EMTN5121 1

Final Terms dated 16 May 2014

Citigroup Inc.

Issue of up to USD30,000,000 Fixed to CMS Interest Spread Notes due June 2024

Under the U.S.$30,000,000,000 Global Medium Term Note Programme

Any person making or intending to make an offer of the Notes in any Member State of the European

Economic Area which has implemented the Prospectus Directive may only do so:

(a) in those Public Offer Jurisdictions mentioned in item 8 of Part B below, provided such person

is one of the persons mentioned in item 9 of Part B below and that such offer is made during

the Offer Period specified for such purpose therein; or

(b) otherwise in circumstances in which no obligation arises for the Issuer or any Dealer to

publish a prospectus pursuant to Article 3 of the Prospectus Directive or supplement a

prospectus pursuant to Article 16 of the Prospectus Directive, in each case, in relation to such

offer.

None of the Issuer and any Dealer has authorised, nor do any of them authorise, the making of any

offer of Notes in any other circumstances.

The expression Prospectus Directive means Directive 2003/71/EC, as amended (which includes the

amendments made by Directive 2010/73/EU (the 2010 PD Amending Directive) to the extent that

such amendments have been implemented in the Relevant Member State).

The Notes have not been and will not be registered under the United States Securities Act of 1933, as

amended (the Securities Act) or any state securities law. The Notes are being offered and sold outside

the United States to non-U.S. persons in reliance on Regulation S under the Securities Act

(Regulation S) and may not be offered or sold within the United States or to, or for the account or

benefit of, any U.S. person (as defined in Regulation S). Each purchaser of the Notes or any beneficial

interest therein will be deemed to have represented and agreed that it is outside the United States and

is not a U.S. person and will not sell, pledge or otherwise transfer the Notes or any beneficial interest

therein at any time within the United States or to, or for the account or benefit of, a U.S. person, other

than the Issuer or any affiliate thereof. The Notes do not constitute, and have not been marketed as,

contracts of sale of a commodity for future delivery (or options thereon) subject to the United States

Commodity Exchange Act, as amended, and trading in the Notes has not been approved by the United

States Commodity Futures Trading Commission under the United States Commodity Exchange Act,

as amended. For a description of certain restrictions on offers and sales of Notes, see "General

Information relating to the Programme and the Notes - Subscription and sale and transfer and selling

restrictions" in the Base Prospectus.

The Notes may not be offered or sold to, or acquired by, any person that is, or whose purchase and

holding of the Notes is made on behalf of or with "plan assets" of, an employee benefit plan subject to

Title I of the U.S. Employee Retirement Income Security Act of 1974, as amended (ERISA), a plan,

individual retirement account or other arrangement subject to Section 4975 of the U.S. Internal

Revenue Code of 1986, as amended (the Code) or an employee benefit plan or plan subject to any

laws, rules or regulations substantially similar to Title I of ERISA or Section 4975 of the Code.

PART A – CONTRACTUAL TERMS

The Notes are English Law Notes.

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Terms used herein shall be deemed to be defined as such for the purposes of the Conditions set forth

under the sections entitled "Terms and Conditions of the Notes" and the Valuation and Settlement

Schedule in the Base Prospectus and the Supplements which together constitute a base prospectus for

the purposes of the Prospectus Directive.

This document constitutes the Final Terms of the Notes described herein for the purposes of Article

5.4 of the Prospectus Directive and must be read in conjunction with the Base Prospectus as so

supplemented. Full information on the Issuer and the offer of the Notes is only available on the basis

of the combination of this Final Terms and the Base Prospectus as so supplemented.

The Base Prospectus and the Supplements are available for viewing at the offices of the Paying

Agents and on the web-site of the Central Bank of Ireland (www.centralbank.ie). In addition, this

Final Terms is available on the web-site of the Central Bank of Ireland (www.centralbank.ie).

For the purposes hereof, Base Prospectus means the Citigroup Inc. Rates Base Prospectus relating to

the Programme dated 28 June 2013, as supplemented by a Supplement (No.1) dated 16 August 2013,

a Supplement (No.2) dated 11 November 2013 and Supplement (No. 3) dated 12 March 2014

(together, the Supplements).

1. (i) Issuer: Citigroup Inc.

(ii) Guarantor: Not Applicable

2. (i) Series Number: EMTN5121

(ii) Tranche Number: 1

(iii) Date on which the Notes will be

consolidated and form a single

Series:

Not Applicable

3. Specified Currency or Currencies: United States dollars (USD)

4. Aggregate Principal Amount:

(i) Series: Up to USD30,000,000. It is anticipated that the

final Aggregate Principal Amount of the Notes to

be issued on the Issue Date will be published by

the Issuer on the web-site of the Central Bank of

Ireland (www.centralbank.ie) on or around 17

June 2014

(ii) Tranche: Up to USD30,000,000. It is anticipated that the

final Aggregate Principal Amount of the Notes to

be issued on the Issue Date will be published by

the Issuer on the web-site of the Central Bank of

Ireland (www.centralbank.ie) on or around 17

June 2014

5. Issue Price: 102.00 per cent. of the Aggregate Principal

Amount

6. (i) Specified Denominations: USD1,000

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(ii) Calculation Amount: USD1,000

7. (i) Issue Date: 20 June 2014

(ii) Interest Commencement Date: Issue Date

8. Maturity Date: 20 June 2024, subject to adjustment in

accordance with the Modified Following

Business Day Convention

9. Type of Notes: Fixed Rate Notes, CMS Interest Linked Notes

and Spread Notes

10. Change of Type of Note: Applicable – the Notes are Fixed Rate Notes

from (and including) the Issue Date to (but

excluding) the Interest Period End Date falling on

20 June 2019 and the Notes are Spread Notes

which are CMS Interest Notes from (and

including) the Interest Period End Date falling on

20 June 2019 to (but excluding) the Interest

Period End Date falling on 20 June 2024

11. Put/Call Options: Not Applicable

12. (i) Status of the Notes: Senior

(ii) Status of the CGMFL Deed of

Guarantee:

Not Applicable

PROVISIONS RELATING TO UNDERLYING LINKED NOTES

13. Underlying Linked Notes Provisions: Not Applicable

PROVISIONS RELATING TO CREDIT LINKED COUPON

14. Credit Linked Coupon Notes Provisions: Not Applicable

PROVISIONS RELATING TO ANY INTEREST AMOUNT

15. Interest Provisions: Applicable

(i) (A) Fixed Rate Note Provisions: Applicable in respect of the five Interest Periods,

each ending respectively on (but excluding) 20

June 2015, 20 June 2016, 20 June 2017, 20 June

2018 and 20 June 2019

Interest Rate: 4.50 per cent. per annum

Interest Amount: USD45 per Calculation Amount

Broken Amount(s): Not Applicable

Interest Payment Dates to which 20 June 2015, 20 June 2016, 20 June 2017, 20

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Fixed Rate Note provisions

apply:

June 2018 and 20 June 2019, adjusted in

accordance with the Modified Following

Business Day Convention (See Condition 6(j))

I. Accrual: Applicable

II. Range Accrual Notes: Not Applicable

III. Interest Period End

Date(s):

20 June 2015, 20 June 2016, 20 June 2017, 20

June 2018 and 20 June 2019, not adjusted

IV. Day Count Fraction: 30/360

(B) Floating Rate Note Provisions: Not Applicable

(C) Inflation Rate Note Provisions: Not Applicable

(D) DIR Inflation Linked Note

Provisions

Not Applicable

(E) CMS Interest Linked Note

Provisions:

Applicable for the purposes of the Spread Note

Provisions set out in item 15(vii) below

I. Interest Payment Date(s)

to which CMS Interest

Linked Note provisions

apply:

20 June 2020, 20 June 2021, 20 June 2022, 20

June 2023 and 20 June 2024, adjusted in

accordance with the Modified Following

Business Day Convention

II. Interest Period End

Date(s):

20 June 2020, 20 June 2021, 20 June 2022, 20

June 2023 and 20 June 2024 not adjusted

III. Party responsible for

calculating the Interest

Rate(s) and/or Interest

Amount(s):

Calculation Agent

Reference Rate: For the purposes of Spread Rate 1, 30 years USD

CMS Reference Rate and for the purposes of

Spread Rate 2, 2 years USD CMS Reference Rate

Relevant

Financial

Centre:

New York

Relevant Time: 11:00 a.m.

Reference

Currency:

USD

Interest

Determination

Date(s):

5 Business Days prior to the end of the relevant

Interest Period

Page: Reuters page ISDAFIX1

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Reference

Banks:

As set out in the Valuation and Settlement

Schedule

IV. Linear Interpolation: Not Applicable

V. Margin(s): Not Applicable

VI. Minimum Interest Rate: Not Applicable

VII. Maximum Interest Rate: Not Applicable

VIII. Day Count Fraction: 30/360

IX. Interest Participation

Rate:

As set out in item 15(vii) below

(ii) Interest Underlying Valuation

Provisions:

(A) Valuation Disruption (Scheduled

Trading Days):

Not Applicable

(B) Valuation Disruption (Disrupted

Days):

Not Applicable

(C) Valuation Roll: Not Applicable

(iii) Inverse Floating Rate Note Provisions: Non Applicable

(iv) Range Accrual Note Provisions: Non Applicable

(v) Digital Note Provisions: Not Applicable

(vi) Digital Band Note Provisions: Not Applicable

(vii) Spread Note Provisions: Applicable

I. Interest Periods and/or Interest

Payment Dates to which Spread

Note provisions apply:

20 June 2020, 20 June 2021, 20 June 2022, 20

June 2023 and 20 June 2024 adjusted in

accordance with the Modified Following

Business Day Convention (See Condition 6(j))

II. Option One or No Option One: No Option One

III. Spread Rate 1: 30 year USD CMS Reference Rate determined by

reference to the relevant provisions set out in

item 15(i)(E) above

IV. Spread Rate 1 Interest

Participation Rate:

300 per cent.

V. Spread Rate 2: 2 year USD CMS Reference Rate determined by

reference to the relevant provisions set out in

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item 15(i)(E) above

VI. Spread Rate 2 Interest

Participation Rate:

300 per cent.

VII. Minimum Interest Rate: Zero per cent.

VIII. Maximum Interest Rate: 5 per cent. per annum

PROVISIONS RELATING TO ZERO COUPON NOTES

16. Zero Coupon Provisions Not Applicable

PROVISIONS RELATING TO REDEMPTION

17. Redemption Provisions:

(i) Issuer Call: Not Applicable

(ii) Investor Put: Not Applicable

(iii) Redemption Amount: 100.00 per cent. per Calculation Amount

(iv) Early Redemption Amount: Fair Market Value

PROVISIONS RELATING TO SWITCHER OPTION

18. Switcher Option Provisions

Switcher Option: Not Applicable

GENERAL PROVISIONS APPLICABLE TO THE NOTES

19. Form of Notes: Registered Notes

Regulation S Global Registered Note Certificate

registered in the name of a nominee for a

common depositary for Euroclear and

Clearstream, Luxembourg

20. New Global Note/New Safekeeping

Structure:

No

21. Business Centres: London and New York City

22. Business Day Jurisdiction(s) or other

special provisions relating to payment

dates:

London and New York City

23. Talons for future Coupons to be attached

to Definitive Notes (and dates on which

such Talons mature):

Not Applicable

24. Redenomination: Not Applicable

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25. Consolidation provisions: The provisions of Condition 12 of the General

Conditions apply

26. Realisation Disruption: Not Applicable

27. Name and address of Calculation Agent: Citibank, N.A., London branch (acting through

its Interest Rate Derivatives Desk (or any

successor department/group)) at Citigroup

Centre, Canada Square, Canary Wharf, London

E14 5LB, United Kingdom

28. Determinations: Commercial Determination

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Signed on behalf of the Issuer:

By: ......................................

Duly authorised

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PART B – OTHER INFORMATION

1. LISTING AND ADMISSION TO TRADING

Admission to trading and listing: Application has been made by the Issuer (or on

its behalf) for the Notes to be admitted to trading

on the regulated market of the Irish Stock

Exchange and listed on the official list of the

Irish Stock Exchange with effect from on or

around the Issue Date

2. RATINGS

Ratings: The Notes are not rated.

3. INTERESTS OF NATURAL AND LEGAL PERSONS INVOLVED IN THE

ISSUE/OFFER

Save for any fees payable to the Initial Authorised Offeror(s), so far as the Issuer is aware, no

person involved in the offer of the Notes has an interest material to the Offer.

4. REASONS FOR THE OFFER, ESTIMATED NET PROCEEDS AND TOTAL

EXPENSES

(i) Reasons for the Offer: See "Use of Proceeds" in Section D.1 –

Description of Citigroup Inc. in the Base

Prospectus

(ii) Estimated net proceeds: An amount equal to 102 per cent. of the final

Aggregate Principal Amount of the Notes issued

on the Issue Date. For the avoidance of doubt, the

estimated net proceeds reflect the proceeds to be

received by the Issuer on the Issue Date. They are

not a reflection of the fees payable by/to the

Dealer and the Initial Authorised Offeror(s)

(iii) Estimated total expenses: Approximately EUR15,000 (listing fees and legal

expenses)

5. YIELD (Fixed Rate Notes only)

Indication of yield/Unified Yield Rate: In respect of each Interest Period falling in the

period from (and including) 20 June 2014 to (but

excluding) 20 June 2019, the yield will be 4.50

per cent. per annum.

Calculated on a monthly 30/360 unadjusted basis

on the Issue Date.

The yield is calculated at the Issue Date on the

basis of the Issue Price. It is not an indication of

future yield.

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6. HISTORICAL INFORMATION CONCERNING THE FLOATING RATE

Details of historic 30 year and 2 year USD CMS Reference Rates can be obtained from

Reuters page ISDAFIX1

7. OPERATIONAL INFORMATION

ISIN Code: XS1069672456

Common Code: 106967245

CUSIP: Not Applicable

WKN: Not Applicable

Valoren: Not Applicable

Any clearing system(s) other than

Euroclear Bank S.A./N.V., Clearstream

Banking, société anonyme and DTC and

the relevant identification number(s) and

details relating to the relevant depositary,

if applicable:

Not Applicable

Delivery: Delivery versus payment

Names and address of the Swedish Notes

Issuing and Paying Agent (if any):

Not Applicable

Names and address of the Finnish Notes

Issuing and Paying Agent (if any):

Not Applicable

Names and addresses of additional

Paying Agent(s) (if any):

Not Applicable

Intended to be held in a manner which

would allow Eurosystem eligibility:

No. Whilst the designation is specified as “no” at

the date of these Final Terms, should the

Eurosystem eligibility criteria be amended in the

future such that the Notes are capable of meeting

them the Notes may then be deposited with one

of the ICSDs as common safekeeper, and

registered in the name of a nominee of one of the

ICSDs acting as common safekeeper, that is, held

under the NSS. Note that this does not

necessarily mean that the Notes will then be

recognised as eligible collateral for Eurosystem

monetary policy and intraday credit operations by

the Eurosystem at any time during their life.

Such recognition will depend upon the ECB

being satisfied that Eurosystem eligibility criteria

have been met.

8. DISTRIBUTION

EMTN5121 11

(i) Method of distribution: Non-syndicated

(ii) If syndicated, names and

addresses of the Lead Manager

and the other Managers and

underwriting commitments:

Not Applicable

(iii) Date of Subscription Agreement: Not Applicable

(iv) Stabilising Manager(s) (if any): Not Applicable

(v) If non-syndicated, name and

address of Dealer:

Citigroup Global Markets Limited at Citigroup

Centre, Canada Square, Canary Wharf, London

E14 5LB, United Kingdom

(vi) Total commission and

concession:

Up to 5.00 per cent., equivalent to approximately

0.5 per cent. per annum for 10 years, of the

Aggregate Principal Amount which comprises

the distribution fee payable to the Authorised

Offeror. Investors can obtain more information

about this fee by contacting the relevant

Authorised Offeror or the Dealer at the relevant

address(es) set out herein.

(vii) Swiss selling restrictions: Not Applicable

(viii) Non-exempt Offer: An offer (the Belgian Offer) of the Notes may be

made by Deutsche Bank AG, Brussels Branch

(the Belgian Initial Authorised Offeror(s))

other than pursuant to Article 3(2) of the

Prospectus Directive during the period from (and

including) 21 May 2014 to (and including) 13

June 2014 (the Belgian Offer Period) in the

Kingdom of Belgium (Belgium).

If the Issuer receives subscriptions for Notes with

an Aggregate Principal Amount of

USD30,000,000, the Issuer may end the Belgian

Offer Period before 13 June 2014

In the event that the Belgian Offer Period is

shortened as described above, the Issuer shall

publish a notice on the website of the Central

Bank of Ireland (www.centralbank.ie)

Offers (if any) in any Member State other than

the public Offer Jurisdiction(s) will only be made

pursuant to an exemption from the obligation

under the Prospectus Directive as implemented in

such countries to publish a prospectus

Authorised Offeror(s) means the Initial

Authorised Offeror(s)

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Initial Authorised Offeror(s) means the Belgian

Initial Authorised Offeror(s)

Public Offer Jurisdiction(s) means Belgium

See further Paragraph 9 Terms and Conditions of

Offer below

(ix) General Consent: Not Applicable

(x) Other conditions to consent: Not Applicable

9. TERMS AND CONDITIONS OF THE OFFER

Offer Price: The Offer Price in respect of each Calculation

Amount offered by the Belgian Initial Authorised

Offeror(s) to investors in Belgium (the Belgian

Offer Price) is USD1,020

Conditions to which the Offer is subject: The Issuer reserves the right, in its absolute

discretion, to cancel the Belgian Offer and the

issue of the Notes in Belgium at any time prior to

the Issue Date. In such an event all application

monies relating to applications for Notes under

the Belgian Offer will be returned (without

interest) to applicants at the applicant's risk by no

later than 30 days after the date on which the

Belgian Offer of the Notes is cancelled.

Application monies will be returned by cheque

mailed to the applicant's address as indicated on

the application form, or by wire transfer to the

bank account as detailed on the application form

or by any other method as the Issuer deems to be

appropriate

The Issuer shall publish a notice on the web-site

of the Central Bank of Ireland

(www.centralbank.ie) in the event that the

Belgian Offer is cancelled and the Notes are not

issued in Belgium pursuant to the above

Description of the application process: Applications for the purchase of Notes may be

made by a prospective investor in Belgium to the

Belgian Initial Authorised Offeror(s)

Pursuant to anti-money laundering laws and

regulations in force in the United Kingdom, the

Issuer, Citigroup Global Markets Limited or any

of their authorised agents may require evidence

in connection with any application for Notes,

including further identification of the

applicant(s), before any Notes are issued

EMTN5121 13

Each prospective investor in Belgium should

ascertain from the Belgian Initial Authorised

Offeror(s) when the Belgian Initial Authorised

Offeror(s) will require receipt of cleared funds

from it in respect of its application for the

purchase of any Notes and the manner in which

payment should be made to the Belgian Initial

Authorised Offeror(s)

Description of possibility to reduce

subscriptions and manner for refunding

excess amount paid by applicants:

The Issuer may decline applications and/or

accept subscriptions which would exceed the

Aggregate Principal Amount of USD30,000,000,

as further described below

It may be necessary to scale back applications

under the Belgian Offer

In the event that subscriptions for Notes under

the Belgian Offer are reduced due to over-

subscription, the Issuer will allot Notes to

applicants on a pro rata basis, rounded up or

down to the nearest integral multiple of

USD1,000 in principal amount of Notes, as

determined by the Issuer, and subject to a

minimum allotment per applicant of the

Calculation Amount.

The Issuer also reserves the right, in its absolute

discretion, to decline in whole or in part an

application for Notes under the Belgian Offer in

accordance with all applicable laws and

regulations and/or in order to comply with any

applicable laws and regulations. Accordingly, an

applicant for Notes may, in such circumstances,

not be issued the number of (or any) Notes for

which it has applied

Excess application monies will be returned

(without interest) by cheque mailed to the

relevant applicant's address as indicated on the

application form, or by wire transfer to the bank

account as detailed on the application form or by

any other method as the Issuer deems to be

appropriate

The Issuer also reserves the right to accept any

subscriptions for Notes which would exceed the

"up to"' aggregate principal amount of the Notes

of USD30,000,000 and the Issuer may increase

the 'up to' aggregate principal amount of the

Notes

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The Issuer shall either publish a new final terms

in respect of any fungible increase in aggregate

principal amount or shall publish a supplement in

respect thereof on the web-site of the Central

Bank of Ireland (www.centralbank.ie)

Details of the minimum and/or maximum

amount of application:

The minimum amount of any subscription is

USD1,000 in principal amount of the Notes

Details of the method and time limits for

paying up and delivering the Notes:

Notes will be available on a delivery versus

payment basis

The Issuer estimates that the Notes will be

delivered to the purchaser’s respective book-

entry securities accounts on or around the Issue

Date

Manner in and date on which results of

the offer are to be made public:

By means of a notice published by the Issuer on

the web-site of the Central Bank of Ireland

(www.centralbank.ie)

Procedure for exercise of any right of

pre-emption, negotiability of subscription

rights and treatment of subscription

rights not exercised:

Not Applicable

Whether tranche(s) have been reserved

for certain countries:

Offers may be made by the Belgian Initial

Authorised Offeror(s) to any person in Belgium

Process for notification to applicants of

the amount allotted and the indication

whether dealing may begin before

notification is made:

Applicants in Belgium will be notified directly by

the Belgian Initial Authorised Offeror(s) of the

success of their application

Dealing in the Notes may commence on the Issue

Date

Amount of any expenses and taxes

specifically charged to the subscriber or

purchaser:

Apart from the Belgian Offer Price, the Issuer is

not aware of any expenses and taxes specifically

charged to the subscriber or purchaser in Belgium

For details of withholding taxes applicable to

subscribers in Belgium see the section entitled

"Belgian Taxation" under "Taxation of Notes" in

the Base Prospectus

Name(s) and address(es), to the extent

known to the Issuer, of the placers in the

various countries where the offer takes

place:

The Notes will be publicly offered in Belgium

through the Belgian Initial Authorised Offeror(s):

Deutsche Bank AG, Brussels Branch

Avenue Marnixlaan 17

Brussels

Belgium

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10. UNITED STATES TAX CONSIDERATIONS

For U.S. federal income tax purposes, the Issuer will treat the Notes as contingent payment

debt instruments, for which purpose, the comparable yield and the projected payment

schedule are available by contacting the Dealer at the relevant address set out herein.

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ANNEX

SUMMARY OF THE NOTES

Summaries are made up of disclosure requirements known as "Elements". These Elements are

numbered in Sections A – E (A.1 – E.7). This Summary contains all the Elements required to be

included in a summary for Notes, the Issuer and the Guarantor (where the Issuer is CGMFL).

Because some Elements are not required to be addressed, there may be gaps in the numbering

sequence of the Elements. Even though an Element may be required to be inserted in a summary

because of the type of securities, issuer and guarantor, it is possible that no relevant information can

be given regarding the Element. In this case a short description of the Element should be included in

the summary explaining why it is not applicable.

SECTION A – INTRODUCTION AND WARNINGS

Elemen

t

Title

A.1 Introduction This summary should be read as an introduction to the Base

Prospectus and the applicable Final Terms. Any decision to

invest in the Notes should be based on consideration of the Base

Prospectus as a whole, including any documents incorporated

by reference and the applicable Final Terms. Where a claim

relating to information contained in the Base Prospectus and the

applicable Final Terms is brought before a court, the plaintiff

investor might, under the national legislation of the Member

States, have to bear the costs of translating the Base Prospectus

and the applicable Final Terms before the legal proceedings are

initiated. Civil liability in Member States attaches only to those

persons who have tabled the summary including any translation

thereof, but only if the summary is misleading, inaccurate or

inconsistent when read together with the other parts of the Base

Prospectus and the applicable Final Terms, or it does not

provide, when read together with the other parts of the Base

Prospectus and the applicable Final Terms, key information in

order to aid investors when considering whether to invest in the

Notes.

A.2 Consent The Notes may be offered in circumstances where there is no

exemption from the obligation under the Prospectus Directive to

publish a prospectus (a Non-exempt Offer).

Non-exempt Offer in the Kingdom of Belgium (Belgium):

Subject to the conditions set out below, Citigroup Inc. consent(s) to

the use of the Base Prospectus in connection with a Non-exempt

Offer of Notes by Deutsche Bank AG, Brussels Branch (each an

Authorised Offeror in Belgium).

Citigroup Inc.’s consent referred to above is given for Non-exempt

Offers of Notes during the period from (and including) 21 May

2014 to (and including) 13 June 2014 (the Belgian Offer Period).

The conditions to the consent of Citigroup Inc. are that such

consent:

EMTN5121 17

Elemen

t

Title

(a) is only valid during the Belgian Offer Period; and

(b) only extends to the use of the Base Prospectus to make Non-

exempt Offers of the relevant Tranche of Notes in Belgium.

AN INVESTOR INTENDING TO ACQUIRE OR

ACQUIRING ANY NOTES IN A NON-EXEMPT OFFER

FROM AN AUTHORISED OFFEROR WILL DO SO, AND

OFFERS AND SALES OF SUCH NOTES TO AN INVESTOR

BY SUCH AUTHORISED OFFEROR WILL BE MADE, IN

ACCORDANCE WITH ANY TERMS AND OTHER

ARRANGEMENTS IN PLACE BETWEEN SUCH

AUTHORISED OFFEROR AND SUCH INVESTOR

INCLUDING AS TO PRICE, ALLOCATIONS AND

SETTLEMENT ARRANGEMENTS. THE INVESTOR MUST

LOOK TO THE AUTHORISED OFFEROR AT THE TIME

OF SUCH OFFER FOR THE PROVISION OF SUCH

INFORMATION AND THE AUTHORISED OFFEROR WILL

BE RESPONSIBLE FOR SUCH INFORMATION.

SECTION B – ISSUERS AND GUARANTOR

B.1 Legal and commercial

name of the Issuer

Citigroup Inc.

B.2 Domicile/ legal form/

legislation/ country of

incorporation

Citigroup Inc. was established as a corporation incorporated in

Delaware pursuant to the Delaware General Corporation Law.

B.4b Trend information The banking environment and markets in which the Group

conducts its businesses will continue to be strongly influenced by

developments in the U.S. and global economies, including the

results of the European Union sovereign debt crisis and the

implementation and rulemaking associated with recent financial

reform.

B.5 Description of the

Group

Citigroup Inc. is a holding company and services its obligations

primarily with dividends and advances that it receives from

subsidiaries (Citigroup Inc. and its subsidiaries, the Group)

Citigroup Inc. is a global diversified financial services holding

company whose businesses provide consumers, corporations,

governments and institutions with a broad range of financial

products and services. Citigroup Inc. has approximately 200

million customer accounts and does business in more than 160

countries and jurisdictions. Citigroup Inc. currently operates, for

management reporting purposes, via two primary business

segments: Citicorp, consisting of Citigroup Inc.'s Global Consumer

Banking businesses (which consists of Regional Consumer

Banking in North America, Europe, the Middle East and Africa,

Asia and Latin America) and the Institutional Clients Group

(Securities and Banking, including the Private Bank, and

EMTN5121 18

Transaction Services); and Citi Holdings, which consists of

Brokerage and Asset Management, Local Consumer Lending, and a

Special Asset Pool. There is also a third segment, Corporate/Other.

B.9 Profit forecast or

estimate

Not Applicable. Citigroup Inc. has not made a profit forecast or

estimate in the Base Prospectus.

B.10 Audit report

qualifications

Not Applicable. There are no qualifications in any audit report on

the historical financial information included in the Base Prospectus.

B.12 Selected historical key

financial information:

The table below sets out a summary of key financial information

extracted from Citigroup Inc.'s Financial Report for the fiscal year

ended on 31 December 2013:

At or for the year ended 31

December

2013 (audited) 2012 (audited)

(in millions of U.S. dollars)

Income Statement Data:

Total revenues, net of interest

expense

76,366 69,128

Income from continuing

operations

13,630 7,818

Net Income 13,673 7,541

Balance Sheet Data:

Total assets 1,880,382 1,864,660

Total deposits 968,273 930,560

Long-term debt (including

U.S.$26,877 and U.S.$ 29,764

at 31 December 2013 and 2012,

respectively, at fair value)

221,116 239,463

Total stockholders' equity 204,339 189,049

Statements of no significant or material adverse change

There has been: (i) no significant change in the financial or trading

position of Citigroup Inc. or Citigroup Inc. and its subsidiaries as a

whole since 31 December 2013 and (ii) no material adverse change

in the financial position, business or prospects of Citigroup Inc. or

Citigroup Inc. and its subsidiaries as a whole since 31 December

2013.

B.13 Events impacting the

Issuer's solvency

Not Applicable. There are no recent events particular to Citigroup

Inc. which are to a material extent relevant to the evaluation of

Citigroup Inc.'s solvency since 31 December 2013.

B.14 Dependence upon

other group entities

See Element B.5 description of Citigroup Inc. and its subsidiaries

and Citigroup Inc.'s position within the Group.

B.15 Principal activities Citigroup Inc. is a global diversified financial services holding

company whose businesses provide consumers, corporations,

governments and institutions with a broad range of financial

EMTN5121 19

products and services.

B.16 Controlling

shareholders

Citigroup Inc. is not aware of any shareholder or group of

connected shareholders who directly or indirectly control Citigroup

Inc.

B.17 Credit ratings Citigroup Inc. has a long term/short term senior debt rating of A-

/A-2 by Standard & Poor's Financial Services LLC, Baa2/P-2 by

Moody's Investors Service, Inc. and A/F1 by Fitch, Inc.

A security rating is not a recommendation to buy, sell or hold

securities and may be subject to suspension, reduction or

withdrawal at any time by the assigning rating agency.

SECTION C.3 – SECURITIES

Elemen

t

Title

C.1 Description of

Notes/ISIN

Notes are issued in Series. The Series number is EMTN5121. The

Tranche number is 1.

The Notes may be Credit Linked Coupon Notes, Fixed Rate Notes,

Floating Rate Notes, Zero Coupon Notes, Inflation Rate Notes, DIR

Inflation Linked Notes, CMS Interest Linked Notes, Range Accrual

Notes, Digital Notes, Digital Band Notes, Inverse Floating Notes,

Spread Notes or any combination of the foregoing.

If specified as "Switcher Notes" in the applicable Final Terms, for

the relevant Notes the Issuer will be able to switch from one interest

basis to another as provided therein.

The International Securities Identification Number (ISIN) is XS1069672456. The Common Code is 106967245.

C.2 Currency The denomination currency and the currency for payments in

respect of the Notes is United States dollars (USD).

C.5 Restrictions on the

free transferability

of the Notes

The Notes will be transferable, subject to the offering, selling and

transfer restrictions with respect to the United States, European

Economic Area, United Kingdom, Australia, the Kingdom of

Bahrain, Brazil, Chile, Columbia, Costa Rica, Republic of Cyprus,

Denmark, Dominican Republic, Dubai International Financial

Centre, Ecuador, El Salvador, Finland, France, Guatemala,

Honduras, Hong Kong Special Administrative Region, Hungary,

Ireland, Israel, Italy, Japan, Kuwait, Mexico, Norway, Oman,

Panama, Paraguay, Peru, Poland, Portugal, Qatar, Russian

Federation, Kingdom of Saudi Arabia, Singapore, Taiwan, Republic

of Turkey and United Arab Emirates and Uruguay and the laws of

any jurisdiction in which the Notes are offered or sold.

C.8 Rights attached to

the Notes, including

ranking and

limitations on those

rights

The Notes have terms and conditions relating to, among other

matters:

Ranking

The Notes will constitute unsubordinated and unsecured obligations

of the Issuer and rank and will at all times rank pari passu and

rateably among themselves and at least pari passu with all other

EMTN5121 20

Elemen

t

Title

unsecured and unsubordinated obligations of the Issuer save for

such obligations as may be preferred by provisions of law that are

both mandatory and of general application.

Negative pledge and cross default

The terms of the Notes will not contain a negative pledge provision

or a cross-default provision in respect of the Issuer.

Events of default

The terms of the Notes will contain, amongst others, the following

events of default: (a) default in payment of any principal or interest

due in respect of the Notes, continuing for a period of 30 days in the

case of interest or 10 days in the case of principal, in each case after

the due date; (b) default in the performance, or breach, of any other

covenant by the Issuer, and continuance for a period of 60 days after

the date on which written notice is given by the holders of at least

25 per cent, in principal amount of the outstanding Notes specifying

such default or breach and requiring it to be remedied; (c) events

relating to the winding up or dissolution or similar procedure of the

Issuer; and (d) the appointment of a receiver or other similar official

or other similar arrangement of the Issuer.

Taxation

Payments in respect of all Notes will be made without withholding

or deduction of taxes in Luxembourg where the Issuer is CGMFL or

the United Kingdom in case of the Guarantor subject in all cases to

specified exceptions or the United States where the Issuer is

Citigroup Inc., subject to specified exceptions.

Meetings

The terms of the Notes contain provisions for calling meetings of

holders of such Notes to consider matters affecting their interests

generally. These provisions permit defined majorities to bind all

holders, including holders who did not attend and vote at the

relevant meeting and holders who voted in a manner contrary to the

majority.

C.9 Description of the

rights attached to

the Notes, including

nominal interest

rate, the date from

which interest

becomes payable

and interest

payment dates,

description of the

underlying (where

the rate is not

fixed), maturity

date, repayment

provisions and

Interest periods and rates of interest:

Other than Zero Coupon Notes, the length of all interest periods for

all Notes and the applicable rate of interest or its method of

calculation may differ from time to time or be constant for any

Series.

If specified in the applicable Final Terms, for the relevant Notes the

Issuer will be able to switch from one interest basis to another as

provided therein.

Other than Zero Coupon Notes, Notes may have a maximum rate of

interest or interest amount, a minimum rate of interest or interest

amount or both.

Interest:

EMTN5121 21

Elemen

t

Title

indication of yield Notes may or may not bear interest. Interest-bearing Notes will

either bear interest payable at:

(i) a fixed rate or one or more fixed rates (Fixed Rate Notes);

(ii) a floating rate (Floating Rate Notes);

(iii) a CMS rate (CMS Interest Linked Notes);

(iv) a rate determined by reference to movements in an inflation

index (Inflation Rate Notes);

(v) a rate determined by reference to movements in an inflation

index and the specific interest payment date to allow

interpolation between the two monthly fixings (DIR

Inflation Linked Notes);

(vi) a rate which will be a specified fixed rate multiplied by an

accrual rate determined by reference to how many days in

the relevant observation period, either (i) the relevant

interest barrier event (an interest barrier event may relate to

one or more reference rates and may be different for each

reference rate) occurs or (ii) the relevant reference

observation is either (i) equal to or above or (ii) above the

specified lower range and either (i) equal to or below or (ii)

below the upper range, in each case as specified in the

applicable Final Terms (Range Accrual Notes);

(vii) a rate which will either be a specified back-up rate (which

rate may be a fixed rate, a floating rate or a CMS rate which

would include a rate being determined by reference to the

Spread Notes provisions) or if the specified digital

reference rate (which rate may be a fixed rate, a floating

rate or a CMS rate which would include a rate determined

by reference to the Spread Notes provisions) on the

specified benchmark date is, as specified in the applicable

Final Terms

(i) less than,

(ii) less than or equal to,

(iii) greater than or

(iv) greater than or equal to

the specified reserve rate (which rate may be a fixed rate, a

floating rate or a CMS rate which would include a rate

determined by reference to the Spread Notes provisions),

another specified rate being the digital rate (which rate may

be a fixed rate, a floating rate or a CMS rate which would

include a rate determined by reference to the Spread Notes

provisions) (Digital Notes);

(viii) a rate (which may be a fixed rate, a floating rate, a CMS

rate or a rate equal to one specified rate (which may be a

floating rate or a CMS rate) minus another specified rate

EMTN5121 22

Elemen

t

Title

(which may be a floating rate or a CMS rate)), and be plus

or minus a margin as specified which will be determined

for each interest period by reference to within which band

of specified fixed rates either

(a) the specified reference rate (which rate may be a

floating rate or a CMS rate) determined on the

relevant interest determination date for the

reference rate falls; or

(b) the result of reference rate one (which rate may be a

floating rate or a CMS rate) minus reference rate

two (which may be a floating rate or a CMS Rate),

each as determined on the relevant interest

determination date for such rate falls

The rate for an interest period will be equal to the rate

specified as the band rate set for the appropriate band

within which, in the case of (a), the specified reference rate

falls, or in the case of (b), the relevant result of reference

rate one minus reference rate two falls (Digital Band

Notes);

(ix) a rate which will be equal to a specified fixed rate minus

either (i) a reference rate or (ii) one reference rate minus

another reference rate (any reference rate may be a floating

rate or a CMS rate (which would include a rate determined

by reference to the Spread Notes provisions), and be plus or

minus a margin as specified and/or subject to an interest

participation rate if specified) (Inverse Floating Rate

Notes);

(x) a rate which is to be determined by reference to either (a)

"one" minus the result of a specified rate minus another

specified rate (any such rate may be determined by

reference to the floating rate provisions, the CMS rate

provisions, the inflation rate provisions or the DIR inflation

linked provisions and may be (i) one specified rate, or (ii)

the sum of more than one specified rate or (iii) one

specified rate minus another specified rate) or (b) a

specified rate minus another specified rate (any such rate

may be determined by reference to the floating rate

provisions, the CMS rate provisions, the inflation rate

provisions or the DIR inflation linked provisions and may

be (i) one specified rate, (ii) the sum of more than one

specified rate or (iii) one specified rate minus another

specified rate), in each case plus or minus a margin if

specified and/or subject to an interest participation rate if

specified (Spread Notes);

(xi) any combination of the foregoing; or

(xii) any combination of the interest rates outlined in (i) to (x)

above in combination with Credit Linked Coupon Notes,

EMTN5121 23

Elemen

t

Title

the Notes shall cease to bear interest from the date of the

interest period end date (or if earlier the issue date of the

Notes) prior to the date on which a credit event is

determined pursuant to the terms and conditions of the

Credit Linked Coupon Notes (the “Credit Linked Coupon

Notes”).

The amount of interest for a Range Accrual Note or a Spread Note

and, in either case, an interest period may be zero.

Any reference rate or rate of interest may be subject to an interest

participation rate if "IPR" is specified in the applicable Final Terms

in relation to such reference rate or interest rate. The IPR will be

specified in the applicable Final Terms.

Any reference rate or rate of interest or interest amount described

above may be subject to a minimum or maximum or both as

specified in the applicable Final Terms.

FIXED RATE NOTES: The Notes are Fixed Rate Notes which

means that they bear interest from (and including) 20 June 2014 at

the fixed rate of 4.50 per cent. per annum in respect of five Interest

Periods, each ending respectively on 20 June 2015, 20 June 2016,

20 June 2017, 20 June 2018 and 20 June 2019. Interest is payable

annually in arrear on 20 June in each year.

The calculation amount is USD1,000.

CMS INTEREST LINKED NOTES: The Notes are CMS Interest

Linked Notes for the purpose of the Spread Note provisions which

means that they bear interest from (and including) 20 June 2019 at

floating rates calculated by reference to the CMS Reference Rates

in USD with a maturity of 30 years (in the case of spread rate one)

and 2 years (in the case of spread rate two), in each case, multiplied

by the relevant interest participation rate (IPR) specified below.

The interest participation rate or IPR is, in respect of a spread

rate: 300.00 per cent..

SPREAD NOTES: The Notes are also Spread Notes which means

that the rate of interest from (and including) 20 June 2019 in respect

of the interest periods ending respectively on 20 June 2020, 20 June

2021, 20 June 2022, 20 June 2023 and 20 June 2024 will be spread

rate one minus spread rate two. Spread rate one is the 30 year USD

CMS reference rate and spread rate two is the 2 year USD CMS

reference rate, in each case, multiplied by the relevant interest

participation rate (IPR).

The rate of interest is subject to a maximum rate (cap) of 5.00 per

cent. per annum and a minimum rate (floor) of zero per cent..

Interest will be payable annually in arrear on 20 June in each year.

The calculation amount is USD1,000.

The interest amount in respect of each calculation amount and each

EMTN5121 24

Elemen

t

Title

interest payment date and the relevant interest period is an amount

calculated on the basis of the relevant day count fraction.

Redemption:

The terms under which Notes may be redeemed (including the

Maturity Date and the price at which they will be redeemed on the

maturity date as well as any provisions relating to early redemption)

will be agreed between the Issuer and the relevant Dealer at the time

of issue of the relevant Notes.

Subject to any early redemption, purchase and cancellation, the

Notes will be redeemed on 20 June 2024 (subject to adjustment for

non-business days) at 100.00 per cent. of their nominal amount.

The Issuer and its Subsidiaries may at any time purchase Notes at

any price in the open market or otherwise.

Indication of yield:

Indication of yield: 4.50 per cent. per annum in respect of each

Interest Period falling in the period from (and including) 20 June

2014 to (but excluding) 20 June 2019.

Early redemption

The Issuer may redeem the Notes prior to the stated maturity date

and, if and to the extent permitted by applicable law, will in such

circumstances pay, in respect of each Note, an amount equal to the

early redemption amount (a) following an Event of Default, (b) for

certain taxation reasons and (c) if the Issuer determines that

performance of its obligations of an issue of Notes or that any

arrangements made to hedge the Issuer's obligations under the

Notes has or will become illegal in whole or in part for any reason.

C.10 If the Note has a

derivative

component in the

interest payment, a

clear and

comprehensive

explanation to help

investors

understand how the

value of their

investment is

affected by the

value of the

underlying

instrument(s),

especially under the

circumstances when

the risks are most

evident.

Not Applicable

Subject to any early redemption, purchase and cancellation, the

Notes will be redeemed on 20 June 2024 (subject to adjustment for

non-business days) at 100.00 per cent. of their nominal amount.

The Issuer may redeem the Notes prior to the stated maturity date

and, if and to the extent permitted by applicable law, will in such

circumstances pay, in respect of each Note, an amount equal to the

early redemption amount (a) following an Event of Default, (b) for

certain taxation reasons and (c) if the Issuer determines that

performance of its obligations of an issue of Notes or that any

arrangements made to hedge the Issuer's obligations under the

Notes has or will become illegal in whole or in part for any reason.

C.11 Admission to Application has been made to the Irish Stock Exchange for the

EMTN5121 25

Elemen

t

Title

trading Notes to be admitted to trading on the Irish Stock Exchange

SECTION D – RISKS

Elemen

t

Title

D.2 Key risks regarding

the Issuers

Citigroup Inc. believes that the factors summarised below may

affect its ability to fulfil its obligations under the Notes. All of

these factors are contingencies which may or may not occur and

Citigroup Inc. is not in a position to express a view on the

likelihood of any such contingency occurring.

There are certain factors that may affect Citigroup Inc.'s ability to

fulfil its obligations under any Notes issued by it, including that

such ability is dependent on the earnings of Citigroup Inc.'s

subsidiaries, that Citigroup Inc. may be required to apply its

available funds to support the financial position of its banking

subsidiaries, rather than fulfil its obligations under the Notes, that

Citigroup Inc.'s business may be affected by economic conditions,

credit, market and market liquidity risk, by competition, country

risk, operational risk, fiscal and monetary policies adopted by

relevant regulatory authorities, reputational and legal risks and

certain regulatory considerations.

D.3 Key risks regarding

the Notes Investors should note that the Notes (including Notes which are

expressed to redeem at par) are subject to the credit risk of

Citigroup Inc.. Furthermore, the Notes may be sold, redeemed or

repaid early, and if so, the price for which a Note may be sold,

redeemed or repaid early may be less than the investor's initial

investment. There are other certain factors which are material for

the purpose of assessing the risks associated with investing in any

issue of Notes, which include, without limitation, (i) risk of

disruption to valuations, (ii) adjustment to the conditions,

substitution of the relevant underlying(s) and/or early redemption

following an adjustment event or an illegality, (iii) postponement of

interest payments and/or minimum and/or maximum limits imposed

on interest rates, (iv) cancellation or scaling back of public offers or

the issue date being deferred, (v) hedging activities of the Issuer

and/or any of its affiliates, (vi) conflicts of interest between the

Issuer and/or any of its affiliates and holders of Notes, (vii)

modification of the terms and conditions of Notes by majority votes

binding all holders, (viii) discretions of the Issuer and Calculation

Agent being exercised in a manner that affects the value of the

Notes or results in early redemption, (ix) change in law, (x)

illiquidity of denominations consisting of integral multiples, (xi)

payments being subject to withholding or other taxes, (xii) fees and

commissions not being taken into account when determining

secondary market prices of Notes, (xiii) there being no secondary

market, (xiv) exchange rate risk, (xv) market value of Notes being

affected by various factors independent of the creditworthiness of

EMTN5121 26

Elemen

t

Title

Citigroup Inc. such as market conditions, interest and exchange

rates and macro economic and political conditions and (xvi) credit

ratings not reflecting all risks.

SECTION E – OFFER

Elemen

t

Title

E.2b Use of proceeds The net proceeds of the issue of the Notes by Citigroup Inc. will be

used for general corporate purposes, which may include capital

contributions to its subsidiaries and/or the reduction or refinancings

of borrowings of Citigroup Inc. or its subsidiaries. Citigroup Inc.

expects to incur additional indebtedness in the future.

E.3 Terms and

conditions of the

offer

The Notes are the subject of a Non-exempt Offer, the terms and

conditions of which are further detailed as set out below and in the

applicable Final Terms.

A Non-exempt Offer of the Notes may be made in Belgium (the

Belgian Offer) during the period from (and including) 21 May

2014 to (and including) 13 June 2014. Such period may be

shortened at the option of the Issuer. The Issuer reserves the right to

cancel the Belgian Offer.

The offer price is USD1,020 per calculation amount.. The

minimum subscription amount is USD1,000 in principal amount of

the Notes. The Issuer may decline in whole or in part an application

for Notes under the Belgian Offer.

E.4 Interests of natural

and legal persons

involved in the

issue/offer

The distributors will be paid up to 5.00 per cent., equivalent to

approximately 0.5 per cent. per annum for 10 years, of the principal

amount of the Notes as fees in relation to the issue of Notes. So far

as the Issuer is aware, no other person involved in the offer of the

Notes has an interest material to the Offer.

E.7 Estimated expenses

charged to the

investor by the

Issuer or an

Authorised Offeror

No expenses are being charged to an investor by the Issuer. No

expenses are being charged to an investor by an Authorised Offeror.

EMTN5121 27

SECTION A –RÉSUMÉ

Les résumés sont établis sur la base des éléments d’informations (ci-après les Eléments) présentés

dans les sections A à E (A.1 à E.7) ci- dessous. Le présent Résumé contient tous les Eléments

requis pour ce type de Titres, d’Emetteur et de Garant (si l’Emetteur est CGMFL). Dans la mesure où

certains Eléments ne sont pas requis, des écarts dans la numérotation des Eléments présentés peuvent

être constatés. Par ailleurs, pour certains des Eléments requis pour ce type de titres, d’émetteur et

de garant, il est possible qu’aucune information pertinente ne puisse être fournie au titre de cet

Elément. Dans ce cas, une brève description de l’Elément concerné est présentée dans le résumé

et est accompagnée de la mention « Sans objet ».

SECTION A – INTRODUCTION ET AVERTISSEMENTS

Elément Titre

A.1 Avertissement

Général

Le présent résumé doit être lu comme une introduction au

Prospectus de Base et aux Conditions Définitives applicables.

Toute décision d’investir dans les Titres concernés doit être

fondée sur un examen exhaustif du Prospectus de Base dans son

ensemble, y compris tous documents incorporés par référence et

les Conditions Définitives applicables. Lorsqu’une action

concernant l’information contenue dans le Prospectus de Base

et les Conditions Définitives applicables est intentée devant un

tribunal, l’investisseur plaignant peut, selon la législation

nationale de l'État Membre où l'action est intentée, avoir à

supporter les frais de traduction de ce Prospectus de Base et des

Conditions Définitives applicables avant le début de la procédure

judiciaire. Aucune responsabilité civile ne sera recherchée

dans les Etats Membres auprès des personnes ayant présenté

le résumé, y compris sa traduction, à moins que le contenu

du résumé ne soit jugé trompeur, inexact ou contradictoire

par rapport aux autres parties du Prospectus de Base et des

Conditions Définitives applicables, ou à moins qu’il ne

fournisse pas, lu en combinaison avec les autres parties du

Prospectus de Base et des Conditions Définitives applicables, les

informations clés permettant d’aider les investisseurs lorsqu’ils

envisagent d’investir dans les Titres.

A.2 Consentement Les Titres peuvent être offerts dans des circonstances où il n’existe

aucune exemption de l’obligation de publier un prospectus en vertu

de la Directive Prospectus (une Offre Non Exemptée).

Offre Non Exemptée au Royaume de la Belgique:

Sous réserve des conditions mentionnées ci-dessous, Citigroup, Inc.

consent à l’utilisation du présent Prospectus de Base pour les

besoins de la présentation d’une Offre Non Exemptée de Titres par

Deutsche Bank AG, Brussels Branch (chacun un Offreur Autorisé

en Belgique.

Le consentement de Citigroup Inc. visé ci-dessus est donné pour

des Offres Non Exemptées de Titres pendant la période de 21 mai

EMTN5121 28

Elément Titre

2014 (inclus) jusqu’à 13 juin 2014 (inclus) (la Période d’Offre en

Belgique).

Les conditions du consentement de Citigroup Inc. sont telles que ce

consentement :

(a) n’est valable que pendant la Période d’Offre en Belgique; et

(b) ne porte que sur l’utilisation de ce Prospectus de Base pour faire

des Offres Non Exemptées de la Tranche de Titres concernée en

Belgique.

UN INVESTISSEUR QUI A L’INTENTION D’ACQUÉRIR

OU QUI ACQUIERT DES TITRES DANS UNE OFFRE NON

EXEMPTÉE AUPRÈS D’UN OFFREUR AUTORISÉ LE

FERA, ET LES OFFRES ET VENTES DE TELS TITRES À

UN INVESTISSEUR PAR CET OFFREUR AUTORISÉ SE

FERONT CONFORMÉMENT AUX CONDITIONS ET

AUTRES MODALITÉS EN PLACE ENTRE CET OFFREUR

AUTORISÉ ET L’INVESTISSEUR EN QUESTION,

NOTAMMENT EN CE QUI CONCERNE LE PRIX, LES

ATTRIBUTIONS ET LES CONDITIONS DE RÈGLEMENT.

L’INVESTISSEUR DEVRA S’ADRESSER À L’OFFREUR

AUTORISÉ AU MOMENT DE L’OFFRE POUR QU’IL LUI

FOURNISSE LES INFORMATIONS EN QUESTION ET

L’OFFREUR AUTORISÉ SERA RESPONSABLE DE CES

INFORMATIONS.

SECTION B – ÉMETTEURS ET GARANT

B.1 Raison sociale et

nom commercial de

l’Emetteur

Citigroup Inc.

B.2 Siège social/ forme

juridique/ législation

qui régit l’activité et

pays d’origine de

l’Emetteur

Citigroup Inc. est une société établie au Delaware et constituée

conformément au Code des Sociétés de l’Etat du Delaware

(Delaware General Corporation Law).

B.4b Information sur la

tendance

L’environnement bancaire et les marchés dans lesquels le Groupe

exerce ses activités continueront d’être fortement influencés par

l’évolution de l’économie américaine et mondiale, y compris les

conséquences de la crise de la dette souveraine dans l’Union

Européenne, l’application de la récente réforme financière et la

réglementation associée à celle-ci.

B.5 Description du

Groupe de

l’Emetteur

Citigroup Inc. est une société holding et sert principalement les

intérêts de ses obligations grâce aux dividendes et avances reçus de

ses filiales (Citigroup Inc. et ses filiales étant ci-après dénommés :

le Groupe).

Citigroup Inc. est une société holding globale et diversifiée offrant

EMTN5121 29

des services financiers, dont les divisions fournissent aux

particuliers, entreprises, gouvernements et institutions une large

gamme de produits et prestations financières. Citigroup Inc. compte

approximativement 200 millions de comptes clients et opère dans

plus de 160 pays et juridictions. Citigroup Inc. opère actuellement,

pour les besoins de reporting de gestion, au moyen de deux

segments d’activités principales : Citicorp, qui regroupe les

activités de Banque de Détail Globale de Citigroup Inc. (Citigroup

Inc.'s Global Consumer Banking businesses) (qui consiste en des

Activités Régionales de Banque de Détail (Regional Consumer

Banking) en Amérique du Nord, Europe, Moyen-Orient et Afrique,

Asie et Amérique Latine), et le Groupe de Clients Institutionnels

(Institutional Clients Group) (Valeurs Mobilières et Banque

(Securities and Banking), y compris la Banque Privée (Private

Bank) et le Service de Transactions (Transaction Services) ; et Citi

Holdings, qui regroupe les activités de Courtage et Gestion d’Actifs

(Brokerage and Asset Management), Prêts aux Particuliers (Local

Consumer Lending), et un Pool Spécial d’Actifs (Special Asset

Pool). Il existe également un troisième segment, Corporate/Autre.

B.9 Prévision ou

estimation du

bénéfice

Sans objet, car Citigroup Inc. n’a fait aucune prévision ou

estimation du bénéfice dans le présent Prospectus de Base.

B.10 Réserves contenues

dans le rapport

d’audit

Sans objet, car il n’existe aucune réserve dans le rapport d’audit sur

les informations financières historiques contenues dans le

Prospectus de Base.

B.12 Informations

financières

historiques clés

sélectionnées

Le tableau ci-dessous résume des informations financières clés

extraites du Rapport Financier de Citigroup Inc. pour l’exercice

fiscal clos le 31 décembre 2013:

Au 31 décembre ou pour

l’exercice clos le 31

décembre

2013

(audité)

2012

(audité)

(en millions d’U.S. dollars)

Postes sélectionnés du Compte de

Résultat :

Chiffre d’affaires total, net des frais

financiers

76.366 69.128

Résultat des activités poursuivies 13.630 7.818

Résultat net 13.673 7.541

Postes sélectionnés du Bilan :

Total de l’actif 1.880.382 1.864.660

Total des dépôts 968.273 930.560

Dettes à long terme (y compris U.S.$

26.877 et U.S.$ 29.764 au 31

221.116 239.463

EMTN5121 30

décembre 2013 et 2012,

respectivement, à la juste valeur)

Total des fonds propres 204.339 189.049

Déclarations relatives à l’absence de changement significatif ou

de changement défavorable significatif

Il ne s’est produit : (i) aucun changement significatif dans la

situation financière ou commerciale de Citigroup Inc. ou de

Citigroup Inc. et de ses filiales dans leur ensemble depuis le 31

décembre 2013, et (ii) il ne s’est produit aucun changement

défavorable significatif dans la situation financière, les activités ou

les perspectives de Citigroup Inc. ou de Citigroup Inc. et de ses

filiales dans leur ensemble depuis le 31 décembre 2013.

B.13 Evénements

impactant la

solvabilité de

l’Emetteur

Sans objet car il ne s’est produit aucun événement récent particulier

à Citigroup Inc. qui présente un intérêt significatif pour l’évaluation

de sa solvabilité depuis le 31 décembre 2013.

B.14 Dépendance de

l’Emetteur à

d’autres entités du

Groupe

Voir l’Elément B.5 description de Citigroup Inc. et de ses filiales,

et position de Citigroup Inc. au sein du Groupe.

B.15 Principales activités

de l’Emetteur

Citigroup Inc. est une société holding globale et diversifiée offrant

des services financiers, dont les divisions fournissent aux

particuliers, entreprises, gouvernements et institutions une large

gamme de produits et prestations financières.

B.16 Entités ou personnes

détenant ou

contrôlant

l’Emetteur

Citigroup Inc. n’a connaissance d’aucun actionnaire ou groupe

d’actionnaires liés qui contrôle directement ou indirectement

Citigroup Inc.

B.17 Notations de crédit Les titres d’emprunt senior à long/court terme de Citigroup Inc.

sont notés A/A-2 par Standard & Poor’s Financial Services LLC,

Baa2/P-2 par Moody’s Investors Service, Inc. et A/F1 par Fitch,

Inc.

Une notation n’est pas une recommandation d’achat, de vente ou de

détention des titres concernés et peut être suspendue, réduite ou

révoquée à tout moment par l’agence de notation qui l’a attribuée.

SECTION C.3 – VALEURS MOBILIÈRES

Elément Titre

C.1 Description des

Titres/ISIN

Les Titres sont émis en Série. Le numéro de Série est EMTN5121. Le

numéro de Tranche est 1.

Les Titres peuvent être des Titres à Coupon Indexé sur un Evénement

de Crédit, des Titres à Taux Fixe, des Titres à Taux Variable, des Titres

Zéro Coupon, des Titres Indexés sur Indice d’Inflation, des Taux

Indexés sur Indice d’Inflation DIR, des Titres Indexés sur un Taux

d’Intérêt CMS, des Titres Accrual Range, des Titres Digital, des Titres

EMTN5121 31

Digital Band, des Titres à Taux Variable Inversé, des Titres Spread ou

toute combinaison des précédents.

Si les Conditions Définitives spécifient que les Titres concernés sont

des "Titres Switcher", l’Emetteur pourra convertir les Titres pour les

faire passer d’une base d’intérêt à une autre, comme indiqué dans les

Conditions Définitives applicables.

Le Code ISIN (International Securities Identification Number) est

XS1069672456. Le Code Commun est 106967245.

C.2 Devise La devise dans laquelle les Titres sont libellés et la devise prévue pour

les paiements en vertu des Titres est le dollar américain (USD).

C.5 Restrictions à la

libre

négociabilité

des Titres

Les Titres seront négociables, sous réserve des restrictions d’offre, de

vente et de transfert en vigueur aux Etats-Unis, dans l’Espace

Economique Européen, au Royaume-Uni, en Australie, dans le

Royaume de Bahreïn, au Brésil, au Chili, en Colombie, au Costa Rica,

en République de Chypre, au Danemark, en République Dominicaine,

dans le Centre Financier International de Dubaï, en Equateur, au

Salvador, en Finlande, en France, au Guatemala, au Honduras, dans la

Région Administrative Spéciale de Hong Kong, en Hongrie, en Irlande,

en Israël, en Italie, au Japon, au Koweït, au Mexique, en Norvège, à

Oman, au Panama, au Paraguay, au Pérou, en Pologne, au Portugal, au

Qatar, dans la Fédération de Russie, au Royaume d’Arabie Saoudite, à

Singapour, à Taiwan, en République de Turquie, dans les Emirats

Arabes Unis et en Uruguay, et sous réserve des lois de toute juridiction

dans laquelle les Titres sont offerts ou vendus.

C.8 Droits attachés

aux Titres, y

compris leur

rang et toute

restriction qui

leur est

applicable

Les Titres sont soumis à des modalités concernant, entre autres, les

questions suivantes :

Rang de Créance des Titres

Les Titres constitueront des obligations non subordonnées et non

assorties de sûretés de l’Emetteur et prennent et prendront rang pari

passu et au prorata entre eux et pari passu au moins avec toutes les

autres obligations non assorties de sûretés et non subordonnées de

l’Emetteur, à l’exception des obligations pouvant être privilégiées en

vertu de dispositions de la loi qui sont à la fois impératives et

d’application générale).

Clause de maintien de l’emprunt à son rang et de défaut croisé

Les modalités des Titres ne contiendront pas de clause de maintien de

l’emprunt à son rang ni de clause de défaut croisé au titre de

l’Emetteur.

Cas de défaut

Les modalités des Titres stipuleront, entre autres, les cas de défaut

suivants : (a) défaut de paiement de toute somme en principal ou

intérêts due en vertu des Titres, s’il perdure pendant une période de 30

jours dans le cas d’intérêts ou de 10 jours dans le cas du principal, dans

chaque cas après la date d’échéance ; (b) défaut d’exécution ou

violation de tout autre engagement par l’Emetteur, s’il perdure pendant

une période de 60 jours après la date de signification d’une notification

écrite par des porteurs détenant 25 pour cent au moins du montant en

EMTN5121 32

principal des Titres en circulation, spécifiant la nature de ce défaut ou

de cette violation et exigeant qu’il y soit remédié ; (c) événements se

rapportant à la dissolution ou la liquidation de l’Emetteur ou à une

procédure similaire affectant l’Emetteur ; et (d) nomination d’un

administrateur judiciaire ou autre mandataire de justice similaire ou

autre mesure similaire prise au titre de l’Emetteur.

Fiscalité

Tous les paiements relatifs aux Titres seront effectués libres de toute

retenue à la source ou de tout prélèvement libératoire au titre de tous

impôts et taxes imposés au Luxembourg si l’Emetteur est CGMFL, ou

au Royaume-Uni dans le cas du Garant, sous réserve des exceptions

habituelles, ou aux Etats-Unis, si l’Emetteur est Citigroup Inc., sous

réserve d’exceptions spécifiées et de certaines catégories de Titres qui

ne sont pas traités comme des titres de créance pour les besoins de

l’impôt fédéral sur le revenu aux Etats-Unis.

Assemblées Générales

Les modalités des Titres contiennent des dispositions relatives à la

convocation d’assemblées générales des titulaires de ces Titres, afin

d’examiner des questions affectant leurs intérêts en général. Ces

dispositions permettent à des majorités définies de lier tous les

titulaires, y compris ceux qui n’ont pas assisté et voté à l’assemblée

concernée et ceux qui ont voté d’une manière contraire à celle de la

majorité.

C.9- Description des

droits attachés

aux Titres, y

compris le taux

d’intérêt

nominal, la date

d’entrée en

jouissance et la

date d’échéance

des intérêts,

description du

sous-jacent sur

lequel le taux

est fondé (si le

taux n’est pas

fixe), date

d’échéance et

modalités

d’amortissement

de l’emprunt, et

indication du

rendement

Périodes d’intérêts et taux d’intérêt :

Exception faite des Titres Zéro Coupon, la durée de toutes les périodes

d’intérêts pour tous les Titres et le taux d’intérêt applicable ou sa

méthode de calcul peuvent différer de temps à autre ou être constants

pour une Série donnée.

Si les Conditions Définitives le spécifient pour les Titres concernés,

l’Emetteur pourra convertir les Titres pour les faire passer d’une base

d’intérêt à une autre, comme indiqué dans les Conditions Définitives

qui leur sont applicables.

Exception faite des Titres Zéro Coupon, les Titres peuvent être assortis

d’un taux d’intérêt ou d’un montant d’intérêts maximum et/ou d’un

taux d’intérêt ou d’un montant d’intérêts minimum.

Intérêts :

Les Titres peuvent ou non produire intérêts. Les Titres produisant des

intérêts donneront lieu au paiement d’intérêts à :

(i) un ou plusieurs taux fixes ("Titres à Taux Fixe") ;

(ii) un taux variable ("Titres à Taux Variable") ;

(iii) un taux CMS ("Titres Indexés sur un Taux d’Intérêt

CMS");

EMTN5121 33

(iv) un taux déterminé par référence aux fluctuations d’un

indice d’inflation ("Titres Indexés sur Indice d’Inflation") ;

(v) un taux déterminé par référence aux fluctuations d’un

indice d’inflation et à la date spécifique de paiement des

intérêts, afin de permettre une interpolation entre les deux

fixings mensuels ("Titres Indexés sur Indice d’Inflation

DIR");

(vi) un taux qui sera un taux fixe spécifié, multiplié par un taux

de calcul et constitution des intérêts (“accrual rate”)

déterminé par référence au nombre de jours compris dans

la période d’observation concernée, où (i) le cas de barrière

d’intérêts concerné survient (un cas de barrière d’intérêts

peut se rapporter à un ou plusieurs taux de référence et

peut être différent pour chaque taux de référence) survient,

ou (ii) l’observation de référence concernée est (i) égale ou

supérieure ou (ii) supérieure à la fourchette inférieure

spécifiée, ou (i) égale ou inférieure ou (ii) inférieure à la

fourchette supérieure, dans chaque cas telle que spécifiée

dans les Conditions Définitives applicables ("Titres Range

Accrual");

(vii) un taux qui sera soit un taux de rechange spécifié (taux qui

pourra être un taux fixe, un taux variable ou un taux CMS

qui inclurait un taux déterminé par référence aux clauses

applicables aux Titres Spread) soit, si le taux ou un taux

CMS qui inclurait un taux déterminé par référence aux

clauses applicables aux Titres Spread) à la date de

benchmark spécifiée, telle que stipulée dans les Conditions

Définitives applicables,

(i) est inférieur,

(ii) inférieur ou égal,

(iii) supérieur, ou

(iv) supérieur ou égal

au taux de réserve spécifié (taux qui pourra être un taux fixe,

un taux variable ou un taux CMS qui inclurait un taux

déterminé par référence aux clauses applicables aux Titres

Spread), un autre taux spécifié qui sera le taux digital (taux qui

pourra être un taux fixe, un taux variable ou un taux CMS qui

inclurait un taux déterminé par référence aux clauses

applicables aux Titres Spread) ("Titres Digital") ;

(viii) un taux (qui pourra être un taux fixe, un taux variable, un taux

CMS ou un taux égal à un taux spécifié) (qui pourra être un

taux variable ou un taux CMS) moins un autre taux spécifié

(qui pourra être un taux variable ou un taux CMS)), pourra être

augmenté ou diminué d’une marge, telle que spécifiée, et sera

EMTN5121 34

déterminé pour chaque période d’intérêts par référence à la

fourchette de taux fixes spécifiés dans laquelle

(a) tombe le taux de référence spécifié (taux qui pourra

être un taux variable ou un taux CMS) déterminé à la

date de détermination des intérêts concernée pour le

taux de référence ; ou

(b) tombe le taux obtenu en déduisant du taux de référence

un (taux qui pourra être un taux variable ou un taux

CMS) le taux de référence deux (qui pourra être un

taux variable ou un taux CMS), déterminés chacun à la

date de détermination des intérêts concernées

Le taux pour une période d’intérêts sera égal au taux spécifié

comme le taux fourchette pour la fourchette appropriée dans

laquelle, dans le cas visé au (a) tombe le taux de référence

spécifié, ou, dans le cas visé au (b) tombe le taux obtenu en

déduisant du taux de référence un le taux de référence deux

("Titres Digital Band");

(ix) un taux qui sera égal un taux fixe spécifié moins (i) un taux de

référence ou (ii) un taux de référence moins un autre taux de

référence (tout taux de référence pourra être un taux variable

ou un taux CMS (qui inclurait un taux déterminé par référence

aux clauses applicables aux Titres Spread), et sera augmenté ou

diminué d’une marge telle que spécifiée et/ou sera soumis à un

taux de participation aux intérêts, s’il est spécifié) ("Titres à

Taux Variable Inversé") ;

(x) un taux qui sera déterminé par référence, soit (a) à “un” moins

le taux obtenu en déduisant d’un taux spécifié un autre taux

spécifié (ce taux pourra être déterminé par référence aux

clauses applicables au taux variable, aux clauses applicables au

taux CMS, aux clauses applicables au taux d’inflation ou aux

clauses applicables au taux indexé sur l’inflation DIR, et

pourra être (i) un taux spécifié, ou (ii) la somme de plusieurs

taux spécifiés, ou (iii) un taux spécifié moins un autre taux

spécifié), soit (b) à un taux spécifié moins un autre taux

spécifié (ce taux pourra être déterminé par référence aux

clauses applicables au taux variable, aux clauses applicables au

taux CMS, aux clauses applicables au taux d’inflation ou aux

clauses applicables au taux indexé sur l’inflation DIR, et

pourra être (i) un taux spécifié, ou (ii) la somme de plusieurs

taux spécifiés, ou (iii) un taux spécifié moins un autre taux

spécifié) ; dans chaque cas, ce taux pourra être augmenté ou

diminué d’une marge, si elle est spécifiée, et/ou soumis à un

taux de participation aux intérêts, s’il est spécifié) ("Titres

Spread") ; ou

(xi) toute combinaison des taux précédents ; ou

(xii) toute combinaison des taux d’intérêt visés aux (i) à (x) ci-dessus,

EMTN5121 35

1 Le nouveau sous-paragraphe (xii) est ajouté en vertu du Supplément en date du 12 mars 2014.

en combinaison avec des Titres à Coupon Indexé sur un

Evénement de Crédit, sachant que ces Titres cesseront de

produire des intérêts à compter de la date d’expiration de la

période d’intérêts (ou, si elle est antérieure, à compter de la

date d’émission des Titres) précédant la date à laquelle un

événement de crédit est déterminé conformément aux

modalités des Titres à Coupon Indexé sur un Evénement de

Crédit (les "Titres à Coupon Indexé sur un Evénement de

Crédit")1.

Le montant d’intérêts pour un Titre Range Accrual ou un Titre Spread,

et, dans l’un et l’autre cas, une période d’intérêts, peuvent être égaux à

zéro.

Tout taux de référence ou tout taux d’intérêt peut être soumis à un taux

de participation aux intérêts si les Conditions Définitives applicables

spécifient que la clause « TPI » (Interest participation rate ou « IPR »)

s’applique à ce taux de référence ou ce taux d’intérêt. Les Conditions

Définitives stipuleront si la clause « TPI » est applicable.

Tout taux de référence ou taux d’intérêt, ou tout montant d’intérêts

décrit ci-dessus peut être soumis à un minimum et/ou maximum,

comme spécifié dans les Conditions Définitives applicables.

TITRES A TAUX FIXE : Les Titres sont des Taux à Taux Fixe, ce

qui signifie qu’ils produisent des intérêts à compter du 20 juin 2014

(inclus) au taux fixe de 4,50 pour cent par an au titre de cinq périodes

d’intérêt, chacun se terminant respectivement le 20 juin 2015, 20 juin

2016, 20 juin 2017, 20 juin 2018 and 20 juin 2019. Les intérêts sont

payables annuellement à terme échu le 20 juin de chaque année.

Le montant de calcul est 1.000 USD.

TITRES INDEXÉS SUR UN TAUX D’INTÉRET CMS: Les Titres

sont des Titres Indexés sur un Taux d’Intérêt CMS, ce qui signifie

qu’ils produisent des intérêts à compter du 20 juin 2019 (inclus) à

plusieurs taux variable(s) calculé(s) par référence au Taux de

Référence CMS en USD ayant une échéance à 30 ans (en cas de spread

rate un) et 2 ans (en cas de spread rate deux), chaque fois multiplié par

le taux de participation aux intérêts TPI spécifié ci-dessous.

Le taux de participation aux intérêts ou TPI est, au titre d’un spread

rate : 300,00 pour cent.

TITRES SPREAD: Les Titres sont des Titres Spread, ce qui signifie

que le taux d’intérêt du 20 juin 2019 (inclus) au titre des périodes

d’intérêts se terminant respectivement 20 juin 2020, 20 juin 2021, 20

juin 2022, 20 juin 2023 and 20 juin 2024 sera taux spread un moins

taux spread deux Le taux spread un est le 30 ans USD CMS taux de

référence et le taux spread deux est le 2 ans USD CMS taux de

référence, chaque fois, multiplié par le taux de participation aux

intérêts ou TPI rélévant.

EMTN5121 36

Le taux d’intérêt est soumis à un taux maximum (plafond) de 5,00 pour

cent et un taux minimum (plancher) de zéro pur cent.

Les intérêts seront payables annuellement à terme échu le 20 juin de

chaque année.

Le montant de calcul est 1.000 USD.

Le montant d’intérêts au titre de chaque montant de calcul, de chaque

date de paiement des intérêts et de la période d’intérêts concernée, est

un montant calculé sur la base de la fraction de décompte des jours

applicable.

Remboursement :

Les conditions dans lesquelles les Titres peuvent être remboursés (y

compris la Date d’Echéance et le prix auquel ils seront remboursés à

leur échéance, ainsi que toutes dispositions applicables au

remboursement anticipé) seront convenues entre l’Emetteur et l’Agent

Placeur concerné à la date d’émission des Titres concernés.

Sous réserve de tout remboursement, rachat et annulation anticipé, les

Titres seront remboursés le 20 juin 2024 (sous réserve d’ajustement

pour des jours non ouvrables) à 100,00 pour cent de leur montant

nominal.

L’Emetteur et ses Filiales pourront à tout moment procéder à des

rachats des Titres, en bourse ou de gré à gré, quel qu’en soit le prix.

Indication du rendement :

Indication du rendement : 4,50 % par an au titre de chaque période

d’intérêt tombant dans le période de 20 juin 2014 (inclus) jusqu’à 20

juin 2019 (exclus).

Remboursement anticipé

L’Emetteur pourra rembourser les Titres avant leur date d’échéance

convenue et paiera alors pour chaque Titre, si et dans la mesure où la

loi applicable le permet, un montant égal au montant de

remboursement anticipé (a) à la suite d’un Cas de Défaut, (b) pour

certaines raisons fiscales; et (c) si l’Emetteur détermine que l’exécution

de ses obligations en vertu d’une émission de Titres ou que des

conventions conclues pour couvrir les obligations de l’Emetteur en

vertu des Titres sont devenues ou deviendront illégales, en totalité ou

en partie, pour un motif quelconque.

C.10- Si le paiement

des intérêts

produits par le

Titre émis est

lié à un (des)

instrument(s)

Sans objet

Sous réserve de tout remboursement, rachat et annulation anticipé, les

Titres seront remboursés le 20 juin 2024 (sous réserve d’ajustement

pour des jours non ouvrables) à 100,00 pour cent de leur montant

EMTN5121 37

SECTION D – RISQUES

Elément Titre

D.2 Risques clés propres

aux Emetteurs

Citigroup Inc. estime que les facteurs résumés ci-dessous peuvent

affecter sa capacité à remplir ses obligations en vertu des Titres.

Tous ces facteurs sont des aléas qui peuvent ou non se réaliser et

Citigroup Inc. n’est pas en mesure d’exprimer une opinion sur la

probabilité de réalisation de l’un ou l’autre de ces aléas.

Certains facteurs sont susceptibles d’affecter la capacité de

Citigroup Inc. à remplir ses obligations en vertu des Titres émis par

lui, notamment parce que cette capacité dépend des revenus des

filiales de Citigroup Inc., que Citigroup Inc. peut être tenu

d’utiliser ses liquidités disponibles pour conforter la position

financière de ses filiales bancaires, plutôt que pour remplir les

obligations qui lui incombent en vertu des Titres, que l’activité de

Citigroup Inc. peut être affectée par les conditions économiques, le

crédit, le marché et le risque de liquidité du marché, par la

concurrence, le risque pays, le risque opérationnel, les politiques

fiscales et monétaires adoptées par les autorités réglementaires

compétentes, les risques de réputation et les risques juridiques,

ainsi que par certaines considérations réglementaires.

D.3 Risques clés propres

aux Titres

Les investisseurs doivent noter que les Titres (y compris les Titres

stipulés remboursables au pair ou au-dessus du pair) sont soumis

au risque de crédit de Citigroup Inc.. En outre, les Titres peuvent

dérivé(s), des

explications

claires et

exhaustives de

nature à

permettre aux

investisseurs de

comprendre

comment la

valeur de leur

investissement

est influencée

par celle du ou

des

instrument(s)

sous-jacent(s),

en particulier

dans le cas où le

risque est le

plus évident

nominal.

L’Emetteur pourra rembourser les Titres avant leur date d’échéance

convenue et paiera alors pour chaque Titre, si et dans la mesure où la

loi applicable le permet, un montant égal au montant de

remboursement anticipé (a) à la suite d’un Cas de Défaut, (b) pour

certaines raisons fiscales ; et (c) si l’Emetteur détermine que

l’exécution de ses obligations en vertu d’une émission de Titres ou que

des conventions conclues pour couvrir les obligations de l’Emetteur en

vertu des Titres sont devenues ou deviendront illégales, en totalité ou

en partie, pour un motif quelconque.

C.11 Indication du

marché sur

lequel les Titres

seront négociés

Une demande a été présentée à l’Irish Stock Exchange en vue de faire

admettre les Titres à la négociation sur l’Irish Stock Exchange.

EMTN5121 38

Elément Titre

être vendus, rachetés ou remboursés par anticipation et, dans ce

cas, le prix de vente, de rachat ou de remboursement peut être

inférieur à l’investissement initial de l’investisseur. Certains autres

facteurs sont importants pour évaluer les risques liés à un

investissement dans une émission de Titres, y compris, sans

caractère limitatif : (i) le risque de perturbation des évaluations, (ii)

l’ajustement au contexte, la substitution du ou des sous-jacents

concernés et/ou un remboursement anticipé à la suite d’un cas

d’ajustement ou d’illégalité, (iii) le différé des paiements des taux

d’intérêt et/ou l’assujettissement des taux d’intérêt à un minimum

et/ou maximum, (iv) l’annulation ou la réduction d’offres

publiques ou le report de la date d’émission, (v) les activités de

couverture de l’Emetteur et/ou de l’un quelconque de ses affiliés,

(vi) des conflits d’intérêts entre l’Emetteur et/ou l’un quelconque

de ses affiliés et les titulaires de Titres, (vii) la modification des

modalités des Titres par des votes majoritaires liant tous les

titulaires, (viii) l’exercice par l’Emetteur et l’Agent de Calcul de

pouvoirs discrétionnaires d’une manière qui affecte la valeur des

Titres ou entraîne le remboursement anticipé des Titres, (ix) un

changement de la loi, (x) l’absence de liquidité de Titres dont la

valeur nominale est constituée de multiples entiers, (xi)

l’assujettissement de paiements à des prélèvements fiscaux à la

source ou autres impôts, (xii) le fait que des honoraires et

commissions ne soient pas pris en compte pour déterminer les prix

des Titres sur un marché secondaire, (xiii) l’absence de marché

secondaire, (xiv) le risque de change, (xv) le fait que la valeur de

marché des Titres soit affectée par différents facteurs indépendants

de la solvabilité de Citigroup Inc. et (xvi) le fait que des notations

de crédit ne reflètent pas tous les risques.

SECTION E – OFFRE

Elément Titre

E.2b Utilisation du

produit de l’offre

Le produit net de l’émission des Titres par Citigroup Inc. servira à

couvrir les besoins généraux de financement, y compris des apports

au capital de ses filiales et/ou la réduction ou le refinancement

d’emprunts de Citigroup Inc. ou ses filiales. Citigroup Inc. prévoit

d’encourir un endettement additionnel à l’avenir.

E.3 Modalités et

conditions de l’offre

Les Titres font l’objet d’une Offre Exemptée, dont les modalités et

conditions sont plus amplement détaillées ci-dessous et dans les

Conditions Définitives applicables.

Une Offre Non Exemptée peut être faite en Belgique (l’Offre

belge) pendant la période comprise entre le 21 mai 2014 (inclus) et

le 13 juin 2014 (inclus). Cette période peut être raccourcie à

l’option de l’Emetteur. L’Emetteur se réserve le droit d’annuler

l’Offre belge.

Le prix d’offre est égal à 1.020 USD par montant de calcul. Le

montant minimum de souscription s’élève à 1.000 USD au montant

principal des Titres. L’Emetteur peut refuser tout ou partie d’une

EMTN5121 39

demande de souscription de Titres dans le cadre de l’Offre belge.

E.4 Intérêts de

personnes physiques

et morales pouvant

influer sensiblement

sur

l’émission/l’offre

Les distributeurs recevront le paiement de 5,00 pour cent,

équivalent à environ 0,5 pour cent par an pour 10 ans, du montant

principal des Titres à titre de commissions en relation avec

l’émission de Titres. A la connaissance de l’Emetteur aucune

personne participant à l’offre des Titres ne détient un intérêt

pouvant influer sensible sur l’Offre.

E.7 Estimation des

dépenses facturées à

l’investisseur par

l’Emetteur ou un

Offreur Autorisé

L’Emetteur ne facture aucune dépense à l’investisseur. Aucune

dépense n’est facturée à un investisseur par un Offreur Autorisé.

EMTN5121 40

DEEL A - SAMENVATTING

Samenvattingen bestaan uit vereisten van openbaarmaking die gekend zijn als "Elementen". Die

Elementen worden genummerd en ondergebracht in de Delen A tot en met E (A.1 – E.7). Deze

samenvatting bevat alle Elementen die opgenomen moeten worden in een samenvatting over Notes,

over de Emittent en over de Borg (wanneer CGMFL de Emittent is). Aangezien op sommige

Elementen niet hoeft te worden ingegaan, is het mogelijk dat de nummering van de Elementen gaten

vertoont. Zelfs als een bepaald Element omwille van het soort effecten, de emittent en borg in de

samenvatting moet worden opgenomen, is het mogelijk dat er geen relevante informatie verstrekt kan

worden over dit Element. In dat geval moet in de samenvatting een korte beschrijving van het Element

opgenomen worden als verklaring waarom dit Element niet van toepassing is.

DEEL A – INLEIDING EN WAARSCHUWINGEN

Element Titel

A.1 Inleiding Deze samenvatting dient te worden gelezen als de inleiding op

het Basisprospectus en de toepasselijke Definitieve

Voorwaarden. Elke beslissing om in de Notes te beleggen, moet

berusten op een controle van het Basisprospectus als geheel,

inclusief alle documenten die erin zijn geïntegreerd door middel

van een referentie, en de toepasselijke Definitieve

Voorwaarden. Indien er een klacht omtrent de informatie uit

het Basisprospectus en de toepasselijke Definitieve

Voorwaarden aanhangig wordt gemaakt bij een rechtbank,

kan, onder de wetgeving van de Lidstaten, de belegger die als

eiser optreedt, ertoe verplicht worden de kosten voor het

vertalen van het Basisprospectus en de toepasselijke Definitieve

Voorwaarden te dragen, vóóraleer de rechtszaak opgestart

wordt. De burgerlijke aansprakelijkheid is in de Lidstaten

uitsluitend van toepassing op de personen die de samenvatting,

met inbegrip van enige vertaling van de samenvatting, hebben

voorgelegd, echter uitsluitend voor zover de samenvatting

misleidend, onjuist of incoherent is, indien ze wordt gelezen

samen met andere delen van het Basisprospectus en de

toepasselijke Definitieve Voorwaarden, of, wanneer ze, indien

ze samen wordt gelezen met andere delen van het

Basisprospectus en de toepasselijke Definitieve Voorwaarden,

niet de wezenlijke informatie geeft die de beleggers moet helpen

bij de beslissing om al dan niet te beleggen in de Notes.

A.2 Toestemming Het is mogelijk dat de Notes aangeboden worden in

omstandigheden waarin de Emittent niet werd vrijgesteld van de

verplichting om uit hoofde van de prospectusrichtlijn een

prospectus te publiceren (een Niet-vrijgesteld Aanbod).

Niet-vrijgesteld Aanbod in het Koninkrijk België (België):

Conform de hieronder uiteengezette voorwaarden verklaart

Citigroup Inc. zich akkoord met het gebruik van dit Basisprospectus

in het kader van een Niet-vrijgesteld Aanbod door Deutsche Bank

AG, Brussels Branch (elk een Erkende Aanbieder).

De toestemming van Citigroup Inc. waarnaar hierboven wordt

EMTN5121 41

Element Titel

verwezen, wordt gegeven voor het aanbieden van niet-vrijgestelde

Notes gedurende de periode vanaf 21 mei 2014 tot (en met inbegrip

van) 13 juni 2014 (de Plaatsingsperiode in België).

De goedkeuring van Citigroup Inc. is onderhevig aan devolgende

voorwaarden:

(a) de goedkeuring is slechts geldig gedurende de

Plaatsingsperiode in België; en

(b) de goedkeuring heeft alleen betrekking op het gebruik van

dit Basisprospectus om voor de betrokken Tranche Notes

een Niet-vrijgesteld Aanbod te formuleren in België.

WANNEER EEN BELEGGER DE INTENTIE HEEFT OM

NOTES TE KOPEN OF NOTES KOOPT BIJ EEN ERKEND

AANBIEDER IN HET KADER VAN EEN NIET-

VRIJGESTELD AANBOD DAN ZULLEN HET AANBIEDEN

EN VERKOPEN VAN DERGELIJKE NOTES DOOR EEN

ERKEND AANBIEDER AAN EEN BELEGGER VERLOPEN

IN OVEREENSTEMMING MET ALLE VOORWAARDEN

EN ANDERE REGELINGEN DIE DE ERKENDE

AANBIEDER EN DE BELEGGER VASTGELEGD HEBBEN,

OOK WAT BETREFT DE PRIJS, DE TOEWIJZINGEN EN

DE BETALING. DE BELEGGER MOET ZICH OP HET

OGENBLIK VAN HET AANBOD WENDEN TOT DE

ERKENDE AANBIEDER OM DIE INFORMATIE TE

VERKRIJGEN EN DE ERKENDE AANBIEDER IS

VERANTWOORDELIJK VOOR HET VERSTREKKEN VAN

DIE INFORMATIE.

DEEL B – EMITTENTEN EN BORG

B.1 Wettelijke benaming

en handelsnaam van

de Emittent

Citigroup Inc.

B.2 Domicilie /

rechtsvorm /

wetgeving / land van

oprichting

De firma Citigroup Inc. werd in Delaware opgericht krachtens de

aldaar geldende algemene vennootschapswetgeving.

B.4b Trendinformatie De bankensector en de markten waarin de Groep zaken doet, zullen

ook in de toekomst sterk beïnvloed worden door de economische

ontwikkelingen in de Verenigde Staten en wereldwijd, met inbegrip

van de resultaten van de crisis van de overheidsschuld in de Europese

Unie en de implementatie en regelgeving die verband houdt met de

recente financiële hervorming.

B.5 Beschrijving van de

Groep

De firma Citigroup Inc. is een holdingmaatschappij en komt haar

verplichtingen primair na dankzij dividenden en voorschotten die ze

van haar dochtermaatschappijen ontvangt (Citigroup Inc. en haar

dochtermaatschappijen, de Groep).

De firma Citigroup Inc. is een wereldwijd actieve, gediversifieerde

EMTN5121 42

holdingmaatschappij voor financiële dienstverlening die haar

activiteiten richt op consumenten, bedrijven, regeringen en

instellingen en die hen een ruim gamma financiële producten en

diensten aanbiedt. Citigroup Inc. heeft ongeveer 200 miljoen

klantenrekeningen en doet zaken in meer dan 160 landen en

jurisdicties. Citigroup Inc. hanteert momenteel twee grote business-

segmenten met het oog op de verslaglegging aan het management:

Citicorp, dat bestaat uit de wereldwijde activiteiten voor

consumentenbankieren van Citigroup Inc. (dit omvat het regionale

consumentenbankieren in Noord-Amerika, Europa, het Midden-

Oosten en Afrika, Azië en Latijns-Amerika) en de Groep

Institutionele klanten (Securities and Banking, inclusief de Private

Bank en Transaction Services); en Citi Holdings, dat bestaat uit

Brokerage en Asset Management, Local Consumer Lending, en een

speciale Asset Pool. Daarnaast bestaat er een derde segment,

Corporate/Other.

B.9 Winstvoorspelling of

winstraming

Niet van toepassing. Citigroup Inc. heeft in dit Basisprospectus geen

winstvoorspelling of winstraming gemaakt.

B.10 Inperkingen

auditverslag

Niet van toepassing. Geen auditverslag bevat inperkingen omtrent de

historische financiële informatie die in het Basisprospectus is vervat.

B.12 Geselecteerde

historische financiële

informatie:

Onderstaande tabel bevat de samenvatting van de belangrijkste

financiële informatie uit het jaarverslag van Citigroup Inc. voor het

boekjaar dat afgesloten werd op 31 december 2013:

Op of voor het boekjaar dat

eindigde op 31 december

2013

(gecontroleerd)

2012

(gecontroleerd)

(in miljoenen Amerikaanse dollar)

Gegevens winst- en

verliesrekening:

Totaal inkomsten min betaalde

interesten

76.366 69.128

Inkomsten uit lopende activiteiten 13.630 7.818

Netto inkomsten 13.673 7.541

Gegevens balans:

Totaal activa 1.880.382 1.864.660

Totaal deposito's 968.273 930.560

Langetermijnschuld (inclusief

USD 26.877 en USD 29.764 op 31

december 2013 respectievelijk 31

december 2012, tegen marktprijs)

221.116 239.463

Totaal eigen vermogen 204.339 189.049

Verklaringen inzake het ontbreken van een significante of

wezenlijke nadelige zakelijke wijziging

Sinds 31 december 2013 heeft zich enerzijds geen significante

EMTN5121 43

wijziging in de financiële positie of de handelspositie van Citigroup

Inc. of van Citigroup Inc. en haar dochtermaatschappijen en

anderzijds geen wezenlijke negatieve wijziging in de financiële

positie, de business of de vooruitzichten van Citigroup Inc. of van

Citigroup Inc. en haar dochtermaatschappijen voorgedaan.

B.13 Gebeurtenissen die

een impact hebben

op de solvabiliteit

van de Emittent

Niet van toepassing. Recent hebben zich geen gebeurtenissen

voorgedaan die specifiek betrekking hebben op Citigroup Inc. en die

een wezenlijke invloed uitoefenen op de beoordeling van de

solvabiliteit van Citigroup Inc. sinds 31 december 2013.

B.14 Afhankelijkheid van

andere entiteiten

binnen de Groep

Zie Element B.5 Beschrijving van Citigroup Inc. en haar

dochtermaatschappijen en de positie van Citigroup Inc. binnen de

Groep.

B.15 Hoofdactiviteit Citigroup Inc. is een wereldwijde, gediversifieerde

holdingmaatschappij voor financiële dienstverlening die aan klanten,

ondernemingen, regeringen en instellingen een breed gamma aan

financiële producten en diensten aanbiedt.

B.16 Controlerende

aandeelhouders

Citigroup Inc. is zich niet bewust van enige aandeelhouder of groep

van aaneengesloten aandeelhouders die rechtstreeks of onrechtstreeks

de controle heeft over Citigroup Inc.

B.17 Kredietbeoordelingen De eersterangsschuld van Citigroup Inc. op lange / korte termijn heeft

een rating van A-/A-2 bij de firma Standard & Poor’s Financial

Services LLC, een rating van Baa2/P-2 bij de firma Moody's

Investors Service, Inc. en een rating van A/F1 bij de firma Fitch, Inc.

Een beoordeling van de veiligheid is geen aanbeveling om deze

effecten, te kopen, te verkopen of aan te houden en het agentschap dat

deze rating heeft gegeven, kan deze te allen tijde opschorten, verlagen

of intrekken.

DEEL C.3 – EFFECTEN

Element Titel

C.1 Beschrijving van

de Notes / ISIN

De Notes worden uitgegeven in Series. Het nummer van de Serie is

EMTN5121. Het nummer van de Tranche is 1.

Bij de Notes kan het gaan om Credit Linked Coupon Notes, Fixed

Rate Notes, Floating Rate Notes, Zero Coupon Notes, Inflation Rate

Notes, DIR Inflation Linked Notes, CMS Interest Linked Notes,

Range Accrual Notes, Digital Notes, Digital Band Notes, Inverse

Floating Notes, Spread Notes of enige combinatie van de

voorafgaande Notes.

Indien dit in de toepasselijke Definitieve Voorwaarden

gespecificeerd is als "Switcher Notes", zal de Emittent voor de

berekening van de interest van de relevante Notes op de hierin

voorziene wijze van de ene berekeningsmethode naar de andere

kunnen overstappen.

Het ISIN-nummer (International Securities Identification Number) is

XS1069672456. De Common Code is 106967245.

C.2 Munteenheid De munteenheid voor de notering en de uitbetalingen in verband met

EMTN5121 44

de Notes is United States dollars (USD).

C.5 Inperkingen van

de vrije

overdraagbaarheid

van de Notes

De Notes zijn overdraagbaar binnen de inperkingen die voor het

aanbieden, verkopen en overdragen ervan gelden in de Verenigde

Staten, de Europese Economische Ruimte, het Verenigd Koninkrijk,

Australië, het Koninkrijk Bahrein, Brazilië, Chili, Colombië, Costa

Rica, de Republiek Cyprus, Denemarken, de Dominicaanse

Republiek, Dubai International Financial Centre, Ecuador, El

Salvador, Finland, Frankrijk, Guatemala, Honduras, de Speciale

Administratieve regio Hong Kong, Hongarije, Ierland, Israël, Italië,

Japan, Kuwait, Mexico, Noorwegen, Oman, Panama, Paraguay,

Peru, Polen, Portugal, Qatar, de Russische Federatie, het Koninkrijk

Saoedi-Arabië, Singapore, Taiwan, de Republiek Turkije, de

Verenigde Arabische Emiraten en Uruguay en conform de wetten

van alle jurisdicties waarin de Notes aangeboden of verkocht

worden.

C.8 Rechten die

gekoppeld zijn aan

de Notes, met

inbegrip van de

rang en

inperkingen van

die rechten

De algemene voorwaarden van de Notes hebben onder andere

betrekking op:

Rang

De Notes zijn niet-achtergestelde en niet-gegarandeerde

verbintenissen van de Emittent en ze staan nu en in de toekomst pari

passu met alle andere niet-gegarandeerde en niet-achtergestelde

verbintenissen van de Emittent behoudens voor de verbintenissen die

uit hoofde van algemeen toepasselijke wettelijke verplichtingen

bevoorrecht zijn.

Negatieve verklaring en cross default

De algemene voorwaarden van de Notes bevatten noch een bepaling

inzake een negatieve verklaring noch een bepaling inzake cross

default van de Emittent.

Gebeurtenissen die resulteren in wanbetaling

De algemene voorwaarden bevatten onder andere de volgende

gebeurtenissen die in wanbetaling resulteren: (a) niet-betaling van

enige hoofdsom of interest in verband met de Notes, gedurende een

periode van 30 dagen in geval van interest en gedurende een periode

van 10 dagen in geval van de hoofdsom, telkens te tellen vanaf de

vervaldatum; (b) niet-nakoming van de prestaties of schending van

enige andere verplichting door de Emittent en voortduren van de

schending gedurende een periode van 60 dagen, te tellen vanaf de

datum waarop aandeelhouders die minstens 25 percent van de

hoofdsom van de uitstaande Notes vertegenwoordigen, een

schriftelijke kennisgeving hebben gegeven waarin het gebrek of de

schending wordt gespecificeerd en waarin geëist dat er een einde

wordt gemaakt aan het gebrek of de schending; (c) gebeurtenissen in

verband met het afwikkelen of vereffenen of een gelijkaardige

procedure door de Emittent; en (d) het aanduiden van een ontvanger

of enige andere gelijkaardige mandataris of enige andere

gelijkaardige regeling van de Emittent.

Belastingheffing

De betalingen voor alle Notes zullen uitgevoerd worden zonder

EMTN5121 45

inhouding of aftrek van belastingen in Luxemburg, wanneer

CGMFL de Emittent is, of in het Verenigd Koninkrijk in het geval

van de Borg, die in alle gevallen onderhevig is aan specifieke

uitzonderingen, of de Verenigde Staten, wanneer Citigroup Inc. de

Emittent is, die onderhevig is aan specifieke uitzonderingen.

Vergaderingen

De algemene voorwaarden van de Notes bevatten bepalingen voor

het bijeenroepen van vergaderingen van de houders van dergelijke

Notes om over de aangelegenheden te beraadslagen die hun

belangen in het algemeen betreffen. Die bepalingen bieden aan

welbepaalde meerderheden de mogelijkheid om besluiten te nemen

die bindend zijn voor alle houders van Notes, ook al hebben zij niet

deelgenomen aan en gestemd op de betrokken vergadering of ook al

hebben zij op de betrokken vergadering anders gestemd dan de

meerderheid.

C.9- Beschrijving van

de rechten die

verbonden zijn

met de Notes,

inclusief de

nominale

rentevoet, de

datum van

betaalbaarstelling

van de interest en

de data voor de

uitbetaling van

interest,

beschrijving van

de basiswaarde

(wanneer het

percentage niet

vastligt),

vervaldatum,

bepalingen inzake

terugbetaling en

indicatie van het

rendement

Renteperiodes en rentevoeten:

Met uitzondering van Zero Coupon Notes kunnen de lengte van alle

renteperiodes en de toepasselijke rentevoet of de berekeningmethode

voor alle Notes van tijd tot tijd variëren of constant zijn voor alle

Series.

Voor zover gespecificeerd in de toepasselijke Definitieve

Voorwaarden, kan de Emittent voor de relevante Notes van de ene

berekeningsmethode op de andere overstappen op de wijze die in dit

document is vastgelegd.

Met uitzondering van Zero Coupon Notes kunnen de Notes een

maximale rentevoet, een maximaal rentebedrag, een minimale

rentevoet of een minimaal rentebedrag of beide hebben.

Interest:

De Notes kunnen al dan niet rente opleveren. De rente van de Notes

die rente opleveren, is betaalbaar tegen:

(i) een vaste rentevoet of één of meerdere vaste rentevoeten

(“Fixed Rate Notes”);

(ii) een variërende rentevoet (“Floating Rate Notes”);

(iii) een CMS-rentevoet (“CMS Interest Linked Notes”);

(iv) een rentevoet die bepaald wordt aan de hand van de

schommelingen in een inflatie-index (“Inflation Rate

Notes”);

(v) een rentevoet die bepaald wordt aan de hand van de

schommelingen in een inflatie-index en van de specifieke

datum voor de uitbetaling van de rente, waardoor

interpolatie tussen de twee maandelijkse peildata mogelijk is

(“DIR Inflation Linked Notes”);

EMTN5121 46

(vi) een rentevoet die een vastgelegde vaste rentevoet is,

vermenigvuldigd met een groeipercentage dat bepaald wordt

op basis van het aantal dagen in de betrokken

observatieperiode, hetzij (i) wanneer het betrokken

rentebarrière-event (dit kan betrekking hebben op één of

meerdere referentierentevoeten en kan verschillend zijn voor

elke referentierentevoet) zich voordoet, hetzij (ii) wanneer

de relevante observatie van de referentie hetzij (i) gelijk is

aan of hoger is dan hetzij (ii) hoger is dan het

gespecificeerde onderste bereik en hetzij (i) gelijk is aan of

lager is dan hetzij (ii) lager is dan het bovenste bereik, in elk

geval zoals gespecificeerd in de toepasselijke Definitieve

Voorwaarden (“Range Accrual Notes”);

(vii) een rentevoet die een gespecificeerde back-up-rentevoet is

(die rentevoet kan een vaste rentevoet, een variabele

rentevoet of een CMS-rentevoet zijn die een rentevoet zou

moeten bevatten die bepaald is aan de hand van de

bepalingen over de Spread Notes) of een rentevoet die,

indien de gespecificeerde digitale referentierentevoet (die

rentevoet kan een vaste rentevoet, een variabele rentevoet of

een CMS-rentevoet zijn die een rentevoet zou moeten

bevatten die bepaald is aan de hand van de bepalingen over

de Spread Notes) op de gespecificeerde datum voor de

benchmark, zoals gespecificeerd in de toepasselijke

Definitieve voorwaarden

(i) lager is dan

(ii) lager is dan of gelijk is aan

(iii) hoger is dan

(iv) hoger is dan of gelijk is aan

de gespecificeerde reserverentevoet (die rentevoet kan een

vaste rentevoet, een variabele rentevoet of een CMS-

rentevoet zijn die een rentevoet zou moeten bevatten die

bepaald is aan de hand van de bepalingen over de Spread

Notes), een andere gespecificeerde rentevoet, nl. de digitale

rentevoet (die rentevoet kan een vaste rentevoet, een

variabele rentevoet of een CMS-rentevoet zijn die een

rentevoet zou moeten bevatten die bepaald is aan de hand

van de bepalingen over de Spread Notes) (“Digital Notes”);

(viii) een rentevoet (dit kan een vaste rentevoet zijn, een variabele

rentevoet, een CMS-rentevoet of een rentevoet die gelijk is

aan een gespecificeerde rentevoet (die op zijn beurt een

variabele rentevoet of een CMS-rentevoet kan zijn) min een

andere gespecificeerde rentevoet (die een variabele

rentevoet of een CMS-rentevoet kan zijn)), en wel te

vermeerderen of te verminderen met een marge, zoals

EMTN5121 47

gespecificeerd, die voor elke renteperiode bepaald zal

worden op basis van de bandbreedte waarbinnen volgende

gespecificeerde vaste rentevoeten vallen:

(a) de gespecificeerde referentierentevoet (dit kan een

variabele rentevoet of een CMS-rentevoet zijn) die

bepaald is op de relevante rentebepalingsdag voor

de referentierentevoet; of

(b) het resultaat van referentierentevoet één (dit kan een

variabele rentevoet of een CMS-rentevoet zijn) min

referentierentevoet twee (dit kan een variabele

rentevoet of een CMS-rentevoet zijn), elk zoals

bepaald op de relevante rentebepalingsdag voor

dergelijke rente.

De rentevoet voor een renteperiode is gelijk aan de

rentevoet die is vastgelegd als rentevoet voor de

overeenkomstige bandbreedte waarbinnen in het geval van

(a) de gespecificeerde referentierentevoet valt of

waarbinnen in het geval van (b) het resultaat van de som

van referentierentevoet Eén min referentierentevoet Twee

valt ("Digital Band Notes");

(ix) een rentevoet die gelijk is aan een gespecificeerde vaste

rentevoet min (i) een referentierentevoet of (ii) een

referentierentevoet min een andere referentierentevoet (alle

referentierentevoeten mogen variabele rentevoeten of CMS-

rentevoeten zijn (wat een rentevoet zou kunnen inhouden die

bepaald wordt door te verwijzen naar de bepalingen inzake

Spread Notes), te vermeerderen of te verminderen met een

marge zoals gespecificeerd en/of afhankelijk van een

rentevoet voor renteparticipatie, indien gespecificeerd)

(“Inverse Floating Rate Notes”);

(x) een rentevoet die bepaald moet worden door te verwijzen

naar (a) “één” min het resultaat van de som van een

bepaalde rentevoet min een andere bepaalde rentevoet (al

deze rentevoeten kunnen bepaald worden door te verwijzen

naar de bepalingen inzake variabele rentevoeten, CMS-

rentevoeten, inflatiegerelateerde rentevoeten of rentevoeten

van DIR inflation linked Notes en kunnen zijn: (i) een

welbepaalde rentevoet, of (ii) de som van meerdere

welbepaalde rentevoeten of (iii) een welbepaalde rentevoet

min een andere welbepaalde rentevoet) of (b) een bepaalde

rentevoet min een andere bepaalde rentevoet (al deze

rentevoeten kunnen bepaald worden door te verwijzen naar

de bepalingen inzake variabele rentevoeten, CMS-

rentevoeten, inflatiegerelateerde rentevoeten of rentevoeten

van DIR inflation linked Notes en kunnen zijn: (i) een

welbepaalde rentevoet, of (ii) de som van meerdere

welbepaalde rentevoeten of (iii) een welbepaalde rentevoet

min een andere welbepaalde rentevoet), in elk geval plus of

EMTN5121 48

min een marge indien gespecificeerd en/of onderworpen aan

een rentevoet voor renteparticipatie indien gespecificeerd

(“Spread Notes”);

(xi) enige combinatie van het voorafgaande; of

(xii) een combinatie van de rentevoeten in (i) tot (x) vermeld

hierboven in combinatie met Credit Linked Coupon Notes,

de Notes zullen ophouden rente op te leveren vanaf de

einddatum van de renteperiode (of, indien eerder, de datum

van uitgifte van de Notes) dat aan de datum waarop een

kredietgebeurtenis wordt vastgesteld op grond van de

algemene voorwaarden van de Credit Linked Coupon Notes

(de "Credit Linked Coupon Notes") voorafgaat.

Het rentebedrag kan voor een Range Accrual Note of voor een

Spread Note gelijk zijn aan nul. De renteperiode kan in beide

gevallen gelijk zijn aan nul.

Alle referentierentevoeten of rentevoeten kunnen afhankelijk zijn

van een rentevoet voor renteparticipatie ("IPR") indien deze in de

toepasselijke Definitieve Voorwaarden is vastgelegd voor die

referentierentevoet of rentevoet. De IPR zal in de toepasselijke

Definitieve Voorwaarden worden vastgelegd.

Op alle referentierentevoeten, rentevoeten of rentebedragen die

hierboven zijn beschreven, kan een minimum en/of een maximum

van toepassing zijn als dit in de toepasselijke Definitieve

Voorwaarden is vastgelegd.

FIXED RATE NOTES: Deze Notes zijn Fixed Rate Notes wat

inhoudt dat ze vanaf (en met inbegrip van) 20 juni 2014 rente

opleveren tegen een vaste rentevoet van 4,50 percent per jaar voor

vijf Renteperiodes, elk respectievelijk eindigend op 20 juni 2015, 20

juni 2016, 20 juni 2017, 20 juni 2018 en 20 juni 2019. De rente moet

jaarlijks als achterstal betaald worden op 20 juni van elk jaar.

Het bedrag dat is uitgerekend, is 1.000 USD

CMS INTEREST LINKED NOTES: Deze Notes zijn CMS

Interest Linked Notes voor doeleinden van de Spread Note

bepalingen wat inhoudt dat ze vanaf (en met inbegrip van) 20 juni

2019 rente opleveren tegen variabele rentevoeten die berekend

worden op basis van de CMS-referentierentevoet in USD met een

looptijd van 30 jaar (in geval van spread rate één) en 2 jaar (in geval

van spread rate twee), in ieder geval vermenigvuldigd met de

relevante rentevoet voor renteparticipatie [IPR] die hieronder is

gespecificeerd.

De rentevoet voor renteparticipatie of IPR is, met betrekking tot

een spread rate: 300,00 procent.

SPREAD NOTES: De Notes zijn Spread Notes wat inhoudt dat de

EMTN5121 49

rentevoet vanaf (en met inbegrip van) 20 juni 2019 voor de

renteperiodes die respectievelijk eindigen op 20 juni 2020, 20 juni

2021, 20 juni 2022, 20 juni 2023 en 20 juni 2024 Spread rate Eén

min Spread rate Twee zal zijn. Spread rate Een is de 30 jaar USD

CMS referentierente en Spread rate Twee is de twee jaar USD CMS

referentierente, in ieder geval vermenigvuldigd met de toepasselijke

rentevoet voor renteparticipatie (IPR).

Er geldt een maximale rente (cap) van 5,00 procent per jaar en een

minimale rente (floor) van nul procent.

De rente moet jaarlijks als achterstal betaald worden op 20 juni van

elk jaar.

Het berekende bedrag is 1.000 USD.

Het rentebedrag voor elk berekend bedrag, voor elke datum waarop

rente uitbetaald wordt, en voor elke relevante renteperiode is een

bedrag dat berekend wordt op basis van de relevante breuk voor de

dagtelling.

Terugbetaling:

De voorwaarden waaronder de Notes terugbetaald mogen worden

(met inbegrip van de vervaldag, de prijs waartegen ze op de

vervaldag terugbetaald zullen worden, en de bepalingen inzake

vervroegde terugbetaling) worden door de Emittent en de betrokken

Dealer overeengekomen op het tijdstip van de emissie van de

betrokken Notes.

Behoudens een vervroegde terugbetaling, aankoop en schrapping

zullen de Notes op 20 juni 2024 (onder voorbehoud van wijziging

voor niet-werkdagen) terugbetaald worden aan 100,00 percent van

hun nominale waarde.

De Emittent en zijn dochtermaatschappijen mogen te allen tijde op

de open markt of op andere wijze Notes kopen.

Indicatie van het rendement:

Indicatie van het rendement: 4,50 percent per jaar voor iedere

Renteperiode die valt binnen de periode vanaf (en met inbegrip van)

20 juni 2014 tot (maar zonder inbegrip van) 20 juni 2019.

Vervroegde terugbetaling

De Emittent mag de Notes vóór de vermelde eindvervaldag

terugbetalen en zal, voor zover de toepasselijke wetgeving dit

toestaat, zal hij onder die omstandigheden voor elke Note een bedrag

uitbetalen dat gelijk is aan het bedrag bij vervroegde uitbetaling (a)

na een gebeurtenis die resulteert in wanbetaling, (b) om bepaalde

fiscale redenen en (c) indien de Emittent bepaalt dat het naleven van

zijn verplichtingen uit hoofde van de emissie van Notes of dat enige

EMTN5121 50

DEEL D – RISICO'S

regeling die is getroffen voor het hedgen van de verbintenissen van

de Emittent uit hoofde van de Notes, om welke reden dan ook geheel

of gedeeltelijk illegaal is geworden of zal worden.

C.10- Als de Note bij de

uit betaling van de

rente een

derivaatcomponent

in zich draagt,

moet er een

duidelijke uitleg

gegeven worden

zodat de beleggers

kunnen begrijpen

welk effect de

waarde van het

onderliggende

instrument of van

de onderliggende

instrumenten op

de waarde van hun

belegging heeft,

vooral onder de

omstandigheden

waarin de risico's

het duidelijkst

zijn.

Niet van toepassing

Behoudens een vervroegde terugbetaling, aankoop en schrapping

zullen de Notes op 20 juni 2024 (onder voorbehoud van

aanpassingen voor niet-werkdagen) terugbetaald worden aan 100,00

percent van hun nominale waarde.

De Emittent mag de Notes voorafgaand aan de vermelde

eindvervaldag terugbetalen en in die omstandigheden zal hij voor

elke Note, indien en voor zover dit door de toepasselijk wetgeving

toegestaan is, een bedrag betalen dat gelijk is aan het bedrag bij

vervroegde terugbetaling (a) na een gebeurtenis die resulteert in

wanbetaling, (b) om bepaalde fiscale redenen en (c) indien de

Emittent bepaalt dat het naleven van zijn verplichtingen uit hoofde

van de emissie van Notes of dat enige regeling die is getroffen voor

het hedgen van de verbintenissen van de Emittent uit hoofde van de

Notes, om welke reden dan ook geheel of gedeeltelijk illegaal is

geworden of zal worden.

C.11 Toelating tot de

handel

Er is een aanvraag ingediend bij de Ierse aandelenbeurs teneinde de

Notes aldaar te kunnen verhandelen.

EMTN5121 51

Element Titel

D.2 Belangrijkste

risico's in verband

met de Emittenten

De firma Citigroup Inc. is van mening dat de hieronder opgesomde

factoren een effect kunnen hebben op haar mogelijkheid om haar

verplichtingen na te komen die uit de Notes resulteren. Al deze

factoren hebben betrekking op omstandigheden die zich al dan niet

kunnen voordoen en de firma Citigroup Inc. is niet in staat om zich

uit te spreken over de waarschijnlijkheid dat een dergelijke

omstandigheid zich zal voordoen.

Er bestaan bepaalde factoren die een negatieve invloed kunnen

hebben op de mogelijkheid van de firma Citigroup Inc. om haar

verplichtingen die resulteren uit de Notes die ze heeft uitgegeven

na te komen. Tot die factoren behoort ook het feit dat die

mogelijkheid afhankelijk is van de inkomsten van de

dochtermaatschappijen van de firma Citigroup Inc., het feit dat de

firma Citigroup Inc. ertoe verplicht kan zijn om haar beschikbare

middelen eerder te gebruiken om de financiële positie van haar

dochtermaatschappijen uit de banksector te ondersteunen, dan om

haar verplichtingen die uit de Notes resultaten, na te komen, het

feit dat de zakelijke activiteit van de firma Citigroup Inc. te lijden

kan hebben onder de economische situatie, het kredietrisico, het

marktrisico en het liquiditeitsrisico, de concurrentie, het

landenrisico, operationele risico's, het fiscale en monetaire beleid

van betrokken regelgevende overheden, risico's op vlak van

reputatie en wettelijke risico's en bepaalde overwegingen van

regelgevende instanties.

D.3 Belangrijkste

risico's in verband

met de Notes

Beleggers moeten weten dat de Notes (inclusief Notes die

uitgedrukt worden om tegen pari te worden terugbetaald)

blootgesteld zijn aan het kredietrisico van Citigroup Inc.. Tevens

kunnen de Notes verkocht, teruggekocht of vervroegd terugbetaald

worden en, als dit gebeurt, kan de prijs waartegen een Note

verkocht, teruggekocht of vervroegd terugbetaald wordt, lager

uitvallen dan de aanvankelijke belegging. Er bestaan andere zekere

factoren die van wezenlijk belang zijn bij het beoordelen van de

risico's die gepaard gaan met het beleggen in enige soort Notes. Tot

die risico's behoren onder andere: (i) het risico op onderbreking

van de waardebepaling, (ii) aanpassing aan de omstandigheden,

substitutie van de relevante onderliggende waarde(n) en/of

vervroegde terugbetaling ingevolge een aanpassing of een illegale

situatie, (iii) het uitstellen van de betaling van rente en/of minima

en/of maxima die opgelegd worden voor de rentevoeten, (iv) het

schrappen of afbouwen van openbare offertes of het uitstellen van

de emissiedatum, (v) de hedgingactiviteiten van de Emittent en/of

van één van zijn dochtermaatschappijen, (vi) belangenconflicten

tussen de Emittent en/of één van de houders van Notes, (vii)

wijziging van de algemene voorwaarden die op de Notes van

toepassing zijn, door een meerderheid van de stemmen die bindend

is voor alle houders, (viii) discretionnaire beslissingen van de

Emittent en van de Agent die bevoegd is voor het berekenen, die

EMTN5121 52

Element Titel

uitgevoerd worden op een manier die de waarde van de Notes

negatief beïnvloedt of die in vervroegde terugbetaling resulteert,

(ix) wetswijziging, (x) de illiquiditeit van de denominaties

bestaande uit meervoudige integralen, (xi) betalingen die

onderworpen worden aan bronbelasting of aan andere belastingen,

(xii) vergoedingen en commissies die bij het bepalen van de prijs

van de Notes op de secundaire markt niet in rekenening werden

gebracht, (xiii) de afwezigheid van een secundaire markt, (xiv) het

valutarisico, (xv) de aantasting van de marktwaarde van de Notes

door diverse factoren die los staan van de kredietwaardigheid van

Citigroup Inc. zoals de marktomstandigheden, de rentevoeten, de

wisselkoersen en de macro-economische en politieke

omstandigheden en (xvi) kredietbeoordelingen die niet alle risico's

weerspiegelen.

DEEL E – AANBOD

Element Titel

E.2b Gebruik van de

opbrengst

De netto opbrengst van de emissie van de Notes door Citigroup

Inc. zal gebruikt worden voor de algemene doelstellingen van de

onderneming. Hiertoe behoren kapitaalinjecties in haar

dochtermaatschappijen en/of het afbouwen of herfinancieren van

leningen van Citigroup Inc. of haar dochtermaatschappijen.

Citigroup Inc. verwacht dat haar schuldenlast in de toekomst zal

toenemen.]

E.3 Algemene

voorwaarden van

het aanbod

De Notes maken het voorwerp uit van een Niet-vrijgesteld Aanbod,

waarvan de algemene voorwaarden hieronder en in de toepasselijke

Definitieve Voorwaarden zijn uiteengezet.

Een Niet-vrijgesteld Aanbod voor Notes kan worden gedaan in

België (het Belgische Aanbod) in de periode van (en met inbegrip

van) 21 mei 2014 tot (en met) 13 juni 2014. Die periode kan

ingekort worden indien de Emittent dit wenst. De Emittent behoudt

zich het recht voor om het Belgische Aanbod in te trekken.

De prijs van het aanbod bedraagt 1.020 USD per berekend bedrag.

Het minimumbedrag van de intekening is 1.000 USD in hoofdsom

van de Notes. De Emittent mag een aanvraag voor de aankoop van

Notes uit hoofde van het Belgische Aanbod geheel of gedeeltelijk

van de hand wijzen.

E.4 Belangen van

natuurlijke personen

en rechtspersonen

die betrokken zijn

bij de emissie / het

aanbod

Alle distributeurs zullen voor de emissie van de Notes 5,00

percent, equivalent aan ongeveer 0,5 percent per jaar voor 10 jaar

van het hoofdbedrag betaald worden als vergoedingen in verband

met de uitgifte van de Notes. Voor zover de Emittent weet, heeft

geen enkele persoon die bij het aanbieden van de Notes betrokken

is, een materieel belang bij het Aanbod.

EMTN5121 53

E.7 Raming van de

kosten die de

Emittent of een

erkende aanbieder

aan de belegger

zullen

doorberekenen

De Emittent zal aan de belegger geen kosten doorrekenen. De

erkende aanbieder zal aan de belegger geen kosten doorrekenen.