Investment Opportuni/esInvestment Opportuni/es

BrazilBrazil

Miriam BelchiorMiriam BelchiorMinisterMinister  ofof  StateStateMinistryMinistry  ofof Planning, Budget  Planning, Budget andand Management Management

Four structural movements explain this moment:Four structural movements explain this moment:• Sustained economic growth: with price stability, fiscalresponsibility and lower external fragility

• Dynamic internal market as main driver, increasing the resilience tothe economic crisis

• Important interna/onal player as exporter and des/na/on offoreign investments

• Investment as an important priority of public spending, having theprivate sector as a partner:• Growth Accelera/on Program – PAC• “Minha Casa, Minha Vida” Program• Pre‐Salt Layer• World Cup ‐ 2014• 2016 Olympics and Paralympic Games

BRAZIL BRAZIL IN A SUCCESSFUL MOMENTIN A SUCCESSFUL MOMENT

We have reduced social and regional inequali/es,We have reduced social and regional inequali/es,ge\ng us back on the track of sustainedge\ng us back on the track of sustained

development, preserving the democra/c ins/tu/onsdevelopment, preserving the democra/c ins/tu/ons

BRAZIL BRAZIL IN A SUCCESSFUL MOMENTIN A SUCCESSFUL MOMENT

Brazil is a country of opportuni/es, withBrazil is a country of opportuni/es, withmacroeconomic stability, macroeconomic stability, an expandingan expandingconsumer market and policy consumer market and policy support forsupport for

investment investment and innova/onand innova/on

In 2007 – PAC 1• To accelerate the pace of economic growth• To increase employment and income• To reduce social and regional inequali/es• To overcome infrastructure bo^lenecks

In 2009 ‐ a new role• To reduce the impact of the interna/onal crisis –

countercyclical policy

In 2011 – a new phase: PAC 2 – 2011‐2014

GROWTH ACCELERATION PROGRAM – PAC

Infrastructure projects in three areas

GROWTH ACCELERATION PROGRAM –PAC 1 – 2007‐2010

US$ billion

94,1% completed94,1% completed

Area 2007‐2010

LOGISTICSLOGISTICS 45,145,1

POWER G&TPOWER G&T 165,8165,8

SOCIAL AND URBANSOCIAL AND URBAN 152,3152,3

TOTALTOTAL 363,2363,2

GROWTH ACCELERATION PROGRAM –PAC 2 – 2011‐2014

Preliminary investment forecast

US$ billion

Area 2011‐2014

LOGISTICSLOGISTICS 67,267,2

POWER G&TPOWER G&T 260,0260,0

SOCIAL AND URBANSOCIAL AND URBAN 200,4200,4

TOTALTOTAL 527,7527,7

HOUSING – “MINHA CASA, MINHA VIDA”

POWER GENERATION AND TRANSMISSION

OIL AND GAS

HIGHWAYS

RAILROADS

AIRPORTS

URBAN MOBILITY

PORTS

INVESTMENT OPPORTUNITIES

HOUSING“MINHA CASA, MINHA VIDA” PROGRAM

“MINHA CASA, MINHA VIDA” PROGRAM

1st PHASE – 2009‐2010 – US$ 29,4 billion•1 million homes to families with income up to US$ 2.569, reducing Brazil’s housingdeficit by 14%•57% of the units to low income families (monthly income lower than US$ 771)•Subsidies for housing finance to families with income between US$ 771 and US$1.541•Guarantee Fund to reduce risks and costs

2nd PHASE – 2011‐2014 – US$ 69,4 billion• To build 2 million homes

Long term partnership betweenGovernment and private investors

ELECTRIC POWERELECTRIC POWERGENERATION AND TRANSMISSIONGENERATION AND TRANSMISSION

Compe//venessCompe//veness as  as prioritypriority, , renewablerenewable  sourcessources  withwithlowlow  carboncarbon  emissionemission

ELECTRIC POWER GENERATIONELECTRIC POWER GENERATION

Biddings planned – 2011‐201421 HPP – 15 thousand MW – US$ 21 billion

Annual energy biddings in a regulated market• Hydroelectric power plant – energy delivered at the fimh year• Wind, thermal and other power plants* – energy delivered atthe third year

* New projects are included each year in accordance with the planning of the sector

ELECTRIC ENERGY TRANSMISSION

•• Large interconnec/ons  Large interconnec/ons –– 24.481 km 24.481 km••  Regional Regional LinesLines  –– 18.729  18.729 kmkm

Total InvestmentUS$ 27 billion

OIL AND GASOIL AND GASProduc/onProduc/on and and Explora/on Explora/on

Increase oil and gas produc/onIncrease oil and gas produc/onSeismic assessment, drilling, plaoorm construc/on andSeismic assessment, drilling, plaoorm construc/on and

produc/on developmentproduc/on development

To explore the reserves and enlarge na/onal produc/on, includingthe new Pre‐Salt discoveries – poten/al reserves of 11 to 16

billon barrels of oil equivalent (BOE)

Value chain: naval industry, mechanical engineering, steel, chemical,precision engineering, among others

PRODUCTION AND EXPLORATIONPRODUCTION AND EXPLORATION

Total Investment – US$ 405 billion2011‐2014   –  US$ 106 billionAmer 2014   –   US$ 299 billion

Suape Petrochemical– PTA

Refinery Abreu e Lima

Rio‘s Petrochemical Complex

Refinery Premium I Refinery Clara Camarão

NitrogenFer/lizer Factory III

Chemical Complex UFN‐4

Ammonia Factory

Refinery Premium II

FAFEN‐SE  Sulphate of Ammonia

REFINEMENT, PETROCHEMISTRY AND FERTILIZERREFINEMENT, PETROCHEMISTRY AND FERTILIZER

Suape Petrochemical– PET POY

Total Investment – US$ 76 billion2011‐2014   –  US$ 44 billion Amer 2014   –   US$ 32 billion

HIGHWAYSHIGHWAYS

Projects Km

Expansion 7.917

Maintenance 55.000

Projects 12.636

HIGHWAYSHIGHWAYS

Preliminary investment forecast Preliminary investment forecast ––  US$ 28 US$ 28 billionbillion

Total Length: 1.754 km• BR‐040/Distrito Federal‐Goiás‐Minas Gerais – 937 km• BR‐116/Minas Gerais – 817 km

Central‐South Central‐South RegionRegion  –– 54%  54% ofof  thethe  BrazilianBrazilian GDP GDP

FEDERAL HIGHWAY CONCESSION PROGRAMFEDERAL HIGHWAY CONCESSION PROGRAMTotal Total InvestmentInvestment––  US$ US$ 3 3 billionbillion

GovernadorValadares

BeloHorizonte

GO

DF

MG

BR‐040

BR‐116

Concession bidding2nd half, 2012

Emphasis on service qualityEmphasis on service quality• Concessionaire performs the necessary investments in the most efficientway to meet the Performance Parameters

InvestmentsInvestments• Construc/ons required – recovery, duplica/on, ligh/ng, and others• Construc/ons condi/oned to the volume of traffic – to expand capacity• Performance Parameters: paving, safety, signage, ligh/ng, user assistance,and others

Project rate of return Project rate of return –– IRR: 6 to  IRR: 6 to 8% 8% p.y.p.y.

TermTerm  ofof  ConcessionConcession: : 25 25 yearsyears

Annual tariff Annual tariff increase indexed increase indexed to infla/onto infla/on

 CONCESSION MODEL CONCESSION MODEL

RAILROADSRAILROADS

Projects Km

ExpansionExpansion 4.7004.700

StudiesStudies 2.9852.985

High High SpeedSpeed  RailRail 1.9911.991

RAILROADSRAILROADS

PreliminaryPreliminary  investmentinvestment  forecastforecast  ––  US$ US$ 25 25 bilionbilion

Construc/on

Studies and projects

Figueirópolis

UruaçuCae/té

Anápolis

Palmas

Açailândia

Ilhéus

Araguaína

Guaraí

Estrelad’Oeste

Itaqui

VilhenaBarreiras

Lucas doRio Verde

East‐West Integra/on Railway Ilhéus/BA‐Barreiras/BA

North‐South RailwayEstrela d’Oeste/SP‐Panorama/SP

Midwest Integra/on Railway Uruaçu/GO‐Lucas do Rio Verde/MT East‐West Integra/on Railway  –

Barreiras/BA  – Figueirópolis/TO

Barcarena

Estreito

North ExtensionNorth‐South Railway

North‐South RailwayOuro Verde/GO – Estrela d’Oeste/SP

Midwest Integra/on Railway Lucas do Rio Verde/MT‐Vilhena/RO

Uberlândia

North‐South Railway – South Sec/onPalmas‐Anápolis

In progressTo bid

Done / preexis/ng

RAILROADSRAILROADS

Panorama

West Integra/on Railway  Dourados

Market Poten/al•Metropolitan Region of São Paulo: 19 million inhabitants•Metropolitan Region of Rio de Janeiro: 12 million inhabitants•Metropolitan Region of Campinas: 2.5 million inhabitants

Economic Relevance•Rio de Janeiro and São Paulo states concentrate 45 % of Brazil’s GDP•São Paulo is La/n America's biggest financial center, concentra/ng 70% of the stock market•Rio de Janeiro is the biggest Brazilian tourism hub

Metropolitan Region of  Campinas

Metropolitan Region of  São Paulo 

São José dos CamposTaubaté

Volta Redonda

Resende

Metropolitan Region of  Rio de Janeiro

36 millioninhabitants

HIGH SPEED RAIL – US$ 18 BILLION

Campinas‐SãoPaulo‐Rio de

Janeiro – 511 km

HIGH‐SPEED RAIL – HSR

Concession process• 1st stage – concession of the services of opera/on, maintenance andtechnological pa^ern– concession bidding concession bidding –– 2nd semester 2012 2nd semester 2012

• 2nd stage – concession of the civil construc/on and infrastructure maintenanceaccording to the technical and technological parameters

Bidding to be open to all exis/ng technologies

Compulsory technology transfer

Public sector par/cipa/on: own capital and financing

Documenta/on available at www.tavbrasil.gov.brTechnical studies on demand, alignment, geology, opera/on and economic‐financialmodeling completed and available

AIRPORTS

Increasing DemandIncreasing Demand••10% average annual growth between 2003 and 201010% average annual growth between 2003 and 2010

••5,1% es/mated average annual growth un/l 20305,1% es/mated average annual growth un/l 2030

AIRPORTSAIRPORTS

TOTAL INVESTMENT – US$ 12 billion56 works in 22 airports

AIRPORT CONCESSION PROGRAMAIRPORT CONCESSION PROGRAMInvestment Investment ––  US$ 9 US$ 9 billionbillion

BRASÍLIA

CAMPINAS

SP (GUARULHOS)

SÃO GONÇALODO AMARANTE

•• Concession of 4 airports Concession of 4 airports –– São  São Gonçalo doGonçalo doAmarante/RN, Brasília/DF, Amarante/RN, Brasília/DF, Guarulhos eGuarulhos eCampinas/SPCampinas/SP

•• Federal Federal GovernmentGovernment  willwill define  define thethedevelopmentdevelopment  planplan for  for thethe sector sector

AirportCapacity – millions ofPassengers/year2011 2014

São Gonçalo do AmaranteSão Gonçalo do Amarante 0,00,0 6,26,2GuarulhosGuarulhos 25,925,9 40,040,0CampinasCampinas 9,39,3 13,313,3BrasíliaBrasília 14,014,0 21,721,7

URBAN MOBILITY

Subway, LRT, BRT and bus lanes• Public transporta/on systems in major urban centers• Projects of 7 ci/es were already announced – Belo Horizonte/MG, Curi/ba/PR,

Porto Alegre/RS, Salvador/BA, Fortaleza/CE, Recife/PE and Rio de Janeiro/RJ• Program is on final stage of selec/on – construc/on to be started in 2012

MOBILIDADE GRANDES CIDADES – US$ 10 billion

Fortaleza

Recife

Salvador

Belo Horizonte

Brasília

Rio de Janeiro

Porto Alegre

Curi/ba

São Paulo

Manaus

Goiânia

São LuisBelém

CampinasGuarulhos

Campo Grande

João Pessoa

Teresina

Duque de CaxiasNova IguaçuSão Gonçalo

Natal

São Bernardo do Campo

Maceió

Metrôs

PORTS

PORTSModerniza/on and Construc/on

71 PROJECTS –24 PORTS – US$ 3 billion

Ventures Quan/ty

Dredging 23

Port Infrastructure 37

Logis/cs Intelligence Systems/Studies and Projects

11

WORLD CUPWORLD CUP

Manaus

Fortaleza

Natal

Recife

Salvador

Belo Horizonte

Brasília

Cuiabá

São Paulo Rio de Janeiro

Curi/ba

Porto Alegre

12 HOST CITIES

Estádios da Copa 2014 – Andamento das obras (declaratório)12 STADIUMS – US$ 4 BILLION – UNDERCONSTRUCTION

BELO HORIZONTEBELO HORIZONTE BRASÍLIABRASÍLIA CUIABÁCUIABÁ CURITIBACURITIBA50% 52% 40% 11%

FORTALEZAFORTALEZA MANAUSMANAUS NATALNATAL PORTO ALEGREPORTO ALEGRE61% 38% 21% 20%

RECIFERECIFE RIO DE JANEIRORIO DE JANEIRO SALVADORSALVADOR SÃO PAULOSÃO PAULO33% 40% 54% 30%

50 Projects 50 Projects –– Subway Subway, LRT, BRT and bus lanes, LRT, BRT and bus lanes

URBAN MOBILITYURBAN MOBILITY

Total investment Total investment ––  US$ US$ 7 7 billionbillion

7 passenger terminals7 passenger terminals

PORTSPORTS

Total investment Total investment ––  US$ US$ 497 497 millionmillion

Olympic Park

OLYMPIC GAMES OLYMPIC GAMES –– RIO 2016 RIO 2016

AEROPORTOS  ‐ Módulo Operacional – MOPAEROPORTOS NAS CIDADES DA COPAOLYMPIC GAMES 2016OLYMPIC GAMES 2016

Major Investments:Major Investments:

Building Arenas, Media Center and Olympic VillageBuilding Arenas, Media Center and Olympic Village

Urban LegacyUrban Legacy• Urban Mobility: BRT (Transolímpica and Av. Brasil), SubwayLine 4 and LRT Port‐Downtown• Port area revitaliza/on

Social Legacy Social Legacy –– security and slums urbaniza/on security and slums urbaniza/on

Environmental Legacy Environmental Legacy –– sanita/on and pollu/on control sanita/on and pollu/on control

Investment Opportuni/esInvestment Opportuni/es

BrazilBrazil

Miriam BelchiorMiriam BelchiorMinisterMinister  ofof  StateStateMinistryMinistry  ofof Planning, Budget  Planning, Budget andand Management Management