FocusNote 38413 - documents.worldbank.org€¦ · 1!"#$%&'()* 38 2006 10!"#$%&'(")*+,-./0123! !"#$...
Transcript of FocusNote 38413 - documents.worldbank.org€¦ · 1!"#$%&'()* 38 2006 10!"#$%&'(")*+,-./0123! !"#$...
1
�� !"#$%&'()*
� 38 � 2006 � 10 �
�� !"#$%&'(")*+,-./0123
��� !�� !"#$
� � FocusNote
USE OF AGENTS IN BRANCHLESS BANKING FOR THE POOR:REWARDS, RISKS, AND REGULATION
�� !"#$%% T i m o t h y R .
Lyman�Gautam Ivatury � Stefan
Staschen�Lyman � CGAP�� !
�� !"#$%&'(Ivatury ��
CGAP�� !"#$%Staschen ��
��CGAP�� !"#$%&'()
�� !"#�� !" S y l v i e
Goursaud, Jeremiah L.Grossman �
Mark Pickens�� !"#$%
�� !"#$%&David Porteous �
Ernesto Aguirre�� !"�� !"
�� !"#$%�� !"#$%&
�� !"#$%&'()*+,-
���� !"#$%&'()*+,
�� !"#$�� !"#$%&'
��� !"#$�� !"#$%&'
��
©�� !"# 2006�
CGAP�� ��� !"#$%&'
�the Consultative Group to Assist the
Poor���� !"28�� !"#$
�� !"#$%& '()*%+,
�� !"#$%&'()*+,��
�� !"#$%&'(�� CGAP
�� !"�www.cgap.org�
� � !�� !"#
��
�� �!"#$%�� !"#$%&'()*+,-./01234567
�� !"#$%&'()*+,$%-�� !"#$%&'()*+,-./0
�� !"#$%&�� !"#$%&'()�� !"#�� �� !"#$
���� !"#$%&'()*+�� !"#$�� !"#$ 1�� ��
�� !"#$�� !"#$%&'()*+�� !"#$%&'�� !"#$
�� !"#$%&'(�� !"#$%&'(�� !"#)*+,-.
�� !"#$%&'()*+,-)./01234��� !"#$%&'
�� !"#$%&'()*+,&-�� !"#$%&'!()*+�� !"#
�� !"# $%& '()*+�� !"#$%&'()*+,-./012
�� �� �� !"#$ Caixa�� !"#�Caixa Economica Federal���
�� !�� !"#$%&' ()*+�� !"#$%&'()*+,--.
�� !"#$$%&'()*+),-./01'(2345678912000�2�
�� !"#�� !"# 3�� !"#$�� !"#$�Globe Telecom���
�� !"#$%&'()�� !�� !"#$%&'()*+,-./01"
�� !�� !"#�� !�� !"#$%&'()*+,-.�G-�� �G-
Cash���� !"#$%&'� (% 4�
1�� �� !���� !"#�� !"#$%�� !"#$%&'()*+,�� !"#�� !"#$%&'�
�� !"#$�� !��� �� !�� !�� !�� !"#$%&'()#*+,-./0123�� !
�� !"#$%�� !"#�� !2 2006 � 5 � 31 �� Caixa �� !"#�Caixa Economica Federal�� Luis Felipe Pinheiro, Jr.�� !3�� �http://www1.caixa.gov.br/idiomas/ingles/presentation.asp�4�� �http://www.myglobe.com.ph/gcash�
38413
Pub
lic D
iscl
osur
e A
utho
rized
Pub
lic D
iscl
osur
e A
utho
rized
Pub
lic D
iscl
osur
e A
utho
rized
Pub
lic D
iscl
osur
e A
utho
rized
Pub
lic D
iscl
osur
e A
utho
rized
Pub
lic D
iscl
osur
e A
utho
rized
Pub
lic D
iscl
osur
e A
utho
rized
Pub
lic D
iscl
osur
e A
utho
rized
2
5�� !"#$%&'()*+,-.�/0!"123456&789
�� !"#$%&'(�� !"#$%&'()*+,-)./01
�� ATM�� !"#$%&�� ATM�� !"#$%&'()
�� !"���� !"#$%&'(�� !"ATM�� !"#$
�� !"#$%&�� �� !"#$%&'()*+,-./0&1
�� !"#$%&'(�� !"#$%&'()*+�� !"#$
�� !"#$%&'()*+,-./01
�� !"#$%&'()$*+,-./01
��� !"#$%&'()*+,�� !"#$
�� !"#$%&'()*+!",-./01
���� !"#$%&��� !"#$%&'
�� !"#$%&'()*+,-%'(./0
���� !"#$%�&'()*+,�� !"
�� !"#$%&'()*+
�� !"#$%&'()*+ ,-5��
�� !�� �� �� !"#$%&�� !
�� !"#$�� !"#$�� !"#$%&
�� !"#$%&'()*+,-./01��
�� !"#$%&'()*+,-.��/01�
�� !"#$%&'()*+,�� !"#$%
�� !"#$%&'�()*+�,-./012
�� �� !"#$%&'()*+,-./01
�� !�� �� !"#$%&'()*+,-
���� !"#$%&'(�� !"#$%&'
�� !"#$%&�'()*�� !"#$%&
�� !"#$%&�� �� !"#$%&'(
�� !"#$%&'()*&+,-./0123
�� !"#$%&'
�� !"#$%&'()*!+,-*./0
�� !"#$%&'()��� !"#$%��
�� !"�� !"#$%&'()*+,-'.
�� !"#$%&'()&'*�� !"#$%
�� !"#$%&�� �� !"#$%&'(
�� !"#$%&'"()*+,-.�/012
�� !"#$%&&'()
�� !"#$%&'()*%+,-./
�� !"#$%&'()* !"#$
��
�� !"#$%&'()*+$,-./0�
�� !"#$%� &'()*+,-./0'1
�� !"#$%&'�� !"#$%&'()��
�� !"#$%&'�ATM��� !"#$%&
�� !"#$%&"'()*5��� !�� !
�� !"#$�� !"#$%&'(")*+,
�� !"#�� �� !"#$%&'()*+
��� !"#$%&'()*%&+,��-&.
�� !
�� !"#$%&'()*+,-./01�
�� !"#$%&'(�� !"#$%&'()
�� !"�� !"#�� !"�� !"#$
�� !"#$�� !"#$%&'()*��
�� !"�#$%&'() *&+,-'*&
�� !"#
�� !"#$%&'()*+,-./012
���� !"#$%&�� !"#�� !��
�� !"#$%&'()*�� !"#$%&'
�� !"#$%�� �� !"#$%�� !
�� !"#$%&'()*+,)-.�� !"
�� !"#$%&'()*+,-./0�� !
�� !"#$%&�!"'�� !"#$%&'
�� !"#$%&'()*+,-.&/0*+,
���� !"#$%&'()*+
�� �� !"#$%�� !"#$��
�� !"#$%&'()*+,-./0123
�� !"#$�� !"#$%&'"()*
�� !"#$%&'�()*�� !"#$%&
�� �� !"#$%&'()*�� !"#$
�� !"#�� !"#$%�� !"#$%&
�� !"#$%&'()*� �0.5%�Kumar et
3
6�� !�� !"# 40%�� !"#$%&�� !�� �� 18%
�� !"#$%&�Harper�Kirsten 2006��� !�� !" 2%�
�� !"# $%&'()&*+,�� !"#$%� Kumar et al.
2006�7�� !"Banco Bradesco��(http://www.bradesco.com.br/ir)�Lemon�
��http://www.lemon.com���� !"Banco do Brasil���http://www.
bb.com.br/appbb/portal/ri/eng/index. jsp�� Caixa Econ mica Federal�� 8 Caixa�� !"#$%&'()*+,10�� !"#$�2000���
�� !"#!"$%&'()*+Caixa�� !"#$%&'()*�
�� !"#$%&'� Kumar et al. 2006�9�� !"#�RBI��� !"#�� !"#�� !"#$%!&
�� !"#$�� !"#$%&'()*+,-./012�� !
�� !"#$%&'()*+),-.� Reserve Bank of India 2006�10�� http://www.icicibank.com�
al. 2006���� !"#$�� !"#$%&'(
�� !"#$%&'()*+,-./0�� !
�� !"#$%&'�� !"#$%&'()*
�� !"#$%&'( 6�
�� !"#$%&'()*+,-./012
�� !"#$%&'()#*+,-#./��
�� !"#$!%&�� !"#$%&'()*
�� !"#$%&'()*+,-�� !"#$
�� !�� !"#�� !"#G-�� ��
�� !"#$%&'()�� !"#$%&'(
�� !"#$�� !"#$%&'%()*+,
�� !"#�� !"#$%&'()*+,-.
�� !" (InfoDev 2006)��� !"#$%&'
�� !"#$%&'(�� !"#$%&'(�
�� !"#$%&'()$*+,-./0123
�� !"#
�� !"#$%&'()*+,-./012
�� �� !"� #$%&'()*+,-.%
�� �� !"#$%&'()*&#+',-.
�� !"#$�� !"#$%&'()*+,-
�� !"�� !"#$%&'()*+
�� !"#$%&'()*+,(-./
�� !
��
�� !�� !�"# 7�� !"#$%�
�� !"#$%&�� !"#$%&'()*+
�� !�Kumar et al 2006���� !"#$%��
�� !"2000����5800�� !"1600���
�� !"#$�� !"#$%&'�� 2003��
�� !"#$%&�� !"#$%&'()*
���2005�� �� !"#$%&'(�Feltrim
2006���� !"#$%& 58000 ���� !"
��2000�� !"#�� Caixa�� !"#$
�� !"#$%&'()*+,-./012$3
� 8�
��
�2006�1���� !"#$%�� !"#
�RBI��� !"�� !"#$%&'()*+,
�� �� !"#$%&�� !"#$%��
�� !�� !"#$%&'�� !"#9�ICICI
���� !"#$%&10�� !"#$%&'(
�� !"#$%&'()*+,-./012
�Harper�Kirsten�2006���� �� !"#$%
�� !"#$%&'()*+,�� !"#$%
���� �� !"#$%&�� !"#$%&
�� !�� !"#�� !"#$%&'()*
�� !"#$%&'()*+ ,-./0
��
�� !�� �!"#$%&'()*+,-
�� !"#$%!&'()*�� !"#$%&
�� !"�� !"#$%&'()*+,-./
�� !"#$%&'()*+,-./012()
�� �� �WIZZIT��� !"#$%&'(
�� �� !"#$%�South African Bank of
Athens��� !"#�� !"#$%&'()*
4
11�� http://www.wizzit.co.za�12�� http://www.mtnbanking.co.za�13�� http://www.smart.com.ph/SMART/Value+Added+Services/
Smart+Money�1 4 �� !h t t p : / / w w w . v o d a f o n e . c o m / a r t i c l e / 0 , 3 0 2 9 ,
CATEGORY_ID%253D30403%2526LANGUAGE_ID%253D0%2526CONTENT_ID%253D278612,
00.html�15�� http://www.smartmoney.co.ke�
�� !"#$%&'%&()*+,11�WIZZIT�
�� !"#�� !"#ABSA���� !"#
�� �� !"#$%&'()*+,-./0�
���� !"#$%&'(�� !"#MTN��
�� !"#$%&'()*+,-./0MTN�
�� !�Standard Bank��� !" 12��� !
�� !MTN�� !"�� !"#$%&'(
��� !"#�� !"#$%&'(�� !"
�� !"#�$%&'()*�� !"#$%&
�� !"#$%&'()�� !"#$%&'(
�� !"#$%&'&()(*+
��
� 2000�� �� !"#$%&'( )
�Globe Telecom��� !"�SMART�13�� !
�� !"#$%&'()*+�� !"G- ��
�� !"#$%&'()*+&',�SIM���
�� !"#$%&'()�� !"�#$�%�
�� !"#$%&'()*+,-./-0123
�� !�"�� !�� !"#$%&'��
���� !"#$�� !"#$%&'�� G-
�� !"#$%&'()*+,-.�130��
�� !"#$%&'()*+,-./01234
�� !"#
��
�� !"#$�Safaricom��� !"#
�Vodafone��� !"#$%�� !"#$%&
�� !"#$%&'()�� !"#M-Pesa �
���� !"G-�� !"#$�� !"#$%
�� !"#!14��� !"#$SIM�� !"
�� M-Pesa�� !"#G-�� !"#$%&'
�� !"#$%&'()*+,-�CBA���
�� !"#$%&'(�Faulu��� !"#$%
�� !"#$%&'(2006�4�� !"#$%
�� !"#$SmartMoney�� !15��� !
�� !"#$%&'()*+,�� !"#$%
�� !"#�� !"#$%&�� !"#$%
�� !"#$%�� �� !"#$%&'()
�� !"#$%&'�� !"#$%&'()*
�� !"#$%&'()
�� !"#$
�� !"#$%!&'("#)*+�� !
�� !"#$�� !"#$%&�� !"#$
�� !"#$%&'�� �� !"#$%&'
���� !"#$%&'()*+,-./0��
�� !"#$%"&'()*+,-./01"2
�� !"#$%&'()*+�� !"# $%
���� 1�� !
�� !"#$%&'()(*+,-�� !
�� !"�� !"#$%&'()*+,-.
���� !"#�� !"#$%&'(')*+
�� �� !"#�� !"#$%&'()*+
�� !�� !"#$%&'()*+,-./0
�� !"#$%&'(�� !"#$%&'()
�� !�� !"#$%&'()*+,-'.
���� !"#$%&'()�� !"#$%&
�� !"#$%&�POS��
�� !"#$%&'()*+�� !"#$
5
16�� !"#$%&'�� !"#$%&'()�� !"#$%�&
�� !�� !"#$%&'()*�� !"#$%&'()*+,
� 1��� !"#
�� �� !" ��
�� O��� !"#$%&'()*�ID��
�� !"#$%�� POS ���� !"
�� !" #$%
�� !"#��� !�� !"�� !
���� !��� !"#$%&��
�� !�� !"#$%&��
�� P��� !"#$%&'(
�� !"#$%&$'()
�� !"#$��� !"#$
�� !"#$"%�� ! "
�� !"#�� !�"#�� !
���
�� !"#$%&'()&*+,-.�� !"
�� !"#$�%&'()*+�� !"#$%
�� !"#$%&'()�� !"#$%&'(
�� !"#$%!&��'!()*+�,-.
���� !"#$%&'()�� �� !"#
�� !"#$%&'()*+,-�� !"#$
�� !"#$%&'()*+,-�� !"#$
�� !"#$ %&'&()*+'&,-./
��
�� !"#$%&'()�� !"�� !
�� !"#$%&'(�� !"#$%&'!(
�� !"#�� �� !"#$%&'(��
�� !�� !"#$%�&'()*+�� !
�� !"#$%&'()*+,-.�� !"#
�� !�� !"#�� !"#$%!&'()
��
�� !"#$
�� !"#$%&'()!*+,#$-.�
�� !"#$!%&�� !"#$%&'(��
�� !"#$%&'(�� !"#$%&'()
�� !�� !"#$%&'(�� !"#$%
�� !"#$%&'()*%+�� !"#$%
�� !"#!$�� !"#$%&'()*+,
�� !"#$%&'()*+,-./01234
���� !"#$%& '()*+",-./�
�� !"#$%&'(�� !"�� !"#$
�� !"�� !"#$%&'$()*+,-.
�� !"#$%&'(� )*+,-16 (�� !
�� 2004�)���� !"�� !"#$%&'(
�� !"#$%&'()*+,-./0123
���� !"#$%&'()*+,�� !"�
�� !"#$%&'�� !"#$%&'()*
�� !"#$%&'()
�2�� !"#$%&'()*$+,-./
�� �� !"#$%� &'()*+� +
�� �� !"#$%&'(�� !"#$%&
�� !"#$%&'�� !"#$%&'(")
�� !"#$�� !"#$%&'()*+,
�� !"#$%&'()*+,-./0123
�� !�"#$�� !"#$%&'()*+
�� !�� !"#$%&POS�� !"#$�
�� !"#$%&'()*+,-.�� !"
�� !"#$%&'(�� !"#$%&&'
�� !"#$%&'#$%&()*�� !"
�� !"#$�� !"#$%&'()*+�
�� N��� !"#$%&'(
�� !"#$��� !�"�
�� !�� /�� /�� !"�
�� !"#$�� !"#$%
�� !"
6
�� !"#$%&'()*�� !"#$%&�
�� !"#$% 17�
�� !"#$%&'()*+,� !"#$
�� !"#$%&�'()*+�� !"#$%
�POS�� !"#$%&'() 18�� �� !
�� !"#$%�� �� /�� ��� !�
�� !"�� !"#$%&'()*+,-./0
�� !"#$%&'()*+,�� !"#$%
�� !"#$%&'()�� !"#$%&'�
�� !"#$%&'()�� !"#$%&'(
�� !"#$%&'()*+,-./01
�� !"#$%&'()* !+,-&.�
�� !�"#$%&'()*+&,-./012
�� �� !"#$%&'()*+,-./01
�� �� !"#$%&'()�� �� !"
�� !"#$%&'�()*+,-.+/012
�� !"#$%&'�()*+,�� !"��
�� !"#$%&'()*+,-./0123(
�� !"#$%SmartMoney�� !�� !"
�� !"#$%&'()*+�� !"#$��
� 2��� !"#$
�� �� !" �� !"
��N��� !"#$
�� !"#$%&'
�� !"#$
'
�� !"��� !
�� !"#$%&'
�� !"#$%&'�
���� ! *���
� /�� *��� ! /�� *�
'*�� !"#$%&'
�� !"#$%&�
�� !"#$%&'
�� !"#
�� O��� !"#$%
�� !"�� !"#$
�� !"#$%&'()
��
'
�� !"#��� !
���� �� !"!#
�� P��� !"#$%
���� !"#$%&'
�� �� �� !��
�� !�� !"#$%&
�� !�"
'
�� !"#��� !"#
��� !"#�� !"#
�� �� !�"�� !
���� !�"#��
��
��
�� Q����� !��
�� !"�� !"#$%
�� !"#$%&'��
�� !"#$%&'()*
�� !"#$%&'()*
�� !"#$%&'(��
�� !"#$%&'()*
�� !"#$�� !"#
�� !"#$%&'(
�� !"#$%&'()*+,-./012��
�� !"#$%&'()*+,-./012��
�� !"#$%&�� !"#$%&'()*+
�� !"#$%&
�� !"#$%&
�� !"#$%&!'() *+,�� !
�� !"#$%&'()*+,-'$%./#0
���� !"#�� !"#$%&'�� !"
�� !"#$%&'()*+,#-./01 #
�� !"�� !"�� !"#$%&'(��
�� !�� !"#$%&'()�� !"#$
�� !"#$%&'()*+,-./0123�
�� �� !"�� !"#$%&
17�� �� Owens�2006�18�� !"#$%&'()*+,-./0&�� 123456789
��� ��G-�� !"#$%&'()*+,-./0)1'234
�� !"#$%�� !"#$%&'()*+,-./01�� !"
�� !"#$%&'()*+,-./012345�� !"#��
�� !"#�� !"#$%&'(&'()*$%+�� !"#$
�� !"#$%�� !"#$%&'()*+,�� !"#$%&
�� !"#$G-�� !"#�� !"#$%&G-�� !"#$%
��
7
���� �� �� !"#$%&'()*+,'-./01�� !"#$%&'()*+ ,-.�� !"#$%&'()*+, -./01
�� !"#$%&'()*+,-.�� !"#$%&'()*+,-./
�� !"#$%�� !"#$%&'()�
�� !"#$%&'()*+,-./01)23
�� !"#$%&'()*+
�� !"#$%
�� !"#$%&'!()*+,�� !"
�� !"#$%&!"#$'()*+,-./0
�� !�� !"#$%&'()*+,-.&/
�� !�� !"#$%&'()*+,-./0
�� !"#�� !"#$%&'()*+,-.
�� !"#$%&'()*+,-./01234
� 1�5�� !"#$%&'()*+,
��
�� �� !"# �� !"�� !"#$%
�� !"#$%
�� !�� !"�� ��
�� !"#$%�� !"
�� !"�� !"#$%&
�� !"# $% �� !"#��� !"�� ��
�� !"�� �!"�� !"��
�� !�� !�� !"#$%��
�� �� !"#$%&'()*+,
�� �� !"#$%&'()*
�� !�� !"#$��
�� !�� !� 25�� �� !�� !"#$%&
�� !"#�� !�� !
�� !"
�� !"#$%�
�� !"�#$
�� !"#��� !�� !"#$
�� !"��� �� !"#$%&
�� ��� !��� !"#$%#
�� !"�� !"�� !"��
�� !�� !"
�� �� !�� !"#$%&�
�� !"#$�� EasyPay�� !�� EasyPay��
�� !"#$%&'()'
��
�� !"�� !
�� !"
�� !"#��� �� !"#$%
�� !"�� !"�� !"#$%
�� !"
�� �� !"#$%&'()�
�� !"#�� !"#$%
�� !" �� !"#$��� �� !"#
���� !"#$%�� !"#$
���� !"#$%&'()'*
�� �� !"#�� !"#$
�� !"#$%&
�� !"�� !
�� !"#$%&
�� !"
�� !"#$��� !"#�$�
�� !"#$�� !"#$%#&
�� !"#$%&'(�� !"#$%&'()
�� !"#$
�� !"#�� !"#$%&'()*"�
�� !"#�� !"#$%&'(
�� !"#$%&'()*+,-./��
�� !"#$%&19��� !"#$��� !"
�� !"�� !"�� !"#$%!" 20��
�� !"#$%&'()*+,- !)*./
19�� !"#$%&'()*+),-./�� ��� !"#$%&
�� 2006 ���Basel Committee on Banking Supervision 2006��20�� �� �� !"#$%&'(2000�� !�Basel Committee on
Banking Supervision 2000��
8
���� !"#$%&'()*+ 21��� !"
�� !"#$%&'()*+,�� !"#$%
�� !"#$%&'()*+,-./012
�� !��� !"�� !"�� !"#
�� �� !"#$%&'()*+,-. /
���� !"#$%&'()�� �� !"#
�� !"#$%&'()*+�� !"#$%&
�� �� !"#$%&'()*&+,-.��
�� !"#$%&�� !"#$%&'()*
���� !"#$%&'()*�� !"#$%
�� !"#$%&'(�� �� !"#$�
�� !"#$%&'()*+,-./012��
�� !"#$%&'()�� !"#$%&'(
�� !"#$%&'�� !"#$%&'(��
�� !�� !"�� !"#$%&$�'()
�� !"#�� !"#$%&'()*+,,-
�� !"#$%�&!'()*+,
�� !"#$%&'()*+,-�� !"
�� !"#$%&'()*+,-./012',
�� �!"#�� !"#$%&'(�� ��
�� !"#$%&'()*+,-�� !"#$
���� !"#$%&'()*+,�� !"#
�� !"#$%&'()*+,-./�01��
�� !"#$%&'()*+
�� !"�� !"#$�� !"#��
�� !"#$%&'�� !"#$�� !"#
�22��� !"#$%&'()*+,-.%/0
�� !"� #$%&'�� !"#$%&'
�� !"���� !"#$%&'()*��
�� !"#$%&'()*+,-./012�
�� !"#$%&'()*�� !"#$%&
�� !"#$%�� !"#$%&'()*+
�� !�"#�� !"#$%�� !"#$�
�� !"#$%&'()*+,-./&012
�� !"#$%&'()*+,-�� !"#
�� !"#$%&'()*+,-./0123
�� !�� !"#�� !"#$%&'()*
�� !"#�� !"#$%&'(
�� !��� !"#$%&'()*+,-
�� !"#$%&'()*+,-�� !"#$
�� !"#$%&'()*�� !"#$%&'
�� !"#$%&'()*�� !"#$%&
���� !��"#$%&'()*+,-.��
�� !"#�� !"#$%&'()*+,-.
�� !"#$%&�� !"#$�� !"#$
�� !"#�� !"#$%&'()*+,-.
�� !"#$%&�� !"#$%&'()*+
�� !"�� !"#$%&'()*+,-./
�� !"#$�%&'()*+,�� !"# !
�� !�� !"#$%&'()*+,-.��
�� !"#$%&'(#)$*+!,-./,0
�� �� !"#$�%&'()*+,�� !
�� !"#$%&'()*+,-./01��
�� !"#$%&�� !"#$%&'()*+
�� !"#$%&'()*+,-./%012�
���� !"#$%&#'()*+,#-./0
�� !"��� !"�� !"#$%&'
���� !"#$%&'()*+,-.�� !
�� !"#$�%& '()*+�� !"#$
�� !"#$%&'()*+,-.)/0123
�� !�� !"#$%&�� !"#$%&'
�� �� !"#$%&'(�� !"#$%&
�� !"#$%�� !"#$%&'
21�� !"#$%&'()**+,-./()0�� !"#$%&
���� !"#$%$&'()*+,-�� !"#$%&22�� �� !"#$%&'() 2003�� !
9
�� !��� !"#$%&'()��
���� !"#$%&'()* 23��� !"#
�� !"#$%&'("#)*+,-�� !"
�� !"#�� !"#$%&'()*+,-�
�� !"#$%&'()*+,-.�� !"#
�� !"#$%&'()*+,-�� !"#$
�� !"#$%&'()*�� !"#$%&'
�� !"#$%&'()*+,-�� !"#$
�� !"#$%&'()*'(+,-./0%
���� !"#$%&'�� !�� !"#$
�� !�� !"#$%&'()*�� !"#
�� !"#$%&'()*+ 24�
�� !"�� !"#$%&'()*��
�� !"#$%&'()�� !"#$%&'(
�� !"�� !"#$%&'(�� !"#$
�� !"#$%&'()*�� !"#$%&'
�� !"�� !"#$%&'�� !"#$%
�� !"#$%&�� !"#�$%&'()*
�� !"#$%&'()*+,-./0����
�� !"#$%�� !"#$%&'()*+,
�� !"#$%�&'()*�� !"#$%�
�� !"#$%&'�� !"#$%&'��
�� !"#$%� &'()*+#,-./01
��
�� !"#$%&'()*+,(AML/CFT)�
�� !"#$%&'()*+,-./012'
��AML/CFT�� !"#$%&'()*+,-
�� �� !"#$%�� !"#$%&'()
�� �� !"#$%&'()*+,-./01
�� !"�� !"#$%&'()*+&',
�� �� �� !"#$%&'()�� !"
�� !"#$%&'()*�+,-� .�/0
�� !"#$%&'()�*+,-./01 25�
�� !"#$%&'()*+
�� !"#$%&'()*+,-.% /0
�� !�� �� !"#$%&'(�� !"
�� !"#$%&'()*+,-./0123�
�� !"#$%&�'()�� !"#$%&'
�� �� !"#$%&'(�� !"#$%&
�� !
�� !"#$%&'()*+,!"-./0
���� !"#$%&'()*+,-./012
�� !"#$!%&'()�� !"#$%&'
�� !"#$%&�'()*+�,-./��
�� !"#$%&' ()"*+,-.�� !
�� !"#$%&'()*+,-./0123.
�� �� !"#$%&'()*+,-./01
�� !"#$�%&'
�� !"#$�� !"#$%&'()*+
�� !"#$%&'()*+",-.�� !"
�� !"#$%&'(��� !"#$%&��
�� !"#�� !"#$%&'()*+��
�� !"#$%&'()*+,-./012%3
�� !
5�� !"#$%
�� !"#$%&'()*�� !"#$%
�� !"#$%&'()*+,-./$%)01
�� !�� !�� !"#$%&'()*+,
�� !"#$%&'()*+,-./01��
�� !"#$%&'()*+,-./01234
23�� !�� !"#$%&�� !"#$%&'()*+,-./
���� !"#$%&'()*+,24�� !"#$%&'()%&*�� �� !"#$%&'()1998
��25�� !"#$%&�FATF��� !"#$%&AML/CFT�� !
�� !�"#$�� !"#$%&'�� !"� 2003 �� FATF�
10
�� !�
Amended Exemption 17 to the Financial Intelligence Centre Act�2004 � 11 � 1 ��http://www.fic.gov.za/info/Revised%20exem
ption%2017%20+%202nd%20reporting%20exemption.pdf� Genesis Analytics�Legislative and Regulatory Obstacles to Mass Banking,��
P54
http://www.finmark.org.za/documents/2003/SEPTEMBER/MassBanking.pdf�|Know Your Customer�(KYC)|��Guidelines-Anti Money
Laundering Standards�RBI/2004-05/284 ��pp.6and 15(November 29, 2004) http://www.rbi.org.in/scripts/BS_CircularIndexDisplay.
aspx?Id=2039. http://www.bcb.gov.br/?BUSCANORMA.
�� !"#$%&'�()*�� !"#$%&
�� !"#$%&'()*+,-.
��
�� 1973�� !"#$%&'()*+'
�� !"#$%&�� !"#$%&'()��
�� !"#$%&'()*+,�-./0123
�� !"�� !"#$%&�� !"#$%&
�� !"#$%�� !"#$%&'()*+,
�� !"#�� !"#$%&'()*+,-
���� !"#$ !%&'()*+,-.*/
�� 1��� AML/CFT�� !"#$%&'()*+,-./01234 56
�� !"#$�� !"#$%&'(�� !"#$%"&'(�� !"#^jiL`cq�� !L�� !"#
�� �� !"#$%̂ jiL`cq�� !"#$%&'()*�� !"#$%&'()*+,-.)*'(/�
�� !"#$%&'(��� !"#$%&'�� !"#$%&'()*+,-./0^jiL`cq�� !"#
�� !"#$%&'�� !"#$%&'()*+�,-.�� !"#$^jiL`cq�� !�� !"#$
�� !"#$%&'()*
�� !�� !"#$%&'()�� !"#$%UMM�� !"�� !QMMM�� !��� !"#$%&
�� !"QMMM����� !"#$%&�� !"#�� !"#$%&'()*+,-./012345-6
�� !"#$�� �� !"#$%&'()*+,-./01234567�� !"#$%&'�� !"
� NRM�� !"#$%&'()#*+,-."/�� !"#$%&'()*+,-./0123456
�� !�� !"#^jiL`cq�� !"#$%&'()*+,-./�� !"#$%�� !"#$%&'
���� !"�#$%&'()*+,-./012'34567�� �� !"#$%�� !"#$%NNMM
�� �� !"# OPMM�� !�� !"#$%&'()*+,-./0123$'(456�� !"��
�� !"�� !"#�� !"#$%&'()*�� !"#$%&�� !"#$%&'()*+,-./
�� !"
�� !�� !"#$%&'( !)*+,-./0�� �� !"#$%&'()*+,-./0123�
�� !"#$%&'(�)*+,-./012345678�� !"�� !" RMM�� !�� �� !
�� !"#$%&'()*+,-./01�� !"#$%&'()*+,�� !"#$%&�� !"#$
�� !"#$%&�'()"*+,�-./
�� !"#$%&'()*+,�� !"#$%
�� !"#$%&'()
�� !�� !"#$%&'()*$+26�
�� !"�� !"#$%&'()*+,-./
�� �� !"#$%&' !()*+,-.�
�� !"#$%&'()*�� !"#$% !
�� !"#$%&'()*�� !"#$%&'
26�� !"#$%&'()*+,-./01�� !"#$%&'()
�� !�� !"#$%&'(�� !"#$%&'()*+',-
��
11
*�� !"#$%&'()*+,%-./0�� !"�� !�� �3�� !"�� !"#$%&'()*+,-./012
�� �� !"#$%&'()*+,�� !"#$%�� �� !"#$%&'�� !"�� !�� �� !
�� !�
�� !" 2000� 9 � 18�� !"#$%&'()*+,-./�� !"#$% 2000/46/EC��
�� �
http://europa.eu.int/eur-lex/pri/en/oj/dat/2000/l_275/l_27520001027en00390043.pdf��� !"#$%&�� !"#$�2000/46/EC�
�� !2006� 2 ��http://ec.europa.eu/internal_market/bank/docs/e-money/evaluation_en.pdf.
27 �� RBI�� !"#$%&'(���� !"#$%&'()*+
�� �� !"#$ 2005�� !
�� !"#$%&'()*�� !"#$%&'
�� !"#$
��
�� !�� !"#$%&'()*+,&-
�� !"#$%�� !"#$�� �� 2006
�1�� !"#$%&'()*+,-.�� !
�� !"#$%&'"#()*+,-.�� !
�� !"�� !"#$%&#'()*+,-.
�� !�
�� !"#$�� !"#$%&'()*
�� 2��� !"#$%&'()*+
�� !"#$%&'()*+,-./012345678�19:OMMM� V� NU�� !"#$%�� !"
�� �� !"#�� !"#$%&!'()*+� !,-./012345678 G��� !"�
'��� NMM�� !"#$��� !"#$%&'()*� OB��� !"#$%&'
'��� !"#$%& '()*+,-'./ 012'345�� !"#$%&'(
'��� !"#$%&'()*+,�� �� !"#$%&�� !"#$
'��� !"#$!%&'()�� �� !"#$%&'()*+,-./01�� !"#$%&'()*
�� !"#$%&'()*+,
'��� !"#$%&'()*�� !+,-./012345�� !"#$%�� !"�� !"#$%
�� !"
�� !"#$%&'()*+,�� �� !"#$%&'()*+,-./0�� !"#$%&�� !"
�� !�� �� !"#$%&'(��� NRM���� !"#$�� !"#$%&'()*+ORMM��
�� !"#�� !"#$%�� !"#$%&'()*+,-.
�� �� !"#$%&'()*+,- ./01%2� OMMS�� �� TO�� !"#$%&'()*+
�� !"#$%&'�� V�� !"#$%&'()*+,-�� �� !"#$%&'()*+,-./0
�� !27��� !"#$%&'()#*+,)
�� !"#$%&'()*+�� �� !"#
�� !"#$%&'()*+�� !"#$%
�� !"#$%&'()*+,-./0123
�� !"�� !"#$%�� !"#$%&'
�� !"#$%&'()*+,-.�� !"�
�� !"#$%&'()*+,-./012
�� !"#$%&'(�� !"#$%&'()
12
28�� Andhra Pradesh��� !"#$%&'()*+,-./��
�� !"#$%&'()*+,-.�� !"#$%&'()*+,
�� !"#$%&'()*+,-./012345� The Hindu Busi-
ness Line 2006�2 9�� !"#�� !"#$�� !"#$%&'&()*+,-
WIZZIT�MTN�� !�� !"#$%&�� !"#$�� !"
�� !�� !"#$30�� !"#$ Smart�� !"#$%&'()*�RBAP��� !
�� !�� !"#$%&'!"()*+,-.�� !"# RBAP
�� !"G-�� !"#$%&'()*+,-.,/01�� !"
�� !"#$%�� !"#$%&'��G-�� !"#$%&'�
�� !"#$%&'(")*+,�� �� !"#$%&'()*
�� !"#�� ! Smart�� RBAP�� !"#$%
�� !"28��� !"#$%&'()*+,)
�� !"#$%&'(�)*+,-
�� !"#$%&'()*+�� !"#$
�� !�� !�� !"#$%&�� !"#
�� !"#$%&'(�� !"#$%&'()
�� !"#$�� !"#$%&'()*+��
�� !"#$2006��
��
�� �� !"#$%&'()*+, -.
�� �� �� !"#$%&'()*+,��
�� !"#2004�� �� !" #$%&'(
�� !�� !"#$%&'()!*+,-./
�� !"#$
�� !"#$%&'()*+!",- ./
�� !"#$%&'()*+�� !"#$%�
�� !"#�� !"#$%&'()*+,-.
�� !"#$%�� !"#$%&' ()*
���� !"#$%&'()*+,-./012
�� !"#$%&'(�� !"#$%&'()
�� !"#$%&'(�� !"#$%&'(�
�� �� !"#$%&'()*+,-��
�� �� �� !"#$%&'()*+,��
�� !"#$%&'()*�+,-. 29�
��
�� !"#$%&'()*+,-./G- �
�� !"#$%&'!()*+�� !"#$%
�� !"#$%&$'()�� !"�#$%&
��� !"#$%&2004�� �� !"#$%
�� !"#$%&'�� !"#$%&'()*
�� �� !"#$%&'()*+,-.��
�� G-�� !"#$%&'�� !"#$%
�� !"#$%&'() 10000���� 195�
�� �� �� !"#$%&'40000����
780�� !�� !"#$%&'(100000����
� 1950�� !
�� !"#$%&'()*+,-.�� �
�� !"G-�� !"#$%&'(�� !"
�� !"#$�� !"#$%&'(195��
�� !"#$�� !"G-�� !"#$%&
�� !�� �� !"#$%&'()�� !
�� !"�� !"#$%&'()*+,$-.
���� !"#$!%&'()*+,-./01
�� !"#$%&'()*�� !"#$%&'
�� ���� !"#$%&'()*+,-./
�� !"#$%&'(!)*+,
�� !"#$%�&'()*+,-./01
�� !"#$%�� �� !"#$%&'()
�� !"�� !"#$%&'�� !"#$%
�� !"#$%&'�� �� !�� !"#
�� !"#$%&'()*+,-�� !"#$
�� �� �� !"#$%&'()*+,-.
�� !"#$%&'(�� �� !"#$%&
�� !"�#$%�&' 30�
��
�� !"#$%&'�� !"#$%&'(
�� !"#$%!"&'()�� !"#$%"
13
�� !"#$%&'()*+&,�� !"#$
�� !"#$%&'()*+�� !"#$%&
�� !"#$%&'()*+�� !"#$%&
�� !"#$%&'"()'��*+,�� !
�� !"#$%&'"()*+,-
�� !"#$%&'()*+,-./01
�� !"#$%&'()*+,-�� �� !
�� !"#�$%&'(�� !"#$%&'
�� 31��� �� !"#�� !"#$%&'
�� !"#$%&'()*+,-�� !"#
�� !"#$%&'()�� !"#�� !"
�� !"#$%%&'()*+,32��� !"
�� !"#$%�� !"#$%&'()*+�
�� !"#$%&'()*+,- 33�
�� !"#$%&'
�� !"#$%&'(�� !"#$%&'
�� !"#$%&'()*+,-.�� ��
�� !"#$%&'()*+,-./01234
���� !"#$%�� !"#$%&'()*
�� !"#$%&'()*+,-./01-2
��
�� �� !"#$ %&'()*�� !
�� !"#$�� !"#$%&'�� !"#
�� !"#$%&'() *+,�� !"#$
�� !"#$%&'() *+),-./01
�� !"�� �� !"#$%&'()*+,
�� !"#$%&'
� �� !"#$%!&'()*+,��
�� !"#$%&�'(&)*+,�-
�� !"#�� $%&'()*�+,-
�� !"#$%�&'()*+,-./
�� !"�� !"#$%&'�� !
�� !"#$%&'!()*+�� !
�� !"#�� !"#$%&'()*
�� !"#$%&'
� �� !"#$%&'()*+,-./&
���� !"#$%&'()�� !"#
�� !"#$%&'()*+,-./�
�� !"#$%&'()*+��� !
�� !"#$%&'()*+",-./0
� �� !"#$%&!"#$'()*+,
�� !"#$%&'()�� !"#$
�� !"AML/CFT�� !"#$%&
�� !"#$%�� !"#$%&'(
�� !"#$%&'()*+,�� !
�� !"#$%&'()*AML/CFT��
�� !"#$%&�Isern et al. 2005��
� �� !"#$%&'()*+,-./�
�� !"#$%&'()*+,-./0
�� !"�� !"#$%&'() *
�� �� !"#$%&'()*+,-
�� !�� !"#$%&'()*+,
�� !"#$%&"'()*+�� !
�� !"#$%&'()*�� !"#
�� !�� !"#$%&'()*+,
��� !"#$%&'()*+,-./
���� !"#�$%&'()*+,-
31�� !"#$�1994�� 13���� !"#$�� !"#$%&
�� !"#$%&'()*+,-./01�� !"#$%&'(
�� �� !"#$�� !"#$%&'()*32�� !�� !"#$%&'()*+,-./0�� !"#$%&
�� !"� #$%&'()*+ %,-.�� !"#$!%&'
��AML/CFT�� !"#$�� !"#$%&33�� �� !"#$%&'Safaricom�s � M-Pesa�� !"#$%
�� !"##$%&'�DFID��� !"#$%&DFID�� !"#
�� !"#$%
14
�� !"�� !"#$%!"&'()
�� !"#$%&"#'()*�� �
�� !"#$%&'()*+",-.�
��� !"#$%&'()*�� !"
�� !"#$%&'()*��+,-
� �� !"#$%&'()*%+,"-.
�� !"#$%&'()�� �� !
�� !"#$%&'()*+(,-.�
�� !"#$%&'()*�+,�-.
�� !�"#$%&'()�� !"#
�� !"#$%&'()*+,
� �� !"#$�� !"#$%&'()
���� !"#$%&'()*+,-.
�� !"#$%�� !"#$%&'(
�� !"#$%&'()*+,�� �
�� !"#$%&'()*+,-*./
�� !"#$%&'()*�� !"#
�� !"#$#%&'()*+,-./
�� !"#$%&'()*+,-
�� !"#$%&'$()*+,-./01
�� �� !"#$%&'()*+,-./0"
�� !"�� �� !�� !"#$%&'(
�� !"#$%&'()*+,-.�� !"
�� !"#$%&' !(�� !"#$%&'
�� !"#$%&'()*�� !"#$��
�� !�"�#$%&'()�� !"#$%&
�� !"#$%&
�� !"#$%&'()*+,-.!"'(
�� !"#$%&'(�� !"#$%&'"(
�� !�� !"#$%&'$()*+%,-.
�� !"#$%&'()*+�� !"#$%&
�� !"#$%&'()*+
15
Bangko Sentral ng Pilipinas. 2004. �Circular 471, Section 3.� Bangko Sentral ng Pilipinas. http://www.bsp.gov.ph/regulations/regulations.asp?type=1&id=116.
Basel Committee on Banking Supervision. 1998. �Risk Management for Electronic Banking and Electronic Money Activities.� Basel,Switzerland: Bank for International Settlements. http://www.bis.org/publ/bcbs35.pdf.
���. 2000. �Electronic Banking Group Initiatives and White Papers.� Basel, Switzerland: Bank for International Settlements.http://www. bis.org/publ/bcbs76.pdf.
���. 2003. �Sound Practices for the Management and Supervision of Operational Risk.� Basel, Switzerland: Bank for InternationalSettlements. http://www.bis.org/publ/bcbs96.pdf.
���. 2004. �Survey of developments in electronic money and internet and mobile payments.� Basel, Switzerland: Bank forInternationalSettlements. http://www.bis.org/publ/cpss62.pdf.
���. 2006. �Core Principles Methodology: Consultative Document.� Basel, Switzerland: Bank for International Settlements. http://www.bis.org/publ/bcbs124.pdf.
Feltrim, Luiz Edson. 2006. �Correspondentes Bancarios.� Slideshow presentation. Banco Central do Brasil. http://www.relatoriobancario.com.br/apresentacoes/banking_II/apresentacao_feltrin_bacen.pdf.
Financial Action Task Force on Money Laundering. 2003 (as amended in 2004). �The Forty Recommendations.� Recommendation 9. Paris,France: Financial Action Task Force. http://www.fatf-gafi.org/dataoecd/7/40/34849567.PDF.
Harper, Malcolm, and Mari� Kirsten. 2006. �ICICI Bank and Microfinance Linkages in India.� Small Enterprise Development 17 (1): 30�9.
Hindu Business Line. 18 March 2006. �AP plans strict action against errant MFIs.� The Hindu Business Line. http://www.thehindubusinessline.com/2006/03/18/stories/2006031802930900.htm.
Information for Development Program. 2006. �Micro-Payment Systems and Their Application to Mobile Networks.� Sections 2.5, 4.2.8,4.8.Washington, D.C.: World Bank. http://www.infodev.org/en/Publication.43.html.
Isern, Jennifer, David Porteous, Raul Hernandez-Coss, and Chinyere Egwuagu. 2005. �AML/CFT Regulation: Implications for FinancialService Providers That Serve Low-Income People.� Focus Note 29. Washington, D.C.: Consultative Group to Assist the Poor.http://www.cgap.org/docs/FocusNote_29.pdf.
Kumar, Anjali, Ajai Nair, Adam Parsons, and Eduardo Urdapilleta. 2006. �Expanding Bank Outreach through Retail Partnerships:Correspondent Banking in Brazil.� World Bank Working Paper No. 85. Washington, D.C.: World Bank. http://siteresources.worldbank.org/INTTOPCONF3/Resources/363980Retail0p101OFFICIAL0USE0ONLY1.pdf.
Owens, John. 2006. �RBAP Text-a-Payment and G-Cash Cash-in/Cash-out Services: Innovative Banking Services at Your Fingertips.�http://www.bwtp.org/asiamicrofinance/documents/JohnOwensRBAP.pdf.
Parliament of Kenya. 1994 (as amended through 2004). �Banking Act.� http://www.centralbank.go.ke/downloads/acts/bankingact.pdf.
Reserve Bank of India. 2005. �Draft Guidelines on Outsourcing of Financial Services by Banks.� Mumbai, India: Reserve Bank of India.http://www.rbi.org.in/scripts/NotificationUser.aspx?Id=2655&Mode=0.
���. 2006. �Circular RBI/2005 � 6/288: Financial Inclusion by Extension of Banking Services � Use of Banking Facilitators andCorrespondents.�Mumbai, India: Reserve Bank of India. http://rbidocs.rbi.org.in/rdocs/notification/PDFs/68417.pdf.
South African Reserve Bank. 2004. �Banks Act Circular 14/2004: Outsourcing of Functions within Banks.� South African Reserve Bank.http://www.reservebank.co.za/internet/Publication.nsf/LADV/4DC4416A4AEF765642256F170035C8D7/$File/Circ+14+of+2004.pdf
���. 2006. �Electronic Money.� Position Paper NPS 01/2006. National Payment System Department. http://www.reservebank.co.za/internet/Publication.nsf/LADV/A760BB248F6804C142257145002A8FCF/$File/ecashpos_Apr06.pdf.
�� !�
16
��� 38 �
�� !"#$%&'()*+!
�� �� !"CGAP�� !
�� !"#$CGAP�� !"
�� !"#$%&
�� CGAP�� !"#$%&
CGAP�� !"
www.cgap.org.
CGAP
1818 H Street, NW
MSN Q4-400
Washington,DC 20433 USA
��: 202-473-9594
��: 202-522-3744
�� !: [email protected]