FINANCIERA G&T CONTINENTAL, S.A. Estados Financieros 31 de ... · Aumento neto de disponibilidades...

FINANCIERA G&T CONTINENTAL, S.A.Estados Financieros

31 de diciembre de 2013con cifras correspondientes para el 2012

(Con el informe de los Auditores Independientes)

Financiera G&T Continental S.A.

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Balance General Al 31 de diciembre de 2013 con cifras correspondientes para 2012 (Cifras expresadas en quetzales)

2013

Q 2012

Q

Activo

Disponibilidades (nota 4) 56,359,842 54,092,016Inversiones, neto (nota 5) 2,145,822,165 2,094,091,311Cartera de créditos, neto (nota 6) 101,318,893 111,644,522Productos financieros por cobrar (nota 7) 45,913,586 51,346,826Cuentas por cobrar, neto (nota 8) 428,518 574,237Bienes realizables, neto (nota 9) - 3,600,548Inversiones permanentes (nota 10) 55,385,580 57,888,080Otras inversiones (nota 11) 54,107,116 54,219,055Inmuebles y muebles, neto (nota 12) 337,899 877,726Cargos diferidos (nota 13) 5,712,802 4,164,932 2,465,386,401 2,432,499,253

Pasivo, Otras Cuentas Acreedoras y Capital Contable

Créditos obtenidos (nota 14) 61,624,346 60,971,966Obligaciones financieras (nota 15) 2,217,790,375 2,175,791,580Gastos financieros por pagar (nota 16) 13,902,960 8,638,169Cuentas por pagar (nota 17) 17,721,464 16,373,332Provisiones (nota 18) 1,098,853 952,060

Total pasivo 2,312,137,998 2,262,727,107 Otras cuentas acreedoras (nota 19) 5,610,069 17,392,333

Total pasivo y otras cuentas acreedoras 2,317,748,067

2,280,119,440

Capital contable (notas 20, 21 y 22) 147,638,334 152,379,813 Compromisos y contingencias (nota 33) 2,465,386,401 2,432,499,253 Contingencias, compromisos, otras responsabilidades y cuentas de orden (nota 30) 10,953,463,062

11,162,890,364

Véanse notas que acompañan a los estados financieros.


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Estado de Resultados Año terminado el 31 de diciembre de 2013 con cifras correspondientes para 2012 (Cifras expresadas en quetzales)

2013 Q

2012 Q

Productos financieros (nota 23) 204,870,603 193,945,020Gastos financieros (nota 23) (154,004,947) (145,719,365)

Margen por inversión 50,865,656 48,225,655 Productos por servicios (nota 24) 5,197,613 5,113,477

Margen por servicios 5,197,613 5,113,477 Otros productos y gastos de operación, neto

(nota 25):

Productos de operación 2,539,942 2,468,928Cuentas incobrables y de dudosa recuperación

(nota 6) (2,108,144)

(1,425,594)Margen por otros productos y

gastos de operación 431,798

1,043,334Margen operacional bruto 56,495,067 54,382,466

Gastos de administración (nota 26) (19,483,654) (18,879,391)Margen operacional neto 37,011,413 35,503,075

Productos y gastos extraordinarios, neto (nota 27) 1,987,402 869,426Productos y gastos de ejercicios anteriores, neto

(nota 28) (367,379)

(295,079)Ganancia bruta 38,631,436 36,077,422

Impuesto sobre la renta (nota 29) (11,929,179) (10,994,879)Ganancia neta 26,702,257 25,082,543



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Estado de Movimientos del Capital Contable Año terminado el 31 de diciembre de 2013 con cifras correspondientes para 2012 (Cifras expresadas en quetzales)

2013 Q

2012Q

Capital contable: Capital pagado (nota 20):

Saldo al inicio y al final del año 112,224,000 112,224,000

Reserva legal (nota 22): Saldo al inicio del año 19,513,768 18,410,711Traslado de resultados de ejercicios anteriores 1,254,127 1,103,057Saldo al final del año 20,767,895 19,513,768

Reserva para futuros dividendos (nota 21): Saldo al inicio del año - - Traslado de resultados de ejercicios anteriores 23,807,742 20,958,092Dividendos pagados (20,200,000) (17,979,048)Asignación a directores (3,607,742) (2,979,044)Saldo al final del año - -

Otras reservas: Saldo al inicio del año - - Traslado de resultados de ejercicios anteriores 20,674 - Saldo al final del año 20,674 -

Ganancias o pérdidas por cambios en el valor de mercado de las inversiones disponibles para la venta:

Saldo al inicio del año 11,473,747 5,199,085Movimiento neto del año (7,635,994) 6,274,662Saldo al final del año 3,837,753 11,473,747

Valuación de activos de recuperación dudosa: Saldo al inicio y al final del año (15,914,245) (15,914,245)

Resultados de ejercicios anteriores: Saldo al inicio del año 25,082,543 22,061,149Ganancia neta 26,702,257 25,082,543

51,784,800 47,143,692Menos:

Traslado a la reserva para futuros dividendos (23,807,742) (20,958,092)Traslado a la reserva legal (1,254,127) (1,103,057)Traslado a otras reservas (20,674) -

(25,082,543) (22,061,149)Saldo al final del año 26,702,257 25,082,543

Total capital contable 147,638,334 152,379,813



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Estado de Flujos de Efectivo Año terminado el 31 de diciembre de 2013 con cifras correspondientes para 2012 (Cifras expresadas en quetzales)

2013 Q

2012 Q

Flujo de efectivo de las actividades de operación:

Cobro por intereses 203,866,269 192,488,072Cobro por comisiones 1,004,334 1,456,948Cobro por servicios 5,197,613 5,113,477Pago por intereses (149,763,246) (143,223,639)Pago por comisiones (158,616) (176,673)Pago por gastos de administración (18,943,827) (18,220,755)Pérdida por negociación de títulos-valores (neto) (4,083,084) (2,319,053)Inversiones en valores:

Ingreso por desinversión 41,028,992,411 32,252,427,991Egreso por inversión (41,078,991,302) (32,308,857,075)

Cartera de créditos: Ingreso por amortizaciones 53,542,552 65,321,205Egreso por desembolsos (52,176,440) (42,028,337)

Otras inversiones: Ingreso por desinversión - 131,691,962Egreso por colocación - (128,246,961)

Créditos obtenidos: Ingreso por créditos 1,662,520,213 472,232,828Egreso por amortización de créditos (1,661,867,833) (464,076,195)

Obligaciones financieras: Ingreso por colocación 2,780,612,993 2,431,287,747Egreso por redención o readquisición (2,733,349,407) (2,326,202,785)

Impuesto sobre la renta pagado (7,093,676) - Venta de bienes realizables 724,795 731,374Otros ingresos y egresos (neto) (3,721,892) (14,282,396)

Flujo neto de efectivo procedente de las actividades de operación 26,311,857

105,117,735

Flujo de efectivo de las actividades de inversión:

Inversiones permanentes: Egreso por inversión - (54,844,580)Ingreso por desinversión 2,502,500 -

Otros ingresos y egresos de inversión (neto) (2,738,789) 4,089,920 Flujo neto de efectivo usado en las

actividades de inversión (236,289)

(50,754,660)Van 26,075,568 54,363,075

(Continúa)


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Estado de Flujos de Efectivo

2013 Q

2012 Q

Vienen 26,075,568 54,363,075

Flujo de efectivo de las actividades de financiación:

Pago de dividendos y asignación a directores (20,200,000) (14,998,403)Pago de asignación a directores (3,607,742) (2,979,044)

Flujo neto de efectivo usado en las actividades de financiación (23,807,742)

(17,977,447)

Aumento neto de disponibilidades y equivalentes

de efectivo 2,267,826

36,385,628Disponibilidades y equivalentes de efectivo al

inicio del año 54,092,016

17,706,388Disponibilidades y equivalentes de efectivo al

final del año 56,359,842

54,092,016 Transacciones no Monetarias Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2013 se efectuaron las siguientes transacciones no monetarias:

Se aplicaron créditos considerados incobrables a las estimaciones por valuación de cartera de créditos por Q4,749,032 (Q3,090,889 en 2012).

Se aplicaron cuentas por cobrar consideradas incobrables por Q278 (Q11,949 en 2012).

Se dieron de baja activos totalmente depreciados por Q1,156,722 (Q763,041 en 2012).

Se aplicó a la estimación por valuación de bienes realizables Q122,451.

Se adjudicaron bienes realizables en pago de créditos concedidos por Q9,811,774 (Q1,761,094 en 2012).



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Notas a los Estados Financieros 31 de diciembre de 2013 con cifras correspondientes para 2012 1 Operaciones

Financiera G&T Continental, S.A. (la “Financiera”) fue constituida mediante escritura pública No.34 el 31 de enero de 2005, como resultado de la fusión de Financiera G&T, S.A. y Financiera Industrial y Agropecuaria, S.A., para operar como entidad financiera privada, también conocidas como bancos de inversión. El 30 de septiembre de 2011 mediante escritura pública No.3, la Financiera llevó a cabo la fusión por absorción de Financiera Guatemalteca, S.A.

Sus operaciones consisten en la captación a través de pagarés financieros y la colocación en créditos e inversiones y se rigen, en su orden, por las siguientes leyes guatemaltecas: Ley de Bancos y Grupos Financieros, Ley de Sociedades Financieras Privadas y, en lo que fuere aplicable, por la Ley Orgánica del Banco de Guatemala, la Ley Monetaria, la Ley de Supervisión Financiera, la Ley Contra el Lavado de Dinero u Otros Activos y la Ley para Prevenir y Reprimir el Financiamiento del Terrorismo.

La Financiera tiene ubicadas sus oficinas centrales en la 6ª. avenida 9-08 zona 9, Plaza Continental, Ciudad de Guatemala. Banco G&T Continental, S.A. es propietario en un 99.99% de la Financiera. La controladora última de la Financiera es la entidad Corporación G&T Continental, S.A. constituida en la Republica de Guatemala.

2 Bases de Preparación

a Declaración de Cumplimiento Las políticas contables que la Financiera utiliza para la preparación y presentación de información financiera están de acuerdo, en todos sus aspectos importantes, con la práctica general en la actividad bancaria regulada en Guatemala y con el Manual de Instrucciones Contables para Entidades Sujetas a la Vigilancia e Inspección de la Superintendencia de Bancos (MIC) aprobado en la Resolución de Junta Monetaria JM-150-2006 y sus modificaciones posteriores.

El MIC tiene como objetivo normar el registro contable de todas las actividades financieras de las entidades sujetas a la vigilancia e inspección de la Superintendencia de Bancos de Guatemala.

Adicionalmente, estas políticas contables e informes deben regirse por la Ley de Bancos y Grupos Financieros (nota 32), Ley de Sociedades Financieras Privadas, Ley Monetaria, Ley de Supervisión Financiera, Ley contra el Lavado de Dinero u Otros Activos, Ley para Prevenir y Reprimir el Financiamiento del Terrorismo y otras leyes aplicables a su actividad, así como por las disposiciones de la Junta Monetaria y de la Superintendencia de Bancos de Guatemala.


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Notas a los Estados Financieros

b Base de Medición Los activos y pasivos financieros y los activos y pasivos no financieros se presentan al costo amortizado o al costo; en el caso de algunas inversiones disponibles para la venta, a su valor razonable; y en el caso de bienes realizables, a su valor de adjudicación o de conformidad con lo indicado en la nota 3d.

c Moneda de Presentación Los estados financieros están expresados en quetzales (Q), la moneda de curso legal en Guatemala. Al 31 de diciembre de 2013 el tipo de cambio de referencia del Banco de Guatemala y del mercado bancario de divisas estaba alrededor de Q7.84 = US$1.00 (Q7.90 = US$1.00 en 2012).

d Uso de Estimaciones En la preparación de estados financieros la administración de la Financiera ha efectuado estimaciones y supuestos relacionados para informar sobre los activos, pasivos, resultados y la revelación de pasivos contingentes. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones. Las estimaciones importantes que son particularmente susceptibles a cambios significativos se relacionan principalmente con la determinación de la estimación por valuación de cartera de créditos, la valuación de inversiones en valores, la valuación de bienes realizables y la recuperación de cuentas por cobrar.

El ambiente económico actual ha incrementado el grado de incertidumbre inherente a dichas estimaciones y supuestos.

3 Políticas Contables Significativas La información adjunta contenida en los estados financieros y sus notas es responsabilidad de la administración. Las políticas contables que se resumen a continuación se aplicaron en la preparación y presentación de estos estados financieros. Estas políticas contables difieren de las normas internacionales de información financiera (NIIF) principalmente en lo que se describe en la nota 36.

a Instrumentos Financieros Se conoce como instrumento financiero a cualquier contrato que origine un activo financiero en una entidad y a la vez un pasivo financiero o instrumento patrimonial en otra entidad. Los instrumentos financieros incluyen, entre otros: disponibilidades, inversiones en valores, cartera de créditos, productos financieros por cobrar, cuentas por cobrar, créditos obtenidos, obligaciones financieras, gastos financieros por pagar y cuentas por pagar.

i. Inversiones El portafolio de inversiones en valores comprende lo incluido en la página siguiente:


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Notas a los Estados Financieros 3 Políticas Contables Significativas (continuación)

Títulos Valores para la Venta El registro contable inicial se efectúa al costo de adquisición, sin considerar las comisiones y otros cargos similares incurridos en la compra. Las compras y ventas se registran contablemente en la fecha de la transacción.

El valor contable de estas inversiones se actualiza mensualmente con base en su valor de cotización en bolsa de valores. Cuando no existe valor de cotización en bolsa, este se determina con base en la normativa relacionada con la valuación de inversiones en valores. Cuando se trate de títulos emitidos por el Banco de Guatemala o el Ministerio de Finanzas Públicas donde no pueda establecerse un valor de mercado de referencia, la valoración se hace al costo de adquisición.

Las diferencias derivadas de la variación de precios se registran en el capital contable. Cuando el título valor se vende, la ganancia o pérdida acumulada en el capital contable se reconoce en el resultado del año.

Títulos Valores para su Vencimiento El registro contable inicial se efectúa al costo de adquisición, sin considerar las comisiones y otros cargos similares incurridos en la compra.

El valor contable de estas inversiones se determina por el método de costo amortizado. Las compras, amortizaciones y los vencimientos se registran contablemente en la fecha de la transacción.

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 la Financiera no ha clasificado ninguna inversión como mantenida para su vencimiento.

Operaciones de Reporto Las inversiones en valores que la Financiera mantiene bajo acuerdo de reventa se registran al costo de adquisición.

Las inversiones en valores que la Financiera haya otorgado bajo acuerdo de recompra se dan de baja de la cuenta de inversiones registrada en el balance general y se registran en cuentas de orden.

ii. Estimación por Valuación de Inversiones De acuerdo con las regulaciones existentes, la Financiera debe registrar una estimación por valuación de inversiones como resultado de un análisis de riesgo.


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iii. Estimación por Valuación de Cartera de Créditos y Cuentas por Cobrar De acuerdo con el Reglamento para la Administración del Riesgo de Crédito, Resolución JM-93-2005 del 23 de mayo de 2005 y sus modificaciones según Resolución JM-167-2008, la Financiera debe registrar contra los resultados del año una reserva conforme la valuación de su cartera de activos crediticios.

En caso ésta exceda del máximo legal permitido como gasto deducible para fines de la determinación del gasto de impuesto sobre la renta, el excedente podrá registrarse directamente contra cuentas de reservas de capital en el capital contable.

La constitución y mantenimiento de reservas o provisiones genéricas sumadas a las reservas o provisiones específicas deben cubrir el equivalente al cien por ciento de la cartera vencida y en ningún caso puede ser menor al 1.25% del total de los activos crediticios brutos.

b Inversiones Permanentes Las inversiones en acciones con la intención de mantener su participación en el capital de la emisora, se reconocen utilizando el método de costo, independientemente del porcentaje de participación que la Financiera tiene en estas entidades. Los ingresos obtenidos de estas inversiones se registran sólo en la medida en que se distribuyen las ganancias acumuladas de la entidad participada (en la que se mantiene la inversión), surgidas después de la fecha de adquisición.

Las inversiones permanentes en moneda extranjera se contabilizan a su equivalente en quetzales utilizando el tipo de cambio vigente cuando se realiza la adquisición y se mantienen registradas al tipo de cambio histórico, de conformidad con lo requerido por el Manual de Instrucciones Contables para Entidades sujetas a la Vigilancia e Inspección de la Superintendencia de Bancos de Guatemala.

c Inmuebles y Muebles i. Activos adquiridos

Los bienes muebles se presentan al costo de adquisición. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 la Financiera no presenta bienes inmuebles.

ii. Desembolsos posteriores a la adquisición Las renovaciones y mejoras importantes se capitalizan, mientras que los desembolsos por reparaciones y mantenimiento que no alargan la vida útil de los activos se reconocen como gastos en los resultados del año.


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iii. Depreciación acumulada Los bienes muebles se deprecian por el método de línea recta, utilizando tasas que no exceden los porcentajes requeridos fiscalmente. Los porcentajes de depreciación utilizados son los siguientes:

%

Mobiliario y equipo 10 Sistemas informáticos 25 Vehículos 20 Otros 10

El gasto por depreciación se registra contra los resultados del año.

Los activos totalmente depreciados se rebajan de las respectivas cuentas de costo y depreciación acumulada y se controlan en cuentas de orden.

d Bienes Realizables Estos corresponden a bienes inmuebles y muebles adjudicados en pago de créditos a favor de la Financiera.

Inicialmente se contabilizan al valor del capital adeudado más intereses y gastos incurridos en su adjudicación. La valuación de estos activos se actualiza mediante avalúo independiente, en un plazo que no excede de tres meses contados a partir de la fecha en que la Financiera adquiere la propiedad. Si el avalúo es menor al monto registrado contablemente se crea una reserva de valuación contra los resultados del año, caso contrario se registra una utilidad por realizar en otras cuentas acreedoras.

Los bienes realizables deben ser vendidos en un plazo máximo de dos años a partir de la fecha de adjudicación. Si la venta no se realiza en ese plazo, deben ofrecerse en subasta pública. De no venderse los bienes realizables en subasta pública, se realizará una nueva subasta cada tres meses; el precio base de las subsiguientes subastas será a un precio cada vez menor al anterior en un 10%, partiendo de la base de la primera subasta.

Si el precio base para la subasta de un bien realizable es menor que el registrado contablemente, sin más trámite, se constituye la reserva por el monto equivalente a la diferencia entre ambos valores.

Si la venta es al contado y el valor de venta es mayor al valor en libros, la diferencia se contabiliza directamente en los resultados del año. Si la venta es a plazos y el valor de venta es mayor al valor en libros, la diferencia se contabiliza como una utilidad diferida, trasladándose a los resultados conforme se cobren las cuotas.


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Si el valor de venta es menor al valor en libros se contabiliza la pérdida en los resultados, independientemente si es al contado o a plazos.

Los productos, si los hubiere, procedentes de bienes realizables se contabilizan por el método de lo percibido.

e Indemnizaciones Laborales De acuerdo con las Leyes de Guatemala los patronos tienen la obligación de pagar a sus empleados y trabajadores en caso de despido injustificado, indemnización equivalente al sueldo de un mes por cada año trabajado a su servicio o a sus beneficiarios en caso de muerte, conforme lo establecido por el artículo 85 inciso a) del Código de Trabajo.

La política contable de la Financiera se apega a lo dispuesto por el Código de Trabajo. No se ha creado provisión para estos casos y cuando éstos se presentan, los pagos se reconocen como gasto en los resultados del año.

f Reconocimiento de Ingresos Los ingresos devengados por conceptos distintos a los indicados en los literales i y ii siguientes se registran en las cuentas productos por cobrar y utilidades diferidas, según corresponda y se registran en los resultados del año hasta cuando se perciben.

Los ingresos obtenidos por los conceptos siguientes se registran utilizando la base de acumulación o devengo en cuentas de resultados:

i. Intereses devengados no percibidos sobre bonos emitidos o documentos expedidos por el Banco de Guatemala y valores de otros emisores cuyos fondos de amortización controle el Banco de Guatemala;

ii. Intereses devengados no percibidos sobre valores emitidos por gobiernos extranjeros o bancos centrales extranjeros, que tengan como mínimo una calificación de riesgo A-3 para corto plazo o BBB- para largo plazo, otorgada por Standard & Poor’s o calificación equivalente otorgada por una calificadora de riesgo de reconocido prestigio internacional.

La contabilización de ingresos devengados no percibidos en la cuenta de utilidades diferidas se suspende cuando se incurre en un atraso de treinta días calendario para las inversiones en títulos-valores y noventa días calendario para el resto de operaciones y servicios, contados a partir del día siguiente de cuando debieron efectuarse los pagos pactados o convenidos. Cuando ocurra la suspensión indicada, los ingresos devengados no percibidos deberán reversarse de las cuentas de balance afectadas.


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Los saldos que hayan sido suspendidos, registrados en cuentas de balance y en cuentas de resultados, así como los que sean devengados a partir de la fecha de suspensión, serán registrados en cuentas de orden.

g Dividendos Decretados Los dividendos se decretan conforme a la autorización de la Asamblea de Accionistas, rebajando la cuenta de reservas de capital y registrando una cuenta por pagar. El pago se hace efectivo durante el año en el que se decretan los dividendos.

La Superintendencia de Bancos, observando el debido proceso, podrá limitar a los bancos, sociedades financieras y entidades fuera de plaza o entidades off shore, la distribución de dividendos, bajo cualquier modalidad o forma que adopten tales dividendos, cuando a juicio de dicho órgano y como medida prudencial sea necesario fortalecer la liquidez y/o la solvencia del banco, sociedad financiera o entidad fuera de plaza respectiva. Dicha limitación no será aplicable a las acciones de voto limitado con dividendos preferentes.

h Asignaciones a Directores De conformidad con la Escritura Social de la Financiera, la Asamblea General de Accionistas aprueba anualmente el pago de asignaciones a directores, proveniente de las utilidades de cada ejercicio contable. El monto asignado se rebaja de la cuenta reservas de capital y se registra una cuenta por pagar. El pago se hace efectivo durante el año en el que se decreta la asignación.

i Activos y Pasivos en Moneda Extranjera Los activos y pasivos en moneda extranjera se presentan a su valor equivalente en quetzales utilizando la tasa de cambio que proceda conforme a las disposiciones de las autoridades monetarias (ver nota 2c).

j Transacciones en Moneda Extranjera Las transacciones en moneda extranjera se contabilizan a su equivalente en quetzales utilizando el tipo de cambio vigente cuando se realiza la operación.

El diferencial de cambio, si hubiese alguno, que resulte entre la fecha cuando se registra la operación y la de su cancelación o la del cierre contable se registra contra los resultados del ejercicio contable.

k Impuesto sobre la Renta El impuesto sobre la renta es el impuesto que se estima pagar sobre la renta gravable para el año, utilizando las tasas vigentes a la fecha del balance general y cualquier otro ajuste sobre el impuesto a pagar con respecto a años anteriores.


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l Provisiones Se reconoce una provisión en el balance general cuando se tiene una obligación legal o implícita como resultado de acontecimientos pasados y es probable que requiera un desembolso económico para cancelar tal obligación. La provisión realizada se aproxima a su valor de cancelación, no obstante puede diferir del monto definitivo.

m Equivalentes de Efectivo Se consideran equivalentes de efectivo las inversiones que son fácilmente convertibles a efectivo y que vencen dentro de los tres meses siguientes a la fecha de los estados financieros.

n Nuevas Regulaciones Locales Reformas al Decreto No. 19-2002, Ley de Bancos y Grupos Financieros El 28 de agosto de 2012 el Congreso de la República de Guatemala emitió el Decreto No. 26-2012 el cual fue publicado el 26 de septiembre de 2012. Este Decreto contiene reformas importantes a la Ley de Bancos y Grupos Financieros y entró en vigencia el 1 de abril de 2013. A continuación un resumen de los aspectos más importantes a considerar y que tendrán vigencia a partir del 2014: Calificación de riesgo Los bancos, las sociedades financieras y las entidades fuera de plaza o entidades off shore, deberán obtener anualmente una calificación de riesgo otorgada por una empresa calificadora de riesgo reconocida por la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos de América (Securities and Exchange Commission –SEC-) o representantes de éstas que realicen calificaciones a nivel regional, u otras calificadoras de riesgo que cumplan estándares equivalentes. En todos los casos, las calificadoras de riesgo deberán registrarse en la Superintendencia de Bancos de Guatemala de conformidad con lo establecido en la Resolución de Junta Monetaria 41-2013 Reglamento para el Registro de Empresas Calificadoras de Riesgo en la Superintendencia de Bancos. El reporte de la calificación otorgada por la calificadora deberá ser enviado al ente supervisor y la calificación actualizada deberá ser publicada por la entidad calificada con la gradualidad que establezca la Junta Monetaria.


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La primera calificación de riesgo de los bancos, las sociedades financieras, las entidades fuera de plaza o entidades off shore, las aseguradoras y las reaseguradoras, deberá obtenerse y publicarse durante el primer semestre de 2014.

o Aspectos Regulatorios del Extranjero Foreign Account Tax Compliance Act, por sus siglas en inglés Ley FATCA La Ley FATCA (Foreign Account Tax Compliance Act), es un ordenamiento propuesto por el Gobierno de Estados Unidos de América y está dirigida a facilitar la fiscalización y el gravamen de contribuyentes norteamericanos que posean cuentas financieras en el extranjero, obteniendo información de los ciudadanos estadounidenses, residentes o no en ese país.

En su implementación, FATCA requiere que las instituciones financieras extranjeras (FFIs, por su acrónimo en inglés) proporcionen información al Servicio de Rentas Internas de Estados Unidos de América (IRS, por su acrónimo en inglés) sobre las personas estadounidenses que tengan inversiones en cuentas fuera de ese país, y que las entidades no financieras extranjeras (NFFEs, por su acrónimo en inglés) proporcionen información sobre sus accionistas o partícipes.

Con el fin de incentivar que estas entidades proporcionen la información, FATCA impone la obligación de practicar una retención de 30% sobre aquellos pagos realizados a FFIs que no firmen un acuerdo con el IRS.

Este nuevo sistema de retención se aplica, a grandes rasgos, a ingresos de fuente estadounidense, intereses en depósitos bancarios y ganancias brutas de capital.

4 Disponibilidades

El resumen de esta cuenta es el siguiente: 31 de diciembre 2013

Q 2012

Q Moneda nacional:

Banco Central depósito legal 71,182 71,182Bancos del país 53,932,036 49,213,150

Total moneda nacional 54,003,218 49,284,332Van 54,003,218 49,284,332


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31 de diciembre 2013

Q 2012

Q

Vienen 54,003,218 49,284,332

Moneda extranjera: Banco Central depósito legal 39,207 39,512Bancos del país 2,035,819 4,488,606Bancos del exterior 281,598 279,566

Total moneda extranjera 2,356,624 4,807,684 56,359,842 54,092,016

5 Inversiones, neto

El resumen de esta cuenta es el siguiente:


Q 2012

Q

Moneda nacional: En títulos valores para la venta:

Certificados representativos de Bonos del Tesoro de la República de Guatemala, con interés anual entre 7.75% y 10% y con vencimientos entre 2014 y 2027 para ambos años. 1,585,071,311

1,485,071,311

Certificados de depósito a plazo emitidos por el Banco de Guatemala, con interés anual entre 7.50% y 8.40% (7.75% y 8.40% en 2012) y con vencimientos entre 2014 y 2025 (2013 y 2022 para 2012). 316,100,000

250,000,000

Cédulas hipotecarias F.H.A. con interés anual entre 7% y 20% (7% y 20.5% en 2012) y con vencimientos entre 2014 y 2032 (2013 y 2032 para 2012). 14,850,835

18,560,812

Pagarés emitidos por otras instituciones financieras con interés anual entre 5.75% y 6% (5.75% y 7.85% en 2012) y con vencimientos en 2014 (en 2013 para 2012). 1,000,000

5,000,000Total títulos valores para la venta 1,917,022,146 1,758,632,123

Van 1,917,022,146 1,758,632,123


18

Notas a los Estados Financieros 5 Inversiones, neto (continuación)

31 de diciembre

2013 Q

2012 Q

Vienen 1,917,022,146 1,758,632,123

Operaciones de reporto (a) 28,000,000 168,000,000Total moneda nacional 1,945,022,146 1,926,632,123

Moneda extranjera: En títulos valores para la venta:

Certificados representantivos de Bonos del Tesoro de la República de Guatemala por US$8,649,000 (US$4,152,178 en 2012), con interés anual entre 5.50% y 6.20% y vencimientos entre 2021 y 2027 para ambos años. 67,820,009

32,811,757

Eurobonos de la República de Guatemala por US$6,765,000 (US$6,000,000 en 2012), con interés anual de 8.13% y vencimiento en 2034 para ambos años. 53,046,868

47,413,800

Eurobonos emitidos por otras instituciones no financieras por US$4,288,139 (US$9,327,205 en 2012), con interés anual entre 6.35% y 8% (6.35% y 8.50% en 2012) y vencimiento entre 2016 y 2021 (2014 y 2021 para 2012). 33,624,884

73,706,370

Eurobonos de la República de El Salvador por US$1,748,754 (US$470,048 en 2012), con interés anual de 7.63% y 8.25% y vencimientos entre 2032 y 2035 para ambos años. 13,712,627

3,714,460

Pagarés emitidos por instituciones financieras por US$1,700,000 (US$196,822 en 2012), con interés anual de 6.25% (5.75% en 2012) y vencimiento en 2014 (en 2013 para 2012). 13,330,329

1,555,347Van 181,534,717

159,201,734


19

Notas a los Estados Financieros 5 Inversiones, neto (continuación)


Q 2012

Q

Vienen 181,534,717

159,201,734

Eurobonos de la República de Costa Rica por US$1,512,747 (US$400,000 en 2012), con interés anual de 4.38% (8.05% en 2012) y vencimiento en 2025 (en 2013 para 2012). 11,862,009

3,160,920

Bonos de deuda subordinada constituidos en otras instituciones financieras por US$1,340,486 (US$1,280,000 en 2012), con interés anual de 8.25% y vencimiento en 2021 para ambos años. 10,511,247

10,114,944

Eurobonos de la República de Panamá por US$1,096,519 (US$1,202,099 en 2012), con interés anual del 5.20% y vencimiento en 2020 para ambos años. 8,598,211

9,499,344

Eurobonos emitidos por otras instituciones financieras por US$922,735 (US$952,599 en 2012), con interés anual de 5.38% y vencimiento en 2014 para ambos años. 7,235,507

7,527,721Total títulos valores para la venta 219,741,691 189,504,663

Operaciones de reporto (a) 35,286,165 23,706,900

Intereses pagados en compra de valores - 8,587,401Total moneda extranjera 255,027,856 221,798,964Total inversiones (b) 2,200,050,002 2,148,431,087

Menos: Estimación por valuación:

Específica (686,928) (686,928)Genérica (366,957) (366,957)

Total estimación por valuación (c) (1,053,885) (1,053,885)Total inversiones, neto 2,198,996,117 2,147,377,202

Menos: Monto presentado en el rubro de otras

inversiones (nota 11) (53,173,952)

(53,285,891) 2,145,822,165 2,094,091,311


20


a. Las operaciones de reporto se encuentran garantizadas con inversiones en valores del gobierno de Guatemala y entidades gubernamentales, instituciones financieras y cédulas hipotecarias; y devengan rendimientos anuales que oscilan entre 1% y 9% (1% y 5% en 2012) con vencimientos en 2014 (en 2013 para 2012).

b. Al 31 de diciembre de 2013 las inversiones tienen vencimientos que oscilan del 2014 al 2035. Los vencimientos en los próximos cinco años de estas inversiones se resumen a continuación:

Q

2014 311,078,5482015 135,433,9292016 509,252,9712017 66,969,3732018 51,202,0782019 en adelante 1,126,113,103 2,200,050,002

c. El movimiento de la estimación por valuación de inversiones se detalla a

continuación:

Años terminados el 31 de diciembre

2013 Q

2012 Q

Saldo al inicio del año 1,053,885 - Más aumentos por:

Traslado de la estimación por valuaciónde cartera de créditos -

1,053,885

Saldo al final del año 1,053,885 1,053,885

6 Cartera de Créditos, neto



Q 2012

Q

Moneda nacional: Fiduciarios 60,163,758 57,661,166Hipotecarios 28,211,948 33,025,407

Van 88,375,706 90,686,573


21

Notas a los Estados Financieros 6 Cartera de Créditos, neto (continuación)


Q 2012

Q

Vienen 88,375,706 90,686,573 Pagos por cartas de crédito 4,083,826 4,640,926Arrendamiento financiero 1,577,718 1,745,986Con garantía de obligaciones propias 1,061,477 2,900,197Deudores por venta de bienes realizables 452,935 646,727Documentos por cobrar - 3,762,407

Total moneda nacional 95,551,662 104,382,816 Moneda extranjera:

Fiduciarios 14,627,034 13,075,304Hipotecarios 6,926,794 22,200,079Documentos por cobrar 1,191,239 1,364,358Prendarios fiduciarios 818,102 1,181,702Arrendamiento financiero 307,474 309,863

Total moneda extranjera 23,870,643 38,131,306Cartera de créditos, bruta 119,422,305 142,514,122

Menos:

Estimación por valuación: Específica (4,319,111) (17,331,853)Genérica (13,784,301) (13,537,747)

Total estimación por valuación (18,103,412) (30,869,600)Cartera de créditos, neta 101,318,893 111,644,522

Las operaciones de crédito devengan tasas de interés anuales variables que oscilan entre los porcentajes que se detallan a continuación:

31 de diciembre

2013 %

2012 %

Créditos en moneda nacional 6.5 y 26.0 9.5 y 27.0 Créditos en moneda extranjera 4.0 y 10.0 4.0 y 10.0


22


El resumen de la cartera de créditos por su estado es el siguiente:


Q 2012

Q

Moneda nacional: Vigentes 90,469,411 94,782,866

Vencidos: En proceso de prórroga 31,965 4,038,719En cobro administrativo 1,280,767 928,946En cobro judicial 3,769,519 4,632,285

5,082,251 9,599,950Total moneda nacional 95,551,662 104,382,816

Moneda extranjera: Vigentes 23,345,555 29,699,837

Vencidos:

En cobro administrativo 222,627 224,358En cobro judicial 302,461 8,207,111 525,088 8,431,469


Menos:


Total estimación por valuación (18,103,412) (30,869,600)Cartera de créditos, neta 101,318,893 111,644,522

El resumen de la cartera de créditos por categoría es el siguiente:


Q 2012

Q

Moneda nacional: Deudores empresariales menores 61,082,713 68,413,944Microcréditos 27,546,569 26,034,395Créditos hipotecarios para vivienda 6,922,380 9,934,477



23



Q 2012

Q

Vienen 95,551,662 104,382,816 Moneda extranjera:

Deudores empresariales menores 21,055,591 20,924,484Deudores empresariales mayores 2,815,052 17,206,822


Menos:


Total estimación por valuación (18,103,412) (30,869,600)Cartera de créditos, neto 101,318,893 111,644,522

El resumen de la cartera de créditos por actividad económica es la siguiente:


Q 2012

Q

Moneda nacional: Transferencias 18,836,246 14,923,364Agricultura, ganadería, silvicultura, caza y

pesca 4,406,891

12,181,499Industria manufacturera 9,508,316 10,683,538Construcción 12,506,911 18,678,806Comercio 47,673,708 46,027,124Establecimientos financieros, bienes

inmuebles y servicios prestados a las empresas 1,473,147 1,781,785

Servicios comunales, sociales y personales 1,146,443 106,700Total moneda nacional 95,551,662 104,382,816

Moneda extranjera:

Industria manufacturera 14,455,284 18,890,997Comercio 2,940,514 -

Van 17,395,798 18,890,997


24



Q 2012

Q

Vienen 17,395,798 18,890,997

Establecimientos financieros, bienes inmuebles y servicios prestados a las empresas 2,466,895 6,641,859

Transporte y almacenamiento 2,103,614 2,225,584Construcción 1,688,698 10,046,896Agricultura, ganadería, silvicultura, caza y

pesca 215,638 325,970Total moneda extranjera 23,870,643 38,131,306

119,422,305 142,514,122

El resumen de la cartera de créditos por área geográfica es la siguiente:


Q 2012

Q

Moneda nacional: Guatemala 95,551,662 104,382,816

Total moneda nacional 95,551,662 104,382,816

Moneda extranjera: Guatemala 15,449,012 29,644,236Otros países 8,421,631 8,487,070


La integración de la cartera de créditos por vencimiento es la siguiente:


Q 2012

Q

Moneda nacional: Hasta un año 16,854,409 11,717,985De uno a tres años 25,180,748 40,972,697De tres a cinco años 28,143,484 25,895,945De más de cinco años 25,373,021 25,796,189



25



Q 2012

Q

Vienen 95,551,662 104,382,816

Moneda extranjera: Hasta un año 243,578 8,538,313De uno a tres años 8,885,739 6,538,655De tres a cinco años 4,316,085 3,528,693De más de cinco años 10,425,241 19,525,645


Los movimientos contables de la estimación por valuación de la cartera de créditos se resumen a continuación:


2013 Q

2012 Q

Saldo al inicio del año 30,869,600 37,095,185 Más aumentos por:

Provisión del año cargada a resultados 1,317,906 704,740Traslado de la estimación por valuación de

cuentas por cobrar 286,939

343,859 1,604,845 1,048,599

Menos cargos por: Traslado a la estimación por valuación de

bienes realizables (9,243,431)

(2,262,135)Créditos aplicados a la estimación (4,749,032) (3,090,889)Traslado a la estimación por valuación de

cuentas por cobrar (378,570)

(867,275)Traslado a la estimación por valuación de

inversiones -

(1,053,885) (14,371,033) (7,274,184)

Saldo al final del año 18,103,412 30,869,600


26


Los cargos a resultados por las estimaciones por valuación se resumen a continuación:


2013 Q

2012 Q

Estimaciones por valuación: Cartera de créditos 1,317,906 704,740Bienes realizables (nota 9) 790,238 720,854

2,108,144 1,425,594

7 Productos Financieros por Cobrar



Q 2012

Q

Moneda nacional: Inversiones 39,721,343 44,223,351Cartera de créditos 2,228,062 1,328,477

Total moneda nacional 41,949,405 45,551,828 Moneda extranjera:

Inversiones 3,855,516 5,709,797Cartera de créditos 108,665 85,201


8 Cuentas por Cobrar, neto



Q 2012

Q

Moneda nacional: Gastos judiciales 1,150,573 1,145,064Primas de seguro 210,518 217,628Deudores varios 183,131 170,173Anticipos para gastos 18,396 39,555



27

Notas a los Estados Financieros 8 Cuentas por Cobrar, neto (continuación)


Q 2012

Q

Vienen 1,562,618 1,572,420 Moneda extranjera:

Primas de seguros 118,546 157,277Deudores varios 15,416 21,249

Total moneda extranjera 133,962 178,526Total cuentas por cobrar 1,696,580 1,750,946

Menos: estimación por valuación (1,268,062) (1,176,709) 428,518 574,237

Los movimientos contables de la estimación por valuación de cuentas por cobrar se resumen a continuación:


2013 Q

2012 Q

Saldo al inicio del año 1,176,709 665,242 Más aumentos por:

Traslado de la estimación por valuación de cartera de créditos 378,570

867,275

Menos cargos por:

Traslado a la estimación por valuación de cartera de créditos

(286,939)

(343,859)

Saldos aplicados a la estimación (278) (11,949) (287,217) (355,808)Saldo al final del año 1,268,062 1,176,709


28

Notas a los Estados Financieros 9 Bienes Realizables, neto

El saldo de bienes realizables corresponde a bienes inmuebles adjudicados a la Financiera. El resumen del movimiento de esta cuenta es el siguiente:


2013 Q

2012 Q

Saldo al inicio 6,583,537 8,332,472

Más aumento por: Adjudicaciones del año 9,811,774 1,761,094

Menos bajas por: Ventas (3,501,104) (3,489,802)Erogaciones por bienes realizables - (20,227)

Total bienes realizables (a) 12,894,207 6,583,537Menos: estimación por valuación (12,894,207) (2,982,989)Saldo al final del año - 3,600,548

(a) El saldo de esta cuenta al 31 de diciembre de 2013 incluye Q7,841,370 que

corresponden a la adjudicación de dos bienes inmuebles en pago de un crédito otorgado a la entidad Industria Guatemalteca de Vivienda, S.A -IGUAVISA.

Los movimientos contables de la estimación por valuación de bienes realizables se resumen a continuación:


2013 Q

2012 Q

Saldo al inicio del año 2,982,989 - Más:

Provisión del año cargada a resultados 790,238 720,854Traslado de la estimación por valuación de

cartera de créditos 9,243,431

2,262,135 10,033,669 2,982,989 Menos:

Saldos aplicados a la estimación (122,451) - Saldo al final del año 12,894,207 2,982,989


29

Notas a los Estados Financieros 10 Inversiones Permanentes



Q 2012

Q

Moneda nacional:

Asociación Bancaria de Guatemala, 108 acciones con valor nominal de Q5,000 cada una. 540,000

540,000 Club Industrial, una acción con valor nominal

de Q1,000.

1,000

1,000 Soluciones para Desarrollo de Vivienda, S.A.

(a) -

2,502,500 541,000 3,043,500 Moneda extranjera:

Banco G&T Continental El Salvador, S.A. de C.V., 7,000,000 de acciones con valor nominal de US$1 cada una y participación del19.94%.

54,844,580

54,844,580 55,385,580 57,888,080

(a) Al 31 de diciembre de 2012 este saldo corresponde a operaciones de reporto

renovables semestralmente que están garantizadas con 1,385,751 acciones comunes de Grupo Continental, S.A. con valor nominal de Q1 cada una y 19,953 acciones comunes de Corporación G&T, S.A. con valor nominal de Q1 cada una.

11 Otras Inversiones

Esta cuenta representa el fondo de amortización constituido para el servicio de la deuda por la emisión autorizada de pagarés financieros, así como el fondo especial destinado a la cobertura de las recaudaciones del sistema de hipotecas aseguradas – FHA, el cual comprende las cuotas de seguros de hipotecas, seguros contra incendio y terremoto e impuesto único sobre inmuebles.

El servicio de la deuda por la emisión autorizada de pagarés financieros se constituye conforme el programa y el reglamento correspondiente autorizados por la Junta Monetaria (ver nota 15).

El total de estos fondos están garantizados con Certificados Representativos de Bonos del Tesoro de la República de Guatemala (ver nota 5).


30

Notas a los Estados Financieros 11 Otras Inversiones (continuación)



2013 Q

2012 Q

Moneda nacional: Fondos de amortización 42,000,000 42,000,000Fondo especial para recaudaciones del

sistema FHA

933,164

933,164 42,933,164 42,933,164

Moneda extranjera: Fondos de amortización 11,173,952 11,285,891

54,107,116 54,219,055


31

Notas a los Estados Financieros 12 Inmuebles y Muebles, neto

El movimiento de esta cuenta por los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012 es el siguiente:

Saldo inicial

Q

Adiciones

Q

Bajas

Q

Saldo final

Q

31 de diciembre 2013 Costo:

Sistemas informáticos 2,605,095 - (956,796) 1,648,299Mobiliario y equipo 1,288,236 - (193,976) 1,094,260Vehículos 16,431 - - 16,431Otros 5,950 - (5,950) -

3,915,712 - (1,156,722) 2,758,990

Depreciación acumulada (3,037,986) (539,827) 1,156,722 (2,421,091)Total 877,726 (539,827) - 337,899

31 de diciembre 2012 Costo:

Sistemas informáticos 3,115,054 - (509,959) 2,605,095Mobiliario y equipo 1,528,769 - (240,533) 1,288,236Vehículos 28,180 - (11,749) 16,341Otros 6,750 - (800) 5,950

4,678,753 - (763,041) 3,915,712

Depreciación acumulada (3,142,392) (658,635) 763,041 (3,037,986)Total 1,536,361 (658,635) - 877,726


32

Notas a los Estados Financieros 13 Cargos Diferidos



Q 2012

Q

Gastos anticipados: Impuestos y arbitrios 5,709,652 3,901,204Proveeduría 3,150 8,443Anticipo a proveedores - 255,285

5,712,802 4,164,932 14 Créditos Obtenidos

La Financiera tiene contratada una línea de crédito con Banco G&T Continental, S.A. hasta por un monto de Q100,000,000. El saldo de esta línea de crédito al 31 de diciembre de 2013 es de Q61,624,346 (Q60,971,966 en 2012), con una tasa de interés anual del 7.15% para ambos años y vencimiento el 30 de enero de 2015 (el 31 de diciembre de 2013 para 2012).

15 Obligaciones Financieras



Q 2012

Q

Moneda nacional: Pagarés financieros FIGSA 468,705,568 477,187,046Pagarés financieros G&T 290,448,498 254,858,088Pagarés financieros FIASA 182,124,101 161,382,473Fondos de retiro con capitalización

individual (nota 33) 1,001,992,769

983,494,418Total moneda nacional 1,943,270,936 1,876,922,025

Moneda extranjera: Pagarés financieros FIGSA 159,970,698 175,441,160Pagarés financieros G&T 15,791,673 15,911,898Fondos de retiro con capitalización

individual (nota 33) 98,757,068

107,516,497Total moneda extranjera 274,519,439 298,869,555

2,217,790,375 2,175,791,580 a. Con fecha 13 de julio de 1994 la Junta Monetaria aprobó mediante resolución

JM-341-94 la emisión de pagarés Financieros G&T hasta por un monto de quinientos millones de quetzales (Q500,000,000).


33


b. Con fecha 27 de mayo de 1992 la Junta Monetaria aprobó mediante resolución JM-248-92 la emisión de pagarés FIASA V y VI en moneda nacional, por un monto de Q1,500 millones, y con fecha 19 de diciembre de 2001 mediante resolución JM-605-2001 aprobó la emisión de pagarés FIASA I emitidos en moneda extranjera (dólares de los Estados Unidos de América) por un monto de US$50 millones y pagarés G&T por un monto de US$50 millones.

c. Con fecha 27 de enero de 2005 la Junta Monetaria aprobó mediante resolución JM-10-2005 la emisión de pagarés y/o bonos financieros a FIGSA hasta por un monto de Q2,000 millones o su equivalente en dólares de los Estados Unidos de América.

d. Los recursos obtenidos serán destinados a financiar operaciones activas autorizadas por el Decreto Ley 208 (Ley de Sociedades Financieras Privadas), así como por las disposiciones reglamentarias a las que deben sujetarse las Sociedades Financieras Privadas y que han sido emitidas por la Junta Monetaria en aplicación del Decreto Ley 208 y sus reformas.

e. Los fondos de retiro con capitalización individual se rigen por un reglamento específico.

f. Las obligaciones financieras están garantizadas por la totalidad de los activos de la Financiera. El plazo puede ser hasta de quince (15) años. Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2013 los pagarés financieros en quetzales devengan tasas de interés variable que oscilan del 0.50% al 22% anual y los pagarés en dólares devengan tasas variables que oscilan del 0.10% al 5.50% anual (0.10% al 22% y 0.10% al 5.50% respectivamente, para 2012).

g. Los pagarés financieros serán amortizados mediante pagos anuales de conformidad con el plan de amortización que para cada serie elabore la Financiera.

h. Para el servicio de la deuda se ha constituido un fondo de amortización, el cual está representado por las otras inversiones que se indican en la nota 11.

16 Gastos Financieros por Pagar El resumen de esta cuenta es el siguiente:


Q 2012

Q

Por obligaciones financieras: Moneda nacional 11,283,980 7,422,305Moneda extranjera 2,618,980 1,215,864

13,902,960 8,638,169


34

Notas a los Estados Financieros 17 Cuentas por Pagar



Q 2012

Q

Moneda nacional: Impuesto sobre la renta por pagar (nota 29) 11,929,179 10,994,879Obligaciones inmediatas 2,105,134 1,437,733Ingresos por aplicar 1,880,078 2,204,000Obligaciones por administración 1,398,402 1,323,947Cheques caducados 261,302 169,568

Total moneda nacional 17,574,095 16,130,127

Moneda extranjera: Obligaciones inmediatas 106,055 170,951Obligaciones por administración 41,314 44,513Cheques caducados - 27,741

Total moneda extranjera 147,369 243,205 17,721,464 16,373,332

18 Provisiones



Q 2012

Q

Bonificaciones a empleados 723,276 722,949Aguinaldos 375,577 229,111

1,098,853 952,060 19 Otras Cuentas Acreedoras



Q 2012

Q

Moneda nacional: Cartera de créditos 2,228,062 1,328,477Inversiones 1,119,215 1,763,887

3,347,277 3,092,364Productos capitalizados 777,341 1,408,603



35



Q 2012

Q

Vienen 4,124,618 4,500,967

Moneda extranjera: Cartera de créditos 108,665 85,201Inversiones 1,255,900 12,638,243

1,364,565 12,723,444Productos capitalizados 120,886 167,922


El saldo total de productos financieros devengados no percibidos registrados en otras cuentas acreedoras, según el tipo de moneda, se resume a continuación:


Q 2012

Q

Moneda nacional 3,347,277 3,092,364Moneda extranjera 1,364,565 12,723,444 4,711,842 15,815,808

20 Capital Pagado

El capital autorizado de la Financiera es de quinientos millones de quetzales (Q500,000,000), distribuido en 5,000,000 de acciones comunes con valor nominal de Q100 cada una.

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 el capital suscrito y pagado asciende a Q112,224,000 distribuido en 1,122,240 acciones comunes.

21 Reservas de Capital

Reserva para Futuros Dividendos (a) Dividendos decretados:

De conformidad con el acta de Asamblea General Ordinaria de Accionistas No. 18 del 14 de febrero de 2013 se decretó como parte del proyecto de distribución de utilidades del 2012, un dividendo de Q20,200,000.

De conformidad con el acta de Asamblea General Ordinaria de Accionistas No. 15 del 30 de enero de 2012 se decretó como parte del proyecto de distribución de utilidades del 2011, un dividendo de Q17,979,048.


36


Los dividendos decretados se distribuyen en función del porcentaje de participación de cada accionista.

(b) Asignación a Directores: La asignación a directores corresponde al 10% sobre la utilidad neta del año antes de impuesto sobre la renta, de conformidad con la escritura social de la Financiera.

22 Reserva Legal

De acuerdo con los artículos 36 y 37 del Código de Comercio de Guatemala, toda sociedad deberá separar anualmente como mínimo el cinco por ciento (5%) de la utilidad neta contable de cada ejercicio para formar la reserva legal. Ésta no podrá ser distribuida en forma alguna entre los accionistas sino hasta la liquidación de la sociedad. Sin embargo, podrá capitalizarse cuando exceda del quince por ciento (15%) del capital pagado al cierre del ejercicio inmediato anterior, sin perjuicio de seguir reservando el cinco por ciento (5%) anual mencionado anteriormente. La Financiera contabiliza en el año corriente el 5% de la utilidad neta del año anterior.

23 Margen por Inversión

El resumen de los ingresos y gastos generados por operaciones financieras se muestra a continuación:


2013 Q

2012 Q

Productos financieros:

Ingresos por intereses: Inversiones 192,488,148 179,478,597Cartera de créditos 10,331,227 12,264,375Disponibilidades 986,661 659,173Otras inversiones 60,233 85,927

203,866,269 192,488,072 Comisiones:

Fondos de retiro 907,528 1,380,068Cartera de créditos 96,806 76,880 1,004,334 1,456,948

Total productos financieros 204,870,603 193,945,020Van 204,870,603 193,945,020


37



2013Q

2012Q

Vienen 204,870,603 193,945,020

Gastos financieros:

Gastos por intereses: Obligaciones financieras (145,583,619) (137,367,757)Créditos obtenidos (4,179,628) (5,855,882) (149,763,247) (143,223,639)

Otros gastos financieros: Negociación de títulos valores (4,083,084) (2,319,053)Comisiones (158,616) (176,673)

(4,241,700) (2,495,726)Total gastos financieros (154,004,947) (145,719,365)Margen por inversión 50,865,656 48,225,655

24 Productos por Servicios

El resumen de los productos por servicios se muestra a continuación:


2013Q

2012Q

Comisiones: Por administración de fideicomisos 4,921,714 5,113,477Por otros servicios 275,899 -

5,197,613 5,113,477

25 Otros Productos y Gastos de Operación

El resumen de los otros productos y gastos de operación se muestra a continuación: Años terminados el


Q 2012

Q

Productos de operación: Ganancia por valor de mercado de títulos

valores 1,863,718

- Van 1,863,718 -


38



2013 Q

2012 Q

Vienen 1,863,718 -

Variaciones y ganancias cambiarias en

moneda extranjera 676,224

2,468,928 2,539,942 2,468,928

Gastos de operación:

Cuentas incobrables y de dudosa recuperación (2,108,144)

(1,425,594)

431,798 1,043,334

26 Gastos de Administración

El resumen de los gastos de administración se muestra a continuación:


2013Q

2012Q

Funcionarios y empleados 11,783,099 10,265,232Impuestos, arbitrios y contribuciones 2,432,389 2,306,401Honorarios profesionales 948,265 720,637Consejo de Administración 634,300 608,000Gastos por bienes realizables 606,224 718,880Mercadeo y publicidad 601,332 635,293Comunicaciones 595,883 661,532Depreciaciones 539,827 658,635Donaciones 350,295 613,294Primas de seguros y fianzas 207,247 257,326Papelería, útiles y suministros 152,253 672,765Arrendamientos 139,673 156,984Cuotas asociaciones diversas 65,028 61,027Teléfono 25,057 27,039Otros (a) 402,782 516,346

19,483,654 18,879,391 (a) Esta cuenta incluye gastos por combustibles y lubricantes, encuadernaciones,

almacenaje, entre otros.


39

Notas a los Estados Financieros 27 Productos y Gastos Extraordinarios, neto

El resumen de los productos y gastos extraordinarios se muestra a continuación:


2013Q

2012Q

Productos: Recuperaciones 1,280,000 116,372Utilidad en liquidación de bienes

realizables 724,795

731,374Otros - 32,200

2,004,795 879,946

Gastos: Pérdida en liquidación de bienes

realizables -

(10,520)Otros (17,393) - (17,393) (10,520)

1,987,402 869,426 28 Productos y Gastos de Ejercicios Anteriores, neto

El resumen de los productos y gastos de ejercicios anteriores se muestra a continuación: Años terminados el


Q 2012

Q

Productos: Regularización de ingresos por aplicar 1,043,350 - Cheques caducados 265,751 - Utilidad en liquidación y venta de bienes

realizables 122,681

33,207Extorno de provisiones 90,567 176,677Otros 4,981 413,815

1,527,330 623,699

Gastos: Multas y recargos (a) (1,165,407) - Pérdida en adjudicación de bienes

realizables (538,212)

(257,017)Regularización de cuentas por cobrar (126,922) (8,552)Amortización de ISR trimestral - (159,160)Otros (64,168) (494,049) (1,894,709) (918,778)

(367,379) (295,079)


40


(a) Este monto corresponde a multas y recargos pagados a la Superintendencia de Administración Tributaria por el pago y la presentación extemporánea de ciertas obligaciones tributarias (impuesto sobre la renta anual – régimen optativo y retenciones de impuesto sobre la renta) a cargo de Financiera Guatemalteca, S.A.

29 Impuesto sobre la Renta

Las declaraciones juradas del impuesto sobre la renta presentadas por la Financiera por los años terminados del 31 de diciembre del 2010 al 2013 están sujetas a revisión por parte de las autoridades fiscales. Los ejercicios fiscales terminados del 31 de diciembre de 2007 al 2009 ya fueron revisados, las autoridades fiscales ya emitieron las resoluciones correspondientes y el proceso de defensa se encuentra en la fase de contencioso administrativo (nota 33). El derecho del Estado para efectuar la revisión prescribe por el transcurso de cuatro años contados a partir de la fecha en que se produjo el vencimiento para el pago de la obligación.

De conformidad con el Libro I Impuesto sobre la Renta del Decreto No. 10-2012 del Congreso de la República de Guatemala publicado el 5 de marzo de 2012, a partir del 1 de enero de 2013 la Financiera adoptó el régimen sobre las utilidades de actividades lucrativas que establece un tipo impositivo del 31% para las rentas de las actividades lucrativas en el período de liquidación comprendido del 1 de enero al 31 de diciembre de 2013. Adicionalmente, las rentas del capital y las ganancias de capital están gravadas con un tipo impositivo del 10%.

El gasto de impuesto sobre la renta por el año terminado el 31 de diciembre de 2013 ascendió a Q11,929,179, lo que representó una tasa efectiva del 30.88%. A continuación se muestra la conciliación entre el gasto de impuesto sobre la renta aplicable y el que resultaría de aplicar las tasas correspondientes a la utilidad antes de impuesto por el año terminado el 31 de diciembre de 2013:

Q

Renta bruta (total de ingresos) 216,140,282Menos rentas exentas y no afectas (11,090,290)Menos costos y gastos deducibles (177,508,846)Más gastos de rentas exentas y no afectas 10,940,077

Renta imponible 38,481,223Tasa impositiva 31%

Gasto de impuesto sobre la renta 11,929,179

Los cálculos del impuesto sobre la renta arriba indicados se prepararon en todos sus aspectos significativos, de conformidad con lo dispuesto en el Libro I de la Ley de Actualización Tributaria, Decreto No. 10-2012 del Congreso de la República de Guatemala, que contiene la regulación aplicable al impuesto sobre la renta. Los montos que se declaran podrían estar sujetos a cambios posteriores dependiendo del criterio que apliquen las autoridades fiscales cuando analicen las transacciones.


41

Notas a los Estados Financieros 30 Contingencias, Compromisos, Otras Responsabilidades y Cuentas

de Orden El resumen de esta cuenta es el siguiente:


Q 2012

Q

Moneda nacional: Compromisos y contingencias 1,771,020 235,000Clasificación de inversiones, cartera de

créditos y otros activos crediticios 96,914,032 105,745,508Márgenes por girar 48,375,654 49,028,034Administraciones ajenas 2,876,737,856 2,969,167,811Emisiones autorizadas de obligaciones

financieras 4,112,940,000 4,112,940,000Obligaciones financieras 2,205,056,109 2,257,845,357Operaciones de reporto 5,000,000 5,000,000Otras cuentas de orden 40,859,459 30,925,834Cuentas de registro 88,770 80,066

9,387,742,900 9,530,967,610

Moneda extranjera: Compromisos y contingencias 1,307,005 1,317,160Clasificación de inversiones, cartera de

créditos y otros activos crediticios 23,883,719

38,141,911Márgenes por girar 421,500 421,500Administraciones ajenas 1,176,206 1,185,345Emisiones autorizadas de obligaciones

financieras 784,137,000 790,230,000Obligaciones financieras 678,216,761 666,801,605Operaciones de reporto 30,581,343 78,232,770Otras cuentas de orden 45,996,628 55,592,463 1,565,720,162 1,631,922,754

10,953,463,062 11,162,890,364 El rubro de administraciones ajenas incluye los fideicomisos que administra la Financiera (nota 33b) según el resumen siguiente:


Q 2012

Q

En moneda nacional: Administración 1,156,020,821 1,214,806,121Garantía 1,715,291,139 1,749,081,434Inversión 5,425,896 5,280,256

Van 2,876,737,856 2,969,167,811


42

Notas a los Estados Financieros 30 Contingencias, Compromisos, Otras Responsabilidades y Cuentas

de Orden (continuación)


Q 2012

Q

Vienen 2,876,737,856 2,969,167,811

En moneda extranjera: Administración 1,176,206 1,185,345

2,877,914,062 2,970,353,156

Compromisos y Contingencias En esta cuenta se registran para efectos de control, si los hay: garantías otorgadas para garantizar obligaciones emitidas por terceros, créditos formalizados pendientes de ser entregados y obligaciones de la institución.

Clasificación de Inversiones, Cartera de Créditos y Otros Activos Crediticios En esta cuenta se registran para efectos de control, si los hay: activos crediticios en moneda nacional y extranjera, clasificados en categorías conforme las disposiciones que determina el reglamento correspondiente.

Márgenes por Girar En esta cuenta se registran para efectos de control, si los hay: márgenes por girar de créditos concedidos por el banco central, márgenes por girar de los créditos concedidos por instituciones financieras y márgenes por girar por los créditos concedidos por organismos internacionales y entidades extranjeras.

Administraciones Ajenas En esta cuenta se registran para efectos de control, si los hay: documentos y valores que la institución reciba, Cédulas Hipotecarias que la institución administre por cuenta de terceros, títulos-valores que la institución administre por cuenta de terceros, cartera que la institución administre por cuenta de terceros e individualmente el capital en giro de cada uno de los fideicomisos en administración.

Emisiones Autorizadas de Obligaciones Financieras En esta cuenta se registran para efectos de control, si los hay, la emisión de bonos y pagarés autorizados por la Junta Monetaria.

Obligaciones Financieras En esta cuenta se registran para efectos de control, si los hay: emisiones de bonos y pagarés pendientes de colocar, certificados provisionales entregados, cupones de intereses de los títulos-valores emitidos por la institución y las emisiones de otros títulos-valores.


43


Operaciones de Reporto En esta cuenta se registran si los hay, el valor consignado en los contratos por operaciones de reporto.

Otras Cuentas de Orden En esta cuenta se registran para efectos de control, si los hay: aquellas partidas, aplicadas a cuentas de resultados, que la ley específica permite diferir en un mayor número de períodos de imposición, todos aquellos saldos de la cartera crediticia después de haber ejercido las acciones de cobro correspondientes, los intereses dejados de percibir de la cartera en cobro judicial y los créditos aprobados pendientes de formalizar.

Cuentas de Registro En esta cuenta se registran para efectos de control, si los hay: documentos y valores en custodia, activos que hayan sido totalmente depreciados o amortizados, existencias de formas en blanco y tarjetas plásticas sin troquelar.

31 Concentración de Inversiones y Contingencias

El 1 de junio de 2002 entró en vigencia la Ley de Bancos y Grupos Financieros, Decreto 19-2002 y el 1 de abril de 2013 entraron en vigencia las reformas a la ley contenidas en el Decreto No. 26-2012. De acuerdo con estas regulaciones, los bancos, las sociedades financieras, así como las entidades fuera de plaza o entidades off shore y las empresas especializadas en servicios financieros que formen parte de grupos financieros, con excepción de las operaciones financieras que pueden realizar, sin limitación alguna, en títulos emitidos por el Ministerio de Finanzas Públicas o el Banco de Guatemala, no podrán efectuar operaciones que impliquen financiamiento directo o indirecto de cualquier naturaleza, sin importar la forma jurídica que adopten, tales como, pero no circunscrito a, bonos, pagarés, obligaciones y/o créditos, ni otorgar garantías o avales, que en conjunto excedan los porcentajes siguientes:

a) Quince por ciento (15%) del patrimonio computable a una sola persona individual o jurídica, de carácter privado o a una sola empresa o entidad del Estado o autónoma. Se exceptúan de este límite los excesos transitorios derivados de depósitos interbancarios de naturaleza operativa o de los depósitos e inversiones que las empresas del grupo financiero puedan tener en el banco de su grupo financiero.

b) Treinta por ciento (30%) del patrimonio computable a dos o más personas relacionadas entre sí que formen parte de una unidad de riesgo.

c) Treinta por ciento (30%) del patrimonio computable a dos o más personas vinculadas, las que se considerarán como una sola unidad de riesgo.


44


Dicho porcentaje podrá incrementarse hasta el cincuenta por ciento (50%) del patrimonio computable, si el excedente lo constituyen activos crediticios garantizados totalmente, durante el plazo del crédito, con certificados de depósitos a plazo o pagarés financieros emitidos por la propia institución, los que deberán quedar en custodia de la misma. Además, deberá pactarse por escrito que, en caso el deudor sea demandado o incurra en incumplimiento, sin más trámite, se hará efectiva la garantía.

Los depósitos e inversiones que las empresas del grupo financiero mantengan en el banco de su grupo financiero, no deberán computarse para efectos de los límites establecidos en este inciso.

d) Treinta por ciento (30%) del patrimonio computable en inversiones que realicen las entidades fuera de plaza o entidades off shore en títulos representativos de deuda soberana de otros países distintos a Guatemala, conforme la escala de límites que establezca la Junta Monetaria con base en la calificación de riesgo soberano que otorguen calificadoras de riesgo reconocidas por la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos de América (Securities and Exchange Commission –SEC-).

e) Cien por ciento (100%) del patrimonio computable, al conjunto de inversiones que realicen los bancos o sociedades financieras en títulos representativos de deuda soberana de otros países distintos a Guatemala, que cuenten con la más alta calificación de riesgo soberano que, en la escala de grado de inversión, sea otorgada por calificadoras de riesgo reconocidas por la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos de América (Securities and Exchange Commission –SEC-).

Cuando las entidades excedan los límites establecidos en la ley, deberán deducir de inmediato dicho exceso de su patrimonio computable, sin perjuicio de ser sancionadas de conformidad con la ley.

32 Conformación del Grupo Financiero

El artículo 27 de la Ley de Bancos y Grupos Financieros Decreto 19-2002 establece la conformación de Grupo Financiero, el cual deberá organizarse bajo el control común de una empresa controladora constituida en Guatemala específicamente para ese propósito, o de una empresa responsable del grupo financiero, que en este caso es Banco G&T Continental, S.A.

El 6 de noviembre de 2003 la Junta Monetaria emitió la Resolución JM-140-2003 que autorizó la conformación del Grupo Financiero G&T Continental con base en la estructura organizativa y las compañías incluidas en la solicitud previamente presentada, siendo el Banco G&T Continental, S.A. la empresa responsable.


45

Notas a los Estados Financieros 32 Conformación del Grupo Financiero (continuación)

El 31 de octubre de 2005 la Superintendencia de Bancos emitió la Resolución No.617-2005 que formalizó la conformación del Grupo Financiero G&T Continental.

El 20 de marzo de 2013 la Junta Monetaria emitió la Resolución JM-38-2013 que autorizó la incorporación de Seguros G&T, S.A. y Afianzadora G&T, S.A. al Grupo Financiero G&T Continental, por relación de administración.

Las empresas que conforman el Grupo Financiero G&T Continental al 31 de diciembre de 2013 son:

Banco G&T Continental, S.A. (empresa responsable)

Financiera G&T Continental, S.A.

G&T Conticredit, S.A.

Casa de Bolsa G&T Continental, S.A.

Asesoría en Valores, S.A.

GTC Bank Inc.

Banex Valores, S.A. (a)

Seguros G&T, S.A.

Afianzadora G&T, S.A.

(a) Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2013, Contivalores, S.A., fue absorbida por Banex Valores, S.A. La fusión por absorción se realizó con saldos referidos al 1 de agosto de 2013.

Las transacciones realizadas con compañías del Grupo Financiero G&T Continental se resumen a continuación:


2013Q

2012Q

Productos: Intereses 706,207 1,053,433

Gastos: Intereses 6,466,835 7,939,502Consejo de Administración 634,300 608,000

Capital contable: Asignación a directores 3,607,742 2,979,044


46


Los saldos con compañías del Grupo Financiero G&T Continental se resumen a continuación:


Q 2012

Q

Activos: Disponibilidades 6,671,258 15,589,734Inversiones en valores 14,330,329 14,433,910

Pasivos: Créditos obtenidos 61,624,346 60,971,966Obligaciones financieras 31,368,000 3,928,800

A las empresas del grupo financiero les está prohibido:

a) Otorgar financiamiento directo o indirecto para la adquisición de acciones representativas de su capital, de la empresa controladora, de la empresa responsable o de cualquier otra empresa financiera del grupo al que pertenezca;

b) Efectuar operaciones financieras o de prestación de servicios entre sí, en condiciones de plazo, tasas, montos, garantías y comisiones diferentes a las que utilicen en operaciones similares con terceros. La Junta Monetaria reglamentará las operaciones que podrán efectuar dichas entidades entre sí; y,

424 c) Realizar operaciones y prestar servicios financieros que la Junta

Monetaria considere incompatibles con el negocio financiero. 33 Compromisos y Contingencias

a) Fondos de retiro con capitalización individual Al 31 de diciembre de 2013 la Financiera tiene obligaciones por captación de fondos de retiro con capitalización individual por Q1,001,992,769 y US$12,594,364 equivalentes a Q98,757,068 (Q983,494,418 y US$13,605,722 respectivamente en 2012) los cuales están respaldados con los activos de la Financiera.

b) Fideicomisos (nota 30) Al 31 de diciembre de 2013 la Financiera administra como fiduciario ciento veintisiete (127) contratos de fideicomiso (ciento diecinueve (119) en 2012). De conformidad con el Código de Comercio, el fiduciario es responsable ante terceros del cumplimiento de las obligaciones contenidas en los contratos suscritos, incluyendo el cumplimiento de las obligaciones fiscales de los fideicomisos. Estos fideicomisos no son auditados por Aldana, González, Gómez y Asociados, S.C. Al 31 de diciembre de 2013, dos (2) contratos de fideicomiso son auditados por otros auditores independientes y por la Contraloría General de Cuentas de la Nación.


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De acuerdo con la opinión de los abogados y asesores fiscales de la Financiera, así como de la administración, no hay litigios conocidos o potenciales derivados de la actuación de la Financiera como fiduciario.

c) Compromisos por Arrendamiento La Financiera celebró contratos de arrendamiento operativo para el uso de instalaciones y mobiliario y equipo conforme las condiciones estipuladas en los contratos El monto del gasto para el 2013 por este concepto asciende a Q139,673 (156,984 en 2012).

d) Reportos Pasivos Al 31 de diciembre de 2013 la Financiera tiene operaciones de reportos pasivos pendientes de liquidar por Q5,000,000 y US$3,900,000 equivalentes a Q30,581,343 (Q5,000,000 y US$9,900,000 equivalentes a Q78,232,770 en 2012).

e) Litigios Pendientes Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 están pendientes de resolución ajustes fiscales resultado de revisiones efectuadas por la Superintendencia de Administración Tributaria –SAT a los ejercicios fiscales terminados del 31 de diciembre de 2007 al 2009, por reclamos de impuestos adicionales por Q1,284,568 más multas e intereses resarcitorios. Dichos litigios se encuentran en proceso contencioso administrativo y fase administrativa.

Adicionalmente, se tienen reclamos por impuestos adicionales por Q5,566,242 formulados a la entidad Financiera Industrial y Agropecuaria, S.A. Como resultado de los acuerdos de fusión, los accionistas de esta entidad a la fecha de la fusión, asumieron la responsabilidad sobre las posibles pérdidas que surjan por la resolución de estos casos.

De acuerdo con la opinión de los abogados y asesores fiscales, así como de la administración, hay posibilidad de que el resultado de estos litigios sea favorable a la Financiera. Por esta razón no se ha registrado contablemente provisión alguna al 31 de diciembre de 2013 para cubrir posibles pérdidas por estos asuntos.

34 Posición Neta en Moneda Extranjera

La posición neta en moneda extranjera es como sigue:


US$ 2012

US$

Activos: Disponibilidades 300,537 608,390Inversiones 31,098,380 26,639,466

Van 31,398,917 27,247,856


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US$ 2012

US$

31,398,917 27,247,856

Cartera de créditos 2,933,820 3,721,418Productos financieros por cobrar 505,547 733,331Cuentas por cobrar 15,547 21,580Inversiones permanentes 7,000,000 7,000,000Otras inversiones 1,425,000 1,428,178

43,278,831 40,152,363

Pasivos: Obligaciones financieras 35,009,117 37,820,578Gastos financieros por pagar 333,995 153,862Cuentas por pagar 18,794 30,777Otras cuentas acreedoras 189,438 1,610,094

35,551,344 39,615,311Posición neta 7,727,487 537,052

35 Administración de Riesgos

La Financiera está expuesta a los siguientes riesgos:

Riesgo de Crédito Es el riesgo que el deudor o emisor de un activo financiero propiedad de la Financiera no cumpla, completamente y a tiempo, con cualquier pago que debería hacer a la Financiera de conformidad con los términos y condiciones pactados al momento en que la Financiera adquirió el activo financiero respectivo.

Para mitigar el riesgo de crédito, las políticas de administración de riesgo establecen límites de concentración por deudor. Adicionalmente, el Comité de Créditos evalúa y aprueba previamente cada compromiso que involucre un riesgo de crédito para la Financiera y monitorea periódicamente la condición financiera de los deudores o emisores respectivos.

A pesar que la Financiera está expuesta a pérdidas relacionadas con créditos, no se espera que la contraparte incumpla con sus obligaciones debido a su calificación crediticia.

Riesgo de Mercado Es el riesgo que el valor de un activo financiero de la Financiera se reduzca por causa de cambios en las tasas de interés, en las tasas de cambio monetario, en los precios accionarios y otras variables financieras, así como la reacción de los participantes de los mercados de valores a eventos políticos y económicos.


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Notas a los Estados Financieros 35 Administración de Riesgos (continuación)

Las políticas de administración de riesgo disponen el cumplimiento con límites por instrumento financiero, límites respecto del monto máximo de pérdida para el cierre de las posiciones y la protección del capital por medio de manejo del riesgo de tasa de interés mediante mecanismos de protección de capital frente al riesgo cambiario.

Riesgo de Liquidez y Financiamiento Consiste en el riesgo que la Financiera no pueda cumplir con todas sus obligaciones por causa, entre otras, de un retiro inesperado de fondos aportados por acreedores o clientes (obligaciones financieras, líneas de crédito, etc.), el deterioro de la calidad de la cartera de préstamos, la reducción en el valor de las inversiones, la excesiva concentración de pasivos en una fuente en particular, el descalce entre activos y pasivos, la falta de liquidez de los activos, o el financiamiento de activos a largo plazo con pasivos a corto plazo.

Las políticas de administración de riesgo, en adición al mantenimiento del encaje regulatorio, establecen un límite de liquidez que determina la porción de los activos de la Financiera que deben mantenerse en instrumentos de alta liquidez, límites de composición de financiamiento, límites de apalancamiento y límites de duración.

Riesgo de Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo Consiste en el riesgo que los servicios y productos de la Financiera se utilicen para el encubrimiento de activos financieros, de modo que puedan ser usados sin que se detecte la actividad ilegal que los produce.

En adición a tener implicaciones sancionatorias o amonestaciones por incumplimiento de la Ley vigente contra el Lavado de Dinero u Otros Activos y la Ley para Prevenir y Reprimir el Financiamiento del Terrorismo, también arriesga la imagen de la Financiera.

La Financiera minimiza este riesgo, por medio de las funciones que realiza el Oficial de Cumplimiento, quien verifica la adecuada aplicación de las políticas de “Conozca a su Cliente y Conozca a su Empleado”, las cuales comprenden el establecimiento de procedimientos, políticas y controles para la detección de actividades sospechosas o ilícitas, auxiliándose de un software adquirido para dicha actividad.

Riesgo de Tasa de Interés Es el riesgo que el valor de un instrumento financiero pueda fluctuar significativamente como resultado de cambios en las tasas de interés en el mercado.


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Para reducir la exposición al riesgo de tasa de interés, la Financiera se asegura que las transacciones de activos y pasivos se contraten bajo condiciones similares y con un margen que provea a la Financiera un adecuado retorno. Los detalles referentes a las tasas de interés aplicables a los instrumentos financieros se revelan en sus respectivas notas a los estados financieros.

Riesgo Operacional Es el riesgo de pérdida directa o indirecta resultante de procesos, personas y sistemas internos inadecuados o fallidos, o de hechos externos.

Riesgo Regulatorio Es el riesgo de pérdida que se origina por dejar de cumplir requisitos regulatorios o legales en la jurisdicción relevante en que opera la Financiera. También incluye cualquier pérdida que pudiera surgir de cambios en requisitos regulatorios.

Riesgo de Solvencia Es el riesgo de pérdida que se origina de la posibilidad de que la Financiera no tenga suficientes fondos para cumplir con sus obligaciones o de falta capacidad de la Financiera de acceder a mercados de capital para recaudar los fondos requeridos.

Riesgo País Es el riesgo de pérdidas asociadas con el ambiente económico, social y político del país donde el deudor o contraparte tiene su domicilio y/o sus operaciones. Incluye los riesgos soberano, político y de transferencia.

36 Bases de Presentación

Las políticas contables que utiliza la Financiera difieren en algunos aspectos de las normas internacionales de información financiera como se indica a continuación:

a. Reconocimiento de ingresos bajo la base contable de lo percibido El MIC establece que la Financiera debe reconocer sus ingresos por intereses sobre la cartera de créditos utilizando el método contable de lo percibido.

Las NIIF establecen que estos intereses deben reconocerse sobre el método contable de lo devengado.

b. Valuación de activos crediticios El MIC y las regulaciones requieren que la estimación por valuación de activos crediticios integrada por provisiones genéricas y específicas, totalice el equivalente al cien por ciento (100%) de la cartera vencida. Dicha estimación en ningún caso podrá ser menor al equivalente del uno punto veinticinco por ciento (1.25%) del total de los activos crediticios brutos.


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Notas a los Estados Financieros 36 Bases de Presentación (continuación)

Las NIIF establecen que debe realizarse un estudio de deterioro de los activos crediticios, por lo menos una vez al año y deben crearse las reservas para riesgos crediticios que se estimen necesarias considerando entre otros, el desempeño de cobro, experiencia conforme el paso del tiempo, etc.

c. Valuación de activos extraordinarios – bienes realizables El MIC establece que los bienes adjudicados judicialmente deberán contabilizarse inicialmente al valor establecido en la liquidación aprobada por el juez, más los impuestos y gastos de traslación de dominio. Posteriormente, la Financiera deberá valuar los activos extraordinarios en un plazo que no exceda de tres (3) meses, contado a partir de la fecha en que adquiera la propiedad de los mismos, a efecto de que ajuste el valor que tengan registrado contablemente, al valor establecido en dicha valuación.

Los activos extraordinarios que posea y los que adquiera la Financiera, deberán ser vendidos dentro de un plazo de dos (2) años, contado a partir de la fecha de su adquisición. Si no hubiere postores en la fecha, hora y lugar señalados para la subasta, se realizará una nueva cada tres (3) meses. La base para ésta y las subastas subsiguientes deberá ser un precio que, cada vez, será menor que el anterior en un monto, de por lo menos, diez (10) por ciento de la base de la primera subasta.

Las NIIF indican que se clasificará a un activo no corriente como mantenido para la venta, si su importe en libros puede recuperarse fundamentalmente a través de una transacción de venta, en lugar de su uso continuado.

Los activos no corrientes clasificados como mantenidos para la venta se medirán al menor de su importe en libros o su valor razonable menos los costos de ventas. Las NIIF no permiten capitalizar los gastos y costos por tenencia.

d. Determinación de la depreciación de los bienes inmuebles y muebles El MIC indica la contabilización de la depreciación de los bienes inmuebles y muebles y para el cálculo de dicha depreciación se utilizan las tasas permitidas para efectos fiscales.

Las NIIF establecen que los activos fijos deben depreciarse a lo largo de su vida útil.

e. Operaciones de reporto El MIC establece que las inversiones que garanticen operaciones de reporto se rebajen del activo y se registren en cuentas de orden.


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Las NIIF establecen que mientras se mantenga la propiedad, riesgos y beneficios de una inversión, se mantenga ésta registrada contablemente como activo financiero; debiendo registrar como pasivo la obligación contraída por la contraparte recibida en la operación de reporto.

f. Costos de transacción asociados a la cartera de créditos, a los créditos obtenidos u otras obligaciones De acuerdo con el MIC, los costos de transacción asociados se registran directamente en resultados cuando se incurren.

De acuerdo con NIIF los costos de transacción deben formar parte de la determinación de la tasa de interés efectiva y se amortizan durante el plazo del activo o pasivo financieros.

g. Registro y presentación de otras reservas en el patrimonio El MIC establece que ciertas reservas de pasivo, tales como reserva para eventualidades, valuación de activos de recuperación dudosa y provisión para indemnizaciones, deben registrarse en el patrimonio.

Las NIIF establecen que, reservas tales como aquellas para valuación de activos de recuperación dudosa y provisión para indemnizaciones se registren regularizando el activo o el pasivo, según corresponda, con cargo a los resultados del año. Las reservas para eventualidades no son permitidas.

h. Ajustes a períodos anteriores El MIC establece que los ajustes a períodos anteriores se presenten en el estado de resultados del año como productos y gastos de ejercicios anteriores.

Las NIIF establecen que los estados financieros del año actual y de años anteriores presentados deben reexpresarse retroactivamente corrigiendo el error. El efecto de la corrección de un error de períodos anteriores no se incluirá en el resultado del período en el que se descubra el error.

i. Combinación de negocios – valor razonable del negocio adquirido Las regulaciones establecen que la fusión puede llevarse a cabo en las formas siguientes: por absorción de una o varias entidades por otra, lo que produce la disolución de aquellas, o por la creación de una nueva y la disolución de todas las anteriores que se integren en la nueva. En la práctica los saldos de las cuentas de activos, pasivos y patrimonio según los registros contables de las entidades fusionadas se unifican a su valor en libros.

Las NIIF establecen que una adquiriente de una combinación de negocios reconocerá los activos adquiridos y los pasivos asumidos al valor razonable en su fecha de adquisición.


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j. Consolidación de estados financieros El MIC establece que la empresa responsable del Grupo Financiero debe llevar a cabo la consolidación de los estados financieros de las empresas que integran el grupo financiero autorizado por la Junta Monetaria.

Las NIIF indican que la consolidación se basa en el concepto de control por lo que se necesita analizar caso por caso, no solo aquellas compañías en las que se tiene participación accionaria y/o que están dentro del grupo regulado.

k. Notas a los estados financieros El MIC no requiere divulgaciones obligatorias mínimas a los estados financieros.

Las NIIF establecen que un conjunto completo de estados financieros incluye, además de los estados financieros básicos, la divulgación de las políticas contables y notas explicativas.

l. Impuesto sobre la renta diferido El MIC no contempla en su sección IV. Descripción de Cuentas y Procedimiento de Registro, la contabilización de impuesto sobre la renta diferido, lo cual es requerido cuando se identifican diferencias temporarias de conformidad con NIIF.

m. Algunas divulgaciones requeridas por la NIIF 7, 12 y 13 y la NIC 39 (Instrumentos Financieros) principalmente en referencia a:

Clasificación de activos y pasivos en función de su vencimiento y divulgaciones referentes a instrumentos financieros (por ejemplo: relevancia de los instrumentos financieros y naturaleza y alcance de los riesgos procedentes de dichos instrumentos financieros).

Registro referente a contratos de instrumentos derivados.

Participaciones en otras entidades.

Medición del valor razonable.

n. Uso de cuentas contables En la creación de cuentas contables que se necesiten para registrar operaciones no contempladas en el MIC, las entidades deben solicitar previamente, la autorización a la SIB.

Las NIIF no incluyen una nomenclatura de cuentas contables. Las NIIF establecen que las operaciones deben registrarse de acuerdo con su sustancia.


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o. Deterioro del valor de los activos no financieros El MIC no requiere el llevar a cabo una evaluación del deterioro del valor de los activos no financieros.

Las NIIF establecen que debe evaluarse al final de cada año si existe algún indicio de deterioro del valor de algún activo. Si existiera este indicio se estimará su importe recuperable. El importe en libros de un activo se reducirá hasta que alcance su valor recuperable si, y solo si, este importe recuperable es inferior al importe en libros. Esa reducción es una pérdida por deterioro del valor.

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