Finding your own style on Betfair

 

 

 

 

 

 

zergtrader

 

                                         ©2012 zergtrader 

All rights reserved. No part of this publication may be reproduced in any form or by any means without the prior permission in writing of zergtrader. You may not transmit it or store it in any other website. All information in this publication is provided for educational purposes only. No responsibility can be accepted by the author as to the effectiveness of this information. All forms of betting carry some risk, it is up to the individual to make informed decisions. 

 

 

Table of Contents: 

Introduction  

How  to  start  

What  to  expect  

Your  al l ies  

Be  select ive  

Psychology  

Discipl ine  

Money  management  

Taking  Notes  

Software  

Your  enemies  

Chasing  Losses  

Distract ions  

Boredom  

Overconfidence  

Methods  

Arbing,  Spoofing  

Characterist ics  of  a  good  trader  

My  systems  for  Horseracing  

System  1:  Trading  Steamers  with  Best  Odds  Guaranteed  

System  2:  Swing  trading:  two  trends  

System  3:  Scalping  Pre‐Race  

Conclusion  

   

    

 

Introduction 

Let me tell you what this book will do for you. Firstly, I will explain my trading systems and I will 

tell you everything I have learned in almost 2 years of full time trading because I don’t want you 

to make the same mistakes. Exactly what I think that would have been of great help in my 

learning process. Secondly, it will show you how to find a strategy that works for you. This is not 

difficult and should take you 2‐3 weeks. After that time you must continue using it, make 

adjustments and be disciplined, which is the difficult part. The advantage of this method is that 

there are bigger chances to follow it, if you created the method. You can also use my methods. 

If your trading/betting is based only on your hopes you just can’t win. You must change that 

now, gain a lot of experience in a specific sport/ market to constantly win. The commission and 

currency rates are already a big disadvantage and a good method is demanded. If you are 

making the same mistakes you can’t expect a different result. This is one of my conclusions 

after 8 hours of trading every day, sometimes much more for almost 2 years. Over 90 % clients 

of Betfair lose money and this has nothing to do with someone’s intellect. When it comes to 

human psychology and that is what trading really is, people are the same, make the same 

mistakes and will have the same results. If you consider that you are different, you might be but 

with this statistic you should have some serious thoughts. Would you lay at 1.11 decimal odds 

your chances to lose? That’s why you must be confident in you method and always follow it. 

I have found some great methods to trade consistently with a profit and I will explain them in 

this book, also you will find my opinions on some systems that I bought and how I think you can 

be one of the lucky 10 % that win on Betfair.  I have made profit sometimes for weeks and then 

I let my guard down and lose last week’s profit in a moment of indiscipline. I can assure you 

that after reading this book your chances of success will be much higher. If you don’t act now 

and adjust your trading you will continue to lose money and eventually give up. This book will 

help you and I wish you every success. 

How to start 

To start winning you must forget about past results because they can influence your behavior 

and take some unnecessary risks. Also fear is a big enemy and must be controlled. Your focus 

should be to trade right, not to make money. They will come eventually and you must be 

prepared to take them for a long period of time. What worked for me was to find a strategy 

that suited me and I believe that was the only reason that made me able to win consistently. 

After a time I started to be bored of my method, searched other markets and changed my 

strategy and then I lost. That’s why I say that only a few people can make a living from trading. 

 

You must find your style and stick to it for months and every time you must have the same 

mindset to avoid mistakes. If you have some experience you know what I mean. 

What to expect 

For example at horseracing, my scalping strategy uses a 500 € bank to make 30 € on average in 

10‐15 races, could be used in all races but I lose my concentration after 2 hours. The stakes 

could be much higher; it depends on the stakes that you’re comfortable with. I have set‐up the 

ladder for 1 € profit for every tick and a stop loss of 3 ticks. The maximum exposure is about 

200 € but I always close trades before the start of the race or when I get a 5 € loss in one race 

so the risk is controlled. I don’t say that there are not losing days because there are a few, but 

after a week or month I have a nice profit. I will explain entry/exit point later but trust me that 

your plan must have strict rules that are easy to follow, because it’s very easy to make a 

mistake. After reading this book you will have a similar strategy with stop loss, suitable races, 

stakes, all must be established before trading otherwise your mind can be very selective. 

Be selective 

Currently I use a strategy for scalping and one for swing trading. These are executed in the last 

10 minutes before the off. Doing them every day I found out that I have better results than 

using more methods. Scalping 2 hours daily and some good swings are giving me enough profit 

to reach my daily target. I look in the morning for some swing trading opportunities and I 

usually find about 5 races. This way I am in control of my system and I can reevaluate it more 

often. I always spend another half an hour to take some notes and make some adjustments. For 

several months I searched arbing opportunities in the morning, trading some tennis at noon, 

then some pre‐race on horse racing and in the evening I was trading correct score markets in 

football. When I look back I realize that I was almost addicted and I had a very lonely life. So I 

decided to reduce the time devoted to trading, also because I developed my style and I can 

enter in the required state of mind easily. I found some visualization exercises and relaxation 

techniques used in Qigong which I practiced several years ago. Some exercises can be found in 

“Trading to win” by Ari Kiev, I downloaded it for free after a quick search in Google. Now I 

began to go to work again mostly to socialize with my colleagues and I can say that I live now a 

balanced life and I’m much happier. 

Before being successful I had to discover why I want to trade, how much I want to win and to 

be comfortable with it.  

I always try to identify the best trades and concentrate only on the races with the best results. 

In my swing‐trading strategy I search 5 good races daily and I try to maximize the profit. 

 

Psychology 

I already said that you must always trade following a system. If you’re not then you will spend 

most of your time finding a good trade. Then your expectations will be positive because you 

have spent your time finding it. But the market doesn’t care how much time you have searched 

for it, the price can go either way. I assume that is a good trade and there are 70% chances to 

go your way so you have confidence, but if it goes wrong you will blame yourself, you will wait 

the price to come back, after all it was a good trade. Sometimes it will, but after 100 such 

trades the losses will be much higher and you will begin to lose confidence in your method even 

if it was a good one.  Not using a complete system with entry/exit points, stakes, bank, 

maximum exposure, will ultimately make you blame yourself for every defeat and the 

frustration will add up. With a system you will know that it has some losing trades so you won’t 

be affected emotionally and you already know that the probabilities are in your favor. The key 

is to have realistic expectations and know the system limitations. Every time, you must find real 

trends and be objective.  All winning traders know the importance of emotion control, and all 

the others simply ignore it.  

Another important point in the psychology of trading is that losing trades must be scratched 

very quickly. When scalping 40 % of my trades are scratched, 20 % losses and 40 % are winners. 

Having this wide margin, I don’t think much about it when I lose; I’m not interested about 

individual trades as long as I followed the plan. Only after 100 trades my results can be 

analyzed. Losing traders spend too much energy finding a good trade, but a moderate trade 

with a good exit strategy will have better results.  

Never react to market changes based on your emotions because you can’t be objective. The 

only moment when you enter/exit a trade is when your system indicates it. The responsibility is 

all yours and if things get wrong at least you can be proud that you had followed the plan. 

Discipline 

When you open a trade you must have in mind a scenario if it goes wrong. To win long term you 

must accept to take a loss. If not, the loss can only get bigger. All the winning traders cut their 

losses quick and learn how to let the profits run. This first step of taking losses immediately is 

unavoidable; it’s the only way to start winning. There’s no point to move the stop loss or 

dreaming that the trend will change. A fast decision must be made and the best one when the 

price gets to the stop loss is to close the trade with a small loss. If not the loss can get bigger 

and will result in bad trading decisions; you will lose confidence and you will enter trades with a 

 

fear avoid losing again. The unwanted result will be that you losses will be bigger than your 

wins. The feeling I have when I exit from bad trades is that I am proud that I could follow my 

plan even in a tensed situation. With practice this will happen instinctively.  Maintaining 

discipline is essential for success and must be practiced every day. 

If you ever feel that you are trading too much and the results are bad you must immediately do 

something else. Take the day off and then reevaluate what’s wrong. Unfortunately this job is a 

solitary one and has no external ways of control so you must impose yourself some strictly rules 

to follow. The goal must be to make the best trades, not only to make money. With a good 

system if you execute the trades with discipline, you will win in the long run. 

Money management 

There are several rules that I apply to staking and money management. They ensure that my 

bank is safe all the time. My first rule is to risk only a small part of my bank. I limit losses to 5 % 

of my bank. When that occurs I stop for that day. I never increase the stake after a loss. That is 

a common habit and will cause much frustration. I use the 1 € for every tick staking tool to 

control the losses and I’m more relaxed this way. My final goal is to win a steady profit and I 

have realistic expectations. 

Taking notes 

I tried many things to discipline myself and taking notes was probably the best one. Now I only 

write when I get an unexpected situation or I have something to learn from it, but I have 3 

notebooks full of notes; also many screen recordings taken with Camtasia Studio.  

I found a free spreadsheet that automatically updates with daily races. It saves me a lot of time 

and I also make some notes on races in the excel file. I save it every day with the date to keep 

my notes. Search for “Excel Trading Analysis Bet Angel” and you should be able to get it. 

Another one that I use is from http://betfairtradingmindgames.blogspot.ro and you can 

download an excel file from Betfair with profit/loss and see your progress on different sports. 

Taking notes makes me patient when trading and see where I make mistakes or when the 

results are better over time. 

 

 

 

Software 

I currently use AGT Pro (priced 20 GBP for 3 months subscription). This is perfect for my horse‐

racing trading methods, I can have a four ladder display with all the tools that I need.  

The most important feature that I use is the “Book Profit” staking tool. It eases trading a lot and 

it calculates what size the bet should be to win a predefined amount of money for every tick. I 

have set up for 1 euro profit for every tick no matter if I trade a 1.5 price or a 6.0 price so I can 

concentrate on selecting the horse and not on the stake. A small change but it improved my 

results. 

 Bettrader Evolution (priced 39. 9 GBP for 3 months subscription) is my second choice for 

trading horse‐racing. It was the first software designed especially for those markets and has all 

the features needed.  

Betangel has more features and I believe it’s the most advanced software (priced 59. 9 GBP for 

3 months subscription). If you want to integrate excel spreadsheets or to use its Tennis Trader 

tool it’s really great. I’ve created a scalping bot with Betangel Guardian and it’s easy to use.  

I must say that I like Fairbot, Gruss Betting Assistant and Bfexplorer but they don’t have 

everything I need for my strategies. Others could prefer them. After all they are only tools so 

they all have advantages and it’s just a matter of personal choice and compatibility with your 

strategies.  

The reason I use AGT is because the interface is easier to customize and of course the price is 

lower. I don’t want to pay for something that I don’t use and AGT offers everything I need at 

great speed. My intention is to keep the expenses as low as possible. Maybe it’s not that much 

but having many expenses that offers no value for your strategy is not a good idea. 

Chasing Losses 

This is the most important chapter. Chasing losses prevented me to win for several months. 

Only after I had interrupted the pattern of making the same mistakes I was able to concentrate 

on the long term result. I was aware of my problem but that wasn’t enough to avoid it.  

My method of losing was to choose a lay of 5.0‐15.0 lay to gain back small loss from a bad 

trade. I knew that it was impossible to win in every race, but I wasn’t capable to accept that.  

When it went wrong I continued to lay with bigger stakes and soon I had several banks 

depleted.  

 

What I finally understood after several weeks, from this huge mistake was that that there are 

no bad trades if you keep following your plan. It was only the fear of losing that made me 

repeating the losing pattern.  Sometimes I stopped trading for several days, only to make the 

same mistake with the first trade after the pause, so maybe I was afraid of winning too much 

and losing had a more intense impact on my emotions. Now I think about losses as expenses to 

continue doing business.  

Changing the destructive behavior 

It was very helpful to discover that although I tried to avoid losing and to get bored, the reality 

was that I could see that I repeated the same mistake again, and again. Then I studied what 

made me react in such a destructive way; usually a small loss. This analysis showed me that 

after a loss I had a desire to take back the money that I lost as soon as possible. When the loss 

got bigger I was frustrated and I started to have a destructive behavior, verbally and physically. 

Those feelings were signs that I was on autopilot with my losing run and taking notes was really 

helpful on this stage. 

It’s difficult to change such a powerful habit but it can be done. After this process I had to 

correct the destructive behavior, just being aware of it wasn’t enough. A long process of 

changing my reaction to stress and losses begun; the method I used was a visualization 

technique.  Before trading I visualized a tensed moment when I was losing and doing that many 

times it became less threatening. I convinced myself that is all right to lose some and that 

avoiding this fact is dangerous and can be very costly. I combined this method with an 

automated scalping technique made in Betangel Guardian and when I turned on the bot I didn’t 

touch the computer until it finished. No matter if it made a profit or a loss. You can do this in 

Practice Mode or with small stakes. Doing this many times eventually changed my reactions and 

then trading became easier.  

Overconfidence 

A big danger after finding a winning system is that you are sure that you have an advantage. 

Knowing it make you think that you can beat the market every time. You forget to respect it 

and begin to overtrade. At that moment you feel that you are losing money when you are not in 

the market and see imaginary trends. The opposite situation is when you had many losing days 

and you lost the confidence in your ability to trade successfully but I talked about it in the 

“Chasing Losses” chapter. 

 

Defeating overconfidence can be done if the rules are applied on every trade. Take your time to 

make notes, don’t think about how much money you can make. The only thoughts when you 

trade must be to follow the system. 

Methods: 

Arbing, Spoofing 

Arbing is a very easy to make a profit. However it requires a big bank, a lot of concentration to 

avoid errors and enough time to learn it properly. You should expect to make a 10‐15 ROI 

profit. The first step is to download Arbsurfer or any other arbing software and after you make 

100 arbs with small stakes and without errors you are prepared to use bigger stakes. The only 

problem is that the Bookmakers will restrict your account after several weeks if you’re not 

careful. I won’t tell you more because there are many free tutorials and are easy to follow. 

Spoofing is a very advanced technique and must be executed only after you understand really 

well how the markets work. The basic idea is to clean all stop losses used by traders, usually 3 

ticks higher or lower than the current price. You place a big stake to catch all the money until 

the fourth position. Then all the stop losses will be triggered and you can hedge for a 10 

percent profit. It sounds good but there are also taking a big risk and there are always traders 

that wait for spoofers to make some easy money. Because you have taken this risk and they can 

jump in front of your money. You cannot train for this method unless you take the risk. 

Characteristics of a good trader 

Has a goal to reach to keep him motivated 

Constantly practices and improves his method 

Keeps his emotions under control 

Develops his mind‐set to constantly win 

After he has found his style of trading he sticks to the plan 

Analyzes his results  

 

 

My systems: 

Trading Steamers with Best Odds Guaranteed 

With this method you will make a profit by having two advantages. The first is that you will 

choose the horses which are likely to steam‐in and the second is more like a guarantee if they 

drift you will benefit of the Best Odds Guaranteed. I have used this method for several months, 

then I couldn’t choose the races in the morning due to my schedule but it still works. You must 

use an excel file to write every selection. Here I used 15 € stakes. 

The strategy: 

1.You must open the bestbetting.com site in the horse racing section in the morning at 9‐10 am before the bookmaker odds are published. Is best to choose them as soon as they are available. 2.You open every race and choose the horses that are at the same price or higher at Betfair then the bookmakers. For example the second horse odds are 5.5 at Ladbrokes and 5 at Betfair. That means that the horse is steaming and the Bookmakers didn’t updated the prices yet.  3. When you find a horse you back it at the Bookmaker price with your stake. The prices can be checked two or three times. I navigate on every race for half an hour; when I find a selection I back it, write it in the excel file and search for another.  4.  For every horse I check its price on the Betfair site 10 minutes before the start of the race and calculate the lay using arbcruncher.com back/lay calculator. If I have backed at 5.5 in the morning at the Bookmaker for 20 € and now the Betfair lay price is 4.0 the hedged profit is 6.45 € no matter the result. If it drifted to 7.0 the lay price I check the Bookmaker price because this is the price that I will calculate as the back odds in the arbcrunchers calculator. The BOG offer is a great one and it assures you that you will make a profit.  

Always hedge the profit or loss. It’s the only way to make a profit long term. Test this method 

for two weeks until you have understood it perfectly. Plenty of errors can be made in the 

beginning so paper‐trade it first. My stakes are 20 €, at a point I used 70 € but the Bookmakers 

will soon restrict your account if the stakes are too big. To use 20 € stake, your betting bank 

must be at least 500 €. The recommended BOG Bookmakers for this strategy are: Bet365, 

Betfred, BetVictor, Boylesports, Ladbrokes and William Hill. You can test for two weeks which 

one has better odds and use only 3 of them. I used all the Bookmakers and some restricted my 

account to very low stakes because I used bigger stakes and I made a lot of withdrawals. I 

recommend making deposits and withdrawals using a Moneybookers account, it’s safer and 

faster. You also collect points, after 6 months I received a pair of Ray‐Ban Aviator Glasses. This 

strategy can work for an year or more of you keep your stakes small and bet on other sports.  

 

 

 

Swing trading 

Trend one: 

The suitable races can be chosen in the morning. You can find others if there are horses withdrawn 

closer to the start. The condition is that the race to have 2 horses with 2.5‐3.5 odds. In this situation one 

of the horses will usually drift and the other will become favorite. I wait for the trend to be visible on 

one horse and I back or lay the other. Usually there is a delay before the other prices react to balance 

the over round. Timing is crucial here. The first trend begins 10 minutes before the off time. I watch for 

changes in the trend at 5 and 3 minutes, plus‐minus a few seconds. When I spot the opportunity I open 

the trade and wait until there are signs of price reversal. The signs are: the unmatched money on the 

next position reduces, the colors on the price button become yellow or change, the WOM percentage is 

against the trend and I check the graphs. I look in the same time to the other horse for the same signals. 

I usually trade out with a 6 tick profit. It doesn’t work every time, so you must develop an ability to know 

when to enter/exit the market. If you combine all the trading signals this strategy will be profitable and 

after 2 weeks of practice and taking notes you’ll be able to spot the opportunities.  

Trend two: 

When the favorite steamed in from 5 to less than 3 during the day it usually drifts a few ticks in the last 5 minutes. Most times I lay it 3 minutes before the start of the race and hedge with 5 tick profit or more, depending on the signals (the same as in strategy one). The second horse price must be higher than 5.0 in the beginning. When you enter the trade the price should be at the bottom of the trading range. Remember that we want to take several ticks profit and sometimes there are smaller swings caused by some big bets. My stop loss is 3 ticks lower than the smallest traded price and if the support is broken it can go much lower so taking a small loss or scratch the trade is important. The top and bottom of the range of traded prices is a good indicator that there will be a change. Prices don’t stay there too long. Usually they come back a few ticks but on some occasions they break the resistance and all the traders want to exit fast so the price moves more.   

Scalping 

Most traders begin with scalping in the pre‐race markets. That’s what I did and it was impossible to win at that time. I’ve seen some videos about winning 200 pounds in five minutes and I thought I was easy. But scalping is for experienced traders. A lot of experience with markets is required to make it profitable. At first your goal must be to break even and over time you’ll notice the best moments to enter the market. Scalping is about pattern recognition, great concentration and taking fast decisions. If you have the required qualities and time to learn scalping I think it’s the easiest way to make money trading. It doesn’t require any preparation before the races, you just open the market 10 minutes before the start of the race. But to get to 

 

that point you must spend hundreds of hours watching graphs and ladders. I’ll try to explain to you what I look for to have an edge. I use the “Book profit” staking tool in AGT Pro that calculates the stake to win 1 € on every tick. Winning 5 ticks on average per race will make you a decent profit after 2‐3 hours of scalping. Begin with evening races, they are easier to scalp. The following things I have learned the hard way by watching the graphs, ladders and making notes. I hope they will help you. 

1. The best markets for scalping are those without major swings in the graphs. 2. The favorite horse is more difficult to scalp for the beginners because the price move 

faster. I recommend the second and third favorite.  3. Watch for the change of increments at 3.0, 6.0… because your exposure for every tick 

doubles when it passes from 2.98 to 3.05.   4. The Weight of Money indicator is still very important. 5. The traded range column can make you avoid many mistakes. Avoid support and 

resistance points to open trades, the middle of the range is best.  6. Try to be in front of the queue by entering a few seconds earlier in the market and wait 

for the price to come to your position. When it’s one tick away open a counter‐trade and you’ll get matched with both positions.  

7. The horse you trade should have little volatility visible in graphs and make sure there are no spoofers because they will trigger your stop loss. 

8. Always be aware of timing. This is very important. In the last 10 minutes there are different behaviors of the market. I divide that time in 10 to 5 minutes, 5 to 3, 3 to 1 and in the last minute I have all my positions closed because the price moves too fast.  

9. After you begin to see patterns and you make some profitable trades you must ensure that you minimize your risks. I usually close trades before they reach to 3 ticks loss. 

 I follow these rules all the time. If you integrate them in your scalping you will make a profit. After that, learning to reduce the risk is essential and when you master the exit points, only then it will be profitable in the long term.  

Conclusion 

By now you know that trading can be profitable. You will achieve your goal if you find your 

system, start small, build up confidence and maintain discipline. Trying to double your bank in 

one day is just gambling and that’s what we try to avoid. A trader’s progress with any strategy is 

to test it, make adjustments and test it again for several weeks. If the results are as expected it 

should discipline himself using small stakes until he had internalized all the rules and he follows 

them instinctively. Only after a few months he can be sure of his long term success. This is the 

only way that took me to the results that I wanted. I wish you every success! 

 

Trade well