IRS Audit Guide for Farmers

Internal Revenue Service

Farmers Audit Technique Guide (ATG) NOTE: This guide is current through the publication date. Since changes may have occurred after the publication date that would affect the accuracy of this document, no guarantees are made concerning the technical accuracy after the publication date.

This material was designed specifically for training purposes only. Under no circumstances should the contents be used or cited as sustaining a technical position.

The taxpayer names and addresses shown in this publication are hypothetical. They were chosen at random from a list of names of American colleges and universities as shown in Webster’s Dictionary or from a list of names of counties in the United States as listed in the U.S. Government Printing Office Style Manual.

www.irs.gov Training 18894-001 (07-2006) Catalog Number 48768F

http://www.getirshelptoday.com


TTOOCC FFaarrmmeerr AATTGG 66--1133--0066

TTaabbllee ooff CCoonntteennttss CChhaapptteerr OOnnee:: AAuuddiitt FFllooww PPuurrppoossee ooff GGuuiiddee………………………………………………………………………………………………………………………………………………..11--11 TThhee IInnffoorrmmaattiioonn DDooccuummeenntt RReeqquueesstt .......................................................................................................................................... 11--22 TThhee PPrree--AAuuddiitt ................................................................................................................................................................................................................ 11--22 TThhee SSttrruuccttuurraall AAnnaallyyssiiss CChhooiiccee ooff EEnnttiittyy TThhee CCrroopp MMaapp UUssiinngg IInndduussttrryy AAvveerraaggeess TThhee IInniittiiaall IInntteerrvviieeww .............................................................................................................................................................................................. 11--88 IInntteerrvviieeww QQuueessttiioonnss TToouurr ooff BBuussiinneessss TThhee AAuuddiitt ............................................................................................................................................................................................................................ 11--99 CCrroopp AAccccoouunnttiinngg RReeccoorrddss CCrroopp LLooaannss CCrroopp CCoonnttrraaccttss GGrroowweerr SSttaatteemmeennttss CChhaapptteerr TTwwoo:: IInnccoommee IInnttrroodduuccttiioonn ...................................................................................................................................................................................................................... 22--11 CCaasshh vvss.. AAccccrruuaall ...................................................................................................................................................................................................... 22--22 IInnccoommee DDeeffeerrrraall aanndd CCoonnssttrruuccttiivvee RReecceeiipptt ...................................................................................................................... 22--33 AAggrriiccuullttuurraall PPrrooggrraamm PPaayymmeennttss ........................................................................................................................................................ 22--66 IInnccoommee SSoouurrcceess FFrroomm GGoovveerrnnmmeenntt AAggeenncciieess LLooaannss ........................................................................................................................................................................................................................................ 22--88 IInnttrroodduuccttiioonn TTrreeaattiinngg LLooaannss aass IInnccoommee CCoommmmooddiittyy CCrreeddiitt CCoorrppoorraattiioonn LLooaannss UUnnrreeppoorrtteedd SSaalleess ooff BByy--pprroodduuccttss aanndd SSeeccoonnddaarryy SSoouurrcceess ooff IInnccoommee ................................ 22--1133 RReellaatteedd EEnnttiittiieess...................................................................................................................................................................................................... 22--1155 IInnttrroodduuccttiioonn AAuuddiitt IIssssuueess aanndd TTeecchhnniiqquueess PPeerrttiinneenntt CCooddee SSeeccttiioonnss CChhaapptteerr TThhrreeee:: BBaassiiss oonn FFaarrmm AAsssseettss IInnttrroodduuccttiioonn ...................................................................................................................................................................................................................... 33--11 LLiikkee KKiinndd EExxcchhaannggeess ........................................................................................................................................................................................ 33--11 GGiifftteedd PPrrooppeerrttyy............................................................................................................................................................................................................ 33--11 IInnhheerriitteedd PPrrooppeerrttyy .................................................................................................................................................................................................. 33--22 FFaarrmm SSaallee .......................................................................................................................................................................................................................... 33--22 CCoosstt RReeccoovveerryy -- DDeepprreecciiaattiioonn aanndd DDeepplleettiioonn ................................................................................................................ 33--44




AAlltteerrnnaattiivvee MMiinniimmuumm TTaaxx ((AAMMTT)) AAddjjuussttmmeenntt IIRRCC §§ 117799 DDeedduuccttiioonn IIRRCC §§ 117799 RReeccaappttuurree SSppeecciiaall DDeepprreecciiaattiioonn AAlllloowwaannccee 11224455 PPrrooppeerrttyy MMiinneerraall RRiigghhttss WWaatteerr RRiigghhttss CCoosstt DDeepplleettiioonn PPeerrcceennttaaggee DDeepplleettiioonn CCoommmmooddiittyy BBaasseess BBaassiiss oonn FFaarrmm AAsssseettss -- PPootteennttiiaall IIssssuueess CChhaapptteerr FFoouurr:: EExxppeennsseess IInnttrroodduuccttiioonn:: FFaarrmm BBuussiinneessss EExxppeennsseess.................................................................................................................................. 44--11 DDeeppoossiittss oorr PPaayymmeennttss PPrreeppaaiidd EExxppeennsseess RReellaatteedd EEnnttiittiieess.......................................................................................................................................................................................................... 44--33 IInnttrroodduuccttiioonn LLaaww CCaappiittaall vvss.. RReeooccccuurrrriinngg CCoossttss.............................................................................................................................................................. 44--44 LLaanndd PPrreeppaarraattiioonn UUnniiffoorrmm CCaappiittaalliizzaattiioonn CCoonnttrraacctt LLaabboorr ........................................................................................................................................................................................................ 44--1122 LLaabboorr EExxppeennsseess OOuuttssiiddee SSeerrvviicceess IInnffoorrmmaattiioonnaall SSoouurrcceess .......................................................................................................................... 44--1166 CChhaapptteerr FFiivvee:: CCoottttoonn CCoottttoonn PPrroodduuccttiioonn CCyyccllee .............................................................................................................................................................................. 55--11 CCoottttoonn TTeerrmmiinnoollooggyy.............................................................................................................................................................................................. 55--11 CCoottttoonn FFaarrmmiinngg IInnffoorrmmaattiioonn .................................................................................................................................................................... 55--22 YYiieellddss aanndd PPrriicceess PPllaannttiinngg aanndd GGrroowwiinngg GGiinnnniinngg SSttoorraaggee SSaalleess GGoovveerrnnmmeenntt PPrrooggrraammss CCCCCC LLooaannss CChhaapptteerr SSiixx:: RRaaiissiinn GGrraappeess OOvveerrvviieeww ooff IInndduussttrryy .......................................................................................................................................................................................... 66--11 SSoouurrcceess ooff IInnffoorrmmaattiioonn GGrraappee UUssee,, RRaaiissiinn PPrroodduuccttiioonn,, aanndd RRaaiissiinn VVaarriieettiieess TThhee IInndduussttrryy SSttaakkeehhoollddeerrss




RRaaiissiinn GGrroowweerr//PPaacckkeerr CCoonnttrraacctt ffoorr RRaaiissiinn DDeelliivveerryy CCoonncceepptt ooff ““FFrreeee TToonnnnaaggee”” CCoonncceepptt ooff ““PPrriiccee PPeerr TToonn”” IInntteerrppllaayy ooff GGrroowweerr RReecceeiipptt RReeqquuiirreemmeennttss…… ““RReeaall WWoorrlldd”” CCoonnssiiddeerraattiioonnss GGrroowwiinngg PPrroodduuccttiioonn CCyyccllee ffoorr aa MMaattuurree VViinneeyyaarrdd .................................................................................................. 66--88 DDeevveellooppmmeenntt ooff aa NNeeww VViinneeyyaarrdd...................................................................................................................................................... 66--88 MMaattuurree PPrroodduuccttiivvee OOppeerraattiinngg VViinneeyyaarrdd .................................................................................................................................. 66--99 MMeetthhoodd ooff AAccccoouunnttiinngg ...................................................................................................................................................................................... 66--99 RRaanncchheerr oorr FFaarrmmeerr................................................................................................................................................................................................ 66--99 GGrroossss IInnccoommee .......................................................................................................................................................................................................... 66--1100 RRaaiissiinn RReecceeiippttss PPaattrroonnaaggee DDiivviiddeennddss RRAACC PPaayymmeennttss EExxppeennsseess aanndd DDeepprreecciiaattiioonn ................................................................................................................................................................ 66--1111 RReellaatteedd PPaarrttyy TTrraannssaaccttiioonnss.................................................................................................................................................................. 66--1122 EEnnttiittiieess RReeffeerreenncceess EExxhhiibbiitt AA:: CCiitteess ffrroomm CCooddee,, RReegguullaattiioonnss,, RReevveennuuee RRuulliinnggss aanndd CCoouurrtt CCaasseess

This information has been provided to you courtesy of:Springer Jones, Enrolled Agent

Admitted to Practice before the Internal Revenue Service

If you have been notified that your personal and/or business tax returnsare under examination or being audited by the Internal Revenue Service,

professional representation is highly recommended. More than 80% of IRSaudits result in additional taxes, penalties and interest with the average

face-to-face audit additions exceeding $9,500.

Mr. Jones may be reached via his website:http://www.getirshelptoday.com



CChh 11 FFaarrmmeerr AATTGG JJuullyy 22000066 11--11

AAuuddiitt FFllooww PPuurrppoossee ooff GGuuiiddee TThhee IInnffoorrmmaattiioonn DDooccuummeenntt RReeqquueesstt TThhee PPrree--AAuuddiitt TThhee IInniittiiaall IInntteerrvviieeww TThhee AAuuddiitt PPuurrppoossee ooff GGuuiiddee TThhiiss gguuiiddee hhaass bbeeeenn wwrriitttteenn ttoo pprroovviiddee yyoouu wwiitthh aa ggeenneerraall uunnddeerrssttaannddiinngg ooff tthhee ffaarrmmiinngg ooppeerraattiioonn.. IItt iiss iimmppoorrttaanntt ttoo hhaavvee aann uunnddeerrssttaannddiinngg ooff tthhee vvaarriioouuss ffaacceettss ooff aa ffaarrmm ooppeerraattiioonn iinn oorrddeerr ttoo aaddaapptt aauuddiittiinngg tteecchhnniiqquueess ttoo ddiiffffeerreenntt ssiittuuaattiioonnss.. AAggrriiccuullttuurree ccoonnttiinnuueess ttoo bbee tthhee mmaajjoorr iinndduussttrryy iinn mmaannyy ssttaatteess.. CCAAUUTTIIOONN:: AAggrriiccuullttuurree iiss ssuubbjjeecctt ttoo bbootthh eeccoonnoommiicc aanndd wweeaatthheerr fflluuxxuuaattiioonnss..

PPrroodduuccttiioonn aanndd yyeeiilldd ddiiffffeerreenncceess mmaayy eexxiisstt bbeettwweeeenn ddiiffffeerreenntt aarreeaass ooff tthhee ccoouunnttrryy oorr eevveenn wwiitthhiinn aa ssttaattee.. EExxaammiinneerrss nneeeedd ttoo bbee ccoonnsscciioouuss ooff tthheessee eelleemmeennttss tthhaatt mmaayy aaffffeecctt tthhee eexxaammiinnaattiioonn..

CCoommpplliiaannccee PPootteennttiiaall TThheerree aarree sseevveerraall rreeaassoonnss wwhhyy ffaarrmmiinngg mmiigghhtt lleenndd iittsseellff ttoo uunnddeerrrreeppoorrttiinngg iinnccoommee.. SSoommee ooff tthheessee rreeaassoonnss aarree:: 11.. MMoosstt iinnccoommee iiss rreecceeiivveedd ffrroomm nnoonn--iinnffoorrmmaattiioonn rreettuurrnn ssoouurrcceess.. 22.. CCrrooppss aarree nnoott ssoolldd oonn aa ddaaiillyy bbaassiiss.. 33.. BBooookkss mmaayy bbee vveerryy eelleemmeennttaarryy ((ee..gg..,, aa ssiinnggllee eennttrryy ssyysstteemm)).. 44.. TThheerree mmaayy bbee aa llaacckk ooff iinntteerrnnaall ccoonnttrrooll ssiinnccee tthhee ffaarrmmeerr iiss rreessppoonnssiibbllee ffoorr

rreecceeiivviinngg,, rreeccoorrddiinngg aanndd ddeeppoossiittiinngg aallll iinnccoommee.. 55.. TThheerree mmaayy bbee nnoo iinntteerrnnaall ccoonnttrroollss ttoo tteesstt iinnccoommee.. EExxaammppllee AA ffaarrmmeerr rreecceeiivveedd,, rreeccoorrddeedd aanndd ddeeppoossiitteedd aallll hhiiss iinnccoommee.. TThhee mmoonneeyy rreecceeiivveedd wwaass ddeeppoossiitteedd iinnttoo ttwwoo ddiiffffeerreenntt bbaannkk aaccccoouunnttss.. TThhee ffaarrmmeerr sshhoowweedd oonnee ooff tthhee aaccccoouunnttss ttoo tthhee aaggeenntt aanndd eevveerryytthhiinngg cchheecckkeedd oouutt.. HHee ffaaiilleedd ttoo mmeennttiioonn tthhee ootthheerr aaccccoouunntt.. TThhee aaggeenntt llooookkeedd aatt bbaannkk ddeeppoossiitt ssttaatteemmeennttss,, ggrroowweerr yyeeaarr eenndd ssttaatteemmeennttss aanndd ttrraacceedd tthhee iinnccoommee.. SShhee ddiissccoovveerreedd aannootthheerr aaccccoouunntt wwhhiicchh hhaadd aallmmoosstt $$770000,,000000 iinn iitt.. TThhee ttaaxxppaayyeerr’’ss rreessppoonnssee wwaass hhee rreecceeiivveedd tthhiiss iinnccoommee aanndd ddeeppoossiitteedd tthhee iinnccoommee ttoo tthhee ootthheerr aaccccoouunntt.. HHee wwoouulldd oonnllyy wwiitthhddrraaww mmoonneeyy ffrroomm tthhiiss aaccccoouunntt aass nneeeeddeedd,, aanndd aatt tthhaatt ttiimmee,, hhee wwoouulldd rreeppoorrtt tthhee mmoonneeyy aass ttaaxxaabbllee.. TThhiiss wwaass tthhee ttaaxxppaayyeerr’’ss wwaayy ooff ddeeffeerrrriinngg hhiiss iinnccoommee.. IInnccoommee iiss rreeppoorrttaabbllee aass rreecceeiivveedd ppeerr IIRRCC §§ 6611.. TThhee aaggeenntt mmaaddee tthhee aaddjjuussttmmeenntt aanndd ccoolllleecctteedd tthhee ttaaxx dduuee..

GGeenneerraall iinnffoorrmmaattiioonn hhaass bbeeeenn pprroovviiddeedd iinn tthhee ffoolllloowwiinngg ppaaggeess tthhaatt mmaayy bbee uusseeffuull iinn yyoouurr eexxaammiinnaattiioonnss..




TThhee IInnffoorrmmaattiioonn DDooccuummeenntt RReeqquueesstt ((IIDDRR)) AAuuddiittss ooff ffaarrmmss aarree hheellppeedd bbyy tthhee uussee ooff ssppeecciiffiicc IInnffoorrmmaattiioonn DDooccuummeenntt RReeqquueessttss ((IIDDRR)) aanndd iinniittiiaall iinntteerrvviieeww qquueessttiioonnnnaaiirreess.. EExxaammpplleess ooff ffaarrmm qquueessttiioonnss ffoorr IIDDRRss aarree::

•• HHoouurrss wwoorrkkeedd oonn tthhee ffaarrmm,, iinncclluuddiinngg tthhee ssppoouussee,, eessppeecciiaallllyy iiff tthheerree iiss aa ppootteennttiiaall PPaassssiivvee AAccttiivviittyy iissssuuee..

•• DDeettaaiilleedd ddeepprreecciiaattiioonn sscchheedduullee.. •• RReeccoorrddss ooff aallll llooaannss aanndd rreeppaayymmeennttss.. •• GGrroowweerr ssttaatteemmeennttss aanndd ootthheerr pprriimmaarryy iinnccoommee rreeccoorrddss.. •• DDeeffeerrrreedd PPaayymmeenntt ccoonnttrraaccttss,, iiff aapppplliiccaabbllee.. •• CCrroopp mmaappss wwiitthh aaccrreess,, ttyyppee ooff ppllaannttss aanndd yyeeaarr ooff ppllaannttiinngg.. •• CCrroopp rreeppoorrttss iinncclluuddiinngg iinnssuurraannccee ddaammaaggee rreeppoorrttss..

TThheessee aarree guides onlyguides only ffoorr rreeqquueessttiinngg iinnffoorrmmaattiioonn rreellaattiinngg ttoo ddiiffffeerreenntt ffaarrmmiinngg eennttiittiieess.. AAllwwaayyss llooookk ttoo ccuussttoommiizzee tthhee IIDDRRss bbaasseedd oonn llooccaall iinnffoorrmmaattiioonn,, iinnffoorrmmaattiioonn iinn ootthheerr cchhaapptteerrss aapppplliiccaabbllee ttoo yyoouurr ttaaxxppaayyeerr,, aanndd yyoouurr ssppeecciiffiicc kknnoowwlleeddggee ooff tthhee ttaaxxppaayyeerr.. TTrryy ttoo uussee tthhee ffrroonntt--llooaaddiinngg tteecchhnniiqquuee,, iiff ppoossssiibbllee.. FFrroonntt--llooaaddiinngg iiss rreeqquueessttiinngg cceerrttaaiinn iitteemmss iinn tthhee IIDDRR bbee mmaaiilleedd ttoo yyoouurr ooffffiiccee bbeeffoorree tthhee iinniittiiaall iinntteerrvviieeww.. IInn tthhee ccaassee ooff aa ffaarrmmeerr,, iitteemmss ttoo bbee rreeqquueesstteedd uupp--ffrroonntt iinncclluuddee:: 11.. CCooppiieess ooff pprriioorr aanndd ssuubbsseeqquueenntt yyeeaarr rreettuurrnnss.. 22.. CCooppiieess ooff sshhaarreehhoollddeerr oorr ppaarrttnneerr rreettuurrnnss.. 33.. TThhee wwoorrkkiinngg ttrriiaall bbaallaannccee.. 44.. LLiissttiinngg ooff aallll rreellaatteedd eennttiittiieess,, iinncclluuddiinngg oowwnneerrsshhiipp ppeerrcceennttaaggee aanndd bbuussiinneessss rreellaattiioonnsshhiipp.. 55.. TThhee ccrroopp mmaapp.. BByy rreeqquueessttiinngg tthhiiss iinnffoorrmmaattiioonn bbeeffoorree tthhee iinniittiiaall iinntteerrvviieeww,, yyoouu ccaann ppeerrffoorrmm aa pprroodduuccttiivvee pprree--aauuddiitt ooff tthhee ffaarrmmeerr aanndd sseett aa mmoorree aaccccuurraattee pprreelliimmiinnaarryy ssccooppee ooff tthhee eexxaammiinnaattiioonn.. TThhee PPrree--AAuuddiitt TThhee SSttrruuccttuurraall AAnnaallyyssiiss OOnnee ooff tthhee mmoosstt iimmppoorrttaanntt iitteemmss iinn tthhee aauuddiitt pprroocceessss iiss tthhee ssttrruuccttuurraall aannaallyyssiiss.. AA ggoooodd ssttrruuccttuurraall aannaallyyssiiss ccaann lleeaadd aann eexxaammiinneerr ttoo aa vvaarriieettyy ooff iissssuueess nnoott aappppaarreenntt ffrroomm vviissuuaall iinnssppeeccttiioonn ooff tthhee rreettuurrnn.. IItt ccaann aallssoo lleeaadd ttoo tthhee eexxaammiinnaattiioonn ooff ootthheerr eennttiittiieess wwhhiicchh ccoouulldd pprroovvee ttoo bbee mmoorree pprroodduuccttiivvee tthhaann tthhee iinniittiiaall eennttiittyy uunnddeerr eexxaamm.. IItt iiss vveerryy iimmppoorrttaanntt ttoo ddeetteerrmmiinnee dduurriinngg tthhee pprree--aauuddiitt wwhhaatt ootthheerr eennttiittiieess aarree iinnvvoollvveedd.. TThhiiss ccaann bbee ssttaarrtteedd bbyy rreeqquueessttiinngg aa lliissttiinngg ooff rreellaatteedd eennttiittiieess bbeeffoorree tthhee iinniittiiaall iinntteerrvviieeww.. IItt iiss iimmppoorrttaanntt ttoo ddooccuummeenntt iiff tthheerree aarree nnoo rreellaatteedd eennttiittiieess.. FFoorr mmoosstt ffaarrmmeerrss tthhiiss uussuuaallllyy iissnn’’tt tthhee ccaassee.. Just because the farmer owns no direct interest in another farming entity, does not Just because the farmer owns no direct interest in another farming entity, does notmean there are no related parties. mean there are no related parties. DDuurriinngg tthhee iinntteerrvviieeww,, qquueessttiioonn tthhee ffaarrmmeerr aabboouutt ffaammiillyy mmeemmbbeerrss wwhhoo ffaarrmm oorr wwhhoo oowwnn aa ffaarrmm--rreellaatteedd bbuussiinneessss ((ii..ee..,, ssuupppplliieerr,, ppaacckkeerr,, bbrrookkeerr,, eettcc..)).. UUnnddeerr IIRRCC §§226677,, TTrraannssaaccttiioonnss BBeettwweeeenn RReellaatteedd PPaarrttiieess,, tthhee ddeeffiinniittiioonn ooff rreellaatteedd ppaarrttiieess iiss vveerryy bbrrooaadd aanndd ccaann ccoovveerr aa vvaarriieettyy ooff ssiittuuaattiioonnss.. ((SSeeee CChhaapptteerr 22,, IInnccoommee))..




TThhee ssttrruuccttuurraall aannaallyyssiiss nneeeeddss ttoo iinncclluuddee:: 11.. OOwwnneerrsshhiipp ppeerrcceennttaaggee iinn aann eennttiittyy 22.. BBuussiinneessss ttrraannssaaccttiioonnss iinncclluuddiinngg::

•• SSeerrvviicceess pprroovviiddeedd oorr sshhaarreedd •• CCrrooppss ssoolldd oorr mmaarrkkeetteedd •• IItteemmss rreenntteedd oorr lleeaasseedd •• AAnnyy lleennddiinngg aaccttiivviittyy

33.. EEaacchh eennttiittyy’’ss aaccccoouunnttiinngg mmeetthhoodd 44.. EEaacchh eennttiittyy’’ss ffiissccaall yyeeaarr eenndd

TThhee ffoolllloowwiinngg iiss aann eexxaammppllee ooff wwhhaatt sshhoouulldd bbee iinncclluuddeedd iinn aa ssttrruuccttuurraall aannaallyyssiiss:: TThheerree aarree ttwwoo 11006655 ffaarrmm ttaaxxppaayyeerrss AA aanndd BB.. TThhee iinniittiiaall eennttiittyy wwaass 11006655 ttaaxxppaayyeerr AA.. TThheerree iiss aallssoo aann 11112200SS PPrroocceessssoorr eennttiittyy,, aann 11112200 HHaarrvveesstteerr eennttiittyy,, aanndd ttwwoo rreellaatteedd 11004400’’ss –– ttaaxxppaayyeerrss 11 aanndd 22.. AAllll aarree ccaasshh bbaassiiss.. AAss bbaacckkggrroouunndd::

•• PPrroocceessssoorr pprroocceesssseess ffoorr aallll ffaarrmmss mmeennttiioonneedd aanndd nnoonn--rreellaatteedd ffaarrmmss.. •• HHaarrvveesstteerr hhaarrvveessttss ffoorr rreellaatteedd ffaarrmmss aanndd 11004400 ttaaxxppaayyeerr 11’’ss ssoollee

pprroopprriieettoorrsshhiipp.. •• PPrroocceessssoorr aaddvvaanncceess mmoonneeyy ttoo bbootthh 11006655 ffaarrmmss,, bbuutt nnoott ttoo 11004400 ttaaxxppaayyeerr

11.. •• 11004400 ttaaxxppaayyeerr 11 rreennttss pprroocceessssiinngg ppllaanntt ttoo pprroocceessssoorr •• 11004400 ttaaxxppaayyeerr 22 llooaannss mmoonneeyy ttoo hhaarrvveesstteerr •• bbootthh 11004400’’ss oowwnn ddiirreeccttllyy 5500%% ooff eeaacchh 11006655 aanndd 11112200SS

AAllll ooff tthhiiss iinnffoorrmmaattiioonn wwiillll pprroobbaabbllyy nnoott bbee aavvaaiillaabbllee dduurriinngg tthhee pprree--aauuddiitt,, bbuutt aass yyoouurr ssttrruuccttuurraall aannaallyyssiiss ffllooww--cchhaarrtt iiss uuppddaatteedd,, nneeww iissssuueess ccaann eemmeerrggee.. KK--11 lliinnkkaaggee ssooffttwwaarree wwiillll hhooppeeffuullllyy pprroovviiddee mmoorree uupp--ffrroonntt iinnffoorrmmaattiioonn iinn aassssiiggnneedd ccaasseess.. CChhooiiccee ooff EEnnttiittyy TThheerree aarree mmaannyy rreeaassoonnss wwhhyy aa ffaarrmmeerr cchhoooosseess ttoo ooppeerraattee iinn aa ppaarrttiiccuullaarr ttyyppee ooff eennttiittyy.. MMaannyy ooff tthheessee rreeaassoonnss aarree nnoott ttaaxx mmoottiivvaatteedd.. TThheeyy iinncclluuddee ssuucchh ccoonnssiiddeerraattiioonnss aass wwaatteerr rriigghhttss,, wwoorrkkmmaann’’ss ccoommppeennssaattiioonn iinnssuurraannccee,, ggoovveerrnnmmeenntt rreegguullaattiioonnss,, eessttaattee ppllaannnniinngg,, aanndd ssiimmpplliiffiiccaattiioonn ooff aaccccoouunnttiinngg ssyysstteemmss.. HHoowweevveerr,, tthhee ffoorrmm ooff eennttiittyy ccaann aallssoo hhaavvee ttaaxx iimmpplliiccaattiioonnss.. Sole ProprietorshipsSole ProprietorshipsTThheerree aarree mmaannyy ssmmaallll ffaarrmmss ssttiillll bbeeiinngg ooppeerraatteedd aass ssoollee pprroopprriieettoorrsshhiippss.. TThhiiss iiss tthhee ssiimmpplleesstt mmeetthhoodd ffoorr tthhee ffaarrmmeerr.. MMaannyy ffaarrmmeerrss wwaanntt tthheeiirr ffaammiilliieess ttoo ccoonnttiinnuuee ffaarrmmiinngg iinn ffuuttuurree ggeenneerraattiioonnss.. TToo bbrriinngg tthheeiirr cchhiillddrreenn iinnttoo tthhee ffaarrmmiinngg bbuussiinneessss,, mmaannyy ssoollee pprroopprriieettoorrsshhiippss aarree aatt ssoommee ppooiinntt iinn ttiimmee ccoonnvveerrtteedd ttoo aannootthheerr eennttiittyy..




CorporationsCorporationsCCoorrppoorraattiioonnss ddoo ooffffeerr lliiaabbiilliittyy pprrootteeccttiioonn.. HHoowweevveerr,, ffoorr llaarrggee ffaarrmmiinngg ooppeerraattiioonnss tthhiiss uussuuaallllyy iiss nnoott tthhee eennttiittyy ooff cchhooiiccee.. TThhee aaccccrruuaall aaccccoouunnttiinngg mmeetthhooddss uunnddeerr IIRRCC §§ 444477 ffoorr ccoorrppoorraattiioonnss eennggaaggeedd iinn ffaarrmmiinngg,, ccaann hhaavvee aa ssuubbssttaannttiiaall ttaaxx eeffffeecctt ffoorr llaarrggee ffaarrmmiinngg bbuussiinneesssseess.. UUnnddeerr IIRRCC §§ 444477,, SS--CCoorrppoorraattiioonnss aarree nnoott ccoonnssiiddeerreedd ttoo bbee ccoorrppoorraattiioonnss aanndd aarree eexxeemmpptt ffrroomm tthhee aaccccrruuaall rreeqquuiirreemmeennttss ((SSeeee CChhaapptteerr 22,, IInnccoommee)).. AAllwwaayyss rreemmeemmbbeerr ttoo iinncclluuddee aa ccoorrppoorraattiioonn’’ss sshhaarree ooff ppaassss--tthhrroouugghh ggrroossss rreecceeiippttss ttoo ddeetteerrmmiinnee iiff IIRRCC §§ 444477 aapppplliieess.. Partnerships and S-CorporationsPartnerships and S-CorporationsIItt mmaayy bbee mmoorree aaddvvaannttaaggeeoouuss ffoorr tthhee llaarrggee ffaarrmmeerr ttoo sseeppaarraattee hhiiss aaccttiivviittyy iinnttoo mmuullttiippllee ppaarrttnneerrsshhiippss aanndd SS--CCoorrppoorraattiioonnss.. AAss lloonngg aass nnoo CC--CCoorrppoorraattiioonnss aarree iinnvvoollvveedd,, tthhee ffaarrmmeerr hhaass ffuullll uussee ooff tthhee ccaasshh mmeetthhoodd ooff aaccccoouunnttiinngg.. BBuussiinneessss ooppeerraattiioonnss ccaann bbee ddiivviiddeedd iinn aa nnuummbbeerr ooff wwaayyss.. TThheeyy uussuuaallllyy aarree ddiivviiddeedd bbyy ooppeerraattiioonn,, ssuucchh aass ggiinnnniinngg,, hhaarrvveessttiinngg,, pprroocceessssiinngg,, mmaarrkkeettiinngg,, aanndd ffaarrmmiinngg.. IInn ssoommee ccaasseess,, tthheeyy aarree aallssoo ffrraaggmmeenntteedd bbyy oowwnneerrsshhiipp.. AA ffaarrmmeerr mmaayy hhaavvee vvaarriioouuss oowwnneerrsshhiipp ppeerrcceennttaaggeess iinn mmaannyy eennttiittiieess tthhaatt ffaarrmm.. IItt iiss aallssoo ccoommmmoonn ffoorr aa ffaarrmmiinngg eennttiittyy ttoo jjooiinn iinn aa ppaarrttnneerrsshhiipp wwiitthh aannootthheerr ffaarrmmiinngg eennttiittyy ttoo ccrreeaattee aa nneeww eennttiittyy tthhaatt pprroovviiddeess aa sseerrvviiccee ffoorr eeaacchh ffaarrmm.. IInn tthhiiss wwaayy tthhee ffaarrmmeerr iiss aabbllee ttoo ccoonnttrrooll aallll lleevveellss ooff pprroodduuccttiioonn ooff hhiiss ccrroopp,, ffrroomm ppllaannttiinngg ttoo eevveennttuuaall ssaallee ttoo tthhee ccoonnssuummeerr.. CCAAUUTTIIOONN:: WWhheenn eexxaammiinniinngg eeiitthheerr ooff tthheessee ttyyppeess ooff eennttiittiieess,, rreemmeemmbbeerr tthhee mmaatteerriiaall

ppaarrttiicciippaattiioonn rruulleess ooff IIRRCC §§ 446699.. AAllll ppaarrttnneerrss oorr sshhaarreehhoollddeerrss mmaayy nnoott bbee mmaatteerriiaallllyy ppaarrttiicciippaattiinngg.. CCoonnssiiddeerr tthhee mmaatteerriiaall ppaarrttiicciippaattiioonn//ppaassssiivvee aaccttiivviittyy iissssuuee bbeeffoorree IIRRCC §§118833 NNoott EEnnggaaggeedd iinn ffoorr PPrrooffiitt..

FFaammiillyy LLiimmiitteedd PPaarrttnneerrsshhiippss FFaammiillyy LLiimmiitteedd PPaarrttnneerrsshhiippss ((FFLLPP)) aarree ttyyppiiccaallllyy aann eessttaattee ppllaannnniinngg ttooooll.. TThhee uussee ooff FFLLPPss iiss bbeeccoommiinngg mmoorree ccoommmmoonn iinn mmaannyy ddiiffffeerreenntt aarreeaass.. FFaarrmmiinngg iiss oonnllyy oonnee iinndduussttrryy uuttiilliizziinngg tthhee FFLLPP.. FFLLPPss ttrraannssffeerr aasssseettss ffrroomm aann oollddeerr ggeenneerraattiioonn ttoo aa yyoouunnggeerr ggeenneerraattiioonn.. TThhiiss ccaann bbee ddoonnee bbyy ccrreeaattiinngg aa ppaarrttnneerrsshhiipp ttoo wwhhiicchh aa ffaarrmmeerr ttrraannssffeerrss aasssseettss,, ssuucchh aass llaanndd.. TThhee ffaarrmmeerr tthheenn ggiiffttss lliimmiitteedd ppaarrttnneerrsshhiipp iinntteerreessttss ttoo hhiiss cchhiillddrreenn wwhhiillee hhee mmaaiinnttaaiinnss aa ggeenneerraall iinntteerreesstt.. UUssuuaallllyy tthhee ggeenneerraall iinntteerreesstt iiss aa ssmmaallll ppeerrcceennttaaggee wwhhiillee tthhee lliimmiitteedd iinntteerreessttss aarree qquuiittee llaarrggee.. IItt iiss iimmppoorrttaanntt ttoo nnoottee tthhee ffaarrmmeerr iiss ggiiffttiinngg aann iinntteerreesstt iinn tthhee ppaarrttnneerrsshhiipp,, nnoott aann iinntteerreesstt iinn tthhee ppaarrttnneerrsshhiipp’’ss aasssseettss.. IIff tthhiiss iiss aallll ddoonnee ccoorrrreeccttllyy,, tthhee ffaarrmmeerr iiss aabbllee ttoo aavvooiidd ssuubbssttaannttiiaall ggiifftt ttaaxxeess bbyy ddiissccoouunnttiinngg tthhee vvaalluuee ooff tthhee lliimmiitteedd ppaarrttnneerrsshhiipp iinntteerreesstt.. TThhee ddiissccoouunnttiinngg ccaann eeaassiillyy bbee ffrroomm 2200%% -- 5500%% ooff tthhee vvaalluuee ooff tthhee aasssseettss..




EExxaammppllee FFaarrmmeerr AA aanndd hhiiss wwiiffee ffoorrmm aa ppaarrttnneerrsshhiipp ccoonnttrriibbuuttiinngg llaanndd wwiitthh aa FFMMVV ooff $$11,,000000,,000000.. TThhee vvaalluuee ooff tthhee lliimmiitteedd ppaarrttnneerrsshhiipp iinntteerreessttss iiss ddiissccoouunntteedd ttoo $$550000,,000000.. TThheeyy tthheenn eeaacchh ggiifftt lliimmiitteedd ppaarrttnneerrsshhiipp iinntteerreessttss aass ffoolllloowwss:: $$1111,,000000 eeaacchh ttoo ffoouurr cchhiillddrreenn aanndd tthheeiirr ssppoouusseess ((22xx1111XX88)) $$117766,,000000 $$1111,,000000 eeaacchh ttoo aa ttrruusstt wwiitthh tthheeiirr 1100 ggrraannddcchhiillddrreenn aass bbeenneeffiicciiaarriieess ((22xx1111xx1100)) $$222200,,000000 TToottaall ttaaxx ffrreeee ggiifftt $$339966,,000000 IIff tthheeyy hhaadd ggiivveenn tthhee llaanndd aanndd nnoott tthhee lliimmiitteedd ppaarrttnneerrsshhiipp iinntteerreesstt,, tthhee ttaaxxaabbllee ggiifftt wwoouulldd hhaavvee bbeeeenn $$330022,,000000 ffoorr eeaacchh ssppoouussee (($$11,,000000,,000000 -- $$339966,,000000 ddiivviiddeedd bbyy 22)).. BBuutt ssiinnccee tthheeyy cchhoossee ttoo uussee aa FFLLPP,, tthhee ttaaxxaabbllee ggiifftt iiss $$5522,,000000 ffoorr eeaacchh ssppoouussee (($$550000,,000000 -- 339966,,000000 ddiivviiddeedd bbyy 22)).. NNoottee tthhaatt tthhee aannnnuuaall eexxcclluussiioonn aammoouunntt ppeerr ddoonneeee ffoorr ggiifftt ttaaxxeess cchhaannggeedd iinn tthhee 22000022 ttaaxx yyeeaarr ttoo $$1111,,000000..

TThhiiss ccaann bbee aa ssuubbssttaannttiiaall ssaavviinnggss iinn bbootthh ggiifftt ttaaxx aanndd iinn tthhee uussee ooff tthhee uunniiffiieedd ccrreeddiitt,, sseeee IIRRCC §§ 22550055,, UUnniiffiieedd CCrreeddiitt AAggaaiinnsstt GGiifftt TTaaxx.. IIff tthhee ddiissccoouunntt aappppeeaarrss ttoo bbee eexxcceessssiivvee oorr qquueessttiioonnaabbllee,, ccoonnssuulltt wwiitthh aann eessttaattee ttaaxx aattttoorrnneeyy.. TThheerree aarree nnuummeerroouuss ffaaccttoorrss tthhaatt nneeeedd ttoo bbee ccoonnssiiddeerreedd wwhheenn rreevviieewwiinngg aa FFLLPP.. TThheessee aarree oouuttlliinneedd iinn IIRRCC §§ 770044((ee)),, PPaarrttnneerr’’ss DDiissttrriibbuuttiivvee SShhaarree,, aanndd eexxppllaaiinneedd iinn ddeettaaiill iinn TTaaxx MMaannaaggeemmeenntt PPoorrttffoolliioo 772222--22nndd,, FFaammiillyy LLiimmiitteedd PPaarrttnneerrsshhiippss.. TTrruussttss MMaannyy llaarrggee ffaarrmmiinngg bbuussiinneesssseess uussee ttrruussttss aass ppaarrtt ooff tthheeiirr ooppeerraattiioonnss.. TThhiiss iiss uussuuaallllyy ddoonnee ffoorr eessttaattee ppllaannnniinngg ppuurrppoosseess.. TThhee aauuddiittiinngg ooff ttrruusstt rreettuurrnnss iiss wwiitthhiinn tthhee ssccooppee ooff tthhee ggeenneerraall pprrooggrraamm rreevveennuuee aaggeenntt aanndd sshhoouulldd aallwwaayyss bbee ccoonnssiiddeerreedd wwhheenn rreevviieewwiinngg aa mmuullttii--eennttiittyy ffaarrmm.. AAuuddiittiinngg aa ffaarrmmiinngg ttrruusstt iiss eesssseennttiiaallllyy tthhee ssaammee aass aauuddiittiinngg aannyy ootthheerr ffaarrmmiinngg eennttiittyy.. TThhee oonnllyy rreeaall ddiiffffeerreenncceess aarree iinn tthhee aarreeaass ooff ddiissttrriibbuuttiioonnss aanndd rreeppoorrtt wwrriittiinngg.. TThhee aarreeaa ooff ddiissttrriibbuuttiioonnss ccaann bbee ccoommpplleexx aanndd iiff ddiissttrriibbuuttiioonnss aarree aann iissssuuee,, ffuurrtthheerr rreesseeaarrcchh oonn tthhee ppaarrtt ooff tthhee aaggeenntt wwiillll bbee rreeqquuiirreedd.. IItteemmss ttoo ccoonnssiiddeerr wwhheenn rreevviieewwiinngg aa ttrruusstt rreettuurrnn aarree:: 11.. WWhhaatt kkiinndd ooff ttrruusstt rreettuurrnn aarree yyoouu rreevviieewwiinngg?? aa.. CCoommpplleexx TTrruusstt -- TThheessee aarree ttaaxxeedd aatt aa hhiigghheerr rraattee tthhaann iinnddiivviidduuaallss.. IIff tthhiiss

iiss aa ccoommpplleexx ttrruusstt,, iiss iinnccoommee ccoorrrreeccttllyy bbeeiinngg ttaaxxeedd aatt tthhiiss lleevveell oorr iiss tthhee ttrruusstt ddiivveerrttiinngg iinnccoommee ttoo aann eennttiittyy wwiitthh aa lloowweerr ttaaxx rraattee??

bb.. SSiimmppllee TTrruusstt -- IIff tthhiiss iiss aa ssiimmppllee ttrruusstt,, iitt ppaasssseess iinnccoommee ttoo ttrruusstt bbeenneeffiicciiaarriieess,, bbuutt ccaannnnoott ppaassss--tthhrroouugghh ooppeerraattiinngg lloosssseess..

cc.. GGrraannttoorr TTrruusstt -- UUssuuaallllyy aa rreettuurrnn iiss nnoott rreeqquuiirreedd ttoo bbee ffiilleedd ffoorr aa ggrraannttoorr ttrruusstt.. IItt iiss aann eessttaattee ppllaannnniinngg ttooooll ccoommmmoonnllyy rreeffeerrrreedd ttoo aass aa lliivviinngg ttrruusstt..

22.. IIff ttrruussttss aarree ffoorr tthhee bbeenneeffiitt ooff mmiinnoorr cchhiillddrreenn,, aarree tthheeiirr ppaarreennttss iinncclluuddiinngg ddiissttrriibbuuttiioonnss mmaaddee ttoo tthhee cchhiillddrreenn aass iinnccoommee ffoorr rreelliieeff ooff ssuuppppoorrtt oobblliiggaattiioonnss?? ((IIRRCC §§ 667777,, IInnccoommee ffoorr BBeenneeffiitt ooff GGrraannttoorr..))




33.. IIss tthhee ttrruusstt rreeaallllyy aa ttrruusstt?? TThheessee aarree jjuusstt aa ssaammppllee ooff tthhee qquueessttiioonnss tthhaatt ccaann aarriissee iinn tthhee aarreeaa ooff ttrruusstt aauuddiittss.. IIff yyoouu ooppeenn aa ttrruusstt rreettuurrnn ffoorr eexxaammiinnaattiioonn,, tthheerree aarree mmaannyy ssoouurrcceess ooff uusseeffuull iinnffoorrmmaattiioonn::

•• FFeeddeerraall IInnccoommee TTaaxxaattiioonn ooff EEssttaatteess aanndd TTrruussttss ppuubblliisshheedd bbyy WWaarrrreenn,, GGoorrhhaamm && LLaammoonntt iiss aann eexxcceelllleenntt ssoouurrccee ffoorr ttrruusstt iinnffoorrmmaattiioonn.. VVaarriioouuss ttrruusstt ttooppiiccss aarree aallssoo ddeettaaiilleedd iinn ssoommee ooff tthhee TTaaxx MMaannaaggeemmeenntt ppuubblliiccaattiioonnss..

•• TTaaxx MMaannaaggeemmeenntt PPoorrttffoolliioo 770000--22nndd,, CChhooiiccee ooff EEnnttiittyy ddeettaaiillss tthhee rruulleess rreeggaarrddiinngg

ttaaxxiinngg ttrruussttss aass aassssoocciiaattiioonnss.. TThhiiss ppoorrttffoolliioo aallssoo ccoovveerrss mmaannyy ddiiffffeerreenntt aassppeeccttss rreeggaarrddiinngg cchhooiicceess ooff eennttiittiieess..

LLiimmiitteedd LLiiaabbiilliittyy PPaarrttnneerrsshhiippss ((LLLLPP)) aanndd LLiimmiitteedd LLiiaabbiilliittyy CCoommppaannyy ((LLLLCC)) LLLLPPss aanndd LLLLCCss aarree ffaaiirrllyy nneeww ttyyppeess ooff eennttiittiieess.. TThheerree iiss ssoommee ccaassee llaaww aavvaaiillaabbllee.. TThhee ppuurrppoossee ooff LLLLPPss aanndd LLLLCCss iiss ttoo sshhiieelldd tthhee oowwnneerrss ffrroomm lliiaabbiilliittyy wwhhiillee aavvooiiddiinngg tthhee ddoouubbllee ttaaxxaattiioonn ooff uussiinngg aa ccoorrppoorraattiioonn.. LLLLPPss aanndd LLLLCCss aarree mmoorree aaddvvaannttaaggeeoouuss tthhaann SS--CCoorrppoorraattiioonnss.. TThheeyy hhaavvee lliimmiitteedd lliiaabbiilliittyy iinn ppaassss--tthhrroouugghh ffoorrmm aanndd ppaarrttnneerrsshhiipp aaddvvaannttaaggeess ssuucchh aass:: tthhee iinncclluussiioonn ooff aallll eennttiittiieess’’ lliiaabbiilliittiieess iinn bbaassiiss,, eeaassee ooff ccoonnttrriibbuuttiioonnss,, aanndd ddiissttrriibbuuttiioonnss ooff pprrooppeerrttyy.. IInn ffaarrmmiinngg eennttiittiieess,, wwhhaatt oofftteenn hhaappppeennss iiss,, aann LLLLPP oorr LLLLCC iiss ffoorrmmeedd ffoorr tthhee ooppeerraattiioonn ooff tthhee ffaarrmmiinngg bbuussiinneessss oonnllyy,, nnoott ffoorr tthhee hhoollddiinngg ooff tthhee aasssseettss.. TThhee aasssseettss aarree ffrreeqquueennttllyy bbeeiinngg hheelldd bbyy ootthheerr eennttiittiieess.. TThhiiss mmaayy sshhiieelldd tthhee oowwnneerrss ffrroomm aannyy llaawwssuuiittss ppeerrttaaiinniinngg ttoo tthhee bbuussiinneessss.. LLooookk aatt tthhee ffoolllloowwiinngg aarreeaass ooff tthhee rreettuurrnnss ffoorr ppootteennttiiaall iissssuueess:: 11.. IIff aasssseettss aarree bbeeiinngg kkeepptt oouutt ooff tthhee LLLLPPss aanndd LLLLCCss ttoo sshhiieelldd tthheemm ffrroomm

ccrreeddiittoorrss,, aarree tthhee aasssseettss bbeeiinngg rreenntteedd ffrroomm rreellaatteedd ppaarrttiieess aatt ffaaiirr mmaarrkkeett vvaalluuee??

22.. TThhee lliiaabbiilliittyy sseeccttiioonn ooff tthhee bbaallaannccee sshheeeett iiss aallssoo aa ssiiggnniiffiiccaanntt aarreeaa ooff iinntteerreesstt.. TThhee mmeemmbbeerrss aarree aabbllee ttoo ccllaaiimm tthheeiirr sshhaarree ooff mmoosstt eennttiittyy lliiaabbiilliittiieess iinn bbaassiiss,, bbuutt tthheerree aarree nnuummeerroouuss aaddddiittiioonnaall rruulleess rreeggaarrddiinngg wwhhoo iiss lliiaabbllee ffoorr wwhhiicchh lliiaabbiilliittyy.. TThhee aatt rriisskk rruulleess ooff IIRRCC §§ 446655 aallssoo aappppllyy ttoo lloosssseess ffrroomm LLLLPPss aanndd LLLLCCss..

33.. HHooww iitt wwaass ffoorrmmeedd iiss aann iimmppoorrttaanntt iissssuuee ttoo aaddddrreessss.. WWaass iitt pprreevviioouussllyy aa ccoorrppoorraattiioonn oorr aa ppaarrttnneerrsshhiipp?? TThhiiss ccoouulldd ttrriiggggeerr ttaaxxaabbllee eevveennttss ssuucchh aass ddiissttrriibbuuttiioonnss,, ccoorrppoorraattee lliiqquuiiddaattiioonnss,, eettcc..

MMoosstt ccooddee sseeccttiioonnss uunnddeerr SSuubbcchhaapptteerr KK aappppllyy ttoo LLLLPPss aanndd LLLLCCss.. TThheerree aarree aallssoo pprriivvaattee lleetttteerr rruulliinnggss rreeggaarrddiinngg mmaannyy aassppeeccttss ooff LLLLPPss aanndd LLLLCCss.. TTaaxx MMaannaaggeemmeenntt PPoorrttffoolliioo 772255--22nndd,, LLiimmiitteedd LLiiaabbiilliittyy CCoommppaanniieess,, iiss aann eexxcceelllleenntt ssoouurrccee ooff iinnffoorrmmaattiioonn rreeggaarrddiinngg tthhee ttaaxx ttrreeaattmmeenntt ooff tthheessee nneeww eennttiittiieess.. TThhee CCrroopp MMaapp AAllwwaayyss rreeqquueesstt aa ccoommpplleettee ccrroopp mmaapp ffoorr tthhee yyeeaarr uunnddeerr aauuddiitt.. HHaavvee tthhee ffaarrmmeerr iinncclluuddee:: aaccrreess ooff eeaacchh ccrroopp ppllaanntteedd aanndd//oorr vvaaccaanntt,, wwhhiicchh ppaarrcceellss aarree oowwnneedd aanndd wwhhiicchh aarree




rreenntteedd,, llooccaattiioonn ooff oonnee ppaarrcceell ccoommppaarreedd ttoo aannootthheerr,, aanndd tthhee yyeeaarr ppllaanntteedd ffoorr ttrreeeess aanndd vviinneess.. TThhiiss ccaann bbee aa vvaalluuaabbllee ttooooll iinn mmaannyy aarreeaass ooff tthhee eexxaamm.. TThhee ccrroopp mmaapp ccaann bbee uusseedd ttoo ddeetteerrmmiinnee tthhee ffaarrmm aarreeaa ttoo ttoouurr.. TToouurriinngg rrooww ccrroopp ppaarrcceellss mmiilleess aawwaayy ffrroomm tthhee ffaarrmm sshhoopp ccaann bbee aa wwaassttee ooff vvaalluuaabbllee ttiimmee.. VVaaccaanntt llaanndd oowwnneedd bbyy aa ffaarrmmeerr wwhhoo hhaass ttrreeeess aanndd vviinneess ccoouulldd wwaarrrraanntt aa pphhyyssiiccaall iinnssppeeccttiioonn.. RReemmeemmbbeerr,, tthhee ccrroopp mmaapp iiss ffoorr tthhee yyeeaarr ooff aauuddiitt aanndd tthhee aaccttuuaall ttoouurr iiss aatt lleeaasstt oonnee ccrroopp yyeeaarr llaatteerr.. IInn rrooww ccrroopp ffaarrmmiinngg,, tthhee ttoouurr aanndd tthhee mmaapp wwoonn’’tt ccooiinncciiddee dduuee ttoo ccrroopp rroottaattiioonn.. TThhee ccrroopp mmaapp ccaann bbee aa uusseeffuull aauuddiitt ttooooll.. YYoouu ccaann:: 11.. CCoommppaarree tthhee mmaapp wwiitthh iinndduussttrryy aavveerraaggeess 22.. CCoommppaarree tthhee ccrroopp mmaapp wwiitthh lleeaassee aaggrreeeemmeennttss.. VVeerriiffyy iinnccoommee aanndd

eexxppeennsseess aarree pprrooppeerrllyy aallllooccaatteedd.. 33.. MMaapp oouutt ddiissttaanncceess bbeettwweeeenn ppaarrcceellss.. HHooww ffaarr aawwaayy iiss oonnee ppaarrcceell ffrroomm

aannootthheerr?? SSoommee ppaarrcceellss aarree llooccaatteedd iinn ootthheerr ccoouunnttiieess.. HHooww ddooeess tthhee ffaarrmmeerr ttrraannssppoorrtt eeqquuiippmmeenntt ffrroomm oonnee llooccaattiioonn ttoo aannootthheerr?? SShhoouulldd tthheerree bbee hhiigghhwwaayy uussee ttaaxx rreettuurrnnss oorr aarree ssoommee ppaarrcceellss bbeeiinngg hhaarrvveesstteedd bbyy ootthheerr ppaarrttiieess??

44.. FFoorr ttrreeeess aanndd vviinneess,, rreevviieeww tthhee mmaapp ffoorr tthhee yyeeaarr ppllaanntteedd ttoo sseeee iiff IIRRCC §§ 226633AA,, UUnniiffoorrmm CCaappiittaalliizzaattiioonn ooff CCoossttss----UUNNIICCAAPP sshhoouulldd bbee ccoonnssiiddeerreedd ((SSeeee CChhaapptteerr 44,, EExxppeennsseess)).. AAllwwaayyss ttaakkee tthhee yyeeaarr ppllaanntteedd uunnddeerr ccoonnssiiddeerraattiioonn wwhheenn eessttiimmaattiinngg iinnccoommee uussiinngg iinndduussttrryy aavveerraaggeess.. NNeeww ppllaannttiinnggss ttaakkee yyeeaarrss ttoo ccoommee iinnttoo ffuullll pprroodduuccttiioonn aanndd sshhoouulldd aallwwaayyss bbee ccoonnssiiddeerreedd..

UUssiinngg IInndduussttrryy AAvveerraaggeess IInndduussttrryy aavveerraaggeess ccaann bbee ttoooollss iinn eessttiimmaattiinngg bbootthh iinnccoommee aanndd eexxppeennsseess.. TThheeyy ccaann bbee uusseedd ttoo eeiitthheerr eexxppaanndd oorr lliimmiitt tthhee ssccooppee ooff yyoouurr aauuddiitt.. IInnccoommee AAvveerraaggeess FFoorr iinnccoommee aavveerraaggeess,, ccoonnttaacctt yyoouurr llooccaall ccoouunnttyy ddeeppaarrttmmeenntt ooff aaggrriiccuullttuurree ffoorr pprroodduuccttiioonn iinn yyoouurr aarreeaa.. IInn mmaannyy ssttaatteess,, tthheessee ccoouunnttyy ccrroopp pprroodduuccttiioonn rreeppoorrttss aarree ppuubblliisshheedd yyeeaarrllyy aanndd iinncclluuddee aallll ccrrooppss pprroodduucceedd iinn tthhee ccoouunnttyy.. TThheeyy ccaann aallssoo iinncclluuddee hhiigghhlliigghhttss ooff tthhaatt ssppeecciiffiicc ccrroopp yyeeaarr.. HHeerree yyoouu ccaann lleeaarrnn aabboouutt mmaajjoorr ssttoorrmm oorr iinnsseecctt ddaammaaggee ttoo aa ppaarrttiiccuullaarr ccrroopp aanndd ttiimmeettaabblleess ffoorr eeaacchh ccrroopp ffrroomm ppllaannttiinngg ttoo hhaarrvveessttiinngg.. TThhee iinnffoorrmmaattiioonn yyoouu wwiillll bbee ffooccuussiinngg oonn iiss tthhee pprroodduuccttiioonn ppeerr aaccrree aanndd tthhee vvaalluuee ppeerr uunniitt.. BByy uussiinngg tthhee ccrroopp mmaapp pprroovviiddeedd bbyy tthhee ffaarrmmeerr yyoouu ccaann ccoommppuuttee tthhee eessttiimmaatteedd iinnccoommee bbyy mmuullttiippllyyiinngg aaccrreess ppllaanntteedd oonn tthhee mmaapp,, ttiimmeess pprroodduuccttiioonn ppeerr aaccrree,, ttiimmeess vvaalluuee ppeerr uunniitt aanndd ccoommppaarriinngg tthhiiss ttoo tthhee iinnccoommee ffoorr tthhaatt ppaarrttiiccuullaarr ccrroopp rreeppoorrtteedd oonn tthhee ffaarrmmeerr’’ss ttrriiaall bbaallaannccee..




EExxaammppllee IIff yyoouu wweerree aauuddiittiinngg aa ffaarrmmeerr ffoorr 2200XXXX wwhhoo ggrreeww bbrrooccccoollii oonn 115500 aaccrreess:: 115500 aaccrreess xx 55..1188 ttoonnss//aaccrree ((CCoouunnttyy aavveerraaggee yyiieelldd)) == 777777 ttoonnss 777777 ttoonnss xx 551111 ddoollllaarrss//ttoonn ((CCoouunnttyy aavveerraaggee ppaayymmeenntt)) == $$339977,,004477 IIff tthhee ffaarrmmeerr iiss rreeppoorrttiinngg aa rreeaassoonnaabbllee aammoouunntt ccoommppaarreedd ttoo tthhee aavveerraaggee,, yyoouu ccaann lliimmiitt yyoouurr aauuddiitt ssccooppee aaccccoorrddiinnggllyy.. IIff nnoott,, tthheenn ffuurrtthheerr aauuddiitt wwoorrkk nneeeeddss ttoo bbee ppeerrffoorrmmeedd..

UUssiinngg iinnccoommee aavveerraaggeess nneeeeddss ttoo bbee ddoonnee wwiitthh ccaauuttiioonn.. IIff tthhee ffaarrmmeerr’’ss iinnccoommee iiss ffaarr bbeellooww tthhee iinndduussttrryy aavveerraaggee,, aasskk tthhee ffaarrmmeerr ssppeecciiffiicc qquueessttiioonnss rreeggaarrddiinngg tthhaatt ppaarrttiiccuullaarr ccrroopp dduurriinngg tthhee iinniittiiaall iinntteerrvviieeww.. TThhee ffaarrmmeerr mmaayy hhaavvee hhaadd uunnuussuuaallllyy llooww yyiieelldd oorr pprriiccee.. MMoosstt ffaarrmmeerrss ccaann tteellll yyoouu eexxaaccttllyy wwhhyy aa yyiieelldd oorr aa pprriiccee iiss llooww ffoorr aa ggiivveenn yyeeaarr.. EExxppeennssee AAvveerraaggeess IInn mmaannyy ssttaatteess,, ssaammppllee pprroodduuccttiioonn ccoossttss aarree aavvaaiillaabbllee ffoorr aa wwiiddee vvaarriieettyy ooff ccrrooppss.. TThheessee ccaann bbee pprreeppaarreedd bbyy aa uunniivveerrssiittyy aaggrriiccuullttuurraall eexxtteennssiioonn.. SSiimmiillaarr eessttiimmaatteess ccaann ssoommeettiimmeess bbee oobbttaaiinneedd bbyy ccoonnttaaccttiinngg ccoouunnttyy ffaarrmm aaddvviissoorrss.. AAss wwiitthh iinnccoommee,, tthheessee aarree oonnllyy gguuiiddeess aanndd sshhoouulldd bbee uusseedd wwiitthh aapppprroopprriiaattee iinntteerrvviieeww qquueessttiioonnss.. TThhee ssaammppllee ccoosstt aannaallyyssiiss wwoorrkksshheeeettss aavvaaiillaabbllee ccaann bbee vveerryy ddeettaaiilleedd.. TThheeyy ccaann iinncclluuddee ccoossttss ttoo eessttaabblliisshh ppeerrmmaanneenntt ppllaannttiinnggss aanndd ccoossttss ttoo pprroodduuccee aa ccrroopp.. FFoorr eexxaammppllee,, iinnffoorrmmaattiioonn iiss aavvaaiillaabbllee ffoorr CCaalliiffoorrnniiaa ffrroomm tthhee UUnniivveerrssiittyy ooff CCaalliiffoorrnniiaa CCooooppeerraattiivvee EExxtteennssiioonn aatt hhttttpp::////ccoossttssttuuddiieess..uuccddaavviiss..eedduu.. TThhee wwoorrkksshheeeettss ccaann bbrreeaakk ddoowwnn tthhee ccoossttss ooff ooppeerraattiinngg aa ppaarrttiiccuullaarr ttyyppee ooff ffaarrmm.. SSaammppllee ccoossttss aarree nnoott aallwwaayyss aavvaaiillaabbllee ffoorr eeaacchh ccrroopp yyeeaarr,, bbuutt tthheeyy ccaann bbee aaddjjuusstteedd ttoo rreefflleecctt ccuurrrreenntt ccoossttss ppeerr hhoouurr ffoorr llaabboorr,, pprriiccee ppeerr iitteemm ffoorr ccaappiittaall ppuurrcchhaasseess,, eettcc.. TThheessee aavveerraaggeess ccaann bbee uusseedd ffoorr ddeetteerrmmiinniinngg iiff eexxppeennsseess aarree rreeaassoonnaabbllee aanndd tthhee aammoouunnttss ooff ccoossttss ttoo ccaappiittaalliizzee uunnddeerr IIRRCC §§ 226633AA,, UUNNIICCAAPP.. IIff oonnllyy aa ppoorrttiioonn ooff tthhee ttaaxxppaayyeerr’’ss aaccrreeaaggee iiss ssuubbjjeecctt ttoo tthheessee rruulleess,, sseeee CChhaapptteerr 44,, EExxppeennsseess.. FFoorr eexxaammppllee,, iiff tthhee ffaarrmmeerr hhaass 110000 aaccrreess ooff nneeww vviinneess aanndd aallssoo hhaass 550000 aaccrreess ooff eexxiissttiinngg vviinneess,, yyoouu ccaann uussee tthheessee eessttiimmaatteess ttoo aallllooccaattee ccoossttss bbeettwweeeenn tthhee nneeww aaccrreeaaggee ((ccaappiittaall ccoossttss)) aanndd tthhee eexxiissttiinngg aaccrreeaaggee ((ccuurrrreenntt eexxppeennsseess)).. TThhee IInniittiiaall IInntteerrvviieeww IInntteerrvviieeww QQuueessttiioonnss TThhee iinniittiiaall iinntteerrvviieeww ooff tthhee ffaarrmmeerr,, aass iinn aallll aauuddiittss,, iiss vveerryy iimmppoorrttaanntt.. BBeeiinngg kknnoowwlleeddggeeaabbllee iinn ffaarrmm tteerrmmiinnoollooggyy wwiillll hheellpp yyoouu ggeett tthhee mmoosstt ffrroomm tthhee iinntteerrvviieeww,, ssiinnccee iitt ppuuttss tthhee ttaaxxppaayyeerr mmoorree aatt eeaassee ttoo ffrreeeellyy ddiissccuussss bbuussiinneessss ooppeerraattiioonnss,, pprroobblleemmss,, yyiieellddss,, ppuurrcchhaasseess,, iimmpprroovveemmeennttss bbuuiilltt,, hhoobbbbiieess,, cchhiillddrreenn,, nneeww ppllaannttiinnggss,, eettcc.. AAllwwaayyss llooookk ffoorr wwaayyss ttoo ccuussttoommiizzee tthhee iinntteerrvviieeww qquueessttiioonnss bbaasseedd oonn kknnoowwlleeddggee ooff tthhee ttaaxxppaayyeerr aanndd ssppeecciiffiicc pprroodduuccttss.. IInniittiiaall iinntteerrvviieeww qquueessttiioonnss ffoorr ggeenneerraall ffaarrmmss,, bbeeeeff,, ddaaiirryy,, sswwiinnee,,




sshheeeepp,, ffaarrmm vveehhiicclleess aanndd eexxoottiicc aanniimmaallss aarree aavvaaiillaabbllee iinn AATTGGss’’ aanndd ffrroomm tthhee SSBB//SSEE AAggrriiccuullttuurree TTeecchhnniiccaall AAnnaallyysstt aatt hhttttpp::////ssbbssee..wweebb..iirrss..ggoovv//TTGG//TTGGCCoonnttaacctt..hhttmm.. TThhee IIDDRR aanndd iinniittiiaall iinntteerrvviieeww qquueessttiioonnnnaaiirree ccaann bbee uusseedd ttooggeetthheerr ttoo eennssuurree ppeerrttiinneenntt qquueessttiioonnss aanndd ddooccuummeennttss aarree rreecceeiivveedd.. AAdddd,, mmooddiiffyy oorr ddeelleettee qquueessttiioonnss ttoo ccuussttoommiizzee tthhee iinniittiiaall iinntteerrvviieeww ttoo tthhee ffaarrmmeerr.. IInniittiiaall iinntteerrvviieewwss ooff ffaarrmmeerrss ccaann bbee hhaarrdd ttoo aarrrraannggee.. TToo aaccccoommmmooddaattee tthhee ffaarrmmeerr,, ttrryy ccoommbbiinniinngg tthhee bbuussiinneessss ttoouurr wwiitthh tthhee iinniittiiaall iinntteerrvviieeww.. DDuurriinngg yyoouurr ttoouurr,, uussee ccoorrrreecctt tteerrmmiinnoollooggyy,, aasskk ooppeenn--eennddeedd qquueessttiioonnss,, ddoonn’’tt bbee aaffrraaiidd ttoo aasskk ffoorr eexxppllaannaattiioonnss,, aanndd DDOONN’’TT PPRREETTEENNDD TTOO UUNNDDEERRSSTTAANNDD SSOOMMEETTHHIINNGG IIFF YYOOUU RREEAALLLLYY DDOONN’’TT.. UUssee iitt aass aann ooppppoorrttuunniittyy ffoorr tthhee ffaarrmmeerr ttoo tteeaacchh yyoouu aabboouutt tthhee iinndduussttrryy.. SSuubbssttaannccee vvss.. FFoorrmm aanndd AAccttiivvee vvss.. MMaatteerriiaall ppaarrttiicciippaattiioonn ccaasseess aarree mmaannyy ttiimmeess wwoonn oorr lloosstt bbaasseedd oonn iinnffoorrmmaattiioonn ggaatthheerreedd bbyy tthhee aauuddiittoorr dduurriinngg tthhee iinniittiiaall iinntteerrvviieeww.. AAddddrreessss tthheessee iissssuueess iimmmmeeddiiaatteellyy iiff tthheeyy aarriissee.. TToouurr ooff BBuussiinneessss IInnssiisstt tthhaatt tthhee ppeerrssoonn ggiivviinngg tthhee ttoouurr bbee kknnoowwlleeddggeeaabbllee aanndd ccoonnssiiddeerr tthhee ffoolllloowwiinngg:: 11.. DDoo yyoouu sseeee yyoouunngg vviinneess//ttrreeeess?? -- WWhheenn wweerree tthheeyy ppllaanntteedd?? WWhheenn iiss tthhee

ffiirrsstt hhaarrvveesstt?? CChheecckk tthhee ddeepprreecciiaattiioonn sscchheedduullee ffoorr tthhee ccaappiittaalliizzaattiioonn ooff tthhee vviinneess//ttrreeeess aanndd ffoorr tthhee oovveerrhheeaadd ccaappiittaalliizzeedd ccoossttss ppeerr IIRRCC §§ 226633AA,, UUNNIICCAAPP ((SSeeee CChhaapptteerr 44,, EExxppeennsseess))..

22.. DDoo yyoouu sseeee iimmpprroovveemmeennttss?? -- LLooookk ffoorr tthhiinnggss ssuucchh aass ssttaakkeess,, ttrreelllliisseess,, ffeenncceess,, iirrrriiggaattiioonn ssyysstteemmss,, bbuuiillddiinnggss,, eettcc..

33.. AArree tthheerree hhoouusseess oonn tthhee pprrooppeerrttyy?? -- MMaannyy ttaaxxppaayyeerrss hhaavvee bboouugghhtt aaddddiittiioonnaall ffaarrmmss aass ppeeooppllee rreettiirree aanndd lleeaavvee.. TThhiiss ccaann ccrreeaattee rreennttaall iinnccoommee oorr eemmppllooyyeeee hhoouussiinngg iissssuueess..

44.. AArree tthheerree ccaallvveess aatt aa ddaaiirryy?? -- DDaaiirriieess hhaavvee aa hhiigghh iinncciiddeennccee ooff uunnrreeppoorrtteedd ccaallff ssaalleess.. AAsskk aanndd vveerriiffyy wwhhaatt iiss ddoonnee wwiitthh tthhee bbuullll ccaallvveess.. IIff tthhee ccaallvveess aarree bbeeiinngg ssoolldd ffoorr ccaasshh,, tthheeyy mmaayy bbee sseeeenn tteetthheerreedd bbyy tthhee ccoorrrraallss wwaaiittiinngg ttoo bbee ttaakkeenn ttoo tthhee aauuccttiioonn yyaarrdd oorr ttoo bbee ppiicckkeedd--uupp bbyy aa bbuuyyeerr..

55.. WWhhaatt kkiinndd ooff mmaacchhiinneerryy iiss tthheerree?? -- TThhee ffaarrmm mmaacchhiinneerryy sshhoouulldd mmaattcchh tthhee ccrroopp pprroodduucceedd.. IIff iitt ddooeessnn’’tt,, tthheenn tthheerree ccoouulldd bbee iinnccoommee ffrroomm rreennttiinngg oouutt tthhee ssppeecciiaalliizzeedd eeqquuiippmmeenntt.. FFoorr eexxaammppllee,, iiff aa ggrraappee ffaarrmmeerr hhaass aa ccoottttoonn ppiicckkeerr oorr aann aallmmoonndd sshhaakkeerr,, tthhiiss sshhoouulldd bbee qquueessttiioonneedd..

66.. DDoo yyoouu sseeee llaarrggee ttrruucckkss?? -- SSoommee ffaarrmmeerrss hhaavvee llaarrggee ttrruucckkss ttoo hhaauull tthheeiirr ccrrooppss ttoo tthhee ppaacckkiinngg hhoouusseess.. DDuurriinngg tthhee nnoonn--hhaarrvveesstt sseeaassoonn tthheeyy mmaayy hhaauull hhaayy oorr ootthheerr ccoommmmooddiittiieess ffoorr aaddddiittiioonnaall iinnccoommee..

TThhee AAuuddiitt CCrroopp AAccccoouunnttiinngg RReeccoorrddss AAllwwaayyss rreeqquueesstt ccrroopp aaccccoouunnttiinngg rreeccoorrddss iinn yyoouurr IIDDRR.. IIff tthheeyy aarree nnoott pprroovviiddeedd,, aasskk tthhee ffaarrmmeerr dduurriinngg tthhee iinntteerrvviieeww.. AA ffaarrmmeerr mmaayy hhaavvee tthheessee rreeccoorrddss,, bbuutt mmaayy bbee uunnffaammiilliiaarr wwiitthh tthhee aaccccoouunnttiinngg tteerrmm//nnaammee uusseedd.. TThhee iinnffoorrmmaattiioonn ccoonnttaaiinneedd iinn tthhee ccrroopp aaccccoouunnttiinngg




rreeccoorrddss ccaann bbee uusseedd ttoo aaddjjuusstt tthhee ssccooppee ooff yyoouurr eexxaamm ttoo ffooccuuss oonn aarreeaass wwiitthh tthhee mmoosstt lliikkeelliihhoooodd ooff aaddjjuussttmmeenntt.. AAtt tthhee bbeeggiinnnniinngg ooff tthhee sseeaassoonn,, tthhee ffaarrmmeerrss ffrreeqquueennttllyy nneeeedd ttoo pprreeppaarree aa bbuuddggeett ffoorr tthhaatt yyeeaarr’’ss ccrroopp.. BBuuddggeettss aarree nneeeeddeedd ffoorr aa vvaarriieettyy ooff rreeaassoonnss,, iinncclluuddiinngg oobbttaaiinniinngg ccrroopp ffiinnaanncciinngg ffoorr tthhee ccoommiinngg yyeeaarr.. TThhee bbuuddggeett uussuuaallllyy iinncclluuddeess eessttiimmaatteedd iinnccoommee aanndd eexxppeennsseess ffoorr eeaacchh ccrroopp pprroodduucceedd.. IInn mmoosstt ccrroopp aaccccoouunnttiinngg ssyysstteemmss,, tthhee bbuuddggeettss aarree ccoommppaarreedd ttoo tthhee aaccttuuaall yyeeaarr--eenndd aanndd aannyy vvaarriiaanncceess aarree nnootteedd.. MMaannyy ccoommppuutteerr ssyysstteemmss aallssoo iinncclluuddee tthhee aaccttuuaall aammoouunnttss ffrroomm tthhee pprriioorr yyeeaarr.. WWhheenn aa ffaarrmmeerr ggrroowwss aa wwiiddee vvaarriieettyy ooff ccrrooppss,, tthheessee rreeccoorrddss ccaann bbee iinnvvaalluuaabbllee.. TThhee eexxaammiinneerr ccaann ffooccuuss tthhee aauuddiitt oonn tthhee aaccccoouunnttss wwiitthh ssuubbssttaannttiiaall vvaarriiaanncceess rraatthheerr tthhaann tthhee aaccccoouunnttss tthhaatt aarree wwiitthhiinn tthhee bbuuddggeetteedd aammoouunnttss.. CCrroopp LLooaannss CCrroopp llooaann rreeccoorrddss ccaann bbee uusseedd iinn aa vvaarriieettyy ooff wwaayyss dduurriinngg aann eexxaamm.. CCrroopp llooaann rreeccoorrddss sshhoouulldd iinncclluuddee::

•• LLooaann AAggrreeeemmeenntt;; iinncclluuddiinngg aa ssttaatteemmeenntt rreeggaarrddiinngg ccoollllaatteerraall.. •• LLooaann HHiissttoorryy//AAccttiivviittyy;; iinncclluuddiinngg tthhee mmoonntthh ssuubbsseeqquueenntt ttoo tthhee FFiissccaall YYeeaarr EEnndd •• CCrroopp BBuuddggeett oorr FFiinnaanncciiaall SSttaatteemmeennttss uusseedd ttoo oobbttaaiinn tthhee llooaann..

CCrroopp llooaann rreeccoorrddss ffiirrsstt nneeeedd ttoo bbee eexxaammiinneedd ffoorr aannyy rreellaatteedd ppaarrttyy iissssuueess.. FFiinnaanncciinngg ccaann bbee oobbttaaiinneedd ddiirreeccttllyy ffrroomm rreellaatteedd ppaarrttiieess oorr ffrroomm tthhiirrdd ppaarrttiieess ((ssuucchh aass bbaannkkss)) uussiinngg ““sshhaarreedd”” llooaannss ffoorr vvaarriioouuss rreellaatteedd ffaarrmmss.. LLooookk aatt tthhee llooaann aaggrreeeemmeenntt aanndd sseeee tthhaatt tthhee bboorrrroowweerr iiss tthhee ffaarrmmeerr uunnddeerr eexxaamm aanndd tthhaatt tthhee lleennddeerr iiss ttrruullyy aann uunnrreellaatteedd tthhiirrdd ppaarrttyy.. UUnnrreellaatteedd TThhiirrdd PPaarrttyy FFiinnaanncciinngg LLooookk aatt tthhee llooaann aaccttiivviittyy ddeettaaiill.. SSiinnccee mmoosstt ffaarrmmeerrss aarree ccaasshh bbaassiiss aallwwaayyss:: TTRRAACCEE TTHHEE MMOONNEEYY.. 11.. TTrraaccee aallll rreedduuccttiioonnss iinn tthhee llooaannss ttoo aaccttuuaall ppaayymmeennttss bbyy tthhee ffaarrmmeerr.. MMaannyy

ccrroopp llooaann aaggrreeeemmeennttss iinncclluuddee ppaayymmeennttss ttoo bbee mmaaddee ddiirreeccttllyy ttoo tthhee llooaann ffrroomm tthhee ccrroopp ppuurrcchhaasseerr.. TThheessee ppaayymmeennttss aarree nneevveerr ddeeppoossiitteedd ttoo tthhee ffaarrmmeerr’’ss bbaannkk aaccccoouunnttss aanndd ccaann bbee ssoouurrcceess ooff uunnrreeppoorrtteedd iinnccoommee iiff tthhee ffaarrmmeerr ddooeess nnoott hhaavvee ddoouubbllee eennttrryy bbooookkss..

22.. TThhee ttiimmiinngg ooff tthhee llooaann rreeppaayymmeennttss mmaayy aallssoo bbee aann iinnddiiccaattiioonn ooff aa ppootteennttiiaall iissssuuee.. RReeppaayyiinngg aa llooaann iinn tthhee mmoonntthh ssuubbsseeqquueenntt ttoo tthhee eenndd ooff tthhee ffiissccaall yyeeaarr iiss aann iinnddiiccaattiioonn ooff aa ppoossssiibbllee ddeeffeerrrreedd ppaayymmeenntt ccoonnttrraacctt ((SSeeee CChhaapptteerr 22,, IInnccoommee))..

RReellaatteedd PPaarrttyy FFiinnaanncciinngg IIff tthhee llooaannss aarree oobbttaaiinneedd ffrroomm rreellaatteedd ppaarrttiieess oorr tthhee pprroocceeeeddss aarree sshhaarreedd bbyy rreellaatteedd ppaarrttiieess,, TTRRAACCIINNGG TTHHEE MMOONNEEYY iiss eevveenn mmoorree iimmppoorrttaanntt.. 11.. AALLWWAAYYSS rreevviieeww bbootthh ssiiddeess ooff tthheessee ttrraannssaaccttiioonnss.. UUssee TT AAccccoouunnttss oorr

jjoouurrnnaall eennttrriieess ttoo vviissuuaalliizzee tthhee ttaaxx ccoonnsseeqquueenncceess ttoo bbootthh ppaarrttiieess..




22.. IIff aa rreellaatteedd eennttiittyy iiss aaccttiinngg aass aa bbrrookkeerr ffoorr tthhee ffaarrmmeerr,, ddeetteerrmmiinnee wwhheenn ppaayymmeenntt wwaass ccoonnssttrruuccttiivveellyy rreecceeiivveedd ffoorr tthhee ccrrooppss.. TThhee llooaann pprroocceeeeddss ccoouulldd bbee iinnccoommee ttoo tthhee ffaarrmmeerr.. TThhiiss mmaayy ssoommeettiimmeess iinnvvoollvvee rreevviieewwiinngg tthhee bbooookkss ooff aa rreellaatteedd ppaarrttyy,, bbuutt tthhee iinnffoorrmmaattiioonn mmaayy aallssoo bbee aavvaaiillaabbllee ffrroomm tthhee ffaarrmmeerr uunnddeerr eexxaamm.. IIff tthhee bbooookkss ooff aa rreellaatteedd ppaarrttyy nneeeedd ttoo bbee rreevviieewweedd,, tthhaatt rreettuurrnn ccaann bbee ooppeenneedd ffoorr eexxaamm..

33.. AALLWWAAYYSS rreemmeemmbbeerr ttoo rreevviieeww IIRRCC §§ 226677 ttoo ddeetteerrmmiinnee wwhhoo iiss rreellaatteedd.. IIRRCC §§ 448822 iiss aavvaaiillaabbllee ttoo mmoorree cclleeaarrllyy rreefflleecctt iinnccoommee bbeettwweeeenn rreellaatteedd ppaarrttiieess.. TThhee SSuubbssttaannccee vvss FFoorrmm rruulleess sshhoouulldd bbee rreevviieewweedd wwhheenn tthheerree iiss aa qquueessttiioonn rreeggaarrddiinngg wwhheetthheerr aa ttrraannssaaccttiioonn bbeettwweeeenn rreellaatteedd ppaarrttiieess iiss aarrmmss lleennggtthh..

CCrroopp CCoonnttrraaccttss CCrroopp ccoonnttrraaccttss sshhoouulldd bbee rreevviieewweedd ffoorr aallll ccrrooppss pprroodduucceedd bbyy tthhee ffaarrmmeerr.. UUssuuaallllyy aann eennttiirree ccrroopp iiss ssoolldd ttoo oonnee ppuurrcchhaasseerr,, bbuutt ssoommeettiimmeess ccrrooppss aarree ssoolldd ttoo aa vvaarriieettyy ooff ppuurrcchhaasseerrss.. RReevviieeww ccrroopp ccoonnttrraaccttss ffoorr qquuaannttiittyy ssoolldd,, ppaayymmeenntt tteerrmmss aanndd ddeelliivveerryy tteerrmmss.. QQuuaannttiittyy SSoolldd TThhee ccrroopp ccoonnttrraaccttss wwiillll hhaavvee ssoommee ddeettaaiill rreeggaarrddiinngg qquuaannttiittyy ssoolldd.. CCoommppaarree ttoo iinndduussttrryy aavveerraaggeess ttoo ddeetteerrmmiinnee iiff tthhee qquuaannttiittyy iiss rreeaassoonnaabbllee.. TThhee qquuaannttiittyy ddeettaaiill oonn tthhee ccoonnttrraaccttss wwiillll vvaarryy bbyy ttyyppee ooff ccrroopp.. IItt ccaann iinncclluuddee nnuummbbeerr ooff aaccrreess,, bbaalleess,, bbooxxeess oorr ppoouunnddss ooff ccrroopp..

•• IIff ssttaatteedd iinn aaccrreess,, ccoommppaarree tthhee aaccrreess oonn tthhee ccoonnttrraaccttss wwiitthh tthhee aaccrreess ffrroomm tthhee mmaapp..

•• IIff ssttaatteedd iinn qquuaannttiittyy,, ccoommppaarree tthhee qquuaannttiittyy oonn tthhee ccoonnttrraaccttss wwiitthh tthhee qquuaannttiittyy oobbttaaiinneedd uussiinngg iinndduussttrryy aavveerraaggeess..

PPaayymmeenntt TTeerrmmss IIff tthhee ppaayymmeenntt iiss nnoott bbeeiinngg ddeeffeerrrreedd,, yyoouurr nneexxtt sstteepp iiss ttoo ccoommppaarree tthhee ggrroowweerr ssttaatteemmeennttss wwiitthh tthhee ttaaxxppaayyeerr’’ss bbooookkss.. IIff ppaayymmeenntt iiss bbeeiinngg ddeeffeerrrreedd uunnttiill aafftteerr tthhee cclloossee ooff tthhee ffaarrmmeerr’’ss ffiissccaall yyeeaarr eenndd,, iiss tthhiiss aa vvaalliidd ddeeffeerrrreedd ppaayymmeenntt ccoonnttrraacctt?? ((SSeeee CChhaapptteerr 22,, IInnccoommee)) IIff tthhee ddeeffeerrrreedd ppaayymmeenntt ccoonnttrraacctt iiss iinn qquueessttiioonn,, AALLWWAAYYSS ggeett aa pphhoottooccooppyy ffoorr yyoouurr wwoorrkkppaappeerrss.. TThheerree aarree mmaannyy ffaaccttoorrss ttoo ccoonnssiiddeerr iinn ddeetteerrmmiinniinngg iiff tthhiiss iiss aa vvaalliidd ddeeffeerrrreedd ppaayymmeenntt ccoonnttrraacctt.. DDoo tthhee ppaayymmeenntt tteerrmmss iinncclluuddee ccrroopp aaddvvaanncceess oorr ppaayymmeennttss oonn bbeehhaallff ooff tthhee ffaarrmmeerr?? IIff ssoo,, aarree tthheessee pprrooppeerrllyy iinncclluuddeedd iinnttoo iinnccoommee wwhheenn tthhee mmoonneeyy oorr tthhee bbeenneeffiitt iiss rreecceeiivveedd?? DDeelliivveerryy TTeerrmmss OOnnee mmaajjoorr ffaaccttoorr iinn ddeetteerrmmiinniinngg iiff aa ddeeffeerrrreedd ppaayymmeenntt ccoonnttrraacctt iiss vvaalliidd,, iiss tthhee ddaattee tthhee ccoonnttrraacctt wwaass eenntteerreedd iinnttoo vveerrssuuss tthhee ddeelliivveerryy ddaattee.. AA ccooppyy ooff tthhee ccoonnttrraacctt aalloonngg wwiitthh




ccooppiieess ooff ddeelliivveerryy ttaaggss oorr ddeelliivveerryy ddaatteess oonn tthhee ggrroowweerr ssttaatteemmeennttss ccaann bbee vveerryy iimmppoorrttaanntt ttoo aannsswweerr ssoommee ooff tthheessee qquueessttiioonnss.. ((CChhaapptteerr 22,, IInnccoommee DDeeffeerrrraall)) GGrroowweerr SSttaatteemmeennttss AAllll ppuurrcchhaasseerrss ooff ccrrooppss pprroovviiddee ssoommee ffoorrmm ooff ggrroowweerr ssttaatteemmeennttss.. TThheessee ccaann bbee pprroovviiddeedd mmoonntthhllyy oorr aatt tthhee eenndd ooff tthhee ccrroopp yyeeaarr.. TThhee ggrroowweerr ssttaatteemmeennttss wwiillll iinncclluuddee:: QQuuaannttiittyy DDeelliivveerreedd 11.. CCoommppaarree tthhee qquuaannttiittyy ddeelliivveerreedd ttoo tthhee qquuaannttiittyy ddeessccrriibbeedd iinn tthhee ccoonnttrraacctt.. 22.. CCoommppaarree tthhee ccoonnttrraacctt nnuummbbeerr wwiitthh tthhee ggrroowweerr nnuummbbeerr oonn tthhee ssttaatteemmeenntt..

SSoommee ffaarrmmeerrss hhaavvee mmuullttiippllee aaccccoouunnttss wwiitthh oonnee ppuurrcchhaasseerr.. 33.. QQuueessttiioonn aannyy llaarrggee vvaarriiaanncceess iinn qquuaannttiittyy ddeelliivveerreedd.. QQuuaannttiittyy AAcccceepptteedd IIff oonnllyy ppaarrtt ooff tthhee ddeelliivveerreedd ccrroopp wwaass aacccceepptteedd oorr iiff tthheerree iiss aa llaarrggee uunneexxppllaaiinneedd vvaarriiaannccee bbeettwweeeenn tthhee qquuaannttiittyy ccoonnttrraacctteedd aanndd ddeelliivveerreedd,, qquueessttiioonn tthhee ffaarrmmeerr.. IIff aa llaarrggee aammoouunntt ooff ccrroopp wwaass rreejjeecctteedd oorr nnoott ddeelliivveerreedd,, tthhiiss sshhoouulldd hhaavvee bbeeeenn bbrroouugghhtt ttoo yyoouurr aatttteennttiioonn dduurriinngg tthhee iinniittiiaall iinntteerrvviieeww.. 11.. WWhhaatt hhaappppeenneedd ttoo aannyy rreejjeecctteedd ccrroopp?? 22.. WWaass iitt rreeccoonnddiittiioonneedd aanndd rreessoolldd ttoo aannootthheerr ppuurrcchhaasseerr?? 33.. WWaass iitt ssoolldd iinn aannootthheerr ttyyppee ooff mmaarrkkeett ffoorr aa lleesssseerr pprriiccee?? TThhiiss wwoouulldd

iinncclluuddee ssaalleess ssuucchh aass wwiinneerryy uussee,, jjuuiicceess,, ccaattttllee ffeeeedd,, eettcc.. 44.. WWaass iitt ddiissppoosseedd ooff?? IIff ssoo,, hhooww ddiidd tthhee ffaarrmmeerr ddiissppoossee ooff iitt?? 55.. WWaass iitt iinnssuurreedd?? CCeerrttaaiinn ccrrooppss lliikkee cchheerrrriieess ccaann nnoott bbee iinnssuurreedd.. GGrroossss PPaayymmeennttss,, DDeedduuccttiioonnss aanndd NNeett AAmmoouunntt DDuuee 11.. RReevviieeww aallll ssttaatteemmeennttss ffoorr yyoouurr ccrroopp yyeeaarr ccoovveerriinngg aallll ppaayymmeennttss uunnttiill tthhee

bbaallaannccee oowwiinngg ttoo tthhee ggrroowweerr iiss zzeerroo.. 22.. RReevviieeww hhooww yyoouurr ffaarrmmeerr rreeppoorrttss hhiiss iinnccoommee.. SSoommee ffaarrmmeerrss rreeppoorrtt nneett

ppaayymmeennttss iinnttoo iinnccoommee wwhhiillee ootthheerrss rreeppoorrtt ggrroossss ppaayymmeennttss aanndd ccllaaiimm aass eexxppeennsseess tthhee ddeedduuccttiioonnss ttoo ggrroossss ppaayymmeennttss..

33.. RReevviieeww ffoorr tthhee ffoolllloowwiinngg:: aa.. WWeerree tthheerree aaddvvaanncceess -- ddiidd tthhee ffaarrmmeerr rreeppoorrtt tthheemm aass iinnccoommee wwhheenn

rreecceeiivveedd?? bb.. WWeerree tthheerree ppaayymmeennttss mmaaddee ttoo tthhiirrdd ppaarrttiieess?? TThheessee ccaann bbee

ppaayymmeennttss oonn llooaannss,, ppaayymmeennttss ffoorr ffaarrmm eexxppeennsseess,, ccaappiittaall aasssseett ppuurrcchhaasseess,, oorr ffoorr aannyy nnuummbbeerr ooff rreeaassoonnss,, eeiitthheerr bbuussiinneessss oorr ppeerrssoonnaall..

44.. CCoommppaarree tthhee ggrroowweerr ssttaatteemmeennttss ttoo tthhee ccoonnttrraaccttss ttoo sseeee tthhaatt tthhee ppaayymmeenntt tteerrmmss aaggrreeeedd ttoo iinn tthhee ccoonnttrraacctt aarree aaccttuuaallllyy bbeeiinngg ffoolllloowweedd..

TTHHEE GGRROOWWEERR SSTTAATTEEMMEENNTT IISS OONNEE OOFF TTHHEE MMOOSSTT IIMMPPOORRTTAANNTT DDOOCCUUMMEENNTTSS IINN TTHHEE EEXXAAMMIINNAATTIIOONN OOFF AA FFAARRMMEERR’’SS IINNCCOOMMEE.. IIff tthhee ffaarrmmeerr ccaannnnoott pprroovviiddee tthhee ggrroowweerr ssttaatteemmeennttss,, ccooppiieess ccaann bbee oobbttaaiinneedd bbyy ffoolllloowwiinngg TThhiirrdd PPaarrttyy CCoonnttaacctt pprroocceedduurreess aanndd rreeqquueessttiinngg tthheemm ffrroomm tthhee ppaacckkiinngg hhoouussee oorr bbrrookkeerr..



CCHH 22 FFaarrmmeerr AATTGG JJuullyy 22000066 22--11

IInnccoommee IInnttrroodduuccttiioonn CCaasshh vvss.. AAccccrruuaall IInnccoommee DDeeffeerrrraall && CCoonnssttrruuccttiivvee RReecceeiipptt AAggrriiccuullttuurraall PPrrooggrraamm PPaayymmeennttss LLooaannss UUnnrreeppoorrtteedd SSaalleess ooff BByy--pprroodduuccttss RReellaatteedd EEnnttiittiieess IInnttrroodduuccttiioonn PPuurrppoossee ooff tthhiiss CChhaapptteerr FFaarrmm eennttiittiieess eennjjooyy mmaannyy uunniiqquuee bbeenneeffiittss uunnddeerr tthhee IInntteerrnnaall RReevveennuuee CCooddee.. TThheessee aaddvvaannttaaggeess pprroovviiddee nnuummeerroouuss ooppppoorrttuunniittiieess ffoorr vvaalliidd iinnccoommee ddeeffeerrrraall.. TThhiiss CChhaapptteerr wwiillll eexxaammiinnee ssoommee ooff tthhee rreelleevvaanntt iinnccoommee iissssuueess uunniiqquuee ttoo ffaarrmmiinngg eennttiittiieess.. TTooppiiccss CCoovveerreedd 11.. Cash Versus Accrual Methods for FarmingCash Versus Accrual Methods for Farming

TThheerree aarree sseevveerraall mmeetthhooddss ooff aaccccoouunnttiinngg ffoorr iinnccoommee.. FFaarrmmeerrss hhaavvee bbeeeenn ggiivveenn aann aaddvvaannttaaggee iinn tthhee IInntteerrnnaall RReevveennuuee CCooddee bbyy bbeeiinngg aalllloowweedd ttoo uussee tthhee ccaasshh mmeetthhoodd ooff aaccccoouunnttiinngg.. TThhee ccaasshh mmeetthhoodd ooff aaccccoouunnttiinngg aalllloowwss mmaannyy ffaarrmmeerrss ttoo ccllaaiimm tthhee eexxppeennsseess ooff tthhee ccuurrrreenntt yyeeaarr’’ss ccrrooppss wwhhiillee ppoossttppoonniinngg tthhee rreeccooggnniittiioonn ooff iinnccoommee.. IInn tthhiiss sseeccttiioonn,, yyoouu wwiillll ffiinndd aa bbrriieeff oovveerrvviieeww ooff tthhee rreeqquuiirreemmeennttss ffoorr uussee ooff tthhee ccaasshh mmeetthhoodd ooff aaccccoouunnttiinngg,, aass wweellll aass tthhee aannaallyyssiiss ttoo ddeetteerrmmiinnee wwhheetthheerr oorr nnoott aa ffaarrmmeerr hhaass ccoonnssttrruuccttiivvee rreecceeiipptt ooff ddeeffeerrrreedd iinnccoommee..

22.. Income Deferral and Constructive ReceiptIncome Deferral and Constructive ReceiptFFaarrmmiinngg eennttiittiieess uunnddeerr cceerrttaaiinn cciirrccuummssttaanncceess aarree aalllloowweedd ttoo ddeedduucctt ccuurrrreennttllyy tthhee eexxppeennsseess ooff ggrroowwiinngg aanndd hhaarrvveessttiinngg ccrrooppss wwhhiillee ddeeffeerrrriinngg iinnccoommee ttoo llaatteerr yyeeaarrss.. AAtttteemmppttss ttoo mmoovvee iinnccoommee iinncclluuddee tthhee uussee ooff ddeeffeerrrreedd iinnccoommee ccoonnttrraaccttss aanndd aaddvvaanncceess ffrroomm ppaacckkeerrss..

33.. Agricultural Program PaymentsAgricultural Program PaymentsTThheerree aarree mmaannyy ggoovveerrnnmmeennttaall pprrooggrraammss wwhhiicchh pprroovviiddee bbeenneeffiittss ttoo ffaarrmmeerrss.. MMaannyy ooff tthheessee pprrooggrraamm ppaayymmeennttss aarree ttaaxxaabbllee ttoo tthhee ffaarrmmeerrss aass iinnccoommee..

44.. LoansLoansFFaarrmmeerrss rreecceeiivvee llooaannss ffrroomm vvaarriioouuss ggoovveerrnnmmeenntt aanndd rreellaatteedd ppaarrttyy ssoouurrcceess.. TThheessee llooaannss sshhoouulldd bbee rreevviieewweedd ffoorr ttaaxxaabbiilliittyy..

55.. Unreported Sales and By-Product SalesUnreported Sales and By-Product SalesMMaannyy ffaarrmmiinngg aaccttiivviittiieess pprroodduuccee ssaallaabbllee bbyy--pprroodduuccttss wwhhiicchh ooccccaassiioonnaallllyy ggoo uunnrreeppoorrtteedd aanndd uunnddeetteecctteedd iinn aann eexxaammiinnaattiioonn..

66.. Related EntitiesRelated EntitiesEEvveerryy eexxaammiinnaattiioonn ooff aa ffaarrmmiinngg eennttiittyy sshhoouulldd iinncclluuddee aann iinnqquuiirryy iinnttoo aannyy aanndd aallll rreellaatteedd eennttiittiieess.. TTrraannssaaccttiioonnss bbeettwweeeenn tthheessee rreellaatteedd eennttiittiieess sshhoouulldd bbee eexxaammiinneedd ffoorr ppoossssiibbllee uunnrreeppoorrtteedd iinnccoommee aanndd iimmpprrooppeerr iinnccoommee ddeeffeerrrraallss..




CCaasshh vvss.. AAccccrruuaall MMoosstt ffaarrmmeerrss cchhoooossee tthhee ccaasshh mmeetthhoodd bbeeccaauussee ooff tthhee ttaaxx aaddvvaannttaaggeess.. UUnnddeerr tthhee ccaasshh mmeetthhoodd,, aallll iinnccoommee iiss iinncclluuddeedd iinn tthhee yyeeaarr iitt iiss aaccttuuaallllyy oorr ccoonnssttrruuccttiivveellyy rreecceeiivveedd.. FFaarrmm bbuussiinneessss eexxppeennsseess aarree ddeedduuccttiibbllee iinn tthhee yyeeaarr iinn wwhhiicchh tthheeyy aarree ppaaiidd.. FFiinnaallllyy,, iinnvveennttoorriieess aarree nnoott uuttiilliizzeedd bbyy ffaarrmmeerrss uunnddeerr tthhee ccaasshh mmeetthhoodd.. IIRRCC §§ 444466((aa)) pprroovviiddeess tthhaatt aa ttaaxxppaayyeerr sshhaallll ccoommppuuttee iittss ttaaxxaabbllee iinnccoommee iinn tthhee ssaammee mmaannnneerr iinn wwhhiicchh iitt kkeeeeppss iittss bbooookkss aanndd rreeccoorrddss.. SSeeccttiioonn 444466((bb)) pprroovviiddeess tthhaatt iiff tthhee ttaaxxppaayyeerr hhaass nnoott cchhoosseenn aa mmeetthhoodd ooff aaccccoouunnttiinngg,, oorr hhaass cchhoosseenn oonnee wwhhiicchh ddooeess nnoott cclleeaarrllyy rreefflleecctt iittss iinnccoommee,, tthhee SSeerrvviiccee mmaayy iimmppoossee uuppoonn tthhaatt ttaaxxppaayyeerr aa mmeetthhoodd ooff rreeppoorrttiinngg iinnccoommee wwhhiicchh ddooeess cclleeaarrllyy rreefflleecctt iinnccoommee.. SSeeccttiioonn 444466 pprroovviiddeess tthhaatt tthhee ffoolllloowwiinngg mmeetthhooddss ooff aaccccoouunnttiinngg aarree ppeerrmmiissssiibbllee:: tthhee ccaasshh rreecceeiippttss aanndd ddiissbbuurrsseemmeennttss mmeetthhoodd,, tthhee aaccccrruuaall mmeetthhoodd,, aanndd ootthheerr mmeetthhooddss ppeerrmmiitttteedd bbyy SSuubbttiittllee AA,, CChhaapptteerr 11 ooff tthhee CCooddee oorr aannyy ccoommbbiinnaattiioonn ooff tthhee ffoorreeggooiinngg mmeetthhooddss ppeerrmmiitttteedd uunnddeerr tthhee rreegguullaattiioonnss.. AA ffaarrmmeerr mmuusstt sseelleecctt aa mmeetthhoodd ooff aaccccoouunnttiinngg hhiiss ffiirrsstt yyeeaarr ffaarrmmiinngg.. AAnnyy llaatteerr cchhaannggeess mmuusstt bbee pprreecceeddeedd bbyy aa rreeqquueesstt bbyy tthhee ffaarrmmeerr aanndd ppeerrmmiissssiioonn bbyy tthhee IIRRSS.. AA ttaaxxppaayyeerr eennggaaggeedd iinn mmoorree tthhaann oonnee bbuussiinneessss mmaayy uussee aa ddiiffffeerreenntt mmeetthhoodd ooff aaccccoouunnttiinngg ffoorr eeaacchh bbuussiinneessss.. TThhee ccaasshh mmeetthhoodd ooff aaccccoouunnttiinngg ccaann pprroodduuccee ttaaxx aaddvvaannttaaggeess ttoo tthhee ffaarrmmeerr aass tthhee ffoolllloowwiinngg eexxaammppllee iilllluussttrraatteess:: EExxaammppllee AA ffaarrmmeerr ggrroowwss hhiiss ccrrooppss iinn 22000044 tthheenn ddeelliivveerrss aanndd sseellllss tthhee ccrrooppss iinn tthhee llaattee ffaallll ooff 22000044.. TThhee ffaarrmmeerr rreecceeiivveess ppaayymmeenntt ffoorr tthhee ccrrooppss iinn JJaannuuaarryy 22000055.. AAssssuummiinngg tthhaatt tthheerree iiss nnoo ccoonnssttrruuccttiivvee rreecceeiipptt iissssuuee,, tthhee ffaarrmmeerr rreeppoorrttss hhiiss ccrroopp ssaallee iinnccoommee iinn 22000055.. HHoowweevveerr,, ssiinnccee tthhaatt ffaarrmmeerr iinnccuurrrreedd aanndd ppaaiidd hhiiss eexxppeennsseess ffoorr sseeeedd,, llaabboorr,, wwaatteerr,, ffeerrttiilliizzeerr aanndd tthhee lliikkee iinn 22000044,, tthhoossee ccoossttss aarree ddeedduuccttiibbllee iinn tthhaatt yyeeaarr..

TToo pprroohhiibbiitt aanndd lliimmiitt aabbuussee ppootteennttiiaall,, CCoonnggrreessss eennaacctteedd SSeeccttiioonnss 444477--MMeetthhoodd,, 444488--LLiimmiittaattiioonnss aanndd 446644--LLiimmiittaattiioonnss.. TThheessee sseeccttiioonnss lliimmiitt cceerrttaaiinn ffaarrmmiinngg ccoorrppoorraattiioonnss aanndd ttaaxx sshheelltteerrss ffrroomm uussiinngg tthhee ccaasshh mmeetthhoodd ooff aaccccoouunnttiinngg.. NNoonn--ffaarrmm ttaaxxppaayyeerrss eennggaaggeedd iinn bbuussiinneessss mmuusstt ggeenneerraallllyy ccoommppuuttee tthheeiirr iinnccoommee oonn tthhee aaccccrruuaall bbaassiiss aanndd mmuusstt ggeenneerraallllyy ccoommppuuttee iinnvveennttoorriieess aatt tthhee bbeeggiinnnniinngg aanndd eenndd ooff eeaacchh ttaaxxaabbllee ppeerriioodd iinn wwhhiicchh tthhee ppuurrcchhaassee oorr ssaallee ooff mmeerrcchhaannddiissee iiss aann iinnccoommee pprroodduucciinngg ffaaccttoorr.. CCaasshh bbaassiiss ffaarrmmeerrss aarree nnoott ggeenneerraallllyy rreeqquuiirreedd ttoo ccoommppuuttee iinnvveennttoorriieess ooff ggrroowwiinngg ccrrooppss oorr rraaiisseedd lliivveessttoocckk.. SSeeccttiioonn 444477 ssttaatteess tthhaatt ccoorrppoorraattiioonnss oorr ppaarrttnneerrsshhiippss ((wwhhiicchh hhaavvee ccoorrppoorraattiioonnss aass ppaarrttnneerrss)),, eennggaaggeedd iinn ffaarrmmiinngg sshhaallll rreeppoorrtt tthheeiirr iinnccoommee oonn tthhee aaccccrruuaall bbaassiiss.. HHoowweevveerr,, SS--CCoorrppoorraattiioonnss aanndd ccoorrppoorraattiioonnss wwiitthh lleessss tthhaann oonnee mmiilllliioonn ddoollllaarrss ooff ggrroossss rreecceeiippttss iinn eevveerryy yyeeaarr ssiinnccee 11997755 aarree eexxeemmpptt ffrroomm tthhee aaccccrruuaall rreeqquuiirreemmeennttss.. TThheerree iiss aa ffuurrtthheerr eexxeemmppttiioonn ffrroomm tthhee aaccccrruuaall rruulleess ffoorr ffaammiillyy ffaarrmm ccoorrppoorraattiioonnss.. AA ffaammiillyy ffaarrmm ccoorrppoorraattiioonn mmaayy uussee tthhee ccaasshh mmeetthhoodd ooff aaccccoouunnttiinngg iiff,, ssiinnccee DDeecceemmbbeerr 3311,, 11998855,, tthhee ccoorrppoorraattiioonn hhaass nneevveerr hhaadd ggrroossss rreecceeiippttss ooff mmoorree tthhaann $$2255 mmiilllliioonn aanndd aatt lleeaasstt 5500%% ooff eeaacchh ccllaassss ooff




ssttoocckk iiss oowwnneedd bbyy tthhee mmeemmbbeerrss ooff tthhee ssaammee ffaammiillyy ((SSeeee IIRRCC §§ 444477 ffoorr aa ffuurrtthheerr eexxppllaannaattiioonn)).. CCoorrppoorraattiioonnss aanndd ppaarrttnneerrsshhiippss wwiitthh aa CC ccoorrppoorraattiioonn aass aa ppaarrttnneerr,, eennggaaggeedd iinn ffaarrmmiinngg mmaayy uussee tthhee ccaasshh mmeetthhoodd ooff aaccccoouunnttiinngg uunnddeerr IIRRCC §§ 444488,, iiff tthheeyy hhaavvee aavveerraaggee aannnnuuaall ggrroossss rreecceeiippttss uunnddeerr $$55,,000000,,000000 ffoorr tthhee pprriioorr 33--ttaaxxaabbllee yyeeaarr ppeerriioodd.. RReemmeemmbbeerr tthhaatt ““ffaarrmmiinngg”” iiss ddeeffiinneedd iinn TTrreeaass.. RReegg.. §§ 11..226633AA--44((aa))((44)) aass nnoott iinncclluuddiinngg ccoonnttrraacctt hhaarrvveessttiinngg ooff ccrrooppss ggrroowwnn oorr rraaiisseedd bbyy aannootthheerr nnoorr tthhee ooppeerraattiioonn ooff pprroocceessssiinngg,, ssllaauugghhtteerriinngg,, ppaacckkaaggiinngg oorr ccaannnniinngg ooff aanniimmaallss oorr pprroodduuccee.. TThhee aaccccrruuaall mmeetthhoodd ooff aaccccoouunnttiinngg mmuusstt bbee uusseedd iinn aannyy ccaassee iinn wwhhiicchh iitt iiss nneecceessssaarryy ttoo uussee aann iinnvveennttoorryy ((TTrreeaass.. RReegg.. §§ 11..444466 -- 11((cc))((22))((ii)))).. HHoowweevveerr,, ffaarrmmeerrss aarree eexxeemmpptt ffrroomm tthhee uussuuaall ccooddee rreeqquuiirreemmeennttss ttoo mmaaiinnttaaiinn aann iinnvveennttoorryy.. SSeeccttiioonn 226633AA ddooeess nnoott aappppllyy ttoo ppllaannttss wwiitthh aa pprreepprroodduuccttiivvee ppeerriioodd ooff lleessss tthhaann ttwwoo yyeeaarrss oorr ttoo aanniimmaallss.. SSeeee SSeeccttiioonn 226633AA((dd))((11))((AA)).. CCoonnsseeqquueennttllyy,, vveerryy ffeeww ffaarrmmiinngg ooppeerraattiioonnss wwiillll eevveerr bbee rreeqquuiirreedd ttoo aaddoopptt tthhee aaccccrruuaall mmeetthhoodd ooff aaccccoouunnttiinngg.. NNoottee tthhaatt aannyy ccoorrppoorraattiioonn,, ppaarrttnneerrsshhiipp oorr ttaaxx sshheelltteerr wwhhiicchh iiss rreeqquuiirreedd ttoo uussee tthhee aaccccrruuaall mmeetthhoodd ooff aaccccoouunnttiinngg uunnddeerr IIRRCC §§ 444477 oorr 444488 mmuusstt ccoommppllyy wwiitthh tthhee rreeqquuiirreemmeenntt ooff IIRRCC §§ 226633AA,, UUNNIICCAAPP.. SSeeccttiioonn 444477((ee)) ddeeffiinneess mmeemmbbeerrss ooff tthhee ssaammee ffaammiillyy aass aann iinnddiivviidduuaall’’ss bbrrootthheerrss aanndd ssiisstteerrss,, aauunnttss aanndd uunncclleess,, ggrraannddppaarreennttss,, tthhee aanncceessttoorrss aanndd ddeesscceennddaannttss ooff aannyy ooff tthhee ffoorreeggooiinngg,, aa ssppoouussee ooff aannyy ooff tthhee ffoorreeggooiinngg,, aanndd tthhee eessttaattee ooff aannyy ooff tthhee ffoorreeggooiinngg.. SSttoocckk oowwnneedd ddiirreeccttllyy oorr iinnddiirreeccttllyy bbyy oorr ffoorr aa ppaarrttnneerrsshhiipp oorr ttrruusstt iiss ttrreeaatteedd aass oowwnneedd pprrooppoorrttiioonnaatteellyy bbyy iittss ppaarrttnneerrss oorr bbeenneeffiicciiaarriieess.. IIff 5500%% oorr mmoorree ooff tthhee vvaalluuee ooff tthhee ssttoocckk iinn aa ccoorrppoorraattiioonn iiss oowwnneedd ddiirreeccttllyy oorr tthhrroouugghh aa ttrruusstt oorr ppaarrttnneerrsshhiipp,, bbyy mmeemmbbeerrss ooff tthhee ssaammee ffaammiillyy,, ssuucchh mmeemmbbeerrss sshhaallll bbee ttrreeaatteedd aass oowwnniinngg ssttoocckk iinn aa sseeccoonndd ccoorrppoorraattiioonn oowwnneedd bbyy tthhee ffiirrsstt ccoorrppoorraattiioonn iinn tthhee ssaammee pprrooppoorrttiioonn aass ssuucchh mmeemmbbeerrss oowwnn tthhee ffiirrsstt ccoorrppoorraattiioonn.. IInnccoommee DDeeffeerrrraall aanndd CCoonnssttrruuccttiivvee RReecceeiipptt WWhheerree aa ffaarrmmeerr ggrroowwss aanndd sseellllss hhiiss ccrrooppss iinn oonnee yyeeaarr aanndd rreecceeiivveess ppaayymmeenntt ffoorr tthhee ccrrooppss iinn tthhee ssuubbsseeqquueenntt yyeeaarr,, tthheerree iiss aa ppootteennttiiaall iinnccoommee ddeeffeerrrraall aanndd ccoonnssttrruuccttiivvee rreecceeiipptt iissssuuee.. EEvveerryy ccoonnttrraacctt sshhoouulldd bbee rreevviieewweedd aanndd aa ddeetteerrmmiinnaattiioonn mmaaddee aass ttoo tthhee vvaalliiddiittyy ooff tthhee aarrrraannggeemmeenntt ffoorr ttaaxx ppuurrppoosseess.. TThhee bbaassiicc ffaacctt ppaatttteerrnn iiss aass ffoolllloowwss:: PPrriioorr ttoo tthhee ttiimmee tthhee ccrrooppss aarree rreeaaddyy ttoo bbee hhaarrvveesstteedd,, tthhee ggrroowweerr aanndd tthhee ppaacckkeerr eenntteerr iinnttoo aann aaggrreeeemmeenntt ffoorr tthhee ggrroowweerr ttoo pprroovviiddee iittss ccrrooppss ttoo tthhee ppaacckkeerr.. IInn ssoommee iinnssttaanncceess,, tthhee ggrroowweerr aanndd ppaacckkeerr aaggrreeee tthhaatt tthhee ggrroowweerr wwiillll nnoott bbee ppaaiidd ffoorr hhiiss ccrrooppss uunnttiill aafftteerr tthhee ffiirrsstt ooff tthhee ffoolllloowwiinngg yyeeaarr.. TThhee ccrrooppss aarree tthheenn hhaarrvveesstteedd aanndd pprroovviiddeedd ttoo tthhee ppaacckkeerr.. TTyyppiiccaallllyy,, iinn JJaannuuaarryy ooff tthhee ffoolllloowwiinngg yyeeaarr,, tthhee ppaacckkeerr ppaayyss tthhee ggrroowweerr ffoorr hhiiss ccrrooppss.. TThhee ggrroowweerr iinncclluuddeess tthhee iinnccoommee nnoott iinn tthhee yyeeaarr tthhee ccrrooppss wweerree ggrroowwnn,, bbuutt iinn tthhee ssuubbsseeqquueenntt ttaaxx yyeeaarr.. TThhee ffoolllloowwiinngg aannaallyyssiiss sshhoouulldd bbee uusseedd ttoo ddeetteerrmmiinnee tthhee ttrreeaattmmeenntt ooff ddeeffeerrrreedd iinnccoommee ccoonnttrraaccttss:: FFiirrsstt,, iiss tthheerree aa wwrriitttteenn ccoonnttrraacctt iinn ppllaaccee bbeettwweeeenn tthhee ffaarrmmeerr aanndd tthhee eennttiittyy ttoo wwhhoomm tthhee ccrrooppss wweerree ssoolldd?? IIff nnoott,, tthheenn tthhee ffaarrmmeerr lliikkeellyy hhaadd ccoonnssttrruuccttiivvee rreecceeiipptt ooff tthhee pprroocceeeeddss aafftteerr tthhee ccrrooppss wweerree ddeelliivveerreedd.. TThhiiss tthheeoorryy ffoolllloowwss tthhaatt aallll ooff tthhee eevveennttss ffiixxiinngg tthhee




ffaarrmmeerr’’ss rriigghhtt ttoo tthhee iinnccoommee hhaass ooccccuurrrreedd aafftteerr tthhee ccrrooppss wweerree ddeelliivveerreedd.. HHoowweevveerr,, aaddddiittiioonnaall ssuuppppoorrtt ffoorr tthhee tthheeoorryy tthhee ffaarrmmeerr hhaadd aa rriigghhtt ttoo rreecceeiivvee tthhee iinnccoommee sshhoouulldd bbee ssoouugghhtt.. YYoouu sshhoouulldd cchheecckk wwiitthh ggrroowweerrss’’ aassssoocciiaattiioonnss aanndd oovveerraallll ccoonnttrraaccttss bbeettwweeeenn ppaacckkeerrss aanndd ggrroowweerrss’’ aassssoocciiaattiioonnss ffoorr ooppeerraattiivvee tteerrmmss aaffffeeccttiinngg ppaayymmeenntt.. IIff tthheerree iiss aa wwrriitttteenn ccoonnttrraacctt iinn ppllaaccee,, cchheecckk ffiirrsstt ttoo sseeee wwhheenn iitt ccaallllss ffoorr tthhee ffaarrmmeerr ttoo rreecceeiivvee ppaayymmeenntt.. SSoommee ccoonnttrraaccttss aaccttuuaallllyy ssttaattee tthhaatt tthhee ffaarrmmeerr iiss ttoo bbee ppaaiidd wwhheenn hhee rreeqquueessttss ppaayymmeenntt.. OOccccaassiioonnaallllyy,, yyoouu wwiillll ffiinndd ccoonnttrraaccttss ooff tthhiiss ttyyppee wwhheerree tthhee ffaarrmmeerr hhaass nneevveerr rreeqquueesstteedd ppaayymmeenntt ((uussuuaallllyy ffrroomm aa rreellaatteedd eennttiittyy)) aanndd tthhee iinnccoommee wwaass aaccttuuaallllyy eeaarrnneedd sseevveerraall yyeeaarrss aaggoo aanndd nneevveerr rreeppoorrtteedd ssiimmppllyy bbeeccaauussee tthhee ffaarrmmeerr hhaass nneevveerr rreeqquueesstteedd ppaayymmeenntt.. IInn tthheessee cciirrccuummssttaanncceess,, tthhee ffaarrmmeerr cclleeaarrllyy hhaadd aacccceessss ttoo tthhee mmoonneeyy aanndd sshhoouulldd hhaavvee rreeppoorrtteedd tthhee iinnccoommee iinn tthhee ffiirrsstt yyeeaarr dduurriinngg wwhhiicchh hhee ccoouulldd hhaavvee rreeqquueesstteedd tthhee mmoonneeyy.. NNeexxtt cchheecckk ttoo sseeee wwhheenn tthhee ccoonnttrraacctt wwaass eexxeeccuutteedd aanndd eexxaammiinnee aallll ddeelliivveerryy rreecceeiippttss.. TThhee ccoonnttrraacctt sshhoouulldd hhaavvee bbeeeenn eexxeeccuutteedd pprriioorr ttoo tthhee ffiirrsstt ccrroopp ddeelliivveerryy.. IInn oorrddeerr ttoo pprrooppeerrllyy ddeeffeerr iinnccoommee,, tthhee ffaarrmmeerr mmuusstt hhaavvee ccoonnttrraacctteedd ttoo rreecceeiivvee ddeeffeerrrreedd ppaayymmeennttss pprriioorr ttoo tthhee ttiimmee tthhaatt tthhee ccrroopp pprroocceeeeddss wweerree dduuee aanndd oowwiinngg.. TThheerreeffoorree,, iiff tthhee ccoonnttrraacctt wwaass nnoott eexxeeccuutteedd uunnttiill aafftteerr tthhee ccrrooppss wweerree ddeelliivveerreedd,, iitt iiss lliikkeellyy tthhaatt tthhee ffaarrmmeerr aaccttuuaallllyy hhaadd tthhee rriigghhtt ttoo tthhee iinnccoommee,, bbuutt llaatteerr cchhoossee nnoott ttoo ttaakkee ppoosssseessssiioonn ooff iitt uunnttiill tthhee nneexxtt ccaalleennddaarr yyeeaarr.. IIff tthhee ccoonnttrraacctt wwaass eexxeeccuutteedd pprriioorr ttoo tthhee ddeelliivveerryy ooff tthhee ccrrooppss,, vveerriiffyy tthhaatt tthhee ppaarrttiieess aaccttuuaallllyy ffoolllloowweedd tthhee ccoonnttrraacctt.. FFrreeqquueennttllyy,, tthhee ffaarrmmeerr wwiillll rreecceeiivvee ““aaddvvaanncceess”” ffrroomm tthhee ppuurrcchhaasseerr ooff tthhee ccrrooppss uunnddeerr vvaarriioouuss tthheeoorriieess.. SSoommeettiimmeess tthhee ffaarrmmeerr rreecceeiivveess tthhee pprroocceeeeddss iinn tthhee sslliigghhttllyy ddiissgguuiisseedd ffoorrmm ooff aa ““llooaann”” wwhhiicchh iiss llaatteerr rreeppaaiidd aass aann ooffffsseett aaggaaiinnsstt tthhee iinnccoommee.. TThhiiss ccoouulldd qquuaalliiffyy aass iinnccoommee uunnddeerr aa ssuubbssttaannccee oovveerr ffoorrmm aarrgguummeenntt.. AAddddiittiioonnaallllyy,, tthhee ffaarrmmeerr mmaayy oowwee tthhee ccrroopp ppuurrcchhaasseerr mmoonneeyy ffoorr ssuummss aaddvvaanncceedd dduurriinngg tthhee ggrroowwiinngg sseeaassoonn.. TThheessee ffuunnddss aarree oofftteenn ooffffsseett bbyy tthhee ccrroopp ppuurrcchhaasseerr pprriioorr ttoo tthhee eenndd ooff tthhee ffaarrmmeerr’’ss ccaalleennddaarr yyeeaarr aanndd tthheerreebbyy qquuaalliiffyy aass iinnccoommee ttoo tthhee ffaarrmmeerr.. OOccccaassiioonnaallllyy,, tthhee ffaarrmmeerr iiss ssiimmppllyy ppaaiidd ssoommee ooff tthhee ffuunnddss oouuttrriigghhtt,, pprriioorr ttoo tthhee ddaayy ssttaatteedd iinn tthhee ccoonnttrraacctt.. TThhee aabboovvee aannaallyyssiiss iiss ssuuppppoorrtteedd bbyy tthhee IInntteerrnnaall RReevveennuuee CCooddee aanndd tthhee ccuurrrreenntt ccaassee llaaww.. AA ttaaxxppaayyeerr rreeppoorrttiinngg oonn tthhee ccaasshh mmeetthhoodd ooff aaccccoouunnttiinngg mmuusstt iinncclluuddee aann iitteemm iinn iinnccoommee ffoorr tthhee ttaaxxaabbllee yyeeaarr iinn wwhhiicchh ssuucchh iitteemm iiss aaccttuuaallllyy oorr ccoonnssttrruuccttiivveellyy rreecceeiivveedd [[SSeeccttiioonn 445511((aa))]].. TThhee ccoonncceepptt ooff ccoonnssttrruuccttiivvee rreecceeiipptt hhaass bbeeeenn aaddddrreesssseedd iinn TTaaxx CCoouurrtt ooppiinniioonnss ffoorr mmoorree tthhaatt 5500 yyeeaarrss.. CCeerrttaaiinn eessttaabblliisshheedd pprriinncciipplleess hhaavvee bbeeeenn uusseedd ttoo aaddddrreessss tthheessee iissssuueess.. TThhee sseemmiinnaall ccoonncceepptt ooff tthheessee ccaasseess aanndd oonnee wwhhiicchh ccoouurrttss hhaavvee eemmbbrraacceedd hhaass bbeeeenn sseett ffoorrtthh iinn SSeeccttiioonn 11..445511--22((aa)),, IInnccoommee TTaaxx RReeggss.. SSeeee Benes v. Benes v.CommissionerCommissioner,, 4422 TT..CC.. 335588,, 338811 ((11996644)),, aaffff’’dd,, 335555 FF..22dd 992299 ((66tthh CCiirr.. 11996666));; Young YoungDoor Co., Eastern Div. v. CommissionerDoor Co., Eastern Div. v. Commissioner,, 4400 TT..CC.. 889900 ((11996633));; Gullett v. CommissionerGullett v. Commissioner,, 3311 BB..TT..AA.. 11006677,, 11006699 ((11993355)).. TTrreeaass.. RReegg.. §§ 11..445511--22((aa)) ddeeffiinneess tthhee tteerrmm ““ccoonnssttrruuccttiivvee rreecceeiipptt”” aass ffoolllloowwss::

((aa)) GGeenneerraall rruullee.. IInnccoommee aalltthhoouugghh nnoott aaccttuuaallllyy rreedduucceedd ttoo aa ttaaxxppaayyeerr’’ss ppoosssseessssiioonn iiss ccoonnssttrruuccttiivveellyy rreecceeiivveedd bbyy hhiimm iinn tthhee ttaaxxaabbllee yyeeaarr dduurriinngg wwhhiicchh iitt iiss ccrreeddiitteedd ttoo hhiiss aaccccoouunntt,, sseett aappaarrtt ffoorr hhiimm,, oorr ootthheerrwwiissee mmaaddee aavvaaiillaabbllee ssoo tthhaatt hhee mmaayy ddrraaww uuppoonn iitt aatt aannyy ttiimmee,, oorr ssoo tthhaatt hhee ccoouulldd hhaavvee ddrraawwnn uuppoonn iitt dduurriinngg tthhee




ttaaxxaabbllee yyeeaarr iiff nnoottiiccee ooff iinntteennttiioonn ttoo wwiitthhddrraaww hhaadd bbeeeenn ggiivveenn.. HHoowweevveerr,, iinnccoommee iiss nnoott ccoonnssttrruuccttiivveellyy rreecceeiivveedd iiff tthhee ttaaxxppaayyeerr’’ss ccoonnttrrooll ooff iittss rreecceeiipptt iiss ssuubbjjeecctt ttoo ssuubbssttaannttiiaall lliimmiittaattiioonnss oorr rreessttrriiccttiioonnss..

UUnnddeerr tthhee ccoonnssttrruuccttiivvee--rreecceeiipptt ddooccttrriinnee,, aa ttaaxxppaayyeerr rreeccooggnniizzeess iinnccoommee wwhheenn tthhee ttaaxxppaayyeerr hhaass aann uunnqquuaalliiffiieedd,, vveesstteedd rriigghhtt ttoo rreecceeiivvee iimmmmeeddiiaattee ppaayymmeenntt.. Ross v. Ross v.CommissionerCommissioner,, 116699 FF..22dd 448833,, 449900 ((11sstt CCiirr.. 11994488))]];; Amend v. CommissionerAmend v. Commissioner,, 1133 TT..CC.. 117788,, 118855 ((11994499)).. TThhee ddooccttrriinnee pprreecclluuddeess tthhee ttaaxxppaayyeerr ffrroomm ddeelliibbeerraatteellyy ttuurrnniinngg hhiiss bbaacckk uuppoonn iinnccoommee ootthheerrwwiissee aavvaaiillaabbllee.. Young Door Co., Eastern Div. v. CommissionerYoung Door Co., Eastern Div. v. Commissioner,, ssuupprraa aatt 889944;; Basila v. CommissionerBasila v. Commissioner,, 3366 TT..CC.. 111111,, 111166 ((11996611));; Hamilton Nat’l Bank of Hamilton Nat’l Bank ofChattanooga v. CommissionerChattanooga v. Commissioner,, 2299 BB..TT..AA.. 6633,, 6677 ((11993333)).. IInn ssiittuuaattiioonnss wwhheerree tthhee ttaaxxppaayyeerr hhaass eenntteerreedd iinnttoo aa bbiinnddiinngg ccoonnttrraacctt oorr aaggrreeeemmeenntt ttoo ddeeffeerr iinnccoommee before it is earnedbefore it is earned,, tthhee iinnccoommee iiss nnoott iinncclluuddaabbllee iinn iinnccoommee bbyy aa ccaasshh bbaassiiss ttaaxxppaayyeerr uunnttiill iitt iiss rreecceeiivveedd.. Robinson v. CommissionerRobinson v. Commissioner,, 4444 TT..CC.. 2200 ((11996655));; Oates v. Oates v.CommissionerCommissioner,, 1188 TT..CC.. 557700 ((11995522)),, aaff’’ffdd,, 220077 FF..22dd 771111 ((77tthh CCiirr.. 11995533)).. TThhee rraattiioonnaallee uuppoonn wwhhiicchh tthhiiss pprriinncciippllee iiss bbaasseedd wwaass ffuullllyy sseett oouutt iinn Oliver v. United StatesOliver v. United States,, 119933 FF..SSuupppp.. 993300,, 993333 ((EE..DD.. AArrkk.. 11996611)),, aass ffoolllloowwss::

[[WWhheerree aa ttaaxxppaayyeerr]] aaccqquuiirreess aann uunnccoonnddiittiioonneedd vveesstteedd rriigghhtt ttoo rreecceeiivvee tthhee pprroocceeeeddss ooff tthhee ssaallee,, aanndd tthhee bbuuyyeerr iiss rreeaaddyy,, wwiilllliinngg,, aanndd aabbllee ttoo mmaakkee ppaayymmeenntt,, tthhee ttaaxxppaayyeerr ccaannnnoott aavvooiidd ttrreeaattiinngg tthhee pprroocceeeeddss aass iinnccoommee ffoorr tthhaatt yyeeaarr bbyy vvoolluunnttaarriillyy ddeecclliinniinngg ttoo aacccceepptt ppaayymmeenntt dduurriinngg tthhaatt yyeeaarr,, oorr bbyy rreeqquueessttiinngg tthhee ppuurrcchhaasseerr nnoott ttoo ppaayy hhiimm uunnttiill aa llaatteerr yyeeaarr,, oorr eevveenn bbyy vvoolluunnttaarriillyy ppuuttttiinngg hhiimmsseellff uunnddeerr ssoommee lleeggaall ddiissaabbiilliittyy oorr rreessttrriiccttiioonn wwiitthh rreessppeecctt ttoo ppaayymmeenntt.. IInn ssuucchh cciirrccuummssttaanncceess,, hhee wwiillll bbee ddeeeemmeedd iinn ccoonnssttrruuccttiivvee rreecceeiipptt ooff tthhee iinnccoommee nnoottwwiitthhssttaannddiinngg hhiiss rreeffuussaall ttoo aacccceepptt ppaayymmeenntt oorr hhiiss sseellff--iimmppoosseedd rreessttrraaiinnttss oonn ppaayymmeenntt..

OOnn tthhee ootthheerr hhaanndd,, wwhheerree ssuucchh aa ssttiippuullaattiioonn [[ddeeffeerrrriinngg tthhee rreecceeiipptt ooff iinnccoommee]] iiss eenntteerreedd iinnttoo bbeettwweeeenn bbuuyyeerr aanndd sseelllleerr pprriioorr ttoo tthhee ttiimmee wwhheenn tthhee sseelllleerr hhaass aaccqquuiirreedd aann aabbssoolluuttee aanndd uunnccoonnddiittiioonnaall rriigghhtt ttoo rreecceeiivvee ppaayymmeenntt,, aanndd wwhheerree tthhee ssttiippuullaattiioonn aammoouunnttss ttoo aa bbiinnddiinngg ccoonnttrraacctt bbeettwweeeenn tthhee ppaarrttiieess ssoo tthhaatt tthhee bbuuyyeerr hhaass aa lleeggaall rriigghhtt ttoo rreeffuussee ppaayymmeenntt eexxcceepptt iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh tthhee tteerrmmss ooff tthhee aaggrreeeemmeenntt,, tthheenn tthhee ddooccttrriinnee ooff ccoonnssttrruuccttiivvee rreecceeiipptt ddooeess nnoott aappppllyy,, aanndd tthhee ttaaxxppaayyeerr iiss nnoott rreeqquuiirreedd ttoo rreeppoorrtt tthhee iinnccoommee uunnttiill aaccttuuaallllyy rreecceeiivveedd bbyy hhiimm..




AAggrriiccuullttuurraall PPrrooggrraamm PPaayymmeennttss IInnccoommee SSoouurrcceess FFrroomm GGoovveerrnnmmeenntt AAggeenncciieess TThhee UUnniitteedd SSttaatteess DDeeppaarrttmmeenntt ooff AAggrriiccuullttuurree ((UUSSDDAA)) iiss rreessppoonnssiibbllee ffoorr iimmpplleemmeennttiinngg tthhee ffaarrmm pprrooggrraammss lleeggiissllaatteedd bbyy CCoonnggrreessss.. DDiivviissiioonnss ooff tthhee UUSSDDAA tthhaatt mmaannyy ffaarrmmeerrss wwiillll bbee iinnvvoollvveedd wwiitthh aarree:: 11.. TThhee FFaarrmm SSeerrvviiccee AAggeennccyy ((FFSSAA)) iiss tthhee kkeeyy ooffffiiccee ffoorr mmoosstt ggoovveerrnnmmeenntt ppaayymmeennttss..

TThhee FFSSAA iiss uussuuaallllyy tthhee ssttaarrttiinngg ppooiinntt ffoorr tthhee ffaarrmmeerr ttoo rreeggiisstteerr aanndd qquuaalliiffyy ffoorr mmaannyy ccrroopp aanndd llaanndd rreellaatteedd ppaayymmeennttss..

TThhee FFSSAA mmaaiinnttaaiinnss aa ffiillee ffoorr eeaacchh ffaarrmmeerr,, iiddeennttiiffyyiinngg llaanndd oowwnneedd bbyy ffaarrmm nnuummbbeerr.. TThhee FFSSAA rreeccoorrddss aaccrreeaaggee,, ccrroopp ggrroowwnn,, pprrooggrraamm ppaarrttiicciippaattiioonn,, aanndd ppaayymmeennttss mmaaddee.. IItt aallssoo mmaaiinnttaaiinnss ootthheerr iinnffoorrmmaattiioonn ssuucchh aass aaeerriiaall pphhoottooggrraapphhss,, sshhaarreeccrroopp aarrrraannggeemmeennttss,, aanndd ddaattaa aabboouutt ootthheerr ffaarrmmss llooccaatteedd iinn ootthheerr ccoouunnttiieess..

MMaannyy ooff tthhee pprrooggrraammss uusseedd bbyy tthhee ffaarrmmeerr aarree tthhrroouugghh tthhee llooccaall FFSSAA ooffffiiccee.. AAnnyy ppaayymmeennttss ttoo tthhee ffaarrmmeerr aarree uussuuaallllyy mmaaddee bbyy tthhee FFSSAA ooffffiiccee,, nnoott bbyy tthhee CCoommmmooddiittyy CCrreeddiitt CCoorrppoorraattiioonn ((CCCCCC)),, eettcc..

22.. NNaattuurraall RReessoouurrcceess CCoonnsseerrvvaattiioonn SSeerrvviiccee ((NNRRCCSS)),, ffoorrmmeerrllyy ccaalllleedd tthhee SSooiill CCoonnsseerrvvaattiioonn SSeerrvviiccee ((SSCCSS)),, tthhrroouugghh iittss AAggrriiccuullttuurraall MMaannaaggeemmeenntt AAssssiissttaannccee ((AAMMAA)) ddeeppaarrttmmeenntt,, pprroovviiddeess eennggiinneeeerriinngg aassssiissttaannccee ttoo ffaarrmmeerrss iinn bbuuiillddiinngg ddaammss,, lleevveelliinngg llaanndd,, ssuurrvveeyyiinngg,, aanndd ootthheerr rreellaatteedd sseerrvviicceess.. TThheessee sseerrvviicceess aarree ffrreeee aanndd nnoott ttaaxxaabbllee ttoo tthhee ffaarrmmeerr.. TThhee AAMMAA wwiillll sshhaarree iinn ccoossttss ooff iimmpprroovveemmeennttss ffoorr wwaatteerr mmaannaaggeemmeenntt,, eerroossiioonn ccoonnttrrooll,, ttrreeeess ffoorr wwiinnddbbrreeaakkss oorr ttrraannssiittiioonn ttoo oorrggaanniicc ffaarrmmiinngg bbyy eeiitthheerr ppaayyiinngg tthhee ccoossttss ddiirreeccttllyy oorr rreeiimmbbuurrssiinngg tthhee ffaarrmmeerr..

33.. CCoommmmooddiittyy CCrreeddiitt CCoorrppoorraattiioonn ((CCCCCC)) iiss tthhee ssoouurrccee ooff tthhee mmaajjoorriittyy ooff tthhee ppaayymmeennttss mmaaddee ttoo ffaarrmmeerrss.. CCCCCC mmaakkeess llooaannss,, pprriiccee ssuuppppoorrtt ppaayymmeennttss,, ssttoorraaggee ppaayymmeennttss aanndd ootthheerr ppaayymmeennttss tthhaatt mmaayy bbee ttaaxxaabbllee wwhheenn rreecceeiivveedd,, iinn aa llaatteerr yyeeaarr,, oorr nnoott aatt aallll.. TThhee CCCCCC iiss nnooww ppaarrtt ooff tthhee FFSSAA..

44.. TThhee FFaarrmm LLooaann PPrrooggrraamm,, ffoorrmmeerrllyy tthhee FFaarrmmeerrss HHoommee AAddmmiinniissttrraattiioonn ((FFmmHHAA)) mmaakkeess rreeaall eessttaattee llooaannss,, ooppeerraattiinngg llooaannss,, aanndd llooaannss ttoo ppuurrcchhaassee mmaacchhiinneerryy,, ggrraaiinn bbiinnss,, oorr ootthheerr eeqquuiippmmeenntt ppuurrcchhaasseess bbyy tthhee ffaarrmmeerr.. TThhee FFaarrmm LLooaann PPrrooggrraamm iiss ccuurrrreennttllyy ppaarrtt ooff tthhee FFSSAA.. AAddddiittiioonnaallllyy,, iitt wwiillll mmaakkee ddiissaasstteerr llooaannss aanndd eemmeerrggeennccyy llooaannss..

55.. CCoonnsseerrvvaattiioonn RReesseerrvvee PPrrooggrraamm ((CCRRPP)),, nnooww ppaarrtt ooff tthhee FFSSAA,, iiss ddeessiiggnneedd ttoo ttaakkee hhiigghhllyy eerrooddiibbllee ccrrooppllaanndd oouutt ooff pprroodduuccttiioonn ffoorr tteenn ttoo ffiifftteeeenn yyeeaarr ppeerriiooddss.. IInnsstteeaadd ooff ppllaannttiinngg aa ccrroopp oonn mmaarrggiinnaall ffaarrmmllaanndd,, tthhee oowwnneerr eenntteerrss iinnttoo aann aaggrreeeemmeenntt wwiitthh tthhee ggoovveerrnnmmeenntt nnoott ttoo ppllaanntt aannyy ccrrooppss oonn ssaaiidd llaanndd ffoorr tteenn ttoo ffiifftteeeenn yyeeaarrss aanndd iinn rreettuurrnn tthhee ggoovveerrnnmmeenntt ppaayyss tthhee oowwnneerr aa ssuubbssiiddyy ffoorr tthhoossee yyeeaarrss.. PPeerr UUSSDDAA rreegguullaattiioonnss,, llaanndd eenntteerreedd iinn CCRRPP iiss nnoott ttrreeaatteedd aass rreennttaall pprrooppeerrttyy.. PPaayymmeennttss mmaaddee uunnddeerr tthhiiss pprrooggrraamm aarree rreeppoorrttaabbllee oonn SScchheedduullee FF aanndd ssuubbjjeecctt ttoo sseellff--eemmppllooyymmeenntt ttaaxx..

FFaarrmmeerrss mmaayy rreecceeiivvee ddiiffffeerreenntt ttyyppeess ooff ggoovveerrnnmmeenntt ppaayymmeennttss.. UUnnddeerrssttaannddiinngg tthhee ppuurrppoossee ooff tthheessee ppaayymmeennttss iiss tthhee kkeeyy iinn ddeetteerrmmiinniinngg tthheeiirr eeffffeecctt oonn tthhee ffaarrmmeerr’’ss iinnccoommee.. TThhee tteerrmmss ““ffaarrmm pprrooggrraamm ppaayymmeennttss”” aanndd ““aaggrriiccuullttuurraall ((aagg)) ssuubbssiiddyy ppaayymmeennttss”” ccaann bbee uusseedd iinntteerrcchhaannggeeaabbllyy.. RReesseeaarrcchhiinngg tthhee UUSSDDAA wweebbssiittee wwiillll aassssiisstt tthhee eexxaammiinneerr..




TThhee 11999966 FFaarrmm bbiillll mmaaddee sseevveerraall cchhaannggeess ttoo tthhee DDeeppaarrttmmeenntt ooff AAggrriiccuullttuurree.. TThhee ffaarrmm bbiillll eessttaabblliisshheedd tthhee PPrroodduuccttiioonn FFlleexxiibbiilliittyy CCoonnttrraacctt ((FFoorrmm CCCCCC--447788)),, aa oonnee ttiimmee ssiiggnn--uupp pprroocceessss ffoorr tthhee eennttiirree 11999966 tthhrroouugghh 22000022 ppeerriioodd.. TThhee PPrroodduuccttiioonn FFlleexxiibbiilliittyy CCoonnttrraaccttss ((PPFFCC)) pprrooggrraamm wwaass ssuucccceeeeddeedd bbyy tthhee DDiirreecctt PPaayymmeennttss pprrooggrraamm,, ccrreeaatteedd bbyy FFaarrmm SSeeccuurriittyy aanndd RRuurraall IInnvveessttmmeenntt AAcctt ooff 22000022.. AAllssoo ccrreeaatteedd wweerree tthhee CCoouunntteerr--CCyycclliiccaall PPaayymmeennttss aanndd MMaarrkkeettiinngg AAssssiissttaannccee LLooaannss pprrooggrraammss.. TThhee mmaarrkkeettiinngg aassssiissttaannccee llooaannss hhaavvee aa 99--mmoonntthh mmaattuurriittyy aanndd aaccccrruuee iinntteerreesstt.. TThheeyy aarree ““nnoonnrreeccoouurrssee llooaannss””,, mmeeaanniinngg oonnllyy tthhee ccoollllaatteerraall ccrroopp ccaann bbee uusseedd iiff tthhee llooaann iiss ffoorrffeeiitteedd.. IIff iinnffoorrmmaattiioonn iiss nnoott aavvaaiillaabbllee ffrroomm tthhee ttaaxxppaayyeerr,, iitt ccaann bbee rreeqquueesstteedd ffrroomm yyoouurr llooccaall FFSSAA ooffffiiccee oorr aannyy ootthheerr aaggeennccyy wwiitthh wwhhiicchh tthhee ffaarrmmeerr hhaass ddeeaalltt.. DDeeppeennddiinngg oonn ooffffiiccee ppoolliiccyy,, yyoouu mmaayy bbee aabbllee ttoo oobbttaaiinn tthhee iinnffoorrmmaattiioonn ddiirreeccttllyy wwiitthhoouutt uussee ooff aa ssuummmmoonnss.. YYoouu mmaayy nneeeedd ttoo ggeett tthhee ffaarrmmeerr ttoo ssiiggnn aa ppeerrmmiissssiioonn nnoottee ttoo aallllooww aacccceessss ttoo tthheeiirr rreeccoorrddss tthhaatt sshhoouulldd iinncclluuddee:: 11.. CCeerrttiiffiiccaattiioonnss ffoorr pprrooggrraamm eelliiggiibbiilliittyy 22.. PPaayymmeennttss rreeccoorrdd 33.. CCoonnttrraaccttss 44.. AAeerriiaall pphhoottooggrraapphhss 55.. NNuummbbeerr ooff aaccrreess 66.. PPrroodduuccttiioonn ddaattaa oonnllyy rreeggaarrddiinngg ddiissaasstteerr ppaayymmeennttss,, 77.. CCrroopp sshhaarree aarrrraannggeemmeennttss 88.. CCaasshh rreenntt aarrrraannggeemmeennttss 99.. FFaarrmm pprroodduuccttiioonn rreeppoorrttss.. SSoommee ooff tthhee rreeppoorrttiinngg ddooccuummeennttss uusseedd aarree::

•• FFoorrmm 11009999--AA,, AAccqquuiissiittiioonn oorr AAbbaannddoonnmmeenntt ooff SSeeccuurreedd PPrrooppeerrttyy •• FFoorrmm CCCCCC--11009999--AA--11,, RReeppoorrtt ooff LLooaann FFoorrffeeiittuurree,, SSeettttlleemmeenntt,, aanndd AAbbaannddoonnmmeenntt

ttoo PPrroodduucceerr •• FFoorrmm CCCCCC--11009999--AA,, PPrroodduucceerr FFoorrffeeiittuurree,, SSeettttlleemmeenntt aanndd AAbbaannddoonnmmeenntt RReeccoorrdd •• FFoorrmm 11009999--GG,, CCeerrttaaiinn GGoovveerrnnmmeenntt PPaayymmeennttss •• FFoorrmm CCCCCC--11009999--GG--11,, NNoottiiccee ooff CCoorrrreeccttiioonn ffoorr PPaayymmeennttss UUnnddeerr AAggrriiccuullttuurraall

PPrrooggrraammss •• FFoorrmm CCCCCC--550000,, LLooaann RReeppaayymmeenntt RReecceeiipptt •• FFoorrmm CCCCCC--667777,, FFaarrmm SSttoorraaggee NNoottee aanndd SSeeccuurriittyy AAggrreeeemmeenntt •• FFoorrmm CCCCCC--667777SSPP,, FFaarrmm SSttoorraaggee NNoottee aanndd SSeeccuurriittyy AAggrreeeemmeenntt ffoorr SSppeecciiaall

PPrroodduucceerr SSttoorraaggee LLooaann PPrrooggrraamm •• FFoorrmm CCCCCC--667788SSPP,, WWaarreehhoouussee SSttoorraaggee NNoottee aanndd SSeeccuurriittyy AAggrreeeemmeenntt ffoorr SSppeecciiaall

PPrroodduucceerr SSttoorraaggee LLooaann PPrrooggrraamm •• FFoorrmm CCCCCC--668844,, NNoottee aanndd SSeeccuurriittyy AAggrreeeemmeenntt CCoonnttiinnuuaattiioonn SShheeeett –– SScchheedduullee ooff

CCoommmmooddiittyy •• FFoorrmm CCCCCC--770099,, DDiirreecctt LLooaann DDeeffiicciieennccyy PPaayymmeenntt AAggrreeeemmeenntt




TThhee IIRRSS ffoorrmmss ccaann bbee ffoouunndd aatt:: hhttttpp::////wwwwww..iirrss..ggoovv//ffoorrmmssppuubbss.. TThhee CCCCCC ffoorrmmss aarree eeiitthheerr ppaarrtt ooff tthhee llooaann rreeppoorrtt pprriinnttoouuttss oorr aavvaaiillaabbllee aatt tthhee UUSSDDAA ffoorrmmss wweebbssiittee:: http://forms.sc.egov.usda.gov/eforms/formsearchservlethttp://forms.sc.egov.usda.gov/eforms/formsearchservlet.. LLooaannss IInnttrroodduuccttiioonn FFaarrmmeerrss hhaavvee aacccceessss ttoo mmaannyy ssoouurrcceess ooff ffiinnaanncciinngg.. SSoommee aarree uunniiqquuee ttoo ffaarrmmiinngg ssuucchh aass tthhee CCoommmmooddiittyy CCrreeddiitt CCoorrppoorraattiioonn,, ootthheerrss aarree ttrraaddiittiioonnaall lliikkee bbaannkkiinngg iinnssttiittuuttiioonnss.. IItt iiss nnoott uunnuussuuaall ffoorr aa ffaarrmmeerr ttoo hhaavvee aa ssuubbssttaannttiiaall lliinnee ooff ccrreeddiitt wwhhiicchh iiss ccoollllaatteerraalliizzeedd bbyy ffaarrmm pprrooppeerrttyy oorr pprroocceeeeddss.. IItt iiss aallssoo ccoommmmoonn ffoorr ssuupppplliieerrss ttoo eexxtteenndd ccrreeddiitt bbyy pprroovviiddiinngg fflleexxiibbllee ooppeenn aaccccoouunnttss.. TThhee ccoommmmoonn ssoouurrcceess ooff ffiinnaanncciinngg aarree:: 11.. CCoommmmooddiittyy CCrreeddiitt CCoorrppoorraattiioonn llooaannss 22.. CCoonnvveennttiioonnaall bbaannkk llooaannss 33.. BBaannkk lliinneess ooff ccrreeddiitt 44.. AApppprroovveedd ccrreeddiitt ffrroomm ssuupppplliieerrss ((ooppeenn aaccccoouunnttss)) 55.. LLooaannss ffrroomm rreellaatteedd ppaarrttiieess RReeggaarrddlleessss ooff tthhee ssoouurrccee,, iinn ggeenneerraall,, bboonnaa ffiiddee llooaannss aarree nnoott iinncclluuddeedd iinn ggrroossss iinnccoommee.. TThheeyy ddoo nnoott rreepprreesseenntt ssaalleess ooff iinnvveennttoorryy nnoorr ffeeeess ffrroomm rreennttaallss ((TTrreeaass.. RReegg.. §§ 11..6611--44)).. HHoowweevveerr,, tthheerree ccaann bbee eexxcceeppttiioonnss ttoo tthhiiss ggeenneerraall rruullee.. TTrreeaattiinngg LLooaannss aass IInnccoommee TThheerree aarree ttrraannssaaccttiioonnss iinn wwhhiicchh llooaann pprroocceeeeddss aarree iinncclluuddeedd iinn iinnccoommee.. OOnnee eexxaammppllee iiss CCCCCC LLooaannss wwiitthh aann IIRRCC §§ 7777 EElleeccttiioonn.. CCoommmmooddiittyy CCrreeddiitt CCoorrppoorraattiioonn LLooaannss CCCCCC llooaannss wweerree ddiissccuusssseedd iinn CChhaapptteerr 11,, AAuuddiitt FFllooww.. TThhiiss sseeccttiioonn wwiillll hhiigghhlliigghhtt tthhee iinnccoommee rreeccooggnniittiioonn eelleeccttiioonn ffoorr CCCCCC llooaannss uunnddeerr SSeeccttiioonn 7777..

SSeecc..7777.. CCoommmmooddiittyy ccrreeddiitt llooaannss.. ((aa)) EElleeccttiioonn ttoo iinncclluuddee llooaannss iinn iinnccoommee..

AAmmoouunnttss rreecceeiivveedd aass llooaannss ffrroomm tthhee CCoommmmooddiittyy CCrreeddiitt CCoorrppoorraattiioonn sshhaallll,, aatt tthhee eelleeccttiioonn ooff tthhee ttaaxxppaayyeerr,, bbee ccoonnssiiddeerreedd aass iinnccoommee aanndd sshhaallll bbee iinncclluuddeedd iinn ggrroossss iinnccoommee ffoorr tthhee ttaaxxaabbllee yyeeaarr iinn wwhhiicchh rreecceeiivveedd..

((bb)) EEffffeecctt ooff eelleeccttiioonn oonn aaddjjuussttmmeennttss ffoorr ssuubbsseeqquueenntt yyeeaarrss.. IIff aa ttaaxxppaayyeerr eexxeerrcciisseess tthhee eelleeccttiioonn pprroovviiddeedd ffoorr iinn ssuubbsseeccttiioonn ((aa)) ffoorr aannyy ttaaxxaabbllee yyeeaarr,, tthheenn tthhee mmeetthhoodd ooff ccoommppuuttiinngg iinnccoommee ssoo aaddoopptteedd sshhaallll bbee aaddhheerreedd ttoo wwiitthh rreessppeecctt ttoo aallll ssuubbsseeqquueenntt ttaaxxaabbllee yyeeaarrss uunnlleessss wwiitthh tthhee aapppprroovvaall ooff tthhee SSeeccrreettaarryy aa cchhaannggee ttoo aa ddiiffffeerreenntt mmeetthhoodd iiss aauutthhoorriizzeedd..



http://forms.sc.egov.usda.gov/eforms/formsearchservlet


Election impacts treatmentElection impacts treatment 11.. AA ttaaxxppaayyeerr mmaayy eelleecctt,, aatt aannyy ttiimmee,, ttoo rreeppoorrtt CCCCCC llooaannss aass iinnccoommee iinn tthhee ttaaxxaabbllee

yyeeaarr iinn wwhhiicchh tthhee llooaann iiss rreecceeiivveedd ((IIRRCC §§ 7777((aa)))).. 22.. TThhee eelleeccttiioonn,, oonnccee mmaaddee,, aapppplliieess ttoo aallll ssuubbsseeqquueenntt ttaaxxaabbllee yyeeaarrss uunnlleessss

ppeerrmmiissssiioonn iiss oobbttaaiinneedd ffrroomm tthhee IIRRSS ttoo cchhaannggee bbaacckk ttoo ttrreeaattiinngg llooaannss aass llooaannss ((IIRRCC §§ 7777((bb)))).. EEffffeeccttiivvee ffoorr ttaaxx yyeeaarrss eennddiinngg oonn 1122--3311--22000011 aanndd llaatttteerr,, aa ffaarrmmeerr ccaann ffiillee uussiinngg tthhee ““AAuuttoommaattiicc CChhaannggee PPrroocceedduurreess”” ((RReevv.. PPrroocc.. 22000022--99,, 22000022--11 CC..BB.. 332277)).. FFoorr mmoorree ddeettaaiilleedd iinnffoorrmmaattiioonn,, sseeee IIRRSS PPuubb.. 553388,, AAccccoouunnttiinngg PPeerriiooddss aanndd MMeetthhooddss,, CChhaannggee iinn AAccccoouunnttiinngg MMeetthhoodd..

33.. TThhee eelleeccttiioonn ttoo ttrreeaatt CCCCCC llooaannss aass iinnccoommee aapppplliieess ttoo aallll ccoommmmooddiittiieess ffoorr tthhaatt ttaaxxppaayyeerr ((TTrreeaass.. RReegg.. §§ 11..7777--11))..

44.. IIff tthhee eelleeccttiioonn iiss mmaaddee ttoo ttrreeaatt CCCCCC llooaannss aass iinnccoommee,, aanndd tthhee ffaarrmmeerr ffoorrffeeiittss tthhee ccrroopp ttoo CCCCCC,, aannyy eexxttrraa aammoouunntt rreecceeiivveedd bbyy tthhee CCCCCC oonn ssaallee ooff tthhee ccoommmmooddiittyy iiss iinnccoommee ttoo tthhee ttaaxxppaayyeerr iinn tthhee yyeeaarr ooff rreecceeiipptt bbyy tthhee ttaaxxppaayyeerr.. ((TTrreeaass.. RReegg §§ 11..7777--22((aa))((11)))).. TThhee eexxcceessss ssaalleess pprriiccee oovveerr tthhee aammoouunntt pprreevviioouussllyy rreeppoorrtteedd iinn iinnccoommee iiss ttaaxxaabbllee aass oorrddiinnaarryy iinnccoommee ((RReevv.. RRuull.. 8800--1199,, 11998800--11 CC.. BB.. 118855))..

55.. IIRRCC §§ 7777 oonnccee eelleecctteedd aapppplliieess ttoo aallll CCCCCC llooaannss iinn tthhaatt yyeeaarr.. Exceptions to be consideredExceptions to be consideredTThhee cciirrccuuiitt ccoouurrttss aarree nnoott iinn aaggrreeeemmeenntt iinn rreeggaarrddss ttoo tthhee ttrreeaattmmeenntt ooff CCCCCC llooaannss wwhhiicchh aarree rreeddeeeemmeedd tthhee ssaammee yyeeaarr ((RReesseeaarrcchh tthhee cciirrccuuiitt wwiitthh pprreecceeddeenntt iinn yyoouurr ssttaattee..)).. 11.. TThhee FFiifftthh CCiirrccuuiitt CCoouurrtt ooff AAppppeeaallss hheelldd iinn TThhoommppssoonn vv.. CCoommmmiissssiioonneerr,, 332222 FF..22dd

112222 ((55tthh CCiirr.. 11996633)),, aaffff’’gg aanndd rreevv’’gg 3388 TT..CC.. 115533 ((11996622)),, tthhaatt nnoo iinnccoommee wwaass rreeaalliizzeedd ffrroomm tthhee llooaann aallllooccaabbllee ttoo aa ccrroopp tthhaatt wwaass rreeddeeeemmeedd iinn tthhee ssaammee ttaaxxaabbllee yyeeaarr..

22.. TThhee NNiinntthh CCiirrccuuiitt CCoouurrtt ooff AAppppeeaallss hhoollddss tthhaatt tthhee llooaann iiss iinnccoommee eevveenn tthhoouugghh rreeddeeeemmeedd.. UUnniitteedd SSttaatteess vv.. IIssaaaakk,, 440000 FF..22dd 886699 ((99tthh CCiirr.. 11996688)) ((TThhee llooaann iiss tthhee ttaaxxaabbllee eevveenntt))..

Audit ConsiderationAudit Consideration 11.. CCCCCC LLooaannss aarree ccoommmmoonn.. AAnn IInnffoorrmmaattiioonn DDooccuummeenntt RReeqquueesstt ((FFoorrmm 44556644))

sshhoouulldd bbee ssuuffffiicciieenntt ttoo ddeetteerrmmiinnee iiff CCCCCC llooaannss wweerree oobbttaaiinneedd.. 22.. OOnnccee iiddeennttiiffiieedd,, ddeetteerrmmiinnee iiff tthheerree hhaass eevveerr bbeeeenn aann eelleeccttiioonn ffiilleedd uunnddeerr IIRRCC §§

7777.. IIff yyeess,, tthheenn tthhiiss eelleeccttiioonn wwiillll ssttiillll bbee iinn eeffffeecctt uunnlleessss CChhaannggee iinn AAccccoouunnttiinngg MMeetthhoodd ((FFoorrmm 33111155)) hhaass bbeeeenn ffiilleedd aanndd aapppprroovveedd bbyy tthhee IInntteerrnnaall RReevveennuuee SSeerrvviiccee.. FFoorr ttaaxx yyeeaarrss eennddiinngg oonn 1122--3311--22000011 oorr llaatttteerr,, tthhee ffaarrmmeerr ccaann pprreessuummee ttoo hhaavvee IIRRSS aapppprroovvaall,, iiff tthheeyy hhaavvee ccoommpplliieedd wwiitthh tthhee pprroovviissiioonnss ooff tthhee aauuttoommaattiicc cchhaannggee pprroocceedduurreess,, wwhhiicchh iinncclluuddeess nnoott bbeeiinngg uunnddeerr eexxaammiinnaattiioonn,, aalloonngg wwiitthh 55 ootthheerr pprroohhiibbiittiioonnss.. ((PPuubb 553388))

33.. IIff tthhee ttaaxxppaayyeerr iiss uunnccooooppeerraattiivvee,, ffoollllooww tthhiirrdd ppaarrttyy ccoonnttaacctt pprroocceedduurreess ttoo ggeett iinnffoorrmmaattiioonn ffrroomm tthhee llooccaall FFSSAA ooffffiiccee.. TThhee CCCCCC iiss aa ffeeddeerraallllyy iinnssuurreedd iinnssttiittuuttiioonn..

44.. FFoorrmmss 11009999 aarree ffiilleedd ffoorr mmoosstt ttaaxxaabbllee ttrraannssaaccttiioonnss.. HHoowweevveerr,, tthhee uussee ooff CCCCCC cceerrttiiffiiccaatteess ttoo ppaayy ooffff nnoonnrreeccoouurrssee mmaarrkkeettiinngg aassssiissttaannccee llooaannss aatt lleessss tthhaann tthhee llooaann aammoouunntt,, aass ooff 22000044,, wwiillll nnoott hhaavvee aa FFoorrmm 11009999 ggeenneerraatteedd ffoorr tthhee ggaaiinn//rreelliieeff ooff iinnddeebbtteeddnneessss iinnccoommee aammoouunntt.. ((IIRRSS NNeewwss RReelleeaassee,, IIRR--22000044--3388))

Substance over formSubstance over form




IInn oorrddeerr ttoo iiddeennttiiffyy iiff llooaann ttrraannssaaccttiioonnss aarree bboonnaa ffiiddee,, eeffffoorrttss mmuusstt bbee ttaakkeenn ttoo ddeetteerrmmiinnee tthhee ffaaccttss ooff eeaacchh eevveenntt.. EEaacchh llooaann ttrraannssaaccttiioonn mmuusstt bbee rreevviieewweedd oonn iittss oowwnn mmeerriitt.. AA llooaann ccaann bbee uusseedd ttoo:: 11.. DDeeffeerr oorr ppoossttppoonnee tthhee rreeccooggnniittiioonn ooff iinnccoommee 22.. DDiissttrriibbuuttee iinnccoommee ttoo aa sshhaarreehhoollddeerr//ppaarrttnneerr,, oorr 33.. SShhiifftt iinnccoommee ffrroomm oonnee rreellaatteedd eennttiittyy ttoo aannootthheerr Affiliated GroupsAffiliated GroupsBBee aawwaarree,, wwhheenn rreevviieewwiinngg aa ttrraannssaaccttiioonn,, ttoo llooookk ffoorr ““rreellaatteedd”” eennttiittiieess iinn tthhee sseennssee ooff ownershipownership ((IIRRCC §§226677)) aass wweellll aass business relationshipsbusiness relationships.. OOfftteenn aa ssuupppplliieerr,, bbrrookkeerr,, aanndd tthhiirrdd ppaarrttyy ccuussttoommeerr wwiillll hhaavvee aa ““wwoorrkkiinngg rreellaattiioonnsshhiipp”” wwiitthh tthhee ffaarrmmeerr ((ccuussttoommeerr)).. TThhiiss lleennddss iittsseellff ttoo ccrreeaattiivvee llooaann ffiinnaanncciinngg ffoorr mmuuttuuaall bbeenneeffiitt.. IInn ffaarrmmiinngg iitt iiss ccoommmmoonn ttoo hhaavvee llaarrggee aaffffiilliiaatteedd ggrroouuppss wwiitthh ffiinnaanncciinngg,, ffaarrmmiinngg,, ssaalleess,, pprroocceessssiinngg,, ppaacckkiinngg//ssttoorraaggee aanndd mmaannuuffaaccttuurriinngg eennttiittiieess aass ppaarrtt ooff tthhee ggrroouupp.. WWhheenn tthhee ccrroopp bbeeiinngg ggrroowwnn iiss ccoottttoonn,, oonnee ooff tthhee mmeemmbbeerrss ooff tthhee ggrroouupp wwiillll oofftteenn bbee aa ccoottttoonn pprroocceessssiinngg ppllaanntt----GGiinn.. TThheessee aaffffiilliiaatteess ccaann bbee ccoorrppoorraattiioonnss,, ppaarrttnneerrsshhiippss,, SS--CCoorrppoorraattiioonnss aanndd eevveenn ttrruussttss.. AAss aa rreessuulltt,, tthhee sshhiiffttiinngg ooff iinnccoommee ccaann bbee bbeenneeffiicciiaall oonn mmaannyy lleevveellss.. Deferral or postponement of income recognitionDeferral or postponement of income recognitionIInn tthhee eexxaammppllee bbeellooww,, ttaakkeenn ffrroomm aa rreeaall ccaassee,, tthhee eexxeeccuuttiioonn ooff tthhee pprroommiissssoorryy nnoottee ddeeffeerrrreedd oorr ppoossttppoonneedd tthhee rreeccooggnniittiioonn ooff iinnccoommee ffrroomm oonnee yyeeaarr ((2200xx11)) ttoo tthhee ssuubbsseeqquueenntt yyeeaarr ((2200xx22)).. TThhee iissssuuee rraaiisseedd wwaass tthhee ““ssuubbssttaannccee vveerrssuuss ffoorrmm”” ((CCrroopp:: CCOOTTTTOONN)).. EExxaammppllee AABBCC IInncc.. iiss aa ffaarrmmiinngg ccoorrppoorraattiioonn iinn aann aaffffiilliiaatteedd ggrroouupp.. XXYYZZ IInncc..,, aa ffiinnaanncciinngg ccoommppaannyy,, aanndd MMNNOO GGiinn PPaarrttnneerrsshhiipp,, aarree mmeemmbbeerrss ooff tthhee GGrroouupp.. AABBCC IInncc.. hhaass aa DDeecceemmbbeerr 3311 yyeeaarr eenndd.. DDaattee Description of ActionDescription of ActionOOcctt.. 2200XX11 MMNNOO GGiinn PPaarrttnneerrsshhiipp ddeelliivveerrss AABBCC’’ss CCoottttoonn ttoo iittss bbrrookkeerr ttoo bbee ssoolldd.. NNoovv.. 2200XX11 TThhee bbrrookkeerr eexxeeccuutteess aa sshhoorrtt tteerrmm pprroommiissssoorryy nnoottee ((6600 ddaayyss)) wwiitthh XXYYZZ IInncc.. ffoorr $$11,,550000,,000000.. AA cchheecckk iiss iissssuueedd ttoo XXYYZZ IInncc.. JJaann.. 11,, 2200XX22 TThhee bbrrookkeerr sseennddss aa cchheecckk ttoo AABBCC IInncc..,, FFaarrmmeerr ffoorr $$11,,552200,,000000 ((TThhee pprroocceeeeddss ffrroomm tthhee ssaallee ooff tthhee CCoottttoonn)) JJaann 22,, 2200XX22 XXYYZZ IInncc.. rreeppaayyss tthhee bbrrookkeerr ffoorr $$11,,552200,,000000 ((RReeppaayyiinngg tthhee llooaann PPlluuss iinntteerreesstt))..

IImmppoorrttaanntt ffaaccttss ddeevveellooppeedd dduurriinngg tthhee eexxaammiinnaattiioonn sshhoowweedd tthhaatt tthheerree wwaass aa lloonngg--ssttaannddiinngg rreellaattiioonnsshhiipp bbeettwweeeenn tthhee bbrrookkeerr aanndd tthhee ccoorrppoorraattiioonn ((ffaarrmmeerr)).. TThhiiss yyeeaarr--eenndd ttrraannssaaccttiioonn wwaass aann aannnnuuaall pprraaccttiiccee.. FFuurrtthheerr ffaaccttss sshhoowweedd tthhaatt tthhee llooaannss iinn ssuubbsseeqquueenntt




yyeeaarrss wweerree ffoorr tthhee eexxaacctt aammoouunntt ooff tthhee nneexxtt yyeeaarr ccrroopp pprroocceeeeddss.. TThhee pprroocceeeeddss wweerree ccoonnssiisstteennttllyy rreecceeiivveedd dduurriinngg tthhee ffiirrsstt ddaayyss ooff JJaannuuaarryy.. IItt iiss rreeaassoonnaabbllee ttoo ccoonntteenndd tthhaatt tthhee ccrrooppss hhaadd bbeeeenn ssoolldd iinn yyeeaarr xx11 aanndd tthhaatt iinnccoommee ((ddeeffeerrrreedd bbyy tthhee llooaann)) sshhoouulldd hhaavvee bbeeeenn rreeccooggnniizzeedd iinn tthhaatt yyeeaarr.. TThhee ffaaccttss mmaayy nnoott bbee eexxaacctt iinn eeaacchh ccaassee.. HHoowweevveerr,, tthheessee aarree iitteemmss ttoo ccoonnssiiddeerr dduurriinngg aann eexxaammiinnaattiioonn wwhhiicchh wwiillll mmaakkee aann eexxaammiinneerr mmoorree eeffffeeccttiivvee iinn iiddeennttiiffyyiinngg tthhiiss iissssuuee.. ((TThhee ffoolllloowwiinngg iitteemmss wweerree ccoommppiilleedd ffrroomm aaccttuuaall eexxaammiinnaattiioonnss..)) Audit ConsiderationsAudit Considerations AA ccoonnssiisstteenntt bbuussiinneessss rreellaattiioonnsshhiipp wwiitthh tthhee bbrrookkeerr((ss)).. AA sshhoorrtt tteerrmm nnoottee ((3300,, 6600,, 9900 ddaayyss)) bbeeiinngg eexxeeccuutteedd aatt yyeeaarr--eenndd bbyy tthhee bbrrookkeerr.. LLooaann pprroocceeeeddss ppaaiidd ttoo tthhee ffiinnaanncciinngg mmeemmbbeerr ooff tthhee aaffffiilliiaatteedd ggrroouupp.. IItt iiss nnoott nneecceessssaarryy ffoorr tthhee ffiinnaanncciinngg ccoommppaannyy ttoo bbee aa mmeemmbbeerr ooff tthhee aaffffiilliiaatteedd ggrroouupp ffoorr tthhee iissssuuee ttoo bbee rraaiisseedd.. TThhee iissssuuee iiss ssttiillll aapppplliiccaabbllee wwiitthh aann iinnddeeppeennddeenntt ffiinnaanncciinngg ccoommppaannyy bbeeccaauussee tthhee llooaann iiss tthhee ttooooll bbeeiinngg uusseedd ttoo ddeeffeerr tthhee iinnccoommee.. HHoowweevveerr tthheerree wwiillll mmoosstt lliikkeellyy bbee ssoommee ffoorrmm ooff rreellaattiioonnsshhiipp bbeettwweeeenn tthheessee eennttiittiieess.. PPrroocceeeeddss ffrroomm tthhee ssaallee ooff tthhee ccoottttoonn ppaaiidd ttoo tthhee GGiinn ppaarrttnneerrsshhiipp.. GGiinnss aarree ccuussttoommaarriillyy ppaarrttnneerrsshhiippss bbeeccaauussee ooff tthhee ttaaxx bbeenneeffiittss.. AAss aa rreessuulltt,, bbaassiiss iissssuueess ccaann bbee aaddjjaacceenntt iissssuueess iinn rreeggaarrddss ttoo loansloans.. AAtt rriisskk rruulleess ddoo aappppllyy ((TThhiiss wwiillll bbee ddiissccuusssseedd iinn aa llaatteerr sseeccttiioonn)).. RReeppaayymmeenntt ooff tthhee llooaann mmaaddee bbyy tthhee ccoottttoonn ggiinn ppaarrttnneerrsshhiipp iinnsstteeaadd ooff bbyy tthhee ffiinnaanncciinngg iinnssttiittuuttiioonn.. Audit TechniquesAudit Techniques 11.. YYeeaarr eenndd aannaallyyssiiss ooff tthhee nnoottee ppaayyaabbllee aaccccoouunntt

aa.. GGeenneerraall lleeddggeerr aannaallyyssiiss.. TThhoorroouugghh rreevviieeww ooff tthhee llaasstt qquuaarrtteerr ((ffiissccaall,, ccaalleennddaarr)).. bb.. IInnssppeecctt aallll yyeeaarr eenndd sshhoorrtt tteerrmm nnoottee ppaayyaabblleess ((3300,, 6600,, 9900 ddaayyss))..

cc.. DDeetteerrmmiinnee rreellaattiioonnsshhiipp bbeettwweeeenn ppaayyeeee aanndd ggrroouupp.. 22.. MMaattcchh pprroodduucctt ssaalleess ((bbuullkk)) ttoo iinnccoommee rreeccooggnniittiioonn

aa.. GGeenneerraall lleeddggeerr aannaallyyssiiss.. bb.. IInnvvooiiccee((ss)) ffoorr ddeelliivveerryy ooff pprroodduucctt ttoo bbrrookkeerr cc.. IInnvvooiiccee((ss)) ffoorr ssaallee ooff ccoottttoonn bbyy tthhee bbrrookkeerr

dd.. CCaanncceelleedd cchheecckkss ffoorr ((aallll)) ppaayymmeennttss 33.. FFlloowwcchhaarrtt ttrraannssaaccttiioonnss DDiiaaggrraamm::

aa.. PPrroodduucctt ddeelliivveerryy ((ddaattee,, aammoouunntt,, rreecciippiieenntt)).. bb.. LLooaann eexxeeccuuttiioonnss ((ddaattee,, aammoouunntt,, rreecciippiieenntt)).. cc.. SSaallee PPrroocceeeeddss ((ddaattee,, aammoouunntt,, rreecciippiieenntt)).. dd.. LLooaann rreeppaayymmeenntt ((ddaattee,, aammoouunntt,, rreecciippiieenntt))..

NNoottee:: RReemmeemmbbeerr tthhee iissssuuee iiss notnot wwhheetthheerr tthhee llooaann iittsseellff iiss vviiaabbllee oorr bboonnaa ffiiddee,, bbuutt tthhee

ddeeffeerrrraall ooff iinnccoommee rreeccooggnniittiioonn.. TThhee uunnddeerrwwrriitteerr aanndd//oorr tthhee vvaalluuee ooff tthhee nnoottee,, iiff ssoolldd aatt aa ddiissccoouunntt ttoo aa tthhiirrdd ppaarrttyy,, mmaayy bbee aann iissssuuee aass wweellll,, bbuutt iitt’’ss ssuubboorrddiinnaattee ttoo tthhee ddeeffeerrrraall iissssuuee..




Court Cases:Court Cases:TThheerree aarree ccaasseess wwhhiicchh aaddddrreessss tthhee llaacckk ooff ssuubbssttaannccee iinn aa ttrraannssaaccttiioonn.. DDuuee ttoo tthhee lleeggaall nnaattuurree ooff tthhee iissssuuee,, iinnvvoollvviinngg CCoouunnsseell iinn tthhee ddeevveellooppmmeenntt ssttaaggeess ooff tthheessee iissssuueess iiss iinnvvaalluuaabbllee.. RReeffeerreennccee tthhee IInnccoommee SSeeccttiioonn ((PPaaggee 22--55)) ffoorr aapppplliiccaabbllee ccoouurrtt ccaasseess.. Distribution of income to a shareholder/ partnerDistribution of income to a shareholder/ partnerOOnnee mmeetthhoodd uusseedd ttoo ddiissttrriibbuuttee iinnccoommee ttoo aa sshhaarreehhoollddeerr iiss tthhrroouugghh llooaannss.. AAggrriiccuullttuurree iiss hhiigghhllyy ssuusscceeppttiibbllee ttoo tthhiiss mmeetthhoodd bbeeccaauussee ooff tthhee ffaammiillyy nnaattuurree ooff tthhee bbuussiinneessss.. IInn bbootthh ccoorrppoorraattiioonnss aanndd ppaarrttnneerrsshhiippss,, tthheerree iiss aa ttaaxx bbeenneeffiitt ooff uussiinngg aa llooaann.. CorporationsCorporations LLooaann ttrraannssaaccttiioonnss wwiillll bbee ffoouunndd iinn tthhee loans to shareholdersloans to shareholders bbaallaannccee sshheeeett aaccccoouunntt.. IIddeennttiiffyyiinngg llooaannss iinn tthhiiss aaccccoouunntt iiss ccuussttoommaarriillyy aacchhiieevveedd tthhrroouugghh aa ccoommppaarraattiivvee aannaallyyssiiss ooff tthhee yyeeaarr eenndd bbaallaannccee sshheeeettss ((sseeee ssaammppllee aauuddiitt pprroocceedduurreess bbeellooww)).. Partnerships and Flowthrough EntitiesPartnerships and Flowthrough Entities PPaarrttnneerrsshhiippss aanndd ootthheerr fflloowwtthhrroouugghh eennttiittiieess hhaavvee aa bbaassiiss wwhhiicchh iiss iimmppaacctteedd bbyy llooaannss.. 11.. IItt iiss iimmppoorrttaanntt ttoo ddeetteerrmmiinnee iiff aannyy llooaannss iinncclluuddeedd iinn tthhee bbaassiiss aarree ““aatt rriisskk”” ttoo tthhee

ppaarrttnneerr//sshhaarreehhoollddeerr.. 22.. BBee aawwaarree ooff tthhee ssoouurrccee ooff tthhee ffuunnddss.. AA ppaarrttnneerr mmaayy oowwnn tthhee ccoonnttrroolllliinngg iinntteerreesstt

iinn aa ccoorrppoorraattiioonn aanndd bbee uussiinngg llooaannss ffrroomm tthhee ccoorrppoorraattiioonn ttoo iinnccrreeaassee hhiiss//hheerr bbaassiiss ffoorr fflloowwtthhrroouugghhss.. WWhhoo iiss ““aatt rriisskk,,”” tthhee sshhaarreehhoollddeerr oorr tthhee ccoorrppoorraattiioonn?? TThheerree ccoouulldd bbee aa ppootteennttiiaall ddiivviiddeenndd iissssuuee..

Audit ConsiderationsAudit Considerations 11.. CCoonnssttrruuccttiivvee DDiivviiddeenndd.. [[IIRRCC §§ 330011((aa)) && ((cc))((11))]] 22.. CCaanncceellllaattiioonn ooff sshhaarreehhoollddeerr iinnddeebbtteeddnneessss bbyy CCoorrppoorraattiioonn.. [[TTrreeaass.. RReegg.. §§ 11..330011--

11((mm))]] 33.. EEaarrnniinnggss aanndd PPrrooffiittss aavvaaiillaabbllee ffoorr ddiivviiddeenndd.. Audit ProceduresAudit Procedures 11.. RReeccoonncciillee lliinnee iitteemm ppeerr rreettuurrnn ttoo tthhee GGeenneerraall LLeeddggeerr ((GGLL)).. 22.. CCoommppaarree bbeeggiinnnniinngg GGLL bbaallaannccee ttoo eennddiinngg GGLL bbaallaannccee.. IInnvveessttiiggaattee ssiiggnniiffiiccaanntt

cchhaannggeess.. 33.. RReevviieeww GGLL ffoorr uunnuussuuaall eennttrriieess.. 44.. DDeetteerrmmiinnee wwhheetthheerr bboonnaa ffiiddee ddeebbttoorr--ccrreeddiittoorr rreellaattiioonnsshhiipp eexxiissttss.. IInnssppeecctt

ccoorrppoorraattee mmiinnuutteess,, pprroommiissssoorryy nnootteess,, ddaattee iissssuueedd,, rreeppaayymmeenntt ddaatteess,, ffaaiirr mmaarrkkeett iinntteerreesstt rraattee.. RReeppaayymmeennttss mmaaddee??

55.. TTrraaccee ssoouurrccee ooff rreeppaayymmeennttss ttoo vveerriiffyy tthheeyy aarree bbeeiinngg mmaaddee bbyy sshhaarreehhoollddeerr.. 66.. AAsscceerrttaaiinn wwhheetthheerr ccuurrrreenntt yyeeaarr’’ss iinnccrreeaasseess rreepprreesseenntt ddiivviiddeenndd ddiissttrriibbuuttiioonn,,

ccoommppeennssaattiioonn,, oorr ppoossssiibbllee ddiivveerrssiioonn ooff iinnccoommee.. 77.. DDeetteerrmmiinnee tthhaatt iinntteerreesstt iinnccoommee hhaass bbeeeenn pprrooppeerrllyy rreeppoorrtteedd.. PPoossssiibbllee iissssuuee ooff

nnoo//llooww iinntteerreesstt bbeeiinngg cchhaarrggeedd ((NNoottee:: IIRRCC §§ 77887722 iinntteerreesstt iinnccoommee ttoo ccoorrppoorraattiioonn aanndd ccoorrrreellaattiivvee iinntteerreesstt eexxppeennssee ttoo sshhaarreehhoollddeerr))..

Shifting income from one related entity to anotherShifting income from one related entity to anotherLLooaannss ccaann bbee uusseedd aass iinnssttrruummeennttss ttoo mmoovvee iinnccoommee iitteemmss ffrroomm oonnee eennttiittyy ttoo aannootthheerr.. AAggaaiinn,, tthhiiss iiss aann aarreeaa wwhhiicchh wwoouulldd iinnvvoollvvee aa ccoonnttrroolllleedd ggrroouupp..




EExxaammppllee XX iiss aa rreettaaiill ccoorrppoorraattiioonn wwhhiicchh sseellllss ffaarrmmiinngg ssuupppplliieess.. XX CCoorrppoorraattiioonn ssoolldd ssoommee ffaarrmm pprroodduuccttss ttoo ZZZZ FFaarrmmiinngg IInncc.. oonn aaccccoouunntt.. ZZZZ FFaarrmmiinngg IInncc.. wwaass hhaavviinngg aa bbaadd sseeaassoonn aanndd wwaass uunnaabbllee ttoo ffuullffiillll tthhee tteerrmmss ooff tthhee ppaayymmeenntt.. YY CCoorrppoorraattiioonn,, aa ffiinnaannccee ccoommppaannyy,, hhaadd aallssoo bbeeeenn llooaanniinngg ZZZZ FFaarrmmiinngg IInncc.. ffuunnddss ttoo aassssiisstt iinn tthhee ffaarrmmiinngg ooppeerraattiioonn.. YY CCoorrppoorraattiioonn bboouugghhtt tthhee aaccccoouunntt rreecceeiivvaabbllee ffrroomm XX CCoorrppoorraattiioonn.. YY CCoorrppoorraattiioonn bbooookkeedd tthhee ttrraannssaaccttiioonn oonn iittss bbooookkss aass ffoolllloowwss:: DDeebbiitt NNoottee RReecceeiivvaabbllee $$330000,,000000 CCrreeddiitt CCaasshh $$330000,,000000 TThhee eenndd ooff yyeeaarr,, YY CCoorrppoorraattiioonn wwrroottee ooffff $$330000,,000000 ooff tthhee ZZZZ FFaarrmmiinngg IInncc.. nnoottee rreecceeiivvaabbllee aass aa bbaadd ddeebbtt.. YY CCoorrppoorraattiioonn mmoovveedd tthhee aaccccoouunntt ttoo iittss bbooookkss bbyy ttrreeaattiinngg iitt aass aa llooaann ttoo ZZZZ FFaarrmmiinngg IInncc..,, ccoommbbiinniinngg iitt wwiitthh tthhee bbaallaannccee ooff ZZZZ’’ss oouuttssttaannddiinngg llooaannss.. IItt iiss nnooww ssuubbjjeecctt ttoo IIRRCC §§116655 iinnsstteeaadd ooff IIRRCC §§116666.. BBeeccaauussee ZZZZ’’ss llooaannss wweerree sseeccuurreedd bbyy llaanndd aanndd ccrroopp pprroocceeeeddss,, tthhee bbaadd ddeebbtt ffaaiillss ttoo mmeeeett tthhee rreeqquuiirreemmeennttss ooff IIRRCC §§116666..

ConclusionConclusionIInn ggeenneerraall,, bboonnaa ffiiddee llooaannss aarree nnoott iinncclluuddeedd iinn iinnccoommee.. HHoowweevveerr,, wwee hhaavvee ddiissccuusssseedd iinn tthhiiss cchhaapptteerr sseevveerraall uusseess ooff llooaannss iinn tthhee ffaarrmmiinngg iinndduussttrryy wwhheerree tthhiiss iiss nnoott tthhee ggeenneerraall rruullee.. RReeccooggnniittiioonn ooff tthheessee aarreeaass wwiillll ggiivvee aann eexxaammiinneerr aa hheeaadd ssttaarrtt iinn iiddeennttiiffyyiinngg iinnccoommee iissssuueess rreellaatteedd ttoo llooaannss.. TThhee kkeeyy iiss ttoo ddeevveelloopp tthhee ttrraannssaaccttiioonn ttoo iittss eennttiirreettyy aanndd nnoott ttoo rreeggaarrdd tthhee llooaann ddooccuummeenntt aalloonnee aass tthhee ccrriitteerriiaa ffoorr nnoonn--rreeccooggnniittiioonn ooff iinnccoommee.. UUnnrreeppoorrtteedd SSaalleess ooff BByy--pprroodduuccttss aanndd SSeeccoonnddaarryy SSoouurrcceess ooff IInnccoommee VVaarriioouuss iitteemmss ooff iinnccoommee ccaann bbee oovveerrllooookkeedd bbyy ffaarrmmeerrss.. TThhee ssoouurrcceess ooff uunnrreeppoorrtteedd iinnccoommee aarree mmaannyy aanndd vvaarriieedd.. TThhee ffoolllloowwiinngg hhaavvee bbeeeenn iiddeennttiiffiieedd.. 11.. MMaannuurree mmaayy bbee ddrriieedd,, ppaacckkaaggeedd aanndd ssoolldd aass ffeerrttiilliizzeerr.. 22.. CCoorrnn ccoobbss mmaayy bbee ssoolldd ffoorr uussee iinn mmaakkiinngg ppllaassttiiccss,, ppeerrffuummeess,, eettcc.. 33.. DDaaiirryy ffaarrmmeerrss uussuuaallllyy hhaavvee mmoorree ccaallvveess tthhaann tthheeyy ccaann uussee iinn tthheeiirr ooppeerraattiioonnss..

SSoommee hheeiiffeerr ccaallvveess mmaayy bbee rraaiisseedd ttoo rreeppllaaccee ddaaiirryy ccoowwss.. BBuullll ccaallvveess mmaayy bbee rraaiisseedd ffoorr bbrreeeeddiinngg ppuurrppoosseess.. TThhee rreemmaaiinniinngg ccaallvveess aarree uussuuaallllyy ssoolldd aatt vvaarriioouuss ssttaaggeess,, ffoorr eexxaammppllee,, aass bbrreedd hheeiiffeerrss ttoo ootthheerr ffaarrmmeerrss ttoo uussee aass rreeppllaacceemmeenntt ssttoocckk,, aass ccaallvveess ttoo bbee uusseedd iinn vveeaall ooppeerraattiioonnss,, aanndd aass sstteeeerrss ttoo bbee mmaarrkkeetteedd ffoorr mmeeaatt..

44.. DDaaiirryy aanndd bbeeeeff ffaarrmmeerrss mmaayy rraaiissee ggrraaiinn aanndd hhaayy ttoo ffeeeedd tthheeiirr aanniimmaallss.. SSoommeettiimmeess eexxcceessss ggrraaiinn aanndd hhaayy mmaayy bbee ssoolldd ttoo llooccaall eelleevvaattoorrss,, ccoommmmooddiittyy bbuuyyeerrss,, oorr ddiirreeccttllyy ttoo nneeiigghhbboorriinngg ffaarrmmeerrss..

55.. FFaarrmmeerrss wwiitthh wwooooddeedd aarreeaass mmaayy sseellll ooffff ttrreeeess ffoorr lluummbbeerr,, ffiirreewwoooodd,, oorr llaannddssccaappiinngg..

66.. UUnnttiilllleedd llaanndd mmaayy bbee rreenntteedd ffoorr ppaassttuurree.. 77.. TThhee ssooiill iittsseellff mmaayy bbee ssoolldd aass ttooppssooiill,, ssaanndd,, ssoodd,, ffiillll,, ggrraavveell ccllaayy,, eettcc.. 88.. TToo hheellpp ooffffsseett tthhee hhiigghh ccoosstt ooff mmaacchhiinneerryy,, tthhee ffaarrmmeerr mmaayy ddoo ccuussttoomm wwoorrkk ffoorr

ootthheerr ffaarrmmeerrss.. 99.. CCrroopp iinnssuurraannccee pprroocceeeeddss mmaayy pprrooppeerrllyy ggoo uunnrreeppoorrtteedd iinn tthhee yyeeaarr rreecceeiivveedd iiff tthhee

ffaarrmmeerr eelleecctteedd ttoo rreeppoorrtt tthheemm iinn tthhee yyeeaarr tthhee ccrroopp wwoouulldd nnoorrmmaallllyy bbee ssoolldd..




HHoowweevveerr,, iiff tthhee ccrroopp iinnssuurraannccee pprroocceeeeddss aarree ddeeffeerrrreedd,, tthhee ffaarrmmeerr mmuusstt rreeppoorrtt tthhee iinnccoommee iinn tthhee ssuubbsseeqquueenntt yyeeaarr.. AAllll ttrraacckkss ttoo tthhee iinnccoommee,, ssuucchh aass ddeeppoossiittss,, rreeppoorrtteedd bbyy tthhee ppaayyeeee wwoouulldd bbee iinn tthhee pprriioorr yyeeaarr wwhhiicchh mmaayy nnoott bbee uunnddeerr eexxaammiinnaattiioonn..

1100.. IInnccoommee ffrroomm hhuunnttiinngg pprriivviilleeggeess aanndd//oorr gguuiiddee sseerrvviicceess mmaayy nnoott bbee rreeppoorrtteedd.. 1111.. GGrraaiinn aanndd bbeeaann ccrrooppss mmaayy sseellll tthhee ssttrraaww wwhhiicchh iiss ssoommeettiimmeess bbaalleedd aanndd ssoolldd ffoorr

ccaattttllee ffeeeedd.. 1122.. CCiittrruuss ppuullpp aanndd ttoommaattoo ppuullpp iiss ssoolldd bbyy tthhee pprroocceessssoorr,, nnoott tthhee ffaarrmmeerr;; tthhuuss iinnccoommee

ttoo tthhee pprroocceessssoorr,, nnoott tthhee ffaarrmmeerr.. TThhee ppuullpp iiss aa bbyy--pprroodduucctt ooff tthhee jjuuiiccee mmaakkiinngg pprroocceessss..

1133.. OOrrcchhaarrdd aanndd vviinneeyyaarrdd pprruunniinnggss aarree oofftteenn sshhrreeddddeedd oorr bbuunnddlleedd aanndd ssoolldd ttoo ccoo--ggeenneerraattiioonn ppllaannttss.. QQuuiittee oofftteenn wwoooodd iiss ssoolldd aass ccoorrddss ooff ffiirreewwoooodd..

1144.. RRaaiissiinn sstteemmss aanndd fflloooorr sswweeeeppiinnggss aarree ssoolldd bbyy tthhee ppaacckkeerr ffoorr ccaattttllee ffeeeedd.. TThheerree iiss nnoo iinnccoommee ttoo ggrroowweerr..

1155.. AAllmmoonndd sshheellllss aarree ssoolldd ttoo ccoo--ggeenneerraattiioonn ppllaannttss.. AAllmmoonndd hhuullllss aarree ssoolldd ffoorr ccaattttllee ffeeeedd.. SSaallee pprroocceeeeddss aarree rreecceeiivveedd ffrroomm tthhee hhuulllleerr..

1166.. PPrruunnee ppiittss aanndd oolliivvee ppiittss mmaayy bbee ssoolldd ffoorr ccaattttllee ffeeeedd.. 1177.. CCoottttoonn ffaarrmmeerrss sseellll ccoottttoonn sseeeedd aass bbyy--pprroodduucctt.. OOnnee bbaallee ooff ccoottttoonn pprroodduucceess 880000

ppoouunnddss ooff sseeeedd.. TThhee sseeeedd iiss uussuuaallllyy ssoolldd tthhrroouugghh tthhee ccoottttoonn ggiinn.. SSeeeeddss ccaann bbee uusseedd ffoorr ccaattttllee ffeeeedd aanndd ooiill.. GGiinn TTrraasshh iiss sstteemmss,, lleeaavveess,, eettcc.. TThheessee ccaann bbee ssoolldd ffoorr aanniimmaall bbeeddddiinngg,, ssooiill aammeennddmmeennttss,, aanndd ttoo ccoo--ggeenneerraattiioonn ppllaannttss..

UUnnrreeppoorrtteedd iinnccoommee iiss nnoott rreeaaddiillyy ddeetteerrmmiinnaabbllee bbyy llooookkiinngg aatt tthhee ttaaxx rreettuurrnn.. HHoowweevveerr,, tthhee eexxaammiinneerr sshhoouulldd bbee aawwaarree ooff wwhhaatt ttyyppeess ooff iinnccoommee ssoouurrcceess vvaarriioouuss ffaarrmmeerrss sshhoouulldd hhaavvee.. FFoorr eexxaammppllee,, ddaaiirryy ffaarrmmeerrss sshhoouulldd sshhooww ssaallee ooff ccaallvveess oorr ccoowwss.. WWhheenn eexxaammiinniinngg eexxppeennsseess,, bbee aalleerrtt ttoo tthhee rreellaattiioonnsshhiipp ooff tthhee eexxppeennssee ttoo tthhee iinnccoommee tthhaatt iiss bbeeiinngg rreeppoorrtteedd.. SSoommee eexxaammpplleess aarree:: 11.. CCaattttllee ffaarrmmeerrss hhaavviinngg eexxppeennsseess ffoorr ppllaassttiicc bbaaggss oorr ppaacckkaaggiinngg mmaatteerriiaallss ccoouulldd

iinnddiiccaattee tthhee ttaaxxppaayyeerr hhaass iinnccoommee ffrroomm ffrruuiittss,, vveeggeettaabblleess,, eettcc.. 22.. RReeppaaiirr aaccccoouunnttss sshhoowwiinngg tthhee ccoosstt ooff sshhaarrppeenniinngg aa cchhaaiinn ssaaww mmaayy iinnddiiccaattee tthhee

ssaallee ooff llooggss oorr lluummbbeerr.. 33.. AA ddeepprreecciiaattiioonn sscchheedduullee sshhoowwiinngg ttaannddeemm dduummpp--ttrruucckk aanndd llooaaddeerr aass aann aasssseett

mmaayy iinnddiiccaattee tthhee ffaarrmmeerr iiss sseelllliinngg ssooiill,, ffiillll,, eettcc..




RReellaatteedd EEnnttiittiieess IInnttrroodduuccttiioonn FFaarrmmiinngg uussuuaallllyy ssttaarrttss aass aa ffaammiillyy bbuussiinneessss.. TThheerree wwiillll bbee uunncclleess,, bbrrootthheerrss,, ssiisstteerrss,, cchhiillddrreenn,, eettcc.. eeiitthheerr iinnvvoollvveedd wwiitthh tthhee ffaarrmm oorr hhaavviinngg aa ffaarrmm ooff tthheeiirr oowwnn.. TTrraannssaaccttiioonnss ffoorr ffaarrmmss bbeettwweeeenn rreellaatteedd ppeerrssoonnss aanndd rreellaatteedd eennttiittiieess aarree tthheerreeffoorr ccoommmmoonn aanndd tthhee iissssuueess rraaiisseedd aarree aaddddrreesssseedd iinn cceerrttaaiinn ccooddee sseeccttiioonnss aanndd ccoouurrtt ccaasseess.. SSoommeettiimmeess tthhee rreeaassoonnss ffoorr rreellaatteedd eennttiittiieess ttoo eexxiisstt aarree dduuee ttoo rreegguullaattoorryy aaggeenncciieess.. IInn tthhee ppaasstt,, tthhee ddrriieerr rreeggiioonnss ssaaww aa llaarrggee iinnccrreeaassee iinn tthhee nnuummbbeerr ooff ffaarrmm ppaarrttnneerrsshhiippss dduuee ttoo ffeeddeerraall wwaatteerr rreessttrriiccttiioonnss.. SSoommee ooff tthhee mmoorree ccoommmmoonn ffaarrmm eennttiittiieess aanndd rreeaassoonnss ffoorr eexxiissttiinngg aarree lliisstteedd bbeellooww:: 11.. IInnccoorrppoorraatteedd ttoo lliimmiitt lliiaabbiilliittyy eexxppoossuurree.. 22.. PPaarrttnneerrsshhiippss ttoo ggaaiinn hheellpp oorr llaanndd ttoo ffaarrmm.. 33.. CCoonnttrroolllleedd ggrroouuppss ooff ddiiffffeerreenntt eennttiittiieess ttoo ffaarrmm ddiiffffeerreenntt llaannddss aanndd//oorr iinnccrreeaassee

bbuuyyiinngg ppoowweerr.. 44.. SSoollee pprroopprriieettoorrsshhiippss ffoorr tthhee hhoommee ffaarrmm.. AAuuddiitt IIssssuueess aanndd TTeecchhnniiqquueess TThhee rreeaassoonnss ffoorr hhaavviinngg mmoorree tthhaatt aa ssiinnggllee eennttiittyy aarree nnuummeerroouuss.. SSeevveerraall ttaaxx iissssuueess ccaann ooccccuurr.. IInnccoommee ccaann bbee aaffffeecctteedd bbyy ddeellaayyiinngg tthhee ppaayymmeenntt uunnttiill aafftteerr aa yyeeaarr--eenndd,, nnoonn--ppaayymmeenntt,, uussee ooff nnoonn--aarrmmss--lleennggtthh ttrraannssaaccttiioonnss,, ssuucchh aass nnoo//llooww iinntteerreesstt llooaannss,, sseerrvviicceess,, rreennttaallss aanndd ssaalleess ooff eennttiittiieess wwiitthh rreellaatteedd ppaarrttiieess.. AA fflloowwcchhaarrtt ooff aallll tthhee rreellaatteedd eennttiittiieess wwiitthh tthheeiirr oowwnneerrsshhiipp ppeerrcceennttaaggeess aanndd mmaajjoorr ttrraannssaaccttiioonnss wwiillll hheellpp tthhrroouugghhoouutt aauuddiittss wwiitthh rreellaatteedd ppaarrttiieess.. TThhee tteerrmm ““rreellaatteedd”” ccaann hhaavvee mmaannyy iinntteerrpprreettaattiioonnss ttoo ttaaxxppaayyeerrss aanndd rreepprreesseennttaattiivveess.. IInn EExxaammppllee BB ((bbeellooww)),, tthhee mmaannaaggeemmeenntt eennttiittyy iinn tthhee aaccttuuaall ccaassee wwaass oowwnneedd bbyy aa ssoollee sshhaarreehhoollddeerr uunnrreellaatteedd ttoo tthhee ttaaxxppaayyeerr((ss)).. TThhee aauuddiittoorr ppuurrssuueedd tthhiiss aannoommaallyy aanndd ffoouunndd tthhee sshhaarreehhoollddeerr hhaadd nnoo ddaayy--ttoo--ddaayy ccoonnttrrooll oovveerr tthhee ooppeerraattiioonnss ooff tthhee ccoommppaannyy nnoorr ddiidd hhee hhaavvee ssiiggnnaattuurree aauutthhoorriittyy oovveerr aannyy ooff tthhee bbaannkk aaccccoouunnttss.. SSuubbssttaannccee vveerrssuuss ffoorrmm ssaayyss tthhiiss iiss aa rreellaatteedd eennttiittyy.. AAnnootthheerr eexxaammppllee wwaass aa ccoorrppoorraattiioonn oowwnneedd oonnee--ssiixxtthh bbyy oonnee ttaaxxppaayyeerr,, wwhhiicchh wwaass nnoott lliisstteedd aass rreellaatteedd.. IItt wwaass ffoouunndd ttoo bbee ooppeerraatteedd bbyy tthhee ttaaxxppaayyeerr’’ss ssttaaffff aanndd hhaannddlleedd aallll tthhee aallmmoonndd iinnccoommee ooff tthhee ttaaxxppaayyeerr.. TTiimmiinngg iissssuueess wweerree ffoouunndd ((sseeee EExxaammppllee AA)).. RReellaatteedd eennttiittiieess ccaann aallssoo bbee ppaacckkiinngg hhoouusseess,, bbrrookkeerrss,, ssttoorraaggee ppllaannttss,, iinnssuurraannccee ccoommppaanniieess,, eettcc.. AAfftteerr ddeetteerrmmiinniinngg tthhee rreellaatteedd ppaarrttiieess,, yyoouu sshhoouulldd uuppddaattee aanndd rreevviieeww tthhee rreellaatteedd eennttiittiieess fflloowwcchhaarrtt ttoo ddeetteerrmmiinnee tthhee ccoonnssttrruuccttiivvee oowwnneerrsshhiipp ppeerrcceennttaaggeess bbyy aappppllyyiinngg tthhee rruulleess ooff aattttrriibbuuttiioonn ppeerr IIRRCC §§ 226677.. IIff tthheerree iiss aa llaarrggee ccoorrppoorraattiioonn aanndd ggrroossss iinnccoommee iiss nneeaarr $$2255,,000000,,000000,, tthheenn cchheecckk IIRRCC §§ 444477 ttoo ddeetteerrmmiinnee iiff iitt sshhoouulldd bbee uussiinngg tthhee aaccccrruuaall mmeetthhoodd ooff rreeppoorrttiinngg iinnccoommee.. SSoommeettiimmeess aann aaggeenntt wwoouulldd ssttaarrtt aann aauuddiitt ooff aa ssiimmppllee ttaaxx rreettuurrnn aanndd hhaavvee tthhaatt lleeaadd ttoo ooppeenniinngg aauuddiittss ooff llaarrggeerr rreellaatteedd eennttiittiieess.. Examples of tax issuesExamples of tax issues




AA.. RReellaatteedd eennttiittyy sseellllss tthhee ccrroopp ooff aa ttaaxxppaayyeerr,, bbuutt ddooeess nnoott ppaayy tthhee pprroocceeeeddss dduuee uunnttiill aafftteerr tthhee yyeeaarr--eenndd ooff tthhee ttaaxxppaayyeerr,, wwiitthh nnoo ddeeffeerrrreedd ppaayymmeenntt ccoonnttrraacctt.. IIRRCC §§§§ 6611 aanndd 446611 ggoovveerrnn tthhiiss iissssuuee..

BB.. SSiimmiillaarr ttoo AA,, aa mmaannaaggeemmeenntt eennttiittyy sseellllss tthhee ccrroopp ooff ttaaxxppaayyeerr((ss)) aanndd tthheerree iiss aa ddeeffeerrrreedd ppaayymmeenntt ccoonnttrraacctt tthhaatt mmoovveess ppaayymmeenntt ttoo tthhee ffoolllloowwiinngg yyeeaarr.. TThhee mmaannaaggeemmeenntt eennttiittyy llooaannss tthhee ttaaxxppaayyeerr((ss)) pprriioorr ttoo tthhee yyeeaarr--eenndd mmoonneeyy tthhaatt iiss rreeppaaiidd tthhee ffoolllloowwiinngg yyeeaarr bbyy ““nneettttiinngg”” ccrroopp pprroocceeeeddss aaggaaiinnsstt tthhee oouuttssttaannddiinngg llooaann aammoouunnttss.. NNootteess wweerree eexxeeccuutteedd aanndd iinntteerreesstt iiss ppaaiidd.. TThhiiss iiss aa ssuubbssttaannccee vveerrssuuss ffoorrmm ccaassee iinn wwhhiicchh sseevveerraall ffaaccttoorrss mmuusstt bbee ccoonnssiiddeerreedd.. 11.. WWaass tthhee mmaannaaggeemmeenntt eennttiittyy ffoorrmmeedd//ffiinnaanncceedd bbyy tthhee ttaaxxppaayyeerr rreecceeiivviinngg tthhee

bbeenneeffiitt?? 22.. WWeerree tthhee lliiaabbiilliittiieess ffoorr aannyy llooaannss aanndd ppaayymmeennttss lleeggaallllyy tthhoossee ooff aann uunnrreellaatteedd

tthhiirrdd ppaarrttyy?? 33.. WWaass tthheerree ssoommee bbuussiinneessss oorr rreegguullaattoorryy rreeaassoonn ttoo ssttrruuccttuurree tthhee ttrraannssaaccttiioonn iinn

tthhiiss mmaannnneerr?? 44.. WWhhoossee ccaappiittaall iiss iinnvveesstteedd iinn tthhee ttrraannssaaccttiioonn?? 55.. HHooww mmaannyy nnoonn--rreellaatteedd ppaarrttiieess aarree tthheerree iinn tthhee ttrraannssaaccttiioonn??

CC.. RReennttaall eexxppeennssee ppeerr ccoonnttrraacctt iiss nnoott ppaaiidd ttoo tthhee rreellaatteedd ttaaxxppaayyeerr.. TThhiiss iiss aann IIRRCC §§ 448822 iissssuuee tthhaatt mmuusstt bbee ddeevveellooppeedd bbyy ccaasshh uussaaggee aannaallyyssiiss aanndd pprrooooff tthhaatt aa ttaaxx bbeenneeffiitt wwaass oobbttaaiinneedd..

DD.. FFaarrmmiinngg sseerrvviicceess aarree ppeerrffoorrmmeedd bbyy aa rreellaatteedd eennttiittyy bbuutt aarree aallllooccaatteedd iinn aa mmaannnneerr ttoo ccrreeaattee ttaaxx bbeenneeffiittss rraatthheerr tthhaann bbaasseedd oonn rreelleevvaanntt ffaaccttss.. TThhiiss iiss aann IIRRCC §§ 448822 iissssuuee tthhaatt rreeqquuiirreess lleeaarrnniinngg tthhee aallllooccaattiioonn mmeetthhoodd aanndd aannaallyyzziinngg tthhee ttaaxx rreettuurrnnss ooff tthhee rreellaatteedd eennttiittiieess ffoorr tthhee aammoouunntt ooff ttaaxx bbeenneeffiittss oobbttaaiinneedd..

EE.. SSiimmiillaarr ttoo DD aabboovvee,, aallmmoonndd iinnccoommee wwaass rreecceeiivveedd bbyy aa rreellaatteedd eennttiittyy aanndd aallllooccaatteedd ttoo eennttiittiieess ddiiffffeerreennttllyy ffrroomm tthheeiirr ccrroopp ppeerrcceennttaaggeess.. TThhee eennttiittiieess rreeppoorrttiinngg tthhee ssaalleess hhaadd lloosssseess bbeeiinngg ccaarrrriieedd ffoorrwwaarrdd aanndd tthhee eennttiittiieess nnoott rreeppoorrttiinngg tthhee ssaalleess hhaadd ttaaxxaabbllee iinnccoommee.. TThhiiss wwaass aa mmaanniippuullaattiioonn ffoorr ttaaxx bbeenneeffiittss ((IIRRCC §§ 6611 oorr 448822))..

FF.. IInnccoommee ccaann aallssoo bbee rreeccllaassssiiffiieedd ttoo bbee ppaassssiivvee iinn oorrddeerr ttoo ooffffsseett ssuussppeennddeedd ppaassssiivvee lloosssseess.. TThhee sspprreeaadd aannaallyyssiiss,, ccoommppaarriinngg sseevveerraall yyeeaarrss ooff ttaaxx rreettuurrnnss,, ccoouulldd sshhooww tthhiiss ((IIRRCC §§ 446699))..

GG.. UUnnhhaarrvveesstteedd ccrroopp ccoossttss ccaann bbee ssoolldd ttoo aa rreellaatteedd eennttiittyy ttoo ttrraannssffeerr aa lloossss,, wwhheerree tthhee sseelllliinngg eennttiittyy aallrreeaaddyy iiss ccaarrrryyiinngg ffoorrwwaarrdd uunnuusseedd lloosssseess ((IIRRCC §§ 226677))..

PPeerrttiinneenntt CCooddee SSeeccttiioonnss IIRRCC §§ 226677 ddooeess nnoott aallllooww tthhee ddeedduuccttiioonn ooff lloosssseess oonn ssaalleess oorr eexxcchhaannggeess bbeettwweeeenn rreellaatteedd ppeerrssoonnss,, bbuutt ddooeess nnoott aappppllyy ttoo aa ccoommpplleettee lliiqquuiiddaattiioonn.. IItt aallssoo aaddddrreesssseess tthhee mmaattcchhiinngg ooff ppaayyeeee iinnccoommee aanndd ppaayyoorr ddeedduuccttiioonn iinn ccaasseess wwhheerree tthhee mmeetthhooddss ooff aaccccoouunnttiinngg aarree ddiiffffeerreenntt.. TThhiiss mmeeaannss aann aaccccrruuaall bbaassiiss ttaaxxppaayyeerr ccaannnnoott ddeedduucctt eexxppeennsseess ttoo aa rreellaatteedd ppeerrssoonn oorr rreellaatteedd eennttiittyy tthhaatt iiss ccaasshh bbaassiiss uunnttiill tthhee aaccccrruueedd eexxppeennssee iiss ppaaiidd uunnlleessss tthhee rreecciippiieenntt,, uunnddeerr tthheeiirr mmeetthhoodd ooff aaccccoouunnttiinngg,, rreeppoorrttss tthhee rreecceeiivvaabbllee aass ttaaxxaabbllee iinnccoommee.. IIRRCC §§ 226677((bb)) ddeeffiinneess wwhhoo rreellaatteedd ttaaxxppaayyeerrss aarree aanndd IIRRCC §§ 226677((cc)) ddeeffiinneess tthhee ccoonnssttrruuccttiivvee oowwnneerrsshhiipp ooff ssttoocckk.. IIRRCC §§ 448822 aauutthhoorriizzeess tthhee aallllooccaattiioonn ooff iinnccoommee,, ddeedduuccttiioonnss,, ccrreeddiittss oorr aalllloowwaanncceess iinn oorrddeerr ttoo cclleeaarrllyy rreefflleecctt tthhee iinnccoommee oonn ttrraannssaaccttiioonnss bbeettwweeeenn rreellaatteedd eennttiittiieess.. IItt iiss ccoommmmoonnllyy uusseedd bbyy tthhee iinntteerrnnaattiioonnaall aauuddiittoorrss oonn ttrraannssffeerr pprriicciinngg iissssuueess bbeettwweeeenn ffoorreeiiggnn




ccoorrppoorraattiioonnss aanndd tthheeiirr UU..SS.. ssuubbssiiddiiaarriieess.. TThhee ppuurrppoossee ooff IIRRCC §§ 448822 iiss ttoo eennssuurree tthhaatt ttaaxxppaayyeerrss cclleeaarrllyy rreefflleecctt iinnccoommee aattttrriibbuuttaabbllee ttoo ccoonnttrroolllleedd ttrraannssaaccttiioonnss,, aanndd ttoo pprreevveenntt tthhee aavvooiiddaannccee ooff ttaaxxeess wwiitthh ssuucchh ttrraannssaaccttiioonnss.. IItt iiss mmeeaanntt ttoo ppllaaccee aa ccoonnttrroolllleedd ttaaxxppaayyeerr oonn aa ttaaxx ppaarriittyy wwiitthh aann uunnccoonnttrroolllleedd ttaaxxppaayyeerr bbyy ddeetteerrmmiinniinngg tthhee ttrruuee ttaaxxaabbllee iinnccoommee ooff tthhee ccoonnttrroolllleedd ttaaxxppaayyeerr iinn aa mmaannnneerr tthhaatt rreeaassoonnaabbllyy rreefflleeccttss tthhee rreellaattiivvee eeccoonnoommiicc aaccttiivviittyy uunnddeerrttaakkeenn bbyy eeaacchh ttaaxxppaayyeerr.. TTrreeaass.. RReegg.. §§ 11..448822--22 pprroovviiddeess rruulleess ffoorr tthhee ddeetteerrmmiinnaattiioonn ooff tthhee ttrruuee ttaaxxaabbllee iinnccoommee ooff ccoonnttrroolllleedd ttaaxxppaayyeerrss iinn ssppeecciiffiicc ssiittuuaattiioonnss,, iinncclluuddiinngg ccoonnttrroolllleedd ttrraannssaaccttiioonnss iinnvvoollvviinngg llooaannss oorr aaddvvaanncceess,, sseerrvviicceess aanndd pprrooppeerrttyy.. TThhee ssttaannddaarrdd uusseedd ttoo ddeetteerrmmiinnee tthhee ttrruuee ttaaxxaabbllee iinnccoommee ooff aa ccoonnttrroolllleedd ttaaxxppaayyeerr iiss tthhaatt ooff aa ttaaxxppaayyeerr ddeeaalliinngg aatt aarrmm’’ss lleennggtthh wwiitthh aann uunnccoonnttrroolllleedd ttaaxxppaayyeerr.. TThhee ddeeffiinniittiioonn ooff tthhee tteerrmmss ““ccoonnttrroolllleedd ttaaxxppaayyeerr,,”” eettcc.. aarree aatt TTrreeaass.. RReegg.. §§ 11..448822--11((ii))((55)).. SSoommeettiimmeess tthhee ttaaxxppaayyeerrss oorr rreettuurrnn pprreeppaarreerrss ssaayy tthhaatt tthhee oorriiggiinnaall ttrraannssaaccttiioonnss wweerree eerrrroonneeoouussllyy rreeccoorrddeedd.. IIff tthhiiss iiss ggiivveenn aass aann aauuddiitt iissssuuee ppoossiittiioonn,, rreevviieeww UUttlleeyy vv.. CCoommmmiissssiioonneerr,, 990066 FF..22dd 11003333 ((55thth CCiirr.. 11999900)).. IItt ddiidd nnoott aallllooww tthhee ttaaxxppaayyeerrss ttoo rreecchhaarraacctteerriizzee aa ttrraannssaaccttiioonn ccoonntteennddeedd ttoo bbee aann aaccccoouunnttiinngg eerrrroorr..




BBaassiiss oonn FFaarrmm AAsssseettss IInnttrroodduuccttiioonn LLiikkee KKiinndd EExxcchhaannggeess GGiifftteedd PPrrooppeerrttyy IInnhheerriitteedd PPrrooppeerrttyy FFaarrmm SSaallee CCoosstt RReeccoovveerryy -- DDeepprreecciiaattiioonn aanndd DDeepplleettiioonn IInnttrroodduuccttiioonn BBaassiiss iiss tthhee aammoouunntt aa pprrooppeerrttyy oowwnneerr ccaann rreeccoovveerr aass aa lluummpp ssuumm wwhheenn tthhee pprrooppeerrttyy iiss ssoolldd,, oorr ccaann cchhaarrggee ooffff aass aannnnuuaall ddeedduuccttiioonnss tthhrroouugghh ddeepprreecciiaattiioonn.. TThhee oorriiggiinnaall bbaassiiss ccaann bbee cchhaannggeedd tthhrroouugghh ccaappiittaall iimmpprroovveemmeennttss oorr bbyy ccllaaiimmiinngg ddeedduuccttiioonnss ssuucchh aass ddeepprreecciiaattiioonn aanndd ccaassuuaallttyy lloosssseess.. BBaassiiss eeqquuaallss ccoosstt ooff ppuurrcchhaassee.. TThhiiss iinncclluuddeess aallll eexxppeennsseess iinnccuurrrreedd ssuucchh aass ffrreeiigghhtt,, iinnssttaallllaattiioonn aanndd ootthheerr eexxppeennsseess iinnccuurrrreedd iinn sseeccuurriinngg tthhee pprrooppeerrttyy aanndd pprreeppaarriinngg iitt ffoorr sseerrvviiccee.. WWhheenn llaanndd iiss ppuurrcchhaasseedd,, bbaassiiss iinncclluuddeess tthhee ppuurrcchhaassee pprriiccee pplluuss lleeggaall aanndd rreeccoorrddiinngg ffeeeess,, aabbssttrraacctt ffeeeess,, ssuurrvveeyyss,, aanndd ppaayymmeennttss ffoorr ppeerrmmaanneenntt iimmpprroovveemmeennttss.. BBaassiiss iiss ddeetteerrmmiinneedd bbyy hhooww tthhee pprrooppeerrttyy wwaass ppuurrcchhaasseedd.. PPrrooppeerrttyy ccaann bbee ppuurrcchhaasseedd,, aaccqquuiirreedd iinn aa ttrraaddee,, rreecceeiivveedd aass aa ggiifftt,, oorr iinnhheerriitteedd.. LLiikkee KKiinndd EExxcchhaannggeess BBaassiiss ooff pprrooppeerrttyy aaccqquuiirreedd tthhrroouugghh aa lliikkee kkiinndd eexxcchhaannggee iiss eeqquuaall ttoo tthhee bbaassiiss ooff tthhee pprrooppeerrttyy eexxcchhaannggeedd.. WWhheenn ccaasshh iiss ppaaiidd iinn aa nnoonn--ttaaxxaabbllee eexxcchhaannggee,, tthhee bbaassiiss ooff tthhee pprrooppeerrttyy aaccqquuiirreedd iiss tthhee bbaassiiss ooff tthhee pprrooppeerrttyy ttrraaddeedd pplluuss tthhee ccaasshh ddiiffffeerreennccee ppaaiidd.. AAnn eexxcchhaannggee ccoouulldd iinnvvoollvvee mmoorree tthhaann oonnee kkiinndd ooff pprrooppeerrttyy aanndd bbaassiiss mmuusstt bbee ddiivviiddeedd aammoonngg tthhee pprrooppeerrttiieess rreecceeiivveedd iinn tthhee eexxcchhaannggee.. TThhee bbaassiiss ooff aannyy uunnlliikkee pprrooppeerrttyy iiss iittss FFMMVV oonn tthhee ddaattee ooff eexxcchhaannggee.. TThhee bbaallaannccee ooff bbaassiiss iiss tthheenn aallllooccaatteedd ttoo tthhee lliikkee--kkiinndd eexxcchhaannggee.. SSeeee tthhee nneeww rreegguullaattiioonnss iissssuueedd uunnddeerr IIRRCC §§ 11003311 ffoorr ddeettaaiillss rreeggaarrddiinngg mmeeeettiinngg tthhee lliikkee kkiinndd rreeqquuiirreemmeennttss,, iiddeennttiiffyyiinngg aanndd eexxcchhaannggiinngg pprrooppeerrttyy rruulleess.. GGiifftteedd PPrrooppeerrttyy TToo ddeetteerrmmiinnee tthhee bbaassiiss ooff ssuucchh pprrooppeerrttyy ccoonnssiiddeerr tthhee ffoolllloowwiinngg:: 11.. TThhee oorriiggiinnaall oowwnneerr’’ss bbaassiiss iinn tthhee pprrooppeerrttyy bbeeffoorree tthhee ttrraannssffeerr 22.. TThhee FFMMVV ooff tthhee pprrooppeerrttyy wwhheenn ggiivveenn,, aanndd;; 33.. TThhee aammoouunntt ooff ttaaxx ppaaiidd.. TThhee nneeww oowwnneerr’’ss bbaassiiss iinn tthhee pprrooppeerrttyy rreecceeiivveedd iiss uussuuaallllyy tthhee ssmmaalllleerr ooff tthhee FFMMVV oorr tthhee ddoonnoorr’’ss aaddjjuusstteedd bbaassiiss.. IIff ttaaxx iiss ppaaiidd oonn tthhee ttrraannssffeerr,, tthheenn aa ppaarrtt ooff tthhaatt aammoouunntt iiss aaddddeedd




ttoo tthhee ddoonnoorr’’ss bbaassiiss iinn aarrrriivviinngg aatt tthhee nneeww oowwnneerr’’ss bbaassiiss ((SSeeee IIRRCC §§ 11001155((aa)),, TTrreeaass.. RReegg.. §§ 11..11001155--11 ffoorr aaddddiittiioonnaall iinnffoorrmmaattiioonn..)).. IInnhheerriitteedd PPrrooppeerrttyy TThhee bbaassiiss ooff aannyy pprrooppeerrttyy,, rreeaall oorr ppeerrssoonnaall,, aaccqquuiirreedd ffrroomm aa ddeecceeddeenntt iiss uussuuaallllyy iittss FFMMVV oonn tthhee ddaattee ooff tthhee ddeecceeddeenntt’’ss ddeeaatthh.. IIff tthhee ffaarrmm iiss aa jjooiinntt hhoollddiinngg,, tthhee ssuurrvviivviinngg ssppoouussee iiss eennttiittlleedd ttoo aa sstteeppppeedd--uupp bbaassiiss oonn ½½ ooff ssuucchh pprrooppeerrttyy.. IIff aa ffeeddeerraall ttaaxx rreettuurrnn iiss rreeqquuiirreedd aanndd iiff tthhee pprrooppeerrttyy mmuusstt bbee iinncclluuddeedd iinn tthhee ddeecceeddeenntt’’ss ggrroossss eessttaattee,, tthhee bbaassiiss iiss tthhee FFMMVV aatt tthhee ddaattee ooff ddeeaatthh,, oorr,, iiff eelleecctteedd,, tthhee aalltteerrnnaattee vvaalluuaattiioonn ddaattee.. UUnnddeerr tthhiiss mmeetthhoodd,, pprrooppeerrttyy iiss vvaalluueedd aatt tthhee ddaattee ssiixx mmoonntthhss aafftteerr tthhee ddeecceeddeenntt’’ss ddeeaatthh,, iiff nnoott ssoolldd oorr ootthheerrwwiissee ddiissppoosseedd ((SSeeee IIRRCC §§ 22003322 ffoorr ootthheerr iinnffoorrmmaattiioonn oonn aalltteerrnnaattee vvaalluuaattiioonn..)).. TThhee bbaassiiss iinn iinnhheerriitteedd pprrooppeerrttyy mmaayy bbee ffiigguurreedd uunnddeerr tthhee ssppeecciiaall ””ffaarrmm rreeaall pprrooppeerrttyy vvaalluuaattiioonn mmeetthhoodd..”” IIRRCC §§ 22003322AA.. TThhiiss mmeetthhoodd vvaalluueess tthhee qquuaalliiffiieedd rreeaall pprrooppeerrttyy aatt ootthheerr tthhaann iittss FFMMVV bbyy vvaalluuiinngg iitt oonn tthhee bbaassiiss ooff iittss uussee aass aa ffaarrmm.. IIff tthhiiss mmeetthhoodd iiss uusseedd ffoorr eessttaattee ttaaxx ppuurrppoosseess,, tthhee vvaalluuee iiss eelleecctteedd aass tthhee bbaassiiss ooff tthhee pprrooppeerrttyy ffoorr tthhee hheeiirrss.. TThhee qquuaalliiffiieedd hheeiirrss sshhoouulldd bbee aabbllee ttoo ggeett tthhee vvaalluuee ffrroomm tthhee eexxeeccuuttoorr oorr ppeerrssoonnaall rreepprreesseennttaattiivvee ooff tthhee eessttaattee.. TThhee bbaassiiss ooff tthhee pprrooppeerrttyy ffoorr tthhee qquuaalliiffiieedd hheeiirr wwhhoo rreecceeiivveess ssppeecciiaall--uussee vvaalluuaattiioonn pprrooppeerrttyy iiss tthhee eessttaattee’’ss oorr ttrruusstt’’ss bbaassiiss iinn tthhaatt pprrooppeerrttyy iimmmmeeddiiaatteellyy bbeeffoorree ddiissttrriibbuuttiioonn.. IIff ggaaiinn iiss rreeccooggnniizzeedd bbeeccaauussee ooff ppoosstt--ddeeaatthh aapppprreecciiaattiioonn,, tthhee bbaassiiss iiss iinnccrreeaasseedd bbyy tthhiiss aammoouunntt.. PPoosstt--ddeeaatthh aapppprreecciiaattiioonn iiss tthhee ddiiffffeerreennccee bbeettwweeeenn tthhee pprrooppeerrttyy’’ss FFMMVV oonn tthhee ddaattee ooff ddiissttrriibbuuttiioonn aanndd tthhee pprrooppeerrttyy’’ss FFMMVV oonn eeiitthheerr tthhee ddaattee ooff tthhee ffaarrmmeerr’’ss ddeeaatthh oorr tthhee aalltteerrnnaattiivvee vvaalluuaattiioonn ddaattee.. IIff tthhee ffaarrmmeerr mmaakkeess aann iirrrreevvooccaabbllee eelleeccttiioonn aanndd ppaayyss tthhee iinntteerreesstt oonn tthhee aaddddiittiioonnaall eessttaattee ttaaxx ffiigguurreedd ffrroomm tthhee ddaattee nniinnee mmoonntthhss aafftteerr tthhee ddeecceeddeenntt’’ss ddeeaatthh uunnttiill tthhee dduuee ddaattee ffoorr ppaayyiinngg tthhee aaddddiittiioonnaall eessttaattee ttaaxx,, tthheenn tthhee bbaassiiss iinn tthhee pprrooppeerrttyy iiss iinnccrreeaasseedd ttoo iittss FFMMVV oonn tthhee ddaattee ooff tthhee ddeecceeddeenntt’’ss ddeeaatthh oorr tthhee aalltteerrnnaattiivvee vvaalluuaattiioonn ddaattee.. TThhee iinnccrreeaassee iinn bbaassiiss iiss ccoonnssiiddeerreedd ttoo hhaavvee ooccccuurrrreedd iimmmmeeddiiaatteellyy bbeeffoorree tthhee eevveenntt tthhaatt rreessuullttss iinn aaddddiittiioonnaall eessttaattee ttaaxx.. AAnn eelleeccttiioonn iiss mmaaddee bbyy ffiilliinngg FFoorrmm 770066 --AA wwiitthh aa ssttaatteemmeenntt ccoonnttaaiinniinngg:: tthhee ffaarrmmeerr’’ss nnaammee,, aaddddrreessss,, aanndd TTaaxxppaayyeerr IIddeennttiiffiiccaattiioonn NNuummbbeerr;; tthhee eessttaattee’’ss nnaammee,, aaddddrreessss aanndd iiddeennttiiffiiccaattiioonn nnuummbbeerr;; aa ssttaatteemmeenntt iiddeennttiiffyyiinngg tthhee eelleeccttiioonn aass aann eelleeccttiioonn uunnddeerr IIRRCC §§ 11001166((cc));; aanndd aa lliisstt ssppeecciiffyyiinngg tthhee pprrooppeerrttyy ffoorr wwhhiicchh tthhee eelleeccttiioonn iiss mmaaddee.. FFaarrmm SSaallee SSeelllliinngg aa ffaarrmm iinnvvoollvveess ddiissppoossiinngg ooff bbootthh bbuussiinneessss aanndd nnoonn--bbuussiinneessss pprrooppeerrttyy.. LLaanndd,, mmaacchhiinneerryy,, lliivveessttoocckk,, aanndd ootthheerr aasssseettss uusseedd iinn ffaarrmmiinngg aarree bbuussiinneessss pprrooppeerrttyy,, wwhhiillee tthhee ffaarrmm rreessiiddeennccee iiss nnoonn--bbuussiinneessss pprrooppeerrttyy.. FFoorr eeaacchh ttyyppee ooff pprrooppeerrttyy,, tthhee ttaaxx ttrreeaattmmeenntt iiss ddiiffffeerreenntt.. GGaaiinnss aanndd lloosssseess mmaayy bbee eeiitthheerr ccaappiittaall oorr oorrddiinnaarryy ddeeppeennddiinngg uuppoonn tthhee aasssseett.. FFaarrmmeerrss aarree eelliiggiibbllee ttoo eexxcclluuddee tthhee ggaaiinn oonn tthhee ssaallee ooff tthhee ppeerrssoonnaall rreessiiddeennccee uunnddeerr tthhee ffoolllloowwiinngg ccoonnddiittiioonnss::




•• TThhee ffaarrmmeerr ((ttaaxxppaayyeerr)) hhaass oowwnneedd aanndd uusseedd tthhee hhoommee aass hhiiss//hheerr ppeerrssoonnaall rreessiiddeennccee ffoorr aatt lleeaasstt 22 ooff tthhee llaasstt 55 yyeeaarrss..

•• TThhee ffaarrmmeerr hhaass nnoott uusseedd tthhee eexxcclluussiioonn iinn tthhee llaasstt 22 yyeeaarrss.. •• TThhee ggaaiinn oonn tthhee rreessiiddeennccee ddooeess nnoott eexxcceeeedd $$225500,,000000 (($$550000,,000000 oonn aa jjooiinntt ttaaxx

rreettuurrnn)).. IIRRCC §§ 112211.. AA lloossss oonn tthhee ssaallee ooff aa ffaarrmm rreessiiddeennccee iiss ppeerrssoonnaall,, aanndd tthheerreeffoorree,, iiss nnoott ddeedduuccttiibbllee.. AAlltthhoouugghh nnoott ccoonncclluussiivvee,, pprroovviissiioonnss iinn tthhee ccoonnttrraacctt ooff ssaallee mmaayy bbee eevviiddeennccee aass ttoo tthhee vvaalluuee ooff tthhee rreessiiddeennccee,, ppaarrttiiccuullaarrllyy iiff tthhee ttrraannssaaccttiioonn iiss bbeettwweeeenn nnoonn--rreellaatteedd ppaarrttiieess.. AAllssoo nnoottee,, wwhheenn tthhee uunnddeerrllyyiinngg ffaarrmm llaanndd iiss ssoolldd aanndd tthhee pprriinncciippaall rreessiiddeennccee iiss rreettaaiinneedd aanndd tthhee hhoouussee mmoovveedd ttoo aannootthheerr lloott,, tthhee ggaaiinn rreeaalliizzeedd oonn tthhee llaanndd wwhheerree tthhee hhoouussee wwaass oorriiggiinnaallllyy llooccaatteedd iiss nnoott eexxcclluuddaabbllee.. LLaanndd aaddjjaacceenntt ttoo tthhee ppeerrssoonnaall rreessiiddeennccee aanndd nnoott uusseedd iinn ffaarrmmiinngg iiss iinncclluuddaabbllee aass ppaarrtt ooff tthhee ppeerrssoonnaall rreessiiddeennccee.. TThhee aammoouunntt ooff llaanndd tthhaatt ccaann bbee aallllooccaatteedd ttoo tthhee ppeerrssoonnaall rreessiiddeennccee hhaass bbeeeenn tthhee ssuubbjjeecctt ooff ccoouurrtt ccaasseess aanndd sshhoouulldd bbee rreesseeaarrcchheedd ffoorr ccuurrrreenntt gguuiiddaannccee.. TThhee ssaallee ooff uunnhhaarrvveesstteedd ccrrooppss wwiitthh aa ffaarrmm rreedduucceess tthhee ttaaxx oobblliiggaattiioonn ffoorr ssoommee ffaarrmmeerrss,, ssiinnccee tthhee ccrrooppss aaccqquuiirree ccaappiittaall ggaaiinn ssttaattuuss ((SSeeee IIRRCC §§ 11223311)).. TToo qquuaalliiffyy ffoorr ccaappiittaall ttrreeaattmmeenntt tthhee uunnhhaarrvveesstteedd ccrrooppss mmuusstt bbee ssoolldd wwiitthh tthhee llaanndd aanndd mmeeeett tthhee ffoolllloowwiinngg rreeqquuiirreemmeennttss:: 11.. LLaanndd mmuusstt hhaavvee bbeeeenn hheelldd mmoorree tthhaann oonnee yyeeaarr aanndd bbee uusseedd iinn tthhee ttaaxxppaayyeerr’’ss

bbuussiinneessss ooff ffaarrmmiinngg.. 22.. TThhee ccrroopp aanndd llaanndd mmuusstt bbee ssoolldd aatt tthhee ssaammee ttiimmee aanndd ttoo tthhee ssaammee ppeerrssoonn.. 33.. TThhee sseelllleerr ddooeess nnoott rreettaaiinn aa rriigghhtt oorr ooppttiioonn ttoo rreeaaccqquuiirree tthhee llaanndd,, uunnlleessss tthhiiss rriigghhtt

ooccccuurrss aass aa ppaarrtt ooff aa sseeccuurriittyy iinntteerreesstt iinn aa mmoorrttggaaggee.. TThhee ccrroopp’’ss ssttaaggee ooff mmaattuurriittyy ddooeess nnoott aaffffeecctt iittss ccaappiittaall ggaaiinn ssttaattuuss.. AA ccrroopp aatt aannyy ssttaaggee,, aass lloonngg aass iitt iiss uunnhhaarrvveesstteedd,, qquuaalliiffiieess.. WWhheenn uunnhhaarrvveesstteedd ccrrooppss aarree ssoolldd wwiitthh tthhee llaanndd aanndd tthhee sseelllleerr sseeeekkss ccaappiittaall ggaaiinn ttrreeaattmmeenntt,, tthhee ccoosstt ooff pprroodduucciinngg tthhee ccrrooppss mmuusstt bbee ttrreeaatteedd aass aa ccaappiittaall iinnvveessttmmeenntt,, nnoott aass aann ooppeerraattiinngg eexxppeennssee.. CCrroopp pprroodduuccttiioonn ccoossttss sshhoouulldd bbee aaddddeedd ttoo tthhee bbaassiiss ooff tthhee pprrooppeerrttyy aanndd eexxcclluuddeedd ffrroomm ffaarrmm ooppeerraattiinngg eexxppeennsseess.. CCrroopp pprroodduuccttiioonn ccoossttss iinncclluuddee aallll ccaasshh eexxppeennsseess aanndd ffiixxeedd oovveerrhheeaadd ccoossttss,, ssuucchh aass ddeepprreecciiaattiioonn ((IIRRCC §§ 226688)).. RReemmeemmbbeerr tthhaatt iiff tthhee ffaarrmmeerr ““eelleecctteedd oouutt”” ooff IIRRCC §§ 226633AA oonn aann oorrcchhaarrdd oorr vviinneeyyaarrdd,, iitt iiss ttrreeaatteedd aass IIRRCC 11224455 pprrooppeerrttyy.. TThhiiss mmeeaannss tthhaatt iiff tthheerree iiss aannyy ggaaiinn wwhheenn iitt iiss ssoolldd,, yyoouu mmuusstt rreeccaappttuurree tthhee pprreepprroodduuccttiivvee eexxppeennsseess tthhaatt wwoouulldd hhaavvee bbeeeenn ccaappiittaalliizzeedd eexxcceepptt ffoorr tthhee ““eelleeccttiioonn””.. TThhiiss iiss wwhheenn hhaavviinngg llooccaall ccoosstt ssttuuddiieess ooff eessttaabblliisshhiinngg oorrcchhaarrddss aanndd//oorr vviinneeyyaarrddss iiss uusseeffuull ttoo eeiitthheerr ssuuppppoorrtt tthhee ffaarrmmeerr’’ss eessttiimmaatteess oorr ttoo uussee iiff rreeccoorrddss aarree nnoott aavvaaiillaabbllee..




CCoosstt RReeccoovveerryy -- DDeepprreecciiaattiioonn aanndd DDeepplleettiioonn BBeeccaauussee ffaarrmmiinngg iiss aa ccaappiittaall iinntteennssiivvee iinndduussttrryy,, aa ffaarrmmeerr iiss aalllloowweedd ccoosstt rreeccoovveerryy oorr ddeepprreecciiaattiioonn oonn mmaacchhiinneerryy,, eeqquuiippmmeenntt,, aanndd bbuuiillddiinnggss.. DDeepprreecciiaattiioonn iiss aallssoo aalllloowweedd oonn ppuurrcchhaasseedd lliivveessttoocckk aaccqquuiirreedd ffoorr bbrreeeeddiinngg,, ddrraafftt,, aanndd ssppoorrttiinngg ppuurrppoosseess,, uunnlleessss tthhee ffaarrmmeerr uusseess tthhee aaccccrruuaall mmeetthhoodd ooff aaccccoouunnttiinngg aanndd tthhee lliivveessttoocckk iiss iinncclluuddeedd iinn iinnvveennttoorryy.. AA ssiiggnniiffiiccaanntt eexxppeennssee oonn aa ffaarrmm rreettuurrnn iiss ddeepprreecciiaattiioonn.. TThhee ssaammee ddeepprreecciiaattiioonn rruulleess aappppllyy ttoo ffaarrmmiinngg aass ttoo aannyy ootthheerr bbuussiinneessss.. IInn aaddddiittiioonn ttoo MMAACCRRSS,, ffaarrmmeerrss aanndd ootthheerr ttaaxxppaayyeerrss hhaavvee tthhrreeee ooppttiioonnss ffoorr ddeepprreecciiaattiinngg pprrooppeerrttyy aaccqquuiirreedd aafftteerr 11998866 ((IIRRCC §§ 116688)).. 11.. UUssee ssttrraaiigghhtt--lliinnee mmeetthhoodd oovveerr tthhee rreegguullaarr MMAACCRRSS rreeccoovveerryy ppeerriioodd.. 22.. UUssee ssttrraaiigghhtt--lliinnee mmeetthhoodd oovveerr tthhee rreegguullaarr AAsssseett DDeepprreecciiaattiioonn SSyysstteemm ((AADDSS))

mmiiddppooiinntt ((aallssoo kknnooww aass ccllaassss lliiffee oorr AADDSS ccllaassss lliiffee)).. TThhiiss mmeetthhoodd iiss uussuuaallllyy rreeffeerrrreedd ttoo aass aalltteerrnnaattiivvee MMAACCRRSS..

33.. UUssee 115500%% ddeecclliinniinngg bbaallaannccee mmeetthhoodd oovveerr tthhee lloonnggeerr AADDRR mmiiddppooiinntt lliiffee.. TThhiiss mmeetthhoodd iiss aavvaaiillaabbllee ffoorr pprrooppeerrttyy ootthheerr tthhaann rreeaall pprrooppeerrttyy,, aanndd iiss uussuuaallllyy rreeffeerrrreedd ttoo aass 115500%% MMAACCRRSS..

NNOOTTEE:: VViinneeyyaarrddss aanndd oorrcchhaarrddss aarree lliimmiitteedd ttoo ssttrraaiigghhtt--lliinnee ddeepprreecciiaattiioonn.. FFaarrmm pprrooppeerrttyy ppllaacceedd iinn sseerrvviiccee aafftteerr 11998888 iiss lliimmiitteedd ttoo tthhee 115500%% ddeecclliinniinngg bbaallaannccee oonn pprrooppeerrttyy uusseedd iinn aa ffaarrmmiinngg bbuussiinneessss wwiitthh lleessss tthhaann aa MMAACCRRSS rreeccoovveerryy ppeerriioodd ooff 1155 yyeeaarrss,, rraatthheerr tthhaann tthhee 220000%% aavvaaiillaabbllee ffoorr nnoonn--ffaarrmm pprrooppeerrttyy.. TThhiiss cchhaannggee wwaass eennaacctteedd wwiitthh TTAAMMRRAA 8888.. TThheerree aarree lliimmiittss iinn tthhee ddeepprreecciiaattiioonn ddeedduuccttiioonn aa ffaarrmmeerr mmaayy ccllaaiimm oonn lliisstteedd pprrooppeerrttyy ppllaacceedd iinn sseerrvviiccee aafftteerr JJuullyy 1188,, 11999944.. IIff nnoott uusseedd mmoorree tthhaatt 5500%% iinn aa qquuaalliiffiieedd bbuussiinneessss,, tthhee ddeedduuccttiioonn iiss ddeenniieedd.. IIff tthhee pprrooppeerrttyy wwaass ppllaacceedd iinn sseerrvviiccee bbeeffoorree 11998877,, tthhee pprrooppeerrttyy mmuusstt bbee ddeepprreecciiaatteedd uussiinngg tthhee ssttrraaiigghhtt--lliinnee mmeetthhoodd oovveerr aa lloonnggeerr lliiffee.. DDoollllaarr lliimmiittaattiioonnss cchhaannggee yyeeaarrllyy ((IIRRCC §§ 228800FF)).. AAlltteerrnnaattiivvee MMiinniimmuumm TTaaxx ((AAMMTT)) AAddjjuussttmmeenntt IIff tthhee ffaarrmmeerr iiss ccoorrrreeccttllyy uussiinngg tthhee 115500%% ddeecclliinniinngg bbaallaannccee rraattee ffoorr ffaarrmm aasssseettss ppllaacceedd iinn sseerrvviiccee aafftteerr 11998888,, tthheerree wwiillll bbee aann AAlltteerrnnaattiivvee MMiinniimmuumm TTaaxx ((AAMMTT)) aaddjjuussttmmeenntt.. TThhee 115500%% ddeecclliinniinngg bbaallaannccee mmeetthhoodd ffoorr ffaarrmm pprrooppeerrttyy uunnddeerr nnoorrmmaall MMAACCRRSS rruulleess iiss ccaallccuullaatteedd uussiinngg tthhee MMAACCRRSS rreeccoovveerryy ppeerriioodd,, bbuutt uunnddeerr AAMMTT rruulleess,, tthhee ddeepprreecciiaabbllee lliiffee iiss ddeeffiinneedd aass tthhee aalltteerrnnaattiivvee MMAACCRRSS lliiffee.. UUssuuaallllyy,, tthhiiss iiss aa lloonnggeerr ttiimmee ssppaann,, aanndd aann aaddjjuussttmmeenntt wwiillll bbee rreeqquuiirreedd iinn ccoommppuuttiinngg AAMMTT.. IIRRCC §§ 117799 DDeedduuccttiioonn IIRRCC §§ 117799 iiss aann eelleeccttiioonn tthhaatt mmuusstt bbee mmaaddee iinn tthhee ttaaxx yyeeaarr tthhaatt tthhee pprrooppeerrttyy iiss ppllaacceedd iinn sseerrvviiccee.. TThhee mmaaxxiimmuumm SSeeccttiioonn 117799 ddeedduuccttiioonn ffoorr ttaaxxaabbllee yyeeaarrss bbeeggiinnnniinngg aafftteerr 22000022 aanndd bbeeffoorree 22000088 iiss lliimmiitteedd ttoo $$110000,,000000 wwiitthh aann aaddjjuussttmmeenntt ffoorr iinnffllaattiioonn ffoorr aannyy ttaaxxaabbllee yyeeaarr bbeeggiinnnniinngg iinn aa ccaalleennddaarr yyeeaarr aafftteerr 22000033 aanndd bbeeffoorree 22000088.. TThhee cceeiilliinngg iiss rreedduucceedd bbyy tthhee eexxcceessss ccoosstt ooff qquuaalliiffiieedd pprrooppeerrttyy ppllaacceedd iinn sseerrvviiccee dduurriinngg tthhee yyeeaarr oovveerr $$440000,,000000,, wwhhiicchh iiss ssuubbjjeecctt ttoo tthhee aabboovvee mmeennttiioonneedd aaddjjuussttmmeenntt ffoorr iinnffllaattiioonn.. QQuuaalliiffiieedd pprrooppeerrttyy iiss




ttaannggiibbllee,, ddeepprreecciiaabbllee IIRRCC §§ 11224455 pprrooppeerrttyy tthhaatt iiss ppuurrcchhaasseedd ffoorr uussee iinn tthhee aaccttiivvee ccoonndduucctt ooff aa ffaarrmm bbuussiinneessss.. TThhee ffoolllloowwiinngg pprrooppeerrttiieess ddoo nnoott qquuaalliiffyy ffoorr IIRRCC §§ 117799 ddeedduuccttiioonn:: 11.. PPrrooppeerrttyy aaccqquuiirreedd bbyy ggiifftt oorr iinnhheerriittaannccee 22.. PPrrooppeerrttyy aaccqquuiirreedd bbyy eessttaatteess oorr ttrruussttss 33.. FFoorr pprrooppeerrttyy ttrraaddeedd iinn,, oonnllyy tthhee ccaasshh ppaaiidd iiss ddeedduuccttiibbllee aass aann IIRRCC §§ 117799 eexxppeennssee

44.. TThhee pprrooppeerrttyy aaccqquuiirreedd ffrroomm aa ssppoouussee,, aanncceessttoorr,, lliinneeaall ddeesscceennddaanntt,, oorr aa ccoonnttrroolllleedd eennttiittyy

55.. TTrreeeess aanndd vviinneess.. SSeeee ““ee”” bbeellooww,, ppeerr RReevv.. RRuull.. 6677--5511,, 11996677--11 CC..BB.. 6688.. IIRRCC §§ 117799 RReeccaappttuurree GGaaiinnss ffrroomm ssaalleess ooff IIRRCC §§ 117799 aasssseettss aarree ttrreeaatteedd aass IIRRCC §§ 11224455 ggaaiinnss.. TThhee aammoouunnttss eexxppeennsseedd aarree rreeccaappttuurreedd aass oorrddiinnaarryy iinnccoommee iinn tthhee yyeeaarr tthhee aasssseett iiss ssoolldd.. TThhee IIRRCC §§ 117799 eexxppeennssee ddeedduuccttiioonn iiss ccoommbbiinneedd wwiitthh ddeepprreecciiaattiioonn aalllloowweedd ttoo ddeetteerrmmiinnee tthhee aammoouunntt ooff ggaaiinn rreeppoorrtteedd aass oorrddiinnaarryy iinnccoommee oonn FFoorrmm 44779977.. TThhiiss aallssoo iinncclluuddeess ssaalleess oonn tthhee iinnssttaallllmmeenntt mmeetthhoodd.. IIff pprrooppeerrttyy ppllaacceedd iinn sseerrvviiccee aafftteerr 11998866 iiss ccoonnvveerrtteedd ttoo ppeerrssoonnaall uussee,, oorr iiff tthhee bbuussiinneessss uussaaggee ddrrooppss ttoo 5500%% oorr lleessss,, tthhee IIRRCC §§ 117799 rreeccaappttuurree iiss aapppplliiccaabbllee nnoo mmaatttteerr hhooww lloonngg tthhee pprrooppeerrttyy wwaass hheelldd ffoorr bbuussiinneessss uussee.. TThhee aammoouunntt rreeccaappttuurreedd iiss tthhee eexxcceessss ooff tthhee IIRRCC §§ 117799 ddeedduuccttiioonn oovveerr tthhee aammoouunntt tthhaatt wwoouulldd hhaavvee bbeeeenn ddeedduucctteedd aass ddeepprreecciiaattiioonn.. SSppeecciiaall DDeepprreecciiaattiioonn AAlllloowwaannccee FFaarrmmeerrss aarree eelliiggiibbllee ffoorr tthhee ssppeecciiaall aalllloowwaannccee ffoorr aaddddiittiioonnaall ddeepprreecciiaattiioonn ffoorr cceerrttaaiinn pprrooppeerrttyy aaccqquuiirreedd aafftteerr SSeepptteemmbbeerr 1100,, 22000011 aanndd bbeeffoorree JJaannuuaarryy 11,, 22000055.. RReeffeerr ttoo PPuubb.. 222255 ffoorr tthhee ddeeffiinniittiioonnss aanndd tteessttss.. IIRRCC §§116688((kk)).. 11224455 PPrrooppeerrttyy 11.. TTaannggiibbllee ppeerrssoonnaall pprrooppeerrttyy ssuucchh aass eeqquuiippmmeenntt,, mmaacchhiinneerryy,, ttoooollss aanndd ttrruucckkss

((BBuuiillddiinnggss aanndd ssttrruuccttuurraall ccoommppoonneennttss are not includedare not included)).. 22.. OOtthheerr ttaannggiibbllee pprrooppeerrttiieess,, ffoorr eexxaammppllee,, aarree::

aa.. FFeenncceess iinn ccoonnnneeccttiioonn wwiitthh rraaiissiinngg lliivveessttoocckk bb.. PPaavveedd ffeeeeddlloottss cc.. WWaatteerr wweellllss tthhaatt pprroovviiddee wwaatteerr ffoorr ppoouullttrryy,, lliivveessttoocckk,, oorr iirrrriiggaattiioonn ooff ccrrooppss dd.. DDrraaiinnaaggee ttiilleess ee.. GGrroovveess,, oorrcchhaarrddss aanndd vviinneeyyaarrddss if productiveif productive ((EExxeemmpptt ffrroomm IIRRCC §§117799 ppeerr

RReevv.. RRuull.. 6677--5511)) ff.. BBiinnss,, ggaass ssttoorraaggee ttaannkkss,, ssiillooss

33.. LLiivveessttoocckk uusseedd ffoorr bbrreeeeddiinngg ccaattttllee,, hhooggss,, sshheeeepp,, aanndd ddaaiirryy ccaattttllee [[ppuurrcchhaasseedd,, nnoott rraaiisseedd]]..

44.. SSiinnggllee ppuurrppoossee lliivveessttoocckk oorr hhoorrttiiccuullttuurraall ssttrruuccttuurreess.. MMiinneerraall && WWaatteerr RRiigghhttss RReevviieeww tthhee sscchheedduullee ooff ccaappiittaall aasssseettss.. IIff mmiinneerraall rriigghhttss,, iinncclluuddiinngg wwaatteerr rriigghhttss,, aarree oonn tthhee sscchheedduullee,, hhooww tthheeyy wweerree aaccqquuiirreedd nneeeeddss ttoo bbee qquueessttiioonneedd.. MMiinneerraall rriigghhttss ccaann bbee aaccqquuiirreedd iinn vvaarriioouuss wwaayyss.. TThheeyy ccaann bbee ppuurrcchhaasseedd aalloonngg wwiitthh tthhee llaanndd oorr tthheeyy ccaann bbee




bboouugghhtt aanndd ssoolldd sseeppaarraatteellyy.. IIff ppuurrcchhaasseedd aass ppaarrtt ooff tthhee llaanndd,, rreevviieeww tthhee aallllooccaattiioonn.. IIff aann aallllooccaattiioonn wwaass mmaaddee,, tthheerree sshhoouulldd bbee aann aapppprraaiissaall ffrroomm aa ggeeoollooggiisstt.. MMiinneerraall rriigghhttss aarree aa ccaappiittaall aasssseett ssiimmiillaarr ttoo llaanndd.. AA ffaarrmmeerr wwhhoo oowwnnss aann eeccoonnoommiicc iinntteerreesstt iinn pprroodduucciinngg mmiinneess:: ooiill,, ggaass,, oorr ggeeootthheerrmmaall wweellllss,, oorr aannyy ootthheerr nnaattuurraall ddeeppoossiittss mmaayy ddeedduucctt aa rreeaassoonnaabbllee aammoouunntt ffoorr ddeepplleettiioonn.. EEccoonnoommiicc iinntteerreesstt eexxiissttss iiff tthhee ffaarrmmeerr hhaass aa lleeggaall rriigghhtt ttoo rreecceeiivvee iinnccoommee ffrroomm tthhee ssaallee ooff nnaattuurraall rreessoouurrcceess.. TThhee ffaarrmmeerr ddooeess nnoott hhaavvee aann eeccoonnoommiicc iinntteerreesstt iiff tthheerree iiss oonnllyy aa rriigghhtt ttoo bbuuyy oorr pprroocceessss tthhee mmiinneerraall ddeeppoossiittss.. TThhee ddeepplleettiioonn ddeedduuccttiioonn ccaann bbee ffiigguurreedd bbyy eeiitthheerr tthhee ccoosstt mmeetthhoodd oorr tthhee ppeerrcceennttaaggee mmeetthhoodd.. WWaatteerr rriigghhttss aarree nnoott ddeepplleettaabbllee bbuutt mmaayy bbee ssuubbjjeecctt ttoo aammoorrttiizzaattiioonn iinn lliimmiitteedd ssiittuuaattiioonnss.. AAss lloonngg aass aa ffaarrmmeerr ccoonnttiinnuueess ttoo bbee tthhee oowwnneerr ooff tthhee llaanndd,, tthheenn aa lloossss ccaannnnoott bbee ccllaaiimmeedd oonn wwoorrtthhlleessss mmiinneerraall rriigghhttss.. AAnnyy lloosssseess wwhheenn tthhee llaanndd iiss ssoolldd aarree ccaappiittaall lloosssseess.. EExxaammppllee AAnn ooiill ccoommppaannyy ddrriillllss aa tteesstt wweellll tthhaatt ddooeess nnoott pprroodduuccee oonn llaanndd rreenntteedd ffrroomm aa ffaarrmmeerr.. AAssssuummiinngg tthhaatt tthhee ffaarrmmeerr oowwnnss tthhee mmiinneerraall rriigghhttss,, hhee wwoouulldd oonnllyy bbee eennttiittlleedd ttoo aa ccaappiittaall lloossss oonn tthhee mmiinneerraall rriigghhttss wwhheenn tthhee llaanndd iiss ssoolldd,, nnoott wwhheenn tthhee wweellll ssttooppss pprroodduucciinngg.. TThhee ssiittuuaattiioonn iiss wweellll ddeessccrriibbeedd iinn LLoouuiissiiaannaa LLaanndd && EExxpplloorraattiioonn CCoo.. vv.. CCoommmmiissssiioonneerr,, 116611 FF..22dd 884422 ((55tthh CCiirr.. 11994477))..

CCoosstt DDeepplleettiioonn CCoosstt ddeepplleettiioonn,, ffoorr wwaatteerr rriigghhttss,, iiss aalllloowweedd wwhheenn iitt ccaann bbee ddeemmoonnssttrraatteedd tthhaatt tthhee ggrroouunndd wwaatteerr iiss bbeeiinngg ddeepplleetteedd aanndd tthhaatt tthhee rraattee ooff rreecchhaarrggee iiss ssoo ssllooww tthhaatt oonnccee eexxttrraacctteedd,, tthhee wwaatteerr iiss lloosstt ttoo tthhee ffaarrmmeerr aanndd ttoo iimmmmeeddiiaatteellyy ssuucccceeeeddiinngg ggeenneerraattiioonnss.. [[SSeeee RReevv.. RRuull.. 8822--221144,,11998822--22 CC..BB.. 111155 aanndd RReevv.. RRuull.. 6655--229966,, 11996655--22 CC..BB.. 118811..]] PPeerrcceennttaaggee DDeepplleettiioonn TThhiiss mmeetthhoodd mmaayy nnoott bbee uusseedd ffoorr ssttaannddiinngg ttiimmbbeerr,, ssooiill,, ssoodd,, ddiirrtt,, wwaatteerr,, oorr ttuurrff.. TThhee ppeerrcceennttaaggee ddeepplleettiioonn ddeedduuccttiioonn ccaannnnoott bbee mmoorree tthhaatt 5500%% ooff tthhee pprrooppeerrttyy’’ss ttaaxxaabbllee iinnccoommee ddeetteerrmmiinneedd wwiitthhoouutt tthhee ddeepplleettiioonn ddeedduuccttiioonn aanndd aannyy nneett ooppeerraattiinngg lloossss ddeedduuccttiioonn.. FFoorr ttaaxx yyeeaarrss bbeeggiinnnniinngg bbeeffoorree JJaannuuaarryy 11,, 22000055,, tthhee ppeerrcceennttaaggee ffoorr ooiill aanndd ggaass pprrooppeerrttiieess iiss lliimmiitteedd ttoo 110000%% ooff tthhee ttaaxxaabbllee iinnccoommee ffrroomm tthhee pprrooppeerrttyy ((ccoommppuutteedd wwiitthhoouutt tthhee aalllloowwaannccee ffoorr ddeepplleettiioonn)).. FFoorr ttaaxx yyeeaarrss bbeeggiinnnniinngg aafftteerr DDeecceemmbbeerr 3311,, 22000044,, tthhee ttaaxxaabbllee iinnccoommee iiss ccoommppuutteedd wwiitthhoouutt tthhee aalllloowwaannccee ffoorr ddeepplleettiioonn aanndd wwiitthhoouutt tthhee ddeedduuccttiioonn uunnddeerr sseeccttiioonn 119999.. TThhee 5500%% lliimmiittaattiioonn ssttiillll aapppplliieess ttoo aallll ootthheerr ddeepplleettaabbllee pprrooppeerrttiieess ((IIRRCC §§ 661133)).. TThhiiss ddiissttiinnccttiioonn iiss iimmppoorrttaanntt bbeeccaauussee ffaarrmmeerrss oofftteenn hhaavvee ooiill aanndd ggaass iinntteerreessttss.. CCoonnssiiddeerr tthhee ffoolllloowwiinngg wwhheenn wwaatteerr ddeepplleettiioonn eexxppeennssee iiss pprreesseenntt:: 11.. HHooww wwaass tthhee ggrroouunndd wwaatteerr aaccqquuiissiittiioonn vvaalluueedd?? 22.. WWhhaatt iiss ssiimmiillaarr llaanndd sseelllliinngg ffoorr tthhaatt ddooeess nnoott hhaavvee aa ggoooodd wwaatteerr ssuuppppllyy??




33.. HHaass tthhee ffaarrmmeerr ssoolldd ffaarrmmllaanndd oonn wwhhiicchh wwaatteerr ddeepplleettiioonn wwaass ttaakkeenn?? IIff ssoo,, hhaass tthhee bbaassiiss ooff tthhee ffaarrmmllaanndd bbeeeenn aaddjjuusstteedd bbyy aannyy ccoosstt ddeepplleettiioonn ddeedduuccttiioonnss ccllaaiimmeedd iinn pprriioorr yyeeaarrss..

CCoommmmooddiittyy BBaasseess AA ccoommmmooddiittyy bbaassee iiss aann aammoouunntt uusseedd bbyy tthhee ffeeddeerraall ggoovveerrnnmmeenntt ttoo ddeetteerrmmiinnee tthhee aammoouunntt ooff ffeeddeerraall ppaayymmeennttss aa ffaarrmmeerr iiss eennttiittlleedd ttoo rreecceeiivvee iiff hhee cchhoooosseess ttoo ppaarrttiicciippaattee iinn aa ffeeddeerraall pprrooggrraamm ((sseeee CChhaapptteerr 22,, IInnccoommee)).. CCoommmmooddiittyy bbaasseess aarree aavvaaiillaabbllee ffoorr mmoosstt ccoommmmooddiittiieess,, ssuucchh aass ccoorrnn,, ccoottttoonn,, wwhheeaatt,, aanndd rriiccee.. OOvveerr tthhee yyeeaarrss tthhee ttyyppeess ooff pprrooggrraammss hhaavvee vvaarriieedd.. AAss ooff JJaannuuaarryy 11999966,, tthhee ffoorrmmeerr ppaayymmeenntt pprrooggrraamm wwhhiicchh iinncclluuddeedd ttaarrggeett pprriicceess,, ddeeffiicciieennccyy ppaayymmeennttss aanndd aaccrreeaaggee rreedduuccttiioonn ppaayymmeenntt pprrooggrraammss wwaass rreeppllaacceedd wwiitthh aa nneeww pprrooggrraamm ((11999966 UU..SS.. FFaarrmm BBiillll)) bbaasseedd oonn fflleexxiibbllee pprroodduuccttiioonn ((sseeee CChhaapptteerr 22,, IInnccoommee)).. IInn oorrddeerr ttoo qquuaalliiffyy ffoorr tthhee oolldd pprrooggrraammss,, tthhee ffaarrmmeerr hhaadd ttoo eessttaabblliisshh aa pprroodduuccttiioonn bbaassee iinn eeaacchh ccoommmmooddiittyy.. TThhiiss pprroodduuccttiioonn bbaassee iiss aa ccaappiittaall aasssseett aattttaacchheedd ttoo tthhee llaanndd aanndd nnoo aammoorrttiizzaattiioonn iiss aalllloowweedd.. IIff aa ppaarrcceell ooff llaanndd iiss ppuurrcchhaasseedd ffrroomm aa ffaarrmmeerr wwhhoo hhaass eessttaabblliisshheedd vvaarriioouuss ccoommmmooddiittyy bbaasseess,, tthheenn aa ppaarrtt ooff tthhee ppuurrcchhaassee pprriiccee iiss aallllooccaabbllee ttoo tthhee bbaasseess ((RReevv.. RRuull.. 6666--5588,, 11996666--11 CC..BB.. 118866)).. UUnnddeerr tthhee oolldd pprrooggrraamm,, tthhee bbaassee aammoouunntt wwaass aaddjjuusstteedd yyeeaarrllyy bbaasseedd oonn yyiieelldd.. AA ddeeccrreeaassee iinn aa bbaassee aammoouunntt ddooeess nnoott eennttiittllee tthhee ffaarrmmeerr ttoo aa lloossss ffoorr tthhee ddeeccrreeaassee [[RReevv.. RRuull.. 7744--330066,, 11997744--22 CC..BB.. 5588,, eexxppllaaiinnss tthhaatt aa ddeedduuccttiioonn ffoorr tthhiiss kkiinndd ooff aa lloossss iiss nnoott aalllloowwaabbllee uunnddeerr IIRRCC §§ 116655((aa))..]] TThhee 11999966 UU..SS.. FFaarrmm BBiillll pprrooggrraammss wweerree rreeppllaacceedd bbyy tthhee 22000022 FFaarrmm SSeeccuurriittyy aanndd RRuurraall IInnvveessttmmeenntt AAcctt ((FFSSRRIIAA)),, wwhhiicchh pprroovviiddeedd ffoorr tthhrreeee ddiiffffeerreenntt ttyyppeess ooff ppaayymmeennttss ffoorr mmoorree ffaarrmm ccoommmmooddiittiieess::

•• MMaarrkkeettiinngg AAssssiissttaannccee LLooaannss:: ssiimmiillaarr ttoo pprriioorr pprrooggrraamm,, iinncclluuddiinngg LLooaann DDeeffiicciieennccyy PPmmttss ((LLDDPP)),, MMaarrkkeettiinngg LLooaann GGaaiinnss ((MMLLGGss)),, CCeerrttiiffiiccaattee EExxcchhaannggee GGaaiinnss aanndd FFoorrffeeiittuurree GGaaiinnss..

•• DDiirreecctt PPaayymmeennttss:: rreeppllaacceedd PPrroodduuccttiioonn FFlleexxiibbiilliittyy CCoonnttrraaccttss ((PPFFCC)) aanndd AAggrriiccuullttuurraall MMaarrkkeett TTrraannssiittiioonn AAcctt ((AAMMTTAA)) ppaayymmeennttss..

•• CCoouunntteerr CCyycclliiccaall PPaayymmeennttss ((CCCCPP)):: nneeww.. FFaarrmmeerrss ccoouulldd ddeecciiddee ttoo::

11.. KKeeeepp tthheeiirr ccuurrrreenntt pprrooggrraamm bbaassee aaccrreess,, oorr uuppddaattee tthheeiirr bbaassee aaccrreess ttoo rreefflleecctt 11999988--22000011 ccrrooppppiinngg ppaatttteerrnnss..

22.. NNoott uuppddaattee tthheeiirr bbaassee aaccrreess,, aanndd iiff ssooyybbeeaannss aarree bbeeiinngg ggrroowwnn,, aa ssooyybbeeaann bbaassee wwiillll bbee ccrreeaatteedd.. TThhee ffaarrmmeerr ccaann hhaavvee ssoommee ootthheerr ccrroopp bbaassee aaccrreess sshhiifftteedd iinnttoo tthhee ssooyybbeeaann bbaassee..

33.. UUppddaattee bbaassee aaccrreess aanndd kkeeeepp oolldd pprrooggrraamm yyiieellddss bbaasseedd oonn 11998811--11998855 lleevveellss oorr uuppddaattee yyiieellddss bbaasseedd oonn 11999988--22000011 lleevveellss..

PPrrooggrraamm yyiieellddss ccaannnnoott bbee uuppddaatteedd uunnlleessss tthhee bbaassee aaccrreess aarree uuppddaatteedd.. LLooaann DDeeffiicceennccyy PPaayymmeennttss oorr mmaarrkkeettiinngg llooaannss hhaavvee tthhee ssaammee rruulleess aass iinn tthhee pprriioorr pprrooggrraamm,, bbuutt wwiitthh nneeww aavveerraaggee llooaann rraatteess.. TThheeyy ccaann bbee ttaakkeenn aannyy ttiimmee ffrroomm hhaarrvveesstt uunnttiill MMaayy 3311 ooff tthhee ffoolllloowwiinngg yyeeaarr.. DDiirreecctt PPaayymmeennttss aarree bbaasseedd oonn tthhee oolldd pprrooggrraamm yyiieellddss aanndd tthhee ccaallccuullaatteedd ““oolldd”” ssooyybbeeaann yyiieelldd,, wwhhiicchh bbeeccoommee ffiixxeedd oonnccee tthhee bbaassee aaccrreess aarree ddeetteerrmmiinneedd.. PPaayymmeennttss ffoorr 22000022 wwiillll bbee mmaaddee aass ssoooonn aass ppoossssiibbllee aafftteerr DDeecceemmbbeerr 11;; hhoowweevveerr,, tthhee




FFSSAA wwiillll ddeedduucctt aaddvvaannccee AAMMTTAA ppaayymmeennttss oonn 22000022 ccrrooppss ffiirrsstt.. IInn ffoolllloowwiinngg yyeeaarrss,, uupp ttoo 5500 ppeerrcceenntt wwiillll bbee ppaaiidd iinn DDeecceemmbbeerr pprriioorr ttoo tthhee ccrroopp yyeeaarr,, aanndd tthhee rreesstt iinn OOccttoobbeerr iinn tthhee hhaarrvveesstt yyeeaarr.. CCoouunntteerr CCyycclliiccaall PPaayymmeennttss aarree mmaaddee wwhheenn tthhee nnaattiioonnaall aavveerraaggee pprriicceess aarree bbeellooww tthhee ttaarrggeett lleevveellss ssppeecciiffiieedd iinn tthhee bbiillll bbyy mmoorree tthhaann tthhee aammoouunntt ooff tthhee ddiirreecctt ppaayymmeenntt rraattee.. TThheeyy wwiillll bbee ppaaiidd uupp ttoo 3355 ppeerrcceenntt iinn OOccttoobbeerr ooff tthhee hhaarrvveesstt yyeeaarr ((bbaasseedd oonn pprroojjeecctteedd pprriicceess)),, uupp ttoo 3355 ppeerrcceenntt iinn FFeebbrruuaarryy,, aanndd tthhee rreemmaaiinnddeerr aafftteerr SSeepptteemmbbeerr 11.. BBaassiiss oonn FFaarrmm AAsssseettss -- PPootteennttiiaall IIssssuueess 11.. AA ffuullll yyeeaarr ddeepprreecciiaattiioonn ccllaaiimmeedd oonn aasssseettss nnoott hheelldd aa ffuullll yyeeaarr.. 22.. AA ffuullll yyeeaarr ddeepprreecciiaattiioonn ccllaaiimmeedd oonn aasssseettss ppuurrcchhaasseedd aatt tthhee yyeeaarr eenndd.. 33.. TThhee mmoosstt ccoommmmoonn iissssuuee iiss tthhee aallllooccaattiioonn ooff ccoosstt ttoo llaanndd aanndd iimmpprroovveemmeennttss..

MMoorree oofftteenn tthhaann nnoott,, aann uunnrreeaassoonnaabbllyy llooww vvaalluuee wwiillll bbee ppllaacceedd oonn tthhee llaanndd.. LLaanndd iiss aa nnoonn--ddeepprreecciiaabbllee aasssseett aanndd iiss nnoott ddeedduuccttiibbllee.. ((SSeeee eexxaammppllee bbeellooww))

44.. CCuullttuurraall eexxppeennsseess iinncclluuddeedd iinn tthhee ssaallee ooff aa ffaarrmm wwiitthh uunnhhaarrvveesstteedd ccrrooppss mmuusstt bbee ccaappiittaalliizzeedd iinn tthhee yyeeaarr ooff ppuurrcchhaassee bbyy tthhee bbuuyyeerr.. TThhee ccoosstt ccaann bbee ddeedduucctteedd iinn tthhee yyeeaarr tthhaatt tthhee iinnccoommee ffrroomm tthhee ccrrooppss iiss rreecceeiivveedd.. LLooookk aatt tthhee ppuurrcchhaassee eessccrrooww ttoo sseeee wwhhaatt tthhee ppuurrcchhaasseerr ppaaiidd ffoorr tthheessee uunnhhaarrvveesstteedd ccrrooppss.. MMaakkee ssuurree tthhaatt tthhee rriigghhtt aammoouunntt wwaass aallllooccaatteedd aapppprroopprriiaatteellyy ((SSeeee RReevv.. RRuull.. 8855--8822,, 11998855--11 CC..BB.. 5577))..




PPootteennttiiaall IIssssuuee –– EExxaammppllee DDaanniieell BBoooonnee ppuurrcchhaasseess aa rraanncchh ffoorr $$330000,,000000.. TThhee pprriiccee iinncclluuddeess ffaarrmm eeqquuiippmmeenntt,, aa wweellll aanndd 4400 aaccrreess ooff ggrraappee vviinneeyyaarrddss.. SSiinnccee ppuurrcchhaassee ccoonnttrraaccttss ddoo nnoott sshhooww aann aallllooccaattiioonn ooff aasssseettss,, MMrr.. BBoooonnee mmaayy aatttteemmpptt ttoo aassssiiggnn mmoorree ccoosstt ttoo ddeepprreecciiaabbllee aasssseettss.. TToo aasssseessss iiff tthhiiss hhaass ooccuurrrreedd:: AA ggoooodd tteecchhnniiqquuee iiss ttoo rreeqquueesstt tthhee ttaaxxppaayyeerr’’ss pprrooppeerrttyy ttaaxx ssttaatteemmeenntt.. TThhiiss wwiillll sshhooww tthhee rraattiioo bbeettwweeeenn llaanndd aanndd iimmpprroovveemmeennttss.. IIff tthhee ssttaatteemmeenntt sshhoowwss tthhaatt llaanndd iiss 4400%% ooff tthhee ttoottaall pprrooppeerrttyy vvaalluuee,, tthheenn yyoouu kknnooww tthhaatt aatt lleeaasstt 4400%% iiss nnoott ddeepprreecciiaabbllee.. TThhee rreemmaaiinnddeerr sshhoouulldd bbee aallllooccaatteedd aapppprroopprriiaatteellyy aammoonngg tthhee ootthheerr aasssseettss ppuurrcchhaasseedd.. $$330000,,000000 xx 4400%% == $$112200,,000000 LLaanndd $$118800,,000000 IImmpprroovveemmeennttss ((ddeepprreecciiaabbllee aammoouunntt)) RReemmeemmbbeerr tthhaatt yyoouu ccaann uussee iinnffoorrmmaattiioonn ffrroomm tthhee DDeeppaarrttmmeenntt ooff AAggrriiccuullttuurree OOffffiicceess.. TThheeyy hhaavvee aa lloott ooff iinnffoorrmmaattiioonn tthhaatt ccoouulldd bbee hheellppffuull.. IInnffoorrmmaattiioonn oonn llaanndd vvaalluueess ccaann bbee oobbttaaiinneedd bbyy ccoonnttaaccttiinngg tthhee llooccaall ssttaattee cchhaapptteerr ooff tthhee AAmmeerriiccaann SSoocciieettyy ooff FFaarrmm MMaannaaggeerrss aanndd RRuurraall AApppprraaiisseerrss bbyy uussiinngg tthheeiirr wweebbssiittee:: www.asfmra.orgwww.asfmra.org.. TThhee CCaalliiffoorrnniiaa CChhaapptteerr ooff tthhee AAmmeerriiccaann SSoocciieettyy ooff FFaarrmm MMaannaaggeerrss aanndd RRuurraall AApppprraaiisseerrss wweebbssiittee iiss:: www.calasfmra.comwww.calasfmra.com.. HHoowweevveerr,, tthheeyy hhaavvee tthhee ffoolllloowwiinngg ddiissccllaaiimmeerr:: ““RReemmeemmbbeerr tthhee vvaalluuee aanndd lleeaassee ddaattaa pprreesseenntteedd iinn tthhee rreeppoorrtt rreepprreesseennttss aa ggeenneerraall rraannggee ooff ssaalleess aanndd rreennttaall ddaattaa ffoorr eeaacchh ssttaatteedd mmaarrkkeett.. SSppeecciiffiicc ssaalleess oorr lleeaasseess mmaayy bbee hhiigghheerr oorr lloowweerr tthhaann tthhee rraannggeess nnootteedd iinn aannyy ggiivveenn rreeggiioonn.. DDuuee ttoo tthhee mmaannyy ffaaccttoorrss tthhaatt cchhaarraacctteerriizzee aaggrriiccuullttuurraall pprrooppeerrttiieess iinn tthhee ssttaattee,, oonnee sshhoouulldd nnoott aassssuummee tthhaatt aallll pprrooppeerrttiieess iinn aa cceerrttaaiinn aarreeaa –– oorr ooff aa ppaarrttiiccuullaarr ccrroopp –– wwiillll ffaallll wwiitthhiinn tthhee rraannggeess sshhoowwnn..”” AAddddiittiioonnaall rreesseeaarrcchh wwiillll bbee rreeqquuiirreedd ttoo aaccccuurraatteellyy eessttiimmaattee tthhee vvaalluuee ooff ssppeecciiffiicc ppaarrcceellss..



http://www.asfmra.org/

http://www.calasfmra.com/


EExxppeennsseess IInnttrroodduuccttiioonn:: FFaarrmm BBuussiinneessss EExxppeennsseess RReellaatteedd EEnnttiittiieess CCaappiittaall vvss.. RReeooccccuurrrriinngg CCoossttss CCoonnttrraacctt LLaabboorr OOuuttssiiddee SSeerrvviicceess IInnffoorrmmaattiioonnaall SSoouurrcceess IInnttrroodduuccttiioonn:: FFaarrmm BBuussiinneessss EExxppeennsseess IIRRCC §§ 116622 aanndd TTrreeaass.. RReegg.. §§ 11..116622--1122 pprroovviiddee ffoorr tthhee ddeedduuccttiioonn ooff oorrddiinnaarryy aanndd nneecceessssaarryy eexxppeennsseess,, ppaaiidd oorr iinnccuurrrreedd iinn ccoonnnneeccttiioonn wwiitthh tthhee ooppeerraattiioonn aanndd mmaaiinntteennaannccee ooff aa ffaarrmm.. TThhiiss cchhaapptteerr ddiissccuusssseess tthhee vvaarriioouuss eexxppeennssee iitteemmss uunniiqquuee ttoo ffaarrmm rreettuurrnnss.. MMoosstt ffaarrmmeerrss uussee tthhee ccaasshh mmeetthhoodd ooff aaccccoouunnttiinngg ttoo rreeccoorrdd tthheeiirr eexxppeennsseess.. WWhheenn uussiinngg tthhee aaccccrruuaall mmeetthhoodd ooff aaccccoouunnttiinngg,, ffaarrmm bbuussiinneessss eexxppeennsseess aarree nnoott ddeedduuccttiibbllee uunnttiill eeccoonnoommiicc ppeerrffoorrmmaannccee ooccccuurrss.. EEccoonnoommiicc ppeerrffoorrmmaannccee ggeenneerraallllyy ooccccuurrss aass tthhee pprrooppeerrttyy oorr sseerrvviicceess aarree ffuurrnniisshheedd ttoo tthhee ffaarrmmeerr aanndd tthhee lliiaabbiilliittyy iiss iinnccuurrrreedd.. DDeeppoossiittss oorr PPaayymmeennttss FFaarrmmeerrss oofftteenn wwrriittee aa ssuubbssttaannttiiaall nnuummbbeerr ooff cchheecckkss dduurriinngg tthhee llaasstt ffeeww ddaayyss ooff tthhee ttaaxx yyeeaarr ttoo ppaayy eexxppeennsseess.. LLaarrggee ddiissbbuurrsseemmeennttss sshhoouulldd aallwwaayyss bbee ppaarrtt ooff yyoouurr eexxaammiinnaattiioonn.. YYoouu mmuusstt tthheenn ddeetteerrmmiinnee iiff tthhee ddiissbbuurrsseemmeenntt iiss aa ppaayymmeenntt oorr aa ddeeppoossiitt.. WWhheetthheerr aann eexxppeennddiittuurree iiss aa ppaayymmeenntt oorr aa ddeeppoossiitt ddeeppeennddss oonn tthhee ffaaccttss aanndd cciirrccuummssttaanncceess ooff eeaacchh ccaassee.. AA ddeeppoossiitt ttoo bbee aapppplliieedd aaggaaiinnsstt aa ffuuttuurree eexxppeennssee iiss nnoott ddeedduuccttiibbllee.. AAlltthhoouugghh aa cchheecckk iiss wwrriitttteenn,, nnoo ddeedduuccttiioonn iiss aalllloowwaabbllee uunnttiill tthhee eexxppeennssee iiss aaccttuuaallllyy iinnccuurrrreedd.. TThhee ffoolllloowwiinngg ffaaccttoorrss,, aalltthhoouugghh nnoott aallll iinncclluussiivvee,, aarree iinnddiiccaattiivvee ooff aa ddeeppoossiitt rraatthheerr tthhaann aa ppaayymmeenntt.. 11.. TThhee aabbsseennccee ooff ssppeecciiffiicc qquuaannttiittyy tteerrmmss.. 22.. TThhee rriigghhtt ttoo aa rreeffuunndd ooff aannyy uunnaapppplliieedd ppaayymmeenntt ccrreeddiitt ooff tthhee ccoonnttrraacctt.. SSeeee LLiilllliiee

vv.. CCoommmmiissssiioonneerr,, 4455 TT..CC.. 5544 ((11996655)),, aaffff’’dd ppeerr ccuurriiaamm,, 337700 FF..22dd 556622 ((99tthh CCiirr.. 11996666))..

33.. TThhee ttrreeaattmmeenntt ooff tthhee eexxppeennddiittuurree aass aa ddeeppoossiitt bbyy tthhee sseelllleerr.. 44.. TThhee rriigghhtt ttoo ssuubbssttiittuuttee ootthheerr ggooooddss oorr pprroodduuccttss aass ssppeecciiffiieedd iinn tthhee ccoonnttrraacctt.. TThheessee ffaaccttoorrss aappppllyy ttoo aallll ffaarrmm eexxppeennsseess ffoorr wwhhiicchh aa ppaayymmeenntt iiss mmaaddee pprriioorr ttoo ddeelliivveerryy.. TThhee iissssuuee aarriisseess wwhheenn tthhee sseelllleerr ttrreeaattss tthhee ffaarrmmeerr’’ss ppaayymmeenntt aass aa ddeeppoossiitt aanndd ddooeess nnoott rreeppoorrtt tthhee aammoouunntt ppaaiidd bbyy tthhee ffaarrmmeerr aass iinnccoommee.. HHoowweevveerr,, tthhee ffaarrmmeerr ttaakkeess tthhee aammoouunntt ppaaiidd aass aann eexxppeennssee.. TThhiiss iiss aa ccoommmmoonn ooccccuurrrreennccee iinn tthhee ffaarrmmiinngg iinndduussttrryy ffoorr ffeerrttiilliizzeerr,, ffeeeedd,, ggrraaiinn,, eettcc.. TThhiiss ttrraannssaaccttiioonn ccoouulldd hhaavvee oonnee ooff tthhrreeee ccoonnsseeqquueenncceess::

11.. TThhee ddiissaalllloowwaannccee ooff tthhee eexxppeennssee ttoo tthhee ffaarrmmeerr.. 22.. IInnccoommee ttoo tthhee sseelllleerr.. 33.. AA cchhaannggee iinn aaccccoouunnttiinngg mmeetthhoodd..




PPrreeppaaiidd EExxppeennsseess IIRRCC §§ 446644 lliimmiittss tthhee aalllloowwaabbllee ddeedduuccttiioonn ffoorr pprreeppaaiidd ssuupppplliieess iiff tthheeyy eexxcceeeedd 5500%% ooff tthhee ttoottaall ddeedduuccttiibbllee ffaarrmm eexxppeennsseess ((eexxcclluuddiinngg pprreeppaaiidd ssuupppplliieess)) ffoorr tthhee ttaaxxaabbllee yyeeaarr.. IIff tthhee pprreeppaaiidd ffaarrmm ssuupppplliieess hhaavvee aaccttuuaallllyy bbeeeenn uusseedd oorr ccoonnssuummeedd,, tthhee aammoouunntt iiss ffuullllyy ddeedduuccttiibbllee.. IIRRCC §§ 446644 rruulleess aarree ddeessiiggnneedd ttoo pprreevveenntt ttaaxxppaayyeerrss tthhaatt aarree nnoott ffaarrmmeerrss ffrroomm uussiinngg aa ffaarrmm ttoo sshheelltteerr iinnccoommee.. EExxcceeppttiioonnss:: tthhee lliimmiitt oonn tthhee ddeedduuccttiioonn ffoorr pprreeppaaiidd ffaarrmm ssuupppplliieess ddooeess nnoott aappppllyy ttoo aa ffaarrmm--rreellaatteedd ttaaxxppaayyeerr wwhheerree eeiitthheerr ooff tthhee ffoolllloowwiinngg aappppllyy..

11.. TThhee pprreeppaaiidd ffaarrmm ssuupppplliieess eexxppeennssee iiss mmoorree tthhaann 5500%% ooff tthhee ddeedduuccttiibbllee ffaarrmm eexxppeennsseess bbeeccaauussee ooff aa cchhaannggee iinn bbuussiinneessss ooppeerraattiioonnss ccaauusseedd bbyy eexxttrraaoorrddiinnaarryy cciirrccuummssttaanncceess..

22.. TThhee ttoottaall pprreeppaaiidd ffaarrmm ssuupppplliieess eexxppeennssee ffoorr tthhee pprreecceeddiinngg 33 ttaaxx yyeeaarrss iiss lleessss tthhaann 5500%% ooff tthhee ttoottaall ootthheerr ddeedduuccttiibbllee ffaarrmm eexxppeennsseess ffoorr tthhoossee 33 yyeeaarrss..

AA ttaaxxppaayyeerr iiss aa ffaarrmm--rreellaatteedd ttaaxxppaayyeerr iiff aannyy ooff tthhee ffoolllloowwiinngg tteessttss aappppllyy::

11.. MMaaiinn hhoommee iiss oonn aa ffaarrmm.. 22.. PPrriinncciippaall bbuussiinneessss iiss ffaarrmmiinngg.. 33.. AA mmeemmbbeerr ooff tthhee ffaammiillyy mmeeeettss tteesstt ((11)) oorr ((22))..

FFoorr tthhiiss ppuurrppoossee,, ffaammiillyy iinncclluuddeess yyoouurr bbrrootthheerrss aanndd ssiisstteerrss,, hhaallff--bbrrootthheerrss aanndd hhaallff--ssiisstteerrss,, ssppoouussee,, ppaarreennttss,, ggrraannddppaarreennttss,, cchhiillddrreenn,, ggrraannddcchhiillddrreenn,, aanndd aauunnttss aanndd uunncclleess aanndd tthheeiirr cchhiillddrreenn.. RReevv.. RRuull.. 7799--222299,, 11997799--22 CC..BB.. 221100,, sseettss oouutt tthhrreeee tteessttss tthhaatt mmuusstt bbee mmeett iinn oorrddeerr ttoo ddeedduucctt tthhee ccoosstt ooff aa ssuuppppllyy ppuurrcchhaasseedd iinn tthhee ccuurrrreenntt ttaaxxaabbllee yyeeaarr wwhhiicchh wwiillll bbee uusseedd iinn tthhee ssuubbsseeqquueenntt ttaaxxaabbllee yyeeaarr.. 11.. TThhee eexxppeennssee mmuusstt bbee aa ppaayymmeenntt ffoorr tthhee ppuurrcchhaassee ooff ssuupppplliieess,, nnoott aa ddeeppoossiitt.. TThhee

aammoouunntt iiss ccoonnssiiddeerreedd aa ppaayymmeenntt iiff iitt wwaass mmaaddee uunnddeerr aa bbiinnddiinngg ccoommmmiittmmeenntt ttoo aacccceepptt ddeelliivveerryy ooff aa ssppeecciiffiicc qquuaannttiittyy aatt aa ffiixxeedd pprriiccee,, aanndd tthhee ffaarrmmeerr iiss nnoott eennttiittlleedd ttoo aa rreeffuunndd oorr rreeppuurrcchhaassee..

22.. TThhee pprreeppaayymmeenntt iiss nnoott mmeerreellyy ffoorr ttaaxx aavvooiiddaannccee,, bbuutt hhaass aa ssppeecciiffiicc bbuussiinneessss ppuurrppoossee.. EExxaammpplleess ooff bbuussiinneessss bbeenneeffiittss aarree::

aa.. FFiixxiinngg mmaaxxiimmuumm pprriicceess.. bb.. SSeeccuurriinngg aann aassssuurreedd ffeeeedd ssuuppppllyy.. cc.. SSeeccuurriinngg pprreeffeerreennttiiaall ttrreeaattmmeenntt iinn aannttiicciippaattiioonn ooff sshhoorrttaaggeess..

33.. TThhee ddeedduuccttiioonn ddooeess nnoott rreessuulltt iinn aa mmaatteerriiaall ddiissttoorrttiioonn ooff iinnccoommee.. SSoommee ffaaccttoorrss ttoo ccoonnssiiddeerr iinn ddeetteerrmmiinniinngg wwhheetthheerr tthheerree iiss aa mmaatteerriiaall ddiissttoorrttiioonn ooff iinnccoommee aarree::

aa.. TThhee ffaarrmmeerr’’ss ccuussttoommaarryy bbuussiinneessss pprraaccttiicceess iinn ccoonndduuccttiinngg tthhee ffaarrmmiinngg ooppeerraattiioonn.. bb.. TThhee mmaatteerriiaalliittyy ooff tthhee eexxppeennddiittuurree iinn rreellaattiioonn ttoo tthhee ttaaxxppaayyeerr’’ss iinnccoommee ffoorr tthhee yyeeaarr.. cc.. TThhee ttiimmee ooff tthhee yyeeaarr tthhee ppuurrcchhaassee iiss mmaaddee.. dd.. TThhee aammoouunntt ooff tthhee eexxppeennddiittuurree iinn rreellaattiioonn ttoo ppaasstt ppuurrcchhaasseess..

IInnssppeecctt cchheecckk eennddoorrsseemmeennttss,, fflliipp cchheecckkss,, aanndd cchheecckk wwiitthh ssuupppplliieerrss ttoo ddeetteerrmmiinnee tthhee vvaalliiddiittyy ooff tthhee eexxppeennssee..




RReemmeemmbbeerr RReevv.. RRuull.. 7799--222299 wwaass wwrriitttteenn bbeeffoorree tthhee ppaassssiivvee aaccttiivviittyy rruulleess ooff IIRRCC §§ 446699 wweerree eennaacctteedd.. CCoonnssiiddeerraattiioonn ooff IIRRCC §§ 446699 ccoouulldd ffuurrtthheerr lliimmiitt ffaarrmmiinngg eexxppeennsseess.. TThhee PPaassssiivvee AAccttiivviittyy LLoossss wweebbssiittee oonn tthhee IIRRSS iinnttrraanneett hhaass aa sseeccttiioonn oonn ffaarrmmss wwiitthh ccoommmmoonn iissssuueess,, iinntteerrvviieeww qquueessttiioonnss aanndd mmaannyy eexxaammpplleess aanndd cciitteess ttoo uussee iinn ddeetteerrmmiinniinngg iiff tthheerree iiss aann iissssuuee.. PPuubb.. 222255 ddiissccuusssseess tthhee pprreeppaaiidd ffaarrmm ssuupppplliieess aanndd lliivveessttoocckk ffeeeedd iissssuuee wwiitthh sseevveerraall eexxaammpplleess.. RReellaatteedd EEnnttiittiieess IInnttrroodduuccttiioonn AAss ssttaatteedd iinn CChhaapptteerr 22,, IInnccoommee,, ttrraannssaaccttiioonnss bbeettwweeeenn rreellaatteedd ppeerrssoonnss oorr eennttiittiieess ccaann bbee mmyyrriiaadd.. AAllllooccaattiioonnss ooff sshhaarreedd eexxppeennsseess aarree ccoommmmoonn aammoonngg rreellaatteedd eennttiittiieess.. SSoommee ooff tthhee tthhiinnggss ttoo ccoonnssiiddeerr aarree:: 11.. DDeetteerrmmiinnee tthhee aallllooccaattiioonn mmeetthhoodd ffoorr sshhaarreedd eexxppeennsseess aanndd ssaammppllee cchheecckkss aanndd

iinnvvooiicceess ttoo vveerriiffyy aaccccuurraaccyy,, rreeaassoonnaabbiilliittyy aanndd iinntteerrnnaall ccoonnttrroollss ((IIRRCC §§116622,, eettcc..)).. 22.. WWaattcchh ffoorr uunnuussuuaall aallllooccaattiioonnss tthhaatt mmiigghhtt bbee mmaanniippuullaatteedd ffoorr ttaaxx bbeenneeffiittss ttoo

rreellaatteedd eennttiittiieess.. UUssee ooff aa fflloowwcchhaarrtt ooff tthhee rreellaatteedd eennttiittiieess aanndd ttrraannssaaccttiioonnss sshhoouulldd bbee uusseedd ttoo hheellpp tthhiiss aannaallyyssiiss.. ““SSuubbssttaannccee VVeerrssuuss FFoorrmm”” aanndd vvaarriioouuss ccooddee sseeccttiioonnss ccaann aappppllyy,, eessppeecciiaallllyy IIRRCC §§ 448822..

33.. CCrroopp llooaannss aarree ssoommeettiimmeess aallllooccaatteedd ttoo ppaarrttnneerrsshhiippss aanndd tthheenn uusseedd aass bbaassiiss ffoorr fflloowwiinngg--tthhrroouugghh lloosssseess ttoo tthhee ppaarrttnneerrss.. IInnssppeecctt ffoorr lliiaabbiilliittyy ooff tthhee oorriiggiinnaall ccrroopp llooaann aanndd wwhhoossee aasssseettss aarree bbeeiinngg pplleeddggeedd.. SSoommeettiimmeess aa ppaarrttnneerr iiss nnoott lliiaabbllee ffoorr tthhee llooaann,, bbuutt uusseess aa sshhaarree ooff tthhee lliiaabbiilliittiieess ttoo ddeedduucctt lloosssseess.. TThhiiss iiss ccoovveerreedd iinn IIRRCC §§ 770044((dd)) -- PPaarrttnneerr’’ss DDiissttrriibbuuttiivvee SShhaarree,, LLiimmiittaattiioonn oonn AAlllloowwaannccee ooff LLoosssseess..

44.. WWaattcchh ffoorr pprreepprroodduuccttiivvee eexxppeennsseess bbeeiinngg ccuurrrreennttllyy ddeedduucctteedd bbyy ppaayyiinngg ccuussttoomm ffaarrmmiinngg eennttiittiieess,, rraatthheerr tthhaann bbeeiinngg ccaappiittaalliizzeedd bbyy tthhee eennttiittyy oowwnniinngg tthhee aasssseettss,, aass rreeqquuiirreedd bbyy IIRRCC §§ 226633AA..

LLaaww TThheerree aarree mmaannyy rreevveennuuee rruulliinnggss,, ccooddee sseeccttiioonnss aanndd rreegguullaattiioonnss eennaacctteedd ttoo aaddddrreessss rreellaatteedd ppaarrttyy ttrraannssaaccttiioonnss.. SSeeee tthhee CCooddee sseeccttiioonnss iinn CChhaapptteerr TTwwoo -- ““RReellaatteedd EEnnttiittiieess..”” SSoommee ooff tthheessee aarree nnootteedd bbeellooww:: 11.. AAuuttoo eexxppeennsseess ooff rreellaatteedd eemmppllooyyeeeess aarree nnoott eexxeemmpptteedd ffrroomm tthhee ssuubbssttaannttiiaattiioonn

rreeqquuiirreemmeennttss mmeerreellyy bbeeccaauussee ooff aann aaccccoouunnttiinngg ttoo tthhee eemmppllooyyeerr.. [[TTeemmpp.. TTrreeaass.. RReegg.. §§ 11..227744--55TT((ff))((55))((iiii))]]

22.. AAnnttii--CChhuurrnniinngg rruulleess.. PPrrooppeerrttyy oowwnneedd oorr uusseedd aatt aannyy ttiimmee bbyy tthhee ttaaxxppaayyeerr oorr rreellaatteedd ppaarrttyy,, eexxcceepptt ffoorr rreessiiddeennttiiaall rreennttaall pprrooppeerrttyy oorr nnoonn--rreessiiddeennttiiaall rreeaall pprrooppeerrttyy.. SSeeee IIRRCC §§ 116688((ff))((55))((BB)) ffoorr aaddddiittiioonnaall ddeettaaiillss..

33.. DDeedduuccttiioonnss ffoorr rreennttaallss bbeettwweeeenn rreellaatteedd ppaarrttiieess oorr ccoonnttrroolllleedd eennttiittiieess aarree nnoott aalllloowweedd iinn eexxcceessss ooff aa rreeaassoonnaabbllee rreennttaall.. ((SSoocciiaall PPssyycchhoollooggiiccaall SSeerrvviicceess,, IInncc.. vv.. CCoommmmiissssiioonneerr,, TT..CC.. MMeemmoo.. 11999933--556655))

44.. IInnssttaallllmmeenntt ssaalleess.. IInn ggeenneerraall,, ddiissppoossiittiioonn ooff pprrooppeerrttyy wwiitthhiinn ttwwoo yyeeaarrss aafftteerr aa ssaallee bbeettwweeeenn rreellaatteedd ppaarrttiieess ttrriiggggeerrss rreeccooggnniittiioonn ooff ggaaiinn bbyy tthhee iinniittiiaall sseelllleerr bbaasseedd oonn tthhee sseelllleerr’’ss ggrroossss pprrooffiitt rraattiioo ttoo tthhee eexxtteenntt tthhee aammoouunntt rreeaalliizzeedd ffrroomm tthhee sseeccoonndd ddiissppoossiittiioonn eexxcceeeeddss aaccttuuaall ppaayymmeennttss mmaaddee uunnddeerr tthhee iinnssttaallllmmeenntt ssaallee.. [[IIRRCC §§ 445533((ee))]]

55.. IImmppuutteedd iinntteerreesstt rraattee ffoorr mmeemmbbeerrss ooff tthhee ssaammee ffaammiillyy.. AAnn iinnssttaallllmmeenntt ssaallee ooff llaanndd qquuaalliiffiieess ffoorr iimmppuutteedd iinntteerreesstt ooff nnoo mmoorree tthhaann ssiixx ppeerrcceenntt ccoommppoouunnddeedd sseemmii--




aannnnuuaallllyy,, ffoorr ssaalleess oorr eexxcchhaannggeess ooff llaanndd bbeettwweeeenn ffaammiillyy mmeemmbbeerrss nnoott eexxcceeeeddiinngg $$550000,,000000 dduurriinngg aannyy ccaalleennddaarr yyeeaarr.. [[IIRRCC §§ 448833((ee))]]

66.. AAccqquuiissiittiioonn ooff ddeebbtt bbyy aa ppeerrssoonn rreellaatteedd ttoo tthhee ddeebbttoorr ffrroomm aa ppeerrssoonn nnoott rreellaatteedd ttoo tthhee ddeebbttoorr rreessuullttss iinn tthhee ddeebbttoorr’’ss rreeaalliizzaattiioonn ooff ddiisscchhaarrggee ooff iinnddeebbtteeddnneessss iinnccoommee,, mmeeaassuurreedd bbyy tthhee ddiiffffeerreennccee bbeettwweeeenn tthhee ffaaccee vvaalluuee aanndd ffaaiirr mmaarrkkeett vvaalluuee ooff tthhee iinnddeebbtteeddnneessss oonn tthhee aaccqquuiissiittiioonn ddaattee.. [[IIRRCC §§ 110088((ee))((44))]]

77.. CCaasshh bbaassiiss ttaaxxppaayyeerr ccaann ddeedduucctt aann eexxppeennssee iiff iitt iiss ppaaiidd ttoo rreellaatteedd aaccccrruuaall bbaassiiss ttaaxxppaayyeerr,, wwhhoo wwaass rreeqquuiirreedd ttoo iinncclluuddee iitt aass iinnccoommee.. TThhiiss iiss aallssoo ttrruuee ffoorr tthhee rreevveerrssee ssiittuuaattiioonn.. ((IIRRCC §§ 226677))

88.. AA nnoonn--aarrmmss--lleennggtthh ttrraannssaaccttiioonn bbeettwweeeenn rreellaatteedd ttaaxxppaayyeerrss iiss ssuubbjjeecctt ttoo rreeaallllooccaattiioonn iinn oorrddeerr ttoo cclleeaarrllyy rreefflleecctt iinnccoommee aanndd eexxppeennsseess.. ((IIRRCC §§ 448822))

99.. EElleeccttiioonn oouutt ooff IIRRCC §§ 226633AA rreeqquuiirreess tthhaatt tthhee AAlltteerrnnaattiivvee DDeepprreecciiaattiioonn SSyysstteemm,, ppeerr IIRRCC §§ 116688((gg))((22)),, mmuusstt bbee aapppplliieedd ttoo aallll pprrooppeerrttyy uusseedd pprreeddoommiinnaannttllyy iinn aannyy ffaarrmmiinngg bbuussiinneessss ooff tthhee ttaaxxppaayyeerr oorr rreellaatteedd ppeerrssoonn aanndd ppllaacceedd iinn sseerrvviiccee iinn aannyy ttaaxxaabbllee yyeeaarr dduurriinngg wwhhiicchh tthhee eelleeccttiioonn iiss iinn eeffffeecctt.. [[TTrreeaass.. RReegg.. §§ 11..226633AA--44((dd))((44))((iiii))]]

CCaappiittaall vvss.. RReeooccccuurrrriinngg CCoossttss LLaanndd PPrreeppaarraattiioonn TThhee pprrooppeerr ttaaxx ttrreeaattmmeenntt ooff ccoossttss iinnccuurrrreedd iinn aa ffaarrmmiinngg ooppeerraattiioonn ddeeppeennddss oonn wwhheetthheerr tthhee aammoouunntt eexxppeennddeedd rreepprreesseennttss aa ddeedduuccttiibbllee eexxppeennssee oorr aa ccaappiittaall eexxppeennddiittuurree.. MMoosstt eexxppeennsseess aattttrriibbuuttaabbllee ttoo pprrooffiitt--sseeeekkiinngg ffaarrmm aaccttiivviittiieess aarree ddeedduuccttiibbllee aass eeiitthheerr bbuussiinneessss eexxppeennsseess oorr aass pprroodduuccttiioonn--ooff--iinnccoommee eexxppeennsseess ((IIRRCC §§ 116622 && 221122)).. AA ccaappiittaall ccoosstt iiss ppaaiidd oorr iinnccuurrrreedd ffoorr tthhee aaccqquuiissiittiioonn,, iimmpprroovveemmeenntt,, oorr rreessttoorraattiioonn ooff aann aasssseett hhaavviinngg aa uusseeffuull lliiffee ooff mmoorree tthhaann oonnee yyeeaarr.. CCaappiittaall eexxppeennsseess aarree ggeenneerraallllyy nnoott ddeedduuccttiibbllee,, bbuutt tthheeyy mmaayy bbee ddeepprreecciiaabbllee ((IIRRCC §§ 226633)).. UUnniiffoorrmm ccaappiittaalliizzaattiioonn rruulleess aallssoo rreeqquuiirree yyoouu ttoo ccaappiittaalliizzee oorr iinncclluuddee iinn iinnvveennttoorryy cceerrttaaiinn eexxppeennsseess ((IIRRCC §§ 226633AA)).. TThhee ccoossttss ooff tthhee ffoolllloowwiinngg iitteemmss aarree ccoossttss yyoouu mmuusstt ccaappiittaalliizzee.. TThhee ccoossttss ooff mmaatteerriiaall,, hhiirreedd llaabboorr,, aanndd iinnssttaallllaattiioonn ooff tthheessee iitteemmss mmuusstt aallssoo bbee ccaappiittaalliizzeedd.. 11.. WWaatteerr wweellllss ((iinncclluuddiinngg ddrriilllliinngg aanndd eeqquuiippppiinngg ccoossttss)) 22.. PPrreeppaarraattoorryy ccoossttss ssuucchh aass::

aa.. CClleeaarriinngg llaanndd ffoorr ffaarrmmiinngg ((ssuurrvveeyy aanndd llaayyoouutt ooff ffiieelldd)) bb.. LLeevveelliinngg aanndd ccoonnddiittiioonniinngg llaanndd ((ffuummiiggaattiioonn aanndd ddiisscciinngg)) cc.. PPuurrcchhaassiinngg aanndd ppllaannttiinngg ttrreeeess aanndd vviinneess ((ddiiggggiinngg)) dd.. BBuuiillddiinngg iirrrriiggaattiioonn ccaannaallss aanndd ddiittcchheess ee.. LLaayyiinngg iirrrriiggaattiioonn ppiippeess aanndd iinnssttaalllliinngg ddrraaiinn ttiillee ff.. MMooddiiffyyiinngg cchhaannnneellss,, ssttrreeaammss aanndd ddaammss gg.. CCoonnssttrruuccttiinngg eeaarrtthh,, mmaassoonnrryy oorr ccoonnccrreettee ttaannkkss aanndd rreesseerrvvooiirrss hh.. FFeerrttiilliizzeerr aanndd lliimmee aapppplliiccaattiioonn bbeenneeffiittss tthhaatt llaasstt ssuubbssttaannttiiaallllyy lloonnggeerr tthhaann oonnee yyeeaarr ((eexxcceepptt ffoorr eelleeccttiioonn ooff IIRRCC §§ 118800))

CCoommmmoonn rreeooccccuurrrriinngg llaanndd eexxppeennsseess aarree ccuurrrreenntt ffaarrmm ddeedduuccttiioonnss iinn tthhee yyeeaarr iinn wwhhiicchh tthheeyy aarree ppaaiidd oorr iinnccuurrrreedd wwhheerree tthhee bbeenneeffiittss ggeenneerraallllyy ddoo nnoott llaasstt ssuubbssttaannttiiaallllyy lloonnggeerr tthhaann oonnee yyeeaarr ((bbuutt oonnllyy aafftteerr tthhee ppllaannttss aarree pprroodduucciinngg iinn mmaarrkkeettaabbllee qquuaannttiittiieess))..




11.. PPeessttiicciiddeess,, hheerrbbiicciiddeess,, aanndd ootthheerr cchheemmiiccaallss aapppplliieedd ttoo ccrrooppss oorr ffaarrmmllaanndd yyeeaarrllyy 22.. IInnsseeccttiicciiddee sspprraayyiinngg aanndd dduussttiinngg 33.. DDiisscciinngg ffoorr wweeeedd ccoonnttrrooll aanndd ffoorr ggrroouunndd mmaaiinntteennaannccee 44.. FFeerrttiilliizzeerr,, lliimmee aanndd ootthheerr mmaatteerriiaallss tthhaatt eennrriicchh,, nneeuuttrraalliizzee,, oorr ccoonnddiittiioonn ffaarrmmllaanndd FFoorr iinnffoorrmmaattiioonn ttoo hheellpp yyoouu ddeetteerrmmiinnee wwhhiicchh ppeessttiicciiddeess aarree pprreeppaarraattoorryy llaanndd ccoossttss oorr rreeooccccuurrrriinngg ccoossttss,, ccoonnttaacctt tthhee llooccaall ccoouunnttyy AAggrriiccuullttuurraall CCoommmmiissssiioonneerr’’ss OOffffiiccee.. TThheeyy wwiillll aallssoo hhaavvee iinnffoorrmmaattiioonn rreeggaarrddiinngg ppeessttiicciiddee uussee ppeerrmmiittss.. AAnnootthheerr ssoouurrccee ooff iinnffoorrmmaattiioonn iiss tthhee ssttaattee uunniivveerrssiittyy aaggrriiccuullttuurraall ppuubblliiccaattiioonnss.. TThhee ffoolllloowwiinngg ddaattaa iiss aann eexxaammppllee ooff tthhee iinnffoorrmmaattiioonn ccoonnttaaiinneedd wwiitthhiinn oonnee ooff tthheeiirr ppuubblliiccaattiioonnss eennttiittlleedd ““TToo EEssttaabblliisshh aa VViinneeyyaarrdd aanndd PPrroodduuccee -- RRAAIISSIINNSS..””

Site PreparationSite PreparationTThhee llaanndd iiss ssuubbssooiilleedd ttwwiiccee ttoo aa ddeepptthh ooff 22 --33 ffeeeett,, bbrreeaakkiinngg uunnddeerrllyyiinngg pplloowwppaann oorr hhaarrddppaann ttoo iimmpprroovvee rroooott aanndd wwaatteerr ppeenneettrraattiioonn.. AAfftteerrwwaarrddss tthhee ggrroouunndd iiss ddiisscceedd ttwwiiccee ttoo bbrreeaakk uupp llaarrggee ccllooddss ooff ssooiill,, ssmmooootthhiinngg tthhee ggrroouunndd iinn aaddvvaannccee ooff lleevveelliinngg.. LLeevveelliinngg ccoonnssiissttss ooff tthhrreeee ppaasssseess wwiitthh aa llaannddppllaannee.. TThhee bbaarree ggrroouunndd iiss ffuummiiggaatteedd,, ttoo ccoonnttrrooll ssooiill nneemmaattooddeess aanndd ppaatthhooggeennss.. AAllll ooff tthhee llaanndd pprreeppaarraattiioonn ooppeerraattiioonnss aarree ccoonnttrraacctteedd oouutt ttoo ccoommmmeerrcciiaall ccoommppaanniieess.. MMoosstt ooppeerraattiioonnss tthhaatt pprreeppaarree tthhee vviinneeyyaarrdd ffoorr ppllaannttiinngg aarree ddoonnee iinn tthhee yyeeaarr pprriioorr ttoo ppllaannttiinngg.. PlantingPlantingPPllaannttiinngg tthhee vviinneeyyaarrdd ssttaarrttss bbyy llaayyiinngg oouutt aanndd mmaarrkkiinngg vviinnee ssiitteess iinn llaattee wwiinntteerr.. HHoolleess aarree dduugg aanndd vviinneess aarree ppllaanntteedd.. AAbboouutt 660055 vviinneess aarree ppllaanntteedd ppeerr aaccrree dduurriinngg tthhee ffiirrsstt sspprriinngg.. IInn tthhee sseeccoonndd yyeeaarr,, 2255 vviinneess ppeerr aaccrree aarree rreeppllaacceedd dduuee ttoo ddaammaaggeedd vviinneess,, eettcc.... FFoolllloowwiinngg ppllaannttiinngg,, aa pprree--eemmeerrggeenntt rreessiidduuaall hheerrbbiicciiddee iiss aapppplliieedd ffoorr wweeeedd ccoonnttrrooll tthhrroouugghh mmoosstt ooff tthhee ffiirrsstt yyeeaarr ggrroowwiinngg sseeaassoonn.. Vineyard Floor ManagementVineyard Floor Management WWeeeedd ccoonnttrrooll iinn tthhee vviinnee rrooww aanndd mmiiddddlleess aarree mmaannaaggeedd wwiitthh mmuullttiippllee ddiisscciinngg aanndd hheerrbbiicciiddeess.. TThhee rrooww mmiiddddlleess aarree ddiisscceedd ffrroomm MMaarrcchh tthhrroouugghh AAuugguusstt.. AA ttoottaall ooff ffoouurr ddiisscciinnggss ppeerr sseeaassoonn aarree iinncclluuddeedd.. TThhee vviinnee rroowwss aarree ssttrriipp--sspprraayyeedd wwiitthh ddiiffffeerreenntt ccoommbbiinnaattiioonnss ooff pprree--eemmeerrggeenntt hheerrbbiicciiddeess dduurriinngg wwiinntteerr eeaacchh yyeeaarr..

OOccccaassiioonnaallllyy,, aann iissssuuee aarriisseess rreeggaarrddiinngg aa ffaarrmmeerr’’ss eexxppeennssiinngg ooff ccoossttss aassssoocciiaatteedd wwiitthh lleevveelliinngg oorr ootthheerrwwiissee pprreeppaarriinngg llaanndd ffoorr uussee.. MMoosstt ooff tthheessee qquueessttiioonnss hhaavvee bbeeeenn rreessoollvveedd bbyy IIRRCC §§ 117755.. SSeeccttiioonn 117755 pprroovviiddeess tthhaatt iiff aa ttaaxxppaayyeerr iiss eennggaaggeedd iinn ffaarrmmiinngg,, eexxppeennsseess iinnccuurrrreedd ffoorr ssooiill aanndd wwaatteerr ccoonnsseerrvvaattiioonn mmaayy bbee ddeedduucctteedd aass aa ccuurrrreenntt bbuussiinneessss eexxppeennssee.. TThhee RReegguullaattiioonn pprroovviiddeess ffuurrtthheerr ccllaarriiffiiccaattiioonn oonn tthhiiss iissssuuee.. TThhee TTaaxx CCoouurrtt,, iinn EEssttaattee ooff SSttrraauugghhnn vv.. CCoommmmiissssiioonneerr,, 5555 TT..CC.. 2211 ((11997700)),, wweenntt ffuurrtthheerr ttoo ssttaattee tthhaatt tthhee eexxppeennsseess ooff lleevveelliinngg llaanndd,, bbrreeaakkiinngg uupp tthhee ““hhaarrddppaann”” bbeellooww tthhee ssuurrffaaccee,, wweerree ddeedduuccttiibbllee eevveenn tthhoouugghh iitt mmaaddee tthhee ffaarrmmllaanndd uussaabbllee ffoorr mmaannyy ccrrooppss ffoorr wwhhiicchh iitt wwaass nnoott pprreevviioouussllyy ssuuiitteedd.. TThhee CCoouurrtt ffoouunndd tthhee ffaacctt tthhaatt tthhee llaanndd hhaadd bbeeeenn uusseedd ffoorr ffaarrmmiinngg pprriioorr ttoo tthhee ttaaxxppaayyeerr’’ss ppuurrcchhaassee ooff tthhee llaanndd mmaaddee tthhee ccoossttss ddeedduuccttiibbllee iinn tthhee




yyeeaarr iinnccuurrrreedd.. IInn SSttrraauugghhnn,, tthhee CCoouurrtt ssttaatteedd tthhaatt tthhee llaaww pprroovviiddeedd ffoorr tthhee ddeedduuccttiioonn,, iiff tthhee llaanndd hhaadd bbeeeenn uusseedd ffoorr ffaarrmmiinngg ((ii..ee.. tthhee ppllaannttiinngg ooff ccrrooppss ooff aannyy kkiinndd,, nnoott tthhee rraaiissiinngg ooff lliivveessttoocckk)).. TThheerreeffoorree,, iiff tthhee uussee ooff tthhee llaanndd ggooeess ffrroomm ggrroowwiinngg oonnee kkiinndd ooff ccrroopp ttoo ggrroowwiinngg aannyy ootthheerr kkiinndd ooff ccrroopp,, iitt wwoouulldd aappppeeaarr ttoo bbee aacccceeppttaabbllee ttoo eexxppeennssee tthhee ccoossttss aassssoocciiaatteedd wwiitthh ssooiill aanndd wwaatteerr ccoonnsseerrvvaattiioonn.. HHoowweevveerr,, iiff tthhee llaanndd hhaadd nnoott bbeeeenn uusseedd ffoorr ffaarrmmiinngg iimmmmeeddiiaatteellyy pprriioorr ttoo tthhee ttiimmee tthhee ccoonnsseerrvvaattiioonn mmeeaassuurreess wweerree uunnddeerrttaakkeenn,, wwee ccoouulldd aarrgguuee tthhaatt tthhee ccoossttss aarree ccaappiittaall ccoossttss ooff rreeaaddyyiinngg tthhee llaanndd ffoorr ffaarrmmiinngg uussee.. IInn AAmmffaacc,, IInncc.. vv.. CCoommmmiissssiioonneerr,, 662266 FF.. 22dd 110099 ((99thth CCiirr.. 11998800)),, tthhee TTaaxx CCoouurrtt ddiissaalllloowweedd tthhee ccllaaiimmeedd eexxppeennsseess.. TThhee CCoouurrtt ffoouunndd tthhaatt aa ccoommppaannyy hhaadd uusseedd tthhee llaanndd ffoorr ffaarrmmiinngg aatt aa pprriioorr ttiimmee,, bbuutt iitt wwaass lloonngg bbeeffoorree tthhee rreeccoorrddeedd hhiissttoorryy ooff tthhee ccoommppaannyy.. TThhee CCoouurrtt ffoouunndd tthhaatt tthhiiss wwaass jjuusstt ssiimmppllyy ttoooo lloonngg.. HHoowweevveerr,, iinn BBeehhrriinngg vv.. CCoommmmiissssiioonneerr,, 3322 TT..CC.. 11225566 ((11995599)),, tthhee TTaaxx CCoouurrtt ffoouunndd aa ccoommppaannyy’’ss ccoosstt ooff lleevveelliinngg ffaarrmmllaanndd ffoorr ppllaannttiinngg wwaass nnoott ccaappiittaall wwhheenn tthhee llaanndd hhaadd pprreevviioouussllyy bbeeeenn uusseedd ffoorr ffaarrmmiinngg,, eevveenn tthhoouugghh tthhee llaanndd hhaadd nnoott bbeeeenn uusseedd ffoorr ffaarrmmiinngg iinn 3300 yyeeaarrss.. WWrriitttteenn rreeccoommmmeennddaattiioonnss aarree rreeqquuiirreedd ffoorr mmaannyy ppeessttiicciiddeess aanndd aarree mmaaddee bbyy lliicceennsseedd ppeesstt ccoonnttrrooll aaddvviissoorrss.. FFoorr iinnffoorrmmaattiioonn aanndd ppeessttiicciiddee uussee ppeerrmmiittss,, ccoonnttaacctt tthhee ssttaattee oorr llooccaall ccoouunnttyy AAggrriiccuullttuurraall CCoommmmiissssiioonneerr’’ss OOffffiiccee.. FFoorr aaddddiittiioonnaall pprroodduuccttiioonn iinnffoorrmmaattiioonn,, ccoonnttaacctt oonnee ooff yyoouurr llooccaall vviittiiccuullttuurree ffaarrmm aaddvviissoorrss.. TThhee ffoolllloowwiinngg ttaabbllee wwaass pprreeppaarreedd bbyy UUnniivveerrssiittyy ooff CCaalliiffoorrnniiaa CCooooppeerraattiivvee EExxtteennssiioonn aass ssaammppllee ccoossttss ttoo eessttaabblliisshh aa vviinneeyyaarrdd aanndd pprroodduuccee TThhoommppssoonn SSeeeeddlleessss RRaaiissiinnss iinn tthhee SSaann JJooaaqquuiinn VVaalllleeyy ooff CCaalliiffoorrnniiaa iinn 22000033.. LLaabboorr RRaattee:: $$99..5511//hhrr.. mmaacchhiinnee llaabboorr VViinneess ppeerr AAccrree 660055 99..00 TToonnss ppeerr aaccrree FFrreesshh $$88..2233//hhrr.. nnoonn--mmaacchhiinnee llaabboorr PPllaannttiinngg CCoossttss 11sstt

YYeeaarr 22nndd YYeeaarr

33rrdd YYeeaarr

LLaanndd PPrreeppaarraattiioonn -- CChhiisseell 22XX ((CCuussttoomm)) 112200 LLaanndd PPrreeppaarraattiioonn –– DDiisscc//AAppppllyy HHeerrbbiicciiddee 77 LLaanndd PPrreeppaarraattiioonn -- FFllooaatt 77 LLaanndd PPrreeppaarraattiioonn –– DDiisscc ((IInnccoorrppoorraattee HHeerrbbiicciiddee)) 55 SSuurrvveeyy && LLaayyoouutt VViinneeyyaarrdd 8822 DDiigg && PPllaanntt,, CCoovveerr VViinneess 118822 22 VViinneess oonn rroooottssttoocckk:: 660055 ppeerr aaccrree ((22%% RReeppllaanntt iinn 22nndd YYeeaarr))

11,,772244 3344

IInnssttaallll TTrreelllliiss ssyysstteemm 33,,110000 TToottaall PPllaannttiinngg CCoossttss $$22,,112277 $$33,,113366 $$00

CCuullttuurraall CCoossttss 11sstt


33rrdd YYeeaarr

WWeeeedd CCoonnttrrooll –– SSppoott SSpprraayy 1188 1122 1122




PPrruunnee -- DDoorrmmaanntt 5555 9944 FFeerrttiilliizzee 77 99 99 IIrrrriiggaattee 7799 111122 115522 TTrraaiinniinngg ((SSuucckkeerr,, TTiiee && TTrraaiinn)) 333311 220099 WWeeeedd CCoonnttrrooll -- DDiisscc.. MMiiddddllee 1100 1100 IInnsseecctt CCoonnttrrooll ((LLeeaaffhhooppppeerrss)) 2288

DDiisseeaassee CCoonnttrrooll -- MMiillddeeww 4444 IInnsseecctt CCoonnttrrooll((WWoorrmmss))//DDiisseeaassee((MMiillddeeww))//FFeerrttiilliizzee((ZZiinncc)) 3300 WWeeeedd CCoonnttrrooll -- WWiinntteerr SSttrriipp SSpprraayy 5544 5544 AATTVV UUssee 2266 2266 2266 PPiicckkuupp TTrruucckk UUssee 5511 5511 5511

TToottaall CCuullttuurraall CCoossttss $$118811 $$666600 $$771199 CCaasshh OOvveerrhheeaadd CCoossttss 11sstt


33rrdd YYeeaarr

OOffffiiccee EExxppeennsseess 7755 7755 7755 LLiiaabbiilliittyy IInnssuurraannccee 55 55 55 SSaanniittaattiioonn SSeerrvviicceess 1122 1122 1122 PPrrooppeerrttyy TTaaxxeess 6688 6688 6699 PPrrooppeerrttyy IInnssuurraannccee 66 66 66 IInnvveessttmmeenntt RReeppaaiirrss 2266 2266 2266

TToottaall CCaasshh OOvveerrhheeaadd CCoossttss $$119922 $$119922 $$119933 TThhee ggrraappeevviinneess aarree eexxppeecctteedd ttoo bbeeggiinn yyiieellddiinngg ffrruuiitt iinn tthhrreeee yyeeaarrss aanndd bbee pprroodduuccttiivvee ffoorr aann aaddddiittiioonnaall 2222 yyeeaarrss ((2255 yyeeaarr lliiffee ooff aasssseett)).. TThheerreeffoorree,, eexxppeennsseess iinnccuurrrreedd iinn tthhee ffiirrsstt tthhrreeee yyeeaarrss iinn eessttaabblliisshhmmeenntt aanndd ccuullttuurraall pprraaccttiicceess ffoorr tthhee pprroodduuccttiioonn ooff rraaiissiinnss rreepprreesseenntt aa ccaappiittaall eexxppeennssee ((SSeeee UUnniiffoorrmm CCaappiittaalliizzaattiioonn)).. AAllll ootthheerr rreeooccccuurrrriinngg eexxppeennsseess aarree ccuurrrreenntt eexxppeennsseess.. TThhee ccoosstt ssttuuddiieess lliikkee tthhee oonnee aabboovvee aarree aavvaaiillaabbllee ffoorr mmoosstt ccrrooppss,, sseeee OOuuttssiiddee SSeerrvviicceess IInnffoorrmmaattiioonnaall SSoouurrcceess aatt tthhee eenndd ooff tthhiiss cchhaapptteerr.. MMaannyy ffaarrmmeerrss hhaavvee nnoott aallllooccaatteedd oovveerrhheeaadd eexxppeennddiittuurreess ttoo ppllaannttiinnggss oonn tthheeiirr bbooookkss aanndd tthheerreeffoorree tthheessee ssttuuddiieess pprroovviiddee nnoorrmmaall ccoossttss ppeerr aaccrree tthhaatt sshhoouulldd bbee sshhaarreedd wwiitthh aanndd rreeffiinneedd bbyy tthhee ffaarrmmeerr ffoorr ccaappiittaalliizzaattiioonn ooff pprreepprroodduuccttiivvee ccoossttss.. AAnnyy llaarrggee cchhaannggeess rreeccoommmmeennddeedd bbyy tthhee ffaarrmmeerr sshhoouulldd bbee aaccccoommppaanniieedd bbyy rreeaassoonnaabbllee eexxppllaannaattiioonnss aanndd ssuuppppoorrttiinngg ddooccuummeennttss.. UUnniiffoorrmm CCaappiittaalliizzaattiioonn TThhiiss aarreeaa ooff iinnccoommee ttaaxx aaddmmiinniissttrraattiioonn iiss ffoorr ccoossttss iinnccuurrrreedd aafftteerr DDeecceemmbbeerr 3311,, 11998866.. TThheerree iiss iinnccrreeaassiinngg ccaassee llaaww iinn tthhiiss aarreeaa aass iitt ppeerrttaaiinnss ttoo aaggrriiccuullttuurraall ggrroowweerrss.. MMoosstt ooff tthhee ffoolllloowwiinngg iiss eeddiittoorriiaalliizziinngg oonn tthhee ssttaattuuttee aanndd rreegguullaattiioonnss.. TThhiiss iiss iinntteennddeedd aass oonnllyy aa bbrriieeff oovveerrvviieeww ooff tthhiiss ccoommpplleexx llaaww ttoo aaddmmiinniisstteerr iinn eexxaammiinnaattiioonnss ooff aaggrriiccuullttuurraall ggrroowweerrss.. ScopeScopeTThhiiss ddiissccuussssiioonn ddooeess nnoott iinncclluuddee ““ggrroowweerrss”” wwhhoo rraaiissee aanniimmaallss,, CChhrriissttmmaass,, oorrnnaammeennttaall,, oorr ootthheerr nnuurrsseerryy ttrreeeess oorr fflloowweerrss,, tthhoouugghh tthheeyy aarree ssuubbjjeecctt ttoo tthhee rruulleess ooff IIRRCC §§ 226633AA ffoorr




ootthheerr ccrrooppss oorr pprrooppeerrttyy pprroodduucceedd.. IItt aallssoo ddooeess nnoott aappppllyy ttoo ggrroowweerrss ooff ppllaannttss ((ffoooodd aanndd ffiibbeerr)) rreeqquuiirreedd ttoo ccaappiittaalliizzee ccoosstt iinnttoo aann eennddiinngg iinnvveennttoorryy uunnddeerr ssttaattuutteess ootthheerr tthhaann IIRRCC §§ 226633AA.. General DiscussionGeneral DiscussionTThhiiss wwaass ppaarrtt ooff tthhee TTaaxx RReeffoorrmm AAcctt ooff 11998866.. IIRRCC §§ 226633AA iiss eennttiittlleedd ““CCaappiittaalliizzaattiioonn aanndd iinncclluussiioonn iinn iinnvveennttoorryy ccoossttss ooff cceerrttaaiinn eexxppeennsseess..”” IItt rreeqquuiirreess cceerrttaaiinn ttaaxxppaayyeerrss ttoo ccaappiittaalliizzee nnoott oonnllyy ddiirreecctt llaabboorr aanndd ddiirreecctt mmaatteerriiaallss bbuutt aallssoo cceerrttaaiinn ““aallllooccaabbllee iinnddiirreecctt ccoossttss..”” AAllssoo,, tthhiiss ssttaattuuttee ccaann bbee llooookkeedd uuppoonn aass aa ““ddiissaalllloowwaannccee pprroovviissiioonn”” bbeeccaauussee IIRRCC §§ 226633AA((aa)) ssttaatteedd,, iinn ppaarrtt,, ““NNoonnddeedduuccttiibbiilliittyy ooff cceerrttaaiinn ddiirreecctt aanndd iinnddiirreecctt ccoossttss..”” The Accounting Concept of “Cost”The Accounting Concept of “Cost”CCoosstt iiss tthhee aammoouunntt ooff ccaasshh oorr eeqquuiivvaalleenntt ggiivveenn ttoo aaccqquuiirree pprrooppeerrttyy oorr aa sseerrvviiccee.. TThhee ccoosstt ooff pprrooppeerrttiieess oorr sseerrvviicceess aaccqquuiirreedd aanndd oonn hhaanndd aatt aannyy ppaarrttiiccuullaarr ttiimmee rreepprreesseennttss aasssseettss.. SSuucchh ccoossttss mmaayy aallssoo bbee rreeffeerrrreedd ttoo aass ““uunneexxppiirreedd ccoossttss..”” AAss tthhee aasssseettss aarree ssoolldd oorr ccoonnssuummeedd,, tthheeyy bbeeccoommee ““eexxppiirreedd ccoossttss”” ((oorr ““eexxppeennsseess””)).. Self Constructed AssetsSelf Constructed AssetsAAnn aasssseett iiss aannyy pphhyyssiiccaall tthhiinngg ((ttaannggiibbllee)) oorr rriigghhtt ((iinnttaannggiibbllee)) tthhaatt hhaass aa mmoonneettaarryy vvaalluuee.. AA mmaannuuffaaccttuurreerr bbuuiillddss aa mmaacchhiinnee tthhaatt pprroodduucceess tthhee eenndd pprroodduucctt aanndd iitt ttaakkeess hhiimm tthhrreeee yyeeaarrss ttoo bbuuiilldd tthhiiss mmaacchhiinnee.. HHooww sshhoouulldd tthhee ““ssttrreeaamm ooff ccoossttss”” tthhaatt ooccccuurrss oovveerr tthheessee tthhrreeee yyeeaarrss bbee hhaannddlleedd?? TThhiiss ““ssttrreeaamm”” wwoouulldd iinncclluuddee tthhee eennttrreepprreenneeuurriiaall mmaannaaggeemmeenntt,, ggeenneerraall llaabboorr ccoosstt,, llaanndd,, ccoosstt ooff mmaatteerriiaallss,, ppllaanntt uussee,, ttoooollss,, eettcc..,, tthhee ccaappiittaall ((uussee ooff mmoonneeyy)) ccoosstt,, aallll ttoo ccoonnssttrruucctt tthhiiss mmaacchhiinnee.. GGeenneerraallllyy AAcccceepptteedd AAccccoouunnttiinngg PPrriinncciipplleess,, GGAAAAPP,, wwoouulldd rreeqquuiirree tthhaatt tthheessee ccoossttss bbee ccoolllleecctteedd oorr bbuunnddlleedd ttooggeetthheerr aass ““uunneexxppiirreedd ccoossttss..”” WWhheenn tthhee mmaacchhiinnee bbeeggiinnss ttoo pprroodduuccee tthhee eenndd pprroodduucctt,, ddeepprreecciiaattiioonn ooff tthheessee ccoossttss sshhoouulldd bbeeggiinn.. TThheerree wwoouulldd bbee aann aatttteemmpptt ttoo mmaattcchh tthhee rreeccooggnniizzeedd oouuttffllooww ooff ccoosstt wwiitthh tthhee rreeccooggnniizzeedd iinnffllooww ooff iinnccoommee tthhaatt tthhee mmaacchhiinnee ggeenneerraatteess.. Application to Agricultural GrowersApplication to Agricultural GrowersTThheessee aarree ddiivviiddeedd iinnttoo ttwwoo ggrroouuppss:: 11.. AAnnnnuuaall PPllaanntteerrss -- ffoorr tthheessee ggrroowweerrss tthhee ggeenneerraall ffaarrmm ccyyccllee iiss aass ffoolllloowwss::

TThhee ffaarrmmeerr ssttaarrttss wwiitthh bbaarree llaanndd,, pprreeppaarreess iitt,, ppllaannttss sseeeeddss,, wwaatteerrss,, ffeerrttiilliizzeess,, pprrootteeccttss,, nnuurrttuurreess,, hhaarrvveessttss tthhee eenndd pprroodduucctt,, rreemmoovveess oorr pplloowwss uunnddeerr wwaassttee aanndd rreettuurrnnss ttoo bbaarree llaanndd..

EExxaammpplleess aarree mmaannyy:: ttoommaattooeess,, oonniioonnss,, ppeeppppeerrss,, mmeelloonnss,, ccoottttoonn,, ccoorrnn,, wwhheeaatt,,

eettcc.... TThheessee ““aannnnuuaall ppllaanntteerrss,,”” bbeeccaauussee tthheeiirr pprreepprroodduuccttiivvee ppeerriioodd iiss lleessss tthhaann ttwwoo yyeeaarrss,, aarree nnoott ssuubbjjeecctt ttoo IIRRCC §§ 226633AA..

22.. TTrreeeess aanndd VViinneess ((SSeellff--CCoonnssttrruucctteedd FFaarrmm AAsssseettss))




TThheessee ffaarrmmeerrss hhoolldd tthhee llaanndd,, ppllaann iittss ddeevveellooppmmeenntt,, pprreeppaarree iitt ffoorr ppllaannttiinngg,, hhiirree tthhee llaabboorr ttoo ppllaanntt tthhee yyoouunngg sseeeeddlliinnggss,, nnuurrttuurree tthheemm wwiitthh wwaatteerr,, sspprraayyss,, ssttaakkeess,, eettcc.... IItt mmaayy ttaakkee oovveerr tthhrreeee yyeeaarrss ttoo ddeevveelloopp tthheessee aasssseettss tthhaatt pprroodduuccee tthhee aaggrriiccuullttuurraall ccoommmmooddiittyy..

aa.. CCrrooppss SSuubbjjeecctt ttoo IIRRCC §§ 226633AA

TThhee IIRRSS hhaass iiddeennttiiffiieedd tthhee ffoolllloowwiinngg ccrrooppss wwhhiicchh hhaavvee aa nnaattiioonnwwiiddee wweeiigghhtteedd aavveerraaggee pprreepprroodduuccttiivvee ppeerriioodd iinn eexxcceessss ooff ttwwoo yyeeaarrss:: aallmmoonnddss,, aapppplleess,, aapprriiccoottss,, aavvooccaaddooss,, bblluueebbeerrrriieess,, bbllaacckkbbeerrrriieess,, cchheerrrriieess,, cchheessttnnuuttss,, ccooffffeeee bbeeaannss,, ccuurrrraannttss,, ddaatteess,, ffiiggss,, ggrraappeeffrruuiitt,, ggrraappeess,, gguuaavvaass,, kkiiwwiiffrruuiitt,, kkuummqquuaattss,, lleemmoonnss,, lliimmeess,, mmaaccaaddaammiiaa nnuuttss,, mmaannggooeess,, nneeccttaarriinneess,, oolliivveess,, oorraannggeess,, ppaappaayyaass,, ppeeaacchheess,, ppeeaarrss,, ppeeccaannss,, ppeerrssiimmmmoonnss,, ppiissttaacchhiioo nnuuttss,, pplluummss,, ppoommeeggrraannaatteess,, pprruunneess,, rraassppbbeerrrriieess,, ttaannggeellooss,, ttaannggeerriinneess,, ttaannggoorrss,, aanndd wwaallnnuuttss.. NNoottiiccee 22000000--4455,, 22000000--22 CC..BB.. 225566..

FFoorr ppuurrppoosseess ooff ddeetteerrmmiinniinngg wwhheetthheerr aa ppllaanntt hhaass aa pprreepprroodduuccttiivvee ppeerriioodd iinn

eexxcceessss ooff ttwwoo yyeeaarrss,, tthhee pprreepprroodduuccttiivvee ppeerriioodd ooff ppllaannttss ggrroowwnn iinn ccoommmmeerrcciiaall qquuaannttiittiieess iinn tthhee UUnniitteedd SSttaatteess iiss bbaasseedd oonn aa nnaattiioonnwwiiddee wweeiigghhtteedd aavveerraaggee aanndd nnoott oonn tthhee eexxppeerriieennccee ooff tthhee iinnddiivviidduuaall ffaarrmmeerr..

SSeeee eexxaammppllee 44 ooff TTrreeaass.. RReegg.. §§ 11..226633AA--44((bb))((22))((ii))((DD)),, wwhheerree aa ffaarrmmeerr pprroodduucceedd iinn mmaarrkkeettaabbllee qquuaannttiittiieess iinn lleessss tthhaann 22 yyeeaarrss,, bbuutt wwaass ssttiillll rreeqquuiirreedd ttoo ccaappiittaalliizzee tthhee pprreepprroodduuccttiivvee eexxppeennsseess..

bb.. CCoossttss SSuubbjjeecctt ttoo IIRRCC §§ 226633AA

CCoossttss ttyyppiiccaallllyy rreeqquuiirreedd ttoo bbee ccaappiittaalliizzeedd uunnddeerr IIRRCC §§ 226633AA iinncclluuddee tthhee aaccqquuiissiittiioonn ccoossttss ooff tthhee sseeeedd,, sseeeeddlliinngg,, oorr ppllaanntt,, aanndd tthhee ccoossttss ooff ppllaannttiinngg,, ccuullttiivvaattiinngg,, mmaaiinnttaaiinniinngg,, oorr ddeevveellooppiinngg ssuucchh ppllaanntt dduurriinngg tthhee pprreepprroodduuccttiivvee ppeerriioodd.. TThheessee ccoossttss iinncclluuddee,, bbuutt aarree nnoott lliimmiitteedd ttoo,, mmaannaaggeemmeenntt,, iirrrriiggaattiioonn,, pprruunniinngg,, ssooiill aanndd wwaatteerr ccoonnsseerrvvaattiioonn ((iinncclluuddiinngg ccoossttss tthhaatt tthhee ttaaxxppaayyeerr hhaass eelleecctteedd ttoo ddeedduucctt uunnddeerr sseeccttiioonn 117755)),, ffeerrttiilliizziinngg ((iinncclluuddiinngg ccoossttss tthhaatt tthhee ttaaxxppaayyeerr hhaass eelleecctteedd ttoo ddeedduucctt uunnddeerr sseeccttiioonn 118800)),, ffrroosstt pprrootteeccttiioonn,, sspprraayyiinngg,, hhaarrvveessttiinngg,, ssttoorraaggee aanndd hhaannddlliinngg,, uuppkkeeeepp,, eelleeccttrriicciittyy,, ttaaxx ddeepprreecciiaattiioonn aanndd rreeppaaiirrss oonn bbuuiillddiinnggss aanndd eeqquuiippmmeenntt uusseedd iinn rraaiissiinngg tthhee ppllaannttss,, ffaarrmm oovveerrhheeaadd,, ttaaxxeess ((eexxcceepptt ssttaattee aanndd FFeeddeerraall iinnccoommee ttaaxxeess)) aanndd iinntteerreesstt rreeqquuiirreedd ttoo bbee ccaappiittaalliizzeedd uunnddeerr IIRRCC §§ 226633AA((ff)).. TTrreeaass.. RReegg.. §§ 11..226633AA--44((bb))((11))((ii))..

cc.. DDeeffiinneedd ““PPrreepprroodduuccttiivvee PPeerriioodd”” TThhee ssttaattuuttee iiss ssiilleenntt aass ttoo tthhee bbeeggiinnnniinngg ooff tthhee pprreepprroodduuccttiivvee ppeerriioodd.. ““IInn ggeenneerraall,, ffoorr ppuurrppoosseess ooff tthhiiss sseeccttiioonn [[IIRRCC §§ 226633AA]],, tthhee tteerrmm ‘‘pprreepprroodduuccttiivvee ppeerriioodd’’ mmeeaannss——((ii)) iinn tthhee ccaassee ooff aa ppllaanntt wwhhiicchh wwiillll hhaavvee mmoorree tthhaann 11 ccrroopp oorr yyiieelldd,, tthhee ppeerriioodd bbeeffoorree tthhee 11sstt mmaarrkkeettaabbllee ccrroopp oorr yyiieelldd ffrroomm ssuucchh ppllaanntt......”” IIRRCC §§ 226633AA((ee))((33)) ““TThhee aaccttuuaall pprreepprroodduuccttiivvee ppeerriioodd ooff aa ppllaanntt bbeeggiinnss wwhheenn tthhee ttaaxxppaayyeerr ffiirrsstt iinnccuurrss ccoossttss tthhaatt ddiirreeccttllyy bbeenneeffiitt oorr aarree iinnccuurrrreedd bbyy rreeaassoonn ooff tthhee ppllaanntt.. GGeenneerraallllyy,, tthhiiss ooccccuurrss wwhheenn tthhee ttaaxxppaayyeerr ppllaannttss tthhee sseeeedd oorr ppllaanntt..”” TTrreeaass.. RReegg.. §§ 11..226633AA--44((bb))((22))((ii))((CC))((11))..

dd.. DDeeffiinneedd ““mmaarrkkeettaabbllee qquuaannttiittiieess””




““IInn tthhee ccaassee ooff aa ppllaanntt tthhaatt wwiillll hhaavvee mmoorree tthhaatt oonnee ccrroopp oorr yyiieelldd,, tthhee aaccttuuaall pprreepprroodduuccttiivvee ppeerriioodd eennddss wwhheenn tthhee ppllaanntt ffiirrsstt bbeeccoommeess pprroodduuccttiivvee iinn mmaarrkkeettaabbllee qquuaannttiittiieess..”” TTrreeaass.. RReegg.. §§ 11..226633AA--44((bb))((22))((ii))((CC))((22))((ii))..

PPllaannttss tthhaatt wwiillll hhaavvee mmoorree tthhaann oonnee ccrroopp oorr yyiieelldd bbeeccoommee pprroodduuccttiivvee iinn mmaarrkkeettaabbllee qquuaannttiittiieess wwhheenn tthhee yyiieelldd iiss ddeeeemmeedd ttoo bbee mmoorree tthhaann aa ddee mmiinniimmiiss ppoorrttiioonn ooff tthhee eessttiimmaatteedd ffuullll pprroodduuccttiioonn aammoouunntt aanndd tthhaatt sshhoouulldd bbee iinn ccoommbbiinnaattiioonn wwiitthh aa nneett pprrooffiitt tthhaatt rreeaassoonnaabbllyy ccoonnttrriibbuutteess ttoo tthhee oovveerrhheeaadd ccoossttss ooff tthhoossee ppllaannttss.. TTrreeaass.. RReegg.. §§ 11..226633AA--44((bb))((22))((ii))((CC))((22))((iiii))..

RReesseeaarrcchh TTeecchhnniiccaall AAddvviiccee MMeemmoorraanndduummss ((TTAAMM)),, eettcc.. ffoorr ddiissccuussssiioonnss ooff ““mmaarrkkeettaabbllee qquuaannttiittiieess””.. AAllssoo,, PPeellaaeezz aanndd SSoonnss,, IInncc.. vv.. CCoommmmiissssiioonneerr,, 111144 TT..CC.. 447733 ((22000000)),, aaffff’’dd,, 225533 FF..33dd 771111 ((1111thth CCiirr.. 22000011))..

Electing Out of the IRC § 263A RulesElecting Out of the IRC § 263A RulesAAllmmoonndd aanndd cciittrruuss ttrreeee ggrroowweerrss ccaann nnoott eelleecctt oouutt ooff ccaappiittaalliizziinngg pprreepprroodduuccttiivvee eexxppeennsseess ffoorr tthhee iinniittiiaall 44 yyeeaarrss.. IIRRCC §§ 226633AA((dd))((33))((CC)) OOtthheerr ttrreeee aanndd vviinnee ffaarrmmeerrss ccaann eelleecctt oouutt ooff tthhee UUnniiffoorrmm CCaappiittaalliizzaattiioonn rruulleess iinn tthhee ffiirrsstt yyeeaarr tthhee ffaarrmmeerr hhaass §§ 226633AA ccoossttss bbyy nnoott ccaappiittaalliizziinngg tthhee pprreepprroodduuccttiivvee ccoosstt aanndd aappppllyyiinngg ssppeecciiaall rruulleess::

SSeeccttiioonn 11224455 ttrreeaattmmeenntt uuppoonn ddiissppoossiittiioonn aanndd rreeqquuiirreedd uussee ooff tthhee AAlltteerrnnaattiivvee DDeepprreecciiaattiioonn SSyysstteemm ((AADDSS)) uunnddeerr IIRRCC §§ 116688((gg))((22)) ffoorr aallll aasssseettss uusseedd iinn ffaarrmmiinngg aanndd ppllaacceedd iinn sseerrvviiccee iinn tthhee yyeeaarr pprreepprroodduuccttiivvee ccoossttss bbeeggiinn.. TThhee rreeqquuiirreedd uussee ooff AADDSS ddeepprreecciiaattiioonn eexxtteennddss ttoo rreellaatteedd ppeerrssoonnss,, wwhhiicchh iinncclluuddeess ppaarrttnneerrsshhiippss oowwnneedd 5500%% oorr mmoorree bbyy tthhee eelleeccttiinngg ttaaxxppaayyeerr oorr mmeemmbbeerrss ooff tthhee ttaaxxppaayyeerr’’ss ffaammiillyy.. IIRRCC §§ 226633AA((dd))((33)) && ((ee))

SSeeccttiioonn 226633AA CCaappiittaalliizzaattiioonn ooff PPrreepprroodduuccttiivvee CCoosstt wwiitthh RReessppeecctt ttoo OOrrcchhaarrddss aanndd VViinneeyyaarrddss ccaann bbee ddeetteerrmmiinneedd bbyy aannsswweerriinngg tthhee ffoolllloowwiinngg qquueessttiioonnss:: 11.. IIss tthhee ggrroowweerr rreeqquuiirreedd ttoo uussee tthhee aaccccrruuaall mmeetthhoodd ooff aaccccoouunnttiinngg?? IIff YYeess,, tthheenn IIRRCC §§ 226633AA aapppplliieess.. IIff NNoo,, tthheenn:: 22.. DDiidd tthhee ggrroowweerr rreeppllaaccee ppllaannttss lloosstt iinn aa ccaassuuaallttyy?? IIff YYeess,, tthheenn IIRRCC §§ 226633AA ddooeess nnoott aappppllyy.. IIff NNoo,, tthheenn:: 33.. IIss tthhee WWeeiigghhtteedd NNaattiioonnwwiiddee AAvveerraaggee PPrreepprroodduuccttiivvee PPeerriioodd,, ppeerr NNoottiiccee 22000000--4455,, ttwwoo yyeeaarrss oorr lleessss?? IIff YYeess,, tthheenn IIRRCC §§ 226633AA ddooeess nnoott aappppllyy.. IIff NNoo,, tthheenn:: 44.. DDiidd tthhee ggrroowweerr eelleecctt oouutt ooff IIRRCC §§ 226633AA bbyy AA..)) NNoott CCaappiittaalliizziinngg tthhee PPrreepprroodduuccttiivvee PPeerriioodd CCoossttss aanndd BB..)) AAppppllyyiinngg tthhee ssppeecciiaall rruulleess ooff:: aa)) IIRRCC §§ 11224455 ttrreeaattmmeenntt uuppoonn ddiissppoossiittiioonn ooff tthhee pprrooppeerrttyy aanndd bb)) RReeqquuiirreedd uussee ooff tthhee AAlltteerrnnaattiivvee DDeepprreecciiaattiioonn SSyysstteemm ((AADDSS)) ffoorr aallll aasssseettss uusseedd iinn ffaarrmmiinngg aanndd ppllaacceedd iinn sseerrvviiccee bbyy tthhee ttaaxxppaayyeerrss oorr rreellaatteedd eennttiittiieess uuppoonn ccoommmmeenncceemmeenntt ooff iinnccuurrrriinngg pprreepprroodduuccttiivvee ccoossttss.. IIff YYeess,, tthheenn IIRRCC §§ 226633AA ddooeess nnoott aappppllyy.. IIff NNoo,, tthheenn:: 55.. DDiidd tthhee ggrroowweerr iinnccuurr//ppaayy tthhee PPrreepprroodduuccttiivvee PPeerriioodd CCoossttss ooff ppllaannttiinngg,, ccuullttiivvaattiioonn,, mmaaiinntteennaannccee,, oorr ddeevveellooppmmeenntt ooff aa cciittrruuss oorr aallmmoonndd ggrroovvee?? IIff YYeess,, tthheenn IIRRCC §§ 226633AA aapppplliieess.. IIff NNoo,, tthheenn IIRRCC §§ 226633AA ddooeess nnoott aappppllyy.. Miscellaneous Deductions:Miscellaneous Deductions: IIRRCC 111144,, EExxttrraatteerrrriittoorriiaall IInnccoommee EExxcclluussiioonn,, EETTII,, wwaass aaddddeedd bbyy PP..LL.. 110066--551199,, SSeecc 33((aa)),, eeffffeeccttiivvee ffoorr ffoorreeiiggnn ssaalleess aafftteerr 99--3300--22000000.. FFaarrmmeerrss wweerree aalllloowweedd ttoo ccllaaiimm aa ddeedduuccttiioonn




iinn tthhee OOtthheerr EExxppeennsseess ccaatteeggoorryy ooff tthhee SScchh FF bbyy ccoommpplleettiinngg FFoorrmm 88887733 wwiitthh tthhee aallllooccaatteedd ffoorreeiiggnn ssaalleess iinnccoommee aanndd eexxppeennsseess ffoorr tthhee aalllloowwaabbllee ddeedduuccttiioonn aammoouunntt.. TThhiiss wwaass rreeppeeaalleedd bbyy PP..LL.. 110088--335577,, SSeecc 110011((dd))--((ff)) wwiitthh pphhaassee--oouutt aalllloowwaannccee ooff 8800%% iinn 22000055 aanndd 6600%% iinn 22000066 ooff tthhee ootthheerrwwiissee--aapppplliiccaabbllee pprree--rreeppeeaall EETTII eexxcclluussiioonn.. IIRRCC 119999,, DDoommeessttiicc PPrroodduuccttiioonn DDeedduuccttiioonn,, DDPPDD,, wwaass eennaacctteedd bbyy PP..LL.. 110088--335577,, SSeecc 110022((aa)),, eeffffeeccttiivvee ffoorr ttaaxx yyeeaarrss bbeeggiinnnniinngg aafftteerr 1122--3311--22000044.. TThhiiss ddeedduuccttiioonn iiss pphhaasseedd--iinn bbaasseedd oonn tthhee lloowweerr ooff qquuaalliiffiieedd pprroodduuccttiioonn aaccttiivviittiieess iinnccoommee oorr ttaaxxaabbllee iinnccoommee.. TThhee pphhaassee--iinn ppeerrcceennttaaggeess ffoorr ttaaxx yyeeaarrss bbeeggiinnnniinngg iinn:: 22000055 oorr 22000066 iiss 33%%;; 22000077 tthhrruu 22000099 iiss 66%%;; aanndd 22001100 aanndd ffoorrwwaarrdd iiss 99%%.. TThhee ddeedduuccttiioonn iiss lliimmiitteedd ttoo nnoo mmoorree tthhaann 5500%% ooff WW--22 wwaaggeess ppaaiidd ffoorr tthhee ttaaxxaabbllee yyeeaarr.. Audit TechniquesAudit Techniques 11.. WWhheenn iinnssppeeccttiinngg rreettuurrnnss aallwwaayyss llooookk ffoorr ccoossttss bbeeiinngg ddeedduucctteedd tthhaatt aappppeeaarr ttoo bbee

eexxcceessssiivvee ffoorr tthhee iinnccoommee rreeppoorrtteedd.. DDeetteerrmmiinnee iiff tthhee ccoossttss aarree iinn tthhee nnaattuurree ooff eessttaabblliisshhiinngg aann oorrcchhaarrdd oorr vviinneeyyaarrdd..

22.. IIff tthhee ffaarrmmeerr iiss ccuurrrreennttllyy ddeedduuccttiinngg pprreepprroodduuccttiivvee ccoossttss,, cchheecckk tthhee ddeettaaiill ddeepprreecciiaattiioonn sscchheedduullee ttoo vveerriiffyy tthhaatt AADDSS lliiffee aanndd ssttrraaiigghhtt lliinnee ddeepprreecciiaattiioonn iiss bbeeiinngg uusseedd oonn aannyy ffaarrmm aasssseettss ppllaacceedd iinnttoo sseerrvviiccee dduurriinngg tthhee pprreepprroodduuccttiivvee ppeerriioodd.. IIff aacccceelleerraatteedd ddeepprreecciiaattiioonn mmeetthhooddss aarree uusseedd ffoorr tthhee nneeww aasssseettss,, tthheenn tthheerree iiss aann iinnvvaalliidd eelleeccttiioonn oouutt ooff IIRRCC §§ 226633AA.. AAllssoo,, iiff tthhee ffaarrmmeerr oowwnnss 5500%% oorr mmoorree ooff ootthheerr ffaarrmm eennttiittiieess,, hhaavvee tthheeyy pprrooppeerrllyy uusseedd AADDSS ffoorr aallll ffaarrmm aasssseettss ppllaacceedd iinn sseerrvviiccee iinn aa yyeeaarr ooff pprreepprroodduuccttiioonn,, wwiitthhiinn mmeeaanniinngg ooff IIRRCC §§ 226633AA((ee))((22))((BB))??

33.. IIff tthheerree iiss aann iinnvvaalliidd eelleeccttiioonn oouutt,, tthhee eexxaammiinneerr hhaass ttwwoo ooppttiioonnss:: ((11)) CChhaannggee ooff AAccccoouunnttiinngg MMeetthhoodd ttoo ccaappiittaalliizzee ccoossttss ffoorr tthhee ppllaannttss –– iinn cclloosseedd aanndd ooppeenn yyeeaarrss tthhaatt sshhoouulldd nnoott hhaavvee bbeeeenn ddeedduucctteedd –– IIRRCC §§ 448811((aa)) aaddjjuussttmmeenntt oorr ((22)) AAllllooww tthhee eelleeccttiioonn oouutt ooff IIRRCC §§ 226633AA aanndd cchhaannggee tthhee ddeepprreecciiaattiioonn oonn tthhee ffaarrmm aasssseettss ppllaacceedd iinnttoo sseerrvviiccee ttoo bbee ssttrraaiigghhtt lliinnee aanndd AADDSS lliivveess.. CCaallccuullaattiioonn ooff aannyy IIRRCC §§ 448811((bb)) lliimmiittaattiioonnss oonn tthhee aaddddiittiioonnaall ttaaxx aammoouunntt ccaann bbee ddoonnee bbyy eeiitthheerr tthhee eexxaammiinneerr oorr rreepprreesseennttaattiivvee..

44.. WWhheenn tthhee bbooookkss aanndd rreeccoorrddss ddoo nnoott pprroovviiddee aa mmeeaannss ttoo sseeppaarraattee ooppeerraattiinngg ccoossttss ooff tthhee mmaattuurree ppllaannttss ffrroomm tthhee pprreepprroodduuccttiivvee ppllaannttss,, ccoonnssiiddeerr tthhee uussee ooff iinndduussttrryy ssttuuddiieess tthhaatt ggiivvee eessttiimmaatteess ooff ddeevveellooppmmeenntt ccoossttss ppeerr aaccrree tthhaatt ccaann bbee rreeaassoonnaabbllyy aapppplliieedd ttoo yyoouurr ggrroowweerr..

55.. TThhee lleessss tthhaann ttwwoo yyeeaarrss ttoo pprroodduucciinngg iinn mmaarrkkeettaabbllee qquuaannttiittiieess aarrgguummeenntt aass aa rreeaassoonn ffoorr nnoott ccaappiittaalliizziinngg ddooeess nnoott aappppllyy ttoo ppllaannttss lliisstteedd iinn NNoottiiccee 22000000--4455.. HHooww tthhee mmaarrkkeettaabbllee qquuaannttiittiieess aammoouunntt wwaass ccaallccuullaatteedd sshhoouulldd aallwwaayyss bbee cchheecckkeedd ttoo ssuuppppoorrttiinngg rreeccoorrddss..

66.. TTaakkee aa ttoouurr ooff tthhee ffaarrmm aanndd nnoottee tthhee ttyyppee ooff mmaacchhiinneerryy pprreesseenntt,, yyoouunngg ttrreeeess aanndd vviinneess,, eettcc.. AAsskk qquueessttiioonnss aabboouutt aannyy ooff tthheessee aanndd aabboouutt tthhee ooppeerraattiioonnss ooff tthhee ffaarrmm..




CCoonnttrraacctt LLaabboorr LLaabboorr EExxppeennsseess AA ffaarrmmeerr wwiillll hhaavvee aa vvaarriieettyy ooff ffaarrmmiinngg eexxppeennsseess;; oonnee ooff tthhee mmaajjoorr eexxppeennsseess iiss llaabboorr.. TThhee ffaarrmmiinngg iinndduussttrryy iiss llaabboorr iinntteennssiivvee bbeeccaauussee tthhee pprroodduuccttiioonn ooff ccoommmmooddiittiieess rreeqquuiirreess mmaannppoowweerr tthhrroouugghhoouutt iittss pprroodduuccttiioonn ccyyccllee.. FFaarrmm eemmppllooyymmeenntt iiss ssoommeettiimmeess hhiirreedd oouutt vviiaa FFaarrmm LLaabboorr CCoonnttrraaccttoorrss ((FFLLCC)).. FFaarrmm LLaabboorr CCoonnttrraaccttoorrss aarree rreeqquuiirreedd ttoo bbee lliicceennsseedd bbyy ssoommee ssttaatteess ((cchheecckk wwiitthh yyoouurr llooccaall ssttaattee rreeqquuiirreemmeennttss)).. MMoorree ddeettaaiilleedd iinnffoorrmmaattiioonn iiss aattttaacchheedd ppeerrttaaiinniinngg ttoo FFLLCC ((PPaaggee 44--1155)).. LLiisstteedd bbeellooww aarree aa ffeeww eexxaammiinnaattiioonn tteecchhnniiqquueess tthhaatt yyoouu nneeeedd ttoo bbee aawwaarree ooff:: 11.. CCoommppaarree tthhee wwaaggee eexxppeennssee ttoo ggrroossss rreecceeiippttss.. RReemmeemmbbeerr tthhee ffaarrmmeerr,, lliikkee tthhee

FFLLCC,, mmuusstt mmeeeett tthhee SSoocciiaall SSeeccuurriittyy TTaaxxeess,, MMeeddiiccaarree TTaaxxeess,, FFUUTTAA TTaaxxeess,, SSUUII RReesseerrvvee FFuunndd,, aanndd WWoorrkkeerr’’ss CCoommppeennssaattiioonn..

22.. VVeerriiffyy tthhee wwaaggeess aanndd ppaayyrroollll ttaaxxeess wweerree ppaaiidd.. OOrrddeerr ccoommpplleettee mmiiccrrooffiillmm ttrraannssccrriippttss oonn tthhee ppaayyrroollll ttaaxxeess rreettuurrnnss ooff tthhee iinnddiivviidduuaall wwhhoo iiss tthhee eemmppllooyyeerr ((tthhee ffaarrmmeerr oorr FFLLCC)).. RReemmeemmbbeerr tthhaatt FFoorrmm 994433 ““EEmmppllooyyeerr’’ss AAnnnnuuaall TTaaxx RReettuurrnn ffoorr AAggrriiccuullttuurraall EEmmppllooyyeeeess”” aanndd FFoorrmm 994400 ““EEmmppllooyyeerr’’ss AAnnnnuuaall FFeeddeerraall UUnneemmppllooyymmeenntt ((FFUUTTAA))”” aarree rreeqquuiirreedd ttoo bbee ffiilleedd..

33.. VVeerriiffyy aallll ppaayyrroollll ttaaxxeess hhaavvee bbeeeenn ppaaiidd.. IIff aa llaarrggee oouuttssttaannddiinngg oobblliiggaattiioonn eexxiissttss,, ccoonnssiiddeerr IIRRCC §§ 33550055((bb)).. TThhiiss ccooddee sseeccttiioonn mmaayy aappppllyy.. SSeeee aattttaacchhmmeenntt oonn FFLLCC ffoorr mmoorree ddeettaaiill.. AAllssoo llooookk ffoorr FFeeddeerraall TTaaxx DDeeppoossiitt PPeennaallttiieess oonn IIDDRRSS ttrraannssccrriippttss uussiinngg CCoommmmaanndd CCooddee BBMMFFOOLLTT aanndd TTrraannssaaccttiioonn CCooddeess 118800 aanndd 118866.. TThhee ppeennaallttiieess aarree nnoott ddeedduuccttiibbllee..

44.. IIff tthhee ppaayyrroollll ttrraannssccrriippttss rreefflleecctt aann oouuttssttaannddiinngg bbaallaannccee,, mmaakkee ssuurree tthhee ttaaxxppaayyeerr iiss oonnllyy ddeedduuccttiinngg hhiiss sshhaarree ooff ppaayyrroollll ttaaxxeess.. AAllssoo,, vveerriiffyy tthhaatt tthhee eemmppllooyyeeeess’’ wwiitthhhhoollddiinngg aanndd aannyy eemmppllooyyeeeess’’ sshhaarree iiss ttaakkeenn iinnttoo ccoonnssiiddeerraattiioonn ffiirrsstt bbeeffoorree aannyy ccrreeddiittss aarree aallllooccaatteedd ttoo tthhee eemmppllooyyeerr..

Farm Labor ContractorsFarm Labor ContractorsFFaarrmm llaabboorr ccoonnttrraaccttoorrss aarree rreeqquuiirreedd ttoo bbee rreeggiisstteerreedd wwiitthh tthhee FFeeddeerraall DDeeppaarrttmmeenntt ooff LLaabboorr iinn oorrddeerr ttoo ppeerrffoorrmm aannyy ooff tthhee ccoovveerreedd aaccttiivviittiieess uunnddeerr tthhee MMiiggrraanntt aanndd SSeeaassoonnaall AAggrriiccuullttuurraall WWoorrkkeerr PPrrootteeccttiioonn AAcctt.. TThhiiss aacctt ccoonnttaaiinnss tthhee ffeeddeerraall ddeeffiinniittiioonn ooff aa ffaarrmm llaabboorr ccoonnttrraaccttoorr ((SSeeee ppaaggee 44--1155)).. IInn aaddddiittiioonn ttoo tthhee ffeeddeerraall rreeggiissttrraattiioonn,, CCaalliiffoorrnniiaa aanndd ssoommee ootthheerr ssttaatteess iimmppoossee aa ssttaattee lliicceennssiinngg rreeqquuiirreemmeenntt ffoorr ffaarrmm llaabboorr ccoonnttrraaccttoorrss ((FFLLCC)).. TThhee ssttaattee ddeeffiinniittiioonn ooff aa FFLLCC pprreettttyy mmuucchh mmiirrrroorrss tthhaatt ooff tthhee ffeeddeerraall ddeeffiinniittiioonn.. TThhee ssttaattee ooff CCaalliiffoorrnniiaa hhaass aammeennddeedd iittss lliicceennssiinngg rreeqquuiirreemmeennttss ttoo rreeqquuiirree tthhaatt aallll FFLLCCss bbee ccuurrrreenntt oonn tthheeiirr SSttaattee aanndd FFeeddeerraall ppaayyrroollll ttaaxx ddeeppoossiittss bbeeffoorree tthheeiirr lliicceennssee iiss rreenneewweedd.. TThhee FFLLCCss tthhaatt wwaanntt ttoo ccoonnttiinnuuee iinn bbuussiinneessss hhaavvee aa mmoottiivvaattiioonn ttoo ccoommee ttoo tthhee IIRRSS aanndd ttaakkee ccaarree ooff tthheeiirr ddeelliinnqquueenntt ttaaxx mmaatttteerrss.. TThhiiss,, hhoowweevveerr,, ddooeess nnoott rreessoollvvee aallll tthhee pprroobblleemmss..




FFLLCCss rruunn iinnttoo pprroobblleemmss ffoorr tthhee ffoolllloowwiinngg rreeaassoonnss:: 11.. TThhee ccoommppeettiittiivvee nnaattuurree ooff tthhee bbuussiinneessss 22.. TThhee llaacckk ooff ssoopphhiissttiiccaattiioonn aanndd ssoouunndd bbuussiinneessss pprraaccttiicceess IInn oorrddeerr ttoo oobbttaaiinn aa ccoonnttrraacctt,, tthhee FFLLCC wwiillll ccoommee iinn wwiitthh aa bbiidd tthhaatt iiss nnoott ssuuffffiicciieenntt ttoo mmaakkee ppaayyrroollll,, ppaayy oovveerrhheeaadd aanndd ssttiillll rreeaalliizzee aa pprrooffiitt.. GGrroowweerrss wwiillll ccoonnttrraacctt wwiitthh tthhee FFLLCC ttoo ppaayy ggrroossss wwaaggeess oorr aa sseett pprriiccee ppeerr hhoouurr pplluuss aa ffiixxeedd ppeerrcceennttaaggee ttoo ccoovveerr tthhee FFLLCC’’ss ddiirreecctt oovveerrhheeaadd aanndd oovveerrhheeaadd eexxppeennsseess ((SSeeee cchhaarrtt ooff aacccceeppttaabbllee iinndduussttrryy ssttaannddaarrddss,, ppaaggee 44--1144)).. IInn 11999944,, tthhee IIRRSS eenntteerreedd iinnttoo aa ppaarrttnneerrsshhiipp aaggrreeeemmeenntt wwiitthh tthhee CCaalliiffoorrnniiaa SSttaattee DDeeppaarrttmmeenntt ooff IInndduussttrriiaall RReellaattiioonnss,, DDiivviissiioonn ooff LLaabboorr SSttaannddaarrddss EEnnffoorrcceemmeenntt ((DDLLSSEE)),, wwhhiicchh oovveerrsseeeess tthhee lliicceennssiinngg ooff FFLLCCss iinn tthhee ssttaattee.. TThhee aaggrreeeemmeenntt aalllloowwss tthhee IIRRSS ttoo mmaakkee ddiisscclloossuurreess ttoo tthhee SSttaattee ooff CCaalliiffoorrnniiaa rreellaattiivvee ttoo tthhee FFLLCC’’ss ccoommpplliiaannccee wwiitthh ffeeddeerraall eemmppllooyymmeenntt ttaaxx rreeppoorrttiinngg aanndd ppaayyiinngg rreeqquuiirreemmeennttss,, bbyy eexxeeccuuttiinngg FFoorrmm 88882211 TTaaxx IInnffoorrmmaattiioonn AAuutthhoorriizzaattiioonn.. TThhiiss aaggrreeeemmeenntt wwaass ttoo ttrryy ttoo ccuurrttaaiill tthhee eennoorrmmoouuss aabbuusseess bbyy FFLLCCss iinn tthhee aarreeaa ooff eemmppllooyymmeenntt ttaaxx rreeppoorrttiinngg aanndd ppaayyiinngg.. IIRRCC §§ 33550055((bb)) ssttaatteess aannyy ppeerrssoonn wwhhoo ssuupppplliieess ffuunnddss ffoorr tthhee ssppeecciiffiicc ppuurrppoossee ooff ppaayyiinngg wwaaggeess,, wwiitthh aaccttuuaall nnoottiiccee oorr kknnoowwlleeddggee tthhaatt tthhee eemmppllooyyeerr ddooeess nnoott iinntteenndd ttoo oorr wwiillll bbee uunnaabbllee ttoo mmaakkee ttiimmeellyy ppaayymmeenntt oorr ddeeppoossiitt ooff tthhee wwiitthhhheelldd ttaaxxeess,, wwiillll bbee ppeerrssoonnaallllyy lliiaabbllee ffoorr aa ssuumm eeqquuaall ttoo tthhee uunnppaaiidd ttaaxxeess.. HHoowweevveerr,, tthhee lliiaabbiilliittyy iiss lliimmiitteedd ttoo 2255%% ooff tthhee aammoouunntt ssuupppplliieedd ttoo tthhee eemmppllooyyeerr ffoorr tthhee ssppeecciiffiicc ppuurrppoossee ooff ppaayyiinngg wwaaggeess.. IIRRCC §§ 33550055 ccaannnnoott bbee ppuurrssuueedd aaddmmiinniissttrraattiivveellyy ssoo aa ssuuiitt wwoouulldd hhaavvee ttoo bbee iinniittiiaatteedd.. PPeerrttiinneenntt qquueessttiioonnss ffoorr tthhee ggrroowweerr rreellaatteedd ttoo hhiiss ccoonnttrraacctt wwiitthh tthhee FFLLCC iinncclluuddee:: 11.. HHaass hhee eevveerr pprroovviiddeedd mmoonneeyy ttoo tthhee FFLLCC ffoorr nneett ppaayyrroollll?? 22.. WWhhaatt iiss tthhee ccoommmmiissssiioonn rraattee ffoorr tthhee ccoonnttrraacctt?? 33.. IIss tthheerree aa wwrriitttteenn ccoonnttrraacctt?? 44.. HHaass hhee ppaaiidd tthhee FFLLCC iinn ffuullll ffoorr tthhee ccoonnttrraacctt?? TThheessee qquueessttiioonnss aanndd aannyy iinnffoorrmmaattiioonn aalloonngg tthheessee lliinneess wwoouulldd hheellpp ddooccuummeenntt aann IIRRCC §§33550055 ccaassee.. IInn 11999944,, tthhee ““AAggrriiccuullttuurraall TTeeaamm”” wwaass eessttaabblliisshheedd ffrroomm aallll ffuunnccttiioonnss iinn tthhee IIRRSS FFrreessnnoo,, CCaalliiffoorrnniiaa PPOODD ((RReevveennuuee AAggeennttss,, RReevveennuuee OOffffiicceerrss aanndd AAuuddiittoorrss)) ttoo hheellpp iinn tthhee iimmpplleemmeennttaattiioonn ooff tthhee lliicceennssiinngg aaggrreeeemmeenntt wwiitthh DDLLSSEE.. TThhrroouugghh ppaasstt mmeeddiiaa aanndd ccoommmmuunniittyy oouuttrreeaacchh,, ccoouupplleedd wwiitthh tthhee ccooooppeerraattiivvee lliicceennssiinngg aaggrreeeemmeenntt,, tthheerree hhaass bbeeeenn iimmpprroovveemmeenntt iinn ccoommpplliiaannccee.. WWhheerree aaccccoouunnttss wweerree oonnccee wwrriitttteenn ooffff aass uunnccoolllleeccttiibbllee wwhhiillee tthhee FFLLCC ccoonnttiinnuueedd ttoo aaccccuummuullaattee lliiaabbiilliittiieess,, ddeelliinnqquueenntt aaccccoouunnttss hhaavvee bbeeeenn rreedduucceedd ssuubbssttaannttiiaallllyy.. AAtt tthhee ssaammee ttiimmee,, tthhee FFLLCC iiss mmoonniittoorreedd ttoo eennssuurree tthhaatt FFTTDDss aarree mmaaddee.. OOnnccee FFLLCCss rreessoollvvee tthheeiirr aaccccoouunnttss,, tthheeyy aarree mmoonniittoorreedd ttoo mmaakkee ssuurree tthheeyy ssttaayy iinn ccoommpplliiaannccee.. Farm Labor Contractor Commission RatesFarm Labor Contractor Commission RatesTThhee ccoommmmiissssiioonn rraatteess bbeellooww aarree eexxaammpplleess ooff aacccceeppttaabbllee iinndduussttrryy ssttaannddaarrddss.. TThhee aaccttuuaall ccoommmmiissssiioonn rraattee aa FFaarrmm LLaabboorr CCoonnttrraaccttoorr ((FFLLCC)) cchhaarrggeess wwiillll vvaarryy sslliigghhttllyy ddeeppeennddiinngg oonn tthhee wwoorrkkeerrss’’ ccoommppeennssaattiioonn sscchheedduullee aanndd tthhee SSttaattee UUnneemmppllooyymmeenntt IInnssuurraannccee rraattee.. TThhee wwoorrkkeerrss’’ ccoommppeennssaattiioonn rraatteess bbeellooww aarree ppuurree rraatteess aass eessttaabblliisshheedd bbyy tthhee SSttaattee ooff CCaalliiffoorrnniiaa WWoorrkkeerrss’’ CCoommppeennssaattiioonn IInnssuurraannccee CCoommmmiissssiioonneerrss OOffffiiccee aass




ooff JJaannuuaarryy 11,, 22000055,, aatt wwwwww..iinnssuurraannccee..ccaa..ggoovv.. SSeelleecctt ““CCoonnssuummeerrss”” oonn tthhee hhoommee ppaaggee aanndd tthheenn ““CCaalliiffoorrnniiaa WWoorrkkeerrss’’ CCoommppeennssaattiioonn RRaattee CCoommppaarriissoonn””.. TThheenn sseelleecctt ““WWCC CCllaassssiiffiiccaattiioonn DDeessccrriippttiioonn”” aanndd tthheenn ggoo ttoo tthhee llaasstt 22 ppaaggeess ooff tthhaatt ssiittee ffoorr AAppppeennddiixx II,, PPuurree PPrreemmiiuumm RRaattee SSeeccttiioonn.. TThhee ddeessccrriippttiioonn ooff eeaacchh ccooddee ccllaassssiiffiiccaattiioonn iiss pprroovviiddeedd iinn tthhee eeaarrlliieerr ppaaggeess.. MMooddiiffiiccaattiioonnss aalllloowweedd ttoo tthhee iinnssuurreerrss wwiillll mmaakkee tthhee aaccttuuaall rraatteess hhiigghheerr.. TThhee SSttaattee UUnneemmppllooyymmeenntt IInnssuurraannccee rraattee wwiillll bbee sslliigghhttllyy hhiigghheerr oorr lloowweerr ddeeppeennddiinngg oonn tthhee FFLLCC’’ss uussaaggee ooff hhiiss rreesseerrvvee ffuunndd aaccccoouunntt.. SSttrraawwbbeerrrryy CCoottttoonn OOrrcchhaarrddss

((CCiittrruuss && DDeecciidduuoouuss))

VViinneeyyaarrdd

SSoocciiaall SSeeccuurriittyy TTaaxxeess 66..2200%% 66..2200%% 66..2200%% 66..2200%%

MMeeddiiccaarree TTaaxxeess 11..4455%% 11..4455%% 11..4455%% 11..4455%%

FFUUTTAA TTaaxxeess 00..8800%% 00..8800%% 00..8800%% 00..8800%%

SSUUII 55..1100%% 55..1100%% 55..1100%% 55..1100%%

WWoorrkkeerrss’’ CCoommppeennssaattiioonn 55..8855%% 88..4400%% 1100..2288%% 66..0044%%

FFLLCC OOppeerraattiioonnaall OOvveerrhheeaadd 1122..0000%% 1122..0000%% 1122..0000%% 1122..0000%%

FFLLCC PPrrooffiitt MMaarrggiinn 33..0000%% 33..0000%% 33..0000%% 33..0000%%

CCoommmmiissssiioonn 3344..4400%% 3366..9955%% 3388..8833%% 3344..5599%%

FFLLCC ooppeerraattiioonnaall oovveerrhheeaadd iinncclluuddeess pprroovviissiioonnss ffoorr lliiaabbiilliittyy iinnssuurraannccee,, vveehhiiccllee iinnssuurraannccee,, ooffffiiccee rreenntt,, uuttiilliittiieess,, ffuueell,, vveehhiiccllee mmaaiinntteennaannccee,, ssuuppeerrvviissoorr aanndd ccrreewwbboossss wwaaggeess,, ttooiilleettss,, ddrriinnkkiinngg wwaatteerr,, rraaddiioo aanndd cceellll pphhoonnee ccoommmmuunniiccaattiioonnss,, rreegguullaattoorryy ppoosstteerrss,, aanndd wwoorrkk rreellaatteedd ttoooollss aanndd eeqquuiippmmeenntt.. FFLLCC pprrooffiitt mmaarrggiinnss aarree cchhaarrggeess iinncclluuddeedd ttoo rreeppllaaccee oolldd eeqquuiippmmeenntt,, vveehhiicclleess,, oouuttddaatteedd,, ddaammaaggeedd,, lloosstt oorr ssttoolleenn wwoorrkkeerr--rreellaatteedd ttoooollss aanndd rreeppllaaccee oorr eexxppaanndd ttooiilleett ffaacciilliittiieess.. Farm Labor Contractors DefinedFarm Labor Contractors Defined 11.. UUnnddeerr tthhee MMiiggrraanntt aanndd SSeeaassoonnaall AAggrriiccuullttuurraall WWoorrkkeerr PPrrootteeccttiioonn AAcctt [[2299 UUSSCC §§

11880022((77))]]

AAnnyy ppeerrssoonn,, ootthheerr tthhaann aann AAggrriiccuullttuurraall EEmmppllooyyeerr ((ffaarrmmeerr,, ppaacckkeerr,, pprroocceessssoorr aanndd ootthheerr ffiixxeedd ssiittuuss eennttiittiieess)) oorr AAssssoocciiaattiioonn ((ccooooppss)) oorr eemmppllooyyeeee tthheerreeooff,, wwhhoo ffoorr mmoonneeyy oorr ootthheerr vvaalluuaabbllee ccoonnssiiddeerraattiioonn ppaaiidd oorr pprroommiisseedd ttoo bbee ppaaiidd,, rreeccrruuiittss,, ssoolliicciittss,, hhiirreess,, eemmppllooyyss,, ffuurrnniisshheess oorr ttrraannssppoorrttss,, mmiiggrraanntt oorr sseeaassoonnaall aaggrriiccuullttuurraall wwoorrkkeerrss..

NNoottee:: AAggrriiccuullttuurraall EEmmppllooyyeerrss aanndd AAssssoocciiaattiioonnss aanndd tthheeiirr eemmppllooyyeeeess ccaannnnoott bbee FFaarrmm LLaabboorr CCoonnttrraaccttoorrss ((FFLLCCss))

22.. CCaalliiffoorrnniiaa FFaarrmm LLaabboorr CCoonnttrraaccttoorr AAcctt ((CCaalliiffoorrnniiaa LLaabboorr CCooddee §§ 11668822--11669999))




AAnnyy ppeerrssoonn wwhhoo,, ffoorr aa ffeeee,, eemmppllooyyss wwoorrkkeerrss ttoo rreennddeerr ppeerrssoonnaall sseerrvviicceess iinn ccoonnnneeccttiioonn wwiitthh tthhee pprroodduuccttiioonn ooff aannyy ffaarrmm pprroodduuccttss,, ttoo,, ffoorr,, oorr uunnddeerr tthhee ddiirreeccttiioonn ooff aa tthhiirrdd ppeerrssoonn [[ CCAA LLaabboorr CCooddee §§ 11668822((bb))]],, OORR AAnnyy ppeerrssoonn wwhhoo,, rreeccrruuiittss,, ssoolliicciittss,, ssuupppplliieess oorr hhiirreess wwoorrkkeerrss,, oonn bbeehhaallff ooff aann eemmppllooyyeerr eennggaaggeedd iinn tthhee ggrroowwiinngg oorr pprroodduucciinngg ooff ffaarrmm pprroodduuccttss,,

AANNDD ffoorr aa ffeeee pprroovviiddeess iinn ccoonnnneeccttiioonn tthheerreewwiitthh oonnee oorr mmoorree ooff tthhee ffoolllloowwiinngg sseerrvviicceess:: aa.. FFuurrnniisshheess bbooaarrdd,, llooddggiinngg oorr ttrraannssppoorrttaattiioonn ffoorr ssuucchh wwoorrkkeerrss bb.. SSuuppeerrvviisseess,, ttiimmeess,, cchheecckkss aammoouunnttss,, wweeiigghhss oorr ootthheerrwwiissee ddiirreeccttss oorr mmeeaassuurreess tthheeiirr wwoorrkk cc.. DDiissbbuurrsseess wwaaggee ppaayymmeennttss ttoo ssuucchh ppeerrssoonnss [[CCAA LLCC §§ 11668822((bb))]] OORR IIss eemmppllooyyeedd bbyy aann FFLLCC ttoo ttrraannssppoorrtt bbyy mmoottoorr vveehhiiccllee,, wwoorrkkeerrss ttoo rreennddeerr ppeerrssoonnaall sseerrvviicceess iinn ccoonnnneeccttiioonn wwiitthh tthhee pprroodduuccttiioonn ooff aannyy ffaarrmm pprroodduuccttss,, ttoo,, ffoorr oorr uunnddeerr tthhee ddiirreeccttiioonn ooff aa tthhiirrdd ppeerrssoonn ((CCAA LLCC §§ 11668822..33)) OORR FFoorr aa ffeeee,, ttrraannssppoorrttss bbyy mmoottoorr vveehhiiccllee,, wwoorrkkeerrss ttoo rreennddeerr ppeerrssoonnaall sseerrvviicceess iinn ccoonnnneeccttiioonn wwiitthh tthhee pprroodduuccttiioonn ooff aannyy ffaarrmm pprroodduuccttss,, ttoo,, ffoorr oorr uunnddeerr tthhee ddiirreeccttiioonn ooff aa tthhiirrdd ppeerrssoonn ((CCAA LLCC §§ 11668822..33)) BBUUTT ddooeess nnoott iinncclluuddee aa ccoommmmeerrcciiaall ppaacckkiinngg hhoouussee eennggaaggeedd iinn bbootthh tthhee hhaarrvveessttiinngg aanndd tthhee ppaacckkiinngg ooff cciittrruuss ffrruuiitt oorr ssoofftt ffrruuiitt ffoorr aa cclliieenntt oorr ccuussttoommeerr ((CCAA LLCC §§ 11668822..44))..

Quarterly FilingQuarterly FilingSSuubbttiittllee FF ooff tthhee IInntteerrnnaall RReevveennuuee CCooddee pprroovviiddeess tthhee llaawwss ffoorr tthhee PPrroocceedduurree aanndd AAddmmiinniissttrraattiioonn ooff tthhee CCooddee.. CChhaapptteerr 6644,, ddeeaalliinngg wwiitthh ccoolllleeccttiioonn,, iiss ccoonnttaaiinneedd iinn SSuubbttiittllee FF.. IIRRCC §§ 66330022((aa)) ssttaatteess tthhaatt iiff tthhee ttiimmee aanndd mmooddee ooff ccoolllleeccttiioonn ooff aannyy ttaaxx iiss nnoott pprroovviiddeedd ffoorr eellsseewwhheerree iinn tthhee CCooddee,, tthheenn tthhee SSeeccrreettaarryy mmaayy eessttaabblliisshh tthhee mmeetthhoodd aanndd mmaannnneerr ooff ccoolllleeccttiioonn bbyy rreegguullaattiioonn.. TTrreeaass.. RReegg.. §§ 3311..66330022--11((gg)) ccoonnttaaiinnss tthhee rruulleess ffoorr aaggrriiccuullttuurraall eemmppllooyyeerrss.. TThhaatt rreegguullaattiioonn pprroovviiddeess tthhaatt,, iinn ggeenneerraall,, aann aaggrriiccuullttuurraall eemmppllooyyeerr wwiillll rreeppoorrtt aaggrriiccuullttuurraall wwaaggeess ppaaiidd ttoo ffaarrmm wwoorrkkeerrss aannnnuuaallllyy oonn FFoorrmm 994433.. TThhee rreegguullaattiioonn ggooeess ffuurrtthheerr ttoo ssttaattee tthhaatt nnoonn--aaggrriiccuullttuurraall wwaaggeess mmuusstt bbee sseeppaarraatteellyy aaccccoouunntteedd ffoorr aanndd ppaaiidd oovveerr oonn sseeppaarraattee ddeeppoossiitt ccoouuppoonnss ffrroomm tthhee aaggrriiccuullttuurraall eemmppllooyyeeee..




IItt iiss cclleeaarr tthhaatt tthhee SSeeccrreettaarryy hhaass ddeecciiddeedd tthhaatt FFoorrmmss 994433 aarree ttoo bbee ffiilleedd oonnllyy aannnnuuaallllyy.. TThhaatt bbeeiinngg tthhee ccaassee,, wwee mmaayy nnoott iimmppoossee aaddddiittiioonnaall qquuaarrtteerrllyy ffiilliinngg rreeqquuiirreemmeennttss oonn aaggrriiccuullttuurraall eemmppllooyyeerrss.. IIRRCC §§ 77551122 pprroovviiddeess tthhaatt tthhoossee wwhhoo ddoo nnoott ttiimmeellyy ddeeppoossiitt ttaaxxeess sshhaallll mmaaiinnttaaiinn aa sseeppaarraattee bbaannkk aaccccoouunntt,, ddeeppoossiitt tthhee wwiitthhhheelldd ttaaxxeess tthheerreeiinn iimmmmeeddiiaatteellyy aanndd mmaaiinnttaaiinn tthhaatt aaccccoouunntt iinn ttrruusstt ffoorr tthhee UUnniitteedd SSttaatteess.. SSeeccttiioonn 77551122 aapppplliieess oonnllyy ttoo eemmppllooyymmeenntt ttaaxxeess uunnddeerr SSuubbttiittllee CC aanndd ttaaxxeess uunnddeerr CChhaapptteerr 3333.. TThhaatt bbeeiinngg tthhee ccaassee,, IIRRCC §§ 77551122 iiss aapppplliiccaabbllee ttoo tthhee ttaaxxeess iinn qquueessttiioonn.. TThheerreeffoorree,, iinnvveessttiiggaattee tthhee ppoossssiibbiilliittyy ooff uussiinngg tthhiiss ccooddee sseeccttiioonn ttoo aassssiisstt ttaaxxppaayyeerrss iinn tthheeiirr ccoommpplliiaannccee eeffffoorrttss.. OOuuttssiiddee SSeerrvviicceess IInnffoorrmmaattiioonnaall SSoouurrcceess SSiinnccee oonnee ooff tthhee ppuurrppoosseess ooff tthhiiss gguuiiddee iiss ttoo pprroovviiddee ggeenneerraall uunnddeerrssttaannddiinngg ooff ffaarrmmiinngg ooppeerraattiioonnss nneecceessssaarryy ttoo aaddaapptt aauuddiittiinngg tteecchhnniiqquueess,, tthheerree aarree oouuttssiiddee eennttiittiieess wwhhiicchh ccaann pprroovviiddee uuss wwiitthh aa wweeaalltthh ooff iinnffoorrmmaattiioonn aanndd ddaattaa rreeggaarrddiinngg tthhee ffaarrmmiinngg iinndduussttrryy.. LLiisstteedd bbeellooww aarree oonnllyy aa ffeeww eexxaammpplleess ooff oouuttssiiddee sseerrvviicceess aavvaaiillaabbllee::

11.. UUnniivveerrssiittyy ooff CCaalliiffoorrnniiaa CCooooppeerraattiivvee EExxtteennssiioonn ((UUCCCCEE)) wwaass eessttaabblliisshheedd bbyy aann AAcctt ooff CCoonnggrreessss iinn 11991144 aanndd sseerrvveess aass aann eedduuccaattiioonnaall aarrmm ooff tthhee UUnniivveerrssiittyy ooff CCaalliiffoorrnniiaa ttoo pprroovviiddee eevveerryy cciittiizzeenn ddiirreecctt aacccceessss ttoo iittss kknnoowwlleeddggee aanndd rreessoouurrcceess.. SSttaaffff mmeemmbbeerrss ooff tthhee UUnniivveerrssiittyy ooff CCaalliiffoorrnniiaa aarree ssttaattiioonneedd iinn ccoouunnttiieess aass FFaarrmm AAddvviissoorrss;; NNuuttrriittiioonn,, FFaammiillyy aanndd CCoonnssuummeerr SScciieennccee AAddvviissoorrss;; aanndd 44--HH AAddvviissoorrss.. TThheeyy pprroovviiddee pprraaccttiiccaall iinnffoorrmmaattiioonn ttoo tthhee rreessiiddeennttss ooff tthheeiirr ccoouunnttyy tthhrroouugghh pprriinntteedd mmaatteerriiaallss,, ppuubblliicc mmeeeettiinnggss,, ddeemmoonnssttrraattiioonnss,, nneewwsslleetttteerrss,, nneewwss mmeeddiiaa,, aanndd iinnddiivviidduuaall ccoonnttaaccttss.. TThhee UUCCCCEE aallssoo pprriinnttss ““ccoosstt ssttuuddiieess”” oonn ddiiffffeerreenntt ccoommmmooddiittiieess.. TThheessee ppuubblliiccaattiioonnss ccaann bbee ppuurrcchhaasseedd ffoorr aa ssmmaallll ffeeee oorr ggoo ttoo http://coststudies.ucdavis.eduhttp://coststudies.ucdavis.edu.. TThheessee ccoosstt ssttuuddiieess aarree vveerryy uusseeffuull bbeeccaauussee tthheeyy ccoovveerr vveerryy ddeettaaiilleedd iinnffoorrmmaattiioonn ppeerrttaaiinniinngg ttoo aa ssppeecciiffiicc ccoommmmooddiittyy.. TThheeyy aallssoo ppuubblliisshh IInntteerrrrooggaatteedd PPeessttiicciiddee MMaannaaggeemmeenntt GGuuiiddeelliinneess ((IIPPMM GGuuiiddeelliinneess)).. TThhiiss ppuubblliiccaattiioonn aallssoo aaddddrreesssseess ppeessttiicciiddeess ffoorr ssppeecciiffiicc ccoommmmooddiittiieess.. TThhee ssttaattee ooff CCaalliiffoorrnniiaa hhaass sseevveerraall EExxtteennssiioonn AAggeennttss iinn ddiiffffeerreenntt ccoouunnttiieess tthhrroouugghhoouutt tthhee ssttaattee.. CChheecckk yyoouurr llooccaall aarreeaa ffoorr tthhee nneeaarreesstt ooffffiiccee..

22.. TThhee CCoouunnttyy AAgg CCoommmmiissssiioonneerr’’ss OOffffiiccee ((CCaalliiffoorrnniiaa)) iiss tthhee ooffffiiccee tthhaatt iissssuueess ppeessttiicciiddee ppeerrmmiittss ttoo lliicceennsseedd ppeessttiicciiddee aapppplliiccaattoorrss.. TThheeyy kkeeeepp ddeettaaiilleedd rreeccoorrddss oonn ssuucchh ppeerrmmiittss.. CCooppiieess aarree sseenntt ttoo tthhee ssttaattee ooffffiiccee ooff PPeessttiicciiddee RReessoouurrcceess.. CCooppiieess ooff ssuucchh ppuubblliicc rreeccoorrddss aarree aavvaaiillaabbllee uuppoonn wwrriitttteenn rreeqquueesstt ffoorr aa ffeeee.. AA lliisstt ooff lliicceennsseedd ppeessttiicciiddee aapppplliiccaattoorrss wwiitthhiinn tthhee ccoouunnttyy iiss aallssoo aavvaaiillaabbllee.. CCoonnttaacctt tthhee llooccaall CCoouunnttyy AAgg CCoommmmiissssiioonneerr’’ss OOffffiiccee ffoorr mmoorree iinnffoorrmmaattiioonn..

33.. LLooccaall AAggrriiccuullttuurree CCoouunnttyy FFaaiirrss aarree ggoooodd ssoouurrcceess ooff iinnffoorrmmaattiioonn tthhaatt ccaann pprroovviiddee

yyoouu wwiitthh nneewwss aanndd iinnffoorrmmaattiioonn oonn wwhhaatt iiss hhaappppeenniinngg iinn tthhee aaggrriiccuullttuurraall ccoommmmuunniittyy.. DDiiffffeerreenntt vveennddoorrss pprroovviiddee ffrreeee iinnffoorrmmaattiioonn oonn ccoommmmooddiittiieess vviiaa ppaammpphhlleettss,, cchhaarrttss,, nneewwsslleetttteerrss,, vviiddeeooss,, sslliiddee sseettss,, ccaattaallooggss,, eettcc.... AAggrriiccuullttuurree ssuuppppllyy vveennddoorrss sseett uupp bbooootthhss ttoo ddiissppllaayy tthheeiirr ggooooddss aanndd aarree tthheerree ttoo aannsswweerr qquueessttiioonnss.. AAsskk tthhee rriigghhtt qquueessttiioonn aanndd yyoouu wwiillll bbee ssuurrpprriisseedd aatt tthhee iinnffoorrmmaattiioonn tthheeyy aarree wwiilllliinngg ttoo sshhaarree..

44.. GGaass aanndd EElleeccttrriicc CCoommppaanniieess ccaann aallssoo pprroovviiddee iinnffoorrmmaattiioonn rreeggaarrddiinngg rreebbaatteess

((rreeffuunnddss)) tthhaatt aarree aavvaaiillaabbllee ttoo ffaarrmmeerrss wwhhoo qquuaalliiffyy ffoorr aann eenneerrggyy eeffffiicciieennccyy



http://coststudies.ucdavis.edu/


pprrooggrraamm.. TThheessee pprrooggrraammss ddiiffffeerr eeaacchh yyeeaarr.. SSoo,, iiff yyoouu kknnooww tthhaatt tthhee ffaarrmmeerr rreeppllaacceedd oorr iinnssttaalllleedd nneeww ppuummppss oonn tthheeiirr wwaatteerr wweellllss,, llooookk ffoorr tthhee aaddddiittiioonnaall iinnccoommee oorr ooffffsseettttiinngg aaddjjuussttmmeennttss..

55.. MMaarrkkeettiinngg BBooaarrddss,, CCrroopp AAssssoocciiaattiioonnss,, aanndd CCrroopp BBuurreeaauuss aarree oorrggaanniizzaattiioonnss tthhaatt

aarree ffoorrmmeedd bbyy aanndd ffoorr ssppeecciiffiicc ccoommmmooddiittiieess ((ii..ee..,, WWaallnnuutt MMaarrkkeettiinngg BBooaarrdd,, NNiisseeii FFaarrmmeerrss LLeeaagguuee,, SSuunnkkiisstt GGrroowweerrss,, IInncc..,, BBlluuee DDiiaammoonndd GGrroowweerrss,, CCeennttrraall CCaalliiffoorrnniiaa AAllmmoonndd GGrroowweerrss AAssssoocciiaattiioonn)).. AA tteelleepphhoonnee ccaallll oorr wwrriitttteenn rreeqquueesstt ttoo tthhee eennttiittyy mmiigghhtt ggiivvee yyoouu tthhee aannsswweerrss ttoo qquueessttiioonnss yyoouu mmiigghhtt hhaavvee rreeggaarrddiinngg tthhee ccoommmmooddiittyy..

66.. AAggrriiccuullttuurraall yyeellllooww ppaaggee ddiirreeccttoorriieess tthhaatt aarree ppuubblliisshheedd llooccaallllyy aarree aann eexxcceelllleenntt

ssoouurrccee ooff iinnffoorrmmaattiioonn ((ii..ee.. AAggrriiccuullttuurree NNeett YYeellllooww PPaaggeess)).. TThheessee ppuubblliiccaattiioonnss aarree ttoottaall aaggrriiccuullttuurraall rreessoouurrccee gguuiiddeess.. TThheeyy ccoonnttaaiinn nnaammeess,, tteelleepphhoonnee aanndd ffaaxx nnuummbbeerrss ooff vveennddoorrss ffoorr AAgg rreessoouurrcceess ((ii..ee.. ssuupppplliieerrss,, sseerrvviicceess,, eettcc..)).. TThhee vveennddoorrss tthhaatt aarree lliisstteedd oonn tthhee ppuubblliiccaattiioonn ppaaiidd ffoorr ssuucchh aaddvveerrttiissiinngg bbuutt ddoonn’’tt oovveerrllooookk tthhiiss rreessoouurrccee bbeeccaauussee ootthheerr iimmppoorrttaanntt iinnffoorrmmaattiioonn iiss eenncclloosseedd.. TThhee ppuubblliiccaattiioonnss aallssoo iinncclluuddeess lliissttiinnggss ffoorr AAgg AAssssoocciiaattiioonnss,, GGoovveerrnnmmeenntt AAggeenncciieess aanndd UUnniivveerrssiittiieess.. AA ffeeww aarree lliisstteedd bbeellooww::

aa.. SSttaattee GGoovveerrnnmmeenntt -- SSttaattee DDeeppaarrttmmeenntt FFoooodd aanndd AAggrriiccuullttuurree bb.. FFeeddeerraall GGoovveerrnnmmeenntt:: cc.. BBuurreeaauu ooff LLaanndd MMaannaaggeemmeenntt

77.. BBuurreeaauu ooff RReeccllaammaattiioonn

•• UUnniivveerrssiittiieess:: •• CCrroopp IImmpprroovveemmeenntt AAssssoocciiaattiioonn:: •• IInnssttiittuuttee ffoorr RRuurraall SSttuuddiieess

88.. UUnniivveerrssiittyy CCooooppeerraattiivvee EExxtteennssiioonn 99.. NNaattiioonnaall aanndd LLooccaall AAgg IInnssuurraannccee CCoommppaanniieess ccaann bbee ccoonnttaacctteedd ffoorr ggeenneerraall

iinnffoorrmmaattiioonn ppeerrttaaiinniinngg ttoo ccrroopp ddaammaaggeess.. TThheeyy ssoommeettiimmeess kkeeeepp cchhaarrttss oonn ccrroopp ddaammaaggeess.. TThheeyy ccaann pprroovviiddee yyoouu wwiitthh aaddddiittiioonnaall iinnffoorrmmaattiioonn rreeggaarrddiinngg rraattee cchhaannggeess,, ootthheerr ccrroopp eevveennttss,, eettcc..

1100.. DDoonn’’tt ffoorrggeett oonnee ooff tthhee mmoosstt rreelliiaabbllee ssoouurrcceess iiss tthhee tthhiirrdd--ppaarrttyy lleetttteerr.. FFoorr eexxaammppllee

-- AA RReevveennuuee AAggeenntt ((RRAA)) wwhhoo uusseedd ssuucchh aa ssoouurrccee wwaass aabbllee ttoo ccoonnffiirrmm tthhaatt tthhee ffaarrmmeerr uunnddeerr eexxaammiinnaattiioonn hhaadd ppllaanntteedd nneeww ggrraappee vviinneess.. TThheeyy ttooookk aa pphhoottooccooppyy ooff aa ppuurrcchhaassee iinnvvooiiccee ffrroomm aa vveennddoorr tthhaatt ssppeecciiaalliizzeedd iinn ssooiill ffuummiiggaattiioonn uussiinngg tthhee cchheemmiiccaall MMeetthhyyll BBrroommiiddee.. TThhee RRAA tthheenn mmaaiilleedd aa ccooppyy ttoo tthhee vveennddoorr rreeqquueessttiinngg tthhaatt tthhee vveennddoorr pprroovviiddee aa ccooppyy ooff tthhee wwoorrkk oorrddeerr aanndd aa mmaapp ooff tthhee aapppplliiccaattiioonn ssiittee((ss)).. TThhee RReevveennuuee AAggeenntt uusseedd tthheeiirr kknnoowwlleeddggee tthhaatt tthhee cchheemmiiccaall MMeetthhyyll BBrroommiiddee iiss uusseedd ttoo ccoonnttrrooll ssooiill nneemmaattooddeess iinn ssiittee pprreeppaarraattiioonn ffoorr aa nneeww vviinneeyyaarrdd.. TThhee RRAA hhaadd oobbttaaiinneedd tthhiiss iinnffoorrmmaattiioonn ffrroomm tthhee CCoosstt SSttuuddiieess ppaammpphhlleett tthhaatt tthhee UUnniivveerrssiittyy ooff CCaalliiffoorrnniiaa CCooooppeerraattiivvee EExxtteennssiioonn FFrreessnnoo CCoouunnttyy ((UUCCCCEE)) ppuubblliisshheedd..




CCoottttoonn CCoottttoonn PPrroodduuccttiioonn CCyyccllee CCoottttoonn TTeerrmmiinnoollooggyy CCoottttoonn FFaarrmmiinngg IInnffoorrmmaattiioonn CCoottttoonn PPrroodduuccttiioonn CCyyccllee

MMoonntthh AAccttiivviittyy

JJaannuuaarryy//FFeebbrruuaarryy PPrree--PPllaanntt

AApprriill//MMaayy PPllaanntt aanndd SSpprraayy IInnsseeccttiicciiddeess

JJuunnee TThhiinn,, SSpprraayy IInnsseeccttiicciiddeess aanndd IIrrrriiggaattee

JJuullyy SSpprraayy IInnsseeccttiicciiddeess aanndd IIrrrriiggaattee

AAuugguusstt FFiinnaall IIrrrriiggaattiioonn

SSeepptteemmbbeerr AAppppllyy DDeeffoolliiaannttss

OOccttoobbeerr// NNoovveemmbbeerr HHaarrvveesstt PPiicckk CCoottttoonn CCoommpprreessss iinnttoo MMoodduullee TTrraannssppoorrtt MMoodduullee ttoo GGiinn GGiinn CCoottttoonn iinnttoo BBaalleess aanndd SSeeeedd

NNoovveemmbbeerr//DDeecceemmbbeerr CChhoopp SSttaallkkss aanndd DDiisscc UUnnddeerr

CCoottttoonn TTeerrmmiinnoollooggyy BBaallee TThhee mmeeaassuurreedd iitteemm ssoolldd ttoo tthhee ppuurrcchhaasseerr iiss aa ccoottttoonn bbaallee..

IItt ccoonnssiissttss ooff tthhee ccoottttoonn lliinntt aafftteerr ggiinnnniinngg.. IItt wweeiigghhss 550000 ppoouunnddss..

BBoollll TThhee wwhhiittee ““fflloowweerr”” ooff tthhee ccoottttoonn ppllaanntt tthhaatt iiss hhaarrvveesstteedd ffoorr ccoottttoonn..

CCCCCC LLooaannss GGoovveerrnnmmeenntt llooaannss sseeccuurreedd bbyy ccoottttoonn aanndd ootthheerr ccoommmmooddiittiieess.. SSeeee IIRRCC §§ 7777..

CCllaassssiinngg//GGrraaddiinngg CCllaassssiinngg oorr ggrraaddiinngg iiss ddoonnee aatt tthhee ggiinn bbyy tthhee UUSSDDAA.. SSaammpplleess aarree ppuulllleedd ffrroomm eeaacchh bbaallee aanndd aarree aannaallyyzzeedd ffoorr ccoolloorr,, mmiiccrroonnaaiirree,, ssttrreennggtthh,, lleennggtthh aanndd mmooiissttuurree ccoonntteenntt.. TThhee pprriiccee rreecceeiivveedd ffoorr tthhee ccoottttoonn iiss ddeetteerrmmiinneedd bbyy iittss ggrraaddee..

CCooooppeerraattiivveess SSoommee ggiinnss aarree ggiinnnniinngg ccooooppeerraattiivveess.. AA ccoo--oopp ggiinn iiss aa ttaaxx eexxeemmpptt eennttiittyy oowwnneedd bbyy tthhee ffaarrmmeerrss.. TThheeyy ccaann oonnllyy bbee eexxaammiinneedd bbyy tthhee eexxeemmpptt oorrggaanniizzaattiioonn ddiivviissiioonn.. AA ffaarrmmiinngg ccooooppeerraattiivvee iissssuueess ppaattrroonnaaggee ddiivviiddeennddss aanndd mmaakkeess ppeerr uunniitt rreettaaiinn aallllooccaattiioonnss..




DDeeffoolliiaannttss SSpprraayyeedd oonn ppllaannttss ttoo mmaakkee tthhee lleeaavveess ffaallll ooffff pprriioorr ttoo

ppiicckkiinngg.. TThhiiss mmaakkeess iitt eeaassiieerr ffoorr mmeecchhaanniiccaall ppiicckkiinngg aanndd ddiimmiinniisshheess bboollll ssttaaiinniinngg..

GGiinn PPllaaccee wwhheerree ccoottttoonn mmoodduullee iiss pprroocceesssseedd iinnttoo aa bbaallee.. TThhee ggiinn iiss aa sseerrvviiccee pprroovviiddeerr aanndd ddooeess nnoott ttaakkee ttiittllee ttoo tthhee ccoottttoonn.. HHeerree tthhee sseeeedd iiss rreemmoovveedd aanndd iiss uussuuaallllyy ssoolldd ttoo tthhee ggiinn ffoorr aa ccrreeddiitt aaggaaiinnsstt bbaalliinngg ccoossttss..

GGrroowwtthh RReegguullaattoorrss CChheemmiiccaallss aapppplliieedd dduurriinngg bblloooommiinngg sseeaassoonn ttoo ffoorrccee ppllaanntt ttoo sswwiittcchh ffrroomm vveeggeettaattiivvee ggrroowwtthh ttoo bboollll mmaattuurraattiioonn..

HHaarrvveesstteerr MMaacchhiinnee uusseedd ttoo mmeecchhaanniiccaallllyy rreemmoovvee bboollllss ffrroomm tthhee ppllaanntt.. AAllssoo ccaalllleedd rrooww ppiicckkeerrss,, tthheeyy aarree ddeessiiggnneedd ttoo hhaarrvveesstt mmuullttiippllee rroowwss aatt aa ttiimmee.. TThhee nnuummbbeerr ooff rroowwss ooff hhaarrvveessttiinngg aabbiilliittyy iiss uussuuaallllyy aann iinnddiiccaattiioonn ooff tthhee ccoosstt ooff tthhee mmaacchhiinnee..

LLiinntt TThhee ppaarrtt ooff tthhee ccoottttoonn ppllaanntt fflloowweerr uusseedd ttoo mmaakkee ccoottttoonn.. TThheerree aarree mmaannyy vvaarriieettiieess ooff ccoottttoonn ppllaannttss.. TThhee ddiiffffeerreennccee iiss iinn tthhee qquuaalliittyy ooff tthhee lliinntt.. CCoommmmoonn lliinnttss iinncclluuddee AAccaallaa aanndd UUppllaanndd.. FFiinneerr,, mmoorree eexxppeennssiivvee lliinnttss iinncclluuddee PPiimmaa..

MMaarrkkeett GGaaiinn PPaayymmeenntt MMaarrkkeett GGaaiinn PPaayymmeennttss aarree aassssoocciiaatteedd wwiitthh CCCCCC LLooaannss.. IIff tthhee aaddjjuusstteedd wwoorrlldd pprriiccee ooff ccoottttoonn ffaallllss bbeellooww tthhee llooaann rraattee,, tthheenn tthhee ffaarrmmeerr nneeeeddss oonnllyy ttoo rreeppaayy tthhaatt aammoouunntt.. TThhee ddiiffffeerreennccee iiss aa mmaarrkkeett ggaaiinn..

MMoodduullee AAfftteerr ccoottttoonn iiss hhaarrvveesstteedd,, iitt iiss dduummppeedd iinnttoo aa MMoodduullee BBuuiillddeerr.. TThhiiss mmaacchhiinnee ccoommpprreesssseess tthhee ccoottttoonn iinnttoo aa llaarrggee bblloocckk.. AAfftteerr aa mmoodduullee iiss bbuuiilltt,, tthhee mmoodduullee bbuuiillddeerr mmoovveess oonn ttoo bbuuiilldd mmoorree mmoodduulleess.. TThhee bblloocckk,, oorr mmoodduullee,, iiss lleefftt iinn tthhee ffiieelldd uunnttiill iitt iiss ddeelliivveerreedd ttoo tthhee ggiinn..

PPaattrroonnaaggee DDiivviiddeennddss AA ccoo--oopp ddiivviiddeenndd ttaaxxaabbllee ttoo tthhee ffaarrmmeerr iissssuueedd oonn FFoorrmm 11009999..

PPeerr UUnniitt RReettaaiinnss AA nnoonn--ccaasshh aallllooccaattiioonn mmaaddee bbyy aa ccoo--oopp,, ttaaxxaabbllee ttoo tthhee ffaarrmmeerr..

SSeeeedd SSeeeedd iiss tthhee bbyy--pprroodduucctt iinn ccoottttoonn pprroodduuccttiioonn.. IItt iiss uussuuaallllyy ssoolldd ttoo tthhee ggiinn ffoorr aa ccrreeddiitt aaggaaiinnsstt ggiinnnniinngg ccoossttss,, bbuutt iitt iiss ssoommeettiimmeess ssoolldd ddiirreeccttllyy bbyy tthhee ffaarrmmeerr ttoo ssppeecciiaalliizzeedd sseeeedd ccoommppaanniieess..

CCoottttoonn FFaarrmmiinngg IInnffoorrmmaattiioonn YYiieellddss aanndd PPrriicceess IInn CCaalliiffoorrnniiaa,, ccoottttoonn yyiieelldd aavveerraaggeess 11,,225500 ppoouunnddss ooff lliinntt aanndd 22,,220000 ppoouunnddss ooff sseeeedd ppeerr aaccrree.. TThhee yyiieellddss ccaann vvaarryy ddeeppeennddiinngg uuppoonn llooccaall ccoonnddiittiioonnss.. TThheerree aarree 550000 ppoouunnddss ooff lliinntt ppeerr bbaallee.. CCoottttoonn ccoommeess iinn mmaannyy vvaarriieettiieess.. OOnnee vvaarriiaabbllee iinn ccoottttoonn pprriiccee iiss tthhee vvaarriieettyy ppllaanntteedd.. AAccaallaa aanndd UUppllaanndd aarree ssttaannddaarrdd vvaarriieettiieess wwiitthh pprriicceess iinn tthhee 7700 ttoo 8800 cceennttss ppeerr ppoouunndd




rraannggee.. PPiimmaa iiss aa wwhhiitteerr,, mmoorree pprreemmiiuumm vvaarriieettyy wwiitthh aa pprriiccee iinn tthhee 9900 cceenntt ttoo $$11..1100 rraannggee.. Audit TechniquesAudit Techniques 11.. SSiinnccee mmoosstt ssaalleess ccoonnttrraaccttss aarree ssttaatteedd iinn bbaalleess,, tthhee aauuddiittoorr mmuusstt mmaakkee aa

ccoonnvveerrssiioonn ffrroomm ppoouunnddss ttoo bbaalleess dduurriinngg tthhee eexxaammiinnaattiioonn.. 22.. UUssee ccoouunnttyy aavveerraaggeess oorr ssoommeetthhiinngg ssiimmiillaarr iinn yyoouurr aarreeaa ttoo eessttiimmaattee ccrroopp iinnccoommee

((SSeeee CChhaapptteerr 11,, AAuuddiitt FFllooww)).. PPllaannttiinngg aanndd GGrroowwiinngg CCoottttoonn iiss ppllaanntteedd iinn AApprriill oorr eeaarrllyy MMaayy iinn eeiitthheerr 3300 iinncchh oorr 4400 iinncchh rrooww ssppaacciinngg.. PPrroodduuccttiioonn ccoossttss iinnccrreeaassee bbyy aapppprrooxxiimmaatteellyy 11%% wwiitthh aa lliinntt yyiieelldd iinnccrreeaassee ooff aapppprrooxxiimmaatteellyy 77%% ffoorr 3300 iinncchh rraatthheerr tthhaann 4400 iinncchh ssppaacciinngg.. CCoottttoonn iiss ppllaanntteedd oonn aa rroottaattiioonnaall bbaassiiss wwiitthh ootthheerr rrooww ccrrooppss,, iinncclluuddiinngg ttoommaattooeess,, ccoorrnn,, wwhheeaatt aanndd bbaarrlleeyy.. AA vvaarriieettyy ooff iinnsseeccttiicciiddeess aarree uusseedd dduurriinngg tthhee ggrroowwiinngg sseeaassoonn.. MMoosstt iinnsseeccttiicciiddeess aarree aapppplliieedd ffrroomm MMaayy tthhrroouugghh JJuullyy.. CCoottttoonn iiss sspprraayyeedd ffoorr llyygguuss,, aapphhiiddss aanndd mmiitteess.. CCoottttoonn iiss hheeaavviillyy iirrrriiggaatteedd dduurriinngg tthhiiss ppeerriioodd,, aanndd ggrroowwtthh rreegguullaattoorrss aarree aapppplliieedd.. IInn AAuugguusstt,, ccoottttoonn ffiieellddss rreecceeiivvee tthheeiirr llaasstt iirrrriiggaattiioonn,, aanndd tthhee ppllaannttss bbeeggiinn ttoo ddiiee.. DDeeffoolliiaannttss aarree aapppplliieedd pprriioorr ttoo hhaarrvveesstt ttoo rreemmoovvee tthhee llaasstt ooff tthhee ffoolliiaaggee ffrroomm tthhee ppllaannttss.. TThhiiss lleeaavveess oonnllyy tthhee bboollllss oonn tthhee ppllaannttss aanndd mmaakkeess mmeecchhaanniiccaall ppiicckkiinngg eeaassiieerr.. CCoottttoonn iiss hhaarrvveesstteedd bbyy aa mmeecchhaanniiccaall ccoottttoonn ppiicckkeerr.. CCoottttoonn ppiicckkeerrss ccoommee iinn aa vvaarriieettyy ooff ssiizzeess aanndd ccaann hhaarrvveesstt ffrroomm ttwwoo ttoo ffiivvee rroowwss aatt aa ttiimmee.. TThhee ccoottttoonn bboollllss aarree ssttrriippppeedd ffrroomm tthhee ppllaannttss aanndd ddeeppoossiitteedd iinnttoo aa hhooppppeerr.. TThhee lliinntt iiss tthheenn dduummppeedd iinnttoo aa mmoodduullee bbuuiillddeerr.. TThhee mmoodduullee bbuuiillddeerr ccoommpprreesssseess tthhee lliinntt iinnttoo aa llaarrggee bblloocckk,, aapppprrooxxiimmaatteellyy tthhee ssiizzee ooff aa ttrraaiinn ccaarr,, aanndd tthheenn mmoovveess oonn ttoo mmaakkee ootthheerr mmoodduulleess.. TThhee mmoodduulleess aarree ccoovveerreedd wwiitthh ttaarrppss aanndd lleefftt iinn tthhee ffiieellddss uunnttiill tthheeyy aarree ttrruucckkeedd ttoo tthhee ggiinn ffoorr pprroocceessssiinngg.. MMoosstt mmoodduulleess aarree mmoovveedd aass ssoooonn aass ppoossssiibbllee ttoo aavvooiidd ssttaaiinniinngg ffrroomm tthhee ggrroouunndd aanndd tthhee wweeaatthheerr.. Audit TechniquesAudit Techniques

UUssee tthhee UU..CC.. CCooooppeerraattiivvee EExxtteennssiioonn,, DDeettaaiillss ooff CCoossttss aanndd RReettuurrnnss PPeerr AAccrree ttoo PPrroodduuccee CCoottttoonn,, ffrroomm tthheeiirr wweebbssiittee aatt hhttttpp::////ccoossttssttuuddiieess.ucdavis.edu.ucdavis.edu,, ttoo tteesstt tthhee rreeaassoonnaabblleenneessss ooff eexxppeennsseess ccllaaiimmeedd..

GGiinnnniinngg TThhee ccoottttoonn mmoodduulleess aarree ttaakkeenn ttoo tthhee ggiinn ffoorr pprroocceessssiinngg iinnttoo bbaalleess.. TThhee sseeeeddss aanndd ddeebbrriiss aarree sseeppaarraatteedd ffrroomm tthhee lliinntt,, aanndd tthhee lliinntt iiss ccoommpprreesssseedd iinnttoo aa 550000 ppoouunndd bbaallee.. Each bale is assigned a bale number as it is ginned. This number stays with the bale Each bale is assigned a bale number as it is ginned. This number stays with the balefrom ginning until the ultimate sale.from ginning until the ultimate sale. AAss tthhee bbaalleess aarree ccoommiinngg ooffff ooff tthhee ggiinn pprreessss,, aa ggiinn eemmppllooyyeeee uusseess aa ccooookkiiee ccuutttteerr ttyyppee ooff ttooooll ttoo rreemmoovvee aa ssaammppllee ffrroomm eeaacchh bbaallee.. EEaacchh ssaammppllee iiss iiddeennttiiffiieedd aass bbeeiinngg ffrroomm aa ppaarrttiiccuullaarr bbaallee.. TThhee UUSSDDAA ppiicckkss uupp tthheessee ssaammpplleess ffrroomm eeaacchh ggiinn oonn aa ddaaiillyy bbaassiiss.. TThhee ssaammpplleess aarree rreettuurrnneedd ttoo tthhee UUSSDDAA llaabboorraattoorryy wwhheerree tthheeyy aarree ppuutt oonn ttrraayyss aanndd tteesstteedd ffoorr mmooiissttuurree ccoonntteenntt,, ssttrreennggtthh,, lleennggtthh,, ccoolloorr aanndd mmiiccrroonnaaiirree.. TThhee ssaammpplleess aanndd tteesstt iinnffoorrmmaattiioonn aarree sseenntt ttoo tthhee ccllaassssiinngg ddeeppaarrttmmeenntt ttoo bbee aassssiiggnneedd aa ggrraaddee.. TThhee pprriiccee tthhee



http://www.agecon.ucdavis.edu/


ffaarrmmeerr rreecceeiivveess ffoorr hhiiss ccoottttoonn iiss ddeetteerrmmiinneedd bbyy tthhee ggrraaddee ooff tthhee ccoottttoonn.. TThhee ggrraaddee iinnffoorrmmaattiioonn iiss iinnppuutt oonn ccoommppuutteerr aanndd iiss aavvaaiillaabbllee ffoorr iimmmmeeddiiaattee ddoowwnnllooaaddiinngg bbyy eeaacchh ggiinn.. TThhee eennttiirree ggrraaddiinngg//ccllaassssiinngg pprroocceessss ttaakkeess ffrroomm tthhrreeee ttoo ffoouurr ddaayyss.. SSeeeedd iiss tthhee bbyy--pprroodduucctt ooff ccoottttoonn.. DDiiffffeerreenntt ggiinnss hhaavvee ddiiffffeerreenntt aarrrraannggeemmeennttss ffoorr sseeeedd.. AAllwwaayyss iinnqquuiirree wwhhoo ggeettss tthhee sseeeedd,, tthhee ggiinn oorr tthhee ffaarrmmeerr.. UUssuuaallllyy tthhee ggiinn rreecceeiivveess tthhee sseeeedd aass ppaayymmeenntt ffoorr ggiinnnniinngg ccoossttss.. CCoossttss ccaann bbee eeiitthheerr hhiigghheerr oorr lloowweerr tthhaann tthhee sseeeedd ccrreeddiitt.. SSoommeettiimmeess ffaarrmmeerrss sseellll tthhee sseeeedd ddiirreeccttllyy ttoo sseeeedd ccoommppaanniieess.. SSeeeedd pprriicceess uussuuaallllyy rruunn ffrroomm $$114400 ttoo $$116600 ppeerr ttoonn.. IIss tthhee ggiinn aann iinnddeeppeennddeenntt ggiinn oorr aa ccooooppeerraattiivvee?? AA ccoo--oopp ggiinn iiss jjooiinnttllyy oowwnneedd bbyy tthhee ffaarrmmeerrss.. CCoo--ooppss aarree ttaaxx eexxeemmpptt oorrggaanniizzaattiioonnss aanndd hhaavvee ddiiffffeerreenntt ttaaxx rreeqquuiirreemmeennttss tthhaann iinnddeeppeennddeenntt ggiinnss.. IIff tthhee ffaarrmmeerr iiss uussiinngg aa ccoo--oopp ggiinn,, tthhee ffaarrmmeerr sshhoouulldd bbee rreeppoorrttiinngg ttaaxxaabbllee ppaattrroonnaaggee ddiivviiddeennddss aanndd ppeerr uunniitt rreettaaiinnss.. TThheessee aarree rreeppoorrtteedd oonn FFoorrmmss 11009999 ((SSeeee CChhaapptteerr 66,, RRaaiissiinn GGrraappeess,, ffoorr ffuurrtthheerr iinnffoorrmmaattiioonn oonn ppaattrroonnaaggee ddiivviiddeennddss aanndd rreettaaiinnss..)).. Audit TechniquesAudit Techniques 11.. RReevviieeww ggiinnnniinngg ssttaatteemmeennttss.. SSoommee ggiinnss aarree ffiinnaanncciinngg ssoouurrcceess ffoorr tthhee ffaarrmmeerr..

MMaannyy ttiimmeess tthhee ggiinn wwiillll aaddvvaannccee tthhee ggrroowweerr ffoorr ccuullttuurraall ccoossttss aanndd ppaayy tthhee ccoossttss eeiitthheerr ttoo tthhee ffaarrmmeerr oorr ddiirreeccttllyy ttoo aa vveennddoorr..

22.. RReevviieeww tthhee bbooookkss ffoorr sseeeedd iinnccoommee.. IIff tthheerree iiss nnoo sseeeedd iinnccoommee,, tthhee ggiinn ssttaatteemmeennttss sshhoouulldd sshhooww aa sseeeedd ccrreeddiitt.. UUssee iinndduussttrryy aavveerraaggeess ffoorr yyoouurr aarreeaa ttoo eessttiimmaattee sseeeedd iinnccoommee..

33.. WWhhaatt iiss tthhee nnaammee ooff tthhee ggiinn?? IIff iitt iiss aa ccoo--oopp ggiinn,, tthheenn tthheerree sshhoouulldd bbee eeiitthheerr ppaattrroonnaaggee ddiivviiddeennddss aanndd//oorr ppeerr uunniitt rreettaaiinnss rreeppoorrtteedd aass iinnccoommee..

44.. DDoonn’’tt ffoorrggeett bbaallee nnuummbbeerrss ccaann bbee uusseedd ffoorr ttrraacckkiinngg ppuurrppoosseess.. TThhiiss uussuuaallllyy iissnn’’tt aa nneecceessssaarryy sstteepp,, bbuutt mmaayy bbee ccrruucciiaall iinn ssoommee ccaasseess..

55.. TTrraaccee aa bbaallee nnuummbbeerr ffrroomm aa ggiinnnniinngg ssttaatteemmeenntt ttoo aa ppuurrcchhaassee iinnvvooiiccee ddeettaaiill.. SSttoorraaggee UUnnlliikkee ootthheerr ffaarrmm pprroodduuccttss,, ccoottttoonn iiss nnoott ppeerriisshhaabbllee aanndd ccaann bbee ssttoorreedd ffoorr aa lloonngg ttiimmee.. SSoommeettiimmeess tthhee ffaarrmmeerr ssttoorreess tthhee bbaalleess uunnttiill hhee ccaann rreecceeiivvee aa mmoorree ffaavvoorraabbllee pprriiccee.. SSoommeettiimmeess tthhee ccoottttoonn iiss ssoolldd aanndd tthheenn ssttoorreedd bbyy tthhee ppuurrcchhaasseerr.. TThhee ssttoorree ddaattee aanndd wwhhiicchh ppaarrttyy ppaayyss ffoorr tthhee ssttoorraaggee ccaann bbee iimmppoorrttaanntt ffaaccttoorrss iinn ccaasseess wwhheerree iinnccoommee iiss bbeeiinngg ddeeffeerrrreedd aanndd tthheerree iiss nnoott aa vvaalliidd ddeeffeerrrreedd ppaayymmeenntt ccoonnttrraacctt.. TThhee ssttoorree ddaattee,, oorr wwaarreehhoouussee rreecceeiipptt ddaattee,, iiss tthhee ddaattee tthhee bbaallee aarrrriivveess aatt tthhee wwaarreehhoouussee.. TTiittllee ttoo tthhee bbaallee ppaasssseess ddiirreeccttllyy ffrroomm tthhee ffaarrmmeerr ttoo tthhee bbuuyyeerr.. TThhee ddaattee ttiittllee ppaasssseess ccaann bbee aannyyttiimmee bbeeffoorree,, dduurriinngg oorr aafftteerr tthhee ssttoorree ddaattee.. IIff ttiittllee ppaasssseess dduurriinngg tthhee ssttoorraaggee ppeerriioodd,, tthhee bbuuyyeerr wwiillll ppaayy tthhee ssttoorraaggee aanndd ddeedduucctt tthhee ppoorrttiioonn oowweedd bbyy tthhee sseelllleerr ffrroomm tthhee ssaalleess pprroocceeeeddss dduuee ttoo sseelllleerr.. WWhhoo ppaayyss iinnssuurraannccee oonn tthhee bbaalleess dduurriinngg tthhee ssttoorraaggee ppeerriioodd iiss aallssoo aann iinnddiiccaattiioonn ooff oowwnneerrsshhiipp.. IIff tthhee ffaarrmmeerr ddooeess nnoott iinnssuurree tthhee bbaalleess aatt tthhee wwaarreehhoouussee,, hhee pprroobbaabbllyy nnoo lloonnggeerr oowwnnss tthheemm.. TThhee bbaalleess sshhoouulldd bbee iinnssuurreedd bbyy ssoommeeoonnee ffrroomm tthhee ddaattee tthheeyy aarree ggiinnnneedd.. Audit TechniquesAudit Techniques TThhee iissssuuee ooff ssttoorraaggee iiss iimmppoorrttaanntt iiff tthheerree iiss aa ppootteennttiiaall iissssuuee rreeggaarrddiinngg tthhee ddaattee ttiittllee ppaasssseedd.. AAss yyoouu lleeaarrnneedd iinn CChhaapptteerr 22,, IInnccoommee,, tthheerree aarree mmaannyy ffaaccttoorrss wwhhiicchh ggoovveerrnn




wwhheetthheerr aa ddeeffeerrrreedd ppaayymmeenntt ccoonnttrraacctt iiss vvaalliidd.. TThheerree aarree aallssoo mmaannyy ssaalleess ccoonnttrraaccttss tthhaatt aarree nnoott tteecchhnniiccaallllyy ddeeffeerrrreedd ppaayymmeenntt ccoonnttrraaccttss,, bbuutt wwhheerree aa ppoorrttiioonn ooff tthhee ssaalleess pprroocceeeeddss aarree bbeeiinngg ddeeffeerrrreedd.. IIff ttiimmiinngg ooff iinnccoommee iiss aann iissssuuee,, yyoouu nneeeedd ttoo uussee tthhee ffoolllloowwiinngg tteecchhnniiqquueess.. 11.. WWhhaatt iiss tthhee ssttoorree ddaattee//wwaarreehhoouussee rreecceeiipptt ddaattee ffoorr tthhee ccoottttoonn?? TThhiiss wwiillll eeiitthheerr bbee

oonn aa wwaarreehhoouussee rreecceeiipptt oorr oonn aa ppuurrcchhaassee iinnvvooiiccee.. IIff tthheerree iiss aa qquueessttiioonn rreeggaarrddiinngg tthhee ddaattee ttiittllee ppaasssseedd,, tthhiiss ddaattee iiss ccrruucciiaall..

22.. WWhhoo ppaaiidd ffoorr tthhee ssttoorraaggee?? AAllssoo ccrruucciiaall rreeggaarrddiinngg iissssuueess ooff ttiittllee.. 33.. WWhhoo iinnssuurreedd tthhee bbaalleess?? TThhiiss mmaayy bbee iinnddiiccaattiivvee bbuutt nnoott ccoonncclluussiivvee.. AAggaaiinn,, tthhiiss iiss

oonnllyy nneecceessssaarryy iiff tthheerree iiss aann iissssuuee rreeggaarrddiinngg ttiittllee.. 44.. SSttoorree ddaatteess ccaann bbee uusseedd ttoo ddeetteerrmmiinnee tthhee ddaattee ttiittllee ppaasssseess iiff tthheerree iiss nnoott aa vvaalliidd

ddeeffeerrrreedd ppaayymmeenntt ccoonnttrraacctt iinn ppllaaccee.. AA ppuurrcchhaassee iinnvvooiiccee wwiillll sshhooww ssttoorraaggee ddaatteess ffoorr ssppeecciiffiicc bbaalleess ooff ccoottttoonn..

SSaalleess AAss wwiitthh aallll ootthheerr ccrrooppss,, iinnssppeecctt aallll ssaalleess ccoonnttrraaccttss ffoorr qquuaannttiittyy aanndd tteerrmmss.. MMoosstt ccoonnttrraaccttss aarree ssttaatteedd iinn bbaalleess,, tthheerreeffoorree,, tthhee yyiieelldd ppeerr aaccrree ((iinn ppoouunnddss)) nneeeeddss ttoo bbee ccoonnvveerrtteedd ttoo bbaalleess ((550000 ppoouunnddss ppeerr bbaallee)).. AA ccoottttoonn ccrroopp iiss uussuuaallllyy nnoott ssoolldd ffoorr aann eennttiirree ffaarrmm aatt oonnee ttiimmee.. TThheerree ccaann bbee aa nnuummbbeerr ooff ssaalleess ccoonnttrraaccttss ffoorr oonnee ffaarrmm,, tthheerreeffoorree aa yyiieelldd ccoommppaarriissoonn iiss eesssseennttiiaall ttoo eennssuurree tthhaatt aallll bbaalleess aarree aaccccoouunntteedd ffoorr wwiitthh ssaalleess ccoonnttrraaccttss.. SSaalleess pprriiccee ccaann bbee sseett iinn tthhee ccoonnttrraacctt oorr iitt ccaann bbee lloocckkeedd iinn aatt vvaarriioouuss ttiimmeess.. SSaammpplleess ooff tthhee vvaarriieettyy ooff pprriicciinngg ooppttiioonnss aarree::

PPrriiccee LLaatteerr CCoonnttrraaccttss IItt iiss ccoommmmoonn ttoo lloocckk iinn aa pprriiccee aatt aa llaatteerr ddaattee bbaasseedd uuppoonn NNeeww YYoorrkk CCoommmmooddiittiieess EExxcchhaannggee FFuuttuurreess.. IIff tthhiiss iiss tthhee ccaassee,, tthheerree uussuuaallllyy wwiillll bbee aann iinniittiiaall ccoonnttrraacctt oorr GGrroowweerr CCoonnffiirrmm CCoonnttrraacctt..

AA ffiixxaattiioonn AAggrreeeemmeenntt ttoo lloocckk iinn tthhee pprriiccee aatt tthhee aaggrreeeedd uuppoonn ddaattee..

AAnn iinnvvooiiccee ttoo ffiinnaalliizzee tthhee ssaallee aatt tthhee ffiixxeedd pprriiccee..

PPrriicciinngg bbyy GGrraaddee CCoonnttrraaccttss

SSaalleess pprriicceess wwiillll aallssoo vvaarryy bbyy tthhee ggrraaddee ooff tthhee ccoottttoonn.. MMoosstt ccoonnttrraaccttss ccoovveerr pprriicceess aatt aa vvaarriieettyy ooff ggrraaddeess..

OOppttiioonn CCoonnttrraaccttss

TThheessee aarree aallssoo ssoommeettiimmeess uusseedd iinn tthhee ccoottttoonn iinndduussttrryy.. CChheecckk ffoorr ddeettaaiillss aass ttoo wwhhaatt eevveenntt ffiixxeess tthhee ooppttiioonn aanndd wwhheenn tthhee ooppttiioonn eexxppiirreess..

DDeeffeerrrreedd PPaayymmeenntt CCoonnttrraaccttss

SShhiippmmeenntt ddaatteess aanndd ppaayymmeenntt tteerrmmss aallwwaayyss nneeeedd ttoo bbee llooookkeedd aatt ffoorr aannyy iinnccoonnssiisstteenncciieess iinn ddeeffeerrrreedd ppaayymmeennttss wwhhiicchh ccoouulldd iinnvvaalliiddaattee tthhee ddeeffeerrrreedd ppaayymmeenntt ccoonnttrraacctt.. SSeeee CChhaapptteerr 22 IInnccoommee,, ffoorr mmoorree iinnffoorrmmaattiioonn oonn VVaalliidd DDeeffeerrrreedd PPaayymmeenntt CCoonnttrraaccttss..

Audit TechniquesAudit Techniques




AAfftteerr rreevviieewwiinngg aallll ooff tthhee iinnffoorrmmaattiioonn aanndd ddeetteerrmmiinniinngg tthhee vvaalliiddiittyy ooff tthhee ddeeffeerrrreedd ppaayymmeenntt ccoonnttrraacctt,, ddoo tthhee ffoolllloowwiinngg ttoo vveerriiffyy iinnccoommee iiss ccoorrrreeccttllyy rreeppoorrtteedd:: 11.. CCoommppaarree tthhee eessttiimmaatteedd yyiieelldd pprroodduuccttiioonn wwiitthh tthhee ccoonnttrraacctteedd bbaalleess ttoo eennssuurree yyoouu

hhaavvee aallll ccoonnttrraaccttss.. SSiinnccee ccoottttoonn iiss nnoott ppeerriisshhaabbllee,, ssoommee ssaalleess ccoonnttrraaccttss ccaann ccoorrrreeccttllyy bbee iinn aa ssuubbsseeqquueenntt yyeeaarr.. AAllwwaayyss aasskk ffoorr aallll ccoonnttrraaccttss ffoorr tthhee ccrroopp yyeeaarr uunnddeerr aauuddiitt aanndd ffoorr aannyy pprroocceeeeddss rreecceeiivveedd dduurriinngg yyoouurr ffiissccaall yyeeaarr..

22.. RReevviieeww aallll ggrroowweerr ssttaatteemmeennttss dduurriinngg tthhee yyeeaarr.. CCoommppaarree tthhee bbaalleess oonn tthhee ssttaatteemmeennttss//iinnvvooiicceess wwiitthh tthhee bbaalleess oonn tthhee ccoonnttrraaccttss ttoo vveerriiffyy rreecceeiipptt ooff aallll ssttaatteemmeennttss//iinnvvooiicceess..

33.. CCoommppaarree tthhee ggrroowweerr ssttaatteemmeennttss//iinnvvooiicceess wwiitthh tthhee ttaaxxppaayyeerr’’ss bbooookkss ttoo vveerriiffyy aallll iinnccoommee hhaass bbeeeenn rreeppoorrtteedd..

44.. LLooookk ffoorr aaddvvaanncceess aanndd ppaayymmeennttss ttoo tthhiirrdd ppaarrttiieess oonn tthhee ggrroowweerr ssttaatteemmeennttss.. 55.. LLooookk aatt tthhee ccaasshh rreecceeiippttss jjoouurrnnaall ffoorr tthhee mmoonntthh ssuubbsseeqquueenntt ttoo yyoouurr ffaarrmmeerr’’ss ffiissccaall

yyeeaarr eenndd ttoo vveerrffiiyy tthhaatt oonnllyy iinnccoommee ffrroomm vvaalliidd ddeeffeerrrreedd ppaayymmeennttss iiss bbeeiinngg ddeeffeerrrreedd..

GGoovveerrnnmmeenntt PPrrooggrraammss TThheerree aarree mmaannyy ggoovveerrnnmmeenntt pprrooggrraammss ppeerrttaaiinniinngg ttoo ccoommmmooddiittiieess.. YYoouu ccaann ffoollllooww tthhiirrdd ppaarrttyy ccoonnttaacctt pprroocceedduurreess aanndd ccoonnttaacctt yyoouurr llooccaall UUSSDDAA//FFSSAA ooffffiiccee ttoo iinnqquuiirree aabboouutt ppaarrttiicciippaattiioonn iinn aa ppaarrttiiccuullaarr pprrooggrraamm iinn aa ppaarrttiiccuullaarr yyeeaarr ((SSeeee CChhaapptteerr 22,, IInnccoommee)).. MMaannyy ggoovveerrnnmmeenntt pprrooggrraamm ppaayymmeennttss aarree rreeppoorrtteedd oonn FFoorrmm 11009999.. WWhheenn aauuddiittiinngg aa ppaarrttnneerrsshhiipp,, bbee ssuurree ttoo cchheecckk ffoorr FFoorrmmss 11009999 iissssuueedd iinn tthhee ppaarrttnneerr’’ss nnaammee.. Audit TechniquesAudit Techniques CChheecckk FFoorrmmss 11009999 rreecceeiivveedd aanndd iiff tthheerree iiss aannyy ddoouubbtt,, ccoonnttaacctt yyoouurr llooccaall FFSSAA ooffffiiccee.. CCCCCC LLooaannss CCCCCC LLooaannss aarree ggoovveerrnnmmeenntt llooaannss ttoo ccoommmmooddiittyy ggrroowweerrss sseeccuurreedd bbyy ssppeecciiffiicc iitteemmss.. IInn tthhee ccaassee ooff ccoottttoonn,, tthhee ffaarrmmeerr rreecceeiivveess aa llooaann ffoorr eeaacchh bbaallee ooff ccoottttoonn pplleeddggeedd.. TThhee ccoottttoonn iiss pphhyyssiiccaallllyy ssttoorreedd iinn aa wwaarreehhoouussee ffoorr tthhee ggoovveerrnnmmeenntt,, aanndd oowwnneerrsshhiipp rreevveerrttss ttoo tthhee ggoovveerrnnmmeenntt iiff tthhee ccoottttoonn iiss nnoott rreeddeeeemmeedd ffrroomm tthhee llooaann wwiitthhiinn nniinnee mmoonntthhss.. MMoosstt CCCCCC llooaannss aarree mmaaddee tthhrroouugghh tthhee FFSSAA,, aa ddiivviissiioonn ooff tthhee UUSS DDeeppaarrttmmeenntt ooff AAggrriiccuullttuurree,, bbuutt tthheeyy ccaann aallssoo bbee mmaaddee bbyy aa lliicceennsseedd,, pprriivvaattee ppaarrttyy,, llooaann sseerrvviicciinngg aaggeennttss oorr ccooooppeerraattiivvee mmaarrkkeettiinngg aassssoocciiaattiioonnss.. LLooaannss tthhrroouugghh aa sseerrvviicciinngg aaggeennccyy oorr ccooooppeerraattiivvee mmaarrkkeettiinngg aassssoocciiaattiioonn aarree rreeppoorrtteedd ttoo tthhee FFSSAA aanndd aarree ttrreeaatteedd aass iiff mmaaddee ddiirreeccttllyy bbyy tthhee FFSSAA.. IInn ootthheerr wwoorrddss,, tthheeyy ooppeerraattee aass FFSSAA ccoouunnttyy ffiieelldd ooffffiicceess,, uussiinngg tthhee ssaammee ffoorrmmss aanndd lliinnkkeedd ttoo tthhee ssaammee nnaattiioonnwwiiddee ccoommppuutteerr ssyysstteemm.. TThhee ccoottttoonn ccaann bbee rreeddeeeemmeedd ffrroomm tthhee llooaann bbyy eeiitthheerr tthhee ffaarrmmeerr oorr tthhee ssuubbsseeqquueenntt bbuuyyeerr bbyy ppaayyiinngg tthhee rreeddeemmppttiioonn pprriiccee ttoo tthhee FFSSAA.. RReeddeemmppttiioonn tteerrmmss ffoorr tthhee bbuuyyeerr aarree uussuuaallllyy ddeettaaiilleedd iinn ccoottttoonn ccoonnttrraaccttss.. TThhee rreeddeemmppttiioonn pprriiccee iiss bbaasseedd uuppoonn tthhee aaddjjuusstteedd wwoorrlldd pprriiccee aatt tthhee ttiimmee ooff rreeddeemmppttiioonn.. IIff tthhee aaddjjuusstteedd wwoorrlldd pprriiccee ggooeess bbeellooww tthhee llooaann rraattee,, tthhee ffaarrmmeerr ccaann rreeddeeeemm hhiiss ccoottttoonn ffoorr lleessss tthhaann tthhee aammoouunntt ooff tthhee llooaann tthhaatt hhee rreecceeiivveedd.. TThhee ddiiffffeerreennccee bbeettwweeeenn tthhee llooaann pprroocceeeeddss aanndd tthhee rreeddeemmppttiioonn rraattee iiss ccaalllleedd aa mmaarrkkeett ggaaiinn aanndd iiss ttaaxxaabbllee ttoo tthhee ffaarrmmeerr.. IIff tthheeyy hhaavvee eelleecctteedd ttoo iinncclluuddee tthhee llooaann iinnttoo iinnccoommee ((SSeeee CChhaapptteerr 22,, IInnccoommee)),, tthheeyy wwiillll hhaavvee aa nneeww ccoosstt bbaassiiss ((tthhee aammoouunntt ooff tthhee rreeddeemmppttiioonn)) aanndd




ccaann tthheenn sseellll ttoo aa bbuuyyeerr aatt aa ffuuttuurree ttiimmee wwhheenn pprriicceess ggoo uupp.. IInn tthhiiss wwaayy,, CCCCCC llooaannss ccaann bbee uusseedd bbyy kknnoowwlleeddggeeaabbllee ffaarrmmeerrss ttoo iinnssuurree pprrooffiittss,, nnoott jjuusstt aass aa ffoorrmm ooff ffiinnaanncciinngg.. IInn aannyy ccaassee,, tthhee aammoouunntt ooff tthhee mmaarrkkeett ggaaiinn iiss aa ttaaxxaabbllee eevveenntt iinn tthhee yyeeaarr ooff rreeddeemmppttiioonn.. TThhee ttaaxx ccoonnsseeqquueenncceess ooff CCCCCC llooaannss aarree eexxppllaaiinneedd iinn ddeettaaiill iinn CChhaapptteerr 22,, IInnccoommee,, aanndd IIRRCC §§ 7777.. Audit TechniquesAudit Techniques 11.. WWhheenn aauuddiittiinngg CCCCCC llooaann pprroocceeeeddss,, rreevviieeww tthhee rreeccoorrddss ttoo vveerriiffyy tthhaatt tthhee

rreeddeemmppttiioonn ccoossttss aarree ccaappiittaalliizzeedd iinnttoo iinnvveennttoorryy aanndd aarree nnoott ddeedduucctteedd uunnttiill tthhee bbaalleess aarree ssoolldd ttoo tthhee eevveennttuuaall bbuuyyeerr..

22.. AAsskk tthhee ffaarrmmeerr iiff hhee hhaass eevveerr hhaadd CCCCCC llooaannss aanndd iiff ssoo,, hhooww hhee hhaass ttrreeaatteedd tthheemm iinn tthhee ppaasstt.. RReemmeemmbbeerr tthhee eelleeccttiioonn ttoo iinncclluuddee llooaann pprroocceeeeddss iinn iinnccoommee iiss bbiinnddiinngg aanndd aapppplliieess ttoo aallll CCCCCC llooaannss iinn aannyy yyeeaarr ssuubbsseeqquueenntt ttoo tthhee eelleeccttiioonn,, uunnttiill aa FFoorrmm 33111155,, CChhaannggee iinn AAccccoouunnttiinngg MMeetthhoodd,, iiss ffiilleedd..

33.. RReeccoorrddss ooff mmaarrkkeett ggaaiinnss ffoorr bbaalleess rreeddeeeemmeedd ffoorr ccaasshh aarree aavvaaiillaabbllee tthhrroouugghh tthhee DDeeppaarrttmmeenntt ooff AAggrriiccuullttuurree.. BBaalleess ccaann aallssoo bbee rreeddeeeemmeedd uussiinngg ccoommmmooddiittyy ccrreeddiitt cceerrttiiffiiccaatteess.. TThheessee cceerrttiiffiiccaatteess aarree iissssuueedd bbyy tthhee ggoovveerrnnmmeenntt aanndd uusseedd aass ppaayymmeennttss iinn lliieeuu ooff ccaasshh.. IIff yyoouu aarree eexxaammiinniinngg aa ttaaxx yyeeaarr wwhheerree cceerrttiiffiiccaatteess wweerree uusseedd ffoorr rreeppaayymmeenntt,, sseeee RReevv.. RRuull.. 8877--110033,, 11998877--22 CC..BB.. 4411,, IIRRSS NNeewwss RReelleeaassee 22000044--3388 oorr PPuubb.. 222255 ffoorr eexxppllaannaattiioonnss ooff tthhee vvaarriioouuss ttaaxx ccoonnsseeqquueenncceess..




RRaaiissiinn GGrraappeess OOvveerrvviieeww ooff IInndduussttrryy GGrroowwiinngg PPrroodduuccttiioonn CCyyccllee ffoorr aa MMaattuurree VViinneeyyaarrdd DDeevveellooppmmeenntt ooff aa NNeeww VViinneeyyaarrdd MMaattuurree PPrroodduuccttiivvee OOppeerraattiinngg VViinneeyyaarrdd MMeetthhoodd ooff AAccccoouunnttiinngg RRaanncchheerr oorr FFaarrmmeerr GGrroossss IInnccoommee EExxppeennsseess aanndd DDeepprreecciiaattiioonn RReellaatteedd PPaarrttyy TTrraannssaaccttiioonnss OOvveerrvviieeww ooff IInndduussttrryy SSoouurrcceess ooff IInnffoorrmmaattiioonn TThhee ffoolllloowwiinngg ggeenneerraall iinnffoorrmmaattiioonn hhaass bbeeeenn sseeccuurreedd tthhrroouugghh iinntteerrvviieewwss wwiitthh tthhee RRaaiissiinn BBaarrggaaiinniinngg AAssssoocciiaattiioonn ((RRBBAA)),, tthhee RRaaiissiinn AAddmmiinniissttrraattiivvee CCoommmmiitttteeee ((RRAACC)),, sseevveerraall rraaiissiinn ppaacckkeerrss aanndd ggrroowweerrss,, nneewwssppaappeerr aanndd mmaaggaazziinnee aarrttiicclleess,, RRBBAA’’ss ccoonnttrraacctt wwiitthh ssiiggnnaattoorryy ppaacckkeerrss,, iinnddiivviidduuaall ccoonnttrraaccttss bbeettwweeeenn ggrroowweerrss aanndd ppaacckkeerrss,, aanndd ssttaattiissttiiccss ffrroomm tthhee RRAACC.. OOtthheerr tthhaann ggoovveerrnnmmeenntt aaggeenncciieess,, tthhee mmaajjoorr ssttaakkeehhoollddeerrss oonn tthhee ssuuppppllyy ssiiddee ooff tthhiiss iinndduussttrryy iinncclluuddee 11)) tthhee llaarrggee ssiinnggllee CCooooppeerraattiivvee ppaacckkeerr aanndd iittss mmeemmbbeerr ggrroowweerrss 22)) RRBBAA mmeemmbbeerr ppaacckkeerrss 33)) NNoonn--RRBBAA ppaacckkeerrss 44)) RRBBAA mmeemmbbeerr--ggrroowweerrss aanndd 55)) IInnddeeppeennddeenntt ggrroowweerrss.. TThhee ssccooppee ooff tthhiiss cchhaapptteerr ddooeess nnoott iinncclluuddee aa ddiissccuussssiioonn ooff tthhee CCooooppeerraattiivvee aanndd iittss mmeemmbbeerr ggrroowweerrss,, NNoonn--RRBBAA ggrroowweerrss,, aanndd NNoonn--RRBBAA ppaacckkeerrss.. HHoowweevveerr,, tthhee mmaajjoorriittyy ooff tthhiiss cchhaapptteerr wwoouulldd aappppllyy ttoo tthheemm.. TThhee CCooooppeerraattiivvee iiss aa RRBBAA ssiiggnnaattoorryy ppaacckkeerr,, aanndd RRBBAA ggrroowweerrss ccaann ddeelliivveerr tthheeiirr rraaiissiinnss ttoo tthhee CCooooppeerraattiivvee.. TThheessee ggrroowweerrss ddoo nnoott bbeeccoommee mmeemmbbeerrss ooff tthhee CCooooppeerraattiivvee,, aanndd tthhee CCooooppeerraattiivvee mmeemmbbeerrss aarree nnoott bboouunndd bbyy tthhee ffiieelldd pprriiccee eessttaabblliisshheedd bbyy tthhee RRBBAA//ppaacckkeerr nneeggoottiiaattiioonnss.. GGrraappee UUssee,, RRaaiissiinn PPrroodduuccttiioonn,, aanndd RRaaiissiinn VVaarriieettiieess RRaaiissiinnss aarree eesssseennttiiaallllyy pprroodduucceedd ffrroomm rraaiissiinn vvaarriieettyy ggrraappeess.. AA rraaiissiinn vvaarriieettyy ggrraappee ggrroowweerr mmaayy ccoonnttrraacctt ttoo sseellll tthheessee ssaammee ggrraappeess ttoo aa wwiinnee oorr jjuuiiccee pprroocceessssoorr,, oorr ttoo aa ttaabbllee ((ffrreesshh)) ggrraappee ppaacckkeerr.. TThhiiss wwoouulldd bbee tthhee ppeerrssoonnaall ddeecciissiioonn ooff tthhee ggrroowweerr,, mmoossttllyy bbaasseedd oonn pprriiccee,, bbuutt oonn ootthheerr bbuussiinneessss ffaaccttoorrss,, ttoooo.. IInn tthhee 11999900’’ss,, CCaalliiffoorrnniiaa’’ss ttoottaall aannnnuuaall ggrraappee pprroodduuccttiioonn uussee aavveerraaggeedd aass ffoolllloowwss:: RRaaiissiinnss ((4455%%)),, WWiinnee ((4433%%)),, aanndd TTaabbllee ((1122%%)).. TThhrreeee CCaalliiffoorrnniiaa ccoouunnttiieess,, FFrreessnnoo,, MMaaddeerraa,, aanndd TTuullaarree,, pprroodduucceedd nneeaarrllyy 110000%% ooff tthhee nnaattiioonn’’ss ssuuppppllyy ooff rraaiissiinn ggrraappeess aanndd 4400--4455%% ooff tthhee wwoorrlldd’’ss ssuuppppllyy..



FFaarrmmeerr AATTGG 66--1133--0066 66--22

NNaattuurraall SSeeeeddlleessss,, DDiippppeedd SSeeeeddlleessss,, aanndd GGoollddeenn SSeeeeddlleessss rraaiissiinnss aarree vviirrttuuaallllyy aallll pprroodduucceedd ffrroomm TThhoommppssoonn SSeeeeddlleessss ggrraappeess.. FFoorr tthhee 11999955 ccrroopp,, tthheessee tthhrreeee vvaarriieettiieess ooff rraaiissiinnss aaccccoouunntteedd ffoorr 9988..33%% ooff tthhee ddoommeessttiicc rraaiissiinn pprroodduuccttiioonn.. BBootthh DDiippppeedd SSeeeeddlleessss aanndd GGoollddeenn SSeeeeddlleessss aarree ““ddeehhyyddrraattoorr”” ddrriieedd,, wwhheerreeaass NNaattuurraall SSeeeeddlleessss aarree ffiieelldd oorr ssuunn--ddrriieedd.. IInn tthhee 11996600''ss aanndd 11997700''ss,, CCaalliiffoorrnniiaa pprroodduucceedd aann aavveerraaggee 226600,,000000 aannnnuuaall ttoonnss.. IInn tthhee 11998800''ss,, ddoommeessttiicc pprroodduuccttiioonn bbaalllloooonneedd ttoo aallmmoosstt 440000,,000000 aannnnuuaall ttoonnss,, bbuutt rraaiissiinn ddeemmaanndd llaaggggeedd ffaarr bbeehhiinndd.. TThheessee ccoonnddiittiioonnss ccuullmmiinnaatteedd iinn tthhee ddiissaasstteerroouuss 22000000 ccrroopp yyeeaarr ooff 443399,,553311 ttoonnss wwiitthh oovveerrssuuppppllyy aanndd llooww ddeemmaanndd tthhaatt hhuurrtt aanndd ddeepprreesssseedd tthhee rraaiissiinn iinndduussttrryy uunnttiill tthhee 22000044 yyeeaarr rreeccoovveerryy wwiitthh lloowweerr ssuuppppllyy aanndd hhiigghheerr pprriicceess.. TThhee IInndduussttrryy SSttaakkeehhoollddeerrss RRAACC:: TThhee rraaiissiinn iinndduussttrryy hhaass bbeeeenn bbaasseedd oonn aa ffeeddeerraall mmaarrkkeettiinngg oorrddeerr ssyysstteemm ssiinnccee 11994499.. TThhee mmaarrkkeettiinngg oorrddeerr ffoorr rraaiissiinnss hhaass bbeeeenn ffaaiirrllyy ssuucccceessssffuull.. TThhee RRaaiissiinn AAddmmiinniissttrraattiivvee CCoommmmiitttteeee ((RRAACC)) iiss oovveerrsseeeenn bbyy tthhee AAggrriiccuullttuurree MMaarrkkeett SSeerrvviiccee ooff tthhee UUnniitteedd SSttaatteess DDeeppaarrttmmeenntt ooff AAggrriiccuullttuurree.. TThhee RRAACC ddooeess nnoott ggeett iinnvvoollvveedd iinn pprriiccee eessttaabblliisshhmmeenntt ffoorr tthhee ddoommeessttiicc mmaarrkkeett.. TThhee mmaarrkkeettiinngg oorrddeerr ggeettss iinnvvoollvveedd iinn mmaarrkkeett aallllooccaattiioonn ((ffrreeee aanndd rreesseerrvvee ttoonnnnaaggeess)),, aanndd bblleennddeedd rraaww pprroodduucctt ffoorr eexxppoorrtt.. WWiitthh tthhee aaddddiittiioonn ooff ffrreeiigghhtt aanndd iimmppoorrtt dduuttiieess,, tthhee ffoorreeiiggnn ccoonnssuummeerrss ppaayy pprriicceess ffoorr CCaalliiffoorrnniiaa rraaiissiinnss tthhaatt aarree qquuiittee ccoommppaarraabbllee ttoo oouurr ddoommeessttiicc ccoonnssuummeerrss.. TThhee ffrreeee ttoonnnnaaggee qquuaannttiittyy mmuusstt mmeeeett tthhee ddoommeessttiicc mmaarrkkeett ddeemmaanndd aanndd aa mmaajjoorr ppoorrttiioonn ooff tthhee eexxppoorrtt ddeemmaanndd.. AA nneeww pprrooggrraamm iimmpplleemmeenntteedd wwiitthh tthhee hhaarrvveesstteedd 11999955 ccrroopp rreeqquuiirreedd tthhee eennttiirree ddoommeessttiicc aanndd eexxppoorrtt ddeemmaanndd ttoo bbee ssuupppplliieedd wwiitthh ffrreeee ttoonnnnaaggee.. IInnccoommee ddeerriivveedd ffrroomm tthhee ssaallee ooff rreesseerrvvee ttoonnnnaaggee ffoorr ffrreeee ttoonnnnaaggee uussee iiss uuttiilliizzeedd uunnddeerr aa ccaasshh aaddjjuussttmmeenntt pprrooggrraamm ttoo kkeeeepp oouurr ppaacckkeerrss ccoommppeettiittiivvee iinn eexxppoorrtt mmaarrkkeettss.. TThhee RRAACC nneevveerr tteecchhnniiccaallllyy ““oowwnnss”” rreesseerrvvee ttoonnnnaaggee.. TThhee rreesseerrvvee ttoonnnnaaggee iiss mmaaiinnttaaiinneedd bbyy tthhee ppaacckkeerrss uunnddeerr tthhee ccuussttooddiiaannsshhiipp ooff tthhee RRAACC.. TThhee mmaarrkkeettiinngg oorrddeerr ddiiccttaatteess hhooww rreesseerrvvee ttoonnnnaaggee ccaann bbee ddiissppoosseedd aanndd hhooww tthhee iinnccoommee ddeerriivveedd ffrroomm iittss ddiissppoossiittiioonn iiss ddiissbbuurrsseedd ttoo tthhee ggrroowweerr eeqquuiittyy hhoollddeerrss.. TThhee rreesseerrvvee ttoonnnnaaggee,, iinn eesssseennccee,, bbeeccoommeess aa mmaannddaattoorryy iinndduussttrryy ccoo--oopp uunnddeerr tthhee ccuussttooddiiaannsshhiipp ooff tthhee RRAACC.. TThhee rraaiissiinn ttrraaddee ddeemmaanndd iiss ccoommppuutteedd aanndd aannnnoouunncceedd oonn oorr bbeeffoorree AAuugguusstt 1155tthh ooff eeaacchh yyeeaarr.. IItt iiss nneevveerr eessttiimmaatteedd.. IItt iiss eessttaabblliisshheedd bbyy aa sseett ffoorrmmuullaa,, aanndd ssiinnccee tthhee ffoorrmmuullaa wwaass aaddoopptteedd,, hhaass nneevveerr bbeeeenn cchhaannggeedd oonnccee iitt hhaass bbeeeenn ccoommppuutteedd aanndd aannnnoouunncceedd.. DDuurriinngg tthhee ffiirrsstt wweeeekk ooff OOccttoobbeerr,, tthhee RRAACC sseettss tthhee pprreelliimmiinnaarryy ffrreeee ttoonnnnaaggee ppeerrcceennttaaggee.. TThhee rreeaassoonn tthhee ffiigguurree iiss pprreelliimmiinnaarryy iiss bbeeccaauussee tthhee ffiinnaall ssiizzee ooff tthhee ccrroopp hhaass nnoott aanndd wwiillll nnoott bbee ddeetteerrmmiinneedd uunnttiill FFeebbrruuaarryy ooff tthhee nneexxtt ccaalleennddaarr yyeeaarr.. TThhiiss ppeerrcceennttaaggee iiss bbaasseedd oonn tthhee ttrraaddee ddeemmaanndd;; tthhee pprreelliimmiinnaarryy ffrreeee ttoonnnnaaggee ppeerrcceennttaaggee iiss sseett ccoonnsseerrvvaattiivveellyy.. NNoorrmmaallllyy,, tthhee ffiinnaall ccrroopp eessttiimmaattee aanndd ffiinnaall ffrreeee ttoonnnnaaggee ppeerrcceennttaaggee iiss sseett bbyy FFeebbrruuaarryy 1155tthh,, ffoolllloowwiinngg tthhee hhaarrvveesstt yyeeaarr.. UUnnddeerr tthhee mmaarrkkeettiinngg oorrddeerr aaggrreeeemmeenntt,, tthhee ssiiggnnaattoorryy ppaacckkeerrss mmuusstt rreeppoorrtt ggrroowweerr ddeelliivveerriieess wweeeekkllyy ttoo tthhee RRAACC.. TThhee RRAACC bbiilllliinnggss ttoo tthhee ppaacckkeerrss ffoorr aasssseessssmmeennttss aarree dduuee ttoo tthhee RRAACC wwiitthhiinn tteenn bbuussiinneessss ddaayyss ooff iinnvvooiiccee ddaattee..




TThhee RRAACC ddooeess nnoott ggeett iinnvvoollvveedd iinn tthhee tteerrmmss aanndd ccoonnddiittiioonnss ooff tthhee ssaallee ooff ffrreeee ttoonnnnaaggee rraaiissiinnss bbyy ggrroowweerrss ttoo ppaacckkeerrss.. NNoo RRAACC aaccttiioonnss wwiillll aacccceelleerraattee oorr ddeellaayy ppaayymmeennttss bbeettwweeeenn tthhee ggrroowweerrss aanndd tthheeiirr rreessppeeccttiivvee ppaacckkeerrss ffoorr tthhee ssaallee ooff ffrreeee ttoonnnnaaggee rraaiissiinnss.. RRBBAA:: TThhee RRBBAA iiss aa nnoonn--pprrooffiitt ccooooppeerraattiivvee aassssoocciiaattiioonn eessttaabblliisshheedd iinn 11996666.. IItt hhaass aapppprrooxxiimmaatteellyy 22,,000000 rraaiissiinn ggrroowweerr mmeemmbbeerrss ((4400%% ooff tthhee ttoottaall rraaiissiinn ggrroowweerrss)).. TThhee bbeenneeffiittss ooff mmeemmbbeerrsshhiipp ffoorr ggrroowweerrss iiss aa uunniiffiieedd rreepprreesseennttaattiivvee bbooddyy.. TThhee ccoosstt ooff RRBBAA mmeemmbbeerrsshhiipp ttoo ggrroowweerrss iiss 11%% ooff tthhee ggrroowweerr’’ss ccrroopp pprroocceeeeddss ppaayyaabbllee bbyy tthhee ppaacckkeerrss ffrroomm tthhee ggrroowweerr’’ss ffuunnddss.. TThhee RRBBAA rreettuurrnnss tthheessee ffuunnddss ttoo tthhee ggrroowweerrss ssiixx mmoonntthhss llaatteerr.. WWhheenn tthhee RRBBAA wwaass ffoorrmmeedd,, tthhee oorriiggiinnaall ffoouunnddiinngg mmeemmbbeerrss ffeelltt iitt wwoouulldd bbee mmoosstt pprruuddeenntt ttoo eexxeeccuuttee aa MMaasstteerr CCoonnttrraacctt wwiitthh pprroocceessssoorrss ((ppaacckkeerrss)) oonn bbeehhaallff ooff tthhee AAssssoocciiaattiioonn’’ss ggrroowweerr mmeemmbbeerrss.. TThheessee pprroocceessssoorrss wweerree ddeeeemmeedd ssiiggnnaattoorryy ppaacckkeerrss.. TThhee MMaasstteerr CCoonnttrraacctt pprroovviiddeedd tthhee ffoouunnddaattiioonn ffoorr pprriiccee nneeggoottiiaattiioonnss ffoorr mmeemmbbeerrss ooff tthhee AAssssoocciiaattiioonn.. TThhee eelliimmiinnaattiioonn ooff ooppeenn pprriiccee ccoonnttrraaccttss wwaass tthhee pprriimmaarryy ccaattaallyysstt rreessppoonnssiibbllee ffoorr tthhee ffoorrmmaattiioonn ooff tthhee RRBBAA.. TThhiiss MMaasstteerr CCoonnttrraacctt iiss mmoorree ffoorrmmaallllyy ccaalllleedd tthhee ““RRaaiissiinn BBaarrggaaiinniinngg AAssssoocciiaattiioonn,, IInncc.. -- CCoonnttrraacctt ooff SSaallee..”” IItt iiss ffoorr tthhee mmuuttuuaall bbeenneeffiitt ooff aallll aanndd oouuttlliinneess tthhee dduuttiieess aanndd rreessppoonnssiibbiilliittiieess ooff mmeemmbbeerr ggrroowweerrss aanndd ssiiggnnaattoorryy ppaacckkeerrss.. TThheerree iiss aa ttwwoo--yyeeaarr ccoonnttrraacctt ffoorr ““TThhoommppssoonn SSeeeeddlleessss”” rraaiissiinnss bbeettwweeeenn tthhee RRBBAA aanndd tthhee ssiiggnnaattoorryy ppaacckkeerrss.. UUnnddeerr tthhiiss CCoonnttrraacctt,, aa rraaiissiinn ““sseeaassoonn”” iiss ddeeffiinneedd aass ““tthhaatt ppeerriioodd ooff ttiimmee ccoommmmeenncciinngg wwiitthh SSeepptteemmbbeerr 11 ooff oonnee ccaalleennddaarr yyeeaarr aanndd eennddiinngg wwiitthh AAuugguusstt 3311 ooff tthhee ffoolllloowwiinngg ccaalleennddaarr yyeeaarr..”” RRBBAA mmeemmbbeerrss aarree rreeqquuiirreedd ttoo ccoommpplleettee IInnddiivviidduuaall AAggrreeeemmeennttss wwhhiicchh sseett ffoorrtthh aa nnuummbbeerr ooff kkeeyy eelleemmeennttss iinncclluuddiinngg,, bbuutt nnoott lliimmiitteedd ttoo,, tthhee nnaammee ooff tthhee ggrroowweerr,, tthhee nnuummbbeerr ooff ttoonnss ttoo bbee ddeelliivveerreedd,, tthhee nnuummbbeerr ooff ccoonnttaaiinneerrss rreeqquuiirreedd,, aanndd tteerrmmss ooff ppaayymmeenntt.. MMoosstt ggrroowweerrss aanndd tthheeiirr rreessppeeccttiivvee ppaacckkeerrss eenntteerr iinnttoo tthheessee wwrriitttteenn IInnddiivviidduuaall AAggrreeeemmeennttss pprriioorr ttoo hhaarrvveesstt aanndd ddeelliivveerryy.. TThhee RRBBAA ssuupppplliieess iittss ssiiggnnaattoorryy ppaacckkeerrss wwiitthh IInnddiivviidduuaall AAggrreeeemmeenntt ffoorrmmss tthheeyy ccaann uussee wwiitthh tthheeiirr rreessppeeccttiivvee ggrroowweerrss.. HHoowweevveerr,, aa llaarrggee nnuummbbeerr ooff ggrroowweerrss ccoonnttiinnuuee tthhee pprraaccttiiccee ooff sseettttiinngg ppaayymmeenntt tteerrmmss tthhrroouugghh aa hhaannddsshhaakkee aaggrreeeemmeenntt,, oofftteenn bbyy tteelleepphhoonnee.. TThhiiss hhaannddsshhaakkee aaggrreeeemmeenntt iiss iinnccoonnssiisstteenntt wwiitthh tthhee rreeqquuiirreemmeenntt ooff tthhee MMaasstteerr CCoonnttrraacctt ttoo eexxeeccuuttee aann IInnddiivviidduuaall AAggrreeeemmeenntt.. UUnnffoorrttuunnaatteellyy,, tthhee pprraaccttiiccee wwaass aalllloowweedd ffoorr yyeeaarrss ttoo tthhee ppooiinntt wwhheerree iitt bbeeccaammee qquuiittee rroouuttiinnee bbeettwweeeenn ssoommee ppaacckkeerrss aanndd ggrroowweerrss.. TThhee RRBBAA hhaass aaddvviisseedd cceerrttaaiinn ppaacckkeerrss aanndd mmeemmbbeerr ggrroowweerrss tthhaatt tthhiiss pprraaccttiiccee ooff uussiinngg aann oorraall aaggrreeeemmeenntt ffoorr ppaayymmeenntt tteerrmmss iiss oouuttddaatteedd.. TThhee nnuummbbeerr ooff vveerrbbaall aaggrreeeemmeennttss hhaass ddeecclliinneedd oovveerr tthhee yyeeaarrss.. IInnddeeppeennddeenntt PPaacckkeerrss:: AAllll ppaacckkeerrss ootthheerr tthhaann tthhee CCooooppeerraattiivvee.. TThheessee aarree tthhee ssiiggnnaattoorryy ppaacckkeerrss uunnddeerr tthhee RRBBAA ccoonnttrraacctt.. TThhee tteerrmmss ““ppaacckkeerr,,”” ““ppaacckkiinngg hhoouussee”” aanndd ““pprroocceessssoorr”” aarree uusseedd iinntteerrcchhaannggeeaabbllyy iinn tthhee iinndduussttrryy.. ““PPrroocceessssoorr”” iiss tthhee mmoorree ccoorrrreecctt tteerrmm.. TThhee rraaiissiinnss ppaassss tthhrroouugghh aa mmaannuuffaaccttuurriinngg oorr iimmpprroovviinngg pprroocceessss tthhaatt ttrraannssffoorrmmss tthheemm ffrroomm aann iinneeddiibbllee rraaww mmaatteerriiaall ttoo aa ffiinniisshheedd ccoonnssuummaabbllee ffoooodd pprroodduucctt.. RRBBAA GGrroowweerrss:: MMeemmbbeerr ggrroowweerrss,, tthhee 22,,000000 rraaiissiinn ggrroowweerrss ddiissccuusssseedd aabboovvee..




NNoonn--RRBBAA PPaacckkeerrss:: OOtthheerr tthhaann tthhee CCooooppeerraattiivvee,, tthheerree aarree aa ffeeww ssmmaallll ppaacckkeerrss tthhaatt aarree nnoott mmeemmbbeerrss ooff tthhee RRBBAA.. TTooggeetthheerr,, tthheeyy pprroodduuccee aa ssmmaallll ffrraaccttiioonn ooff 11%% ooff tthhee ttoottaall ffiinniisshheedd rraaiissiinn pprroodduuccttss.. IInnddeeppeennddeenntt GGrroowweerrss:: AAllll ggrroowweerrss ootthheerr tthhaann RRBBAA mmeemmbbeerr ggrroowweerrss aanndd CCooooppeerraattiivvee ggrroowweerrss.. RRaaiissiinn GGrroowweerr//PPaacckkeerr CCoonnttrraacctt ffoorr RRaaiissiinn DDeelliivveerryy SSoommeettiimmee bbeeffoorree SSeepptteemmbbeerr 2255tthh ((RRBBAA rreeqquuiirreedd ddaattee)),, aa RRBBAA ggrroowweerr ””mmaayy”” eenntteerr iinnttoo aann iinnddiivviidduuaall wwrriitttteenn aaggrreeeemmeenntt wwiitthh aa ppaacckkeerr ttoo ddeelliivveerr hhiiss rraaiissiinnss ffoorr ssaallee aanndd pprroocceessssiinngg ttoo aann RRBBAA mmeemmbbeerr rraaiissiinn ppaacckkeerr.. TThhee wwoorrdd ““mmaayy”” iiss uusseedd bbeeccaauussee ssoommee ttiimmeess tthhiiss aaggrreeeemmeenntt iiss vveerrbbaall.. TThhee rreellaattiioonnsshhiipp bbeettwweeeenn aa ggrroowweerr aanndd hhiiss ppaacckkeerr iiss uussuuaallllyy aa lloonngg--tteerrmm oonnee.. IItt iiss bbaasseedd oonn tthhee qquuaalliittyy ooff sseerrvviiccee,, ttrruusstt,, aanndd ffaaiirrnneessss,, rraatthheerr tthhaann pprriiccee.. RRaaiissiinnss aarree nnoorrmmaallllyy hhaarrvveesstteedd iinn SSeepptteemmbbeerr,, tthheenn ffiieelldd ddrriieedd ffoorr 1111 ttoo 2211 ddaayyss.. TThhee rraaiissiinnss aarree nnoorrmmaallllyy ddeelliivveerreedd ttoo tthhee rraaiissiinn ppaacckkeerrss iinn OOccttoobbeerr aanndd NNoovveemmbbeerr,, bbuutt ssoommee mmaayy bbee ddeelliivveerreedd aass eeaarrllyy aass tthhee llaasstt wweeeekk ooff SSeepptteemmbbeerr oorr aass llaattee aass DDeecceemmbbeerr.. TThhee ppaacckkiinngg hhoouussee bbuuyyss tthhee ““ffrreeee ttoonnnnaaggee”” rraaiissiinnss ffrroomm tthhee ggrroowweerr wwhheenn tthheeyy aarree ddeelliivveerreedd aanndd ppaassss UUSSDDAA iinnssppeeccttiioonn.. TThheeyy aarree aallssoo ggrraaddeedd aatt ddeelliivveerryy ffoorr qquuaalliittyy aanndd mmooiissttuurree;; wwhheerree ggrroowweerrss ccaann eeaarrnn bboonnuusseess.. TThhiiss ““ffrreeee ttoonnnnaaggee”” pprriiccee iiss bbaarrggaaiinneedd ffoorr bbeettwweeeenn tthhee RRBBAA,, iittss mmeemmbbeerr ggrroowweerrss,, aanndd tthhee ssiiggnnaattoorryy ppaacckkeerrss.. SSeeee ddiissccuussssiioonn ooff ““FFrreeee TToonnnnaaggee”” ttoo ffoollllooww:: TThhee PPaacckkeerr sshhaallll aaccqquuiirree lleeggaall ttiittllee ttoo ssaaiidd rraaiissiinnss,, ssuubbjjeecctt ttoo tthhiiss AAggrreeeemmeenntt,, uuppoonn eessttaabblliisshhmmeenntt ooff aa rreeaassoonnaabbllee pprriiccee aass pprroovviiddeedd uunnddeerr PPaarraaggrraapphh 1144.. [[RRaaiissiinn BBaarrggaaiinniinngg AAssssoocciiaattiioonn,, IInncc.. -- CCoonnttrraacctt ooff SSaallee,, PPaarraa 1144((gg))((33))]] SSaaiidd ““rreeaassoonnaabbllee pprriiccee”” sshhaallll bbee aasscceerrttaaiinneedd iinn tthhee ffoolllloowwiinngg mmaannnneerr:: TThhee AAssssoocciiaattiioonn sshhaallll aannnnoouunnccee aann ooppeenniinngg pprriiccee oorr pprriicceess wwhhiicchh tthhee AAssssoocciiaattiioonn bbeelliieevveess ttoo bbee aa ““rreeaassoonnaabbllee pprriiccee”” ffoorr eeaacchh vvaarriieettyy aanndd ggrraaddee oorr ggrraaddeess ffoorr aannyy sseeaassoonn oonn oorr bbeeffoorree OOccttoobbeerr 66tthh ooff ssuucchh sseeaassoonn.. SSuucchh aannnnoouunncceemmeenntt sshhaallll bbee mmaaddee uuppoonn tthhee bbaassiiss ooff ccoonnssuullttaattiioonnss wwiitthh iinnddiivviidduuaall ppaacckkeerrss aanndd aann eexxaammiinnaattiioonn bbyy tthhee AAssssoocciiaattiioonn ooff aallll aavvaaiillaabbllee eeccoonnoommiicc aanndd ssuuppppllyy ddaattaa wwhhiicchh iinnfflluueennccee tthhee ssaallee aanndd ppuurrcchhaassee pprriiccee ooff rraaiissiinnss.. [[RRaaiissiinn BBaarrggaaiinniinngg AAssssoocciiaattiioonn,, IInncc.. -- ccoonnttrraacctt ooff SSaallee,, PPaarraa 1144((bb))]].. CCoonncceepptt ooff ““FFrreeee TToonnnnaaggee”” TThheerree aarree rreeaallllyy ttwwoo rraaiissiinn bbuussiinneesssseess:: ddoommeessttiicc aanndd eexxppoorrtt.. TThhee ddoommeessttiicc pprriiccee aapppplliieess ttoo tthhee UUnniitteedd SSttaatteess,, CCaannaaddaa,, aanndd MMeexxiiccoo.. TThhee ddoommeessttiicc pprriiccee iiss kkeepptt hhiigghh bbyy tthhee ppaacckkeerr//ggrroowweerr pprriiccee nneeggoottiiaattiioonnss ttoo pprrootteecctt oouurr ddoommeessttiicc rraaiissiinn iinndduussttrryy.. IIff aa ppaacckkeerr cchhoooosseess ttoo sseellll rraaiissiinnss iinn tthhee ddoommeessttiicc mmaarrkkeett,, hhee mmuusstt ddoo ssoo aatt aa pprriiccee wwhhiicchh wwiillll rreettuurrnn hhiiss rraaww pprroodduucctt,, pprroocceessssiinngg ccoosstt,, aanndd aannyy pprrooffiittss tthhee ppaacckkeerr sseettss ffoorr hhiimmsseellff.. AA ppaacckkeerr mmaayy sseellll aallll ooff hhiiss ffrreeee ttoonnnnaaggee iinn tthhee ddoommeessttiicc mmaarrkkeett,, eexxppoorrtt mmaarrkkeett,, oorr aa ccoommbbiinnaattiioonn ooff bbootthh.. HHiissttoorriiccaallllyy,, rroouugghhllyy 7700%% ooff oouurr aannnnuuaall rraaiissiinn ssaalleess aarree ddoommeessttiicc aanndd 3300%% aarree eexxppoorrtt;; hhoowweevveerr,, ssoommee ppaacckkeerrss aarree mmuucchh hheeaavviieerr iinn oonnee mmaarrkkeett oorr aannootthheerr..




TToo ccoommppeettee oonn tthhee wwoorrlldd mmaarrkkeett wwhheerree ssoommee ffoorreeiiggnn ggoovveerrnnmmeennttss ssuubbssiiddiizzee tthheeiirr rraaiissiinn iinndduussttrryy aanndd pprroodduuccttiioonn ccoossttss aarree lloowweerr,, oouurr UUnniitteedd SSttaatteess sseelllleerrss mmuusstt eenntteerr tthhee ffoorreeiiggnn mmaarrkkeett ppllaaccee wwiitthh aa mmuucchh lloowweerr pprriiccee ttoo bbee ccoommppeettiittiivvee.. TThhee RRAACC eessttaabblliisshheess aa ““ffrreeee ttoonnnnaaggee”” qquuaannttiittyy ooff rraaiissiinnss tthhaatt iitt ffeeeellss tthhee iinndduussttrryy ccaann sseellll wwoorrllddwwiiddee.. AAss ssttaatteedd aabboovvee,, tthhee pprreelliimmiinnaarryy ffrreeee ttoonnnnaaggee ppeerrcceennttaaggee iiss eessttaabblliisshheedd dduurriinngg tthhee ffiirrsstt wweeeekk ooff OOccttoobbeerr,, aanndd tthhee ffiinnaall ffrreeee ttoonnnnaaggee ppeerrcceennttaaggee iiss eessttaabblliisshheedd bbyy FFeebbrruuaarryy 1155tthh.. AAllll rraaiissiinnss nnoott ddeessiiggnnaatteedd aass ““ffrreeee ttoonnnnaaggee”” aarree kknnoowwnn aass ““rreesseerrvveess”” oorr ““rreesseerrvvee ppooooll..”” NNoo ppaacckkeerr sseeccuurreess ppeerrmmiissssiioonn ffrroomm tthhee RRAACC ttoo sseellll aannyy rraaiissiinnss iinn aannyy oouuttlleett.. UUnnddeerr tthhee tteerrmmss ooff rreesseerrvvee ttoonnnnaaggee,, ooffffeerrss aarree rreeccoommmmeennddeedd bbyy tthhee RRAACC aanndd aapppprroovveedd bbyy tthhee SSeeccrreettaarryy.. IIff ppaacckkeerrss cchhoooossee ttoo sseellll ssoommee ooff tthheeiirr ffrreeee ttoonnnnaaggee iinnttoo tthhee eexxppoorrtt mmaarrkkeett,, tthheeyy hhaavvee nnoo pprriiccee rreegguullaattiioonnss ffrroomm tthhee RRAACC.. IIff tthheeyy cchhoooossee ttoo sseellll iinnttoo aa ssppeecciiffiicc eexxppoorrtt mmaarrkkeett,, tthheeyy ccaann ddoo ssoo,, aanndd iiff tthheeyy ssuubbmmiitt pprrooooff ooff eexxppoorrtt bbyy pprroovviiddiinngg tthhee RRAACC wwiitthh aa ccooppyy ooff tthheeiirr oocceeaann--oonn--bbooaarrdd bbiillll ooff llaaddiinngg,, tthhee RRAACC wwiillll ppaayy tthheemm aa ccaasshh aaddjjuussttmmeenntt aammoouunntt wwhhiicchh rreessuullttss iinn aa bblleennddeedd rraaww pprroodduucctt pprriiccee.. HHoowweevveerr,, tthhee RRAACC ddooeess nnoott ggeett iinnvvoollvveedd iinn tthhee pprriiccee aatt wwhhiicchh ppaacckkeerrss sseellll tthheeiirr rraaiissiinnss,, eeiitthheerr ddoommeessttiicc oorr eexxppoorrtt.. TThhee UUSSDDAA SSeeccrreettaarryy mmuusstt eessttaabblliisshh tthhee ffrreeee aanndd rreesseerrvvee ppeerrcceennttaaggeess.. TThheeyy bbeeccoommee eeffffeeccttiivvee wwhheenn ppuubblliisshheedd iinn tthhee FFeeddeerraall RReeggiisstteerr.. TThhee pprreelliimmiinnaarryy aanndd ffiinnaall ffrreeee ttoonnnnaaggee ppeerrcceennttaaggeess,, aass eessttaabblliisshheedd bbyy tthhee RRAACC ccaann bbee ffoouunndd aatt www.raisins.orgwww.raisins.org aanndd sseelleeccttiinngg MMaarrkkeettiinngg PPoolliiccyy,, tthheenn ggooiinngg ttoo PPaarrtt IIII –– PPoooolliinngg OOppeerraattiioonnss UUnnddeerr TThhee RRaaiissiinn PPrrooggrraamm,, ##1122,, RReesseerrvvee PPooooll PPeerrcceennttaaggeess,, NNaattuurraall RRaaiissiinnss,, 11998877--22000011.. TThhee 22000022 ttoo 22000044 ffiigguurreess wweerree pprroovviiddeedd bbyy ffaaxx..

FFrreeee TToonnnnaaggee PPeerrcceennttaaggee

CCrroopp YYeeaarr PPrreelliimmiinnaarryy FFiinnaall DDaattee EEssttaabblliisshheedd

11999977 6611 6666 0077--0011--9988

11999988 8855 110000 0011--1155--9999

11999999 7733 8855 0066--2233--0000

22000000 3355 5533 0088--0011--0011

22000011 5566 6633 0077--1199--0022

22000022 4455 5533 0044--0022--0033

22000033 6655 7700 0044--2222--0044

22000044 110000 110000 1100--1155--0044

TThhiiss ““ffrreeee ttoonnnnaaggee”” iiss tthhee aammoouunntt tthhee ppaacckkeerrss mmuusstt ppuurrcchhaassee ffrroomm tthheeiirr ggrroowweerrss aass eessttaabblliisshheedd bbyy RRBBAA--PPaacckkeerr CCoonnttrraacctt.. TThhiiss CCoonnttrraacctt ssttaatteess tthhee ““PPaacckkeerr sshhaallll mmaakkee aann iinniittiiaall ppaayymmeenntt ffoorr rraaiissiinnss uunnddeerr tthhiiss AAggrreeeemmeenntt wwhhiicchh aarree ooff ssttaannddaarrdd qquuaalliittyy aanndd ggrraaddee aass hheerreeiinn ddeessccrriibbeedd,, eexxcclluuddiinngg tthhoossee rraaiissiinnss tthhaatt hhaavvee ffaaiilleedd iinnccoommiinngg iinnssppeeccttiioonn,, oonn tthhee



http://www.raisins.org/


bbaassiiss ooff tthhee pprreelliimmiinnaarryy ffrreeee ttoonnnnaaggee ppeerrcceennttaaggee rreeccoommmmeennddeedd bbyy tthhee RRaaiissiinn AAddmmiinniissttrraattiivvee CCoommmmiitttteeee...... NNoo ppaarrtt ooff ssuucchh ppaayymmeenntt sshhaallll bbee rreeffuunnddaabbllee..”” FFoorr eexxaammppllee,, ““ffrreeee ttoonnnnaaggee”” wwoorrkkss tthhiiss wwaayy:: lleett’’ss aassssuummee aa ggrroowweerr wwiitthh 110000 ttoonnss ddeelliivveerrss iitt aallll ttoo hhiiss ppaacckkeerr bbyy NNoovveemmbbeerr 11,, 11999999 uunnddeerr aann eessttaabblliisshheedd ffrreeee ttoonnnnaaggee pprriiccee ooff $$11,,442255 ppeerr ttoonn.. AAllssoo,, tthhee pprreelliimmiinnaarryy ffrreeee ttoonnnnaaggee ppeerrcceennttaaggee aannnnoouunncceedd iinn OOccttoobbeerr ooff 11999999 iiss 7733%%,, aanndd tthhee ffiinnaall ffrreeee ttoonnnnaaggee ppeerrcceennttaaggee aannnnoouunncceedd oonn FFeebbrruuaarryy 1155,, 22000000 iiss 8855%% ((aann aaddddiittiioonnaall 1122%%)).. WWiitthhoouutt ccoonnssiiddeerraattiioonn ooff aannyy ssppeecciiffiiccss iinn aann iinnddiivviidduuaall ccoonnttrraacctt wwiitthh aa ppaacckkeerr rreeggaarrddiinngg ccrroopp ppaayymmeenntt ddaatteess,, tthhee ggrroowweerr’’ss eennttiittlleemmeenntt ttoo rreecceeiivvee pprroocceeeeddss ffoorr tthhee 11999999 ccrroopp wwoouulldd bbee aass ffoolllloowwss:: NNuummbbeerr ooff TToonnss 110000 110000 XX’’ss FFiinnaall FFrreeee TToonnnnaaggee PPeerrcceennttaaggee 8855%% ““FFrreeee TToonnnnaaggee”” TToonnss 8855 XX’’ss PPrriiccee PPeerr TToonn $$11,,442255 CCrroopp PPrroocceeeeddss EEssttaabblliisshheedd EEaarrnneedd ((EE//EE)) 112211,,112255 LLeessss:: CCrroopp PPrroocceeeeddss PPrreevviioouussllyy EE//EE ((7733 xx11,,442255)) 110044,,002255 AAddddiittiioonnaall PPrroocceeeeddss EEssttaabblliisshheedd//EEaarrnneedd $$1177,,110000

CCoonncceepptt ooff ““PPrriiccee PPeerr TToonn”” AAss ssttaatteedd aabboovvee,, tthhee ““ffrreeee ttoonnnnaaggee”” pprriiccee iiss bbaarrggaaiinneedd ffoorr bbeettwweeeenn tthhee RRBBAA,, iittss mmeemmbbeerr ggrroowweerrss,, aanndd tthhee ssiiggnnaattoorryy ppaacckkeerrss.. AAllssoo,, iitt wwaass ssttaatteedd tthhaatt tthheerree aarree rreeaallllyy ttwwoo rraaiissiinn bbuussiinneesssseess;; ddoommeessttiicc aanndd eexxppoorrtt.. TToo ggiivvee aann iiddeeaa ooff tthhee ddiissppaarriittyy iinn pprriiccee bbeettwweeeenn ““ffrreeee ttoonnnnaaggee”” aanndd ““rreesseerrvveess”” ffoorr rreecceenntt yyeeaarrss,, eexxaammiinnee tthhee ffoolllloowwiinngg wwhhiicchh iiss ffoouunndd aatt www.raisins.orgwww.raisins.org,, sseelleecctt RRaaiissiinn IInndduussttrryy NNeewwss && RReeppoorrttss,, tthheenn 22000011--22000022 AAnnnnuuaall RReeppoorrtt SSttaattiissttiiccaall TTaabblleess,, tthheenn TTaabbllee 1100::

CCrroopp YYeeaarr FFrreeee TToonnnnaaggee RReesseerrvveess WWeeiigghhtteedd AAvveerraaggee

11999977 6666%% @@ $$11,,225500 3344%% @@ $$335577..0000 $$994466..3388

11999988 110000%% @@ $$11,,229900 00%% @@ $$00 $$11,,229900..0000

11999999 8855%% @@ $$11,,442255 1155%% @@ $$00 $$11,,221111..2255

22000000 5533%% @@ $$887777..5500 4477%% @@ $$229944..0000 $$660033..0000

22000011 6633%% @@ $$888800 3377%% @@ $$226611..0000 $$665511..0000

22000022 5533%% @@ $$774455 4477%% @@ $$220055..0000 AAss ooff 77//0044

AAss ooff 77//0044 $$449900..0000

22000033 7700%% @@ $$881100 3300%% @@ $$00..0000 NNoott FFiinnaall

AAss ooff 77//0044 $$556677..0000

22000044 110000%% @@ $$11,,221100 00%% @@$$00 NNoott FFiinnaall $$11,,221100..0000

CCuurrrreenntt aammoouunnttss ssoommeettiimmeess nneeeedd ttoo bbee oobbttaaiinneedd bbyy ccoonnttaaccttiinngg tthhee RRAACC,, wwhhiicchh wwaass ddoonnee ffoorr tthhee 22000022,, 22000033 aanndd 22000044 aammoouunnttss.. RReesseerrvvee ppoooollss rreemmaaiinn ““ooppeenn”” uunnttiill aallll ooff tthhee ttoonnnnaaggee iinn tthhaatt ppooooll iiss ssoolldd,, iinnccoommee rreecceeiivveedd,, aanndd eexxppeennsseess ppaaiidd.. EEaacchh ppooooll ssttaannddss oonn iittss oowwnn.. AAllll ppoooollss aarree aauuddiitteedd bbyy aa



http://www.raisins.org/


ppuubblliicc CCPPAA ffiirrmm,, aanndd ffoolllloowwiinngg tthhiiss ffiinnaall aauuddiitt,, tthhee iinnccoommee iinn eeaacchh ppooooll iiss ppaaiidd ttoo eeqquuiittyy hhoollddeerrss.. AAss iinnccoommee iiss rreecceeiivveedd,, tthhee RRAACC mmaakkeess pprrooggrreessss ppaayymmeennttss,, bbuutt eeaacchh ppooooll rreemmaaiinnss ““ooppeenn”” uunnttiill tthhee ffiinnaall aauuddiitt aanndd ffiinnaall ppaayymmeenntt ttoo eeqquuiittyy hhoollddeerrss iiss ccoommpplleetteedd.. PPaayymmeennttss ttoo eeqquuiittyy hhoollddeerrss ((ggrroowweerrss)) iinn aa rreesseerrvvee ppooooll hhaavvee nnoo rreeqquuiirreemmeennttss sscchheedduullee,, bbuutt aass aa pprraaccttiiccee aarree mmaaddee aass ssuuffffiicciieenntt ffuunnddss aarree aaccccuummuullaatteedd.. NNoottee:: TThhee RRAACC ddooeess nnoott aacccceepptt ddeeffeerrrreedd ppaayymmeenntt rreeqquueessttss ffrroomm ggrroowweerrss ffoorr tthhee

rreesseerrvvee ppooooll ppaayymmeennttss.. IInntteerrppllaayy ooff GGrroowweerr RReecceeiipptt RReeqquuiirreemmeennttss UUnnddeerr tthhee RRBBAA--GGrroowweerr CCoonnttrraacctt aanndd ““RReeaall WWoorrlldd”” CCoonnssiiddeerraattiioonnss TThhee CCoonnttrraacctt ssttaatteess,, ““PPaacckkeerr sshhaallll ppaayy tthhaatt ppoorrttiioonn ooff ssuucchh ppaayymmeenntt ((rreeffeerrrriinngg ttoo ppaayymmeennttss bbaasseedd oonn tthhee pprreelliimmiinnaarryy ffrreeee ttoonnnnaaggee ppeerrcceennttaaggee)) ttoo bbee ppaaiidd ttoo eeaacchh ggrroowweerr--mmeemmbbeerr ooff tthhee AAssssoocciiaattiioonn ((RRBBAA)) wwhhoo ddeelliivveerrss ssuucchh rraaiissiinnss ttoo PPaacckkeerr iimmmmeeddiiaatteellyy aafftteerr ffuullll ddeelliivveerryy bbyy ssuucchh ggrroowweerr//mmeemmbbeerr,, pprroovviiddeedd tthhaatt ggrroowweerr--mmeemmbbeerr aanndd PPaacckkeerr mmaayy ddeeffeerr ssuucchh ppaayymmeenntt bbyy mmuuttuuaall aaggrreeeemmeenntt iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh tthhee RRaaiissiinn BBaarrggaaiinniinngg AAssssoocciiaattiioonn -- IInnddiivviidduuaall AAggrreeeemmeenntt..”” TThhee RRBBAA’’ss mmeeaanniinngg ooff ““iimmmmeeddiiaatteellyy”” wwiitthhiinn tthhee ccoonntteexxtt ooff PPaarraa ##1177 iiss tthhaatt iitt wwoouulldd bbee ddiiffffiiccuulltt ffoorr ppaacckkeerrss ttoo mmaakkee ppaayymmeenntt iimmmmeeddiiaatteellyy uuppoonn tthhee ccoommpplleettiioonn ooff ddeelliivveerryy.. TThhee UUSSDDAA wwoorrkk iiss nnoott iimmmmeeddiiaatteellyy aavvaaiillaabbllee,, aanndd tthhee rraaiissiinnss mmaayy rreeqquuiirree rreeccoonnddiittiioonniinngg.. AAddddiittiioonnaallllyy,, ssiinnccee ppaacckkeerrss bboorrrrooww mmoonneeyy ffrroomm bbaannkkss ttoo ffiinnaannccee ooppeerraattiioonnss,, tthheeiirr lleennddeerrss wwoouulldd hhaavvee ttoo bbee ccoonnttaacctteedd ttoo mmaakkee ffuunnddss aavvaaiillaabbllee ffoorr ppaayymmeenntt ppootteennttiiaallllyy eevveerryy ddaayy.. TThheessee ffaaccttoorrss aalloonnee wwoouulldd mmaakkee iitt ddiiffffiiccuulltt ttoo mmaakkee ssuucchh aa pprroommpptt ppaayymmeenntt aass ssuuggggeesstteedd.. IIff aa ppaacckkeerr aanndd iittss ggrroowweerr ccoouulldd aarrrriivvee aatt ssuucchh uunnuussuuaall ppaayymmeenntt tteerrmmss,, tthhee pprraaccttiiccee wwoouulldd bbee aalllloowweedd uunnddeerr tthhee MMaasstteerr CCoonnttrraacctt.. HHoowweevveerr,, iiff ssuucchh aa pprraaccttiiccee iiss ttaakkiinngg ppllaaccee,, iitt wwoouulldd bbee tthhee aabbssoolluuttee eexxcceeppttiioonn.. FFuurrtthheerr,, iinn tthhee MMaasstteerr CCoonnttrraacctt iinn PPaarraa ##1177,, ppaayymmeenntt bbaasseedd oonn tthhee ffiinnaall ffrreeee ttoonnnnaaggee iiss ddiissccuusssseedd:: ““PPaacckkeerr sshhaallll ppaayy aaddddiittiioonnaall ppaayymmeennttss ffoorr ssuucchh rraaiissiinnss ttoo ssuucchh ggrroowweerr--mmeemmbbeerrss aanndd ttoo tthhee AAssssoocciiaattiioonn ((RRBBAA)) oonn tthhee bbaassiiss ooff tthhee ddiiffffeerreennccee bbeettwweeeenn ssuucchh ffiinnaall ffrreeee ttoonnnnaaggee ppeerrcceennttaaggee aanndd ssuucchh pprreelliimmiinnaarryy ffrreeee ttoonnnnaaggee ppeerrcceennttaaggee rreeccoommmmeennddeedd bbyy tthhee RRaaiissiinn AAddmmiinniissttrraattiioonn CCoommmmiitttteeee nnoo llaatteerr tthhaann tteenn ((1100)) wwoorrkkiinngg ddaayyss aafftteerr ssuucchh ffiinnaall ffrreeee ttoonnnnaaggee ppeerrcceennttaaggee iiss ppuubblliisshheedd iinn tthhee FFeeddeerraall RReeggiisstteerr..”” TThhiiss rreeccoorrddaattiioonn iinn tthhee FFeeddeerraall RReeggiisstteerr uussuuaallllyy ttaakkeess ppllaaccee iinn tthhee ssuummmmeerr oorr aass llaattee aass tthhee ffaallll ooff tthhee yyeeaarr ffoolllloowwiinngg tthhee hhaarrvveesstt yyeeaarr.. AA ggrroowweerr mmeemmbbeerr ooff tthhee RRBBAA hhaass aa 22 yyeeaarrss bbaarrggaaiinneedd ffoorr pprriiccee MMaasstteerr CCoonnttrraacctt tthhaatt iiss uusseedd iinn tthhee iinnddiivviidduuaall wwrriitttteenn aaggrreeeemmeennttss wwiitthh RRBBAA mmeemmbbeerr ppaacckkeerrss.. MMeemmbbeerrsshhiipp iinn tthhee RRBBAA ccoossttss mmeemmbbeerr ggrroowweerrss 11%% ooff tthheeiirr ggrroossss rraaiissiinn pprroocceeeeddss,, nneetttteedd ffrroomm tthhee cchheecckkss ppaaiidd bbyy tthhee ppaacckkeerrss.. TThhee RRBBAA rreettuurrnnss tthheessee ffuunnddss ttoo tthhee ggrroowweerr aafftteerr hhoollddiinngg aanndd uussiinngg tthheemm ffoorr ssiixx mmoonntthhss.. TThhee RRAACC mmaakkeess pprrooggrreessss ppaayymmeennttss ffrroomm eeaacchh rraaiissiinn ppooooll ttoo tthhee rreessppeeccttiivvee ggrroowweerrss wwhhoo eeaarrnneedd tthheemm.. NNoonn--RRBBAA ggrroowweerrss wwiillll hhaavvee ttoo nneeggoottiiaattee tthheeiirr rraaiissiinnss’’ pprriiccee wwiitthh ppaacckkeerrss,, mmaannyy ooff wwhhiicchh hhaavvee bbeeeenn ddooiinngg bbuussiinneessss ttooggeetthheerr ffoorr ddeeccaaddeess..




GGrroowwiinngg PPrroodduuccttiioonn CCyyccllee ffoorr aa MMaattuurree VViinneeyyaarrdd OOccttoobbeerr –– DDeecceemmbbeerr PPoosstt--hhaarrvveesstt -- PPrruunniinngg,, CCaannee TTyyiinngg,, SSuucckkeerriinngg

MMaarrcchh –– AAuugguusstt HHeerrbbiicciiddeess AApppplliieedd,, DDiisscciinnggss ttoo CCoonnttrrooll WWeeeeddss,, IIrrrriiggaattiioonn

MMaayy FFeerrttiilliizzaattiioonn ((lliiqquuiidd nniittrrooggeenn ffeerrttiilliizzeerr aanndd zziinncc))

MMaayy –– JJuullyy IInnsseecctt SSpprraayyiinngg

SSeepptteemmbbeerr –– OOccttoobbeerr HHaarrvveessttiinngg,, DDrryyiinngg,, DDeelliivveerryy ttoo PPrroocceessssoorr,, IInnssppeeccttiioonn

NNoottee:: IIff tthhee rraaiissiinnss ddoo nnoott ppaassss UUSSDDAA iinnssppeeccttiioonn ((rreedd ttaaggggeedd)),, tthheeyy mmaayy bbee eeiitthheerr

rreettuurrnneedd ttoo tthhee ggrroowweerr,, rreeccoonnddiittiioonneedd bbyy tthhee ppaacckkeerr,, oorr rreeccoonnddiittiioonneedd bbyy aann oouuttssiiddee sseerrvviiccee.. RReeccoonnddiittiioonniinngg mmaayy iinncclluuddee sseevveerraall pprroocceedduurreess ssuucchh aass aaddddiittiioonnaall ssccrreeeenniinngg,, vvaaccuuuummiinngg,, oorr ssuubbmmeerrssiioonn iinnttoo wwaatteerr..

UUppoonn ppaassssiinngg UUSSDDAA iinnssppeeccttiioonn,, tthhee ttiittllee ttoo tthhee rraaiissiinnss ppaasssseess ffrroomm tthhee ggrroowweerr ttoo tthhee ppaacckkeerr..

DDeevveellooppmmeenntt ooff aa NNeeww VViinneeyyaarrdd AA ssaammppllee ooff vviinneeyyaarrdd ddeevveellooppmmeenntt ccoosstt aass ccoommpplliieedd bbyy tthhee UUnniivveerrssiittyy ooff CCaalliiffoorrnniiaa -- CCooooppeerraattiivvee EExxtteennssiioonn ““RRaaiissiinnss,, TThhoommppssoonn SSeeeeddlleessss iinn tthhee SSaann JJooaaqquuiinn VVaalllleeyy”” ((11999977)) iiss sshhoowwnn iinn CChhaapptteerr 44,, EExxppeennsseess.. IItt ttaakkeess aapppprrooxxiimmaatteellyy tthhrreeee yyeeaarrss ttoo ddeevveelloopp aa pprroodduucciinngg vviinneeyyaarrdd.. FFoorr eexxaammppllee,, iiff tthhee sseeeeddlliinngg vviinnee wweerree ppllaanntteedd iinn MMaarrcchh 11999977,, ““ffiirrsstt lleeaaff,,”” MMaarrcchh 11999999 wwoouulldd rreepprreesseenntt ““tthhiirrdd lleeaaff,,”” wwiitthh tthhee ffiirrsstt mmaarrkkeettaabbllee hhaarrvveesstt bbeeiinngg iinn SSeepptteemmbbeerr 11999999.. TThheerreeffoorree,, tthhee pprreepprroodduuccttiivvee ppeerriioodd wwoouulldd bbee,, aatt aa mmiinniimmuumm,, 22 ½½ yyeeaarrss.. WWiitthhiinn tthhee rreegguullaattiioonnss uunnddeerr IIRRCC §§ 226633AA,, ““ggrraappeess”” aarree iiddeennttiiffiieedd aass aa ppllaanntt tthhaatt hhaass aa nnaattiioonnwwiiddee wweeiigghhtteedd aavveerraaggee pprreepprroodduuccttiivvee ppeerriioodd iinn eexxcceessss ooff ttwwoo yyeeaarrss aanndd,, tthhuuss,, iiss ssuubbjjeecctt ttoo UUNNIICCAAPP rruulleess.. SSeeee NNoottiiccee 22000000--4455,, 22000000--22 CC..BB.. 225566.. AAuuddiitt TTeecchhnniiqquueess:: 11.. IIff tthhee ggrraappee ggrroowweerr hhaass nnoott pprrooppeerrllyy eelleecctteedd oouutt ooff UUNNIICCAAPP,, aallll pprreepprroodduuccttiivvee

ccoossttss aass ddeeffiinneedd iinn TTrreeaass.. RReegg.. §§ 11..226633AA--44((bb))((11))((ii)) aarree ssuubbjjeecctt ttoo ccaappiittaalliizzaattiioonn.. TThhiiss iiss aa vveerryy ccoommpprreehheennssiivvee lliisstt ooff ccoossttss.. AAllssoo,, tthhiiss ccaappiittaalliizzaattiioonn ooff ccoossttss uunnddeerr IIRRCC §§ 226633AA ssuuppeerrsseeddeess ccoosstt ddeedduuccttiioonnss aalllloowweedd uunnddeerr IIRRCC §§ 117755 aanndd 118800..

22.. AA ggeenneerraall ddiissccuussssiioonn ooff IIRRCC §§ 226633AA aanndd ““CCaappiittaalliizzaattiioonn ooff PPrroodduuccttiioonn PPeerriioodd CCoosstt wwiitthh RReessppeecctt ttoo PPllaannttss”” iiss ffoouunndd iinn CChhaapptteerr 44,, EExxppeennsseess..

33.. PPrree--aauuddiitt iinnddiiccaattiioonnss tthhaatt tthhee ggrroowweerr mmaayy bbee ddeevveellooppiinngg aa nneeww rraanncchh ccaann bbee aabbnnoorrmmaallllyy hhiigghh ffeerrttiilliizzeerr,, llaabboorr aanndd wwaatteerr ccoossttss,, oorr llaarrggee ggrraappee ssttaakkee eexxppeennssee bbeeiinngg ttaakkeenn aass aann IIRRCC §§ 117799 ddeedduuccttiioonn.. AA ddeedduuccttiioonn ffoorr ““sseeeeddlliinnggss”” mmaayy bbee ccllaaiimmeedd oonn tthhee ttaaxx rreettuurrnn.. SSpprreeaadd aannaallyyssiiss mmaayy sshhooww aabbnnoorrmmaallllyy llaarrggee nnoonnrreeccuurrrriinngg eexxppeennsseess bbeeiinngg ccllaaiimmeedd iinn aa ppaarrttiiccuullaarr yyeeaarr..

44.. AAsskk iinniittiiaall iinntteerrvviieeww qquueessttiioonnss aabboouutt aannyy nneeww rraanncchh ddeevveellooppmmeenntt.. AA ffiieelldd iinnssppeeccttiioonn ooff aallll rraanncchheess sshhoouulldd rreevveeaall wwhheetthheerr tthhiiss ppootteennttiiaall iissssuuee eexxiissttss..




MMaattuurree PPrroodduuccttiivvee OOppeerraattiinngg VViinneeyyaarrdd AA ttyyppiiccaall ggrroowweerr’’ss bbuussiinneessss rreellaattiioonnsshhiippss ccoonnssiisstt ooff aaccqquuiirriinngg ffaarrmm aasssseettss,, hhiirriinngg aanndd ppaayyiinngg ffoorr llaabboorr tthhrroouugghh aa FFaarrmm LLaabboorr CCoonnttrraaccttoorr aanndd ssppeecciiaallttyy OOuuttssiiddee SSeerrvviiccee pprroovviiddeerrss,, wwhhiillee rreecceeiivviinngg iinnccoommee ffrroomm tthhee ppaacckkeerr aanndd ssoommeettiimmeess llooaannss ffrroomm eeiitthheerr tthhee ppaacckkeerr oorr aa lleennddiinngg iinnssttiittuuttiioonn.. MMeetthhoodd ooff AAccccoouunnttiinngg MMoosstt ggrroowweerrss wwiillll eelleecctt,, iiff aalllloowwaabbllee,, ttoo bbee oonn tthhee ccaasshh rreecceeiippttss aanndd ddiissbbuurrsseemmeennttss mmeetthhoodd ooff aaccccoouunnttiinngg.. TThhiiss wwiillll aallllooww tthhee ggrroowweerr ooppppoorrttuunniittiieess ttoo mmaanniippuullaattee tthhee rreeppoorrttiinngg ooff iinnccoommee aanndd eexxppeennsseess.. IItt iiss nnoott uunnuussuuaall ffoorr aa ggrroowweerr ttoo ttaakkee aaccttiioonnss ttoo ddeeffeerr iinnccoommee aanndd aacccceelleerraattee eexxppeennsseess.. IInn mmoosstt ccaasseess tthhiiss aaccccoouunnttiinngg mmeetthhoodd iiss ccoorrrreecctt uunnddeerr tthhee IIRRCC aanndd ssuuppppoorrttaabbllee uunnddeerr ccaassee llaaww.. BBuutt ssoommeettiimmeess tthheessee mmaanniippuullaattiioonnss wwiillll rreessuulltt iinn ppootteennttiiaall iissssuueess ffoorr tthhee aaggeenntt.. AAuuddiitt TTeecchhnniiqquueess 11.. AA sspprreeaadd aannaallyyssiiss wwiillll iinnddiiccaattee iiff tthheerree iiss ppoossssiibbllee iimmpprrooppeerr rreeppoorrttiinngg ooff eexxppeennsseess

aanndd iinnccoommee.. IIff llaarrggee fflluuccttuuaattiioonnss aarree ddeetteecctteedd,, aaddddiittiioonnaall aauuddiitt wwoorrkk nneeeeddss ttoo bbee ppeerrffoorrmmeedd..

22.. WWhheenn iinnssppeeccttiinngg tthhee ccaasshh rreecceeiippttss jjoouurrnnaall ((oorr iittss eeqquuiivvaalleenntt)),, bbee aawwaarree ooff llaarrggee ddeeppoossiittss iinn eeaarrllyy JJaannuuaarryy.. TThhiiss ccoouulldd bbee aann iinnddiiccaattiioonn ooff aa ddeeffeerrrraall ffrroomm aa pprriioorr yyeeaarr’’ss hhaarrvveesstteedd ccrroopp.. AAllssoo,, rreevviieeww tthhee bbaannkk ssttaatteemmeennttss ffrroomm tthhee ffiirrsstt mmoonntthh ooff tthhee ssuubbsseeqquueenntt yyeeaarr..

33.. WWhheenn iinnssppeeccttiinngg tthhee ccaasshh ddiissbbuurrsseemmeennttss jjoouurrnnaall ((oorr iittss eeqquuiivvaalleenntt)),, bbee aawwaarree ooff cchheecckkss wwrriitttteenn ffoorr llaarrggee aammoouunnttss iinn tthhee llaasstt ddaayyss ooff tthhee ffiissccaall yyeeaarr ((SSeeee CChhaapptteerr 44,, EExxppeennsseess)).. LLooookk ffoorr cchheecckkss ppaaiidd ttoo rreellaatteedd ppaarrttiieess.. LLooookk aatt tthhee bbaacckkss ooff tthheessee cchheecckkss ttoo bbee ssuurree tthhaatt tthheeyy wweerree pprreesseenntteedd ttoo tthhee bbaannkk bbyy tthhee ppaayyeeee wwiitthhiinn aa rreeaassoonnaabbllee ppeerriioodd ooff ttiimmee.. IIff nnoott,, tthhiiss mmaayy ggiivvee rriissee ttoo aann iissssuuee ooff wwhheetthheerr oorr nnoott tthhee ggrroowweerr aaccttuuaallllyy ppaaiidd tthhee eexxppeennssee iinn tthhee ppeerriioodd ffoorr wwhhiicchh hhee iiss sseeeekkiinngg aann eexxppeennssee ddeedduuccttiioonn..

RRaanncchheerr oorr FFaarrmmeerr TThheessee tteerrmmss aarree uusseedd iinntteerrcchhaannggeeaabbllyy.. IInn CCaalliiffoorrnniiaa tthheerree iiss aa tteennddeennccyy ttoo rreeffeerr ttoo tthhiiss nnoott aass aa ffaarrmm,, bbuutt aass aa ““rraaiissiinn rraanncchh..”” AA rraaiissiinn rraanncchheerr ccaann bbee aannyyoonnee.. IItt ccoouulldd bbee aa hhaannddss--oonn rraanncchheerr lliivviinngg oonn hhiiss rraanncchh,, mmaakkiinngg aallll tthhee ddeecciissiioonnss,, ddooiinngg hhiiss oowwnn pprruunniinngg,, aaccttiinngg aass hhiiss oowwnn ffaarrmm llaabboorr ccoonnttrraaccttoorr,, eettcc.. TThhee ccoonnttrraassttiinngg ssiittuuaattiioonn iiss aann aabbsseenntteeee rraaiissiinn rraanncchheerr wwhhoo mmaayy hhaavvee aa ttoottaallllyy uunnrreellaatteedd ccaarreeeerr,, wwhhoo mmaannaaggeess tthhee rraanncchh ffrroomm aa ddeesskk oorr hhiirreess aa pprrooffeessssiioonnaall rraanncchh mmaannaaggeerr.. TThhee aaggeenntt wwiillll ddeevveelloopp tthhee ffaaccttuuaall bbaacckkggrroouunndd dduurriinngg tthhee iinniittiiaall iinntteerrvviieeww.. AAuuddiitt TTeecchhnniiqquueess TThhee ffaaccttss mmaayy ssuuppppoorrtt aa ppaassssiivvee lloossss mmaatteerriiaall ppaarrttiicciippaattiioonn iissssuuee uunnddeerr IIRRCC §§ 446699..




GGrroossss IInnccoommee RRaaiissiinn RReecceeiippttss WWiiddee fflluuccttuuaattiioonnss iinn rreeppoorrtteedd rreecceeiippttss sseeeenn iinn tthhee SSpprreeaadd AAnnaallyyssiiss mmaayy bbee eexxppllaaiinneedd bbyy ffaaccttoorrss tthhaatt mmaayy oorr mmaayy nnoott bbee iinn tthhee ggrroowweerr’’ss ccoonnttrrooll.. TThhee ggrroowweerr mmaayy bbee bbuuyyiinngg aanndd sseelllliinngg rraanncchheess,, hhee mmaayy bbee ppuulllliinngg oouutt vviinneess ttoo ppllaanntt nneeww oonneess,, oorr hhee mmaayy hhaavvee lloosstt aa ppoorrttiioonn ooff hhiiss ccrroopp rreecceeiippttss ttoo rraaiinn,, eettcc.... TThhee aaggeenntt sshhoouulldd bbee ccoonncceerrnneedd aabboouutt ggrroowweerr ccoonnttrroollllaabbllee ddeecciissiioonnss tthhaatt ccoonncceerrnn iinnccoommee ttaaxx rreeppoorrttiinngg.. TThhee aaggeenntt mmuusstt iiddeennttiiffyy tthhee ppaacckkeerr aanndd tthhee bbuussiinneessss aarrrraannggeemmeenntt bbeettwweeeenn tthhee ggrroowweerr aanndd tthhee ppaacckkeerr.. MMoosstt ggrroowweerrss oonnllyy ddeelliivveerr pprroodduucctt ttoo oonnee ppaacckkeerr.. AAuuddiitt TTeecchhnniiqquueess:: 11.. IInn tthhee IInniittiiaall DDooccuummeenntt RReeqquueesstt ((IIDDRR)) ssppeecciiffiiccaallllyy aasskk ffoorr aallll ggrroowweerr--ppaacckkeerr

ccoonnttrraaccttss aanndd ffoorr tthhee ““GGrroowweerr PPaayymmeenntt RReeppoorrttss”” ffoorr tthhee yyeeaarr uunnddeerr eexxaammiinnaattiioonn.. CCoonnssiiddeerr aa ““ffrroonnttllooaadd aapppprrooaacchh..”” HHaavvee tthhee ddooccuummeennttss mmaaiilleedd ttoo yyoouu pprriioorr ttoo tthhee ffiirrsstt aauuddiitt mmeeeettiinngg.. TThheessee ddooccuummeennttss aarree ddiissccuusssseedd llaatteerr iinn tthhiiss ssuubbsseeccttiioonn..

22.. AA pprree--aauuddiitt iinnddiiccaattoorr tthhaatt tthhee ggrroowweerr iiss ddeeffeerrrriinngg rraaiissiinn rreecceeiippttss iiss aa ppaacckkeerr lliisstteedd oonn SScchheedduullee BB,, FFoorrmm 11004400.. RRaatthheerr tthhaann aann oouuttrriigghhtt llooaann bbyy ggrroowweerr ttoo tthhee ppaacckkeerr,, tthhiiss iinntteerreesstt iiss bbeeiinngg eeaarrnneedd oonn ccrroopp pprroocceeeeddss bbeeiinngg lleefftt wwiitthh tthhee ppaacckkeerr.. TThhee tteerrmmss vvaarryy ffrroomm ppaacckkeerr ttoo ppaacckkeerr,, bbuutt aa ssttaannddaarrdd aarrrraannggeemmeenntt iiss tthhaatt tthhee ppaacckkeerr wwiillll ppaayy pprriimmee rraattee,, ssiimmppllee iinntteerreesstt,, nnoo ccoommppoouunnddiinngg,, aanndd iinntteerreesstt bbeeggiinnnniinngg tteenn ddaayyss aafftteerr ffiinnaall ddeelliivveerryy.. TThhee iinntteerreesstt tteerrmmss aarree sseett bbyy tthhee ppaacckkeerr aanndd aarree nnoott ppaarrtt ooff aannyy wwrriitttteenn aaggrreeeemmeenntt..

33.. IIff ddeelliivveerryy aanndd ppaayymmeenntt aarree bbaasseedd oonn aa vveerrbbaall uunnddeerrssttaannddiinngg wwiitthh nnootthhiinngg iinn wwrriittiinngg,, iitt aappppeeaarrss tthhaatt tthhee RRBBAA MMaasstteerr AAggrreeeemmeenntt iiss ccoonnttrroolllliinngg iiff tthhee ffaarrmmeerr iiss aann RRBBAA ggrroowweerr.. TThhuuss,, rreeggaarrddlleessss ooff wwhheenn tthhee ggrroowweerr rreecceeiivveedd ppaayymmeenntt ffrroomm tthhee ppaacckkeerr,, tthhee aammoouunntt bbaasseedd oonn tthhee pprreelliimmiinnaarryy ffrreeee ttoonnnnaaggee ppeerrcceennttaaggee wwoouulldd bbee ccoonnssttrruuccttiivveellyy rreecceeiivveedd iinn tthhee hhaarrvveesstt yyeeaarr.. TThhiiss iiss wwhheenn tthhee pprriiccee iiss ffiixxeedd aanndd ddeetteerrmmiinnaabbllee,, aanndd tthhee ggrroowweerr hhaass tthhee uunnrreessttrriicctteedd rriigghhtt ttoo tthhiiss aammoouunntt.. TThhee aammoouunntt bbaasseedd oonn tthhee ffiinnaall ffrreeee ttoonnnnaaggee ppeerrcceennttaaggee iiss nnoott eessttaabblliisshheedd uunnttiill tthhee yyeeaarr ffoolllloowwiinngg tthhee hhaarrvveesstt yyeeaarr.. TThheerreeffoorree,, tthhaatt ppoorrttiioonn iiss nnoott ccoonnssttrruuccttiivveellyy rreecceeiivveedd uunnttiill tthhee yyeeaarr ffoolllloowwiinngg tthhee hhaarrvveesstt yyeeaarr..

44.. IIff tthhee ddeelliivveerryy aanndd ppaayymmeenntt aarree bbaasseedd oonn aann iinnddiivviidduuaall wwrriitttteenn aaggrreeeemmeenntt,, iinnssppeecctt tthhee aaggrreeeemmeenntt.. IIff iitt wwaass eexxeeccuutteedd aafftteerr ddeelliivveerryy,, iitt aappppeeaarrss tthhee ggrroowweerr wwoouulldd hhaavvee nnoo bbaarrggaaiinniinngg ppoowweerr ffoorr ppaayymmeenntt tteerrmmss bbeeccaauussee hhee hhaass aallrreeaaddyy ppeerrffoorrmmeedd.. IIff tthhee ccoonnttrraacctt iiss eexxeeccuutteedd pprriioorr ttoo tthhee ffiirrsstt ddeelliivveerryy ttoo tthhee ppaacckkeerr aanndd iinncclluuddeess ssppeecciiffiicc ppaayymmeenntt aarrrraannggeemmeennttss tthhaatt ssttaattee tthhaatt ggrroowweerr ccaannnnoott rreecceeiivvee mmoonneeyy pprriioorr ttoo aa cceerrttaaiinn ddaattee,, aanndd tthhaatt ddaattee iiss iinn tthhee ffoolllloowwiinngg yyeeaarr,, tthhiiss aappppeeaarrss ttoo bbee aa vvaalliidd,, bboonnaa ffiiddee ddeeffeerrrreedd ccoonnttrraacctt ffoorr ttaaxx ppuurrppoosseess.. WWhheerreeaass,, aa ddeeffeerrrreedd ppaayymmeenntt ccoonnttrraacctt,, wwiitthh tthhee ssppeecciiffiicc llaanngguuaaggee ““II wwiillll aaddvviissee yyoouu wwhheenn II wwaanntt ppaayymmeenntt..”” pprroobbaabbllyy iiss nnoott aa vvaalliidd,, ddeeffeerrrreedd ccoonnttrraacctt ffoorr ttaaxx ppuurrppoosseess bbeeccaauussee tthhee ggrroowweerr ccoonnttrroollss wwhheenn hhee rreecceeiivveess hhiiss ppaayymmeenntt aanndd ccaann rreeaaddiillyy aasskk ffoorr iitt aannyyttiimmee,, iinncclluuddiinngg iinn tthhee hhaarrvveesstt yyeeaarr .. IItt iiss nnoott qquuiittee sseettttlleedd wwhheetthheerr uunnddeerr aa vvaalliidd,, bboonnaa ffiiddee ddeeffeerrrreedd ccoonnttrraacctt ssiittuuaattiioonn tthhee ggrroowweerr ccaann ddeeffeerr tthhee rreecceeiippttss iinnttoo yyeeaarrss ffoolllloowwiinngg tthhee yyeeaarr ffoolllloowwiinngg tthhee hhaarrvveesstt yyeeaarr.. CCoonnssttrruuccttiivvee rreecceeiipptt aanndd ddeeffeerrrreedd ppaayymmeenntt ccoonnttrraaccttss aarree ccoovveerreedd uunnddeerr IIRRCC §§ 445511..

55.. IInnssppeecctt aallll ““GGrroowweerr PPaayymmeenntt RReeppoorrttss,,”” aallssoo kknnoowwnn aass ““SSeettttlleemmeenntt SSttaatteemmeennttss,,”” iissssuueedd bbyy tthhee ppaacckkeerr.. TThheeyy iinncclluuddee eexxtteennssiivvee iinnffoorrmmaattiioonn rreeggaarrddiinngg ddeelliivveerriieess,,




wweeiigghhttss,, bboonnuusseess eeaarrnneedd,, rreedduuccttiioonnss ffoorr aaddvvaanncceess,, aasssseessssmmeennttss,, sshhaakkiinngg,, hhaauulliinngg,, eettcc.. PPootteennttiiaall iissssuueess aarree wwhheetthheerr tthhee ggrroowweerr iiss pprrooppeerrllyy ttrreeaattiinngg aallll aaddvvaanncceess aass ttaaxxaabbllee iinn tthhee yyeeaarr rreecceeiivveedd,, aanndd wwhheetthheerr tthhee ggrroowweerr iiss bbootthh rreeppoorrttiinngg aa nneett pprroocceeeeddss aammoouunntt ffoorr ttaaxx ppuurrppoosseess aanndd aallssoo dduupplliiccaattiinngg tthhee eexxppeennssee eellsseewwhheerree oonn tthhee SScchheedduullee FF.. BBaannkk rreeccoorrddss sshhoouulldd bbee aannaallyyzzeedd ffoorr aannyy uunneexxppllaaiinneedd ddeeppoossiittss..

PPaattrroonnaaggee DDiivviiddeennddss TThheessee aarree nnoott ddiivviiddeennddss iinn tthhee oorrddiinnaarryy sseennssee ((ii..ee.. rreeppoorrttaabbllee oonn SScchheedduullee FF,, nnoott SScchheedduullee BB)).. TThheeyy aarree rreecceeiivveedd bbyy tthhee ggrroowweerr ffrroomm tthhee CCooooppeerraattiivvee.. TThheeyy aarree ddiissttrriibbuuttiioonnss ooff ffuunnddss ffrroomm tthhee CCooooppeerraattiivvee ttoo tthhee mmeemmbbeerr.. TThheeyy aarree aallwwaayyss ttaaxxaabbllee iinn tthhee yyeeaarr rreecceeiivveedd aanndd tthhee CCooooppeerraattiivvee iiss rreeqquuiirreedd ttoo iissssuuee FFoorrmmss 11009999--PPAATTRR.. TThhee CCooooppeerraattiivvee ddooeess nnoott aallllooww tthhee ggrroowweerrss ttoo eenntteerr iinnttoo aannyy ddeeffeerrrreedd ppaayymmeenntt ccoonnttrraaccttss ffoorr ppaattrroonnaaggee ddiivviiddeennddss.. RRAACC PPaayymmeennttss TThheessee aarree pprrooggrreessss ppaayymmeennttss mmaaddee bbyy tthhee RRAACC ffrroomm iinnddiivviidduuaall rreesseerrvvee ppoooollss bbyy ccrroopp yyeeaarr aanndd ggrraappee vvaarriieettyy.. TThheeyy aarree aallwwaayyss ttaaxxaabbllee iinn tthhee yyeeaarr rreecceeiivveedd.. TThhee RRAACC ddooeess iissssuuee FFoorrmmss 11009999.. TThhee RRAACC ddooeess nnoott aallllooww tthhee ggrroowweerrss ttoo eenntteerr iinnttoo aannyy ddeeffeerrrreedd ppaayymmeenntt ccoonnttrraaccttss ffoorr tthheessee RRAACC ppaayymmeennttss.. AAuuddiitt TTeecchhnniiqquueess 11.. IInnssppeecctt RRAACC cchheecckk ssttuubbss ffoorr rruunnnniinngg ttoottaallss ffoorr eeaacchh rreesseerrvvee ppooooll.. 22.. IIff tthhee aabboovvee iiss nnoott aavvaaiillaabbllee,, ccoonnssiiddeerr ccoonnttaaccttiinngg tthhee llooccaall UUSSDDAA ffiieelldd ooffffiiccee ttoo

ccoonnffiirrmm tthhee aammoouunnttss ppaaiidd ttoo tthhee ggrroowweerr.. EExxppeennsseess aanndd DDeepprreecciiaattiioonn TThheerree aarree nnoo eexxppeennsseess//ccoossttss tthhaatt aarree ppaarrttiiccuullaarrllyy uunniiqquuee ttoo rraaiissiinn ggrraappee ggrroowweerrss ootthheerr tthhaann ssttaakkiinngg aanndd ttrreelllliiss ssyysstteemm ccoossttss.. TThhee aaggeenntt wwaannttss ttoo aasscceerrttaaiinn tthhee SScchheedduullee FF pprreesseenntteedd iiss nnoott aa bblleennddeedd ffaarrmm ccoommmmooddiittiieess ooppeerraattiioonn,, bbuutt iinncclluuddeess oonnllyy ccoossttss ooff ggrroowwiinngg ggrraappeess.. IIff ootthheerr ccoommmmooddiittiieess aarree iinnvvoollvveedd,, tthhee aaggeenntt hhaass ttoo aaddjjuusstt hhiiss aauuddiitt wwoorrkk aaccccoorrddiinnggllyy.. AAuuddiitt TTeecchhnniiqquueess 11.. AA llaarrggee ddeedduuccttiioonn ffoorr ““CCoosstt ooff PPuulllleedd VViinneess”” mmaayy iinnddiiccaattee tthhaatt tthhee ggrroowweerr mmaayy

hhaavvee mmaaddee aa rreecceenntt rraanncchh ppuurrcchhaassee aanndd:: ((aa)) aann uunnrreeaassoonnaabbllee hhiigghh aallllooccaattiioonn ooff ppuurrcchhaassee ccoosstt wwaass ppllaacceedd oonn tthhee vviinneess aanndd ((bb)) tthheessee ssoooonn ttoo bbee ppuulllleedd vviinneess,, iinn ssuubbssttaannccee,, hhaadd aa mmuucchh ssmmaalllleerr vvaalluuee tthhaann tthhee oonnee aassssiiggnneedd.. TThhiiss wwoouulldd bbee aann iissssuuee ooff oovveerrssttaatteedd eexxppeennsseess ((vviinneess)) aanndd aann uunnddeerrssttaatteedd vvaalluuee ooff tthhee llaanndd..

22.. AA ““CCoosstt ooff PPuurrcchhaasseedd CCrroopp”” sshhoowwnn aass aa CCOOGGSS oorr eexxppeennssee iitteemm wwoouulldd iinnddiiccaattee tthhaatt tthhee ggrroowweerr ppuurrcchhaasseedd aann iimmmmaattuurree ccrroopp.. WWaass tthhiiss ddoonnee aatt aarrmmss--lleennggtthh ffrroomm aann uunnrreellaatteedd ppaarrttyy?? IInnssppeecctt tthhee ppuurrcchhaassee eessccrrooww ffoorr tthhee aammoouunntt tthhee ggrroowweerr wwaass cchhaarrggeedd aanndd ccoommppaarree tthhiiss ccoosstt wwiitthh wwhhaatt iiss ccllaaiimmeedd oonn tthhee ttaaxx rreettuurrnn ((SSeeee RReevv.. RRuull.. 8855--8822,, 11998855--11 CC..BB.. 5577..))




33.. SSccaann tthhee ddeettaaiilleedd ffiixxeedd aasssseett sscchheedduullee ttoo ddeetteerrmmiinnee iiff aannyy ooff tthhee aasssseettss lleenndd tthheemmsseellvveess ttoo ppeerrssoonnaall uussee oorr iiff aasssseett ppuurrcchhaassee iinnvvooiiccee tteessttiinngg iiss jjuussttiiffiieedd.. IInn tthhee aarreeaa ooff ccllaaiimmeedd eexxppeennsseess aanndd ddeepprreecciiaattiioonn,, tthhee aaggeenntt sshhoouulldd bbaassee hhiiss//hheerr wwoorrkk oonn tthhee aauuddiitt rriisskkss..

RReellaatteedd PPaarrttyy TTrraannssaaccttiioonnss RReellaatteedd ppaarrttyy ttrraannssaaccttiioonnss mmaayy nnoott bbee eevviiddeenntt ffrroomm aann iinnssppeeccttiioonn ooff tthhee ttaaxx rreettuurrnn,, bbuutt ccaann bbee ddeevveellooppeedd ffrroomm tthhee iinniittiiaall iinntteerrvviieeww.. CChheecckk ffoorr aannyy nnoonn aarrmmss--lleennggtthh ttrraannssaaccttiioonnss aanndd rreellaatteedd ppaarrttiieess wwiitthhiinn tthhee ccoonntteexxtt ooff IIRRCC §§ 226677.. SSoommee eexxaammpplleess ooff rreellaatteedd ppaarrttyy ttrraannssaaccttiioonnss aarree llooaannss bbeettwweeeenn tthhee ggrroowweerr aanndd ppaacckkeerr,, rreennttaallss bbeettwweeeenn tthheemm aanndd ssaalleess aanndd ppuurrcchhaasseess ooff rraanncchheess,, eeqquuiippmmeenntt,, eettcc.. AAllssoo,, tthhee ggrroowweerr mmaayy bbee rreellaatteedd ttoo aa ggooooddss aanndd sseerrvviiccee pprroovviiddeerr.. AAuuddiitt TTeecchhnniiqquueess 11.. WWaattcchh ffoorr ffoorrmmaall aanndd iinnffoorrmmaall aaggrreeeemmeennttss bbeettwweeeenn rreellaatteedd ppaarrttiieess iinn tthhee

aallllooccaattiioonn ooff iinnccoommee aanndd eexxppeennsseess aammoonngg tthheemmsseellvveess ttoo vveerriiffyy tthhaatt aallll rreecceeiippttss aanndd eexxppeennsseess aarree ffuullllyy aanndd pprrooppeerrllyy aallllooccaatteedd aammoonngg rreellaatteedd ppaarrttiieess.. IIff tthhee aallllooccaattiioonnss aarree nnoott pprrooppeerrllyy bbeeiinngg ddoonnee,, ccoonnssiiddeerr IIRRCC §§ 448822 ffoorr ppootteennttiiaall iissssuueess..

22.. WWaattcchh ffoorr ddiiffffeerreenncceess iinn mmeetthhoodd ooff aaccccoouunnttiinngg bbeettwweeeenn rreellaatteedd ppaarrttiieess aanndd aappppllyy IIRRCC §§ 226677((aa))((22)) wwhheenn aapppplliiccaabbllee..

EEnnttiittiieess MMoosstt rraaiissiinn ggrroowweerrss aarree pprroopprriieettoorrsshhiippss,, sshhoowwiinngg tthheeiirr rraanncchhiinngg aaccttiivviittyy oonn SScchheedduullee FF’’ss.. OOtthheerrss eexxaammiinneedd mmaayy bbee ccoorrppoorraattiioonnss,, ggeenneerraall ppaarrttnneerrsshhiippss,, ffaammiillyy lliimmiitteedd ppaarrttnneerrsshhiippss,, oorr ttrruussttss.. TThhee aaggeenntt mmuusstt bbee pprreeppaarreedd ttoo aaddmmiinniisstteerr aallll tthhee ttaaxx llaawwss,, aass aapppplliiccaabbllee.. RReeffeerreenncceess 11999977 UUnniivveerrssiittyy ooff CCaalliiffoorrnniiaa -- CCooooppeerraattiivvee EExxtteennssiioonn ““RRaaiissiinnss,, TThhoommppssoonn SSeeeeddlleessss iinn tthhee SSaann JJooaaqquuiinn VVaalllleeyy..”” AAvvaaiillaabbllee aatt www.agecon.ucdavis.eduwww.agecon.ucdavis.edu



http://www.agecon.ucdavis.edu/

Exhibit A: Code, Regulations, Revenue Rulings and Court Cases

Internal Revenue Code Section

Description Page

IRC § 61 Gross income consists of all income, from all sources, such as compensation for services, business income, interest, rents, dividends and gains from the sale of property. Only items specifically exempt may be excluded. Gross income is the starting point in determining tax liability and is broadly defined.

1-1, 2-16

IRC § 77 Election to report Commodity Credit Loans as income when received

2-8, 2-9, 5-1, 5-7

IRC § 108 Income from Discharge of Indebtedness

4-4

IRC § 114 Extraterritorial Income Exclusion – repealed in 2004 by PL 108-357

4-11

IRC § 121 Exclusion of Gain from Sale of Principal Residence

3-3

IRC § 162 The issue of trade or business expenses

4-1, 4-3, 4-4

IRC § 165 Losses 2-13, 3-7IRC § 166 Bad Debts 2-13IRC § 168 Accelerated Cost Recovery System 3-4, 4-4 IRC § 168(k) Bonus Depreciation 3-5IRC § 175 Soil & Water Conservation

Expenditures 4-6, 6-8

IRC § 179 Election to Expense Certain Depreciable Business Assets

3-4, 3-5, 6-9

IRC § 180 Expenditures by Farmers for Fertilizer, etc.

4-5, 6-8

IRC § 183 In the case of an activity engaged in by an individual or an S corporation, if such activity is not engaged in for profit, no deduction attributable to such activity shall be allowed under this chapter except as provided in this section.

1-4

Exhibit A Farmer ATG July 2006 1



IRC § 199 Domestic Production Deduction 3-7, 4-11IRC § 212 Expenses for the Production of

Income 4-4

IRC § 263 Capital Expenditures 4-4IRC § 263A Uniform Capitalization Rules 1-6, 4-3, 4-4, 4-

8, 4-9, 4-10, 4-11, 6-8.

IRC § 267 Related party transactions. 1-2, 1-10, 2-10, 2-15, 2-16, 4-4,

6-12IRC § 268 Sale of Land with Unharvested Crop 3-3IRC § 280F Limitation on Depreciation for

Luxury Automobiles, Listed Property.

3-4

IRC § 301 Distributions of Property 2-12IRC § 446 Accounting Methods-Examiner

authority to change 2-2

IRC § 447 Method of Accounting for Corporations Engaged in Farming.

1-3, 2-2, 2-3, 2-15

IRC § 448 Limitation on Use of Cash Method of Accounting.

2-2, 2-3

IRC § 451 General Rule for Taxable Year of Inclusion of Gross Income

2-4, 6-11

IRC § 453 Installment Method of Reporting Sale

4-4

IRC § 464 Limitations on Deductions for Certain Farming Expenses

2-2, 4-2

IRC § 465 Deductions Limited to Amount at Risk

1-6

IRC § 469 Passive Activity Losses and Credits Limited`

1-4, 2-16, 4-3, 6-10

IRC § 481 Adjustments required by changes in method of accounting.

4-11

IRC § 482 Allocation of Income and Deductions Among Taxpayers

1-10, 2-16, 4-3, 4-4, 6-12

IRC § 483 Interest on Certain Deferred Payments

4-4

IRC § 613 Percentage Depletion 3-7IRC § 677 Income for Benefit of Grantor 1-5IRC § 704 Partner’s Distributive Share 1-5, 4-3IRC § 1015 Basis of Property Acquired by Gifts

and Transfers in Trust 3-2

IRC § 1016 Adjustments to Basis 3-2IRC § 1031 Exchange of Property Held for

Productive Use or Investment 3-1




IRC § 1231 Property Used in the Trade or Business and Involuntary Conversions

3-3

IRC §1245 Depreciation Recapture 3-3, 3-5, 4-11IRC § 2032 Alternate Valuation 3-2IRC § 2032A Valuation of Certain Farm, etc., Real

Property 3-2

IRC § 2505

Unified Credit Against Gift Tax 1-4

IRC § 3505

Liability of Third Parties Paying or Providing for Wages

4-12, 4-13

IRC § 6302

Mode or Time of Collection 4-15

IRC § 7512

Separate Accounting for Certain Collected Taxes, etc.

4-16

IRC § 7872

Treatment of Loans With Below- Market Interest Rates

2-13

Regulation Topic Page

Treas. Reg. §1.61-4

Gross income of farmers defined. 2-8

Treas. Reg. §1.77-1 and §1.77-2(a)(1)

Election to consider Commodity Credit Corporation loans as income.

2-9

Treas. Reg. §1.162-12 Expenses of Farmers 4-1Treas. Reg. §1.263A-4(a)(4) Uniform Capitalization Rules for

Farming Business – definition of “farming”

2-3

Treas. Reg. §1.263A-4(d)(4)(ii) Required use of IRC 168(g) (2) by the taxpayer or related person making the election out.

4-4

Treas. Reg. §1.263A-4(b)(2)(i)(D) Example 4 of required capitalization

4-9

Treas. Reg. §1.263A-4(b)(1)(i) Preproductive period costs for plants

4-10, 6-8

Treas. Reg. §1.263A-4(b)(2)(i)(C)(1)

Preproductive period beginning 4-10

Treas. Reg. §1.263A-4(b)(2)(i)(C)(2)(i)

Preproductive period ending 4-10

Treas. Reg. §1.263A-4(b)(2)(i)(C)(2)(ii)

Marketable Quantities defined 4-10

Treas. Reg. §1.274-5T(f)(5)(ii) Exception for 10% direct or indirect ownership employees.

4-3




Treas. Reg. §1.301-1(m) Cancellation of shareholder indebtedness treated as distribution of property.

2-12

Treas. Reg. §1.446-1(c )(2)(i) Accounting Methods – Inventory 2-3Treas. Reg. § 1.451-2(a ) Definition of “Constructive Receipt” 2-5Treas. Reg. §1.482-1(i)(5)

Definition of “Controlled Taxpayer” 2-17

Treas. Reg. §1.482-2 Rules for determination of the true taxable income of “controlled taxpayers” in specific situations

2-16

Treas. Reg. § 1.1015-1 New owner’s basis after transfer 3-2Treas. Reg. § 31.6302-1(g) Agricultural employers 4-15

Revenue Rulings and Revenue Procedures

Chapter Section Page

Rev. Rul. 65-296 Natural Resources (Depletion) 3-6Rev. Rul. 66-58 Capital Gains and Losses for Cotton

Allotment Sale 3-7

Rev. Rul. 67-51 Additional First Year Depreciation Allowance – Fruit Trees not Allowed as IRC 179 Deduction

3-5

Rev. Rul. 74-306 Losses for Cotton Allocation 3-7Rev. Rul. 79-229 Prepaid Expenses 4-2, 4-3Rev. Rul. 80-19 Excess Sales Price Taxable as

Ordinary Income 2-9

Rev. Rul. 82-214 Depletion (Ground Water) 3-6Rev. Rul. 85-82 Expenses to Farmers –

Unharvested Crop Costs 3-8, 6-12

Rev. Rul. 87-103 Commodity Certificates 5-7Rev. Proc. 2002-9 Automatic Change of Accounting

Procedures 2-9




Court Cases Cite Page

Benes v. Commissioner 42 T.C. 358, 381 (1964), aff’d, 355 F. 2d 929 (6th Cir. 1966)

2-4

Young Door Co., Eastern Div. v. Commissioner

40 T.C. 890 (1963) 2-4, 2-5

Gullet v. Commissioner 31 B.T.A. 1067, 1069 (1935) 2-4Ross v. Commissioner 169 F. 2d 483, 490 (1st Cir. 1948) 2-5Amend v. Commissioner 13 T.C. 178, 185 (1949) 2-5Basila v. Commissioner 36 T.C. 111, 116 (1961) 2-5Hamilton Nat’l Bank of Chattanooga v. Commissioner

29 B.T.A. 63, 67 (1933) 2-5

Robinson v. Commissioner

44 T.C. 20 (1965) 2-5

Oates v. Commissioner 18 T.C. 570 (1952), aff’d, 207 F. 2d 711 (7th Cir. 1953)

2-5

Oliver v. United States 193 F. Supp. 930, 933 (E.D. Ark. 1961)

2-5

Thompson v. Commissioner

322 F. 2d. 122 (5th Cir. 1963), aff’g and rev’g 38 T.C. 153 (1962)

2-9

United States v. Isaak 400 F. 2d 869 (9th Cir. 1968) 2-9Utley v. Commissioner 906 F.2d 1033 (5th Cir. 1990) 2-17Louisiana Land & Exploration Co. vs. Commissioner

161 F. 2d 842 (5th Cir. 1947) 3-6

Lillie v. Commissioner 45 T.C. 54 (1965), aff’d per curiam, 370 F. 2d 562 (9th Cir. 1966)

4-1

Social Psychological Services, Inc. v. Commissioner

T.C. Memo. 1993-565 4-3

Estate of Straughn v. Commissioner

55 T.C. 21 (1970) 4-6

Amfac, Inc. v. Commissioner

626 F. 2d 109 (9th Cir. 1980) 4-6

Behring v. Commissioner 32 T.C. 1256 (1959) 4-6Pelaez and Sons, Inc. v. Commissioner

114 T.C. 473 (2000), aff’d, 253 F.3d 711 (11th Cir. 2001)

4-10




IRS Audit Guide for Farmers

Documents

Transcript of IRS Audit Guide for Farmers