Intelligente Ordertypen: OOE, OCO und Trailing-Stop - Trading Chancen perfekt ausnutzen

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21. Februar 2014

Thomas Kolb

Deutsche Anlegermesse Frankfurt

Intelligente Ordertypen: OOE, OCO und Trailing-Stop Trading Chancen perfekt ausnutzen

2

Aktien

Fonds

Anleihen

ETFs

1.100.000

Zertifikate

Optionsscheine

Turbos

Aktienanleihen

Intelligente Ordertypen

Börsenlandschaft in Frankfurt

Börse Frankfurt Börse Frankfurt Zertifikate AG

3

Börse Frankfurt

Parkett

Xetra 1 Elektronische

Handelsplattform (Xetra 1).

Handelsarten der Frankfurter Börse

Geld-/Brief-Kurse werden

durch den Emittenten

anhand der Kursbewegung

des Basiswertes berechnet;

die Preisfeststellung erfolgt

im Xetra 2-System.

Pre

isb

ere

chn

un

g d

es B

asis

we

rtes

Die Liquidität muss durch den

Emittenten gestellt werden.

Dadurch wird eine schnellst-

mögliche Orderausführung

auch bei wenig Umsätzen in

einem Produkt garantiert.

Xetra 2 Elektronischer Handel per

Spezialist.


4

Rolling-Mini-Long

Rolling-Turbo

Vectis Mini Long

Mini Future

Turbo

Wave-Call

Bear-Short

Long-Turbo

Turbo-Short

Smart-Mini-Short

Return-Turbo-Bull

Rolling-Mini-Long

Best-Bull

Call-Sprinter

Unlimited-Turbo

Mini Long Long-Turbo

Return-Turbo-Bull Call-Sprinter

Rolling-Turbo Vectis

Bear-Short

X-Turbo-Long



5

Ordertypen - mit Strategie & Ziel

Trades nach eigenen Vorstellungen ausführen

Limits & Stops noch gezielter und in Ruhe platzieren

Persönliche Strategie umsetzen


6

Rolling-Mini-Long

Rolling-Turbo

Vectis Mini Long

Mini Future

Turbo

Wave-Call

Bear-Short

Long-Turbo

Turbo-Short

Smart-Mini-Short

Return-Turbo-Bull

Rolling-Mini-Long

Best-Bull

Call-Sprinter

Unlimited-Turbo




Bear-Short

X-Turbo-Long

OCO – One-Cancels-Other


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OCO – One-Cancels-Other Verkauf

Erwartung des Anlegers

… ist im Besitz eines Optionsscheins und möchte diesen verkaufen.

… misst dem Optionsschein Potential nach oben zu und möchte ab einem gewissen Kurs-

niveau automatisch aussteigen und Gewinne mitnehmen.

… sieht gleichzeitig die Gefahr fallender Kurse und möchte mögliche Verluste durch einen

Stop-Loss begrenzen.

Anleger…


8

OCO – One-Cancels-Other Verkauf

0,25

0,45

0,65

0,85

1,05

1,25

1,45

Option Szenario 1 Option Szenario 2

Sell Limit Stop Loss

Erreichen des Stop-Loss: Order wird zum bestmöglichen Kurs ausgeführt.

Bei Ausführung der einen Order wird die jeweils andere automatisch gelöscht.

Erreichen des Verkaufslimit: Order wird oberhalb des Limits zum bestmöglichen Kurs ausgeführt.

Verkauf

Verkauf

Verkauf eines Zertifikats mit einer OCO-Order


9

OCO – One-Cancels-Other Kauf

… möchte einen Optionsschein kaufen.

… sieht einen günstigen Einstiegsmoment, sowohl beim Erreichen eines neuen Tiefs, als auch

bei Durchbrechen einer Widerstandszone.

… setzt ein Stop-Buy -> profitieren von weiter steigenden Kursen beim Durchbrechen einer

Widerstandszone.

… setzt ein Kauflimit -> Einstieg zu Kursen unter dem aktuellen Marktpreis.


Anleger…


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OCO – One-Cancels-Other Funktionsweise

Zwei Orders für die gleiche Position

Bei Verkauf: • Absicherung nach unten durch einen Stop-Loss

• automatisches Realisieren von Kursgewinnen durch ein Verkaufslimit nach oben

Bei Kauf: • günstige Einstiegschancen durch setzen eines Limits unter dem aktuellen Kurs

• automatischer Einstieg beim Erreichen des Stop-Buy

Bei Ausführung der einen Order wird die jeweils andere gelöscht.

Gewinne sichern, Verluste begrenzen


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Rolling-Mini-Long

Rolling-Turbo

Vectis Mini Long

Mini Future

Turbo

Wave-Call

Bear-Short

Long-Turbo

Turbo-Short

Smart-Mini-Short

Return-Turbo-Bull

Rolling-Mini-Long

Best-Bull

Call-Sprinter

Unlimited-Turbo




Bear-Short

X-Turbo-Long

Trailing-Stop-Order


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Trailing-Stop-Order Verkauf

… ist im Besitz eines Turbo-Zertifikates

… sieht eine Chance auf steigende Kurse

… möchte bei einem Kursrückgang zuvor entstandene Kursgewinne sofort realisieren

… möchte von einem Trend profitieren, solange dieser anhält


Anleger…


13

Trailing-Stop-Order Verkauf

0

0,2

0,4

0,6

0,8

1

1,2

1,4

1,6

1,8

2

Turbo Zertifikat Trailing Stop

Verkauf eines Turbo Zertifikates mit einer Trailing-Stop-Order

Stop-Loss wird bei steigenden Kursen nachgezogen, verharrt aber, wenn der Kurs sinkt

Durchbrechen oder Berühren des Stop-Loss: Order wird zum nächsten Kurs ausgeführt

Stop-Loss zu Beginn unter dem aktuellem Börsenkurs

Initialer Stop-Loss kann Trailing Abstand unter- oder überschreiten

Verkauf

Initialer Stop-Loss bei 0.40 Abstand zum Kurs<Trailing-Abstand

Trailing-Abstand = 0.20 Zieht mit sobald Abstand zum Kurs=Trailing-Abstand


14

Trailing-Stop-Order Kauf

… möchte ein Turbo-Zertifikat kaufen

… möchte einsteigen, sobald eine Erholung einsetzt

… ist sich unsicher, ob der Einstiegskurs schon günstig ist


Anleger…


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Trailing-Stop-Order Funktionsweise

Gewinne laufen lassen – Verluste begrenzen

Trailing-Abstand relativ (in Prozent zum Börsenkurs) oder absolut (als Geldbetrag)

automatisches Nachziehen des Stop-Loss

selbst einstellbarer Trailing-Abstand zum aktuellen Börsenkurs


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Rolling-Mini-Long

Rolling-Turbo

Vectis Mini Long

Mini Future

Turbo

Wave-Call

Bear-Short

Long-Turbo

Turbo-Short

Smart-Mini-Short

Return-Turbo-Bull

Rolling-Mini-Long

Best-Bull

Call-Sprinter

Unlimited-Turbo




Bear-Short

X-Turbo-Long

Order on Event


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Order on Event Verkauf

… ist im Besitz eines Zertifikates, das er verkaufen möchte

… sieht im Basiswert eine Unterstützungszone

… will beim Erreichen dieses Kursniveaus agieren


Anleger…


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6100

6200

6300

6400

6500

6600

6700

6800

DAX Stop

0,8

0,9

1

1,1

1,2

1,3

1,4

Zertifikat

Order on Event Verkauf

Verkauf eines Zertifikates auf den DAX30 mit einer OOE

Erreichen des Referenzlimit: Zertifikat wird verkauft mit Limit bzw. zum Marktpreis

Referenzlimit unter aktuellem Börsenkurs

Referenzlimit erreicht

Zertifikat wird verkauft

Anleger möchte beim Durchbrechen der Unterstützungszone ein Derivat auf diesen Basiswert verkaufen


19

Order on Event Kauf

… möchte ein Zertifikat kaufen

… sieht im Basiswert eine Widerstandszone

… will beim Erreichen dieses Kursniveaus agieren


Anleger…


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Order on Event Funktionsweise

Auslösung der Kauf- oder Verkaufsorder eines Produkts ist an die Wertentwicklung eines

anderen Basiswerts/Referenzwert gekoppelt

mögliche Referenzinstrumente u.a.: DAX, TecDAX, MDAX, SDAX, Future Dax, Bund Future

und DAX30 Einzelwerte

Berechnung des Derivatekurses für eine normale Stop-Order wäre schwierig bis unmöglich,

da keine Kenntnis über Zeitwert, Volatilität und evtl. weitere Faktoren

Kauf- und Verkaufsausführung des Produkts mit Limit oder zum Marktpreis

erreicht dieser Basiswert ein bestimmtes Kursniveau, wird die Order ausgeführt


21

Suchen und Finden


22

Der Handel über Börse Frankfurt Zertifikate


23

Anwendung einer mehrstufigen Prüfroutine bei allen Trades über Börse Frankfurt Zertifikate

Vergleich von Ausführungen ähnlicher Produkte und Trades und somit Prüfung der

Plausibilität des jeweiligen Geschäftes.

Automatischer Sicherheitscheck nach jeder Ausführung zur Identifizierung von Auffälligkeiten

Aktives Erkennen von Auffälligkeiten und Nachverfolgen

Zusätzliche Sicherheit, Transparenz und Qualität bei den Order-Ausführungen OHNE

zusätzliche Gebühren

ATC - Automatic Trade Control ABS für den Handel

Keine Fair Value Berechnung!


24

Neutralität - durch die Handelsüberwachungsstelle

Ordnungsgemäßer Ablauf wird von der Handelsüberwachungsstelle (HüSt) gewährleistet

Lückenlose Erfassung der Börsenhandelsdaten

Unregelmäßigkeiten und Ergebnisse werden der Börsenaufsicht und Geschäftsführungen

mitgeteilt

Befürchtet ein Anleger, dass seine Order nicht korrekt bearbeitet wurde, kann er sich innerhalb

von 2 Stunden über eine kostenfreie Hotline an die Handelsüberwachungsstelle wenden:

Telefon: 0800 / 23 020 23

Sonstige Fragen (zu Produkten etc.): [email protected]


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Liquidität - durch das Börse Frankfurt Zertifikate Premium

Grundsätzlich muss der Emittent im Börse Frankfurt Zertifikate Premium Segment fortlaufend

An- und Verkaufspreise für seine Produkte von 9:15 bis 19:55 Uhr bereitstellen

Produkte sind so jederzeit handelbar, auch wenn über längere Zeiträume hinweg keine

Umsätze in einem Produkt stattfinden

Kurse müssen für feste Mindestvolumina gültig sein:

bei Anlageprodukten liegt Mindestordergröße bei 10.000 Euro

bei Hebelprodukten liegt Mindestordergröße bei 3.000 Euro

In der Regel werden auch deutlich

größere Orders zum aktuellen

Geld- bzw. Briefkurs ausgeführt


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Schnellste Ausführung dank Xetra

Ausfühung in Milisekunden

50% der Orders werden in 0,9

Sekunden ausgeführt

Der Median wird für alle Orderausführungen zwischen 9:05 Uhr und 20:00 Uhr ermittelt.


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Neutralität und Transparenz

Kurse müssen für feste Mindestvolumina gültig sein*:

bei Anlageprodukten: 10.000 Euro

bei Hebelprodukten: 3.000 Euro

Alle Trades werden dokumentiert

Im Überblick

* unter Börse Frankfurt Zertifikate Premium Bedingungen

Best-Price-Prinzip: Ausführung zum Emittenten-Quote oder besser

Elektronische Limitüberwachung (auch Stop-Orders)

Schnellste Ausführungsgeschwindigkeit

Produkte sind jederzeit handelbar im Börse Frankfurt Zertifikate Premium Segment


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Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!

Börse Frankfurt Zertifikate

Tel. 069/211-18800

E-mail: [email protected]

Internet: www.zertifikateboerse.de

Handelsüberwachung

Tel.: 0800 23 020 23

Tel.: +49 (0)69 211 1310

E-mail: [email protected]

http://www.zertifikateboerse.de/

http://www.scoach.de/




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