General Principles of Credit Risk Management
Transcript of General Principles of Credit Risk Management
������������������������
������ ������������������������������������ ���������������
�
����������� ������������������
������� !�"#$%�&'()*+�,-"./012�
3�
���������������
��������
456#789:;<=>?@�AB�CDEF�
G<=:;HIJ����3K16#78�LM�NO>?:P
QRSTU�
� � � �
VW:;XYZ[\]^_`abc �d�e`fg�hij��
������������������������
G6#78k^lm�<=:P�EFH0n"fgopq ����
r � s �� o�
����������������
16#78
��������
�� ��
������������������������
������ ������������������������������������ ���������������
�
�� <=tu4v
�� wx�<=>?:;yz
��� <=>?{|S}{
��� ~�>?�US>?����
��� >?����
��� ���
�� ��<=��
��� ���
��� �Y���
�� lm���<=u�
��� CDEF
� 1��<=:;���S��TU
�� <=:;
�� ��S��<=>?
�� =�J�
�� =�� V
�� ¡¢�<=>?:PQR
��� ��(J
��� £¤��¥n
��� ¦§>?
��� :;1�-<=
�� ¨Ml©
������������������������
������ ������������������������������������ ���������������
��� ��������
��� V:ª«p 16#78¬ 1'�<=>?:;TU�
12TU�w��_®�¯�°±�²³uU´µ¶"·�
¸6#78f¹�º»���´:P<=>?".�¼½1
¡¢�¾�¾¿.�À ~Á�>?�
��� <=>?ÂjÃ�ÄÅÆÇÈ�É�Ê^�Ë�>?"96
#78�]^_®Ì�´ÍÎÌ�".�¾�ÏÐÑÒ´Ñ
Ó¬Ô9ÕÖ>?�<=>?CD×Í=�"ØÙ1��×
¿"aÚÛ
• ÜÇW¾S~ÝÞ[ß
• ]^�_ÆÇß
• ~àSÁ½ß
• áâ�ÓãS<=äåæNdçèép�p��pã
�êSVWpëeß
• ìÐíSîÞß�
• ï»ÆÇ��
��� ðñ6#78ò�óì1¡¢¾�".�À�<=>?"·
�9>?Sô¥õö÷øwxùú�DûüÕýþ�"6#
78�ÂD��~Á<=>?"�ÂD��:;���~Á
�>?".�#�g¹�<=�¦� ��
��� 6#78�É���:;<=>?"#���ü���-�
Õ��-0��.&����Û
������������ �������������������
���������� !"#$�%&�'(�)*��+�,-./
01�����2345)6789:��';<=�>�*?@����ABC
D�EFG:H�IJ��KL#MNO� !�KPQ1R�.�STUV�W
C��XYFG@�
������������������������
������ ������������������������������������ ���������������
• 12Ã�ÄSÆÇÈ��<=,���ß
• ��>?:;�¡ß�
• É���f¹#��ÈÃ�Ä´ÆÇÈ����8�
������� '�!"�
#$"6#781%D&ì1��<=>?:;TU�
��� ������������������������
��� <=tuÂ6#78:;<=>?�'("0�çè.&)
�´��IJÛ
• <={|S}{<={|S}{<={|S}{<={|S}{ *+ª ,Ï��-6#78�<=
>?:;{|S}{"·¼½Õ�{|S}{w��
_®�9�.8ÒøüA/�*+ª#0�IÅI
J<=����<=1Y��Å78�23:;4"Ø
51���78�6O<=>?:;�<=1Y�
Å23:;41�Ë78*+ªi&�<=_®{
|"·¼½LM%D�<=>?:;}{Su�".
�Î<=_®�
• >?:;>?:;>?:;>?:; V:ª9:6#789�öI;�LM¨M
�>?:;�"<=*+ª:;<=>?�>?:;
�d>/?*+ª�<=1Y�Å23:;4Ï�e
Ï�Ti<=>?:; hS{|".�o��º
»���S��78Ò<=>?�æ@�
• ABABABAB<=<=<=<= � ÕC)��?òÂ�D+I;Ï���EF
CË$GHi}{IJ<=_®".�K;SEF�
�
����������� ������Z Z��������������
����� [\] ��
������������������������
������ ������������������������������������ ���������������
�
2L��MÙ#��Ï�N��<=W¾´¹1W¾
OpPQ<=�l¥n�
• <=��<=��<=��<=�����S���S���S���SRSRSRSRS � ÕT��öI;dÚ<=:
PÅ>?:;�eÈ<=�l¥nk^�¨M��"
.�ji<=CË�<=1Y�Å*+ª$G�<=
��È=�����Õýtuçè�g�<=�¹
1<=Op�<=RStuçU¹1<=Op"i
pV�´��¹1Ã�Ä�<�W��
• <=:;<=:;<=:;<=:; XYI;�Ï�<=���6O:;"��
çè©�<=���SZ[�^�\]��^À=
��q_`�k^�a�½Ô<=bc".�PQ:
;¾d¥n�
• <=��S��<=��S��<=��S��<=��S�� Õ�)�Je9��4'Ê^�*
+����������� ��������
����������� ��� !"#$%��
&'()*+,��-./0123456 ��7
89:;<=>����������� ���
��� ������?@ABCD��EFGH()
IJKLMN8OPQ:;<�RS !T�UVW
XYZ�[\]^�_`��ONa����*b
c�de !UV7fOghijCD��klm�
-&VnRPopq�
• GH� hiGH� hiGH� hiGH� hi rstuIvwxy.z{iGH�
�|}~����*������� !"#��
AB����*&��AB��*()����RS
!*��p��#���|��� ������
��8hij"#����*�������� V
n���_GH()*:;<=>�
• ���E���E���E���E ��xy��.�� ! ¡¢6 �£�
¤¥¦� §_`���xy*���¤¥¦�AB
������������������������
������ ������������������������������������ ���������������
�
�����E�.� !�¨©gª«���£��
�"#�
��� ��xy�¬��_[��Vn*y�®¯°.±²tu
� ! �³´µ¶·¸¹§�º1»stu� !¼°w
½���?'IPo��*tu¯°���¾F���tu
w½���|¿ÀÁ-*ÂÃÄÅ�Æ¢��xy�ÇÈÉ
Ê,/0�Ë0g�� !*t�ÌÍ�mÎ�Ïm��°
_.ÐÑ*wÒÓÔ�¡¢I�¾Õ*���������
|¿ÀÕÖ×µÏm*AB�
��� ��xy�� !*�ØÙy -ÚÛ�Ü°ÝÞ�ßy
��������� !" #$%&'(��)*+"�
®¯°¦àáâãäå.���klhi*Ûæç��
��� ��xy*��klbcè0éxy*��klhiêë�
hìÓÔ*íz�_�îï*��klhiVn*è0ðc
ñòó
• ��LM*��klôõö
• ÷��ø*��¾Fnùö
• ú½.z*��hiû7f9��êëöO
• vw.ÐÑ*��klhìÓÔ�
üýå.�Érþðc*Èáç��0��
������������������������
������ ������������������������������������ ���������������
�
������������ ����������������������������
������������
���������
������� �������
������
������
<=<=<=<=1111YYYY�f23�f23�f23�f23:;:;:;:;4444
�� ���
������� �
���� ��������
����������� !"#
��"$��%&�'()
��*+�,-.
+^E_+^E_+^E_+^E_ �QE_�QE_�QE_�QE_ 4`E_4`E_4`E_4`E_ aEbcaEbcaEbcaEbc�
Ldef7ELdef7ELdef7ELdef7E
��/01%2
����
�3�4#
56"$��%&�'()
78��9:;<
56��=>
���41?@AB
C���%�1��
�������� !"#
C���"$��%&�'()
DEF���GH
IJKL
MNOP�,FQRST
U������VW
XYZ[�
\]�,
^_��`a
%b�cd��
efgh-Xbi
��2U
jX �AB2U
�
aEbcEghijklm�bcnoB�p�
������������������������
������ ������������������������������������ ���������������
�
� � � � � ������������������������������������
������������ � ��kl¥��kl¥��kl¥��kl¥�����¤¥�¤¥�¤¥�¤¥
����� ����xy��;.�[��kl¥��¤¥
�,-./�012345264�78 ��9:
�o«����*�á=>û|O��hi�!
���
����� ��kl¥��¤¥ ñòµÉ¾F����*:
�§��ª«�¾��ª«�������xy*
��û��AB����|O[�á���_`
���� � §����kl¥��¤¥�
����� ��kl¥��u!"#ú½îï*��bcû$
���%&*/0���xy�'*(*I0)
*Â+�,ß-.-/0#����<íád�0
�_�[��1�I�©2*kl�3C�4�
����5 ��kl¥��u67�89`�|O�º:;*
�89`�����*<=�¡¢�.�¥��u
>£-�8?@`S&A� 9�µB��*C�
D AB�EF�
����G ��kl¤¥�H��øç���I�JKÔ��
.�¤¥�uvwL.�MNO*P)Q�R¾S
��T��|O¿ÀÕÖklUR*AB�.�¤
¥Çhij�¢VWX��Poâã�
����Y ��xy��,ÇZ)WXË[\��kl¤¥�
¤¥*]V4^��ª«�¾���I��_��
xy`aV�kl�
����b -õc�.N�*ádef��xy�ê_L�M
dAB*��kl¤¥�
������������������������
������ ������������������������������������ ���������������
�
����g ��xy¢g[\h�*��AÌÍ����ii
rjk^�_-.`2mckl �l �h�kl��
(kl�,ß�-.¯°"O.�h�*�8O¤
môõû.�*no���Ap�uX�uqr*
;<�=�>?@ABCDEF�GH�IJ;<�
����s �������8hij�"#t�ª«�ä_ü
*¥��|O��nù�|WÖû£�û��9h
ì��xy*��*6-��kl�|Ou-É
&��9&'ΠAv�w�xjy*��kl�
�����z ��xy°gä..�t�{|}~[��kl¥
��¤¥��vw.�t��rþ¥��¤¥�
º1�-LµABü�.�¥��¤¥�-��È
��&'����jy±÷Ô�
������������ � `2`2`2`2klÏë�kl��ÏmklÏë�kl��ÏmklÏë�kl��ÏmklÏë�kl��Ïm
����� ��xy�{|�i[`2��kl*Ïë�ñò
-.��`2*kl=>Okl�'�`2kl*
Ïë����xy*¥�(����
����� �[\«sc���kl¤¥�eó
• äPo*T��'�|O��� *±Ïû
^�û$ÂuXû�&`Ï�|O����
pD��ö
• |� �u ��û�`�`���û��
<m��áÈ�*�&�N�����_
� ��*±Ïö
• �h�û��ûÎ Av�w�x�' ¢
��û���<Txyû�����§ûq
� ¢��� §û��A��|O&'�
A�_��*��klÏmö
������������������������
������ ������������������������������������ ���������������
��
• ��� Ïmû �O¡ û¾F���n
ù�|O¢r�� wu£¤ �l �ä.��
xy¼�.�ª«�º�*.�±²«s*
¥�¤¥¦ö
• �©2*§¨��'û� m�§¨��©
�¡�|O©2aw*:�öO
• � ��A°Po*Èá�ª�
������������ � klklklklUUUURABRABRABRAB
����� ��xy�_ü�ª«�º�*¤¥�|ìê9�
��mkl9[\klURAB�
����� ��xy��«{i9¿À»�klURAB�ñ
òó
• &'Î A ?'Iklm¬V��xy�
áÈ�*�z§ö
• ?®û�8��9di¯°�±*Î Aö
O
• ²b�±*� ¢|�³´Ö�º*�q
ÇÈ�*� §�
����� ��xy�µdNa[���|¶'��IJu
-·¸¹º*�4�|ü¡»��rÛ¼*�0
²ó���½¾�³�¿üÀ�qr�Áz��<
=äO�è0ºr�§¨�*+��� *C�
���±Ã�
����5 ����������� ��������
����������� !"#$��%&'(
�z|±*� 1T�?'�ø�
������������������������
������ ������������������������������������ ���������������
��
����G ��xy�?'�«ÄÅ���¡¢���xyÆ
�«·ÇÈ��*��kr���¦Éîï*�
��ç����,ÊË��Ë2<=�
����Y ��xy�ÌÍg���½¾���º�q*�
��|O[\Îx²Î�PoV�*���J��
ÛÏ�q�³üÀ�Î AC�D &�%Ð��
íklVëUR���xy�u��2<=�
����b Æ&`ád� *�<I1¬Ñ`ÒcÎ ��<
ËgÓ��ã�ËÔ�<ÕÖ�|O�Â*Â�n
Ô���xy�ê_�ø*×�Ïm�|ìêr�
kl�
��5��5��5��5 � Äq�Äq�Äq�Äq�
��5�� ��xy���9ìê,[Ø�9ÙÔãÚ*��
kl�ñòÄq�Û1*kl�
��5�� ��xy-ÜX]VÄ�Ýq�9�����vw
-.KÞß�iäàO*kl��Kê_LM*�
�kl¤¥ûnù9hìÓÔ���ª«��.�
*RÌá���¾����xy���Äq�9�
KLMNO� �PQ�=�RSTF�PQ./�
��G��G��G��G � ÌÍ��ÌÍ��ÌÍ��ÌÍ��ááááÏÏÏÏ
��G�� ��áÏ�é��xy*ª«�vÌÍ�
��G�� ��áÏ�L�.�*������&'��è]
"#*q���������[����&�
ã¡1��"#¾F&A� *A�RN�*Ï
m����"#¾F��� ÍdqWX�*A�
RN�*Ïm¸º�äË�Æ.�A�*+,£¤
NO���å�[Ïm�
������������������������
������ ������������������������������������ ���������������
��
��G�� ��xy�vwä.�Ý*��¼/0��Ìá�
ñòµ,�æ�qr�ç*��èrq��
��G�5 ÌÍ�����9&'��è]*��áÏ�,_
`���|vw.�áÏéäL�Ö��BO.�
������è]*´Ö�
��Y��Y��Y��Y � G#G#G#G#²²²²
��Y�� ßt�¼�¦àê_*��¤¥9nù��UV
[±8¢[É��t#1ä,*�_��gª«�
"#�,ß�Æ��ÕÖC�AB�ÞEëìí
.�A�*¾F�î.¦Éê_¤¥�nù���
�AB�.�A���ïðûñòó�ôõ{N�
��Y�� ��xy*ö÷¤¥��[��kl¥�Û��.
�¤¥��øùt�Ç)*Ñ`3C�Ë`2V�
*kl�
��Y�� Æ"#����*P)è] �P)�4�iûN
��i��±tú*A�§ût�©]A����
©]���6ü�ñòÎ A*�MûýýIJÐ
ÑûUVWXYZ[\]M:^_`X�aX$b�
|OIJ.§¨�9§¨�*�©�
��b��b��b��b � t�*uXt�*uXt�*uXt�*uX
��b�� ��xy�vw"#]V����*t�þ;LM
cd�efg�h�� !"�23ijk:52�
|Okl`2uX9Ïm�
��b�� TFlm6nopq�rstu:vwxyzv{�
9��.�t#*�â�,ßó
• �8hij�uhi����ö
������������������������
������ ������������������������������������ ���������������
�
• P)è]���è]��["#*q��P
)àO*��kl.v��iö
• klhiA�����klhiþ;�Ð
�ö
• ��p�A������ OpqP)�2
�¤÷Xþ;ÐÑ�âö
• �,A��ußy��ä.��hi+,*
nù���öO
• 6 �£��uÞß�i�s��hi*
u�|O.�kl�
��b�� ��xy�vwAxêÐ|��Ö.9>`*+
,~�
��b�5 ���������� ������������
;ä²*�³�0~#r&(����xy�Po
6 òó��´\.��»��� ������
�9�h?������[\�±*���Ç
«���*A�ã�*�n�
��b�G ��xy�Çt�Po½�*��òó£���t
���,���n*�BËqr���.�*GH
�kl*�Ä���£��ñ���xy¬��£
*�nûé���Øã�*��������;�
�������� �������������������������������������
5��5��5��5�� � è0ç�è0ç�è0ç�è0ç�
5���� ��xy�;. yýý ��xf§�!.�
|ü»s*:��nùó¾SÄ��O.�Ö.�
��`�?@AB*¾Fö�K¾Õ����_`
9����ö|Owu.�K¾Õ��*£¤�
������������������������
������ ������������������������������������ ���������������
�
5���� " yýý�¢¾S��_üîïû{#*:��
ñò�N�iÎ A��w�xû��*µ$�
y�|Oµ,D *�<1��¸º:���µ-
K% 9�% ��më*� �
5���� ��xy��³¦à&�iP)'rç��Ë��
()º¸¦O�4�*î.�N�iÎ A�
5���5 ��xy����+�ª�Î A*D uX��
�N7fd�Q,Õ���_�ßc���xy�
,���ÐÑ9�Ä*�ª�|u.z��.�(
)�
5���G ä.��¼°��>ç�¾Õ���xy��ø�
�PoÍ��Î A*����-*ÓÔìê��
.��� *kl�
5���Y ��xy��V뺧¨��aw �/h§¨
��aw -ΠAC�D 1�|� APo
01�wÒ�®è0/0,c�"IÎ A*D
uX�
5���b ��xy�2�3���� 45%&*AB�ß
ãìí�u[6����:�|O78��EF9
ÝH�0�*Î A�
5���g ��xy�UV_`��*���E�vw��¾
Fu:#;<hi�|Oä`2*��klH�
�ø�:96 Ïm�.�*�Eë�¨©gª
«�û�������8hij=C�
5���s .���¾F*>}âãåÉ� g�g�&��¾
Fû��O£¤'6�
������������������������
������ ������������������������������������ ���������������
��
�������� � � ������ ������ ������ �����!"#$%&'(!"#$%&'(!"#$%&'(!"#$%&'(
G��G��G��G�� � ��hi��hi��hi��hi
G���� ��xy�;.êë�|hi[�����ñò?
Ä��@�*�ªû*:.�Î AO[\�w�
x*�Ä���ªû�<�(�|O;<wu�0
ýý�
G��G��G��G�� � 7f�����kl7f�����kl7f�����kl7f�����kl
G���� ��xy�ú½ßy*nù9LM*��AB�|
7f��kl ñò�����º*¡ 7fèr
+þ��q"�´cq�*��kl§�|O��
&'��*AB�|CODWÖGH� �|O�
_:;<9E;IJÐÑ���kl7f+þä/
*F2në0GH.�q�*6-kl*IJ²O
[në�
G���� ��xy�;.��AB�NaKL�|Po.�
klMB�����y*�N�ª�rþAB�
KL�þ.NÙ²�Oq��xyWÖklURA
B�Ç~#r&(*���xy*AB�u�|ü
?²Na[����ó
• klm*��ö
• ���'*��Î Aä`2*klö
• q�ö
• ä�¯N�¢di¯°û��ö
• PQ��Î A*ARy�¢�S��ç
�'ö
• ()´Öö
������������������������
������ ������������������������������������ ���������������
��
• 6 ��78�
T
• �pD s�`�öO
• §¨��'�67ÍU�
G���� ��xy�_.��[��kl-¥%��%AB
ü*bc*êë�
G���5 ��xy��_.=Cêë�-Vklm©W±ý
0���;äå.��'*»s>X�_��Ïm1
% hij�
G���G ��xy�u��#����89`��¢�Â�
�MB�[����_`WXYZ�
G���Y � !"6Tpq�6|}~�e�U�d���
|��YxŢ[1�Z5[o*AB�
G��G��G��G�� � � N� N� N� N����
G���� ��xy�vw� ��K,ÕLMN���..
z*GH� >\êë�
G���� éÉ6 78íÇ$Ã�0*hi��h+þ�ä
|��xy�ê_9ʵ6 78êë�|hi�
�kl�78êë�H���xy*��²bû]
^�IJnë�
G���� <h�23��xyʵ6 781�_Z5�[
� N�êë�¬`Ö1µ,�h�C*G8N�
êë�?'I��xy��a�ÕÖ�¥%AB*
� -µF��8��3�&'� -�º6 7
8*�bAB�
�
�Fqra�stuvBLwaE��xyz�{|u�
������������������������
������ ������������������������������������ ���������������
��
G�5G�5G�5G�5 � � :;<� :;<� :;<� :;<
G�5�� ��xy�ê_PQ:;<¤¥�|vw�|�ø
d¢� O1QÕ:;<�
G�5�� ic*7f:;<]^I|�d� ÇÈ�eÛ7
f��¢�u�ÕÖ*��PQ�Ð*:;<�:
;<=>ÛæI��xy�fgch�£�d¬�
�_*�®<h�w3iAá�Æ�Ç��xy*
{i]^�Ñ�ø����jûº�xy*:;<
¤¥1��,k>�
G�5�� Æ��u:vf£����-µ|ü*Q;�:ó
• 8ól§¨ N*�zmnm�Gö
• opól§¨ N*GzmnmbGöO
• ��ól§¨ N*�zz�
G�5�5 :;<ñò?@9Ûæ:;<�����xy�?
'¢q_���u�ÕÖ��*��PQ:;<�
/PQ*:;<�N�GH.�ABË_�ßc�
��xy���Vr*���â�|O�[ä�'
*��*�8��*7fPQÛæ:;<�
G�5�G ��������� �� g�g�����
��7fO��'�
)�)�)�)� � *+������,-.*+������,-.*+������,-.*+������,-.
Y��Y��Y��Y�� � t#t#t#t#����NNNN
Y���� ��xy�}�us��Poû¾Fû��ûhi
�����*u{|�N�0�;å.¢V�Ø
rþ��tu*�ª�
������������������������
������ ������������������������������������ ���������������
��
Y��Y��Y��Y�� � ?@ABCD?@ABCD?@ABCD?@ABCD
Y���� ��xy�ê_9t�6 hìÓÔ�]^�vw
jû¤¥ûnùûÏm��ø�hâã*AB�Z
5CDÍLM*hij�rsç��LµÉ¾F¬
`RÌáÏ*AB�
Y���� ��xy�;.hi=Cêë�|u½±²ç��
�.�����*CD��1}~��º8'*h
ij�
Y��Y��Y��Y�� � ����....klklklkl
Y���� -ìê��kl]y���xy�µÆk�.k
l*]^�Ûæñòó
• ©2§¨�û;µ�µv�awö
• ^�§wxyö
• �_�³*� z{¡ öO
• ʵ��èr+þ�[\�æ+þ�
Y���� -�_ʵ|j�.��kl]^1���xy�
/0ó
• [�ʵrþ]^*��9�âö
• íázÃö
• �w�x�W�A*�Ý��Xö
• �¸���*¸·�4ö
• �.��kl+þ*o��ËÔ²�|OI
JwÉnÖö
•� ������������ !"#$%&'
()*+
•� TF��� �����y!"7���9�
������������������������
������ ������������������������������������ ���������������
��
Y���� |§¨�9aw1�.kl*]^%%I-¾Õ�
�1-µ���èr+þ9§wxy�%%-��
¾Õ}d-µ��µ,hi��kl�
Y���5 ��xy-,Õ��.klxyd���rþxy
Ð|hì���xy�;.´µ�.��kl]^
* y¤¥ûnù9hìÓÔ���xy��vw
.ÐÑêë�|hirþÙÔ�
Y���G ��xy�_`�f[§¨�9�~kl+þ��
f]^� �GH�æO.�q�*²bË_�
Y�5Y�5Y�5Y�5 � hi.GH��hi.GH��hi.GH��hi.GH��
Y�5�� <h�23��xy�# !|{i��GH
� O����p���ê_¤¥�g" !��
� �
Y�GY�GY�GY�G � ���E���E���E���E
Y�G�� ��xy�^�êë�_`������9¦�¤
¥�E�.��E�é�� !���¡¢6 �
£�¤¥¦� �.� !�gª«���£��
�=C�
Y�G�� ��xy��*��&'���E�|O��
���*bc�����E�.��E�7f
P)è]*´Ö�|O��Vn*íz�%.µ�
�����xyuOD-*ÓÔ|wÒ[� �
Y�G�� ��xy���¦�¤¥�E�|v_ê_��¤
¥9nù�?'I��¾Fû6 ��78û_�
IJLMû:;<IJÐÑû|O¦ÉÏmû^_
Ïê��,nù�IJ:#¦à�.��E��µ
,¶'��ìê�Vn*�¼û�]�AB9?@
������������������������
������ ������������������������������������ ���������������
��
AB��YZg�8hij=C*��-��*í
Nû��bc��©�]yIJ:v�
Y�G�5 rþ�Eë��1=Cͪ«���£����
��-*LM*��ÓÔ�|{iäPÕ*]V/
0��*d]9�¼�
���������������
(¤ �� è� ã�