Estados Financieros con informe de auditores 2014

Financiera G&T Continetal, S.AEstados Financieros

31 de Diciembre de 2014con cifras correspondientes para 2013

(Con el Informe de los Auditores Independientes)

Financiera G&T Continental S.A.

3

Balance General Al 31 de diciembre de 2014 con cifras correspondientes para 2013 (Cifras expresadas en quetzales)

2014

Q 2013

Q

Activo

Disponibilidades (nota 4) 42,365,668 56,359,842Inversiones, neto (nota 5) 2,207,127,058 2,145,822,165Cartera de créditos, neto (nota 6) 83,099,057 101,318,893Productos financieros por cobrar (nota 7) 47,398,713 45,913,586Cuentas por cobrar, neto (nota 8) 110,720 428,518Bienes realizables, neto (nota 9) 58,955 - Inversiones permanentes (nota 10) 71,048,205 55,385,580Otras inversiones (nota 11) 72,046,594 54,107,116Inmuebles y muebles, neto (nota 12) 109,170 337,899Cargos diferidos (nota 13) 5,066,823 5,712,802 2,528,430,963 2,465,386,401

Pasivo, Otras Cuentas Acreedoras y Capital Contable

Créditos obtenidos (nota 14) 57,877,937 61,624,346Obligaciones financieras (nota 15) 2,268,467,564 2,217,790,375Gastos financieros por pagar (nota 16) 15,408,956 13,902,960Cuentas por pagar (nota 17) 9,147,976 17,721,464Provisiones (nota 18) 495,456 1,098,853

Total pasivo 2,351,397,889 2,312,137,998 Otras cuentas acreedoras (nota 19) 5,405,739 5,610,069

Total pasivo y otras cuentas acreedoras 2,356,803,628

2,317,748,067

Capital contable (notas 20 y 21) 171,627,335 147,638,334 Compromisos y contingencias (nota 32) 2,528,430,963 2,465,386,401 Contingencias, compromisos, otras responsabilidades y cuentas de orden (nota 29) 13,780,803,548

10,953,463,062

Véanse notas que acompañan a los estados financieros.


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Estado de Resultados Año terminado el 31 de diciembre de 2014 con cifras correspondientes para 2013 (Cifras expresadas en quetzales)

2014 Q

2013 Q

Productos financieros (nota 22) 235,606,773 204,870,603Gastos financieros (nota 22) (180,406,880) (154,004,947)

Margen por inversión 55,199,893 50,865,656 Productos por servicios (nota 23) 6,605,576 5,197,613

Margen por servicios 6,605,576 5,197,613 Otros productos y gastos de operación, neto

(nota 24):

Productos de operación 2,464,094 2,539,942Cuentas incobrables y de dudosa recuperación

(nota 6) (2,778,307)

(2,108,144)Gastos de operación (237,820) -

Margen por otros productos y gastos de operación (552,033)

431,798

Margen operacional bruto 61,253,436 56,495,067Gastos de administración (nota 25) (18,029,933) (19,483,654)

Margen operacional neto 43,223,503 37,011,413Productos y gastos extraordinarios, neto (nota 26) 239,526 1,987,402Productos y gastos de ejercicios anteriores, neto

(nota 27) 1,539,605

(367,379)Ganancia bruta 45,002,634 38,631,436

Impuesto sobre la renta (nota 28) (2,937,151) (11,929,179)Ganancia neta 42,065,483 26,702,257



5

Estado de Movimientos del Capital Contable Año terminado el 31 de diciembre de 2014 con cifras correspondientes para 2013 (Cifras expresadas en quetzales)

2014 Q

2013 Q

Capital contable: Capital pagado (nota 20):

Saldo al inicio y al final del año 112,224,000 112,224,000

Reserva legal (nota 3i): Saldo al inicio del año 20,767,895 19,513,768Traslado de resultados de ejercicios anteriores 1,335,113 1,254,127Saldo al final del año 22,103,008 20,767,895

Reserva para futuros dividendos (nota 21): Saldo al inicio del año - - Traslado de resultados de ejercicios anteriores 24,863,144 23,807,742Dividendos pagados (21,000,000) (20,200,000)Asignaciones a directores (3,266,685) (3,607,742)Saldo al final del año 596,459 -

Otras reservas: Saldo al inicio del año 20,674 - Traslado de resultados de ejercicios anteriores 504,000 20,674Saldo al final del año 524,674 20,674

Ganancias o pérdidas por cambios en el valor de mercado de las inversiones disponibles para la venta:

Saldo al inicio del año 3,837,753 11,473,747Movimiento neto del año 6,190,203 (7,635,994)Saldo al final del año 10,027,956 3,837,753

Valuación de activos de recuperación dudosa: Saldo al inicio y al final del año (15,914,245) (15,914,245)

Resultados de ejercicios anteriores: Saldo al inicio del año 26,702,257 25,082,543Ganancia neta 42,065,483 26,702,257

68,767,740 51,784,800Menos:

Traslado a reserva para futuros dividendos (24,863,144) (23,807,742)Traslado a reserva legal (1,335,113) (1,254,127)Traslado a otras reservas (504,000) (20,674)

(26,702,257) (25,082,543)Saldo al final del año 42,065,483 26,702,257

Total capital contable 171,627,335 147,638,334



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Estado de Flujos de Efectivo Año terminado el 31 de diciembre de 2014 con cifras correspondientes para 2013 (Cifras expresadas en quetzales) 2014

Q 2013

Q

Flujo de efectivo de las actividades de operación:

Cobro por intereses 231,929,533 203,866,269Cobro por comisiones 636,425 1,004,334Cobro por servicios 6,605,576 5,197,613Pago por intereses (153,509,879) (149,763,246)Pago por comisiones (157,963) (158,616)Pago por gastos de administración (17,801,204) (18,943,827)Pérdida por negociación de títulos-valores (neto) (25,233,043) (4,083,084)Inversiones en valores:

Ingreso por desinversión 52,092,861,012 41,028,992,411Egreso por inversión (52,161,280,879) (41,078,991,302)

Cartera de créditos: Ingreso por amortizaciones 64,156,986 53,542,552Egreso por desembolsos (55,094,504) (52,176,440)

Créditos obtenidos: Ingreso por créditos 1,403,728,392 1,662,520,213Egreso por amortización de créditos (1,407,474,801) (1,661,867,833)

Obligaciones financieras: Ingreso por colocación 3,719,389,700 2,780,612,993Egreso por redención o readquisición (3,667,206,514) (2,733,349,407)

Impuesto sobre la renta pagado (8,138,043) (7,093,676)Venta de bienes realizables 1,009,883 724,795Otros ingresos y egresos (neto) (1,879,557) (3,721,892)

Flujo neto de efectivo procedente de las actividades de operación 22,541,120

26,311,857

Flujo de efectivo de las actividades de inversión:

Inversiones permanentes: Ingreso por desinversión - 2,502,500Egreso por inversión (15,662,625) - Dividendos recibidos 2,464,094 -

Otros ingresos y egresos de inversión (neto) 929,922 (2,738,789)Flujo neto de efectivo usado en las

actividades de inversión (12,268,609)

(236,289)Van 10,272,511 26,075,568

(Continúa)


7

Estado de Flujos de Efectivo

2014 Q

2013 Q

Vienen 10,272,511 26,075,568

Flujo de efectivo de las actividades de

financiación:

Pago de dividendos (21,000,000) (20,200,000)Pago de asignaciones a directores (3,266,685) (3,607,742)

Flujo neto de efectivo usado en las actividades de financiación (24,266,685)

(23,807,742)

(Disminución) aumento neto de disponibilidades

y equivalentes de efectivo (13,994,174)

2,267,826Disponibilidades y equivalentes de efectivo al

inicio del año 56,359,842

54,092,016Disponibilidades y equivalentes de efectivo al

final del año 42,365,668

56,359,842

Transacciones no Monetarias La Financiera realizó las transacciones no monetarias que se resumen a continuación:

Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2014 se aplicaron a la estimación por valuación de cartera de créditos, créditos considerados incobrables por Q2,037,481 (Q4,749,032 en 2013).

Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2014 se aplicaron a la estimación por valuación, cuentas por cobrar consideradas incobrables por Q22,369 (Q278 en 2013).

Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2014 se dieron de baja activos totalmente depreciados por Q1,266,600 (Q1,156,722 en 2013).

Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2014 se dieron de baja bienes realizables por Q9,993,599 contra la estimación por valuación (Q122,451 en 2013).

Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2014 se adjudicaron bienes realizables en pago de créditos concedidos por Q779,073 (Q9,811,774 en 2013).



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Notas a los Estados Financieros 31 de diciembre de 2014 con cifras correspondientes para 2013 1 Operaciones

Financiera G&T Continental, S.A. (la “Financiera”) fue constituida mediante escritura pública No.34 el 31 de enero de 2005, como resultado de la fusión de Financiera G&T, S.A. y Financiera Industrial y Agropecuaria, S.A., para operar como entidad financiera privada, también conocidas como bancos de inversión. El 30 de septiembre de 2011 mediante escritura pública No.3, la Financiera llevó a cabo la fusión por absorción de Financiera Guatemalteca, S.A.

Sus operaciones consisten en la captación a través de pagarés financieros y la colocación en créditos e inversiones y se rigen, en su orden, por las siguientes leyes guatemaltecas: Ley de Bancos y Grupos Financieros, Ley de Sociedades Financieras Privadas y, en lo que fuere aplicable, por la Ley Orgánica del Banco de Guatemala, la Ley Monetaria, la Ley de Supervisión Financiera, la Ley contra el Lavado de Dinero u Otros Activos y la Ley para Prevenir y Reprimir el Financiamiento del Terrorismo.

La Financiera tiene ubicadas sus oficinas centrales en la 6ª. Avenida 9-08 zona 9, Plaza Continental, Ciudad de Guatemala. Banco G&T Continental, S.A. es propietario en un 99.99% de la Financiera. La controladora última de la Financiera es la entidad GTC Investments, Ltd. constituida bajo las leyes de las Islas Caimán.

2 Bases de Preparación

a Declaración de Cumplimiento Las políticas contables que la Financiera utiliza para la preparación y presentación de información financiera están de acuerdo, en todos sus aspectos importantes, con la práctica general en la actividad bancaria regulada en Guatemala y con el Manual de Instrucciones Contables para Entidades Sujetas a la Vigilancia e Inspección de la Superintendencia de Bancos (MIC) aprobado en la Resolución de Junta Monetaria JM-150-2006 y sus modificaciones posteriores.

El MIC tiene como objetivo normar el registro contable de todas las actividades financieras de las entidades sujetas a la vigilancia e inspección de la Superintendencia de Bancos de Guatemala.

Adicionalmente, estas políticas contables e informes deben regirse por la Ley de Bancos y Grupos Financieros (nota 31), Ley de Sociedades Financieras Privadas, Ley Monetaria, Ley de Supervisión Financiera, Ley contra el Lavado de Dinero u Otros Activos, Ley para Prevenir y Reprimir el Financiamiento del Terrorismo y otras leyes aplicables a su actividad, así como por las disposiciones de la Junta Monetaria y de la Superintendencia de Bancos de Guatemala.


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Notas a los Estados Financieros

b Base de Medición Los activos y pasivos financieros y los activos y pasivos no financieros se presentan al costo. En el caso de algunas inversiones disponibles para la venta, a su valor razonable; en el caso de algunas inversiones al vencimiento, al costo amortizado; y en el caso de bienes realizables, a su valor de adjudicación o de conformidad con lo indicado en la nota 3d.

c Moneda de Presentación Los estados financieros están expresados en quetzales (Q), la moneda de curso legal en Guatemala. Al 31 de diciembre de 2014 el tipo de cambio de referencia del Banco de Guatemala y del mercado bancario de divisas estaba alrededor de Q7.60 = US$1.00 (Q7.84 = US$1.00 para 2013).

d Uso de Estimaciones En la preparación de los estados financieros la administración de la Financiera ha efectuado estimaciones y supuestos relacionados para informar sobre los activos, pasivos, resultados y la revelación de pasivos contingentes. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones. Las estimaciones importantes que son particularmente susceptibles a cambios significativos se relacionan principalmente con la determinación de la estimación por valuación de cartera de créditos, la valuación de inversiones en valores, la valuación de bienes realizables y la recuperación de cuentas por cobrar.

El ambiente económico actual ha incrementado el grado de incertidumbre inherente a dichas estimaciones y supuestos.

3 Políticas Contables Significativas

La información adjunta contenida en los estados financieros y sus notas ha sido preparada y es responsabilidad de la administración de la Financiera.

Las políticas contables que se resumen a continuación se aplicaron en la preparación y presentación de estos estados financieros. Estas políticas contables difieren de las normas internacionales de información financiera (NIIF) principalmente en lo que se resume en la nota 35.

a Instrumentos Financieros Se conoce como instrumento financiero a cualquier contrato que origine un activo financiero en una entidad y a la vez un pasivo financiero o instrumento patrimonial en otra entidad. Los instrumentos financieros incluyen, entre otros: disponibilidades, inversiones en valores, cartera de créditos, productos financieros por cobrar, cuentas por cobrar, créditos obtenidos, obligaciones financieras, gastos financieros por pagar y cuentas por pagar.


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Notas a los Estados Financieros 3 Políticas Contables Significativas (continuación)

i. Equivalentes de Efectivo Se consideran equivalentes de efectivo las inversiones que son fácilmente convertibles a efectivo y que vencen dentro de los tres meses siguientes a la fecha de los estados financieros.

ii. Inversiones El portafolio de inversiones en valores comprende:

Títulos Valores para la Venta El registro contable inicial se efectúa al costo de adquisición, sin considerar las comisiones y otros cargos similares incurridos en la compra. Las compras y ventas se registran contablemente en la fecha de la transacción.

El valor contable de estas inversiones se actualiza mensualmente con base en su valor de cotización en bolsa de valores. Cuando no existe valor de cotización en bolsa, éste se determina con base en la normativa relacionada con la valuación de inversiones en valores. Cuando se trate de títulos emitidos por el Banco de Guatemala o el Ministerio de Finanzas Públicas donde no pueda establecerse un valor de mercado de referencia, la valoración se hace al costo de adquisición.

Las diferencias derivadas de la variación de precios se registran en el capital contable. Cuando el título valor se vende, la ganancia o pérdida acumuladas en el capital contable se reconocen en el resultado del año.

Títulos Valores para su Vencimiento El registro contable inicial se efectúa al costo de adquisición, sin considerar las comisiones y otros cargos similares incurridos en la compra.

El valor contable de estas inversiones se determina por el método de costo amortizado. Las compras, amortizaciones y los vencimientos se registran contablemente en la fecha de la transacción.

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 la Financiera no ha clasificado ninguna inversión como mantenida para su vencimiento.

Operaciones de Reporto Las inversiones en valores que la Financiera mantenga bajo acuerdo de reventa se registran al costo de adquisición.


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Las inversiones en valores que la Financiera haya otorgado bajo acuerdo de recompra se dan de baja de la cuenta de inversiones registrada en el balance general y se registran en cuentas de orden.

iii. Estimación por Valuación de Inversiones De acuerdo con las regulaciones existentes, la Financiera debe registrar una estimación por valuación de inversiones como resultado de un análisis de riesgo.

iv. Cartera de Créditos Préstamos

De acuerdo con el MIC, la cartera de créditos representa el importe de los créditos concedidos en moneda nacional y moneda extranjera por parte de la Financiera, más-menos el ajuste al tipo de cambio cuando se trate de préstamos en moneda extranjera. Las comisiones percibidas y cualquier costo incremental relacionados con los créditos otorgados se registran directamente en los resultados del año.

Estimación por Valuación de Cartera de Créditos y Cuentas por Cobrar De acuerdo con el Reglamento para la Administración del Riesgo de Crédito, Resolución JM-93-2005 del 23 de mayo de 2005 y sus modificaciones según Resolución JM-167-2008, la Financiera debe registrar contra los resultados del año una reserva conforme la valuación de su cartera de activos crediticios.

En caso ésta exceda del máximo legal permitido como gasto deducible para fines de la determinación del gasto de impuesto sobre la renta, el excedente podrá registrarse directamente contra cuentas de reservas de capital en el capital contable.

La constitución y mantenimiento de reservas o provisiones genéricas sumadas a las reservas o provisiones específicas deben cubrir el equivalente al cien por ciento de la cartera vencida y en ningún caso puede ser menor al 1.25% del total de los activos crediticios brutos.

b Inversiones Permanentes Las inversiones en acciones con la intención de mantener su participación en el capital de la emisora, se reconocen utilizando el método de costo, independientemente del porcentaje de participación que la Financiera tiene en estas entidades.


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Los ingresos obtenidos de estas inversiones se registran sólo en la medida en que se distribuyen las ganancias acumuladas de la entidad participada (en la que se mantiene la inversión), surgidas después de la fecha de adquisición.

Las inversiones permanentes en moneda extranjera se contabilizan a su equivalente en quetzales utilizando el tipo de cambio vigente cuando se realiza la adquisición y se mantienen registradas al tipo de cambio histórico, de conformidad con lo requerido por el Manual de Instrucciones Contables para Entidades sujetas a la Vigilancia e Inspección de la Superintendencia de Bancos de Guatemala.

c Inmuebles y Muebles i. Activos Adquiridos

Los bienes muebles se presentan al costo de adquisición.

ii. Desembolsos Posteriores a la Adquisición Las renovaciones y mejoras importantes se capitalizan, mientras que los desembolsos por reparaciones y mantenimiento que no alargan la vida útil de los activos se reconocen como gastos en los resultados del año.

iii. Depreciación Acumulada Los bienes muebles se deprecian por el método de línea recta, utilizando tasas basadas en los porcentajes establecidos fiscalmente. Los porcentajes de depreciación utilizados son los siguientes:

% Mobiliario y equipo 10 Sistemas informáticos 25 Vehículos 20 Otros 10

El gasto por depreciación se registra contra los resultados del año.

Los activos totalmente depreciados se rebajan de las respectivas cuentas de costo y depreciación acumulada y se controlan en cuentas de orden y de registro.

d Bienes Realizables Estos corresponden a bienes inmuebles y muebles adjudicados en pago de créditos a favor de la Financiera.


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Inicialmente se contabilizan al valor del capital adeudado más intereses y gastos incurridos en su adjudicación. La valuación de estos activos se actualiza mediante avalúo independiente, en un plazo que no excede de tres meses contados a partir de la fecha en que la Financiera adquiere la propiedad. Si el avalúo es menor al monto registrado contablemente se crea una reserva de valuación contra los resultados del año, caso contrario se registra una utilidad por realizar en otras cuentas acreedoras.

Los bienes realizables deben ser vendidos en un plazo máximo de dos años a partir de la fecha de adjudicación. Si la venta no se realiza en ese plazo, deben ofrecerse en subasta pública. De no venderse los bienes realizables en subasta pública, se realizará una nueva subasta cada tres meses; el precio base de las subsiguientes subastas será a un precio cada vez menor al anterior en un 10%, partiendo de la base de la primera subasta.

Si el precio base para la subasta de un bien realizable es menor que el registrado contablemente, sin más trámite, se constituye la reserva por el monto equivalente a la diferencia entre ambos valores.

Si la venta es al contado y el valor de venta es mayor al valor en libros, la diferencia se contabiliza directamente en los resultados del año. Si la venta es a plazos y el valor de venta es mayor al valor en libros, la diferencia se contabiliza como una utilidad diferida, trasladándose a los resultados conforme se cobren las cuotas. Si el valor de venta es menor al valor en libros se contabiliza la pérdida en los resultados, independientemente si es al contado o a plazos.

Los productos, si los hubiere, procedentes de bienes realizables se contabilizan por el método de lo percibido.

e Indemnizaciones Laborales De acuerdo con las Leyes de Guatemala los patronos tienen la obligación de pagar a sus empleados y trabajadores en caso de despido injustificado, indemnización equivalente al sueldo de un mes por cada año trabajado a su servicio o a sus beneficiarios en caso de muerte, conforme lo establecido por el artículo 85 inciso a) del Código de Trabajo.

La política contable de la Financiera se apega a lo dispuesto por el Código de Trabajo. No se ha creado provisión para estos casos y cuando éstos se presentan, los pagos se reconocen como gasto en los resultados del año.


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f Reconocimiento de Ingresos Los ingresos devengados por conceptos distintos a los indicados en los literales i y ii siguientes, se registran en las cuentas productos por cobrar y utilidades diferidas según corresponda, y se registran en los resultados del año hasta cuando se perciben.

Los ingresos obtenidos por los conceptos siguientes, se registran utilizando la base de acumulación o devengo en cuentas de resultados:

i. Intereses devengados no percibidos sobre bonos emitidos o documentos expedidos por el Banco de Guatemala y valores de otros emisores cuyos fondos de amortización controle el Banco de Guatemala;

ii. Intereses devengados no percibidos sobre valores emitidos por gobiernos extranjeros o bancos centrales extranjeros, que tengan como mínimo una calificación de riesgo A-3 para corto plazo o BBB- para largo plazo, otorgada por Standard & Poor’s o calificación equivalente otorgada por una calificadora de riesgo de reconocido prestigio internacional.

La contabilización de ingresos devengados no percibidos en la cuenta de utilidades diferidas se suspende cuando se incurre en un atraso de treinta días calendario para las inversiones en títulos-valores y noventa días calendario para el resto de operaciones y servicios, contados a partir del día siguiente de cuando debieron efectuarse los pagos pactados o convenidos. Cuando ocurra la suspensión indicada, los ingresos devengados no percibidos deberán reversarse de las cuentas de balance afectadas.

Los saldos que hayan sido suspendidos, registrados en cuentas de balance y en cuentas de resultados, así como los que sean devengados a partir de la fecha de suspensión, serán registrados en cuentas de orden y de registro.

g Dividendos Decretados Los dividendos se decretan conforme a la autorización de la Asamblea de Accionistas, rebajando la cuenta de reservas de capital y registrando una cuenta por pagar. El pago se hace efectivo durante el año en el que se decretan los dividendos.

La Superintendencia de Bancos, observando el debido proceso, podrá limitar a los bancos, sociedades financieras y entidades fuera de plaza o entidades off shore, la distribución de dividendos, bajo cualquier modalidad o forma que adopten tales dividendos, cuando a juicio de dicho órgano y como medida prudencial sea necesario fortalecer la liquidez y/o la solvencia del banco, sociedad financiera o entidad fuera de plaza respectiva. Dicha limitación no será aplicable a las acciones de voto limitado con dividendos preferentes.


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h Asignaciones a Directores

De conformidad con la Escritura Social de la Financiera, la Asamblea General de Accionistas aprueba anualmente el pago de asignaciones a directores, proveniente de las utilidades de cada ejercicio contable. El monto asignado se rebaja de la cuenta reservas de capital y se registra una cuenta por pagar. El pago se hace efectivo durante el año en el que se decreta la asignación.

i Reserva Legal De acuerdo con los artículos 36 y 37 del Código de Comercio de Guatemala, toda sociedad deberá separar anualmente como mínimo el cinco por ciento (5%) de la utilidad neta contable de cada ejercicio para formar la reserva legal. Ésta no podrá ser distribuida en forma alguna entre los accionistas sino hasta la liquidación de la sociedad. Sin embargo, podrá capitalizarse cuando exceda del quince por ciento (15%) del capital pagado al cierre del ejercicio inmediato anterior, sin perjuicio de seguir reservando el cinco por ciento (5%) anual mencionado anteriormente. La Financiera contabiliza en el año corriente el 5% de la utilidad neta del año anterior.

j Activos y Pasivos en Moneda Extranjera Los activos y pasivos en moneda extranjera se presentan a su valor equivalente en quetzales utilizando la tasa de cambio que proceda conforme a las disposiciones de las autoridades monetarias (ver nota 2c).

k Transacciones en Moneda Extranjera Las transacciones en moneda extranjera se contabilizan a su equivalente en quetzales utilizando el tipo de cambio vigente cuando se realiza la operación.

El diferencial de cambio, si hubiese alguno, que resulte entre la fecha cuando se registra la operación y la de su cancelación o la del cierre contable se registra contra los resultados del ejercicio contable.

l Impuesto sobre la Renta El impuesto sobre la renta es el impuesto que se estima pagar sobre la renta gravable para el año, utilizando las tasas vigentes a la fecha del balance general y cualquier otro ajuste sobre el impuesto a pagar con respecto a años anteriores.

m Provisiones Se reconoce una provisión en el balance general cuando se tiene una obligación legal o implícita como resultado de acontecimientos pasados y es probable que requiera un desembolso económico para cancelar tal obligación.


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Notas a los Estados Financieros La provisión realizada se aproxima a su valor de cancelación, no obstante puede diferir del monto definitivo.

n Aspectos Regulatorios del Extranjero Foreign Account Tax Compliance Act, por sus siglas en inglés Ley FATCA La Ley FATCA (Foreign Account Tax Compliance Act), es un ordenamiento propuesto por el Gobierno de Estados Unidos de América y está dirigida a facilitar la fiscalización y el gravamen de contribuyentes norteamericanos que posean cuentas financieras en el extranjero, obteniendo información de los ciudadanos estadounidenses, residentes o no en ese país.

En su implementación, FATCA requiere que las instituciones financieras extranjeras (FFIs, por su acrónimo en inglés) proporcionen información al Servicio de Rentas Internas de Estados Unidos de América (IRS, por su acrónimo en inglés) sobre las personas estadounidenses que tengan inversiones en cuentas fuera de ese país, y que las entidades no financieras extranjeras (NFFEs, por su acrónimo en inglés) proporcionen información sobre sus accionistas o partícipes.

Con el fin de incentivar que estas entidades proporcionen la información, FATCA impone la obligación de practicar una retención de 30% sobre aquellos pagos realizados a FFIs que no firmen un acuerdo con el IRS.

Este nuevo sistema de retención se aplica, a grandes rasgos, a ingresos de fuente estadounidense, intereses en depósitos bancarios y ganancias brutas de capital.

4 Disponibilidades

El resumen de esta cuenta es el siguiente:

31 de diciembre 2014

Q 2013

Q

Moneda nacional:

Banco Central depósito legal 71,182 71,182Bancos del país 38,342,703 53,932,036

Total moneda nacional 38,413,885 54,003,218Van 38,413,885 54,003,218


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Q 2013

Q

Vienen 38,413,885 54,003,218

Moneda extranjera: Banco Central depósito legal 37,984 39,207Bancos del país 3,636,863 2,035,819Bancos del exterior 276,936 281,598

Total moneda extranjera 3,951,783 2,356,624 42,365,668 56,359,842

5 Inversiones, neto



Q 2013

Q

Moneda nacional: En títulos valores para la venta:

Certificados representativos de Bonos del Tesoro de la República de Guatemala, con interés anual entre 7.50% y 10% (7.75% y 10% en 2013) y con vencimientos entre 2015 y 2029 (2014 y 2027 para 2013). 1,817,829,448

1,585,071,311

Certificados de depósito a plazo emitidos por el Banco de Guatemala, con interés anual entre 7.50% y 8.40% en ambos años y con vencimientos entre 2015 y 2025 (2014 y 2025 para 2013). 216,100,000

316,100,000

Cédulas hipotecarias F.H.A. con interés anual entre 7% y 18.75% (7% y 20% en 2013) y con vencimientos entre 2015 y 2032 (2014 y 2032 para 2013). 11,906,582

14,850,835

Pagarés emitidos por otras instituciones financieras con interés anual entre 5.75% y 6% y con vencimiento en 2014. -

1,000,000Total títulos valores para la venta 2,045,836,030 1,917,022,146

Van 2,045,836,030 1,917,022,146


18

Notas a los Estados Financieros 5 Inversiones, neto (continuación)

31 de diciembre

2014 Q

2013 Q

Vienen 2,045,836,030 1,917,022,146

Operaciones de reporto (a) 28,000,000 28,000,000

Intereses pagados en compra de valores 885,417 - Total moneda nacional 2,074,721,447 1,945,022,146

Moneda extranjera: En títulos valores para la venta:

Certificados representativos de Bonos del Tesoro de la República de Guatemala por US$7,649,000 (US$8,649,000 en 2013), con interés anual entre 4.88% y 6.20% (5.50% y 6.20% en 2013) y vencimientos entre 2021 y 2027 para ambos años. 58,107,541

67,820,009

Eurobonos de la República de Guatemala por US$7,218,035 (US$6,765,000 en 2013), con interés anual de 8.125% y vencimiento en 2034 para ambos años. 54,833,607

53,046,868

Eurobonos emitidos por otras instituciones no financieras por US$4,200,836 (US$4,288,139 en 2013), con interés anual entre 6.35% y 8% y vencimientos entre 2016 y 2021 para ambos años. 31,912,698

33,624,884

Eurobonos de la República de El Salvador por US$1,905,982 (US$1,748,754 en 2013), con interés anual de 7.63% y 8.25% y vencimientos entre 2032 y 2035 para ambos años. 14,479,268

13,712,627

Pagarés emitidos por instituciones financieras por US$1,700,000 en ambos años, con interés anual de 3.75% (6.25% en 2013) y vencimiento en 2015 (en 2014 para 2013). 12,914,475

13,330,329Van 172,247,589

181,534,717


19

Notas a los Estados Financieros 5 Inversiones, neto (continuación)


Q 2013

Q

Vienen 172,247,589

181,534,717

Eurobonos de la República de Costa Rica por US$1,512,747 en ambos años, con interés anual de 4.38% y vencimiento en 2025 para ambos años. 11,491,961

11,862,009

Bonos de deuda subordinada constituidos en otras instituciones financieras por US$1,332,504 (US$1,340,486 en 2013), con interés anual de 8.25% y vencimiento en 2021 para ambos años. 10,122,702

10,511,247

Eurobonos de la República de Panamá por US$1,348,450 (US$1,096,519 en 2013), con interés anual del 5.20% y vencimiento en 2020 para ambos años. 10,243,838

8,598,211

Eurobonos emitidos por otras instituciones financieras por US$922,735, con interés anual de 5.38% y vencimiento en 2014. -

7,235,507Total títulos valores para la venta 204,106,090 219,741,691

Operaciones de reporto (a) - 35,286,165Total moneda extranjera 204,106,090 255,027,856Total inversiones (b) y (c) 2,278,827,537 2,200,050,002

Menos: Estimación por valuación:

Específica (441,186) (686,928)Genérica (612,699) (366,957)

Total estimación por valuación (1,053,885) (1,053,885)Total inversiones, neto 2,277,773,652 2,198,996,117

Menos: Monto presentado en el rubro de otras

inversiones (nota 11) (70,646,594)

(53,173,952) 2,207,127,058 2,145,822,165


20


a. Las operaciones de reporto se encuentran garantizadas con inversiones en valores del gobierno de Guatemala y certificados de depósito a plazo emitidos por el Banco de Guatemala; y devengan rendimientos anuales del 4.85% (entre 1% y 9% en 2013) con vencimientos en 2015 (en 2014 para 2013).

b. Al 31 de diciembre de 2014 el total de inversiones incluye Q729,448 de primas pagadas en moneda nacional y US$1,018,522 equivalentes a Q7,737,457 (US$1,104,956 equivalentes a Q8,664,369 en 2013) de primas pagadas en moneda extranjera, para un total de Q8,466,905 (Q8,664,369 en 2013); por lo que el saldo del principal asciende a Q2,270,360,632 (Q2,191,385,633 en 2013).

c. Al 31 de diciembre de 2014 las inversiones tienen vencimientos que oscilan del 2015 al 2035. Los vencimientos de estas inversiones en los próximos cinco años se resumen a continuación:

Q

2015 176,294,071 2016 508,489,810 2017 66,208,631 2018 50,974,720 2019 130,585,681 2020 en adelante 1,337,807,719 2,270,360,632

6 Cartera de Créditos, neto



Q 2013

Q

Moneda nacional:

Fiduciarios 61,813,558 60,163,758Hipotecarios 15,794,368 28,211,948Pagos por cartas de crédito 3,526,726 4,083,826Arrendamiento financiero 1,396,484 1,577,718Con garantía de obligaciones propias 377,566 1,061,477Deudores por venta de bienes realizables 295,375 452,935



21

Notas a los Estados Financieros 6 Cartera de Créditos, neto (continuación)


Q 2013

Q

Vienen 83,204,077 95,551,662

Moneda extranjera:

Fiduciarios 11,140,100 14,627,034Hipotecarios 5,835,925 6,926,794Documentos por cobrar 996,551 1,191,239Prendarios fiduciarios 446,356 818,102Arrendamiento financiero 297,882 307,474

Total moneda extranjera 18,716,814 23,870,643Cartera de créditos, bruta 101,920,891 119,422,305

Menos:

Estimación por valuación: Específica (5,296,556) (4,319,111)Genérica (13,525,278) (13,784,301)

Total estimación por valuación (18,821,834) (18,103,412)Total cartera de créditos, neto 83,099,057 101,318,893

Las operaciones de crédito devengan tasas de interés anuales variables que oscilan entre los porcentajes que se presentan a continuación:

31 de diciembre

2014 %

2013 %

Créditos en moneda nacional 7.0 y 26.0 6.5 y 26.0 Créditos en moneda extranjera 4.0 y 10.0 4.0 y 10.0

El resumen de la cartera de créditos por su estado es el siguiente:


Q 2013

Q

Moneda nacional:

Vigentes 76,712,041 90,469,411Van 76,712,041 90,469,411


22



Q 2013

Q

Vienen 76,712,041 90,469,411

Vencidos:

En proceso de prórroga 35,019 31,965En cobro administrativo 1,133,858 1,280,767En cobro judicial 5,323,159 3,769,519

6,492,036 5,082,251Total moneda nacional 83,204,077 95,551,662

Moneda extranjera: Vigentes 18,208,106 23,345,555

Vencidos:

En cobro administrativo 215,683 222,627En cobro judicial 293,025 302,461 508,708 525,088

Total moneda extranjera 18,716,814 23,870,643Total cartera de créditos 101,920,891 119,422,305

El resumen de la cartera de créditos por categoría es el siguiente:


Q 2013

Q

Moneda nacional: Deudores empresariales menores 50,414,699 61,082,713Microcréditos 27,708,449 27,546,569Créditos hipotecarios para vivienda 5,080,929 6,922,380

Total moneda nacional 83,204,077 95,551,662 Moneda extranjera:

Deudores empresariales menores 15,989,581 21,055,591Deudores empresariales mayores 2,727,233 2,815,052



23


El resumen de la cartera de créditos por actividad económica es el siguiente:


Q 2013

Q

Moneda nacional:

Comercio 46,937,243 47,673,708Transferencias 11,148,590 18,836,246Construcción 8,286,823 12,506,911Industria manufacturera 7,995,558 9,508,316Servicios comunales, sociales y personales 4,557,723 1,146,443Agricultura, ganadería, silvicultura, caza y

pesca

3,022,553 4,406,891Establecimientos financieros, bienes

inmuebles y servicios prestados a las empresas 1,255,587 1,473,147


Industria manufacturera 13,187,154 14,455,284Establecimientos financieros, bienes

inmuebles y servicios prestados a las empresas 2,206,096 2,466,895

Transporte y almacenamiento 1,929,648 2,103,614Construcción 1,289,461 1,688,698Agricultura, ganadería, silvicultura, caza y

pesca 104,455 215,638Comercio - 2,940,514



24


El resumen de la cartera de créditos por área geográfica es el siguiente:


Q 2013

Q

Moneda nacional: Guatemala 83,204,077 95,551,662


Guatemala 10,557,904 15,449,012Otros países 8,158,910 8,421,631


El resumen de la cartera de créditos por vencimiento es el siguiente:


Q 2013

Q

Moneda nacional:

Hasta un año 17,071,702 16,854,409De uno a tres años 15,919,993 25,180,748De tres a cinco años 35,480,099 28,143,484De más de cinco años 14,732,283 25,373,021

Total moneda nacional 83,204,077 95,551,662

Moneda extranjera: Hasta un año 5,155,222 243,578De uno a tres años 3,248,340 8,885,739De tres a cinco años 790,252 4,316,085De más de cinco años 9,523,000 10,425,241



25


El movimiento contable de la estimación por valuación de la cartera de créditos se resume a continuación:

Años terminados el 31 de diciembre

2014 Q

2013 Q

Saldo al inicio del año 18,103,412 30,869,600 Más aumentos por:

Provisión del año cargada a resultados 2,750,000 1,317,906Traslado de la estimación por valuación de

bienes realizables 262,912

- Traslado de la estimación por valuación de

cuentas por cobrar 16,781

286,939 3,029,693 1,604,845

Menos cargos por: Créditos aplicados a la estimación (2,037,481) (4,749,032)Traslado a la estimación por valuación de

cuentas por cobrar

(227,204)

(378,570)Diferencial cambiario, neto (46,586) - Traslado a la estimación por valuación de

bienes realizables

-

(9,243,431) (2,311,271) (14,371,033)

Saldo al final del año 18,821,834 18,103,412

Los cargos a resultados por las estimaciones por valuación se resumen a continuación:


2014 Q

2013 Q

Estimaciones por valuación:

Cartera de créditos 2,750,000 1,317,906Bienes realizables (nota 9) 28,307 790,238

2,778,307 2,108,144


26

Notas a los Estados Financieros 7 Productos Financieros por Cobrar



Q 2013

Q

Moneda nacional: Inversiones 41,032,254 39,721,343Cartera de créditos 2,312,955 2,228,062


Inversiones 3,920,755 3,855,516Cartera de créditos 132,749 108,665


8 Cuentas por Cobrar, neto



Q 2013

Q

Moneda nacional:

Gastos judiciales 1,294,189 1,150,573Primas de seguro 171,731 210,518Deudores varios 8,251 183,131Anticipos para gastos 1,627 18,396


Primas de seguros 11,627 118,546Deudores varios 79,130 15,416

Total moneda extranjera 90,757 133,962Total cuentas por cobrar 1,566,555 1,696,580

Menos: estimación por valuación (1,455,835) (1,268,062) 110,720 428,518


27


El movimiento contable de la estimación por valuación de cuentas por cobrar se resume a continuación:


2014 Q

2013 Q

Saldo al inicio del año 1,268,062 1,176,709 Más aumentos por:

Traslado de la estimación por valuación de cartera de créditos 227,204

378,570

Menos cargos por:

Traslado a la estimación por valuación de cartera de créditos

(16,781)

(286,939)

Saldos aplicados a la estimación (22,369) (278)Diferencial cambiario, neto (281) -

(39,431) (287,217)Saldo al final del año 1,455,835 1,268,062

9 Bienes Realizables, neto

El resumen del movimiento de esta cuenta es el siguiente:


2014 Q

2013 Q

Saldo al inicio 12,894,207 6,583,537 Más aumento por:

Adjudicaciones del año 779,073 9,811,774 Menos bajas por:

Saldo aplicado a la estimación (a) (7,963,430) - Ventas (3,525,305) (3,501,104)

Total bienes realizables 2,184,545 12,894,207Menos: estimación por valuación (2,125,590) (12,894,207)Saldo al final del año 58,955 -


28

Notas a los Estados Financieros 9 Bienes Realizables, neto (continuación)

(a) El 30 de mayo de 2014, según resolución de Gerencia No.1272-14, se aplicó a la estimación por valuación de bienes realizables el monto de dos inmuebles por Q7,963,430 que se habían adjudicado a la Financiera durante el año terminado el 31 de diciembre de 2013 en pago de un crédito otorgado a una entidad del sector de vivienda.

El movimiento contable de la estimación por valuación de bienes realizables se resume a continuación:


2014 Q

2013 Q

Saldo al inicio del año 12,894,207 2,982,989 Más:

Provisión del año cargada a resultados 28,307 790,238Traslado de la estimación por valuación de

cartera de créditos -

9,243,431 28,307 10,033,669 Menos:

Saldos aplicados a la estimación (9,993,599) (122,451)Regularización registrada en ingresos de

ejercicios anteriores (540,413)

- Traslado a la estimación por valuación de

cartera de créditos (262,912)

- (10,796,924) (122,451)

Saldo al final del año 2,125,590 12,894,207


29

Notas a los Estados Financieros 10 Inversiones Permanentes



Q 2013

Q

Moneda nacional:

Asociación Bancaria de Guatemala, 108 acciones con valor nominal de Q5,000 cada una. 540,000

540,000 Club Industrial, una acción con valor nominal

de Q1,000.

1,000

1,000 Mayan Golf Club, una acción con valor nominal

de Q2,000.

2,000

- 543,000 541,000 Moneda extranjera:

Banco G&T Continental El Salvador, S.A., 9,000,000 de acciones (7,000,000 en 2013) con valor nominal de US$1 cada una y participación del 22.44% (19.94% en 2013) (a)

70,505,205

54,844,580 71,048,205 55,385,580

(a) Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2014 se recibieron dividendos

por la inversión en acciones en Banco G&T Continental El Salvador, S.A. por Q2,464,094 (ver nota 24).

11 Otras Inversiones

Esta cuenta representa el fondo de amortización constituido para el servicio de la deuda por la emisión autorizada de pagarés financieros, así como el fondo especial destinado a la cobertura de las recaudaciones del sistema de hipotecas aseguradas – FHA, el cual comprende las cuotas de seguros de hipotecas, seguros contra incendio y terremoto e impuesto único sobre inmuebles.

El servicio de la deuda por la emisión autorizada de pagarés financieros se constituye conforme el programa y el reglamento correspondiente autorizados por la Junta Monetaria (ver nota 15).

El total de estos fondos está garantizado con Certificados Representativos de Bonos del Tesoro de la República de Guatemala (ver nota 5).


30

Notas a los Estados Financieros 11 Otras Inversiones (continuación)



Q 2013

Q

Moneda nacional: Fondos de amortización 59,251,469 42,000,000Fondo especial para recaudaciones del

sistema FHA

1,400,000

933,164 60,651,469 42,933,164

Moneda extranjera: Fondos de amortización 11,395,125 11,173,952

72,046,594 54,107,116


31

Notas a los Estados Financieros 12 Inmuebles y Muebles, neto

El movimiento de esta cuenta por los años terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013 es el siguiente:

Saldo inicial

Q

Adiciones

Q

Bajas

Q

Saldo final

Q

31 de diciembre de 2014 Costo:

Sistemas informáticos 1,648,299 - (644,273) 1,004,026Mobiliario y equipo 1,094,260 - (615,741) 478,519Vehículos 16,431 - (6,586) 9,845

2,758,990 - (1,266,600) 1,492,390

Depreciación acumulada (2,421,091) (228,729) 1,266,600 (1,383,220)Total 337,899 (228,729) - 109,170

31 de diciembre de 2013 Costo:

Sistemas informáticos 2,605,095 - (956,796) 1,648,299Mobiliario y equipo 1,288,236 - (193,976) 1,094,260Vehículos 16,431 - - 16,431Otros 5,950 - (5,950) -

3,915,712 - (1,156,722) 2,758,990

Depreciación acumulada (3,037,986) (539,827) 1,156,722 (2,421,091)Total 877,726 (539,827) - 337,899


32

Notas a los Estados Financieros 13 Cargos Diferidos



Q 2013

Q

Gastos anticipados: Impuestos y arbitrios 5,066,823 5,709,652Proveeduría - 3,150

5,066,823 5,712,802

14 Créditos Obtenidos

La Financiera tiene contratada una línea de crédito con Banco G&T Continental, S.A. hasta por un monto de Q100,000,000. El saldo de esta línea de crédito al 31 de diciembre de 2014 es de Q57,877,937 (Q61,624,346 en 2013), con una tasa de interés anual del 7.15% y vencimiento el 30 de enero de 2015. Actualmente este crédito se encuentra en proceso de prórroga.

15 Obligaciones Financieras



Q 2013

Q Moneda nacional:

Pagarés financieros FIGSA 507,429,442 468,705,568Pagarés financieros G&T 309,507,960 290,448,498Pagarés financieros FIASA 179,774,564 182,124,101Fondos de retiro con capitalización

individual (nota 32)

1,031,949,992

1,001,992,769Total moneda nacional 2,028,661,958 1,943,270,936

Moneda extranjera: Pagarés financieros FIGSA 146,623,780 159,970,698Pagarés financieros G&T 107,982 15,791,673Fondos de retiro con capitalización

individual (nota 32)

93,073,844

98,757,068Total moneda extranjera 239,805,606 274,519,439

2,268,467,564 2,217,790,375 a. Con fecha 13 de julio de 1994 la Junta Monetaria aprobó mediante resolución

JM-341-94 la emisión de pagarés Financieros G&T hasta por un monto de quinientos millones de quetzales (Q500,000,000).


33


b. Con fecha 27 de mayo de 1992 la Junta Monetaria aprobó mediante resolución JM-248-92 la emisión de pagarés FIASA V y VI en moneda nacional, por un monto de Q1,500 millones, y con fecha 19 de diciembre de 2001 mediante resolución JM-605-2001 aprobó la emisión de pagarés FIASA I emitidos en moneda extranjera (dólares de los Estados Unidos de América) por un monto de US$50 millones y pagarés G&T por un monto de US$50 millones.

c. Con fecha 27 de enero de 2005 la Junta Monetaria aprobó mediante resolución JM-10-2005 la emisión de pagarés y/o bonos financieros a FIGSA hasta por un monto de Q2,000 millones o su equivalente en dólares de los Estados Unidos de América.

d. Los recursos obtenidos serán destinados a financiar operaciones activas autorizadas por el Decreto Ley 208 (Ley de Sociedades Financieras Privadas), así como por las disposiciones reglamentarias a las que deben sujetarse las Sociedades Financieras Privadas y que han sido emitidas por la Junta Monetaria en aplicación del Decreto Ley 208 y sus reformas.

e. Los fondos de retiro con capitalización individual se rigen por un reglamento específico.

f. Las obligaciones financieras están garantizadas por la totalidad de los activos de la Financiera. El plazo puede ser hasta de quince (15) años. Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2014 los pagarés financieros en quetzales devengan tasas de interés variables que oscilan del 0.10% al 9% anual y los pagarés en dólares devengan tasas variables que oscilan del 0.10% al 4% anual (0.50% al 22% y 0.10% al 5.50% respectivamente, para 2013).

g. Los pagarés financieros serán amortizados mediante pagos anuales de conformidad con el plan de amortización que para cada serie elabore la Financiera.

h. Para el servicio de la deuda se ha constituido un fondo de amortización, el cual está representado por las otras inversiones que se indican en la nota 11.

16 Gastos Financieros por Pagar El resumen de esta cuenta es el siguiente:


Q 2013

Q Por obligaciones financieras:

Moneda nacional 12,516,227 11,283,980Moneda extranjera 2,892,729 2,618,980

15,408,956 13,902,960


34

Notas a los Estados Financieros 17 Cuentas por Pagar



Q 2013

Q

Moneda nacional: Impuesto sobre la renta por pagar (nota 28) 2,937,151 11,929,179Obligaciones inmediatas 2,425,894 2,105,134Ingresos por aplicar 2,315,706 1,880,078Obligaciones por administración 1,416,356 1,398,402Cheques caducados 20,838 261,302


Obligaciones por administración 32,031 41,314Obligaciones inmediatas - 106,055

Total moneda extranjera 32,031 147,369 9,147,976 17,721,464

18 Provisiones



Q 2013

Q

Bonificaciones a empleados 438,361 723,276Aguinaldos 57,095 375,577

495,456 1,098,853

19 Otras Cuentas Acreedoras



Q 2013

Q

Moneda nacional: Cartera de créditos 2,312,955 2,228,062Inversiones 437,714 1,119,215

2,750,669 3,347,277Productos capitalizados 777,341 777,341



35



Q 2013

Q

Vienen 3,528,010 4,124,618 Moneda extranjera:

Inversiones 1,665,850 1,255,900Cartera de créditos 132,749 108,665

1,798,599 1,364,565Productos capitalizados 79,130 120,886


El saldo total de productos financieros devengados no percibidos registrados en otras cuentas acreedoras, según el tipo de moneda, se resume a continuación:


Q 2013

Q

Moneda nacional 2,750,669 3,347,277Moneda extranjera 1,798,599 1,364,565 4,549,268 4,711,842

20 Capital Pagado

El capital autorizado de la Financiera asciende a Q500,000,000, distribuido en 5,000,000 de acciones comunes con valor nominal de Q100 cada una.

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 el capital suscrito y pagado asciende a Q112,224,000 distribuido en 1,122,240 acciones comunes.

21 Reservas de Capital

Reserva para Futuros Dividendos (a) Dividendos decretados:

De conformidad con el acta de Asamblea General Ordinaria de Accionistas No. 20 del 11 de febrero de 2014 se decretó como parte del proyecto de distribución de utilidades del 2013, un dividendo de Q21,000,000.

De conformidad con el acta de Asamblea General Ordinaria de Accionistas No. 18 del 14 de febrero de 2013 se decretó como parte del proyecto de distribución de utilidades del 2012, un dividendo de Q20,200,000.


36


Los dividendos decretados se distribuyen en función del porcentaje de participación de cada accionista.

(b) Asignaciones a Directores: De conformidad con el acta de Asamblea General Ordinaria de Accionistas

No. 20 del 11 de febrero de 2014 se decretó como parte del proyecto de distribución de utilidades del 2013, una asignación a directores por Q3,266,685.

De conformidad con el acta de Asamblea General Ordinaria de Accionistas No. 18 del 14 de febrero de 2013 se decretó como parte del proyecto de distribución de utilidades del 2012, una asignación a directores por Q3,607,742.

22 Margen por Inversión

El resumen de los ingresos y gastos generados por operaciones financieras se muestra a continuación:


2014 Q

2013 Q

Productos financieros:

Ingresos por intereses: Inversiones 222,732,202 192,488,148Cartera de créditos 9,327,359 10,331,227Disponibilidades 1,276,679 986,661Otras inversiones 78,420 60,233

233,414,660 203,866,269 Comisiones:

Fondos de retiro 585,438 907,528Cartera de créditos 50,987 96,806 636,425 1,004,334

Otros productos financieros:

Diferencia de precio en operaciones de reporto 1,555,688

-

Total productos financieros 235,606,773 204,870,603Van 235,606,773 204,870,603


37


Años terminados el31 de diciembre

2014 Q

2013 Q

Vienen 235,606,773 204,870,603

Gastos financieros: Gastos por intereses:

Obligaciones financieras (150,282,291) (145,583,619)Créditos obtenidos (4,733,583) (4,179,628) (155,015,874) (149,763,247)

Otros gastos financieros: Negociación de títulos valores (25,233,043) (4,083,084)Comisiones (157,963) (158,616)

(25,391,006) (4,241,700)Total gastos financieros (180,406,880) (154,004,947)Margen por inversión 55,199,893 50,865,656

23 Productos por Servicios

El resumen de los productos por servicios se muestra a continuación:


2014 Q

2013 Q

Comisiones: Por administración de fideicomisos 6,436,150 4,921,714Por otros servicios 169,426 275,899

6,605,576 5,197,613 24 Otros Productos y Gastos de Operación, neto

El resumen de los otros productos y gastos de operación se muestra a continuación:


2014 Q

2013 Q

Productos de operación: Dividendos 2,464,094 -

Van 2,464,094 -


38



2014 Q

2013 Q

Vienen 2,464,094 ‘

Ganancia por valor de mercado de títulos valores -

1,863,718

Variaciones y ganancias cambiarias en moneda extranjera -

676,224

2,464,094 2,539,942

Gastos de operación: Cuentas incobrables y de dudosa

recuperación (2,778,307)

(2,108,144)Variaciones y pérdidas cambiarias en

moneda extranjera (237,820)

- (3,016,127)

(552,033) 431,798 25 Gastos de Administración

El resumen de los gastos de administración se muestra a continuación:


2014 Q

2013 Q

Funcionarios y empleados 11,120,603 11,783,099Impuestos, arbitrios y contribuciones 2,570,465 2,432,389Honorarios profesionales 575,634 948,265Consejo de Administración 591,000 634,300Gastos por bienes realizables 604,881 606,224Mercadeo y publicidad 572,935 601,332Comunicaciones 569,785 595,883Depreciaciones 228,729 539,827Donaciones 210,996 350,295Primas de seguros y fianzas 206,448 207,247Arrendamientos (nota 32) 143,618 139,673Papelería, útiles y suministros 81,212 152,253Cuotas asociaciones diversas 65,724 65,028Otros (a) 487,903 427,839

18,029,933 19,483,654


39


(a) Esta cuenta incluye gastos por combustibles y lubricantes, encuadernaciones, teléfono, almacenaje, entre otros.

26 Productos y Gastos Extraordinarios, neto

El resumen de los productos y gastos extraordinarios se muestra a continuación:


2014 Q

2013 Q

Productos: Utilidad en liquidación de bienes

realizables 323,711

724,795Recuperaciones (a) - 1,280,000

323,711 2,004,795

Gastos: Honorarios del exterior (58,368) -Impuestos y contribuciones (12,434) -Otros (13,383) (17,393) (84,185) (17,393)

239,526 1,987,402

(a) Esta cuenta se utiliza para registrar las recuperaciones de activos crediticios cuyos saldos habían sido previamente eliminados de la cartera de crédito.

27 Productos y Gastos de Ejercicios Anteriores, neto

El resumen de los productos y gastos de ejercicios anteriores se muestra a continuación:


2014 Q

2013 Q

Productos: Extorno de provisiones 864,061 90,567Cheques caducados 587,902 265,751Regularización de la estimación por

valuación de bienes realizables 540,413

- Regularización de ingresos por aplicar 67,015 1,043,350Utilidad en liquidación y venta de bienes

realizables 37,554

122,681Otros 14,539 4,981

2,111,484 1,527,330Van 2,111,484 1,527,330


40



2014 Q

2013 Q

Vienen 2,111,484 1,527,330

Gastos: Sustitución de cheques caducados (252,976) -Regularización de cuentas por cobrar (133,565) (126,922)Impuestos, arbitrios y contribuciones (68,621) -Pérdida en adjudicación de bienes realizables (57,783) (538,212)Multas y recargos (a) - (1,165,407)Otros (58,934) (64,168) (571,879) (1,894,709)

1,539,605 (367,379)

(a) Este monto corresponde a multas y recargos pagados a la Superintendencia de Administración Tributaria por el pago y la presentación extemporánea de ciertas obligaciones tributarias (impuesto sobre la renta anual – régimen optativo y retenciones de impuesto sobre la renta) a cargo de Financiera Guatemalteca, S.A.

28 Impuesto sobre la Renta

Las declaraciones juradas del impuesto sobre la renta presentadas por la Financiera por los años terminados del 31 de diciembre del 2010 al 2014 están sujetas a revisión por parte de las autoridades fiscales. Los ejercicios fiscales terminados del 31 de diciembre de 2007 al 2009 ya fueron revisados, las autoridades fiscales ya emitieron las resoluciones correspondientes y el proceso de defensa se encuentra en la fase de contencioso administrativo (nota 32). El derecho del Estado para efectuar la revisión prescribe por el transcurso de cuatro años contados a partir de la fecha en que se produjo el vencimiento para el pago de la obligación.

De conformidad con el Libro I Impuesto sobre la Renta del Decreto No. 10-2012 del Congreso de la República de Guatemala publicado el 5 de marzo de 2012, a partir del 1 de enero de 2013 la Financiera adoptó el régimen sobre las utilidades de actividades lucrativas para la determinación del impuesto sobre la renta, que establece un tipo impositivo para 2014 del 28% (31% para 2013). Adicionalmente, las rentas del capital y las ganancias de capital están gravadas con un tipo impositivo del 10%.

El gasto de impuesto sobre la renta por el año terminado el 31 de diciembre de 2014 ascendió a Q2,937,151 (Q11,929,179 en 2013), lo que representó una tasa efectiva del 6.53% (30.88% en 2013).

La integración de la renta imponible y el gasto de impuesto sobre la renta se incluye en la siguiente página:


41



2014 2013 Q Q

Renta bruta (total de ingresos) 247,111,638 216,140,282Menos rentas exentas y no afectas (192,440,528) (11,090,290)Menos costos y gastos (202,109,004) (177,508,846)Más gastos de rentas exentas 157,927,717 10,940,077

Renta imponible 10,489,823 38,481,223Tasa impositiva 28% 31%

Gasto de impuesto sobre la renta 2,937,151 11,929,179

Los cálculos del impuesto sobre la renta arriba indicados se prepararon en todos sus aspectos significativos, de conformidad con lo dispuesto en el Libro I de la Ley de Actualización Tributaria, Decreto No. 10-2012 del Congreso de la República de Guatemala y sus reformas, que contiene la regulación aplicable al impuesto sobre la renta. Los montos que se declaran podrían estar sujetos a cambios posteriores dependiendo del criterio que apliquen las autoridades fiscales cuando analicen las transacciones.

A partir del 1 de enero de 2013 cobró vigencia la regulación de Normas Especiales de Valoración entre Partes Relacionadas. Esta regulación está contenida en el capítulo VI, libro I, artículos del 54 al 67 de la Ley de Actualización Tributaria, Decreto número 10-2012.

El 20 de diciembre de 2013 se publicó el Decreto número 19-2013 que reforma la Ley de Actualización Tributaria. El artículo 27 transitorio de ese Decreto establece la suspensión de la aplicación y vigencia de las Normas Especiales de Valoración entre Partes Relacionadas, indicando que volverán a tomar efecto y aplicación el 1 de enero de 2015.

29 Contingencias, Compromisos, Otras Responsabilidades y Cuentas

de Orden Esta es una cuenta que resume todas las cuentas de orden registradas en la Aseguradora, conforme a lo requerido por el MIC. El resumen de esta cuenta es el siguiente:


Q 2013

Q Moneda nacional:

Compromisos y contingencias 1,583,106 1,771,020Garantías cartera de créditos 410,294,961 -

Van 411,878,067 1,771,020


42

Notas a los Estados Financieros 29 Contingencias, Compromisos, Otras Responsabilidades y Cuentas

de Orden (continuación)


Q 2013

Q

Vienen 411,878,067 1,771,020

Clasificación de inversiones, cartera de créditos y otros activos crediticios 84,669,997 96,914,032

Márgenes por girar 42,122,063 48,375,654Administraciones ajenas 5,174,745,155 2,876,737,856Emisiones autorizadas de obligaciones

financieras 4,112,940,000 4,112,940,000Obligaciones financieras 1,817,734,362 2,205,056,109Operaciones de reporto 275,069,275 5,000,000Otras cuentas de orden 55,205,249 40,859,459Cuentas de registro 201,136 88,770

11,974,565,304 9,387,742,900

Moneda extranjera: Compromisos y contingencias 1,266,231 1,307,005Garantías cartera de créditos 300,794,642 - Clasificación de inversiones, cartera de

créditos y otros activos crediticios 18,728,440

23,883,719Márgenes por girar 421,500 421,500Administraciones ajenas 1,139,513 1,176,206Emisiones autorizadas de obligaciones

financieras 759,675,000 784,137,000Obligaciones financieras 673,473,074 678,216,761Operaciones de reporto 50,138,550 30,581,343Otras cuentas de orden 601,294 45,996,628 1,806,238,244 1,565,720,162

13,780,803,548 10,953,463,062 El rubro de administraciones ajenas incluye los fideicomisos que administra la Financiera (nota 32 b) según el resumen siguiente:


Q 2013

Q

En moneda nacional: Administración 2,750,748,366 1,156,020,821Garantía 2,414,700,545 1,715,291,139Inversión 9,296,244 5,425,896

Van 5,174,745,155 2,876,737,856


43

Notas a los Estados Financieros 29 Contingencias, Compromisos, Otras Responsabilidades y Cuentas

de Orden (continuación) 31 de diciembre 2014

Q 2013

Q

Vienen 5,174,745,155 2,876,737,856

En moneda extranjera: Administración 1,139,513 1,176,206

5,175,884,668 2,877,914,062 Compromisos y Contingencias

En esta cuenta se registran para efectos de control, si los hay: garantías otorgadas para garantizar obligaciones emitidas por terceros, créditos formalizados pendientes de ser entregados, y obligaciones de la institución.

Garantías Cartera de Créditos En esta cuenta se registran para efectos de control, si los hay: títulos-valores que garantizan créditos otorgados por la institución, bienes hipotecados a favor de la institución, bienes pignorados a favor de la institución y las garantías que la institución reciba a su favor.

Clasificación de Inversiones, Cartera de Créditos y Otros Activos Crediticios

En esta cuenta se registran para efectos de control, si los hay: activos crediticios en moneda nacional y extranjera, clasificados en categorías conforme las disposiciones que determina el reglamento correspondiente.

Márgenes por Girar En esta cuenta se registra para efectos de control, si los hay: márgenes por girar de créditos concedidos por el banco central, márgenes por girar de los créditos concedidos por instituciones financieras y márgenes por girar por los créditos concedidos por organismos internacionales y entidades extranjeras.

Administraciones Ajenas En esta cuenta se registran para efectos de control, si los hay: documentos y valores que la institución reciba, Cédulas Hipotecarias que la institución administre por cuenta de terceros, títulos-valores que la institución administre por cuenta de terceros, cartera que la institución administre por cuenta de terceros e individualmente el capital en giro de cada uno de los fideicomisos en administración.

Emisiones Autorizadas de Obligaciones Financieras En esta cuenta se registran para efectos de control, si los hay: las emisiones de bonos y pagarés autorizadas por la Junta Monetaria.


44


Obligaciones Financieras En esta cuenta se registran para efectos de control, si los hay: emisiones de bonos y pagarés pendientes de colocar, certificados provisionales entregados, cupones de intereses de los títulos-valores emitidos por la institución y las emisiones de otros títulos-valores.

Operaciones de Reporto En esta cuenta se registran si los hay, el valor consignado en los contratos por operaciones de reporto.

Otras Cuentas de Orden En esta cuenta se registran para efectos de control, si los hay: aquellas partidas, aplicadas a cuentas de resultados, que la ley específica permite diferir en un mayor número de períodos de imposición, todos aquellos saldos de la cartera crediticia después de haber ejercido las acciones de cobro correspondientes, los intereses dejados de percibir de la cartera en cobro judicial y los créditos aprobados pendientes de formalizar.

Cuentas de Registro En esta cuenta se registran para efectos de control, si los hay: documentos y valores en custodia, activos que hayan sido totalmente depreciados o amortizados, existencias de formas en blanco y tarjetas plásticas sin troquelar.

30 Concentración de Inversiones y Contingencias

El 1 de junio de 2002 entró en vigencia la Ley de Bancos y Grupos Financieros, Decreto 19-2002 y el 1 de abril de 2013 entraron en vigencia las reformas a la ley contenidas en el Decreto No. 26-2012. De acuerdo con estas regulaciones, los bancos, las sociedades financieras, así como las entidades fuera de plaza o entidades off shore y las empresas especializadas en servicios financieros que formen parte de grupos financieros, con excepción de las operaciones financieras que pueden realizar, sin limitación alguna, en títulos emitidos por el Ministerio de Finanzas Públicas o el Banco de Guatemala, no podrán efectuar operaciones que impliquen financiamiento directo o indirecto de cualquier naturaleza, sin importar la forma jurídica que adopten, tales como, pero no circunscrito a, bonos, pagarés, obligaciones y/o créditos, ni otorgar garantías o avales, que en conjunto excedan los porcentajes siguientes:

a) Quince por ciento (15%) del patrimonio computable a una sola persona individual o jurídica, de carácter privado o a una sola empresa o entidad del Estado o autónoma. Se exceptúan de este límite los excesos transitorios derivados de depósitos interbancarios de naturaleza operativa o de los depósitos e inversiones que las empresas del grupo financiero puedan tener en el banco de su grupo financiero.

b) Treinta por ciento (30%) del patrimonio computable a dos o más personas relacionadas entre sí que formen parte de una unidad de riesgo.


45


c) Treinta por ciento (30%) del patrimonio computable a dos o más personas vinculadas, las que se considerarán como una sola unidad de riesgo.

Dicho porcentaje podrá incrementarse hasta el cincuenta por ciento (50%) del patrimonio computable, si el excedente lo constituyen activos crediticios garantizados totalmente, durante el plazo del crédito, con certificados de depósitos a plazo o pagarés financieros emitidos por la propia institución, los que deberán quedar en custodia de la misma. Además, deberá pactarse por escrito que, en caso el deudor sea demandado o incurra en incumplimiento, sin más trámite, se hará efectiva la garantía.

Los depósitos e inversiones que las empresas del grupo financiero mantengan en el banco de su grupo financiero, no deberán computarse para efectos de los límites establecidos en este inciso.

d) Treinta por ciento (30%) del patrimonio computable en inversiones que realicen las entidades fuera de plaza o entidades off shore en títulos representativos de deuda soberana de otros países distintos a Guatemala, conforme la escala de límites que establezca la Junta Monetaria con base en la calificación de riesgo soberano que otorguen calificadoras de riesgo reconocidas por la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos de América (Securities and Exchange Commission –SEC-).

e) Cien por ciento (100%) del patrimonio computable, al conjunto de inversiones que realicen los bancos o sociedades financieras en títulos representativos de deuda soberana de otros países distintos a Guatemala, que cuenten con la más alta calificación de riesgo soberano que, en la escala de grado de inversión, sea otorgada por calificadoras de riesgo reconocidas por la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos de América (Securities and Exchange Commission –SEC-).

Cuando las entidades excedan los límites establecidos en la ley, deberán deducir de inmediato dicho exceso de su patrimonio computable, sin perjuicio de ser sancionadas de conformidad con la ley.

31 Conformación del Grupo Financiero

El artículo 27 de la Ley de Bancos y Grupos Financieros Decreto 19-2002 establece la conformación de Grupo Financiero, el cual deberá organizarse bajo el control común de una empresa controladora constituida en Guatemala específicamente para ese propósito, o de una empresa responsable del grupo financiero, que en este caso es Banco G&T Continental, S.A.


46

Notas a los Estados Financieros 31 Conformación del Grupo Financiero (continuación)

El 6 de noviembre de 2003 la Junta Monetaria emitió la Resolución JM-140-2003 que autorizó la conformación del Grupo Financiero G&T Continental con base en la estructura organizativa y las compañías incluidas en la solicitud previamente presentada, siendo el Banco G&T Continental, S.A. la empresa responsable.

El 31 de octubre de 2005 la Superintendencia de Bancos emitió la Resolución No.617-2005 que formalizó la conformación del Grupo Financiero G&T Continental.

El 20 de marzo de 2013 la Junta Monetaria emitió la Resolución JM-38-2013 que autorizó la incorporación de Seguros G&T, S.A. y Afianzadora G&T, S.A. al Grupo Financiero G&T Continental, por relación de administración.

Las empresas que conforman el Grupo Financiero G&T Continental al 31 de diciembre de 2014 son:

Banco G&T Continental, S.A. (empresa responsable) Financiera G&T Continental, S.A. G&T Conticredit, S.A. Casa de Bolsa G&T Continental, S.A. Asesoría en Valores, S.A. GTC Bank Inc. G&T Contivalores, S.A. (a) Seguros G&T, S.A. Afianzadora G&T, S.A.

(a) Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2013, Contivalores, S.A. fue

absorbida por Banex Valores, S.A. La fusión por absorción se realizó con saldos referidos al 1 de agosto de 2013. A partir de febrero de 2014 Banex Valores, S.A. cambió su denominación social a G&T Contivalores, S.A.

Las transacciones realizadas con compañías del Grupo Financiero G&T Continental se resumen a continuación:


2014 Q

2013 Q

Productos: Intereses 645,387 706,207

Gastos: Intereses 6,789,431 6,466,835Consejo de Administración 591,000 634,300


47



2014 Q

2013 Q

Otras transacciones: Dividendos decretados 21,000,000 20,200,000Asignación a directores 3,266,685 3,607,742

Los saldos con compañías del Grupo Financiero G&T Continental se resumen a continuación:


Q 2013

Q

Activos: Disponibilidades 8,698,651 6,671,258Inversiones en valores 12,914,475 14,330,329

Pasivos: Créditos obtenidos 57,877,937 61,624,346Obligaciones financieras 20,700,000 31,368,000

A las empresas del grupo financiero les está prohibido:

a) Otorgar financiamiento directo o indirecto para la adquisición de acciones representativas de su capital, de la empresa controladora, de la empresa responsable o de cualquier otra empresa financiera del grupo al que pertenezca;

b) Efectuar operaciones financieras o de prestación de servicios entre sí, en condiciones de plazo, tasas, montos, garantías y comisiones diferentes a las que utilicen en operaciones similares con terceros. La Junta Monetaria reglamentará las operaciones que podrán efectuar dichas entidades entre sí; y,

424 c) Realizar operaciones y prestar servicios financieros que la Junta Monetaria

considere incompatibles con el negocio financiero. 32 Compromisos y Contingencias

a) Fondos de retiro con capitalización individual Al 31 de diciembre de 2014 la Financiera tiene obligaciones por captación de fondos de retiro con capitalización individual por Q1,031,949,992 y US$12,251,798 equivalentes a Q93,073,844 (Q1,001,992,769 y US$12,594,364 equivalentes a Q98,757,068 en 2013) los cuales están respaldados con los activos de la Financiera.


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Notas a los Estados Financieros 32 Compromisos y Contingencias (continuación)

b) Fideicomisos (nota 29) Al 31 de diciembre de 2014 la Financiera administra como fiduciario ciento cuarenta y cuatro (144) contratos de fideicomiso (ciento veintisiete (127) en 2013). De conformidad con el Código de Comercio, el fiduciario es responsable ante terceros del cumplimiento de las obligaciones contenidas en los contratos suscritos, incluyendo el cumplimiento de las obligaciones fiscales de los fideicomisos. Estos fideicomisos no son auditados por Aldana, González, Gómez y Asociados, S.C. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, dos (2) contratos de fideicomiso son auditados por otros auditores independientes y por la Contraloría General de Cuentas de la Nación.

De acuerdo con la opinión de los abogados y asesores fiscales de la Financiera, así como de la administración, no hay litigios conocidos o potenciales derivados de la actuación de la Financiera como fiduciario.

c) Compromisos por Arrendamiento La Financiera celebró contratos de arrendamiento operativo para el uso de instalaciones y mobiliario y equipo conforme las condiciones estipuladas en los contratos El monto del gasto para el 2014 por este concepto asciende a Q143,618 (Q139,673 en 2013).

d) Reportos Pasivos Al 31 de diciembre de 2014 la Financiera tiene operaciones de reportos pasivos pendientes de liquidar por Q275,069,275 y US$6,600,000 equivalentes a Q50,138,550 (Q5,000,000 y US$3,900,000 equivalentes a Q30,581,343 en 2013).

e) Litigios Pendientes Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 están pendientes de resolución ajustes fiscales resultado de revisiones efectuadas por la Superintendencia de Administración Tributaria –SAT a los ejercicios fiscales terminados del 31 de diciembre de 2007 al 2009, por reclamos de impuestos adicionales por Q1,284,568 más multas e intereses resarcitorios. Dichos litigios se encuentran en proceso contencioso administrativo y fase administrativa.

Adicionalmente, se tienen reclamos por impuestos adicionales por Q5,566,242 formulados a la entidad Financiera Industrial y Agropecuaria, S.A. Como resultado de los acuerdos de fusión, los accionistas de esta entidad a la fecha de la fusión, asumieron la responsabilidad sobre las posibles pérdidas que surjan por la resolución de estos casos.

De acuerdo con la opinión de los abogados y asesores fiscales de la Financiera, así como de la administración, hay posibilidad de que el resultado de estos reparos sea favorable. Por esta razón no se ha registrado contablemente provisión alguna al 31 de diciembre de 2014 y 2013 para cubrir posibles pérdidas por estos reclamos.


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Notas a los Estados Financieros 33 Posición Neta en Moneda Extranjera

La posición neta en moneda extranjera es como sigue:


US$ 2013

US$

Activos: Disponibilidades 520,194 300,537Inversiones 25,367,554 31,098,380Cartera de créditos 2,245,720 2,933,820Productos financieros por cobrar 533,584 505,547Cuentas por cobrar 10,730 15,547Inversiones permanentes 9,000,000 7,000,000Otras inversiones 1,500,000 1,425,000

Total de activos 39,177,782 43,278,831

Pasivos: Obligaciones financieras 31,566,868 35,009,117Gastos financieros por pagar 380,785 333,995Cuentas por pagar 4,216 18,794Otras cuentas acreedoras 247,175 189,438

Total de pasivos 32,199,044 35,551,344Posición neta activa 6,978,738 7,727,487

34 Administración de Riesgos

La Financiera está expuesta a los siguientes riesgos que, de ocurrir, podrían tener un efecto significativo adverso sobre sus estados financieros:

Riesgo de Crédito Es la contingencia de que una institución incurra en pérdidas como consecuencia de que un deudor o contraparte incumpla sus obligaciones en los términos acordados.

Riesgo de Liquidez Es la contingencia de que una institución no tenga capacidad para fondear incrementos en sus activos o cumplir con sus obligaciones oportunamente, sin incurrir en costos financieros fuera de mercado.

Riesgo de Mercado Es la contingencia de que una institución incurra en pérdidas como consecuencia de movimientos adversos en precios en los mercados financieros. Incluye los riesgos de tasa de interés y cambiario.

Riesgo Operacional Es la contingencia de que una institución incurra en pérdidas debido a la inadecuación o a fallas de procesos, de personas, de los sistemas internos, o bien a causa de eventos externos. Incluye los riesgos tecnológico y legal.


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Riesgo País Es la contingencia de que una institución incurra en pérdidas, asociada con el ambiente económico, social y político del país donde el deudor o contraparte tiene su domicilio y/o sus operaciones. Incluye los riesgos soberano, político y de transferencia.

Riesgo de Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo Es la contingencia de que los servicios y productos de una institución se utilicen para el encubrimiento de activos financieros, de modo que puedan ser usados sin que se detecte la actividad ilegal que los produce.

En adición a tener implicaciones sancionatorias o amonestaciones por incumplimiento de la Ley vigente contra el Lavado de Dinero u Otros Activos y la Ley para Prevenir y Reprimir el Financiamiento del Terrorismo, también arriesga la imagen de la institución.

Riesgo Regulatorio Es la contingencia de que una institución incurra en pérdidas por dejar de cumplir requisitos regulatorios o legales en la jurisdicción relevante en que opera la institución.

35 Bases de Presentación

Las políticas contables que utiliza la Financiera para la preparación de los estados financieros adjuntos difieren, en algunos aspectos, de las normas internacionales de información financiera (NIIF) como se resume a continuación:

a. Reconocimiento de ingresos bajo la base contable de lo percibido El MIC establece que la Financiera debe reconocer sus ingresos por intereses sobre la cartera de créditos utilizando el método contable de lo percibido.

Las NIIF establecen que estos intereses deben reconocerse utilizando el método contable de lo devengado.

b. Valuación de activos crediticios El MIC y las regulaciones requieren que la estimación por valuación de activos crediticios integrada por provisiones genéricas y específicas, totalice el equivalente al cien por ciento (100%) de la cartera vencida. Dicha estimación en ningún caso podrá ser menor al equivalente del uno punto veinticinco por ciento (1.25%) del total de los activos crediticios brutos.


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Notas a los Estados Financieros 35 Bases de Presentación (continuación)

Las NIIF establecen que debe realizarse una evaluación de deterioro de los activos crediticios, por lo menos una vez al año y deben crearse las reservas para riesgos crediticios que se estimen necesarias.

c. Valuación de activos extraordinarios – bienes realizables El MIC establece que los bienes adjudicados judicialmente deberán contabilizarse inicialmente al valor establecido en la liquidación aprobada por el juez, más los impuestos y gastos de traslación de dominio. Posteriormente, la Financiera deberá valuar los activos extraordinarios en un plazo que no exceda de tres (3) meses, contado a partir de la fecha en que adquiera la propiedad de los mismos, a efecto de que ajuste el valor que tengan registrado contablemente, al valor establecido en dicha valuación.

Los activos extraordinarios que posea y los que adquiera la Financiera, deberán ser vendidos dentro de un plazo de dos (2) años, contado a partir de la fecha de su adquisición. Si no hubiere postores en la fecha, hora y lugar señalados para la subasta, se realizará una nueva cada tres (3) meses. La base para ésta y las subastas subsiguientes deberá ser un precio que, cada vez, será menor que el anterior en un monto, de por lo menos, diez (10) por ciento de la base de la primera subasta.

Las NIIF indican que un activo no corriente se clasificará como mantenido para la venta, si su importe en libros puede recuperarse fundamentalmente a través de una transacción de venta, en lugar de su uso continuado. Los activos no corrientes clasificados como mantenidos para la venta se medirán al menor de su importe en libros o su valor razonable menos los costos de venta. Las NIIF no permiten capitalizar los gastos y costos por tenencia.

d. Determinación de la depreciación de los bienes inmuebles y muebles El MIC indica la contabilización de la depreciación de los bienes inmuebles y muebles y para el cálculo de dicha depreciación se utilizan las tasas permitidas para efectos fiscales.

Las NIIF establecen que los activos fijos deben depreciarse a lo largo de su vida útil.

e. Operaciones de reporto El MIC establece que las inversiones que garanticen operaciones de reporto se rebajen del activo y se registren en cuentas de orden.


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Las NIIF establecen que mientras se mantenga la propiedad, riesgos y beneficios de una inversión, ésta se mantenga registrada contablemente como activo financiero; debiendo registrar como pasivo la obligación contraída por la contraparte recibida en la operación de reporto.

f. Costos de transacción asociados a la cartera de créditos, a los créditos obtenidos u otras obligaciones De acuerdo con el MIC, los costos de transacción asociados se registran directamente en resultados cuando se incurren.

De acuerdo con NIIF los costos de transacción deben formar parte de la determinación de la tasa de interés efectiva y se amortizan durante el plazo del activo o pasivo financieros.

g. Registro y presentación de otras reservas en el capital contable El MIC establece que ciertas reservas de pasivo, tales como reserva para eventualidades, valuación de activos de recuperación dudosa y provisión para indemnizaciones, deben registrarse en el capital contable.

Las NIIF establecen que, reservas tales como aquellas para valuación de activos de recuperación dudosa y provisión para indemnizaciones se registren regularizando el activo o en el pasivo, según corresponda, con cargo a los resultados del año. Las reservas para eventualidades no son permitidas.

h. Ajustes a períodos anteriores El MIC establece que los ajustes a períodos anteriores se presenten en el estado de resultados del año como productos y gastos de ejercicios anteriores.

Las NIIF establecen que los estados financieros del año actual y de años anteriores presentados deben reexpresarse retroactivamente corrigiendo el error. El efecto de la corrección de un error de períodos anteriores no se incluirá en el resultado del período en el que se descubra el error.

i. Productos y gastos extraordinarios El MIC contempla la presentación de productos y gastos extraordinarios dentro del estado de resultados.

Las NIIF establecen que no deben presentarse partidas de ingreso o gasto como partidas extraordinarias en el estado de resultados y otro resultado integral del período o en las notas.


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j. Combinación de negocios – valor razonable del negocio adquirido Las regulaciones establecen que la fusión puede llevarse a cabo en las formas siguientes: por absorción de una o varias entidades por otra, lo que produce la disolución de aquellas, o por la creación de una nueva y la disolución de todas las anteriores que se integren en la nueva. En la práctica los saldos de las cuentas de activos, pasivos y patrimonio según los registros contables de las entidades fusionadas se unifican a su valor en libros.

Las NIIF establecen que una adquiriente de una combinación de negocios reconocerá los activos adquiridos y los pasivos asumidos al valor razonable en su fecha de adquisición.

k. Consolidación de estados financieros El MIC establece que la empresa responsable del Grupo Financiero debe llevar a cabo la consolidación de los estados financieros de las empresas que integran el grupo financiero autorizado por la Junta Monetaria.

Las NIIF indican que la consolidación se basa en el concepto de control por lo que se necesita analizar caso por caso, no solo a aquellas compañías en las que se tiene participación accionaria y/o que están dentro del grupo regulado.

l. Notas a los estados financieros El MIC no requiere divulgaciones obligatorias mínimas a los estados financieros.

Las NIIF establecen que un conjunto completo de estados financieros incluye, además de los estados financieros básicos, la divulgación de las políticas contables y notas explicativas.

m. Algunas divulgaciones requeridas por la NIIF 7, 12 y 13 y la NIC 39 (Instrumentos Financieros) principalmente en referencia a:

Clasificación de activos y pasivos en función de su vencimiento y divulgaciones referentes a instrumentos financieros (por ejemplo: relevancia de los instrumentos financieros y naturaleza y alcance de los riesgos procedentes de dichos instrumentos financieros).

Registro referente a contratos de instrumentos derivados.

Participaciones en otras entidades.

Medición del valor razonable.


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n. Uso de cuentas contables En la creación de cuentas contables que se necesiten para registrar operaciones no contempladas en el MIC, las entidades deben solicitar previamente, la autorización a la SIB.

Las NIIF no incluyen una nomenclatura de cuentas contables. Las NIIF establecen que las operaciones deben registrarse de acuerdo con su sustancia.

ñ. Impuesto sobre la renta diferido El MIC no contempla en su sección IV. Descripción de Cuentas y Procedimiento de Registro, la contabilización de impuesto sobre la renta diferido, lo cual es requerido cuando se identifican diferencias temporarias de conformidad con NIIF.

o. Deterioro del valor de los activos no financieros El MIC no requiere el llevar a cabo una evaluación del deterioro del valor de los activos no financieros.

Las NIIF establecen que la Financiera debe evaluar al final de cada año si existe algún indicio de deterioro del valor de algún activo. Si existiera este indicio la Financiera estimará su importe recuperable. El importe en libros de un activo se reducirá hasta que alcance su valor recuperable si, y solo si, este importe recuperable es inferior al importe en libros. Esa reducción es una pérdida por deterioro del valor.

Estados Financieros con informe de auditores 2014

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