Grupo Financiero

Banorte

Casa de Bolsa Banorte,

S.A. de C.V.

De conformidad con las Disposiciones de Carácter

General Aplicables a las Casas de Bolsa

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Actualización al 3er. trimestre de 2019

30 de septiembre de 2019

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INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA DE CASA DE BOLSA BANORTE, S.A. DE C.V. GRUPO FINANCIERO

BANORTE Y SUBSIDIARIAS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019 I. Eventos Relevantes 4 II. Capital Contable 4 III. Inversiones en Valores y Posición en Reporto 5 IV. Margen Financiero por Intermediación 6 V. Resultado de la Operación 7

VI. Impuestos a la Utilidad 8

VII. Requerimientos de Capitalización 9

VIII. Pérdida Potencial (Expected Shortfall) 10 IX. Riesgo Liquidez 11 X. Indicadores Financieros 12 XI. Declaración sobre la preparación del presente reporte 13

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I. EVENTOS RELEVANTES

Se pagó un dividendo de 200 mdp. a Grupo Financiero Banorte.

II. CAPITAL CONTABLE

a. El capital social está representado por acciones ordinarias de la Serie “O”.

b. El capital fijo sin derecho a retiro está representado por acciones de la Clase

“I” Serie “O”, ordinarias, nominativas, sin expresión de valor nominal, íntegramente suscritas y pagadas.

c. La parte variable de dicho capital está representado por acciones de la Clase

II, Serie “O” sin expresión de valor nominal íntegramente suscrita y pagada. La parte variable tiene como límite el monto de la parte fija del capital social.

Las acciones representativas de la serie “O” serán de libre suscripción. La Casa de Bolsa está sujeta a la disposición legal que requiere que el 5% de las utilidades de cada año sean traspasadas a la reserva legal, hasta que ésta sea igual al 20% de su capital social. Esta reserva no es susceptible de distribuirse a los accionistas, excepto en la forma de dividendos en acciones. Decreto de dividendos Mediante Asamblea General Ordinaria de Accionistas celebrada el 20 de septiembre de 2019, se aprobó el decreto de un dividendo en efectivo por un importe de 200 mdp, proveniente de la cuenta de resultados de ejercicios anteriores. Mediante Asamblea General Ordinaria de Accionistas celebrada el 24 de abril de 2018, se aprobó el decreto de un dividendo en efectivo por un importe de 580 mdp, proveniente de la cuenta de resultados de ejercicios anteriores. Traspaso de resultado neto a resultados de ejercicios anteriores Mediante Asamblea General Ordinaria de Accionistas celebrada el 25 de abril de 2019, se aprobó el traspaso del resultado del ejercicio 2018 por 722 mdp, de los cuales 36 mdp se aplicaron al rubro de “Reservas de capital” y el remanente de 686 mdp al rubro de “Resultados de ejercicios anteriores”. Al 30 de septiembre de 2019 el capital contable de Casa de Bolsa Banorte, S.A de C.V está integrado como sigue:

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III. INVERSIONES EN VALORES Y POSICIÓN EN REPORTO

a. El rubro de inversiones en valores al cierre del tercer trimestre de 2019,

presentó un decremento del -2% por -3,119 mdp derivado primordialmente por el decremento de la posición de riesgo.

Capital Contable1er Trim

2019

2do Trim

2019

3er Trim

2019

Capital contribuido

Capital social 1,984 1,984 1,984

Prima en venta de acciones 75 75 75

Capital ganado

Reservas de capital 216 252 252

Resultados de ejercicios anteriores 908 817 589

Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta 7 25 36

Efecto acumulado por conversión 119 116 123

Resultado neto 211 348 593

TOTAL CAPITAL CONTABLE 3,520 3,617 3,652

CASA DE BOLSA BANORTE, S.A. DE C.V.

CAPITAL CONTABLE

Cifras en millones de pesos

CASA DE BOLSA BANORTE S.A. DE C.V.

INVERSIONES EN VALORES

Millones de pesos $ %

Gubernamentales 247 300 310 10 3%

Bancarios 715 735 733 -2 0%

Instrumentos de patrimonio neto 709 587 578 -9 -2%

Posición en reportos 184,937 187,338 184,220 -3,118 -2%

TOTAL INVERSIONES EN VALORES 186,608 188,960 185,841 -3,119 -2%

3T 2019 VS. 2T 2019

Variación

2do Trim

2019

3er Trim

2019

1er Trim

2019

6

b. La posición en operaciones de reporto al cierre del tercer trimestre de 2019, presentó un decremento del -2% por -3,118 mdp, principalmente en títulos gubernamentales.

IV. MARGEN FINANCIERO POR INTERMEDIACIÓN

a. Utilidad (Pérdida) por compraventa generó mayor ingreso del 31% por 23

mdp, principalmente por el incremento en el resultado realizado por mercado

de capitales.

b. Ingresos y (Gastos) por intereses obtuvo un incremento del 26% por 31 mdp,

generado por ingresos por intereses de Inversiones en valores 99 mdp

integrados de: Títulos para Negociar 85 mdp y Disponibles para la Venta 14

mdp, intereses de Disponibilidades 7 mdp, Cuentas de margen 1 mdp;

decremento neto de los ingresos y gastos por intereses de Operaciones de

reporto -48 mdp, en Dividendos de instrumentos de patrimonio neto -26

mdp, Intereses por préstamos bancarios -1 mdp y en Operaciones de

préstamo de valores -1mdp.

c. Resultado por Valuación a Valor Razonable representó una plusvalía del -

546% por 71 mdp, generado principalmente por la valuación de las acciones

de la BMV.

CASA DE BOLSA BANORTE S.A. DE C.V.

POSICIÓN EN REPORTOS

Millones de pesos $ %

Gubernamentales 154,568 145,996 140,806 -5,190 -4%

Bancarios 23,723 36,124 38,481 2,357 7%

Otros títulos de deuda 6,646 5,218 4,933 -285 -5%

TOTAL DE POSICIÓN EN REPORTOS 184,937 187,338 184,220 -3,118 -2%

Variación

3T 2019 VS. 2T 2019 2do Trim

2019

3er Trim

2019

1er Trim

2019

7

V. RESULTADO DE LA OPERACIÓN

El Resultado de la Operación presentó un incremento del 79% equivalente a 150 mdp integrado de los siguientes rubros: Comisiones y tarifas cobradas menor ingreso por -28 mdp generado principalmente por intermediación financiera. Comisiones y tarifas pagadas menor gasto por 18 mdp generado principalmente por agentes de valores. Resultado por intermediación mayor ingreso por 125 mdp, el incremento se integra por: Utilidad (Pérdida) por compraventa 23 mdp, Ingresos y (Gastos) por intereses 31 mdp y Resultado por valuación a valor razonable 71 mdp. Otros ingresos (egresos) de la operación menor gasto por 62 mdp, la variación es generada principalmente por el rembolso a clientes y provisión de reservas para contingencias legales en el 2T’19. Gastos de administración mayor gasto por -27 mdp, es originado principalmente por incremento en gastos de tecnología.

CASA DE BOLSA BANORTE, S.A. DE C.V.

MARGEN FINANCIERO POR INTERMEDIACIÓN 1er Trim 2do Trim 3er Trim

Cifras en millones de pesos 2019 2019 2019 $ %

Utilidad (Pérdida) por compraventa 81 74 97 23 31%

Ingresos y (Gastos) por intereses 103 117 148 31 26%

Intereses de disponibilidades 37 39 46 7 18%

Intereses de cuentas de margen 5 4 5 1 25%

Intereses de inversiones en valores 4,154 3,983 4,082 99 2%

Intereses en operaciones de reporto -4,092 -3,934 -3,982 -48 1%

Intereses por préstamos bancarios -1 -1 -2 -1 100%

Intereses en operaciones de préstamo de valores 0 0 -1 -1 -100%

Dividendos de instrumentos de patrimonio neto - 26 - -26 -100%

Resultado por valuación a valor razonable 117 -13 58 71 -546%

MARGEN FINANCIERO POR INTERMEDIACIÓN 301 178 303 125 70%

3T 2019 VS. 2T 2019

Variación

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VI. IMPUESTOS A LA UTILIDAD

El incremento del gasto por el 81% por -42 mdp en la provisión del ISR del tercer trimestre del 2019 respecto al segundo trimestre 2019 se debe principalmente a la propia variación de la utilidad de operación.

CASA DE BOLSA BANORTE, S.A. DE C.V.

RESULTADO DE LA OPERACIÓN

Cifras en millones de pesos $ %

Ingresos (egresos) total de la operación 556 473 588 115 24%

Comisiones y tarifas cobradas 278 338 310 -28 -8%

Comisiones y tarifas pagadas -23 -43 -25 18 -42%

Resultado por Intermediación 301 178 303 125 70%

Otros ingresos (egresos) de la operación 7 -48 14 62 -129%

Gastos de administración y promoción -269 -236 -263 -27 11%

TOTAL DE RESULTADO DE LA OPERACIÓN 294 189 339 150 79%

2do

Trim

2019

3er

Trim

2019

Variación

3T 2019 VS. 2T 20191er

Trim

2019

CASA DE BOLSA BANORTE, S.A. DE C.V.

IMPUESTOS A LA UTILIDAD

Cifras en millones de pesos $ %

Impuestos a la utilidad causados -53 -56 -50 6 -11%

Impuestos a la utilidad diferidos (netos) -30 4 -44 -48 -1200%

TOTAL DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD -83 -52 -94 -42 81%

2do

Trim

2019

3er

Trim

2019

Variación

3T 2019 VS. 2T 20191er

Trim

2019

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VII. REQUERIMIENTOS DE CAPITALIZACIÓN

- El ICAP, respecto con la suma de requerimientos por riesgo de crédito,

mercado y operativo es de 13.32%

- Capital Neto Capital básico 3,373.44 Capital complementario 0.0 Total 3,373.44

- Monto de activos ponderados Por riesgo crédito 10,107.51 Por riesgo mercado 13,115.91 Por riesgo operacional 2,105.38

Total 25,328.81 Semanalmente se lleva un seguimiento del capital así como de los activos sujetos a riesgo, más representativos, asímismo identificando operaciones que por su impacto o por el monto puedan afectar considerablemente el capital, tal que antes de realizarlas se verifica el impacto en el ICAP y sus componentes así como en los límites aplicables. El ICAP al cierre del tercer trimestre del 2019 aumentó en 15 pb con respecto al trimestre anterior, cerrando en 13.32%, dato previo, quedando dentro del limite normativo (min. 10.5%), teniendo que los activos en riesgo totales disminuyeron en 99.16 mdp, -0.39%; mientras que el Capital Neto aumentó en 24.5 mdp, 0.73% con respecto al segundo trimestre del 2019.

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

-

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

sep-18 dic-18 mar-19 jun-19 sep-19

CONSUMO CAPITAL NETO

ICAP Limite normativo

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VIII. PÉRDIDA POTENCIAL (EXPECTED SHORTFALL)

La exposición al Riesgo de Mercado de los portafolios de instrumentos financieros de la Institución, se cuantifica a través de la metodología denominada pérdida potencial (expected shortfall) la cual se determina como el promedio de las pérdidas una vez que se supera el Valor en Riesgo (VaR). El modelo de pérdida potencial toma como base un horizonte de tiempo a un día y se basa en una simulación histórica no paramétrica con nivel de confianza al 97.5% y 500 observaciones históricas en los factores de riesgo. Así mismo considera todas las posiciones de instrumentos financieros (mercado de dinero, tesorería, capitales, cambios, y derivados) clasificados contablemente como negociación, tanto dentro como fuera del balance. La pérdida potencial promedio para el tercer trimestre de 2019 del portafolio es de 38 mdp, (10.5 mdp mayor que la pérdida potencial promedio del trimestre anterior). El resultado mostrado representa que la pérdida potencial de la Casa de Bolsa con un nivel de confianza de 97.5% es en promedio 38.0 mdp.

Millones de Pesos Promedio

3T’19

Pérdida Potencial Total

38

Capital Neto 3,373

VaR / Capital Neto 1.13%

La pérdida potencial por factor de riesgo del portafolio de instrumentos descritos para la Casa de Bolsa se comportó durante el tercer trimestre del 2019 de la siguiente manera:

Factor de Riesgo 3T’19 Promedio

3T’19

Tasas 42.5 40.0

FX 0.0 0.0

Renta Variable 1.4 0.8

Efecto Diversificación -1.6 -2.8

Pérdida Potencial total de

Casa de Bolsa 42.3 38.0

La pérdida potencial al cierre del 3T19 corresponde a 42.3 mdp. La pérdida potencial por factor de riesgo se determina simulando 500 escenarios históricos y realizando una agrupación de instrumentos por su factor de riesgo principal. Es importante destacar que se tomaron en cuenta todas las posiciones

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clasificadas como de negociación, excluyendo la posición de conservados al vencimiento y disponibles para la venta. Análisis de Sensibilidad y Pruebas bajo Condiciones Extremas. Dado que la medida de riesgo (expected shortfall) muestra las pérdidas potenciales bajo condiciones normales de mercado, Casa de Bolsa Banorte complementa el análisis de riesgo mediante la aplicación de pruebas bajo condiciones extremas, también denominadas Stress Testing. Lo anterior, presentado de manera mensual al CPR y tiene como objetivo principal obtener el impacto en las posiciones de la institución dados movimientos importantes en los factores de riesgo. Backtesting A fin de validar la efectividad y precisión de la pérdida potencial, se presenta mensualmente al CPR el análisis de Backtesting. Mediante este análisis es posible comparar las pérdidas y ganancias observadas respecto a la pérdida potencial estimada y, en caso de ser necesario, se realizan ajustes pertinentes al estimador.

IX. RIESGO LIQUIDEZ

A fin de dar una medición global del Riesgo de Liquidez, así como un seguimiento en forma consistente, el Grupo Financiero se apoya en el uso de razones financieras, entre las cuales destaca el cálculo del requerimiento de liquidez de inversiones, el cual nos señala que la Casa de Bolsa deberá mantener invertido en activos de alta liquidez, es decir, en depósitos bancarios de dinero a la vista, valores representativos de deuda de alta liquidez y en acciones de sociedades de inversión en instrumentos de deuda, cuando menos un 20% de su capital neto. El Requerimiento de Liquidez al final del tercer trimestre de 2019 es de 91.51%.

3T18 4T18 1T19 2T19 3T19

Activos líquidos 2,904 2,495 3,045 3,107 3,087

Capital neto 3,024 3,035 3,252 3,349 3,373

Liquidez vs Capital 96.01% 82.20% 93.64% 92.78% 91.51%

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X. INDICADORES FINANCIEROS

3er Trim

2018

4to Trim

2018

1er Trim

2019

2do Trim

2019

3er Trim

2019

1) SOLVENCIA 102% 102% 102% 102% 102%

2) LIQUIDEZ 102% 101% 102% 102% 102%

3) APALANCAMIENTO 37% 17% 26% 37% 43%

4) ROE 33% 10% 25% 15% 27%

5) ROA 0.5% 0.2% 0.4% 0.3% 0.5%

6) Otros Relacionados con el Capital (Capital global / Capital neto) 13% 13% 13.37% 13.20% 13.32%

7) Margen Financiero / Ingreso Total de la Operación 45% 16% 53% 42% 50%

8) Resultado de la Operación / Ingreso Total de la Operación 58% 34% 52% 44% 56%

9) Ingreso Neto / Gastos de Administración 130% 122% 95% 125% 109%

10) Gastos de Administración / Ingreso Total de la Operación 42% 66% 48% 56% 44%

11) Resultado Neto / Gastos de Administración 99% 37% 78% 58% 93%

INDICADORES FINANCIEROS

CASA DE BOLSA BANORTE, S.A. DE C.V.

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XI. DECLARACIÓN SOBRE LA PREPARACIÓN DEL PRESENTE REPORTE

Los suscritos manifestamos bajo protesta de decir verdad que, en el ámbito de nuestras respectivas funciones, preparamos la información relativa a Casa de Bolsa Banorte, contenida en el presente reporte, el cual, a nuestro leal saber y entender, refleja razonablemente su situación.

LUIS ERNESTO PIETRINI SHERIDAN MAYRA NELLY LÓPEZ LÓPEZ Director General Directora Ejecutiva de

Contabilidad

MIGUEL ÁNGEL ARENAS LÓPEZ DAVID GUILLEN ZÚÑIGA Director de Contraloría Director Ejecutivo de Auditoría