General Fund Revenue ProjectionsFiscal Years 2013‐2015

Scott Benson – ISUDon Holley – BSUEric Stuen ‐ UI

2

10000.0

10500.0

11000.0

11500.0

12000.0

12500.0

13000.0

13500.0

14000.0

14500.0

2000‐01‐01 2004‐01‐01 2008‐01‐01 2012‐01‐01

Real GDP Potential Real GDP

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

Jan‐06 Jan‐07 Jan‐08 Jan‐09 Jan‐10 Jan‐11 Jan‐12

STATEWIDE SALES OF NEW AUTOMOBILES

IDAHO:  TOTAL NON‐AGRICULTURAL EMPLOYMENT

500,000

550,000

600,000

650,000

700,000

750,000

800,000

850,000

900,000

950,000

1,000,000

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

Idaho Total Employment

Idaho Construction Earnings (Millions of $)

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

4000

1990Q1

1990Q4

1991Q3

1992Q2

1993Q1

1993Q4

1994Q3

1995Q2

1996Q1

1996Q4

1997Q3

1998Q2

1999Q1

1999Q4

2000Q3

2001Q2

2002Q1

2002Q4

2003Q3

2004Q2

2005Q1

2005Q4

2006Q3

2007Q2

2008Q1

2008Q4

2009Q3

2010Q2

2011Q1

2011Q4

2012Q3

 $‐

 $200

 $400

 $600

 $800

 $1,000

 $1,200

 $1,400

 $1,600

 $1,800

Jan‐03

Aug‐03

Mar‐04

Oct‐04

May‐05

Dec‐05

Jul‐0

6Feb‐07

Sep‐07

Apr‐08

Nov

‐08

Jun‐09

Jan‐10

Aug‐10

Mar‐11

Oct‐11

May‐12

12 Mnth Moving TotalIndividual Income Tax12 Mnth Moving TotalSales Tax

 $‐

 $500

 $1,000

 $1,500

 $2,000

 $2,500

 $3,000

Jan‐03

Sep‐03

May‐04

Jan‐05

Sep‐05

May‐06

Jan‐07

Sep‐07

May‐08

Jan‐09

Sep‐09

May‐10

Jan‐11

Sep‐11

May‐12

12 Mnth Moving Total TotalDistibuted and Accrued toGeneral Fund

Fiscal National Policy

• Congress has approved a resolution that results in:– The “Bush Tax Cuts” have been kept in place except for the “rich”

– Payroll tax cuts will be reinstated• Those making $30,000/year will experience a decrease in after‐tax income of about $50/month

• Difficult decisions remain regarding an increase in the national debt ceiling and government spending cuts.

• The “Fiscal Cliff” has been averted, temporarily.

Monetary Policy

• The Federal Reserve Bank is committed to a very accommodating stance

• Now couched in the language that interest rates will remain low until unemployment is reduced to 6.5 % rather than a calendar framework– This is projected to extend throughout all of 2014

• The dual mandate, of full employment and price stability, continues to complicate matters– With inflation “under control” the Fed is concentrating policies to increase output and employment

‐4.0%

‐2.0%

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

10.0%

1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015

Idaho PI: Act

Idaho PI: Pre

GDP: Act

GDP: Pre

ACTUAL AND PREDICTED GROWTH RATES FOR U.S. GDP AND IDAHO PERSONAL INCOME

The University Forecast of General Fund Revenues:Fiscal Years 2013 – 2.15

ACTUAL FORECAST2012 2013 2014 2015

(ALL $ FIGURES IN MILLIONS OF $)

Individual Income Tax $    1,206.4  $    1,240.3  $    1,293.3  $    1,351.5 2.8% 4.3% 4.5%

Corporate Income Tax $       187.0  $       190.2  $       194.2  $       197.3 1.7% 2.1% 1.6%

Sales Tax $    1,027.3  $    1,055.9  $    1,087.8  $    1,122.6 2.8% 3.0% 3.2%

Total:  Product Taxes $         43.2  $         48.2  $         42.6  $         44.7 11.6% ‐11.6% 4.9%

Total Miscellaneous Revenues $       123.8  $       122.1  $       126.1  $       132.0 ‐1.4% 3.3% 4.7%

Total General Fund $    2,587.7  $    2,656.7  $    2,744.0  $    2,848.1 2.7% 3.3% 3.8%

Actual2012 2013 2014 2015

Individual Income Tax 1,206.4$  1,240.3$  1,293.3$  1,351.5$ Corporate Income Tax 187.0$     190.2$     194.2$     197.3$    

Sales Tax 1,027.3$  1,055.9$  1,087.8$  1,122.6$ Total: Individual, Corporate, Sales 2,420.8$  2,486.5$  2,575.3$  2,671.4$ 

Cigarette Tax 11.6$       13.1$       5.0$         5.3$        Tobacco Tax 8.9$         9.4$         10.0$       10.7$      

Beer Tax 1.9$         2.0$         2.0$         2.0$        Wine Tax 3.5$         3.6$         3.7$         3.9$        

Liquor Distribution 17.3$       20.1$       21.8$       22.8$      Total:  Product Taxes 43.2$       48.2$       42.6$       44.7$      

Kilowatt Hour Tax 3.0$         3.0$         3.1$         3.1$        Mine License Tax 2.0$         2.0$         2.1$         2.1$        

Treasurer (0.6)$        0.1$         (0.8)$        (1.3)$       Judicial 4.9$         4.9$         4.9$         4.9$        

Insurance Premium Tax 56.6$       58.1$       59.7$       61.4$      State Police 1.6$         ‐$         ‐$         ‐$        

Secretary of State 2.4$         2.0$         2.0$         2.0$        Other Misc 54.0$       52.0$       55.2$       58.6$      

Total Miscellaneious Revenues 123.8$     122.1$     126.1$     132.0$    

Total General Fund  2587.7 2656.7 2744.0 2848.12.7% 3.3% 3.8%

ForecastDetails of the University Forecast