For Insurance Professional Use Only.  Not for Use with the Public.

Understanding Indexed Understanding Indexed Universal Life InsuranceUniversal Life Insurance

Steve GuerraField Vice President – Greater Texas RLOPacific Life Insurance Company24 Waterway Avenue, Suite 825The Woodlands, TX 77380

The Power To Help You Succeed

UnderstandingUnderstandingIndexed Universal Life InsuranceIndexed Universal Life InsuranceA General Educational Overview

September 2010MKTG‐OC‐9311 Hour CE Credit For Insurance Professional  Use Only.  Not for Use with the Public.

For Insurance Professional Use Only.  Not for Use with the Public. 3 of 26

For Insurance Professional Use Only.  Not for Use with the Public.

Universal LifeUniversal Life(UL)(UL)

Variable Universal Life Variable Universal Life (VUL)(VUL)

Indexed Universal Life Indexed Universal Life (IUL)*(IUL)*

ATTRACTIVE FEATURES

Declared Interest Rate

Accumulated Value NotSubject to Market Fluctuations

Tax Benefits

POTENTIAL CONCERNS

Declining Interest Rates

Inflation

ATTRACTIVE FEATURES

Credited Interest Based in Part on the Performance of Major Index 

Minimal Allocation Decisions

Guaranteed Minimum Interest

Tax Benefits

POTENTIAL CONCERNS

Must Wait Until End of Term to  Receive Credits

ATTRACTIVE FEATURES

Greater Growth Potential

Investment Options

Tax Benefits

POTENTIAL CONCERNS

Accumulated Value Subject to Market Fluctuations

Many Allocation Decisions

For Insurance Professional Use Only.  Not for Use with the Public.

*IUL does not directly participate in any stock or equities markets

4 of 26

• 1st IUL policiesissued in 1997

• Continues to gainmomentum 

For Insurance Professional Use Only.  Not for Use with the Public. 5 of 26

How does an insurance company offer a policy that has upside potential similar to stock market type gains without passing risk to policyowners? – Investing premiums in fixed‐interest investments

– Call options

For Insurance Professional Use Only.  Not for Use with the Public.

Source: Understanding Equity-Indexed Universal Life, April 2008, Advisor Today, http://www.advisortoday.com/archives/article.cfm?articleID=775

6 of 26

For Insurance Professional Use Only.  Not for Use with the Public.

For Insurance Professional Use Only.  Not for Use with the Public. 7 of 26*Any policy withdrawals, loans, and loan interest will reduce policy values and may reduce death benefits" on the slide.

For Insurance Professional Use Only.  Not for Use with the Public. 8 of 26

For Insurance Professional Use Only.  Not for Use with the Public.

Reallocation fromReallocation fromIndexed Account(s)Indexed Account(s)

9 of 26

For Insurance Professional Use Only.  Not for Use with the Public.

For Insurance Professional Use Only.  Not for Use with the Public. 10 of 26

Floor / Guaranteed Minimum Interest Rate

• Ensures minimum return 

• Limits market‐based losses

For Insurance Professional Use Only.  Not for Use with the Public. 11 of 26

For Insurance Professional Use Only.  Not for Use with the Public.*According to a schedule the carrier sets*According to a schedule the carrier sets

12 of 26

For Insurance Professional Use Only.  Not for Use with the Public.

Credited Rate Credited Rate (applied at (applied at 

Segment  Maturity)Segment  Maturity)

Growth CapGrowth Cap

Growth  RateGrowth  Ratesubject to subject to ……

FloorFloor

For Insurance Professional Use Only.  Not for Use with the Public. 13 of 26

IndexIndex‐‐driven driven Interest CreditingInterest Crediting

IULIULGrowth Growth PotentialPotential

For Insurance Professional Use Only.  Not for Use with the Public. 14 of 26

Fixed Account

For Insurance Professional Use Only.  Not for Use with the Public.

IndexedIndexedAccountAccount

IndexedIndexedAccountAccount

IndexedIndexedAccountAccount

If deductions taken from Indexed Account(s):•Maturing Segments may forfeit interest•Reallocation of maturing Segments to other accounts may be restricted

Fixed Account:•Receives interest credits up to date of deduction•More liquid than Indexed Segments

Taking deductions from Fixed Account:•Maximize growth potential in Indexed Accounts

15 of 26

For Insurance Professional Use Only.  Not for Use with the Public.

• Policy loans*– Borrow money from 

accumulated value using policy as collateral

• Withdrawals*– Taking portion of policy’s 

accumulated value

* If the Fixed Account does not have sufficient funds to process a policy loan, withdrawal or other deductions, they will be taken from the Indexed Accounts, which may result in forfeiture of interest crediting and policy lockout.

For Insurance Professional Use Only.  Not for Use with the Public.

• Transfers and Reallocations To Tailor Growth Strategy

16 of 26

Tax-free income assumes, among other things: (1) withdrawals do not exceed tax basis (generally, premiums paid less prior withdrawals); (2) policy remains in force until death; (3) withdrawals taken during the first 15 policy years do not occur at the time of, or during the two years prior to, any reduction in benefits; and (4) the policy does not become a modified endowment contract. See IRC Sections 7702(f)(7)(B), 7702A. Any policy withdrawals, loans and loan interest will reduce policy values and may reduce benefits.

Each transfer Each transfer creates a creates a SegmentSegment

Fixed Account to Fixed Account to an Indexed an Indexed AccountAccount

For Insurance Professional Use Only.  Not for Use with the Public. 17 of 26

19891989‐‐19981998Average Return Average Return 

16.06%16.06%

19991999‐‐20092009Average ReturnAverage Return

0.22%0.22%

For Insurance Professional Use Only.  Not for Use with the Public.

Source: Figures are based on actual S&P 500 returns, Bloomberg 2009. One‐year figures are based on the change in the S&P 500 beginning on 12/15 and ending 12 months later on 12/15 of the year shown.

18 of 26

For Insurance Professional Use Only.  Not for Use with the Public.

• 1‐Year Indexed Account – 11% Current Growth Cap– 3% Guaranteed Growth Cap– 100% Guaranteed Participation Rate– 0% minimum Guarantee Interest Rate

For Insurance Professional Use Only.  Not for Use with the Public. 19 of 26

Growth Rate Growth Rate ……Subject to a Growth Cap Subject to a Growth Cap 

& Floor& Floor

ParticipationParticipationRateRate

Index GrowthIndex GrowthRateRate

For Insurance Professional Use Only.  Not for Use with the Public. 20 of 26

11% Growth Cap11% Growth Cap

Index Growth RateIndex Growth Rate‐‐40.50%40.50%

Participation RateParticipation Rate100%100%

0% Floor 0% Floor 

‐‐40.50% Growth 40.50% Growth rate subject to rate subject to ……

0% credited at 0% credited at end of Segmentend of Segment’’ss

11‐‐Year Year Maturity DateMaturity Date

For Insurance Professional Use Only.  Not for Use with the Public.

*In PA, the 1‐Year Indexed Account has a 11% current Cap (3% guaranteed), 1% guaranteed Floor, and 100% Participation Rate. In NY, the 1‐YearIndexed Account has a 12% current Cap (3% guaranteed), 0% guaranteed Floor, and 100% guaranteed Participation Rate.

21 of 26

For Insurance Professional Use Only.  Not for Use with the Public.

• Death benefit provides self‐fulfilling funding in case of death

• Protection against negative returns

• Carrier absorbs investment risks• Potential for higher crediting rates

• Ability to create a tax‐free* income stream• Potential return of premium

• Potential lifetime coverage without paying for a lifetime guarantee

For Insurance Professional Use Only.  Not for Use with the Public. 22 of 26

*For federal income tax purposes, life insurance death benefits generally pay income tax‐free to beneficiaries pursuant to IRC Section 101(a)(1). In certain situations, however, life insurance death benefits may be partially or wholly taxable. Situations include, but are not limited to: the transfer of a life insurance policy for valuable consideration unless the transfer qualifies for an exception under IRC Section 101(a)(2)( i.e. the “transfer‐ for‐ value rule”); arrangements that lack an insurable interest based on state law; and an employer‐owned policy unless the policy qualifies for an exception under IRC Section 101(j).**Tax‐free income assumes, among other things: (1) withdrawals do not exceed tax basis (generally, premiums paid less prior withdrawals); (2) policy remains in force until death; (3) withdrawals taken during the first 15 policy years do not occur at the time of, or during the two years prior to, any reduction in benefits; and (4) the policy does not become a modified endowment contract. See IRC Sections 7702(f)(7)(B), 7702A. Any policy withdrawals, loans and loan interest will reduce policy values and may reduce benefits.

Source: Chris Conklin, “8 Reasons To Use Index Universal Life To Save for Retirement", April 23, 2010, http://www.producersweb.com/r/IIG/d/contentFocus/?pcID=041255ce6c36fbf49d59eec1d69d6426

Executive Compensation

•• 401(k) Mirror 401(k) Mirror PlansPlans

•• Executive Executive BonusBonus

•• Key PersonKey Person•• NonNon‐‐Qualified Qualified PlansPlans

Retirement Strategies

•• Retirement Retirement PlanningPlanning

•• Roth IRA Roth IRA AlternativeAlternative

Premium Financing

•• Accounts Accounts Receivable Receivable FinancingFinancing

•• Life Insurance Life Insurance Premium Premium FinancingFinancing

Estate Planning

•• Charitable Charitable GiftsGifts

•• Maximizing Maximizing IRA Assets to IRA Assets to HeirsHeirs

•• Wealth Wealth Transfer Transfer StrategiesStrategies

General

•• Life Insurance Life Insurance Policy ReviewPolicy Review

•• How Business How Business Owners Can Owners Can Get the Most Get the Most Out of Their Out of Their BusinessBusiness

•• Life Insurance Life Insurance NeedsNeeds

For Insurance Professional Use Only.  Not for Use with the Public. 23 of 26

For Insurance Professional Use Only.  Not for Use with the Public.

• Fixed Account ‐ An account within the policy into which net premiums are first applied and which provides a guaranteed minimum annual crediting rate.

• Growth Cap – The maximum total interest rate for a Segment over the Segment Term, including both the Segment Guaranteed Interest Rate and the Segment Indexed Interest Rate. 

• Segment Indexed Interest ‐ Credited at Segment Maturity, it is equal to the Segment Indexed Interest Rate multiplied by the average of all Segment Monthly Balances over the entire Segment Term.

• Indexed Account ‐ The account into which the policyowner would transfer some or all of the policy’s accumulated value from the Fixed Account and earns an annual crediting rate based on Segment Indexed Interest. 

24 of 26

For Insurance Professional Use Only.  Not for Use with the Public.

For Insurance Professional Use Only.  Not for Use with the Public.

• Index Growth Rate ‐ In calculating the Segment Indexed Interest, the Index Growth Rate for the Segment Term is calculated first. Depending on the Indexed Account, the rate is determined using the Index returns over a certain time period.

• Lockout Period ‐ If a deduction from an Indexed Account occurs as a result of a loan or withdrawal that is not part of a systematic distribution, then the Lockout period applies to the policy. 

• Participation Rate ‐ The percentage of the Index Growth Rate that is used in calculating the Segment Indexed Interest Rate.  

• Segment ‐ Each transfer into an Indexed Account creates a Segment, which earns interest based on the Segment Indexed Interest Rate applied at Segment Maturity.

• Segment Indexed Interest Rate ‐ Reflects any growth in the Index, subject to the Growth Cap, that exceeds the Cumulative Segment Guaranteed Interest Rate.

25 of 26

For Insurance Professional Use Only.  Not for Use with the Public.

• Segment Guaranteed Interest Rate – The minimum guaranteed interest rate compounded annually for the number of years of the Segment Term. 

• Segment Maturity – The date at the end of a Segment Term on which the Indexed Interest Credit is applied and the Segment Maturity Value is either reallocated to a new Indexed Account Segment or to the Fixed Account.

• Segment Maturity Value – The sum of a Segment’s value plus the Indexed Interest Credit applied at maturity. All Segment Maturity Value is automatically reallocated back into the same Indexed Account in the form of new Segment, unless instructions from the client direct reallocation into another account.

• Segment Monthly Balance ‐ The Segment Monthly Balance is, as of the end of any Segment Month, the amount initially transferred to the Segment on the Segment Date minus all Segment Deductions, excluding any interest that may have been credited to the Segment.

26 of 26

This material is not intended to be used, nor can it be used by any taxpayer, for the purpose of avoiding U.S. federal, state or local tax penalties. This 

material is written to support the promotion or marketing of the transaction(s) or matter(s) addressed by this material. Pacific Life, its distributors and their 

respective representatives do not provide tax, accounting or legal advice. Any taxpayer should seek advice based on the taxpayer's particular circumstances 

from an independent tax advisor.

Pacific Life refers to Pacific Life Insurance Company, and its affiliates, including Pacific Life & Annuity Company. Insurance products are issued by Pacific Life 

Insurance Company in all states except New York, and in New York by Pacific Life & Annuity Company. Product availability and features may vary by state. 

Each company is solely responsible for the financial obligations accruing under the products it issues, and its product and rider guarantees are backed by 

that company’s financial strength and claims‐paying ability.

Some selling entities, which may include bank affiliated entities, may limit availability of some optional riders based on their client’s age and other factors.  

Your broker‐dealer can help you determine which optional riders are available and appropriate for your clients.

Non‐guaranteed elements are not guaranteed by definition. As such, Pacific Life reserves the right to change or modify any non‐guaranteed element.  This 

right to change non‐guaranteed elements is not limited to a specific time or reason.

Pacific Life’s individual life insurance products are marketed exclusively through independent third‐party insurance professionals, which may include bank 

affiliated entities.

"Standard & Poor's®", "S&P®", "S&P 500®", "Standard & Poor's 500", and "500" are trademarks of Standard & Poor’s Financial Services LLC and have been 

licensed for use by Pacific Life. The Product is not sponsored, endorsed, sold or promoted by Standard & Poor's and Standard & Poor's makes no 

representation regarding the advisability of investing in the Product.

Pacific Life Insurance CompanyNewport Beach, CA 92660

(800) 800‐7681 • www.PacificLife.com

Pacific Life & Annuity CompanyNewport Beach, CA 92660

(888) 595‐6996 • www.PacificLifeandAnnuity.com

MKTG‐OC‐931 For Insurance Professional Use Only.  Not for Use with the Public.

Investment and Insurance Products: Not a Deposit – Not FDIC Insured – Not Insured by any Federal Government Agency –No Bank Guarantee – May Lose Value

27 of 26