Executive Overview 

ISO 55000:  

The Business Strategy for Operational Excellence and Safety 

 

 

 

 

Brian Flett 

Bentley Systems 

 

 

 

The information contained in this document is proprietary of Bentley.  

This information is not to be disclosed to any third party without Bentley’s express prior written consent.     2 

 

1.1 Introduction 

Today we are challenged with maximizing the value delivered from our physical assets at minimum cost while operating in a safe and environmentally responsibility manner.   It is all about risk, safety, cost, efficiency, quality, and profitability.  ISO 55000, the new international standard of asset management, recognizes that the way we manage our assets has significant benefits if we can ensure asset reliability, integrity and performance.  If not managed effectively, the consequences of asset failure be serious and in some cases catastrophic.  ISO 55000 provides a framework for asset management that executives can use as a strategy to provide direction to their organizations on what constitutes responsible stewardship of the organization’s assets, and to establish a line of site to measure compliance and drive the benefits.   

1.2 Why Change is Necessary: Process Safety 

On the 23rd of March, 2005 a hydrocarbon vapor cloud explosion at BP Texas city was responsible 15 deaths and 170 injuries.  It was caused by poor shift logging and handover, startup procedures not being followed, and the failure of a high level alarm.  The James Baker Panel Report into root causes of the incident found a more systemic cause.  It cited that the safety culture was personal safety driven and not equipment safety driven, as evidenced by the cost cutting and equipment deterioration.  This lack of focus on process and equipment safety was also factor in subsequent industrial accidents such as:  

•  Sayano‐Shushenskaya Hydro Plant, August 2009 (76 lives lost)  

•  Middletown Clean Energy  Feb. 2010 (6 lives lost) 

•  Macondo Well, Deep Water Horizon, April 2010 (11 lives Lost) 

1.3 Return on Asset: Value Delivered for Capital Employed 

Good asset management practices do more than just avoid the kinds of catastrophic incidents identified above.  They increase the value delivered for capital employed.  Whether a profit maximizing company or a public utility, every organization has a responsibility to maximize the value it is delivering and minimize the capital it is tying up in the enterprise.   

 

EconomicProsperity

ValueDelivered

CapitalEmployed

= ÷

-

Revenues

OperatingCosts

+

WorkingCapital

FixedCapital

• Increase asset availability• Increase throughput• Improve quality

• Reduce unscheduled downtime• Reduce Maintenance Cost• Reduce Operations Cost

• Leaner manufacturing• Reduce work in process • Reduce spare parts inventory

• Optimize lifecycle costs• Increase asset life• Defer asset replacement

 

The inform

This inform

ISO 55000asset delivthe operacosts withproactiveeliminateasset avaia service o

The corolunscheduplanned ausing partcheaper tinstead ofoptimize tand work

In additiominimize predictabMore preon asset hreplacemnot just b

1.4

The insurasignificantenvironmwell.  Thecauses of majority adesign or at its coreManagem

 

1.5

1.5.1

The ISO 5

•  IS

•  IS

•  IS

mation containe

mation is not to

0 is an approavers value to ation of the ashin safety andly monitor ass maintenancilability, whicorganization 

lary to increauled downtimand scheduledts that can beo repair and f waiting for ttheir producting when pro

n to increasinthe amount ole asset availdictable mainhealth helps oents do happased on the l

Insurance 

ance industryt asset failureental risks, b industry hasasset failure,are due to poother externe defines the ment System. 

The ISO 55

Compon

5000 suite of

SO 55000 asse

SO 55001 asse

SO 55002 guid

ed in this docu

o be disclosed 

ach to asset mthe organizasset itself ared environmensset health ance work that ih in a manufadrives improv

sed availabilie.  Since mord.  The work ie sourced witdownstream the engine totion scheduleoduction need

ng value delivof capital youability is essentenance scheorganizationsen, purchaseowest price o

Industry Pe

y bears much es, covering nut increasing done extens, and has founor managemal factors likerequirements

5000 Standa

nents 

f standards w

et manageme

et manageme

delines for th

ument is propri

to any third pa

management tion and its st all driven byntal constrainnd intervene pis not cost effacturing orgaved customer

ty is reducedre maintenanis executed inhout expeditiimpacts of fa seize.  Reducs with a muchds them. 

vered and redur organizatioential to run leedules help to to increase aes are made bof acquisition

erspective

of the cost fonot only safetly operationaive research nd that by farent systems, e weather.  ISs for a good A

ard  

was published 

ent overview

ent system re

e application

ietary of Bentle

arty without Be

that focuses takeholders.  a desire to mts.  This typicprior to failurfectively mitignization driver service.   

 downtime, ace work will bn a controlleding.  Since thiailure are avoctions in unsch higher degr

ducing operaton will need toean and just io reduce spaasset life and based on optim.    

or y and al losses as into the r the not poor O 55000 Asset 

on Jan. 10, 2

equirements a

 of 55001 

ey.  

entley’s expres

not on the as Capital plansmaximize longcally leads to re for the majgating asset fes increased t

and in particube done proad manner durings are fixedoided.  It is likecheduled dowree of certain

ting costs, an o employ.  Hiin time to redre parts invendefer capitalmizing costs o

014.  It is com

and  

Source: American Intern

ss prior written

sset itself, bus, maintenang term value wpolicies and pjority of assetfailures.  The throughput a

ular significanactively, it caning regular wd before they e changing thwntime also anty that assets

ISO 55000 apgher and muduce work in ntory.  Having replacementover the enti

mprised of:  

rnational Group Insurance,

n consent.     3

t on how thece programs,while minimizprocedures thts.  It also result is increand quality an

tly reduced n be properly working hoursfail, they arehe oil in your allow operatios will be avail

pproach will ch more process inveng a better hants.  When capre asset lifecy

2013

3 

 , and zing hat 

eased nd in 

  car ons to able 

ntory.  ndle pital ycle, 

 

The inform

This inform

It was largManagemDeming cyindustry ostandardi

The standrelated diresource It involvesrealize thethe definisystem.  Tcomputerenabler tointerrelatmanagemprocesses

The standbut it doeForum onProfessiondefine the

1.5.2

PAS 55 incencouragepractices times the failure.  Cenvironmand need asset man

1.5.3

ISO 55000managemmanagemwhere thebe able to

ISO 55000for good aand serveglobe to e

The stand

mation containe

mation is not to

gely based upment, PAS 55. ycle of “Plan,or company thze the proces

dard recognizesciplines inclumanagements coordinatinge value from ng the characThe asset manr system, thouo support theed or interact

ment policy, ass to achieve th

dard identifieses not define n Maintenancnals (SMRP), e body of kno

ISO 3100

cluded signifies a risk basefor risk manaconsequenceonsequencesental impact,to be appropnagement pla

The Opp

0 can be usedment should dment in asset ie business relo make timely

0 won’t solve asset managee as a foundatensure consis

dard itself ide

ed in this docu

o be disclosed 

pon the Britis It employs a Do, Check thhat has a portss, document

es that asset uding financiat, etc. requireg the activitieits assets.  A cteristics of anagement sysugh informate data intensivting elementssset managemhose objectiv

s the key comhow to do goe and Asset Mand the Institowledge for in

00 

cant sectionsed approach, agement.  ISOe of an events can be eithe, quality, custpriately balanan.  

portunity 

d as a sustainaeliver value aintensive indulies on its proy and accurat

our asset faiement. The sttion that can tency in how

ntifies the fo

ument is propri

to any third pa

h Standards Ia continuous ihen Act”.  ISOtfolio of asset it, follow it a

managemental managemeed to managees of the orgacore part of t good asset mstem is muchion technologve process.  Its to establishment objectivves.   

mponents of aood asset manManagement tute of Asset ndustry best p

s on the identbut it referenO 31000 defin.  In an asset er positive or tomer serviceced with eco

able businessand reduce risustries, whereoduction assee decisions b

lure problemtandard will sbe used acro assets are m

llowing benef

ietary of Bentle

arty without Be

nstitute PublimprovementO 55000 is a uts to be manaand prove tha

t is one of sevent, human an organizat

anization to the standard management  broader thangy is a key t is a set of  asset ves, and the 

a good systemnagement.  In(GFMAM), thManagementpractices.   

tification and nces the existes risk as themanagementnegative, ande, etc can all bnomic conseq

s strategy for sk.  Risk manae consequencts to deliver wased on data

s, but it doeserve as a guidss multiple bu

managed. 

fits of good a

ey.  

entley’s expres

ically Availabt approach baniversal standaged.  Like anat you are foll

veral 

tion.  

is 

n a 

m, ndustry assoche Society of t (IAM) have 

 mitigation ofing standard e product of tt context, thed are not justbe consequenquences in or

operational eagement is dices of asset fawhat it sells.  a/information

s provide a frade to balanceusiness units,

sset manage

ss prior written

ble Specificatiased on the wdard, can be ny ISO standalowing it. 

ciations such aMaintenanceongoing com

f risk.  ISO 55ISO 31000 fohe probabilitye event of intet economic.  Snces includedrder to develo

excellence – airectly relatedailure can be To deliver va

n.  

amework for e risk, perform, sites or ope

ment 

n consent.     4

on for Asset well‐known applied in anrd, you will 

as the Global e and Reliabilmmittees that 

000 also or defining bey of an eventerest is asset Safety, d in a risk anaop a truly opt

asset d to asset catastrophic

alue, you nee

the requiremmance and corations aroun

4 

y 

ity 

est t 

lysis, timal 

c, and d to 

ments osts nd the 

 

The information contained in this document is proprietary of Bentley.  

This information is not to be disclosed to any third party without Bentley’s express prior written consent.     5 

Improved Financial Performance 

Informed Asset Decisions 

Managed Risk 

Improved Services & Outputs 

Demonstrated Social Responsibility 

Demonstrated Compliance 

Enhanced Reputation 

Improved Organizational Sustainability 

Improved Efficiency & Effectiveness 

1.6 Bentley & ISO 55000 

1.6.1 History 

Bentley is the global leader dedicated to providing architects, engineers, constructors, and owner‐operators with comprehensive architecture and engineering software solutions for sustaining infrastructure. Founded in 1984, Bentley has over 3,000 colleagues,  users in 165 countries and $593 million in annual revenues. Since 2001, Bentley has invested more than $1 billion in research, development, and acquisitions 

1.6.2 Information Modelling  

Bentley’s information models (i‐models) are containers for the open exchange of asset information that enable operations, maintenance, engineering, and other functions to share and interact with complex asset data and information regardless of authoring application or technology platform.  i‐models can contain 2D & 3D drawings, data objects and attributes, and unstructured data of any kind.  The Assetwise platform understands an i‐model’s state, history, and interdependencies.  It can be used to enforce strict configuration and change management rules to ensure changes in one area do not lead to unanticipated risks in another. 

1.6.3 Information Mobility 

Bentley believes in a federated approach to applications, allowing users to adopt best of breed applications and be confident that Bentley will know where to find the most current information about an object in any number of applications.  Bentley provides mobility not just across applications, but also between engineering (design & construction) and operations (including maintenance).  Bentley also provides mobility across the many different devices and form factors in the market.  Bentley’s mobile apps provide access to desperate data sources all from a variety of mobile or tablet devices.   

1.6.4 Asset Performance Management 

Bentley’s Asset Performance Management (APM) solution provides a strategy and roadmap to implement a proactive business process to manage assets. Bentley’s proven methodology incorporates both business change and risk management supported by software to achieve breakthrough levels of safety, performance, reliability and integrity at the lowest possible cost. 

 

The information contained in this document is proprietary of Bentley.  

This information is not to be disclosed to any third party without Bentley’s express prior written consent.     6 

1.6.5 Next Steps 

Read the Bentley paper “ISO 55000 Roadmap” for more information on the ISO 55000 requirements for an Asset Management System, and the steps to move your organization in that direction.   

To download the standard itself, go to  http://www.iso.org/iso/catalogue_detail?csnumber=55088, and to find out more about Bentley go to www.bentley.com