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FONDO DE INVERSION CAPITAL ADVISORS RENTA VARIABLE GLOBAL Estados Financieros Intermedios por los periodos terminados al 30 de septiembre de 2018 y 2017 y al 31 de diciembre 2017. CONTENIDO Estados de Situación Financiera Intermedios Estados de Resultados Integrales Intermedios Estados de Cambios en el Patrimonio Neto Intermedios Estados de Flujos de Efectivo Intermedios Notas a los Estados Financieros Intermedios Estados Complementarios

US$ - Dólares estadounidense MUS$ - Cifras expresadas en miles de dólares

INDICE CONTENIDO

Estados de situación financiera intermedios Estados de resultados integrales intermedios Estados de cambio en el patrimonio neto intermedios Estados de flujo efectivo intermedios Notas a los estados financieros

(1) Entidad que reporta 1 (2) Bases de preparación 3 (3) Principales criterios contables significativos 6 (4) Políticas de inversión del Fondo 10 (5) Administración de riesgos 17 (6) Cambios contables 20 (7) Efectivo y efectivo equivalente 20 (8) Activos financieros a valor razonable con efecto en resultado 22 (9) Activos financieros a costo amortizado 23 (10) Inversiones valorizadas por el método de la participación 23 (11) Propiedad de inversión 23 (12) Cuentas y documentos por pagar por operaciones 24 (13) Cuotas en circulación 24 (14) Valor económico de la cuota 25 (15) Inversión acumulada en acciones o en cuotas de fondos de inversión 25 (16) Reparto de beneficios a los aportantes 25 (17) Rentabilidad de fondo 25 (18) Gravámenes y prohibiciones 26 (19) Custodia de valores (norma de carácter general N° 235 de 2009) 26 (20) Partes relacionadas 26 (21) Garantías constituidas por la sociedad Administradora en beneficio del Fondo 28 (22) Otros gastos de operación 28 (23) Excesos de inversión 29 (24) Información estadística 29 (25) Consolidación de subsidiarias, filiales e información de asociadas o coligadas 30 (26) Sanciones 30 (27) Hechos posteriores 30

Estados complementarios Resumen de cartera de inversión 31 Estados de resultados devengados y realizados 32 Estados de utilidad para la distribución de dividendos 33

FONDO DE INVERSION CAPITAL ADVISORS RENTA VARIABLE GLOBAL

Estados de Situación Financiera Intermedios Al 30 de septiembre de 2018 y por el año terminado al 31 de diciembre 2017

01/01/2018 01/01/2017

30/09/2018 31/12/2017

ACTIVOS Nota MUS$ MUS$

Activos Corrientes

Efectivo y efectivo equivalente (7) 287 301

Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados (8) 183.190 135.596

Total activos corrientes 183.477 135.897

Total activos 183.477 135.897

PASIVOS

Pasivos Corrientes

Cuentas y documentos por pagar por operaciones (12) 8 10

Remuneraciones sociedad administradora (20) 93 70

Total pasivos corrientes 101 80

Patrimonio Neto

Aportes 153.056 108.668

Resultados acumulados 27.149 3.803

Resultado del ejercicio 3.171 23.346

Total patrimonio Neto 183.376 135.817

Total pasivos y patrimonio 183.477 135.897

Las Notas adjuntas números 1 al 27 forman parte integral de estos estados financieros.

FONDO DE INVERSION CAPITAL ADVISORS

RENTA VARIABLE GLOBAL

Estados de Resultados Integrales Intermedios Al 30 de septiembre de 2018 y 2017

y por el trimestre del 01 de julio al 30 de septiembre de 2018 y 2017

01/01/2018 01/01/2017 01/07/2018 01/07/2017

30/09/2018 30/09/2017 30/09/2018 30/09/2017

Nota MUS$ MUS$ MUS$ MUS$

Ingresos/pérdidas de la operación:

Diferencias de cambio netas sobre efectivo y efectivo equivalente (7) (2) 1 -

Cambios netos en valor razonable de activos

financieros a valor razonable con efecto en resultado (8) 4.027 17.138 5.430 6.523

Resultado en venta de instrumentos financieros - 35 - -

Total ingresos (perdidas) netos de la operación 4.020 17.171 5.431 6.523

Gastos:

Remuneración del comité de vigilancia - - - -

Comisión de administración (20) (777) (527) (282) (192)

Otros gastos de operación (22) (72) (75) (24) (24)

Total gastos de la operación (849) (602) (306) (216)

Resultados de la operación 3.171 16.569 5.125 6.307

Gastos financieros - - - -

Utilidad /(pérdida) antes de impuestos 3.171 16.569 5.125 6.307

Impuestos a las ganancias por inversiones en el exterior -

-

-

-

Resultados del ejercicio 3.171 16.569 5.125 6.307

Otros resultados integrales: Ajustes de conversión

- - - -

Total otros resultados integrales -

Resultado integral del ejercicio 3.171 16.569 5.125 6.307




Estados de Cambios en el Patrimonio Neto Intermedios Por los periodos terminados al 30 de septiembre de 2018 y 2017

Otras Reservas

2018 Aportes Cobertura de Flujo de

Caja

Conversión Inversiones Valorizadas por el Método de la Participación

Otras Total Resultados Acumulados

Resultado del

Ejercicio

Dividendos Provisorios

Total

MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$

Saldo inicio al 1 de enero de 2018 108.668 - - - - - 3.803 23.346 - 135.817

Cambios contables - - - - - - - - - -

Subtotal 108.668 - - - - 3.803 23.346 - 135.817

Aportes 44.388 - - - - - - - - 44.388 Repartos de patrimonio - - - - - - - - - - Repartos de dividendos - - - - - - - - - - Distribución de resultado del ejercicio anterior - - - - - - 23.346 (23.346) - - Resultados integrales del ejercicio: Resultado del ejercicio - - - - - - - 3.171 - 3.171 Otros resultados integrales - - - - - - - - - -

Otros movimientos - - - - - - - - - -

Total al 30 de Septiembre de 2018 153.056 - - - - - 27.149 3.171 183.376




Estados de Cambios en el Patrimonio Neto Intermedios Por los periodos terminados al 30 de septiembre de 2018 y 2017

Otras Reservas

2017 Aportes Cobertura de Flujo de

Caja

Conversión Inversiones Valorizadas por el Método de la Participación

Otras Total Resultados Acumulados

Resultado del

Ejercicio

Dividendos Provisorios

Total

MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$

Saldo inicio al 1 de enero de 2017 93.040 - - - - - - 3.803 - 96.843

Cambios contables - - - - - - - - - -

Subtotal 93.040 - - - - - 3.803 - 96.843

Aportes 14.461 - - - - - - - - 14.461 Repartos de patrimonio - - - - - - - - - - Repartos de dividendos - - - - - - - - - - Distribución de resultado del ejercicio anterior - - - - - - 3.803 (3.803) - - Resultados integrales del ejercicio: Resultado del ejercicio - - - - - - - 16.569 - 16.569 Otros resultados integrales - - - - - - - - - -

Otros movimientos - - - - - - - - - -

Total al 30 de septiembre de 2017 107.501 - - - - - 3.803 16.569 - 127.873



Estados de Flujos de Efectivo Intermedios Por los periodos terminados al 30 de septiembre de 2018 y 2017

01/01/2018 01/01/2017

30/09/2018 30/09/2017

MUS$ MUS$

Flujo de efectivo originado por actividades de la operación:

Compra de activos financieros (43.567) (13.949) Venta de activos financieros - 220 Intereses, diferencias de cambio y reajustes recibidos - (2) Otros gastos de operación pagados (822) (583)

Flujo neto originado por actividades de la operación (44.389) (14.314)

Flujo de efectivo originado por actividades de inversión:

Otros ingresos de inversión percibidos - -

Flujo neto originado por actividades de inversión - -

Flujo de efectivo originado por actividades de financiamiento: Aportes recibidos 44.388 14.461 Préstamos - -

Flujo neto originado por actividades de financiamiento 44.388 14.461

Aumento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo (1) 147

Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente 301 142

Diferencias de cambio netas sobre efectivo y equivalentes al efectivo (13) -

Saldo final de efectivo y equivalentes al efectivo 287 289



Notas a los Estados Financieros Intermedios

Al 30 de septiembre de 2018, 2017 y por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2017

1

Nota 1 - Entidad que Reporta Fondo de Inversión Capital Advisors Renta Variable Global (en adelante el “Fondo”) es un Fondo constituido bajo las leyes chilenas, con domicilio en Apoquindo 2929, oficina 1401, Las Condes, ciudad de Santiago, Chile. El objeto del Fondo es invertir principalmente en instrumentos de capitalización de emisores extranjeros e invertirá como mínimo el 90% de su activo en instrumentos de capitalización de emisores extranjeros. Las Cuotas sólo podrán ser adquiridas por Inversionistas Calificados que, al momento de la suscripción o compra de Cuotas, no sean considerados US Person bajo la definición entregada por el Internal Revenue Code Section 7701(a) (30) de los Estados Unidos de América o la norma que lo sustituya o reemplace. Con fecha 16 de marzo de 2016, se depositó el reglamento interno del Fondo de Inversión Capital Advisors Renta Variable Global en la Comisión para el Mercado Financiero (ex Superintendencia de Valores y Seguros). Las Actividades de inversión del Fondo son administradas por Capital Advisors Administradora General de Fondos S.A. (en adelante la “Administradora”). La sociedad Administradora fue autorizada mediante Resolución Exenta N°15 de fecha 21 de enero de 2015. El Fondo inicio su operación el día 9 de junio de 2016, y tendrá un plazo de duración indefinido. Con fecha 22 de junio de 2016 se depositó el texto refundido de Reglamento Interno del Fondo, con vigencia a partir del 04 de julio de 2016 con las siguientes modificaciones: 1. Objeto del Fondo. 2. Límite máximo en monedas que podrán ser mantenidas por el Fondo. 3. Nivel de riesgo esperado de las inversiones. 4. Límites máximo y mínimo de inversión por tipo de instrumento, respecto del activo del Fondo. 5. Diversificación de las inversiones. 6. Excepciones a excesos de inversión. 7. Inversión en contratos de derivados. 8. Venta corta de valores. 9. Requisitos de ingreso de la Serie A y B. 10. Remuneración de cargo del Fondo. 11. Gastos de cargo del Fondo.




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Nota 1 - Entidad que Reporta (continuación) Con fecha 04 de octubre de 2016 se depositó el texto refundido de Reglamento Interno del Fondo, con vigencia a partir del 16 de octubre de 2016 con las siguientes modificaciones: 1. Política de votación del Fondo. 2. Adquisición de cuotas de propia emisión. 3. Procedimiento de liquidación del Fondo. Con fecha 27 de octubre de 2016 se depositó el texto refundido de Reglamento Interno del Fondo, con vigencia a partir del 09 de noviembre de 2016 con las siguientes modificaciones: 1. Información relevante, beneficio tributario. 2. Información relevante, política de reparto de Beneficios. Con fecha 01 de diciembre de 2016 se depositó el texto refundido de Reglamento Interno del Fondo, con vigencia a partir del 13 de diciembre de 2016 con las siguientes modificaciones: 1. Concepto de integrantes de una misma familia. 2. Otras características relevantes de series A y B. 3. Requisito de ingreso a la serie B. Con fecha 12 de mayo de 2017 se depositó el texto de refundido de Reglamento Interno del Fondo con vigencia a partir del 26 de mayo de 2017 con las siguientes modificaciones: 1. Posibilidad que el Maket Maker pueda realizar aportes por cualquier monto sin límite mínimo

en series A y B. 2. Creación de nueva serie C, para aportes por montos iguales o superiores a US$1.000.000. 3. Se incorpora remuneración serie C. 4. Se modifica el horario de cierre de operaciones del Fondo. 5. Información relevante, beneficio tributario series A y B. 6. Cambio de remuneración variable a fija en serie B. Las cuotas del Fondo cotizan en bolsa, bajo el nemotécnico CFICARVA-E, CFICARVB-E y CFICARVC-E, y no han sido sometidas a clasificación de riesgo. Los presentes estados financieros fueron autorizados por el Directorio para emisión y publicación con fecha 19 de octubre de 2018.




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Nota 2 - Bases de Preparación Los principales criterios contables aplicados en la preparación de estos estados financieros se exponen a continuación. a) Declaración de cumplimiento

Los presentes estados financieros del Fondo de Inversión han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (en adelante “NIIF”), emitidos por International Accounting Estándar Board (en adelante “IASB”) y en consideración a lo establecido por las normas establecidas por la Comisión para el Mercado Financiero (ex Superintendencia de Valores y Seguros). En la preparación de los presentes estados financieros, la administración ha utilizado su mejor saber y entrega respecto de las normas, sus interpretaciones y las circunstancias actuales.

b) Período cubierto

Los estados de situación financiera intermedios fueron preparados al 30 de septiembre de 2018 y por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2017, los estados de resultados integrales fueron preparados al 30 de septiembre de 2018 y 2017, y por el trimestre entre el 01 de julio y el 30 de septiembre de 2018 y 2017, los estados de cambios en el patrimonio neto y flujos de efectivo fueron preparados al 30 de septiembre de 2018 y 2017.

c) Bases de medición Los estados financieros intermedios del Fondo al 30 de septiembre de 2018 y 2017 y por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2017, han sido preparados sobre la base del costo histórico, con excepción de los instrumentos financieros al valor razonable con cambios en resultados.

d) Moneda funcional y de presentación La moneda funcional del Fondo ha sido determinada como el dólar estadounidense, moneda que también se usa para la presentación de los estados financieros del Fondo, según análisis realizado en NIIF Nº 21. Toda la información es presentada en miles de dólares estadunidenses y ha sido redondeada la unidad de miles más cercana (MUS$).




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Nota 2 - Bases de Preparación (continuación) e) Transacciones y saldos en moneda extranjera y unidades reajustables

Las transacciones en una moneda distinta a la moneda funcional, ya sea en pesos chilenos o en otro tipo de moneda, se consideran en moneda extranjera y son registradas al tipo de cambio a la fecha de la transacción. Las transacciones en pesos o unidades de fomento son registradas diariamente al tipo de cambio del dólar observado vigente la fecha de transacción. Todas las diferencias son registradas con cargo o abono a los resultados del ejercicio. Los activos y pasivos en unidades reajustables o monedas extranjeras se han convertido a dólares de la paridad vigente al cierre de cada estado financiero.

30/09/2018 30/09/2017 31/12/2017 $ $ $

Pesos Chilenos 660,42 637,93 614,75

f) Uso de estimaciones y juicios

La preparación de los estados financieros requiere que la Administración realice juicios, estimaciones y supuestos que afectan la aplicación de las políticas contables y los montos de activos, pasivos, ingresos y gastos informados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones.

Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente por la Administración. Las revisiones de las estimaciones contables son reconocidas en el período en que la estimación es revisada y en cualquier período futuro afectado. Al cierre de los períodos comprendidos entre el 01 de enero y el 30 de septiembre de 2018 y 2017 y por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2017, la Administración no formuló supuestos ni estimaciones contables asociadas a ninguno de los rubros existentes en el Fondo.




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Nota 2 - Bases de Preparación (continuación)

g) Nuevos pronunciamientos contables

Las normas e interpretaciones, así como las mejoras y modificaciones a IFRS, que han sido emitidas, pero aún no han entrado en vigencia a la fecha de estos estados financieros, se encuentran detalladas a continuación. El Fondo no ha aplicado estas normas en forma anticipada:

i. Normas, interpretaciones y enmiendas obligatorias por primera vez para los ejercicios financieros iniciados el 1 de enero de 2018.

Enmiendas y mejoras Obligatoria para

ejercicios iniciados a partir de

NIIF 9 “Instrumentos Financieros”- Publicada en julio 2014. El IASB ha publicado la versión completa de la NIIF 9, que sustituye la guía de aplicación de la NIC 39. Esta versión final incluye requisitos relativos a la clasificación y medición de activos y pasivos financieros y un modelo de pérdidas crediticias esperadas que reemplaza el actual modelo de deterioro de pérdida incurrida. La parte relativa a contabilidad de cobertura que forma parte de esta versión final de NIIF 9 había sido ya publicada en noviembre 2013. Su adopción anticipada es permitida.

01-01-2018

La adopción de las normas, enmiendas e interpretaciones antes descritas, no tiene un impacto significativo en el estado financiero.

ii. Normas, interpretaciones y enmiendas emitidas, cuya aplicación aún no es obligatoria, para las cuales no se ha efectuado adopción anticipada.

Normas e interpretaciones Obligatoria para

ejercicios iniciados a partir de

Enmienda a NIIF 9 “Instrumentos Financieros”. Publicada en Octubre de 2017. La modificación permite que más activos se midan al costo amortizado que en la versión anterior de la NIIF 9, en particular algunos activos financieros prepagados con una compensación negativa. Los activos calificados, que incluyen son algunos préstamos y valores de deuda, los que de otro modo se habrían medido a valor razonable con cambios en resultados (FVTPL).Para que califiquen al costo amortizado, la compensación negativa debe ser una "compensación razonable por la terminación anticipada del contrato".

01-01-2019

Enmienda a NIC 12 “Impuestos a las Ganancias” Publicada en diciembre de 2017. La modificación aclaró que las consecuencias del impuesto a la renta de los dividendos sobre instrumentos financieros clasificados como patrimonio deben reconocerse de acuerdo donde se reconocieron las transacciones o eventos pasados que generaron beneficios distribuibles.

01-01-2019

La Administración del Fondo estima que la adopción de las normas, interpretaciones y enmiendas

antes descritas, no tendrá un impacto significativo en los estados financieros del Fondo en el

período de su primera aplicación.




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Nota 3 - Principales Criterios Contables Significativos a) Efectivo y efectivo equivalente

Se considera como efectivo los saldos de caja y banco y como equivalente al efectivo a otras inversiones y los saldos en cuentas, depósitos a plazo y de alta liquidez utilizadas para administrar su caja con vencimientos originales iguales o inferiores a 90 días desde la fecha de adquisición, de gran liquidez, fácilmente convertibles en importes determinados de efectivo y sin riesgo de pérdida de valor y sobregiros bancarios.

b) Cuentas por cobrar y pagar por operaciones

Los montos por cobrar y pagar a intermediarios representan deudores por valores vendidos y acreedores por valores comprados que han sido contratados pero aún no saldados o entregados en la fecha de los estados de situación financiera, respectivamente. Estos montos se reconocen inicialmente a valor razonable y posteriormente se miden al costo amortizado empleando el método de interés efectivo, menos la provisión por deterioro de valor para montos correspondientes a cuentas por cobrar a intermediarios.

c) Activos financieros

(i) Clasificación

El Fondo clasifica sus activos financieros en la categoría de instrumentos financieros a valor razonable con efecto en resultados según las definiciones contenidas en IFRS 9. La clasificación depende del modelo de negocios con el que se administran estos activos y las características contractuales de cada instrumento.

(ii) Reconocimiento y medición inicial

Inicialmente, el Fondo reconoce un activo a su valor razonable con efecto en resultados. Los costos asociados a su adquisición son reconocidos directamente en resultados. Con posterioridad al reconocimiento inicial, todos los activos son medidos al valor razonable. Las ganancias y pérdidas que surgen de cambios en el valor razonable son presentados en el estado de resultados integrales en el rubro “cambios netos en el valor razonable de activos financieros con efecto en resultados”.




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Nota 3 - Principales Criterios Contables Significativos (continuación)

c) Activos financieros (continuación)

(iii) Baja

El Fondo da de baja en su estado de situación financiera un activo financiero cuando expiran los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo financiero, o cuando transfiere los derechos a recibir los flujos de efectivos contractuales por el activo financiero durante una transacción en que se transfieren todos los riesgos y beneficios de propiedad del activo financiero. Toda participación en activos financieros transferidos que es creada o retenida por el Fondo es reconocida como un activo separado.

(iv) Determinación de valor razonable

El valor razonable de un activo financiero es el monto por el cual puede ser intercambiado un activo, entre un comprador y un vendedor interesados y debidamente informados, en condiciones de independencia mutua. El Fondo estima el valor razonable de sus instrumentos usando precios cotizados en el mercado activo para ese instrumento. Un mercado es denominado activo si los precios cotizados se encuentran fácil y regularmente disponibles y representan transacciones reales y que ocurren regularmente sobre una base independiente.

Si el mercado de un instrumento financiero no fuera activo, se determinará el valor razonable utilizando una técnica de valorización. Entre las técnicas de valorización se incluye el uso de transacciones de mercado recientes entre partes interesadas y debidamente informadas que actúen en condiciones de independencia mutua, si estuvieran disponibles, así como las referencias al valor razonable de otro instrumento financiero sustancialmente igual, el descuento de los flujos de efectivo y los modelos de fijación de precio de opciones.

(v) Identificación y medición del deterioro

El Fondo evalúa permanentemente si existe evidencia objetiva que los activos financieros no reconocidos al valor razonable con cambio en resultado están deteriorados, exceptuando los créditos y cuentas por cobrar a clientes. Estos activos financieros están deteriorados si existe evidencia objetiva que demuestre que un evento que causa la pérdida haya ocurrido después del reconocimiento inicial del activo y ese evento tiene un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero que pueda ser estimado con fiabilidad.




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Nota 3 - Principales Criterios Contables Significativos (continuación) d) Aportes (capital pagado)

Las cuotas emitidas se clasifican como patrimonio. El valor cuota del Fondo se obtiene dividiendo el valor del patrimonio por el número de cuotas pagadas. La moneda en que se recibirán los aportes es dólares de los Estados Unidos de América o Pesos chilenos, si el aporte se efectúa en Pesos chilenos antes del cierre de las operaciones del Fondo, la Administradora convertirá dichos Pesos chilenos en Dólares de los Estados Unidos de América, para efectos de expresar el aporte en cuotas del Fondo, de acuerdo al precio promedio ponderado por volumen de las transacciones de compra de dólares, que haya realizado la Administradora por cuenta del Fondo durante el día del aporte, o bien, en caso de que ese día no se hubiesen realizado operaciones de compra de dólares por el Fondo, de acuerdo al tipo de cambio del dólar observado del día del aporte, determinado por el Banco Central, conforme al N°6 del Capítulo I del Título I del Compendio de Normas de Cambios Internacionales o aquel que lo remplace. El aporte recibido se expresará en cuotas del Fondo de la serie respectiva, utilizando el valor cuota correspondiente al mismo día de la recepción de la solicitud de aporte, si éste se efectuare antes del cierre de operaciones del Fondo, o al valor cuota del día siguiente al de la recepción, si el aporte se efectuare con posterioridad a dicho cierre. El valor cuota será calculado en la forma señalada en el inciso primero del artículo 10° del D.S. de HDA N°129 de 2014. Para estos efectos, el cierre de operaciones del Fondo será a las 10:30 A.M. En caso de colocaciones de cuotas efectuadas en los sistemas de negociación bursátil autorizados por la Comisión para el Mercado Financiero, el valor para la conversión de aportes corresponderá al que libremente estipulen las partes en esos sistemas de negociación.

e) Provisiones

Una provisión se reconoce si como resultado de un suceso pasado, el Fondo posee una obligación legal o implícita que puede ser estimada de forma fiable y es probable que sea necesario un flujo de salida de beneficios económicos para resolver la obligación. Las provisiones se determinan descontando el flujo de efectivo que se espera a futuro a la tasa antes de impuestos que refleja la evaluación actual del mercado del valor del dinero en el tiempo y de los riesgos específicos de la obligación.

f) Transacciones con empresas relacionadas El Fondo de Inversión Capital Advisors Renta Variable Global revela en nota a los estados financieros (ver detalle en Nota 20), las transacciones con Empresas Relacionadas conforme a lo instruido en NIC24.




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Nota 3 - Principales Criterios Contables Significativos (continuación) g) Ingresos financieros e ingresos por dividendos

Los ingresos financieros se reconocen a prorrata del tiempo transcurrido, utilizando el método de interés efectivo e incluye ingresos financieros procedentes de Efectivo y efectivo equivalente, títulos de deuda y otras actividades que generen ingresos financieros para el Fondo. Los ingresos por dividendos se reconocen cuando se establece el derecho a recibir su pago.

h) Dividendos por pagar

El Fondo distribuirá anualmente como dividendo, a lo menos, un 30% de los beneficios netos percibidos por el Fondo durante el ejercicio. Para estos efectos, se considerará por “Beneficios Netos Percibidos” por el Fondo durante un ejercicio, la cantidad que resulte de restar a la suma de utilidades, intereses, dividendos y ganancias de capital efectivamente percibidas en dicho ejercicio, el total de pérdidas y gastos devengados en el período.

El reparto de dividendos deberá efectuarse dentro de los 180 días siguientes al cierre del

respectivo cierre anual.

i) Tributación

El Fondo está domiciliado en Chile. Bajo las leyes vigentes en Chile, se encuentra sujeto únicamente al régimen tributario establecido en la Ley 20.712, Capitulo IV respecto de los beneficios, rentas y cantidades obtenidas por las inversiones del mismo.

Dado lo anterior, no se han registrado efectos en los estados financieros por concepto de impuesto a la renta e impuestos diferidos.

j) Garantías

Para garantías otorgadas distintas de efectivo, si la contraparte posee el derecho contractual de vender o entregar nuevamente en garantía el instrumento, el Fondo clasifica los activos en garantía en el estado de situación financiera de manera separada del resto de los activos, identificando su afectación en garantía. Cuando la contraparte no posee dicho derecho, solo se revela la afectación del instrumento en garantía en nota a los Estados Financieros.

k) Segmentos

Los segmentos operacionales son informados de una manera compatible con la presentación de información interna proporcionada por el Gerente General de la Administradora, quienes son responsable de asignar recursos, evaluar el desempeño del segmento operacional, y toma las decisiones estratégicas. Los negocios del Fondo se encuentran principalmente concentrados en el mercado internacional.




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Nota 4 - Políticas de Inversión del Fondo

La política de inversión vigente se encuentra definida en el reglamento interno del Fondo, depositado en la Comisión para el Mercado Financiero (ex Superintendencia de Valores y Seguros), con fecha 16 de marzo de 2016, y su última modificación depositada con fecha 12 de mayo de 2017, el que se encuentra disponible en las oficinas de Capital Advisors Administradora General de Fondos S.A. ubicadas en Apoquindo 2929, oficina 1401, Las Condes, Santiago y en su página web www.capitaladvisorsagf.cl. La política de inversión del Fondo, contempla lo siguiente: Los recursos del Fondo se invertirán principalmente en instrumentos de capitalización de emisores extranjeros, con un mínimo de un 90% de sus activos. El Fondo podrá invertir en instrumentos de deuda de corto plazo, en instrumentos de capitalización, así como en otros instrumentos e inversiones financieras, ajustándose en todo caso a lo dispuesto en el numeral 3, “Características y diversificación de las inversiones”. Clasificación de riesgo. Los instrumentos de deuda emitidos o garantizados por emisores nacionales o extranjeros en los que invierta el Fondo, deberán contar con una clasificación de riesgo igual o equivalente a BBB, N-1 o superiores a éstas, que se refieren los incisos segundo y tercero del artículo 88 de la Ley N°18.045. Mercados de inversión. Los mercados a los cuales el Fondo dirigirá sus inversiones serán tanto el mercado nacional como los mercados internacionales. Los mercados a los cuales dirigirá las inversiones el Fondo deberán cumplir los requisitos de información, regulación y supervisión establecidos en la Norma de Carácter General N° 376 de 2015 de la C.M.F. (Ex - Superintendencia de Valores y Seguros) o aquella que la modifique y/o reemplace en el futuro. Monedas que podrán ser mantenidas por el Fondo y denominación de los instrumentos en que se efectúen las inversiones. Euros, Unidades de Fomento, Pesos chilenos y Dólares de los Estados Unidos de América, sujeto a los límites establecidos en el numeral 3 “Características y diversificación de las inversiones”. En este Fondo de Inversión se podrán mantener como saldos disponibles las monedas antes indicadas, de acuerdo al siguiente criterio: Hasta un 10% sobre el activo del Fondo en forma permanente producto de sus propias operaciones (compras y ventas) como también debido a las eventuales variaciones de capital de dichas inversiones. Duración de las inversiones. Las inversiones del Fondo en instrumentos de deuda emitidos o garantizados por emisores nacionales o extranjeros tendrán un límite de duración de menos de un año.

http://www.capitaladvisorsagf.cl/




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Nota 4 - Política de Inversión del Fondo (continuación)

Nivel de riesgo esperado de las inversiones. El inversionista de este Fondo estará afecto a un nivel de riesgo dado principalmente por: a) Variación en el precio de los instrumentos de capitalización que componen el portfolio.

b) Variación de las monedas en las cuales estén denominados los instrumentos que

componen la cartera.

Además, el Fondo podría estar afecto a riesgos provenientes de variaciones de tasas de interés y calidad crediticia de los instrumentos que compongan la cartera. El nivel de riesgo esperado de las inversiones es muy alto. Por lo anterior, el Fondo no tiene objetivos garantizados en términos de rentabilidad de sus inversiones. Contrapartes. Las inversiones del Fondo en aquellos tipos de instrumentos indicados en el numeral 3 “Características y diversificación de las inversiones”, deberán celebrarse con contrapartes nacionales y extranjeras que correspondan entre otros, a entidades bancarias, financieras, intermediarios de valores, agentes colocadores, y administradoras y/o gestores de fondos, reguladas por la Comisión para el Mercado Financiero u otros organismos, nacionales o extranjeros de similares competencias. Sin perjuicio de lo anterior, el Fondo podrá adquirir instrumentos directamente de sociedades emisoras. Inversión en instrumentos emitidos o garantizados por personas relacionadas a la Administradora. El Fondo no podrá invertir sus recursos en instrumentos emitidos o garantizados por personas relacionadas a la Administradora. Inversión en cuotas de fondos administrados por la Administradora o por personas relacionadas. El Fondo no podrá invertir sus recursos en cuotas de fondos administrados por la misma Administradora o sus personas relacionadas.

Otra Información relevante que permita al partícipe comprender adecuadamente los criterios que serán seguidos para invertir los recursos del Fondo. Como política, el Fondo no hará diferenciaciones entre valores emitidos por sociedades anónimas que no cuenten con el mecanismo de Gobierno Corporativo descrito en el artículo 50 Bis de la Ley N°18.046, esto es, Comité de Directores.




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Nota 4 - Política de Inversión del Fondo (continuación) Marco de diversificación El Fondo mitiga los riesgos mediante la definición de una política de inversión y diversificación clara, establecida en su Reglamento Interno, que establece lo siguiente:

A. Diversificación de las Inversiones:

1. Límite máximo de inversión por emisor: 15% del activo del Fondo, excepto tratándose de la inversión en cuotas de fondos o títulos representativos de índices, en cuyo caso aplicará el límite indicado en la letra b) siguiente;

2. Límite máximo de inversión en cuotas de un fondo extranjero o en un título representativo de índices de acciones emitidos por emisores extranjeros: 100% del activo del Fondo;

3. Límite máximo de inversión en cuotas de un fondo nacional, o en un título representativo de índices de deuda emitidos por emisores extranjeros: 10% del activo del Fondo;

4. Límite máximo de inversión en títulos de deuda de securitización correspondientes a

un patrimonio de los referidos en el Titulo XVIII de la Ley N°18.045 de Mercado de Valores: 10% del activo del Fondo;

5. Límite máximo de inversión por grupo empresarial y sus personas relacionadas: 100% del activo del Fondo.

6. Límite máximo de inversión en cuotas de fondos administrados por la Administradora o por personas relacionadas: No aplica

7. Límite máximo de inversión en instrumentos emitidos o garantizados por personas relacionadas a la Administradora: No aplica.




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A. Diversificación de las inversiones (continuación)

8. Límite máximo de inversión en monedas que podrán ser mantenidas por el Fondo y denominación de los instrumentos en que se efectúen las inversiones:

Moneda / Denominación % máximo de inversión sobre el activo del

Fondo

Dólares de los Estados Unidos de América 100%

Pesos chilenos 10%

Euros 100%

Unidades de Fomento 10%

B. Límites de Inversión y condiciones de diversificación que deberán cumplir los fondos en los que se invierten los recursos del Fondo.

1. Inversión en cuotas de fondos administrados por la Administradora o por personas relacionadas: el Fondo no podrá invertir sus recursos en cuotas de fondos administrados por la misma Administradora o por personas relacionadas a ella.

2. Inversión en cuotas de fondos administrados por otras sociedades, diferentes a la Administradora o sus personas relacionadas: el Fondo podrá invertir sus recursos en cuotas de fondos administrados por otras sociedades, cuyos límites de inversión y condiciones de diversificación cumplan con las condiciones indicadas a continuación:

- Límites de inversión: los fondos en los que se inviertan los recursos del Fondo deberán invertir como mínimo el 90% de sus activos en instrumentos de capitalización emitidos por emisores extranjeros. - Condiciones de diversificación: los fondos en los que se inviertan los recursos del Fondo deberán poseer un límite máximo por emisor equivalente al 10% del activo del fondo.




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C. Tratamiento de los excesos de Inversión: La regularización de los excesos de inversión se realizará mediante la venta de los instrumentos o valores excedidos o mediante el aumento del patrimonio del Fondo en los casos que esto sea posible. Respecto a los plazos para su regularización se estará a lo dispuesto en el artículo 60 de la Ley N°20.712.

Sin perjuicio de lo anterior, producido el exceso, cualquiera sea su causa, la Administradora por cuenta del Fondo no podrá efectuar nuevas adquisiciones de los instrumentos o valores excedidos.

D. Operaciones que realizara el fondo.

1. Contratos de derivados:

La Administradora, por cuenta del Fondo, podrá celebrar contratos de derivados, sujetándose en todo momento a las condiciones, características y requisitos establecidos a continuación:

a) Objetivo. El objetivo de celebrar contratos de derivados corresponde a la cobertura de riesgos financieros.

b) Tipos de Contrato. Los tipos de contratos que celebrara el Fondo serán los de

opciones, futuros, forwards y swaps.

c) Tipos de Operación. El Fondo podrá celebrar contratos de forwards, futuros y swaps, actuando como comprador o como vendedor del respectivo activo objeto. Así también, podrá adquirir contratos de opciones que involucren la compra o venta del respectivo activo objeto.

d) Activos Objeto. Los contratos de opciones, futuros y forward podrán celebrarse respecto de las monedas indicadas en 3.2.h del Reglamento Interno del Fondo e índices de acciones. Por su parte, los contratos de swap podrán celebrarse respecto de las monedas indicadas en 3.2.h del Reglamento Interno del Fondo, debiendo constar por escrito.




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Nota 4 - Política de Inversión del Fondo (continuación) D. Operaciones que realizara el Fondo (continuación)

1. Contratos de derivados: (continuación)

e) Mercados en que se efectuarán dichos contratos. Los contratos de opciones y futuros deberán celebrarse o transarse en mercados bursátiles, ya sea dentro o fuera de Chile. Los contratos forward y swaps se realizarán fuera de los mercados bursátiles (en mercados OTC), ya sea dentro o fuera de Chile.

f) Contrapartes. Los contratos de opciones y futuros deberán tener como entidad contraparte a cámaras de compensación. Por su parte, los contratos de forward y swaps que se realicen tanto en Chile como en el extranjero deberán tener como contrapartes a entidades bancarias, financieras o intermediarios de valores, reguladas por la Comisión para el Mercado Financiero (Ex SVS) u otros organismos de similares competencias, o bien que cuenten con una clasificación de riesgo equivalente a BBB+ o superior a esta, a que se refieren los incisos segundo y tercero del artículo 88 de la Ley N°18.045.

g) Límites. En la inversión de los recursos del Fondo deberán observarse los siguientes límites máximos de inversión respecto de las distintas operaciones con instrumentos derivados que se realicen con los recursos del Fondo:

- La inversión total que se realice con los recursos del Fondo en la adquisición de opciones, tanto de compra como de venta, medida en función del valor del nocional de las opciones, no podrá ser superior a un 10% del activo total del Fondo.

- El total de los recursos del Fondo comprometidos en márgenes o garantías, producto de las operaciones en contratos de futuros, forwards y swaps que se mantengan vigentes, no podrá exceder el 50% del activo total del Fondo.

Estos instrumentos implican riesgos adicionales a los de las inversiones de contado por el apalancamiento que conllevan, lo que les hace especialmente sensibles a las variaciones de precio del activo subyacente y puede multiplicar las pérdidas y ganancias de valor de la cartera.




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2. Venta Corta y préstamo de valores.

- El Fondo no podrá realizar venta corta de valores. - La sociedad Administradora, por cuenta del Fondo, podrá realizar operaciones de

préstamo de títulos representativos de índices, de emisores extranjeros, y de cuotas del mismo Fondo de propia emisión que podrá mantener en cartera en los cuales está autorizado a invertir el Fondo. La política del Fondo al respecto será la siguiente:

a) Calidad en que actuará el Fondo. El Fondo actuará en calidad de prestamista.

b) Identificación de los activos sobre los cuales realizará las operaciones. El

Fondo contempla realizar operaciones de préstamos títulos representativos de índices, emitidos por emisores extranjeros, y de cuotas del mismo Fondo de propia emisión que podrá mantener en cartera en las cuales el Fondo esté autorizados a invertir.

c) Mercados en que se realizarán las operaciones de préstamos de títulos representativos de índices. El Fondo contempla efectuar operaciones de préstamo de títulos representativos de índices, en los mercados bursátiles nacionales y extranjeros.

d) Contrapartes. Las contrapartes mediante las cuales se realizarán las operaciones de préstamo de títulos representativos de índices, serán corredores de bolsa nacionales y extranjeros. Los organismos que administrarán las garantías involucradas en operaciones de préstamos de títulos representativos de índices, serán exclusivamente bolsas de valores chilenas o extranjeras, según corresponda.

e) Límites generales. Los siguientes límites máximos de inversión en relación con las operaciones de préstamos de títulos representativos de índices:

El porcentaje máximo del total de activos que podrá estar sujeto a préstamo ascenderá a un 5% de los activos del Fondo.




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3. Adquisición de instrumentos con retroventa y retrocompra.

La Administradora por cuenta del Fondo no podrá realizar operaciones de compra con retroventa y operaciones de venta con retrocompra.

Nota 5 - Administración de Riesgos. General

La Administradora cuenta con un Manual de Políticas de Gestión de Riesgos y Control Interno elaborado en virtud de las disposiciones de la Circular N°1.869 de la Comisión para el Mercado Financiero. Dicho manual aborda las políticas y procedimientos de gestión de riesgos y control interno, acordes con la estrategia del negocio y con el volumen de las operaciones que desarrolla la Administradora y los fondos administrados. En función de las definiciones de dicho Manual, la administradora cuenta con una Matriz de Riesgos que aborda los siguientes Ciclos del negocio (i) Inversión (ii) Aportes y Rescates (iii) Contabilidad y Tesorería. En dicha matriz se identifican los riesgos asociados a cada proceso clave del negocio, los controles que se realizan para mitigarlos, los responsables de su ejecución, entre otros.

a) Gestión de riesgo Financiero

Los riesgos financieros a los cuales el Fondo estará expuesto serán:

Riesgo de mercado.

Riesgo cambiario.

Riesgo de crédito.

Riesgo de liquidez.

Riesgo operacional.

Riesgo de Mercado

El riesgo de mercado tiene que ver en como las fluctuaciones del valor de cada uno de los activos y pasivos del Fondo influyen en el patrimonio total. Estas fluctuaciones en el valor de cada activo son producto de la variabilidad de la oferta y la demanda y de los ciclos propios de la economía.




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Nota 5 - Administración de Riesgos (continuación)

Riesgo de mercado (continuación)

a) Riesgo de Precio

Se entiende por riesgo de precio la contingencia de pérdida por la variación del valor de mercado de los instrumentos financieros, respecto al valor registrado de la inversión, producto del cambio en las condiciones de mercado, representado por movimientos adversos o variaciones en el precio de los títulos mantenidos en la cartera del Fondo en el cual invierte.

A continuación, se presenta una sensibilización de la cartera de inversiones del Fondo.

Sensibilización Cartera Inversiones Valores cierre

septiembre 2018 MUS$

Valores Sensibilizados variación 5%

Pérdidas estimadas

MUS$

Cartera renta variable 183.190 174.031 (9.159)

Cartera renta fija - - -

Totales 183.190 174.031 (9.159)

Exposición de moneda A continuación, se presenta la exposición de moneda de emisión de la cartera:

Moneda MUS$ % de activos financieros

Dólar Estadounidense (US$) 183.190 99,8436

Totales 183.190 99,8436

Adicionalmente, se presentan métricas de riesgo de la cartera, volatilidad y Value at Risk

(VaR, Valor en Riesgo):

Métricas de riesgo 30/09/2018: Volatilidad (anual) 9,79% VaR (al 95%) [MUS$] 28.058




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Nota 5 - Administración de Riesgos (continuación) Riesgo Cambiario

El Fondo invierte principalmente en instrumentos financieros y participa en transacciones que están principalmente expresadas en su moneda funcional, por lo tanto, no genera riesgo de tipo de cambio sustancial. Sin embargo, puede invertir en instrumentos que tengan indirectamente exposición al tipo de cambio. Dado que este Fondo contempla en su Reglamento Interno la posibilidad de efectuar aportes en Pesos chilenos, esta situación conlleva a un posible riesgo potencial, el que estará dado por las diferencias por tipo de cambio, las cuales pueden ser negativas como positivas dependiendo del tipo de cambio efectivo utilizado para la adquisición de Dólares de los Estados Unidos de América, este último con respecto al tipo de cambio establecido en el Reglamento Interno. Este riesgo potencial, el cual puede ser negativo o positivo será asumido íntegramente por el Fondo. Riesgo de Crédito

El Fondo invierte en instrumentos cuyos subyacentes son principalmente activos de renta variable y la condición de Riesgo Crédito de cada emisor afecta al precio de mercado de esos instrumentos. El riesgo se mitiga mediante una adecuada diversificación de la cartera del Fondo. Los instrumentos de deuda emitidos o garantizados por emisores nacionales o extranjeros en los que invierta el Fondo, deberán contar con una clasificación de riesgo igual o equivalente a BBB, N-1 o superiores a éstas, a que se refieren los incisos segundo y tercero del artículo 88 de la Ley N°18.045. Al 30 de septiembre de 2018 y al 31 de diciembre de 2017 el Fondo no tenía exposición al riesgo de crédito, al no contar con instrumentos de deuda en su cartera. Por otro lado no existe mora o deterioro de los activos.

Riesgo de Liquidez

El riesgo de liquidez es el riesgo de que el Fondo encuentre dificultades en cumplir obligaciones asociadas con pasivos financieros, que son liquidadas entregando efectivo u otro activo financiero, o que estos últimos deban liquidarse de manera desventajosa para el Fondo para poder cumplir con dichas obligaciones.

a) Administración de Riesgo de Liquidez

Para estos efectos se entenderá que tienen el carácter de alta liquidez, además de las cantidades que se mantenga en caja y bancos, aquellos instrumentos de deuda con vencimientos inferiores a un año y cuotas de fondos mutuos nacionales o extranjeros cuyo plazo de rescate no sea superior a 7 días hábiles, títulos de deuda de corto plazo y depósitos a plazo a menos de un año.




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Nota 5 - Administración de Riesgos (continuación) a) Administración de Riesgo de Liquidez (continuación)

El Fondo adicionalmente invierte en instrumentos que permiten ser liquidados rápidamente, en caso de necesidades tales como los rescates. Estos instrumentos se liquidan en un plazo máximo de 3 días hábiles, lo cual mitiga el riesgo de liquidez. Al 30 de septiembre de 2018 y al 31 de diciembre de 2017, la composición de la cartera en activos según su nivel de liquidez es el siguiente:

Activos Financieros Nacional Extranjero

Alta Liquidez - 100%

Baja Liquidez - -

La Sociedad no posee pasivos financieros derivados ni tampoco no derivados.

Riesgo Operacional

El riesgo operacional es el riesgo de una pérdida directa o indirecta proveniente de una amplia variedad de causas asociadas con los procesos, la tecnología e infraestructura que respaldan las operaciones del Fondo internamente, o externamente en los proveedores de servicio del Fondo, y de factores externos distintos de los riesgos de crédito, mercado y liquidez, tales como los que surgen de requerimientos legales y regulatorios y las normas generalmente aceptadas del comportamiento corporativo. Los riesgos operacionales surgen de todas las actividades del Fondo.

Nota 6 - Cambios contables

En los presentes estados financieros no se presentan cambios contables en relación con ejercicio anterior.

Nota 7 - Efectivo y efectivo equivalente

a) La composición del rubro efectivo y efectivo equivalente, comprende los siguientes saldos: 30/09/2018 31/12/2017

MUS$ MUS$

Bancos 287 301

Total 287 301




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Nota 7 - Efectivo y equivalentes al efectivo (continuación)

b) El detalle por tipo de moneda del efectivo y equivalente al efectivo es el siguiente:

Moneda 30/09/2018 31/12/2017 MUS$ MUS$

Bancos Pesos no reajustables 26 296 Bancos Dólares americanos 261 5 Total 287 301




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Nota 8 - Activos financieros a valor razonable con efecto en resultado Al 30 de septiembre de 2018 y 31 de diciembre de 2017, se presentan los siguientes movimientos de activos financieros a valor razonable con efecto en resultado:

a) Composición de la Cartera 30/09/2018 31/12/2017

Instrumento Nacional

MUS$ Extranjero

MUS$ Total MUS$

% del total de activos

Nacional

MUS$ Extranjero

MUS$ Total MUS$

% del total de activos

Títulos de Renta Variable:

Acciones de sociedades anónimas abiertas - - - - - - - -

Derechos Preferentes de suscripción de acciones de sociedades anónimas abiertas

- - - - - - - -

Cuotas de fondos mutuos - 183.190 183.190 99,84 - 135.596 135.596 99,78

Cuotas de fondos de inversión - - - - - - - -

Certificados de depósitos de valores (CDV) - - - - - - - -

Títulos que representen productos - - - - - - - -

Otros títulos de renta variable - - - - - - - -

Subtotal - 183.190 183.190 99,84 - 135.596 135.596 99,78

Títulos de Deuda:

Depósitos a plazo y otros títulos de bancos e instituciones financieras

- - - - - - - -

Letras de créditos de bancos e instituciones financieras - - - - - - - -

Títulos de deuda de corto plazo registrados - - - - - - - -

Bonos registrados - - - - - - - -

Títulos de deuda de secutirización - - - - - - - -

Cartera de créditos o de cobranzas - - - - - - - -

Títulos emitidos o garantizados por Estado o Bancos Centrales

- - - - - - - -

Otros títulos de deuda - - - - - - - -

Subtotal - - - - - - - -

Inversiones No registradas:

Acciones no registradas - - - - - - - -

Cuotas de fondos de inversión privados - - - - - - - -

Efectos de comercio no registrados - - - - - - - -

Bonos no registrados - - - - - - - -

Mutuos hipotecarios endosables - - - - - - - -

Otros títulos de deuda no registrados - - - - - - - -

Otros valores o instrumentos autorizados - - - - - - - -

Subtotal - - - - - - - -

Otras Inversiones:

derechos por operaciones con instrumentos derivados - - - - - - - -

Primas por opciones - - - - - - - -

Otras Inversiones - - - - - - - -

Subtotal - - - - - - - -

Total - 183.190 183.190 99,84 - 135.596 135.596 99,78




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Nota 8 - Activos financieros a valor razonable con efecto en resultado (continuación)

b) Efecto en Resultados

30/09/2018 31/12/2017

MUS$ MUS$ Resultado realizado - 35 Resultado no realizado 4.027 24.134

Total ganancias 4.027 24.169

c) Movimientos de activos financieros a valor razonable por resultados

30/09/2018 31/12/2017

MUS$ MUS$

Saldo inicial 135.596 96.760

Aumento neto por otros cambios en el valor razonable 4.027 24.169

Adiciones 43.567 14.887

Ventas - (220)

Saldo final 183.190 135.596

Nota 9 - Activos financieros a costo amortizado El Fondo no mantiene activos financieros a costo amortizado a la fecha de los presentes estados financieros.

Nota 10 - Inversiones valorizadas por el método de la participación El Fondo no mantiene Inversiones Valorizadas por el Método de la Participación a la fecha de los presentes estados financieros. Nota 11 - Propiedad de inversión El Fondo no mantiene Propiedades de Inversión a la fecha de los presentes estados financieros.




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Nota 12 - Cuentas y documentos por pagar por operaciones

30/09/2018 31/12/2017

Composición del Saldo País Moneda MUS$ MUS$

Reembolso de aportes Chile US$ - 1

Contabilidad Chile US$ - 1

Software Chile US$ - 1

Market maker Chile US$ 4 5

Auditoría Chile US$ 3 1

Custodia Chile US$ 1 1

Asesorías legales Chile US$ - -

Total 8 10

Nota 13 - Cuotas en circulación Las cuotas en circulación suscritas y pagadas del Fondo al 30 de septiembre de 2018 ascienden a un total de 132.782 divididas en tres series de cuotas, serie A, serie B y serie C. El número de cuotas de la serie A es de 120.737 el número de cuotas de la serie B es de 3.404 y el número de cuotas de la serie C es de 8.641. Las cuotas en circulación suscritas y pagadas del Fondo al 31 de diciembre de 2017 ascienden a un total de 99.758 divididas en tres series de cuotas, serie A, serie B y serie C. El número de cuotas de la serie A es de 91.255 el número de cuotas de la serie B es de 2.156 y el número de cuotas de la serie C es de 6.347. Al 30 de septiembre de 2018:

Cuotas en circulación Total cuotas

emitidas Cuotas

comprometidas Cuotas

suscritas Cuotas

pagadas

Desde el 09 de junio de 2016 - - 132.782 132.782

Saldo al cierre 132.782 132.782

Al 31 de diciembre de 2017:

Cuotas en circulación Total cuotas

emitidas Cuotas


suscritas Cuotas

pagadas

Desde el 09 de junio de 2016 - - 99.758 99.758

Saldo al cierre 99.758 99.758




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Nota 13 - Cuotas en circulación (continuación) Los Movimientos relevantes del periodo son los siguientes:

Cuotas


suscritas Cuotas

pagadas Total

Cuotas

Saldo inicio - 99.758 99.758 99.758 Suscritas del periodo - 33.478 33.478 33.478 Rescates - (454) (454) (454) Disminuciones - - - -

Saldo al cierre - 132.782 132.782 132.782 Nota 14 - Valor económico de la cuota

El Fondo no mantiene Inversiones, para las cuales se haya optado efectuar valorizaciones económicas a la fecha de los presentes estados financieros. Nota 15 - Inversión acumulada en acciones o en cuotas de fondos de inversión

El Fondo no mantiene Inversiones acumuladas en Acciones y cuotas de Fondos de Inversión a la fecha de los presentes estados financieros. Nota 16 - Reparto de beneficios a los aportantes

Al 30 de septiembre de 2018 y al 31 de diciembre de 2017, el fondo no distribuyó beneficios a los aportantes. Nota 17 - Rentabilidad del Fondo

Rentabilidad Acumulada

Tipo de Rentabilidad Período Últimos Últimos

Actual 12 meses 24 meses

Serie A

Nominal 1,477748% 6,832546% 26,648058%

Real - - -

Serie B

Nominal 1,117100% 6,325218% 25,448471%

Real - - -

Serie C

Nominal 1,342359% 6,642016% -

Real - - -

El fondo no presenta rentabilidad real en sus estados financieros, debido a que la moneda funcional del fondo es en dólares de los Estados Unidos de América.

La rentabilidad acumulada de las cuotas serie A, corresponde al período entre el 1 de enero y el 30 de septiembre del ejercicio 2018.




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Nota 17 - Rentabilidad del Fondo (continuación)

La rentabilidad acumulada de las cuotas serie B, corresponde al período entre el 1 de enero y el 30 de septiembre del ejercicio 2018.

La rentabilidad acumulada de las cuotas serie C, corresponde al período entre el 1 de enero y el 30 de septiembre del ejercicio 2018.

Nota 18 - Gravámenes y prohibiciones

Al 30 de septiembre de 2018 y al 31 de diciembre de 2017, no existen gravámenes y prohibiciones

sobre activos del Fondo. Nota 19 - Custodia de valores (Norma de Carácter General N°235 de 2009) Al 30 de septiembre de 2018, 2017 y al 31 de diciembre de 2017, el Fondo no posee valores de oferta pública susceptibles de ser custodiados, de acuerdo a las disposiciones contenidas en la Norma de Carácter General N° 235, en relación a que no será aplicable a instrumentos desmaterializados cuya propiedad está inscrita a nombre del Fondo en los registros de los emisores de los instrumentos. Nota 20 - Partes relacionadas

Se considera que las partes están relacionadas si una de las partes tiene la capacidad de controlar a la otra o ejercer influencia significativa sobre la otra parte al tomar decisiones financieras u operacionales, o si se encuentran comprendidas por el Artículo N°100 de la Ley de Mercado de Valores. a) Remuneración por administración vigente de Capital Advisors Administradora General de Fondos S.A.

i) Comisión Fija

La Administradora percibirá por la administración del Fondo una comisión anual de hasta un 0,595% IVA incluido por las cuotas de la serie A, hasta un 1,071% IVA incluido por las cuotas de la serie B y hasta un 0,7735% IVA incluido por las cuotas de la serie C, que se devengará y calculará diariamente según el valor contable del patrimonio, esta se pagará dentro de los 10 primeros días hábiles del mes siguiente a aquel cuya remuneración se paga.

Monto del trimestre

Monto acumulado

ejercicio actual 30/09/2018

Monto acumulado

ejercicio anterior 30/09/2017

Tipo de gasto

MUS$ MUS$ MUS$

Remuneración de sociedad administradora 282 777 527

Totales 282 777 527




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Nota 20 - Partes relacionadas (continuación) a) Remuneración por administración vigente de Capital Advisors Administradora General de Fondos S.A. (continuación) El saldo por pagar al 30 de septiembre de 2018 y 31 de diciembre de 2017 es de un MUS$ 93 y MUS$ 70, respectivamente. ii) Comisión Variable No contempla. (b) Tenencia de cuotas por la administradora, entidades relacionadas a la misma y otros Al 30 de septiembre de 2018 y 31 de diciembre de 2017, la Administradora, sus personas relacionadas, sus accionistas y los trabajadores que representan al empleador o que tienen las facultades generales de administración; mantienen cuotas del Fondo según se detalla a continuación: 30 de septiembre de 2018:

% N° Cuotas Monto

MUS$

Sociedad Administradora - - -

Personas relacionadas 0,038 50 70

Entidades relacionadas 0,224 297 418

Accionistas de la sociedad administradora - - -

Trabajadores que representen al empleador - - -

31 de diciembre de 2017:

% N° Cuotas Monto

MUS$

Sociedad Administradora - - -

Personas relacionadas 0,028 28 39

Entidades relacionadas 0,298 297 414

Accionistas de la sociedad administradora - - -

Trabajadores que representen al empleador - - -

C) Transacciones con partes relacionadas

Al 30 de septiembre de 2018, 2017 y 31 de diciembre de 2018, no existen operaciones entre el Fondo y otros Fondos administrados por Capital Advisors Administradora General de Fondos S.A.




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Nota 21 - Garantías constituidas por la sociedad administradora en beneficio del fondo. (Art. 12 y 13 de la Ley N°20.712 de 2014)

Capital Advisors Administradora General de Fondos S.A. mantiene una póliza de garantía en favor del Fondo según se describe a continuación:

Naturaleza Emisor Representante de los Beneficios

Monto UF

Vigencia (Desde – Hasta)

Póliza de Seguro N° 01-23-005615

Aseguradora Porvenir S.A.

Banco BICE 35.000,00 10/01/2018 a 10/01/2019

Nota 22 - Otros gastos de operación a) Limite de Gastos Operacionales conforme al Reglamento Interno del Fondo. Al 30 de septiembre de 2018 y 2017, los gastos de operación conforme a los límites establecidos en el reglamento interno son los siguientes:

Monto del trimestre

Monto acumulado

periodo actual 30/09/2018

Monto acumulado

período anterior 30/09/2017

Tipo de Gasto MUS$ MUS$ MUS$

Contabilidad 3 8 9 Software 3 9 9

Asesorías Legales 1 2 13

Market Maker 12 39 30

Auditoría 1 3 3

Custodia DCV 3 9 8

Otros 1 2 3

Totales 24 72 75

% Sobre el Patrimonio del Fondo 0,0131% 0,0392% 0,0586%

El porcentaje máximo total de gastos de cargo del Fondo, será de 2,00% anual sobre el patrimonio del Fondo.




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Nota 22 - Otros gastos de operación (continuación) b) Total de Gastos sobre el Activo de Fondo.

Monto del trimestre

Monto acumulado

periodo actual 30/09/2018

Monto acumulado

período anterior 30/09/2017

Tipo de Gasto MUS$ MUS$ MUS$

Contabilidad 3 8 9 Software 3 9 9

Asesorías Legales 1 2 13

Market Maker 12 39 30

Auditoría 1 3 3

Custodia 3 9 8

Otros 1 2 3

Totales 24 72 75

% Sobre el Activo del Fondo 0,0131% 0,0392% 0,0586%

Nota 23 – Excesos de Inversión (Artículo N°60, Ley 20.712 de 2014) Al 30 de septiembre de 2018, 2017 y 31 de diciembre de 2017, el fondo no mantiene excesos de inversión. Nota 24 - Información Estadística

Al 30 de septiembre de 2018:

Mes Valor Cuota A N° Cuotas Valor Cuota B N° Cuotas Valor Cuota C N° Cuotas Patrimonio Aportantes

US$ A US$ B US$ C MUS$ N°

Enero 1.447,3406 91.416 1.462,9453 2.653 1.168,9728 6.347 143.611 46

Febrero 1.382,3031 106.323 1.396,6965 2.653 1.116,2911 6.347 157.761 48

Marzo 1.358,5088 114.098 1.372,0996 3.176 1.096,9095 6.347 166.323 50

Abril 1.369,4758 115.545 1.382,6353 3.176 1.105,6024 6.347 169.645 53

Mayo 1.372,2352 117.994 1.384,8612 3.325 1.107,6622 6.347 173.551 54

Junio 1.358,9433 121.136 1.370,9105 3.404 1.096,7721 7.752 177.786 57

Julio 1.395,5456 120.737 1.407,2660 3.404 1.126,1422 7.752 182.014 57

Agosto 1.401,2089 120.737 1.412,4058 3.404 1.130,5408 8.641 183.755 58

Septiembre 1.398,3454 120.737 1.408,9681 3.404 1.128,0650 8.641 183.376 56




30

Nota 24 - Información Estadística (continuación) Al 31 de diciembre 2017:

Mes Valor Cuota A N° Cuotas Valor Cuota B N° Cuotas Valor Cuota C N° Cuotas Patrimonio Aportantes

US$ A US$ B US$ C MUS$ N°

Enero 1.160,4537 82.580 1.178,5620 4.092 - - 100.653 32

Febrero 1.188,2971 82.580 1.206,3992 4.723 - - 103.827 33

Marzo 1.200,1021 82.855 1.217,8916 4.715 - - 105.177 38

Abril 1.216,9796 89.609 1.234,5362 4.715 - - 114.873 38

Mayo 1.233,6467 89.609 1.250,9379 4.731 997,5733 3.298 119.754 40

Junio 1.243,9592 89.851 1.260,9016 2.083 1.005,7648 6.347 120.781 39

Julio 1.277,2069 89.851 1.294,0789 2.083 1.032,4897 6.347 124.007 42

Agosto 1.276,6686 89.851 1.293,0106 2.110 1.031,8980 6.347 123.988 42

Septiembre 1.308,9133 90.428 1.325,1495 2.110 1.057,8054 6.347 127.872 43

Octubre 1.332,0026 90.451 1.347,9801 2.110 1.076,3019 6.347 130.156 44

Noviembre 1.355,7453 91.255 1.371,4709 2.110 1.095,3261 6.347 133.564 46

Diciembre 1.377,9823 91.255 1.393,4024 2.156 1.113,1229 6.347 135.817 45

Nota 25 - Consolidación de subsidiarias o filiales e información de asociadas o coligadas Al 30 de septiembre de 2018, 2017 y 31 de diciembre de 2017, el Fondo no tiene subsidiarias o filiales ni asociadas o coligadas. Nota 26 - Sanciones

Al 30 de septiembre de 2018, 2017 y 31 de diciembre de 2017, Capital Advisors Administradora General de Fondos S.A., ni los Directores y Administradores de éstas, han sido objeto de sanciones por parte de algún organismo fiscalizador. Nota 27 - Hechos Posteriores Entre el 1 de octubre de 2018 y la fecha de emisión de los presentes estados financieros no se han producido hechos posteriores que pudieran afectar significativamente la presentación de los mismos.


Anexo Estados Complementarios

Resumen de Cartera de Inversiones

31

Monto Invertido al

30/09/2018 Monto Total

Invertido sobre Activo del Fondo

Descripción Nacional Extranjero MUS$ MUS$ MUS$ %

Acciones de sociedades anónimas abiertas - - - - Derechos preferentes de suscripción de acciones de sociedades anónimas abiertas - - - - Cuotas de Fondos Mutuos - 183.190 183.190 99,8436% Cuotas de Fondos de inversión - - - - Certificados de depósitos de valores (CDV) - - - - Títulos que representen productos - - - - Otros títulos de renta variable - - - - Depósitos a plazo y otros títulos de Bancos e instituciones financieras - - - - Cartera de créditos o de cobranzas - - - - Títulos emitidos o garantizados por Estados o Bancos Centrales - - - - Otros títulos de deuda - - - - Acciones no registradas - - - - Cuotas de Fondos de inversión privados - - - - Títulos de deuda no registrados - - - - Bienes raíces - - - - Proyectos en desarrollo - - - - Deuda de operaciones de leasing - - - - Acciones de sociedades anónimas inmobiliarias y concesionarias - - - - Otras inversiones - - - -

Total - 183.190 183.190 99, 8436%




Estado de Resultados Devengado y Realizado

32

Estados de resultados devengados y realizados 01/01/2018 01/01/2017 Descripción 30/09/2018 30/09/2017 MUS$ MUS$

Utilidad (pérdida) neta realizada de inversiones - 35

Enajenación de acciones de sociedades anónimas - - Enajenación de cuotas de Fondos de inversión - - Enajenación de cuotas de Fondos Mutuos - 35 Enajenación de certificados de depósitos de valores - - Dividendos percibidos - - Enajenación de títulos de deuda - - Intereses percibidos en títulos de deuda - - Enajenación de bienes raíces - - Arriendo de bienes raíces - - Enajenación de cuotas o derechos en comunidades sobre bienes muebles - - Resultados por operaciones con instrumentos derivados - - Otras inversiones y operaciones

Pérdida no realizada de inversiones - -

Valorización de acciones de sociedades anónimas - - Valorización de cuotas de Fondos de inversión - - Valorización de cuotas de Fondos Mutuos - - Valorización de certificados de depósito de valores - - Valorización de títulos de deuda - - Valorización de bienes raíces - - Valorización de cuotas o derechos en comunidades sobre bienes muebles - - Resultado por operaciones con instrumentos derivados - - Otras inversiones y operaciones - -

Utilidad no realizada de inversiones 4.027 17.138

Valorización de acciones de sociedades anónimas - - Valorización de cuotas de Fondos de inversión - - Valorización de cuotas de Fondos Mutuos 4.027 17.138 Valorización de certificados de depósitos de valores - - Dividendos devengados - - Valorización de títulos de deuda - - Intereses devengados de títulos de deuda - - Valorización de bienes raíces - - Arriendos devengados de bienes raíces - - Valorización de cuotas o derechos en comunidades sobre bienes muebles - - Resultado por operaciones con instrumentos derivados - - Otras inversiones y operaciones - -

Gastos del ejercicio (849) (602)

Costos financieros - - Comisión de la sociedad administradora (777) (527) Remuneración del comité de vigilancia - - Gastos operacionales de cargo del Fondo (72) (75) Otros gastos - -

Diferencias de cambio (7) (2)

Resultado neto del ejercicio 3.171 16.569



Estado de Utilidad para Distribución de Dividendos

33

Estados de utilidad para la distribución de dividendos 01/01/2018 01/01/2017 Descripción 30/09/2018 30/09/2017 MUS$ MUS$ Beneficio neto percibido en el ejercicio (856) (569)

Utilidad (pérdida) neta realizada de inversiones - 35 Pérdida no realizada de inversiones - - Gastos del ejercicio (849) (602) Saldo neto deudor de diferencias de cambio (7) (2) Dividendos provisorios - -

Beneficio neto percibido acumulado de ejercicios anteriores (1.018) (223)

Utilidad (pérdida) realizada no distribuida 52 17

Utilidad (pérdida) realizada no distribuida inicial 52 - Utilidad devengada acumulada realizada en ejercicio - 17 Pérdida devengada acumulada realizada en ejercicio - - Dividendos definitivos declarados - -

Pérdida devengada acumulada (1.070) (240)

Pérdida devengada acumulada inicial (1.070) (240) Abono a pérdida devengada acumulada - -

Ajuste a resultado devengado acumulado - -

Por utilidad devengada en el ejercicio - - Por pérdida devengada en el ejercicio - -

Monto susceptible de distribuir (1.874) (792)

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