Invesco Prodotti con stacco cedola - Private Banker · Bank 29,98 Utilities 13,63 AA Insurance...
Transcript of Invesco Prodotti con stacco cedola - Private Banker · Bank 29,98 Utilities 13,63 AA Insurance...
Invesco Prodotti con stacco cedola
Aprile 2014 Questo documento è riservato per i Clienti Professionali e gli Operatori Qualificati in Italia, non per i clienti finali. È vietata la distribuzione
2
Invesco European Bond Fund
Invesco Euro Corporate Bond Fund
Invesco Pan European High Income Fund
Invesco Global Bond Fund
Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund
Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund
Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund
Invesco US High Yield Bond
Invesco: prodotti con stacco cedola
Clicca sul nome del fondo per visualizzare i contenuti di tuo interesse
Invesco European Bond Fund Scheda anagrafica
Rating S&P* Rating Morningstar*
CLASSI Acc/Dist Valuta Comm. di ingresso
Comm. di gestione
Comm. di distribuzione
ISIN
A Acc EUR Fino a 4,00% 0,75% n.a. LU0066341099
A Dist Semestrale EUR Fino a 4,00% 0,75% n.a. LU0307019926
E Acc EUR Fino a 3,00% 0,90% n.a. LU0115144304
Nome fondo Invesco European Bond Fund
Gestore Invesco Perpetual Fixed Interest team, London
Mark Nash, Lyndon Man
Data di lancio Classi A, E: Aprile 1996
Asset al 31/03/2014 EUR 243.413.487,36
Benchmark Barclays Capital Pan-European Aggregate Index
*Il riferimento al rating non rappresenta una garanzia delle performance future e non è costante nel tempo. Rating aggiornati al 28 Febbraio 2014.
3
Invesco European Bond Fund Portafoglio
Fonte: Invesco, dati aggiornati al 28 Febbraio 2014.
Breakdown settoriale %
Sovereigns 61,1
Corporates 24,5
Cash 10,7
Securitised 2,9
Other 1,0
Derivatives -0,1
Primi 10 Titoli %
ITALY (REPUBLIC OF) 14,1
FRANCE (REPUBLIC OF) 11,1
UNITED KINGDOM (GOVERNMENT OF) 9,7
SPAIN (KINGDOM OF) 7,9
PORTUGAL (REPUBLIC OF) 6,9
CREDIT AGRICOL GROUP 4,6
GERMANY (FEDERAL REPUBLIC OF) 3,9
SLOVENIA (REPUBLIC OF) 3,5
IRELAND (REPUBLIC OF) 3,4
POLAND (REPUBLIC OF) 2,8
Totale Primi 10 Titoli (%) 67,9
Breakdown creditizio %
AAA 4,0
AA 24,0
A 3,6
BBB 41,4
BB 12,2
B and below 3,9
Other 10,7
Breakdown valutario %
GBP 19,2
EUR 75,6
Other 5,2
Maturity asset allocation %
0-1 yrs 12,6
1-3 yrs 11,3
3-5 yrs 11,3
5-10 yrs 30,4
10-20 yrs 27,7
20+ 6,9
Altre informazioni
Fund size € 227.306.298,77 Nr. Titoli 91
Av Duration, yrs 6,95
Av Maturity 8,67
Av Coupon 3,87
Av Credit rating A-
Gross Redemption Yield % 3,17
4
Invesco European Bond Fund Performance
Rendimenti 2013 2012 2011 2010 2009 2008
Invesco European Bond Fund (A, acc) 3,59% 13,33% 7,69% 5,02% 8,93% 3,00%
Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.
Rendimenti YTD 1 anno 3 anni 5 anni
Invesco European Bond Fund (A, acc) 3,76% 6,10% 28,18% 40,66%
Invesco European Bond Fund (E) 3,72% 5,94% 27,60% 39,61%
Invesco European Bond Fund (A, dist) 3,76% 6,10% 28,18% 40,63%
5
Invesco European Bond Fund Caratteristiche
La cedola è variabile ed è legata al rendimento dei titoli disponibili nel fondo alla data di calcolo (Classe A-Dist)
Regola: percentuale variabile semestrale calcolata sul NAV dell’ultimo giorno lavorativo del semestre
(NAV * r%) / 2
La cedola semestrale è dichiarata l’ultimo giorno lavorativo di ogni semestre, staccata il primo giorno lavorativo del semestre successivo e pagata il 21° giorno di calendario del semestre dello stacco (o giorno successivo se festivo). Gli stacchi avvengono il 1° marzo ed il 1° settembre
(o giorno successivo se festivo)
6
Invesco European Bond Fund Come funziona la cedola
Per Invesco European Bond A-Dist la % annua della cedola è determinata semestralmente
7
Valore quota fondo Cedola semestrale
NAV al 28 Feb € 5,5686
(€ 5,5686 * 2,20%) / 2 € 0,0612
NAV al 30 Ago € 5,2827
(€ 5,2827 * 2,16%) / 2 € 0,0570
Invesco European Bond Fund Il valore aggiunto del flusso cedolare
8
0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
8,00%
10,00%
12,00%
14,00%
2012 2013 2014
Flusso Cedolare Performance Rendimento Totale
Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014 – Riferiti alla classe A Dist. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.
2012 2013 2014
Flusso Cedolare 2,46% 2,30% 1,13%
Performance 9,51% 0,11% 2,62%
Rendimento Totale 11,97% 2,41% 3,76%
Invesco European Bond Fund Costanza cedolare e apprezzamento in conto capitale
Fonte: Bloomberg, 31 Dicembre 2013. I tassi BCE sono stati rilevati alla fine di ogni periodo
9
0,00%
0,50%
1,00%
1,50%
2,00%
2,50%
3,00%
2012 2013
Flusso CedolareTasso BCE
Tasso cedolare vs Tasso BCE
Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014 – Riferiti alla classe A Dist. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.
8,02%
7,06%
6,20%
6,40%
6,60%
6,80%
7,00%
7,20%
7,40%
7,60%
7,80%
8,00%
8,20%
3 anni 5 anni
Rendimento annualizzato al 31/03/2014
Invesco European Bond Fund Cedola mensile negli ultimi 12 mesi
10
La performance totale è la somma del rendimento del NAV della classe a distribuzione (al netto delle cedole) e delle cedole staccate semestralmente. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.
Invesco European Bond Fund A (dist) LU0307019926 - EUR
NAV 31/03/2013 5,3386
31/03/2014 5,5414
Rendimento (A) 3,80%
Coupon Agosto - 13 0,057
Febbraio - 14 0,061
YIELD 0,118
Rendimento (B) 2,21%
Performance Totale (A+B) 6,01%
Invesco Euro Corporate Bond Fund Scheda anagrafica
Rating S&P*
Rating Morningstar*
CLASSI Acc/Dist Valuta Comm. di ingresso
Comm. di gestione
Comm. di distribuzione
ISIN
A Acc EUR Fino a 4,00% 1,00% n.a. LU0243957825
A Dist Mensile EUR Fino a 4,00% 1,00% n.a. LU0248037169
E Acc EUR Fino a 3,00% 1,25% n.a. LU0243958393
R Acc EUR 0,00% 1,00% 0,70% LU0607521928
R Dist Mensile EUR 0,00% 1,00% 0,70% LU0607522066
Nome fondo Invesco Euro Corporate Bond Fund
Gestore Invesco Perpetual Fixed Interest team, Henley
Lead, Paul Causer & Paul Read
Data di lancio Classi A, E: Marzo 2006; classe R: Maggio 2011
Asset al 31/03/2014 EUR 4.462.677.026,65
Benchmark Mstar GIF OS EUR Corporate Bond
*Il riferimento al rating non rappresenta una garanzia delle performance future e non è costante nel tempo. Rating aggiornati al 28 Febbraio 2014.
11
Citywire*
Invesco Euro Corporate Bond Fund Portafoglio
12
Fonte: Invesco, dati aggiornati al 28 Febbraio 2014.
Breakdown settoriale %
Bank 29,98
Utilities 13,63
Insurance 9,86
Cash 9,00
Telecom 7,30
Pharmaceutical 5,21
Autos 4,67
Foreign Govt 3,00
Oil 2,71
Technology 1,92
Financial 1,60
Services 1,41
Chemical 1,34
Retail 1,33
Food 1,24
Manufacturing 1,04
Packaging 0,93
Beverages 0,91
Consumer Products 0,70
Tobacco 0,59
Construction 0,59
Media 0,32
Transport 0,30
Property 0,27
Industrial 0,20
Brewery 0,17
Paper 0,07
Eur ABS 0,02
Future -0,30
Altre Informazioni
Fund size € 4.270.256.516,00
Nr. Titoli 237
Modified Duration 4,73
Duration 4,89
Av Credit Rating A/A-
Gross Redemption Yield (%)
3,11.
Breakdown creditizio %
AAA 7,32
AA 11,11
A 25,27
BBB 36,15
BB 9,72
B 0,76
CCC 0,70
CC 0,00
C 0,00
Not-Rated 0,28
Cash 9,00
Futures -0,30
CDS -0,01
Breakdown geografico %
Germany 16,41
United States 15,59
United Kingdom 15,58
France 10,90
Spain 9,38
Cash 9,00
Italy 6,95
Switzerland 6,79
Netherlands 2,49
Australia 1,42
Belgium 1,08
Japan 0,87
Sweden 0,73
Arab Emirates 0,55
Austria 0,49
Korea 0,47
Kentucky 0,38
Luxembourg 0,24
Others 1,00
Breakdown asset allocation %
Investment Grade 79,85 High Yield 11,18 Not Rated 0,28 Future -0,30 CDS -0,01 Cash 9,00
Invesco Euro Corporate Bond Fund Performance
Rendimenti YTD 1 anno 3 anni 5 anni
Invesco Euro Corporate Bond Fund (A, acc) 2,47% 5,80% 23,05% 65,17%
Invesco Euro Corporate Bond Fund (E) 2,41% 5,53% 22,13% 63,10%
Invesco Euro Corporate Bond Fund (A, dist) 2,47% 5,80% 23,04% 64,95%
Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.
13
Invesco Euro Corporate Bond Fund Caratteristiche
La cedola è variabile ed è legata al rendimento dei titoli disponibili nel fondo alla data di calcolo (Classe A-Dist)
Regola: percentuale variabile mensile calcolata sul NAV dell’ultimo giorno lavorativo del mese
(NAV * r%) / 12
La cedola mensile è dichiarata l’ultimo giorno lavorativo di ogni mese, staccata il primo giorno lavorativo del mese successivo e pagata il 21° giorno di calendario del mese dello stacco (o successivo se festivo)
14
Invesco Euro Corporate Bond Fund Come funziona la cedola
Per Invesco Euro Corporate Bond A-Dist la % annua della cedola è determinata mensilmente
15
Valore quota fondo Cedola mensile
NAV al 31 Gen € 12,4119 (€ 12,4119 * 2,76%) / 12 € 0,0285
NAV al 28 Feb € 12,4998
(€ 12,4998 * 2,44%) / 12 € 0,0254
NAV al 31 Mar € 12,5194
(€ 12,5194 * 2,45%) / 12 € 0,0256
Invesco Euro Corporate Bond Fund Il valore aggiunto del flusso cedolare
16
-15,00%
-10,00%
-5,00%
0,00%
5,00%
10,00%
15,00%
20,00%
25,00%
30,00%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Flusso Cedolare Performance Rendimento Totale
Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014 – Riferiti alla classe A Dist. *La data di lancio della classe con stacco cedolare è il 30 Aprile 2007. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Flusso Cedolare 3,42% 4,29% 4,35% 3,41% 3,55% 3,25% 2,83% 0,65%
Performance -4,10% -10,69% 25,26% 2,95% -4,86% 16,62% 0,38% 1,78%
Rendimento Totale -0,68% -6,40% 29,61% 6,36% -1,31% 19,87% 3,22% 2,42%
Invesco Euro Corporate Bond Fund Costanza cedolare e apprezzamento in conto capitale
Fonte: Bloomberg, 31 Dicembre 2013. I tassi BCE sono stati rilevati alla fine di ogni periodo.
17
0,00%
0,50%
1,00%
1,50%
2,00%
2,50%
3,00%
3,50%
4,00%
4,50%
5,00%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Flusso Cedolare Tasso BCE
Tasso cedolare vs Tasso BCE
Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014 – Riferiti alla classe A Dist. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.
7,15%
10,55%
0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
8,00%
10,00%
12,00%
3 anni 5 anni
Rendimento annualizzato al 31/03/2014
Invesco Euro Corporate Bond Fund Cedola mensile negli ultimi 12 mesi
18
La performance totale è la somma del rendimento del NAV della classe a distribuzione (al netto delle cedole) e delle cedole staccate mensilmente. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.
Invesco Euro Corporate Bond Fund A (dist) LU0248037169 – EUR
NAV 31/03/2013 12,1828
31/03/2014 12,5194
Rendimento (A) 2,76%
Coupon Aprile – 13 0,031
Maggio – 13 0,029
Giugno – 13 0,031
Luglio – 13 0,033
Agosto – 13 0,029
Settembre – 13 0,031
Ottobre – 13 0,031
Novembre – 13 0,028
Dicembre – 13 0,031
Gennaio – 14 0,029
Febbraio – 14 0,025
Marzo – 14 0,026
YIELD 0,355
Rendimento (B) 2,91%
Performance Totale (A+B) 5,67%
Invesco Pan European High Income Fund Scheda anagrafica
Rating Morningstar*
CLASSI Acc/Dist Valuta Comm. di ingresso
Comm. di gestione
Comm. di distribuzione
ISIN
A Acc EUR Fino a 5,00% 1,25% n.a. LU0243957239
A Dist Trimestrale EUR Fino a 5,00% 1,25% n.a. LU0243957312
E Acc EUR Fino a 3,00% 1,75% n.a. LU0243957742
R Acc EUR 0,00% 1,25% 0,70% LU0794791011
Nome fondo Invesco Pan European High Income Fund
Gestore Invesco Perpetual team, Henley
Lead, Paul Causer & Paul Read, Stephanie Butcher
Data di lancio Classi A, E: Marzo 2006
Asset al 31/03/2014 EUR 2.560.724.083,59
Benchmark Mstar GIF OS EUR Cautious Allocation
*Il riferimento al rating non rappresenta una garanzia delle performance future e non è costante nel tempo. Rating aggiornati al 28 Febbraio 2014.
19
Citywire*
Invesco Pan European High Income Fund Portafoglio
Fonte: Invesco, dati aggiornati al 28 Febbraio 2014.
Breakdown settoriale %
Bank 20,13
Equities 16,79
Cash 14,11
Telecom 9,23
Utilities 7,12
Govt 6,75
Technology 3,17
Cable 2,27
Autos 1,83
Pharmaceutical 1,74
Insurance 1,74
Manufacturing 1,70
Leisure 1,68
Transport 1,31
Oil 1,28
Mining 1,22
Services 1,06
Retail 0,96
Construction 0,86
Food 0,86
Beverages 0,82
Packaging 0,77
Chemical 0,58
Industrial 0,56
Financial 0,43
Property 0,30
Foreign Govt 0,19
Health Care 0,17
Media 0,17
Energy 0,15
Rental 0,07
Commodity 0,02
Breakdown creditizio %
AAA 7,79
AA 4,30
A 2,83
BBB 15,31
BB 23,86
B 9,94
CCC 1,99
CC 0,00
C 0,00
Equities 16,79
Not-Rated (High Yield) 2,78
Not-Rated (Investment Grade) 0,28
Future 0,00
Cash 14,11
Breakdown asset allocation %
Investment Grade 30,52
High Yield 38,58
Credit Default Swaps 0,00
Equities 16,79
Future 0,00
Cash 14,11
Altre informazioni
Fund size € 2.136.882.291,53
Nr. Titoli 280
Modified Duration 4,05
Duration 5,10
Gross Redemption Yield (%) 3,40
20
Invesco Pan European High Income Fund Performance
Rendimenti YTD 1 anno 3 anni 5 anni
Invesco Pan European High Income Fund (A, acc) 3,63% 14,52% 38,88% 181,34%
Invesco Pan European High Income Fund (E) 3,49% 13,90% 36,77% 173,96%
Invesco Pan European High Income Fund (A, dist) 3,59% 14,46% 38,82% 180,45%
Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.
21
Invesco Pan European High Income Fund Caratteristiche
La cedola è variabile ed è legata al rendimento dei titoli disponibili nel fondo alla data di calcolo (Classe A-Dist)
Regola: percentuale variabile trimestrale calcolata sul NAV dell’ultimo giorno lavorativo del trimestre
(NAV * r%) / 4
La cedola trimestrale è dichiarata l’ultimo giorno lavorativo di ogni trimestre, staccata il primo giorno lavorativo del trimestre successivo e pagata il 21° giorno di calendario del trimestre dello stacco (o giorno successivo se festivo). Gli stacchi avvengono il 1° marzo, il 1° giugno, il 1° settembre ed il 1° dicembre (o giorno successivo se festivo)
22
Invesco Pan European High Income Fund Come funziona la cedola
Per Invesco Pan European High Income A-Dist la % annua della cedola è determinata trimestralmente
23
Valore quota fondo Cedola trimestrale
NAV al 30 Ago € 12,45
(€ 12,45 * 3,67%) / 4 € 0,1143
NAV al 29 Nov € 13,07
(€ 13,07 * 2,49%) / 4 € 0,0815
NAV al 28 Feb € 13,49
(€ 13,49 * 2,05%) / 4 € 0,0692
Invesco Pan European High Income Fund Il valore aggiunto del flusso cedolare
24
-40,00%
-20,00%
0,00%
20,00%
40,00%
60,00%
80,00%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Flusso Cedolare Performace Rendimento Totale
Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014. *La data di lancio della classe con stacco cedolare è il 31 Agosto 2006. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.
Invesco Pan European High Income Fund Costanza cedolare e apprezzamento in conto capitale
Fonte: Bloomberg, 31 Dicembre 2013. I tassi BCE sono stati rilevati alla fine di
ogni periodo.
25
0,00%
1,00%
2,00%
3,00%
4,00%
5,00%
6,00%
7,00%
8,00%
9,00%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Flusso Cedolare Tasso BCE
Tasso cedolare vs Tasso BCE
Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014 – Riferiti alla classe A Dist. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.
11,56%
22,97%
0,00%
5,00%
10,00%
15,00%
20,00%
25,00%
3 anni 5 anni
Rendimento annualizzato al 31/03/2014
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Flusso Cedolare 1,20% 4,96% 8,12% 4,86% 4,28% 4,91% 3,24% 0,53%
Performance -4,82% -34,35% 50,93% 8,49% -7,16% 21,52% 9,27% 3,06%
Rendimento Totale -3,62% -29,39 59,05% 13,35% -2,89% 26,44% 12,52% 3,59%
Invesco Pan European High Income Fund Cedola mensile negli ultimi 12 mesi
26
La performance totale è la somma del rendimento del NAV della classe a distribuzione (al netto delle cedole) e delle cedole staccate trimestralmente. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.
Invesco Pan European High Income Fund A (dist) LU0243957312 - EUR
NAV 31/03/2013 12,15
31/03/2014 13,48
Rendimento (A) 10,95%
Coupon Maggio – 13 0,132
Agosto – 13 0,114
Novembre – 13 0,082
Febbraio – 14 0,069
YIELD 0,397
Rendimento (B) 3,27%
Performance Totale (A+B) 14,21%
Invesco Global Bond Fund Scheda anagrafica
27
CLASSI Acc/Dist Valuta Comm. di ingresso
Comm. di gestione
Comm. di distribuzione
ISIN
A Acc USD Fino a 4,00% 0,75% n.a. LU0113592215
A Dist Semestrale USD Fino a 4,00% 0,75% n.a. LU0082941435
E Acc EUR Fino a 3,00% 0,90% n.a. LU0115143918
Rating Morningstar*
Nome fondo Invesco Global Bond Fund
Gestore Invesco Perpetual Fixed Interest team, Henley
Lead, Stuart Edwards
Data di lancio Classi A, E: Luglio 1994
Asset al 31/03/2014 USD 125.383.862,58
Benchmark Mstar GIF OS Global Bond – USD Based
Rating S&P*
*Il riferimento al rating non rappresenta una garanzia delle performance future e non è costante nel tempo. Rating aggiornati al 28 Febbraio 2014
Invesco Global Bond Fund Portafoglio
Fonte: Invesco, dati aggiornati al 28 Febbraio 2014.
Breakdown settoriale %
Foreign Govt 48,29
Bank 13,70
Cash 9,12
Foreign Govt Agency 8,72
Telecom 4,47
Financial 4,28
Govt 3,71
Autos 2,29
Technology 2,07
Food 1,35
Utility 1,32
Oil 0,69
Beverages 0,25
Rates 0,00
Future -0,26
Breakdown creditizio %
AAA 37,06
AA 12,33
A 13,61
BBB 23,63
BB 4,25
B 0,27
C 0,00
Not-Rated (High Yield) 0,00
Option 0,00
Future -0,26
Cash 9,12
Breakdown asset allocation %
Investment Grade 86,62
High Yield 4,52
Future -0,26
Option 0,00
CDS 0,00
Cash 9,12
Breakdown valutario %
USD 73,19
EUR 12,61
GBP 5,98
NOK 4,57
MXN 1,68
YEN 1,44
AUD 0,52
CAD 0,01
Altre informazioni
Fund size $ 126.338.793,62 Nr. Titoli 71
Modified Duration 2,41
Duration 2,51
Gross Redemption Yield (%) 1,59
28
Invesco Global Bond Fund Performance
Rendimenti YTD 1 anni 3 anni 5 anni
Invesco Global Bond Fund (A, acc) $ 1,23% 3,24% 15,48% 30,61%
Invesco Global Bond Fund (E) € 0,97% -4,30% 18,46% 24,74%
Invesco Global Bond Fund (A, dist) $ 1,23% 3,24% 15,48% 30,58%
Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.
29
Invesco Global Bond Fund Caratteristiche
La cedola è variabile ed è legata al rendimento dei titoli disponibili nel fondo alla data di calcolo (Classe A-Dist)
Regola: percentuale variabile semestrale calcolata sul NAV dell’ultimo giorno lavorativo del semestre
(NAV * r%) / 2
La cedola semestre è dichiarata l’ultimo giorno lavorativo di ogni semestre, staccata il primo giorno lavorativo del semestre successivo e pagata il 21° giorno di calendario del semestre dello stacco (o giorno successivo se festivo). Gli stacchi avvengono il 1° marzo ed il 1° settembre
(o giorno successivo se festivo)
30
Invesco Global Bond Fund Come funziona la cedola
Per Invesco Global Bond A-Dist la % annua della cedola è determinata semestralmente
31
Valore quota fondo Cedola semestrale
NAV al 28 Feb $ 5,7712
($ 5,7712 * 1,06%) / 2 $ 0,0307
NAV al 30 Ago $ 5,6071
($ 5,6071 * 0,97%) / 2 $ 0,0272
Invesco Global Bond Fund Il valore aggiunto del flusso cedolare
32
-2%
-1%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Flusso Cedolare Performance Rendimento Totale
Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014 – Riferiti alla classe A Dist. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.
Invesco Global Bond Fund Costanza cedolare e apprezzamento in conto capitale
Fonte: Bloomberg, 31 Dicembre 2013. I tassi BCE sono stati rilevati alla fine di ogni periodo
33
0,00%
0,50%
1,00%
1,50%
2,00%
2,50%
3,00%
3,50%
4,00%
4,50%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Flusso Cedolare Tasso BCE
Tasso cedolare vs Tasso BCE
Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014 – Riferiti alla classe A Dist. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.
4,91%
5,48%
4,60%
4,70%
4,80%
4,90%
5,00%
5,10%
5,20%
5,30%
5,40%
5,50%
5,60%
3 anni 5 anni
Rendimento annualizzato al 31/03/2014
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Flusso Cedolare 3,23% 1,31% 3,10% 1,89% 2,42% 1,75% 1,13% 0,54%
Performance 4,73% 3,61% -0,90% 1,70% 4,89% 6,26% 0,09% 0,69%
Rendimento Totale 7,96% 4,92% 2,20% 3,59% 7,31% 8,01% 1,21% 1,23%
Invesco Global Bond Fund Cedola mensile negli ultimi 12 mesi
34
La performance totale è la somma del rendimento del NAV della classe a distribuzione (al netto delle cedole) e delle cedole staccate semestralmente. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.
Invesco Global Bond Fund A (dist) LU0082941435 – USD
NAV 31/03/2013 5,6342
31/03/2014 5,7579
Rendimento (A) 2,20%
Coupon Agosto – 13 0,027
Febbraio – 14 0,031
YIELD 0,058
Rendimento (B) 1,03%
Performance Totale (A+B) 3,22%
Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund Scheda anagrafica
CLASSI Acc/Dist Valuta Comm. di ingresso
Comm. di gestione
Comm. di distribuzione
ISIN
A Acc EUR Fino a 4,00% 1,00% n.a. LU0534239909
E Acc EUR Fino a 3,00% 1,25% n.a. LU0534240402
E Dist Trimestrale EUR Fino a 3,00% 1,25% n.a. LU0534240741
R Dist Mensile EUR 0,00% 1,00% 0,70% LU0607522223
Nome fondo Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund
Gestore Invesco Perpetual Fixed Interest team, Henley
Lead, Paul Read & Paul Causer
Data di lancio Classe A, E: Settembre 2010; R: Aprile 2011
Asset al 31/03/2014 EUR 160.793.752,61
Benchmark Euribor 3 mesi
Rating Morningstar*
*Il riferimento al rating non rappresenta una garanzia delle performance future e non è costante nel tempo. Rating aggiornati al 28 Febbraio 2014.
35
Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund Portafoglio
36
Fonte: Invesco, dati aggiornati al 28 Febbraio 2014.
Breakdown settoriale %
Foreign Govt 29,51
Cash 23,97
Bank 20,57
Telecom 9,71
Utilities 5,96
Pharmaceutical 5,38
Mining 2,68
Technology 2,11
Retail 0,58
Equities 0,00
Industry 0,00
CDS -0,05
Future -0,41
Breakdown creditizio %
AAA 23,27
AA 13,73
A 0,00
BBB 12,31
BB 22,04
B 3,14
CCC 0,00
CC 0,00
C 0,00
Not Rated (High Yield) 2,00
Cash 23,97
CDS -0,05
Future -0,41
Breakdown asset allocation %
Investment Grade 49,32
High Yield 27,18
CDS -0,05
Future -0,41
Cash 23,97
Breakdown geografico %
Germany 22,14
United Kingdom 13,67
United States 12,07
France 7,81
Switzerland 6,31
Spain 5,53
Italy 4,36
Netherlands 3,13
Bahamas 1,07
Belgium 0,40
CDS -0,05
Futures -0,41
Cash 23,97
Altre informazioni
Fund size € 191.183,.588,77 Nr. Titoli 45
Modified Duration 4,46
Duration 4,59
Gross Redemption Yield (%) 3,50
Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund Performance
Rendimenti YTD 1 anno 3 anni Dal lancio
Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund (A, acc) 3,07% 5,22% 21,39% 27,48%
Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund (E) 3,01% 4,95% 20,47% 26,33%
Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund (R, dist)* 2,89% 4,48% - 16,08%
Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014. * Data di lancio classe R: Aprile 2011. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.
37
Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund Caratteristiche
La cedola è variabile ed è legata al rendimento dei titoli disponibili nel fondo alla data di calcolo (Classe R-Dist)
Regola: percentuale variabile mensile calcolata sul NAV dell’ultimo giorno lavorativo del mese
(NAV * r%) / 12
La cedola mensile è dichiarata l’ultimo giorno lavorativo di ogni mese, staccata il primo giorno lavorativo del mese successivo e pagata il 21° giorno di calendario del mese dello stacco (o successivo se festivo)
38
Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund Come funziona la cedola
Per Invesco Global Total Return (EUR) Bond R-Dist la % annua della cedola è determinata mensilmente
39
Valore quota fondo Cedola mensile
NAV al 28 Feb € 11,2109
(€ 11,2109 * 1,73%) / 12 € 0,0162
(€ 11,1252 * 1,73%) / 12 € 0,0160 NAV al 31 Gen € 11,1252
(€ 11,2143 * 0,87%) / 12 € 0,0081 NAV al 31 Mar
€ 11,2143
Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund Il valore aggiunto del flusso cedolare
40
0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
8,00%
10,00%
12,00%
14,00%
16,00%
18,00%
2012 2013 2014
Flusso Cedolare Performance Rendimento Totale
Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014 – Riferiti alla classe R Dist. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.
Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund Costanza cedolare e apprezzamento in conto capitale
Fonte: Bloomberg, 31 Dicembre 2013. I tassi BCE sono stati rilevati alla fine di ogni periodo.
41
0,00%
0,50%
1,00%
1,50%
2,00%
2,50%
2011 2012 2013
Flusso Cedolare Tasso BCE
Tasso cedolare vs Tasso BCE
Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014 – Riferiti alla classe R Dist. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.
0,00%
1,00%
2,00%
3,00%
4,00%
5,00%
6,00%
7,00%
8,00%
3 anni 5 anni
Rendimento annualizzato al 31/03/2014
6,67%
n.d.
2012 2013 2014
Flusso Cedolare 1,68% 1,12% 0,37%
Performance 15,38% 0,35% 2,42%
Rendimento Totale 17,05% 1,47% 2,79%
Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund Cedola mensile negli ultimi 12 mesi
42
La performance totale è la somma del rendimento del NAV della classe a distribuzione (al netto delle cedole) e delle cedole staccate mensilmente. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.
Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund R (dist) LU0607522223 – EUR
NAV 31/03/2013 10,8807
31/03/2014 11,2143
Rendimento (A) 3,07%
Coupon Aprile – 13 0,003
Maggio – 13 0,005
Giugno – 13 0,012
Luglio – 13 0,011
Agosto – 13 0,011
Settembre – 13 0,018
Ottobre – 13 0,021
Novembre – 13 0,015
Dicembre – 13 0,019
Gennaio – 14 0,016
Febbraio – 14 0,016
Marzo – 14 0,008
YIELD 0,155
Rendimento (B) 1,42%
Performance Totale (A+B) 4,49%
Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund Scheda anagrafica
CLASSI Acc/Dist Valuta Comm. di ingresso
Comm. di gestione
Comm. di distribuzione
ISIN
A Acc USD Fino a 4,00% 1,50% n.a. LU0275062247
A Dist Mensile USD Fino a 4,00% 1,50% n.a. LU0275062080
A (EUR hdg) Acc EUR Fino a 4,00% 1,50% n.a. LU0367024865
A (EUR hdg) Dist Mensile EUR Fino a 4,00% 1,50% n.a. LU0495688789
E Acc EUR Fino a 3,00% 2,00% n.a. LU0275060464
R Dist Mensile USD 0,00% 1,50% 0,70% LU0607522140
Rating Morningstar*
Nome fondo Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund
Gestore Invesco Fixed Income team, New York
Joseph Portera & Jack Deino
Data di lancio Classi A, E: Dicembre 2006; classe R: Maggio 2011; classe A hdg: Luglio 2008; classe A hdg Dist: Agosto 2010
Asset al 31/03/2014 USD 639.186.467,73
Benchmark JPM GBI-EM GL Diversified Composite
*Il riferimento al rating non rappresenta una garanzia delle performance future e non è costante nel tempo. Rating aggiornati al 28 Febbraio 2014.
Rating S&P*
43
Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund Portafoglio
44
Fonte: Invesco, dati aggiornati al 28 Febbraio 2014.
Breakdown valutario
Indice Fondo Copertura Valuta
Peso Messicano (= MXN) 9,98 15,15 0,00 15,15
Real Brasiliano (= BRL) 10,41 11,67 0,00 11,67
Ringgit Malaysian (= MYR) 9,92 9,99 0,00 9,99
Zloty Polacco (= PLN) 10,30 9,86 0,00 9,86
Rublo Russo (= RUB) 9,39 8,91 0,00 8,91
Rupiah Indonesiana (= IDR) 7,71 8,48 0,00 8,48
Rand Sudafricano (= ZAR) 10,16 8,42 1,80 10,22
Lira Turca (= TRY) 9,23 7,85 0,00 7,85
Forint Ungherese (= HUF) 5,50 5,45 0,00 5,45
Baht Thailandese (= THB) 8,34 4,03 0,00 4,03
Naira Nigeriana (= NGN) 1,95 3,31 0,00 3,31
Nuevo Sol Peruviano (= PEN) 1,68 2,64 0,00 2,64
Peso Colombiano (= COP) 3,29 2,19 0,00 2,19
Leu Rumeno (= RON) 1,50 1,97 0,00 1,97
Dinar Serbio (= RSD) 0,00 0,95 0,00 0,95
Peso Filippino (= PHP) 0,50 0,92 0,00 0,92
Euro (= EUR) 0,00 0,33 -2,78 -2,45
Peso Argentino (= ARS) 0,00 0,02 0,00 0,02
Peso Cileno (= CLP) 0,14 0,00 0,00 0,00
Dollari USA (= USD) 0,00 -2,13 0,98 -1,15
Totale 100 100 0 100
Breakdown asset allocation
Indice Fondo
Titoli di stato 100,00 87,63
Corporate 0,00 9,73
Liquidità + Copertura 0,00 -1,72
Obbligazioni sovranazionali 0,00 4,35
Totale 100 100
Breakdown creditizio
Indice Fondo
Liquidità + Copertura 0,00 -1,72
NR 0,00 7,73
AAA 0,00 0,00
AA 0,00 0,00
A 30,35 36,32
BBB 55,78 47,32
BB 13,50 10,35
B 0,37 0,00
Totale 100 100
Altre informazioni
Fund size $ 646.708.943,81
Nr. Titoli 70
Duration 4,52
Gross Redemption Yield (%) 6,18
Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund Performance
Rendimenti YTD 1 anno 3 anni 5 anni
Invesco Emerging Local Currencies Debt (A, acc) $ 0,90% -9,34% -0,02% 52,58%
Invesco Emerging Local Currencies Debt (E) € 0,55% -16,25% 1,47% 43,40%
Invesco Emerging Local Currencies Debt (A, dist) $ 0,90% -9,33% -0,02% 51,96%
Invesco Emerging Local Currencies Debt (A, EUR hdg) € 0,82% -9,76% -2,01% 46,51%
Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.
45
Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund Caratteristiche
La cedola relativa al periodo Mar 2014 – Feb 2015 sarà di 5,25%* (riferita al comparto in classe A-Dist)
Regola: percentuale fissa annuale calcolata sul NAV dell’ultimo giorno lavorativo del mese
(NAV * 5,25%) / 12
La cedola mensile è dichiarata l’ultimo giorno lavorativo di ogni mese, staccata il primo giorno lavorativo del mese successivo e pagata il 21° giorno di calendario del mese dello stacco (o successivo se festivo)
46
* La cedola viene rivista su base semestrale e potrà essere ridefinita dal gestore in presenza di condizioni particolari di mercato. Per ulteriori dettagli sui meccanismi che regolano le classi a distribuzione si rimanda al Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID) del fondo.
Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund Come funziona la cedola
La cedola relativa al periodo Mar 2014* – Feb 2015 sarà di 5,25% (riferita al comparto in classe A-Dist)
47
Valore quota fondo Cedola mensile
NAV al 31 Gen $ 9,0073
($ 9,0073 * 5,25%) / 12 $ 0,0394
NAV al 28 Feb $ 9,2999
($ 9,2999 * 5,25%) / 12 $ 0,0407
NAV al 31 Mar $ 9,4554
($ 9,4554 * 5,25%) / 12 $ 0,0414
* Prima cedola del periodo con data stacco 1° Aprile 2014 e pagamento in data 21 del mese o giorno successivo se festivo.
Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund Il valore aggiunto del flusso cedolare
48
-30,00%
-20,00%
-10,00%
0,00%
10,00%
20,00%
30,00%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Flusso Cedolare Performance Rendimento Totale
Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014. *La data di lancio della classe con stacco cedolare è il 30 Aprile 2007. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.
Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund Costanza cedolare e apprezzamento in conto capitale
Fonte: Bloomberg, 31 Dicembre 2013. I tassi BCE sono stati rilevati alla fine di ogni periodo.
49
0,00%
1,00%
2,00%
3,00%
4,00%
5,00%
6,00%
7,00%
8,00%
2008 2009 2010 2011 2012 2013
Flusso Cedolare Tasso BCE
Tasso cedolare vs Tasso BCE
Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014 – Riferiti alla classe A Dist. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.
-0,01%
8,81%
-1,00%
0,00%
1,00%
2,00%
3,00%
4,00%
5,00%
6,00%
7,00%
8,00%
9,00%
10,00%
3 anni 5 anni
Rendimento annualizzato al 31/03/2014
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Flusso Cedolare 7,17% 7,55% 6,12% 5,42% 5,86% 4,99% 1,28%
Performance -21,16% 18,55% 5,63% -8,14% 10,18% -15,03% -0,42%
Rendimento Totale -13,99% 26,10% 11,75% -2,72% 16,04% -10,04% 0,86%
Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund Cedola mensile negli ultimi 12 mesi
50
La performance totale è la somma del rendimento del NAV della classe a distribuzione (al netto delle cedole) e delle cedole staccate mensilmente. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.
Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund A (dist) LU0275062080 – USD
NAV 31/03/2013 11,0066
31/03/2014 9,4554
Rendimento (A) -14,09%
Coupon Aprile – 13 0,052
Maggio – 13 0,049
Giugno – 13 0,046
Luglio – 13 0,045
Agosto – 13 0,043
Settembre – 13 0,043
Ottobre – 13 0,044
Novembre – 13 0,042
Dicembre – 13 0,042
Gennaio – 14 0,039
Febbraio – 14 0,041
Marzo – 14 0,041
YIELD 0,526
Rendimento (B) 4,78%
Performance Totale (A+B) -9,31%
Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund Scheda anagrafica
CLASSI Acc/Dist Valuta Comm. di ingresso
Comm. di gestione
Comm. di distribuzione
ISIN
A Acc USD Fino a 4,00% 1,50% n.a. LU0607516688
A EUR hdg Acc EUR Fino a 4,00% 1,50% n.a. LU0607516928
A Dist Monthly USD Fino a 4,00% 1,50% n.a. LU0607516332
E EUR hdg Acc EUR Fino a 3,00% 2,00% n.a. LU0607518205
R Dist Monthly USD 0,00% 1,50% 0,70% LU0607518460
Nome fondo Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund
Gestore Invesco Fixed Income team, New York
Lead, Jack Deino, Joseph Portera e Mark Yu
Data di lancio Aprile 2011
Asset al 31/03/2014 USD 139.152.430,06
Benchmark JPM CEMBI Broad Diversified
51
Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund Portafoglio
52
Fonte: Invesco, dati aggiornati al 28 Febbraio 2014.
Breakdown creditizio
Indice Fondo
CSH 0,00 5,01
NR 5,73 3,48
AAA 0,14 0,00
AA 2,06 0,60
A 22,89 7,15
BBB 38,46 40,64
BB 18,22 36,47
B 8,85 6,65
CCC 3,35 0,00
CC 0,21 0,00
C 0,09 0,00
Totale 100 100
Breakdown asset allocation
Indice Fondo
CASH 0,00 5,02
Corporate 83,89 78,37
Quasi & Foreign Government 12,50 15,40
Sovereign 0,00 1,22
Unassigned 3,61 0,00
Totale 100 100
Breakdown valutario
Indice Fondo
USD 100,00 96,66
MXN 0,00 1,92
CNY 0,00 1,00
EUR 0,00 0,28
RUB 0,00 0,14
Totale 100 100
Altre informazioni
Fund size $ 142.456.027,51
Nr. Titoli 105
Duration 5,08
Gross Redemption Yield (%) 5,44
Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund Performance
Rendimenti YTD 1 anno Dal lancio
Invesco Emerging Market Corporate Bond (A, acc) $ 2,87% -1,71% 19,58%
Invesco Emerging Market Corporate Bond (A, EUR hdg) € 2,85% -1,88% 19,10%
Invesco Emerging Market Corporate Bond (A, dist) $ 2,88% -1,71% 19,56%
Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.
53
Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund Caratteristiche
La cedola definita per il periodo Marzo 2014 - Febbraio 2015 è pari al 4,75%* (classe A-Dist).
Regola: percentuale fissa annuale calcolata sul NAV dell’ultimo giorno lavorativo del mese
(NAV * 4,75%) / 12
La cedola mensile è dichiarata l’ultimo giorno lavorativo di ogni mese, staccata il primo giorno lavorativo del mese successivo e pagata il 21° giorno di calendario del mese dello stacco (o successivo se festivo)
54
* La cedola viene rivista su base semestrale e potrà essere ridefinita dal gestore in presenza di condizioni particolari di mercato. Per ulteriori dettagli sui meccanismi che regolano le classi a distribuzione si rimanda al Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID) del fondo.
Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund Come funziona la cedola
La cedola relativa al periodo Mar 2014* – Feb 2015 è pari al 4,75% (riferita al comparto in classe A-Dist)
55
Valore quota fondo Cedola mensile
NAV al 31 Gen $ 10,3121
($ 10,3121 * 4,50%) / 12 $ 0,0387
NAV al 28 Feb $ 10,4790 ($ 10,4790 * 4,50%) / 12 $ 0,0393
NAV al 31 Mar $ 10,5150
($ 10,5150 * 4,75%) / 12 $ 0,0416
* Prima cedola del periodo con data stacco 1° Aprile 2014 e pagamento in data 21 del mese o giorno successivo se festivo.
Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund Il valore aggiunto del flusso cedolare
56
-14,00%
-9,00%
-4,00%
1,00%
6,00%
11,00%
16,00%
21,00%
2012 2013 2014
Flusso Cedolare Performance Rendimento Totale
Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014 – Riferiti alla classe A Dist.Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.
Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund Costanza cedolare e apprezzamento in conto capitale
Fonte: Bloomberg, 31 Dicembre 2013. I tassi BCE sono stati rilevati alla fine di ogni periodo
57
0,00%
1,00%
2,00%
3,00%
4,00%
5,00%
6,00%
2011 2012 2013
Flusso Cedolare Tasso BCE
Tasso cedolare vs Tasso BCE
Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014 – Riferiti alla classe A Dist. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.
0,00%
10,00%
20,00%
30,00%
40,00%
50,00%
60,00%
70,00%
80,00%
90,00%
100,00%
3 anni 5 anni
Rendimento annualizzato al 31/03/2014
n.d. n.d.
2012 2013 2014
Flusso Cedolare 5,15% 4,34% 1,16%
Performance 14,87% -7,94% 1,72%
Rendimento Totale 20,02% -3,61% 2,88%
Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund Cedola mensile dal lancio
58
La performance totale è la somma del rendimento del NAV della classe a distribuzione (al netto delle cedole) e delle cedole staccate mensilmente. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.
Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund A (dist) LU0607516332 USD
NAV 31/03/2013 11,1918
31/03/2014 10,5150
Rendimento (A) -6,05%
Coupon Aprile – 13 0,042
Maggio – 13 0,042
Giugno – 13 0,039
Luglio – 13 0,039
Agosto – 13 0,038
Settembre – 13 0,039
Ottobre – 13 0,040
Novembre – 13 0,039
Dicembre – 13 0,039
Gennaio – 14 0,039
Febbraio – 14 0,039
Marzo – 14 0,042
YIELD 0,476
Rendimento (B) 4,25%
Performance Totale (A+B) -1,80%
Invesco US High Yield Bond Fund Scheda anagrafica
59
CLASSI Acc/Dist Valuta Comm. di ingresso
Comm. di gestione
Comm. di distribuzione
ISIN
A Acc USD Fino a 4,00% 1,25% n.a. LU0794787761
A (EUR hdg) Acc EUR Fino a 4,00% 1,25% n.a. LU0794787845
A Dist Mensile USD Fino a 4,00% 1,25% n.a. LU0794788066
A (EUR hdg) Dist Annuale EUR Fino a 4,00% 1,25% n.a. LU0794787928
E Acc EUR 3,00% 1,75% n.a. LU0794788496
R Acc USD 0,00% 1,25% 0,70% LU0794788579
Nome fondo Invesco US High Yield Bond Fund
Gestore Invesco Fixed Income Team, Houston
Lead, Darren Hughes & Scott Roberts
Data di lancio Giugno 2012
Asset al 31/03/2014 USD 91.429.872,34
Benchmark Barclays US High Yield 2% Issuer Cap TR USD
*Il riferimento al rating non rappresenta una garanzia delle performance future e non è costante nel tempo. Rating aggiornati al 28 Febbraio 2014 .
Rating S&P*
Invesco US High Yield Bond Fund Portafoglio
60
Fonte: Invesco, dati aggiornati al 28 Febbraio 2014.
Breakdown creditizio
Indice Fondo
CSH 0,00 3,02
NR 0,16 0,49
BBB 0,25 1,41
BB 41,08 37,07
B 39,71 45,56
CCC 18,13 12,35
CC 0,59 0,10
C 0,05 0,00
D 0,03 0,00
Totale 100 100
Breakdown geografico %
UNITED STATES 76,96
UNITED KINGDOM 7,03
LUXEMBOURG 3,29
CASH 3,02
FRANCE 1,89
IRELAND 1,46
BERMUDA 1,33
CANADA 1,32
ITALY 0,85
NETHERLANDS 0,74
MEXICO 0,61
GERMANY 0,50
JAMAICA 0,30
BRAZIL 0,26
JERSEY 0,20
JAPAN 0,18
AUSTRALIA 0,06
Totale 100
Breakdown settoriale %
Energy 22,06
Services Cyclical 11,94
Telecommunications 11,56
Capital Goods 11,02
Consumer Cyclical 6,28
Finance & Investment 6,17
Basic Industry 6,10
Media 5,27
Services Non-Cyclical 4,07
Technology & Electronics 3,56
CASH 3,02
Banking 2,52
Consumer Non-Cyclical 2,32
Utility 2,01
Automotive 1,20
Real Estate 0,69
Insurance 0,21
Totale 100
Altre informazioni
Fund size $ 88.005.556,52
Nr. Titoli 259
Duration 4,02
Gross Redemption Yield (%)
5,39
Invesco US High Yield Bond Fund Performance
61
Rendimenti YTD 1 anno Dal lancio
Invesco US High Yield Bond Fund (A, acc) $ 2,20% 7,55% 17,42%
Invesco US High Yield Bond Fund (A, acc EUR hdg) € 2,20% 7,40% 16,87%
Invesco US High Yield Bond Fund (A, dist-M) $ 2,19% 7,53% 17,38%
Invesco US High Yield Bond Fund (E, acc) € 1,84% -0,66% 5,39%
Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.
Invesco US High Yield Bond Fund Caratteristiche
La cedola definita per il periodo Marzo 2014 - Febbraio 2015 è pari al 5,25%* (classe A-Dist)
Regola: percentuale fissa annuale calcolata sul NAV dell’ultimo giorno lavorativo del mese
(NAV *5,25%) / 12
La cedola mensile è dichiarata l’ultimo giorno lavorativo di ogni mese, staccata il primo giorno lavorativo del mese successivo e pagata il 21° giorno di calendario del mese dello stacco (o successivo se festivo)
62
* La cedola viene rivista su base semestrale e potrà essere ridefinita dal gestore in presenza di condizioni particolari di mercato. Per ulteriori dettagli sui meccanismi che regolano le classi a distribuzione si rimanda al Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID) del fondo.
Invesco US High Yield Bond Fund Come funziona la cedola
La cedola relativa al periodo Mar 2014* – Feb 2015 è pari al 5,25% (riferita al comparto in classe A-Dist)
63
Valore quota fondo Cedola mensile
NAV al 31 Gen $ 10,6126
($ 10,6126 * 5,00%) / 12 $ 0,0442
NAV al 28 Feb $ 10,7611
($ 10,7611 * 5,00%) / 12 $ 0,0448
NAV al 31 Mar $ 10,7438
($ 10,7438 * 5,25%) / 12 $ 0,0470
* Prima cedola del periodo con data stacco 1° Aprile 2014 e pagamento in data 21 del mese o giorno successivo se festivo.
Invesco US High Yield Bond Fund Il valore aggiunto del flusso cedolare
64
-1,00%
1,00%
3,00%
5,00%
7,00%
9,00%
11,00%
2012 2013 2014
Flusso Cedolare Performance Rendimento Totale
Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014 – Riferiti alla classe A Dist. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.
Invesco US High Yield Bond Fund Costanza cedolare e apprezzamento in conto capitale
Fonte: Bloomberg, 31 Dicembre 2013. I tassi BCE sono stati rilevati alla fine di ogni periodo
65
0,00%
1,00%
2,00%
3,00%
4,00%
5,00%
6,00%
7,00%
8,00%
9,00%
10,00%
2012 2013
Flusso Cedolare Tasso BCE
Tasso cedolare vs Tasso BCE
Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014 – Riferiti alla classe A Dist. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.
0,00%
10,00%
20,00%
30,00%
40,00%
50,00%
60,00%
70,00%
80,00%
90,00%
100,00%
3 anni 5 anni
Rendimento annualizzato al 31/03/2014
n.d. n.d.
2012 2013 2014
Flusso Cedolare 3,07% 8,87% 1,28%
Performance 4,30% 2,07% 0,92%
Rendimento Totale 7,37% 10,94% 2,20%
Invesco US High Yield Bond Fund Cedola mensile dal lancio
66
La performance totale è la somma del rendimento del NAV della classe a distribuzione (al netto delle cedole) e delle cedole staccate mensilmente. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.
Invesco US High Yield Bond Fund A (dist) LU0794788066 USD
NAV 31/03/2013 10,5042
31/03/2014 10,7438
Rendimento (A) 2,28%
Coupon Aprile – 13 0,045
Maggio – 13 0,044
Giugno – 13 0,043
Luglio – 13 0,044
Agosto – 13 0,043
Settembre – 13 0,043
Ottobre – 13 0,044
Novembre – 13 0,044
Dicembre – 13 0,044
Gennaio – 14 0,044
Febbraio – 14 0,045
Marzo – 14 0,047
YIELD 0,530
Rendimento (B) 5,05%
Performance Totale (A+B) 7,33%
I vantaggi della cedola
67
1 Gestione dei flussi di cassa
Grazie al flusso cedola accreditato in conto mensilmente, il cliente può programmare la propria attività di cassa
2 Diversificazione Possibilità di partecipare in maniera diversificata ai mercati a cui difficilmente si riesce ad accedere
3 Ingresso graduale nei mercati
Contestualmente all’accredito della cedola, opportunità di ingresso graduale per cogliere la crescita dei mercati azionari
Considerazioni sui rischi
68
Invesco European Bond Fund/ Invesco Euro Corporate Bond Fund/ Invesco Pan European High Income Fund/ Invesco Global Bond Fund I titoli di debito sono esposti al rischio di credito, ossia alla capacità del mutuatario di pagare gli interessi e rimborsare il capitale alla data del rimborso. Le variazioni dei tassi d’interesse faranno oscillare il valore del fondo. Il fondo può detenere una quantità significativa di titoli di debito con una qualità del credito inferiore che rischia di provocare forti oscillazioni del valore del fondo.
• Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund
I titoli di debito sono esposti al rischio di credito, ossia alla capacità del mutuatario di pagare gli interessi e rimborsare il capitale alla data del rimborso. Il fondo investirà in strumenti derivati (complessi) che attraverso la leva finanziaria potranno provocare ampie oscillazioni del valore del fondo. Il fondo può detenere una quantità significativa di titoli di debito con una qualità del credito inferiore che rischia di provocare forti oscillazioni del valore del fondo.
Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund
Il fondo investirà in strumenti derivati (complessi) che attraverso la leva finanziaria potranno provocare ampie oscillazioni del valore del fondo. Dal momento che una quota significativa del fondo è investita in paesi emergenti, occorre essere preparati ad accettare oscillazioni molto ampie del valore del fondo. Il fondo può detenere una quantità significativa di titoli di debito con una qualità del credito inferiore che rischia di provocare forti oscillazioni del valore del fondo.
Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund
I titoli di debito sono esposti al rischio di credito, ossia alla capacità del mutuatario di pagare gli interessi e rimborsare il capitale alla data del rimborso. Le variazioni dei tassi d’interesse faranno oscillare il valore del fondo. Dal momento che una quota significativa del fondo è investita in paesi emergenti, occorre essere preparati ad accettare oscillazioni molto ampie del valore del fondo.
Invesco US High Yield Bond Fund Le variazioni dei tassi d'interesse faranno oscillare il valore del fondo. Il fondo può detenere una quantità significativa di titoli di debito con una qualità del credito inferiore che rischia di provocare forti oscillazioni del valore del fondo.
Informazioni importanti
69
Documento riservato ai Clienti Professionali/Investitori Qualificati e/o ai Soggetti Collocatori in Italia.
La presente pubblicazione è destinata esclusivamente ai Clienti Professionali/Investitori Qualificati e/o ai Soggetti Collocatori in Italia, ha carattere meramente informativo ed è rivolta ad un uso esclusivamente interno al soggetto destinatario. Non contiene offerte, inviti a offrire o messaggi promozionali, rivolti al pubblico o a clienti al dettaglio, finalizzati alla vendita o alla sottoscrizione di prodotti finanziari. La decisione di investire in azioni di un fondo deve essere effettuata considerando la documentazione d’offerta in vigore. Questi documenti (Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori specifico per fondo e classe, prospetti e relazioni annuali/semestrali) sono disponibili sul. sito www.invesco.it. Le Spese Correnti prelevate da ciascuna Classe di azioni del Fondo in un anno, sono indicate nel relativo Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID). Potrebbero emergere direttamente a carico del cliente altri costi, compresi oneri fiscali, in relazione alle operazioni connesse al fondo. È vietata la diffusione, in qualsiasi forma, della pubblicazione e/o dei suoi contenuti. Invesco non potrà in nessun caso essere ritenuta responsabile per l’eventuale diffusione al pubblico e/o a clienti al dettaglio della presente documentazione, né per eventuali scelte di investimento effettuate in relazione alle informazioni in essa contenute. Le classi a distribuzione corrisponderanno di norma i dividendi nei modi descritti nel vigente Prospetto Informativo e nel Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID).
Il presente documento è pubblicato in Italia da Invesco Asset Management SA - Sede Secondaria, Piazza del Duomo, 22 – Galleria Pattari, 2 - 20122 Milano.