Grupo 2011 Financiero 4T11 · 2012. 1. 23. · I. RESUMEN EJECUTIVO Conforme a lo establecido en...

Grupo Financiero Banorte

Información financiera al 31 de Diciembre de

2011

web page: www.banorte.com/ri

Contactos Relación con Inversionistas:

David Suárez (México, D.F.) Mariana Amador (México, D.F.)

Ana Lydia Céspedes (México, D.F.)

e-mail: [email protected]

“Top Latam IR Ranking 2010 y 2011”

4T11

“Mejor Banco Comercial en México 2011”

“Mejor Banco en México 2011”

“Banco del Año en México 2011”

I. RESUMEN EJECUTIVO

Conforme a lo establecido en las normas contables, no es necesaria la re-expresión de los estados financieros a partir de enero 2008.

Cuarto Trimestre de 2011. 2

CONTENIDO

1. Resultados Financieros al 31 de Diciembre del 2011: Grupo

Financiero Banorte

i) Resumen Ejecutivo

ii) Información Detallada

iii) Información General del Grupo

iv) Síntesis de Resultados

v) Estados Financieros

vi) Cambios Contables

vii) Venta de Cartera a Sólida

viii) Notas a Estados Financieros




GGFFNNoorrttee rreeppoorrttaa UUttiilliiddaadd NNeettaa ddee $$22,,551133 mmiilllloonneess eenn 44TT1111 yy $$88,,551177

mmiilllloonneess aannuuaall;; IIxxee ccoonnttrriibbuuyyee ccoonn $$442200 mmiilllloonneess eenn 22001111..

Resultados de Operación Var. Vs.

(Millones de Pesos) 3T11 4T10 2010

Margen Financiero 5,976 7,232 7,364 2% 23% 22,732 28,242 24%

Ingresos No Financieros 3,321 3,564 4,614 29% 39% 11,696 13,767 18%

Ingreso Total 9,297 10,795 11,978 11% 29% 34,428 42,009 22%

Gasto No Financiero 4,815 5,814 6,999 20% 45% 17,691 23,409 32%

Provisiones 1,876 1,650 1,133 (31%) (40%) 6,889 5,438 (21%)

Resultado Neto de Operación 2,606 3,332 3,846 15% 48% 9,847 13,162 34%

Utilidad Neta 1,758 2,142 2,513 17% 43% 6,705 8,517 27%

4T10 3T11 4T11 2010 2011Var. Vs.

Margen Financiero

Durante el 2011, el Margen Financiero ascendió a $28,242 millones, 24% mayor AoA vs. 2010 y 9% superior sobre bases comparables (sin Seguros y Pensiones e Ixe). El Margen Financiero se ubicó en $7,364 millones en 4T11, aumentando 23% vs. 4T10 principalmente por la integración con Ixe y la consolidación de Seguros y Pensiones, y 2% respecto al 3T11. El Margen Financiero relacionado únicamente con la colocación crediticia crece 6% vs. 3T11.

Ingresos No Financieros

Ascendieron a $13,767 millones durante 2011, un incremento del 18% AoA, impulsado por un aumento del 21% en Otros Ingresos y Egresos de la Operación, así como un aumento del 64% en los ingresos por Intermediación. De forma trimestral, ascienden a $4,614 millones, un incremento del 39% vs. 4T10 como resultado principalmente de la integración de las operaciones de Ixe y del 29% vs. 3T11 derivado de crecimientos en todos los rubros. Sobre bases comparables sin reclasificaciones contables e Ixe, se registra un incremento del 4% ToT vs. 4T10, aunque disminuyen en el acumulado del año por el impacto de los cambios regulatorios en materia de comisiones.

22,732 28,242

5,976 7,232 7,364

2010 2011 4T10 3T11 4T11

MARGEN FINANCIERO(Millones de Pesos)

11,696 13,767

3,321 3,564 4,614

2010 2011 4T10 3T11 4T11

INGRESO NO FINANCIERO(Millones de Pesos )

Gastos no Financieros

En 2011, ascendieron a $23,409 millones, 32% mayores AoA vs. 2010 como resultado de la integración del gasto de Ixe y los gastos de la fusión; al excluir estos impactos el incremento del gasto sería del 10% AoA. Aumentan 45% vs. 4T10 debido a la fusión con Ixe y 20% vs. 3T11 principalmente por mayores Gastos de Personal, derivado de que en el 4T11 se constituyó la provisión de bonos que no se había efectuado en el 3T11. Al normalizar los gastos por éste efecto y eliminando el impacto de los gastos relacionados con la fusión, el gasto no financiero creció 5% con respecto al 3T11. El Índice de Eficiencia se ubicó en 55.7% en 2011 y en 58.4% durante 4T11. Sobre bases comparables, se ubica en 51.4% durante 2011.

Provisiones

En 2011 las Provisiones alcanzaron un monto de $5,438 millones, (21%) inferior con respecto a 2010 y de $1,133 millones en 4T11, una disminución del (40%) vs. 4T10 y del (31%) vs. 3T11. La disminución anual se debe principalmente a una mejoría en la calidad de la cartera en los segmentos de Tarjeta de Crédito, Hipotecario y Comercial, así como por el impacto extraordinario de las provisiones creadas en 2010 para reservar el crédito a Mexicana de Aviación. La disminución vs. 3T11 se debe a la liberación por efecto de calificación de las provisiones creadas en 3T11 en la cartera de gobierno por la exposición a Coahuila, así como una mejoría en la cartera vencida de Tarjeta de Crédito, Automotriz, Hipotecario y Comercial.

6,705 8,517

1,758 2,142 2,513

2010 2011 4T10 3T11 4T11

UTILIDAD NETA (Millones de Pesos)

17,691

23,409

4,815 5,814 6,999

2010 2011 4T10 3T11 4T11

GASTO NO FINANCIERO(Millones de Pesos )

Utilidad Neta

La Utilidad Neta de GFNorte ascendió a $8,517 millones durante el 2011, superior en 27% vs. 2010, y a $2,513 millones durante 4T11, 43% superior vs. 4T10 y 17% mayor vs. 3T11; en todos los casos como resultado de mayores Ingresos y menores Provisiones. Al excluir los gastos relacionados con la integración de Ixe, la utilidad neta recurrente asciende a $2,540 millones de pesos en 4T11 y $8,816 millones en 2011, creciendo 19% ToT y 31% AoA. El ROE se ubica en 14.1% durante 2011 y en 16.4% excluyendo el impacto por la fusión con Ixe, 90 puntos base por arriba del 2010. El ROE del 4T11 se ubica en 14.4%, 170 puntos base superior al 3T11.




Estado de Resultados y

Balance General-GFNorteVar. Vs.


Estado de Resultados



Ingreso Total 9,297 10,795 11,978 11% 29% 34,428 42,009 22%


Provisiones 1,876 1,650 1,133 (31%) (40%) 6,889 5,438 (21%)


Utilidad Antes de Impuestos 2,643 3,293 3,818 16% 44% 10,167 13,121 29%

Impuestos 720 888 1,007 13% 40% 2,805 3,552 27%

Subsidiarias y participación no

controladora(128) (302) (326) 8% 155% (337) (1,093) 224%

Utilidad Neta 1,758 2,142 2,513 17% 43% 6,705 8,517 27%

Balance General

Activos en Administración 712,414 1,087,370 1,295,330 19% 82% 712,414 1,295,330 82%

Activo Total 590,558 805,780 829,277 3% 40% 590,558 829,277 40%

Cartera Vigente (a) 263,549 326,237 350,557 7% 33% 263,549 350,557 33%

Cartera Vencida (b) 6,664 7,953 6,949 (13%) 4% 6,664 6,949 4%

Cartera de Crédito (a+b) 270,214 334,189 357,506 7% 32% 270,214 357,506 32%

Total de Cartera de Crédito Neto (d) 261,969 323,640 347,562 7% 33% 261,969 347,562 33%

Derechos de Cobro Adquiridos ( e) 2,025 3,887 3,559 (8%) 76% 2,025 3,559 76%

Cartera Total (d+e) 263,994 327,528 351,121 7% 33% 263,994 351,121 33%

Pasivo Total 540,331 730,565 752,195 3% 39% 540,331 752,195 39%

Depósitos Total 292,615 348,061 370,290 6% 27% 292,615 370,290 27%

Depósitos a la Vista 149,816 169,650 189,613 12% 27% 149,816 189,613 27%

Depósitos a Plazo 142,798 178,411 180,677 1% 27% 142,798 180,677 27%

Capital Contable 50,227 75,215 77,082 2% 53% 50,227 77,082 53%

4T10 3T11 4T11Var. Vs.

2010 2011

Var. Vs.

3T11 4T10 2010

Rentabilidad:

MIN (1) 4.3% 4.0% 4.0% (0.1 pp) (0.4 pp) 4.2% 4.1% (0.1 pp)

MIN ajustado por Riesgos

Crediticios (2)3.0% 3.1% 3.3% 0.2 pp 0.4 pp 2.9% 3.3% 0.4 pp

ROE (3) 15.6% 12.6% 14.4% 1.7 pp (1.2 pp) 15.5% 14.1% (1.4 pp)

ROA (4) 1.2% 1.1% 1.2% 0.1 pp 0.0 pp 1.2% 1.1% (0.0 pp)

Operación:

Índice de Eficiencia (5) 51.8% 53.9% 58.4% 4.6 pp 6.6 pp 51.4% 55.7% 4.3 pp

Índice de Eficiencia Operativa (6) 3.3% 2.9% 3.4% 0.5 pp 0.2 pp 3.0% 3.2% 0.2 pp

Índice de Liquidez (7) 84.0% 104.9% 101.8% (3.1 pp) 17.8 pp 84.0% 101.8% 17.8 pp

Calidad de Activos:

Índice de Cartera Vencida 2.5% 2.4% 1.9% (0.4 pp) (0.5 pp) 2.5% 1.9% (0.5 pp)

Índice de Cobertura 123.7% 132.6% 143.1% 10.5 pp 19.4 pp 123.7% 143.1% 19.4 pp

Índice de Cartera Vencida sin

Banorte USA2.3% 2.3% 1.9% (0.4 pp) (0.4 pp) 2.3% 1.9% (0.4 pp)

Índice de Cobertura sin Banorte

USA 134.3% 138.7% 149.6% 10.9 pp 15.3 pp 134.3% 149.6% 15.3 pp

3T11 4T11Var. Vs.

2010 2011Indicadores Financieros

GFNorte4T10

1) MIN= Margen Financiero del trimestre anualizado / Activos productivos promedio

2) MIN= Margen Financiero del trimestre ajustado por Riesgos Crediticios anualizado / Activos productivos promedio

3) Utilidad Neta del periodo anualizada como porcentaje del promedio trimestral del Capital Contable (sin interés minoritario) del mismo periodo.

4) Utilidad Neta del periodo anualizada como porcentaje del promedio trimestral del Activo Total (sin interés minoritario) del mismo periodo.

5) Gasto No Financiero / (Ingreso Total Neto + Provisiones crediticias)

6) Gasto No Financiero del trimestre anualizado / Activo Total Promedio

7) Activos Líquidos / Pasivos Líquidos (Activos líquidos = Disponibilidades + Títulos para negociar + Títulos disponibles para la venta; Pasivos Líquidos = Depósitos de exigibilidad inmediata + Préstamos bancarios y de otros organismos de exigibilidad inmediata + Préstamos bancarios y de otros organismos de corto plazo).




Utilidad de Subsidiarias Var. Vs.


Sector Banca 1,329 1,706 1,725 1% 30% 5,387 6,544 21%

Banco Mercantil del Norte (1) 1,329 1,555 1,707 10% 28% 5,387 6,256 16%

Ixe Banco - 152 17 (89%) - - 288 -

Sector Bursátil (Casa de Bolsa) 184 81 145 80% (21%) 403 418 4%

Casa de Bolsa Banorte 184 55 67 23% (64%) 403 276 (31%)

Ixe Casa de Bolsa - 13 57 326% - - 97 -

Ixe Fondos - 13 21 65% - - 45 -

Sector Ahorro y Previsión 103 141 180 28% 74% 444 573 29%

Afore Banorte 53 41 76 86% 44% 208 209 0%

Aseguradora Banorte 46 83 91 9% 98% 230 339 48%

Pensiones Banorte 5 17 14 (18%) 179% 6 25 317%

Sector Auxiliares de Crédito 128 196 164 (17%) 28% 500 708 42%

Arrendadora y Factoraje Banorte (2) 111 167 151 (10%) 37% 443 616 39%

Almacenadora Banorte 17 13 8 (36%) (53%) 57 40 (29%)

Ixe Automotriz - 2 15 488% - - 30 -

Ixe Fincasa Hipotecaria - 14 (10) (172%) - - 22 -

Otras Compañías

Ixe Soluciones - 6 (51) (993%) - - (64) -

Ixe Servicios - 2 (2) (197%) - - 2 -

G. F. Banorte (Tenedora) 14 9 352 3633% 2344% (29) 336 (1270%)

Utilidad Neta Total 1,758 2,142 2,513 17% 43% 6,705 8,517 27%

20113T11Var. Vs.

4T10 4T11 2010

1) Considera a partir del 3T06 la participación de 97.06%, que subió a 97.07% en 3T09, y a partir del 4T09 es de 92.72%. Este úl timo porcentaje refleja la inversión del

IFC en el capital de Banco Mercantil del Norte debido a que la operación se concretó en el 4T09. N.A.= No Aplica

2) Arrendadora y Factor Banorte se fusionaron a partir del 31 de Enero de 2008.

Var. Vs.

3T11 4T10 2010

Utilidad por Acción (Pesos) 0.87 0.92 1.08 17% 24% 3.32 3.66 10%

Dividendo por Acción (Pesos) 0.17 0.00 0.17 - 0% 0.51 0.52 2%

Payout de dividendos (Utilidad

recurrente)18.3% 0.0% 18.0% - (2%) 18.3% 18.6% 1%

Valor en Libros por Acción (1)

(Pesos)22.85 29.61 30.45 3% 33% 22.85 30.45 33%

Acciones en Circulación (Millones

de Acciones)2,018.3 2,326.4 2,326.4 0% 15% 2,018.3 2,326.4 15%

Precio de la Acción (Pesos) 58.86 41.16 42.32 3% (28%) 58.86 42.32 (28%)

P/VL (Veces) 2.58 1.39 1.39 (0%) (46%) 2.58 1.39 (46%)

Capitalización de Mercado (Millones

de dólares)9,620 6,939 7,059 2% (27%) 9,620 7,059 (27%)

Capitalización de Mercado (Millones

de pesos)118,800 95,753 98,451 3% (17%) 118,800 98,451 (17%)

201120104T11Var. Vs.Información de la Acción del

Grupo4T10 3T11

1) Se excluye el Interés Minoritario.

2) Los cálculos de utilidad por acción a partir del 2T11 consideran el nuevo número de acciones resultantes del intercambio accionario con Ixe, y por lo tanto no son comparables con periodos previos.

0

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Jul-

11

Sep

-11

No

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1

DESEMPEÑO DE LA ACCION 2006-2011

Banorte

Bolsa




Fusión entre Afore XXI y Afore Banorte.

Durante el trimestre, se registraron una serie de acontecimientos relevantes relacionados con el proceso de fusión entre Afore Banorte y Afore XXI.

El pasado 16 de enero del 2012, surtieron efectos las fusiones entre Afore Banorte y Afore XXI y sus respectivas Siefores en virtud de que fue, en esa fecha, que las escrituras públicas de la fusión en la cuales se encuentran formalizados los Convenios de la misma, quedaron inscritas en los Registros Públicos de la Propiedad y de Comercio tanto de Monterrey, Nuevo León como del Distrito Federal.

Para llevar a cabo dicha fusión el 23 de diciembre de 2011 se celebraron: (i) la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas de Afore Banorte en la que se acordó que se fusionara con Afore XXI, subsistiendo esta última, extinguiéndose Afore Banorte; y (ii) las Asambleas Generales Extraordinarias de Accionistas de sus respectivas Siefores en las que se aprobó la fusión de cada una de ellas con la Siefore correspondiente de Afore XXI.

Durante el trimestre, se obtuvieron las siguientes autorizaciones para llevar a cabo la fusión:

1. Con fundamento en lo dispuesto en la Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público autorizó el 10 de noviembre a través de la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (“CONSAR”):

i. Al IMSS, mediante oficio D00/100/073/2011, la adquisición del 49% del capital social de Afore Banorte propiedad de Generali y subsidiarias, así como la adquisición adicional de 1% del capital de esa Afore, propiedad de Banco Mercantil del Norte;

ii. A Banco Mercantil, mediante oficio D00/100/074/2011, la adquisición de las acciones representativas del 50% del capital social de Afore XXI, propiedad en su mayoría de Prudential International Investments Corporation (“Prudential”), así como 1 acción de las Siefores de Afore XXI propiedad de Prudential.

2. Asimismo, mediante oficio D00/100/075/2011, la CONSAR se dio por enterada de la adquisición por parte de Afore Banorte de 1 acción de las Siefores de Afore Banorte, propiedad de Banco Mercantil.

3. Tras contar con las autorizaciones correspondientes, Afore XXI y Afore Banorte realizaron las operaciones correspondientes para comprar las acciones representativas del capital social que permitiera lograr la fusión de ambas Afores.

Como resultado de lo anterior, se crea Afore XXI Banorte, la más importante del sistema financiero en número de cuentas y una de las más grandes por el monto de los fondos administrados. Esta fusión permitirá la generación de sinergias importantes en beneficio de los clientes en ambas instituciones, como por ejemplo una comisión del 1.33% a partir del 2012, iniciativas que benefician el desarrollo del Sistema de Ahorro para el Retiro.

Avances en la Fusión de Banorte e Ixe.

i. Fusión de Casa de Bolsa Banorte e Ixe Casa de Bolsa.

En relación a la fusión que surtió efectos el pasado 15 de abril del 2011 entre GFNorte e IXE Grupo Financiero, el día 2 de enero del 2012 se completaron todos los procesos de autorizaciones pertinentes para que Casa de Bolsa Banortee Ixe Casa de Bolsa fueran fusionadas a partir del 1° de enero del 2012. De acuerdo a estas autorizaciones, Ixe Casa de Bolsa fue la fusionante, mientras que Casa de Bolsa Banorte fue la fusionada, en virtud de lo cual la primera subsistió, mientras que la segunda se extinguió. Mediante esta fusión surge Casa de Bolsa Banorte Ixe, ubicándose como la cuarta más importante en México, con Activos en Administración superiores a los $450 mil millones de pesos y más de 32,000 clientes.

ii. Integración de Operadoras de Fondos.

El pasado 1° de noviembre del 2011 se llevó a cabo la consolidación de la administración de las Sociedades de Inversión a cargo de Ixe Fondos y Operadora de Fondos Banorte. Dicha consolidación se llevó a cabo mediante la compra de las acciones serie “A” por parte de Ixe Fondos, de las 19 sociedades de inversión que administraba Operadora Banorte, contando con la autorización de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. Como resultado de lo anterior, actualmente Ixe Fondos administra 43 Sociedades de Inversión con activos por aproximadamente $83 mil millones de pesos.

Adquisición del 50% Ixe Tarjetas.

Como parte de la estrategia de integración del negocio de tarjeta de crédito, Banorte adquirió el 50% de Ixe Tarjetas a JP Morgan Chase el 1° de enero de 2012. Cabe recordar que Ixe Tarjetas era una empresa asociada de Ixe Banco, producto de una inversión conjunta con JP Morgan Chase.

ACONTECIMIENTOS RELEVANTES




Reconocimiento “Deals of The Year 2011” por Latin Finance.

El pasado 19 de enero, la revista Latin Finance reconoció a la fusión entre Banorte e Ixe con el premio “Deals of The Year 2011”. Este premio reconoce a las mejores transacciones financieras y alianzas, realizadas por empresas caracterizadas por su innovación, ejecución, presencia de mercado y visión.

Rankings de Institutional Investor.

El pasado mes de noviembre, la revista Institutional Investor publicó por segundo año los rankings del “Best Management Team in Latin America”, realizado mediante una encuesta a los principales analistas de mercado e inversionistas institucionales. El Director General de Grupo Financiero Banorte, Alejandro Valenzuela, se ubicó en primer lugar entre los principales CEO´s de México y en tercer lugar entre los CEO’s de instituciones financieras de América Latina. Por su parte, David Suárez, el Director General Adjunto de Relaciones con Inversionistas obtuvo el ranking más alto entre sus similares de México y de instituciones financieras de América Latina, mientras que el área de Relaciones con Inversionistas del Grupo Financiero fue calificada en su conjunto como la número uno en México y en tercer lugar entre los bancos de la región latinoamericana.

Grupo Financiero Banorte se incorpora al Índice IPC Sustentable.

El pasado 8 de diciembre de 2011, GFNORTE fue incluido en el Índice IPC Sustentable en la BMV, tras haber alcanzado una adecuada puntuación en la adopción de políticas y sistemas sustentables, aunado a su condición como una de las emisoras más significativas de la Bolsa, con altos niveles de bursatilidad y liquidez. Adicionalmente la BMV otorgó a GFNORTE el sello de Empresa Sustentable. Ser seleccionado para formar parte de estos índices es un reflejo de la cultura de Responsabilidad Social que se ha desarrollado en el Grupo Financiero, basada en cuatro pilares: protección al ambiente, apoyo a la comunidad, ética y calidad de vida en la empresa y cadena de valor. También es un reflejo de las mejores prácticas corporativas que GFNORTE ha venido adoptando durante los últimos años, lo cual a su vez incrementa la visibilidad y cobertura de la propia emisora.

GFNorte y Generali renuevan por 25 años el Acuerdo para distribución de Seguros y Pensiones en México.

El pasado 12 de diciembre del 2011 GFNorte y Assicurazioni Generali refrendaron por 25 años más el acuerdo de negocios que existe entre ambas empresas. Dicho acuerdo contempla la distribución conjunta en México de seguros de vida, hogar, automóvil y salud, así como de pensiones. A través de este acuerdo que inició en 1997, Banorte Generali emitió en 2011 casi un millón de pólizas de seguros de vida, hogar, automóvil y gastos médicos, mientras que en el sector de pensiones atiende a más de 90,000 clientes.

Cambios en la Estructura de Organizacional.

Enrique Castillo Sánchez Mejorada asumió la responsabilidad de Presidente "Inversiones de Capital Banorte-IXE” con el propósito de administrar las inversiones del Grupo en los mercados de capitales. Asimismo, se formó la Dirección General de Tarjetas de Crédito, la cual está a cargo de Manuel Romo Villafuerte, quien también continuará como Director General de IXE Banco. Por último, en la Dirección General de Banca Mayorista se designó a Ricardo Velázquez como Director General de Banca Internacional e Instituciones Financieras.

La agencia calificadora Standard & Poor’s ratifica y sube algunas calificaciones de empresas Banorte - Ixe.

El pasado 1°de diciembre del 2011 la Calificadora Standard and Poor’s (“S&P”), ratificó para Banco Mercantil del Norte con perspectiva “Estable”, las calificaciones BBB- / A-3 en la escala global y la calificación de “BBB-“ de la deuda Senior. Esto como resultado de la estabilidad, diversificación de negocio, estrategia y buen manejo por parte de Banorte.

Ratificó para Ixe Banco con perspectiva “Estable”, las calificaciones “BBB- / A-3” en la escala global sobre el riesgo de contraparte y en certificados de depósito. Asimismo asignó la calificación “BB” de la Deuda Junior. Por otro lado, subió la calificación de largo plazo de Ixe Casa de Bolsa a “mxAA+” y ratificó la de corto plazo de “mxA-1” con perspectiva “Estable”. Para Ixe Automotriz subió las calificaciones a “mxA+” en la escala nacional de largo plazo y la de corto plazo a “mxA-1” con perspectiva “Estable”. Por último, subió la calificación de Fincasa Hipotecaria a “mxA+” en la escala nacional de largo plazo y la de corto plazo a “mxA-1” con perspectiva “Estable”. También ratificó la calificación mxAA+ (sf) a los certificados respaldados por hipotecas emitidos por Fincasa Hipotecaria. Estos cambios fueron el resultado del análisis que hizo S&P sobre el desempeño actual de dichas subsidiarias y sus perspectivas de negocio después de la fusión con Grupo Financiero Banorte.

La agencia calificadora Moody’s ratifica las calificaciones de Banorte.

En noviembre del 2011, la Calificadora Moody’s ratificó para Banco Mercantil del Norte con perspectiva “Estable”, las calificaciones Baa1- / A-3 en la escala nacional. Asimismo ratificó en escala nacional las calificaciones “Aaa.mx” y “MX-1” para Casa de Bolsa Banorte y Arrendadora y Factor, respectivamente. Esto como resultado del análisis que hizo la




Calificadora sobre el desempeño actual del Banco y dichas subsidiarias como consecuencia del por el buen desempeño financiero y de mercado que tiene Banorte.

Fitch sube calificación de Seguros Banorte Generali hasta AA+ (mex) desde AA (mex).

En enero del 2012, la Calificadora Fitch subió la calificación escala nacional de Seguros Banorte Generali a AA+(mex) desde AA(mex) con perspectiva Estable. La mejora en la calificación refleja la opinión de la agencia sobre la creciente importancia de Seguros Banorte Generali y la actividad de seguros dentro de Grupo Financiero Banorte, así como su claro perfil comercial y el cumplimiento al marco regulatorio vigente, el cual sustenta la calificación.

II. INFORMACION DETALLADA



Margen Financiero

Margen Financiero del Grupo Var. Vs.


Ingresos por Intereses 10,979 13,174 13,604 3% 24% 43,226 50,255 16%

Seguros y Pensiones-Ingresos por

Intereses - 485 525 8% - - 1,825 -

Gastos por Intereses 5,139 6,565 6,574 0% 28% 20,969 24,409 16%

Seguros y Pensiones-Gastos por

Intereses - (8) - (100%) - - - -

Ingresos por Primas (Neto) - 3,706 4,022 9% - - 15,275 -

Incremento neto de reservas

técnicas - 2,080 3,001 44% - - 9,316 -

Siniestros, Reclamaciones y Otras

obligaciones (neto) - 1,711 1,405 (18%) - - 6,092 -

Comisiones Cobradas 179 261 289 10% 61% 619 922 49%

Comisiones Pagadas 43 48 95 99% 118% 144 219 52%


Provisiones 1,876 1,650 1,133 (31%) (40%) 6,889 5,438 (21%)

Margen Financiero Ajustado por

Riesgos Crediticios 4,100 5,582 6,231 12% 52% 15,843 22,804 44%

Activos Productivos Promedio 552,232 720,040 744,367 3% 35% 545,229 689,523 26%

MIN (1) 4.3% 4.0% 4.0% (0.1 pp) (0.4 pp) 4.2% 4.1% (0.1 pp)

MIN ajustado por Riesgos

Crediticios (2)3.0% 3.1% 3.3% 0.2 pp 0.4 pp 2.9% 3.3% 0.4 pp

Var. Vs.20104T114T10 3T11 2011

1) MIN (Margen de Interés Neto)= Margen Financiero del trimestre Anualizado/ Activos productivos promedio. 2) MIN= Margen Financiero del trimestre ajustado por Riesgos Crediticios anualizado / Activos productivos promedio.

A partir del 1T11, se sigue el nuevo Criterio Contable A-2 para la consolidación de las empresas de Seguros y de Pensiones. Derivado de lo anterior, a partir de ese trimestre se muestra en el Margen Financiero acumulado un resultado neto de estas operaciones por $1,692 millones de pesos, mientras que el resultado del 4T11 asciende a $141 millones de pesos, un (66%) menor al resultado neto registrado en 3T11.

Millones de Pesos 4T11 2011

Ingresos por Intereses 525 1,825

Ingresos por primas (neto) 4,022 15,275

- Gastos por Intereses - -

- Incremento neto de reservas técnicas 3,001 9,316

- Siniestros, reclamaciones y otras 1,405 6,092

Resultado neto $141 $1,692

Durante el 2011, el Margen Financiero aumentó 24% AoA al pasar de $22,732 a $28,242 millones de pesos como resultado de una mayor colocación crediticia, un costo de fondeo estable, así como los impactos extraordinarios de la integración de los resultados de Seguros y Pensiones y de Ixe Grupo Financiero. Sobre bases comparables, el margen creció un 9% como resultado de un aumento del 20% en el margen financiero relacionado con la originación crediticia derivado de un crecimiento del 21% en la cartera de crédito (excluyendo la cartera de Ixe), especialmente en la cartera con mayor impacto en el Margen como Credinómina y Tarjeta de Crédito, así como por un costo de fondeo estable por la expansión del 14% anual en la captación tradicional (excluyendo la captación de Ixe). Durante 4T11, el Margen Financiero creció un 23% AoA al ubicarse en $7,364 millones de pesos, impulsado principalmente por el impacto extraordinario de la integración con Ixe, así como la incorporación de los resultados de las

GRUPO FINANCIERO BANORTE




empresas de Seguros y Pensiones conforme al criterio contable A-2. Sobre bases comparables, el Margen Financiero crece un 9% con respecto a 4T10 derivado de un aumento del 28% en el margen relacionado con la colocación crediticia por una mayor colocación en segmentos con mayores márgenes, un incremento en las comisiones cobradas de créditos y un costo de fondeo estable. El Margen Financiero del 4T11 aumentó 2% respecto al 3T11 debido al crecimiento en los volúmenes de colocación con un impulso importante en segmentos con alto rendimiento (el margen de la colocación crediticia crece un 6% ToT), así como una disminución en el costo de fondeo ante el aumento estacional en la captación vista, lo cual contrarrestó una disminución del (66%) en el margen de las compañías de Seguros y Pensiones. Al excluir el impacto de la caída en los ingresos de esta compañía, el margen creció un 5%. El Margen de Interés Neto (MIN) promedio, incluyendo los resultados de Seguros y Pensiones, se situó en 4.1% durante el 2011, disminuyendo (0.1 pp) con respecto a 2010. En el trimestre el MIN se situó en 4.0%, manteniéndose en el mismo nivel respecto del 3T11 y disminuyendo (0.3 pp) comparado con el 4T10. En todos los casos, el MIN se vio impactado por la integración de los activos productivos de Ixe, lo cual contrarrestó el aumento en el Margen Financiero.

4.3%4.4%

4.2%

4.0%4.0%

4.1%

4.2%

4.4%4.3%

4.4%

4T10 1T11 2T11 3T11 4T11

MIN VS CETES

MIN

CETES

Provisiones Preventivas

Las provisiones con cargo a resultados creadas durante 2011 ascendieron a $5,438 millones, un decremento del (21%) AoA derivado de un menor requerimiento en la cartera Corporativa (al cierre del 2010 se habían provisionado $1,252 millones por el crédito a Gamma de Servicios, subsidiaria de Mexicana de Aviación), así como menores provisiones en la cartera de Tarjeta de Crédito, Hipotecario y Comercial. Las provisiones trimestrales ascendieron a $1,133 millones, una reducción del (40%) ToT comparado con 4T10 derivado de un menor requerimiento en la cartera Corporativa (en el 4T10 se provisionaron $563 millones por el crédito a Mexicana de Aviación) y menores provisiones en Tarjeta de Crédito; en su comparación ToT vs. 3T11 disminuyen (31%) debido a la liberación por efecto de calificación de provisiones creadas en 3T11 en la cartera de gobierno por la exposición a Coahuila; dicho crédito se reclasificó como cartera vigente al cierre del 2011 por presentar pago sostenido de conformidad con el criterio contable respectivo. Asimismo, durante el trimestre se observaron reducciones en las provisiones en la mayoría de los rubros de la cartera de Consumo, Comercial y Empresarial por una mejoría en la calidad de la cartera de esos segmentos. Por su parte, el MIN promedio ajustado por Riesgos Crediticios del 2011 se ubica en 3.3%, un aumento de 0.4 pp respecto del 2010. En el 4T11 se ubica en 3.3%, creciendo 0.2 pp vs. 3T11 y 0.4 pp comparado con 4T10. Esta mejora en el indicador en los comparativos anuales y en el trimestral es generada por el crecimiento en el Margen Financiero y una importante disminución en las Provisiones crediticias producto de una mejora en la calidad de la cartera. Las provisiones crediticias representaron el 19.3% del Margen Financiero en el 2011 y el 15.4% en 4T11, comparándose favorablemente respecto al 30.3% del acumulado del 2010 y del 22.8% del 3T11. Las provisiones crediticias anualizadas acumuladas al 2011 representaron un 1.7% de la cartera crediticia promedio, una disminución de (1.0 pp) respecto de 2010. En forma trimestral, las provisiones crediticias anualizadas representaron 1.3% de la cartera promedio, una disminución de (1.5 pp) y de (0.8 pp) respecto al 4T10 y al 3T11, respectivamente.




Ingresos no Financieros

Ingresos No Financieros Var. Vs.


Servicios 1,824 1,796 2,053 14% 13% 6,780 7,058 4%

Recuperación 227 260 353 36% 56% 906 1,117 23%

Intermediación 193 859 1,184 38% 512% 1,689 2,778 64%

Otros Ingresos y Egresos de la

Operación 1,076 649 1,025 58% (5%) 2,320 2,814 21%


3T11 4T11Var. Vs.

2010 20114T10



Comisiones por Servicios

Cobrados 2,467 2,784 3,196 15% 30% 9,234 11,055 20%

Comisiones por créditos

comerciales y vivienda 4 17 16 (6%) 336% 13 50 277%

Transferencia de fondos 98 108 117 8% 19% 389 421 8%

Manejo de cuenta 265 314 311 (1%) 17% 1,018 1,160 14%

Fiduciario 90 80 116 46% 29% 316 353 12%

Ingresos por Portafolios

Inmobiliarios 227 260 353 36% 56% 906 1,117 23%

Servicios de Banca Electrónica 212 224 234 4% 11% 940 872 (7%)

Comisiones de Tarjeta Crédito 709 748 831 11% 17% 2,601 2,990 15%

Comisiones IPAB (1) - - - - - 0 - (100%)

Comisiones cobradas Afore 355 351 342 (3%) (4%) 1,269 1,323 4%

Otras comisiones Cobradas (2) 507 681 874 28% 73% 1,783 2,770 55%


Pagados 416 728 790 8% 90% 1,548 2,879 86%

Transferencia de fondos 8 9 10 12% 26% 29 37 28%

Otras Comisiones Pagadas 408 719 780 8% 91% 1,519 2,842 87%

Egresos por Portafolios

Inmobiliarios - - - - - - - -

Comisiones Netas 2,051 2,056 2,406 17% 17% 7,686 8,175 6%

Ingresos por Intermediación 193 859 1,184 38% 512% 1,689 2,778 64%

Subtotal Otros Ingresos y Egresos

de la Operación (3) 930 306 598 96% (36%) 1,739 1,501 (14%)

Otros Productos (Gastos ) neto (4) 147 207 306 48% 109% 581 819 41%

Otros Ingresos (egresos) derivados

de operaciones de Seguros y

Pensiones (5)

- 136 120 (12%) - - 494 -


Operación 1,076 649 1,025 58% (5%) 2,320 2,814 21%


2011Var. Vs.

20104T10 3T11 4T11

1. Incluye Comisiones recibidas por Banca de Recuperación y por el Banco. 2. Incluye Comisiones por Cartas de Crédito, por operaciones con fondos de pensiones, servicios de almacenaje, asesoría financiera y compra-venta de valores de Casa de Bolsa,

entre otros. 3. En abril de 2009, la CNBV emitió cambios en materia de criterios contables que determinan el registro de este renglón en Ingresos No Financieros. La mayoría de estos ingresos

corresponden a recuperaciones de cartera de crédito propia previamente castigada. 4. En enero de 2011, la CNBV emitió cambios en materia de criterios contables en donde las partidas que se registraban en “Otros Productos y Gastos, neto” después de

Resultados Netos de Operación, se registran en Ingresos No Financieros a partir de esa fecha (Criterio D-2). 5. En enero de 2011, la CNBV emitió cambios en materia de criterios contables en donde se deben consolidar a las empresas de Seguros y de Pensiones (Criterio A-2).




Al igual que en el caso del criterio contable A-2 que se menciona anteriormente, a partir del 1T11, se sigue para las empresas de Seguros y Pensiones, el nuevo criterio D-2 para la presentación de Otros Ingresos y Egresos de la Operación en el Estado de Resultados. Derivado de lo anterior, a partir de ese trimestre se incorporaron a “Ingresos No Financieros” el rubro de "Otros Productos (Gastos), neto” que anteriormente se registraba después del “Resultado Neto de Operación” y también se incorporaron “Otros Ingresos (egresos) derivados de operaciones de Seguros y Pensiones” que anteriormente formaban parte de los resultados de ambas compañías que consolidaban bajo el método de participación en el Grupo Financiero. Ambas incorporaciones se registran en el rubro "Otros Ingresos y Egresos de la Operación". Al cierre del 2011, los Ingresos No Financieros ascendieron a $13,767 millones, incrementándose 18% AoA debido a un aumento en todos sus rubros, destacando los ingresos por Intermediación, los cuales crecieron un 64% AoA, así como también un aumento del 21% en Otros Ingresos y Egresos de la Operación principalmente por un incremento en recuperaciones de cartera adquirida y otros ingresos, así como por las reclasificaciones contables realizadas durante 1T11 para la incorporación de los Ingresos derivados de Seguros y Pensiones, y de Otros Productos y Gastos. Excluyendo el impacto de las reclasificaciones contables, los Ingresos No Financieros presentan un incremento del 12% vs. 2010, aunque disminuyen al excluir adicionalmente el impacto positivo por la integración de los Ingresos No Financieros de Ixe. Los Ingresos No Financieros ascienden a $4,614 millones de pesos en forma trimestral, aumentando 39% AoA vs. 4T10 principalmente por mayores ingresos por Intermediación, Comisiones por Servicios debido a un aumento en las comisiones del negocio fiduciario, tarjeta de crédito y banca mayorista, así como al impacto por la fusión con Ixe; crecen 29% ToT respecto del 3T11 debido al aumento en todos sus rubros. Al excluir los impactos por los efectos contables y la fusión con Ixe, los Ingresos No Financieros crecen 4% ToT vs. 4T10.


Durante el 1T11, entraron en vigor los cambios regulatorios pendientes en materia de comisiones conforme a la Circular 22/2010 emitida por Banco de México en la segunda mitad del 2010 para prohibir o limitar el cobro de comisiones en ciertos rubros. Algunas disposiciones de dicha circular entraron en vigor durante agosto del 2010, y otras en enero del 2011. Durante 2011, las Comisiones por Servicios alcanzaron $7,058 millones, nivel 4% superior vs. 2010 debido a la integración de las comisiones generadas por Ixe, así como por los siguientes incrementos: i) 55% en Otras Comisiones Cobradas ante el mayor volumen de negocio de Banorte-Ixe, principalmente en el área de Banca Mayorista, ii) 15% en las Comisiones de Tarjeta Crédito debido a la expansión del 8% en el portafolio de tarjetas y del 17% en la facturación por parte de la clientela, iii) 14% en las comisiones por Manejo de Cuenta ante el crecimiento en el número de cuentas, y iv) 4% en las comisiones cobradas por la Afore por un aumento del 10% en los activos en administración, sin considerar aquellos que se incorporaron a raíz de la fusión con Afore XXI que se dio a finales de diciembre del 2011. El crecimiento en estos rubros se vio parcialmente contrarrestado por una caída del (7%) en el cobro de las comisiones de banca electrónica como resultado de los cambios regulatorios, y por el aumento del 86% en las Comisiones Pagadas que crecen ante un mayor pago de cuotas de intercambio, principalmente a Visa y Mastercard, derivado del mayor uso de las tarjetas de crédito y débito por parte de nuestra clientela. Las Comisiones por Servicios disminuyen un (14%) vs. 2010 al excluir el impacto por la integración con Ixe, derivado principalmente del efecto negativo de los cambios regulatorios en la materia. En 4T11 las Comisiones por Servicios ascienden a $2,053 millones, aumentando el 13% vs. 4T10 y 14% respecto al 3T11. Este crecimiento ToT se debe a mayores ingresos obtenidos por Otras Comisiones Cobradas, Comisiones de Tarjeta Crédito, Comisiones por Créditos Comerciales y Vivienda, Fiduciario, Transferencia de Fondos, y Servicios de Banca Electrónica. Sin embargo, se vieron contrarrestados parcialmente por un aumento en Otras Comisiones Pagadas y por la disminución en las comisiones cobradas por la Afore por efectos de estacionalidad y en menor medida por la baja en el porcentaje de comisión cobrada a los clientes derivado de la fusión con Afore XXI, lo cual se contrarrestará durante 2012 con mayores activos en administración.

Recuperaciones

Los Ingresos No Financieros por concepto de Recuperaciones (incluyendo cartera propia previamente castigada y bienes adjudicados que se clasifican dentro de “Otros Ingresos y Egresos de la Operación”) se mantuvieron prácticamente en el mismo nivel que durante el 2010, tomando en cuenta que en 2010 se tuvo una recuperación extraordinaria de $629 millones. La recuperación de portafolios inmobiliarios, los cuales incluyen los ingresos relacionados con proyectos de inversión principalmente con desarrolladores de vivienda aumentó un 23% y los ingresos por recuperaciones de cartera adquirida lo hicieron en un 88%. Este dinamismo, se ve contrarrestado casi en su totalidad por una disminución del (25%) en los ingresos por recuperaciones de la cartera previamente castigada, ya que en el último trimestre del 2010 se obtuvo un ingreso extraordinario de $629 millones por la recuperación del préstamo de Comercial Mexicana. Las




Recuperaciones disminuyen (24%) AoA vs. 4T10 por el ingreso que se dio durante ese trimestre del año pasado por la recuperación de cartera del préstamo de Comercial Mexicana; eliminando ese evento, los ingresos por recuperaciones crecieron un 105%, ya que tanto las recuperaciones de portafolios inmobiliarios, como las recuperaciones de cartera adquirida, crecieron anualmente. En el trimestre, las recuperaciones aumentan un 43% ToT vs. 3T11 principalmente por un crecimiento del 60% en las recuperaciones de cartera propia previamente castigada y del 36% en recuperaciones de portafolios inmobiliarios. El monto invertido al cierre del 4T11 en los proyectos de inversión asciende a $7,158 millones de pesos, un aumento del 10% respecto del nivel registrado en 3T11 y del 43% vs. 4T10.

Intermediación

Durante el 2011, los Ingresos por Intermediación ascendieron a $2,778 millones de pesos, registrando un incremento del 64% AoA debido por una parte a la consolidación de las empresas de Seguros y Pensiones conforme a los criterios contables emitidos por la CNBV a partir del 1T11, al manejo prudencial de las posiciones de compra y venta de valores y divisas y a la integración de los resultados de IXE a partir del 2T11. Los ingresos por Intermediación generados durante 4T11 fueron por $1,184 millones de pesos, observando un incremento del 38% vs. 3T11, debido principalmente al efecto positivo de la valuación de los instrumentos indizados la inflación registrada a fines de año; comparado contra el 4T10 el incremento es del 512% por la integración de los resultados de IXE, la consolidación de las empresas de Seguros y Pensiones y el efecto positivo de la valuación de los instrumentos ya mencionados.

Otros Ingresos y Egresos de la Operación


OperaciónVar. Vs.


Subtotal Otros Ingresos y Egresos

de la Operación 930 306 598 96% (36%) 1,739 1,501 (14%)

Recuperación de cartera de crédito 905 243 372 53% (59%) 1,612 1,207 (25%)

Resultado por bienes adjudicados 22 10 33 220% 50% 110 99 (10%)

Otros ingresos de la operación 3 80 214 167% 6033% 21 296 1322%

Otros (egresos) de la operación (1) (27) (20) (26%) 1891% (4) (101) 2569%

Otros Productos (Gastos ) neto 147 207 306 48% 109% 581 819 41%

Otros productos 901 299 859 188% (5%) 1,639 1,625 (1%)

Otras recuperaciones 10 107 132 23% 1173% 240 451 88%

Otros (gastos) (764) (198) (685) 245% (10%) (1,298) (1,258) (3%)

Otros ingresos (egresos)

derivados de operaciones de

Seguros y Pensiones

- 136 120 (12%) - - 494 -


Operación 1,076 649 1,025 58% (5%) 2,320 2,814 21%

4T10 20113T11 4T11Var. Vs.

2010

Derivado de la aplicación de los Criterios Contables A-2 y D-2, se presenta en Otros Ingresos y Egresos de la Operación la información de Operaciones de Seguros y Pensiones, así como la información que previamente se agrupaba en Otros Productos y Gastos, Neto. Durante el 2011, Otros Ingresos y Egresos de la Operación ascendieron a $2,814 millones de pesos, 21% superiores AoA por mayores Recuperaciones de cartera adquirida, así como un aumento en Otros Ingresos de la Operación derivado de un impacto positivo en la valuación de los fideicomisos de la cartera bursatilizada, mayores dividendos de la compañía de seguros, menores quebrantos y contingencias, entre otros. Asimismo, se registra un impacto positivo de




$494 millones (18% del incremento total en los ingresos de este rubro) por la reclasificación de los ingresos provenientes de las operaciones de Seguros y Pensiones. Excluyendo el ingreso por la reclasificación contable de estas operaciones y los ingresos generados por Ixe, se registra una disminución del (12%) con respecto al 2010, principalmente por las recuperaciones del 2010 relacionadas con la alianza y el préstamo de Comercial Mexicana. Durante el 4T11, Otros Ingresos y Egresos de la Operación ascendieron a $1,025 millones de pesos, decreciendo el (5%) AoA con respecto al 4T10 debido a que en el mismo trimestre del año anterior se dio la recuperación de la cartera previamente castigada de Comercial Mexicana. Excluyendo el ingreso por la reclasificación contable de las operaciones de Seguros y Pensiones y los ingresos generados por Ixe, el decremento hubiera sido del (36%) con respecto al 4T10. En forma trimestral, este rubro presenta un incremento del 58% con respecto al 3T11 derivado de un aumento del 60% en la recuperación de cartera propia y bienes adjudicados, así como un incremento en Otros Ingresos de la Operación y Otros Productos por mayores pagos de la compañía de seguros, reembolsos de filiales y cancelación de contingencias, entre otros. Esto se vio parcialmente compensado por la disminución del (12%) en los ingresos derivados de operaciones de Seguros y Pensiones.

Gastos No Financieros

Gasto No Financiero Var. Vs.


Gastos de Personal 1,929 2,289 3,352 46% 74% 7,077 9,882 40%

Honorarios Pagados 460 555 600 8% 30% 1,414 2,200 56%

Gastos de Administración y

Promoción 1,145 1,276 1,364 7% 19% 4,128 4,864 18%

Rentas, Depreciaciones y

Amortizaciones 515 796 731 (8%) 42% 2,206 2,867 30%

Otros impuestos y Gastos No

deducibles 263 339 392 16% 49% 893 1,370 53%

Aportaciones al IPAB 293 342 364 6% 24% 1,136 1,341 18%

PTU causado(1) 210 217 196 (10%) (7%) 837 885 6%


Var. Vs.20104T10 3T11 4T11 2011

1. La CNBV emitió cambios en materia de criterios contables que determinan el registro de este renglón en Gastos no Financieros a partir de abril de 2009.

Durante el 2011, los Gastos No Financieros ascendieron a $23,409 millones, 32% mayores AoA vs. 2010 derivado principalmente de la integración con Ixe. El aumento se dio en todos los rubros destacando los siguientes: i) $2,805 millones de pesos en Gastos de Personal (+40%) por la fusión con Ixe y el crecimiento en las áreas de negocio, así como el pago de incentivos ligados a resultados, ajustes a provisiones de planes de retención de largo plazo y por pago de indemnizaciones; ii) $786 millones en Honorarios (+56%) por mayores servicios contratados para asesorías ligadas al negocio y a la recuperación de cartera, así como al proceso de integración con Ixe y al desarrollo de tecnología; iii) $736 millones en Gastos de Administración y Promoción (+18%) ligados a mayores costos de operación de tarjeta de crédito, campañas publicitarias ligadas a la integración con Ixe, traslado de valores por un mayor número de cajeros automáticos y mayor volumen de operaciones, y pago de seguros ligados a créditos hipotecarios y de nómina y iv) $661 millones de pesos en Rentas, Depreciaciones y Amortizaciones (+30%) debido al reconocimiento de la depreciación anticipada de 42 sucursales que fueron cerradas, y como resultado de los programas de inversión llevados a cabo tanto en nuevo mobiliario de algunos edificios, como en equipo cómputo, así como mayores rentas de locales de oficinas por el crecimiento en la red comercial. En el trimestre los Gastos No Financieros ascendieron a $6,999 millones de pesos, aumentando 45% vs. 4T10 debido a la integración con Ixe, los gastos de reestructuración ligados a la fusión, así como el crecimiento de las áreas de negocio y de apoyo. Crecen un 20% ToT vs. 3T11 principalmente por provisión de bonos para ejecutivos y empleados, así como mayores gastos de administración relacionados con la operación de cajeros automáticos y el traslado de valores, aunado a mayores honorarios pagados para asesorías legales, de negocios y de cobranza, así como pago de seguros ligados a la venta de créditos de consumo. Cabe recordar que en noviembre del 2011, se modificaron algunos rubros del estado de resultados con cifras a septiembre del 2011, entre ellos, el Gasto de Personal, reflejando la eliminación de la provisión para bonos a ejecutivos y empleados constituida durante el 3T11. Normalizando este efecto en los gastos del tercer y cuarto trimestre, los Gastos de Personal hubieran aumentado un 8% ToT y los Gastos No Financieros un 5% ToT vs. 3T11. Asimismo, durante este




trimestre, se generaron gastos de reestructuración relacionados con la fusión con Ixe por $46 millones de pesos. Al excluir todos los impactos extraordinarios del 3T11 y 4T11, el gasto del trimestre aumenta 5% con respecto al 3T11. En forma acumulada, los gastos relacionados con la fusión con Ixe ascienden a $512 millones de pesos durante 2011; al excluir estos costos de reestructuración y el impacto por integrar el gasto no financiero de Ixe, el incremento en el gasto de Banorte sería del 10% AoA. El Índice de Eficiencia se ubicó en 55.7% durante el 2011 y en 58.4% en el 4T11. Sobre bases comparables, se ubica en 51.4% durante 2011.

Impuestos

Los Impuestos a la utilidad durante 2011 ascendieron a $3,552 millones, 27% superiores AoA debido a una mayor base de utilidad para el cálculo de los impuestos. Los Impuestos a la utilidad en 4T11 ascendieron a $1,007 millones, superiores 40% AoA y 13% ToT contra el 3T11 debido también a una mayor base de utilidad para el cálculo de los impuestos. La tasa efectiva de impuestos y PTU del 4T11 fue del 29.7%, nivel inferior al 33.0% del 4T10 y al 31.1% del 3T11. La tasa efectiva acumulada del 2011 es del 31.6%, inferior en (2.5 pp) al 34.1% registrado durante el 2010.

Subsidiarias e Interés Minoritario

Durante 2011, el resultado de subsidiarias e interés minoritario fue de ($1,093) millones, contra ($337) millones registrado durante 2010 derivado de una disminución en el nivel de utilidades de algunas Subsidiarias ante la aplicación del criterio contable A-2 para consolidar las empresas de Seguros y Pensiones línea por línea y no por método de participación como se realizaba previamente, así como también por una disminución de $84 millones en la utilidad de las Siefores. Por su parte, la contribución minoritaria de Banco Mercantil del Norte al IFC es mayor en $138 millones de pesos ante el aumento en las utilidades del banco, y la contribución a Generali en Seguros y Pensiones fue superior en $350 millones de pesos y en la Afore, previo a la salida de Generali de este negocio, en $17 millones de pesos. En forma trimestral, el resultado de ($326) millones es mayor con respecto a los ($302) millones registrados en 3T11 derivado de un aumento de $12 millones en la pérdida por parte de Ixe Tarjetas, así como un aumento de $17 millones en la contribución minoritaria por parte de Banco Mercantil del Norte y de $22 millones por parte de la Afore y Seguros.

Utilidad Neta

El 4T11 es el décimo trimestre consecutivo con incremento en la utilidad. De esta forma, durante el año 2011, el Grupo alcanzó una utilidad neta de $8,517 millones de pesos, 27% superior a 2010. Durante el 4T11, el Grupo alcanzó una utilidad neta de $2,513 millones, 17% mayor vs. 3T11 y 43% superior vs. 4T10, en todos los casos como resultado de mayores Ingresos Totales y menores Provisiones. Al excluir los gastos de reestructura e integración con Ixe del 4T11, la utilidad neta recurrente trimestral ascendería a $2,540 millones de pesos, un 44% superior con respecto al 4T10 y 19% mayor vs. 3T11, mientras que la utilidad neta acumulada sin gastos de reestructuración ascendería a $8,816 millones, un aumento del 31% AoA. Durante este trimestre, Banco Mercantil del Norte contribuyó con una utilidad de $1,707 millones de pesos, un 68% de las utilidades totales, mientras que el Sector Bancario consolidado incluyendo a Ixe Banco, alcanzó $1,725 millones (69% de las utilidades). El retorno sobre el capital de GFNorte (ROE) durante 2011 fue de 14.1% (1.4) pp inferior al presentado durante el 2010, principalmente por el aumento en el capital contable derivado de la fusión con Ixe. El ROE se ubica en 14.1% durante 2011 y en 16.4% excluyendo el impacto por la fusión con Ixe, 90 puntos base por arriba del 2010. El rendimiento sobre activos (ROA) del año fue del 1.1%, prácticamente el mismo nivel al registrado durante el mismo periodo del año previo.




Capitalización

Capitalización

(Millones de Pesos) 3T11 4T10

Capital Básico 39,369 41,032 41,855 42,597 42,003 (1%) 7%

Capital Complementario 13,252 12,818 12,648 13,969 8,366 (40%) (37%)

Capital Neto 52,620 53,850 54,502 56,566 50,369 (11%) (4%)

Activos con Riesgo Crediticio 222,146 224,121 240,598 255,255 270,972 6% 22%

Capital Neto / Activos con Riesgo 23.7% 24.0% 22.7% 22.2% 18.6% (3.6 pp) (5.1 pp)

Activos Riesgo Total (1) 326,481 335,188 351,590 363,323 390,312 7% 20%

Capital Básico 12.06% 12.24% 11.90% 11.72% 10.76% (1.0 pp) (1.3 pp)

Capital Complementario 4.06% 3.82% 3.60% 3.84% 2.14% (1.7 pp) (1.9 pp)

Índice de Capitalización 16.12% 16.07% 15.50% 15.57% 12.90% (2.7 pp) (3.2 pp)

4T114T10Var. Vs.

1T11 3T112T11

1. Incluye Riesgos de Mercado y Operacional. Sin eliminaciones intercompañías. (*) El índice de capitalización del último periodo reportado es estimado.

Al cierre del 4T11 el Índice de Capitalización (IC) de Banorte fue de 12.9% considerando riesgos de crédito, de mercado y operacional, y del 18.6% considerando únicamente los riesgos crediticios. El Índice de Capital Básico fue de 10.8% y de 2.1% para el Capital Complementario.

El Índice de Capitalización disminuye (2.7) puntos porcentuales (pp) con respecto al 3T11, debido a los siguientes efectos:

1) Efectos por la reinversión de las utilidades generadas durante el 4T11: + 0.4 pp.

2)

3)

Dividendos recibidos de Afore Banorte Generali:

Incremento de Activos en Riesgo:

+ 0.1 pp

- 1.0 pp

4) Prepago Obligaciones Subordinadas: -1.4 pp

5) Inversión Afore XXI: - 0.8 pp

En forma anual, el Índice de Capitalización del 4T11 es inferior en (3.2 pp) con respecto al 4T10 por:

1) Efecto de las utilidades generadas del 4T10 al 4T11: + 1.8 pp.

2) Efecto por el tipo de cambio de las Obligaciones Subordinadas: + 0.1 pp.

3)

4)

Dividendos recibidos Afore Banorte Generali:

Crecimiento de los activos en riesgo en este período:

+ 0.1 pp

- 2.5 pp

5) Prepago Obligaciones Subordinadas: - 1.4 pp.

6)

7)

Inversión Afore XXI:

Pago de dividendos:

- 0.8 pp

- 0.2 pp.

8) Valuación de Instrumentos de Cobertura y Títulos: - 0.2 pp.

9) Cambio de metodología en la creación de reservas de Créditos de Consumo: - 0.1 pp.

En Marzo 2011, Banorte cumplió con el plazo requerido por la CNBV (36 meses) para constituir la totalidad del requerimiento de capital para riesgo operacional, el cual tiene un requerimiento al cierre del 2011 de 1.6 puntos porcentuales. De esta forma, Banorte ha adoptado en su totalidad los requerimientos de capitalización establecidos hasta la fecha por las autoridades mexicanas y las normas internacionales conforme a las reglas de Basilea II.

12.1% 11.7%10.8%

4.1% 3.8%2.1%

16.1% 15.6%

12.9%

4T10 3T11 4T11

% CAPITALIZACIÓN

Básico Complementario TOTAL




Captación

Grupo Financiero Banorte

Captación


Depósitos a la Vista – Sin Intereses 69,615 82,616 91,860 11% 32%

Depósitos a la Vista – Con Intereses (1) 80,218 88,035 98,085 11% 22%

Depósitos a la Vista (2) 149,833 170,651 189,944 11% 27%

Depósitos a Plazo – Ventanilla 88,805 115,589 118,491 3% 33%

Captación Ventanilla 238,638 286,240 308,435 8% 29%

Mesa de Dinero (3) 54,142 59,935 60,859 2% 12%

Captación Integral Sector Banca 292,780 346,175 369,295 7% 26%

Captación Integral GFNorte (4) 292,615 348,061 370,290 6% 27%

Depósitos por cuenta de terceros 145,602 134,817 123,918 (8%) (15%)

Total de Recursos en Administración 438,382 480,992 493,213 3% 13%

Var. Vs.3T11 4T114T10

1. Se excluyen las cuentas de cheques del IPAB donde se deposita la cobranza en efectivo de las carteras administradas provenientes de Banpaís y Bancen. Los saldos de

dichas cuentas al 4T10, al 3T11 y al 4T11 fueron de $0 millones, $0 millones y $0 millones, respectivamente. 2. Incluye Tarjetas de Débito. 3. Incluye Bonos Bancarios. Comprende clientes e intermediarios financieros. 4. Incluye las eliminaciones entre subsidiarias (4T10 = $165millones;; 3T11= $1,886 millones; 4T11= $995 millones)

Captación Integral

Al cierre del 4T11, el saldo de Captación Integral ascendió a $370,290 millones de pesos, 27% mayor AoA respecto al cierre del 4T10 impulsado por un crecimiento en todos sus rubros derivado principalmente de la integración con Ixe. La Captación Vista presentó un incremento del 27% anual, Depósitos a Plazo en Ventanilla un aumento del 33% y Mesa de Dinero tuvo un incremento AoA del 12%. El crecimiento anual en la Captación Integral al excluir el impacto por la integración con Ixe fue del 14% en comparación con 4T10. La Captación Integral aumenta 6% ToT vs. 3T11, originado por el crecimiento en Captación Ventanilla (Tradicional) del 8%: Depósitos a la Vista creció el 11%, Depósitos a Plazo en Ventanilla el 3% y Mesa de Dinero el 2%.

Depósitos a la Vista y Plazo

Al cierre del 4T11, la Captación Vista creció 27% AoA, impulsada por un incremento del 32% anual en los Depósitos a la Vista sin Intereses a raíz de la integración con Ixe y del aumento registrado en los saldos promedio de las cuentas para personas físicas en Banorte del 14% y en Ixe del 22%, así como para personas morales en Banorte del +19%. En el caso de los Depósitos a la Vista con Intereses, el crecimiento AoA del 22% también fue impulsado por crecimientos en las cuentas para personas físicas en Banorte del 21% y en Ixe del 18%, así como para personas morales en Banorte del 30%. La captación de las PYMES, Gobierno y Empresas presentaron un crecimiento en conjunto del 24% anual. En forma trimestral, la Captación Vista creció el 11% vs. 3T11. El aumento del 11% tanto en los Depósitos a la Vista sin Intereses como en los Depósitos a la Vista con Intereses, se explica por mayores saldos de los productos para personas físicas y personas morales como resultado de la estacionalidad que se registra en el último trimestre del año. Los Depósitos a Plazo en Ventanilla crecieron 33% AoA como resultado de la integración con Ixe y las promociones para colocar los pagarés a distintos plazos en las sucursales. Los Depósitos a Plazo aumentan 3% ToT debido a las promociones de los pagarés durante el cierre del año y al aumento en la captación de Ixe en esta modalidad. Como resultado de los esfuerzos para aumentar la captación, se han abierto 1.0 millón de cuentas en Banorte durante 2011, un incremento anual del 18%; en el caso de Ixe las aperturas ascienden a 58.2 mil cuentas durante 2011.

Depósitos en Mesa de Dinero

El saldo al cierre del 2011 asciende a $60,859 millones de pesos, representando un incremento del 12% AoA y del 2% ToT. El incremento anual y trimestral se explica principalmente por la integración de Ixe y las necesidades de fondeo del Grupo Financiero para soportar el fuerte crecimiento de los activos.




Depósitos por Cuenta de Terceros

Al cierre del 4T11, estos depósitos ascienden a $123,918 millones de pesos, un decremento de (15%) AoA y del (8%) ToT respecto al 3T11.

Recursos en Administración

Al cierre del 4T11, los Recursos en Administración suman $493,213 millones de pesos, 13% de incremento AoA y del 3% ToT respecto al 3T11 por el aumento en la Captación Integral y en menor media en la Mesa de Dinero.

Cartera.

Cartera de Crédito Vigente


Comercial 87,825 114,842 121,512 6% 38%

Consumo 83,545 94,329 98,521 4% 18%

Corporativo 44,176 53,663 59,070 10% 34%

Gobierno 47,550 63,095 71,162 13% 50%

Sub Total 263,096 325,929 350,265 7% 33%

Banca de Recuperación 454 308 292 (5%) (36%)

Total 263,550 326,237 350,557 7% 33%

4T113T114T10Var. Vs.

Cartera de Consumo Vigente


Vivienda 55,718 61,957 64,276 4% 15%

Automotriz 8,208 9,091 9,354 3% 14%

Tarjeta de Crédito 11,159 11,129 11,465 3% 3%

Credinómina 8,460 12,153 13,426 10% 59%

Total Consumo 83,545 94,329 98,521 4% 18%

4T11Var. Vs.

3T114T10


Cartera Vencida 6,664 7,953 6,949 (13%) 4%

Reservas Prev. para Riesgos Crediticios 8,245 10,549 9,944 (6%) 21%

Derechos de Cobro Adquiridos 2,025 3,887 3,559 (8%) 76%

Var. Vs.4T10 3T11 4T11

Cartera Vigente Total

La Cartera Vigente Total aumenta 33% AoA, creciendo en $87,170 millones de pesos para ubicarse en $350,265 millones al cierre del 4T11, excluyendo la cartera propia administrada por Banca de Recuperación. La Cartera vigente de Banorte crece un 20% AoA al excluir el impacto por la integración con Ixe y como resultado de una mayor demanda crediticia en la industria. La Cartera Vigente Total aumenta 7% ToT con respecto al 3T11, creciendo en $24,336 millones de pesos derivado de un aumento en todos los rubros. La cartera de crédito creció por séptimo trimestre consecutivo aún sin considerar la fusión con Ixe, una dinámica que no se había registrado desde antes de la crisis que inició a finales del 2008.




El crecimiento de la cartera por rubros fue:

Crédito a las Familias

Consumo + Vivienda: Aumenta $14,976 millones de pesos o 18% respecto al 4T10 y crece $4,192 millones de

pesos o 4% ToT vs 3T11 a $98,521 millones como resultado de la dinámica favorable en todos los rubros.

Vivienda: Crece $8,558 millones de pesos o 15% AoA a $64,276 millones de pesos, impulsado por el aumento

en la colocación de hipotecas para vivienda media derivado del lanzamiento de los nuevos productos hipotecarios, la reactivación de los productos hipotecarios para liquidez, mejora de hipoteca, construcción, remodelación y pago de pasivos. En el trimestre la cartera crece $2,319 millones de pesos o un 4% ToT vs. 3T11. En cuanto a la producción de créditos hipotecarios, en el 4T11 se colocaron 4,302 hipotecas con un valor por $4,151 millones de pesos, mientras que durante el 2011, la colocación fue de 14,781 hipotecas con un valor por $13,793 millones de pesos. La cartera de Vivienda crece 13% AoA vs. 4T10 sin incluir Ixe. Banorte muestra una participación de mercado a Noviembre del 2011 del 15.5% con respecto al total del sistema, ocupando el segundo lugar con respecto al total del sistema.

Tarjeta de Crédito: Al cierre del 4T11 el saldo de este rubro de cartera ascendió a $11,465 millones, incremento

del 3% AoA y del 3% ToT. La reactivación del crecimiento en este segmento se debe al adecuado manejo del ciclo de vida del producto, el aumento en el número de tarjetas (87,199 durante el 4T11 y 344,295 durante el 2011) y en la facturación, y a las campañas de promoción de los productos de Banorte. La colocación de nuevas tarjetas muestra un crecimiento anual del 12% durante 2011 y la facturación de $27,476 millones de pesos durante el año, creciendo en 17% anual derivado de las campañas para promover el uso de la tarjeta y las promociones de compras a meses sin intereses. Asimismo, la rentabilidad del producto de tarjeta de crédito ha aumentado considerablemente en los últimos 18 meses, ubicándolo nuevamente como uno de los más rentables del banco. Al cierre del trimestre, Banorte cuenta con 1.56 millones de tarjetas, un incremento del 8% anual, y muestra una participación de mercado conjunta con Ixe a Noviembre del 2011 del 6.3% con respecto al total del sistema, ocupando el quinto lugar, un aumento de 80 puntos base en los últimos 12 meses.

Créditos de Nómina: Al cierre del 4T11, la cartera tuvo un incremento anual de $4,966 millones de pesos o del

59% AoA y de $1,273 millones de pesos trimestral o del 10% ToT para ubicarse en $13,426 millones, como resultado de las campañas de promoción del producto de Credinómina, el aumento del 17% anual en el número de nominahabientes del banco a 3.5 millones y la estrategia de realizar mayor venta cruzada con los clientes. La producción de créditos nuevos durante 2011 ascendió a $15,873 millones de pesos o un incremento del 53% contra 2010. Asimismo, se colocaron 574,890 nuevos créditos durante el 2011, 37% más que el 2010. Credinómina continúa ubicándose como el producto más rentable del banco, mostrando un crecimiento vigoroso durante el último año con buena calidad de cartera. La participación de mercado en este segmento a Noviembre del 2011 es del 13.5% ocupando el cuarto lugar con respecto al total del sistema.

Automotriz: La cartera creció $1,146 millones de pesos anual o 14% AoA y $264 millones o 3% ToT en el 4T11

para ubicarse en $9,354 millones derivado de una mayor venta de autos en el país. Asimismo, la colocación se favoreció por alianzas establecidas con distribuidores para financiar sus unidades. La producción de créditos nuevos durante 2011 sube un 15% respecto al saldo originado en el mismo periodo del año anterior; se colocaron 37,580 nuevos créditos durante este periodo vs. 34,227 del 2010. La rentabilidad de este producto ha aumentado por la mayor volumetría, la buena calidad de la cartera y la venta cruzada de seguros de autos, uno de los productos de seguros más importantes de Banorte. La participación de mercado en este segmento es del 15.4% a Noviembre del 2011 ocupando el tercer lugar con respecto al total del sistema, siendo el segundo banco en términos de colocación nueva de créditos automotrices.

II. Crédito a Instituciones

Comercial: Crece $33,687 millones de pesos o 38% AoA derivado principalmente de la integración con Ixe y

crece $6,670 millones, o 6% ToT vs. 3T11 para alcanzar los $121,512 millones. Aunado al impacto por la fusión con Ixe, el incremento anual y trimestral también se debe a un aumento en la colocación de créditos empresariales, arrendamiento y factoraje y la reactivación del producto Crediactivo para personas morales. El saldo de la cartera para PYMES ascendió a $20,358 millones de pesos, mostrando un crecimiento de $3,777 millones o del 23% AoA, y $1,903 millones o 10% con respecto al cierre del 3T11.

Corporativa: Al cierre del 4T11, la cartera ascendió a $59,070 millones de pesos, aumentando $14,894 millones

o 34% AoA debido principalmente a la integración con Ixe y $5,408 millones de pesos o 10% ToT vs 3T11. La razón de estos incrementos, además de la incorporación de Ixe, es la reactivación del crédito en este sector y los esfuerzos del área corporativa para aumentar la colocación con clientes nuevos y existentes. Es importante reiterar que la cartera de crédito corporativa de Banorte se encuentra diversificada por sectores y regiones, y muestra una baja concentración. Las 20 principales empresas acreditadas por Banorte representan el 13.6% de




la cartera total del banco, disminuyendo 30 puntos base con respecto al 3T11. El crédito más grande a empresas representa el 2.0% de la cartera total, mientras que la empresa número 20 representa el 0.4%de la misma. La participación de mercado en este segmento a Noviembre del 2011 es del 16.4% con respecto al total del sistema (esta participación de mercado incluye la cartera comercial y corporativa en su conjunto).

Gobierno: Al cierre del 4T11 el saldo de este rubro de la cartera ascendió a $71,162 millones, representando un

crecimiento de $23,613 millones de pesos o un 50% AoA y $8,067 millones de pesos o 13% ToT, como resultado de la integración con Ixe, los esfuerzos para continuar atendiendo la demanda crediticia en este segmento, especialmente por parte de gobiernos estatales, municipales y organismos descentralizados, así como el refinanciamiento de pasivos de varios clientes como parte de una reingeniería financiera de sus finanzas públicas. Es importante reiterar que la cartera de crédito gubernamental de Banorte se encuentra diversificada por sectores y regiones, y muestra una baja concentración. Los 20 principales gobiernos acreditados por Banorte representan el 19.2% de la cartera total del banco, 0.8 puntos porcentuales más que en 3T11. El crédito más grande a gobiernos representa el 2.2% de la cartera total, mientras que el gobierno número 20 representa el 0.4% de la misma. Asimismo, la mayor parte de los créditos otorgados por Banorte cuentan con participaciones federales como fuente de repago y los acreditados con altas calificaciones crediticias, convirtiendo a este segmento como uno de los que tiene menor perfil de riesgo. La participación de mercado en este segmento a Noviembre 2011 es del 19.8% con respecto al total del sistema, mostrando un aumento de 460 puntos base en los últimos 12 meses.

Cartera Vencida

Al cierre del 4T11, la cartera vencida ascendió a $6,949 millones de pesos, registrando un incremento de 4% AoA principalmente por la incorporación de la cartera vencida de Ixe. La cartera vencida muestra una disminución del (13%) ToT debido a diversos factores, entre ellos destaca una importante disminución de cartera vencida comercial, y la clasificación como cartera vigente de un crédito al Estado de Coahuila que había sido reclasificado como cartera vencida en los estados financieros de septiembre. Esta reclasificación se debió a que presentó durante el 4T11 las condiciones de pago sostenido que establecen los requerimientos contables. En 4T11, el Índice de Cartera Vencida se ubicó en 1.9%, (0.5 pp) inferior al nivel registrado en el 2010 e inferior en (0.4 pp) vs. el 3T11. La disminución anual se debe a una mejoría en la calidad de la cartera de Tarjeta de Crédito, Hipotecario y Comercial, mientras que la caída trimestral se debe a la reclasificación del crédito de Coahuila como vigente y a una mejoría en la cartera Comercial, Hipotecaria, Tarjeta de Crédito y Automotriz. Al excluir la cartera vencida de las operaciones en los Estados Unidos, el ICV se ubica igualmente en 1.9% durante el 2011. La calidad de la cartera del banco en Estados Unidos (INB) se ha mejorado notablemente, resultando en una disminución en su ICV del 11.4% a 3.8% entre 1T10 y 4T11. Los Índices de Cartera Vencida del Grupo por segmento, en los cuales se incorporan los ICV de Ixe a partir del 2T11, evolucionaron de la siguiente forma durante los últimos 12 meses:

4T10 1T11 2T11 3T11 4T11

Tarjeta de Crédito 8.5% 9.1% 9.4% 8.2% 7.3%

Credinómina 1.8% 1.5% 1.8% 1.8% 1.7%

Automotriz 1.0% 0.8% 1.8% 1.8% 1.6%

Hipotecario 1.7% 1.2% 1.8% 2.0% 1.5%

Comercial 3.4% 3.5% 3.1% 2.9% 2.7%

Corporativo 2.9% 2.8% 2.5% 2.3% 2.1%

Gobierno 0.0% 0.0% 0.0% 0.8% 0.0%

La evolución de los saldos de la cartera vencida por segmentos son:

1. Tarjeta de Crédito: $903 millones de pesos, menor en ($137) millones AoA y ($95) millones menor ToT.

2. Credinómina: $233 millones de pesos, $77 millones mayor AoA y $17 millones mayor ToT

3. Automotriz: $149 millones de pesos, creciendo $68 millones AoA y ($18) millones menor ToT.

4. Hipotecario: $968 millones de pesos, ($4) millones menos AoA y ($324) millones inferior ToT.

5. Comercial: $3,393 millones de pesos, creciendo $293 millones AoA y ($98) millones menos ToT.

6. Corporativa: $1,292 millones de pesos, ($25) millones menos AoA y $3 millones más ToT.

7. Gobierno: $11 millones de pesos, $11 millones mayor AoA y ($489) millones menor ToT.




Las variaciones de cartera vencida trimestral para Banorte, excluyendo a Ixe, fueron:

Saldo al 30 Septiembre 2011 7,192

Traspasos de cartera Vigente a Vencida 2,577

Compra de Cartera 0

Renovaciones (190)

Pago Efectivo (452)

Quitas (37)

Castigos (1,053)

Adjudicaciones (81)

Traspasos de cartera Vencida a Vigente (1,675)

Ventas de Cartera -

Ajuste Cambiario 8

Saldo al 31 Diciembre 2011 6,289

Variaciones de Cartera Vencida

(Millones de Pesos)

Durante el 4T11, el monto más significativo de nueva cartera vencida fue de consumo, mientras que en la cartera comercial se registró una reversión importante que contrarrestó una parte importante de la nueva cartera vencida. En cuanto al Requerimiento de Reservas Crediticias, el 71% corresponde a Consumo, un 26% a Comercial / Empresarial, un 10% a Hipotecario, un (46%) a Gobierno, un 9% a Corporativo, 30% a beneficios y quitas, entre otros y el restante corresponde a reservas de Ixe. Por su parte, un 49% de los Castigos corresponde a la cartera de Consumo, 16%a Hipotecario, 32% a Comercial y el 3% restante al área de recuperación.




Categoría COMERCIAL CONSUMO VIVIENDA TOTAL

Riesgo A 62,759 - 20 160 180

Riesgo A1 167,023 783 - - 783

Riesgo A2 72,717 682 - - 682

Riesgo B 25,129 0 934 266 1,200

Riesgo B1 24,405 568 249 - 817

Riesgo B2 7,770 63 464 - 527

Riesgo B3 2,167 232 - - 232

Riesgo C 2,736 0 667 263 930

Riesgo C1 765 185 - - 185

Riesgo C2 1,389 611 - - 611

Riesgo D 1,929 430 829 57 1,316

Riesgo E 2,466 2,111 262 108 2,481

Total Calificada 371,255

Sin Calificar (156)

Exceptuada 113

Total 371,212 5,666 3,426 854 9,946

Reservas Constituidas 9,944

Exceso / (Faltante) (3)

Calificación de Cartera de Créditos al 4T11- GFNorte

(Millones de Pesos)

CARTERA

CREDITICIA

RESERVAS PREVENTIVAS

Notas:

1. La calificación y constitución de las reservas preventivas, son las correspondientes al día último del mes a que se refiere el Balance General al 31 de Diciembre de 2011.

2. La cartera crediticia se califica conforme a las reglas de calificación de la cartera crediticia emitidas por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) y a la Metodología establecida por la CNBV, pudiendo efectuarse por metodologías internas autorizadas por la propia CNBV. En el caso de la cartera de consumo e hipotecaria de vivienda, la institución aplica las disposiciones de carácter general aplicables a las instituciones de crédito publicadas en el Diario Oficial de la Federación el 2 de diciembre de 2005 y la Metodología interna autorizada por la CNBV, para calificar la cartera de crédito comercial.

3. A partir de Marzo 2011 entró en vigor la nueva regulación para calificar la cartera de consumo no revolvente e hipotecaria de vivienda, y conforme lo anterior las reservas de estos segmentos se calculan de acuerdo a las nuevas disposiciones.

4. Las reservas adicionales constituidas obedecen a las disposiciones generales aplicables a las instituciones de crédito e incluyen el efecto de la homologación de la política contable interna correspondiente a castigos de créditos hipotecarios de la subsidiaria FINCASA.

5. La calificación de Arrendadora y Factor es con saldos a Noviembre de 2011, la reserva constituida es a Diciembre de 2011.

Del portafolio crediticio total, un 81% está calificado como Riesgo A, 16% como riesgo B, y 1% como riesgo C, D y E, respectivamente.




Provisiones preventivas para

Riesgos Crediticios

(Millones de Pesos)

Provisiones Preventivas Iniciales 10,549

Cargos a resultados 1,131

Creadas con Margen de Utilidad -

Reserva de Carteras Vendidas (181)

Otros Conceptos -

Castigos, condonaciones y quitas:

Créditos Comerciales (422)

Créditos al Consumo (657)

Créditos a la Vivienda (402)

Por Bienes Adjudicados (77)

(1,557)

Costo de Programas de Apoyo a

Deudores(3)

Valorización 5

Provisiones Preventivas Finales 9,944

4T11

Provisiones Preventivas para Riesgos Crediticios

El saldo de la cuenta del balance al final del trimestre se ubica en $9,944 millones, inferior en (5.7%) al registrado al final del 3T11 debido a que las provisiones cargadas contra resultados por $1,131 millones de pesos son menores que el monto que se registró por los castigos, el cual ascendió a $1,557 millones de pesos realizados durante el trimestre. El índice de cobertura de reservas se situó en 143.1% a finales del 4T11 (149.6% sin considerar a INB).

Requerimientos de Reservas Preventivas

El requerimiento de reservas durante 4T11 ascendió a $1,133 millones, una reducción del (40%) AoA derivado de un menor requerimiento en la cartera Corporativa (en el 4T10 se provisionaron $563 millones por el crédito a Mexicana de Aviación) y menores provisiones en Tarjeta de Crédito. En su comparación ToT vs. 3T11 disminuyen (31%) debido a la liberación por efecto de calificación de provisiones creadas en 3T11 en la cartera de gobierno por la exposición a Coahuila; dicho crédito se reclasificó como cartera vigente al cierre del 2011 por presentar pago sostenido de conformidad con el criterio contable respectivo. Asimismo, durante el trimestre se observaron reducciones en las provisiones en la mayoría de los rubros de la cartera de Consumo, Comercial y Empresarial por una mejoría en la calidad de la cartera de esos segmentos. De conformidad con las disposiciones emitidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), el banco constituyó reservas contra pérdidas esperadas para la cartera hipotecaria y de créditos de consumo no revolventes, aunado a las reservas adicionales para las operaciones de arrendamiento y factoraje y tarjeta de crédito. En el caso de la cartera crediticia comercial otorgada a entidades federativas y sus municipios, en octubre del 2011 entró en vigor la nueva metodología para su calificación. Esta resolución modifica el modelo vigente de reservas en base a calificaciones públicas, a fin de establecer una metodología conforme a la cual se califique y reserve la cartera señalada en base a pérdidas esperadas para los siguientes 12 meses considerando la probabilidad de incumplimiento, severidad de la pérdida y exposición al incumplimiento de cada cliente. La resolución entró en vigor el 6 de octubre de 2011 y es aplicable de manera opcional al tercer o cuarto trimestre de 2011. GFNorte optó por la aplicación de la metodología mencionada con cifras al 30 de Septiembre de 2011 para la cartera de Banorte y al 31 de Diciembre de 2011 para el resto de las subsidiarias.




I. COMENTARIOS Y ANÁLISIS DE LA ADMINISTRACIÓN

Durante el 4T11 las subsidiarias Ixe presentaron una utilidad de $47 mdp, la cual es menor en un 77% respecto de la utilidad de $202 mdp registrada en el 3T11. La variación se explica principalmente por el registro de los ajustes generados por la aplicación del ejercicio de contabilidad de compra que GFNorte solicitó al despacho Ernst & Young para la determinación del crédito mercantil derivado de la fusión con Ixe. El ajuste más representativo corresponde a la amortización acelerada de todos aquellos activos intangibles que por efectos de la fusión no serán utilizados en el futuro, ajuste que ascendió a $334 mdp durante el 4T11. Al descontar dichos efectos extraordinarios del gasto, el Índice de Eficiencia por el 4T11 se ubica en 63.4%, es decir, 18 p.p. por debajo del registrado al 3T11. La utilidad contable acumulada de las subsidiarias Ixe por el ejercicio 2011 fue de $99 mdp y de $420 mdp por el periodo abril-diciembre de 2011. No obstante, excluyendo los efectos de la aplicación de la contabilidad de compra y las operaciones intercompañía, el resultado estructural de las subsidiarias Ixe ascendió a $564 mdp en el mismo periodo:

Importe (mdp)

Resultado subsidiarias Ixe (Abr '11-Dic '11) 420

Normalización por efectos de contabilidad de compra y operaciones intercompañía

(1) 144

Total

(2) 564

(1)

El importe mostrado presenta el efecto neto del gasto e impuesto diferido generado por éste. (2)

El ingreso presentado es por el ejercicio Abril-Diciembre, por lo que el resultado anualizado sería de $740 mdp.

Los resultados de las subsidiarias contribuyen a la utilidad acumulada en la siguiente proporción: Sector Banca con el 69% del resultado de Ixe ($288 mdp), Sector Bursátil con el 34% ($144 mdp), Sector de Auxiliares de Crédito con una pérdida de $14 mdp y el Sector Servicios con 0.5% de la utilidad ($2 mdp).

IXE Y SUBSIDIARIAS




Subsidiarias Ixe

1. Estado de Resultados Subsidiarias Ixe

Estado de Resultados Subsidiarias Ixe (Millones de Pesos) 3T11 4T11

Var. Vs. 3T11

MF antes REPOMO $570 $691 21%

= MF antes riesgos crediticios 570 691 21%

- Provisiones preventivas para riesgos crediticios $17 $257 1,421%

= MF ajustado para riesgos crediticios 553 434 (21%)

+ Ingresos no financieros 592 885 49%

= Ingreso total neto 1,145 1,318 15%

- Gastos no financieros 948 1,385 46%

= Resultado neto de la operación 197 -67 (134%)

= Utilidad antes del ISR y PTU 197 -67 (134%)

- ISR y PTU 11 81 606%

- ISR y PTU diferidos (42) (229) (448%)

= Resultado antes de subsidiarias 228 81 (64%)

+ Utilidades de subsidiarias -26 -36 (38%)

= Resultado operaciones continuas 201 45 (78%)

- Interés minoritario 0 0 n./a.

= Resultado neto $202 $45 (78%)

A continuación se presenta el desglose de los rubros más importantes que integran el Estado de Resultados:

Margen Financiero

Margen Financiero (Millones de Pesos) 3T11 4T11

Var. Vs. 3T11

Ingresos por intereses 1,810 1,999 11%

Gastos por intereses 1,287 1373 7%

Comisiones de cartera 50 65.7 32%

Comisiones pagadas 2 1 (56%)

Margen financiero 570 691 21%

Activos Productivos Promedio

109,627

112,813 3%

% MF (MIN) (1)

2.08% 2.45%

(1)MIN (Margen de Interés Neto)= Margen Financiero del trimestre anualizado/Activos Productivos Promedio.

El Margen Financiero aumentó 21% respecto al trimestre anterior, debido a que los ingresos por intereses presentaron un incremento del 11%, derivado principalmente de la actividad crediticia, misma que se incrementó un 9% al comparar con el trimestre anterior. Por su parte, al 4T11 el MIN promedio se situó en 2.45%, siendo 0.37 p.p. mayor al reportado en el trimestre anterior por el crecimiento sustancial del margen en comparación con el crecimiento de los activos productivos promedio.




Provisiones preventivas para riesgos crediticios

Durante el 4T11 las provisiones preventivas para riesgos crediticios se incrementaron $240 mdp, siendo la causa principal el registro de $172 mdp de reservas del portafolio de créditos de consumo adquirido en octubre de 2011. Este incremento es totalmente compensado por el reconocimiento de un ingreso en compraventa de cartera en el rubro de otros ingresos (egresos) de la operación, ya que la transacción se realizó al valor contable de la cartera de crédito neto de sus reservas preventivas.


Ingresos No Financieros (Millones de Pesos) 3T11 4T11

Var. Vs. 3T11

+ Transferencia de fondos 4 4 0%

+ Manejo de cuenta 39 53 36%

+ Fiduciario 10 10 0%

+ Servicios de banca electrónica 5 2 (60%)

+ Otras comisiones cobradas (1) 467 709 52%

Comisiones por servicios cobrados 525 778 48%

+ Otras comisiones pagadas 173 269 55%

Comisiones por servicios pagados 173 269 55%

= Comisiones netas 352 509 45%

+ Cambios 157 134 (15%)

+ Intermediación de valores (183) 729 498%

+ Valuación a mercado de títulos 248 (705) (385%)

= Ingresos por Intermediación 222 158 (29%)

Otros ingresos y egresos de la operación 18 218 1,096%

= Ingresos no financieros $592 $885 50%

(1) Incluye comisiones por distribución de sociedades de inversión, financiamiento corporativo, entre otros.

A efecto de identificar claramente el origen de los Ingresos No Financieros, se presenta la siguiente tabla:

Ingresos No Financieros (Millones de Pesos) 3T11 4T11

Var. Vs. 3T11

Servicios $352 $509 45%

Intermediación 222 158 (29%)

Otros ingresos y egresos de la operación 18 218 1,096%

Ingresos no financieros $592 $885 50%

Los Ingresos No Financieros del 4T11 acumulan $885 mdp, representando un incremento del 49% comparado con el 3T11. Los principales movimientos se explican a continuación:

Comisiones por servicios: Comparado con el trimestre anterior, presentaron un incremento del 45% ($157

mdp), generado principalmente por mayores comisiones del negocio de Financiamiento Corporativo ($78 mdp), por asesoría financiera ($45 mdp) y por comisiones de co-distribución de fondos de inversión y manejo de cuenta ($14 mdp, respectivamente).

Resultado por Intermediación: Presentó una caída del 29%, con respecto al 3T11 derivado del reconocimiento

del deterioro de títulos conservados a vencimiento por $45 mdp al cierre de diciembre 2011. Del total del ajuste realizado, GFNorte sólo reconoció en sus resultados $11 mdp de esta cifra, ajustando el resto del movimiento




contra el crédito mercantil de acuerdo con la aplicación del ejercicio de contabilidad de compra previamente señalado.

Otros Ingresos y Egresos de la Operación: Reflejan un incremento sustancial de $200 mdp respecto del 3T11,

que se genera principalmente por los ingresos derivados de la adquisición de cartera de crédito de consumo por $172 mdp mencionada anteriormente.


Gastos No Financieros (Millones de Pesos) 3T11 4T11

Var. Vs. 3T11

Gastos de personal $481 $426 (12%)

Honorarios pagados 60 79 33%

Gastos de administración y promoción 198 210 7%

Rentas, depreciaciones y amortizaciones 127 567 347%

Otros impuestos 52 70 33%

Aportaciones al IPAB 30 33 13%

PTU (1) 0 0 0%

Gastos no financieros $948 $1,385 46%

Durante el cuarto trimestre de 2011, los Gastos No Financieros ascendieron a $1,385 millones, lo que representa una aumento del 46% ($438 mdp) ToT respecto a los registrados en el 3T11. Este aumento se explica por la amortización acelerada de activos intangibles, principalmente software, que carecen de valor ante la inminente migración de las empresas Ixe a las diferentes plataformas operativas de Banorte. Dicho ajuste equivale a $440.1 mdp durante el 4T11. Por su parte los gastos de nómina se redujeron en 55 mdp respecto del 3T11, lo que confirma la obtención de sinergias importantes por la reducción de personal. El Índice de Eficiencia a diciembre 2011 se ubicó en 87.9%, 6.3 p.p. mayor al nivel registrado al 3T11. No obstante, el índice normalizado sin considerar los ajustes derivados de la aplicación del ejercicio de contabilidad de compra disminuye a 63.4%.

2. Rubros de Balance General de Subsidiarias Ixe

Cartera de crédito vigente

Cartera de crédito vigente (Millones de Pesos) 3T11 4T11

Var. Vs. 3T11

Actividad empresarial o comercial $24,439 $24,002 (2%)

Entidades financieras 4,264 3,846 (10%)

Entidades gubernamentales 3,448 1,825 (47%)

Consumo 558 4,196 652%

Vivienda 1,499 1,397 (7%)

Subtotal 34,207 35,266 3%

Total cartera vigente $34,207 $35,266 3%

Cartera vencida 761 949 25%

% Cartera vencida 2.18% 2.62%

La cartera vigente aumento $1,059 mdp comparado con el 3T11, al pasar de $34,207 mdp a $35,266 mdp. Este aumento obedece principalmente al incremento en la cartera de consumo en $3,638 mdp, mismo que se contrarresta con la baja en




préstamos gubernamentales derivado de la liquidación de un acreditado de su adeudo por $1,200 mdp, en adición a los vencimientos naturales que ha tenido la cartera de entidades financieras. Al cierre del cuarto trimestre de 2011, la cartera vencida registró un incremento del 25% vs 3T11, para ubicarse en $949 mdp. Al cierre del cuarto trimestre de 2011, el índice de cartera vencida (IMOR) se ubicó en 2.6%, lo que compara desfavorablemente contra el 2.2% registrado al 3T11, debiéndose lo anterior a un cambio en la política interna de calificación, misma que redujo de 90 a 60 días el plazo para considerar los créditos como vencidos.

Captación de recursos

Captación de recursos (Millones de Pesos) 3T11 4T11

Var. Vs. 3T11

Depósitos a la vista – sin intereses $9,588 $10,479 9%

Depósitos a la vista – con intereses 4,072 2,724 (33%)

Depósitos a la vista 13,660 13,203 (3%)

Depósitos a plazo – ventanilla 21,069 22,222 6%

Captación ventanilla 34,729 35,425 2%

Mesa de dinero (1)

338 418 24%

Captación integral Sector Banca $35,067 $35,843 2%

Captación integral Ixe (2)

$34,884 $35,531 2%

Depósitos por cuenta de terceros 316 61 (81%)

Total de recursos en administración $35,200 $35,592 1%

(1) Incluye Certificados de Depósitos y Pagarés.

(2) Incluye las eliminaciones entre subsidiarias. Los saldos de dichas eliminaciones al 3T11 y 4T11 fueron de $183 y $312 respectivamente.

Al cierre del cuarto trimestre de 2011 el saldo de la captación integral fue de $35,531 mdp, siendo 2% mayor al saldo presentado en el 3T11. Cabe destacar los crecimientos de 9% en el saldo de captación vista sin intereses y de 6% en el saldo de depósitos a plazo por ventanilla.




3. SITUACIÓN FINANCIERA, LIQUIDEZ Y RECURSOS DE CAPITAL

Capital contable Subsidiarias Ixe

Capital Contable (Millones de Pesos) 3T11 4T11

Var. Vs. 3T11

Capital social 5,350 5,385 0.7%

Prima en suscripción o emisión en acciones 877 877 0.0%

Capital contribuido $6,226 $6,261 0.6%

Reservas de capital 344 344 0.0%

Resultado de ejercicios anteriores 257 260 0.9%

Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta 29 30 2%

Resultado por valuación de instrumentos de cobertura 26 28 5%

Resultado por conversión de operaciones extranjeras 15 16 7%

Resultado neto 59 104 76%

Capital ganado $731 $781 7%

Interés minoritario 2 2 0%

Total capital contable $6,959 $7,044 1%

Índice de capitalización Sector Banca

Capitalización (Millones de Pesos) 3T11 4T11

Capital básico 4,237 4,710

Capital complementario 2,929 2,906

Capital neto $7,166 $7,617

Activos riesgos crediticios 33,148 35,219

Activos riesgos mercado y operacional 11,882 14,466

Activos en riesgo total (1)

$45,031 $49,685

Capital neto / Activos riesgos crediticios 21.62% 21.63%

Tier 1 9.41% 9.48%

Tier 2 6.50% 5.85%

Índice total 15.91% 15.33%

Al cierre de diciembre de 2011 el índice de capitalización fue de 15.33% considerando riesgos de mercado, crédito y operacional, y de 21.63% considerando únicamente los riesgos crediticios. El índice de capital básico fue de 9.48% y de 5.85% para el capital complementario. En forma anual, el índice de capitalización de diciembre 2011 es menor al nivel de diciembre 2010 por:

Efecto en incremento de capital contable: 0.81pp

Efecto de inversiones permanentes variación por este período. Impacto:(0.02pp)

Efecto de intangibles y activos que se difieren a más de un año, variación por este período. Impacto: 0.96pp

El efecto por el tipo de cambio de las Obligaciones Subordinadas. Impacto: 0.93pp

El crecimiento de los activos en riesgo en ese período. Impacto: (3.10 pp )




UTILIDADES E ÍNDICES DE RENTABILIDAD

Indicadores Financieros (Cifras en porcentaje) 3T11 4T11

Índice De Morosidad 2.2% 2.6%

Índice de Cobertura de Cartera de Crédito Vencida 109.4% 107.0%

Eficiencia Operativa 3.2% 4.6%

ROE 11.8% 2.6%

ROA 0.7% 0.2%

Índice de Capitalización Desglosado *

1 (Capital Neto / Activos Sujetos a Riesgo de Crédito) 21.6% 21.5%

2 (Capital Neto / Activos Sujetos a Riesgo de Crédito y Mercado) 15.9% 15.3%

Liquidez 200.6% 201.0%

MIN 2.1% 2.5%

* Índice correspondiente únicamente al BANCO




Estado de Resultados y Balance

General-Sector BancarioVar. Vs.





Ingreso Total 8,327 9,198 10,237 11% 23% 31,131 35,947 15%


Provisiones 1,834 1,664 1,020 (39%) (44%) 6,772 5,311 (22%)

Resultado Neto de Operación 2,078 2,626 2,623 (0%) 26% 8,279 9,943 20%


Impuestos 641 760 717 (6%) 12% 2,467 2,841 15%

Subsidiarias y participación no controladora 52 7 35 429% (34%) 222 158 (29%)

Utilidad Neta 1,490 1,872 1,940 4% 30% 6,035 7,260 20%

Balance General

Activo Total 564,386 679,290 726,082 7% 29% 564,386 726,082 29%


Cartera Vencida (b) 6,523 7,368 6,583 (11%) 1% 6,523 6,583 1%




Cartera Total (d+e) 252,026 310,523 334,709 8% 33% 252,026 334,709 33%

Pasivo Total 520,070 626,633 671,173 7% 29% 520,070 671,173 29%

Depósitos Total 292,780 346,175 369,295 7% 26% 292,780 369,295 26%




4T10 3T11 4T11Var. Vs.

2010 2011

Var. Vs.

3T11 4T10 2010

Rentabilidad:

MIN (1) 4.3% 4.1% 4.2% 0.1 pp (0.1 pp) 4.1% 4.1% (0.0 pp)

MIN ajustado por Riesgos Crediticios (2) 2.9% 3.1% 3.6% 0.5 pp 0.7 pp 2.8% 3.2% 0.4 pp

ROE (3) 13.6% 14.4% 14.2% (0.2 pp) 0.7 pp 14.2% 14.2% 0.0 pp

ROA (4) 1.0% 1.1% 1.1% (0.0 pp) 0.1 pp 1.0% 1.1% 0.0 pp

Operación:



Índice de Liquidez (7) 82.2% 92.2% 101.0% 8.8 pp 18.8 pp 82.2% 101.0% 18.8 pp

Calidad de Activos:



Índice de Cartera Vencida sin Banorte USA 2.3% 2.2% 1.9% (0.4 pp) (0.5 pp) 2.3% 1.9% (0.5 pp)

Índice de Cobertura sin Banorte USA 132.6% 141.4% 150.4% 9.1 pp 17.9 pp 132.6% 150.4% 17.9 pp

Crecimientos (8)

Cartera de Crédito Vigente (9) 10.0% 28.6% 33.5% 4.9 pp 23.5 pp 10.0% 33.5% 23.5 pp

Captación Ventanilla 7.3% 28.7% 29.2% 0.6 pp 21.9 pp 7.3% 29.2% 21.9 pp

Captación Integral 6.4% 20.2% 26.1% 5.9 pp 19.7 pp 6.4% 26.1% 19.7 pp

Capitalización

Capital Neto/ Activos Sujetos a Riesgo de

Crédito23.7% 22.2% 18.6% (3.6 pp) (5.1 pp) 23.7% 18.6% (5.1 pp)

Capital Neto/ Activos Sujetos a Riesgo de

Crédito y Mercado16.1% 15.6% 12.9% (2.7 pp) (3.2 pp) 16.1% 12.9% (3.2 pp)

2011Indicadores Financieros Sector

Bancario4T10 3T11 4T11

Var. Vs.2010

1) MIN= Margen Financiero del trimestre anualizado / Activos productivos promedio. 2) MIN= Margen Financiero del trimestre ajustado por Riesgos Crediticios anualizado / Activos productivos promedio 3) Utilidad Neta del periodo anualizada como porcentaje del promedio trimestral del Capital Contable (sin interés minoritario) del mismo periodo. 4) Utilidad Neta del periodo anualizada como porcentaje del promedio trimestral del Activo Total (sin interés minoritario) del mismo periodo. 5) Gasto No Financiero / (Ingreso Total Neto + Provisiones crediticias) 6) Gasto No Financiero del trimestre anualizados / Activo Total Promedio 7) Activos Líquidos / Pasivos Líquidos (Activos líquidos = Disponibilidades + Títulos para negociar + Títulos disponibles para la venta; Pasivos Líquidos = Depósitos de exigibilidad inmediata + Préstamos bancarios y

de otros organismos de exigibilidad inmediata + Préstamos bancarios y de otros organismos de corto plazo. 8) Crecimientos respecto al mismo periodo del año anterior. 9) No incluye Fobaproa / IPAB y Cartera Propia manejada por Banca de Recuperación.

SECTOR BANCARIO




Margen Financiero.

Margen Financiero del Sector Banca Var. Vs.



Gastos por Intereses 4,907 5,921 5,961 1% 21% 20,180 22,271 10%




Provisiones 1,834 1,664 1,020 (39%) (44%) 6,772 5,311 (22%)

Margen Financiero Ajustado por Riesgos

Crediticios 3,848 4,764 5,815 22% 51% 14,928 19,794 33%


MIN (1) 4.3% 4.1% 4.2% 0.1 pp (0.1 pp) 4.1% 4.1% (0.0 pp)


4T10 3T11 4T11Var. Vs.

2010 2011

1) MIN (Margen de Interés Neto)= Margen Financiero del trimestre Anualizado/ Activos productivos promedio. 2) MIN= Margen Financiero del trimestre ajustado por Riesgos Crediticios anualizado / Activos productivos promedio.

Durante el 2011, el Margen Financiero aumentó 16% AoA al pasar de $21,700 a $25,105 millones de pesos como resultado de una mayor colocación crediticia, un costo de fondeo estable, así como los impactos por la integración de Ixe Grupo Financiero. Durante 4T11, el Margen Financiero creció un 20% AoA derivado principalmente de la integración con Ixe Banco, así como el crecimiento de la cartera, para ubicarse en $6,835 millones de pesos. Sobre bases comparables, el margen financiero crece un 10% con respecto a 3T10. El Margen Financiero del 4T11 aumenta 6% respecto al 3T11 derivado de mayores ingresos por la colocación de cartera crediticia, y una mezcla favorable de captación y cartera. El Margen de Interés Neto (MIN) promedio se situó en 4.1% durante 2011, el mismo nivel que el MIN promedio registrado en 2010. En el trimestre, el MIN se situó en 4.2%, una variación del +0.1 pp respecto del 3T11 y del (0.1pp) vs 4T10.

Provisiones Crediticias

En el 2011 las Provisiones alcanzaron un monto de $5,311 millones, (22%) menores con respecto al 2010 y de $1,020 millones de pesos en 4T11, (44%) inferior al 4T10 y (39%) inferior vs. 3T11. La disminución anual se debe a un menor requerimiento en la cartera Corporativa y menores provisiones en Tarjeta de Crédito y Comercial. Por su parte, el MIN promedio ajustado por Riesgos Crediticios se ubica en 3.2% en 2011, un aumento de 0.4 pp respecto del 2010. Se ubica en 3.6% en 4T11, mayor en 0.5 pp comparado con 3T11 y en 0.7 pp comparado con el 4T10. La mejoría se debe a un mayor nivel de margen financiero y menores provisiones.




Servicios 1,251 1,385 1,569 13% 25% 4,820 5,597 16%

Recuperación 227 260 353 36% 56% 906 1,117 23%

Intermediación 149 577 435 (25%) 193% 1,447 1,564 8%

Otros Ingresos y Egresos de la Operación 1,020 549 1,045 91% 3% 2,258 2,565 14%


4T11Var. Vs.

2010 20114T10 3T11

En el 1T11 se instrumentaron nuevos Criterios Contables, entre ellos el denominado D-2 para la presentación de Otros Ingresos y Egresos de la Operación en el Estado de Resultados. Derivado de lo anterior, a partir de ese trimestre se




incorporaron a “Ingresos No Financieros” el rubro de "Otros Productos (Gastos), neto” que anteriormente se registraba después de “Resultado Neto de Operación”. Los Ingresos No Financieros ascendieron a $10,843 millones durante 2011, un incremento del 15% AoA, impulsados por aumentos en todos sus rubros Los Ingresos no Financieros ascienden a $3,402 millones de pesos en forma trimestral, aumentando 23% ToT respecto del 3T11 debido al aumento en las Comisiones por Servicios y los ingresos por Recuperaciones. Los Ingresos No Financieros aumentan 29% AoA vs.4T10, creciendo en todos los rubros y por el impacto de las reclasificaciones contables.





Honorarios Pagados 465 414 464 12% (0%) 1,382 1,693 22%

Gastos de Administración y Promoción 984 1,059 1,227 16% 25% 3,551 4,184 18%

Rentas, Depreciaciones y Amortizaciones 419 678 1,014 50% 142% 1,852 2,803 51%

Otros impuestos y Gastos No deducibles 227 241 286 18% 26% 775 1,008 30%


PTU causado(1) 208 208 187 (10%) (10%) 827 861 4%


4T10 3T11 4T11Var. Vs.

2010 2011

En 2011 ascendieron a $20,694 millones, 29% mayores AoA vs. 2010, 49% vs. 4T10 y 34% vs. 3T11 como resultado de la integración con Ixe, lo que originó un aumento en prácticamente todos los rubros, especialmente Gastos de Personal, Honorarios Pagados, Gastos de Administración y Promoción, y Rentas, Depreciaciones y Amortizaciones. El Índice de Eficiencia acumulado en 2011 se ubicó en 57.6% y en 64.4% durante 4T11.

Utilidad

La Utilidad Acumulada del Sector Bancario Consolidado (al 100% incluyendo la Afore por método de participación e Ixe Banco) ascendió a $7,260 millones durante 2011, superior en 20% respecto a la registrada en 2010, como resultado de mayores Ingresos Totales y menores Provisiones. La Utilidad del trimestre creció el 4% vs. 3T11 y 30% vs. 4T10, alcanzando un monto de $1,940 millones de pesos como resultado de la integración con Ixe, mayores ingresos totales y menores provisiones. Asciende a $1,923 millones al excluir la utilidad generada por Ixe Banco, presentando un incremento del 29% vs. 4T10.

14.2% 14.2%

13.6%

14.4% 14.2%

2010 2011 4T10 3T11 4T11

ROE (SECTOR BANCA)

Índice de Cartera Vencida

El Índice de Cartera Vencida del Sector Bancario al 2011 se ubica en un nivel de 1.9% (incluye la cartera vencida de INB), con lo cual es inferior en (0.4 pp) vs 3T11 y (0.6 pp) vs. 4T10.




Estados Financieros de Banco Mercantil del Norte sin Afore (consolidada por método de participación).

Estado de Resultados y Balance

General-Banorte Sin AforeVar. Vs.





Ingreso Total 8,327 8,335 9,074 9% 9% 31,131 33,094 6%


Provisiones 1,834 1,625 786 (52%) (57%) 6,772 4,991 (26%)



Impuestos 641 764 874 14% 36% 2,467 3,023 23%

Subsidiarias y participación no controladora 52 33 73 122% 39% 222 213 (4%)

Utilidad Neta 1,490 1,721 1,923 12% 29% 6,035 6,972 16%

Balance General

Activo Total 564,386 590,114 636,539 8% 13% 564,386 636,539 13%


Cartera Vencida (b) 6,523 7,098 6,210 (13%) (5%) 6,523 6,210 (5%)




Cartera Total (d+e) 252,026 280,765 303,771 8% 21% 252,026 303,771 21%

Pasivo Total 520,070 542,100 586,319 8% 13% 520,070 586,319 13%

Depósitos Total 292,780 314,415 336,602 7% 15% 292,780 336,602 15%




4T10 3T11 4T11Var. Vs.

2010 2011

Var. Vs.

3T11 4T10 2010

Rentabilidad:

MIN (1) 4.3% 4.4% 4.4% (0.0 pp) 0.1 pp 4.1% 4.3% 0.2 pp


ROE (3) 13.8% 14.6% 15.7% 1.1 pp 1.9 pp 14.5% 14.9% 0.4 pp

ROA (4) 1.1% 1.2% 1.3% 0.1 pp 0.2 pp 1.1% 1.2% 0.1 pp

Operación:



Índice de Liquidez (7) 82.2% 81.0% 92.4% 11.4 pp 10.2 pp 82.2% 92.4% 10.2 pp

Calidad de Activos:



Índice de Cartera Vencida sin Banorte

USA2.3% 2.2% 1.9% (0.4 pp) (0.5 pp) 2.3% 1.9% (0.5 pp)

Índice de Cobertura sin Banorte USA 132.6% 141.4% 150.4% 9.1 pp 17.9 pp 132.6% 150.4% 17.9 pp

2011Indicadores Financieros Banorte

sin Afore4T10 3T11 4T11

Var. Vs.2010

1. MIN= Margen Financiero del trimestre anualizado / Activos productivos promedio. 2. MIN= Margen Financiero del trimestre ajustado por Riesgos Crediticios anualizado / Activos productivos promedio 3. Utilidad Neta del periodo anualizada como porcentaje del promedio trimestral del Capital Contable (sin interés minoritario) del mismo periodo. 4. Utilidad Neta del periodo anualizada como porcentaje del promedio trimestral del Activo Total (sin interés minoritario) del mismo periodo. 5. Gasto No Financiero / (Ingreso Total Neto + Provisiones crediticias) 6. Gasto No Financiero del trimestre anualizados / Activo Total Promedio 7. Activos Líquidos / Pasivos Líquidos (Activos líquidos = Disponibilidades + Títulos para negociar + Títulos disponibles para la venta; Pasivos Líquidos = Depósitos de exigibilidad inmediata + Préstamos bancarios

y de otros organismos de exigibilidad inmediata + Préstamos bancarios y de otros organismos de corto plazo.

BANCO MERCANTIL DEL NORTE




Margen Financiero.

Margen Financiero de Banorte Sin

AforeVar. Vs.



Gastos por Intereses 4,907 5,285 5,262 (0%) 7% 20,180 20,247 0%




Provisiones 1,834 1,625 786 (52%) (57%) 6,772 4,991 (26%)


Riesgos Crediticios 3,848 4,321 5,440 26% 41% 14,928 18,543 24%


MIN (1) 4.3% 4.4% 4.4% (0.0 pp) 0.1 pp 4.1% 4.3% 0.2 pp


4T10 3T11 4T11Var. Vs.

2010 2011

1. MIN= Margen Financiero del trimestre anualizado / Activos productivos promedio. 2. MIN= Margen Financiero del trimestre ajustado por Riesgos Crediticios anualizado / Activos productivos promedio




Servicios 1,251 1,250 1,393 11% 11% 4,820 5,124 6%

Recuperación 227 260 353 36% 56% 906 1,117 23%

Intermediación 149 366 262 (29%) 76% 1,447 1,016 (30%)


Operación 1,020 514 840 64% (18%) 2,258 2,302 2%


4T10 3T11 4T11Var. Vs.

2010 2011





Honorarios Pagados 465 395 415 5% (11%) 1,382 1,603 16%

Gastos de Administración y Promoción 984 932 1,095 18% 11% 3,551 3,786 7%


Amortizaciones 419 568 531 (7%) 27% 1,852 2,101 13%

Otros impuestos y Gastos No deducibles 227 199 229 15% 1% 775 864 11%


PTU causado(1) 208 208 187 (10%) (10%) 827 861 4%


4T10 3T11 4T11Var. Vs.

2010 2011

Utilidad

La Utilidad Acumulada de Banco Mercantil del Norte (sin Afore por método de participación) ascendió a $6,972 millones durante 2011, superior en 16% respecto a la registrada en 2010, como resultado de mayores Ingresos Totales y menores Provisiones. La Utilidad del trimestre creció el 12% vs. 3T11, alcanzando un monto de $1,923 millones de pesos como resultado de mayores Ingresos Totales y menores Provisiones.




I. Banorte USA

Resumen de Resultados

Banorte USA

Cifras en MEX GAAP (Millones de Pesos)

4T10 3T11 4T11 Var. vs

3T11

Var. vs

4T10 2010 2011

Var. vs

2010


Margen Financiero 164 162 164 1% 0% 699 650 (7%)

Ingresos no Financieros 48 138 101 (27%) 111% 280 361 29%

Ingreso Total 212 301 265 (12%) 25% 979 1,011 3%

Gastos no Financieros 202 172 193 13% (5%) 737 700 (5%)

Provisiones 48 14 56 297% 18% 191 113 (41%)

Resultado de la Operación (38) 115 16 (86%) 141% 51 198 290%

Impuestos (15) 39 3 (91%) 123% 12 64 436%

Utilidad Neta (24) 76 12 (84%) 153% 39 134 245%

Bajo los criterios contables generalmente aceptados en México (MEX GAAP), la Utilidad Neta de Banorte USA (subsidiaria que posee el 100% de Inter National Bank, así como el 100% de las remesadoras Uniteller y Motran) se ubicó en $134 millones de pesos durante el 2011, incrementando 245% respecto al 2010, derivado de un aumento en Ingresos no Financieros, menores gastos y provisiones crediticias.

II. Inter National Bank (US GAAP)

Resumen de Resultados y Balance General – Inter National Bank

Cifras en US GAAP (Millones de Dólares)

4T10 3T11 4T11 Var. vs

3T11

Var. vs

4T10 2010 2011

Var. vs

2010


Margen Financiero 13 14 12 (10%) (10%) 56 54 (4%)

Ingresos no Financieros 1 10 5 (46%) 784% 14 24 70%

Ingreso Total 14 24 18 (25%) 25% 70 78 11%

Gastos no Financieros 17 12 13 4% (25%) 55 50 (9%)

Provisiones (1) 2 3 59% 456% 19 18 (7%)

Resultado de la Operación (2) 9 2 (82%) 178% (4) 10 368%

Utilidad Neta (1) 6 1 (80%) 194% (2) 7.1 433%

Balance General

Inversiones en Valores 636 743 770 4% 21% 636 770 21%

Cartera Vigente 903 759 753 (1%) (17%) 903 753 (17%)

Cartera Vencida 87 35 30 (16%) (66%) 87 30 (66%)

Captación Vista 748 741 712 (4%) (5%) 748 712 (5%)

Captación Plazo 1,113 959 934 (3%) (16%) 1,113 934 (16%)

Captación Total 1,861 1,701 1,646 (3%) (12%) 1,861 1,646 (12%)

Capital Contable 397 410 411 0% 4% 397 411 4%

BANORTE USA




Bajo los criterios contables generalmente aceptados en Estados Unidos (US GAAP), el Inter National Bank (INB) registró una utilidad de US $7.1 millones durante el 2011, 433% por encima del resultado neto del 2010, esto debido a mayores ingresos no financieros, menores gastos de operación y provisiones crediticias.

Con relación a los activos de INB, éste tiene un portafolio de inversiones por US $770 millones concentrado principalmente en títulos respaldados por hipotecas, el cual aumentó US $134 millones o 21% AoA y US $27 millones o 4% ToT. La calidad de las hipotecas que respaldan estos títulos están calificados AAA, debido a que dichos títulos tienen garantía implícita del gobierno de Estados Unidos. Al 4T11 el portafolio presenta una ganancia no realizada por la valuación de estos títulos de US $18 millones y la vida promedio ponderada es de 3.4 años.

La Captación Total asciende a US $1,646 millones disminuyendo US $215 millones o un 12% AoA y US $55 millones o un (3%) ToT. Por su parte, la Cartera Vigente se ubica en US $753 millones, disminuyendo US $150 millones o (17%) AoA y US $6 millones o (1%) ToT, mientras que la Cartera Vencida se ubica en US $30 millones y registró una disminución de US $57 millones o (66%) AoA y US $5 millones o (16%) ToT derivado de la estrategia adoptada por el banco para disminuir los Activos Clasificados.

Los Índices de Capitalización y Apalancamiento se mantienen fortalecidos. El Índice de Capitalización al 4T11 se encuentra en 21.9% y el Índice de Apalancamiento en 10.0%. Por su parte, el Índice de Cartera Vencida disminuyó (5.0) pp AoA para ubicarse en 3.8% y el Índice de Cobertura aumentó 40.4 pp AoA para ubicarse en 71.2%.

En cuanto a los indicadores de Rentabilidad, hay una mejora en comparación con el año anterior: el ROE sube 2.3 pp AoA para ubicarse en 1.8%, el ROA aumenta 0.4 pp AoA para ubicarse en 0.3%, el Índice de Eficiencia disminuye (14.3) pp AoA para ubicarse en 64.1%. Por su parte, el MIN se mantiene prácticamente en el mismo nivel de 3.2%.

III. Sólida USA

Para reducir el nivel de Activos Clasificados y lograr un indicador dentro de los niveles aceptables por la OCC, el regulador del INB en Estados Unidos, el banco ha realizado ventas de activos a Banorte y Sólida México (SMX). Estos activos son administrados por “Sólida USA”, la subsidiaria de recuperación de Banorte en los Estados Unidos.

En marzo 2011 se llevó a cabo la venta de Cartera con un valor en libros de US $73.2 millones a Banco Mercantil del Norte. El monto de cartera vendida representó un 38% del total de los Activos Clasificados de INB. En Diciembre 2011 se realizó una segunda venta de cartera a Banorte con un valor en libros de US $11 millones.

Como resultado de estas ventas, el indicador de Activos Clasificados sobre Capital primario ha tenido una importante reducción. Al cierre del 4T11 el indicador está en 45.8%.

Los Activos en Administración por Solida USA al 4T11 se componen de la siguiente manera:

Bienes Adjudicados Sólida México: US $52 millones

Cartera Banorte: US $82 millones

Activos Clasificados INB: US $95 millones

Total: US $228 millones

Indicadores Financieros INB

Cifras en US GAAP 4T10 3T11 4T11

Var. vs 3T11

Var.

vs 4T10

2010 2011 Var.

vs 2010

Rentabilidad:

MIN 3.1% 3.2% 2.9% (0.3) (0.1) 3.2% 3.2% (0.1)

ROE (1.3%) 6.0% 1.2% (4.8) 2.5 (0.5%) 1.8% 2.3

ROA (0.2%) 1.1% 0.2% (0.9) 0.5 (0.1%) 0.3% 0.4

Operación:

Índice de Eficiencia 121.4% 52.5% 73.0% 20.5 (48.4) 78.4% 64.1% (14.3)

Calidad de Activos:

Índice de Cartera Vencida 8.8% 4.5% 3.8% (0.6) (5.0) 8.8% 3.8% (5.0)

Índice de Cobertura 30.7% 61.7% 71.2% 9.5 40.4 30.7% 71.2% 40.4

Capitalización:

Índice de apalancamiento 9.0% 9.3% 10.0% 0.8 1.0 9.0% 10.0% 1.0

Índice de Capitalización 18.6% 22.3% 21.9% (0.4) 3.3 18.6% 21.9% 3.3




Estado de Resultados de Banca de

Recuperación Var. Vs.

(M illones de Pesos) 2010

Margen Financiero (201) (289) 44%

Provisiones Crediticias 27 14 (48%)

Ingresos No Financieros 1,882 2,565 36%

Gasto No Financiero 972 1,015 4%

Utilidad antes de Impuestos y Subsidiarias 987 1,247 26%

Impuestos 294 375 28%

Utilidad Neta 692 872 26%

20112010

Activos Administrados

(M illones de Pesos)

Activos Propios Banorte: 40,434 Cartera y Bienes Adjudicados de BanorteMargen Financiero / Otros Productos y

Gastos

Portafolios Adquiridos y Administrados: 34,064Sólida Administradora de Portafolios y

Banorte

Ingreso No Financiero / Otros Productos y

Gastos (Sólida / Banorte)

Proyectos de Inversión (1): 7,158Sólida Administradora de Portafolios y

BanorteIngreso No Financiero

Activos Propios Ixe: 6,470 Cartera y Bienes Adjudicados de IxeMargen Financiero / Otros Productos y

Gastos

Total 88,127

REGISTRO DE INGRESOS EN EL ESTADO

DE RESULTADOS4T11 REGISTRO EN BALANCE

Del total de activos Banorte por $40.4 mil millones administrados por Banca de Recuperación al cierre del 4T11, un 29% corresponde a tarjeta de crédito, 23% a crédito hipotecario, 13% a crediactivo, 9% a crédito de nómina, 8% a empresarial, 6% a automotriz, 3% corporativa, 3% comercial, 3% a bienes adjudicados, 1% a créditos personales y 1% a Pronegocio. Los ingresos generados por esta cartera durante 2011 ascendieron a $991 millones de pesos, 16% mayores AoA.

Al cierre del 4T11, del total de $34.1 mil millones de pesos en portafolios adquiridos y administrados por Banca de Recuperación, un 32% corresponde a empresarial y comercial, un 31% a cartera hipotecaria, 19% a cartera administrada a la SHF, 11% a portafolios inmobiliarios, y 7% a bienes adjudicados y daciones. Los ingresos generados por estos portafolios durante el 2011 fueron de $506 millones de pesos, (6%) menores AoA.

Del total de activos Propios Ixe por $6.5 mil millones administrados por Banca de Recuperación al cierre del 4T11, un 34% corresponde a empresarial, 32% a cartera hipotecaria, 24% a consumo y 10% a bienes adjudicados.

BANCA DE RECUPERACIÓN




Sector Bursátil Var. Vs.


Casa de Bolsa

Utilidad Neta 184 81 145 80% (21%) 403 418 4%

Capital Contable 1,883 2,870 2,591 (10%) 38% 1,883 2,591 38%

Cartera en Custodia 174,068 491,282 578,762 18% 232% 174,068 578,762 232%

Activo Total Neto 10,169 47,862 23,528 (51%) 131% 10,169 23,528 131%

ROE 41.6% 11.4% 21.3% 9.9 pp (20.3 pp) 25.1% 17.2% (7.9 pp)

Capital Neto

Capital Global 1,588 2,276 2,068 (9%) 30% 1,588 2,068 30%

4T10 3T11 4T11Var. Vs.

2010 2011

Utilidad

El Sector Bursátil (Casa de Bolsa Banorte, Ixe Casa de Bolsa e Ixe Fondos) acumuló utilidades por $418 millones durante 2011, 4% superiores con respecto a 2010. Este crecimiento ha sido impulsado por el aumento en los recursos captados de clientes en sociedades de inversión que se traducen en mayores comisiones por servicios y el crecimiento de ingresos por colocaciones durante el ejercicio 2011. En forma trimestral, la utilidad se ubica en $145 millones, decreciendo (21%) con respecto al 4T10 y creciendo un 80% vs. 3T11, principalmente por el aumento durante el trimestre de los ingresos por colocación.

Sociedades de Inversión

Al cierre del 4T11, los activos en administración de las sociedades de inversión de Banorte-Ixe ascienden a $80.7 mil millones de pesos, mostrando un crecimiento del 8% anual con respecto al saldo combinado de ambas operadoras de fondos del 2010. Los recursos administrados en las sociedades de inversión de deuda ascienden a $72.4 mil millones, que representa un incremento combinado del 12% anual, mientras que las sociedades de inversión en renta variable manejan activos por $8.3 mil millones, representando un decremento del (17%) anual. Al cierre del mes de diciembre, Banorte-Ixe tiene una participación de mercado en sociedades de inversión del 6.1%, en fondos de deuda del 6.6% y en fondos de renta variable del 3.6%.

Cartera en Custodia

Al cierre del 4T11, alcanzó un monto de $578.7 mil millones, un aumento del 232% AoA y del 18% ToT principalmente por la inclusión de la Cartera Custodiada de Ixe Casa de Bolsa e Ixe Fondos que registran un monto de $444.1 mil millones.

25.1%17.2%

41.6%

11.4%

21.3%

2010 2011 4T10 3T11 4T11

ROE (SECTOR BURSÁTIL)

SECTOR BURSÁTIL




Casa de Bolsa Banorte Var. Vs.


Casa de Bolsa

Utilidad Neta 184 55 67 23% (64%) 403 276 (31%)

Capital Contable 1,883 2,030 1,634 (19%) (13%) 1,883 1,634 (13%)

Cartera en Custodia 174,068 191,762 134,672 (30%) (23%) 174,068 134,672 (23%)

Activo Total 10,169 25,529 1,937 (92%) (81%) 10,169 1,937 (81%)

ROE 41.6% 10.8% 14.6% 3.8 pp (27.0 pp) 25.1% 14.5% (10.6 pp)

Capital Neto

Capital Global 1,588 1,699 1,396 (18%) (12%) 1,588 1,396 (12%)

4T10 3T11 4T11 2010 2011Var. Vs.

Ixe Casa de Bolsa Var. Vs.


Casa de Bolsa

Utilidad Neta - 13 57 326% - - 97 -

Capital Contable - 731 789 8% - - 789 -

Cartera en Custodia - 259,808 363,312 40% - - 363,312 -

Activo Total Neto - 22,143 21,384 (3%) - - 21,384 -

ROE 0.0% 7.4% 30.0% 22.6 pp 30.0 pp 0.0% 21.9% 21.9 pp

Capital Neto

Capital Global 0 578 672 16% - 0 672 -

4T10 3T11 4T11Var. Vs.

2010 2011

Ixe Fondos Var. Vs.


Casa de Bolsa

Utilidad Neta - 13 21 65% - - 45 -


Cartera en Custodia - 39,712 80,777 103% - - 80,777 -

Activo Total Neto - 190 297 57% - - 297 -

ROE 0.0% 49.8% 61.0% 11.2 pp 61.0 pp 0.0% 59.7% 59.7 pp

4T10 3T11 4T11Var. Vs.

2010 2011

Casa de Bolsa Banorte

Ixe Casa de Bolsa




Sector Ahorro de Largo

PlazoVar. Vs.


Afore (1)

Utilidad Neta 111 86 162 88% 46% 440 443 1%

Capital Contable 1,780 2,061 1,297 (37%) (27%) 1,780 1,297 (27%)

Activo Total 2,096 2,362 1,614 (32%) (23%) 2,096 1,614 (23%)

Activos Administrados

(SIEFORE)* 86,271 93,498 203,216 117% 136% 86,271 203,216 136%

ROE 25.8% 17.1% 27.5% 10.5 pp 1.7 pp 28.4% 22.1% (6.3 pp)

Aseguradora (2)

Utilidad Neta 90 163 177 9% 98% 451 665 48%


Activo Total 13,419 14,677 15,921 8% 19% 13,419 15,921 19%

Reservas Técnicas 8,319 8,716 9,533 9% 15% 8,319 9,533 15%

Primas Emitidas 1,672 1,862 2,997 61% 79% 7,095 10,176 43%

Índice de cobertura de reservas

técnicas1.2 1.3 1.2 (0.0 pp) (0.0 pp) 1.2 1.2 (0.0 pp)

Índice de cobertura de capital

mínimo de garantía1.7 2.1 1.8 (0.2 pp) 0.1 pp 1.7 1.8 0.1 pp

Índice de cobertura de

requerimiento mínimo de capitalN.A. N.A. N.A. - - N.A. N.A. -


mínimo pagado31.5 31.0 31.0 0.0 pp (0.5 pp) 31.5 31.0 (0.5 pp)

ROE 15.1% 24.6% 27.2% 2.5 pp 12.1 pp 18.4% 25.5% 7.1 pp

Pensiones (2)

Utilidad Neta 10 34 28 (18%) 179% 12 49 317%


Activo Total 25,478 31,924 34,279 7% 35% 25,478 34,279 35%

Reservas Técnicas 24,134 30,494 32,873 8% 36% 24,134 32,873 36%

Primas Emitidas 2,085 2,219 1,925 (13%) (8%) 6,920 8,250 19%

Índice de cobertura de reservas

técnicas1.0 1.0 1.0 0.0 pp (0.0 pp) 1.0 1.0 (0.0 pp)


mínimo de garantía1.6 3.1 7.4 4.3 pp 5.8 pp 1.6 7.4 5.8 pp

Índice de cobertura de

requerimiento mínimo de capitalN.A. N.A. N.A. - - N.A. N.A. -


mínimo pagado8.5 8.1 8.1 0.0 pp (0.3 pp) 8.5 8.1 (0.3 pp)

ROE 3.9% 12.8% 9.9% (2.9 pp) 6.0 pp 1.2% 4.7% 3.5 pp

4T10 3T11 4T11Var. Vs.

20112010

1. A partir de Diciembre del 2011, Afore XXI compró la participación del 49% de Generali en la Afore y un 1% propiedad de Banorte, convirtiéndose en socio al 50% en esta subsidiaria con Banorte. 2. A partir de enero del 2011, entraron en vigor nuevos criterios contables en los cuales la información de Seguros Banorte Generali, S.A. de C.V y Pensiones Banorte Generali, S.A. de C.V., se consolida en GFNorte.

Afore

Cabe recordar que el pasado 23 de diciembre del 2011, se celebraron las Asambleas de Accionistas donde se fusionaron Afore XXI y Afore Banorte. Durante el 2011, la AFORE registró una utilidad neta de $443 millones, 1% mayor AoA, mientras que en forma trimestral, la Utilidad Neta ascendió a $162 millones, 88% mayor respecto del 3T11. Al excluir los efectos de la fusión con Afore XXI, la utilidad neta sería de $397 millones, presentado una caída del 10% AoA debido a menores productos financieros ante las minusvalías registradas en las inversiones por la volatilidad en los mercados, así como un mayor gasto de venta y operación.

AHORRO Y PREVISIÓN




A raíz de esta fusión los fondos administrados ascienden a $203,216 millones de pesos, un aumento de 136% AoA y 117% ToT (de los cuales $108 mil millones fueron aportados por Afore XXI). Los fondos administrados por la Afore Banorte sin el impacto de la fusión ascendieron a $95,216 millones de pesos, un aumento de 10% AoA y 2% ToT ante un crecimiento por aportaciones de trabajadores y un incremento en ventas a raíz de una mayor atracción de cuentas. Al cierre de Diciembre del 2011, Afore XXI Banorte cuenta con un 13.0% de participación en fondos administrados, situándose en la 4ª posición del mercado; contando con más de 7 millones de cuentas administradas, que representan una participación del 16.6% en el total de cuentas del sistema, situándose en la 1ª posición del mercado.

Aseguradora

Obtuvo una utilidad de $665 millones en 2011 (51% corresponden a GFNorte), 48% superior AoA, por un crecimiento del 20% en los ingresos ante un mayor monto de primas emitidas y devengadas, así como una recuperación del 14% en los productos financieros, generando un apalancamiento operativo positivo. La utilidad de la Aseguradora sería de $770 millones de pesos al eliminar el impacto de los castigos que se han venido aplicando al portafolio de inversiones y a la contingencia fiscal enfrentó proactivamente la compañía. En forma trimestral, la utilidad neta de $177 millones presenta un incremento del 9% vs. 3T11, debido a mayores primas emitidas durante el trimestre. Las primas emitidas aumentan 43% AoA alcanzando un monto acumulado de $10,176 millones de pesos, mientras que las primas devengadas ascendieron a $6,599 millones de pesos al cierre de 4T11, creciendo 21% respecto a 4T10 y 33% respecto al 3T11. Por su parte, las reservas técnicas se ubicaron en $9,533 millones, aumentando en 15% AoA y aumentando 9% ToT vs. 3T11.

Pensiones

Obtuvo un resultado de $49 millones de pesos en 2011 (51% corresponden a GFNorte), derivado de mayores ingresos ante un incremento del 30% en los productos financieros y a un aumento del 36% en las reservas técnicas. Al eliminar el impacto de los eventos extraordinarios por los castigos que se han venido aplicando al portafolio de inversiones, la utilidad sería de $121 millones de pesos durante 2011, aunado a que se hizo frente a una contingencia fiscal de la compañía. En forma trimestral, la utilidad alcanzó $28 millones, un decremento (18%) vs. 3T11 por una caída en las primas emitidas del (13%).

28.4%22.1% 25.8%

17.1%

27.5%

2010 2011 4T10 3T11 4T11

ROE (AFORE)

18.4%

25.5%

15.1%

24.6% 27.2%

2010 2011 4T10 3T11 4T11

ROE (ASEGURADORA)

1.2%

4.7% 3.9%

12.8%

9.9%

2010 2011 4T10 3T11 4T11

ROE (PENSIONES)




SOFOM y Auxiliar de Crédito

(1)Var. Vs.


Arrendadora y Factor

Utilidad Neta 111 167 151 (10%) 37% 443 616 39%


Cartera Total (1) 15,884 17,141 16,882 (2%) 6% 15,884 16,882 6%

Cartera Vencida 141 94 79 (16%) (44%) 141 79 (44%)

Reservas Crediticias 289 268 268 0% (7%) 289 268 (7%)

Activo Total 15,679 17,450 16,814 (4%) 7% 15,679 16,814 7%

ROE 23.6% 29.0% 25.0% (4.0 pp) 1.4 pp 26.0% 27.8% 1.8 pp

Almacenadora

Utilidad Neta 17 13 8 (36%) (53%) 57 40 (29%)

Capital Contable 206 239 246 3% 19% 206 246 19%

Inventarios 49 545 43 (92%) (13%) 49 43 (13%)

Activo Total 777 688 277 (60%) (64%) 777 277 (64%)

ROE 35.7% 21.5% 13.2% (8.3 pp) (22.5 pp) 33.7% 17.6% (16.0 pp)

Ixe Automotriz

Utilidad Neta - 2 15 488% - - 30 -


Cartera Total (1) - 1,392 1,318 (5%) - - 1,318 -

Cartera Vencida - 60 66 10% - - 66 -

Reservas Crediticias - 57 52 (9%) - - 52 -

Activo Total - 1,480 1,390 (6%) - - 1,390 -

ROE 0.0% 3.1% 17.7% 14.7 pp 17.7 pp 0.0% 15.2% 15.2 pp

Fincasa Hipotecaria

Utilidad Neta - 14 (10) (172%) - - 22 -

Capital Contable - 707 697 (1%) - - 697 -

Cartera Total (1) - 3,988 3,915 (2%) - - 3,915 -

Cartera Vencida - 253 335 33% - - 335 -

Reservas Crediticias - 242 225 (7%) - - 225 -

Activo Total - 4,690 4,575 (2%) - - 4,575 -

ROE 0.0% 8.0% -5.8% (13.7 pp) (5.8 pp) 0.0% 5.2% 5.2 pp

4T10 3T11 4T11Var. Vs.

2010 2011

1. Incluye cartera de bienes en arrendamiento puro registrada en inmuebles, mobiliario y equipo (neto).


La Empresa Arrendadora y Factor generó utilidades por $616 millones durante el 2011, 39% mayor AoA y de $151 millones en 4T11, 37% ToT vs. 4T10 derivado en ambos casos de mayores ingresos financieros por el incremento de su portafolio crediticio del 6% y menores reservas ante una mejoría en la calidad de sus activos al contraerse la cartera vencida un (44%). En forma trimestral, la utilidad se contrae (10%) ToT vs. 3T11 por mayores reservas crediticias y menores ingresos financieros ante una disminución en la cartera de crédito.

Al cierre del 4T11, el Índice de Cartera Vencida cerró en 0.47%, menor con respecto al 3T11 y 4T10, mientras que el Índice de Capitalización terminó en 14%, considerando activos ponderados en riesgo totales por $16,882 millones.

Arrendadora y Factor Banorte ocupa el 1er lugar en términos del tamaño de cartera y activos entre las 40 empresas de este sector conforme a la información disponible a la fecha.

SOFOM Y AUXILIAR DE CRÉDITO




Almacenadora

La Almacenadora obtuvo una utilidad neta de $40 millones de pesos durante el 2011, (29%) menor respecto de 2010 por una disminución principalmente en los ingresos relacionados con la comercialización de inventarios. En forma trimestral, la utilidad de $8 millones de pesos presenta un decremento del (36%) ToT vs. 3T11 y del (53%) vs. 4T10, generado por menores ingresos por servicios relacionados con la comercialización de inventarios. Al cierre del 4T11 el Índice de Capitalización fue de 10.7% considerando certificados en circulación en riesgo totales por $2,309 millones. Asimismo, la Almacenadora de Banorte ocupa el 3er lugar entre las 20 almacenadoras de este sector en términos de utilidades generadas.

26.0% 27.8% 23.6% 29.0% 25.0%

2010 2011 4T10 3T11 4T11

ROE (ARRENDADORA Y FACTOR)

33.7%

17.6%

35.7%

21.5%13.2%

2010 2011 4T10 3T11 4T11

ROE (ALMACENADORA)




Otras Subsidiarias

(Millones de Pesos) 3T11

Ixe Soluciones

Utilidad Neta 6 (51) (993%) (64)

Capital Contable 424 346 (18%) 346

Cartera Total (1) 285 286 0% 286

Cartera Vencida 177 174 (2%) 174

Reservas Crediticias 61 62 2% 62

Activo Total 1,463 1,397 (5%) 1,397

ROE 5.5% -53.0% (58.5 pp) -27.0%

Ixe Servicios

Utilidad Neta 2 (2) (197%) 2

Capital Contable 24 22 (8%) 22

Activo Total 34 31 (7%) 31

ROE 33.2% -32.3% (65.5 pp) 15.0%

3T11 4T11Var. Vs.

2011

OTRAS COMPAÑIAS




Calificaciones Internacionales - GFNnorte

Firma Calificadora

ENTIDAD

Calificada Calificación Categoría Fecha

Standard & Poor’s Banorte

ESTABLE

BBB-

BBB-

A-3

A-3

BBB-

Perspectiva

Crédito de Contraparte Moneda Extranjera- Largo Plazo

Crédito de Contraparte Moneda Nacional- Largo Plazo

Crédito de Contraparte Moneda Extranjera- Corto Plazo

Crédito de Contraparte Moneda Nacional- Corto Plazo

Valores de Deuda Senior

Diciembre, 2011

Fitch

Banorte

Grupo Financiero

Banorte

ESTABLE

BBB

BBB

F2

F2

C

2

5

BBB-

NF (Not Floor)

Perspectiva

Deuda en Moneda Extranjera- Largo Plazo

Deuda en Moneda Nacional- Largo Plazo

Deuda en Moneda Extranjera- Corto Plazo

Deuda en Moneda Nacional- Corto Plazo

Individual – Moneda Extranjera

Calificación Soporte-Banorte

Calificación Soporte-GFNorte

Piso de la calificación de soporte-Banorte

Piso de la calificación de soporte-GFNorte

Abril, 2011

Moody’s Banorte

ESTABLE

C –

ESTABLE

Baa1

P-2

A3

P-2

Perspectiva BFSR

Modesta Fortaleza Financiera

Perspectiva Depósitos GLC

Largo Plazo – Depósitos Bancarios *

Corto Plazo – Depósitos Bancarios *

Depósitos Largo Plazo –Moneda Local

Depósitos Corto Plazo –Moneda Local

* Moneda Extranjera

Noviembre, 2011

Moody’s Banorte

Baa1

Baa2

Baa1

Ba1

Largo plazo moneda local de deuda subordinada (Tier 2)

Largo plazo moneda local de deuda subordinada (Tier 1) Largo plazo moneda extranjera de deuda subordinada (Tier 2)

Largo plazo moneda extranjera de deuda subordinada

Noviembre, 2011

Moody’s Banorte A3 Valores de Deuda Senior Noviembre

2011

Moody’s

Casa de Bolsa,

Arrendadora y Factor Banorte

ESTABLE

A3

P-2

Perspectiva

Emisor Largo Plazo

Emisor Corto Plazo

Noviembre, 2011

Calificaciones Domésticas - GFNorte

Firma Calificadora

ENTIDAD

Calificada Calificación Categoría Fecha

Fitch

Banorte

F1 + (mex)

AA + (mex)

F1 + (mex)

AA + (mex)

AA (mex)

Riesgo Contraparte Corto Plazo

Riesgo Contraparte Largo Plazo

Certif. de Dep. y P.R.L.V. a Cto. Plazo

Certif. de Dep. y P.R.L.V. a Largo Plazo

Largo Plazo Escala Nacional deuda subordinada

Abril, 2011


Banorte

AA + (mex)

F1 + (mex)

AA + (mex)

F1 + (mex)

Largo Plazo

Corto Plazo

Largo Plazo Escala Nacional emisiones locales de deuda

Corto Plazo Escala Nacional emisiones locales de deuda

Abril, 2011

Moody’s Escala Nacional

Banorte Aaa.mx

MX-1

Depósitos Largo Plazo

Depósitos Corto Plazo Noviembre, 2011


Banorte

Aaa.mx

MX-1

Calificación de Emisor en Escala Nacional Largo Plazo

Calificación de Emisor en Escala Nacional Corto Plazo

Noviembre,

2011

Banorte Aa1.mx Largo Plazo Escala Nacional de México deuda subordinada

junior Noviembre,2011

CALIFICACIONES




Calificadores Entidad Calificada Calificación Categoría Fecha

Seguros Banorte

GeneraliAA+ (mex) Fortaleza Financiera del Asegurador Enero, 2012

Fitch ESTABLE Perspectiva

F1 + (mex) Riesgo Contraparte Corto Plazo

AA + (mex) Riesgo Contraparte Largo Plazo

Moody’s ESTABLE Perspectiva

Aaa.mx Emisor Largo Plazo

MX-1 Emisor Corto Plazo

Ixe Banco Estable Perspectiva

BBB- Escala Global - largo plazo

A-3 Escala Global - corto plazo

mxA-1+ Escala Nacional - Riesgo Contra parte (Corto Plazo)

mxAA+ Escala Nacional - Riesgo Contra parte (Largo Plazo)

BB Escala Global - Deuda Subordinada Junior Diciembre, 2011

Standard & Poor’s Ixe Casa de Bolsa Estable Perspectiva

mxA-1+ Escala Nacional - Riesgo Contra parte (Corto plazo)

mxAA+ Escala Nacional - Riesgo Contra parte (Largo Plazo)

Fincasa Hipotecaria Estable Perspectiva

mxA- Escala Nacional - Riesgo Contra parte (Largo Plazo)

mxA-2 Escala Nacional - Riesgo Contra parte (Corto Plazo)

mxA Escala Nacional - Riesgo Contra parte (Largo Plazo)

Ixe Automotriz Estable Perspectiva

mxA-1 Escala Nacional - Riesgo Contra parte (Corto Plazo)

mxA+ Escala Nacional - Riesgo Contra parte (Largo Plazo)

Ixe Banco BBB' Moneda Local e Internacional-Largo Plazo Abril, 2011

F2' Moneda Local e Internacional- Corto Plazo

BB+' Deuda Subordinada

BB+' Deuda Subordinada Junior

AA+ Escala Nacional -Largo PLazo

F1+ Escala Nacional- Corto Plazo

C/D Individual

Fitch Ixe Casa de Bosa AA+(mex)' Escala Nacional- Largo Plazo Abril, 2011

F1+(mex)' Escala Nacional- Corto Plazo

Fincasa Hipotecaria AA+(mex)' Escala Nacional -Largo Plazo Abril, 2011

F1+(mex)' Escala Nacional -Corto Plazo

F1+(mex)' Escala Nacional- Corto Plazo Deuda Senior

Ixe Automotriz AA+(mex)' Escala Nacional -Largo Plazo Abril, 2011

F1+(mex)' Escala Nacional -Corto Plazo

F1+(mex)' Escala Nacional -Corto Plazo Deuda Senior

Otras Calificaciones GFNorte

Casa de Bolsa

BanorteAbril, 2011

Casa de Bolsa

BanorteAgosto,2010




Personal 19,747 24,099 23,898

Banca (1) 15,895 18,872 18,742

Otros Sectores 3,852 5,227 5,156

Sucursales (2) 1,134 1,277 1,285

INB 20 20 21

Pronegocio 0 0 0

Cajeros 5,004 6,176 6,367

TPVs 58,336 79,885 90,649

Infraestructura 4T114T10 3T11

Incluye INB desde el 4T06,Uniteller desde el 1T07 e Ixe desde 2T11. Se consideran 5 módulos bancarios como sucursales. No incluye Ventanillas Remotas. No incluye 1 sucursal en Islas Cayman.

Al cierre del 4T11 se contaba con 1,285 sucursales, 8 más en comparación con 3T11. Las sucursales aumentaron en 151 unidades durante los últimos 12 meses, un crecimiento del 13% anual, lo cual considera a 167 sucursales de Ixe Banco.

Durante los últimos 12 meses se habilitaron 1,363 cajeros automáticos, un crecimiento del 27% anual, aumentando la red a 6,367 ATM’s a finales del 4T11 debido a crecimiento orgánico y a la firma de un acuerdo con Cardtronics en Marzo del 2011.

En cuanto a Terminales Punto de Venta (TPV’s) se dieron de alta 32,313 durante el año, un crecimiento anual del 55%, alcanzando 90,649 TPV’s instaladas al cierre de diciembre, de los cuales 14,765 pertenecen a Ixe.

Al cierre del 4T11, se tienen 2,918 puntos de contacto a través de corresponsales bancarios con 7-Eleven y Telecomm-Telégrafos, en las cuales se ha incrementado en 35% AoA el promedio de transacciones diarias.

INFRAESTRUCTURA

III.INFORMACION GENERAL



Participación Accionaria de GFNorte en Subsidiarias 4T11

Banco Mercantil Del Norte, S.A. (1) 92.72%

Banorte USA (2) 100.00%

Afore (2) 50.00%

Casa De Bolsa Banorte, S.A. De C.V. 99.99%

Arrendadora Banorte, S.A. De C.V. 99.99%

Almacenadora Banorte, S.A. De C.V. 99.99%

Pensiones Banorte Generali, S.A. De C.V. 51.00%

Seguros Generali Mexico, S.A. De C.V. 51.00%

Ixe Banco, S.A. 99.99%

Ixe Casa De Bolsa, S.A. De C.V. 99.99%

Ixe Fondos, S.A. De C.V. 99.99%

Ixe Servicios, S.A. De C.V. 99.99%

Ixe Automotriz, S.A. De C.V. 99.99%

Ixe Soluciones, S.A. De C.V. 99.99%

Fincasa Hipotecaria, S.A. De C.V. 99.99%

1. Como resultado de la fusión de Pronegocio el 31 de agosto de 2009. Refleja la inversión del IFC en el capital de Banco Mercantil del Norte

debido a que la operación se concretó en el 4T09 2. Subsidiarias de Banco Mercantil del Norte. Banorte USA posee el 100% de Uniteller y el 100% de INB Financial Corp.

GRUPO FINANCIERO – INFORMACIÓN GENERAL

III.INFORMACION GENERAL



Principales Funcionarios del Grupo al cierre del 4T11

NOMBRE PUESTO ACTUAL

Alejandro Valenzuela del Río Director General, Grupo Financiero Banorte

NEGOCIOS

Enrique Castillo Sánchez Mejorada Presidente de Inversiones de Capitales

Marcos Ramírez Miguel Director General de Banca al Mayoreo

Patricio Rafael Rodríguez Chapa Director General Banca Privada y Gestión de Activos

Luis Ernesto Pietrini Sheridan Director General de Banca Patrimonial

Víctor Antonio Roldán Ferrer Director General Banca Corporativa Transaccional

José Armando Rodal Espinosa Director General Empresas y Corporativo

Carlos Eduardo Martínez González Director General Banca de Gobierno

Alejandro Eric Faesi Puente Director General de Mercados y Ventas Institucionales

Ricardo Velásquez Director General de Banca Internacional e Instituciones Financieras

Carlos Alberto Arciniega Navarro Director General de Tesorería

René Gerardo Pimentel Ibarrola Director General de Desarrollo de Negocio y Análisis

Javier Molinar Horcasitas Director General de Integración Banorte-Ixe

Jesús Garza Martínez Director General de Banca al Menudeo

Manuel Romo Villafuerte Director General de Ixe Banco y Tarjetas de Crédito

Fernando Solís Soberón Director General Ahorro y Previsión

Por Designar Director General de Banorte USA

Luis Fernando Orozco Director General de Recuperación de Activos

STAFF

Alejandro Garay Espinosa Director General de Servicios Corporativos

Benjamín Vidargas Rojas Director General de Auditoría

Carla Juan Chelala Director General de Mercadotecnia

Héctor Martín Ávila Flores Co-Director General Jurídico

Armando Rivero Laing Co-Director General Jurídico

Javier Márquez Diez-Canedo Director General Administración de Riesgos

Guillermo Güemez Sarre Director General Tecnología

Rafael Arana de la Garza Director General de Planeación y Finanzas

Sergio García Robles Gil Director General Corporativo

IV.SINTESIS DE RESULTADOS



México D.F. a 23 de enero de 2012. Grupo Financiero Banorte (GFNORTE) dio a conocer hoy sus resultados de

operación al cierre de diciembre de 2011. Por décimo trimestre consecutivo, GFNORTE incrementa su utilidad alcanzando $2,513 millones de pesos, un 43% más respecto de la utilidad del mismo trimestre de 2010. Banco Mercantil del Norte contribuyó con el 68% de estas utilidades, alcanzando $1,707 millones de pesos. Durante 2011, la utilidad neta fue de $8,517 millones de pesos, 27% superior respecto a la utilidad del 2010. Ixe y las subsidiarias contribuyeron con $420 millones de pesos durante los últimos 9 meses. El capital contable aumentó 53% en el año principalmente por el capital aportado para la integración de Ixe, resultando en un rendimiento sobre capital (ROE) del 14.1%, mientras que el rendimiento sobre activos (ROA) fue del 1.1%. Captación y Margen Financiero

La captación tradicional creció un 29% anual, impulsada principalmente por la incorporación de Ixe. Se observa un incremento de 27% en los depósitos a la vista y de 33% en los depósitos a plazo en ventanilla. Con esto, la captación tradicional pasa de $238,638 millones de pesos en el 4T10 a $308,435 millones de pesos en el 4T11. Durante este trimestre, el margen financiero ascendió a $7,364 millones de pesos, un aumento del 23% respecto al 4T10. Durante 2011, el margen financiero ascendió a $28,242 millones, 24% mayor respecto al mismo periodo de 2010. Cartera de Crédito

Al cierre del 4T11, la cartera vigente tuvo un crecimiento del 33% respecto al mismo trimestre del año anterior y de 7% en comparación con el 3T11, para llegar a un saldo de $350,265 millones de pesos. Por séptimo trimestre consecutivo la cartera de crédito muestra un crecimiento sostenido en la mayoría de sus segmentos como resultado de las estrategias del banco para impulsar la colocación del crédito, la integración con Ixe y una mayor demanda crediticia en la industria. El crédito comercial alcanzó un saldo de $121,512 millones de pesos, un crecimiento anual del 38% y del 6% vs. 3T11, derivado principalmente de la integración con Ixe, así como por un aumento en la colocación de créditos empresariales, arrendamiento y factoraje y la reactivación del producto Crediactivo para personas morales (la cartera de PYMES crece 23% anual y 10% trimestral). La cartera corporativa se ubicó en $59,070 millones, 34% mayor respecto al 4T10 y 10% mayor que el 3T11 derivado de una reactivación del crédito en este sector y de la integración con Ixe. El crédito a gobiernos tuvo un saldo al cierre de diciembre de $71,162 millones, un incremento del 50% en el año y del 13% en el trimestre. Los créditos al consumo incluyendo Vivienda, tuvieron un incremento del 18% respecto al mismo periodo del año pasado. Destaca el crédito hipotecario que mantuvo su tendencia ascendente para finalizar el trimestre con un saldo de $64,276 millones de pesos, 15% superior respecto al 4T10, con lo cual Banorte continúa siendo uno de los bancos con mayor crecimiento en colocación en este segmento. Por su parte, Credinómina registró un saldo de $13,426 millones de pesos, un 59% superior respecto al 4T10, como resultado de las campañas de promoción del producto y el crecimiento en el número de nómina-habientes en Banorte-Ixe, así como a la estrategia de lograr una mayor venta cruzada. El crédito Automotriz tuvo un crecimiento del 14% en el año con un saldo de $9,354 millones de pesos al cierre del 4T11, debido a una mayor colocación crediticia derivado de las campañas para promover el producto y a una mayor venta de autos en el país. La Tarjeta de Crédito muestra un saldo de $11,465 millones de pesos al cierre del 4T11, excluyendo la cartera de la SOFOM Ixe Tarjetas, un crecimiento del 3% anual. El Grupo mantiene una buena calidad de su cartera al cierre del 4T11, al mostrar un 1.9% de Índice de Cartera Vencida, nivel 0.5 puntos porcentuales (pp) inferior al del 4T10 y menor en 0.4 pp respecto al trimestre anterior, consolidándose así como uno de los más bajos del sistema financiero. Grupo Financiero Banorte terminó el 4T11 con un saldo de cartera vencida de $6,949 millones de pesos, 4% mayor respecto al 4T10 como resultado de la integración de la cartera vencida de Ixe. La cobertura de reservas a cartera vencida del Grupo se ubicó en 143% al cierre del 4T11, nivel 19.4 pp superior al observado en el mismo trimestre del año pasado. Eficiencia

El Índice de Eficiencia se ubicó en 56% durante 2011, 4.3 pp por arriba del nivel registrado durante el mismo periodo del año pasado, como resultado principalmente de la integración de los gastos e ingresos de Ixe Grupo Financiero y

SÍNTESIS DE RESULTADOS

IV.SINTESIS DE RESULTADOS



los costos relacionados con el proceso de fusión. Sin estos últimos gastos no recurrentes, el Índice de Eficiencia hubiera sido de 51.4%. Capitalización

El Índice de Capitalización de Banco Mercantil del Norte se ubicó en 12.9% al cierre del 4T11 con un índice de capital básico (Tier 1) de 10.8%. Este nivel de capitalización posiciona a Banorte de manera adecuada para enfrentar la nueva regulación de Basilea III. Otras Subsidiarias

La contribución a utilidades anuales por parte del Sector de Ahorro y Previsión, integrado por Seguros, Pensiones y por primera vez a la Afore XXI Banorte, fue de $573 millones de pesos durante 2011, 29% mayor con respecto a 2010. Durante 2011, el Sector Auxiliares de Crédito, conformado por Arrendadora y Factor Banorte, así como por la Almacenadora, Ixe Automotriz y Fincasa Hipotecaria, registró una utilidad de $708 millones en 2011, 42% mayor en comparación con 2010. El Sector Bursátil constituido por Casa de Bolsa Banorte, Ixe Casa de Bolsa e Ixe Fondos, reportó utilidades acumuladas por $418 millones en 2011, 4% más que en 2010.

V.ESTADOS FINANCIEROS



Estado de Resultados-Holding

(Millones de Pesos)

Ingreso por Participación en Subsidiarias y

Asociadas 1,589 1,664 1,736 1,744 1,834 2,054 2,132 2,161 6,734 8,181

Ingresos por Intereses 2 2 2 2 2 1 2 4 7 9

Gastos por Intereses - - - - - - - - - -

Comisiones y Tarifas - - - - - - - - - -

Ingresos por intermediación - - - - - - - - - -

Otros Ingresos (Egresos) de la Operación - - - - - - - - - -

Gasto No Financiero 3 4 3 3 4 9 4 49 14 66

Resultado Antes de Impuestos a la Utilidad 1,588 1,662 1,735 1,742 1,831 2,046 2,130 2,116 6,727 8,124

Impuestos a la utilidad causados - - - - - - - - - -

Impuesto al Activo - - - - - - - - - -

Impuestos a la utilidad diferidos (0) (0) 1 (1) 0 (3) 1 (2) (0) (4)

Impuestos (0) (0) 1 (1) 0 (3) 1 (2) (0) (4)

Resultados antes de operaciones

discontinuadas 1,588 1,663 1,734 1,743 1,831 2,049 2,130 2,118 6,727 8,128

Operaciones discontinuadas - - - - - - - - - -

Utilidad Neta 1,588 1,663 1,734 1,743 1,831 2,049 2,130 2,118 6,727 8,128

3T11 4T11 2010 20111T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11

HOLDING




Holding– Balance General

(Millones de Pesos)

ACTIVOS

Disponibilidades 145 147 346 149 126 42 252 422

Cuentas de Margen - - - - - - - -

Inversiones en Valores - - - - - 45 44 61

Valores no asignados por liquidar - - - - - - - -

Deudores por reporto (saldo deudor) - - - - - - - -

Préstamo de Valores - - - - - - - -

Operaciones con Derivados - - - - - - - -

Operaciones con Valores y Derivadas - - - - - - - -

Ajustes de valuación por cobertura de activos - - - - - - - -

Cartera de Crédito Vigente - - - - - - - -

- - - - - - - - - Cartera de Crédito Vencida - - - - - - - -

Cartera de Crédito Total - - - - - - - -

Prov. Prev. Riesgos Crediticios - - - - - - - -

Cartera de Crédito Neto - - - - - - - -

Derechos de cobro adquiridos - - - - - - - -

Total de cartera de crédito (neto) - - - - - - - -

Beneficios por recibir en operaciones de reporto - - - - - - - -

Otras Cuentas por cobrar, neto 8 7 6 6 6 6 6 6

Inventario de Mercancías - - - - - - - -

Bienes Adjudicados - - - - - - - -

Inmueb., Mobiliario y equipo, neto - - - - - - - -

Inversiones permanentes 42,806 43,521 44,328 46,866 48,331 56,145 57,952 59,085

Activos de larga duración disponibles para la

venta - - - - - - - -

Impuestos diferidos, neto 1 2 1 2 1 4 4 6

Cargos diferidos, pagos anticipados e

intangibles 33 31 29 28 31 11,100 11,098 11,416

Otros activos a corto y largo plazo - - - - - - - -

Otros activos - - - - - - - -

42,849 43,561 44,364 46,901 48,370 67,256 69,059 70,512

TOTAL ACTIVOS 42,993 43,708 44,710 47,051 48,496 67,343 69,355 70,996

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11




Holding – Balance General

(Millones de Pesos)

PASIVOS

Captación de Recursos - - - - - - - -

Préstamos de Bancos y otros - - - - - - - -

Total de Colaterales vendidos o dados en

garantía - - - - - - - -

Derivados - - - - - - - -

Total de Op. con Valores y Derivados - - - - - - - -

Acreedores por cuentas de margen - - - - - - - -

Acreedores Diver. y otras ctas. p/pagar 1 8 1 0 0 0 - -

Otras cuentas por pagar 1 8 1 0 0 0 - -

Obligaciones subordinadas en circulación - - - - - - - -

Impuestos diferidos (Neto) - - - - - - - -

Créditos diferidos y Cobros Anticipados - - - - - - - -

TOTAL PASIVOS 1 8 1 0 0 0 - -

CAPITAL

Capital Social 12,020 12,019 12,019 12,020 12,019 13,098 13,098 13,098

Aport. para futuros aumentos de capital

pendientes de formalizar por su órgano de - - - - - - - -

Prima en venta de acciones 2,246 2,246 2,247 2,247 2,248 18,911 18,915 18,511


Capital contribuido 14,266 14,266 14,266 14,266 14,267 32,008 32,013 31,608

Reservas de capital 3,178 3,172 3,174 3,181 3,165 3,224 3,224 3,224

Resultado de ejercicios anteriores 26,153 25,817 25,811 25,457 31,499 30,939 30,941 30,548

Res. por valuación de títulos disponibles para la

venta 521 532 406 633 562 511 117 196

Res. por valuación de instrumentos de

cobertura de flujos de efectivo(1,766) (2,628) (3,097) (2,215) (1,615) (2,057) (2,725) (2,537)

Efecto acumulado por conversión (946) (710) (835) (1,000) (1,213) (1,163) (225) (172)

Exceso (insuf.) en la actualiz. del Cap. Cont. - - - - - - - -

Rdo. por ten. de activos no monet.: activo fijo - - - - - - - -

Rdo. por ten. de activos no monet.: Inv.

Permanentes - - - - - - - -

Ajustes por obligaciones laborales al retiro - - - - - - - -

Efecto acumulado de impuesto diferido - - - - - - - -

Resultado neto 1,588 3,250 4,984 6,727 1,831 3,880 6,010 8,128

Capital Ganado 28,727 29,434 30,443 32,784 34,229 35,334 37,342 39,387

Participación no controladora - - - - - - - -

Total Capital Contable 42,993 43,699 44,709 47,051 48,496 67,343 69,355 70,996

TOTAL PASIVOS Y CAPITAL 42,993 43,708 44,710 47,051 48,496 67,343 69,355 70,996

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11

Holding – Cuentas de Orden

(Millones de Pesos)

Acciones entregadas en Custodia 3,716 3,716 3,716 3,716 3,716 3,716 3,716 3,716

Otras cuentas de registro

3,716 3,716 3,716 3,716 3,716 3,716 3,716 3,716

3T11 4T111T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11




Estado de Resultados-GFNorte

(Millones de Pesos)

Ingresos por Intereses 10,510 10,793 10,944 10,979 11,281 13,011 13,659 14,129 43,226 52,081

Gastos por Intereses 5,083 5,366 5,381 5,139 5,040 6,238 6,557 6,574 20,969 24,409

Comisiones cobradas 163 140 137 179 159 214 261 289 619 922

Comisiones Pagadas 28 34 39 43 35 41 48 95 144 219

Margen Financiero de intereses y

comisiones 5,562 5,533 5,661 5,976 6,365 6,946 7,315 7,749 22,732 28,375

Ingresos por Primas (Neto) - - - - 3,622 3,925 3,706 4,022 - 15,275

Incremento neto de reservas

técnicas - - - - 2,319 1,917 2,080 3,001 - 9,316

Siniestros, Reclamaciones y Otras

obligaciones (neto) - - - - 1,391 1,585 1,711 1,405 - 6,092

Margen Financiero antes de Estim.

Ptva. para Riesgos Cred. 5,562 5,533 5,661 5,976 6,277 7,369 7,232 7,364 22,732 28,242

Provisiones Prev. para Riesgos

crediticios 1,772 1,337 1,905 1,876 1,338 1,318 1,650 1,133 6,889 5,438


Riesgos Crediticios 3,790 4,196 3,756 4,100 4,940 6,051 5,582 6,231 15,843 22,804

- - - - - - - - - - Comisiones por créditos

comerciales y vivienda - 6 4 4 3 13 17 16 13 50

Transferencia de fondos 92 102 96 98 92 104 108 117 389 421

Manejo de cuenta 242 254 256 265 255 279 314 311 1,018 1,160

Fiduciario 70 80 75 90 75 82 80 116 316 353

Otras Comisiones 705 680 805 862 719 1,126 1,032 1,216 3,051 4,092

Recuperación del portafolio del

crédito inmobiliario 195 224 260 227 220 284 260 353 906 1,117

Servicios de Banca Electrónica 271 247 210 212 202 211 224 234 940 872

Por créditos de consumo y tarjeta de

crédito 616 617 659 709 701 709 748 831 2,601 2,990

Comisiones y Tarifas Cobradas 2,192 2,210 2,366 2,467 2,267 2,808 2,784 3,196 9,234 11,055

Comisiones por Servicios pagadas: - - - - - - - - - - Transferencia de fondos 8 7 7 8 10 9 9 10 29 37

Otras Comisiones 375 354 382 408 568 775 719 780 1,519 2,842

Amortización del portafolio del crédito - - - - - - - - - -

Comisiones y Tarifas Pagadas 382 361 389 416 578 784 728 790 1,548 2,879

Resultado por intermediación - - - - - - - - - - Valuación y compra-venta de divisas y

metales 189 193 175 146 173 287 358 365 703 1,182

Intermediación de valores y derivados 265 188 45 30 132 93 128 995 527 1,349

Valuación a valor razonable de títulos 131 199 111 18 212 (161) 373 (177) 458 247

Resultado por intermediación 585 580 331 193 517 219 859 1,184 1,689 2,778

Otros Ingresos (Egresos) de la - - - - - - - - - - Recuperación de cartera de crédito 241 233 233 905 257 335 243 372 1,612 1,207

Resultado por bienes adjudicados 36 34 18 22 27 29 10 33 110 99

Otros ingresos de la operación 10 11 (3) 3 120 (118) 80 214 21 296

Otros (egresos) de la operación (1) (1) (1) (1) (169) 116 (27) (20) (4) (101)

Otros productos 125 208 406 901 182 286 299 859 1,639 1,625

Otras recuperaciones 71 54 106 10 131 82 107 132 240 451

Otros (gastos) (178) (240) (116) (764) (255) (119) (198) (685) (1,298) (1,258)

Otros ingresos (egresos) derivados

de operaciones de Seguros y

Pensiones

- - - - 113 125 136 120 - 494

Total de Ingresos No Financieros 2,698 2,727 2,949 3,321 2,611 2,979 3,564 4,614 11,696 13,767

- - - - - - - - - - Ingreso Total de Operación 6,489 6,924 6,705 7,421 7,550 9,030 9,145 10,845 27,539 36,571

Gasto No Financiero: - - - - - - - - - - Gasto de Personal 1,722 1,739 1,688 1,929 1,666 2,575 2,289 3,352 7,077 9,882

Participación de los Trabajadores en

las Utilidades (P.T.U.) causado 211 217 198 210 235 237 217 196 837 885

Honorarios Pagados 310 346 298 460 528 517 555 600 1,414 2,200

Gastos de Administración y

Promoción 899 1,050 1,034 1,145 977 1,247 1,276 1,364 4,128 4,864


Amortizaciones 552 557 582 515 608 733 796 731 2,206 2,867

Otros impuestos y Gastos No

deducibles 220 200 210 263 314 325 339 392 893 1,370

Aportación al Fobaproa ó al IPAB 276 283 284 293 302 332 342 364 1,136 1,341

Total Gasto No Financiero 4,189 4,391 4,296 4,815 4,631 5,965 5,814 6,999 17,691 23,409

- - - - - - - - - - Resultado de la Operación 2,299 2,532 2,410 2,606 2,919 3,065 3,332 3,846 9,847 13,162

- - - - - - - - - - Participación en subsidiarias y

asociadas no consolidadas 95 74 115 37 (14) 40 (39) (28) 320 (41)

- - - - - - - - - - Resultados Antes de Impuestos a la

Utilidad 2,394 2,606 2,525 2,643 2,905 3,104 3,293 3,818 10,167 13,121

Impuestos a la utilidad causados 578 888 590 679 827 848 945 (0) 2,735 2,619


Impuestos a la utilidad diferidos 80 (89) 39 41 21 (38) (57) 1,007 70 933

Impuestos 659 798 628 720 847 810 888 1,007 2,805 3,552

- - - - - - - - - - Resultados antes de operaciones

discontinuadas 1,735 1,808 1,896 1,923 2,058 2,294 2,405 2,811 7,362 9,569

- - - - - - - - - - Operaciones discontinuadas - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - Participación no controladora (155) (151) (185) (165) (244) (247) (263) (298) (657) (1,052)

- - - - - - - - - - Utilidad Neta 1,580 1,656 1,711 1,758 1,815 2,048 2,142 2,513 6,705 8,517

201120101T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11

GRUPO FINANCIERO BANORTE




GFNorte – Balance General

(Millones de Pesos)

ACTIVOS

Disponibilidades 58,325 59,003 67,143 62,497 62,312 65,360 58,260 53,968

Cuentas de Margen 46 90 171 177 178 468 575 252

Títulos para negociar 44,335 81,412 57,653 66,181 79,300 107,521 111,612 115,026

Títulos Disponibles para la venta 12,836 12,376 11,950 12,288 14,006 22,144 31,347 53,666

Títulos Conservados a vencimiento 173,072 156,368 149,165 139,913 159,898 186,042 182,488 162,148

Inversiones en Valores 230,243 250,155 218,768 218,382 253,204 315,707 325,447 330,841


Deudores por reporto (saldo deudor) 3 2 5 583 3,576 1,646 2,157 3,830

Préstamo de Valores - - 0 - 0 - 0 -

Con fines de negociación 4,963 7,695 10,502 7,463 5,756 11,841 19,388 15,854

Con fines de cobertura 762 775 694 596 624 535 1,573 623

Operaciones con valores y derivadas - - - - - - - -

Operaciones con Derivados 5,725 8,470 11,196 8,060 6,380 12,375 20,961 16,477

Operaciones con Valores y Derivadas 5,728 8,471 11,201 8,643 9,956 14,022 23,118 20,307

Ajustes de valuación por cobertura de

activos - - - - - 91 119 123

Créditos Comerciales 113,274 116,765 123,238 126,483 127,337 156,153 159,383 169,023

Créditos a Entidades Financieras 6,091 4,850 5,075 5,521 5,775 9,081 9,123 11,560

Créditos al Consumo 25,759 26,267 27,189 27,828 28,835 30,639 32,373 34,246

Créditos a la Vivienda 51,082 52,843 54,336 56,168 57,348 60,637 62,262 64,567

Créditos a Entidades Gubernamentales 41,003 41,222 44,443 47,550 51,271 55,421 63,095 71,162

Créditos otorgados en calidad de Agente

del Gobierno Federal - - - - - - - -

Cartera de Crédito Vigente 237,210 241,948 254,280 263,549 270,564 311,931 326,237 350,557

- - - - - - - - - Créditos Comerciales 3,703 3,185 3,133 4,417 4,492 4,969 4,774 4,684

Créditos a Entidades Financieras - - - - - 6 6 1


Créditos a la Vivienda 860 894 1,058 971 694 1,086 1,291 967

Créditos a Entidades Gubernamentales - - - - - - 500 11

Cartera de Crédito Vencida 6,128 5,630 5,609 6,664 6,498 7,547 7,953 6,949

Cartera de Crédito Total 243,337 247,578 259,889 270,214 277,063 319,478 334,189 357,506

Prov. Prev. Riesgos Crediticios 7,498 7,012 7,637 8,245 9,030 10,196 10,549 9,944

Cartera de Crédito Neto 235,840 240,566 252,252 261,969 268,033 309,282 323,640 347,562

Derechos de cobro adquiridos 2,426 2,311 2,183 2,025 2,641 4,105 3,887 3,559

Total de cartera de crédito (neto) 238,266 242,877 254,435 263,994 270,674 313,388 327,528 351,121

Cuentas por cobrar de Instituciones de

Seguros y Pensiones - - - - 887 829 929 953

Deudores por Prima (Neto) - - - - 2,186 3,104 2,787 3,442

Ctas por cobrar a reaseguradores y

reafianzadores - - - - 2,503 2,486 2,096 2,594

Beneficios por recibir en operaciones de

reporto 406 411 405 950 959 946 894 856

Otras Cuentas por cobrar, neto 12,288 15,527 12,859 10,864 15,810 23,693 23,632 20,524

Inventario de Mercancías 111 35 39 49 40 201 545 43

Bienes Adjudicados 911 1,413 1,584 809 821 1,281 1,723 2,284

Inmueb., Mobiliario y equipo, neto 8,678 8,873 8,894 9,316 9,389 11,013 11,166 11,785


Activos de larga duración disponibles para

la venta - - - - - - - -

Impuestos diferidos, neto 1,287 1,377 1,345 1,339 1,555 1,757 1,724 -


intangibles 4,418 4,476 4,414 4,503 4,145 16,077 16,483 20,589

Otros activos a corto y largo plazo 5,081 5,150 5,362 5,905 6,162 6,427 6,743 7,315


36,403 40,545 38,065 36,865 45,840 69,683 70,733 72,665

TOTAL ACTIVOS 569,012 601,140 589,783 590,558 642,164 778,717 805,780 829,277

3T111T10 2T11 4T111T114T103T102T10




GFNorte – Balance General

(Millones de Pesos)

PASIVOS

Depósitos exigibilidad inmediata 125,917 133,849 133,824 149,816 144,253 160,981 169,650 189,613

Depósitos a plazo-Del Público en General 140,573 137,364 141,075 132,673 145,896 160,937 162,781 162,635

Depósitos a plazo-Mercado de Dinero 4,785 7,289 8,800 6,347 5,492 6,562 8,147 11,089

Fondos especiales - - - - - - - -

Títulos de crédito emitidos - - 3,813 3,778 3,604 6,889 7,483 6,953

Captación de Recursos 271,275 278,502 287,512 292,615 299,245 335,369 348,061 370,290

De exigibilidad inmediata 1 2,516 2,949 4,837 3,519 1,427 361 3,968

De corto plazo 13,037 10,795 12,347 13,114 15,084 19,553 21,874 25,150

De largo plazo 7,524 7,408 7,347 8,496 6,517 8,427 6,950 6,330

Préstamos de Bancos y otros 20,562 20,719 22,644 26,447 25,120 29,407 29,185 35,448

Reservas Técnicas - - - - 34,847 36,959 39,210 42,406

Valores asignados por liquidar 268 3,781 1,262 - 402 1,693 1,708 4

Acreedores por reporto 191,073 202,328 177,601 178,747 182,245 233,422 239,462 243,756

Préstamos de Valores - - - - 0 11 57 -

Reportos (saldo acreedor) 0 0 27 11 34 21 79 31

Préstamos de valores - - 0 - 0 - - -

Derivados - - - - - - - -

Otros colaterales vendidos - - - - - - - -


garantía 0 0 27 11 34 21 79 31


Con fines de cobertura 3,423 4,738 4,779 3,499 2,630 3,067 5,284 5,305

Operaciones con valores y derivados - - - - - - - -

Derivados 8,196 12,291 15,014 10,737 8,194 15,301 24,713 21,314

Total de Op. con Valores y Derivados 199,537 218,400 193,904 189,495 190,875 250,447 266,019 265,105


pasivos financieros - - - - - (352) (67) (91)

Obligaciones en operaciones de

bursatilización - - - - - - - -

Cuentas por pagar a Reaseguradores y

Reafianzadores (Neto) - - - - 502 1,178 995 1,246

Impuestos a la Utilidad por pagar 443 828 694 711 684 869 1,020 710

Participación de los trabajadores en la utili. 249 436 621 797 262 463 677 481



Acreedores por liquidación de operaciones 2,523 6,146 7,235 867 5,827 14,252 5,661 2,705


Acreedores Diver. y otras ctas. p/pagar 9,329 9,930 9,686 9,871 12,049 15,140 15,866 15,446

Otras cuentas por pagar 12,544 17,340 18,237 12,246 18,821 30,725 23,223 19,342

Obligaciones subordinadas en circulación 17,838 18,039 18,005 17,803 17,636 20,438 22,173 16,543

Impuestos diferidos (Neto) - - - - - - - 39

Créditos diferidos y Cobros Anticipados 1,600 1,662 1,699 1,725 1,447 1,687 1,766 1,867

TOTAL PASIVOS 523,356 554,662 542,001 540,331 588,494 705,859 730,565 752,195

CAPITAL

Capital Social 11,961 11,959 11,965 11,971 11,968 13,053 13,055 13,050








Res. por valuación de títulos disponibles

para la venta 233 304 298 309 325 339 144 188



Efecto acumulado por conversión (946) (710) (835) (1,000) (1,213) (1,163) (225) (172)

Exceso (insuf.) en la actualiz. del Cap.

Cont. - - - - - - - -

Rdo. por ten. de activos no monet.: activo

fijo - - - - - - - -





Resultado neto 1,580 3,236 4,947 6,705 1,815 3,862 6,004 8,517

Capital Ganado 28,466 29,226 30,333 32,473 34,001 35,172 37,387 39,793

Participación no controladora 3,683 3,759 3,889 4,110 6,022 6,211 6,334 6,233



1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11




GFNorte - Cuentas de Orden

(Millones de Pesos)

Operaciones por Cuenta de Terceros

Bancos de clientes 12 39 30 9 10 66 323 70

Dividendos por cobrar de clientes - - - - - - - -

Intereses por cobrar de clientes - - - - - - - -

Liquidación de operaciones de clientes 18 (377) (9) 1 (10) 288 401 76

Premios de clientes - - - - - - - -

Liquidación con divisas de clientes - - - - - - - -

Cuentas margen operaciones con futuros - - - - - - - -

Otras cuentas corrientes - - - - - - - -

Clientes Cuentas Corrientes 30 (338) 21 10 (1) 354 725 146

Valores de clientes recibidos en custodia 150,022 147,609 159,547 172,922 180,623 449,234 449,921 497,608

Valores y documentos recibidos en

garantía - - - - - - - -

Valores de clientes en el extranjero - - - - - - - -

Valores de Clientes 150,022 147,609 159,547 172,922 180,623 449,234 449,921 497,608

Operaciones de reporto de clientes 30,034 41,531 35,774 28,647 41,790 60,997 68,675 58,841

Operac. de préstamo de valores de

clientes - - 46 - 0 - 2 -

Compra de futs y cont. Adelan. (monto

nacional) - - - - - - - -

Venta de futs y cont. Adelan. (monto

nacional) - - - - - - - -

Operac. de compra de opciones de

clientes - - - - - - - -

Operac. de venta de opciones de clientes - - - - - - - -

Compra Venta de paquetes de

inst.derivados - - - - - - - -

Fideicomisos administrados 4,099 4,087 4,761 4,348 5,176 5,402 5,024 4,181

Operaciones por Cuenta de Clientes 34,133 45,618 40,582 32,996 46,966 66,398 73,701 63,022

Op. de Bca de Inv Cta de Terceros 72,539 76,771 71,427 78,069 69,252 72,038 80,941 75,989

TOTALES POR CUENTA DE TERCEROS 256,724 269,661 271,577 283,997 296,841 588,024 605,287 636,764

Compromisos Crediticios 2,421 3,899 4,521 3,155 3,605 11,243 9,793 9,001

Fideicomisos 113,540 108,022 116,516 122,628 127,790 200,021 238,148 246,418

Mandatos 2,097 2,185 2,188 2,096 2,151 2,220 2,221 2,143

Bienes en Fideicomiso o Mandato 115,637 110,207 118,705 124,723 129,941 202,241 240,369 248,561

Bienes en custodia o administración 210,338 212,782 233,666 230,140 264,064 325,040 342,174 377,098

Colaterales recibidos por la Institución 34,792 69,187 76,017 62,224 93,783 131,151 147,459 124,475

Colaterales recibidos o vendidos 36,082 45,596 51,787 36,195 63,319 79,115 90,258 66,971

Giros en tránsito - - - - - - - -

Certificados de depósitos en circulación 1,632 1,491 1,184 2,429 2,310 1,643 1,231 3,107

Cartas de Créd. a la Soc. entreg en

garantía - - - - - - - -

Valores a la Sociedad entreg. en custodia - - - - - - - -

Valores Gubern. de la sociedad en

custodia - - - - - - - -

Valores de la sociedad entreg. en garantía - - - - - - - -

Valores en el extranjero de la sociedad - - - - - - - -

Liquid. con divisas de Soc. en el extranjero - - - - - - - -

Adeudo al fondo de contingencias - - - - - - - -

Activos y Pasivos Contingentes 272 264 258 256 255 255 255 255

Int.dev. no cob. deriv. de cart. de crédito

vencida 161 152 146 136 139 261 239 327

Inver. fondos del sist. de ahorro para retiro - - - - - - - -

Integración de la cartera crediticia - - - - - - - -

Montos cont. en instrumentos derivados - - - - - - - -

Otras cuentas de registro - - - - - - - -

Operaciones por Cuenta Propia 401,335 443,579 486,284 459,258 557,416 750,950 831,777 829,794

Títulos a recibir por reporto - - - - - - - -

(Menos) Acreedores por reporto - - - - - - - -

Operaciones de Reporto - - - - - - - -

Deudores por reporto - - - - - - - -

(Menos) Títulos a entregar por reporto - - - - - - - -

Operaciones de Reporto - - - - - - - -

TOTALES POR CUENTA PROPIA 401,335 443,579 486,284 459,258 557,416 750,950 831,777 829,794

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11




Resultado Neto 8,517

Ajustes por partidas que no implican flujo de efectivo:

Depreciación de Inmuebles, mobiliario y equipo 1,616

Reservas Técnicas 9,316

Provisiones -250

Impuestos a la utilidad causados y diferidos 3,501

Consolidación Sector BAP 2,868

Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y

asociadas

982

18,033

26,550

Actividades de operación:

Cambio en cuentas de margen (76)

Cambio en inversiones en valores (111,093)

Cambio en deudores por reporto (3,247)

Cambio en derivados (activo) (8,513)

Cambio en cartera de crédito (neto) (84,641)

Cambio en derecho de cobro adquiridos (neto) (1,534)

Cambio en cuentas por cobrar de instituciones de seguros y

f ianzas (neto)

(953)

Cambio en deudores por primas (neto) (3,442)

Cambio en reaseguradores y reafianzadores (2,594)

Cambio en beneficios por recibir en operaciones de

bursatilización94

Cambio en bienes adjudicados (neto) (1,413)

Cambio en otros activos operativos (neto) (5,283)

Cambio en captación tradicional 75,036

Cambio en préstamos interbancarios y de otros organismos 9,009

Cambio en acreedores por reporto 65,012

Cambio en colaterales vendidos o dados en garantía 20

Cambio en derivados (pasivo) 8,680

Cambio en reservas técnicas (neto) 33,090

Cambio en reaseguradores y reafianzadores (neto) (pasivo) 1,246

Cambio en obligaciones subordinadas con características de

pasivo

(1,293)

Cambio en otros pasivos operativos 7,913

Cambio en instrumentos de cobertura (de partidas cubiertas

relacionadas con actividades de operación)

1,779

Cobros de impuestos a la utilidad (devoluciones) 0

Pago de Impuestos a la utilidad (2,310)

Flujos de efectivo de actividades de operación 2,037

Actividades de inversión:

Cobros por disposición de inmuebles, mobiliario y equipo 240

Pagos por adquisición de inmuebles, mobiliario y equipo (4,263)

Cobros por adquisición de subsidiarias y asociadas 0

Pagos por adquisición de subsidiarias y asociadas (3,000)

Cobros por disposición de otras inversiones 131

Cobros de dividendos en efectivo 20

Flujos de efectivo de actividades de inversión (6,872)

Actividades de financiamiento:

Pagos de dividendos en efectivo (1,157)

Cobros asociados a la recompra de acciones propias 461

Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento (696)

Incremento o disminución neta de efectivo (5,531)

Ajustes al flujo de efectivo por variaciones en el tipo de

cambio y en los niveles de inflación

162

Efectivo y equivalentes al inicio del período 59,337

Efectivo y equivalentes al final del período 53,968

GFNORTE - ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

CONSOLIDADO DEL 1° DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011





Saldo al 31 de diciembre de 2010 11,971 1,673 3,181 25,492 309 (2,214) (1,000) 6,705 4,110 50,227

Movim. inherentes a las decis. de los accionistas

Recompra de acciones 1 171 43 (87) 333 0 0 0 0 461

Aplicación de utilidades 0 0 0 6,705 0 0 0 (6,705) 0 0

Dividendos Decretados por la Asamblea General de

Accionistas:

-El 18 Febrero de 2011 0 0 0 (343) 0 0 0 0 0 (343)

-El día 29 de Abril de 2011 0 0 0 (419) 0 0 0 0 0 (419)

-El día17 de Octubre de 2011 0 0 0 (395) 0 0 0 0 0 (395)

Efecto de Fusión de Grupo IXE (Emisión de acciones) 1,078 16,161 0 0 0 0 0 0 0 17,239

Total 1,079 16,332 43 5,461 333 (6,705) 16,543

Movimientos inherentes a la utilidad integral

Resultado neto 0 8,517 8,517

Resultado por Valuación de títulos disponibles para la venta 0 (454) (454)

Efecto de subsidiarias 0 1 (30) 828 799

Resultado por Valuación de Instrumentos de cobertura de

flujos de efectivo0 (323) (323)

Modificación en la normatividad de la calificacion de cartera

de consumo0 (350) (350)

Total 1 (380) (454) (323) 828 8,517 8,189

Participación no controladora 2,123 2,123

Saldo al 31 de Diciembre de 2011 13,050 18,006 3,224 30,573 188 (2,537) (172) 8,517 6,233 77,082

DEL 1° DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011

(Millones de Pesos)

Efecto

Acumulado

por

Conversión

Prima en

Venta de

Acciones

CAPITAL GANADO

GFNORTE – ESTADO DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE CONSOLIDADO

CAPITAL

CONTRIBUIDO

Resultado

de

Ejercicio

Anterior

Capital

Social

Reservas

de Capital

Resultado

por

Valuación

de Títulos

Resultado

Neto

Participación

no

Controladora

Total Capital

Contable

Resultados

por

valuación

de Inst. de




Estado de Resultados-Sector Bancario

(Millones de Pesos)

Ingresos por Intereses 10,154 10,341 10,458 10,453 10,357 11,587 12,148 12,611 41,406 46,703

Gastos por Intereses 4,941 5,166 5,166 4,907 4,807 5,583 5,921 5,961 20,180 22,271


Comisiones Pagadas 28 34 39 43 35 39 46 93 144 213


comisiones 5,348 5,281 5,390 5,682 5,674 6,169 6,428 6,835 21,700 25,105

Provisiones Prev. para Riesgos crediticios 1,746 1,300 1,892 1,834 1,337 1,291 1,664 1,020 6,772 5,311


Crediticios 3,602 3,980 3,498 3,848 4,337 4,878 4,764 5,815 14,928 19,794

- - - - - - - - - - Comisiones por créditos comerciales y

vivienda - 6 4 4 3 4 2 3 13 12


Manejo de cuenta 242 254 256 265 255 279 314 311 1,018 1,160

Fiduciario 65 73 68 81 70 76 74 109 288 329


Recuperación del portafolio del crédito

inmobiliario 195 224 260 227 220 284 260 353 906 1,117


Por créditos de consumo y tarjeta de crédito 616 617 659 709 701 709 748 831 2,601 2,990

Comisiones y Tarifas Cobradas 1,726 1,762 1,844 1,874 1,804 2,176 2,146 2,486 7,207 8,612




Comisiones y Tarifas Pagadas 364 348 372 397 379 453 501 565 1,481 1,897

Resultado por intermediación - - - - - - - - - - Valuación y compra-venta de divisas y metales 189 193 175 146 173 285 371 368 703 1,197

Intermediación de valores y derivados 184 126 (10) (14) 133 42 60 852 285 1,088

Valuación a valor razonable de títulos 133 193 115 17 (106) 25 145 (786) 459 (722)

Resultado por intermediación 506 512 280 149 200 352 577 435 1,447 1,564

Otros Ingresos (Egresos) de la Operación: - - - - - - - - - - Recuperación de cartera de crédito 241 233 233 905 257 330 243 371 1,612 1,202

Resultado por bienes adjudicados 36 34 18 22 27 36 30 44 110 138

Otros ingresos de la operación 9 10 (5) 2 119 (119) 79 186 15 265

Otros (egresos) de la operación - - - - (167) 120 (22) (17) - (87)

Otros productos 102 124 401 826 184 240 128 454 1,453 1,006

Otras recuperaciones 70 46 102 8 130 80 107 130 227 446

Otros (gastos) (154) (157) (105) (743) (157) (108) (15) (123) (1,159) (404)

Total de Ingresos No Financieros 2,172 2,217 2,397 2,646 2,017 2,653 2,770 3,402 9,431 10,843

- - - - - - - - - - Ingreso Total de Operación 5,774 6,197 5,895 6,493 6,354 7,531 7,534 9,217 24,359 30,637

Gasto No Financiero: - - - - - - - - - - Gasto de Personal 1,590 1,604 1,543 1,819 1,556 2,229 1,965 3,052 6,556 8,803

Participación de los Trabajadores en las

Utilidades (P.T.U.) causado 208 215 196 208 233 234 208 187 827 861

Honorarios Pagados 292 330 296 465 439 376 414 464 1,382 1,693

Gastos de Administración y Promoción 770 907 890 984 838 1,061 1,059 1,227 3,551 4,184

Rentas, Depreciaciones y Amortizaciones 468 471 495 419 501 610 678 1,014 1,852 2,803

Otros impuestos y Gastos No deducibles 192 174 182 227 242 239 241 286 775 1,008

Aportación al Fobaproa ó al IPAB 276 283 284 293 302 332 342 364 1,136 1,341

Total Gasto No Financiero 3,795 3,983 3,887 4,415 4,111 5,081 4,908 6,595 16,080 20,694

- - - - - - - - - - Resultado de la Operación 1,979 2,214 2,008 2,078 2,243 2,450 2,626 2,623 8,279 9,943

- - - - - - - - - - Participación en subsidiarias y asociadas no

consolidadas 49 44 77 52 47 70 7 35 222 158

- - - - - - - - - - Resultados Antes de Impuestos a la Utilidad 2,028 2,258 2,085 2,131 2,291 2,520 2,633 2,657 8,502 10,101

Impuestos a la utilidad causados 507 812 483 629 642 653 787 (180) 2,431 1,902


Impuestos a la utilidad diferidos 85 (92) 31 12 31 38 (27) 897 36 938

Impuestos 592 720 514 641 672 691 760 717 2,467 2,841


discontinuadas 1,435 1,538 1,571 1,490 1,618 1,829 1,872 1,940 6,035 7,260


- - - - - - - - - - Participación no controladora 0 (0) (0) 0 (0) (0) (0) (0) (0) (0)

- - - - - - - - - - Utilidad Neta 1,435 1,538 1,571 1,490 1,618 1,829 1,872 1,940 6,035 7,260

4T11 2010 20111T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11

SECTOR BANCARIO




Sector Bancario – Balance General

(Millones de Pesos)

ACTIVOS

Disponibilidades 57,827 58,372 66,368 61,640 61,484 64,341 57,178 53,710

Cuentas de Margen 46 90 171 177 178 468 572 252

Títulos para negociar 37,673 68,872 47,916 57,321 63,510 86,079 79,196 104,770


Títulos Conservados a vencimiento 172,599 155,889 148,680 139,427 126,928 135,231 128,722 109,039



Deudores por reporto (saldo deudor) 2 0 4 11 3,173 1,531 2,038 3,829



Con fines de cobertura 762 775 694 596 624 535 1,573 623

Operaciones con valores y derivadas - - - - - - - -

Operaciones con Derivados 5,725 8,470 11,196 8,060 6,380 12,375 20,961 16,477

Operaciones con Valores y Derivadas 5,727 8,470 11,200 8,070 9,553 13,906 22,999 20,306

Ajustes de valuación por cobertura de activos - - - - - 91 119 123


Créditos a Entidades Financieras 7,918 6,677 7,270 7,709 7,590 12,686 13,311 16,144



Créditos a Entidades Gubernamentales 40,995 41,216 44,435 47,549 51,270 55,412 60,023 68,325

Créditos otorgados en calidad de Agente del

Gobierno Federal - - - - - - - -


- - - - - - - - - Créditos Comerciales 3,592 3,049 3,008 4,276 4,372 4,541 4,478 4,369

Créditos a Entidades Financieras - - - - - 6 6 1


Créditos a la Vivienda 860 894 1,058 971 694 860 1,057 965

Créditos a Entidades Gubernamentales - - - - - - 500 13

Cartera de Crédito Vencida 6,017 5,494 5,484 6,523 6,379 6,829 7,368 6,583


Prov. Prev. Riesgos Crediticios 7,295 6,775 7,389 7,955 8,743 9,419 9,922 9,446


Derechos de cobro adquiridos 2,426 2,311 2,183 2,025 2,641 2,477 2,330 2,258


Beneficios por recibir en operaciones de reporto 406 411 405 950 959 933 881 844

Otras Cuentas por cobrar, neto 12,071 15,321 12,623 10,543 15,683 23,179 23,061 20,195


Bienes Adjudicados 911 1,413 1,584 809 812 873 1,271 1,757

Inmueb., Mobiliario y equipo, neto 7,296 7,458 7,474 7,768 7,703 8,280 8,372 8,600



venta - - - - - - - -

Impuestos diferidos, neto 1,374 1,469 1,449 1,493 1,722 1,685 1,614 328


intangibles 4,230 4,289 4,224 4,314 3,956 4,446 4,842 8,814

Otros activos a corto y largo plazo 4,700 4,765 5,002 5,534 5,723 5,984 6,231 6,748


32,356 36,526 34,203 32,818 38,016 47,290 48,297 49,185

TOTAL ACTIVOS 548,290 574,077 563,287 564,386 571,678 665,900 679,290 726,082

2T11 3T11 4T111T10 2T10 3T10 4T10 1T11




Sector Bancario – Balance General

(Millones de Pesos)

PASIVOS



Depósitos a plazo-Mercado de Dinero 4,929 7,501 9,177 6,496 5,618 6,604 8,398 11,600


Títulos de crédito emitidos - - 3,813 3,778 3,604 3,586 4,176 4,267


De exigibilidad inmediata 1 2,516 2,949 4,837 3,519 1,427 361 3,968

De corto plazo 6,495 4,033 3,679 5,764 5,489 11,156 11,315 16,521

De largo plazo 4,814 4,720 4,686 4,132 3,749 3,790 3,981 2,866

Préstamos de Bancos y otros 11,310 11,269 11,314 14,733 12,758 16,373 15,657 23,355

Reservas Técnicas - - - - - - - -

Valores asignados por liquidar 268 3,781 1,262 - 402 1,693 1,708 4

Acreedores por reporto 185,135 190,766 168,670 170,848 170,063 199,980 195,385 223,513

Préstamos de Valores - - - - - - - -

Reportos (saldo acreedor) 0 0 27 11 34 21 79 31

Préstamos de valores - - - - - - - -

Derivados - - - - - - - -



garantía 0 0 27 11 34 21 79 31


Con fines de cobertura 3,423 4,738 4,779 3,499 2,630 3,067 5,284 5,305

Operaciones con valores y derivados - - - - - - - -

Derivados 8,196 12,291 15,014 10,737 8,194 15,301 24,709 21,314

Total de Op. con Valores y Derivados 193,599 206,838 184,972 181,595 178,693 216,996 221,881 244,862

Ajustes de valuación por cobertura de pasivos

financieros - - - - - (352) (67) (91)

Obligaciones en operaciones de bursatilización - - - - - - - -

Impuestos a la Utilidad por pagar 379 721 522 504 512 516 540 84

Participación de los trabajadores en la utili. 247 434 618 792 259 452 666 464



Acreedores por liquidación de operaciones 2,523 5,932 7,235 867 5,826 14,186 5,628 2,699


Acreedores Diver. y otras ctas. p/pagar 8,642 9,274 8,988 9,317 9,396 11,507 12,387 12,271

Otras cuentas por pagar 11,791 16,362 17,364 11,480 15,992 26,663 19,221 15,519

Obligaciones subordinadas en circulación 17,838 18,039 18,005 17,803 17,636 20,438 22,173 16,543

Impuestos diferidos (Neto) - - - - - - - -

Créditos diferidos y Cobros Anticipados 1,536 1,593 1,631 1,678 1,387 1,510 1,593 1,691

TOTAL PASIVOS 507,547 532,828 521,233 520,070 526,128 614,995 626,633 671,173

CAPITAL

Capital Social 11,488 11,488 11,488 11,488 11,488 14,727 14,727 14,727









venta 386 393 273 432 365 388 4 58



Efecto acumulado por conversión (1,003) (751) (885) (1,061) (1,288) (1,232) (246) (192)







Resultado neto 1,435 2,973 4,545 6,035 1,618 3,448 5,320 7,260

Capital Ganado 26,755 27,261 28,066 30,328 31,560 32,874 34,626 36,878

Participación no controladora 10 10 10 10 10 10 10 10



3T101T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T112T10




Sector Bancario - Cuentas de Orden

(Millones de Pesos)

Operac. bca de inv. por cuenta de terceros 72,539 76,771 71,427 78,069 69,252 72,038 80,941 75,989

Operaciones por Cuenta Propia 371,948 378,486 427,631 411,059 491,170 634,781 716,846 657,806

Avales otorgados - - - - - - - -

Activos y Pasivos Contingentes 272 264 258 256 255 255 255 255

Compromisos Crediticios 2,421 3,899 4,521 3,155 3,605 11,243 9,793 9,001

Fideicomisos 113,540 108,022 116,516 122,628 127,790 199,649 237,780 246,053

Mandatos 2,097 2,185 2,188 2,096 2,151 2,220 2,221 2,143

Bienes en Fideicomiso o Mandato 115,637 110,207 118,705 124,723 129,941 201,868 240,001 248,197

Bienes en custodia o administración 206,622 209,066 229,949 226,424 259,670 282,070 296,977 292,080

Intereses devengados no cobrados derivados

de cartera de crédito vencida 161 152 146 136 139 162 159 182

Colaterales recibidos por la Institución 34,792 39,211 49,150 40,914 63,811 98,066 115,709 85,788

Colaterales recibidos y vendidos o entregados

en garantía por la entidad 12,043 15,687 24,902 15,452 33,748 41,116 53,950 22,303







444,487 455,257 499,058 489,129 560,422 706,819 797,786 733,795

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11




Estado de Resultados-Banorte USA

Cifras en MEX GAAP (Millones de Pesos)

Ingresos por Intereses 322 270 271 257 252 248 234 229 1,121 964

Gastos por Intereses 119 113 109 99 99 90 76 70 440 334


Comisiones Pagadas - - - - - - - - - -


comisiones 207 162 167 164 161 163 162 164 699 650

Provisiones Prev. para Riesgos crediticios 128 (22) 37 48 (0) 43 14 56 191 113


Crediticios 78 184 129 116 161 120 148 108 508 537

- - - - - - - - - - Comisiones por créditos comerciales y

vivienda - 6 4 4 3 3 2 2 13 11


Manejo de cuenta 17 19 19 17 16 16 24 25 73 80

Fiduciario - - - - - - - - - -

Otras Comisiones 3 6 4 8 4 2 3 4 21 13

Recuperación del portafolio del crédito

inmobiliario - - - - - - - - - -


Por créditos de consumo y tarjeta de crédito - - - - - - - - - -

Comisiones y Tarifas Cobradas 64 77 75 75 69 73 83 86 291 311


Otras Comisiones 26 29 28 26 25 28 27 29 109 108


Comisiones y Tarifas Pagadas 27 29 28 27 26 29 28 30 111 114

Resultado por intermediación - - - - - - - - - - Valuación y compra-venta de divisas y metales 10 12 11 10 10 12 14 13 42 50

Intermediación de valores y derivados 23 17 8 9 - 3 61 22 57 86

Valuación a valor razonable de títulos - - - - - - - - - -

Resultado por intermediación 33 28 19 19 10 15 75 35 99 136

Otros Ingresos (Egresos) de la Operación: - - - - - - - - - - Recuperación de cartera de crédito 17 24 4 6 2 3 2 7 51 14

Resultado por bienes adjudicados (22) (11) (23) (39) (11) (9) (8) (10) (94) (38)

Otros ingresos de la operación - - - - 118 (118) - - - 0

Otros (egresos) de la operación - - - - (146) 146 - - - (0)

Otros productos 12 9 12 14 11 14 15 14 47 54

Otras recuperaciones - - - - - - - - - -

Otros (gastos) (0) (2) 0 (0) (0) (1) (1) (1) (3) (3)

Total de Ingresos No Financieros 76 96 59 48 27 95 138 101 280 361

- - - - - - - - - - Ingreso Total de Operación 155 281 188 164 188 215 286 209 787 898

Gasto No Financiero: - - - - - - - - - - Gasto de Personal 70 69 73 69 66 67 66 75 280 274

Participación de los Trabajadores en las

Utilidades (P.T.U.) causado - - - - - - - - - -

Honorarios Pagados 17 19 16 20 26 22 23 25 72 95

Gastos de Administración y Promoción 47 56 52 61 41 44 47 57 217 189

Rentas, Depreciaciones y Amortizaciones 21 22 21 20 19 19 21 23 85 82

Otros impuestos y Gastos No deducibles 4 4 4 19 5 4 5 3 29 17

Aportación al Fobaproa ó al IPAB 13 13 13 13 15 9 10 10 53 43

Total Gasto No Financiero 173 182 180 202 171 164 172 193 737 700

- - - - - - - - - - Resultado de la Operación (18) 99 8 (38) 17 51 115 16 51 198

- - - - - - - - - - Participación en subsidiarias y asociadas no

consolidadas - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - Resultados Antes de Impuestos a la Utilidad (18) 99 8 (38) 17 51 115 16 51 198

Impuestos a la utilidad causados (8) 33 1 (15) 5 16 39 3 12 64


Impuestos a la utilidad diferidos - - - - - - - - - -

Impuestos 8 (33) (1) 15 (5) (16) (39) (3) (12) (64)


discontinuadas(10) 66 7 (24) 12 34 76 12 39 134


- - - - - - - - - - Participación no controladora - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - Utilidad Neta (10) 66 7 (24) 12 34 76 12 39 134

4T11 2010 20111T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11

BANORTE USA




Banorte USA-Balance General

(Millones de Pesos)

ACTIVOS

Disponibilidades 685 1,926 1,392 3,615 4,196 3,641 3,145 1,264

Cuentas de Margen - - - - - - - -

Títulos para negociar - - - - - - - -


Títulos Conservados a vencimiento 11 12 12 11 11 11 12 13



Deudores por reporto (saldo deudor) - - - - - - - -


Operaciones con Derivados - - - - - - - -

Operaciones con Valores y Derivadas - - - - - - - -

Ajustes de valuación por cobertura de activos - - - - - - - -


Créditos a Entidades Financieras - - - - - - - -

Créditos al Consumo 186 182 189 189 175 161 185 217


Créditos a Entidades Gubernamentales - - - - - - - -

Créditos otorgados en calidad de Agente del

Gobierno Federal - - - - - - - -


- - - - - - - - - Créditos Comerciales 1,055 705 587 504 302 283 258 269

Créditos a Entidades Financieras - - - - - - - -

Créditos al Consumo 0 0 1 1 0 0 4 0

Créditos a la Vivienda 207 204 254 270 66 102 202 144

Créditos a Entidades Gubernamentales - - - - - - - -

Cartera de Crédito Vencida 1,263 910 842 774 368 386 464 413


Prov. Prev. Riesgos Crediticios 422 325 315 334 187 182 162 164


Derechos de cobro adquiridos - - - - - - - -

Derechos de cobro (neto) - - - - - - - -


Beneficios por recibir en operaciones de reporto - - - - - - - -

Otras Cuentas por cobrar, neto 641 626 621 614 600 592 702 1,613


Bienes Adjudicados 484 989 1,152 337 305 321 562 544

Inmueb., Mobiliario y equipo, neto 639 646 617 597 566 552 642 647

Inversiones permanentes 8 8 8 8 8 8 9 9


venta - - - - - - - -

Impuestos diferidos, neto - - 8 38 50 63 - -


intangibles 3,257 3,307 3,225 3,157 3,033 3,147 3,530 3,588

Otros activos a corto y largo plazo 213 224 250 200 202 183 310 332


5,241 5,800 5,882 4,952 4,764 4,867 5,755 6,734

TOTAL ACTIVOS 26,951 28,074 27,193 28,504 27,962 27,328 30,109 29,639

1T10 2T10 3T10 4T10 2T11 3T11 4T111T11




Banorte USA-Balance General

(Millones de Pesos)

PASIVOS



Depósitos a plazo-Mercado de Dinero - - - - - - - -


Títulos de crédito emitidos - - - - - - - -


De exigibilidad inmediata - - - - - - - -

De corto plazo 66 130 68 63 60 75 91 92

De largo plazo - 1 - - - - - -

Préstamos de Bancos y otros 66 131 68 63 60 75 91 92

Valores asignados por liquidar - - - - - - - -

Acreedores por reporto - 39 13 6 5 6 12 6

Préstamos de Valores - - - - - - - -

Reportos (saldo acreedor) - - - - - - - -

Préstamos de valores - - - - - - - -

Derivados - - - - - - - -



garantía - - - - - - - -

Derivados - - - - - - - -

Total de Op. con Valores y Derivados - 39 13 6 5 6 12 6

Ajustes de valuación por cobertura de pasivos

financieros - - - - - - - -

Obligaciones en operaciones de bursatilización - - - - - - - -

Impuestos a la Utilidad por pagar - 4 5 0 - - - -

Participación de los trabajadores en la utili. - - - - - - - -



Acreedores por liquidación de operaciones - - - - - - - -


Acreedores Diver. y otras ctas. p/pagar 165 123 125 114 101 228 186 233

Otras cuentas por pagar 165 126 130 114 101 228 186 233

Obligaciones subordinadas en circulación 254 265 260 255 246 242 285 288

Impuestos diferidos (Neto) 8 11 - - - - 41 42

Créditos diferidos y Cobros Anticipados 27 25 21 19 13 16 16 13

TOTAL PASIVOS 21,855 22,660 21,905 23,416 23,089 22,365 24,086 23,549

CAPITAL

Capital Social 4,668 4,668 4,668 4,668 4,668 4,668 4,668 4,668



Prima en venta de acciones - - - - - - - -



Reservas de capital - - - - - - - -

Resultado de ejercicios anteriores 304 304 304 304 344 344 344 344


venta 101 133 107 44 2 128 218 213


cobertura de flujos de efectivo - - - - - - - -

Efecto acumulado por conversión 34 253 145 33 (153) (223) 671 731







Resultado neto (10) 56 63 39 12 46 122 134

Capital Ganado 429 746 619 420 205 295 1,355 1,422

Participación no controladora - - - - - - - -



3T10 4T10 2T11 3T111T10 1T11 4T112T10




Banorte USA - Cuentas de Orden

(Millones de Pesos)

Operac. bca de inv. por cuenta de terceros - - - - - - - -

Operaciones por Cuenta Propia 22 22 15 12 13 12 10 8

Avales otorgados - - - - - - - -

Activos y Pasivos Contingentes - - - - - - - -

Compromisos Crediticios 22 22 15 12 13 12 10 8

Fideicomisos - - - - - - - -

Mandatos - - - - - - - -

Bienes en Fideicomiso o Mandato - - - - - - - -

Bienes en custodia o administración - - - - - - - -

Intereses devengados no cobrados derivados

de cartera de crédito vencida - - - - - - - -

Colaterales recibidos por la Institución - - - - - - - -

Colaterales recibidos y vendidos o entregados

en garantía por la entidad - - - - - - - -







22 22 15 12 13 12 10 8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11




Ingresos por Intereses 9 44,068 1,957 1,769 8 413 1,412 4,047 1,005

Ingresos por Primas (Neto) - - - - - 7,295 8,250 - -

Gastos por Intereses - 20,460 1,831 758 2 - - 2,476 981

Incremento neto de reservas técnicas - - - - - 785 8,531 - -

Siniestros, Reclamaciones y Otras - - - - - 4,577 1,732 - -

Margen Financiero 9 23,607 126 1,011 6 2,347 (602) 1,570 25

Provisiones Prev. para Riesgos crediticios - 4,991 - 34 - - - 320 -


Crediticios 9 18,616 126 977 6 2,347 (602) 1,251 25

Comisiones Cobradas - 9,234 664 12 74 - - 699 661

Comisiones Pagadas - 1,694 70 23 0 1,289 117 227 65

Ingresos por Intermediación - 1,016 133 - 0 112 909 548 51

Otros Ingresos (Egresos) de la Operación - 2,302 6 70 2 446 (34) 263 15

Ingresos No Financieros - 10,858 732 59 76 (730) 758 1,283 662

Ingreso Total de Operación 9 29,474 858 1,036 82 1,616 156 2,534 686

Gastos de Administración y Promoción 66 19,142 473 419 27 636 90 2,373 632

Resultado de la Operación (57) 10,332 386 616 55 980 66 161 54

Participación en el Resultado de 8,181 12 (3) - - 2 2 (55) 0

Resultado antes de Impuestos a la 8,124 10,344 382 616 55 983 69 106 54

Impuestos a la utilidad causados - 2,001 115 - 21 386 (0) 74 (0)

Impuestos a la utilidad diferidos (4) 1,175 (9) - (6) (68) 19 (257) (43)

Resultado antes de Operaciones

Discontinuas 8,128 7,167 276 616 40 665 49 288 97

Participación no controladora - (195) - - (0) (0) 0 - -

Utilidad Neta 8,128 6,972 276 616 40 665 49 288 97

Holding

GFNorte – Estado de Resultados al 31 de Diciembre 2011

(Millones de Pesos)

Banorte IXE Banco IXE Casa de

Bolsa

Casa de

Bolsa

Banorte

Arrendadora

y Factor

Almacenad

ora

Seguros Pensiones

Ingresos por Intereses 0 1 351 13 352 55,406 2,425 22 53,003

Ingresos por Primas (Neto) - - - - - 15,545 270 - 15,275

Gastos por Intereses 0 - 270 52 178 27,010 22 2,404 24,628

Incremento neto de reservas técnicas - - - - - 9,316 - - 9,316

Siniestros, Reclamaciones y Otras - - - - - 6,310 - 218 6,092

Margen Financiero 0 1 81 (39) 174 28,315 - - 28,242

Provisiones Prev. para Riesgos crediticios - - 4 1 11 5,362 77 - 5,438


Crediticios 0 1 77 (40) 163 22,954 (77) - 22,804

Comisiones Cobradas 420 40 18 (4) 38 11,857 803 - 11,055

Comisiones Pagadas 351 - (2) 1 - 3,835 - 956 2,879

Ingresos por Intermediación 1 - (15) (8) - 2,747 14,381 14,412 2,778

Otros Ingresos (Egresos) de la Operación (0) 5 17 18 (30) 3,080 352 85 2,814

Ingresos No Financieros 70 46 22 5 8 13,849 15,535 13,542 13,767

Ingreso Total de Operación 70 46 99 (35) 172 36,803 15,459 13,542 36,571

Gastos de Administración y Promoción 20 43 68 28 154 24,170 422 1,183 23,409

Resultado de la Operación 50 3 31 (63) 18 12,633 - - 13,162

Participación en el Resultado de 2 - - (1) - 8,140 8,181 - (41)

Resultado antes de Impuestos a la 52 3 31 (64) 18 20,773 - - 13,121

Impuestos a la utilidad causados 11 1 10 - - 2,619 - - 2,619

Impuestos a la utilidad diferidos (3) - (7) - (4) 793 140 - 933

Resultado antes de Operaciones

Discontinuas 45 2 29 (64) 22 17,362 - - 9,569

Participación no controladora - - 1 - - (194) 858 - (1,052)

Utilidad Neta 45 2 30 (64) 22 17,167 27,691 19,040 8,517

GFNorte – Estado de Resultados al 31 de Diciembre 2011

Fincasa

Hipotecaria

Total Cargos Créditos Saldo FinalIXE

Automotriz

IXE

Soluciones

(Millones de Pesos)

IXE Fondos IXE

Servicios

INFORMACIÓN POR SEGMENTOS




Disponibilidades 422 50,888 5 14 90 110 4 4,082 369

Cuentas de Margen - 55 - - - - - 197 -

Títulos para negociar - 72,143 694 - 4 3,740 262 33,046 6,381

Títulos Disponibles para la venta 61 53,774 318 - 53 - 28 213 -

Títulos Conservados a vencimiento - 98,983 508 - - 4,877 33,469 10,056 14,309

Inversiones en Valores 61 224,901 1,521 - 57 8,617 33,759 43,315 20,691

Deudores por reporto (saldo deudor) - 28 1 - - 0 (0) 3,801 -

Operaciones con Derivados

Con fines de negociación - 10,565 - - - - - 5,483 -

Con fines de cobertura - 162 - - - - - 464 -


activos - - - - - - - 123 -

Créditos Comerciales - 132,137 - 12,166 - - - 20,527 -

Créditos a Entidades Financieras - 12,303 - 101 - - - 3,841 -

Créditos a Entidades Gubernamentales - 66,500 - 2,848 - - - 1,825 -

Créditos al Consumo - 29,992 - 2 - - - 4,049 -

Créditos a la Vivienda - 63,143 - - - - - 997 -

Cartera de Crédito Vigente - 304,075 - 15,117 - - - 31,238 -

Créditos Comerciales - 4,074 - 78 - - - 295 -

Créditos a Entidades Financieras - 1 - - - - - - -

Créditos a Entidades Gubernamentales - 13 - 0 - - - - -

Créditos al Consumo - 1,223 - 0 - - - 13 -

Créditos a la Vivienda - 900 - - - - - 65 -

Cartera de Crédito Vencida - 6,210 - 79 - - - 373 -

Cartera de Crédito Total - 310,286 - 15,196 - - - 31,611 -

Prov. Prev. Riesgos Crediticios - 8,772 - 268 - - - 674 -

Cartera de Crédito Neto - 303,771 - 14,928 - - - 30,938 -

Derechos de cobro adquiridos - 2,258 - - - - - - -

Total de cartera de crédito (neto) - 301,514 - 14,928 - - - 30,938 -


Seguros y Pensiones - - - - - 549 405 - -

Deudores por Prima (Neto) - - - - - 3,356 86 - -


reafianzadores - - - - - 2,594 - - -


reporto - 844 - - - - - - -

Otras Cuentas por cobrar, neto 6 19,132 106 186 16 - - 1,239 61

Inventario de Mercancías - - - - 43 - - - -

Bienes Adjudicados - 1,757 - - - 8 - - -

Inmueb., Mobiliario y equipo, neto - 8,172 4 1,686 46 185 2 496 50

Inversiones permanentes 59,085 1,684 10 - - 83 17 454 2

Impuestos diferidos, neto 6 65 - - - 128 0 265 53

Intangibles 11,416 8,625 179 - 17 2 2 190 158

Otros activos - 6,855 111 - 7 290 4 57 -

Total Otros activos 11,416 15,479 290 - 24 292 6 247 158

TOTAL ACTIVOS 70,996 637,503 1,937 16,814 277 15,921 34,279 91,102 21,384

(Millones de Pesos)

BanorteHolding IXE BancoPensionesAlmacenad

ora

Casa de

Bolsa

Banorte

Arrendadora

y Factor

GFNorte – Balance General al 31 de Diciembre 2011

ACTIVOS

IXE Casa de

Bolsa

Seguros




Disponibilidades 0 13 5 0 23 56,026 21 2,079 53,968

Cuentas de Margen - - - - - 252 - - 252

Títulos para negociar 47 - - 59 - 116,376 2 1,352 115,026

Títulos Disponibles para la venta - - - 45 - 54,493 - 827 53,666

Títulos Conservados a vencimiento - - - 149 - 162,351 34 237 162,148

Inversiones en Valores 47 - - 253 - 333,220 36 2,416 330,841

Deudores por reporto (saldo deudor) - - 0 - 16 3,846 - 16 3,830

Operaciones con Derivados

Con fines de negociación - - - - - 16,047 - 194 15,854

Con fines de cobertura - - - - - 626 - 3 623


activos - - - - - 123 - - 123

Créditos Comerciales - - 185 111 3,179 168,305 717 - 169,023

Créditos a Entidades Financieras - - 5 - - 16,250 - 4,690 11,560

Créditos a Entidades Gubernamentales - - - - - 71,173 - 11 71,162

Créditos al Consumo - - 147 - - 34,190 56 - 34,246

Créditos a la Vivienda - - - - 400 64,540 27 - 64,567

Cartera de Crédito Vigente - - 337 111 3,579 354,458 800 4,701 350,557

Créditos Comerciales - - 7 174 92 4,721 - 37 4,684

Créditos a Entidades Financieras - - - - - 1 - - 1

Créditos a Entidades Gubernamentales - - - - - 13 - 3 11

Créditos al Consumo - - 59 - - 1,294 - 9 1,286

Créditos a la Vivienda - - - - 243 1,208 - 241 967

Cartera de Crédito Vencida - - 66 174 335 7,238 - 289 6,949

Cartera de Crédito Total - - 403 286 3,915 361,696 800 4,990 357,506

Prov. Prev. Riesgos Crediticios - - 52 62 225 10,053 186 77 9,944

Cartera de Crédito Neto - - 351 996 3,891 354,876 1,545 5,299 351,121

Derechos de cobro adquiridos - - - 773 201 3,232 560 233 3,559

Total de cartera de crédito (neto) - - 351 223 3,689 351,644 986 5,067 347,562


Seguros y Pensiones - - - - - 953 - - 953

Deudores por Prima (Neto) - - - - - 3,442 - - 3,442


reafianzadores - - - - - 2,594 - - 2,594


reporto - - - - 13 856 - - 856

Otras Cuentas por cobrar, neto 109 7 29 6 59 20,957 - 433 20,524

Inventario de Mercancías - - - - - 43 - - 43

Bienes Adjudicados - - 0 83 435 2,284 - - 2,284

Inmueb., Mobiliario y equipo, neto 0 2 915 7 8 11,573 212 - 11,785

Inversiones permanentes 116 - - 12 - 61,463 767 59,950 2,280

Impuestos diferidos, neto 2 - 27 36 91 672 - 672 -

Intangibles 22 10 62 3 36 20,720 600 731 20,589

Otros activos 1 - - - 3 7,328 3 16 7,315

Total Otros activos 23 10 62 3 39 28,048 603 747 27,904

TOTAL ACTIVOS 297 31 1,390 1,397 4,575 897,902 3,185 71,809 829,277

Total

(Millones de Pesos)

IXE Fondos IXE

Servicios

IXE

Automotriz

IXE

Soluciones


Cargos Créditos Saldo FinalFincasa

HipotecariaACTIVOS




Depósitos exigibilidad inmediata - 176,785 - - - - - 13,203 -

Depósitos a plazo - 155,548 - - - - - 19,954 -

Depósitos a plazo-Del Público en

General- 143,948 - - - - - 19,954 -

Depósitos a plazo-Mercado de Dinero - 11,600 - - - - - - -

Títulos de crédito emitidos - 4,267 - - - - - - -

Captación de Recursos - 336,599 - - - - - 33,157 -

Préstamos de Bancos y otros - 17,087 - 13,754 15 - - 7,167 -

De exigibilidad inmediata - 4,379 - - - - - 488 -

De corto plazo - 9,842 - 10,433 15 - - 6,679 -

De largo plazo - 2,866 - 3,321 - - - - -

Préstamos de Bancos y otros - 17,087 - 13,754 15 - - 7,167 -

Reservas Técnicas - - - - - 9,533 32,873 - -

Valores asignados por liquidar - 4 - - - - - - -

Acreedores por reporto - 189,166 - - - - - 34,347 20,259

Préstamos de Valores - - - - - - - - -

Colaterales vendidos o dados en garantía - 31 - - - - - - -

Derivados - - - - - - - - -

Con fines de negociación - 10,466 - - - - - 5,736 -

Con fines de cobertura - 5,202 - - - - - 106 -

Operaciones con valores y derivados - 204,865 - - - - - 40,190 20,259


Reafianzadores (Neto)- - - - - 1,246 - - -

Cuentas por pagar - 13,251 200 532 11 2,441 156 2,586 336

Impuestos a la Utilidad por pagar - 190 0 - - 380 - 74 43

Participación de los trabajadores en la

utili.

- 450 5 - - - - 15 4

Acreedores por liquidación de - 1,544 - - - - - 1,155 6

Acreedores Diver. y otras ctas. p/pagar - 11,068 195 532 11 2,061 156 1,341 284

Otras cuentas por pagar - 13,251 200 532 11 2,441 156 2,586 336

Obligaciones subordinadas en circulación - 13,230 - - - - - 3,313 -

Impuestos diferidos (Neto) - - 102 - 5 - 107 - -

Créditos diferidos y Cobros Anticipados - 1,598 - 82 - - - 93 -

TOTAL PASIVOS - 586,635 302 14,368 31 13,220 33,137 86,413 20,595

CAPITAL

Capital contribuido 31,608 13,980 540 306 87 709 325 4,042 658

Capital Social 13,098 11,488 540 306 87 709 325 3,239 583

Prima en venta de acciones 18,511 2,492 - - - - - 802 75

Reservas de capital 3,224 5,776 111 279 26 310 116 214 60

Resultado de ejercicios anteriores 30,548 26,371 513 1,244 92 977 588 66 (42)

Res. por valuación de títulos disponibles 196 6 171 - 1 40 (1) 52 -

Res. por valuación de instrumentos de (2,537) (2,703) - - - - - 28 -

Efecto acumulado por conversión (172) (192) 23 - - - - - 16

Exceso (insuf.) en la actualiz. del Cap. - - - - - - - - -

Rdo. por ten. de activos no monet.: activo - - - - - - - - -

Rdo. por ten. de activos no monet.: Inv. - - - - - - - - -

Efecto acumulado de impuesto diferido - - - - - - - - -

Resultado neto 8,128 6,972 276 616 40 665 49 288 97

Capital Ganado 39,387 36,230 1,094 2,140 159 1,992 752 647 131

Participación no controladora - 658 - - 0 0 65 - -

Total Capital Contable 70,996 50,868 1,634 2,446 246 2,701 1,142 4,689 789

TOTAL PASIVOS Y CAPITAL 70,996 637,503 1,937 16,814 277 15,921 34,279 91,102 21,384

Arrendadora

y Factor

SegurosAlmacenad

ora


Pensiones IXE Casa de

Bolsa

IXE Banco

(Millones de Pesos)

PASIVOSHolding Banorte Casa de

Bolsa

Banorte




Depósitos exigibilidad inmediata - - - - - 189,987 374 - 189,613

Depósitos a plazo - - - - - 175,502 1,778 - 173,724

Depósitos a plazo-Del Público en

General- - - - - 163,903 1,267 - 162,635

Depósitos a plazo-Mercado de Dinero - - - - - 11,600 511 - 11,089

Títulos de crédito emitidos - - 180 - 2,506 6,953 - - 6,953

Captación de Recursos - - 180 - 2,506 372,443 2,152 - 370,290

Préstamos de Bancos y otros - - 759 1,042 1,196 41,019 5,579 8 35,448

De exigibilidad inmediata - - - - - 4,867 899 - 3,968

De corto plazo - - 679 - 990 28,637 3,487 - 25,150

De largo plazo - - 79 1,042 206 7,515 1,193 8 6,330

Préstamos de Bancos y otros - - 759 1,042 1,196 41,019 5,579 8 35,448

Reservas Técnicas - - - - - 42,406 - - 42,406

Valores asignados por liquidar - - - - - 4 - - 4

Acreedores por reporto - - - - - 243,772 16 - 243,756

Préstamos de Valores - - - - - - - - -

Colaterales vendidos o dados en garantía - - - - - 31 - - 31

Derivados - - - - - - - - -

Con fines de negociación - - - - - 16,203 194 - 16,009

Con fines de cobertura - - - - - 5,308 3 - 5,305

Operaciones con valores y derivados - - - - - 265,314 213 - 265,101


Reafianzadores (Neto)- - - - - 1,246 - - 1,246

Cuentas por pagar 129 10 47 9 135 19,843 1,076 575 19,342

Impuestos a la Utilidad por pagar 18 1 2 - - 710 - - 710

Participación de los trabajadores en la

utili.

6 1 - - 1 481 - - 481

Acreedores por liquidación de - - - - - 2,705 - - 2,705

Acreedores Diver. y otras ctas. p/pagar 105 7 44 9 134 15,947 1,076 575 15,446

Otras cuentas por pagar 129 10 47 9 135 19,843 1,076 575 19,342

Obligaciones subordinadas en circulación - - - - - 16,543 - - 16,543

Impuestos diferidos (Neto) 0 - - - - 215 672 496 39

Créditos diferidos y Cobros Anticipados - - 67 - 41 1,880 13 - 1,867

TOTAL PASIVOS 130 10 1,053 1,051 3,878 760,821 9,706 1,080 752,195

CAPITAL

Capital contribuido 112 24 220 540 665 53,817 22,920 159 31,056

Capital Social 112 24 220 540 665 31,938 18,895 8 13,050

Prima en venta de acciones - - - - - 21,880 4,025 151 18,006

Reservas de capital 4 2 22 0 43 10,186 6,963 - 3,224

Resultado de ejercicios anteriores 7 (6) 63 (108) (33) 60,279 29,825 119 30,573

Res. por valuación de títulos disponibles - - - (22) - 442 247 (8) 188

Res. por valuación de instrumentos de - - - - - (5,212) (2,675) - (2,537)

Efecto acumulado por conversión - - - - - (325) (153) - (172)

Exceso (insuf.) en la actualiz. del Cap. - - - - - - - - -

Rdo. por ten. de activos no monet.: activo - - - - - - - - -

Rdo. por ten. de activos no monet.: Inv. - - - - - - - - -

Efecto acumulado de impuesto diferido - - - - - - - - -

Resultado neto 45 2 30 (64) 22 17,167 9,318 668 8,517

Capital Ganado 55 (2) 114 (194) 32 82,538 43,525 779 39,793

Participación no controladora - - 2 - - 725 - 5,508 6,233

Total Capital Contable 168 22 337 346 697 137,081 66,445 6,446 77,082

TOTAL PASIVOS Y CAPITAL 297 31 1,390 1,397 4,575 897,902 76,150 7,526 829,277

IXE Fondos


IXE

Automotriz

Fincasa

Hipotecaria

Cargos Saldo Final

(Millones de Pesos)

Total CréditosIXE

Servicios

IXE

SolucionesPASIVOS

VI.CAMBIOS CONTABLES



Disposiciones de carácter general aplicables a las sociedades controladoras de grupos financieros sujetas a la supervisión de la CNBV.

El 31 de enero de 2011 la CNBV emitió las disposiciones de carácter general aplicables a las sociedades controladoras de grupos financieros, considerando conveniente compilar en un solo instrumento jurídico las disposiciones aplicables a dichas sociedades, así como modificar diversos reportes regulatorios a efecto de contemplar criterios contables homogéneos que son aplicables a otras entidades financieras como lo son los sectores bancarios, asegurador y afianzador. Ello, como consecuencia de los trabajos que realizaron en conjunto la CNBV y la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas en consistencia con las Normas de Información Financiera emitidas por el CINIF y las Normas Internacionales de Información Financiera del International Accounting Standards Board.

A la entrada en vigor de éstas disposiciones, quedarán abrogadas las “Disposiciones de carácter general aplicables a la información financiera de las sociedades controladoras de grupos financieros sujetas a la supervisión de la CNBV” publicadas en el Diario Oficial de la Federación el día 28 de abril de 2005 y sus diversas modificaciones, así como las “Disposiciones de carácter general en materia de contabilidad, aplicables a las sociedades controladoras de grupos financieros sujetas a la supervisión de la CNBV”, publicadas en el Diario Oficial de la Federación el 14 de agosto de 2006 y sus diversas modificaciones.

Principales cambios en criterios contables de las sociedades controladoras.

El criterio A-2 “Aplicaciones de normas particulares”, se modifico mediante la eliminación de facilidad de no consolidar las inversiones permanentes en instituciones de seguros o de fianzas en la que se tenga el control, por lo que a partir del 1 de febrero dichas instituciones deberán ser consolidadas con los estos financieros de las sociedades controladoras. Así mismo los criterios D-1, D-2, D-3 y D-4 referentes a los estados financieros básicos presentan cambios en su presentación de acuerdo a las modificaciones en el criterio mencionado.

Principales cambios en criterios contables de instituciones de crédito.

El 27 de enero de 2011 la Comisión Nacional Bancaria y de Valores emitió cambios en materia de criterios contables aplicables a instituciones de crédito para hacerlos consistentes con las normas de información financiera establecidas tanto en México como en el extranjero, además de facilitar la comparabilidad de la información que se proporciona a las autoridades, al público y a los mercados en general. Dichos cambios fueron adoptados y aplicados en los estados financieros del mes de enero de 2011. A continuación se mencionan los cambios más relevantes.

En lo relativo al criterio B-2 “Inversiones en Valores”, se adicionan reglas para las reclasificaciones hacia la categoría de títulos conservados a vencimiento, o de títulos para negociar hacia disponibles para la venta, se podrán efectuar en circunstancias extraordinarias (por ejemplo, la falta de liquidez en el mercado, que no exista un mercado activo para el mismo, entre otras), las cuales serán evaluadas y en su caso validadas mediante autorización expresa de la CNBV.

En lo relativo al criterio B-5 “Derivados y operaciones de cobertura”:

Se dejan de valuar los derivados implícitos denominados en dólares cuando la moneda que es comúnmente usada en contratos para comprar o vender partidas no financieras en el ambiente económico en el que la transacción se lleva a cabo (por ejemplo, una moneda estable y líquida que comúnmente se utiliza en transacciones locales, o bien, en comercio exterior).

En los casos que sí sea necesario reconocer y valuar los derivados implícitos, se eliminó la obligación de presentarlos en el balance general junto con el contrato anfitrión, por lo que ahora el derivado implícito deberá presentarse en el rubro de Derivados.

Se especifica el tratamiento del uso de cuentas de margen en la realización de operaciones con derivados en mercados o bolsas reconocidos.

La contabilización del colateral en operaciones OTC se realiza fuera de las cuentas de margen, se registra en una cuenta por cobrar y por pagar respectivamente.

En lo relativo al criterio B-6 “Cartera de crédito”

Se deberán diferir las comisiones cobradas por reestructura de créditos y serán reconocidas en resultados conforme al nuevo plazo del crédito.

Se deberá presentar en forma neta las comisiones y costos por otorgamiento de créditos y anualidades.

CAMBIOS CONTABLES Y REGULATORIOS




Las renovaciones y reestructuraciones de créditos con características distintas a las señaladas en el párrafo 52 se considerarán vigentes únicamente cuando el acreditado hubiere liquidado en tiempo la totalidad de los intereses a su cargo y cubierto el 25% del monto original del crédito.

Los criterios D-1 “Balance general” y D-2 “Estado de resultados” presentan cambios en su presentación de acuerdo a las modificaciones en los criterios mencionados, adicionalmente se eliminan los rubros de “Otros productos” y ” Otros gastos” y las partidas que ahí se contabilizaban ahora se registraran en “Otros ingresos (egresos) de la operación” dentro del Resultado de la operación en el estado de resultados.

Modificación a la metodología de calificación de la cartera comercial otorgada a entidades federativas y sus municipios.

El 05 de octubre de 2011, la Comisión publicó una resolución que modifica las disposiciones de carácter general aplicables a las Instituciones de Crédito en la que se modifica la metodología para la calificación de la cartera crediticia comercial otorgada a entidades federativas y sus municipios, mediante la cual se modifica el modelo vigente de reservas en base a calificaciones públicas, a fin de establecer una metodología conforme a la cual se califique y reserve la cartera señalada en base a pérdidas esperadas para los siguientes 12 meses considerando la probabilidad de incumplimiento, severidad de la pérdida y exposición al incumplimiento de cada cliente lo cual se encuentra en el Anexo 18 dentro de la mencionada Resolución.

La resolución entró en vigor el 06 de octubre de 2011 y es aplicable de manera opcional al tercer o cuarto trimestre de 2011. Atendiendo a dicha resolución, el Grupo Financiero optó por la aplicación de la metodología mencionada con cifras al 30 de Septiembre de 2011 para la cartera de Banorte. Derivado de dicha aplicación, el Grupo Financiero realizó una liberación de $87 por el excedente de reservas bajo la metodología anterior en comparación con el monto de reservas a constituir conforme a lo establecido en la nueva metodología. Dicha cancelación del excedente de reservas se hizo contra los resultados del ejercicio de conformidad con lo establecido en el párrafo 67 del Criterio de contabilidad B-6. “Cartera de Crédito”. El efecto neto a favor en resultados fue de $55 después del ISR y PTU causados.

El importe de la reserva preventiva para riesgos crediticios para la cartera de Banorte, calculados con la metodología referida en el Anexo 18 que se contiene en la mencionada Resolución fue de $961, y el importe de la reserva de la metodología vigente con anterioridad a la entrada en vigor de esta Resolución ascendió a $1,048, ambos con cifras al 30 de Septiembre 2011.

Modificación a la metodología de calificación de la cartera de consumo y cartera hipotecaria de vivienda.

El 25 de octubre de 2010, la Comisión publicó una resolución que modifica las disposiciones de carácter general aplicables a las Instituciones de Crédito en la que se modifica la metodología para la calificación de la cartera de consumo no revolvente y para la cartera hipotecaria de vivienda, de tal forma que la estimación preventiva para riegos crediticios será calculada basada en la pérdida esperada en lugar de la pérdida incurrida. Esta modificación entró en vigor el 1º de marzo de 2011.

Atendiendo a la modificación anterior, el Grupo Financiero al 31 de marzo de 2011, reconoció en el capital contable, dentro del resultado de ejercicios anteriores, el efecto financiero acumulado inicial derivado de la aplicación de las metodologías de calificación para las carteras crediticias de consumo no revolvente e hipotecaria de vivienda, referidas en los apartados A de la Sección Primera y el Apartado A de la Sección Segunda, del Capítulo V del Título Segundo de las Disposiciones de carácter general aplicables a las instituciones de crédito, de conformidad con el artículo tercero transitorio.

El registro contable originado para el reconocimiento del citado efecto generó un cargo de $582 millones a la cuenta “Resultados de ejercicios anteriores” dentro del capital contable, contra un crédito por la misma cantidad a la cuenta de “Estimación preventiva para riesgos crediticios” dentro del rubro de cartera de crédito del balance general. Asimismo, se realizó el registro del impuesto diferido correspondiente a dicha modificación mediante un cargo a la cuenta activa de “Impuestos diferidos” dentro del balance por $233 millones, contra un crédito a la cuenta “Resultados de ejercicios anteriores” dentro del capital contable.




De haberse efectuado el reconocimiento del efecto antes mencionado en los resultados del ejercicio, los rubros que se hubieran afectado e importes que se hubieran registrado y presentado tanto en el balance general como en el estado de resultados al 31 de diciembre de 2011, serían:

Balance General Original

presentado Efecto Cómo se

presentaría

Capital Contable

Resultados de ejercicios anteriores $30,573 $349 $30,922

Resultado neto mayoritario 8,517 (349) 8,168

Total Capital Contable $77,082 $- $77,082


Estimación preventiva para riesgos crediticios 5,438 582 6,020

Margen financiero ajustado por riesgos crediticios 22,804 (582) 22,222

Impuestos a la utilidad diferidos (netos) 933 (233) 700

Resultado Neto $8,517 (349) $8,168

Cambios en materia de criterios contables de las Sociedades de Inversión y las personas que les prestan servicios

El 31 de agosto de 2009 emitió cambios en materia de criterios contables aplicables a sociedades de inversión, ambos para hacerlos consistentes con las normas de información financiera establecidas tanto en México como en el extranjero, asimismo dichos cambios son similares a los realizados por las Instituciones de Crédito y Casas de Bolsa descritos en el 2T09.

Cambio en las reglas de calificación de tarjeta de crédito.

El 12 de Agosto de 2009 la Comisión emitió una resolución que modifica las Disposiciones de Carácter General aplicables a las Instituciones de Crédito, dicho cambio consistió en la modificación de la metodología aplicable a la calificación de la cartera de consumo revolvente, con la finalidad de que los parámetros que se utilicen para la estimación de reservas preventivas reflejen, con base en el entorno actual, la pérdida esperada de 12 meses de las tarjetas de crédito.

Cambios en materia de criterios contables de las organizaciones auxiliares de crédito

El 30 de julio de 2009 la Comisión Nacional Bancaria y de Valores emitió cambios en materia de criterios contables aplicables entre otras, a las organizaciones auxiliares de crédito, sociedades financieras de objeto limitado y sociedades financieras de objeto múltiple reguladas.

NIF B-10 “Efectos de la Inflación”.

Las cifras reportadas a partir del 2008 no son completamente comparables con la información presentada hasta el 31 de diciembre del 2007, como consecuencia de la entrada en vigor de la NIF B10 “Efectos de la Inflación”, la cual señala que el entorno económico es no inflacionario cuando la inflación acumulada de los tres ejercicios anuales anteriores es menor al 26%. En este contexto, no es necesario actualizar los estados financieros a partir de enero de 2008.

Cambios en operaciones de bursatilización.

El criterio C-2 “Operaciones de bursatilización” establece que en las operaciones de bursatilización, el cedente puede o no transferir los riesgos y beneficios sobre los activos financieros al cesionario, pudiendo además transferir o no el control de los mismos.

Establece que los beneficios sobre el remanente del cesionario deberán reconocerse como “Beneficios por recibir en operaciones de bursatilización” y mantenerse valuados desde su registro inicial, a su valor razonable, los ajustes por su valuación se reconocen en los resultados del ejercicio. Esta valuación deberá ser consistente con las políticas contables de la Entidad de Propósito Especifico (EPE) establecida como vehículo bursatilizador.




En caso de que el cedente preste servicios de administración de los activos transferidos, se deberá reconocer un activo o pasivo por administración de activos transferidos inicialmente a su valor razonable de acuerdo al criterio C-1 como sigue:

a) Se registra un activo si la contraprestación excede los costos y gastos que se incurran en la prestación del servicio, de lo contrario se registra un pasivo.

b) Posteriormente dicho activo o pasivo se valuará a valor razonable, reconociendo los efectos de su valuación en los resultados del ejercicio.

Los beneficios sobre el remanente en operaciones de bursatilización y el activo por administración de activos financieros transferidos se presentarán en el rubro de “Beneficios por recibir en operaciones de bursatilización”.

La valuación de los beneficios por recibir, así como del activo o pasivo por administración se presentarán en el rubro de “Otros productos“ u “Otros gastos”, según corresponda.

Los efectos de la entrada en vigor de dicho criterio, en caso de haberse aplicado a las bursatilizaciones vigentes al 31 de diciembre de 2008 se detallan a continuación:

Por las operaciones de bursatilización realizadas, los activos financieros fueron dados de baja del balance general con base en los criterios contables vigentes hasta esa fecha, C-1 “Transferencia de activos financieros” y C-2 “Bursatilización”, y dado que los nuevos criterios contables que sustituyen a los anteriores son de aplicación prospectiva, no se realizarán registros retroactivos por las operaciones efectuadas previo a su aplicación, por lo que no se requiere reevaluar las transferencias de activos financieros previamente reconocidas.

Sin embargo, de acuerdo a estos nuevos criterios contables, los créditos bursatilizados de cartera hipotecaria y de cartera de gobiernos de estados y municipios que Banorte llevó a cabo durante 2006 y 2007, respectivamente, no hubieran cumplido con los requisitos requeridos en los nuevos criterios contables para ser dados de baja del balance general, puesto que en ambas operaciones retiene sustancialmente la mayoría de los riesgos y/o beneficios inherentes a la propiedad de dichos créditos.

El criterio C-5 “Consolidación de entidades de propósito específico” define las normas particulares relativas a la consolidación de las EPE. Establece que una entidad deberá consolidar una EPE cuando la sustancia económica de la relación entre ambas entidades indique que se tiene el control de dicha EPE.

Boletín D 8 Pagos basados en acciones.

Banorte otorga acciones del Grupo Financiero a sus funcionarios clave a través de diferentes estructuras de planes de pagos basados en acciones. Dichos planes son administrados por fideicomisos que Banorte constituye y a los cuales aporta los recursos necesarios para que al inicio de cada plan adquieran directamente en el mercado las acciones necesarias para hacer frente a los planes otorgados. La Norma de Información Financiera D-8.Pagos basados en acciones (NIF D-8) vigente para los ejercicios que inician a partir de enero 2009, requiere que las entidades que otorgan pagos basados en acciones reconozcan un gasto por los servicios que reciben de los ejecutivos sujetos al plan. Cuando una subsidiaria otorga planes con acciones de su Holding, la NIF D-8 establece que el reconocimiento contable del gasto debe hacerse como si el plan fuese liquidable en efectivo el cual debe ser revaluado a valor razonable, cada periodo que se presente información financiera con los supuestos conocidos a cada fecha. Por otro lado la Holding deberá reconocer dicho gasto como si el plan fuese liquidable con acciones. Bajo este esquema, en la Holding el plan se valúa al inicio y no debe ser revaluado posteriormente.

En los estados financieros consolidados con subsidiarias del Grupo Financiero (GFNorte), las partidas reconocidas en su subsidiaria Banorte, derivadas del reconocimiento y valuación de los planes de acciones otorgados han sido eliminadas mediante los asientos de consolidación por un monto de $20 millones. De esta misma forma en el 4T10 se reconoció el gasto incurrido por el Grupo Financiero en su carácter de Holding por un monto de $42 millones, lo que resulta en un efecto neto negativo en el estado financiero de la Holding individual por ($22) millones. En el 1T11 resulta en un efecto neto negativo en el estado financiero de la Holding individual por ($17) millones. En el 2T11 resulta en un efecto neto negativo en el estado financiero de la Holding individual por ($21) millones. En el 3T11 resulta en un efecto neto negativo en el estado financiero de la Holding individual por ($26) millones. En el 4T11 resulta un efecto negativo en el estado financiero de la Holding individual por ($24) millones.

VII.VENTA A SOLIDA



En el mes de Febrero de 2003 Banorte vendió $1,925 millones de su propia cartera (con intereses) a su Subsidiaria Sólida Administradora de Portafolios S.A. de C.V. a un precio de $378 millones. De esta cantidad $1,861 millones fueron de Cartera Vencida y $64 millones de Cartera Vigente. La operación se realizó con base a cifras del mes de Agosto de 2002, por lo que la cifra final que afectó al balance de Febrero fue de $1,856 millones considerando las cobranzas realizadas desde Agosto de 2002. Junto con la cartera vendida se cancelaron $1,577 millones de reservas crediticias asociadas a la misma. Por disposición de la CNBV en el oficio 601-II-323110 a continuación se muestra la integración de la Cartera que Banorte vendió a su subsidiaria Sólida Administradora de Portafolios S.A. de C.V. en el 1T03 con el objetivo de alojar en dicha subsidiaria cartera que ya venía siendo gestionada por esta empresa, por lo que se buscó identificar más claramente el negocio de Recuperación dentro del Sector Banca. Esta fue una operación única.

(M illones de Pesos

Nominales)

Ago-02 Sep-11 Dic-11 Ago-02 Sep-11 Dic-11 Ago-02 Sep-11 Dic-11

Cartera Vigente

Comercial 5 0 0 5 0 0 10 0 0

Consumo 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Hipotecario 54 15 15 0 0 0 54 15 15

Total 59 15 15 5 0 0 64 15 15

Cartera Vencida

Comercial 405 321 322 293 116 117 698 437 439

Consumo 81 72 72 0 0 0 81 72 72

Hipotecario 1,112 309 303 0 0 0 1,112 309 303

Total 1,598 702 697 293 116 117 1,891 818 814

CARTERA TOTAL 1,657 717 712 298 116 117 1,955 833 829

Reservas Crediticias (1)

Comercial 326 317 321 246 116 117 572 433 438

Consumo 77 72 72 0 0 0 77 72 72

Hipotecario 669 309 309 0 0 0 669 309 309

Total 1,072 698 702 246 116 117 1,318 814 819

TotalMoneda Nacional Moneda Extranjera (USD)

(1) Reservas requeridas de acuerdo a la metodología de calificación que se aplica en el Sector Banca. (*) Al mes de Diciembre de 2011 existe insuficiencia de reservas por $61 millones. (*) Los créditos en dólares se valorizaron al nuevo tipo de cambio. (*) La moneda nacional incluye udis valorizados al nuevo tipo de cambio. (*) Banorte tiene una participación de 99.99% del capital de Sólida

En el 4T11 hubo movimientos en la Cartera por Cobros por $3.6 millones, adjudicaciones por un monto de $0.3 millones, $1.1 millones en reestructuras y $13.6 millones en quitas y condonaciones. En las Reservas Crediticias hubo movimientos por $4.2 millones. Hubo traspasos de cartera vigente a vencida por $1.4 millones y traspasos de cartera vencida a vigente por $0.1 millones.

VENTA DE CARTERA A SÓLIDA ADMINISTRADORA DE PORTAFOLIOS

VII.VENTA A SOLIDA



En cumplimiento al oficio 601-II-323110 de la CNBV para efectos de la determinación de indicadores financieros y en general de la revelación de información a que hacen referencia las disposiciones regulatorias, a continuación se muestra la integración de la cartera de Banorte incluyendo la cartera que se vendió a Sólida Administradora de Portafolios, S.A. de C.V.

(M illones de Pesos

Nominales)

Sep-11 Dic-11 Sep-11 Dic-11 Sep-11 Dic-11

Cartera Vigente

Créditos Comerciales 168,503 192,102 16,278 16,426 184,781 208,528

Créditos a entidades financieras 0 0 0 0 0 0

Créditos al Consumo 31,629 29,775 0 0 31,629 29,775

Créditos a la Vivienda 58,575 60,948 0 0 58,575 60,948

Créditos a Gobierno 0 0 0 0 0 0

Créditos al Fobaproa o al IPAB 0 0 0 0 0 0

Cartera Vigente 258,707 282,825 16,278 16,426 274,985 299,251

Cartera Vencida

Créditos Comerciales 4,628 3,922 315 335 4,943 4,257

Créditos al Consumo 1,383 1,294 0 0 1,383 1,294

Créditos a la Vivienda 1,127 1,060 0 0 1,127 1,060

Entidades Financieras 0 0 0 0 0 0

Total Cartera Vencida 7,138 6,276 315 335 7,453 6,611

CARTERA TOTAL 265,845 289,101 16,593 16,761 282,438 305,862

Reservas Crediticias 9,635 8,939 467 487 10,102 9,426

Cartera Neta 256,210 280,162 16,126 16,274 272,336 296,436

Reservas a Cartera 135.54% 142.58%

% Cartera Vencida 2.64% 2.16%

Moneda Nacional (1) Moneda Extranjera

(USD) (2)

Total

1. La moneda nacional incluye udis valorizados al nuevo tipo de cambio. 2. Los créditos en Dólares valorizados al nuevo tipo de cambio.

VIII. NOTAS A ESTADOS FINANCIEROS



Títulos para NegociarValor en

Libros

Intereses Valor de

Mercado

Plusvalía o

Minusvalía

Valores Gubernamentales 80,972 325 81,296 (1)

Sin Restricción 522 5 528 1

Cetes 383 3 385 (0)

Bonos 28 - 28 -

Bondes - - - -

Bpas 107 2 109 1

Brems - - - -

UMS - - - -

Udibonos - - - -

Certif icados Bursatiles Segregables 4 0 5 0

Restringidos 80,451 320 80,768 (2)

Cetes 10,829 - 10,829 (0)

Bonos 5,331 5 5,328 (8)

Bondes 7,451 7 7,452 (6)

Bpas 56,110 308 56,431 13

Brems - - - -

UMS - - - -

Udibonos 151 0 151 (1)

Certif icados Bursatiles Segregables 577 - 577 -

Títulos Bancarios 25,545 30 25,679 104

Sin Restricción 3,015 2 3,017 0

Pagares 1,853 1 1,854 0

CEDES 418 0 419 0

Bonos 14 0 14 -

Certif icados Bursatiles 730 1 731 (0)

Otros títulos bancarios - - - -

Restringidos 22,530 28 22,662 103

Pagares 2,303 3 2,328 22

CEDES 7,737 16 7,753 0

Otros títulos bancarios - - - -

Certif icados Bursatiles 12,491 9 12,581 81

Privados 7,910 61 7,999 27

Sin Restricción 4,817 51 4,867 (1)

Papel Comercial Pesos 0 - 0 0

Papel Comercial (Dólares) 106 2 115 7

PEMEX - - - -

EUROBONOS 237 31 268 0


Títulos subordinados - - - -

Acciones 469 - 446 (23)

Otros Títulos 54 - 56 1

Restringidos 3,093 9 3,131 29


PEMEX - - - -

553 - 562 9

Gubernamentales Extranjeros - - - -

Sin Restriccuión - - - -

Treasury Bonds - - - -

Treasury Bill - - - -

Treasury Notes - - - -

Otros títulos - - - -

Restringidos - - - -




Otros títulos - - - -

Acciones listadas en el SIC 21 1 12 (9)

Garantias por Futuros - - - -

Sociedades de Inversión 41 - 41 -

Total 114,489 417 115,026 121

INVERSIONES EN VALORES Y RESULTADOS POR VALUACIÓN AL 4T11





Títulos Disponibles para la

Venta

Valor en

Libros

Intereses Valor de

Mercado

Plusvalía o

Minusvalía

Valores Gubernamentales 35,448 143 35,731 140

Sin Restricción 10,474 35 10,756 247

Valores Gubernamentales 10,474 35 10,756 247

Bonos - - - -

Bondes - - - -

Bpas - - - -

Acciones (ums) - - - -



Con Restricción 24,974 108 24,975 (107)

Valores Gubernamentales 290 - 290 (0)

Bonos 6,880 13 6,808 (85)

Bondes 11,862 21 11,874 (9)

Bpas 5,942 74 6,003 (14)

Acciones (ums) - - - -



Títulos Bancarios 9,489 14 9,498 (5)

Sin Restricción 1,566 2 1,564 (4)


CEDES 500 2 502 0

Notas estructuradas 196 - 192 (4)

Con Restricción 7,923 12 7,934 (1)

Títulos Privados 3,296 7 3,302 (0)

Sin Restricción 8,124 81 8,438 233

Acciones Gfnorte 1,500 12 1,607 94

Acciones de la BMV - - - -

Bonos corporativos - - - -

EUROBONOS - - - -


PEMEX 785 2 844 58

Acciones 139 0 140 (0)

Otros Títulos 22 1 21 (2)

Con Restricción 161 - 213 52

Acciones Gfnorte 6,623 69 6,831 139

Acciones de la BMV - - - -

Bonos corporativos 234 - 318 84

EUROBONOS 1,287 9 1,278 (18)

Certif icados Bursatiles 91 - - - -

PEMEX 2,243 6 2,248 (0)

Sociedades de Inversión 2,779 54 2,905 72

Otros Títulos 82 - 82 -

Total 53,061 238 53,666 368

TÍTULOS DISPONIBLES PARA LA VENTA AL 4T11





Títulos Conservados al

Vencimiento

Valor en

Libros

Intereses Valor de

Mercado

Plusvalía o

Minusvalía

Cetes Especiales 793 - 793 -

Valores Gubernamentales 91,567 397 91,964 -

Sin Restricción 685 17 702 -

Cetes - - - -

Bonos - - - -

Bondes - - - -

Bpas 358 8 366 -

UMS 299 8 307 -

Udibonos - - - -

Certificados Bursatiles Segregables 28 1 28 -

Con Restricción 90,882 380 91,262 -

Cetes 9,980 2 9,982 -

Bonos 1 0 1 -

Bondes 19,176 24 19,200 -

Bpas 59,449 294 59,743 -

UMS 2,276 60 2,337 -

Udibonos 0 - 0 -

Certif icados Bursatiles Segregables 0 - 0 -

Títulos Bancarios 10,791 102 10,893 -

Sin Restrcción 3,452 23 3,475 -

Pagares - - - -

CEDES - - - -

Bonos - - - -

Certif icados Bursatiles 2,622 23 2,644 -

Otros títulos bancarios (notas estructuradas) 831 - 831 -


Pagares 3,912 3 3,915 -

CEDES - - - -

Bonos 77 0 77 -


Otros títulos bancarios (notas estructuradas) 449 59 508 -

Privados 58,560 129 58,689 -

Sin Restricción 6,468 43 6,510 -

Bonos - - - -

Acciones - - - -

PEMEX 625 11 635 -

EUROBONOS 499 7 507 -


Otros Títulos 7 0 7 -

Notas estructuradas - - - -


Bonos - - - -

PEMEX 3,345 63 3,408 -

EUROBONOS - - - -

Certificados Bursatiles 48,747 24 48,770 -

Notas estructuradas - - - -

Otros Títulos de deuda - - - -

Valores Gubernamentales 12 0 13 -

Títulos subordinados (203) - (203) -

Total 161,520 628 162,148 -


INVERSIONES EN VALORES Y RESULTADOS POR VALUACIÓN AL 4T11




Valores asignados por liquidarValor en

Libros

Intereses Valor de

Mercado

Plusvalía o

Minusvalía

Valores Gubernamentales (4) - (4) 0

Cetes 98 - 98 (0)

Bonos (52) - (52) 0

Bondes - - - -

Bpas - - - -

Brems - - - -

UMS - - - -

Udibonos (50) - (50) -

2U CBIC - - - -

Certif icados Bursatiles Segregable - - - -

Títulos Bancarios - - - -

Pagares - - - -

CEDES - - - -

Bonos - - - -

Certif icados Bursatiles - - - -

Privados - - - -

Papel Comercial Pesos - - - -

Papel Comercial (Dólares) - - - -

PEMEX - - - -

EUROBONOS - - - -

Certificados Bursatiles - - - -

Títulos subordinados - - - -

Gubernamentales Extranjeros - - - -




Total (4) - (4) 0

VALORES ASIGNADOS POR LIQUIDAR AL 4T11





COMO REPORTADA

(VENTAS)

TITULOS A

RECIBIR

ACREEDORES

POR REPORTO

POSICION

GLOBAL

POSICION

ACTIVA

POSICION

PASIVA

Valores Gubernamentales - 189,522 (189,522) - 189,522

Títulos Bancarios - 38,460 (38,460) - 38,460

Títulos Privados - 15,774 (15,774) - 15,774

Total - 243,756 (243,756) - 243,756

COMO REPORTADORA

(COMPRAS)

DEUDORES

POR REPORTO

TITULOS A

ENTREGAR

POSICION

GLOBAL

POSICION

ACTIVA

POSICION

PASIVA

Valores Gubernamentales 6,930 5,073 1,858 1,858 -

Títulos Bancarios 7,707 5,762 1,945 1,945 0

Títulos Privados 8,350 8,353 (3) 27 31

Total 22,987 19,188 3,799 3,830 31

243,787

C OM P EN SA C ION IN D IVID UA LVA LOR D E M ER C A D O

EST A D O F IN A N C IER O

EST A D O F IN A N C IER O

VA LOR D E M ER C A D O C OM P EN SA C ION IN D IVID UA L

P OSIC ION ES P OR OP ER A C ION ES D E R EP OR T O 4T 11





INSTRUMENTO A RECIBIR A ENTREGAR NETOS ACTIVO PASIVO

F UT UR OS

Futuros de Tasa 2,190 (2,189) 1

Sobre IPC - - -

Total 2,190 (2,189) 1 2 1

1

C ON T R A T OS A D ELA N T A D OS D E D IVISA S P R EC IO

P A C T A D O

VA LOR D E

M ER C A D O

VA LUA C ION

Negociación

Compras 11,126 (11,099) 27

Ventas (10,992) 11,048 56

Total 134 (51) 83 547 464

- 83

Cobertura

Compras - - -

Ventas - - -

Total - - - - -

SWA P S

Negociación

Capital 56,201 (56,501) (301)

Interés 1,174 (1,197) (24)

Valuación 81,083 (81,053) 29

Subtotal 138,457 (138,752) (295) 14,439 14,734

(295)

Cobertura -

Capital 10,725 (12,250) (1,525)

Interés 164 (377) (214)

Valuación 8,867 (11,909) (3,043)

Subtotal 19,755 (24,537) (4,782) 526 5,308

(4,782)

OP C ION ES

Negociación – Activas

Sw aptions - - -

Opciones de Tasa 833 226 1,060

Opciones de Divisa 2 (2) 0

Opciones sobre índices (ipc) - - -

Total 835 224 1,060 1,060 -

-

Cobertura - Activas

Sw aptions - - -

Opciones de Tasa 139 (39) 100

Opciones sobre ndices (ipc) - - -

Total 139 (39) 100 100 -

-

Negociación – Pasivas

Sw aptions - - -

De Divisas (4) 2 (2)

Opciones de Tasa (807) (196) (1,002)

Opciones sobre índices (ipc) - - -

Total (811) (193) (1,004) - 1,004

Saldo Deudor de Balance 16,477

Saldo Acreedor de Balance 21,314

(Millones de Pesos)

OPERACIONES CON INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS AL 4T11




P R OD UC T O T IP O SUB YA C EN T E D IVISA N OC ION A L

Forwards de Divisa ComprasTipo de Cambio

(Dólar).MXN 476

Forwards de Divisa VentaTipo de Cambio

(Dólar).MXN 426

Opciones de Divisa ComprasTipo de Cambio

(Dólar).MXN 1520

Opciones de Divisa VentaTipo de Cambio

(Dólar).MXN 254

Opciones de Tasa Compras TIIE MXN 42,281

Opciones de Tasa Venta TIIE MXN 36,281

Opciones de Tasa Compras LIBOR MXN 8,450

Opciones de Tasa Venta LIBOR MXN 8,685

Opciones de Tasa Sw aption- Compras TIIE MXN -

Opciones de Tasa Sw aption - Ventas TIIE MXN -

Opciones de Tasa Sw aption- Compras LIBOR MXN -

Opciones de Tasa Sw aption - Ventas LIBOR MXN -

Swaps de Tasa USD LIBOR S 3M LIBOR MXN 91,388

Swaps de Tasa MXN TIIE TIIE MXN 405,507

Swaps de Divisa CS EURMXN FIJO/FIJO MXN 1,087

Swaps de Divisa CS UDIMXN UDI MXN 170

Swaps de Divisa CS USDCETE CETE MXN 1,395

Swaps de Divisa CS USDMXN FIJO/FIJO MXN 18,151


MONTOS NOCIONALES EN OPERACIONES DERIVADAS AL 4T11- Banorte

P R OD UC T O T IP O SUB YA C EN T E D IVISA N OC ION A L

Forwards de Divisa Compras/ VentasTipo de Cambio

(Dólar).MXN 8,439


(EUR).MXN 326


(CAD).MXN 195

Opciones de Divisa ComprasTipo de Cambio

(Dólar).MXN -

Opciones de Divisa VentaTipo de Cambio

(Dólar).MXN -

Opciones de Tasa Compras/ Ventas TIIE MXN 31,820

Opciones de Tasa Compras/ Ventas LIBOR MXN 854

Swaps de Tasa USD LIBOR LIBOR 3M,6M MXN 6,284

Swaps de Tasa MXN TIIE TIIE MXN 175,012

Swaps de Divisa CS USDMXN FIJO/VARIABLE MXN 10,041

Swaps de Divisa CS EURMXN FIJO/VARIABLE MXN 45

FxSwaps de Divisa Compras/ VentasTipo de Cambio

(Dólar). MXN 13,561


(EUR). MXN 266


(CAD). MXN 49

Equity Forward Compras/ Ventas Alfa MXN -


MONTOS NOCIONALES EN OPERACIONES DERIVADAS AL 4T11- Ixe




4T10 4T11 4T10 4T11 4T10 4T11 4T10 4T11

Cartera Vigente

Créditos Comerciales 102,304 139,895 294 - 23,885 29,128 126,483 169,023

Créditos a Entidades Financieras 5,046 10,913 - - 475 647 5,521 11,560

Créditos al Consumo 27,617 34,028 23 - 189 218 27,828 34,246

Créditos a la Vivienda 53,577 62,139 416 218 2,175 2,211 56,168 64,567

Créditos a Entidades Gubernamentales 47,449 71,162 - - 101 1 47,550 71,162

Créditos al IPAB - - - - - - - -

Derechos de cobro Fiduciario - - - -

Total 235,992 318,136 732 218 26,825 32,204 263,549 350,557

Cartera Vencida

Créditos Comerciales 3,759 4,190 6 7 652 487 4,417 4,684

Créditos a Entidades Financieras - 1 - - - - - 1

Créditos al Consumo 1,276 1,286 - 0 1 0 1,276 1,286

Créditos a la Vivienda 676 811 26 12 270 144 971 967

Créditos a Entidades Gubernamentales - 11 - - - - - 11

Total 5,710 631 32 19 922 631 6,664 6,949

Cartera de Crédito 241,703 324,435 764 236 27,747 32,835 270,214 357,506

CARTERA DE CRÉDITO

(Millones de Pesos)

Moneda Nacional UDIS Moneda Extranjera Total

COSTO DEL PERIODO SALDO DE CARTERA

FINAPE - -

FOPYME - -

Hipotecario UDIS 72 113

Hipotecario tipo FOVI - -

72 113

COSTO DEL PERIODO Y SALDO DE LA CARTERA DE LOS PROGRAMAS:

FINAPE, FOPIME, HIPOTECARIO UDIS E HIPOTECARIO TIPO FOVI AL 4T11

(Millones de Pesos)

TOTAL

Se finalizó el trimestre con un saldo de $113 millones en los programas de apoyo a deudores con un costo para el periodo de $72 millones. En base al criterio B6 Cartera de Crédito de la CNBV se considera la Cartera Emproblemada como aquellos créditos comerciales respecto de los cuales se determina que, con base en información y hechos actuales así como en el proceso de revisión de los créditos, existe una probabilidad considerable de que no se podrán recuperar en su totalidad, tanto su componente de principal como de intereses, conforme a los términos y condiciones pactados originalmente. La cartera vigente como la vencida son susceptibles de identificarse como cartera emproblemada. Los grados de riesgo D y E de la calificación de la cartera comercial, son los que integran la siguiente tabla:

(Millones de Pesos)

Total

Cartera Emproblemada

4,539

Cartera Total

374,392

Cartera Emproblemada / Cartera Total

1.2%

INVERSIONES EN VALORES NO GUBERNAMENTALES

MAYORES AL 5% DEL CAPITAL NETO AL 4T11

(Millones De Pesos)

INDUSTRIA EMISOR

TIPO DE INVERSION MONTO* % CAPITAL

NETO

NADA QUE REPORTAR




D IF ER EN C IA S T EM P OR A LES A C T IVA S ISR P T U N eto

Exceso de reservas preventivas contables sobre el limite

fiscal 1,066 375 1,442

Cartera Ixe AAA 46 - 46

Provisiones no deducibles 603 97 699

Exceso del valor contable sobre el fiscal del bienes

adjudicados y activo fijo 408 66 473

PTU disminuible 139 45 184

Comisiones cobrada por anticipado 109 32 141

Pérdidas fiscales por amortizar 521 - 521

Provisiones para posibles pérdidas de créditos 105 - 105

Perdida funcionamiento uniteller y banorte USA Corp. 4 - 4

Impuesto estatal sobre activos diferidos 9 - 9

Reservas para obligaciones laborales al retiro 1 - 1

Agentes cuenta corriente 12 - 12

Reserva para compensaciones adicionales a agentes 37 - 37

Acreedores Ddversos 103 - 103

Decremento por valuacion de valores 29 - 29

Estimacion para castigos 26 - 26

Perdida fiscal en venta de acciones 32 - 32

Obligaciones adicionales por beneficios laborales 0 - 0

Otras partidas - - -

Total Activo 3,250 614 3,864

D iferencias T empo rales P asivas

Excedente de valor contable sobre el fiscal del Activo Fijo,

Adjudicaciones, Intangibles y Otros (778) (270) (1,048)

Aportacion fondo de pensiones (638) (122) (760)

Adquisición de portafolios de cartera (381) (109) (490)

Proyectos capitalizables. pagos e ingresos anticipados (194) (64) (259)

Efecto por valuación de instrumentos financieros (2) - (2)

Dividendos Federal Home loon Bank (18) - (18)

Amortización intangible contabilización compra (129) - (129)

Pérdida no realizada en titulos disponibles para la Venta - - -

Reversión del costo de ventas (644) - (644)

Incremento por valuacion de valores (10) - (10)

Deudores por intereses de valores (1) - (1)

Inversiones de las reservas para obligaciones (15) - (15)

Agentes cuenta corriente (9) - (9)

Inventario de salvamentos por realizar (496) - (496)

Efecto por otras partidas (22) - (22)

Total Pasivo (3,337) (565) (3,903)

Activo (Pasivo) neto acumulado (88) 49 (39)

EXPLICACIÓN DEL SALDO DE IMPUESTOS DIFERIDOS AL 4T11





FECHA DE MONTO MONTO MONTO FECHA DE PAGO DE

MONEDA EMISION ORIGINAL ORIGINAL ACTUAL PLAZO TASA VENCIMIENTO INTERESES

(Millones) (Millones) (Millones)

Obligaciones dlls emisión 2006 USD 13-Oct-06 200 2,188 2,790 15 años 6.862% 13-Abr-21 C/180 díasBono Senior Notes dlls emisión

2010 USD 19-Jul-10 300 3,875 4,184 5 años 4.375% 19-Jul-15 C/180 días

Obligaciones Q BANORTE 08 MXN 11-Mar-08 3,000 3,000 3,000 10 años TIIE + 0.60% 27-Feb-18 C/28 días

Obligaciones Q BANORTE 08-2 MXN 27-Jun-08 2,750 2,750 2,750 10 años TIIE + 0.77% 15-Jun-18 C/28 días

Obligaciones Q BANORTE 08U UDIs 11-Mar-08 447 1,749 2,052 20 años 4.950% 15-Feb-28 C/182 días

Obligaciones Q BANORTE 09 MXN 30-Mar-09 2,200 2,200 2,200 10 años TIIE + 2.00% 18-Mar-19 C/28 días

TIPO DE DEUDA

EMISIONES O TITULOS DE DEUDA A LARGO PLAZO VIGENTES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 - BANCO MERCANTIL

FECHA DE MONTO MONTO FECHA DE PAGO DE

MONEDA EMISION ORIGINAL ACTUAL PLAZO TASA VENCIMIENTO INTERESES

(Millones) (Millones)

Obligación Perpetua Dlls

emisión 2007 USD 26-Feb-07 120 1,674 Perpetuo 9.75% S/ fecha fija Trimestral

Obligaciones dlls emisión 2010 USD 14-Oct-10 120 1,674 10 años 9.25% 14-Oct-16 Semestral

EMISIONES O TITULOS DE DEUDA A LARGO PLAZO VIGENTES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 -IXE

TIPO DE DEUDA

PRÉSTAMOS INTERBANCARIOS Y CON OTROS ORGANISMOS AL 4T11 DE GRUPO FINANCIERO BANORTE

(Millones de Pesos)

MONEDA NACIONAL

TASA PLAZO MONEDA EXTRANJERA

(USD)

TASA PLAZO TOTAL

PRESTAMOS DE BANCOS NACIONALES

1,068 2.53% 1,320

1,068

PRESTAMOS DE BANCOS DEL EXTRANJERO CONCERTADOS DESDE EL PAÍS

976 0.90% 217

976

PRESTAMOS DE BANCOS DEL EXTRANJERO CONCERTADOS DESDE EL EXTRANJERO

92 0.90% 217

92

PRESTAMOS DE BANCA DE DESARROLLO 18,176 8.08% 342 3,107 3.00% 652 21,283

PRESTAMOS DE BANCA DE FOMENTO 6,438 4.66% 535

360 2.40% 1020 6,798

CALL Y PRESTAMOS DE BANCOS 4,378 1.83% 133

8,427 12,805

PRESTAMOS DE FONDOS FIDUCIARIOS 17.06% 3,583

332 332

PROVISIONES DE INTERESES

1

87

89

28,993 14,450 43,443

ELIMINACIONES

(7,994)

Total 35,449




Títulos para Negociar 517

Decremento en Títulos (95)

Reportos -

Instrumentos Derivados (161)

Futuros (14)

Por préstamo de valores -

Rango -

Actualización -

Total 247

Dividendos Recibidos -

Títulos para Negociar 981

Títulos Disponibles para la Venta 283

Títulos Conservados al Vencimiento 6

Instrumentos Financieros Derivados 79

Actualización -

Total por Compra Venta de Valores 1,349

Compra Venta de Divisas Spot 1,134

Compra Venta de Divisas Forw ards -

Compra Venta de Divisas Futuros (4)

Compra Venta de Futuros TIIE -

Coberturas Cambiarias -

Por valorización de divisas 38

Compra Venta de Metales 7

Por valorización de Metales 7

Total por Compra Venta de Divisas 1,182

Actualización por Inflación -

Total Resultados por Compra Venta 2,531

TOTAL INGRESOS POR INTERMEDIACION 2,778

INGRESOS POR INTERMEDIACIÓN AL 4T11

(M illo nes de P eso s)

R ESULT A D OS P OR VA LUA C ION




Administración de Riesgos

ÓRGANOS FACULTADOS

Para una adecuada administración de Riesgos de la Tenedora, el Consejo de Administración constituyó desde 1997 el Comité de Políticas de Riesgo (CPR) cuyo objeto es administrar los riesgos a que se encuentra expuesta la Tenedora, así como vigilar que la realización de operaciones se apegue a los objetivos, políticas y procedimientos para la administración de riesgos. Asimismo, el CPR vigila los límites de riesgo globales de exposición de riesgo aprobados por el Consejo de Administración, además de aprobar los límites de riesgo específicos para exposición a los distintos tipos de riesgo. El CPR está integrado con miembros propietarios del Consejo de Administración, el Director General del Grupo Financiero, los Directores Generales de las Entidades del Grupo y el Director General de Administración Integral de Riesgos, además del Director General de Auditoría, participando este último con voz pero sin voto. Para el adecuado desempeño de su objeto, el CPR desempeña, entre otras, las siguientes funciones: 1. Proponer para aprobación del Consejo de Administración:

Los objetivos, lineamientos y políticas para la administración integral de riesgos.

Los límites globales para exposición al riesgo.

Los mecanismos para la implantación de acciones correctivas.

Los casos ó circunstancias especiales en los cuales se pueden exceder tanto los límites globales como los específicos.

2. Aprobar y revisar cuando menos una vez al año:

Los límites específicos para riesgos discrecionales, así como los niveles de tolerancia para riesgos no discrecionales.

La metodología y procedimientos para identificar, medir, vigilar, limitar, controlar, informar y revelar los distintos tipos de riesgo a que se encuentra expuesta la Tenedora.

Los modelos, parámetros y escenarios utilizados para llevar a cabo la valuación, medición y el control de los riesgos que proponga la unidad para la administración integral de riesgos.

3. Aprobar :

Las metodologías para la identificación, valuación, medición y control de los riesgos de las nuevas operaciones, productos y servicios que la Tenedora pretenda ofrecer al mercado.

Las acciones correctivas propuestas por la unidad para la administración integral de riesgos.

Los manuales para la administración integral de riesgos.

La evaluación técnica de los aspectos de la Administración Integral de Riesgos.

4. Designar y remover al responsable de la unidad para la administración integral de riesgos, misma que se ratifica

por el Consejo de Administración.

5. Informar al Consejo, cuando menos trimestralmente, la exposición al riesgo y sus posibles efectos negativos, así

como el seguimiento a los límites y niveles de tolerancia.

6. Informar al Consejo sobre las acciones correctivas implementadas.

UNIDAD PARA LA ADMINSITRACIÓN INTEGRAL DE RIESGOS (UAIR)

La UAIR tiene la función de identificar, medir, vigilar, limitar, controlar, informar y revelar los distintos tipos de riesgo a que se encuentra expuesta la Tenedora, y está a cargo de la Dirección General de Administración de Riesgos (DGAR). La DGAR reporta al CPR, dando cumplimiento a lo establecido en la Circular de la Comisión denominada “Disposiciones de Carácter Prudencial en Materia de Administración Integral de Riesgos aplicables a las Instituciones de Crédito”, en cuanto a la independencia de las áreas de negocio. La DGAR encamina los esfuerzos de la Administración Integral de Riesgos en seis direcciones:

Administración de Riesgo Crédito y Operacional;

Administración de Riesgo Mercado;




Administración de Crédito;

Administración de Políticas de Riesgo;

Calidad de Cartera de Consumo; y

Herramientas de Administración de Riesgos. Actualmente, la Tenedora cuenta con metodologías para la administración del riesgo en sus distintas fases, como son crédito, mercado, liquidez y operacional. Los objetivos centrales de la DGAR pueden resumirse como sigue:

Proporcionar a las diferentes áreas de negocio reglas claras que coadyuven a su correcto entendimiento para minimizar el riesgo y que aseguren estar dentro de los parámetros establecidos y aprobados por el Consejo de Administración y el Comité de Políticas de Riesgos.

Establecer mecanismos que permitan dar seguimiento a la toma de riesgos dentro de la Tenedora tratando que en su mayor parte sean de forma preventiva y apoyada con sistemas y procesos avanzados.

Estandarizar la medición y control de riesgos.

Proteger el capital de la Tenedora contra pérdidas no esperadas por movimientos del mercado, quiebras crediticias y riesgos operativos.

Desarrollar modelos de valuación para los distintos tipos de riesgos.

Establecer procedimientos de optimización del portafolio y administración de la cartera de crédito. La Tenedora ha seccionado la evaluación y administración del riesgo en los siguientes rubros: Riesgo Crédito: volatilidad de los ingresos debido a creación de reservas por deterioro de los créditos y pérdidas potenciales en crédito por falta de pago de un acreditado o contraparte. Riesgo Mercado: volatilidad de los ingresos debido a cambios en el mercado, que inciden sobre la valuación de las posiciones por operaciones activas, pasivas o causantes de pasivos contingentes, como pueden ser: tasas de interés, tipos de cambios, índices de precios, etc. Riesgo Liquidez: pérdida potencial por la imposibilidad de renovar pasivos o de contratar otros en condiciones normales para la Tenedora, por la venta anticipada o forzosa de activos a descuentos inusuales para hacer frente a sus obligaciones. Riesgo Operacional: pérdida resultante de una falta de adecuación o de un fallo de los procesos, del personal, de los sistemas internos o bien de acontecimientos externos. Esta definición incluye al Riesgo Tecnológico y al Riesgo Legal. El Riesgo Tecnológico agrupa todas aquellas pérdidas potenciales por daños, interrupción, alteración o fallas derivadas del uso o dependencia en el hardware, software, sistemas, aplicaciones, redes y cualquier otro canal de distribución de información, mientras que el Riesgo Legal involucra la pérdida potencial por sanciones derivadas del incumplimiento de las disposiciones legales y administrativas o la emisión de resoluciones judiciales desfavorables inapelables en relación con las operaciones que la Tenedora lleva a cabo.

Riesgo de Crédito

Es el riesgo de que los clientes, emisores o contrapartes no cumplan con sus obligaciones de pago, por lo tanto, la correcta administración del mismo es esencial para mantener la calidad de crédito del portafolio. Los objetivos de la administración de riesgo de crédito en la Tenedora son:

Mejorar la calidad, diversificación y composición del portafolio de crédito para optimizar la relación riesgo rendimiento.

Proveer a la Alta Dirección información confiable y oportuna para apoyar la toma de decisiones en materia de crédito.

Otorgar a las Áreas de Negocio herramientas claras y suficientes para apoyar la colocación y seguimiento de crédito.

Apoyar la creación de valor económico para los accionistas mediante una eficiente administración de riesgo de crédito.

Definir y mantener actualizado el marco normativo para la administración de riesgo de crédito.

Cumplir ante las autoridades con los requerimientos de información en materia de administración de riesgo de crédito.

Realizar una administración de riesgo de acuerdo a las mejores prácticas, implementando modelos, metodologías, procedimientos y sistemas basados en los principales avances a nivel internacional.




Riesgo de Crédito Individual GFNorte segmenta la cartera de crédito en dos grandes grupos: la cartera al consumo y la cartera a empresas. El riesgo de crédito individual para la cartera de consumo es identificado, medido y controlado mediante un sistema paramétrico (scoring) que incluye modelos para cada uno de los productos de consumo: hipotecario, automotriz, crédito de nómina, personal y tarjeta de crédito. El riesgo individual para la cartera a empresas es identificado, medido y controlado mediante los Mercados Objetivo, los Criterios de Aceptación de Riesgo, las Alertas Tempranas y la Calificación Interna de Riesgo Banorte (CIR Banorte). En el caso de las carteras de IXE, se tienen establecidos sistemas para análisis experto que es realizado por personal especializado en cada tipo de producto en base a la revisión de la situación financiera del acreditado, experiencia crediticia, viabilidad económica, y demás características que establece la Ley y Políticas internas. El riesgo individual de PYMES es identificado, medido y controlado mediante un sistema paramétrico (scoring). Los Mercados Objetivo, los Criterios de Aceptación de Riesgo y las Alertas Tempranas son herramientas que, junto con la Calificación Interna de Riesgo forman parte de la Estrategia de Crédito de GFNorte y apoyan la estimación del nivel de riesgo de crédito. Los Mercados Objetivo son actividades seleccionadas por región y actividad económica - respaldadas por estudios económicos y análisis de comportamiento del portafolio - en los que GFNorte tiene interés en colocar créditos. Los Criterios de Aceptación de Riesgo son parámetros que describen los riesgos identificados por industria, permitiendo estimar el riesgo que implica para el banco otorgar un crédito a un cliente dependiendo de la actividad económica que realice. Los tipos de riesgo considerados en los Criterios de Aceptación de Riesgo son el riesgo financiero, de operación, de mercado, de ciclo de vida de la empresa, legal y regulatorio, además de experiencia crediticia y calidad de la administración. Las Alertas Tempranas son un conjunto de criterios basados en información e indicadores de los acreditados y de su entorno que han sido establecidos como mecanismo para prevenir e identificar de manera oportuna el probable deterioro en la cartera de crédito, permitiendo actuar de manera oportuna por medio de acciones preventivas que mitiguen el riesgo de crédito. En lo que respecta a la CIR Banorte y a la calificación individual realizada para las carteras de IXE, éstas atienden a lo señalado en las “Disposiciones de Carácter General Aplicables a las Instituciones de Crédito en materia de Calificación de Cartera Crediticia” emitidas por la CNBV el 2 de Diciembre de 2005. La CIR Banorte cuenta con certificación por parte de la propia CNBV y por un auditor externo internacional a partir del 2001. La CIR Banorte se aplica a cartera comercial igual o mayor a un importe equivalente en moneda nacional a cuatro millones de unidades de inversión a la fecha de la calificación.

Riesgo de Crédito del Portafolio GFNorte ha diseñado una metodología de riesgo de crédito del portafolio que, además de contemplar estándares internacionales en lo referente a la identificación, medición, control y seguimiento, ha sido adaptada para funcionar dentro del contexto del Sistema Financiero Mexicano. La metodología de riesgo de crédito desarrollada permite conocer la exposición de todos los portafolios de crédito en la cartera operativa de GFNorte, permitiendo vigilar los niveles de concentración de riesgo por calificaciones de riesgo, regiones geográficas, actividades económicas, monedas y tipo de producto con la finalidad de conocer el perfil del portafolio y tomar acciones para orientarlo hacia una diversificación en donde se maximice la rentabilidad con un menor riesgo. El cálculo de la exposición de los créditos implica la generación del flujo de efectivo de cada uno de los créditos, tanto de capital como de interés para posteriormente descontarlo. Esta exposición es sensible a cambios en el mercado, facilitando la realización de cálculos bajo distintos escenarios económicos. La metodología además de contemplar la exposición de los créditos, toma en cuenta la probabilidad de incumplimiento, el nivel de recuperación asociado a cada cliente y la modelación de los acreditados basada en el modelo de Merton. La probabilidad de incumplimiento es la probabilidad de que un acreditado incumpla en su obligación de deuda con el banco de acuerdo a los términos y condiciones pactados originalmente, la probabilidad de incumplimiento esta basada en las matrices de transición que GFNorte calcula a partir de la migración de los acreditados a distintos niveles de calificación de riesgo. La tasa de recuperación es el porcentaje de la exposición




total que se estima recuperar en caso de que el acreditado llegue al incumplimiento. La modelación de los acreditados basada en el modelo de Merton tiene como fundamento el asociar el comportamiento futuro del acreditado a factores de crédito y mercado en los que se ha determinado, por medio de técnicas estadísticas, de que depende su “salud crediticia”. Para las carteras de IXE, se utiliza el modelo Credit Risk+, basado en un enfoque actuarial del portafolio, en donde se considera la probabilidad de incumplimiento, el nivel de recuperación y el saldo insoluto de cada cliente. Como resultados principales se obtienen la pérdida esperada y la pérdida no esperada en un horizonte de un año. La pérdida esperada es la media de la distribución de pérdidas del portafolio de crédito, con lo cual se mide la pérdida promedio que se esperaría en el siguiente año a causa de incumplimiento o variaciones en la calidad crediticia de los acreditados. La pérdida no esperada es un indicador de la pérdida que se esperaría ante escenarios extremos y se mide como la diferencia entre la pérdida máxima dada la distribución de pérdidas, a un nivel de confianza específico que en el caso de GFNorte es de 95% y la pérdida esperada. Los resultados obtenidos son utilizados como herramienta para una mejor toma de decisiones en la concesión de créditos y en la diversificación del portafolio, de acuerdo con la estrategia de GFNorte. Las herramientas de identificación de riesgo individual y la metodología de riesgo de crédito del portafolio se revisan y actualizan periódicamente con el fin de dar entrada a nuevas técnicas que apoyen o fortalezcan a las mismas. Al 31 de Diciembre de 2011, la cartera operativa total de Banco Mercantil del Norte es de 305,033 millones de pesos. La pérdida esperada representa el 1.8% y la pérdida no esperada el 3.6% ambas con respecto a la cartera operativa total. El promedio de la pérdida esperada representa el 2.0% durante el periodo Octubre – Diciembre 2011. En cuanto a Casa de Bolsa Banorte, la exposición de crédito de las inversiones es de 314 millones de pesos y la pérdida esperada representa el 0.0490% de esta exposición. El promedio de la pérdida esperada representa el 0.0776% durante el periodo Octubre – Diciembre 2011. La cartera operativa total de Arrendadora y Factor incluyendo arrendamiento puro es de 16,882 millones de pesos. La pérdida esperada representa el 0.6% y la pérdida no esperada el 2.7% ambas con respecto a la cartera operativa total. El promedio de la pérdida esperada representa el 0.6% durante el periodo Octubre – Diciembre 2011. Al 31 de Diciembre de 2011, la cartera operativa total de IXE Banco es de 31,611 millones de pesos. La pérdida esperada representa el 2.1% y la pérdida no esperada el 1.4% ambas con respecto a la cartera operativa total. El promedio de la pérdida esperada representa el 1.9% durante el periodo Octubre – Diciembre 2011. En cuanto a IXE Casa de Bolsa, la exposición de la Institución es de 20,334 millones de pesos. La pérdida esperada representa el 0.1% de la exposición total. La cartera operativa total de IXE Automotriz incluyendo arrendamiento puro es de 1,133 millones de pesos. La pérdida esperada representa el 4.9% y la pérdida no esperada el 0.4% ambas con respecto a la cartera operativa total. El promedio de la pérdida esperada representa el 5.2% durante el periodo Octubre – Diciembre 2011. La cartera operativa total de Fincasa Hipotecaria es de 3,915 millones de pesos. La pérdida esperada representa el 6.7% y la pérdida no esperada el 3.5% ambas con respecto a la cartera operativa total. El promedio de la pérdida esperada representa el 6.7% durante el periodo Octubre – Diciembre 2011. La cartera operativa total de IXE Soluciones es de 286 millones de pesos. La pérdida esperada representa el 21.8% y la pérdida no esperada el 24.5% ambas con respecto a la cartera operativa total. El promedio de la pérdida esperada representa el 21.5% durante el periodo Octubre – Diciembre 2011. La cartera operativa total de IXE Tarjetas es de 3,180 millones de pesos. La pérdida esperada representa el 10.2% y la pérdida no esperada el 5.9% ambas con respecto a la cartera operativa total.

Riesgo de Crédito de Instrumentos Financieros Para identificar, medir, vigilar y controlar el riesgo crédito de instrumentos financieros se tienen definidas políticas para la Originación, Análisis, Autorización y Administración de los mismos. En las políticas de Originación se definen los tipos de instrumentos financieros a operar, así como la forma de evaluar la calidad crediticia de los diferentes tipos de emisores y contrapartes. La calidad crediticia se asigna por medio de una calificación que puede obtenerse con una metodología interna, por medio de evaluaciones de calificadoras externas o una combinación de ambas. Además, se tienen definidos parámetros máximos de operación dependiendo del tipo de emisor o contraparte, calificación y tipo de operación.




Las políticas de Análisis incluyen el tipo de información y las variables que se consideran para analizar las operaciones con instrumentos financieros cuando son presentadas para su autorización ante el comité correspondiente, incluyendo información sobre el emisor o contraparte, instrumento financiero, destino de la operación dentro del grupo e información de mercado. El Comité de Crédito es el órgano facultado para autorizar líneas de operación con instrumentos financieros de acuerdo a las políticas de Autorización. La solicitud de autorización se presenta por el área de negocio y las áreas involucradas en la operación con toda la información relevante para que sea analizada por el Comité y de así considerarlo adecuado emita su autorización. La política de Administración de líneas para operar con instrumentos financieros contempla los procedimientos de Alta, Instrumentación, Cumplimiento de Regulación, Revisión, Monitoreo de Consumo, Administración de Líneas y Responsabilidad de parte de las áreas y órganos involucrados en la operación con instrumentos financieros. La concentración de riesgo crédito con instrumentos financieros se administra de forma continua a nivel individual estableciendo y monitoreando parámetros máximos de operación por cada contraparte o emisor dependiendo de su calificación y el tipo de operación. A nivel portafolio existen definidas políticas de diversificación de riesgo a nivel de grupos económicos y grupos internos. Adicionalmente, se monitorea la concentración por tipo de contraparte o emisor, tamaño de instituciones financieras y la región en la que operan, de manera que se logre una diversificación adecuada y se eviten concentraciones no deseadas. La medición de riesgo de crédito se realiza por medio de la calificación asociada al emisor, emisión o contraparte, la cual tiene asignado un grado de riesgo medido con base en dos elementos: 1) La probabilidad de incumplimiento del emisor, emisión o contraparte, la cual se expresa como un porcentaje entre 0% y 100% donde entre mejor calificación o menor diferencial de la tasa del instrumento vs la de un bono gubernamental equivalente se tenga, menor probabilidad de incumplimiento y viceversa. 2) La severidad de la pérdida que se tendría con respecto al total de la operación en caso de presentarse el incumplimiento, expresada como un porcentaje entre 0% y 100% donde entre mejores garantías o estructura del crédito, menor severidad de la pérdida y viceversa. Con el fin de mitigar el riesgo de crédito y reducir la severidad de la pérdida en caso de incumplimiento, se tienen firmados con las contrapartes contratos ISDA y acuerdos de neteo, en los cuales se contempla la implementación de líneas de crédito y uso de colaterales para mitigar la pérdida en caso de incumplimiento. Al 31 de Diciembre de 2011, la exposición al riesgo de crédito de Inversiones en Valores para Banco Mercantil del Norte es de 212,611 millones de pesos, de los cuales el 99.2% tiene calificación mayor o igual a A-(mex) en escala local, lo que los coloca en grado de inversión y los 3 principales emisores distintos a Gobierno Federal, Paraestatales e Instituciones Financieras Nacionales representan el 16% del Capital Básico a Septiembre 2011. Adicionalmente, la exposición de las inversiones con un mismo emisor distinto a Gobierno Federal que representan una concentración mayor o igual al 5% del Capital Neto a Septiembre 2011 tienen calificación mayor o igual a AA(mex) y se componen por (plazo en promedio ponderado, monto en millones de pesos y tasa): certificados bursátiles y bonos de Pemex a 5 años y 5 meses por $10,994 a 4.2%; certificados bursátiles, de depósito y pagarés de Banco Santander a 1 año y 2 meses por $10,116 a 4.9%; certificados bursátiles y de depósito de Banco Inbursa a 11 meses por $7,152 a 4.7%; certificados bursátiles y de depósito de Bancomer a 10 meses por $6,135 a 4.9%; y certificados de bursatilización de créditos a Gobiernos Estatales y Municipales a 25 años y 5 meses por $3,456 a 6.1%. Para el caso de Derivados, la exposición es de -4,941 millones de pesos, de los cuales el 99.0% tienen calificación mayor o igual a A-(mex) en escala local, lo que los coloca en grado de inversión y las 3 principales contrapartes distintas a Gobierno Federal, Paraestatales e Instituciones Financieras Nacionales representan el 3% del Capital Básico a Septiembre 2011. En cuanto a Casa de Bolsa Banorte, la exposición al riesgo de crédito de Inversiones en Valores es de 314 millones de pesos, de los cuales el 100% tiene calificación mayor o igual a AA+(mex) en escala local, lo que los coloca en grado de inversión y los 3 principales emisores distintos a Gobierno Federal, Paraestatales e Instituciones Financieras Nacionales representan el 15% del Capital Contable a Septiembre 2011. Adicionalmente, la exposición de las inversiones con un mismo emisor distinto a Gobierno Federal que representan una concentración mayor o igual al 5% del Capital Contable a Septiembre 2011 tiene calificación mayor o igual a AA+(mex) y son Inversiones Internacionales de Deutsche Bank a 1 año y 5 meses por $314 a 8.2%. Para el caso de Derivados, no se tienen operaciones. Para Arrendadora y Factor Banorte no se tienen inversiones en valores ni derivados. Al 31 de Diciembre de 2011, la exposición al riesgo de crédito en inversiones en valores para IXE Banco es de 42,480 millones de pesos. El 58.7% del total se encuentra en papeles con contraparte gubernamental y cuasi-gubernamental; el 24.3% con contrapartes bancarias y el 17.0% con contrapartes privadas.




Para el caso de derivados, la exposición de crédito al cierre del cuarto trimestre del 2011 es de 111 millones de pesos. El total se encuentra distribuido en 26.1% con contrapartes bancarias y 73.9% con contrapartes privadas. En cuanto a IXE Casa de Bolsa, la exposición al riesgo de crédito en inversiones en valores para la Institución es de 20,332 millones de pesos. El 69.1% del total se encuentra en papeles con contraparte gubernamental y cuasi-gubernamental y el 30.9% con contrapartes bancarias. Para el caso de Derivados, no se tienen operaciones. Para IXE Automotriz no se tienen inversiones en valores ni derivados. En Fincasa Hipotecaria la exposición en inversiones en valores es de 16 millones de pesos y no se tienen derivados. En lo que se refiere a IXE Soluciones, la exposición al riesgo de crédito de Inversiones en Valores es de 221 millones de pesos, en bonos de emisores privados. Para el caso de Instrumentos Derivados, la Institución no tiene posición en instrumentos derivados. Para IXE Tarjetas la exposición en inversiones en valores es de 29 millones de pesos y no se tienen instrumentos derivados.

Diversificación de Riesgos En Diciembre de 2005, la CNBV emitió las “Disposiciones de Carácter General Aplicables a las Instituciones de Crédito en materia de Diversificación de Riesgo”. Estas disposiciones implican que los Bancos realicen un análisis de los acreditados y/o financiamientos que posea para determinar el monto de su “Riesgo Común”, asimismo, los Bancos deben contar con información y documentación necesaria para comprobar que una persona o grupo de personas representan riesgo común conforme a los supuestos a que se refieren las citadas Reglas. En cumplimiento con las reglas de diversificación de riesgos en operaciones activas y pasivas, se muestra la siguiente información correspondiente a Banco Mercantil del Norte (Millones de pesos):

Capital básico al 30 de Septiembre de 2011 42,597

I. Financiamientos cuyo monto individual representa más del 10% del capital básico:

Operaciones crediticias

Número de financiamientos 3 Monto de los financiamientos en su conjunto 13,975 % en relación al capital básico 33%

Operaciones en mercado de dinero

Número de financiamientos 0 Monto de los financiamientos en su conjunto 0 % en relación al capital básico 0%

Operaciones overnight


II. Monto máximo de financiamiento con los 3 mayores deudores y grupos de riesgo común 22,841

En cumplimiento con las reglas de diversificación de riesgos en operaciones activas y pasivas, se muestra la siguiente información correspondiente a Arrendadora y Factor Banorte (Millones de pesos):


I. Financiamientos cuyo monto individual representa más del 10% del capital básico:







En cumplimiento con las reglas de diversificación de riesgos en operaciones activas y pasivas, se muestra la siguiente información correspondiente a IXE Banco (Millones de pesos):


I. Financiamientos cuyo monto individual representa más del 10% del capital básico (nivel grupo):








En cumplimiento con las reglas de diversificación de riesgos en operaciones activas y pasivas, se muestra la siguiente información correspondiente a IXE Automotriz (Millones de pesos):

Capital Contable al 30 de Septiembre de 2011 320

I. Financiamientos cuyo monto individual representa más del 10% del capital contable (nivel grupo):


Número de financiamientos 4

Monto de los financiamientos en su conjunto 198 % en relación al capital contable 62%


Número de financiamientos 0 Monto de los financiamientos en su conjunto 0 % en relación al capital contable 0%



II. Monto máximo de financiamiento con los 3 mayores deudores y grupos de riesgo común 163

En cumplimiento con las reglas de diversificación de riesgos en operaciones activas y pasivas, se muestra la siguiente información correspondiente a Fincasa Hipotecaria (Millones de pesos):





Monto de los financiamientos en su conjunto 2,691 % en relación al capital contable 380%




Operaciones en mercado de dinero Número de financiamientos 0 Monto de los financiamientos en su conjunto 0 % en relación al capital contable 0%




En cumplimiento con las reglas de diversificación de riesgos en operaciones activas y pasivas, se muestra la siguiente información correspondiente a IXE Soluciones (Millones de pesos):











En cumplimiento con las reglas de diversificación de riesgos en operaciones activas y pasivas, se muestra la siguiente información correspondiente a IXE Tarjetas (Millones de pesos):














Riesgo de Mercado

La exposición al riesgo de mercado está determinada por el cálculo del Valor en Riesgo (VaR por sus siglas en inglés). El significado del VaR bajo éste método es la pérdida potencial que se pudiera generar en la valuación de los portafolios a una fecha determinada. Esta metodología es utilizada tanto para el cálculo de riesgo de mercado como para la fijación y control de límites internos. Para el cálculo de Valor en Riesgo (VaR) se aplica la metodología de simulación histórica no paramétrica, considerando para ello un nivel de confianza del 99 % a una cola, utilizando los 500 escenarios históricos inmediatos, multiplicando el valor por un factor de seguridad que fluctúa entre 3 y 4 según los resultados del Back Testing anual calculado al último trimestre inmediato anterior, considerando además 10 días para deshacer el portafolio de riesgo en cuestión. Con estas medidas se asegura el considerar volatilidades no previstas en los principales factores de riesgo que afectan a dichos portafolios. Dicha metodología se aplica a todos los portafolios de instrumentos financieros dentro y fuera del balance incluyendo operaciones de mercado de dinero, tesorería, capitales, cambios y derivados con fines de negociación y cobertura; que están expuestos a variaciones en su valor por cambios en los factores de riesgos que les afectan a su valuación a mercado (tasas de interés domésticas y extranjeras, tipos de cambio e índices entre otros). El VaR promedio para el cuarto trimestre del 2011 del portafolio, es de 2,420 millones de pesos. * Promedio Trimestral del Banco más promedio trimestral de la Casa de Bolsa ** Suma del Capital neto al cierre del trimestre del Banco y el Capital Global de la Casa de Bolsa.

Asimismo el promedio del Valor en Riesgo por factor de riesgo del portafolio de instrumentos descritos para el Banco y Casa de Bolsa, se comportó durante el cuarto trimestre del 2011 de la siguiente manera: Millones de pesos

Factor de Riesgo VaR

Tasa de Interés doméstica 2,071

Tasa de Interés extranjera 313

Tipo de Cambio 681

Capitales 2

VaR Total del Banco y Casa de Bolsa 2,420

El VaR para cada uno de los factores de riesgo presentados, se determina simulando 500 escenarios históricos de las variables que integran a cada uno de dichos factores, manteniendo constante las variables que afectan los demás factores de riesgo señalados. Igualmente el Valor en Riesgo consolidado para el Banco y Casa de Bolsa, considera las correlaciones de todos los factores de riesgo que inciden en la valuación de los portafolios, por lo que la suma aritmética del Valor en Riesgo por Factor de Riesgo, no coincide. Análisis de Backtesting A fin de validar la efectividad de las mediciones del cálculo del VaR diario, como medida de riesgo de mercado, semanalmente se actualiza el análisis de Backtesting. Mediante este análisis es posible comparar los resultados estimados mediante el VaR con los resultados efectivamente transcurridos. Análisis de Sensibilidad y Pruebas bajo Condiciones Extremas

Millones de pesos 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11

VaR Total* 1,618 1,533 1,572 1,773 2,420

Capital Neto ** 54,208 55,514 56,201 58,408 51,765

VaR / Capital Neto 2.98% 2.76% 2.80% 3.04% 4.67%




Para enriquecer el análisis y obtener el impacto que en las posiciones tuviera movimientos en los factores de riesgo periódicamente se elaboran análisis de sensibilidad y pruebas a bajo condiciones extremas. Estos análisis permiten prever situaciones en las cuales la Institución podría experimentar pérdidas extraordinarias en la valuación de los instrumentos financieros que se tienen en posición.

Riesgo Mercado IXE

Las posiciones de riesgo de mercado de la Institución incluyen instrumentos del mercado de dinero principalmente instrumentos de tasa flotante, instrumentos derivados lineales, opciones sobre subyacentes como tasas de interés, monedas y títulos accionarios. Para la estimación del riesgo de mercado de los portafolios de Dinero, Capitales, Cambios y Derivados, se utilizan diversas metodologías para evaluar y controlar los riesgos, mismas que son autorizadas por el Consejo de Administración. El Valor en Riesgo, VeR, representa la pérdida máxima esperada con cierto nivel estadístico de confianza, durante un periodo de tiempo determinado (horizonte de inversión) y bajo condiciones normales de mercado. La Institución utiliza el sistema integral de riesgos SIAR para la estimación del VeR de todas las posiciones y portafolios en riesgo. Para su estimación, se utiliza la metodología de Simulación Histórica con 100 días de horizonte, como política se realizan estimaciones con un 95% de nivel de confianza a 1 día de horizonte de tiempo. Estas estimaciones se realizan para los diversos portafolios de la Institución, entre otros: Mercado de Capitales, Mercado de Dinero, Mercado de Derivados, Mercado de Cambios y Tesorería. Para la estimación del VeR es necesario contar con los siguientes elementos: Fórmulas de valuación. Base de datos de factores de riesgo relevantes. Mensualmente se realizan pruebas con escenarios extremos los cuales incorporan escenarios históricos durante los cuales se rompan los supuestos fundamentales en las variables de riesgo a los que está expuesto la Institución, adicionalmente se cuentan con mediciones de riesgo como: sensibilidades a movimientos en las tasas de interés en 1 punto base (PV01), al tipo de cambio y a los precios de las acciones. Diariamente se realizan pruebas de “back-test” para comparar las pérdidas y ganancias con el valor en riesgo observado, y poder realizar calibraciones en los modelos en caso necesario. La Institución puede contar con acciones registradas como disponibles para la venta, a los que se les da el tratamiento contable dispuesto en la regulación vigente; en tanto que para el riesgo de mercado se calcula el valor en riesgo a un nivel de confianza del 95% y 99.5%. El VaR promedio de los portafolios de la Institución para el cuarto trimestre del 2011 es de $12.58 millones de pesos, lo que representa un 0.17% del Capital Neto de Banco a diciembre 2011.




RIESGO DE MERCADO

IXE BANCO, S.A. DE C.V.

VaR por Portafolio y Factor de Riesgo

Millones de PesosPromedio Cierre

Valor en Riesgo 95% 1 día

Mercado de Dinero 8.45 8.63

Mercado de Capitales 4.94 3.70

Mercado de Cambios 0.01 0.02

Mercado de Derivados 0.63 0.16

Tesorería 14.05 16.94

TOTAL 12.58 16.43

Efecto de Diversificación (15.51) (13.03)

Capital Neto 7,577 7,577

VAR / Capital Neto 0.17% 0.22%

Total

4to. Trimestre2011

El VaR promedio de los portafolios de Casa de Bolsa para el cuarto trimestre del 2011 es de $1.64 millones de pesos, lo que representa un 0.24% del Capital Neto de la institución a diciembre 2011.

IXE CASA DE BOLSA, S.A. DE C.V.

VaR por Portafolio y Factor de Riesgo


Valor en Riesgo 95% 1 día

Mercado de Dinero 1.56 1.80

Mercado de Capitales 0.18 0.10

Mercado de Cambios 0.00 0.00

Mercado de Derivados 0.00 0.00

Tesorería 0.13 0.19

TOTAL 1.64 1.77

Efecto de Diversificación (0.23) (0.33)

Capital Neto 672 672


Nota

El Valor en Riesgo no considera los Papeles Conservados a Vencimiento

Total

4to. Trimestre2011

El VaR promedio de los portafolios de Fincasa para el cuarto trimestre del 2011 es de $4.22 millones de pesos, lo que representa un 0.59% del Capital Neto de la institución a Diciembre 2011. Para su estimación, se utiliza la metodología de Simulación Histórica con 100 días de horizonte, como política se realizan estimaciones con un 95% de nivel de confianza a 1 mes de horizonte de tiempo.




FINCASA HIPOTECARIA.

VaR de Balance.


VaR Balance 4.22 2.59

Capital Neto * 713.41 706.64


Nota

El Capital Neto al cierre de Diciembre 11 es previo.

Total

4to. Trimestre2011

El VaR promedio de los portafolios de Ixe Automotriz para el cuarto trimestre del 2011 es de $0.86 millones de pesos, lo que representa un 0.28% del Capital Neto de la institución a Diciembre 2011. Para su estimación, se utiliza la metodología de Simulación Histórica con 100 días de horizonte, como política se realizan estimaciones con un 95% de nivel de confianza a 1 mes de horizonte de tiempo.

IXE AUTOMOTRIZ.

VaR de Balance.



Capital Neto * 302.90 313.77


Nota


2011

Total

4to. Trimestre

El VaR promedio de los portafolios de Ixe Soluciones para el cuarto trimestre del 2011 es de $3.22 millones de pesos, lo que representa un 0.99% del Capital Neto de la institución a Diciembre 2011. Para su estimación, se utiliza la metodología de Simulación Histórica con 100 días de horizonte, como política se realizan estimaciones con un 95% de nivel de confianza a 1 mes de horizonte de tiempo.

IXE SOLUCIONES.

VaR de Balance.



Capital Neto * 325.65 304.12


Nota


Total

4to. Trimestre2011

Riesgo de Liquidez y Balance

A fin de dar una medición global del riesgo liquidez, así como un seguimiento en forma consistente, la Tenedora se apoya en el uso de razones financieras, entre estas destaca la razón de liquidez (activos líquidos / pasivos líquidos). Estando considerados dentro de los activos líquidos las disponibilidades, los títulos para negociar y los títulos disponibles para la venta. Mientras que en los pasivos líquidos se encuentran los depósitos de exigibilidad inmediata, los préstamos interbancarios de exigibilidad inmediata y los de corto plazo. La razón de liquidez para Banorte al final del cuarto trimestre de 2011 es de 91.3%, mientras que el promedio durante el trimestre es de 94.8%.




Millones de Pesos (final trimestre) 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11

Activos Líquidos 132,713 126,759 127,601 118,934 164,484

Pasivos Líquidos 160,432 142,401 144,363 151,706 180,088

Índice de Liquidez 82.7% 89.0% 88.4% 78.4% 91.3%

Millones de Pesos (promedio) 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11

Activos Líquidos 125,871 135,363 138,778 139,508 157,210

Pasivos Líquidos 135,251 138,192 139,777 148,421 165,791

Índice de Liquidez 93.1% 98.0% 99.3% 94.0% 94.8%

Calculo promedio calculado usando las estimaciones semanales del Indice de Liquidez Para la cuantificación y el seguimiento del riesgo de liquidez se utiliza para el portafolio de dólares los criterios establecidos por Banco de México para la elaboración del Coeficiente de Liquidez. El mismo permite evaluar los diferenciales entre los flujos de activos y pasivos en diferentes períodos de tiempo. Lo anterior promueve una más sana distribución de plazos de estos activos. Así mismo, a fin de prevenir riesgos de concentración de plazos y fechas de repreciación se elabora análisis de Brechas en donde enfrente los recursos con las fuentes de fondeo, detectando cualquier concentración con anticipación. Estos análisis se elaboran en forma separada por moneda (nacional, extranjera y udis). El Riesgo estructural del Balance se evalúa utilizando entre otros el análisis de simulación de balance, el cual permite evaluar el comportamiento futuro del Balance General en forma estática o dinámica. Sobre el escenario base se elabora análisis de sensibilidad a movimientos en tasas domésticas, extranjeras y reales obteniendo el impacto que las mismas tienen en el Valor Económico y en el margen Financiero. Así mismo, se realizan pruebas bajo condiciones extremas en donde se evalúa el resultado de cambios extremos en tasas, fondeo y tipo de cambio. Como medida de evaluación de la efectividad del modelo de simulación, periódicamente se comparan las proyecciones con los datos reales. Con estas pruebas, es posible evaluar los supuestos y la metodología utilizada y de ser necesario ajustar los mismos. Con el objetivo de fortalecer el seguimiento del riesgo se han determinado alarmas tempranas, las cuales permiten anticipar problemas y de ser necesario poner en acción los planes de contingencia.

Riesgo Liquidez Ixe

Considerando como activos líquidos el efectivo, depósito con Banco de México, Papel Gubernamental y Bancario del Balance, y depósitos como la captación total, el cociente de liquidez (activos líquidos vs depósitos) para Banco Ixe al 30 de junio del 2011 es de 17.88%. La razón de liquidez vs Capital Neto es de 83.44%.




IXE BANCO, S.A. DE C.V. USO

Riesgo de Liquidez

Millones de Pesos Dic-11

Brecha Acumulada a un mes (MXP + UDIS) 548.30

Activos Líquidos* 8,051.66

Capital Neto 7,577

Capital Básico 4,674

Liquidez vs. Capital Neto 106.26%

Liquidez vs. Capital Básico 172.26%

Razón Liquidez 25.40%

Razón Liquidez = Activos Liquidos vs Depositos

*Efectivo, Depósitos BM, Papel Gubernamental y Bancario La razón de liquidez vs Capital Neto para Casa de Bolsa al 30 de diciembre del 2011 es de 57.5%.

IXE CASA DE BOLSA, S.A. DE C.V. USO

Riesgo de Liquidez


Brecha Acumulada a un mes (MXP + UDIS) 2.56

Activos Líquidos 386.29

Capital Global 672

Liquidez vs. Capital 57.50% La razón de liquidez vs Capital Neto para Fincasa al 30 de Diciembre del 2011 es 5.33%.

FINCASA HIPOTECARIA. USO

Riesgo de Liquidez


Brecha Acumulada a un mes (MxP + UDIS) (1,250.33)

Brecha Acumulada a tres meses (MxP + UDIS) (2,022.74)

Activos Líquidos * 37.69

Capital Neto 706.64

Capital Básico 692.21



*Saldo en Bancos

El Capital Neto al cierre de Diciembre 11 es previo. La razón de liquidez vs Capital Neto para Ixe Automotriz al 30 de Diciembre del 2011 es 1.31%.

IXE AUTOMOTRIZ. USO

Riesgo de Liquidez


Brecha Acumulada a un mes (MxP + USD) (775.12)

Brecha Acumulada a tres meses (MxP + USD) (799.50)


Capital Neto 313.77




*Saldo en Bancos





La razón de liquidez vs Capital Neto para Ixe Soluciones al 30 de Diciembre del 2011 es 0.07%.

IXE SOLUCIONES. USO

Riesgo de Liquidez


Brecha Acumulada a un mes (MxP) (4.33)

Brecha Acumulada a tres meses (MxP) (1,041.94)


Capital Neto 304.12




*Saldo en Bancos


RIESGO OPERACIONAL

GFNorte cuenta con un área formal de Riesgo Operacional perteneciente a la “Dirección General Adjunta de Administración de Riesgos”, misma que reporta a la Dirección General de Administración de Riesgos. El Riesgo Operacional se define en nuestra institución como la pérdida potencial por fallas o deficiencias en los controles internos, por errores en el procesamiento y almacenamiento de las operaciones o en la transmisión de información, así como por resoluciones administrativas y judiciales adversas, fraudes o robos (ésta definición incluye al riesgo Tecnológico y Legal). La Administración del Riesgo Operacional tiene como objetivos : a) Permitir y apoyar a la organización a alcanzar sus objetivos institucionales a través de la prevención y administración de los riesgos operacionales, b) Asegurar que los riesgos operacionales existentes y los controles requeridos estén debidamente identificados, evaluados y alineados con la estrategia de riesgos establecida por la organización y c) Asegurar que los riesgos operacionales estén debidamente cuantificados para posibilitar la adecuada asignación de capital por riesgo operacional.

Pilares en la Administración del Riesgo Operacional

I. Políticas, objetivos y lineamientos

Como parte de la normatividad institucional se encuentran documentadas las políticas, objetivos, lineamientos, metodologías y áreas responsables en materia de gestión del Riesgo Operacional. La Dirección de Riesgo Operacional mantiene una estrecha comunicación y coordinación con la Dirección de Contraloría Normativa a fin de propiciar un Control Interno efectivo en el que se establezcan procedimientos y adecuados controles que mitiguen el Riesgo Operacional dentro de los procesos, dándose seguimiento al cumplimiento de los mismos a través de la Dirección de Auditoría Interna. La Contraloría Normativa como parte del Sistema de Control Interno lleva a cabo las siguientes actividades relacionadas con la mitigación del riesgo : a) Validación del control interno, b) Administración y control de la normatividad institucional, c) Monitoreo del control interno de los procesos operativos por medio de los reportes de indicadores de control, reportados por los contralores de proceso de las diferentes áreas, d) Administración del proceso de Prevención de Lavado de Dinero, e) Control y seguimiento a las disposiciones regulatorias, f) Análisis y evaluación de procesos operativos y proyectos con la participación de los directores responsables de cada proceso, a fin de asegurar un adecuado control interno.

II. Herramientas Cuantitativas y Cualitativas de medición

Base de Datos de Pérdidas Operativas Para el registro de los eventos de pérdida operativa, se cuenta con un sistema que permite a las áreas centrales proveedoras de información registrar directamente y en línea dichos eventos, los cuales son clasificando por Tipo de Evento de acuerdo a las siguientes categorías:




Fraude Interno.- Pérdidas derivadas de algún tipo de actuación encaminada a defraudar, apropiarse de bienes

indebidamente o soslayar regulaciones, leyes o políticas empresariales (excluidos los eventos de diversidad / discriminación) en las que se encuentra implicada, al menos, una parte interna a la empresa. Fraude Externo.- Pérdidas derivadas de algún tipo de actuación encaminada a defraudar, apropiarse de bienes

indebidamente o soslayar la legislación, por parte de un tercero Relaciones Laborales y Seguridad en el Puesto de Trabajo.- Pérdidas derivadas de actuaciones incompatibles

con la legislación o acuerdos laborales, sobre higiene o seguridad en el trabajo, sobre el pago de reclamaciones por daños personales, o sobre casos relacionados con la diversidad / discriminación. Clientes, Productos y Prácticas Empresariales.- Pérdidas derivadas del incumplimiento involuntario o negligente

de una obligación profesional frente a clientes concretos (incluidos requisitos fiduciarios y de adecuación), o de la naturaleza o diseño de un producto. Desastres Naturales y Otros Acontecimientos.- Pérdidas derivadas de daños o perjuicios a activos materiales

como consecuencia de desastres naturales u otros acontecimientos. Incidencias en el Negocio y Fallos en los Sistemas.- Pérdidas derivadas de incidencias en el negocio y de fallos

en los sistemas. Ejecución, Entrega y Gestión de Procesos.- Pérdidas derivadas de errores en el procesamiento de operaciones

o en la gestión de procesos, así como de relaciones con contrapartes comerciales y proveedores. Esta Base de Datos histórica permite contar con la estadística de los eventos operacionales en los que ha incurrido la institución para de esta manera poder determinar las tendencias, frecuencia, impacto y distribución que presentan. Así mismo, la Base de Datos permitirá en un futuro contar con información suficiente para poder calcular el requerimiento de capital por Modelos Avanzados.

Base de Datos de Contingencias Legales y Fiscales Para el registro y seguimiento de los asuntos judiciales, administrativos y fiscales que puedan derivar en la emisión de resoluciones desfavorables inapelables, se desarrolló internamente el sistema llamado “Sistema de Monitoreo de Asuntos de Riesgo Legal” (SMARL). Este sistema permite a las áreas centrales proveedoras de información registrar directamente y en línea dichos eventos, los cuales son clasificando por empresa, sector y materia jurídica entre otros. Como parte de la gestión del Riesgo Legal en GFNorte se realiza una estimación de las Contingencias Legales y Fiscales por parte de los abogados que llevan los asuntos, con base en una metodología interna. Lo anterior permite crear las Reservas Contables necesarias para hacer frente a dichas Contingencias estimadas. Modelo de Gestión Las empresas de GFNorte tienen objetivos definidos los cuales son alcanzados a través de diferentes planes, programas y proyectos. El cumplimiento de dichos objetivos se puede ver afectado por la presencia de riesgos operacionales, razón por la cual se hace necesario contar con una metodología para administrar los mismos dentro de la organización, por lo que la administración del Riesgo Operacional es ahora una política institucional definida y respaldada por la alta dirección. Para llevar a cabo la Administración del Riesgo Operacional es fundamental identificar cada uno de los riesgos operacionales inmersos en los procesos a fin de poder analizarlos de una manera adecuada. En este sentido, actualmente los riesgos identificados por el área de Contraloría Normativa son registrados y gestionados a fin de eliminarlos o mitigarlos (buscando reducir su severidad o frecuencia) y definiendo en su caso niveles de tolerancia.

III. Cálculo de Requerimiento de Capital

De acuerdo a las Reglas de Capitalización por Riesgo Operacional vigentes, la institución ha adoptado el Modelo Básico, mismo que es calculado y reportado periódicamente a la autoridad; los activos sujetos al riesgo operativo se encuentran revelados en la nota correspondiente a las Reglas para requerimientos de capitalización.




IV. Información y Reporte

La información generada por las Bases de Datos y por el Modelo de Gestión es procesada periódicamente a fin de reportar al Comité de Políticas de Riesgo y al Consejo de Administración los principales eventos operacionales detectados, tendencias, riesgos identificados y sus estrategias de mitigación. Adicionalmente se reporta el estatus de las principales iniciativas en materia de mitigación de Riesgo Operacional implementadas por las diferentes áreas de la organización.

Riesgo Tecnológico

Riesgo Tecnológico se define en nuestra institución como la pérdida potencial por daños, interrupción, alteración, o fallas derivadas del uso o dependencia en el hardware, software, sistemas, aplicaciones, redes y cualquier otro canal de distribución de información en la prestación de servicios bancarios con los clientes. Este riesgo forma parte inherente al Riesgo Operacional por lo que su gestión es realizada en forma conjunta con toda la organización. Para atender el Riesgo Operacional relacionado con la integridad de la información ha sido creado el “Comité de Integridad” cuyos objetivos son alinear los esfuerzos de seguridad y control de la información bajo el enfoque de prevención, definir nuevas estrategias, políticas, procesos o procedimientos y buscar dar solución a problemas de seguridad informática que afecten o puedan afectar el patrimonio Institucional. Las funciones establecidas por la CNBV en materia de Administración de Riesgo Tecnológico, son realizadas por la Institución bajo los lineamientos establecidos por la normatividad institucional y el Comité de Integridad. Para enfrentar el Riesgo Operacional provocado por eventos externos de alto impacto, GFNorte cuenta con un Plan de Continuidad de Negocio (BCP por sus siglas en inglés) y con un Plan de Recuperación de Desastres (DRP por sus siglas en inglés) basados en un esquema de replicación de datos síncrona en un centro de cómputo alterno. Con lo anterior, se tiene cubierto el respaldo y la recuperación de las principales aplicaciones críticas de la institución, en caso de presentarse algún evento operativo relevante.

Riesgo Legal

Riesgo Legal se define en nuestra institución como la pérdida potencial por el incumplimiento de las disposiciones legales y administrativas aplicables, la emisión de resoluciones administrativas y judiciales desfavorables y la aplicación de sanciones, en relación con las operaciones que la institución lleva a cabo. Es fundamental medir el Riesgo Legal como parte inherente del Riesgo Operacional para entender y estimar su impacto. Por lo anterior, los asuntos legales que derivan en pérdidas operativas reales del sistema SMARL son posteriormente registrados en la base de datos de eventos operacionales, de acuerdo a una taxonomía predefinida. Con base en las estadísticas de los asuntos legales en curso y los eventos de pérdida reales, es posible identificar riesgos legales u operacionales específicos, los cuales son analizados a fin de eliminarlos o mitigarlos, buscando reducir o limitar su futura ocurrencia o impacto.

Riesgo Operacional IXE

IXE cuenta con el Manual de Administración de Riesgo Operativo y el Sistema de Control Interno que integra políticas, procedimientos, responsabilidades y roles de las entidades de gobierno para la administración del riesgo operacional, abarcando al Riesgo Operativo, Tecnológico y Legal, así como el apartado de control interno. En adición, se tienen manuales de procesos, políticas y procedimientos de los procesos operativos de la totalidad de las áreas de la institución. Para la gestión del Riesgo Operacional se cuenta con un modelo para identificar, evaluar, mitigar, administrar y monitorear el riesgo operativo, legal y tecnológico en el ámbito de toda la empresa, con el apoyo de los dueños de procesos y delegados de riesgo operacional. Para el registro de los eventos de pérdida operativa se lleva una base de datos, la cual permite a las áreas centrales proveedoras de información reportar directamente los eventos, los cuales son clasificando por tipo de evento y línea de negocios, a fin de contar con la estadística de los eventos operacionales en los que ha incurrido la institución para de esta manera poder determinar las tendencias, frecuencia, impacto y distribución que presentan.




Las funciones establecidas por la CNBV en materia de Administración de Riesgo Tecnológico, son realizadas por la Institución bajo los lineamientos establecidos por la normatividad institucional. Así mismo , IXE cuenta con un Plan de Continuidad de Negocio y con un Plan de Recuperación de Desastres con lo que se tiene cubierto el respaldo y la recuperación de las principales aplicaciones críticas de la institución, en caso de presentarse algún evento operativo relevante. Para el registro y seguimiento de los asuntos judiciales, administrativos y fiscales que puedan derivar en la emisión de resoluciones desfavorables inapelables, se cuenta con una base de datos que permite a las áreas centrales proveedoras de información reportar directamente dichos asuntos, los cuales son clasificando bajo una taxonomía predefinida. De acuerdo a las Reglas de Capitalización por Riesgo Operacional vigentes IXE ha adoptado el Modelo Básico, mismo que es calculado y reportado periódicamente a la autoridad




Control Interno

Las empresas que conforman GF Banorte cuentan con un Sistema de Control Interno (SCI) que ha sido estructurado de acuerdo con los lineamientos establecidos por su Consejo de Administración y que atiende los requerimientos señalados por las autoridades regulatorias en esta materia. El SCI tiene como misión coadyuvar en el funcionamiento de un adecuado control interno en las operaciones y en la generación y registro de información. Está conformado por varios elementos:

A. Consejo de Administración con el apoyo del Consejo Asesor, el Comité de Dirección, del Comité de Políticas de Riesgo (CPR), del Comité de Auditoría y Prácticas Societarias (CAPS), del Comité de Recursos Humanos y del Comité de Nominaciones.

B. Dirección General y las áreas que lo apoyan que son la Unidad de Administración Integral de Riesgos (UAIR), Jurídico y Contraloría, quienes son responsables de procurar que se mantengan niveles adecuados de control y riesgo en las operaciones del Grupo, así como de cumplimiento de la regulación.

C. Auditoría Interna, Auditoría Externa y Comisario (el Comisario aplica solamente para las subsidiarias del GF BANORTE), como estructuras de apoyo adicional para vigilar el funcionamiento del Sistema de Control Interno y dar seguridad razonable sobre la confiabilidad de la información que se genera. El área de Auditoría Interna reporta al CAPS y mantiene una total independencia de las áreas administrativas.

D. El Grupo Directivo, como principales responsables del aseguramiento del SCI de acuerdo a las funciones y responsabilidad que les fueron asignadas, y como promotores en sus respectivas áreas de influencia del cumplimiento de la regulación establecida para la Institución y de las estrategias definidas por la Dirección General.

E. Documentos que establecen los criterios generales de control que se deben seguir en la operación y registro de las transacciones, en el aprovechamiento de los recursos humanos, materiales y tecnológicos; en el uso, seguridad, oportunidad y confiabilidad de la información; y en el debido cumplimiento de la normatividad externa e interna. Código de Conducta que norma el comportamiento que debe asumir todo consejero, funcionario o empleado del Grupo en la realización de sus actividades.

F. Manuales de políticas y procedimientos que norman las operaciones de documentación, registro y liquidación que la Institución realiza y establecen los puntos de control que deben observarse, asegurando la segregación de funciones, la clara asignación de responsabilidades, el resguardo de la información y la prevención de actos ilícitos.

Durante el cuarto trimestre de 2011, se continuaron desarrollando actividades relacionadas con el fortalecimiento del ambiente de control, la evaluación y administración de riesgos, el establecimiento y monitoreo de los controles, y el aseguramiento de la calidad de la información; destacando las siguientes:

A. Los diferentes Comités del Gobierno Corporativo han contado con la información financiera, económica, contable y/o jurídica requerida según corresponda en cada caso, para la adecuada toma de decisiones.

B. Las entidades que formaban parte de Grupo Financiero IXE están incorporando los lineamientos del Sistema de Control Interno de Banorte, tanto lo que se refiere a los órganos de Gobierno Corporativo, como las estructuras y sistemas de las áreas de Control.

C. Se mantuvieron actualizados los manuales de políticas y procedimientos por cambios en la regulación externa, nuevos productos, cambios en los procesos de la Institución o mejoras en los controles internos. Adicionalmente, se mantuvo el seguimiento a las acciones de mejora respecto a las observaciones que realizan los diferentes integrantes del SCI.

D. Se atendieron los requerimientos de las Autoridades Supervisoras y se cumplió con la entrega de la información requerida por la regulación externa.

E. Se monitorean los diferentes procesos de negocio y apoyo que conforman la operación en GF Banorte a través de los Contralores de Procesos y Gestión, informando periódicamente sobre el cumplimiento y en su caso identificación de áreas de oportunidad para su oportuna remediación.




Política de Tesorería

La Tesorería del Sector Banca de GFNorte es la unidad central encargada de nivelar las necesidades de recursos del mismo, vigilar y administrar los niveles del encaje regulatorio, eliminar el riesgo tasa de las operaciones de colocación a tasa fija mediante el uso de coberturas e implementar estrategias de arbitraje. Las monedas en que se mantiene el efectivo y las inversiones en valores son pesos mexicanos y dólares de los Estados Unidos de América.

Fuentes Internas y Externas de Liquidez

Las fuentes internas de liquidez tanto en moneda local como extranjera provienen de los diversos productos de captación que la institución ofrece a sus clientes. Es decir, capta a través de los productos de chequeras y de los depósitos a plazo de los clientes. Así también puede hacerse de recursos derivado de la venta de activos de la institución. En lo referente a fuentes externas de liquidez, se cuenta con los diversos mecanismos de acceso a los mercados de deuda y de capital. Es decir el banco capta recursos a través de la emisión de títulos de deuda, préstamos de otras instituciones incluyendo el Banco Central y organismos internacionales, así como de la emisión de deuda subordinada. En este rubro también se debe considerar la liquidez que obtiene el banco a través del reporto de los títulos que posee la institución factibles de este tipo de operación. Cabe señalar que también se cuenta con la alternativa de captar recursos a través de las emisiones de acciones representativas del capital.

Política de Dividendos

El Consejo de Administración aprobó, en su sesión del 30 de abril de 2003, una política de pago de dividendos, en la cual este órgano colegiado propondrá a la Asamblea General Ordinaria de Accionistas, el pago de un dividendo consistente cuando menos en un 15% de la utilidad neta recurrente de la Sociedad, lo anterior siempre y cuando no exista ningún impedimento legal y que las condiciones de mercado y la propia situación financiera de la Sociedad lo permitan.

El 17 de Octubre de 2011, en la Asamblea General Ordinaria se aprobó modificar la Política de Dividendos, con la finalidad de alinear el pago de dividendos al desempeño de los negocios del Grupo Financiero, , por lo que a partir de este año se realizará de la siguiente manera:

i. Un 16% de la utilidad neta recurrente en caso de que la utilidad crezca entre 0% y 10% durante el año. ii. Un 18% de la utilidad neta recurrente en caso de que la utilidad crezca entre 11% y 20% durante el año. iii. Un 20% de la utilidad neta recurrente en caso de que la utilidad crezca más del 21% durante el año.

Créditos Relacionados

En GFNorte, el monto de la cartera operada con personas físicas y morales relacionadas, no sobrepasa el límite establecido del 50% de la parte básica del capital neto. Al 31 de diciembre de 2011y 30 de septiembre de 2011, los créditos otorgados a partes relacionadas suman un total de $12,732 millones y $11,811 millones, respectivamente.

Personas Responsables

Los suscritos manifestamos bajo protesta de decir verdad que, en el ámbito de nuestras respectivas funciones, preparamos la información relativa a la emisora contenida en el presente reporte trimestral, la cual, a nuestro leal saber y entender, refleja razonablemente su situación. Asimismo, manifestamos que no tenemos conocimiento de información relevante que haya sido omitida o falseada en este reporte trimestral o que el mismo contenga información que pudiera inducir a error a los inversionistas. Dr. Alejandro Valenzuela del Río Director General de Grupo Financiero Banorte, S. A. B. de C. V.




Ing. Rafael Arana de la Garza Director General de Planeación y Finanzas Lic. Benjamín Vidargas Rojas Director General de Auditoría Interna Lic. Jorge Eduardo Vega Camargo Director General Adjunto de Contraloría C.P. Nora Elia Cantú Suárez Directora General Adjunta Contabilidad y Fiscal

Bases de formulación y presentación de los Estados Financieros

Grupo Financiero Banorte (GFNorte). Emite los estados financieros en forma consolidada con sus Subsidiarias conforme a las Disposiciones de Carácter General Aplicables a las Sociedades Controladoras de Grupos Financieros Sujetas a la Supervisión de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (las Disposiciones) publicadas en Diario Oficial de la Federación el 31 de enero de 2011. Como consecuencia de la entrada en vigor de la NIF B10 “Efectos de la Inflación” y en base al INIF 9 “Presentación de estados financieros comparativos por la entrada en vigor de la NIF B-10”, que señalan que el entorno económico es no inflacionario cuando la inflación acumulada de los tres ejercicios anuales anteriores es menor al 26%. En este contexto, no es necesario actualizar los estados financieros a partir de enero de 2008. Con el propósito de adecuarnos a las Disposiciones, a partir del 1T11 el Reporte Trimestral de GFNorte se presenta con información consolidada a nivel del Grupo Financiero incluyendo las entidades de seguros y pensiones. Sector Bancario (Banorte). Emite los estados financieros en forma consolidada con fideicomisos en UDIS y sus subsidiarias conforme a las Disposiciones de carácter general aplicables a la información financiera de las instituciones de crédito (las Disposiciones) publicadas el 2 de diciembre de 2005 y modificadas los días 3 de marzo de 2006, 28 de marzo de 2006, 15 de septiembre de 2006, 6 de diciembre de 2006, 8 de diciembre de 2006, 12 de enero de 2007, 26 de abril 2007, 19 de septiembre de 2008, 14 de octubre de 2008, 27 de abril de 2009, 11 de junio de 2009, 9 de noviembre de 2009 y 27 de enero de 2011. Como consecuencia de la entrada en vigor de la NIF B10 “Efectos de la Inflación” y en base al INIF 9 “Presentación de estados financieros comparativos por la entrada en vigor de la NIF B-10”, que señalan que el entorno económico es no inflacionario cuando la inflación acumulada de los tres ejercicios anuales anteriores es menor al 26%. En este contexto, no es necesario actualizar los estados financieros a partir de enero de 2008. GFNorte y Banorte. La información financiera contenida en este documento se ha preparado de acuerdo a la regulación emitida por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) para la sociedad controladora y las entidades financieras que conforman el Grupo Financiero y a las NIF emitidas por el Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera, A.C. (CINIF). La regulación de la CNBV y de las NIF antes mencionados difieren entre sí debido a las operaciones especializadas de las Instituciones de Crédito. Asimismo también difieren de los principios de contabilidad generalmente aceptados en los Estados Unidos de América (US GAAP) y de las regulaciones y principios establecidos por las autoridades Norteamericanas para este tipo de entidades financieras. Con el fin de presentar la información aquí contenida en un formato internacional, el formato de clasificación y presentación de determinada información financiera difiere del formato utilizado para la información financiera publicada en México. La información contenida en el presente documento, está basada en información financiera no auditada de cada una de las entidades a las que se refiere.

Grupo 2011 Financiero 4T11 · 2012. 1. 23. · I. RESUMEN EJECUTIVO Conforme a lo establecido en...

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