June 11, 2019 - miraeasset.co.id filekepemilikan di jalan tol Pandaan-Malang, jalan tol...

To subscribe to our Daily Focus, please contact us at [email protected]

Mirae Asset Sekuritas Indonesia

June 11, 2019

Market Index

Last Trade Chg (%) MoM YoY

JCI 6,289.6 1.3 0.0 3.6

MSCI Indonesia 25.7 0.6 4.9 -0.4

MSCI EM 1,022.0 1.5 -2.5 -11.6

HANG SENG 27,578.6 2.3 -5.6 -13.2

KOSPI 2,099.5 0.2 -0.4 -15.0

FTSE 7,375.5 1 1.8 -5.2

DJIA 26,062.7 0.3 0.2 2.6

NASDAQ 7,823.2 1.0 -2.2 1.1

Valuation

2018F P/E (x) P/B (x) ROE (%)

JCI 15.5 2.3 17.5

Key Rates

Last Trade Chg (bps) MoM YoY

BI 7-Day RR 6.00 0 25 -100

3yr 7.20 -14 -7 18

10yr 7.73 -23 -26 44

FX


USD/IDR 14,250.0 -0.1 -0.4 2.4

USD/KRW 1,185.2 0.3 -0.2 10.2

USD/JPY 108.5 0.2 -0.8 -1.4

USD/CNY 6.9 0.0 1.3 7.9

Commodities


WTI 53.3 -1.4 -13.6 1.6

Gold 1,328.0 -1.0 2.2 2.1

Coal 73.5 1.0 -14.7 -35.4

Palm Oil 1,971.0 -1.6 2.7 -17.1

Rubber 159.4 1.2 11.1 19.5

Nickel 11,646.0 0.2 -2.3 -24.5

Copper 5,874.0 1.3 -4.1 -19.0

Tin 19,240.0 0.1 -2.0 -9.4

JCI Index VS MSCI Emerging Markets

Market commentary

Hariyanto Wijaya CFA, CPA (Aust), CMT ([email protected])

IHSG ditutup naik pada hari Senin didukung oleh optimisme karena peningkatan

peringkat kredit Indonesia. Investor asing membukukan net buy IDR480milyar.

Kami perkirakan IHSG akan diperdagangkan mixed ke level yang lebih tinggi hari ini

didukung oleh net buy asing yang berlanjut pasca peningkatan peringkat kredit

Indonesia.

Indeks AS memlanjutkan kenaikan pada hari Senin, dengan Dow mencapai

kenaikan beruntun harian terpanjang dalam 13 bulan setelah AS membatalkan

rencananya untuk mengenakan tarif impor pada barang-barang Meksiko dan

mengikuti beberapa kesepakatan yang bernilai miliaran dolar.

Weekly commodity alerts: The one that stands out

Andy Wibowo Gunawan ([email protected] )

Kami memperkirakan bahwa harga minyak akan semakin kuat minggu ini karena

strategi yang direncanakan OPEC untuk mengangkat harga minyak dan estimasi

jumlah rig AS yang lebih rendah. Sementara itu, kami memiliki pandangan yang

tidak optimis dengan komoditas lainnya. Oleh karena itu, kami merekomendasikan

investor untuk bermain di saham terkait minyak.

Energy: WTI’s oil continue strengthening

Kami memperkirakan harga minyak Brent dan WTI akan menguat didukung oleh

strategi OPEC untuk menaikkan harga minyak mentah dunia dan estimasi angka rig

di AS akan mengalami penurunan. Kami melihat harga batubara dunia akan mix

karena adanya katalis mix untuk pergerakan harga batubara global di minggu ini.

Basic metal: Trading on muted mix

Kami kurang optimis dengan harga nikel yang akan menguat minggu ini karena

estimasi penurunan import bijih besi dan tembaga China. Sementara itu, kami

hanya melihat katalis positif untuk harga nikel dunia karena perkiraan menurunnya

cadangan nikel LME. Selain itu, kami melihat harga timah dunia berada dalam

tekanan karena perkiraan naiknya cadangan timah dunia.

Precious metal: In the same boat as basic metal

Karena suku bunga AS dijaga pada tingkat yang sama hingga akhir tahun ini dan

daya beli AS mulai melemah, kami memperkirakan bahwa harga emas global akan

diperdagangkan dengan campuran diam minggu ini.

Agriculture: Lower CPO prices estimates

Minggu ini, Malaysia akan merilis data CPO-nya, seperti produksi, ekspor, dan

inventaris. Kami memperkirakan bahwa produksi CPO Malaysia Malaysia akan lebih

tinggi dari bulan sebelumnya. Sementara itu, kami kurang optimis bahwa ekspor

CPO Malaysia Malaysia akan melebihi angka bulan sebelumnya. 550

800

1,050

1,300

1,550

4,000

5,000

6,000

7,000

01/16 07/16 01/17 07/17 01/18 07/18 01/19

JCI MSCI EM (pt) (pt)

June 11, 2019

2

Embun Pagi


Mirae Asset Sekuritas Indonesia cartoon

June 11, 2019

3

Embun Pagi


Local flashes

SCMA: Sewa gedung Rp 4,85 miliar, SCMA pindahkan kantor Liputan6 ke Cikini. PT Surya

Citra Media Tbk (SCMA) menyampaikan bahwa cucu usahanya PT Liputan Enam Dot Com

(Liputan6) melakukan transaksi afiliasi dengan PT Global Kencana Propertindo (GKP).

Transaksi tersebut berkaitan dengan sewa gedung di Jalan RP Soeroso no 18, Cikini, Jakarta

Pusat. Gilang Iskandar, Sekretaris Perusahaan SCMA menjelaskan sewa gedung seluas 2.302

meter persegi dilakukan untuk masa sewa selama dua tahun. Penandatanganan tersebut

dilakukan pada tanggal 29 Mei 2019 lalu dengan biaya sewa sebesar Rp 4,85 miliar. (Kontan)

INDF: Indofood CBP (ICBP) akan tebar dividen Rp 137 per saham, simak jadwalnya.

Berdasarkan keterbukaan informasi Bursa Efek Indonesia (BEI), jadwal pembagian dividen

ICBP adalah sebagai berikut:

Cum dividen di pasar reguler dan pasar negosiasi pada 14 Juni 2019.

Ex dividen di pasar regular dan pasar negosiasi pada 17 Juni 2019.

Cum dividen di pasar tunai pada 18 Juni 2019

Tanggal pencatatan (recording date) 18 Juni 2019

Ex dividen di pasar tunai pada 19 Juni 2019

Pembayaran dividen tunai pada 4 Juli 2019 (Kontan)

PTPP: PTPP menyiapkan agenda di semester II-2019. PT PP (Persero) Tbk berencana untuk

divestasi kepemilikan saham perseroan di sejumlah proyek. Skema itu akan ditempuh untuk

kepemilikan di jalan tol Pandaan-Malang, jalan tol Medan-Kualanamu-Tebing Tinggi, dan juga

pelabuhan. Direktur Utama PP Lukman Hidayat menjelaskan calon investor berasal dari

dalam dan luar negeri. Sayangnya detail perusahaan belum diinformasikan. "Target dana

berkisar Rp 450 miliar," (Kontan)

DILD: Intiland akan melihat geliat pasar sebelum menaikkan tarif sewa. PT Intiland

Development Tbk (DILD) masih akan lihat kondisi pasar untuk menaikan tarif sewa properti

perkantoran miliknya. Theresia Rustandi, Sekretaris Perusahaan Intiland menyebutkan

bahwa usai Pemilu dan Lebaran pihaknya berharap tren pernyewaan perkantoran akan lebih

baik. Walaupun begitu, ia optimis pasar akan lebih baik. (Kontan)

KRAS: Krakatau Steel (KRAS) siap tuntaskan restrukturisasi dan akuisisi. Dalam waktu

dekat PT Krakatau Steel Tbk (KRAS) akan membereskan restrukturisasi utang. Emiten baja

pelat merah ini juga optimis kinerja anak usaha akan terus berjalan. Belum lama ini bahwa

perseroan telah meminta izin kepada Kementerian Badan Usaha Milik Negara agar utang

dapat direstrukturisasi. Gayung bersambut, beberapa kreditur perbankan Krakatau Steel saat

ini juga tengah menyiapkan strategi restrukturisasi.(Kontan)

TPIA: Chandra Asri Petrochemica (TPIA) sebut pasar petrokimia cenderung stabil.

Perusahaan Petrokimia PT Chandra Asri Petrochemical Tbk (TPIA, anggota indeks

Kompas100 ini,) melihat Pasar Perusahaan Petrokimia terpantau stabil hingga semester satu

tahun ini. Diperkirakan, kondisi ini akan berlangsung hingga semester dua nanti. "Saya kira

juga akan stabil di semester dua nanti karena tidak ada isu yang mempengaruhi pasar secara

signifikan," kata Sekretaris Perusahaan PT Chandra Asri Petrochemical Tbk Suhat Miyarso

(Kontan)

June 11, 2019

4

Embun Pagi


Technical analysis

Hariyanto Wijaya, CFA, CPA (Aust.), CMT [email protected]

Jakarta Composite Index – bertahan di atas MA200

Kemarin IHSG berhasil bertahan di atas MA200 dan menembus resistance terdekat nya

di 6.297, walaupun membentuk shooting star candlestick. Kami perkirakan IHSG hari ini

akan bergerak cenderung mixed menguat di range 6.258 dan 6.347.

Figure 1. JCI Trend

Source: Mirae Asset Sekuritas Research Indonesia

Top picks analisa teknikal:

Alam Sutera (ASRI) - breakout dari phase konsolidasi

Harga saham ASRI breakout dari phase konsolidasi yang terjadi sejak pertengahan Mei. Kami

perkirakan harga saham ASRI akan melanjutkan penguatan menuju ke arah resistance terdekat

nya di IDR353. Cut loss level di IDR318.

Figure 2. Alam Sutera (ASRI)


June 11, 2019

5

Embun Pagi


Wijaya Karya Bangunan Gedung (WEGE) – penguatan berlanjut setelah breakout resistance

WEGE berhasil menembus resistance di IDR333. Kami perkirakan harga saham WEGE akan terus

menguat menuju next resistance level terdekat di IDR363. Cut loss level di IDR310.

Figure 3. Wijaya Karya Bangunan Gedung (WEGE)


June 11, 2019

6

Embun Pagi


Chart 4. JCI Vs. USD/IDR Chart 5. JCI performance (absolute vs. relative)

Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia

Note: Relative to MSCI EM Index


Chart 6. Foreigner’s net purchase (EM) Chart 7. Energy price

V

Note: The latest figure for India are Jun 7th, 2019



Chart 8. Non-ferrous metal price Chart 9. Precious metal price

Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia

13,800

14,200

14,600

15,000

15,400

5,400

5,800

6,200

6,600

3/11 4/8 5/6 6/3

(IDR) (pt) JCI (L) USD/IDR (R)

1.3

3.8

1.3

4.9

-0.2

2.2 2.4

15.2

-4

0

4

8

12

16

20

1D 1W 1M 1Y

Absolute Relative(%, %p)

-15

100

34 52 28

-56

-202

216 168

415

22

219

-300

-200

-100

0

100

200

300

400

500

Korea Taiwan Indonesia Thailand Philippines India

1 Day 5 Days (USDmn) (USDmn)

80

90

100

110

6/27 7/25 8/22 9/19

CPO WTI Coal(D-3M=100) (D-3M=100)

70

80

90

100

110

120

3/11 4/8 5/6 6/3

CPO WTI Coal(D-3M=100)

85

90

95

100

105

110

03/19 04/19 05/19 06/19

(D-3M=100) Copper Nickel Tin

85

95

105

115

03/19 04/19 05/19 06/19

(D-3M=100) Silver Gold Platinum

June 11, 2019

7

Embun Pagi


Table. Key valuation metrics

Company Name Ticker Price Market Cap Price Performance (%) P/E(X)* P/B(X)* ROE(%)*

(IDR) (IDRbn) 1D 1W 1M 1Y FY18 FY19 FY18 FY19 FY18 FY19

Jakarta Composite Index JCI 6,290 7,188,474 1.3 3.8 1.3 4.9 15.5 13.8 2.3 2.1 17.5 7.1

FINANCIALS

Bank Central Asia BBCA 29,400 724,857 1.0 4.8 4.8 32.1 24.8 28.3 4.2 4.8 18.3 18.3

Bank Mandiri Persero BMRI 7,850 366,333 2.3 1.9 5.0 12.9 13.8 15.2 1.9 2.0 14.4 13.9

Bank Rakyat Indonesia Persero BBRI 4,230 521,753 3.2 9.9 2.7 34.7 13.8 16.0 2.4 2.8 18.5 18.4

Bank Negara Indonesia Persero BBNI 8,675 161,777 3.3 0.3 0.9 7.8 10.9 10.6 1.5 1.5 14.5 14.6

Bank Tabungan Negara Persero BBTN 2,580 27,322 4.5 8.4 7.9 -14.9 21.5 11.1 1.8 1.1 9.8 10.5

CONSUMER

HM Sampoerna HMSP 3,360 390,829 -0.6 2.1 -4.3 -7.7 32.0 29.6 12.2 11.2 39.0 38.2

Gudang Garam GGRM 79,300 152,580 -1.5 0.3 -4.8 12.9 20.6 18.7 3.6 3.4 17.8 18.6

Indofood CBP Sukses Makmur ICBP 9,800 114,287 0.0 1.0 -0.3 10.7 26.7 25.9 5.6 5.2 22.2 20.9

Indofood Sukses Makmur INDF 6,900 60,585 4.5 9.5 3.8 -0.7 15.7 15.2 1.9 1.8 12.8 12.2

Kalbe Farma KLBF 1,450 67,969 5.1 7.8 0.3 6.6 29.0 27.8 4.9 4.7 17.6 17.5

Unilever Indonesia UNVR 44,650 340,680 0.3 2.6 1.0 -1.7 38.0 42.6 46.9 54.0 145.1 139.8

AGRICULTURAL

Astra Agro Lestari AALI 10,450 20,113 -0.9 0.0 -0.5 -12.2 15.8 13.5 1.2 1.1 7.7 7.6

PP London Sumatera Indonesia LSIP 1,125 7,676 -1.7 3.2 3.7 -1.7 25.5 14.9 1.0 0.9 4.0 5.8

Sawit Sumbermas Sarana SSMS 1,045 9,954 1.5 3.0 0.5 -18.0 138.1 17.7 2.9 2.3 2.1 12.8

INFRASTRUCTURE

XL Axiata EXCL 2,940 31,423 2.8 5.4 0.3 11.8 N/A 818.7 1.2 1.5 -16.5 0.3

Jasa Marga JSMR 5,700 41,370 0.0 0.9 1.8 23.6 14.1 18.6 1.8 2.4 13.8 12.7

Perusahaan Gas Negara PGAS 2,050 49,695 -0.5 4.9 1.5 -1.4 11.2 14.4 1.4 1.1 9.7 8.2

Tower Bersama Infrastructure TBIG 3,860 17,491 5.5 17.3 4.9 -21.2 23.0 19.4 4.6 5.4 21.1 27.3

Telekomunikasi Indonesia TLKM 4,040 400,211 3.6 7.7 6.6 11.9 20.6 20.4 3.8 4.1 18.8 19.6

Soechi Lines SOCI 210 1,482 2.9 0.0 -12.5 6.6 4.7 N/A 0.2 N/A 4.2 N/A

Garuda Indonesia GIAA 428 11,079 -0.9 -1.8 -0.9 67.2 N/A N/A 0.8 0.9 -19.1 -12.0

BASIC-INDUSTRIES

Semen Indonesia SMGR 12,175 72,216 7.3 12.7 9.2 47.1 22.2 28.7 2.2 2.4 10.2 8.3

Charoen Pokphand Indonesia CPIN 5,000 81,990 2.0 7.5 0.8 44.5 26.0 18.2 6.1 4.3 26.0 25.3

Indocement Tunggal Prakarsa INTP 21,000 77,306 -0.9 9.4 8.0 30.2 59.3 72.4 2.9 3.5 4.8 5.3

Japfa Comfeed Indonesia JPFA 1,515 17,766 1.0 6.3 2.0 -7.1 11.5 7.5 2.6 1.7 24.5 22.1

MINING

Indo Tambangraya Megah ITMG 17,000 19,209 -3.0 -0.6 -2.6 -37.0 5.8 5.1 1.6 1.3 27.1 27.0

Adaro Energy ADRO 1,285 41,102 -0.8 2.0 1.6 -33.6 6.4 6.9 0.7 0.8 11.7 11.8

Aneka Tambang ANTM 780 18,744 7.6 6.8 4.7 -13.8 21.0 23.7 0.9 1.0 4.6 3.9

Vale Indonesia INCO 2,800 27,822 3.7 4.1 -1.8 -33.6 36.8 28.1 1.2 1.0 3.3 4.0

Tambang Batubara Bukit Asam PTBA 2,940 33,871 -3.9 2.1 -4.5 -27.8 9.0 6.7 2.8 2.0 33.9 35.3

TRADE

United Tractors UNTR 26,550 99,035 4.7 5.8 1.1 -23.7 9.2 8.8 1.9 1.8 22.4 22.1

AKR Corporindo AKRA 4,000 16,059 0.5 -0.5 -3.6 -12.7 24.0 18.1 2.1 1.9 20.7 13.1

Global Mediacom BMTR 424 6,502 2.9 11.6 14.6 -22.2 4.1 N/A 0.4 N/A 8.8 N/A

Matahari Department Store LPPF 3,750 10,942 0.0 -0.8 -2.1 -58.3 14.9 6.5 8.8 3.4 53.0 65.7

Media Nusantara Citra MNCN 1,200 17,131 5.3 13.7 35.6 1.7 5.7 12.2 0.9 1.6 16.2 14.1

Matahari Putra Prima MPPA 212 1,596 9.8 17.1 21.8 -25.4 N/A N/A 1.0 N/A -77.3 N/A

Surya Citra Media SCMA 1,665 24,590 0.9 7.8 0.9 -27.6 18.4 16.1 6.0 5.5 35.0 34.3

Siloam International Hospital SILO 4,270 6,942 0.0 0.0 -6.8 -31.4 360.8 146.3 0.9 1.1 0.3 0.8

PROPERTY

Bumi Serpong Damai BSDE 1,425 27,427 5.6 11.8 14.0 -17.2 18.6 15.0 0.9 1.0 5.0 6.7

Adhi Karya ADHI 1,525 5,430 5.2 5.5 -1.6 -20.6 8.8 6.9 0.9 0.8 10.6 11.8

Alam Sutera Relaty ASRI 330 6,484 1.9 2.5 2.5 -10.3 6.3 5.9 0.6 0.7 10.8 11.2

Ciputra Development CTRA 1,045 19,396 6.6 4.5 -4.1 -3.7 15.9 18.8 1.3 1.3 8.5 7.0

Lippo Karawaci LPKR 318 7,342 -1.2 -2.5 0.0 -12.2 8.9 6.4 0.3 0.3 3.3 5.6

Pembangunan Perumahan PTPP 2,020 12,524 2.5 6.9 -2.4 -23.5 7.5 7.9 0.9 0.9 12.4 12.5

Pakuwon Jati PWON 740 35,638 5.0 14.7 8.8 25.4 11.7 15.7 2.4 2.8 22.2 19.1

Summarecon Agung SMRA 1,140 16,447 10.1 8.1 3.2 14.6 25.9 46.4 1.7 2.5 6.7 5.4

Wijaya Karya WIKA 2,400 21,528 5.7 14.3 9.1 48.1 8.6 14.2 1.0 1.5 12.6 10.8

Waskita Karya WSKT 1,885 25,587 4.1 7.1 -3.1 -19.8 5.8 6.3 1.3 1.2 24.8 20.4

MISCELLANEOUS

Astra International ASII 7,675 310,711 3.0 7.0 7.0 11.2 15.4 14.0 2.4 2.3 16.6 16.5


*Note: Valuation metrics based on Bloomberg consensus estimates

June 11, 2019

8

Embun Pagi


Sector performance Top 10 market cap performance

Name Index Chg (%) Ticker Price Market Cap (IDRbn) Chg (%)

Agricultural 1,388.5 -0.7 PNIN IJ 1435 5,838 12.11

Mining 1,645.4 -0.2

TKIM IJ 11350 35,335 11.3

Basic-Industry 771.5 1.3 SMRA IJ 1140 16,447 10.1

Miscellaneous Industry 1,322.9 2.4 ANTM IJ 780 18,744 7.59

Consumer Goods 2,448.6 0.1 BRPT IJ 3550 63,200 7.58

Property & Construction 469.8 2.4

SMGR IJ 12175 72,216 7.34

Infrastructure 1,177.8 2.1 CTRA IJ 1045 19,396 6.63

Finance 1,276.0 1.8 RALS IJ 1720 12,205 6.17

Trade 805.6 0.9 WIKA IJ 2400 21,528 5.73

Composite 6,289.6 1.3 BSDE IJ 1425 27,427 5.56 Source: Bloomberg

Top 5 leading movers Top 5 lagging movers

Name Chg (%) Close Name Chg (%) Close

BBRI IJ 3.2 4,230 TPIA IJ -7.3 4,730

TLKM IJ 3.6 4,040 HMSP IJ -0.6 3,360

ASII IJ 3.0 7,675 GGRM IJ -1.5 79,300

BMRI IJ 2.3 7,850 PTBA IJ -3.9 2,940

BBCA IJ 1.0 29,400 FIRE IJ -11.1 6,200 Source: Bloomberg

Economic Calendar

Time Currency Detail Forecast Previous

12:00am GBP MPC Member Saunders Speaks

5:45am NZD Manufacturing Sales q/q -0.5%

6:50am JPY M2 Money Stock y/y 2.6% 2.5%

8:30am AUD NAB Business Confidence 0

1:00pm JPY Prelim Machine Tool Orders y/y -33.4%

3:30pm EUR Sentix Investor Confidence 2.3 5.3

3:30pm GBP Average Earnings Index 3m/y 2.9% 3.2%

3:30pm GBP Claimant Count Change 12.3K 24.7K

3:30pm GBP Unemployment Rate 3.8% 3.8%

5:00pm USD NFIB Small Business Index 102.3 103.5

7:30pm USD Core PPI m/m 0.2% 0.1%

7:30pm USD PPI m/m 0.1% 0.2%

Tentative USD IBD/TIPP Economic Optimism 59.2 58.6

Note: Time is based on Indonesian local time

Source: Forex Factory

Disclaimers

This report is prepared strictly for private circulation only to clients of PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia (MASI). It is purposed only to person having

professional experience in matters relating to investments. The information contained in this report has been taken from sources which we deem reliable. No

warranty (express or implied) is made to the accuracy or completeness of the information. All opinions and estimates included in this report constitute our

judgments as of this date, without regards to its fairness, and are subject to change without notice. However, none of MASI and/or its affiliated companies

and/or their respective employees and/or agents makes any representation or warranty (express or implied) or accepts any responsibility or liability as to, or

in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or as to any information contained in this report or any

other such information or opinions remaining unchanged after the issue thereof. We expressly disclaim any responsibility or liability (express or implied) of

MASI, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without limitation for any claims,

proceedings, action, suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a results of acting in reliance upon

the whole or any part of the contents of this report and neither MASI, its affiliated companies or their respective employees or agents accepts liability for any

errors, omissions or misstatements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any inaccuracy therein or omission there

from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed.

This document is not an offer to sell or a solicitation to buy any securities. This firms and its affiliates and their officers and employees may have a position,

make markets, act as principal or engage in transaction in securities or related investments of any company mentioned herein, may perform services for or

solicit business from any company mentioned herein, and may have acted upon or used any of the recommendations herein before they have been provided

to you. © PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia 2016.

June 11, 2019 - miraeasset.co.id filekepemilikan di jalan tol Pandaan-Malang, jalan tol...

Documents

Transcript of June 11, 2019 - miraeasset.co.id filekepemilikan di jalan tol Pandaan-Malang, jalan tol...