Financing and PPP Financiamiento y APP · Ejercicio de Inicio Financiar el Sistema de TRB Problema...

The World Bank

Financing and PPPFinanciamiento y APP

Financiar las

Inversiones en

Transporte Urbano

Propósito

• Entender las diferentes fases del ciclo de proyecto

• Entender la naturaleza del financiamiento requerido para cada fase

• Ponerse al tanto de los enfoques adoptados para financiar las inversiones en capital

• Entender qué situaciones son más adecuadas para un financiamiento público, privado o de APP

2Financiar las Inversiones en Transporte Urbano (G6/M1)

Ejercicio de Inicio Financiar el Sistema de TRB

Problema

– Existe una fuerte demanda para un nuevo sistema de Transporte Rápido en Bus (TRB) en su ciudad. Ud. sólo puede cubrir el 30% de los costos estimados.

Tarea

– ¿Cómo haría para conseguir el resto del dinero para cubrir el costo de capital? ¿Qué opciones tiene?


Tres Fases de Financiamiento

Preparación

• Conceptualización

• Prep. Informes Proyecto

• Estructuración Proyecto

• Evaluación



5

Construcción

• Obras civiles

• Pruebas & puesta en servicio

• Capacitación equipo

• Gestión de la construcción

Preparación




• Evaluación

Financiar las Inversiones en Transporte Urbano (G6/M1)


6

Explotación & Mantenimiento

• Planificación servicios

• Explotación servicios

• Mantenimiento Construcción

• Obras civiles




Preparación




• Evaluación



7

• Fondos del Promotor

• Donaciones TA

• Capital-riesgo





• Obras civiles




Preparación




• Evaluación



8

• Fondos del Promotor –

Capital

• Préstamos – Deuda

• Deuda subordinada

• Crédito de proveedores


• Donaciones TA

• Capital-riesgo





• Obras civiles




Preparación




• Evaluación


Deuda

• Reembolsada, con una tasa aceptada de intereses

• Proviene de

– Instituciones financieras

– Bancos multilaterales de desarrollo (Banco Mundial, BAD, etc.)

– Gobiernos extranjeros (JICA, AFD, CAF, etc.)

– Gobierno nacional / provincial / local

– Crédito de proveedores

– Pago adelantado de compradores


Capital

• No reembolsable como la deuda

• Los tenedores de capital esperan ganar dividendos anuales y un aumento del valor de los activos

• Contribuyen al capital:

– Los promotores principales

– Otros accionistas



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Próximo Módulo • Fondos del Promotor –

Capital

• Préstamos – Deuda

• Deuda subordinada

• Crédito de proveedores


• Donaciones TA

• Capital-riesgo





• Obras civiles




Preparación




• Evaluación


Control/Propiedad

• Sector Público

• Alianzas Público-Privado

• Sector Privado


Algunos Ejemplos de Control Público

• La mayoría de los proyectos de metro ferroviario en el mundo son financiados por el presupuesto público

• Carreteras y pasos elevados de la ciudad

• Caminos peatonales y ciclovías


Ejemplos de Control Privado

• Ciertas infraestructuras de estacionamiento

• Servicios de bus en la mayoría de las ciudades

• Metro de Gurgaon (cerca de Delhi)

• Sistemas de People Mover en parques de diversiones

• Algunas terminales de transporte público


Algunos Ejemplos de APP

• Explotación de buses en proyectos de TRB con infraestructura provista por el gobierno

• Algunos proyectos de metro ferroviario – Manila, Bangkok, Kuala Lumpur, Mumbai

• Varios proyectos de estacionamiento

• Terminales de transporte público

• Sistemas de cobro de pasajes para transporte público


Control Público vs. Privado

Alto valor de Bien Público

Bajo valor de Bien Público

Alto rendimiento APP Privado

Bajo rendimiento Público


Resumen

Hemos:

• Examinado la naturaleza del financiamiento requerido durante cada fase de un ciclo de proyecto

• Descrito enfoques para financiamiento de inversiones en capital

• Identificado situaciones más adecuadas para el financiamiento público, privado, y de APP


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