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ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

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INFORME DEL AUDITOR INDEPENDIENTE

Señores Accionistas y Directores deCompañía de Seguros CorpSeguros S.A.:

Hemos efectuado una auditoría a los estados financieros adjuntos de Compañía de Seguros CorpSeguros S.A., que comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2013 y los correspondientes estados integrales de resultados, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha y las correspondientes notas a los estados financieros. La Nota 6.III, no ha sido auditada por nosotros y por lo tanto este informe no se extiende a la misma. RESPONSABILIDAD DE LA ADMINISTRACIÓN POR LOS ESTADOS FINANCIEROS La Administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con normas contables dispuestas por la Superintendencia de Valores y Seguros. Esta responsabilidad incluye el diseño, implementación y mantención de un control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de estados financieros que estén exentos de representaciones incorrectas significativas, ya sea debido a fraude o error. RESPONSABILIDAD DEL AUDITOR Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros a base de nuestra auditoría. Efectuamos nuestra auditoría de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad que los estados financieros están exentos de representaciones incorrectas significativas. Una auditoría comprende efectuar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los montos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de representaciones incorrectas significativas de los estados financieros, ya sea debido a fraude o error. Al efectuar estas evaluaciones de los riesgos, el auditor considera el control interno pertinente para

EY ChileAvda. Presidente Riesco 5435, piso 4, SantiagoTel: +56 (2) 2676 1000www.eychile.cl

la preparación y presentación razonable de los estados financieros de la entidad con el objeto de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero sin el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. En consecuencia, no expresamos tal tipo de opinión. Una auditoría incluye, también, evaluar lo apropiadas que son las políticas de contabilidad utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables significativas efectuadas por la Administración, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría.

OPINIÓN En nuestra opinión, los mencionados estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Compañía de Seguros CorpSeguros S.A. al 31 de diciembre de 2013, los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha de acuerdo con normas contables dispuestas por la Superintendencia de Valores y Seguros.

OTROS ASUNTOS. INFORMACIÓN ADICIONALNuestra auditoría fue efectuada con el propósito de formarnos una opinión sobre los estados financieros tomados como un todo. Las notas a los estados financieros 25.3.2 “Índices de cobertura” , 25.3.3 “Tasa de costo equivalente”, 44.3 “Moneda extranjera” y los cuadros técnicos; 6.01 “Cuadro margen de contribución”, 6.02 “Cuadro de apertura de reservas de prima”, 6.04 “Cuadro costo de rentas”, 6.07 “Cuadro de prima” y 6.08 “Cuadro de datos”, se presentan con el propósito de efectuar un análisis adicional al que se desprende de la información normalmente proporcionada en los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2013. Tal información adicional es responsabilidad de la Administración y fue derivada de, y se relaciona directamente con, los registros contables y otros registros subyacentes utilizados para preparar los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2013. La mencionada información adicional ha estado sujeta a los procedimientos de auditoría aplicados en la auditoría de los estados financieros y a ciertos procedimientos selectivos adicionales, incluyendo la

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comparación y conciliación de tal información adicional directamente con los registros contables y otros registros subyacentes utilizados para preparar los estados financieros o directamente con los mismos estados financieros y los otros procedimientos adicionales, de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. En nuestra opinión, la mencionada información adicional por el año terminado el 31 de diciembre de 2013, se presenta razonablemente en todos los aspectos significativos en relación con los estados financieros tomados como un todo.

OTROS ASUNTOS. INFORMACIÓN NO COMPARATIVADe acuerdo a instrucciones impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros, las notas a los estados financieros descritos en el primer párrafo y las notas y cuadros técnicos señalados en el párrafo anterior, no presentan información comparativa.

OTROS ASUNTOS. AUDITORES INDEPENDIENTES ANTECESORESEl estado de situación financiera al 1 de enero de 2012 antes de la clasificación de acuerdo a instrucciones de la Circular N°2022, y los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2012 de Compañía de Seguros CorpSeguros S.A., fueron auditados por otros auditores, quienes expresaron una opinión sin salvedades sobre los mismos en su informe de fecha 28 de febrero de 2013.

Enrique Aceituno A.Ernst & Young Ltda.

Santiago, 25 de febrero de 2014

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Índice

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Nº NOTA ÍNDICE DE REVELACIONES

1 Entidad que reporta

2 Bases de preparación

3 Políticas contables

4 Políticas contables significativas

5 Primera adopción

5.1 Exenciones

5.2 Conciliación del patrimonio y resultado

6 Administración de riesgo (Anual)

7 Efectivo y efectivo equivalente

8 Activos financieros a valor razonable

8.1 Inversiones a valor razonable

8.2 Derivados de cobertura e inversión

8.2.1. Estrategia en el uso de derivados

8.2.2. Posición en contratos derivados (Forwards, Opciones y Swap)

8.2.3. Posición en contratos derivados (Futuros)

8.2.4. Operaciones de venta corta

8.2.5. Contratos de Opciones

8.2.6. Contratos de Forwards

8.2.7. Contratos de Futuros

8.2.8. Contratos Swaps

8.2.9. Contratos de Cobertura de Riesgo de Crédito (CDS)

9 Activos financieros a costo amortizado

9.1 Inversiones a costo amortizado

9.2 Operaciones con compromisos efectuados sobre instrumentos financieros

10 Préstamos

11 Inversiones seguros con cuenta única de inversión (CUI)

12 Participaciones en entidades del grupo

12.1 Participación en empresas subsidiarias (Filiales)

Nº NOTA ÍNDICE DE REVELACIONES

12.2 Participación en empresas asociadas (Coligadas)

12.3 Cambio en inversiones en empresas relacionadas

13 Otras notas de inversiones financieras

13.1 Movimiento de la cartera de inversiones

13.2 Garantías

13.3 Instrumentos financieros compuestos por derivados implícitos

13.4 Tasa de reinversión - TSA - NCGN° 209

13.5 Información cartera de inversiones (Cuadro custodia)

13.6 Inversiones en cuotas de fondos por cuenta de los asegurados NCG 176

14 Inversiones inmobiliarias

14.1 Propiedades de inversión

14.2 Cuentas por cobrar leasing

14.3 Propiedades de uso propio

15 Activos no corrientes mantenidos para la venta

16 Cuentas por cobrar asegurados

16.1 Saldos adeudados por asegurados

16.2 Deudores por primas por vencimiento

16.3 Evolución del deterioro asegurados

17 Deudores por operaciones de reaseguro

17.1 Saldos adeudados por reaseguro

17.2 Evolución del deterioro por reaseguro

17.3 Siniestros por cobrar a reaseguradores

18 Deudores por operaciones de coaseguro

18.1 Saldo adeudado por coaseguro

18.2 Evolución del deterioro por coaseguro

19 Participación del reasegurador en las reservas técnicas (Activo) y reservas técnicas (Pasivo)

20 Intangibles

20.1 Goodwill

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Nº NOTA ÍNDICE DE REVELACIONES

20.2 Activos intangibles distintos a Goodwill

21 Impuestos por cobrar

21.1 Cuentas por cobrar por impuestos

21.2 Activo por impuestos diferidos

21.2.1. Efecto de impuestos diferidos en patrimonio

21.2.2. Efecto de impuestos diferidos en resultado

22 Otros activos

22.1 Deudas del personal

22.2 Cuentas por cobrar intermediarios

22.3 Saldos con relacionados

22.3.1. Saldos con relacionados

22.3.2. Compensaciones al personal directivo clave y administradores

22.4 Transacciones con partes relacionadas

22.5 Gastos anticipados

22.6 Otros activos

23 Pasivos financieros

23.1 Pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultado

23.2 Pasivos financieros a costo amortizado

23.2.1. Deudas con entidades financieras

23.2.2. Otros pasivos financieros a costo amortizado

23.2.3. Impagos y otros incumplimientos

24 Pasivos no corrientes mantenidos para la venta

25 Reservas técnicas

25.1 Reservas para seguros generales

25.1.1. Reserva riesgos en curso

25.1.2. Reserva de siniestros

25.1.3. Reserva insuficiencia de primas

25.1.4. Otras reservas técnicas

Nº NOTA ÍNDICE DE REVELACIONES

25.2 Reserva para seguros de vida

25.2.1. Reserva riesgos en curso

25.2.2. Reservas seguros previsionales

25.2.3. Reserva matemática

25.2.4. Reserva valor del fondo

25.2.4.1. Reserva de descalce seguros con cuenta única de inversión

25.2.5. Reserva rentas privadas

25.2.6. Reserva siniestros

25.2.7. Reserva insuficiencia de primas

25.2.8. Otras reservas

25.3 Calce

25.3.1. Ajuste de reserva por calce

25.3.2. Índices de coberturas

25.3.3. Tasa de costo equivalente

25.3.4. Aplicación tablas de mortalidad rentas vitalicias

25.4 Reserva SIS

25.5 SOAP

26 Deudas por operaciones de seguro

26.1 Deudas con asegurados

26.2 Deudas por operaciones reaseguro

26.3 Deudas por operaciones de coaseguro

27 Provisiones

28 Otros pasivos

28.1 Impuestos por pagar

28.1.1. Cuenta por pagar por impuestos

28.1.2. Pasivo por impuesto diferido (Ver nota 21.2)

28.2 Deudas con entidades relacionadas (Ver nota 22.3)

28.3 Deudas con intermediarios

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Nº NOTA ÍNDICE DE REVELACIONES

28.4 Deudas con el personal

28.5 Ingresos anticipados

28.6 Otros pasivos no financieros

29 Patrimonio

29.1 Capital pagado

29.2 Distribución de dividendos

29.3 Otras reservas patrimoniales

30 Reaseguradores y corredores de reaseguros vigentes

31 Variación de reservas técnicas

32 Costo de siniestros

33 Costos de administración

34 Deterioro de seguros

35 Resultado de inversiones

36 Otros ingresos

37 Otros egresos

38 Diferencia de cambio

39 Utilidad (Pérdida) por operaciones discontinuas y disponibles para la venta

40 Impuesto a la renta

40.1 Resultado por impuestos

40.2 Reconciliación de la tasa de impuesto efectivo

41 Estado de flujos de efectivo

42 Contingencias y compromisos

43 Hechos posteriores

44 Moneda extranjera

45 Cuadro de venta por regiones

46 Margen de solvencia

46.1 Margen de solvencia vida

46.2 Margen de solvencia generales

Nº NOTA ÍNDICE DE REVELACIONES

47 Cumplimiento Circular 794 (Seguros generales)

47.1 Cuadro de determinación de crédito a asegurados

47.2 Cuadro de determinación de prima no devengada

47.3 Cuadro prima por cobrar reasegurados

47.4 Cuadro determinación de crédito devengado y no devengado por pólizas

48 Solvencia

48.1 Cumplimiento régimen de inversiones y endeudamiento

48.2 Obligación de invertir

48.3 Activos no efectivos

48.4 Inventario de inversiones

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Activo

CÓD. LÍNEA LÍNEA SALDO AÑO 2013 SALDO AÑO 2012 SALDO AÑO 2011

5.10.00.00 Total activo 2.025.493.792 2.041.048.350 2.009.295.407

5.11.00.00 Total inversiones financieras 1.769.818.147 1.798.788.297 1.823.667.264

5.11.10.00 Efectivo, efectivo equivalente 18.629.934 2.628.895 3.076.827

5.11.20.00 Activos financieros a valor razonable 69.758.012 83.450.303 68.015.202

5.11.30.00 Activos financieros a costo amortizado 1.674.586.438 1.705.228.008 1.744.320.936

5.11.40.00 Prestamos 6.843.763 7.481.091 8.254.299

5.11.41.00 Avance tenedores de pólizas

5.11.42.00 Préstamos otorgados 6.843.763 7.481.091 8.254.299

5.11.50.00 Inversiones seguros cuenta única de inversión (CUI)

5.11.60.00 Participaciones en entidades de grupo

5.11.61.00 Participación en empresas subsidiarias (Filiales)

5.11.62.00 Participaciones en empresas asociadas (Coligadas)

5.12.00.00 Total inversiones inmobiliarias 200.316.098 158.653.738 128.168.234

5.12.10.00 Propiedades de inversión 57.673.586 61.457.264 56.182.226

5.12.20.00 Cuentas por cobrar leasing 142.623.988 97.164.015 71.888.169

5.12.30.00 Propiedades, muebles y equipos de uso propio 18.524 32.459 97.839

5.12.31.00 Propiedades de uso propio

5.12.32.00 Muebles y equipos de uso propio 18.524 32.459 97.839

5.13.00.00 Activos no corrientes mantenidos para la venta 694.241

5.14.00.00 Total cuentas de seguros

5.14.10.00 Cuentas por cobrar de seguros

5.14.11.00 Cuentas por cobrar asegurados

5.14.12.00 Deudores por operaciones de reaseguros

5.14.12.10 Siniestros por cobrar a reaseguradores

5.14.12.20 Primas por cobrar reaseguro aceptado

5.14.12.30 Activo por reaseguro no proporcional

5.14.12.40 Otros deudores por operaciones de reaseguro

5.14.13.00 Deudores por operaciones de coaseguro

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CÓD. LÍNEA LÍNEA SALDO AÑO 2013 SALDO AÑO 2012 SALDO AÑO 2011

5.14.13.10 Primas por cobrar por operaciones de coaseguro

5.14.13.20 Siniestros por cobrar por operaciones de coaseguro

5.14.20.00 Participación del reasegurado en las reservas técnicas

5.14.21.00 Participación del reasegurado en la reserva riesgo en curso

5.14.22.00 Participación del reasegurado en las reservas seguros previsionales

5.14.22.10 Participación del reasegurado en la reserva rentas vitalicias

5.14.22.20 Participación del reasegurado en la reserva seguro invalidez y sobrevivencia

5.14.23.00 Participación del reasegurado en la reserva matemática

5.14.24.00 Participación del reasegurado en la reserva rentas privadas

5.14.25.00 Participación del reasegurado en la reserva siniestros

5.14.26.00 Participación del reasegurado en la res catastrófica de terremoto

5.14.27.00 Participación del reasegurado en la res se insuf de primas

5.14.28.00 Participación del reasegurado en las otras res técnicas

5.15.00.00 Otros activos 55.359.547 83.606.315 56.765.668

5.15.10.00 Intangibles 21.162.822 21.203.870 21.225.200

5.15.11.00 Goodwill 21.137.369 21.137.369 21.137.370

5.15.12.00 Activos intangibles distinto a Goodwill 25.453 66.501 87.830

5.15.20.00 Impuestos por cobrar 18.131.789 16.537.240 29.832.985

5.15.21.00 Cuentas por cobrar por impuestos corrientes 3.621.041 3.880.403 2.332.176

5.15.22.00 Activo por impuestos diferidos 14.510.748 12.656.837 27.500.809

5.15.30.00 Otros activos 16.064.936 45.865.205 5.707.483

5.15.31.00 Deudas del personal 3.395 5.873 137.139

5.15.32.00 Cuentas por cobrar intermediarios 18.683 42.271

5.15.33.00 Deudores relacionados 2.199.912 793.356 73.075

5.15.34.00 Gastos anticipados 1

5.15.35.00 Otros activos 13.842.946 45.023.705 5.497.268

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Pasivo

CÓD. LÍNEA LÍNEA SALDO AÑO 2013 SALDO AÑO 2012 SALDO AÑO 2011

5.20.00.00 Total pasivo y patrimonio (B + C) 2.025.493.792 2.041.048.350 2.009.295.407

5.21.00.00 Total pasivo 1.841.503.487 1.856.167.897 1.833.724.359

5.21.10.00 Pasivos financieros 33.141.027 61.144.987 26.716.836

5.21.20.00 Pasivos no corrientes mantenidos para la venta

5.21.30.00 Total cuentas de seguros 1.803.354.779 1.791.805.433 1.755.561.329

5.21.31.00 Reservas técnicas 1.803.354.779 1.791.805.433 1.755.561.329

5.21.31.10 Reserva riesgos en curso

5.21.31.20 Reservas seguros previsionales 1.801.040.975 1.789.323.964 1.752.946.511

5.21.31.21 Reserva rentas vitalicias 1.801.040.975 1.789.323.964 1.752.946.511

5.21.31.22 Reserva seguro invalidez y sobrevivencia

5.21.31.30 Reserva matemática

5.21.31.40 Reserva valor del fondo

5.21.31.50 Reserva rentas privadas 2.313.804 2.481.469 2.614.818

5.21.31.60 Reserva siniestros

5.21.31.70 Reserva catastrófica de terremoto

5.21.31.80 Reserva insuficiencia de prima

5.21.31.90 Otras reservas técnicas

5.21.32.00 Deudas por operaciones de seguro

5.21.32.10 Deudas con asegurados

5.21.32.20 Deudas por operaciones reaseguro

5.21.32.30 Deudas por operaciones por coaseguro

5.21.32.31 Primas por pagar por operaciones de coaseguro

5.21.32.32 Siniestros por pagar por operaciones de coaseguro

5.21.32.40 Ingresos anticipados por operaciones de seguros

5.21.40.00 Otros pasivos 5.007.681 3.217.477 51.446.194

5.21.41.00 Provisiones 771.430 448.999 543.605

5.21.42.00 Otros pasivos 4.236.251 2.768.478 50.902.589

5.21.42.10 Impuestos por pagar 190.042 175.792 14.885.924

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CÓD. LÍNEA LÍNEA SALDO AÑO 2013 SALDO AÑO 2012 SALDO AÑO 2011

5.21.42.11 Cuenta por pagar por impuesto 190.042 175.792 1.575.461

5.21.42.12 Pasivo por impuesto diferido 13.310.463

5.21.42.20 Deudas con relacionada 122 122 122

5.21.42.30 Deudas con intermediarios

5.21.42.40 Deudas con el personas 440.992 452.708 432.467

5.21.42.50 Ingresos anticipados

5.21.42.60 Otros pasivos no financieros 3.605.095 2.139.856 35.584.076

5.22.00.00 Total patrimonio 183.990.305 184.880.453 175.571.048

5.22.10.00 Capital pagado 141.048.381 141.048.381 141.048.381

5.22.20.00 Reservas (27.807.123) (24.477.636) (21.519.335)

5.22.30.00 Resultados acumulados 70.749.047 68.309.708 56.042.002

5.22.31.00 Resultados acumulados periodos anteriores 65.197.817 54.552.485 49.334.459

5.22.32.00 Resultado del ejercicio 5.551.230 13.757.223 6.707.543

5.22.33.00 (Dividendos)

5.22.40.00 Otros ajustes

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CÓD. LÍNEA LÍNEA SALDO AÑO ACTUAL SALDO AÑO ANTERIOR

5.31.10.00 Margen de contribución (Mc) (75.229.131) (74.139.075)

5.31.11.00 Prima retenida 39.296.709 55.330.659

5.31.11.10 Prima directa 39.296.709 55.330.659

5.31.11.20 Prima aceptada

5.31.11.30 Prima cedida

5.31.12.00 Variación de reservas técnicas

5.31.12.10 Variación reserva de riesgo en curso

5.31.12.20 Variación reserva matemática

5.31.12.30 Variación reserva valor del fondo

5.31.12.40 Variación reserva catastrófica de terremoto

5.31.12.50 Variación reserva insuficiencia de primas

5.31.12.60 Variación otras reservas técnicas

5.31.13.00 Costo de siniestros del ejercicio

5.31.13.10 Siniestros directos

5.31.13.20 Siniestros cedidos

5.31.13.30 Siniestros aceptados

5.31.14.00 Costo de rentas del ejercicio (113.876.608) (128.682.841)

5.31.14.10 Rentas directas (113.876.608) (128.682.841)

5.31.14.20 Rentas cedidas

5.31.14.30 Rentas aceptadas

5.31.15.00 Resultado de intermediación (649.232) (786.893)

5.31.15.10 Comisión agentes directos (330.735) 331.776

5.31.15.20 Comisión corredores y retribución asesores previsionales (318.497) 455.117

5.31.15.30 Comisiones de reaseguro aceptado

5.31.15.40 Comisiones de reaseguro cedido

5.31.16.00 Gastos por reaseguro no proporcional

5.31.17.00 Gastos médicos

5.31.18.00 Deterioro de seguros

E°R°

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61

CÓD. LÍNEA LÍNEA SALDO AÑO ACTUAL SALDO AÑO ANTERIOR

5.31.20.00 Costos de administración (CA) (5.717.462) (5.492.477)

5.31.21.00 Remuneraciones (1.338.965) (1.262.915)

5.31.22.00 Otros (4.378.497) (4.229.562)

5.31.30.00 Resultado de inversiones (RI) 84.052.291 95.985.141

5.31.31.00 Resultado neto de inversiones realizadas 30.802.385 13.635.228

5.31.31.10 Inversiones inmobiliarias 10.911.695 7.711.297

5.31.31.20 Inversiones financieras 19.890.690 5.923.931

5.31.32.00 Resultado neto de inversiones no realizadas (5.845.611) 9.151

5.31.32.10 Inversiones inmobiliarias (49.985) (39.114)

5.31.32.20 Inversiones financieras (5.795.626) 48.265

5.31.33.00 Resultado neto de inversiones devengadas 64.095.159 82.337.064

5.31.33.10 Inversiones inmobiliarias (398.442) 336.783

5.31.33.20 Inversiones financieras 64.892.410 82.350.321

5.31.33.30 Depreciación (398.809) (350.040)

5.31.33.40 Gastos de gestión

5.31.34.00 Resultado neto inversiones por seguros con CUI

5.31.35.00 Deterioro de inversiones (4.999.642) (3.698)

5.31.40.00 Resultado técnico de seguros (Mc + Ri + Ca) 3.105.698 16.353.589

5.31.50.00 Otros ingresos y egresos (1.964.538) (2.209.206)

5.31.51.00 Otros ingresos 953.569 4.750

5.31.52.00 Otros gastos (2.918.107) (2.213.956)

5.31.61.00 Diferencia de cambio (2.187.084) (195.130)

5.31.62.00 Utilidad (Pérdida) por unidades reajustables 2.606.526 (74.499)

5.31.70.00 Resultado de operaciones continuas antes de impuesto renta 1.560.602 13.874.754

5.31.80.00 Utilidad (Pérdida) por operaciones discontinuas y disponibles para la venta

5.31.90.00 Impuesto renta 3.990.628 (117.531)

5.31.00.00 Total resultado del período 5.551.230 13.757.223

5.32.10.00 Resultado en la evaluación propiedades, muebles y equipos

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62

CÓD. LÍNEA LÍNEA SALDO AÑO ACTUAL SALDO AÑO ANTERIOR

5.32.20.00 Resultado en activos financieros

5.32.30.00 Resultado en coberturas de flujo de caja

5.32.40.00 Otros resultados con ajuste en patrimonio

5.32.50.00 Impuestos diferidos

5.32.00.00 Total otro resultado integral

5.30.00.00 Total del resultado integral 5.551.230 13.757.223

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63

Estado de Flujos de Efectivo

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO 31/12/2013 31/12/2012

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN

INGRESOS DE LAS ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN

7.31.11.00 Ingresos por primas de seguros y coaseguro 37.570.107 53.134.371

7.31.12.00 Ingresos por primas reaseguro aceptado

7.31.13.00 Devolución por rentas y siniestros 179

7.31.14.00 Ingreso por rentas y siniestros reasegurados

7.31.15.00 Ingreso por comisiones reaseguros cedidos

7.31.16.00 Ingreso por activos financieros a valor razonable 1.611.814.327 1.670.957.195

7.31.17.00 Ingresos por activos financieros a costo amortizado 996.039.522 815.674.317

7.31.18.00 Ingreso por activos inmobiliarios

7.31.19.00 Intereses y dividendos recibidos 3.492 41

7.31.20.00 Préstamos y partidas por cobrar 298.648 284.843

7.31.21.00 Otros ingresos de la actividad aseguradora 857.234 45.284

7.31.00.00 Total ingresos de efectivo de la actividad aseguradora 2.646.583.330 2.540.096.230

EGRESOS DE LAS ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN

7.32.11.00 Egresos por prestaciones seguro directo y coaseguro (2.779)

7.32.12.00 Pago de rentas y siniestros (138.226.303) (134.523.299)

7.32.13.00 Egreso por comisiones seguros directos (709.401) (795.642)

7.32.14.00 Egreso por comisiones reaseguros aceptados

7.32.15.00 Egreso por activos financieros a valor razonable (1.683.403.433) (1.690.700.823)

7.32.16.00 Egresos por activos financieros a costo amortizado (779.739.378) (702.912.856)

7.32.17.00 Egreso por activos inmobiliarios

7.32.18.00 Gastos por impuesto (1.859.510) (1.457.619)

7.32.19.00 Gasto de administración (2.306.620) (3.367.286)

7.32.20.00 Otros egresos de la actividad aseguradora (2.877.602) (2.230.698)

7.32.00.00 Total egresos de efectivo de la actividad aseguradora (2.609.122.247) (2.535.991.002)

7.30.00.00 Total flujos de efectivo netos de actividades de la operación 37.461.083 4.105.228

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64

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO 31/12/2013 31/12/2012

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

INGRESOS DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

7.41.11.00 Ingresos por propiedades, muebles y equipos

7.41.12.00 Ingresos por propiedades de inversión 11.291.194 10.114.926

7.41.13.00 Ingresos por activos intangibles

7.41.14.00 Ingresos por activos mantenidos para la venta 1.173.161 180.300

7.41.15.00 Ingresos por participaciones en entidades del grupo y filiales

7.41.16.00 Otros ingresos relacionados con actividades de inversión 256.510 324.878

7.41.00.00 Total ingresos de efectivo de las actividades de inversión 12.720.865 10.620.104

EGRESOS DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

7.42.11.00 Egresos por propiedades, muebles y equipos.

7.42.12.00 Egresos por propiedades de inversión (16.014.897) (9.565.117)

7.42.13.00 Egresos por activos intangibles

7.42.14.00 Egresos por activos mantenidos para la venta

7.42.15.00 Egresos por participaciones en entidades del grupo y filiales

7.42.16.00 Otros egresos relacionados con actividades de inversión

7.42.00.00 Total egresos de efectivo de las actividades de inversión (16.014.897) (9.565.117)

7.40.00.00 Total de flujos de actividades de inversión (3.294.032) 1.054.987

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ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO 12/31/2013 12/31/2012

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

INGRESOS DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

7.51.11.00 Ingreso por emisión de instrumentos de patrimonio

7.51.12.00 Ingresos por préstamos a relacionados 57.353 28.676

7.51.13.00 Ingreso por préstamos bancarios 17.886.949 4.194.425

7.51.14.00 Aumentos de capital

7.51.15.00 Otros ingresos relacionados con actividades de financiamiento

7.51.00.00 Total ingresos de efectivo de las actividades de financiamiento 17.944.302 4.223.101

EGRESOS DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

7.52.11.00 Dividendos a los accionistas

7.52.12.00 Intereses pagados (12.042.172) (1.715.439)

7.52.13.00 Disminución de capital

7.52.14.00 Egresos por préstamos con relacionados (800.628) (783.152)

7.52.15.00 Otros egresos relacionados con actividades de financiamiento (7.232.902) (11.618.132)

7.52.00.00 Total egresos de efectivo de las actividades de financiamiento (20.075.702) (14.116.723)

7.50.00.00 Total flujos de efectivo netos de actividades de financiamiento (2.131.400) (9.893.622)

7.60.00.00 Efecto de las variaciones de los tipo de cambio (16.034.612) 4.285.475

7.70.00.00 Total aumento /disminución de efectivo y equivalentes 16.001.039 (447.932)

7.71.00.00 Efectivo y equivalentes al inicio del período 2.628.895 3.076.827

7.72.00.00 Efectivo y equivalentes al final del período 18.629.934 2.628.895

7.80.00.00 Componentes del efectivo y equivalentes al final del período 18.629.934 2.628.895

7.81.00.00 Caja 604.339 394.748

7.82.00.00 Banco 5.048.042 2.234.147

7.82.00.00 Equivalentes al afectivo 12.977.553 -

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Estado de Cambios en el Patrimonio

CAPITAL RESERVAS RESULTADOS ACUMULADOS OTROS AJUSTES

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO 2013 PAGADO SOBRE PRECIO DE ACCIONES

RESERVA AJUSTE POR CALCE

RESERVA DESCALCE SEGUROS CUI

OTRAS RESERVAS

RESULTADOS ACUMULADOS PERIODOS ANTERIORES

RESULTADO DEL EJERCICIO

RESULTADO EN LA EVALUACIÓN PROPIEDADES, MUEBLES Y EQUIPOS

RESULTADO EN ACTIVOS FINANCIEROS

RESULTADO EN COBERTURAS DE FLUJO DE CAJA

OTROS RESULTADOS CON AJUSTE EN PATRIMONIO

TOTAL

8.11.00.00 Patrimonio inicial antes de ajustes 141.048.381 39.713.155 (64.190.791) 54.552.485 13.757.223 184.880.453

8.12.00.00 Ajustes de periodos anteriores

8.10.00.00 Patrimonio al inicio del período 141.048.381 39.713.155 (64.190.791) 54.552.485 13.757.223 184.880.453

8.20.00.00 Resultado integral 13.757.223 (8.205.993) 5.551.230

8.21.00.00 Resultado del período 5.551.230 5.551.230

8.22.00.00 Total de ingresos (Gastos) registrados con abono (Cargo) a patrimonio

8.23.00.00 Impuestos diferidos

8.30.00.00 Transferencias a resultados acumulados 13.757.223 (13.757.223)

8.40.00.00 Operaciones con los accionistas

8.41.00.00 Aumentos (Disminución) de capital

8.42.00.00 (-) Distribución de dividendos

8.43.00.00 Otras operaciones con los accionistas

8.50.00.00 Reservas (3.329.487) (3.111.891) (6.441.378)

8.60.00.00 Transferencia de patrimonio a resultado

8.70.00.00 Patrimonio al final del período 141.048.381 - 36.383.668 - (64.190.791) - 65.197.817 5.551.230 - - - - 183.990.305

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67

CAPITAL RESERVAS RESULTADOS ACUMULADOS OTROS AJUSTES

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO 2013 PAGADO SOBRE PRECIO DE ACCIONES

RESERVA AJUSTE POR CALCE

RESERVA DESCALCE SEGUROS CUI

OTRAS RESERVAS

RESULTADOS ACUMULADOS PERIODOS ANTERIORES

RESULTADO DEL EJERCICIO

RESULTADO EN LA EVALUACIÓN PROPIEDADES, MUEBLES Y EQUIPOS

RESULTADO EN ACTIVOS FINANCIEROS

RESULTADO EN COBERTURAS DE FLUJO DE CAJA

OTROS RESULTADOS CON AJUSTE EN PATRIMONIO

TOTAL

8.11.00.00 Patrimonio inicial antes de ajustes 141.048.381 39.713.155 (64.190.791) 54.552.485 13.757.223 184.880.453

8.12.00.00 Ajustes de periodos anteriores

8.10.00.00 Patrimonio al inicio del período 141.048.381 39.713.155 (64.190.791) 54.552.485 13.757.223 184.880.453

8.20.00.00 Resultado integral 13.757.223 (8.205.993) 5.551.230

8.21.00.00 Resultado del período 5.551.230 5.551.230

8.22.00.00 Total de ingresos (Gastos) registrados con abono (Cargo) a patrimonio

8.23.00.00 Impuestos diferidos

8.30.00.00 Transferencias a resultados acumulados 13.757.223 (13.757.223)

8.40.00.00 Operaciones con los accionistas

8.41.00.00 Aumentos (Disminución) de capital

8.42.00.00 (-) Distribución de dividendos

8.43.00.00 Otras operaciones con los accionistas

8.50.00.00 Reservas (3.329.487) (3.111.891) (6.441.378)

8.60.00.00 Transferencia de patrimonio a resultado

8.70.00.00 Patrimonio al final del período 141.048.381 - 36.383.668 - (64.190.791) - 65.197.817 5.551.230 - - - - 183.990.305

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68

CAPITAL RESERVAS RESULTADOS ACUMULADOS OTROS AJUSTES

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO 2012 PAGADO SOBRE PRECIO DE ACCIONES

RESERVA AJUSTE POR CALCE

RESERVA DESCALCE SEGUROS CUI

OTRAS RESERVAS

RESULTADOS ACUMULADOS PERIODOS ANTERIORES

RESULTADO DEL EJERCICIO

RESULTADO EN LA EVALUACIÓN PROPIEDADES, MUEBLES Y EQUIPOS

RESULTADO EN ACTIVOS FINANCIEROS

RESULTADO EN COBERTURAS DE FLUJO DE CAJA

OTROS RESULTADOS CON AJUSTE EN PATRIMONIO

TOTAL

8.11.00.00 Patrimonio inicial antes de ajustes 141.048.381 42.671.456 (64.190.791) 49.334.459 6.707.543 175.571.048

8.12.00.00 Ajustes de periodos anteriores

8.10.00.00 Patrimonio al inicio del período 141.048.381 42.671.456 (64.190.791) 49.334.459 6.707.543 175.571.048

8.20.00.00 Resultado integral 6.707.543 7.049.680 13.757.223

8.21.00.00 Resultado del período 13.757.223 13.757.223

8.22.00.00 Total de ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio

8.23.00.00 Impuestos diferidos

8.30.00.00 Transferencias a resultados acumulados 6.707.543 (6.707.543)

8.40.00.00 Operaciones con los accionistas

8.41.00.00 Aumentos (disminución) de capital

8.42.00.00 (-) Distribución de dividendos

8.43.00.00 Otras operaciones con los accionistas

8.50.00.00 Reservas (2.958.301) (1.489.517) (4.447.818)

8.60.00.00 Transferencia de patrimonio a resultado

8.70.00.00 Patrimonio al final del período 141.048.381 - 39.713.155 - (64.190.791) - 54.552.485 13.757.223 - - - - 184.880.453

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69

CAPITAL RESERVAS RESULTADOS ACUMULADOS OTROS AJUSTES

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO 2012 PAGADO SOBRE PRECIO DE ACCIONES

RESERVA AJUSTE POR CALCE

RESERVA DESCALCE SEGUROS CUI

OTRAS RESERVAS

RESULTADOS ACUMULADOS PERIODOS ANTERIORES

RESULTADO DEL EJERCICIO

RESULTADO EN LA EVALUACIÓN PROPIEDADES, MUEBLES Y EQUIPOS

RESULTADO EN ACTIVOS FINANCIEROS

RESULTADO EN COBERTURAS DE FLUJO DE CAJA

OTROS RESULTADOS CON AJUSTE EN PATRIMONIO

TOTAL

8.11.00.00 Patrimonio inicial antes de ajustes 141.048.381 42.671.456 (64.190.791) 49.334.459 6.707.543 175.571.048

8.12.00.00 Ajustes de periodos anteriores

8.10.00.00 Patrimonio al inicio del período 141.048.381 42.671.456 (64.190.791) 49.334.459 6.707.543 175.571.048

8.20.00.00 Resultado integral 6.707.543 7.049.680 13.757.223

8.21.00.00 Resultado del período 13.757.223 13.757.223

8.22.00.00 Total de ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio

8.23.00.00 Impuestos diferidos

8.30.00.00 Transferencias a resultados acumulados 6.707.543 (6.707.543)

8.40.00.00 Operaciones con los accionistas

8.41.00.00 Aumentos (disminución) de capital

8.42.00.00 (-) Distribución de dividendos

8.43.00.00 Otras operaciones con los accionistas

8.50.00.00 Reservas (2.958.301) (1.489.517) (4.447.818)

8.60.00.00 Transferencia de patrimonio a resultado

8.70.00.00 Patrimonio al final del período 141.048.381 - 39.713.155 - (64.190.791) - 54.552.485 13.757.223 - - - - 184.880.453

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70

Nota 1. Entidad que Reporta

RAZÓN SOCIALCOMPAÑÍA DE SEGUROS CORPSEGUROS S.A.

NOMBRE DE FANTASÍACOMPAÑÍA DE SEGUROS CORPSEGUROSDOMICILIO LEGAL ROSARIO NORTE 660 PISO 21

CIUDADSANTIAGO

REGIÓN13

R.U.T.76.072.304-5

TELÉFONO (+562) 2660 3000

CASILLA

FAX(+562) 2660 3189

[email protected]

PRINCIPALES CAMBIOS SOCIETARIOS DE FUSIONES Y ADQUISICIONESCon fecha 18 de noviembre de 2013, la SVS tomó conocimiento de la adquisición por parte de Inversiones la Construcción S.A. de diversas acciones y derechos sociales en Sociedades del Grupo, en virtud de la cual adquirió el control indirecto de Cía. de Seguros CorpSeguros S.A.

GRUPO ECONÓMICOCompañía de Seguros CorpSeguros, pertenece al Grupo Económico ILC. Su Matriz directa es CorpGroup Vida Chile S.A. y el Controlador Final es Inversiones La Construcción S.A.

NOMBRE DE LA ENTIDAD CONTROLADORAInversiones La Construcción S.A.

NOMBRE DE LA CONTROLADORA ÚLTIMA DEL GRUPOInversiones La Construcción S.A.

ACTIVIDADES PRINCIPALESLa Sociedad tiene por objeto asegurar en base de primas las operaciones de seguros y reaseguros de los riesgos comprendidos dentro del segundo grupo a que se refiere el Artículo 8º del Decreto con Fuerza de Ley Nº 251 de 1931, o en las disposiciones legales o reglamentarias posteriores que pudieren sustituirlo o modificarlo. Su giro comprenderá operaciones que cubran riesgos de vida en todos sus tipos, actuales o futuros, seguras de previsión o rentas, de accidentes personales, de salud u otros que aseguren al tenedor de la póliza, dentro o al término de su plazo, un capital, una póliza saldada o una renta para si o su beneficiario. Podrá asimismo emprender otras actividades que sean afines o complementarias a dicho giro, que autorice la Superintendencia.

RESOLUCIÓN EXENTALa Sociedad fue autorizada a operar como Compañía de Seguros de Vida, por Resolución Exenta Nº 549 de la Superintendencia de Valores y Seguros, de fecha 24 de septiembre de 2010.

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71

ACCIONISTAS Y CAPITALTIPOS *PERSONAS NATURALES: A = Nacional, B = ExtranjerosTIPOS *PERSONAS JURÍDICAS: C = Nacional, D = Extranjeros

Total accionistas 2

Total accionistas suscritos 133.410.186

Total accionistas pagadas 133.410.186

EN MILES DE $ % TOTAL

Capital autorizado 141.048.381 100,00

Capital suscrito 141.048.381 Número total acciones

Capital pagado 141.048.381 133.410.186

ACCIONISTAS

NOMBRE TIPO DE PERSONA RUT (CED. IDEN.) % PARTICIPACIÓN

NOMBRE DIEZ MAY. ACC.

CORPGROUP VIDA CHILE S.A. C 96.751.830-1 99.999

INVERSIONES LA CONSTRUCCIÓN S.A. C 94.139.000-5 0,001

CLASIFICADORAS DE RIESGO DE LAS OBLIGACIONES DE PAGO DE SEGUROS

CLASIFICADORA RUT CLASIFICACIÓN DE RIESGO REGISTRO SVS FECHA CLASIFICACIÓN

FELLER-RATE CLASIFICADORA DE RIESGO 79.844.680-0 AA- 9 2013/09/30

ICR CLASIFICADORA DE RIESGO 76.188.980-K AA- 12 2013/06/30

AUDITORES EXTERNOSERNST & YOUNG SERVICIOS PROFESIONALES DE AUDITORÍA Y ASESORÍAS LIMITADA

N° REGISTRO AUDITORES EXTERNOS SVS3

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N° de Trabajadores 81 Fecha Límite junta ord. de Accionistas 30 4

ADMINISTRACIÓN Y OTRA INFORMACIÓN

REPRESENTANTE LEGAL (APELLIDO PATERNO / MATERNO / NOMBRES RUT

Abello Prieto Christian Rodrigo 6.376.512-0

GERENTE GENERAL (APELLIDO PATERNO / MATERNO / NOMBRES) RUT

Abello Prieto Christian Rodrigo 6.376.512-0

GERENTE DE FINANZAS (APELLIDO PATERNO / MATERNO / NOMBRES) RUT

Montero José Luis 7.812.841-0

PRESIDENTE DIRECTORIO (APELLIDO PATERNO / MATERNO / NOMBRES) RUT

Cortez Huerta Joaquín 6.493.230-6

NOMBRE DIRECTORES RUT

Saieh Guzmán María Catalina 15.385.612-5

Siña Gardner Fernando Jorge 7.103.672-3

Ferreiro Yazigi Alejandro 6.362.223-0

Cortez Huerta Joaquín 6.493.230-6

Mena Barros Patricio José 7.236.542-9

Icaza Pérez Sergio Francisco 6.372.836-5

González Figari Pablo Vicente 9.611.943-7

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A. DECLARACIÓN DE CUMPLIMIENTOLos presentes Estados Financieros comparativos al 31.12.2013, han sido preparados de acuerdo a normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros (en adelante SVS), en los casos que corresponda, en conformidad con lo establecido en la Circular N° 2.022 y sus modificaciones emitida por la SVS el 17 de mayo de 2011 y Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).Los Estados Financieros cubren el período de 12 meses comprendido entre el 01.01.2012 al 31.12.2013 y fueron aprobados por el Directorio con fecha 25 de febrero de 2014. Las notas y cuadros técnicos no son comparativos de acuerdo a instrucciones de Superintendencia de Valores y Seguros.

B. PERIODO CONTABLE Los Estados Financieros ha sido preparados sobre la base del costo, con excepción de los instrumentos de renta variable donde la base utilizada es el valor razonable y los activos y pasivos financieros donde la base es a costo amortizado.

C. BASES DE MEDICIÓN Los Estados Financieros han sido preparados sobre la base del costo amortizado, excepto para las Inversiones de Renta Variable, constituidas principalmente por Acciones y Fondos de Inversión, donde la base utilizada es valor razonable. Estas inversiones se presentan en el rubro “Activos Financieros a Valor Razonable”.

D. MONEDA FUNCIONAL Y DE PRESENTACIÓNLa Compañía ha definido como su moneda funcional y de presentación el Peso Chileno, que es la moneda del entorno económico primario en el cual opera. Por lo tanto, todos los saldos y transacciones denominados en otras monedas diferentes al Peso Chileno son considerados como “moneda extranjera”.

Las Notas a los Estados Financieros son presentadas en miles de pesos chilenos.

E. NUEVAS NORMAS E INTERPRETACIONES PARA FECHAS FUTURASCambios emitidos por la IASB para fechas futuras y que la Compañía anticipó su aplicación en los Estados Financieros:

i. La Compañía en conformidad con NIIF 1, ha utilizado las mismas políticas contables en su estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2013 y su

Nota 2. Bases de Preparación

MEJORAS Y MODIFICACIONES FECHA DE APLICACIÓN OBLIGATORIA

IFRS 10 Estados Financieros consolidados 1 de enero 2014

IFRS 12 Información a revelar sobre participaciones en otras entidades

1 de enero 2014

IAS 27 Estados Financieros separados 1 de enero 2014

IAS 32 Instrumentos financieros: presentación 1 de enero 2014

IAS 36 Deterioro del valor de los activos 1 de enero 2014

IAS 39 Instrumentos financieros: reconocimiento y medición

1 de enero 2014

IAS 19 Beneficios a los empleados 1 de julio 2014

IFRS 3 Combinaciones de negocios 1 de julio 2014

IAS 40 Propiedades de inversión 1 de julio 2014

estado de situación financiera de apertura al 1 de enero de 2013. Tales políticas contables cumplen con cada una de las NIIF vigentes al término del período de sus Estados Financieros, excepto por las exenciones opcionales aplicadas en su transición a NIIF y lo establecido por las normas de la SVS.Adicionalmente, la Compañía ha aplicado anticipadamente la NIIF 9, Instrumentos Financieros (Emitida en noviembre de 2009 y modificada en octubre de 2010 y diciembre de 2011) según lo requerido por la Norma de Carácter General N° 311 de la Superintendencia de Valores y Seguros. La Compañía ha elegido el 1 de enero de 2012 como su fecha de aplicación inicial. Específicamente, NIIF 9 exige que todos los activos financieros sean clasificados y posteriormente medidos ya sea al costo amortizado o a valor razonable sobre la base del modelo de negocio de la entidad para la gestión de activos financieros y las características de los flujos de caja contractuales de los activos financieros.La aplicación de NIIF 9 ha sido reflejada en el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2013 y al 1 de enero de 2013.

ii. NUEVOS PRONUNCIAMIENTOS CONTABLES

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F. HIPÓTESIS DE NEGOCIO EN MARCHA La administración de la Compañía, estima que no tiene incertidumbre significativas, eventos subsecuentes significativos o indicadores de deterioro fundamentales que pudieran afectar la hipótesis de empresa en marcha a la fecha de presentación de los presentes Estados Financieros.

G. RECLASIFICACIONESDe acuerdo a lo establecido en la Circular Nº 2022 de la Superintendencia de Valores y Seguros, esta revelación no es aplicable al primer envío de los Estados Financieros.

H. REQUERIMIENTOS ESTABLECIDOS EN NIIF NO APLICADOSLa compañía ha aplicado los requerimientos establecidos por la SVS y en lo no indicado por esta, las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF)

I. AJUSTES DE PERIODOS ANTERIORES Y OTROS CAMBIOS CONTABLESDe acuerdo a lo establecido en la Circular Nº 2022 de la Superintendencia de Valores y Seguros, esta revelación es aplicable para Estados Financieros posteriores a la primera aplicación.

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Nota 3. Políticas Contables

1. BASES DE CONSOLIDACIÓNNo Aplica. 2. DIFERENCIA DE CAMBIOLa Administración de la Compañía, ha definido como moneda funcional el Peso Chileno. Consecuentemente, las operaciones en otras divisas distintas del Peso Chileno se considerarán denominadas en moneda extranjera y se registrarán según los tipos de cambio de cierre vigentes en las fechas de las respectivas operaciones. Asimismo los activos y pasivos reajustables en moneda extranjera, se muestran al tipo de cambio vigente al cierre del ejercicio.

Para la preparación de los Estados Financieros, los activos y pasivos monetarios denominados en monedas extranjeras, se convierten según los tipos de cambios vigentes a la fecha de los respectivos Estados Financieros.

Las utilidades o pérdidas generadas se imputan contra la cuenta de pérdidas y ganancias de “Diferencia de Cambio”, reflejándose su efecto en el Estado de Resultado Integrales, de acuerdo a lo establecido en la NCG N° 322 de la SVS.

3. COMBINACIÓN DE NEGOCIOSDe acuerdo a lo establecido en NIIF 1 “Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera”, la Compañía ha adoptado la exención establecida en el párrafo 15 de la mencionada NIIF, por lo que no aplicó de forma retroactiva la NIIF 3 “Combinaciones de Negocios”, a las combinaciones realizadas que ocurrieron antes de la fecha de transición a las NIIF.

El saldo presentado en el rubro “Goodwill”, representa el exceso pagado por sobre el valor patrimonial (VP) originado en la adquisición de los activos netos de ING Rentas Vitalicias S.A., hoy Compañía de Seguros CorpSeguros S.A.

4. EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTEEl efectivo equivalente corresponde a aquellas inversiones de corto plazo que se efectúan como parte de la administración habitual de los excedentes de caja, que pueden convertirse en montos de efectivo conocidos, que exista la intención de efectuar dicha conversión en un plazo no superior a 90 días y que exista un riesgo mínimo de pérdida significativa de valor.

Para efectos de la preparación del estado de flujo efectivo, la Compañía ha considerado como efectivo las cuentas de Caja M$ 604.339, Bancos M$ 1.368.825, Banco Extranjero M$ 3.679.217, Equivalentes al Efectivo M$ 12.977.553 las cuales son presentadas en el rubro “Efectivo y Efectivo equivalente”.El estado de flujo de efectivo ha sido preparado en base al método directo, y se confecciona de acuerdo a las instrucciones establecidas por la SVS, en su Circular N° 2.022, del 17 de mayo del 2011 y modificaciones posteriores.En la preparación del estado de flujos de efectivo, se utilizan las siguientes definiciones:- Flujos de efectivo: Entradas y salidas de dinero en efectivo en caja y bancos, y/o equivalentes de efectivo; entendiendo por éstos las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor.- Flujos operacionales: Flujos de efectivo y/o equivalentes de efectivo originados por las operaciones normales, que constituyen la principal fuente de ingresos de la actividad de seguros. - Flujos de inversión: Flujos de efectivo y equivalente de efectivo originados en la adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos de largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y equivalente de efectivo de la Compañía, tales como materiales, intangibles o inversiones financieras.- Flujos de financiamiento: Flujo de efectivo y equivalente de efectivo originados en aquellas actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto, y de los pasivos que no forman parte de los flujos operacionales. Se registran también en este grupo, los pagos a favor de los accionistas por concepto de dividendos.

5. INVERSIONES FINANCIERASDe acuerdo a lo establecido en la Norma de Carácter General Nº 311 de la Superintendencia de Valores y Seguros, la Compañía valoriza sus Inversiones Financieras de acuerdo a lo siguiente:A. ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE: Corresponde a aquellos activos financieros adquiridos con el objetivo de beneficiarse a corto plazo de las variaciones que experimenten en sus precios y todos aquellos instrumentos que no cumplan con las condiciones para ser valorizados a costo amortizado. Se incluyen también los derivados financieros que no se consideren de cobertura.

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La Compañía adquirirá activos financieros para Trading con la intención de obtener una rentabilidad de corto plazo (Menos de un año).Las valoraciones posteriores se efectuarán a su valor razonable de acuerdo con los precios de mercado a la fecha de cierre de cada día hábil. Las utilidades o pérdidas provenientes de los ajustes para su valoración a valor razonable, como asimismo los resultados por las actividades de negociación, serán incluidas en el rubro “Utilidad (Pérdida) por diferencias de precio” del Estado de Resultados.i. Las Acciones de sociedades anónimas nacionales que al cierre de los Estados Financieros, tengan una presencia ajustada igual o superior al 25%, conforme lo dispuesto en el título II de la Norma de Carácter General N° 103 del 5 de enero del 2001 y modificaciones posteriores, se valorizarán a su valor bolsa. ii. Las Acciones de sociedades anónimas nacionales y cerradas que no cumplan el requisito estipulado en el párrafo anterior, se valorizarán a valor libro.iii. Los Fondos de inversión nacionales y los fondos de inversión constituidos en el país cuyos activos estén invertidos en valores extranjeros, que a la fecha de cierre de los Estados Financieros, tengan una presencia ajustada anual igual o superior al 20%, calculada en función de la presencia para acciones nacionales, se valorizarán al precio promedio ponderado del último día de la transacción bursátil, anteriores a la fecha de cierre de los Estados Financieros, por el número de cuotas transadas Las transacciones consideradas en este cálculo serán aquellas en que se hubiere transado un monto total igual o superior a UF 150. Los Fondos de inversión que no cumplen el requisito estipulado en el párrafo anterior se valorizarán según lo siguiente:- Fondos de inversión que presentan periódicamente valor económico a la SVS, se valorizarán a este valor económico. - Fondos de inversión que presentan periódicamente Estados Financieros, pero no valor económico a la SVS, se utilizará para valorizar, el valor libro de la cuota de acuerdo a estos Estados Financieros.- Fondos de inversión que no presentan información a la SVS, serán valorizados a su valor libro de acuerdo con Normas de la SVS.iv. Los fondos mutuos nacionales y los fondos mutuos constituidos en el país cuyos activos estén invertidos en valores extranjeros, se valorizarán al valor de rescate que tenga la cuota a la fecha de cierre de los Estados Financieros.v. Las acciones extranjeras con transacción bursátil se valorizarán a su valor bolsa.vi. Las acciones extranjeras sin transacción bursátil se valorizarán según los criterios generales establecidos en la normativa IFRS.

vii. Los fondos de inversión internacionales constituidos fuera del país, se valorizarán al precio de cierre de la cuota del último día hábil bursátil del mes correspondiente al cierre de los Estados Financieros.B. ACTIVOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADOCorresponden a aquellos activos con fecha de vencimiento fija, cuyos cobros son de monto fijo o determinable.

CRITERIOS PARA MEDIR UN INSTRUMENTO A COSTO AMORTIZADO:i. Características básicas de un préstamo. El retorno para el tenedor es una cantidad fija.ii. Administración en base al rendimiento contractual. Los instrumentos financieros contabilizados a costo amortizado están sujetos a evaluación de deterioro.Existe la opción que un instrumento cumpla con los criterios antes definidos para ser valorizado a costo amortizado pero que la Compañía lo valorice a valor razonable con efecto en resultado para reducir algún efecto contable.Las inversiones que se valorizan a “Costo Amortizado”, reconocerán en resultados los intereses devengados en función de su tasa de interés de compra. Por costo amortizado se entenderá el costo inicial menos los cobros de capital.

6. OPERACIONES DE COBERTURALa Compañía mantiene en su cartera, a objeto de cubrir variaciones de tipo de cambio y tasa, “Cross Currency Swaps” y “Forwards”, vinculados a instrumentos de Renta Fija valorizados a costo amortizado, como respaldo de obligaciones de rentas vitalicias, calzando tanto flujos expresados en UF como en USD. Los que no cumplan la condición antes mencionada, se valorizan a valor razonable, de acuerdo con lo señalado en la NCG Nº 311.En caso que la posición neta total de las operaciones de cobertura resulta en una obligación para la Compañía, dicha obligación se presentará como un Pasivo Financiero, según lo instruido por la SVS en Oficio N° 759.Todas las inversiones en instrumentos derivados deben estar autorizados por el Directorio de la Compañía y contenidos en la Política de Uso de derivados.

7. INVERSIONES SEGUROS CUENTA ÚNICA DE INVERSIÓN (CUI)Al 31 de diciembre de 2013, la Compañía no comercializa este tipo de Productos.

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8. DETERIORO DE ACTIVOSUn activo financiero o un grupo de activos financieros estará deteriorado, y se habrá producido una pérdida por deterioro del valor si, y sólo si, existe evidencia objetiva del deterioro como resultado de uno o más eventos que hayan ocurrido después del reconocimiento inicial del activo (Un “evento que causa la pérdida”), y ese evento o eventos causantes de la pérdida tengan un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero o del grupo de activos financieros, que pueda ser estimado con fiabilidad.A. DETERIORO EN INVERSIONES FINANCIERAS VALORIZADAS A COSTO AMORTIZADOi. De acuerdo a lo establecido en NIIF 9 y Norma de Carácter General Nº 311 de la Superintendencia de Valores y Seguros, requiere que se aplique prueba de deterioro sólo a los instrumentos medidos como costo amortizado.La Compañía evaluará al cierre de los Estados Financieros trimestrales si existe algún indicio de deterioro del valor de algún activo financiero.ii. Evidencia ObjetivaLas siguientes son algunas situaciones que constituyen evidencia de que las contrapartes no cumplirán con sus obligaciones con laCompañía de acuerdo con lo pactado y que en consecuencia se ha verificado un deterioro en su capacidad de pago:- Dificultades financieras significativas del emisor o del obligado;- Incumplimientos de las cláusulas contractuales, tales como impagos o moras en el pago de los intereses o el principal;- El prestamista, por razones económicas o legales relacionadas con dificultades financieras del prestatario, le otorga concesiones o ventajas que no habría otorgado bajo otras circunstancias;- Es probable que el prestatario entre en quiebra o en otra forma de reorganización financiera; - La desaparición de un mercado activo para el activo financiero en cuestión, debido a dificultades financieras; - Los datos observables indican que desde el reconocimiento inicial de un grupo de activos financieros existe una disminución medible en sus flujos futuros estimados de efectivo, aunque no pueda todavía identificársela con activos financieros individuales del grupo.Además de la evidencia objetiva del deterioro para una inversión en un instrumento, incluirá información sobre los cambios significativos que, con un efecto

adverso, hayan tenido lugar en el entorno tecnológico, de mercado, económico o legal en el que opere el emisor y que indiquen que el costo de la inversión en el instrumento puede no ser recuperable.iii. Medición de la pérdida por deterioroLa pérdida por deterioro de instrumentos medidos a costo amortizado equivale a la diferencia positiva entre su valor libro y el valor presente de sus flujos futuros descontados a la tasa efectiva.La compañía evaluará al cierre de los Estados Financieros trimestrales, la totalidad de su cartera de instrumentos de renta fija.El proceso de evaluación de las posibles pérdidas por deterioro de estos activos se lleva a cabo:Individualmente: Los instrumentos de la cartera de la Compañía considerados bajo este análisis son los siguientes:- Instrumentos del Estado.- Bonos Garantizados por el Estado.- Bonos Financieros, Pagarés y LH.- Bonos y Pagarés de Empresas.- Bonos Securitizados.- Créditos Sindicados.- Renta Fija Extranjera.- Notas Estructuradas.- Otros.- Colectivamente: Individuos con riesgos individuales de montos bajos, grupos de riesgo homogéneos. Los instrumentos de la cartera de la Compañía considerados bajo este análisis son los siguientes:- Mutuos Hipotecarios.- Créditos de Consumo.iv. Análisis IndividualBajo este contexto la Compañía utiliza un sistema único para medir el Riesgo de Crédito, denominado Valoración de Riesgo, que permite comparar a las diferentes contrapartes bajo una apreciación homogénea y que además es dinámica, lo que permite realizar seguimiento permanente de la cartera de inversiones. v. Análisis Colectivo- Créditos de ConsumoLas provisiones para este tipo de instrumentos se determinan según las

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instrucciones impartidas por la Norma de Carácter General Nº 208 de la Superintendencia de Valores y Seguros.- Mutuos HipotecariosLas provisiones para este tipo de instrumentos se determinan según las instrucciones impartidas por la Norma de Carácter General N° 311 de la Superintendencia de Valores y Seguros.vi. Reconocimiento del DeterioroEl monto de la pérdida por deterioro se reducirá del valor libro mediante una cuenta complementaria y el monto se reconocerá en el estado de resultados del ejercicio.Si, en periodos posteriores, el valor de la pérdida por deterioro del valor disminuyese y la disminución pudiera ser objetivamente relacionada con un evento posterior al reconocimiento del deterioro, la pérdida por deterioro reconocida previamente será revertida mediante el ajuste de la cuenta complementaria. La reversión no dará lugar a un valor libro del activo financiero que exceda al costo amortizado que habría sido determinado si no se hubiese contabilizado la pérdida por deterioro del valor en la fecha de reversión. El valor de la reversión se reconocerá en el resultado del ejercicio.B. INVERSIONES INMOBILIARIASEl deterioro en el caso de los Bienes Raíces en su conjunto, se efectúa de acuerdo a lo establecido en la Norma de Carácter General N° 316, de la Superintendencia de Valores y Seguros, la cual instruye tasar los Bienes Raíces y presentarlos al menor valor entre el costo corregido menos depreciación acumulada y la menor tasaciónC. CONTRATOS LEASINGEl deterioro en el caso de los Leasing, se efectúa de acuerdo a lo establecido en la Norma de Carácter General N° 316, de la Superintendencia de Valores y Seguros, la cual instruye evaluar los bienes entregados en leasing y presentarlos al menor valor entre el valor residual de los contratos, el costo corregido menos su depreciación acumulada y el valor de tasación del bien.D. OTROS ACTIVOS DISTINTOS DE INVERSIONES FINANCIERAS O INMOBILIARIASi. Primas por Cobrar a AseguradosCorresponde a los saldos adeudados por los asegurados por cualquier tipo de seguro, originados por primas cuyos pagos se encuentran pendientes a la fecha de cierre del período. Los plazos de los pagos deben estar señalados en cada póliza vigente.

Para aquellos saldos pendientes de cobro al cierre, el Deterioro a aplicar será el definido en las Circulares Nº 1499 y Nº 1559 y sus modificaciones posteriores, de la Superintendencia de Valores y Seguros, el cual se efectuará en forma mensual y sus efectos se registrarán con cargo o abono a resultados del ejercicio, según corresponda.ii. Cuentas por Cobrar a ReaseguradoresCorresponde a aquellos saldos adeudados cuyo origen son los Siniestros presentados a Cobro o la Cesión de Primas de acuerdo a lo contratos respectivos.Para aquellos saldos pendientes de cobro al cierre, el Deterioro a aplicar será el definido en la Circular Nº 848 de la Superintendencia de Valores y Seguros, el cual se efectuará en forma trimestral y sus efectos se registrarán con cargo o abono a resultados del ejercicio, según corresponda.Los siniestros por cobrar deberán provisionarse en un 100% transcurridos 6 meses desde la fecha en que según el contrato el reasegurado aceptante debió pagar a la Compañía. iii. Cuentas por Cobrar por Rentas de Arrendamiento distintas de Leasing FinancieroCorresponde a aquellos activos financieros cuyo origen son las Rentas por Arrendamientos de Bienes Inmuebles de propiedad de la Compañía, distintos de contratos Leasing Financiero.La determinación del deterioro para este tipo de activos, se efectúa de acuerdo a la antigüedad de los saldos, quedando 100% provisionados aquellos saldos en mora con una antigüedad superior a 120 días.iv. Goodwill originados en Combinaciones de NegociosCorresponde a aquellos activos originados en Combinaciones de Negocios, según lo establecido en NIIF 3 y Norma de Carácter General N° 322 de la Superintendencia de Valores y Seguros.Se aplicará Deterioro a este tipo de activos, si el Valor Presente de los Flujos Futuros Descontados a la tasa de descuento empleada en la evaluación original del proyecto respectivo, utilizando como fuente para la determinación de los flujos de caja el presupuesto de la Compañía. Esta medición se efectuará en la condición actual del activo respectivo y en forma anual.El reconocimiento de la pérdida por Deterioro se registrará con cargo a los resultados del ejercicio, cuando el Valor de Costo o Libro del activo sea mayor que el Valor Presente de los Flujos Futuros Descontados.

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v. IntangiblesSon aquellos derechos que la Compañía posee, identificable, de carácter no monetario y sin apariencia física. Entre los activos intangibles relevantes a los cuales se les aplica Deterioro, se encuentran los Software.El Deterioro a aplicar a este tipo de activo, será el Valor Presente de Flujos Futuros Descontados, cuya tasa de descuento será la utilizada en la evaluación inicial. El reconocimiento de la pérdida por Deterioro se registrará con cargo a los resultados del ejercicio, cuando el Valor de Costo o Libro del activo sea mayor que el Valor Presente de Flujos Futuros Descontados.Si en periodos posteriores el Test de Deterioro arroja que la pérdida es inferior a la determinada anteriormente, la diferencia podrá ser reversada con abono a los resultados del ejercicio, con tope del saldo acumulado de Deterioro y siempre que el valor neto del activo no sea superior al costo o libro del mismo.E. ACTIVO FIJO INMOVILIZADO MATERIAL VALORIZADO A COSTO AMORTIZADOEn el caso de los activos fijos, la NIC 16 define la pérdida como la cantidad en que excede el valor en los libros de un activo a su importe recuperable, siendo el importe recuperable el mayor entre el precio de venta neto de un activo y su valor de uso. La definición de deterioro como la pérdida de valor de un activo se efectuará cuando exista evidencia significativa de factores internos o externos que originen una pérdida de valor.La Compañía reconoce una perdida por deterioro, cuando el valor recuperable, a través de su venta o uso, es menor que su valor libros, entendiendo como valor recuperable al mayor entre su valor razonable menos los costos de venta y su valor de uso. Si el monto en libros del activo fijo excede su valor recuperable, se generará un deterioro, en cuyo caso la diferencia se rebajará del activo y se registrará con cargo a resultados del ejercicio.Para efectos de aplicar lo indicado previamente, se entenderá como Valor Razonable el Costo de Reposición que tengan los respectivos bienes, en base a las Cotizaciones que puedan efectuarse.Los ítems que comprenden el Activo Fijo Inmovilizado Material, que están sujetos a Deterioro, son los siguientes:- Muebles- Equipos de Oficina- Equipos Computacionales- Otros similares

F. CUENTAS CORRIENTE MERCANTILESPara aquellos activos que correspondan a Cuentas Corrientes Mercantiles, la Compañía reconocerá una perdida por deterioro, cuando el Valor de Costo o Libro del activo sea mayor que el Valor Presente de Flujos Futuros Descontados.Si en periodos posteriores el Test de Deterioro arroja que la pérdida es inferior a la determinada anteriormente, la diferencia podrá ser reversada con abono a los resultados del ejercicio, con tope del saldo acumulado de Deterioro y siempre que el valor neto del activo no sea superior al costo o libro del mismo.Al 31 de diciembre de 2013, la Compañía ha efectuado un deterioro de M$ 644.925 equivalente al 80% del saldo por cobrar que mantenía con la Sociedad Acoger Santiago S.A., esta decisión se baso en la evaluación realizada sobre los indicadores de mercado disponibles a la fecha.

9. INVERSIONES INMOBILIARIASSe entiende por Inversiones Inmobiliarias o Bienes Raíces, todos aquellos terrenos o edificios considerados en su totalidad, en parte o ambas que son de propiedad de la Compañía, para obtener ingresos por arriendos, plusvalías o ambos. Por lo tanto, los Bienes Raíces generan flujos por las rentas percibidas y mayor valor por las plusvalías, además sirven como Inversiones representativas de Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo según Decreto Nº 251, Art. 21° Nº 4.Los activos inmobiliarios se reconocerán en los Estados Financieros cuando se lleve a cabo su adquisición y se registrarán inicialmente a su valor de costo, incluyendo los costos asociados a dicha adquisición.A. PROPIEDADES DE INVERSIÓNi. Inversiones en Bienes Raíces NacionalesDe acuerdo a la Norma de Carácter General Nº 316 de la Superintendencia de Valores y Seguros, se valorizan al menor valor entre el costo corregido por inflación deducida la depreciación acumulada y el valor de tasación comercial, que corresponderá al menor entre dos tasaciones, que se efectuarán al menos cada dos años. Sin perjuicio de lo señalado anteriormente, en caso que la Compañía tenga antecedentes que indiquen un posible valor de mercado inferior al valor contabilizado para un bien raíz, deberá realizar una nueva tasación a fin de ajustar su valor si corresponde.Si la tasación es mayor al costo corregido menos la depreciación acumulada, los bienes raíces no estarán sujetos a ningún ajuste contable, reflejándose ese mayor

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valor en revelaciones. Ahora, si el valor de la tasación es menor al costo corregido menos depreciación acumulada, la Compañía deberá realizar un ajuste por la diferencia a través de una provisión con cargo a resultados el que se mantendrá hasta que se realice una nueva tasación, en donde se deberá reversar dicho ajuste y constituir una nueva provisión si corresponde.ii. Inversiones en Bienes Raíces en el ExtranjeroDe acuerdo a la Norma de Carácter General Nº 316 de la Superintendencia de Valores y Seguros, las Inversiones en bienes raíces en el extranjero deberán valorizarse al menor valor entre su costo histórico corregido por inflación del país de que se trate, menos la depreciación acumulada, y el valor de tasación comercial que corresponderá al menor entre dos tasaciones que se efectuarán al menos cada dos años.Sin perjuicio de lo señalado anteriormente, en caso que la Compañía tenga antecedentes que indiquen un posible valor de mercado inferior al valor contabilizado para un bien raíz, deberá realizar una nueva tasación a fin de ajustar su valor si corresponde.Si la tasación es mayor al costo corregido menos la depreciación acumulada, los bienes raíces no estarán sujetos a ningún ajuste contable, reflejándose ese mayor valor en revelaciones. Ahora, si el valor de la tasación es menor al costo corregido menos depreciación acumulada, la Compañía deberá realizar un ajuste por la diferencia a través de una provisión con cargo a resultados el que se mantendrá hasta que se realice una nueva tasación, en donde se deberá reversar dicho ajuste y constituir una nueva provisión si corresponde.iii. Bienes Raíces en ConstrucciónDe acuerdo a la Norma de Carácter General Nº 316 de la Superintendencia de Valores y Seguros, estos bienes raíces se registrarán a su valor contable corregido por inflación, el que reflejará el estado de avance de la construcción, hasta que se encuentre terminado y en condiciones de obtener una tasación comercial, donde pasará a valorizarse según corresponda.Sin perjuicio de lo señalado anteriormente, en caso que la Compañía tenga antecedentes que indiquen un posible valor de mercado inferior al valor contabilizado para un bien raíz, deberá realizar una nueva tasación a fin de ajustar su valor si corresponde.iv. Bienes Raíces AdjudicadosLos bienes adjudicados se valorizarán al menor valor entre su valor libro y su valor de

tasación, las que se realizarán en el momento de adjudicación y antes de venderlo. B. CUENTAS POR COBRAR LEASINGUn arrendamiento o leasing es un contrato o acuerdo mediante el cual una entidad (Arrendador), traspasa a otra (Arrendatario), el derecho a usar un bien físico a cambio de alguna compensación, generalmente un pago periódico y por un tiempo determinado, al término del cual el arrendatario tiene la opción de comprar el bien, renovar el contrato o devolver el bien.De acuerdo a lo establecido en la Norma de Carácter General Nº 316, de la Superintendencia de Valores, este tipo de contratos se valorizan al menor valor entre:- El valor residual del contrato determinado conforme a las normas impartidas por el Colegio de Contadores de Chile A.G.- El costo corregido por inflación menos la depreciación acumulada, y- El valor de la tasación comercial, que corresponda al menor de dos tasaciones.C. PROPIEDADES DE USO PROPIOSon aquellos Bienes Raíces que la Compañía utiliza en el desarrollo de su actividad.De acuerdo a lo establecido en la Norma de Carácter General Nº 316, de la Superintendencia de Valores y Seguros, este tipo de activos se valoriza al menor valor entre el costo corregido por inflación deducida la depreciación acumulada y el valor de tasación comercial, que corresponderá al menor entre dos tasaciones, que se efectuarán al menos cada dos años.Sin perjuicio de lo señalado anteriormente, en caso que la Compañía tenga antecedentes que indiquen un posible valor de mercado inferior al valor contabilizado para un bien raíz, deberá realizar una nueva tasación a fin de ajustar su valor si corresponde.Si la tasación es mayor al costo corregido menos la depreciación acumulada, los bienes raíces no estarán sujetos a ningún ajuste contable, reflejándose ese mayor valor en revelaciones. Ahora, si el valor de la tasación es menor al costo corregido menos depreciación acumulada, la Compañía deberá realizar un ajuste por la diferencia a través de una provisión con cargo a resultados el que se mantendrá hasta que se realice una nueva tasación, en donde se deberá reversar dicho ajuste y constituir una nueva provisión si corresponde.D. MUEBLES Y EQUIPOS DE USO PROPIOSon aquellos equipos y muebles de oficina adquiridos, para ser utilizados por la Compañía, en el desarrollo de su actividad. De acuerdo a lo definido en NIC 16, este tipo de activos se valorizará al menor Valor entre su Costo menos Depreciación y el Valor de Reposición de los mismos.

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TIPO BIEN VIDA ÚTIL PROMEDIO ESTIMADA (MESES)

DEPRECIACIÓN DEL EJERCICIO (M$)

Bienes Raíces 600 (384.874)

Muebles 120 (4.279)

Hardware 60 (8.730)

Equipos de Oficina 120 (926)

Los ítems que se comprenden en este rubro, son los siguientes:- Muebles- Equipos de Oficina- Equipos Computacionales- Otros similaresE. DEPRECIACIONESLas depreciaciones han sido calculadas con el método lineal, considerando los años de vida útil estimada de los bienes. Las vidas útiles por tipo de bien y el cargo a resultados, son los siguientes:

10. INTANGIBLESSon aquellos derechos que la Compañía posee, identificable, de carácter no monetario y sin apariencia física. En este Rubro, la Compañía presenta principalmente Licencias de Software y Software de desarrollo Propio. Este tipo de Activos se Valoriza al menor Valor entre Costo menos Amortización y el valor razonable de los mismos. El Valor Razonable para estos activos, corresponde al Valor Presente de Flujos Futuros Descontados restantes, cuya tasa de descuento será la utilizada en la evaluación inicial, considerando una vida útil de 60 meses o una mayor, si el proyecto de desarrollo lo justifica.

11. ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTALa Compañía no posee este tipo de activos.

12. OPERACIONES DE SEGUROSA. PRIMASLa compañía reconoce sus ingresos por primas sobre la base de devengado, en conformidad con lo establecido en la Circular N° 1.499 y sus modificaciones posteriores.A la fecha, la Compañía no posee contratos de reaseguros vigentes, por lo que asume el 100% del riesgo de los contratos de seguros.

B. OTROS ACTIVOS Y PASIVOS DERIVADOS DE LOS CONTRATOS DE SEGUROi. Derivados implícitos en contratos de seguro: Los Contratos de Seguros suscritos por la Compañía, no contienen ninguna clase de Derivados Implícitos.ii. Contratos de seguro adquiridos en combinaciones de negocios o cesiones de cartera: La Compañía no tiene este tipo de contratos de seguros.iii. Gastos de adquisición: Los gastos de adquisición son reconocidos directamente en resultados, sobre base devengada.C. RESERVAS TÉCNICASi. Reserva de Riesgos en CursoLa Compañía no posee Contratos de Seguros que den origen o la obliguen a constituir este tipo de Reserva.ii. Reserva Rentas Privadas La Compañía constituye reservas según lo establecido en la Norma de Carácter General Nº 306 y sus modificaciones posteriores, de la Superintendencia de Valores y Seguros, de acuerdo a lo indicado en la letra v siguiente.iii. Reserva MatemáticaLa Compañía no posee Contratos de Seguros que den origen o la obliguen a constituir este tipo de Reserva.iv. Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia (SIS)La Compañía no posee Contratos de Seguros que den origen o la obliguen a constituir este tipo de Reserva.v. Reserva de Rentas Vitalicias C1. La Reserva Técnica en seguros de renta vitalicia con entrada en vigencia anterior al 1º de enero de 2012, se calcula de acuerdo a las normas contenidas en la Circular Nº 1512 de 2001 y a la Norma de carácter General Nº 318 de la Superintendencia de Valores y Seguros, y demás instrucciones vigentes al 1º de septiembre de 2011. De acuerdo a esto:a. Al cierre de cada estado financiero se calculan las reservas técnicas base de cada una de las pólizas vigentes. Para ello se utilizan los flujos actuariales a la fecha de cálculo y las tasas de costo o las tasas de venta, según corresponda. b. Mensualmente, al cierre del estado financiero correspondiente, se determina la Reserva Financiera. Las diferencias que se produzcan entre la Reserva Técnica Base y la Reserva Financiera generan ajustes, cuyos efectos son presentados formando parte del patrimonio en la cuenta “Reservas”.c. El cambio en la Reserva Técnica Base se contabiliza en la cuenta “Costo de Rentas”.d. Cuando existen reaseguros vigentes, aquella parte de la reserva técnica base

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que corresponda a la parte cedida a reaseguradores se calcula utilizando para ello los correspondientes flujos de pasivos reasegurados a la fecha de recálculo y la Tasa de Costo Equivalente (TC) o la Tasa de Venta (TV), según corresponda.e. En los Estados Financieros, tanto la Reserva Técnica Base y como la Reserva Financiera se presentan en términos brutos. El monto correspondiente a la reserva cedida, se presenta como un activo por reaseguro cedido.f. Los flujos de pasivos se determinan conforme a las normas vigentes, considerando la gradualidad en la aplicación de las tablas de mortalidad, B-2006 y MI-2006, conforme al mecanismo de reconocimiento gradual aplicado por la Compañía.C.2. Para las pólizas que entraron en vigencia a partir del 1º de enero de 2012, su reserva técnica se calcula de acuerdo a lo indicado en la Norma de Carácter General Nº 318 de la Superintendencia de valores y Seguros para estos contratos, sin considerar la medición de calce de la Compañía:a. La tasa utilizada para el descuento de los flujos esperados de pensiones equivale a la menor entre la Tasa de Mercado (TM) y la tasa de Venta (TV), a la fecha de entrada en vigencia de la póliza, definidas en el Título III de la Circular Nº 1512.b. Sólo se constituye en el pasivo la Reserva Técnica Base, considerando la tasa de interés fijada a la fecha de entrada en vigencia de la póliza, de acuerdo a lo señalado en el numeral anterior.c. Los flujos de obligaciones por rentas vitalicias cedidas en reaseguro, no se descuentan para el cálculo de la reserva técnica de las pólizas correspondientes. Los flujos cedidos se reconocen como un activo por reaseguro, considerando para efectos de su determinación la misma tasa de interés utilizada para el cálculo de la reserva técnica de la póliza reasegurada.d. De existir una diferencia al momento de la realización del contrato de reaseguro, entre la prima del reaseguro y el activo constituido de acuerdo a lo señalado precedentemente, esta se reconoce inmediatamente en resultados.e. Para el cálculo de los flujos esperados de pensión, se utilizan íntegramente las tablas de mortalidad fijadas por la Superintendencia de Valores y Seguros, con sus correspondientes factores de mejoramiento, vigentes a la fecha de cálculo.C.3. Para aceptaciones de reaseguro o traspasos de cartera producidos con posterioridad al 1º de enero de 2012, y con independencia de la fecha de entrada en vigencia de la póliza subyacente, la reserva técnica se calcula sin considerar la medición de calce, descontando los flujos aceptados a la menor tasa de interés entre la TM a la fecha de entrada en vigencia del contrato de reaseguro, y la tasa

de interés implícita en la aceptación de los flujos (tasa determinada sobre la base de la prima del reaseguro).C.4. La aplicación de los puntos i) e) e ii) c), se realizará sin perjuicio de la deducción de las cesiones de reaseguro de las reservas técnicas realizada para efectos del cumplimiento de los requerimientos de patrimonio de riesgo y límites de endeudamiento establecidos en el DFL Nº 251, de 1931, la que se sujetará a lo dispuesto en el artículo 20º de dicho texto legal y a las normas específicas que imparta la Superintendencia de Valores y Seguros.C.5. Reserva de Siniestros (Siniestros por pagar, liquidados y no pagados, en proceso de liquidación y ocurridos y no reportados)La Compañía no posee Contratos de Seguros que den origen o la obliguen a constituir este tipo de Reserva.C.6. Reserva Catastrófica de TerremotoNo aplica.C.7. Reserva de Insuficiencia de PrimaLa Compañía no posee Contratos de Seguros que den origen o la obliguen a constituir este tipo de Reserva.C.8. Reserva Adicional por Test de Adecuación de Pasivos La compañía realiza un Test de Adecuación de Pasivos al cierre de cada estado financiero trimestral, con el fin de evaluar la suficiencia de las reservas constituidas de acuerdo a las normas vigentes emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. El test utiliza las reestimaciones de hipótesis vigentes supuestas por la Compañía para la estimación de los flujos de caja originados por los contratos de seguros, considerando las opciones o beneficios de los asegurados y las garantías pactadas.Los flujos del contrato indicados en el punto anterior, consideran al menos los originados por los siniestros esperados y los gastos directos relacionado a su liquidación. El Test de Adecuación de Pasivos se realiza considerando flujos antes de impuestos. Si por la aplicación del este Test se comprueba una insuficiencia de la reserva técnica, la Compañía constituirá la reserva técnica adicional en el estado de resultados del cierre correspondiente. No obstante, conforme a la evaluación periódica de los conceptos analizados en este Test, se podrá reversar la reserva técnica adicional en el estado de resultados del cierre correspondiente.

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El Test de Adecuación de Pasivos reconoce el riesgo cedido al reasegurador, es decir, cuando se determine la necesidad de constituir una reserva técnica adicional, esta se reconoce en forma bruta en el pasivo y la participación del reasegurador en el activo.El Test es aplicado para grupos de contratos que compartan riesgos similares y que son administrados en conjunto como parte de un mismo portafolio. De acuerdo a lo anterior, tanto el Test como la insuficiencia de reservas, en su caso, se miden a nivel de portafolio. No obstante, si como resultado de la aplicación del Test se comprueba una insuficiencia, esta se asigna y presenta en los Estados Financieros, según la clasificación de ramos FECU determinados por la Superintendencia de Valores y Seguros.En caso que, por norma de la Superintendencia de Valores y Seguros, esté vigente el reconocimiento gradual de tablas de mortalidad para el cálculo de las reservas técnicas, el Test de Adecuación de Pasivos no considera las diferencias de reservas que se expliquen por dicho proceso de gradualidad. De este modo, de comprobarse una insuficiencia, sólo se constituye una reserva adicional por el monto que exceda a la diferencia en reservas técnicas explicadas por el proceso gradual. C.9. Otras Reservas Técnicas La Compañía no posee Contratos de Seguros que den origen o la obliguen a constituir otro tipo de Reservas, distintas de las señaladas previamente.C.10. Participación del reaseguro en las reservas técnicasLa Compañía no tiene como Política, a la fecha de estos Estados Financieros, la cesión a reaseguradores de parte del riesgo de sus Contratos de Seguros.C.11. Calce Para las pólizas de renta vitalicia con vigencia anterior al 1 de enero de 2012, la Compañía ha valorizado las reservas técnicas utilizando las normas sobre calce, de acuerdo con lo estipulado en la Norma de Carácter General Nº 318 y en la Circular Nº 1.512 de la Superintendencia de Valores y Seguros y sus modificaciones.De acuerdo a dicha normativa, en la medida que los flujos futuros del portafolio de instrumentos de renta fija y de reservas técnicas generadas por rentas vitalicias, estén calzadas en el tiempo, los flujos futuros de las reservas técnicas elegibles se descuentan a una tasa más cercana al promedio de rentabilidad de los instrumentos financieros estatales de largo plazo, que se haya determinado en el mes de entrada en vigencia de las pólizas.Las diferencias que se produzcan entre la aplicación de esta norma y las normas

generales de valorización de pasivos, generan ajustes al cierre de los Estados Financieros, cuyos efectos son presentados formando parte del patrimonio en la cuenta “Reservas para Calce”.

13. PARTICIPACIÓN EN EMPRESAS RELACIONADASLa Compañía tiene participación en empresas relacionadas a través de acciones y cuentas corrientes, cuyos saldos se presentan en el rubro “Activos Financieros a Valor Razonable” y “Deudores Relacionados” respectivamente.14. PASIVOS FINANCIEROSLa Compañía valoriza sus Obligaciones Financieras a Costo Amortizado, sobre base devengada, de acuerdo a la tasa de interés acordada al momento de la obtención del crédito respectivo.

15. PROVISIONESLas provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento. Se reconocen en el Estado de Situación financiera cuando se cumplen las siguientes circunstancias:a. Cuando la Compañía tiene una obligación presente (ya sea legal o implícita) resultado de hechos pasados; b. Cuando a la fecha de los Estados Financieros sea probable que la compañía tenga que desprenderse de recursos para cancelar la obligación; yc. Cuando se puede estimar de manera fiable la cuantía del monto.La Compañía reconoce sus Provisiones de Pasivos, sobre base devengada.

16. INGRESOS Y GASTOS DE INVERSIONESA. ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLELa Compañía registra los ingresos asociados a activos financieros a valor razonable, sobre base devengada, de acuerdo al valor de mercado que tengan dichas inversiones, a la fecha de cierre de los Estados Financieros, y el valor libro de las mismas.Los gastos asociados, son reconocidos sobre base devengada, de acuerdo a los contratos u obligaciones que posea la Compañía.B. ACTIVOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADOLa Compañía registra los ingresos asociados a activos financieros a costo amortizado, sobre base devengada, calculado según la misma tasa de descuento utilizada para determinar el precio del instrumento al momento de la compra.

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Los gastos asociados, son reconocidos sobre base devengada, de acuerdo a los contratos u obligaciones que posea la Compañía.

17. COSTO POR INTERESESLos costos por intereses son registrados sobre base devengada, de acuerdo a la tasa de interés acordada al momento de la obtención del crédito respectivo.Estos costos se reflejan directamente en el estado de resultado de la Compañía.

18. COSTO DE RENTAS No aplica.

19. COSTOS DE INTERMEDIACIÓNLos costos de intermediación son registrados directamente en resultados, sobre base devengada, una vez aceptado el riesgo por parte de la Compañía.En el costo de intermediación se incluyen todas las comisiones y gastos asociados a la actividad de vender un seguro y sus negociaciones por reaseguro.Se incluyen los gastos por concepto de sueldo base y comisiones generados por los agentes de venta contratados por la compañía. Se incluyen además las comisiones efectivamente desembolsadas a los corredores y asesores previsionales por la producción intermediada por ellos.

20. TRANSACCIONES Y SALDOS EN MONEDA EXTRANJERALas transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional, de acuerdo a lo siguiente:a. Los activos y pasivos, al tipo de cambio observado, en el último día hábil bancario del mes de diciembre 2013 publicado por el Banco Central de Chile.b. Los ingresos, gastos y los flujos de efectivo, utilizando el tipo de cambio vigentes a las fechas de las transacciones.Los tipos de cambio vigentes al cierre de diciembre de 2013 son:

Las pérdidas y ganancias en moneda extranjera que resultan de la liquidación de estas transacciones y de la conversión a los tipos de cambio de cierre de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de resultados integrales.21. IMPUESTO A LA RENTA E IMPUESTO DIFERIDOEl impuesto a la renta de primera categoría se determinó sobre la base de la renta líquida imponible determinada para fines tributarios. La Compañía contabiliza los efectos por los impuestos diferidos originados por diferencias temporarias y otros eventos que crean diferencias entre el resultado contable y el tributario.El gasto por impuesto sobre beneficios del ejercicio se calcula mediante la suma del impuesto corriente que resulta de la aplicación del correspondiente tipo de gravamen sobre la base imponible del ejercicio (después de aplicar las deducciones que fiscalmente son admisibles) y de la variación de los activos y pasivos por impuestos diferidos que se reconozcan en las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas.Los activos y pasivos por impuesto diferidos incluyen las diferencias temporarias que se identifican como aquellos importes que se prevén pagaderos o recuperables por las diferencias entre el valor en libros de los elementos patrimoniales y sus correspondientes valores tributarios, así como las bases imponibles negativas pendientes de compensación y los créditos por deducciones fiscales no aplicadas fiscalmente. Dichos importes se registran aplicando a la diferencia temporaria que corresponda el tipo de gravamen al que se espera recuperarlos o liquidarlos.Los efectos de impuestos diferidos por las diferencias temporarias entre el balance tributario y el balance financiero, se registran sobre base devengada, de acuerdo a NIC 12 “Impuesto a las Ganancias”.La Compañía reconoce, cuando corresponde, pasivos por impuestos diferidos por la estimación futura de los efectos tributarios atribuibles a diferencias entre los valores contables de los pasivos y sus valores tributarios. La medición de los pasivos por impuestos diferidos se efectúa en base a la tasa de impuesto que, de acuerdo a la legislación tributaria vigente, se deba aplicar en el año en que los pasivos por impuestos diferidos sean realizados o liquidados. Los efectos futuros de cambios en la legislación tributaria o en las tasas de impuestos son reconocidos en los impuestos diferidos a partir de la fecha en que la ley que aprueba dichos cambios sea publicada.Los activos y pasivos por impuestos diferidos son compensados cuando se tiene reconocido legalmente el derecho de compensar, ante la autoridad tributaria los

MONEDA $

Dólar estadounidense 524,61

Euro 724,30

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montos reconocidos en esas partidas y cuando los activos y pasivos por impuestos diferidos se derivan del impuesto a la renta correspondiente a la misma autoridad tributaria y la Compañía pretende liquidar sus activos y pasivos tributarios corrientes sobre una base neta. Adicionalmente y con fecha 1 octubre de 2010, producto de la fusión con la anterior Compañía de Seguros CorpSeguros S.A., se reconoció un activo por impuestos diferidos ascendente a M$ 20.484.457 (histórico) con abono a patrimonio, el cual se irá reversando en la medida que se realicen los activos involucrados. El saldo remanente al 31 de diciembre de 2013 asciende a M$ 8.668.431.La Ley N° 20.455, publicada en el Diario Oficial del 31 julio de 2010, estableció que la tasa de impuesto a la renta de primera categoría de las empresas se incrementará, desde una tasa de un 17%, a un 20% para el año comercial 2011, a un 18,5% para el año comercial 2012 y a un 17% a partir del año comercial 2013 y siguientes.Con fecha 27 de septiembre de 2012, se publicó en el diario Oficial la Ley Nº 20.630 que Perfecciona la Legislación Tributaria y Financia la Reforma Educacional, que entre otras materias, modificó la Tasa de Impuesto de Primera Categoría, incrementándola del 18,5% al 20% para el año Comercial 2012 y siguientes.

22. OPERACIONES DISCONTINUASAl 31 de diciembre de 2013, la Compañía no posee operaciones discontinuas.

23. POLÍTICA DE DIVIDENDOSDe acuerdo a los Estatutos de la Compañía, la Junta Ordinaria de Accionistas fijará cada año, el Dividendo a repartir a sus accionistas.En Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el 22 de abril de 2013, se acordó no repartir Dividendos, destinándose el resultado del ejercicio 2012, a Resultados Acumulados.

24. UNIDADES REAJUSTABLECorresponde a las operaciones efectuadas en unidades reajustables, tales como UF, UTM etc., y se registrarán según los valores de cierre vigente.

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Nota 4. Políticas Contables Significativas

Todas las políticas contables significativas, han sido reveladas adecuadamente en la Nota Nº 3 Políticas Contables.

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Nota 5. Primera Adopción a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF)

BASE DE TRANSICIÓN A NIIFHasta el 31 de diciembre de 2011, la Compañía emitió sus Estados Financieros de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile y normas e instrucciones emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) y a contar del 1 de enero de 2012, los Estados Financieros son preparados de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el International Accounting Standars Board (IASB) y normas de las Superintendencia de Valores y Seguros.

5.1 EXENCIONESA. COMBINACIONES DE NEGOCIOSegún lo señalado en la Nota 3 y de acuerdo a lo establecido en NIIF 1 “Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera”, la Compañía a adoptado la exención establecida en el párrafo 15 de la mencionada NIIF, por lo que no aplicó de forma retroactiva la NIIF 3 “Combinaciones de Negocios”, a las combinaciones realizadas que ocurrieron antes de la fecha de transición a las NIIF.B. VALOR RAZONABLE O REVALORIZACIÓN COMO COSTO ATRIBUIBLEDe acuerdo a lo establecido en NIIF 1 “Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera”, la Compañía ha adoptado la exención establecida en los párrafos 16 a 19 de la mencionada NIIF, por lo que asignó como costo atribuible el costo amortizado de los activos correspondientes a propiedad, muebles, equipo de uso propio e intangibles, existentes a la fecha de transición.C. BENEFICIOS AL PERSONALLa Compañía no posee planes de retiro o de post-empleo, según lo definido en NIC 19, por lo que no es aplicable la exención establecida en el párrafo 20 de NIIF 1.D. RESERVA DE CONVERSIÓNNo es aplicable esta exención.E. INSTRUMENTOS FINANCIEROS COMPUESTOSNo es aplicable esta exenciónF. FECHA DE TRANSICIÓN DE SUBSIDIARIAS, ASOCIADAS Y ENTIDADES CONTROLADAS CONJUNTAMENTE No es aplicable esta exención.g. PAGOS BASADOS EN ACCIONESNo es aplicable esta exención.

h. CONTRATOS DE SEGUROSDe acuerdo a lo establecido en el párrafo 25D de NIIF 1, la Compañía ha decidido utilizar la exención provista en dicha norma y, por lo tanto, ha considerado utilizar las normas de transición establecidas por la NIIF 4.I. PASIVOS POR RESTAURACIÓN O POR DESMANTELAMIENTONo es aplicable esta exención.j. VALORIZACIÓN INICIAL DE ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS POR SU VALOR RAZONABLEDe acuerdo a lo establecido en el párrafo 4.1.5 de NIIF 9, la Compañía ha aplicado la exención contemplada en dicho párrafo, respecto del reconocimiento inicial a valor razonable con cambios en resultados de instrumentos financieros, ya que ello elimina o reduce significativamente una incoherencia de medición o reconocimiento.k. CONCESIONES DE SERVICIOSNo es aplicable esta exención.L. INFORMACIÓN COMPARATIVA PARA NEGOCIOS DE EXPLORACIÓN Y EVALUACIÓN DE RECURSOS MINERALESNo es aplicable esta exención.M. ARRENDAMIENTOSNo es aplicable esta exención, ya que la Compañía no posee arriendos implícitos en sus contratos y/o acuerdos.

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1/1/2012

M$ Nota

Total patrimonio según principios contables chilenos: 175.571.048

Detalle de ajustes:

Ajuste a Propiedades, muebles y equipos

Ajuste por moneda funcional

Ajuste de conversión acumulado

Ajuste de gastos diferidos y otros activos intangibles

Ajuste por valor razonable

Ajuste de instrumentos financieros (484.085) [1]

Ajustes de inversiones inmobiliarias

Ajustes por reservas técnicas

Ajuste en inversiones contabilizadas aplicando el método de la participación

Efecto acumulado de otros conceptos no significativos (24.321) [2]

Ajuste de impuestos diferidos 13.588 [3]

Ajuste de intereses minoritarios

Total patrimonio según NIIF 175.076.230 -

[1] Corresponde a cambio en la determinación del valor de mercado de las Acciones con presencia bursátil, de acuerdo a NCG 311, y a reconocimiento de Deterioro en instrumentos de Renta Fija valorizados a Costo Amortizado.[2] Corresponde a la determinación de Provisiones de Incobrables Cuentas por Cobrar Arriendos locales Comerciales.[3] Corresponde al Impuesto Diferido asociado al Deterioro de los Instrumentos de Renta Fija.

5.2 CONCILIACIÓN DEL PATRIMONIOLas conciliaciones presentadas a continuación muestran la cuantificación del impacto de la transición a las NIIF en la Compañía.

5.2.1 RESUMEN DE LA CONCILIACIÓN DEL PATRIMONIO CONSOLIDADO AL 1 DE ENERO DE 2012

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Nota 6. Administración de Riesgo

I. RIESgOS FINANCIEROSA. INFORMACIÓN CUALITATIVA 1. RIESGO DE CRÉDITO A. EXPOSICIÓN AL RIESGO Y CÓMO SE PRODUCE EL MISMO:Definición de riesgo de crédito El Riesgo de Crédito consiste en las pérdidas potenciales que un inversionista puede sufrir como consecuencia del retraso temporal o indefinido del cumplimiento de las obligaciones contractuales de sus contrapartes de negocios.B. OBJETIVOS, POLÍTICAS Y PROCESOS PARA GESTIONAR EL RIESGO, ASÍ COMO LOS MÉTODOS UTILIZADOS PARA MEDIR DICHO RIESGO:i. Consideraciones y objetivos El objetivo establecido en la Política de Inversiones es optimizar la relación riesgo retorno del portafolio, manteniendo en todo momento un nivel de riesgo conocido y acotado al apetito por riesgo definido por el Directorio, de manera tal que los accionistas obtengan una adecuada retribución por el capital invertido y a nuestros asegurados se les entregue la seguridad que la Compañía cumplirá los compromisos contraídos con ellos.ii. Aspectos generales de la filosofía de riesgo La Compañía considera en su filosofía de riesgo, que las inversiones tengan previamente identificado y acotado su riesgo crediticio. Esto toma lugar tras un proceso de análisis cualitativo y cuantitativo en forma previa a la suscripción de cada negocio que transparenta la capacidad financiera y el carácter de cada emisor de deuda. Para cumplir con esto, se revisan los límites definidos por el Gobierno Corporativo: concentración por emisor, sector y/o grupo económico, clasificación de riesgo, país, y se hace un seguimiento permanente del comportamiento de la inversión, generando cuando sean necesarias las alertas, a través de los comités de inversiones.iii. Seguimiento y reportePara cumplir lo anteriormente expuesto, la Compañía cuenta con una Política de Inversiones aprobada por el Directorio, que contiene los elementos que permiten cumplir con los objetivos definidos por los accionistas, en base al apetito de riesgo establecido para la Compañía.Con periodicidad quincenal sesiona un Comité de Inversiones, encargado de revisar las propuestas de inversión/desinversión y el análisis de riesgo de crédito asociado a cada una de ellas. En esta misma instancia, se revisa también la

situación crediticia de cada una de las inversiones financieras de la compañía en Chile y el Exterior, las líneas aprobadas de Bancos, Fondos Mutuos, Corredoras, Pactos y contrapartes para operaciones de derivados. Participan en este Comité representantes del Directorio de la Compañía, su Gerente General, Gerente de Inversiones, Gerente de Finanzas y Subgerente de Riesgo, entre otros ejecutivosiv. MetodologíaLa Compañía mide el riesgo de crédito asociado a sus inversiones en base al rating y estudios realizados por las entidades clasificadoras, como también de un análisis fundamental interno realizado por la Subgerencia de Riesgo. Este estudio considera la situación financiera de cada emisor y contraparte de inversiones financieras e inmobiliarias, la revisión de sus Estados Financieros, análisis de ratios, proyección de flujos y stress de capacidad de pago, entre otras metodologías. v. Política de DeterioroLa determinación de una disminución de valor en la cartera de inversiones surge ante la expectativa económica o evidencia objetiva de que un activo o grupo de activos, valorizados a costo amortizado, sufrirá deterioro como consecuencia de uno o más eventos, a nivel de empresa, industria o país, con posterioridad a su evaluación inicial. Dichos eventos deben tener un impacto en los flujos de caja futuros que se pueda medir razonablemente.La Compañía evalúa en cada cierre trimestral, si existe algún indicio de deterioro del valor de algún activo. La pérdida por deterioro de instrumentos medidos a costo amortizado, equivale a la diferencia positiva entre su valor justo y su valor libro.C. CAMBIOS HABIDOS EN LETRAS A. O B. DESDE EL EJERCICIO PRECEDENTE.No han habido cambios en la metodología desde el ejercicio anterior.

2. RIESGO DE LIQUIDEZA. EXPOSICIÓN AL RIESGO Y CÓMO SE PRODUCE EL MISMO:- Definición de riesgo de liquidezEl riesgo de liquidez se entiende como la pérdida potencial provocada por la venta anticipada de activos financieros, a descuentos inusuales, para hacer frente a salidas de efectivo no programadas o comprometidas con anterioridad, o bien, por el hecho de que una operación no pueda ser oportunamente liquidada o cubierta con el efectivo disponible. Por la naturaleza propia de la Industria de Rentas Vitalicias, en general los pasivos tienen un plazo promedio mayor al de los activos y, en consecuencia, la exposición a crisis de liquidez por este motivo es baja. En la misma línea que lo anterior, está

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el hecho que los pasivos están concentrados en rentas vitalicias con un alto grado de diversificación sin posibilidad de exigibilidad anticipada, lo que atenúa aún más la exposición a una crisis de liquidez. En este contexto la Compañía enfoca la medición y manejo del riesgo de liquidez, a la proyección de flujos de caja de corto plazo en un escenario normal y bajo un escenario de stress, recurriendo a líneas de crédito con el sistema financiero o en montos acotados a pactos de venta con retrocompra o bien a la liquidación anticipada de inversiones con fecha de vencimiento superior a 3 meses, de manera de no afectar el valor de las inversiones y, como consecuencia, el estado de resultados, producto del castigo asociado a un rescate anticipado.B. OBJETIVOS, POLÍTICAS Y PROCESOS PARA GESTIONAR EL RIESGOi. ObjetivosContribuir directamente a asegurar un adecuado nivel de liquidez, mediante la anticipación de escenarios, que ayuden al establecimiento de lineamientos que, de forma proactiva, faciliten la toma de decisiones y asignen las responsabilidades de las áreas involucradas ante un riesgo de este tipo.ii. LineamientosLa estimación del riesgo de liquidez está en función de la proyección de los vencimientos de la cartera de inversiones, de inversiones comprometidas a futuro, de las ventas de productos de la compañía y de los pagos de pasivos. Con la proyección de los flujos netos provenientes de los activos y pasivos, se determina el monto en riesgo de liquidez, que se define como la diferencia positiva entre los egresos netos proyectados y los ingresos estimados para una fecha o plazo específico. Con esta información se calculan ratios que nos darán el marco de trabajo para distintos niveles de tolerancia y planes de acción.El método principal para gestionar y medir el riesgo de liquidez, se basa en la medición de las necesidades de liquidez inminentes, comparando los pasivos exigibles de corto plazo contra los activos de rápida liquidación. De esta forma, se configura una posición adecuada en activos altamente líquidos, como por ejemplo: depósitos a plazos e instrumentos estatales. C. MEDICIÓN Y PERIODICIDADEl período sobre el que se proyecta la cobertura de liquidez es trimestral y considera los trimestres enero a marzo, abril a junio, julio a septiembre y octubre a diciembre. Adicionalmente, existe un ejercicio de revisión mensual, que ejecuta proactivamente la administración.

E. COBERTURA DE LIQUIDEZ (DEFINICIÓN Y ESCENARIOS)Es el cuociente entre el flujo de caja positivo proveniente de las actividades de inversiones financieras y actividades de operación, sobre los egresos de caja proyectados provenientes de las actividades de operación o ventas, en un período de tres meses.

3. RIESGO DE MERCADOA. EXPOSICIÓN AL RIESGO Y CÓMO SE PRODUCE EL MISMO:i. Definición de riesgo de mercadoPérdida potencial debido a factores que directamente afectan el valor de un instrumento, de los portafolios o de la firma; como por ejemplo: variaciones en tasas de interés, tipos de cambio, precios de acciones, etc.Dado que gran parte de la cartera de inversiones (a excepción de los activos de renta variable y trading), se encuentra constituida por instrumentos que están clasificados como “Costo Amortizado”, no se realiza “Valorización a Mercado” sobre ellos, por lo que el riesgo de mercado no es relevante, siendo el riesgo crediticio el principal riesgo financiero involucrado.Para la parte de la cartera que se valoriza a valor razonable, se cuenta con modelos de VaR. Existe una acepción complementaria al riesgo de mercado que es riesgo de reinversión. Este componente de riesgo es de especial relevancia para las compañías de seguros que se especializan en rentas vitalicias, dado el carácter de largo plazo de sus pasivos y de la necesidad de reinvertir en el tiempo el flujo de activos que generan las inversiones.Este riesgo se controla cuantitativamente con periodicidad mensual, a través de la medición del calce y del cálculo del TSA, cuyos resultados a diciembre de 2013 se revelan en las Notas Nº 13 y Nº 25.”B. OBJETIVOS, POLÍTICAS Y PROCESOS PARA GESTIONAR EL RIESGO.i. Consideraciones y objetivosContribuir directamente a la mitigación del riesgo de mercado asociado al portafolio, mediante el establecimiento de lineamientos que faciliten la toma de decisiones y las responsabilidades de las áreas involucradas ante un riesgo de este tipo. Para lograr este propósito, se establecen las actividades y procesos.ii. LineamientosEl riesgo de mercado tiene dos dimensiones relevantes: - La sensibilidad del activo a movimientos de los factores de mercado - Cambios en la sensibilidad del activo a un factor de mercado

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En base a lo señalado, se dimensiona el riesgo de mercado utilizando la volatilidad de los precios de los activos y el método Value at Risk (VaR). Adicionalmente, se utilizan la medición del Calce y TSA.El método principal para gestionar y medir el riesgo de mercado que utiliza la Compañía es la herramienta Value at Risk, la cual es una medida de riesgo de mercado ampliamente utilizada en el mundo financiero. Esta herramienta entrega una estimación de la máxima pérdida esperada dado un nivel de confianza. Dependiendo de los resultados del test, la Compañía gestiona la mitigación de este riesgo mediante una apropiada diversificación de la cartera.

4. UTILIZACIÓN DE PRODUCTOS DERIVADOSDe acuerdo a lo señalado en el artículo 21 del DFL N° 251, de 1.931, las Compañías de Seguros y Reaseguros, pueden efectuar, de acuerdo a la NCG N° 200, operaciones que tengan como objetivo tanto la cobertura de riesgos financieros que puedan afectar a su cartera de inversiones y a su estructura de activos y pasivos, como también, operaciones de inversión que tengan por objeto rentabilizar y diversificar el portafolio de inversiones.A. OBJETIVOS, POLÍTICAS Y PROCESOS PARA GESTIONAR EL RIESGOi. ObjetivosContribuir directamente a la mitigación del riesgo en derivados financieros asociado al portafolio, mediante el establecimiento de lineamientos que faciliten la toma de decisiones y las responsabilidades de las áreas involucradas ante un riesgo de este tipo.- Objetivos de Derivados de Cobertura:El objetivo de estos derivados es cubrir las fluctuaciones de tipo de cambio, tasas de interés, acciones y fluctuaciones de Inflación, tanto por el lado de los activos como en el pasivo de la Compañía de algún activo objeto, tales como: Bonos Internacionales, Acciones, etc.El Detalle y tipo de Operaciones de Coberturas mediante el uso de derivados, se encuentran definida en la Política de Derivados de la Compañía.- Objetivos de Derivados de Inversión:El objetivo del uso de derivados de inversión, es rentabilizar y diversificar el portafolio de inversión de la Compañía. Por definición, todos los derivados que no sean de cobertura son de inversión y están sujetos a los límites internos de la Política de Derivados y a los normativos.

El Detalle y tipo de Operaciones de Inversiones mediante el uso de derivados, se encuentran definida en la Política de Derivados de la Compañía.ii. LineamientosEl riesgo de derivados financieros tiene varias dimensiones relevantes. De acuerdo a la NCG N° 200 y nuestra Política de Derivados existente, se pueden realizar dos tipos de uso de derivados para cobertura o de inversión: Derivados de Cobertura y Derivados de Inversión.El detalle y tipos de Contratos de Derivados utilizados por la Compañía, como sus contrapartes, se revelan en la Nota Nº 8 de los Estados Financieros.iii. MediciónLa medición consiste en tomar cada uno de los contratos vigentes de la Compañía con sus contrapartes y anotar el perfil de intercambio o pago, considerando el plazo del contrato, las monedas (tipos de cambio) involucradas y, lo más importante, la contraparte. La periodicidad de la medición es mensual.Por otra parte, también se lleva el valor de mercado de los contratos, y de esta forma medir el riesgo de contraparte de forma más detallada. Esta actividad se ejecuta trimestralmente.Finalmente, los Derivados de Inversión se monitorean frecuentemente. Una forma es obteniendo su sensibilidad ante variaciones de tasas y/o tipo de cambio, a través del concepto DV01, etc. También se aplica el concepto de Value at Risk para estos instrumentos.iv. MitigantesLa Política de Derivados impone una serie de límites que reducen el riesgo, principalmente el de contraparte, a través de una adecuada diversificación.Las contrapartes y límites asociados para realizar inversiones en productos Derivados Financieros, son las mismas que las definidas para Operaciones de Cobertura de riesgos.En relación a los lineamientos, está claramente definido en la Política de Derivados el procedimiento para su ingreso en el sistema de inversiones y límites.

Límites para operaciones de derivados de coberturaLos límites para Operaciones de Cobertura establecidos en la política interna de derivados, está alineada a los límites normativos. Los límites por contrapartes individuales se revisan una vez al año, asignando una línea de acuerdo a la clasificación crediticia de éstos.

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Límites para operaciones de Derivados de InversiónLa suma de las operaciones de inversión en productos derivados financieros que realice la Compañía, no podrá exceder del monto que resulte menor entre los siguientes límites:- Medido en función del valor del activo objeto de las operaciones: 20% del Patrimonio Neto de la Compañía.- Medido en función del valor contable de las operaciones: 1% de las Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo de la Compañía.En relación a los lineamientos, está claramente definido en la Política de Derivados el procedimiento para su ingreso en el sistema de inversiones y límites.B. DEFINICIONESEl riesgo por el uso de derivados se puede descomponer en los siguientes riesgos fundamentales:i. Riesgos de MercadoEl riesgo de mercado tiene relación con la posibilidad de incurrir en pérdidas como consecuencia de las variaciones en el valor de la operación o en las posiciones mantenidas. El valor de las operaciones depende fundamentalmente de las cotizaciones de los activos subyacentes en cada operación y, a su vez, éstas de la evolución de los mercados financieros. En la variación del valor de los productos derivados, influyen principalmente los siguientes tipos de riesgos de mercado: - Riesgo de precio: Las variaciones en los precios del activo subyacente pueden afectar negativamente al valor de un instrumento financiero o a una cartera. - Riesgo de volatilidad: Sensibilidad del valor de la cartera a los cambios en la volatilidad de los factores de riesgo. - Riesgo de correlación: Está ligado a la relación existente entre los factores de riesgo. - Riesgo de liquidez: Se produce cuando por condiciones de los mercados financieros, no es posible deshacer o cerrar una posición de riesgo sin impactar en el precio de mercado o en el costo de transacción.ii. Riesgos de CréditoEn sentido amplio, el riesgo de crédito es la posibilidad de pérdida, ya sea como consecuencia de que la contraparte de la operación incumpla en tiempo y forma las obligaciones contractuales acordadas en la transacción, o que el incumplimiento se produzca por razones de riesgo país. En las operaciones de derivados financieros, este riesgo se mide por la suma de los costos de reemplazo

de la operación o posición, más una estimación del riesgo potencial futuro debido a las variaciones del mercado.En razón a la forma en que se puede producir el incumplimiento, existen dos tipos de riesgo:- Riesgo de incumplimiento de la contraparte: Se refiere a la capacidad o intención de la contraparte de cumplir con sus obligaciones financieras contraídas, en cualquier momento de la vida del contrato.- Riesgo país: Comprende el riesgo soberano asumido con los estados o entidades garantizadas por éstos y el riesgo de transferencia en el que incurren los acreedores extranjeros de un país, por un deterioro de la capacidad de dicho país para atender sus deudas o por carecer de la divisa para realizar los pagos.iii. Riesgos de LiquidezEl riesgo de liquidez en productos derivados está asociado a dos tipos de riesgos: Riesgo de liquidez de mercado: Se produce cuando, por condiciones de los mercados financieros, no es posible deshacer (unwind) o cerrar una posición de riesgo sin impactar en el precio de mercado o en el costo de la transacción. Riesgo de liquidez de financiación: Se produce ante la incapacidad para financiarse en el mercado financiero debido a un desfase temporal en los flujos de caja o necesidades imprevistas de tesorería o de liquidez.iv. Riesgos Operacionales Y JurídicosEs la posibilidad de pérdida debido a la inadecuación o a fallos en los procesos internos, el personal, tecnología y sistemas, o bien, derivado de circunstancias externas. En esta clase de riesgos también se suelen incluir los de naturaleza jurídica; el riesgo legal derivado de deficiencias en los contratos de las operaciones y los regulatorios como consecuencia del incumplimiento de obligaciones legales.

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INFORMACIÓN CUANTITATIVA1. RIESGO DE CRÉDITOA. MáXIMO NIVEL DE EXPOSICIÓN AL RIESGO DE CRÉDITOLa inversión financiera expuesta a riesgo de crédito, se revela en la Nota Nº 9 de los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2013.B. EN RELACIÓN A LA LETRA A), DESCRIPCIÓN DE GARANTÍAS TOMADAS Y OTRAS MEJORAS CREDITICIASParte de la cartera de bonos cuenta con covenants financieros que limitan el endeudamiento, desinversión y cambio de propiedad de sus emisores, entre otros resguardos. La cartera de créditos hipotecarios cuenta con la garantía de los bienes inmuebles subyacentes a cada contrato de deuda. A diciembre de 2013, la relación deuda sobre garantía de la cartera de mutuos hipotecarios de la Compañía ascendió a un 42,0%. Los negocios inmobiliarios en cartera cuentan con garantías como: terrenos, construcciones y boletas de garantías, entre otros resguardos. En este contexto, el stock de negocios de leasing financieros a diciembre de 2013 contaba con una razón de saldo insoluto sobre garantías equivalente a un 77,0%. La totalidad de los pagos de los créditos de consumo ofrecidos y vigentes al cierre del ejercicio, son descontados directamente a los pagos de rentas vitalicias de nuestros clientes.

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DICIEMBRE 2013

CLASIFICACIONES LOCALES AAA(cl) AA(cl) A(cl) BBB(cl) BB(cl) B(cl) N1+(cl) N1(cl) SIN/CLASIF. %

Títulos emitidos o garantizados por el Estado o por el Banco Central de Chile.

13,7% 13,7%

Letras de Crédito Hipotecario, bonos y otros títulos de deuda o crédito, emitidos por bancos o instituciones financieras.

6,7% 24,4% 7,4% 0,2% 0,2% 38,8%

Bonos, pagarés y otros títulos de deuda o crédito emitidos por empresas públicas o privadas.

13,4% 15,0% 1,3% 0,0% 29,6%

Participación en créditos sindicados.

0,0%

Mutuos Hipotecarios. 8,6% 8,6%

Contratos de Leasing Financiero Inmobiliario / Leasing para Fines Generales.

9,4% 9,4%

Porcentaje total por clasificación local.

20,3% 37,7% 22,4% 1,3% 0,2% 0,2% 17,9% 100%

Monto UF 67.278.224

DICIEMBRE 2013

CLASIFICACIONES INTERNACIONALES AAA A A BBB BB B SIN/CLASIF. %

Inversiones en el exterior - Renta Fija. 2,8% 72,2% 25,0% 100,0%

Porcentaje total por clasificación internacional.

2,8% 72,2% 25,0% 100,0%

Monto UF 10.621.845

C. CALIDAD CREDITICIA DE LOS ACTIVOS QUE NO ESTáN EN MORA NI HAYAN DETERIORADO SU VALOR, INFORMANDO AL MENOS LA CLASIFICACIÓN DE RIESGO POR TIPO DE INSTRUMENTOApertura por familia de activos y clasificación de riesgo sin considerar activos deteriorados. Cifras expresadas como porcentaje de la cartera total no deteriorada de bonos locales e internacionales respectivamente.

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N° CUOTAS MENSUALES VENCIDAS

DEUDA MORA / CARTERA TOTAL 2013

1 - 3 18,6%

4 - 6 2,6%

7 - 9 1,4%

10 - 12 0,6%

13 - 14 1,2%

> = 25 0,2%

Total 26,4%

D. VALOR EN LIBROS DE ACTIVOS FINANCIEROS QUE ESTARÍAN EN MORA O QUE SE HABRÍAN DETERIORADO, SINO FUERA PORQUE SUS CONDICIONES HAN SIDO RENEGOCIADAS. No se registran activos en esta condición.E. ANáLISIS DE ANTIGüEDAD POR TRAMOS DE LOS ACTIVOS FINANCIEROS EN MORA, PERO QUE NO ESTÉN DETERIORADOS.A continuación se presenta el stock de créditos hipotecarios y su morosidad. De acuerdo a la NCG N° 311, todo crédito es provisionado en una escala creciente de manera proporcional a la morosidad.

Cifras expresadas como porcentaje de la cartera de Créditos Hipotecarios. Morosidad estimada como saldo insoluto a valor par más dividendos morosos. Los Créditos Hipotecarios que mantienen planes de pagos vigentes con la Compañía representan un 0,93% de la cartera a 2013 y un 0,95% a 2012.

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F. ANáLISIS DE ACTIVOS FINANCIEROS QUE SE HAYAN DETERMINADO INDIVIDUALMENTE COMO DETERIORADOS, INCLUYENDO LOS FACTORES UTILIZADOS PARA DETERMINAR EL DETERIORO.De acuerdo a los procedimientos descritos en la “Política de Deterioro”, se perfiló cada emisión financiera individualmente de acuerdo a la estabilidad del sector económico e industria del emisor, perfil de accionistas, administración, capacidad de acceder al crédito, rentabilidad y márgenes, flujo de caja, capacidad de pago, niveles patrimoniales y endeudamiento.Estas variables se promedian para obtener un puntaje interno, que bajo cierto umbral, determina el o los instrumentos sujetos a deterioro.

Al cierre de diciembre de 2013, los activos afectos a deterioro individualmente fueron:

EMISOR NEMOTECINO SCORE RIESGO INVERSIÓN BRUTA DIC. 2013 (UF)

% DETERIORO EXPOSICIÓN NETA DIC. 2013 (UF)

Transa Securitización BTRA1-B 3,2 2.404 29.56% 1.693

SMU S.A. BCSMU-A 3,0 181.759 24.46% 137.301

SMU S.A. BCSMU-B 3,0 135.903 33.27% 90.688

SMU S.A. BCSMU-C 3,0 511.204 24.46% 386.163

Deterioro total UF 215.424

El deterioro de este activo representa el 0,001% de los bonos y otros títulos representativos de deuda a diciembre de 2012.

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En cuanto a la evaluación colectiva de instrumentos definida también en la política, la cartera de créditos hipotecarios, leasing y de consumo, arrojaron los siguientes resultados:

FAMILIA ACTIVO DETERIORO 2013

Mutuos Hipotecarios 1,80%

Leasing 0,24%

Créditos de Consumo 3,05%

Cifras expresadas como porcentaje de la cartera total de cada familia de activos.El deterioro total de estas tres familias de activos representa el 0,16% de los bonos y otros títulos representativos de deuda a diciembre de 2013 y 0,22% a diciembre de 2012.De acuerdo a la Política de Deterioro vigente, el castigo a aplicar a los Créditos de Consumo se estimará según las instrucciones impartidas por la SVS en la NCG N° 208 (o la normativa que la reemplace). Así también, se estipula para los Créditos Hipotecarios un deterioro acorde a las instrucciones impartidas según la NCG N° 311 (o la normativa que la reemplace).

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2. RIESGO DE LIQUIDEZA. ANáLISIS DE LOS VENCIMIENTOS DE PASIVOS FINANCIEROSLos vencimientos de pasivos financieros, se detallan en la Nota Nº 23 de los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2013. Los vencimientos mensuales de la Compañía están influenciados principalmente por el pago de pensiones de rentas vitalicias, los cuales son bastante estables en el corto plazo, por lo que se pueden proyectar sin mayor dificultad.B. DESCRIPCIÓN DE CÓMO SE GESTIONA EL RIESGO DE LIQUIDEZLa liquidez se gestiona proactivamente a través de la proyección de los vencimientos de inversiones, recepción de pagos de intereses y capital, prepagos, recaudaciones por la venta de productos de la Compañía, etc., todo esto por parte de entradas de efectivo. A su vez, se realiza el mismo ejercicio pero proyectando las salidas de efectivo, que en gran parte corresponden al pago de pensiones y beneficios, además de proyecciones de inversiones sobre las que se tiene discrecionalidad para ajustar los recursos requeridos. Como alternativas para manejar potenciales situaciones temporales de estrechez de liquidez, existe la posibilidad de recurrir a líneas de crédito con el sistema financiero, a pactos de venta con retrocompra, o bien, a la liquidación anticipada de inversiones líquidas que son una parte relevante del portafolio de activos de la Compañía.

2013

INSTRUMENTO UF

SMU 614.153

Transa Securitización 1.693

Total 615.846

FONDO DE INVERSIÓN PUBLICO UF

CIMENTA EXPANSIÓN 418.085

TOESCA 78.007

SANTANDER MIXTO 116.074

SANTANDER PLUSVALÍA 61.108

RENTAS 68.666

AMÉRICA RAÍCES 35.848

SANTANDER V

Total 777.788

FONDO DE INVERSIÓN PRIVADO UF

Fondos Kappa y Alpha 602.559

Total 602.559

Total general 1.996.193

C. DETALLE DE LAS INVERSIONES FINANCIERAS NO LÍQUIDASPara definir inversiones no líquidas se toma en consideración el plazo de liquidación de cada tipo de inversión, la pérdida potencial de valor que pudiera llegar a sufrir la inversión por el hecho de liquidarse en forma anticipada y, por último, su relación con el negocio de largo plazo de la Compañía.Bajo lo anterior, se consideran inversiones ilíquidas los siguientes instrumentos:

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D. PERFIL DE VENCIMIENTO DE FLUJOS DE ACTIVOS

ACTIVOS

TRAMO 1 TRAMO 2 TRAMO 3 TRAMO 4 TRAMO 5 TRAMO 6 TRAMO 7 TRAMO 8 TRAMO 9 TRAMO 10

N° de meses 1 -24 25 - 48 49 - 72 73 - 96 97 - 120 121 - 156 157 - 192 193 - 252 253 - 336 337 - Final

Meses 24 24 24 24 24 36 36 60 84 Resto

Fines de

Dic. 2013 T =1 10.599.461 11.282.622 10.926.247 11.698.716 12.733.776 13.974.616 12.782.952 20.988.098 19.253.253 3.140.147

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3. RIESGO DE MERCADODado que la mayor parte de la cartera de inversiones se encuentra invertida en activos de renta fija e inmobiliaria que se valoran a costo amortizado, la Compañía no se ve enfrentada al riesgo de mercado en estos activos. Dentro de lo mismo, el riesgo de mercado proveniente de la exposición a diversas monedas, también se encuentra abordado por las coberturas que tienen las distintas posiciones.

Es importante señalar que todas las posiciones extranjeras están cubiertas por una decisión estratégica por lo que la exposición y riesgo de mercado están adecuadamente mitigados en función del apetito por riesgo, enmarcado en la Política de Inversiones.

Para estimar una sensibilidad de riesgo de mercado en la porción de la cartera afectada a este tipo de riesgo, que son básicamente las inversiones en renta variable, se procedió a calcular el VaR de esta parte de la cartera. La medición del VaR es parte integral de la Política de Inversiones de la Compañía, su cálculo se realiza periódicamente y es informado al Comité ALM. El “Value at Risk (VaR)” es una medida que cuantifica la máxima pérdida potencial en el valor de un portafolio de instrumentos financieros, en un determinado horizonte de tiempo y dado un nivel de confianza. En 1997, la Securities and Exchange Commission de EE.UU., dictaminó que las empresas públicas deben divulgar información cuantitativa acerca de sus actividades de derivados. Los grandes bancos y los concesionarios optaron por aplicar la norma con la inclusión de información VaR en las notas a sus Estados Financieros. Dada la consistencia teórica y la amplia aceptación global del VaR, la compañía estima que es una herramienta adecuada para la medición y gestión del riesgo de mercado.

A continuación se procede a explicar la metodología del VaR utilizada por la Compañía: VaR paramétrico: utilizando la historia para estimar las volatilidades y correlaciones del portafolio y asumiendo normalidad en los retornos, bajo un nivel de confianza del 95% y un “holding period” de 1 mes. Luego de estimar las volatilidades y correlaciones, se aplica la siguiente fórmula.

VaR = [RP - (z) (o)] VP RP = Retorno esperado para un mes VP = Valor del portafolioz = Level de significanciao = desviación estandar de un mes

A su vez, otra medición de este riesgo es el riesgo de reinversión, que lo abordamos a través del cálculo de la TSA y del cuadro que muestra los ICO de calce, cuyos resultados se revelan en las Notas Nº 13 y Nº 25 de los Estados Financieros a diciembre de 2013.

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CorpSeguros

Evaluation date 31/12/2013

Horazon date 30/01/2014

Base currency CLP

Total market value of inclued securities

25.972.123.648 CLP

PROBABILITY OF LOSS VALUE AT RISK % OF TOTAL MKT VALUE

1,0% 3.611.173.886 13,90%

2,5% 3.042.438.656 11,71%

5,0% 2.553.294.336 9,83%

Evaluation date 31/12/2013

Horazon date 30/01/2014

Base currency CLP

Patrimonio neto (31/12/2013) 157.695.210.000 CLP

PROBABILITY OF LOSS VALUE AT RISK % OF TOTAL MKT VALUE

1,0% 3.611.173.886 2,29%

2,5% 3.042.438.656 1,93%

5,0% 2.553.294.336 1,62%

En los cuadros siguientes se presenta el VaR:

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4. UTILIZACIÓN DE PRODUCTOS DERIVADOSi. La posición en derivados expuesta a riesgo de contraparte, se detalla en la Nota Nº 8 de los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2013.ii. La posición en derivados expuesta a riesgo de mercado se detalla a continuación:Al 31 de diciembre de 2013, no existen derivados expuestos a riesgos de mercado.

II. RIESgOS DE SEgUROS 1. OBJETIVOS, POLÍTICAS Y PROCESOS PARA LA GESTIÓN DE RIESGOS DE SEGUROSLa Compañía se ha planteado como objetivo principal en la administración de los riesgos de seguros el contar con los recursos suficientes para garantizar el cumplimiento de los compromisos establecidos en sus contratos de seguros. Para cumplir este objetivo, la Compañía se ha organizado considerando las siguientes funciones:- Gestión Técnica: Cálculo de reservas, cálculo de tarifas, definición de las pautas de suscripción, determinación de límites de retención y acuerdos de reaseguro, análisis y proyecciones actuariales.- Gestión Operativa: Implementación de los procesos de suscripción, emisión de pólizas, recaudación de primas, mantención de contratos, pago de siniestros y beneficios.La Compañía cuenta con las siguientes políticas que guían su accionar y definen el diseño de los procesos asociados a la administración de los riesgos de seguros: - Política de Reservas- Política de Tarificación- Política de Reaseguro- Política de InversionesLa Política de Reservas establece los criterios y responsabilidades relacionadas al cálculo de las reservas técnicas, considerando el cumplimiento a las normativas dictadas por la Superintendencia de Valores y Seguros, y las necesidades de información requeridas por el Gobierno Corporativo de la Compañía.La Política de Tarificación se basa en los principios de equivalencia y equidad, considerando el ambiente competitivo en que se desenvuelve la actividad aseguradora. De acuerdo a estos principios, las primas de los seguros se calculan de modo que sean suficientes para financiar los siniestros, los gastos de operación y la rentabilidad esperada, reflejando el riesgo asumido por la Compañía.La Compañía cuenta con una Política de Reaseguro que impone exigencias

de riesgo y diversificación que deben cumplir las compañías reaseguradoras de forma de minimizar el riesgo de liquidez asociado al incumplimiento en que éstas pudiesen incurrir. Sin embargo, a la fecha de estos Estados Financieros la Compañía no mantiene cesiones de reaseguro por la cartera de Rentas Vitalicias.La Política de Inversiones ha sido descrita en la primera parte de esta Nota.Adicionalmente, la Compañía mantiene objetivos permanentes de capacitación técnica a los distintos Canales de Distribución, de acuerdo a sus características, al tipo de producto y mercado objetivo.

2. OBJETIVOS, POLÍTICAS Y PROCESOS PARA LA GESTIÓN DE RIESGOS DE MERCADO, LIQUIDEZ Y CRÉDITO EN LOS CONTRATOS DE SEGUROSDada la característica de largo plazo de sus productos, la Compañía cuenta con políticas y procesos específicos para gestionar estos riesgos, los que han sido descritos en la primera parte de esta nota.

3. EXPOSICIÓN AL RIESGO DE SEGURO, MERCADO, LIQUIDEZ Y CRÉDITO EN LOS CONTRATOS DE SEGUROS La Compañía se concentra principalmente en los seguros de Renta Vitalicia Previsional y en una pequeña cartera de Rentas Privadas, cuyas principales características se describen a continuación: A. RENTAS PREVISIONALESLas rentas vitalicias previsionales consisten en el pago de una pensión al titular de la póliza hasta su fallecimiento y, en adelante, un porcentaje de la misma pensión a sus beneficiarios sobrevivientes, en las condiciones determinadas en la ley. En caso de fallecimiento del titular se considera el pago de un capital equivalente a UF 15 para el financiamiento de los gastos de sepelio. Estos contratos se financian con una prima única, son irrevocables y la pensión del titular se expresa como un monto constante en UF (Unidades de Fomento). Las rentas previsionales pueden ser contratadas con un período garantizado de pago, en el cual la pensión se entregará independientemente del fallecimiento del titular o de la pérdida de derecho de los beneficiarios. Estos productos no consideran participación en utilidades ni valores de rescate, más allá del pago al contado del período garantizado, si corresponde.

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B. RENTAS PRIVADASOperan en forma similar a las rentas previsionales, pero otorgan mayor flexibilidad en la determinación de los beneficiarios y en la determinación de los beneficiarios de sobrevivencia. Adicionalmente, las rentas privadas pueden ser contratadas por plazos temporales.Los principales riesgos de seguros que enfrenta la Compañía son los siguientes:i. Longevidad: Riesgo de pérdida por aumento de la expectativa de vida por sobre lo esperado.ii. Inversiones: Riesgo de pérdida por la obtención de rentabilidades menores a las esperadas.iii. Gastos: Riesgo de pérdida por aumento de los gastos por sobre lo esperadoEn Renta Vitalicia, los principales factores de riesgo asociados a un aumento de la longevidad son el avance de la ciencia médica y de las condiciones sociales de la población. En estos seguros también es de especial importancia el riesgo de mercado de las inversiones y el riesgo de calce, que recaen completamente en la Compañía.La reserva técnica por tipo de producto se encuentra detallada en la Nota N° 25 y en los cuadros anexos a estos Estados Financieros.

4. METODOLOGÍA DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS DE SEGUROSEn el caso de Renta Vitalicia Previsional, donde las características de su comercialización no permiten una suscripción detallada en forma individual, se ha reforzado el mecanismo de tarificación para considerar en el cálculo de las pensiones los principales factores de riesgo que determinan el riesgo de longevidad y que se encuentran disponibles dentro del proceso de oferta de estos seguros.

5. CONCENTRACIÓN DE SEGUROS POR PRODUCTOS Y CANAL DE DISTRIBUCIÓNEl 100% de la primas de seguros de la Compañía corresponden a Renta Vitalicia Previsional, comercializadas a través de canales externos.

6. ANáLISIS DE SENSIBILIDAD6.1. MÉTODOS E HIPÓTESIS- El Análisis de Sensibilidad se realiza midiendo el impacto en el Patrimonio de la variación de cada factor de riesgo por separado, suponiendo todo el resto de las variables constantes.- Las desviaciones utilizadas para cada factor de riesgo corresponden a cambios razonablemente probables que, a criterio de la Compañía y de la experiencia internacional, pudiesen haber ocurrido durante el período reportado. - Para efectos del análisis de sensibilidad, se asume que las desviaciones en los factores de longevidad considerados, no cambian las proyecciones futuras de estas variables respecto a los parámetros utilizados en el cálculo de las reservas técnicas.- Sólo se consideran desviaciones adversas en los factores de riesgo.- Donde corresponda, los efectos se evalúan sobre la cartera de pólizas vigentes al inicio del período y los resultados se extrapolan al resultado del año.- No se considera el efecto de correlaciones entre los movimientos de los factores de riesgo. Por lo tanto los resultados parciales por cada riesgo no son aditivos.- Cabe hacer notar que, por la naturaleza de las variables involucradas en el análisis, el impacto de los factores no es lineal.

6.2. CAMBIOS EN MÉTODOS E HIPÓTESIS RESPECTO AL PERÍODO ANTERIOREl Análisis de Sensibilidad se presenta por primera vez en los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2013.

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RIESGO BASE DE PROYECCIÓN VARIACIÓN 2013

Longevidad Tablas de Mortalidad SVS -5.0% qx

Gastos Gastos Compañía + 5.0% Anual

Inversiones Valor Renta Variable y Bienes Raíces

-5,0%

6.4. EFECTOS SOBRE EL PATRIMONIOEl resultado del Análisis de Sensibilidad sobre el Patrimonio Contable de la Compañía es el siguiente:

Resultado sensibilización al 31 de diciembre

PRODUCTO VARIACIÓN PATRIMONIO 2013 (%)

Longevidad -0,29%

Gastos -0,08%

Inversiones -1,73%

6.3. FACTORES DE RIESGOLos factores de riesgo de mayor relevancia sobre los cuales se realiza el Análisis de Sensibilidad son los siguientes:

Supuestos de evaluación

III. CONTROL INTERNO Y gESTIÓN DE RIESgOSLa Compañía cuenta con una estructura de control interno respaldada por su Gobierno Corporativo, organismo que ha venido impulsando el robustecimiento de la cultura de control dentro de la organización por medio de la evaluación y aprobación de políticas, reglamentos, manuales de procedimientos e instructivos, y complementado por distintas capacitaciones realizadas a sus colaboradores de manera transversal, con el propósito de velar por los intereses de todos los actores a los cuales la Compañía debe responder.

La efectividad del sistema de control interno se sustenta bajo la estructura de Gobierno Corporativo adoptado por la Compañía, liderado por el Directorio y apoyado por los Comités de Directores, la Alta Administración y sus respectivos Comités. Dicha estructura permite el involucramiento del Directorio, facilitando la detección de oportunidades de mejoras asociados a los compromisos adquiridos con los distintos grupos de interés.

Asimismo, la Compañía cuenta con un sistema de gestión de riesgos transversal a toda la organización, que nos permite ejecutar los procesos propios de la Gestión de Riesgos que se materializarán en los informes proporcionados a los estamentos que corresponda. Es así como la Compañía y fundamentalmente su Gobierno Corporativo, entiende adecuadamente los riesgos a los cuales la entidad se encuentra expuesta, incluyendo su génesis y las interrelaciones e impactos potenciales asociados a la naturaleza y envergadura del negocio.

En materia de Cumplimiento, la Compañía estableció dicha función con el propósito de asegurar que se cumplan las obligaciones legales y reglamentarias, así como también la normativa interna, lo que nos ha permitido lograr una cultura corporativa ética que protege sus valores organizacionales, su imagen corporativa y nivel reputacional.

Respecto de la Auditoría Externa, su función principal es expresar una opinión sobre la razonabilidad de los Estados Financieros en todos sus aspectos significativos, basado en la realización de auditorías efectuadas de acuerdo con normas de auditoría vigentes, correspondiéndole también, dentro de su marco de acción, realizar una evaluación de la estructura de Control Interno de la Compañía.

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Con el propósito de verificar el grado de cumplimiento de los objetivos que la organización se ha propuesto en materia de Control Interno, la Compañía cuenta con una función de Auditoría Interna dentro de la Gerencia de Contraloría, que es independiente de la Administración y reporta al Directorio periódicamente en forma directa y a través del Comité de Auditoría.

Es así como Auditoría Interna examina y evalúa tanto la pertinencia como la eficacia y relevancia de la Estructura de Control Interno de la Compañía, a través de la realización de auditorías a unidades centrales y sucursales, además de las revisiones especiales que le sean requeridas, siempre bajo el marco de supervisión basada en riesgo, la normativa interna y externa, y proporcionando opiniones objetivas con respecto a la evaluación y revisión que se le encomienda realizar.

Dentro de sus funciones también está el asegurar que todos los procesos relevantes de la organización sean auditados a intervalos razonables de tiempo y consistentes con un adecuado ambiente de control.

La organización es responsable de crear los controles, implementarlos y aplicarlos en los distintos procesos y subprocesos que le son propios. Por su parte, Auditoría Interna es responsable de velar por un adecuado control interno en función del tamaño y nivel de complejidad y vulnerabilidad de las distintas unidades de negocio.

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Nota 7. Efectivo y Efectivo Equivalente

CIFRAS EXPRESADAS EN M$

EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE CLP USD EUR OTRA TOTAL

Efectivo en caja 604.339 604.339

Bancos 1.368.826 3.679.217 5.048.043

Equivalente al efectivo 12.977.552 12.977.552

Total efectivo y efectivo equivalente 14.950.717 3.679.217 18.629.934

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Nota 8. Activos Financieros a Valor Razonable

8.1. INVERSIONES A VALOR RAZONABLE

NIVEL 1 NIVEL 2 NIVEL 3 TOTAL COSTO AMORTIZADO EFECTO EN RESULTADOSEFECTO EN OCI (OTHER COMPRENSIVE INCOME)

INVERSIONES NACIONALES

RENTA FIJA

Instrumentos del estado

Instrumentos emitidos por el sistema financiero

Instrumentos de deuda o crédito

2.338.757 2.338.757 2.323.652 15.105

Instrumentos de empresas nacionales transados en el extranjero

Mutuos hipotecarios

Otros

RENTA VARIABLE

Acciones de sociedades anónimas abiertas

29.720.717 29.720.717 29.720.717

Acciones de sociedades anónimas cerradas

54.769 54.769 54.769

Fondos de inversión 31.809.306 31.809.306 31.809.306

Fondos mutuos 1.222.376 1.222.376 1.222.376

Otros

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INVERSIONES EN EL EXTRANJERO

RENTA FIJA

Titulos emitidos por estados y bancos centrales extranjeros

Titulos emitidos por bancos y financieras extranjeras 1.849.708 1.849.708 1.836.009 13.699

Titulos emitidos por empresas extranjeras 552.598 552.598 521.901 30.697

RENTA VARIABLE

Acciones de sociedades extranjeras

Cuotas de fondos de inversión extranjeros

Cuotas de fondos de inversión constituidos en el país cuyos activos están invertidos en valores extranjeros 2.209.781 2.209.781 2.209.781

Cuotas de fondos mutuos extranjeros

Cuotas de fondos mutuos constituidos en el país cuyos activos están invertidos en valores extranjeros

Otros

DERIVADOS

Derivados de cobertura

Derivados de inversión

Otros

Total 37.893.937 31.809.306 54.769 69.758.012 69.698.512 59.501

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NIVEL 1 Instrumentos cotizados con mercados activos; donde el valor razonable está determinado por el precio observado en dichos mercados.

NIVEL 2Instrumentos cotizados con mercados no activos; donde el valor razonable está determinado utilizando una técnica o modelos de valoración, sobre la base de información de mercado. Adicionalmente, se debe indicar la política contable utilizada en relación a la variación de los factores que se consideran para establecer el precio.

NIVEL 3Instrumentos no cotizados, donde también el valor razonable se determina utilizando técnicas o modelos de valoración, salvo que con la información disponible no sea posible determinar un valor razonable de manera fiable, en cuyo caso la inversión se valoriza a costo histórico. Adicionalmente, se debe revelar el modelo utilizado.De existir algún préstamo o cuenta por cobrar a valor razonable, se debe revelar de acuerdo a lo establecido en NIIF 7.9 (a-d)

(1) efecto en OCI (Other Comprensive Income), se debe informar el impacto que tendría si el efecto fuera a patrimonio.

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8.2 DERIVADOS DE COBERTURA E INVERSIÓN8.2.1 ESTRATEGIA EN EL USO DE DERIVADOSLa Compañía mantiene vigente contratos CROSS CURRENCY SWAP y FORWARDS con instituciones financieros para proteger su cartera de inversiones de las variaciones del tipo de cambio. Dichas operaciones de cobertura de riesgo financiero están en concordancia con la Norma de Carácter General N° 200 de la Superintendencia de Valores y Seguros y se encuentran valorizadas conforme a esta norma.El saldo neto deudor de estas operaciones se presenta en el rubro "Inversiones financieras". El saldo neto acreedor se presenta en el rubro "Obligaciones" del pasivo.

TIPO DE INSTRUMENTO

DERIVADOS DE COBERTURA INVERSIÓN M$ OTROS DERIVADOS

NUMERO DE DERIVADOS

EFECTO EN RESULTADO DEL EJERCICIO M$

EFECTO EN OCI (OTHER COMPRENSIVE INCOME) M$

MONTO ACTIVOS EN MARGEN (1) M$COBERTURA

M$COBERTURA 1512 M$

Fowards

Compra 140.338 3.316 9 137.023

Venta (150.333) 8 (159.726)

OpcionesCompraVenta

Swaps 885.451 (4.286.625) (224.860) 179 2.824.851

8.2.2 POSICIÓN EN CONTRATOS DERIVADOS (FOWARDS, OPCIONES Y SWAPS)

(1) Corresponde el valor de los activos entregados en Margen de la operación si fuera aplicable

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8.2 DERIVADOS DE COBERTURA E INVERSIÓN8.2.3 POSICIÓN EN CONTRATOS DERIVADOS (FUTUROS)

Al 31 de diciembre de 2013 no existe Posición en contratos derivados (Futuros) en la Compañía.

8.2.5 CONTRATOS DE OPCIONES

Al 31 de diciembre de 2013 no existen Contratos de Opciones en la Compañía.

8.2.4 POSICIONES DE VENTA CORTA

NEMOTÉCNICO ACCIÓN NOMINALES MONTO M$ PLAZO CONTRAPARTE CUSTODIO

Total - - - - -

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8.2.6 CONTRATOS DE FORWARDS

OBJETIVO DEL CONTRATO

TIPO DE OPERACIÓN

FOLIO OPERACIÓN (1)

ÍTEM OPERACIÓN (2)

CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN CARACTERÍSTICAS DE LA OPERACIÓN INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN

NOMBRE (3) NACIONALIDAD (4) CLASIFICACIÓN DE RIESGO (5)

ACTIVO OBJETO (6)

NOMINALES (7) MONEDA (8) PRECIO FORWARDS (9)

FECHA DE LA OPERACIÓN (10)

FECHA DE VENCIMIENTO DEL CONTRATO (11)

VALOR DE MERCADO DEL ACTIVO OBJETO A LA FECHA DE INFORMACIÓN (12)

PRECIO SPOT A LA FECHA DE INFORMACIÓN (13)

PRECIO FORWARD COTIZADO EN MERCADO A LA FECHA DE INFORMACIÓN (14)

TASA DE DESCUENTO DE FLUJOS (15)

VALOR RAZONABLE DEL CONTRATO FORWARD A LA FECHA DE INFORMACIÓN M$ (16)

ORIGEN DE INFORMACIÓN (17)

COMPRA

COBERTURA FWC 2360 1 BANCO SANTANDER-CHILE CHILE AAA PROM 10.000.000 $$ 529,6 24/12/2013 07/01/2014 5.296.000.000 524,61 525,06 -3,95% (45.868) BLOOMBERG

COBERTURA FWC 2361 1 BANCO SANTANDER-CHILE CHILE AAA PROM 5.000.000 $$ 530,1 24/12/2013 17/01/2014 2.650.500.000 524,61 525,74 -4,38% (22.013) BLOOMBERG

COBERTURA FWC 2362 1 BANCO SECURITY CHILE AA- PROM 10.000.000 $$ 530,25 24/12/2013 17/01/2014 5.302.500.000 524,61 525,74 -4,38% (45.527) BLOOMBERG

COBERTURA FWC 2363 1 JP MORGAN CHASE BANK, NATIONAL CHILE AAA PROM 5.000.000 $$ 530,2 24/12/2013 17/01/2014 2.651.000.000 524,61 525,74 -4,38% (22.513) BLOOMBERG

COBERTURA FWC 2367 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- PROM 4.000.000 $$ 525,4 26/12/2013 09/01/2014 2.101.600.000 524,61 525,19 -4,07% (1.023) BLOOMBERG

COBERTURA FWC 2368 1 HSBC BANK (CHILE) CHILE AAA PROM 2.000.000 $$ 525,63 26/12/2013 09/01/2014 1.051.260.000 524,61 525,19 -4,07% (971) BLOOMBERG

COBERTURA FWC 2369 1 BANCO SECURITY CHILE AA- PROM 4.000.000 $$ 525,75 26/12/2013 09/01/2014 2.103.000.000 524,61 525,19 -4,07% (2.423) BLOOMBERG

INVERSIÓN FWC 2371 1 BANCO SECURITY CHILE AA- PROM 5.000.000 $$ 525,85 27/12/2013 24/01/2014 2.629.250.000 524,61 526,22 -4,48% 1.658 BLOOMBERG

INVERSIÓN FWC 2372 1 BANCO SECURITY CHILE AA- PROM 5.000.000 $$ 525,85 27/12/2013 24/01/2014 2.629.250.000 524,61 526,22 -4,48% 1.658 BLOOMBERG

Total 50.000.000 26.414.360.000 (137.022)

(1) Corresponde al número de la papeleta de la mesa de dinero de la Compañía, donde se registra la compra del instrumento.(2) Corresponde a la secuencia del instrumento dentro del folio de la operación.(3) Corresponde Informar el nombre o razón social de la contraparte de la operación.(4) Corresponde informar la nacionalidad de la contraparte de la operación(5) Corresponde informar la clasificación de riesgo vigente de la contraparte de la operación, si tuviere. En caso de tratarse de riesgo internacional de deberá acompañar la clasificación de un subíndice "i".(6) Corresponde a la identificación del activo subyacente. En caso de: - Forward de moneda: corresponde informar la moneda en la cual está expresada la posición en el contrato forward. - Forward de tasa o renta fija: corresponde informar la tasa o instrumento de renta fija subyacente a la posición del contrato forward. - Forward de acción o índice accionario: corresponde informar el código nemotécnico de la acción o índice accionario subyacente al contrato forward.

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OBJETIVO DEL CONTRATO

TIPO DE OPERACIÓN

FOLIO OPERACIÓN (1)

ÍTEM OPERACIÓN (2)

CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN CARACTERÍSTICAS DE LA OPERACIÓN INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN

NOMBRE (3) NACIONALIDAD (4) CLASIFICACIÓN DE RIESGO (5)

ACTIVO OBJETO (6)

NOMINALES (7) MONEDA (8) PRECIO FORWARDS (9)

FECHA DE LA OPERACIÓN (10)

FECHA DE VENCIMIENTO DEL CONTRATO (11)

VALOR DE MERCADO DEL ACTIVO OBJETO A LA FECHA DE INFORMACIÓN (12)

PRECIO SPOT A LA FECHA DE INFORMACIÓN (13)

PRECIO FORWARD COTIZADO EN MERCADO A LA FECHA DE INFORMACIÓN (14)

TASA DE DESCUENTO DE FLUJOS (15)

VALOR RAZONABLE DEL CONTRATO FORWARD A LA FECHA DE INFORMACIÓN M$ (16)

ORIGEN DE INFORMACIÓN (17)

COMPRA

COBERTURA FWC 2360 1 BANCO SANTANDER-CHILE CHILE AAA PROM 10.000.000 $$ 529,6 24/12/2013 07/01/2014 5.296.000.000 524,61 525,06 -3,95% (45.868) BLOOMBERG

COBERTURA FWC 2361 1 BANCO SANTANDER-CHILE CHILE AAA PROM 5.000.000 $$ 530,1 24/12/2013 17/01/2014 2.650.500.000 524,61 525,74 -4,38% (22.013) BLOOMBERG

COBERTURA FWC 2362 1 BANCO SECURITY CHILE AA- PROM 10.000.000 $$ 530,25 24/12/2013 17/01/2014 5.302.500.000 524,61 525,74 -4,38% (45.527) BLOOMBERG

COBERTURA FWC 2363 1 JP MORGAN CHASE BANK, NATIONAL CHILE AAA PROM 5.000.000 $$ 530,2 24/12/2013 17/01/2014 2.651.000.000 524,61 525,74 -4,38% (22.513) BLOOMBERG

COBERTURA FWC 2367 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- PROM 4.000.000 $$ 525,4 26/12/2013 09/01/2014 2.101.600.000 524,61 525,19 -4,07% (1.023) BLOOMBERG

COBERTURA FWC 2368 1 HSBC BANK (CHILE) CHILE AAA PROM 2.000.000 $$ 525,63 26/12/2013 09/01/2014 1.051.260.000 524,61 525,19 -4,07% (971) BLOOMBERG

COBERTURA FWC 2369 1 BANCO SECURITY CHILE AA- PROM 4.000.000 $$ 525,75 26/12/2013 09/01/2014 2.103.000.000 524,61 525,19 -4,07% (2.423) BLOOMBERG

INVERSIÓN FWC 2371 1 BANCO SECURITY CHILE AA- PROM 5.000.000 $$ 525,85 27/12/2013 24/01/2014 2.629.250.000 524,61 526,22 -4,48% 1.658 BLOOMBERG

INVERSIÓN FWC 2372 1 BANCO SECURITY CHILE AA- PROM 5.000.000 $$ 525,85 27/12/2013 24/01/2014 2.629.250.000 524,61 526,22 -4,48% 1.658 BLOOMBERG

Total 50.000.000 26.414.360.000 (137.022)

(7) Corresponde al número de unidades del activo subyacente de cada contrato. En caso de : - Forward de moneda: Corresponde al monto en moneda extranjera establecido por contrato que debe ser intercambiado en una fecha futura de acuerdo a la posición en el contrato forward. - Forward de tasa o renta fija: Corresponde al valor nacional o valor presente del instrumento de renta fija establecido por contrato a ser intercambiado en una fecha futura. Debe informarse en la moneda establecida en el contrato forward.(8) En caso de: Forward de moneda: Corresponde a la moneda a recibir en caso de posición compradora o a entregar en caso de posición vendedora. Forward de tasa o renta fija: Corresponde a la moneda en la cual se intercambiarán los flujos establecidos en el contrato. Forward de acción o índice accionario: corresponde a la moneda en la cual se denomina la acción o índice accionario.(9) Forward de moneda: Corresponde el valor al cual será intercambiada la moneda de acuerdo a la posición que se tenga en el contrato. (10) Corresponde informar la fecha de inicio del contrato.

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OBJETIVO DEL CONTRATO

TIPO DE OPERACIÓN

FOLIO OPERACIÓN (1)

ÍTEM OPERACIÓN (2)

CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN CARACTERÍSTICAS DE LA OPERACIÓN INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN

NOMBRE (3) NACIONALIDAD (4) CLASIFICACIÓN DE RIESGO (5)

ACTIVO OBJETO (6)

NOMINALES (7) MONEDA (8) PRECIO FORWARDS (9)

FECHA DE LA OPERACIÓN (10)

FECHA DE VENCIMIENTO DEL CONTRATO (11)

VALOR DE MERCADO DEL ACTIVO OBJETO A LA FECHA DE INFORMACIÓN (12)

PRECIO SPOT A LA FECHA DE INFORMACIÓN (13)

PRECIO FORWARD COTIZADO EN MERCADO A LA FECHA DE INFORMACIÓN (14)

TASA DE DESCUENTO DE FLUJOS (15)

VALOR RAZONABLE DEL CONTRATO FORWARD A LA FECHA DE INFORMACIÓN M$ (16)

ORIGEN DE INFORMACIÓN (17)

VENTA

COBERTURA FWV 2339 1 BARCLAYS PLC EEUU A- PROM 5.000.000 PROM 528,00 27/11/2013 02/01/2014 2.640.000.000 524,61 524,80 4,97% 16.221 BLOOMBERG

COBERTURA FWV 2351 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- PROM 5.000.000 $$ 529,97 16/12/2013 10/01/2014 2.649.850.000 524,61 525,26 4,12% 23.771 BLOOMBERG

COBERTURA FWV 2352 1 JP MORGAN CHASE BANK, NATIONAL CHILE AAA PROM 5.000.000 $$ 528,50 16/12/2013 10/01/2014 2.642.500.000 524,61 525,26 4,12% 16.429 BLOOMBERG

COBERTURA FWV 2353 1 BANCO SANTANDER-CHILE CHILE AAA PROM 5.000.000 $$ 529,40 18/12/2013 17/01/2014 2.647.000.000 524,61 525,74 4,38% 18.486 BLOOMBERG

COBERTURA FWV 2354 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- PROM 5.000.000 $$ 529,40 18/12/2013 17/01/2014 2.647.000.000 524,61 525,74 4,38% 18.486 BLOOMBERG

COBERTURA FWV 2355 1 BANCO SECURITY CHILE AA- PROM 4.000.000 $$ 529,40 18/12/2013 17/01/2014 2.117.600.000 524,61 525,74 4,38% 14.789 BLOOMBERG

COBERTURA FWV 2359 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- PROM 15.000.000 $$ 528,73 23/12/2013 22/01/2014 7.930.950.000 524,61 526,08 4,47% 40.194 BLOOMBERG

COBERTURA FWV 2370 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- PROM 4.000.000 $$ 525,70 27/12/2013 10/01/2014 2.102.800.000 524,61 525,26 4,12% 1.957 BLOOMBERG

Total 48.000.000 25.377.700.000 150.333

(11) Corresponde informar la fecha de término del contrato.(12) Forward de moneda: Corresponde al valor de mercado que será recibida (posición compradora) o entregada (posición vendedora), multiplicada por los nominales del contrato. Forward de tasa o renta fija: Corresponde a la tasa de mercado multiplicada por el valor nacional (Forward de tasa), o bien corresponde el valor nominal del instrumento financiero subyacente al tipo de cambio a la fecha de información (forward de renta fija). Forward de acción o índice accionario: Corresponde al valor de mercado de la acción o índice accionario que será recibido (posición compradora) o entregado (posición vendedora), multiplicado por el número de unidades indicadas en el contrato.(13) Forward de moneda: Corresponde al valor de la moneda contado a la fecha de información. (14) Corresponde al precio forward de mercado para un contrato de similares características.(15) Corresponde a la tasa de interés real anual de mercado para operaciones similares a plazos equivalentes a la madurez del contrato(16) Corresponde al valor que presenta el contrato forward a la fecha de información, que se define como el valor actual de la diferencia entre el precio forward de mercado para un contrato de similares

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115

OBJETIVO DEL CONTRATO

TIPO DE OPERACIÓN

FOLIO OPERACIÓN (1)

ÍTEM OPERACIÓN (2)

CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN CARACTERÍSTICAS DE LA OPERACIÓN INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN

NOMBRE (3) NACIONALIDAD (4) CLASIFICACIÓN DE RIESGO (5)

ACTIVO OBJETO (6)

NOMINALES (7) MONEDA (8) PRECIO FORWARDS (9)

FECHA DE LA OPERACIÓN (10)

FECHA DE VENCIMIENTO DEL CONTRATO (11)

VALOR DE MERCADO DEL ACTIVO OBJETO A LA FECHA DE INFORMACIÓN (12)

PRECIO SPOT A LA FECHA DE INFORMACIÓN (13)

PRECIO FORWARD COTIZADO EN MERCADO A LA FECHA DE INFORMACIÓN (14)

TASA DE DESCUENTO DE FLUJOS (15)

VALOR RAZONABLE DEL CONTRATO FORWARD A LA FECHA DE INFORMACIÓN M$ (16)

ORIGEN DE INFORMACIÓN (17)

VENTA

COBERTURA FWV 2339 1 BARCLAYS PLC EEUU A- PROM 5.000.000 PROM 528,00 27/11/2013 02/01/2014 2.640.000.000 524,61 524,80 4,97% 16.221 BLOOMBERG

COBERTURA FWV 2351 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- PROM 5.000.000 $$ 529,97 16/12/2013 10/01/2014 2.649.850.000 524,61 525,26 4,12% 23.771 BLOOMBERG

COBERTURA FWV 2352 1 JP MORGAN CHASE BANK, NATIONAL CHILE AAA PROM 5.000.000 $$ 528,50 16/12/2013 10/01/2014 2.642.500.000 524,61 525,26 4,12% 16.429 BLOOMBERG

COBERTURA FWV 2353 1 BANCO SANTANDER-CHILE CHILE AAA PROM 5.000.000 $$ 529,40 18/12/2013 17/01/2014 2.647.000.000 524,61 525,74 4,38% 18.486 BLOOMBERG

COBERTURA FWV 2354 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- PROM 5.000.000 $$ 529,40 18/12/2013 17/01/2014 2.647.000.000 524,61 525,74 4,38% 18.486 BLOOMBERG

COBERTURA FWV 2355 1 BANCO SECURITY CHILE AA- PROM 4.000.000 $$ 529,40 18/12/2013 17/01/2014 2.117.600.000 524,61 525,74 4,38% 14.789 BLOOMBERG

COBERTURA FWV 2359 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- PROM 15.000.000 $$ 528,73 23/12/2013 22/01/2014 7.930.950.000 524,61 526,08 4,47% 40.194 BLOOMBERG

COBERTURA FWV 2370 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- PROM 4.000.000 $$ 525,70 27/12/2013 10/01/2014 2.102.800.000 524,61 525,26 4,12% 1.957 BLOOMBERG

Total 48.000.000 25.377.700.000 150.333

características menos el precio forward fijado en el contrato, multiplicado por los nominales del activo objeto que se tiene derecho a comprar o vender. En el caso de Derivados que cubran activos acogidos a la Circular N° 1.512, corresponde al valor del contrato utilizando la TIR de compra, multiplicado por los nominales del activo objeto que se tiene derecho a comprar o vender.(17) Corresponde a la fuente de donde se obtuvieron los datos para valorizar el contrato.NOTA: SE DEBERáN PRESENTAR LOS CONTRATOS FORWARDS SEPARADOS DE ACUERDO AL USO QUE LA COMPAÑÍA LES DÉ, ESTO ES: COBERTURA IMPERFECTA, COBERTURA 1512 O INVERSIÓN, Y RESPECTO A SI ES POSICIÓN LARGA (COMPRA) O POSICIÓN CORTA (VENTA).

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116

8.2.8 CONTRATOS SWAPS

OBJETIVO DEL CONTRATO

FOLIO OPERACIÓN (1)

ÍTEM OPERACIÓN (2)

CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN CARACTERÍSTICAS DE LA OPERACIÓN INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN

NOMBRE (3) NACIONALIDAD (4)

CLASIFICACIÓN DE RIESGO (5)

NOMINALES POSICIÓN LARGA (6)

NOMINALES POSICIÓN CORTA (7)

MONEDA POSICIÓN LARGA (8)

MONEDA POSICIÓN CORTA (9)

TIPO DE CAMBIO CONTRATO (10)

TASA POSICIÓN LARGA (11)

TASA POSICIÓN CORTA (12)

FECHA DE LA OPERACIÓN (13)

FECHA DE VENCIMIENTO DEL CONTRATO (14)

VALOR DE MERCADO DEL ACTIVO OBJETO A AL FECHA DE INFORMACIÓN (15)

TIPO DE CAMBIO MERCADO (16)

TASA MERCADO POSICIÓN LARGA (17)

TASA MERCADO POSICIÓN CORTA (18)

VALOR PRESENTE POSICIÓN LARGA M$ (19)

VALOR PRESENTE POSICIÓN CORTA M$ (20)

VALOR RAZONABLE DEL CONTRATO SWAP A LA FECHA DE INFORMACIÓN M$ (21)

ORIGEN DE LA INFORMACIÓN M$ (22)

COBERTURA 1512 21 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 49.287,97 2.000.000,00 UF PROM 40,58 5,66% 7,85% 30/04/2010 01/04/2019 1.049.220.000 524,61 5,66% 7,85% 1.165.138 (1.069.800) 95.338 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 48 1 CREDIT SUISSE FIRST BOSTON INGLATERRA A- 25.839,13 1.000.000,00 UF PROM 38,70 7,40% 9,50% 25/05/2010 23/04/2019 524.610.000 524,61 7,40% 9,50% 610.748 (534.057) 76.691 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 49 1 CREDIT SUISSE FIRST BOSTON INGLATERRA A- 25.839,13 1.000.000,00 UF PROM 38,70 7,40% 9,50% 25/05/2010 23/04/2019 524.610.000 524,61 7,40% 9,50% 610.748 (534.057 76.691 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 50 1 CREDIT SUISSE FIRST BOSTON INGLATERRA A- 50.824,86 2.000.000,00 UF PROM 39,35 4,78% 6,75% 25/05/2010 30/09/2019 1.049.220.000 524,61 4,78% 6,75% 1.199.253 (1.067.415 131.838 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 51 1 CREDIT SUISSE FIRST BOSTON INGLATERRA A- 50.824,86 2.000.000,00 UF PROM 39,35 4,78% 6,75% 25/05/2010 30/09/2019 1.049.220.000 524,61 4,78% 6,75% 1.199.253 (1.067.415) 131.838 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 52 1 CREDIT SUISSE FIRST BOSTON INGLATERRA A- 25.412,43 1.000.000,00 UF PROM 39,35 4,78% 6,75% 25/05/2010 30/09/2019 524.610.000 524,61 4,78% 6,75% 599.627 (533.707) 65.920 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 66 1 CREDIT SUISSE FIRST BOSTON INGLATERRA A- 50.824,86 2.000.000,00 UF PROM 39,35 4,23% 6,20% 25/05/2010 15/04/2020 1.049.220.000 524,61 4,23% 6,20% 1.195.306 (1.062.981) 132.325 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 67 1 CREDIT SUISSE FIRST BOSTON INGLATERRA A- 50.824,86 2.000.000,00 UF PROM 39,35 4,23% 6,20% 25/05/2010 15/04/2020 1.049.220.000 524,61 4,23% 6,20% 1.195.306 (1.062.981) 132.325 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 75 1 JP MORGAN CHASE BANK EEUU A 50.096,59 2.000.000,00 UF PROM 39,92 4,51% 6,63% 28/05/2010 25/09/2019 1.049.220.000 524,61 4,51% 6,63% 1.181.841 (1.067.846) 113.995 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 76 1 JP MORGAN CHASE BANK EEUU A 50.096,59 2.000.000,00 UF PROM 39,92 4,51% 6,63% 28/05/2010 25/09/2019 1.049.220.000 524,61 4,51% 6,63% 1.181.841 (1.067.846) 113.995 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 79 1 GOLDMAN SACHS INT EEUU A- 25.214,67 1.000.000,00 UF PROM 39,66 7,12% 9,50% 27/05/2010 23/04/2019 524.610.000 524,61 7,12% 9,50% 595.675 (534.057) 61.618 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 80 1 GOLDMAN SACHS INT EEUU A- 12.607,33 500.000,00 UF PROM 39,66 7,12% 9,50% 27/05/2010 23/04/2019 262.305.000 524,61 7,12% 9,50% 297.838 (267.029) 30.809 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 104 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 12.707,68 500.000,00 UF PROM 39,35 7,14% 9,50% 11/06/2010 23/04/2019 262.305.000 524,61 7,14% 9,50% 300.220 (267.029) 33.191 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 105 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 12.707,68 500.000,00 UF PROM 39,35 7,14% 9,50% 11/06/2010 23/04/2019 262.305.000 524,61 7,14% 9,50% 300.220 (267.029) 33.191 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 108 1 GOLDMAN SACHS INT EEUU A- 30.785,00 1.200.000,00 UF PROM 38,98 5,09% 6,38% 01/07/2010 09/06/2017 629.532.000 524,61 5,09% 6,38% 719.792 (631.958) 87.834 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 110 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 75.752,51 3.000.000,00 UF PROM 39,60 4,99% 6,38% 06/07/2010 09/06/2017 1.573.830.000 524,61 4,99% 6,38% 1.771.083 (1.579.894) 191.189 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 111 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 50.501,67 2.000.000,00 UF PROM 39,60 4,99% 6,38% 06/07/2010 09/06/2017 1.049.220.000 524,61 4,99% 6,38% 1.180.722 (1.053.263) 127.459 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 118 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 50.717,06 2.000.000,00 UF PROM 39,43 5,01% 7,00% 12/07/2010 20/01/2020 1.049.220.000 524,61 5,01% 7,00% 1.208.587 (1.081.951) 126.636 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 122 1 JP MORGAN CHASE BANK EEUU A 49.252,00 2.000.000,00 UF PROM 40,61 5,19% 7,25% 22/07/2010 22/04/2020 1.049.220.000 524,61 5,19% 7,25% 1.159.501 (1.063.849) 95.652 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 123 1 JP MORGAN CHASE BANK EEUU A 49.252,00 2.000.000,00 UF PROM 40,61 5,19% 7,25% 22/07/2010 22/04/2020 1.049.220.000 524,61 5,19% 7,25% 1.159.501 (1.063.849) 95.652 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 124 1 GOLDMAN SACHS INT EEUU A- 49.370,00 2.000.000,00 UF PROM 40,51 5,20% 7,25% 28/07/2010 22/04/2020 1.049.220.000 524,61 5,20% 7,25% 1.162.301 (1.063.849) 98.452 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 125 1 GOLDMAN SACHS INT EEUU A- 49.370,00 2.000.000,00 UF PROM 40,51 4,21% 6,20% 28/07/2010 15/04/2020 1.049.220.000 524,61 4,21% 6,20% 1.161.042 (1.062.981) 98.061 BLOOMBERG

8.2.7 CONTRATOS FUTUROS

Al 31 de diciembre de 2013 no existen Contratos Futuros en la Compañía

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117

OBJETIVO DEL CONTRATO

FOLIO OPERACIÓN (1)

ÍTEM OPERACIÓN (2)

CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN CARACTERÍSTICAS DE LA OPERACIÓN INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN

NOMBRE (3) NACIONALIDAD (4)

CLASIFICACIÓN DE RIESGO (5)

NOMINALES POSICIÓN LARGA (6)

NOMINALES POSICIÓN CORTA (7)

MONEDA POSICIÓN LARGA (8)

MONEDA POSICIÓN CORTA (9)

TIPO DE CAMBIO CONTRATO (10)

TASA POSICIÓN LARGA (11)

TASA POSICIÓN CORTA (12)

FECHA DE LA OPERACIÓN (13)

FECHA DE VENCIMIENTO DEL CONTRATO (14)

VALOR DE MERCADO DEL ACTIVO OBJETO A AL FECHA DE INFORMACIÓN (15)

TIPO DE CAMBIO MERCADO (16)

TASA MERCADO POSICIÓN LARGA (17)

TASA MERCADO POSICIÓN CORTA (18)

VALOR PRESENTE POSICIÓN LARGA M$ (19)

VALOR PRESENTE POSICIÓN CORTA M$ (20)

VALOR RAZONABLE DEL CONTRATO SWAP A LA FECHA DE INFORMACIÓN M$ (21)

ORIGEN DE LA INFORMACIÓN M$ (22)

COBERTURA 1512 21 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 49.287,97 2.000.000,00 UF PROM 40,58 5,66% 7,85% 30/04/2010 01/04/2019 1.049.220.000 524,61 5,66% 7,85% 1.165.138 (1.069.800) 95.338 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 48 1 CREDIT SUISSE FIRST BOSTON INGLATERRA A- 25.839,13 1.000.000,00 UF PROM 38,70 7,40% 9,50% 25/05/2010 23/04/2019 524.610.000 524,61 7,40% 9,50% 610.748 (534.057) 76.691 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 49 1 CREDIT SUISSE FIRST BOSTON INGLATERRA A- 25.839,13 1.000.000,00 UF PROM 38,70 7,40% 9,50% 25/05/2010 23/04/2019 524.610.000 524,61 7,40% 9,50% 610.748 (534.057 76.691 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 50 1 CREDIT SUISSE FIRST BOSTON INGLATERRA A- 50.824,86 2.000.000,00 UF PROM 39,35 4,78% 6,75% 25/05/2010 30/09/2019 1.049.220.000 524,61 4,78% 6,75% 1.199.253 (1.067.415 131.838 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 51 1 CREDIT SUISSE FIRST BOSTON INGLATERRA A- 50.824,86 2.000.000,00 UF PROM 39,35 4,78% 6,75% 25/05/2010 30/09/2019 1.049.220.000 524,61 4,78% 6,75% 1.199.253 (1.067.415) 131.838 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 52 1 CREDIT SUISSE FIRST BOSTON INGLATERRA A- 25.412,43 1.000.000,00 UF PROM 39,35 4,78% 6,75% 25/05/2010 30/09/2019 524.610.000 524,61 4,78% 6,75% 599.627 (533.707) 65.920 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 66 1 CREDIT SUISSE FIRST BOSTON INGLATERRA A- 50.824,86 2.000.000,00 UF PROM 39,35 4,23% 6,20% 25/05/2010 15/04/2020 1.049.220.000 524,61 4,23% 6,20% 1.195.306 (1.062.981) 132.325 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 67 1 CREDIT SUISSE FIRST BOSTON INGLATERRA A- 50.824,86 2.000.000,00 UF PROM 39,35 4,23% 6,20% 25/05/2010 15/04/2020 1.049.220.000 524,61 4,23% 6,20% 1.195.306 (1.062.981) 132.325 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 75 1 JP MORGAN CHASE BANK EEUU A 50.096,59 2.000.000,00 UF PROM 39,92 4,51% 6,63% 28/05/2010 25/09/2019 1.049.220.000 524,61 4,51% 6,63% 1.181.841 (1.067.846) 113.995 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 76 1 JP MORGAN CHASE BANK EEUU A 50.096,59 2.000.000,00 UF PROM 39,92 4,51% 6,63% 28/05/2010 25/09/2019 1.049.220.000 524,61 4,51% 6,63% 1.181.841 (1.067.846) 113.995 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 79 1 GOLDMAN SACHS INT EEUU A- 25.214,67 1.000.000,00 UF PROM 39,66 7,12% 9,50% 27/05/2010 23/04/2019 524.610.000 524,61 7,12% 9,50% 595.675 (534.057) 61.618 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 80 1 GOLDMAN SACHS INT EEUU A- 12.607,33 500.000,00 UF PROM 39,66 7,12% 9,50% 27/05/2010 23/04/2019 262.305.000 524,61 7,12% 9,50% 297.838 (267.029) 30.809 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 104 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 12.707,68 500.000,00 UF PROM 39,35 7,14% 9,50% 11/06/2010 23/04/2019 262.305.000 524,61 7,14% 9,50% 300.220 (267.029) 33.191 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 105 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 12.707,68 500.000,00 UF PROM 39,35 7,14% 9,50% 11/06/2010 23/04/2019 262.305.000 524,61 7,14% 9,50% 300.220 (267.029) 33.191 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 108 1 GOLDMAN SACHS INT EEUU A- 30.785,00 1.200.000,00 UF PROM 38,98 5,09% 6,38% 01/07/2010 09/06/2017 629.532.000 524,61 5,09% 6,38% 719.792 (631.958) 87.834 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 110 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 75.752,51 3.000.000,00 UF PROM 39,60 4,99% 6,38% 06/07/2010 09/06/2017 1.573.830.000 524,61 4,99% 6,38% 1.771.083 (1.579.894) 191.189 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 111 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 50.501,67 2.000.000,00 UF PROM 39,60 4,99% 6,38% 06/07/2010 09/06/2017 1.049.220.000 524,61 4,99% 6,38% 1.180.722 (1.053.263) 127.459 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 118 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 50.717,06 2.000.000,00 UF PROM 39,43 5,01% 7,00% 12/07/2010 20/01/2020 1.049.220.000 524,61 5,01% 7,00% 1.208.587 (1.081.951) 126.636 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 122 1 JP MORGAN CHASE BANK EEUU A 49.252,00 2.000.000,00 UF PROM 40,61 5,19% 7,25% 22/07/2010 22/04/2020 1.049.220.000 524,61 5,19% 7,25% 1.159.501 (1.063.849) 95.652 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 123 1 JP MORGAN CHASE BANK EEUU A 49.252,00 2.000.000,00 UF PROM 40,61 5,19% 7,25% 22/07/2010 22/04/2020 1.049.220.000 524,61 5,19% 7,25% 1.159.501 (1.063.849) 95.652 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 124 1 GOLDMAN SACHS INT EEUU A- 49.370,00 2.000.000,00 UF PROM 40,51 5,20% 7,25% 28/07/2010 22/04/2020 1.049.220.000 524,61 5,20% 7,25% 1.162.301 (1.063.849) 98.452 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 125 1 GOLDMAN SACHS INT EEUU A- 49.370,00 2.000.000,00 UF PROM 40,51 4,21% 6,20% 28/07/2010 15/04/2020 1.049.220.000 524,61 4,21% 6,20% 1.161.042 (1.062.981) 98.061 BLOOMBERG

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118

OBJETIVO DEL CONTRATO

FOLIO OPERACIÓN (1)

ÍTEM OPERACIÓN (2)

CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN CARACTERÍSTICAS DE LA OPERACIÓN INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN

NOMBRE (3) NACIONALIDAD (4)

CLASIFICACIÓN DE RIESGO (5)

NOMINALES POSICIÓN LARGA (6)

NOMINALES POSICIÓN CORTA (7)

MONEDA POSICIÓN LARGA (8)

MONEDA POSICIÓN CORTA (9)

TIPO DE CAMBIO CONTRATO (10)

TASA POSICIÓN LARGA (11)

TASA POSICIÓN CORTA (12)

FECHA DE LA OPERACIÓN (13)

FECHA DE VENCIMIENTO DEL CONTRATO (14)

VALOR DE MERCADO DEL ACTIVO OBJETO A AL FECHA DE INFORMACIÓN (15)

TIPO DE CAMBIO MERCADO (16)

TASA MERCADO POSICIÓN LARGA (17)

TASA MERCADO POSICIÓN CORTA (18)

VALOR PRESENTE POSICIÓN LARGA M$ (19)

VALOR PRESENTE POSICIÓN CORTA M$ (20)

VALOR RAZONABLE DEL CONTRATO SWAP A LA FECHA DE INFORMACIÓN M$ (21)

ORIGEN DE LA INFORMACIÓN M$ (22)

COBERTURA 1512 126 1 JP MORGAN CHASE BANK EEUU A 49.125,00 2.000.000,00 UF PROM 40,71 5,36% 7,25% 02/08/2010 22/04/2020 1.049.220.000 524,61 5,36% 7,25% 1.156.885 (1.063.849) 93.036 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 127 1 JP MORGAN CHASE BANK EEUU A 49.125,00 2.000.000,00 UF PROM 40,71 5,36% 7,25% 02/08/2010 22/04/2020 1.049.220.000 524,61 5,36% 7,25% 1.156.885 (1.063.849) 93.036 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 128 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 48.653,71 2.000.000,00 UF PROM 41,11 5,18% 7,00% 02/08/2010 20/01/2020 1.049.220.000 524,61 5,18% 7,00% 1.160.277 (1.081.951) 78.326 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 129 1 JP MORGAN CHASE BANK EEUU A 96.517,00 4.000.000,00 UF PROM 41,44 4,17% 5,90% 12/08/2010 18/01/2021 2.098.440.000 524,61 4,17% 5,90% 2.292.598 (2.154.961) 137.637 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 131 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 23.692,36 1.000.000,00 UF PROM 42,21 5,53% 7,25% 20/08/2010 22/04/2020 524.610.000 524,61 5,53% 7,25% 558.132 (531.924) 26.208 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 132 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 23.692,36 1.000.000,00 UF PROM 42,21 5,53% 7,25% 20/08/2010 22/04/2020 524.610.000 524,61 5,53% 7,25% 558.132 (531.924) 26.208 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 157 1 JP MORGAN CHASE BANK EEUU A 229.242,00 10.000.000,00 UF PROM 43,62 6,94% 9,15% 23/09/2010 1/02/2023 5.246.100.000 524,61 6,94% 9,15% 5.496.704 (5.444.368) 52.336 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 175 1 BANCO SANTANDER-CHILE CHILE AAA 22.384,05 1.000.000,00 UF PROM 44,67 5,21% 6,20% 22/11/2010 15/04/2020 524.610.000 524,61 5,21% 6,20% 527.513 (531.490) (3.977) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 176 1 BANCO SANTANDER-CHILE CHILE AAA 22.384,05 1.000.000,00 UF PROM 44,67 5,21% 6,20% 22/11/2010 15/04/2020 524.610.000 524,61 5,21% 6,20% 527.513 (531.490) (3.977) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 177 1 JP MORGAN CHASE BANK EEUU A 55.793,00 2.500.000,00 UF PROM 44,81 5,21% 6,20% 22/11/2010 15/04/2020 1.311.525.000 524,61 5,21% 6,20% 1.314.843 (1.328.726) (13.883) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 178 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 33.745,33 1.500.000,00 UF PROM 44,45 4,84% 5,90% 24/11/2010 18/01/2021 786.915.000 524,61 4,84% 5,90% 803.969 (808.110) (4.141) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 179 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 68.151,28 3.000.000,00 UF PROM 44,02 6,12% 7,00% 29/11/2010 20/01/2020 1.573.830.000 524,61 6,12% 7,00% 1.631.903 (1.622.927) 8.976 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 193 1 BANCO SANTANDER-CHILE CHILE AAA 92.712,16 4.000.000,00 UF PROM 43,14 4,29% 5,90% 07/01/2011 19/01/2021 2.098.440.000 524,61 4,29% 5,90% 2.203.404 (2.154.961) 48.443 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 206 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 91.743,76 4.000.000,00 UF PROM 43,60 4,57% 5,75% 21/01/2011 22/01/2021 2.098.440.000 524,61 4,57% 5,75% 2.181.529 (2.151.557) 29.972 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 207 1 BANCO SANTANDER-CHILE CHILE AAA 56.988,71 2.500.000,00 UF PROM 43,87 4,60% 5,75% 26/01/2011 22/01/2021 1.311.525.000 524,61 4,60% 5,75% 1.355.281 (1.344.723) 10.558 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 208 1 BANCO SANTANDER-CHILE CHILE AAA 56.988,71 2.500.000,00 UF PROM 43,87 4,60% 5,75% 26/01/2011 22/01/2021 1.311.525.000 524,61 4,60% 5,75% 1.355.281 (1.344.723) 10.558 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 209 1 BANCO SANTANDER-CHILE CHILE AAA 91.179,01 4.000.000,00 UF PROM 43,87 4,67% 5,90% 27/01/2011 18/01/2021 2.098.440.000 524,61 4,67% 5,90% 2.170.654 (2.154.961) 15.693 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 213 1 CREDIT SUISSE FIRST BOSTON INGLATERRA A- 90.137,11 4.000.000,00 UF PROM 44,38 5,96% 7,00% 31/01/2011 07/05/2020 2.098.440.000 524,61 5,96% 7,00% 2.119.736 (2.120.352) (616) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 237 1 HSBC BANK USA EEUU A+ 43.899,00 2.000.000,00 UF PROM 45,56 6,23% 7,50% 15/02/2011 04/05/2018 1.049.220.000 524,61 6,23% 7,50% 1.033.304 (1.061.611) (28.307) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 238 1 HSBC BANK USA EEUU A+ 54.589,00 2.500.000,00 UF PROM 45,80 6,19% 7,50% 15/02/2011 04/05/2018 1.311.525.000 524,61 6,19% 7,50% 1.284.848 (1.327.013) (42.165) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 245 1 HSBC BANK USA EEUU A+ 43.666,00 2.000.000,00 UF PROM 45,80 8,05% 9,50% 17/02/2011 23/04/2019 1.049.220.000 524,61 8,05% 9,50% 1.033.367 (1.068.115) (34.748) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 249 1 JP MORGAN CHASE BANK EEUU A 44.025,00 2.000.000,00 UF PROM 45,43 6,15% 7,50% 18/02/2011 04/05/2018 1.049.220.000 524,61 6,15% 7,50% 1.036.141 (1.061.611) (25.470) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 250 1 JP MORGAN CHASE BANK EEUU A 44.251,00 2.000.000,00 UF PROM 45,20 5,25% 6,75% 04/03/2011 04/03/2019 1.049.220.000 524,61 5,25% 6,75% 1.049.273 (1.072.501) (23.228) BLOOMBERG

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119

OBJETIVO DEL CONTRATO

FOLIO OPERACIÓN (1)

ÍTEM OPERACIÓN (2)

CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN CARACTERÍSTICAS DE LA OPERACIÓN INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN

NOMBRE (3) NACIONALIDAD (4)

CLASIFICACIÓN DE RIESGO (5)

NOMINALES POSICIÓN LARGA (6)

NOMINALES POSICIÓN CORTA (7)

MONEDA POSICIÓN LARGA (8)

MONEDA POSICIÓN CORTA (9)

TIPO DE CAMBIO CONTRATO (10)

TASA POSICIÓN LARGA (11)

TASA POSICIÓN CORTA (12)

FECHA DE LA OPERACIÓN (13)

FECHA DE VENCIMIENTO DEL CONTRATO (14)

VALOR DE MERCADO DEL ACTIVO OBJETO A AL FECHA DE INFORMACIÓN (15)

TIPO DE CAMBIO MERCADO (16)

TASA MERCADO POSICIÓN LARGA (17)

TASA MERCADO POSICIÓN CORTA (18)

VALOR PRESENTE POSICIÓN LARGA M$ (19)

VALOR PRESENTE POSICIÓN CORTA M$ (20)

VALOR RAZONABLE DEL CONTRATO SWAP A LA FECHA DE INFORMACIÓN M$ (21)

ORIGEN DE LA INFORMACIÓN M$ (22)

COBERTURA 1512 126 1 JP MORGAN CHASE BANK EEUU A 49.125,00 2.000.000,00 UF PROM 40,71 5,36% 7,25% 02/08/2010 22/04/2020 1.049.220.000 524,61 5,36% 7,25% 1.156.885 (1.063.849) 93.036 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 127 1 JP MORGAN CHASE BANK EEUU A 49.125,00 2.000.000,00 UF PROM 40,71 5,36% 7,25% 02/08/2010 22/04/2020 1.049.220.000 524,61 5,36% 7,25% 1.156.885 (1.063.849) 93.036 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 128 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 48.653,71 2.000.000,00 UF PROM 41,11 5,18% 7,00% 02/08/2010 20/01/2020 1.049.220.000 524,61 5,18% 7,00% 1.160.277 (1.081.951) 78.326 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 129 1 JP MORGAN CHASE BANK EEUU A 96.517,00 4.000.000,00 UF PROM 41,44 4,17% 5,90% 12/08/2010 18/01/2021 2.098.440.000 524,61 4,17% 5,90% 2.292.598 (2.154.961) 137.637 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 131 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 23.692,36 1.000.000,00 UF PROM 42,21 5,53% 7,25% 20/08/2010 22/04/2020 524.610.000 524,61 5,53% 7,25% 558.132 (531.924) 26.208 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 132 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 23.692,36 1.000.000,00 UF PROM 42,21 5,53% 7,25% 20/08/2010 22/04/2020 524.610.000 524,61 5,53% 7,25% 558.132 (531.924) 26.208 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 157 1 JP MORGAN CHASE BANK EEUU A 229.242,00 10.000.000,00 UF PROM 43,62 6,94% 9,15% 23/09/2010 1/02/2023 5.246.100.000 524,61 6,94% 9,15% 5.496.704 (5.444.368) 52.336 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 175 1 BANCO SANTANDER-CHILE CHILE AAA 22.384,05 1.000.000,00 UF PROM 44,67 5,21% 6,20% 22/11/2010 15/04/2020 524.610.000 524,61 5,21% 6,20% 527.513 (531.490) (3.977) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 176 1 BANCO SANTANDER-CHILE CHILE AAA 22.384,05 1.000.000,00 UF PROM 44,67 5,21% 6,20% 22/11/2010 15/04/2020 524.610.000 524,61 5,21% 6,20% 527.513 (531.490) (3.977) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 177 1 JP MORGAN CHASE BANK EEUU A 55.793,00 2.500.000,00 UF PROM 44,81 5,21% 6,20% 22/11/2010 15/04/2020 1.311.525.000 524,61 5,21% 6,20% 1.314.843 (1.328.726) (13.883) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 178 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 33.745,33 1.500.000,00 UF PROM 44,45 4,84% 5,90% 24/11/2010 18/01/2021 786.915.000 524,61 4,84% 5,90% 803.969 (808.110) (4.141) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 179 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 68.151,28 3.000.000,00 UF PROM 44,02 6,12% 7,00% 29/11/2010 20/01/2020 1.573.830.000 524,61 6,12% 7,00% 1.631.903 (1.622.927) 8.976 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 193 1 BANCO SANTANDER-CHILE CHILE AAA 92.712,16 4.000.000,00 UF PROM 43,14 4,29% 5,90% 07/01/2011 19/01/2021 2.098.440.000 524,61 4,29% 5,90% 2.203.404 (2.154.961) 48.443 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 206 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 91.743,76 4.000.000,00 UF PROM 43,60 4,57% 5,75% 21/01/2011 22/01/2021 2.098.440.000 524,61 4,57% 5,75% 2.181.529 (2.151.557) 29.972 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 207 1 BANCO SANTANDER-CHILE CHILE AAA 56.988,71 2.500.000,00 UF PROM 43,87 4,60% 5,75% 26/01/2011 22/01/2021 1.311.525.000 524,61 4,60% 5,75% 1.355.281 (1.344.723) 10.558 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 208 1 BANCO SANTANDER-CHILE CHILE AAA 56.988,71 2.500.000,00 UF PROM 43,87 4,60% 5,75% 26/01/2011 22/01/2021 1.311.525.000 524,61 4,60% 5,75% 1.355.281 (1.344.723) 10.558 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 209 1 BANCO SANTANDER-CHILE CHILE AAA 91.179,01 4.000.000,00 UF PROM 43,87 4,67% 5,90% 27/01/2011 18/01/2021 2.098.440.000 524,61 4,67% 5,90% 2.170.654 (2.154.961) 15.693 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 213 1 CREDIT SUISSE FIRST BOSTON INGLATERRA A- 90.137,11 4.000.000,00 UF PROM 44,38 5,96% 7,00% 31/01/2011 07/05/2020 2.098.440.000 524,61 5,96% 7,00% 2.119.736 (2.120.352) (616) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 237 1 HSBC BANK USA EEUU A+ 43.899,00 2.000.000,00 UF PROM 45,56 6,23% 7,50% 15/02/2011 04/05/2018 1.049.220.000 524,61 6,23% 7,50% 1.033.304 (1.061.611) (28.307) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 238 1 HSBC BANK USA EEUU A+ 54.589,00 2.500.000,00 UF PROM 45,80 6,19% 7,50% 15/02/2011 04/05/2018 1.311.525.000 524,61 6,19% 7,50% 1.284.848 (1.327.013) (42.165) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 245 1 HSBC BANK USA EEUU A+ 43.666,00 2.000.000,00 UF PROM 45,80 8,05% 9,50% 17/02/2011 23/04/2019 1.049.220.000 524,61 8,05% 9,50% 1.033.367 (1.068.115) (34.748) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 249 1 JP MORGAN CHASE BANK EEUU A 44.025,00 2.000.000,00 UF PROM 45,43 6,15% 7,50% 18/02/2011 04/05/2018 1.049.220.000 524,61 6,15% 7,50% 1.036.141 (1.061.611) (25.470) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 250 1 JP MORGAN CHASE BANK EEUU A 44.251,00 2.000.000,00 UF PROM 45,20 5,25% 6,75% 04/03/2011 04/03/2019 1.049.220.000 524,61 5,25% 6,75% 1.049.273 (1.072.501) (23.228) BLOOMBERG

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120

OBJETIVO DEL CONTRATO

FOLIO OPERACIÓN (1)

ÍTEM OPERACIÓN (2)

CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN CARACTERÍSTICAS DE LA OPERACIÓN INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN

NOMBRE (3) NACIONALIDAD (4)

CLASIFICACIÓN DE RIESGO (5)

NOMINALES POSICIÓN LARGA (6)

NOMINALES POSICIÓN CORTA (7)

MONEDA POSICIÓN LARGA (8)

MONEDA POSICIÓN CORTA (9)

TIPO DE CAMBIO CONTRATO (10)

TASA POSICIÓN LARGA (11)

TASA POSICIÓN CORTA (12)

FECHA DE LA OPERACIÓN (13)

FECHA DE VENCIMIENTO DEL CONTRATO (14)

VALOR DE MERCADO DEL ACTIVO OBJETO A AL FECHA DE INFORMACIÓN (15)

TIPO DE CAMBIO MERCADO (16)

TASA MERCADO POSICIÓN LARGA (17)

TASA MERCADO POSICIÓN CORTA (18)

VALOR PRESENTE POSICIÓN LARGA M$ (19)

VALOR PRESENTE POSICIÓN CORTA M$ (20)

VALOR RAZONABLE DEL CONTRATO SWAP A LA FECHA DE INFORMACIÓN M$ (21)

ORIGEN DE LA INFORMACIÓN M$ (22)

COBERTURA 1512 312 1 JP MORGAN CHASE BANK EEUU A 108.021,00 5.000.000,00 UF PROM 46,29 4,28% 5,95% 25/05/2011 03/06/2021 2.623.050.000 524,61 4,28% 5,95% 2.526.212 (2.635.055) (108.843) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 319 1 HSBC BANK USA EEUU A+ 42.869,00 2.000.000,00 UF PROM 46,65 5,86% 7,25% 10/06/2011 28/01/2020 1.049.220.000 524,61 5,86% 7,25% 1.024.059 (1.081.466) (57.407) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 320 1 HSBC BANK USA EEUU A+ 21.435,00 1.000.000,00 UF PROM 46,65 5,86% 7,25% 10/06/2011 28/01/2020 524.610.000 524,61 5,86% 7,25% 512.042 (540.733) (28.691) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 328 1 JP MORGAN CHASE BANK EEUU A 42.822,00 2.000.000,00 UF PROM 46,70 5,88% 7,25% 13/06/2011 28/01/2020 1.049.220.000 524,61 5,88% 7,25% 1.023.042 (1.081.466) (58.424) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 329 1 BANCO DE CHILE CHILE AAA 21.342,89 1.000.000,00 UF PROM 46,85 5,80% 7,25% 14/06/2011 28/01/2020 524.610.000 524,61 5,80% 7,25% 509.725 (540.733) (31.008) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 330 1 BANCO DE CHILE CHILE AAA 42.936,43 2.000.000,00 UF PROM 46,58 6,28% 6,88% 15/06/2011 24/05/2017 1.049.220.000 524,61 6,28% 6,88% 1.007.011 (1.056.315) (49.304) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 331 1 JP MORGAN CHASE BANK EEUU A 26.444,00 1.225.000,00 UF PROM 46,32 4,41% 6,22% 16/06/2011 15/12/2026 642.647.250 524,61 4,41% 6,22% 617.518 (644.295) (26.777) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 338 1 BANCO SANTANDER-CHILE CHILE AAA 42.625,07 1.974.811,08 UF PROM 46,33 4,44% 6,22% 16/06/2011 15/12/2026 1.036.005.641 524,61 4,44% 6,22% 995.511 (1.038.840) (43.329) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 339 1 BANCO DE CHILE CHILE AAA 43.314,82 2.000.000,00 UF PROM 46,17 5,98% 7,25% 24/06/2011 28/01/2020 1.049.220.000 524,61 5,98% 7,25% 1.035.244 (1.081.466) (46.222) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 342 1 HSBC BANK USA EEUU A+ 43.342,25 2.000.000,00 UF PROM 46,14 5,98% 7,25% 24/06/2011 28/01/2020 1.049.220.000 524,61 5,98% 7,25% 1.035.900 (1.081.466) (45.566) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 356 1 HSBC BANK USA EEUU A+ 42.399,00 2.000.000,00 UF PROM 47,17 10,14% 9,50% 13/07/2011 15/08/2014 1.049.220.000 524,61 10,14% 9,50% 1.025.882 (1.086.598) (60.716) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 357 1 BANCO DE CHILE CHILE AAA 63.642,19 3.000.000,00 UF PROM 47,14 10,17% 9,50% 13/07/2011 18/08/2014 1.573.830.000 524,61 10,17% 9,50% 1.540.047 (1.629.898) (89.851) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 405 1 JP MORGAN CHASE BANK EEUU A 107.575,00 5.000.000,00 UF PROM 46,48 4,46% 5,75% 09/08/2011 15/04/2021 2.623.050.000 524,61 4,46% 5,75% 2.531.184 (2.654.955) (123.771) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 406 1 BANCO DE CHILE CHILE AAA 107.139,21 5.000.000,00 UF PROM 46,67 4,66% 5,95% 12/08/2011 03/06/2021 2.623.050.000 524,61 4,66% 5,95% 2.506.320 (2.635.055) (128.735) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 425 1 JP MORGAN CHASE BANK EEUU A 75.544,00 3.500.000,00 UF PROM 46,33 4,38% 5,70% 10/08/2011 18/05/2021 1.836.135.000 524,61 4,38% 5,70% 1.770.059 (1.848.567) (78.508) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 427 1 BANCO DE CHILE CHILE AAA 74.887,34 3.500.000,00 UF PROM 46,74 7,94% 8,75% 18/08/2011 06/11/2019 1.836.135.000 524,61 7,94% 8,75% 1.766.649 (1.860.545) (93.896) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 428 1 BANCO DE CHILE CHILE AAA 42.747,24 2.000.000,00 UF PROM 46,79 7,91% 8,75% 18/08/2011 06/11/2019 1.049.220.000 524,61 7,91% 8,75% 1.008.394 (1.063.169) (54.775) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 429 1 BANCO DE CHILE CHILE AAA 34.197,79 1.600.000,00 UF PROM 46,79 7,91% 8,75% 18/08/2011 06/11/2019 839.376.000 524,61 7,91% 8,75% 806.715 (850.535) (43.820) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 430 1 JP MORGAN CHASE BANK EEUU A 43.168,00 2.000.000,00 UF PROM 46,33 4,38% 5,70% 10/08/2011 18/05/2021 1.049.220.000 524,61 4,38% 5,70% 1.011.462 (1.056.324) (44.862) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 449 1 BARCLAYS PLC EEUU A- 42.605,16 2.000.000,00 UF PROM 46,94 8,05% 8,75% 22/08/2011 06/11/2019 1.049.220.000 524,61 8,05% 8,75% 1.005.254 (1.063.169) (57.915) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 461 1 BARCLAYS PLC EEUU A- 11.904,08 560.000,00 UF PROM 47,04 7,92% 8,75% 25/08/2011 06/11/2019 293.781.600 524,61 7,92% 8,75% 280.818 (297.687) (16.869) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 486 1 BARCLAYS PLC EEUU A- 21.210,61 1.000.000,00 UF PROM 47,15 4,52% 5,38% 09/09/2011 16/09/2020 524.610.000 524,61 4,52% 5,38% 500.954 (532.867) (31.913) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 487 1 HSBC BANK USA EEUU A+ 20.955,00 1.000.000,00 UF PROM 47,72 4,48% 5,50% 02/09/2011 18/11/2020 524.610.000 524,61 4,48% 5,50% 491.051 (528.037) (36.986) BLOOMBERG

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121

OBJETIVO DEL CONTRATO

FOLIO OPERACIÓN (1)

ÍTEM OPERACIÓN (2)

CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN CARACTERÍSTICAS DE LA OPERACIÓN INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN

NOMBRE (3) NACIONALIDAD (4)

CLASIFICACIÓN DE RIESGO (5)

NOMINALES POSICIÓN LARGA (6)

NOMINALES POSICIÓN CORTA (7)

MONEDA POSICIÓN LARGA (8)

MONEDA POSICIÓN CORTA (9)

TIPO DE CAMBIO CONTRATO (10)

TASA POSICIÓN LARGA (11)

TASA POSICIÓN CORTA (12)

FECHA DE LA OPERACIÓN (13)

FECHA DE VENCIMIENTO DEL CONTRATO (14)

VALOR DE MERCADO DEL ACTIVO OBJETO A AL FECHA DE INFORMACIÓN (15)

TIPO DE CAMBIO MERCADO (16)

TASA MERCADO POSICIÓN LARGA (17)

TASA MERCADO POSICIÓN CORTA (18)

VALOR PRESENTE POSICIÓN LARGA M$ (19)

VALOR PRESENTE POSICIÓN CORTA M$ (20)

VALOR RAZONABLE DEL CONTRATO SWAP A LA FECHA DE INFORMACIÓN M$ (21)

ORIGEN DE LA INFORMACIÓN M$ (22)

COBERTURA 1512 312 1 JP MORGAN CHASE BANK EEUU A 108.021,00 5.000.000,00 UF PROM 46,29 4,28% 5,95% 25/05/2011 03/06/2021 2.623.050.000 524,61 4,28% 5,95% 2.526.212 (2.635.055) (108.843) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 319 1 HSBC BANK USA EEUU A+ 42.869,00 2.000.000,00 UF PROM 46,65 5,86% 7,25% 10/06/2011 28/01/2020 1.049.220.000 524,61 5,86% 7,25% 1.024.059 (1.081.466) (57.407) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 320 1 HSBC BANK USA EEUU A+ 21.435,00 1.000.000,00 UF PROM 46,65 5,86% 7,25% 10/06/2011 28/01/2020 524.610.000 524,61 5,86% 7,25% 512.042 (540.733) (28.691) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 328 1 JP MORGAN CHASE BANK EEUU A 42.822,00 2.000.000,00 UF PROM 46,70 5,88% 7,25% 13/06/2011 28/01/2020 1.049.220.000 524,61 5,88% 7,25% 1.023.042 (1.081.466) (58.424) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 329 1 BANCO DE CHILE CHILE AAA 21.342,89 1.000.000,00 UF PROM 46,85 5,80% 7,25% 14/06/2011 28/01/2020 524.610.000 524,61 5,80% 7,25% 509.725 (540.733) (31.008) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 330 1 BANCO DE CHILE CHILE AAA 42.936,43 2.000.000,00 UF PROM 46,58 6,28% 6,88% 15/06/2011 24/05/2017 1.049.220.000 524,61 6,28% 6,88% 1.007.011 (1.056.315) (49.304) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 331 1 JP MORGAN CHASE BANK EEUU A 26.444,00 1.225.000,00 UF PROM 46,32 4,41% 6,22% 16/06/2011 15/12/2026 642.647.250 524,61 4,41% 6,22% 617.518 (644.295) (26.777) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 338 1 BANCO SANTANDER-CHILE CHILE AAA 42.625,07 1.974.811,08 UF PROM 46,33 4,44% 6,22% 16/06/2011 15/12/2026 1.036.005.641 524,61 4,44% 6,22% 995.511 (1.038.840) (43.329) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 339 1 BANCO DE CHILE CHILE AAA 43.314,82 2.000.000,00 UF PROM 46,17 5,98% 7,25% 24/06/2011 28/01/2020 1.049.220.000 524,61 5,98% 7,25% 1.035.244 (1.081.466) (46.222) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 342 1 HSBC BANK USA EEUU A+ 43.342,25 2.000.000,00 UF PROM 46,14 5,98% 7,25% 24/06/2011 28/01/2020 1.049.220.000 524,61 5,98% 7,25% 1.035.900 (1.081.466) (45.566) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 356 1 HSBC BANK USA EEUU A+ 42.399,00 2.000.000,00 UF PROM 47,17 10,14% 9,50% 13/07/2011 15/08/2014 1.049.220.000 524,61 10,14% 9,50% 1.025.882 (1.086.598) (60.716) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 357 1 BANCO DE CHILE CHILE AAA 63.642,19 3.000.000,00 UF PROM 47,14 10,17% 9,50% 13/07/2011 18/08/2014 1.573.830.000 524,61 10,17% 9,50% 1.540.047 (1.629.898) (89.851) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 405 1 JP MORGAN CHASE BANK EEUU A 107.575,00 5.000.000,00 UF PROM 46,48 4,46% 5,75% 09/08/2011 15/04/2021 2.623.050.000 524,61 4,46% 5,75% 2.531.184 (2.654.955) (123.771) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 406 1 BANCO DE CHILE CHILE AAA 107.139,21 5.000.000,00 UF PROM 46,67 4,66% 5,95% 12/08/2011 03/06/2021 2.623.050.000 524,61 4,66% 5,95% 2.506.320 (2.635.055) (128.735) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 425 1 JP MORGAN CHASE BANK EEUU A 75.544,00 3.500.000,00 UF PROM 46,33 4,38% 5,70% 10/08/2011 18/05/2021 1.836.135.000 524,61 4,38% 5,70% 1.770.059 (1.848.567) (78.508) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 427 1 BANCO DE CHILE CHILE AAA 74.887,34 3.500.000,00 UF PROM 46,74 7,94% 8,75% 18/08/2011 06/11/2019 1.836.135.000 524,61 7,94% 8,75% 1.766.649 (1.860.545) (93.896) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 428 1 BANCO DE CHILE CHILE AAA 42.747,24 2.000.000,00 UF PROM 46,79 7,91% 8,75% 18/08/2011 06/11/2019 1.049.220.000 524,61 7,91% 8,75% 1.008.394 (1.063.169) (54.775) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 429 1 BANCO DE CHILE CHILE AAA 34.197,79 1.600.000,00 UF PROM 46,79 7,91% 8,75% 18/08/2011 06/11/2019 839.376.000 524,61 7,91% 8,75% 806.715 (850.535) (43.820) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 430 1 JP MORGAN CHASE BANK EEUU A 43.168,00 2.000.000,00 UF PROM 46,33 4,38% 5,70% 10/08/2011 18/05/2021 1.049.220.000 524,61 4,38% 5,70% 1.011.462 (1.056.324) (44.862) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 449 1 BARCLAYS PLC EEUU A- 42.605,16 2.000.000,00 UF PROM 46,94 8,05% 8,75% 22/08/2011 06/11/2019 1.049.220.000 524,61 8,05% 8,75% 1.005.254 (1.063.169) (57.915) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 461 1 BARCLAYS PLC EEUU A- 11.904,08 560.000,00 UF PROM 47,04 7,92% 8,75% 25/08/2011 06/11/2019 293.781.600 524,61 7,92% 8,75% 280.818 (297.687) (16.869) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 486 1 BARCLAYS PLC EEUU A- 21.210,61 1.000.000,00 UF PROM 47,15 4,52% 5,38% 09/09/2011 16/09/2020 524.610.000 524,61 4,52% 5,38% 500.954 (532.867) (31.913) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 487 1 HSBC BANK USA EEUU A+ 20.955,00 1.000.000,00 UF PROM 47,72 4,48% 5,50% 02/09/2011 18/11/2020 524.610.000 524,61 4,48% 5,50% 491.051 (528.037) (36.986) BLOOMBERG

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122

OBJETIVO DEL CONTRATO

FOLIO OPERACIÓN (1)

ÍTEM OPERACIÓN (2)

CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN CARACTERÍSTICAS DE LA OPERACIÓN INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN

NOMBRE (3) NACIONALIDAD (4)

CLASIFICACIÓN DE RIESGO (5)

NOMINALES POSICIÓN LARGA (6)

NOMINALES POSICIÓN CORTA (7)

MONEDA POSICIÓN LARGA (8)

MONEDA POSICIÓN CORTA (9)

TIPO DE CAMBIO CONTRATO (10)

TASA POSICIÓN LARGA (11)

TASA POSICIÓN CORTA (12)

FECHA DE LA OPERACIÓN (13)

FECHA DE VENCIMIENTO DEL CONTRATO (14)

VALOR DE MERCADO DEL ACTIVO OBJETO A AL FECHA DE INFORMACIÓN (15)

TIPO DE CAMBIO MERCADO (16)

TASA MERCADO POSICIÓN LARGA (17)

TASA MERCADO POSICIÓN CORTA (18)

VALOR PRESENTE POSICIÓN LARGA M$ (19)

VALOR PRESENTE POSICIÓN CORTA M$ (20)

VALOR RAZONABLE DEL CONTRATO SWAP A LA FECHA DE INFORMACIÓN M$ (21)

ORIGEN DE LA INFORMACIÓN M$ (22)

COBERTURA 1512 488 1 BARCLAYS PLC EEUU A- 32.438,47 1.500.000,00 UF PROM 46,24 4,91% 5,95% 13/09/2011 03/06/2021 786.915.000 524,61 4,91% 5,95% 758.982 (790.517) (31.535) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 490 1 HSBC BANK USA EEUU A+ 64.881,00 3.000.000,00 UF PROM 46,24 4,52% 5,38% 13/09/2011 16/09/2020 1.573.830.000 524,61 4,52% 5,38% 1.532.364 (1.598.600) (66.236) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 525 1 BARCLAYS PLC EEUU A- 11.363,90 500.000,00 UF PROM 44,00 5,15% 5,95% 21/09/2011 03/06/2021 262.305.000 524,61 5,15% 5,95% 265.937 (263.506) 2.431 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 543 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 46.297,66 2.000.000,00 UF PROM 43,20 4,68% 5,70% 28/09/2011 18/05/2021 1.049.220.000 524,61 4,68% 5,70% 1.085.179 (1.056.324) 28.855 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 544 1 MORGAN STANLEY EEUU BBB+ 69.914,22 3.000.000,00 UF PROM 42,91 4,43% 5,38% 28/09/2011 16/09/2020 1.573.830.000 524,61 4,43% 5,38% 1.650.809 (1.598.600) 52.209 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 545 1 BARCLAYS PLC EEUU A- 93.831,14 4.000.000,00 UF PROM 42,63 4,44% 5,38% 28/09/2011 16/09/2020 2.098.440.000 524,61 4,44% 5,38% 2.215.598 (2.131.467) 84.131 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 602 1 JP MORGAN CHASE BANK EEUU A 90.548,78 4.000.000,00 UF PROM 44,18 4,16% 5,38% 12/10/2011 16/09/2020 2.098.440.000 524,61 4,16% 5,38% 2.136.362 (2.131.467) 4.895 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 603 1 MORGAN STANLEY EEUU BBB+ 46.136,62 2.000.000,00 UF PROM 43,35 4,36% 5,50% 18/10/2011 18/11/2020 1.049.220.000 524,61 4,36% 5,50% 1.080.994 (1.056.075) 24.919 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 604 1 MORGAN STANLEY EEUU BBB+ 142.331,49 6.170.000,00 UF PROM 43,35 4,36% 5,50% 18/10/2011 18/11/2020 3.236.843.700 524,61 4,36% 5,50% 3.334.867 (3.257.990) 76.877 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 605 1 JP MORGAN CHASE BANK EEUU A 23.265,00 1.000.000,00 UF PROM 42,98 3,94% 5,00% 20/10/2011 21/01/2021 524.610.000 524,61 3,94% 5,00% 551.761 (536.228) 15.533 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 618 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 22.688,76 1.000.000,00 UF PROM 44,07 4,59% 5,70% 26/10/2011 18/05/2021 524.610.000 524,61 4,59% 5,70% 531.748 (528.162) 3.586 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 620 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 22.688,37 1.000.000,00 UF PROM 44,08 4,08% 5,25% 26/10/2011 16/08/2021 524.610.000 524,61 4,08% 5,25% 536.947 (534.938) 2.009 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 775 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 45.162,68 2.000.000,00 UF PROM 44,28 7,03% 7,63% 7/11/2011 29/07/2019 1.049.220.000 524,61 7,03% 7,63% 1.083.893 (1.082.917) 976 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 776 1 MORGAN STANLEY EEUU BBB+ 44.719,20 2.000.000,00 UF PROM 44,72 5,06% 6,13% 04/11/2011 10/11/2021 1.049.220.000 524,61 5,06% 6,13% 1.049.816 (1.058.274) (8.458) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 798 1 HSBC BANK USA EEUU A+ 63.098,34 2.000.000,00 UF EUR 31,70 6,30% 6,38% 23/11/2011 05/08/2016 1.448.600.000 724,3 6,30% 6,38% 1.489.580 (1.467.323) 22.257 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 880 1 JP MORGAN CHASE BANK EEUU A 115.703,00 5.000.000,00 UF PROM 43,21 4,81% 5,00% 13/12/2011 16/01/2017 2.623.050.000 524,61 4,81% 5,00% 2.756.561 (2.683.280) 73.281 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 881 1 BANCO DE CHILE CHILE AAA 115.680,36 5.000.000,00 UF PROM 43,22 4,79% 5,00% 13/12/2011 16/01/2017 2.623.050.000 524,61 4,79% 5,00% 2.755.774 (2.683.280) 72.494 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 882 1 MORGAN STANLEY EEUU BBB+ 116.870,58 5.000.000,00 UF PROM 42,78 4,89% 6,13% 19/12/2011 10/11/2021 2.623.050.000 524,61 4,89% 6,13% 2.742.969 (2.645.685) 97.284 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 883 1 UBS AG EEUU A 11.739,79 500.000,00 UF PROM 42,59 6,76% 7,63% 28/12/2011 29/07/2019 262.305.000 524,61 6,76% 7,63% 281.441 (270.729) 10.712 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 884 1 JP MORGAN CHASE BANK EEUU A 70.216,20 3.000.000,00 UF PROM 42,73 4,85% 6,13% 27/12/2011 10/11/2021 1.573.830.000 524,61 4,85% 6,13% 1.647.881 (1.587.411) 60.470 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 885 1 JP MORGAN CHASE BANK EEUU A 93.621,60 4.000.000,00 UF PROM 42,73 4,85% 6,13% 27/12/2011 10/11/2021 2.098.440.000 524,61 4,85% 6,13% 2.197.174 (2.116.548) 80.626 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 886 1 JP MORGAN CHASE BANK EEUU A 23.415,00 1.000.000,00 UF PROM 42,71 4,48% 5,50% 14/12/2011 18/11/2020 524.610.000 524,61 4,48% 5,50% 548.698 (528.037) 20.661 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 927 1 BARCLAYS PLC EEUU A- 35.175,41 1.200.000,00 UF EUR 34,11 5,62% 5,50% 09/01/2012 09/01/2017 869.160.000 724,3 5,62% 5,50% 864.867 (915.785) (50.918) BLOOMBERG

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123

OBJETIVO DEL CONTRATO

FOLIO OPERACIÓN (1)

ÍTEM OPERACIÓN (2)

CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN CARACTERÍSTICAS DE LA OPERACIÓN INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN

NOMBRE (3) NACIONALIDAD (4)

CLASIFICACIÓN DE RIESGO (5)

NOMINALES POSICIÓN LARGA (6)

NOMINALES POSICIÓN CORTA (7)

MONEDA POSICIÓN LARGA (8)

MONEDA POSICIÓN CORTA (9)

TIPO DE CAMBIO CONTRATO (10)

TASA POSICIÓN LARGA (11)

TASA POSICIÓN CORTA (12)

FECHA DE LA OPERACIÓN (13)

FECHA DE VENCIMIENTO DEL CONTRATO (14)

VALOR DE MERCADO DEL ACTIVO OBJETO A AL FECHA DE INFORMACIÓN (15)

TIPO DE CAMBIO MERCADO (16)

TASA MERCADO POSICIÓN LARGA (17)

TASA MERCADO POSICIÓN CORTA (18)

VALOR PRESENTE POSICIÓN LARGA M$ (19)

VALOR PRESENTE POSICIÓN CORTA M$ (20)

VALOR RAZONABLE DEL CONTRATO SWAP A LA FECHA DE INFORMACIÓN M$ (21)

ORIGEN DE LA INFORMACIÓN M$ (22)

COBERTURA 1512 488 1 BARCLAYS PLC EEUU A- 32.438,47 1.500.000,00 UF PROM 46,24 4,91% 5,95% 13/09/2011 03/06/2021 786.915.000 524,61 4,91% 5,95% 758.982 (790.517) (31.535) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 490 1 HSBC BANK USA EEUU A+ 64.881,00 3.000.000,00 UF PROM 46,24 4,52% 5,38% 13/09/2011 16/09/2020 1.573.830.000 524,61 4,52% 5,38% 1.532.364 (1.598.600) (66.236) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 525 1 BARCLAYS PLC EEUU A- 11.363,90 500.000,00 UF PROM 44,00 5,15% 5,95% 21/09/2011 03/06/2021 262.305.000 524,61 5,15% 5,95% 265.937 (263.506) 2.431 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 543 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 46.297,66 2.000.000,00 UF PROM 43,20 4,68% 5,70% 28/09/2011 18/05/2021 1.049.220.000 524,61 4,68% 5,70% 1.085.179 (1.056.324) 28.855 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 544 1 MORGAN STANLEY EEUU BBB+ 69.914,22 3.000.000,00 UF PROM 42,91 4,43% 5,38% 28/09/2011 16/09/2020 1.573.830.000 524,61 4,43% 5,38% 1.650.809 (1.598.600) 52.209 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 545 1 BARCLAYS PLC EEUU A- 93.831,14 4.000.000,00 UF PROM 42,63 4,44% 5,38% 28/09/2011 16/09/2020 2.098.440.000 524,61 4,44% 5,38% 2.215.598 (2.131.467) 84.131 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 602 1 JP MORGAN CHASE BANK EEUU A 90.548,78 4.000.000,00 UF PROM 44,18 4,16% 5,38% 12/10/2011 16/09/2020 2.098.440.000 524,61 4,16% 5,38% 2.136.362 (2.131.467) 4.895 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 603 1 MORGAN STANLEY EEUU BBB+ 46.136,62 2.000.000,00 UF PROM 43,35 4,36% 5,50% 18/10/2011 18/11/2020 1.049.220.000 524,61 4,36% 5,50% 1.080.994 (1.056.075) 24.919 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 604 1 MORGAN STANLEY EEUU BBB+ 142.331,49 6.170.000,00 UF PROM 43,35 4,36% 5,50% 18/10/2011 18/11/2020 3.236.843.700 524,61 4,36% 5,50% 3.334.867 (3.257.990) 76.877 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 605 1 JP MORGAN CHASE BANK EEUU A 23.265,00 1.000.000,00 UF PROM 42,98 3,94% 5,00% 20/10/2011 21/01/2021 524.610.000 524,61 3,94% 5,00% 551.761 (536.228) 15.533 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 618 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 22.688,76 1.000.000,00 UF PROM 44,07 4,59% 5,70% 26/10/2011 18/05/2021 524.610.000 524,61 4,59% 5,70% 531.748 (528.162) 3.586 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 620 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 22.688,37 1.000.000,00 UF PROM 44,08 4,08% 5,25% 26/10/2011 16/08/2021 524.610.000 524,61 4,08% 5,25% 536.947 (534.938) 2.009 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 775 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 45.162,68 2.000.000,00 UF PROM 44,28 7,03% 7,63% 7/11/2011 29/07/2019 1.049.220.000 524,61 7,03% 7,63% 1.083.893 (1.082.917) 976 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 776 1 MORGAN STANLEY EEUU BBB+ 44.719,20 2.000.000,00 UF PROM 44,72 5,06% 6,13% 04/11/2011 10/11/2021 1.049.220.000 524,61 5,06% 6,13% 1.049.816 (1.058.274) (8.458) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 798 1 HSBC BANK USA EEUU A+ 63.098,34 2.000.000,00 UF EUR 31,70 6,30% 6,38% 23/11/2011 05/08/2016 1.448.600.000 724,3 6,30% 6,38% 1.489.580 (1.467.323) 22.257 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 880 1 JP MORGAN CHASE BANK EEUU A 115.703,00 5.000.000,00 UF PROM 43,21 4,81% 5,00% 13/12/2011 16/01/2017 2.623.050.000 524,61 4,81% 5,00% 2.756.561 (2.683.280) 73.281 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 881 1 BANCO DE CHILE CHILE AAA 115.680,36 5.000.000,00 UF PROM 43,22 4,79% 5,00% 13/12/2011 16/01/2017 2.623.050.000 524,61 4,79% 5,00% 2.755.774 (2.683.280) 72.494 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 882 1 MORGAN STANLEY EEUU BBB+ 116.870,58 5.000.000,00 UF PROM 42,78 4,89% 6,13% 19/12/2011 10/11/2021 2.623.050.000 524,61 4,89% 6,13% 2.742.969 (2.645.685) 97.284 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 883 1 UBS AG EEUU A 11.739,79 500.000,00 UF PROM 42,59 6,76% 7,63% 28/12/2011 29/07/2019 262.305.000 524,61 6,76% 7,63% 281.441 (270.729) 10.712 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 884 1 JP MORGAN CHASE BANK EEUU A 70.216,20 3.000.000,00 UF PROM 42,73 4,85% 6,13% 27/12/2011 10/11/2021 1.573.830.000 524,61 4,85% 6,13% 1.647.881 (1.587.411) 60.470 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 885 1 JP MORGAN CHASE BANK EEUU A 93.621,60 4.000.000,00 UF PROM 42,73 4,85% 6,13% 27/12/2011 10/11/2021 2.098.440.000 524,61 4,85% 6,13% 2.197.174 (2.116.548) 80.626 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 886 1 JP MORGAN CHASE BANK EEUU A 23.415,00 1.000.000,00 UF PROM 42,71 4,48% 5,50% 14/12/2011 18/11/2020 524.610.000 524,61 4,48% 5,50% 548.698 (528.037) 20.661 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 927 1 BARCLAYS PLC EEUU A- 35.175,41 1.200.000,00 UF EUR 34,11 5,62% 5,50% 09/01/2012 09/01/2017 869.160.000 724,3 5,62% 5,50% 864.867 (915.785) (50.918) BLOOMBERG

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124

OBJETIVO DEL CONTRATO

FOLIO OPERACIÓN (1)

ÍTEM OPERACIÓN (2)

CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN CARACTERÍSTICAS DE LA OPERACIÓN INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN

NOMBRE (3) NACIONALIDAD (4)

CLASIFICACIÓN DE RIESGO (5)

NOMINALES POSICIÓN LARGA (6)

NOMINALES POSICIÓN CORTA (7)

MONEDA POSICIÓN LARGA (8)

MONEDA POSICIÓN CORTA (9)

TIPO DE CAMBIO CONTRATO (10)

TASA POSICIÓN LARGA (11)

TASA POSICIÓN CORTA (12)

FECHA DE LA OPERACIÓN (13)

FECHA DE VENCIMIENTO DEL CONTRATO (14)

VALOR DE MERCADO DEL ACTIVO OBJETO A AL FECHA DE INFORMACIÓN (15)

TIPO DE CAMBIO MERCADO (16)

TASA MERCADO POSICIÓN LARGA (17)

TASA MERCADO POSICIÓN CORTA (18)

VALOR PRESENTE POSICIÓN LARGA M$ (19)

VALOR PRESENTE POSICIÓN CORTA M$ (20)

VALOR RAZONABLE DEL CONTRATO SWAP A LA FECHA DE INFORMACIÓN M$ (21)

ORIGEN DE LA INFORMACIÓN M$ (22)

COBERTURA 1512 928 1 BARCLAYS PLC EEUU A- 22.659,22 1.000.000,00 UF PROM 44,13 4,84% 6,13% 11/01/2012 10/11/2021 524.610.000 524,61 4,84% 6,13% 531.778 (529.137) 2.641 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 948 1 BARCLAYS PLC EEUU A- 28.545,75 1.000.000,00 UF EUR 35,03 5,58% 5,50% 13/01/2012 09/01/2017 724.300.000 724,3 5,58% 5,50% 701.602 (763.154) (61.552) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 949 1 BARCLAYS PLC EEUU A- 28.545,75 1.000.000,00 UF EUR 35,03 5,58% 5,50% 13/01/2012 09/01/2017 724.300.000 724,3 5,58% 5,50% 701.602 (763.154) (61.552) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1010 1 JP MORGAN CHASE BANK EEUU A 44.777,94 2.000.000,00 UF PROM 44,66 4,52% 5,50% 12/01/2012 18/11/2020 1.049.220.000 524,61 4,52% 5,50% 1.049.358 (1.056.075) (6.717) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1011 1 JP MORGAN CHASE BANK EEUU A 44.777,94 2.000.000,00 UF PROM 44,66 4,52% 5,50% 12/01/2012 18/11/2020 1.049.220.000 524,61 4,52% 5,50% 1.049.358 (1.056.075) (6.717) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1079 1 DEUTSCHE BANK LONDON INGLATERRA A 42.936,14 2.000.000,00 UF PROM 46,58 7,43% 8,63% 15/02/2012 01/12/2023 1.049.220.000 524,61 7,43% 8,63% 1.006.951 (1.056.678) (49.727) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1094 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 42.691,47 2.000.000,00 UF PROM 46,85 4,35% 5,38% 03/02/2012 02/02/2022 1.049.220.000 524,61 4,35% 5,38% 1.012.881 (1.072.361) (59.480) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1096 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 27.133,08 1.250.000,00 UF PROM 46,07 7,37% 8,63% 01/02/2012 01/02/2022 655.762.500 524,61 7,37% 8,63% 651.713 (679.124) (27.411) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1299 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 11.256,07 510.000,00 UF PROM 45,31 5,56% 6,00% 15/05/2012 21/01/2020 267.551.100 524,61 5,56% 6,00% 268.836 (274.662) (5.826) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1300 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 28.691,95 1.300.000,00 UF PROM 45,31 5,56% 6,00% 15/05/2012 21/01/2020 681.993.000 524,61 5,56% 6,00% 685.267 (700.118) (14.851) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1343 1 BANCO SANTANDER-CHILE CHILE AAA 44.238,48 2.000.000,00 UF PROM 45,21 5,45% 6,00% 18/06/2012 21/01/2020 1.049.220.000 524,61 5,45% 6,00% 1.056.072 (1.077.104) (21.032) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1344 1 BANCO SANTANDER-CHILE CHILE AAA 11.059,62 500.000,00 UF PROM 45,21 5,45% 6,00% 18/06/2012 21/01/2020 262.305.000 524,61 5,45% 6,00% 264.018 (269.276) (5.258) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1364 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 43.663,95 2.000.000,00 UF PROM 45,80 5,49% 6,00% 19/06/2012 21/01/2020 1.049.220.000 524,61 5,49% 6,00% 1.042.537 (1.077.104) (34.567) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1365 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 21.831,98 1.000.000,00 UF PROM 45,80 5,49% 6,00% 19/06/2012 21/01/2020 524.610.000 524,61 5,49% 6,00% 521.269 (538.552) (17.283) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1394 1 DEUTSCHE BANK LONDON INGLATERRA A 110.971,85 5.000.000,00 UF PROM 45,06 4,76% 5,88% 29/06/2012 08/07/2022 2.623.050.000 524,61 4,76% 5,88% 2.645.257 (2.696.333) (51.076) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1395 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 21.891,64 1.000.000,00 UF PROM 45,68 7,60% 7,85% 05/07/2012 01/04/2019 524.610.000 524,61 7,60% 7,85% 519.980 (534.900) (14.920) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1405 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 21.842,93 1.000.000,00 UF PROM 45,78 5,00% 5,88% 10/07/2012 11/07/2022 524.610.000 524,61 5,00% 5,88% 521.255 (539.267) (18.012) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1408 1 BANCO SANTANDER-CHILE CHILE AAA 10.873,90 500.000,00 UF PROM 45,98 4,97% 5,88% 11/07/2012 11/07/2022 262.305.000 524,61 4,97% 5,88% 259.456 (269.633) (10.177) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1409 1 DEUTSCHE BANK LONDON INGLATERRA A 43.495,62 2.000.000,00 UF PROM 45,98 4,97% 5,88% 11/07/2012 11/07/2022 1.049.220.000 524,61 4,97% 5,88% 1.037.826 (1.078.533) (40.707) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1550 1 HSBC BANK USA EEUU A+ 106.607,07 5.000.000,00 UF PROM 46,90 7,66% 7,85% 30/08/2012 01/04/2019 2.623.050.000 524,61 7,66% 7,85% 2.532.520 (2.674.501) (141.981) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1587 1 DEUTSCHE BANK LONDON INGLATERRA A 166.493,02 8.000.000,00 UF PROM 48,05 6,20% 6,75% 25/09/2012 30/09/2022 4.196.880.000 524,61 6,20% 6,75% 3.942.030 (4.268.876) (326.846) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1592 1 BANCO SANTANDER-CHILE CHILE AAA 31.291,73 1.500.000,00 UF PROM 47,94 5,40% 5,88% 26/09/2012 11/07/2022 786.915.000 524,61 5,40% 5,88% 748.127 (808.900) (60.773) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1598 1 BANCO SANTANDER-CHILE CHILE AAA 90.980,97 90.980,97 UF UF 1,00 4,85% 4,35% 12/10/2012 22/06/2026 2.120.726.379 23309,56 4,85% 4,35% 2.123.012 (2.122.777) 235 BLOOMBERG

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125

OBJETIVO DEL CONTRATO

FOLIO OPERACIÓN (1)

ÍTEM OPERACIÓN (2)

CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN CARACTERÍSTICAS DE LA OPERACIÓN INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN

NOMBRE (3) NACIONALIDAD (4)

CLASIFICACIÓN DE RIESGO (5)

NOMINALES POSICIÓN LARGA (6)

NOMINALES POSICIÓN CORTA (7)

MONEDA POSICIÓN LARGA (8)

MONEDA POSICIÓN CORTA (9)

TIPO DE CAMBIO CONTRATO (10)

TASA POSICIÓN LARGA (11)

TASA POSICIÓN CORTA (12)

FECHA DE LA OPERACIÓN (13)

FECHA DE VENCIMIENTO DEL CONTRATO (14)

VALOR DE MERCADO DEL ACTIVO OBJETO A AL FECHA DE INFORMACIÓN (15)

TIPO DE CAMBIO MERCADO (16)

TASA MERCADO POSICIÓN LARGA (17)

TASA MERCADO POSICIÓN CORTA (18)

VALOR PRESENTE POSICIÓN LARGA M$ (19)

VALOR PRESENTE POSICIÓN CORTA M$ (20)

VALOR RAZONABLE DEL CONTRATO SWAP A LA FECHA DE INFORMACIÓN M$ (21)

ORIGEN DE LA INFORMACIÓN M$ (22)

COBERTURA 1512 928 1 BARCLAYS PLC EEUU A- 22.659,22 1.000.000,00 UF PROM 44,13 4,84% 6,13% 11/01/2012 10/11/2021 524.610.000 524,61 4,84% 6,13% 531.778 (529.137) 2.641 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 948 1 BARCLAYS PLC EEUU A- 28.545,75 1.000.000,00 UF EUR 35,03 5,58% 5,50% 13/01/2012 09/01/2017 724.300.000 724,3 5,58% 5,50% 701.602 (763.154) (61.552) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 949 1 BARCLAYS PLC EEUU A- 28.545,75 1.000.000,00 UF EUR 35,03 5,58% 5,50% 13/01/2012 09/01/2017 724.300.000 724,3 5,58% 5,50% 701.602 (763.154) (61.552) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1010 1 JP MORGAN CHASE BANK EEUU A 44.777,94 2.000.000,00 UF PROM 44,66 4,52% 5,50% 12/01/2012 18/11/2020 1.049.220.000 524,61 4,52% 5,50% 1.049.358 (1.056.075) (6.717) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1011 1 JP MORGAN CHASE BANK EEUU A 44.777,94 2.000.000,00 UF PROM 44,66 4,52% 5,50% 12/01/2012 18/11/2020 1.049.220.000 524,61 4,52% 5,50% 1.049.358 (1.056.075) (6.717) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1079 1 DEUTSCHE BANK LONDON INGLATERRA A 42.936,14 2.000.000,00 UF PROM 46,58 7,43% 8,63% 15/02/2012 01/12/2023 1.049.220.000 524,61 7,43% 8,63% 1.006.951 (1.056.678) (49.727) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1094 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 42.691,47 2.000.000,00 UF PROM 46,85 4,35% 5,38% 03/02/2012 02/02/2022 1.049.220.000 524,61 4,35% 5,38% 1.012.881 (1.072.361) (59.480) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1096 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 27.133,08 1.250.000,00 UF PROM 46,07 7,37% 8,63% 01/02/2012 01/02/2022 655.762.500 524,61 7,37% 8,63% 651.713 (679.124) (27.411) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1299 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 11.256,07 510.000,00 UF PROM 45,31 5,56% 6,00% 15/05/2012 21/01/2020 267.551.100 524,61 5,56% 6,00% 268.836 (274.662) (5.826) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1300 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 28.691,95 1.300.000,00 UF PROM 45,31 5,56% 6,00% 15/05/2012 21/01/2020 681.993.000 524,61 5,56% 6,00% 685.267 (700.118) (14.851) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1343 1 BANCO SANTANDER-CHILE CHILE AAA 44.238,48 2.000.000,00 UF PROM 45,21 5,45% 6,00% 18/06/2012 21/01/2020 1.049.220.000 524,61 5,45% 6,00% 1.056.072 (1.077.104) (21.032) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1344 1 BANCO SANTANDER-CHILE CHILE AAA 11.059,62 500.000,00 UF PROM 45,21 5,45% 6,00% 18/06/2012 21/01/2020 262.305.000 524,61 5,45% 6,00% 264.018 (269.276) (5.258) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1364 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 43.663,95 2.000.000,00 UF PROM 45,80 5,49% 6,00% 19/06/2012 21/01/2020 1.049.220.000 524,61 5,49% 6,00% 1.042.537 (1.077.104) (34.567) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1365 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 21.831,98 1.000.000,00 UF PROM 45,80 5,49% 6,00% 19/06/2012 21/01/2020 524.610.000 524,61 5,49% 6,00% 521.269 (538.552) (17.283) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1394 1 DEUTSCHE BANK LONDON INGLATERRA A 110.971,85 5.000.000,00 UF PROM 45,06 4,76% 5,88% 29/06/2012 08/07/2022 2.623.050.000 524,61 4,76% 5,88% 2.645.257 (2.696.333) (51.076) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1395 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 21.891,64 1.000.000,00 UF PROM 45,68 7,60% 7,85% 05/07/2012 01/04/2019 524.610.000 524,61 7,60% 7,85% 519.980 (534.900) (14.920) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1405 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 21.842,93 1.000.000,00 UF PROM 45,78 5,00% 5,88% 10/07/2012 11/07/2022 524.610.000 524,61 5,00% 5,88% 521.255 (539.267) (18.012) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1408 1 BANCO SANTANDER-CHILE CHILE AAA 10.873,90 500.000,00 UF PROM 45,98 4,97% 5,88% 11/07/2012 11/07/2022 262.305.000 524,61 4,97% 5,88% 259.456 (269.633) (10.177) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1409 1 DEUTSCHE BANK LONDON INGLATERRA A 43.495,62 2.000.000,00 UF PROM 45,98 4,97% 5,88% 11/07/2012 11/07/2022 1.049.220.000 524,61 4,97% 5,88% 1.037.826 (1.078.533) (40.707) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1550 1 HSBC BANK USA EEUU A+ 106.607,07 5.000.000,00 UF PROM 46,90 7,66% 7,85% 30/08/2012 01/04/2019 2.623.050.000 524,61 7,66% 7,85% 2.532.520 (2.674.501) (141.981) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1587 1 DEUTSCHE BANK LONDON INGLATERRA A 166.493,02 8.000.000,00 UF PROM 48,05 6,20% 6,75% 25/09/2012 30/09/2022 4.196.880.000 524,61 6,20% 6,75% 3.942.030 (4.268.876) (326.846) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1592 1 BANCO SANTANDER-CHILE CHILE AAA 31.291,73 1.500.000,00 UF PROM 47,94 5,40% 5,88% 26/09/2012 11/07/2022 786.915.000 524,61 5,40% 5,88% 748.127 (808.900) (60.773) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1598 1 BANCO SANTANDER-CHILE CHILE AAA 90.980,97 90.980,97 UF UF 1,00 4,85% 4,35% 12/10/2012 22/06/2026 2.120.726.379 23309,56 4,85% 4,35% 2.123.012 (2.122.777) 235 BLOOMBERG

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126

OBJETIVO DEL CONTRATO

FOLIO OPERACIÓN (1)

ÍTEM OPERACIÓN (2)

CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN CARACTERÍSTICAS DE LA OPERACIÓN INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN

NOMBRE (3) NACIONALIDAD (4)

CLASIFICACIÓN DE RIESGO (5)

NOMINALES POSICIÓN LARGA (6)

NOMINALES POSICIÓN CORTA (7)

MONEDA POSICIÓN LARGA (8)

MONEDA POSICIÓN CORTA (9)

TIPO DE CAMBIO CONTRATO (10)

TASA POSICIÓN LARGA (11)

TASA POSICIÓN CORTA (12)

FECHA DE LA OPERACIÓN (13)

FECHA DE VENCIMIENTO DEL CONTRATO (14)

VALOR DE MERCADO DEL ACTIVO OBJETO A AL FECHA DE INFORMACIÓN (15)

TIPO DE CAMBIO MERCADO (16)

TASA MERCADO POSICIÓN LARGA (17)

TASA MERCADO POSICIÓN CORTA (18)

VALOR PRESENTE POSICIÓN LARGA M$ (19)

VALOR PRESENTE POSICIÓN CORTA M$ (20)

VALOR RAZONABLE DEL CONTRATO SWAP A LA FECHA DE INFORMACIÓN M$ (21)

ORIGEN DE LA INFORMACIÓN M$ (22)

COBERTURA 1512 1608 1 BANCO SANTANDER-CHILE CHILE AAA 46.263,69 46.263,69 UF UF 1,00 4,85% 4,35% 12/10/2012 22/06/2026 1.078.386.258 23309,56 4,85% 4,35% 1.079.549 (1.079.429) 120 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1609 1 BANCO SANTANDER-CHILE CHILE AAA 111.600,22 111.600,22 UF UF 1,00 4,85% 4,35% 12/10/2012 22/06/2026 2.601.352.024 23309,56 4,85% 4,35% 2.604.156 (2.603.867) 289 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1648 1 BANCO SANTANDER-CHILE CHILE AAA 21.063,74 1.000.000,00 UF PROM 47,47 5,69% 5,50% 07/11/2012 20/01/2021 524.610.000 524,61 5,69% 5,50% 503.437 (537.469) (34.032) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1649 1 BANCO SANTANDER-CHILE CHILE AAA 31.595,61 1.500.000,00 UF PROM 47,47 5,69% 5,50% 07/11/2012 20/01/2021 786.915.000 524,61 5,69% 5,50% 755.155 (806.203) (51.048) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1650 1 BANCO SANTANDER-CHILE CHILE AAA 42.127,49 2.000.000,00 UF PROM 47,47 3,99% 4,13% 07/11/2012 09/11/2022 1.049.220.000 524,61 3,99% 4,13% 987.601 (1.055.437) (67.836) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1651 1 BANCO SANTANDER-CHILE CHILE AAA 73.723,10 3.500.000,00 UF PROM 47,47 5,69% 5,50% 07/11/2012 20/01/2021 1.836.135.000 524,61 5,69% 5,50% 1.762.029 (1.881.140) (119.111) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1663 1 BANCO SANTANDER-CHILE CHILE AAA 125.856,84 6.000.000,00 UF PROM 47,67 4,23% 4,50% 20/11/2012 21/11/2022 3.147.660.000 524,61 4,23% 4,50% 2.947.722 (3.163.703) (215.981) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1692 1 BANCO SANTANDER-CHILE CHILE AAA 251.419,69 12.000.000,00 UF PROM 47,73 4,68% 4,88% 30/11/2012 20/01/2023 6.295.320.000 524,61 4,68% 4,88% 5.982.581 (6.432.089) (449.508) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1717 1 UBS AG EEUU A 62.989,86 3.000.000,00 UF PROM 47,63 5,09% 5,13% 06/12/2012 06/12/2022 1.573.830.000 524,61 5,09% 5,13% 1.473.399 (1.579.370) (105.971) BLOOMBERG

COBERTURA 1769 1 SCOTIABANK SUD AMERICANO CHILE AAA 21.052.631,58 10.000.000.000,00 PROM $$ 475,00 0,31% 7,85% 03/01/2013 03/01/2014 10.000.000.000 1 0,44% 4,30% 11.082.484 (10.197.033) 885.451) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1906 1 BANCO SANTANDER-CHILE CHILE AAA 41.363,87 2.000.000,00 UF PROM 48,35 5,14% 4,38% 19/03/2013 13/03/2018 1.049.220.000 524,61 5,14% 4,38% 979.096 (1.063.042) (83.946) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1907 1 DEUTSCHE BANK LONDON INGLATERRA A 31.023,47 1.500.000,00 UF PROM 48,35 4,55% 5,00% 25/03/2013 14/03/2023 786.915.000 524,61 4,55% 5,00% 732.960 (798.654) (65.694) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1908 1 BANCO DE CHILE CHILE AAA 31.044,86 1.500.000,00 UF PROM 48,32 4,52% 5,00% 20/03/2013 14/03/2023 786.915.000 524,61 4,52% 5,00% 733.400 (798.654) (65.254) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1916 1 BANK OF AMERICA N.A. EEUU A- 247.909,27 12.000.000,00 UF PROM 48,40 4,76% 5,13% 27/03/2013 28/03/2023 6.295.320.000 524,61 4,76% 5,13% 5.850.081 (6.379.098) (529.017) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1917 1 BANK OF AMERICA N.A. EEUU A- 165.272,85 8.000.000,00 UF PROM 48,40 4,76% 5,13% 27/03/2013 28/03/2023 4.196.880.000 524,61 4,76% 5,13% 3.900.054 (4.252.732) (352.678) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1918 1 BANCO DE CHILE CHILE AAA 41.318,21 2.000.000,00 UF PROM 48,40 4,62% 5,00% 27/03/2013 14/03/2023 1.049.220.000 524,61 4,62% 5,00% 976.384 (1.064.871) (88.487) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1920 1 BANCO SANTANDER-CHILE CHILE AAA 53.655,11 2.600.000,00 UF PROM 48,46 5,21% 4,38% 28/03/2013 13/03/2018 1.363.986.000 524,61 5,21% 4,38% 1.270.297 (1.381.954) (111.657) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1925 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 20.499,10 1.000.000,00 UF PROM 48,78 4,39% 4,75% 10/04/2013 17/04/2023 524.610.000 524,61 4,39% 4,75% 482.262 (529.881) (47.619) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1935 1 DEUTSCHE BANK LONDON INGLATERRA A 81.943,96 4.000.000,00 UF PROM 48,81 4,34% 4,75% 10/04/2013 17/04/2023 2.098.440.000 524,61 4,34% 4,75% 1.927.614 (2.119.525) (191.911) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1975 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 207.610,92 10.000.000,00 UF PROM 48,17 4,55% 4,90% 18/04/2013 24/04/2023 5.246.100.000 524,61 4,55% 4,90% 4.880.453 (5.294.122) (413.669) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2019 1 BANCO SANTANDER-CHILE CHILE AAA 287.171,70 13.900.000,00 UF PROM 48,40 4,12% 4,50% 08/05/2013 01/02/2023 7.292.079.000 524,61 4,12% 4,50% 6.807.758 (7.427.617) (619.859) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2097 1 BANCO SANTANDER-CHILE CHILE AAA 30.355,32 1.400.000,00 UF PROM 46,12 4,66% 4,38% 13/06/2013 13/03/2018 734.454.000 524,61 4,66% 4,38% 717.497 (744.129) (26.632) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2109 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 218.355,23 10.000.000,00 UF PROM 45,80 3,74% 4,38% 12/06/2013 08/05/2023 5.246.100.000 524,61 3,74% 4,38% 5.118.160 (5.280.337) (162.177) BLOOMBERG

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127

OBJETIVO DEL CONTRATO

FOLIO OPERACIÓN (1)

ÍTEM OPERACIÓN (2)

CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN CARACTERÍSTICAS DE LA OPERACIÓN INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN

NOMBRE (3) NACIONALIDAD (4)

CLASIFICACIÓN DE RIESGO (5)

NOMINALES POSICIÓN LARGA (6)

NOMINALES POSICIÓN CORTA (7)

MONEDA POSICIÓN LARGA (8)

MONEDA POSICIÓN CORTA (9)

TIPO DE CAMBIO CONTRATO (10)

TASA POSICIÓN LARGA (11)

TASA POSICIÓN CORTA (12)

FECHA DE LA OPERACIÓN (13)

FECHA DE VENCIMIENTO DEL CONTRATO (14)

VALOR DE MERCADO DEL ACTIVO OBJETO A AL FECHA DE INFORMACIÓN (15)

TIPO DE CAMBIO MERCADO (16)

TASA MERCADO POSICIÓN LARGA (17)

TASA MERCADO POSICIÓN CORTA (18)

VALOR PRESENTE POSICIÓN LARGA M$ (19)

VALOR PRESENTE POSICIÓN CORTA M$ (20)

VALOR RAZONABLE DEL CONTRATO SWAP A LA FECHA DE INFORMACIÓN M$ (21)

ORIGEN DE LA INFORMACIÓN M$ (22)

COBERTURA 1512 1608 1 BANCO SANTANDER-CHILE CHILE AAA 46.263,69 46.263,69 UF UF 1,00 4,85% 4,35% 12/10/2012 22/06/2026 1.078.386.258 23309,56 4,85% 4,35% 1.079.549 (1.079.429) 120 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1609 1 BANCO SANTANDER-CHILE CHILE AAA 111.600,22 111.600,22 UF UF 1,00 4,85% 4,35% 12/10/2012 22/06/2026 2.601.352.024 23309,56 4,85% 4,35% 2.604.156 (2.603.867) 289 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1648 1 BANCO SANTANDER-CHILE CHILE AAA 21.063,74 1.000.000,00 UF PROM 47,47 5,69% 5,50% 07/11/2012 20/01/2021 524.610.000 524,61 5,69% 5,50% 503.437 (537.469) (34.032) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1649 1 BANCO SANTANDER-CHILE CHILE AAA 31.595,61 1.500.000,00 UF PROM 47,47 5,69% 5,50% 07/11/2012 20/01/2021 786.915.000 524,61 5,69% 5,50% 755.155 (806.203) (51.048) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1650 1 BANCO SANTANDER-CHILE CHILE AAA 42.127,49 2.000.000,00 UF PROM 47,47 3,99% 4,13% 07/11/2012 09/11/2022 1.049.220.000 524,61 3,99% 4,13% 987.601 (1.055.437) (67.836) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1651 1 BANCO SANTANDER-CHILE CHILE AAA 73.723,10 3.500.000,00 UF PROM 47,47 5,69% 5,50% 07/11/2012 20/01/2021 1.836.135.000 524,61 5,69% 5,50% 1.762.029 (1.881.140) (119.111) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1663 1 BANCO SANTANDER-CHILE CHILE AAA 125.856,84 6.000.000,00 UF PROM 47,67 4,23% 4,50% 20/11/2012 21/11/2022 3.147.660.000 524,61 4,23% 4,50% 2.947.722 (3.163.703) (215.981) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1692 1 BANCO SANTANDER-CHILE CHILE AAA 251.419,69 12.000.000,00 UF PROM 47,73 4,68% 4,88% 30/11/2012 20/01/2023 6.295.320.000 524,61 4,68% 4,88% 5.982.581 (6.432.089) (449.508) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1717 1 UBS AG EEUU A 62.989,86 3.000.000,00 UF PROM 47,63 5,09% 5,13% 06/12/2012 06/12/2022 1.573.830.000 524,61 5,09% 5,13% 1.473.399 (1.579.370) (105.971) BLOOMBERG

COBERTURA 1769 1 SCOTIABANK SUD AMERICANO CHILE AAA 21.052.631,58 10.000.000.000,00 PROM $$ 475,00 0,31% 7,85% 03/01/2013 03/01/2014 10.000.000.000 1 0,44% 4,30% 11.082.484 (10.197.033) 885.451) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1906 1 BANCO SANTANDER-CHILE CHILE AAA 41.363,87 2.000.000,00 UF PROM 48,35 5,14% 4,38% 19/03/2013 13/03/2018 1.049.220.000 524,61 5,14% 4,38% 979.096 (1.063.042) (83.946) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1907 1 DEUTSCHE BANK LONDON INGLATERRA A 31.023,47 1.500.000,00 UF PROM 48,35 4,55% 5,00% 25/03/2013 14/03/2023 786.915.000 524,61 4,55% 5,00% 732.960 (798.654) (65.694) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1908 1 BANCO DE CHILE CHILE AAA 31.044,86 1.500.000,00 UF PROM 48,32 4,52% 5,00% 20/03/2013 14/03/2023 786.915.000 524,61 4,52% 5,00% 733.400 (798.654) (65.254) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1916 1 BANK OF AMERICA N.A. EEUU A- 247.909,27 12.000.000,00 UF PROM 48,40 4,76% 5,13% 27/03/2013 28/03/2023 6.295.320.000 524,61 4,76% 5,13% 5.850.081 (6.379.098) (529.017) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1917 1 BANK OF AMERICA N.A. EEUU A- 165.272,85 8.000.000,00 UF PROM 48,40 4,76% 5,13% 27/03/2013 28/03/2023 4.196.880.000 524,61 4,76% 5,13% 3.900.054 (4.252.732) (352.678) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1918 1 BANCO DE CHILE CHILE AAA 41.318,21 2.000.000,00 UF PROM 48,40 4,62% 5,00% 27/03/2013 14/03/2023 1.049.220.000 524,61 4,62% 5,00% 976.384 (1.064.871) (88.487) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1920 1 BANCO SANTANDER-CHILE CHILE AAA 53.655,11 2.600.000,00 UF PROM 48,46 5,21% 4,38% 28/03/2013 13/03/2018 1.363.986.000 524,61 5,21% 4,38% 1.270.297 (1.381.954) (111.657) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1925 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 20.499,10 1.000.000,00 UF PROM 48,78 4,39% 4,75% 10/04/2013 17/04/2023 524.610.000 524,61 4,39% 4,75% 482.262 (529.881) (47.619) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1935 1 DEUTSCHE BANK LONDON INGLATERRA A 81.943,96 4.000.000,00 UF PROM 48,81 4,34% 4,75% 10/04/2013 17/04/2023 2.098.440.000 524,61 4,34% 4,75% 1.927.614 (2.119.525) (191.911) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 1975 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 207.610,92 10.000.000,00 UF PROM 48,17 4,55% 4,90% 18/04/2013 24/04/2023 5.246.100.000 524,61 4,55% 4,90% 4.880.453 (5.294.122) (413.669) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2019 1 BANCO SANTANDER-CHILE CHILE AAA 287.171,70 13.900.000,00 UF PROM 48,40 4,12% 4,50% 08/05/2013 01/02/2023 7.292.079.000 524,61 4,12% 4,50% 6.807.758 (7.427.617) (619.859) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2097 1 BANCO SANTANDER-CHILE CHILE AAA 30.355,32 1.400.000,00 UF PROM 46,12 4,66% 4,38% 13/06/2013 13/03/2018 734.454.000 524,61 4,66% 4,38% 717.497 (744.129) (26.632) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2109 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 218.355,23 10.000.000,00 UF PROM 45,80 3,74% 4,38% 12/06/2013 08/05/2023 5.246.100.000 524,61 3,74% 4,38% 5.118.160 (5.280.337) (162.177) BLOOMBERG

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128

OBJETIVO DEL CONTRATO

FOLIO OPERACIÓN (1)

ÍTEM OPERACIÓN (2)

CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN CARACTERÍSTICAS DE LA OPERACIÓN INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN

NOMBRE (3) NACIONALIDAD (4)

CLASIFICACIÓN DE RIESGO (5)

NOMINALES POSICIÓN LARGA (6)

NOMINALES POSICIÓN CORTA (7)

MONEDA POSICIÓN LARGA (8)

MONEDA POSICIÓN CORTA (9)

TIPO DE CAMBIO CONTRATO (10)

TASA POSICIÓN LARGA (11)

TASA POSICIÓN CORTA (12)

FECHA DE LA OPERACIÓN (13)

FECHA DE VENCIMIENTO DEL CONTRATO (14)

VALOR DE MERCADO DEL ACTIVO OBJETO A AL FECHA DE INFORMACIÓN (15)

TIPO DE CAMBIO MERCADO (16)

TASA MERCADO POSICIÓN LARGA (17)

TASA MERCADO POSICIÓN CORTA (18)

VALOR PRESENTE POSICIÓN LARGA M$ (19)

VALOR PRESENTE POSICIÓN CORTA M$ (20)

VALOR RAZONABLE DEL CONTRATO SWAP A LA FECHA DE INFORMACIÓN M$ (21)

ORIGEN DE LA INFORMACIÓN M$ (22)

COBERTURA 1512 2110 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 21.966,80 1.000.000,00 UF PROM 45,52 3,29% 4,25% 11/06/2013 27/04/2028 524.610.000 524,61 3,29% 4,25% 514.875 (528.367) (13.492) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2111 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 43.898,59 2.000.000,00 UF PROM 45,56 3,88% 4,50% 11/06/2013 08/02/2023 1.049.220.000 524,61 3,88% 4,50% 1.038.732 (1.067.624) (28.892) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2112 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 43.898,59 2.000.000,00 UF PROM 45,56 3,88% 4,50% 11/06/2013 08/02/2023 1.049.220.000 524,61 3,88% 4,50% 1.038.732 (1.067.624) (28.892) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2113 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 43.898,59 2.000.000,00 UF PROM 45,56 3,26% 4,25% 11/06/2013 27/04/2028 1.049.220.000 524,61 3,26% 4,25% 1.028.878 (1.056.734) (27.856) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2114 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 43.898,59 2.000.000,00 UF PROM 45,56 3,26% 4,25% 11/06/2013 27/04/2028 1.049.220.000 524,61 3,26% 4,25% 1.028.878 (1.056.734) (27.856) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2124 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 89.766,32 4.000.000,00 UF PROM 44,56 3,21% 4,25% 20/06/2013 27/04/2028 2.098.440.000 524,61 3,21% 4,25% 2.103.854 (2.113.631) (9.777) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2139 1 DEUTSCHE BANK LONDON INGLATERRA A 22.273,11 1.000.000,00 UF PROM 44,90 4,34% 4,38% 25/06/2013 13/03/2018 524.610.000 524,61 4,34% 4,38% 525.961 (531.521) (5.560) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2195 1 BANCO DE CHILE CHILE AAA 10.984,06 500.000,00 UF PROM 45,52 3,43% 4,50% 19/07/2013 08/02/2021 262.305.000 524,61 3,43% 4,50% 259.457 (266.906) (7.449) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2203 1 HSBC BANK USA EEUU A+ 44.880,39 2.000.000,00 UF PROM 44,56 4,74% 5,88% 30/07/2013 19/01/2023 1.049.220.000 524,61 4,74% 5,88% 1.068.213 (1.076.656) (8.443) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2204 1 HSBC BANK USA EEUU A+ 44.845,45 2.000.000,00 UF PROM 44,60 4,80% 5,88% 30/07/2013 19/01/2023 1.049.220.000 524,61 4,80% 5,88% 1.067.660 (1.076.656) (8.996) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2210 1 HSBC BANK USA EEUU A+ 33.608,23 1.500.000,00 UF PROM 44,63 4,79% 5,88% 06/08/2013 19/01/2023 786.915.000 524,61 4,79% 5,88% 800.218 (807.644) (7.426) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2211 1 HSBC BANK USA EEUU A+ 33.608,23 1.500.000,00 UF PROM 44,63 4,79% 5,88% 06/08/2013 19/01/2023 786.915.000 524,61 4,79% 5,88% 800.218 (807.644) (7.426) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2212 1 DEUTSCHE BANK LONDON INGLATERRA A 89.482,81 4.000.000,00 UF PROM 44,70 4,80% 5,88% 06/08/2013 19/01/2023 2.098.440.000 524,61 4,80% 5,88% 2.130.695 (2.153.717) (23.022) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2213 1 BANCO SANTANDER-CHILE CHILE AAA 44.854,60 2.000.000,00 UF PROM 44,59 4,28% 5,38% 07/08/2013 08/08/2023 1.049.220.000 524,61 4,28% 5,38% 1.063.010 (1.071.235) (8.225) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2224 1 DEUTSCHE BANK LONDON INGLATERRA A 221.192,26 10.000.000,00 UF PROM 45,21 3,50% 5,75% 29/08/2013 14/02/2042 5.246.100.000 524,61 3,50% 5,75% 5.222.097 (5.356.765) (134.668) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2235 1 HSBC BANK USA EEUU A+ 87.960,80 4.000.000,00 UF PROM 45,47 3,97% 5,38% 06/09/2013 08/08/2023 2.098.440.000 524,61 3,97% 5,38% 2.080.786 (2.140.646) (59.860) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2236 1 BANCO DE CHILE CHILE AAA 39.576,91 1.800.000,00 UF PROM 45,48 2,54% 3,75% 06/09/2013 28/04/2023 944.298.000 524,61 2,54% 3,75% 926.511 (950.330) (23.819) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2237 1 BANCO DE CHILE CHILE AAA 66.208,67 3.000.000,00 UF PROM 45,31 2,60% 3,88% 05/09/2013 12/10/2022 1.573.830.000 524,61 2,60% 3,88% 1.552.114 (1.587.233) (35.119) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2250 1 BANCO DE CHILE CHILE AAA 43.566,92 2.000.000,00 UF PROM 45,91 4,59% 5,88% 12/09/2013 20/09/2023 1.049.220.000 524,61 4,59% 5,88% 1.029.162 (1.067.253) (38.091) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2251 1 DEUTSCHE BANK LONDON INGLATERRA A 65.619,19 3.000.000,00 UF PROM 45,72 4,62% 5,88% 13/09/2013 18/09/2023 1.573.830.000 524,61 4,62% 5,88% 1.550.260 (1.600.923) (50.663) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2252 1 DEUTSCHE BANK LONDON INGLATERRA A 87.214,68 4.000.000,00 UF PROM 45,86 6,26% 6,88% 16/09/2013 21/09/2020 2.098.440.000 524,61 6,26% 6,88% 2.069.395 (2.139.771) (70.376) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2253 1 GOLDMAN SACHS INT EEUU A- 65.085,91 3.000.000,00 UF PROM 46,09 4,62% 7,38% 12/09/2013 18/09/2043 1.573.830.000 524,61 4,62% 7,38% 1.537.739 (1.607.968) (70.229) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2254 1 GOLDMAN SACHS INT EEUU A- 21.695,30 1.000.000,00 UF PROM 46,09 4,62% 7,38% 12/09/2013 18/09/2043 524.610.000 524,61 4,62% 7,38% 512.580 (535.989) (23.409) BLOOMBERG

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129

OBJETIVO DEL CONTRATO

FOLIO OPERACIÓN (1)

ÍTEM OPERACIÓN (2)

CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN CARACTERÍSTICAS DE LA OPERACIÓN INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN

NOMBRE (3) NACIONALIDAD (4)

CLASIFICACIÓN DE RIESGO (5)

NOMINALES POSICIÓN LARGA (6)

NOMINALES POSICIÓN CORTA (7)

MONEDA POSICIÓN LARGA (8)

MONEDA POSICIÓN CORTA (9)

TIPO DE CAMBIO CONTRATO (10)

TASA POSICIÓN LARGA (11)

TASA POSICIÓN CORTA (12)

FECHA DE LA OPERACIÓN (13)

FECHA DE VENCIMIENTO DEL CONTRATO (14)

VALOR DE MERCADO DEL ACTIVO OBJETO A AL FECHA DE INFORMACIÓN (15)

TIPO DE CAMBIO MERCADO (16)

TASA MERCADO POSICIÓN LARGA (17)

TASA MERCADO POSICIÓN CORTA (18)

VALOR PRESENTE POSICIÓN LARGA M$ (19)

VALOR PRESENTE POSICIÓN CORTA M$ (20)

VALOR RAZONABLE DEL CONTRATO SWAP A LA FECHA DE INFORMACIÓN M$ (21)

ORIGEN DE LA INFORMACIÓN M$ (22)

COBERTURA 1512 2110 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 21.966,80 1.000.000,00 UF PROM 45,52 3,29% 4,25% 11/06/2013 27/04/2028 524.610.000 524,61 3,29% 4,25% 514.875 (528.367) (13.492) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2111 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 43.898,59 2.000.000,00 UF PROM 45,56 3,88% 4,50% 11/06/2013 08/02/2023 1.049.220.000 524,61 3,88% 4,50% 1.038.732 (1.067.624) (28.892) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2112 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 43.898,59 2.000.000,00 UF PROM 45,56 3,88% 4,50% 11/06/2013 08/02/2023 1.049.220.000 524,61 3,88% 4,50% 1.038.732 (1.067.624) (28.892) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2113 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 43.898,59 2.000.000,00 UF PROM 45,56 3,26% 4,25% 11/06/2013 27/04/2028 1.049.220.000 524,61 3,26% 4,25% 1.028.878 (1.056.734) (27.856) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2114 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 43.898,59 2.000.000,00 UF PROM 45,56 3,26% 4,25% 11/06/2013 27/04/2028 1.049.220.000 524,61 3,26% 4,25% 1.028.878 (1.056.734) (27.856) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2124 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CHILE AA- 89.766,32 4.000.000,00 UF PROM 44,56 3,21% 4,25% 20/06/2013 27/04/2028 2.098.440.000 524,61 3,21% 4,25% 2.103.854 (2.113.631) (9.777) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2139 1 DEUTSCHE BANK LONDON INGLATERRA A 22.273,11 1.000.000,00 UF PROM 44,90 4,34% 4,38% 25/06/2013 13/03/2018 524.610.000 524,61 4,34% 4,38% 525.961 (531.521) (5.560) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2195 1 BANCO DE CHILE CHILE AAA 10.984,06 500.000,00 UF PROM 45,52 3,43% 4,50% 19/07/2013 08/02/2021 262.305.000 524,61 3,43% 4,50% 259.457 (266.906) (7.449) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2203 1 HSBC BANK USA EEUU A+ 44.880,39 2.000.000,00 UF PROM 44,56 4,74% 5,88% 30/07/2013 19/01/2023 1.049.220.000 524,61 4,74% 5,88% 1.068.213 (1.076.656) (8.443) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2204 1 HSBC BANK USA EEUU A+ 44.845,45 2.000.000,00 UF PROM 44,60 4,80% 5,88% 30/07/2013 19/01/2023 1.049.220.000 524,61 4,80% 5,88% 1.067.660 (1.076.656) (8.996) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2210 1 HSBC BANK USA EEUU A+ 33.608,23 1.500.000,00 UF PROM 44,63 4,79% 5,88% 06/08/2013 19/01/2023 786.915.000 524,61 4,79% 5,88% 800.218 (807.644) (7.426) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2211 1 HSBC BANK USA EEUU A+ 33.608,23 1.500.000,00 UF PROM 44,63 4,79% 5,88% 06/08/2013 19/01/2023 786.915.000 524,61 4,79% 5,88% 800.218 (807.644) (7.426) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2212 1 DEUTSCHE BANK LONDON INGLATERRA A 89.482,81 4.000.000,00 UF PROM 44,70 4,80% 5,88% 06/08/2013 19/01/2023 2.098.440.000 524,61 4,80% 5,88% 2.130.695 (2.153.717) (23.022) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2213 1 BANCO SANTANDER-CHILE CHILE AAA 44.854,60 2.000.000,00 UF PROM 44,59 4,28% 5,38% 07/08/2013 08/08/2023 1.049.220.000 524,61 4,28% 5,38% 1.063.010 (1.071.235) (8.225) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2224 1 DEUTSCHE BANK LONDON INGLATERRA A 221.192,26 10.000.000,00 UF PROM 45,21 3,50% 5,75% 29/08/2013 14/02/2042 5.246.100.000 524,61 3,50% 5,75% 5.222.097 (5.356.765) (134.668) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2235 1 HSBC BANK USA EEUU A+ 87.960,80 4.000.000,00 UF PROM 45,47 3,97% 5,38% 06/09/2013 08/08/2023 2.098.440.000 524,61 3,97% 5,38% 2.080.786 (2.140.646) (59.860) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2236 1 BANCO DE CHILE CHILE AAA 39.576,91 1.800.000,00 UF PROM 45,48 2,54% 3,75% 06/09/2013 28/04/2023 944.298.000 524,61 2,54% 3,75% 926.511 (950.330) (23.819) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2237 1 BANCO DE CHILE CHILE AAA 66.208,67 3.000.000,00 UF PROM 45,31 2,60% 3,88% 05/09/2013 12/10/2022 1.573.830.000 524,61 2,60% 3,88% 1.552.114 (1.587.233) (35.119) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2250 1 BANCO DE CHILE CHILE AAA 43.566,92 2.000.000,00 UF PROM 45,91 4,59% 5,88% 12/09/2013 20/09/2023 1.049.220.000 524,61 4,59% 5,88% 1.029.162 (1.067.253) (38.091) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2251 1 DEUTSCHE BANK LONDON INGLATERRA A 65.619,19 3.000.000,00 UF PROM 45,72 4,62% 5,88% 13/09/2013 18/09/2023 1.573.830.000 524,61 4,62% 5,88% 1.550.260 (1.600.923) (50.663) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2252 1 DEUTSCHE BANK LONDON INGLATERRA A 87.214,68 4.000.000,00 UF PROM 45,86 6,26% 6,88% 16/09/2013 21/09/2020 2.098.440.000 524,61 6,26% 6,88% 2.069.395 (2.139.771) (70.376) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2253 1 GOLDMAN SACHS INT EEUU A- 65.085,91 3.000.000,00 UF PROM 46,09 4,62% 7,38% 12/09/2013 18/09/2043 1.573.830.000 524,61 4,62% 7,38% 1.537.739 (1.607.968) (70.229) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2254 1 GOLDMAN SACHS INT EEUU A- 21.695,30 1.000.000,00 UF PROM 46,09 4,62% 7,38% 12/09/2013 18/09/2043 524.610.000 524,61 4,62% 7,38% 512.580 (535.989) (23.409) BLOOMBERG

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130

OBJETIVO DEL CONTRATO

FOLIO OPERACIÓN (1)

ÍTEM OPERACIÓN (2)

CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN CARACTERÍSTICAS DE LA OPERACIÓN INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN

NOMBRE (3) NACIONALIDAD (4)

CLASIFICACIÓN DE RIESGO (5)

NOMINALES POSICIÓN LARGA (6)

NOMINALES POSICIÓN CORTA (7)

MONEDA POSICIÓN LARGA (8)

MONEDA POSICIÓN CORTA (9)

TIPO DE CAMBIO CONTRATO (10)

TASA POSICIÓN LARGA (11)

TASA POSICIÓN CORTA (12)

FECHA DE LA OPERACIÓN (13)

FECHA DE VENCIMIENTO DEL CONTRATO (14)

VALOR DE MERCADO DEL ACTIVO OBJETO A AL FECHA DE INFORMACIÓN (15)

TIPO DE CAMBIO MERCADO (16)

TASA MERCADO POSICIÓN LARGA (17)

TASA MERCADO POSICIÓN CORTA (18)

VALOR PRESENTE POSICIÓN LARGA M$ (19)

VALOR PRESENTE POSICIÓN CORTA M$ (20)

VALOR RAZONABLE DEL CONTRATO SWAP A LA FECHA DE INFORMACIÓN M$ (21)

ORIGEN DE LA INFORMACIÓN M$ (22)

COBERTURA 1512 2255 1 GOLDMAN SACHS INT EEUU A- 21.695,30 1.000.000,00 UF PROM 46,09 4,62% 7,38% 12/09/2013 18/09/2043 524.610.000 524,61 4,62% 7,38% 512.580 (535.989) (23.409) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2256 1 GOLDMAN SACHS INT EEUU A- 21.695,30 1.000.000,00 UF PROM 46,09 4,62% 7,38% 12/09/2013 18/09/2043 524.610.000 524,61 4,62% 7,38% 512.580 (535.989) (23.409) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2257 1 GOLDMAN SACHS INT EEUU A- 43.390,61 2.000.000,00 UF PROM 46,09 4,62% 7,38% 12/09/2013 18/09/2043 1.049.220.000 524,61 4,62% 7,38% 1.025.159 (1.071.979) (46.820) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2258 1 GOLDMAN SACHS INT EEUU A- 43.390,61 2.000.000,00 UF PROM 46,09 4,62% 7,38% 12/09/2013 18/09/2043 1.049.220.000 524,61 4,62% 7,38% 1.025.159 (1.071.979) (46.820) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2259 1 DEUTSCHE BANK LONDON INGLATERRA A 107.920,48 5.000.000,00 UF PROM 46,33 3,40% 4,38% 24/09/2013 03/04/2023 2.623.050.000 524,61 3,40% 4,38% 2.536.961 (2.651.740) (114.779) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2268 1 JP MORGAN CHASE BANK, NATIONAL

CHILE AAA 109.017,75 5.000.000,00 UF PROM 45,86 5,10% 7,50% 27/09/2013 27/07/2035 2.623.050.000 524,61 5,10% 7,50% 2.591.614 (2.699.645) (108.031) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2269 1 HSBC BANK USA EEUU A+ 65.120,40 3.000.000,00 UF PROM 46,07 3,38% 4,38% 26/09/2013 03/04/2023 1.573.830.000 524,61 3,38% 4,38% 1.530.735 (1.591.044) (60.309) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2270 1 HSBC BANK USA EEUU A+ 21.706,80 1.000.000,00 UF PROM 46,07 3,38% 4,38% 26/09/2013 03/04/2023 524.610.000 524,61 3,38% 4,38% 510.245 (530.348) (20.103) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2271 1 HSBC BANK USA EEUU A+ 10.853,40 500.000,00 UF PROM 46,07 3,38% 4,38% 26/09/2013 03/04/2023 262.305.000 524,61 3,38% 4,38% 255.123 (265.174) (10.051) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2272 1 HSBC BANK USA EEUU A+ 10.888,44 500.000,00 UF PROM 45,92 2,85% 3,88% 27/09/2013 12/10/2022 262.305.000 524,61 2,85% 3,88% 255.394 (264.539) (9.145) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2278 1 JP MORGAN CHASE BANK, NATIONAL

CHILE AAA 107.899,28 5.000.000,00 UF PROM 46,34 4,99% 7,50% 07/10/2013 27/07/2035 2.623.050.000 524,61 4,99% 7,50% 2.562.661 (2.697.702) (135.041) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2307 1 BANCO SANTANDER-CHILE CHILE AAA 65.402,00 3.000.000,00 UF PROM 45,87 4,40% 5,38% 25/10/2013 08/08/2023 1.573.830.000 524,61 4,40% 5,38% 1.545.298 (1.600.070) (54.772) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2325 1 JP MORGAN CHASE BANK, NATIONAL

CHILE AAA 111.826,43 5.000.000,00 UF PROM 44,71 4,40% 5,50% 08/11/2013 13/11/2023 2.623.050.000 524,61 4,40% 5,50% 2.622.965 (2.643.604) (20.639) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2331 1 DEUTSCHE BANK LONDON INGLATERRA A 44.757,89 2.000.000,00 UF PROM 44,68 4,20% 5,13% 12/11/2013 06/12/2022 1.049.220.000 524,61 4,20% 5,13% 1.046.296 (1.052.913) (6.617) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2336 1 BANCO SANTANDER-CHILE CHILE AAA 22.547,33 1.000.000,00 UF PROM 44,35 3,12% 4,25% 20/11/2013 28/04/2028 524.610.000 524,61 3,12% 4,25% 527.656 (527.449) 207 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2350 1 JP MORGAN CHASE BANK, NATIONAL CHILE AAA 79.852,00 3.500.000,00 UF PROM 43,83 4,40% 5,50% 05/12/2013 13/11/2023 1.836.135.000 524,61 4,40% 5,50% 1.868.011 (1.844.392) 23.619 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2364 1 BANCO SANTANDER-CHILE CHILE AAA 98.038,93 4.300.000,00 UF PROM 43,86 3,12% 3,88% 20/12/2013 20/03/2023 2.255.823.000 524,61 3,12% 3,88% 2.289.602 (2.261.165) 28.437 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2365 1 SCOTIABANK SUD AMERICANO CHILE AAA 56.924,19 2.500.000,00 UF PROM 43,92 5,92% 5,95% 20/12/2013 30/01/2019 1.311.525.000 524,61 5,92% 5,95% 1.328.824 (1.313.458) 15.366 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2366 1 GOLDMAN SACHS INT EEUU A- 887.500,00 195.000.000,00 UF UDI 219,72 0,00% 0,00% 19/12/2013 17/12/2046 39.606.157.500 203,109 5,08% 7,65% 5.251.323 (5.190.865) 60.458 BLOOMBERG

10.654.738.655,96 297.497.959.952 263.970.015 (267.371.189) (3.401.174)

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131

OBJETIVO DEL CONTRATO

FOLIO OPERACIÓN (1)

ÍTEM OPERACIÓN (2)

CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN CARACTERÍSTICAS DE LA OPERACIÓN INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN

NOMBRE (3) NACIONALIDAD (4)

CLASIFICACIÓN DE RIESGO (5)

NOMINALES POSICIÓN LARGA (6)

NOMINALES POSICIÓN CORTA (7)

MONEDA POSICIÓN LARGA (8)

MONEDA POSICIÓN CORTA (9)

TIPO DE CAMBIO CONTRATO (10)

TASA POSICIÓN LARGA (11)

TASA POSICIÓN CORTA (12)

FECHA DE LA OPERACIÓN (13)

FECHA DE VENCIMIENTO DEL CONTRATO (14)

VALOR DE MERCADO DEL ACTIVO OBJETO A AL FECHA DE INFORMACIÓN (15)

TIPO DE CAMBIO MERCADO (16)

TASA MERCADO POSICIÓN LARGA (17)

TASA MERCADO POSICIÓN CORTA (18)

VALOR PRESENTE POSICIÓN LARGA M$ (19)

VALOR PRESENTE POSICIÓN CORTA M$ (20)

VALOR RAZONABLE DEL CONTRATO SWAP A LA FECHA DE INFORMACIÓN M$ (21)

ORIGEN DE LA INFORMACIÓN M$ (22)

COBERTURA 1512 2255 1 GOLDMAN SACHS INT EEUU A- 21.695,30 1.000.000,00 UF PROM 46,09 4,62% 7,38% 12/09/2013 18/09/2043 524.610.000 524,61 4,62% 7,38% 512.580 (535.989) (23.409) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2256 1 GOLDMAN SACHS INT EEUU A- 21.695,30 1.000.000,00 UF PROM 46,09 4,62% 7,38% 12/09/2013 18/09/2043 524.610.000 524,61 4,62% 7,38% 512.580 (535.989) (23.409) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2257 1 GOLDMAN SACHS INT EEUU A- 43.390,61 2.000.000,00 UF PROM 46,09 4,62% 7,38% 12/09/2013 18/09/2043 1.049.220.000 524,61 4,62% 7,38% 1.025.159 (1.071.979) (46.820) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2258 1 GOLDMAN SACHS INT EEUU A- 43.390,61 2.000.000,00 UF PROM 46,09 4,62% 7,38% 12/09/2013 18/09/2043 1.049.220.000 524,61 4,62% 7,38% 1.025.159 (1.071.979) (46.820) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2259 1 DEUTSCHE BANK LONDON INGLATERRA A 107.920,48 5.000.000,00 UF PROM 46,33 3,40% 4,38% 24/09/2013 03/04/2023 2.623.050.000 524,61 3,40% 4,38% 2.536.961 (2.651.740) (114.779) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2268 1 JP MORGAN CHASE BANK, NATIONAL

CHILE AAA 109.017,75 5.000.000,00 UF PROM 45,86 5,10% 7,50% 27/09/2013 27/07/2035 2.623.050.000 524,61 5,10% 7,50% 2.591.614 (2.699.645) (108.031) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2269 1 HSBC BANK USA EEUU A+ 65.120,40 3.000.000,00 UF PROM 46,07 3,38% 4,38% 26/09/2013 03/04/2023 1.573.830.000 524,61 3,38% 4,38% 1.530.735 (1.591.044) (60.309) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2270 1 HSBC BANK USA EEUU A+ 21.706,80 1.000.000,00 UF PROM 46,07 3,38% 4,38% 26/09/2013 03/04/2023 524.610.000 524,61 3,38% 4,38% 510.245 (530.348) (20.103) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2271 1 HSBC BANK USA EEUU A+ 10.853,40 500.000,00 UF PROM 46,07 3,38% 4,38% 26/09/2013 03/04/2023 262.305.000 524,61 3,38% 4,38% 255.123 (265.174) (10.051) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2272 1 HSBC BANK USA EEUU A+ 10.888,44 500.000,00 UF PROM 45,92 2,85% 3,88% 27/09/2013 12/10/2022 262.305.000 524,61 2,85% 3,88% 255.394 (264.539) (9.145) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2278 1 JP MORGAN CHASE BANK, NATIONAL

CHILE AAA 107.899,28 5.000.000,00 UF PROM 46,34 4,99% 7,50% 07/10/2013 27/07/2035 2.623.050.000 524,61 4,99% 7,50% 2.562.661 (2.697.702) (135.041) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2307 1 BANCO SANTANDER-CHILE CHILE AAA 65.402,00 3.000.000,00 UF PROM 45,87 4,40% 5,38% 25/10/2013 08/08/2023 1.573.830.000 524,61 4,40% 5,38% 1.545.298 (1.600.070) (54.772) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2325 1 JP MORGAN CHASE BANK, NATIONAL

CHILE AAA 111.826,43 5.000.000,00 UF PROM 44,71 4,40% 5,50% 08/11/2013 13/11/2023 2.623.050.000 524,61 4,40% 5,50% 2.622.965 (2.643.604) (20.639) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2331 1 DEUTSCHE BANK LONDON INGLATERRA A 44.757,89 2.000.000,00 UF PROM 44,68 4,20% 5,13% 12/11/2013 06/12/2022 1.049.220.000 524,61 4,20% 5,13% 1.046.296 (1.052.913) (6.617) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2336 1 BANCO SANTANDER-CHILE CHILE AAA 22.547,33 1.000.000,00 UF PROM 44,35 3,12% 4,25% 20/11/2013 28/04/2028 524.610.000 524,61 3,12% 4,25% 527.656 (527.449) 207 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2350 1 JP MORGAN CHASE BANK, NATIONAL CHILE AAA 79.852,00 3.500.000,00 UF PROM 43,83 4,40% 5,50% 05/12/2013 13/11/2023 1.836.135.000 524,61 4,40% 5,50% 1.868.011 (1.844.392) 23.619 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2364 1 BANCO SANTANDER-CHILE CHILE AAA 98.038,93 4.300.000,00 UF PROM 43,86 3,12% 3,88% 20/12/2013 20/03/2023 2.255.823.000 524,61 3,12% 3,88% 2.289.602 (2.261.165) 28.437 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2365 1 SCOTIABANK SUD AMERICANO CHILE AAA 56.924,19 2.500.000,00 UF PROM 43,92 5,92% 5,95% 20/12/2013 30/01/2019 1.311.525.000 524,61 5,92% 5,95% 1.328.824 (1.313.458) 15.366 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 2366 1 GOLDMAN SACHS INT EEUU A- 887.500,00 195.000.000,00 UF UDI 219,72 0,00% 0,00% 19/12/2013 17/12/2046 39.606.157.500 203,109 5,08% 7,65% 5.251.323 (5.190.865) 60.458 BLOOMBERG

10.654.738.655,96 297.497.959.952 263.970.015 (267.371.189) (3.401.174)

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132

(1) Corresponde al número de la papeleta de la mesa de dinero de la compañía, donde se registra la compra del instrumento.(2) Corresponde a la secuencia del instrumento dentro del folio de la operación(3) Corresponde informar el nombre o razón social de la contraparte de la operación.(4) Corresponde informar la nacionalidad de la contraparte de la operación.(5) Corresponde informar la clasificación de riesgo vigente de la contraparte de la operación, si tuviere. En caso de tratarse de clasificación de riesgo internacional se deberá acompañar la clasificación de un subíndice "i".(6) Corresponde al valor nacional establecido por contrato, que será recibido en una fecha futura.(7) Corresponde al valor nacional establecido por contrato, que será entregado en una fecha futura.(8) Corresponde a la moneda en la cual están expresados los nominales de la posición larga en el contrato Swap.(9) Corresponde a la moneda en la cual están expresados los nominales de la posición corta en el contrato Swap.(10) Corresponde al tipo de cambio a futuro establecido en el contrato de Swap.(11) Corresponde a la tasa Swap establecida en el contrato, la cual generará los flujos a ser recibidos en una fecha futura.(12) Corresponde a la tasa Swap establecida en el contrato, la cual generará los flujos a ser entregados en una fecha futura.(13) Corresponde informar la fecha de inicio del contrato.(14) Corresponde informar la fecha de término del contrato.(15) En caso de : Swap de moneda: corresponde al valor de mercado multiplicada por los nominales del contrato. (16) Tipo de cambio spot de mercado a la fecha de valorización.(17) Corresponde a la tasa de mercado de la posición larga en un contrato Swap de similares características, a la fecha de valorización.(18) Corresponde a la tasa de mercado de la posición corta en un contrato Swap de similares características, a la fecha de valorización.(19) Corresponde al valor actual de los flujos a recibir descontados a la tasa de mercado posición larga o a TIR de compra según corresponda.(20) Corresponde al valor actual de los flujos a entregar descontados a la tasa de mercado posición corta o a TIR de compra según corresponda.(21) Corresponde al valor razonable que presenta el contrato Swap, o uno de similares características, a la fecha de información.(22) Corresponde a la fuente de donde se obtuvieron los datos para valorizar el contrato.NOTA: SE DEBERáN PRESENTAR LOS CONTRATOS SWAP SEPARADOS DE ACUERDO AL USO QUE LA COMPAÑÍA LES DÉ, ESTO ES: COBERTURA, COBERTURA 1512 O INVERSIÓN.

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133

8.2.9 CONTRATOS DE COBERTURA DE RIESGOS (CDS)

Al 31 diciembre de 2013 np existen Contratos de Cobertura de Riesgos (CDS) en la Compañía.

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134

Nota 9. Activos Financieros a Costo Amortizado

9.1. INVERSIONES A COSTO AMORTIZADO

COSTO AMORTIZADO DETERIORO COSTO AMORTIZADO NETO

VALOR RAZONABLE TASA EFECTIVA PROMEDIO

INVERSIONES NACIONALES

Renta fija

Instrumentos del estado 86.600.585 86.600.585 95.137.431

Instrumentos emitidos por el sistema financiero 607.993.202 607.993.202 632.845.927

Instrumentos de deuda o crédito 598.042.043 (5.021.439) 593.020.604 636.821.688

Instrumentos de empresas nacionales transados en el extranjero 25.396.247 25.396.247 25.179.468

Mutuos hipotecarios 135.899.339 (2.443.260) 133.456.079 135.395.204

Créditos sindicados 5.792.839 5.792.839 5.805.814

Otros

INVERSIONES EN EL EXTRANJERO

Renta fija

Titulos emitidos por estados y bancos centrales extranjeros

Titulos emitidos por bancos y financieras extranjeras 70.503.472 70.503.472 72.932.757

Titulos emitidos por empresas extranjeras 151.823.410 151.823.410 154.378.785

Otros

Otros (3)

Totales 1.682.051.137 (7.464.699) 1.674.586.438 1.758.497.074

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El efecto total por Deterioro de las Inversiones valorizadas a Costo Amortizado, asciende a M$ 7.464.699, al 31 de diciembre de 2013. El criterio utilizado para determinar el Deterioro de estas inversiones, se describe en la Nota 3, Nº 8.

CUADRO DE EVOLUCIÓN DEL DETERIORO. TOTAL

Saldo inicial al 01/01 (-) (3.371.843)

Disminución y aumento de la provisión por deterioro (-/+) 906.975

Castigo de inversiones (+)

Variación por efecto de tipo de cambio (-/+)

Otros (4.999.831)

TOTAL (7.464.699)

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136

9.2 OPERACIONES DE COMPROMISOS EFECTUADOS SOBRE INSTRUMENTOS FINANCIEROS

TIPO DE OPERACIÓN FOLIO OPERACIÓN (1)

ÍTEM OPERACIÓN (2)

CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN CARACTERÍSTICAS DE LA OPERACIÓN INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN

NOMBRE (3) NACIONALIDAD (4) ACTIVO OBJETO (5) SERIE ACTIVO OBJETO (6)

NOMINALES (7) VALOR INICIAL (8) VALOR PACTADO (9)

MONEDA (10) TASA DE INTERÉS PACTO (11)

FECHA DE LA OPERACIÓN (12)

FECHA DE VENCIMIENTO DEL CONTRATO (13)

INTERÉS DEVENGADO DEL CONTRATO (14)

VALOR DE MERCADO DEL ACTIVO OBJETO A AL FECHA DE INFORMACIÓN (15)

VALOR DEL PACTO A LA FECHA DE CIERRE (16)

PACTOS DE VENTACON RETROCOMPRA

302 2 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CL BTU0451023 BTU0451023 10.000 281.904 282.456 UF 0,42 12/27/2013 01/10/2014 158 282.751 282.062

302 5 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CL BTU0451023 BTU0451023 28.000 789.334 790.881 UF 0,42 12/27/2013 01/10/2014 442 791.703 789.776

302 6 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CL BTU0451023 BTU0451023 28.000 789.333 790.880 UF 0,42 12/27/2013 01/10/2014 442 791.703 789.775

302 7 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CL BTU0451023 BTU0451023 28.000 789.332 790.879 UF 0,42 12/27/2013 01/10/2014 442 791.703 789.774

302 8 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CL BTU0451023 BTU0451023 34.000 958.495 960.373 UF 0,42 12/27/2013 01/10/2014 536 961.354 959.031

302 9 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CL BTU0451023 BTU0451023 35.000 986.686 988.619 UF 0,42 12/27/2013 01/10/2014 552 989.629 987.238

302 10 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CL BTU0451023 BTU0451023 40.000 1.127.641 1.129.851 UF 0,42 12/27/2013 01/10/2014 631 1.131.005 1.128.272

302 11 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CL BTU0451023 BTU0451023 55.000 1.550.506 1.553.545 UF 0,42 12/27/2013 01/10/2014 868 1.555.131 1.551.374

302 12 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CL BTU0451023 BTU0451023 71.000 2.001.562 2.005.485 UF 0,42 12/27/2013 01/10/2014 1121 2.007.533 2.002.683

302 13 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CL BTU0451023 BTU0451023 20.000 563.820 564.925 UF 0,42 12/27/2013 01/10/2014 316 565.502 564.136

Totales 9.868.014 9.844.121

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137

TIPO DE OPERACIÓN FOLIO OPERACIÓN (1)

ÍTEM OPERACIÓN (2)

CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN CARACTERÍSTICAS DE LA OPERACIÓN INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN

NOMBRE (3) NACIONALIDAD (4) ACTIVO OBJETO (5) SERIE ACTIVO OBJETO (6)

NOMINALES (7) VALOR INICIAL (8) VALOR PACTADO (9)

MONEDA (10) TASA DE INTERÉS PACTO (11)

FECHA DE LA OPERACIÓN (12)

FECHA DE VENCIMIENTO DEL CONTRATO (13)

INTERÉS DEVENGADO DEL CONTRATO (14)

VALOR DE MERCADO DEL ACTIVO OBJETO A AL FECHA DE INFORMACIÓN (15)

VALOR DEL PACTO A LA FECHA DE CIERRE (16)

PACTOS DE VENTACON RETROCOMPRA

302 2 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CL BTU0451023 BTU0451023 10.000 281.904 282.456 UF 0,42 12/27/2013 01/10/2014 158 282.751 282.062

302 5 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CL BTU0451023 BTU0451023 28.000 789.334 790.881 UF 0,42 12/27/2013 01/10/2014 442 791.703 789.776

302 6 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CL BTU0451023 BTU0451023 28.000 789.333 790.880 UF 0,42 12/27/2013 01/10/2014 442 791.703 789.775

302 7 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CL BTU0451023 BTU0451023 28.000 789.332 790.879 UF 0,42 12/27/2013 01/10/2014 442 791.703 789.774

302 8 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CL BTU0451023 BTU0451023 34.000 958.495 960.373 UF 0,42 12/27/2013 01/10/2014 536 961.354 959.031

302 9 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CL BTU0451023 BTU0451023 35.000 986.686 988.619 UF 0,42 12/27/2013 01/10/2014 552 989.629 987.238

302 10 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CL BTU0451023 BTU0451023 40.000 1.127.641 1.129.851 UF 0,42 12/27/2013 01/10/2014 631 1.131.005 1.128.272

302 11 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CL BTU0451023 BTU0451023 55.000 1.550.506 1.553.545 UF 0,42 12/27/2013 01/10/2014 868 1.555.131 1.551.374

302 12 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CL BTU0451023 BTU0451023 71.000 2.001.562 2.005.485 UF 0,42 12/27/2013 01/10/2014 1121 2.007.533 2.002.683

302 13 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI CL BTU0451023 BTU0451023 20.000 563.820 564.925 UF 0,42 12/27/2013 01/10/2014 316 565.502 564.136

Totales 9.868.014 9.844.121

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138

Nota 10. Préstamos

COSTO AMORTIZADO DETERIORO COSTO AMORTIZADO NETO VALOR RAZONABLE

Avance tenedores de pólizas

Préstamos otorgados 7.058.725 (214.962) 6.843.763 6.843.763

Total prestamos 7.058.725 (214.962) 6.843.763 6.843.763

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139

EVOLUCIÓN DE DETERIORO (1)

CUADRO DE EVOLUCIÓN DEL DETERIORO TOTAL

Saldo Inicial al 01/01/13 (250.836)

Disminución y aumento de la provisión por deterioro (-/+) 35.874

Castigo de préstamos (-/+)

Variación por efecto de tipo de cambio (-/+)

Otros

Total deterioro (214.962)

Las provisiones para este tipo de instrumentos, se determinan según las instrucciones impartidas por la Norma de Carácter General Nº 208 de la Superintendencia de Valores y Seguros.

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140

Nota 11. Inversiones Seguros con Cuenta Única de Inversiones (CUI)La Compañía no comercializa Contratos de Seguros con cuenta Única de Inversión.

Nota 12. Participación en Entidades del Grupo

Al 31 de diciembre de 2013, la Compañía no tiene participaciones en Filiales ni Coligadas.

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141

Nota 13. Otras Notas de Inversiones Financieras

13.1. MOVIMIENTO DE LA CARTERA DE INVERSIONES

VALOR RAZONABLE COSTO AMORTIZADO

SALDO INICIAL 83.450.302 1.705.228.008

Adiciones 331.469.903 590.613.728

Ventas (322.063.431) (566.568.048)

Vencimientos (78.610) (181.236.572)

Devengo de interés (22.270.957) 112.322.442

Prepagos (14.086.838)

Dividendos

Sorteo (2.565.524)

Valor razonable utilidad/perdida reconocida en:

Resultado 937.621 18.033.709

Patrimonio

Deterioro (4.999.831)

Diferencia de tipo de cambio 303.511 2.300.756

Utilidad o pérdida por unidad reajustable (27.019) 17.091.076

Reclasificación (1) (1.490.192)

Otros (2) (473.116) (1.546.468)

Saldo final 69.758.012 1.674.586.438

En el período comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2013, la Compañía no ha efectuado reclasificaciones entre Activos valorizados a Valor Razonable y Activos Valorizados a Costo Amortizado.

(1) Se realiza reclasificación de fondos mutuos a efectivo equivalente por corresponder a Fondos Mutuos de inversión en instrumento de deuda de corto plazo con duración menor o igual a 90 días.(2) Se debe abrir si supera el 2% del saldo de la cuenta.

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142

13.2. gARANTÍAS

13.3. INSTRUMENTOS FINANCIEROS COMPUESTOS POR DERIVADOS IMPLÍCITOS

No Aplica.

No Aplica.

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143

13.4. TASA DE REINVERSIÓN-TSA-NCg N° 209

TASA DE REINVERSION APLICANDO 100% LAS TABLAS (%) (*)

1,4681

La Compañía ha efectuado un análisis de la suficiencia de sus activos respecto de sus pasivos, considerando los flujos de activos ajustados por riesgo de crédito (default) y riesgo de prepago y los flujos de pasivos ajustados por gastos operacionales y por riesgo de default o incumplimiento del reasegurador (de acuerdo a las normas transitorias de la Circular). Con este fin, la Compañía ha determinado si los flujos de activos son suficientes para el pago de los pasivos, considerando una tasa de interés futura real anual del 3%, y ha calculado la tasa de reinversión que efectivamente hace que el valor presente neto de los flujos de activos y pasivos sea igual a cero, la que se informa en la presente nota.

Conforme a lo dispuesto en la Norma de Carácter General Nº 209 de la SVS la Compañía ha realizado un análisis de suficiencia de activos, obteniendo la siguiente tasa de Reinversión:

(*) Corresponde a la TIR de reinversión que hace que el valor presente neto de los flujos de activos y pasivos de la compañía, sea igual a cero.

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144

13.5. INFORMACIÓN CARTERA DE INVERSIONES

TIPO DE INVERSIÓN (TÍTULOS DEL Nº 1 Y 2 DEL ART. 21° DEL DFL 251)

MONTO FECU AL 31.12.2013 MONTO FECU POR TIPO DE INSTRUMENTO (SEGUROS CUI)

TOTAL INVERSIONES (1) + (2)

INVERSIONES CUSTODIABLES EN M$

% INVERSIONES CUSTODIABLES (4) / (3)

DETALLE DE CUSTODIA DE INVERSIONES (COLUMNA N° 3)

EMPRESA DE DEPÓSITO Y CUSTODIA DE VALORES

BANCO OTRO COMPAÑÍA

MONTO % C/R/ TOTAL INV.

% C/R INV. CUSTODIABLES

NOMBRE DE LA EMPRESA CUSTODIA DE VALORES

MONTO % C/R TOTAL INV.

NOMBRE DEL BANCO CUSTODIO

MONTO % NOMBRE DEL CUSTODIO MONTO %

COSTO AMORTIZADO (1)

VALOR RAZONABLE (1)

TOTAL (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) (10) (11) (12) (13) (14) (15) (16) (17)

Instrumentos del Estado 86.600.585 86.600.585 86.600.585 82.987.913 95,83% 82.987.913 95,83% 100,00% Depósito Central de Valores 3.612.672 4,17%

Instrumentos Sistema Bancario

611.710.219 611.710.219 611.710.219 603.034.243 98,58% 603.034.243 98,58% 100,00% Depósito Central de Valores 6.117.100 1,00% BBH - Notaría 2.558.876 0,42%

Bonos de Empresa 620.492.673 2.338.757 622.831.430 622.831.430 575.916.550 92,47% 575.916.550 92,47% 100,00% Depósito Central de Valores 19.334.028 3,10% CorpBanca 21.679.230 3,48% BBH 5.901.622 0,95%

Mutuos Hipotecarios 133.456.079 133.456.079 133.456.079 133.456.079 100,00% Iron Mountain Chile S.A.

Acciones S.A. Abiertas 29.720.717 29.720.717 29.720.717 29.720.717 100,00% 29.720.717 100,00% 100,00% Depósito Central de Valores

Acciones S.A. Cerradas 54.769 54.769 54.769 54.769 100,00% DCV Vida S.A.

Fondos de Inversión 31.809.307 31.809.307 31.809.307 18.129.907 56,35% 18.129.907 56,35% 100,00% Depósito Central de Valores 13.679.400 43,65%

Fondos Mutuos 1.222.376 1.222.376 1.222.376 1.222.376 100,00% 1.222.376 100,00% 100,00% Depósito Central de Valores

Total 1.452.259.556 65.145.926 1.517.405.482 1.517.405.482 1.311.011.706 86,40% 1.311.011.706 86,40% 100,00% 19.334.028 1,27% 161.307.178 10,63% 25.752.570 1,70%.

(1) Monto por tipo de inversión informado en estado de situación financiera del período que se informa.(2) Monto por tipo de inversión informado en estado de situación financiera del período que se informa, correspondiente al detalle de la cuenta Inversiones de Seguros CUI. Este campo solamente debe ser. llenado por la administradora del segundo m grupo que presenten seguros con cuenta única de inversión.(3) Total de inversiones, corresponde a la suma de las columnas (1) y (2). EL total de la columna N° (6) + (10) + (13) + (16) debe corresponder al total de la columna N° (3).(4) Monto expresado en M$ del total de inversiones por tipo de instrumento, factibles de ser custodiadas por empresa de Depósito y Custodia de valores (Ley N° 18.876).(5) % que representan las Inversiones Custodiadas del total de inversiones informadas en Estado de Situación Financiera.(6) Monto en M$ de inversiones que se encuentran custodiadas en empresas de Depósito y Custodia de Valores, solo en calidad de Depositante.(7) % que representan las inversiones en empresas de Depósito y Custodia de Valores respecto del total de inversiones (Columna N° 3).(8) % que representan las inversiones en empresas de Depósito y Custodia de Valores respecto del total de inversiones custodiadas (Columna N° 4).(9) Deberá indicar el nombre de la empresa de Depósito y Custodia de Valores.

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145

TIPO DE INVERSIÓN (TÍTULOS DEL Nº 1 Y 2 DEL ART. 21° DEL DFL 251)

MONTO FECU AL 31.12.2013 MONTO FECU POR TIPO DE INSTRUMENTO (SEGUROS CUI)

TOTAL INVERSIONES (1) + (2)

INVERSIONES CUSTODIABLES EN M$

% INVERSIONES CUSTODIABLES (4) / (3)

DETALLE DE CUSTODIA DE INVERSIONES (COLUMNA N° 3)

EMPRESA DE DEPÓSITO Y CUSTODIA DE VALORES

BANCO OTRO COMPAÑÍA

MONTO % C/R/ TOTAL INV.

% C/R INV. CUSTODIABLES

NOMBRE DE LA EMPRESA CUSTODIA DE VALORES

MONTO % C/R TOTAL INV.

NOMBRE DEL BANCO CUSTODIO

MONTO % NOMBRE DEL CUSTODIO MONTO %

COSTO AMORTIZADO (1)

VALOR RAZONABLE (1)

TOTAL (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) (10) (11) (12) (13) (14) (15) (16) (17)

Instrumentos del Estado 86.600.585 86.600.585 86.600.585 82.987.913 95,83% 82.987.913 95,83% 100,00% Depósito Central de Valores 3.612.672 4,17%

Instrumentos Sistema Bancario

611.710.219 611.710.219 611.710.219 603.034.243 98,58% 603.034.243 98,58% 100,00% Depósito Central de Valores 6.117.100 1,00% BBH - Notaría 2.558.876 0,42%

Bonos de Empresa 620.492.673 2.338.757 622.831.430 622.831.430 575.916.550 92,47% 575.916.550 92,47% 100,00% Depósito Central de Valores 19.334.028 3,10% CorpBanca 21.679.230 3,48% BBH 5.901.622 0,95%

Mutuos Hipotecarios 133.456.079 133.456.079 133.456.079 133.456.079 100,00% Iron Mountain Chile S.A.

Acciones S.A. Abiertas 29.720.717 29.720.717 29.720.717 29.720.717 100,00% 29.720.717 100,00% 100,00% Depósito Central de Valores

Acciones S.A. Cerradas 54.769 54.769 54.769 54.769 100,00% DCV Vida S.A.

Fondos de Inversión 31.809.307 31.809.307 31.809.307 18.129.907 56,35% 18.129.907 56,35% 100,00% Depósito Central de Valores 13.679.400 43,65%

Fondos Mutuos 1.222.376 1.222.376 1.222.376 1.222.376 100,00% 1.222.376 100,00% 100,00% Depósito Central de Valores

Total 1.452.259.556 65.145.926 1.517.405.482 1.517.405.482 1.311.011.706 86,40% 1.311.011.706 86,40% 100,00% 19.334.028 1,27% 161.307.178 10,63% 25.752.570 1,70%.

(10) Monto en M$ de inversiones que se encuentran custodiadas en Bancos o Instituciones Financieras.(11) % que representan las inversiones en Bancos respecto del total de inversiones (Columna N° 3).(12) Deberá indicar el nombre del Banco o Institución Financiera que ejerce como custodio de las inversiones de la aseguradora.(13) Monto en M$ de inversiones que se encuentran custodiadas en otros custodios distintos de la Empresa de Depósito y Custodia de Valores y de Bancos. Deberá incluirse en este campo aquellas inversiones de Empresas Chilenas o del Estado Chileno que fueron emitidas en el exterior. (14) % que representan las inversiones en Otros Custodios respecto del total de inversiones (Columna N° 3) (15) Deberá indicar el nombre del Custodio.(16) Monto en M$ de inversiones que se encuentran custodiadas por la propia aseguradora.(17) % que representan las inversiones que se encuentran en la compañía respecto del total de inversiones (Columna N° 3).

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146

Para el caso de instrumentos sujetos a compromisos de venta o retroventa, se deberá informar el o los activos subyacentes de acuerdo al Tipo de inversión y clasificar en el Detalle de Custodia de Inversiones. Si estos títulos se encuentran depositados en una empresa de Depósito y Custodia de Valores, se deberán clasificar dependiendo de quién figure como depositante de lo títulos.

Se deberá entender que los instrumentos sujetos a compromisos de venta o retroventa activos que son custodiables por las empresas de depósito de valores (Ley N° 18.876), deben estar depositados en la o las cuentas de la aseguradora, para que sean consideradas como custodiados dentro del 95% que exige la Norma de Carácter General de Custodia.

13.6. INVERSIÓN EN CUOTAS DE FONDOS POR CUENTA DE LOS ASEgURADOS – NCg N° 176

No Aplica.

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147

Nota 14. Inversiones Inmobiliarias

14.1. INVERSIONES INMOBILIARIAS

CONCEPTOS TERRENOS EDIFICIOS OTROS TOTAL

Saldo inicial al 01.01.2013 35.440.716 12.429.952 13.625.711 61.496.379

Mas: Adiciones, mejoras y transferencias 4.758.156 7.921.518 7.933.539 20.613.213

Menos: Ventas, bajas y transferencias (3.627.954) (3.680.801) (16.736.501) (24.045.256)

Menos: Depreciación del ejercicio (301.651) (301.651)

Ajustes por revalorización

Otros

Valor contable propiedades de inversión 36.570.918 16.369.018 4.822.749 57.762.685

Valor Razonable a la fecha de cierre (1) 58.698.819 1.688.546 60.387.365

Deterioro (provisión) 89.099 89.099

Valor final a la fecha de cierre 36.570.918 16.279.919 4.822.749 57.673.586

Propiedades de Inversión Terrenos Edificios Otros Total

Valor Final Bienes raíces nacionales 36.570.918 16.279.919 4.822.749 57.673.586

Valor Final bienes raíces extranjeros

Valor final a la fecha de cierre 36.570.918 16.279.919 4.822.749 57.673.586

Los arriendos Operativos corresponden principalmente a contratos de locales comerciales, con un plazo promedio de duración de 190 meses, cuya renta esta compuesta de un monto mínimo de UF y un porcentaje variable sobre los ingresos que genere el arrendatario.

PERIODO EN AÑOS ARRIENDOS OPERATIVOS ARRIENDOS CONTINGENTES REGISTRADOS EN EL PERIODOARRIENDOS

POR COBRAR TOTAL

DETERIORO ARRIENDOS POR COBRAR NETO

*0-1 501.507 501.507

*1-5 8.244.681

*5 y mas 18.035.239

Totales 26.279.920 501.507 - 501.507 -

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148

14.2 CUENTAS POR COBRAR LEASINg

AÑOS REMANENTE CONTRATO LEASING

VALOR DEL CONTRATO VALOR DE COSTO VALOR DE TASACIÓN VALOR FINAL LEASINGVALOR NOMINAL INTERESES POR RECIBIR VALOR PRESENTE DETERIORO VALOR FINAL DEL

CONTRATO

_0 - 1 4.298.170 64.582 4.409.096 (102.403) 4.306.693 4.306.693 4.586.319 4.306.693

_1 - 5 3.078.657 85.501 688.884 688.884 2.060.591 3.212.152 688.884

_5 y más 142.717.830 72.375.226 137.857.123 (228.712) 137.628.410 149.555.782 173.561.135 137.628.411

Totales 150.094.657 72.525.309 142.955.103 (331.115) 142.623.987 155.923.066 181.359.606 142.623.988

- Valor del contrato: Valor presente menos el deterioro.- Valor de costo neto: Corresponde al costo actualizado del bien raíz menos la depreciación acumulada. - Valor de tasación: Corresponde indicar el valor de la menor tasación.- Valor final Leasing: Corresponde al menor valor entre el valor final del contrato, el valor de costo y la menor tasación.

A. CONTRATOS DE LEASING MATERIALES La compañía posee 50 contratos de Leasing, de los cuales los más relevantes son:- Contrato por Inmuebles ubicado en Teatinos 180, Santiago. Arrendado al Ministerio de Relaciones Exteriores, a 20 años, por un monto total de UF 1.165.975.- Contrato por Inmuebles ubicado en Av. Bellavista 0161, arrendado a Inmobiliaria HDE, a 20 años, por un monto total de UF 735.507.- Contrato por Inmuebles ubicado en Av. Américo Vespucio 1597 Vitacura, arrendado a Inmobiliaria HPV S.A., a 20 años, por un monto total de UF 945.661B. POLÍTICA DE PROVISIONES De acuerdo a lo señalado en el Nº 8 c) de la Nota 3, la Compañía efectúa las provisiones de incobrabilidad de los contratos de leasing, según lo instruido en la NCG 316 de la superintendencia de Valores y Seguros.C. INGRESOS FINANCIEROS NO DEVENGADOSAl 31 de diciembre de 2013, los intereses por percibir ascienden a M$ 71.727.639D. CUOTAS CONTINGENTESAl 31 de diciembre de 2013, la Compañía no posee cuotas contingentes reconocidas en resultado.

E. IMPORTE VALORES RESIDUALESAl 31 de diciembre de 2013, la Compañía no posee importe de valores residuales no garantizados reconocidos a su favor.F. CONTRATOS CONCLUIDOSEn el período comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2013, no se han concluido contratos de leasing.

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149

14.3 PROPIEDADES DE USO PROPIO

CONCEPTOS TERRENOS EDIFICIOS OTROS TOTAL

Saldo inicial al 01.01.2013

Mas: adiciones, mejoras y transferencias

Menos: ventas, bajas y transferencias

Menos: depreciación ejercicio

Ajustes por revalorización

Otros

Valor contable propiedades - - - -

Valor razonable a la fecha de cierre (1) - - - -

Deterioro (provisión)

Valor final a la fecha de cierre - - - -

(1) Corresponde al valor de tasación menor de acuerdo con lo señalado en la Nota 3 N° 8 letra b).

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150

Nota 15. Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta

Al 31 de diciembre de 2013, la Compañía no tiene Activos No Corrientes mantenidos para la venta.

Nota 16. Cuentas por cobrar asegurados

16.1. SALDOS ADEUDADOS POR ASEgURADOSNo Aplica.

16.2. DEUDORES POR PRIMAS POR VENCIMIENTONo Aplica.

16.3. EVOLUCIÓN DEL DETERIORO ASEgURADOSNo Aplica.

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151

Nota 17. Deudores por Operaciones de Reaseguro

17.1. SALDOS ADEUDADOS POR REASEgURONo Aplica.

17.2. EVOLUCIÓN DEL DETERIORO POR REASEgURONo Aplica.

17.3. SINIESTROS POR COBRAR A REASEgURADORESNo Aplica.

Nota 18. Deudores por Operaciones de Coaseguro

18.1. SALDO ADEUDADO POR COASEgURONo Aplica.

18.2. EVOLUCIÓN DEL DETERIORO POR COASEgURONo Aplica.

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152

Nota 19. Participación del Reaseguro en las Reservas Técnicas (Activo) y Reservas Técnicas (Pasivos)

CONCEPTO DIRECTO ACEPTADO TOTAL PASIVO POR RESERVA

PARTICIPACIÓN REASEGURADOR EN LA RESERVA

DETERIORO PARTICIPACIÓN DEL REASEGURO EN LAS RESERVAS TÉCNICAS

RESERVA PARA SEGUROS DE VIDA

Reservas de riesgo en curso

Reservas previsionales 1.803.354.779 1.803.354.779

Reservas de rentas vitalicias 1.801.040.975 1.801.040.975

Reservas seguro invalidez y sobrevivencia

Reservas matemática

Reservas de rentas privadas 2.313.804 2.313.804

Reservas de siniestros

Liquidados y no pagados

Liquidados y controvertidos por el asegurado

En proceso de liquidación

Ocurridos y no reportados

Reserva de insuficiencia de primas

Otras reservas técnicas

Reserva valor del fondo

Total 1.803.354.779 1.803.354.779

El cálculo de reservas se realizó de acuerdo a las instrucciones contenidas en la Norma de Carácter General Nº 318 de la Superintendencia de Valores y Seguros, emitida con fecha 1 de septiembre de 2011.Todos los supuestos empleados en el cálculo de las reservas son revisados y actualizados trimestralmente, según sea el caso.Para la determinación de los actuales Estados Financieros, la Compañía ejerció las siguientes opciones contenidas en las normas en referencia:De acuerdo a lo indicado en el Nº 2 de la NCG 318, la Compañía aplicó las instrucciones del numeral 2.1 sólo a las pólizas con entrada en vigencia a partir

del 1 de enero de 2012. Para las pólizas de renta vitalicia con vigencia anterior a dicha fecha, la reserva se calculó de acuerdo a las instrucciones de la circular Nº 1512 y demás instrucciones impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros,vigentes a la fecha de los presentes Estados Financieros.

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153

Nota 20. Intangibles

EVOLUCIÓN DEL GOODWILL TOTAL

Saldo inicial al 01/01 (+) 21.137.369

Amortización del período (-)

Disminución y aumento de la provisión por deterioro (-/+)

Otros

Total Goodwill 21.137.369

DESCRIPCIÓN DE LOS FACTORES QUE CONTRIBUYERON AL RECONOCIMIENTO DEL GOODWILLEl saldo presentado en este rubro representa el exceso pagado por sobre el valor patrimonial (VP) originado en la adquisición de los activos netos de Compañía de Seguros CorpSeguros S.A.

CRITERIO UTILIZADO POR LA COMPAÑÍA, PARA DETERMINAR EL DETERIORO DEL VALOR DEL GOODWILLCorresponde a aquellos activos originados en Combinaciones de Negocios, según lo establecido en Norma de Carácter General N° 322 de la Superintendencia de Valores y Seguros.Se aplicará Deterioro a este tipo de activos, si el Valor Presente de los Flujos Futuros Descontados a la tasa de descuento empleada en la evaluación original del proyecto respectivo, utilizando como fuente para la determinación de los flujos de caja el presupuesto de la Compañía. Esta medición se efectuará en la condición actual del activo respectivo y en forma anual.El reconocimiento de la pérdida por Deterioro se registrará con cargo a los resultados del ejercicio, cuando el Valor de Costo o Libro del activo sea mayor que el Valor Presente de los Flujos Futuros Descontados. Al 31 de diciembre de 2013 este Goodwill no ha generado pérdida por deterioro.

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154

20.2. ACTIVOS INTANgIBLES DISTINTOS A gOODWILL

EVOLUCIÓN INTANGIBLES DISTINTOS A GOODWILL TOTAL

Saldo inicial al 01/01 (+) 55.817

Compras del período 10.684

Amortización del período (-) (41.048)

Disminución y aumento de la provisión por deterioro (-/+)

Otros

Total intangibles distintos a Goodwill 25.453

Información Adicional- Los Activos Intangibles distintos a Goodwill, corresponden principalmente a Licencias de Software.- El plazo de amortización de este tipo de activos es de 36 meses.- El método de amortización utilizado es lineal.- La amortización del período se presenta en el rubro Otros Costos de Administración (5.31.22.00) del Estado de Resultados.

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155

21.1. CUENTAS POR COBRAR POR IMPUESTOS

Nota 21. Impuestos por Cobrar

CONCEPTO M$

Pagos provisionales mensuales 1.413.656

PPM por pérdidas acumuladas Art. 31° Inciso 3

Crédito por gastos por capacitación

Crédito por adquisición de activos fijos 504.793

Impuestos por recuperar 1.697.051

Impuesto renta por pagar (1)

Otros 5.541

Total 3.621.041

(1) En el caso que el impuesto renta por pagar sea menor a los créditos asociados

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156

21.2. ACTIVO POR IMPUESTOS DIFERIDOS

Al 31 de diciembre de 2013, la Compañía tiene Utilidades Tributarias, según lo registrado en Fondo de Utilidades Tributarias (FUT), según lo siguiente:

AÑO ORIGEN UTILIDADES MONTO CRÉDITO

2009 37.606.396 17,0%

2009 2.830.234 s/c

2010 11.273.373 17,0%

2010 697.002 s/c

2011 5.906.614 20,0%

2011 63.971 17,0%

2011 1.425 16,5%

2011 1.130 16,0%

2011 609 15,0%

2011 6 10,0%

2011 531.478 s/c

2012 610.890 20,0%

2012 367.927 17,0%

2012 209 16,5%

2012 373 16,0%

2012 77 15,0%

2012 1 10,0%

2012 1.054.753 s/c

Total FUT 60.946.469

Total FUNT 3.748.884

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157

21.2.1. EFECTO DE IMPUESTOS DIFERIDOS EN PATRIMONIO

CONCEPTO ACTIVOS PASIVOS NETO

Inversiones financieras con efecto en patrimonio 4.464 4.464

Coberturas

Otros 8.668.431 8.668.431

Total cargo/(Abono) en patrimonio 8.672.895 8.672.895

21.2.2. EFECTO DE IMPUESTOS DIFERIDOS EN RESULTADO

CONCEPTO ACTIVOS PASIVOS NETO

Deterioro cuentas incobrables 128.985 128.985

Deterioro deudores por reaseguro

Deterioro instrumentos de renta fija 999.928 999.928

Deterioro mutuos hipotecarios

Deterioro bienes raíces

Deterioro intangibles

Deterioro contratos de leasing

Deterioro préstamos otorgados

Valorización acciones

Valorización fondos de inversión

Valorización fondos mutuos

Valorización inversión extranjera

Valorización operaciones de cobertura de riesgo financiero

Valorización pactos 1.036.130 (1.036.130)

Fondos de inversión 2.904.218 2.904.218

Acciones 23.569 23.569

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CONCEPTO ACTIVOS PASIVOS NETO

Fondos de Compras Leasing 647.503 (647.503)

Leasing 27.863.337 (27.863.337)

Activo Fijo 1.809.082 (1.809.082)

Goodwill 1.538.569 1.538.569

Activos Entregados en Leasing 30.840.834 30.840.834

Menor Valor Leasing 66.223 66.223

Prov. Incobrables 611.333 611.333

Prov. RRHH/Personal 80.246 80.246

Prov. Remuneraciones

Prov. Gratificaciones

Prov. DEF

Provisión de Vacaciones

Prov. Indemnización Años de Servicio

Gastos Anticipados

Gastos Activados

Pérdidas Tributarias

Totales 37.193.905 31.356.052 5.837.853

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159

22.1. DEUDAS DEL PERSONAL

22.2. CUENTAS POR COBRAR INTERMEDIARIOS

Nota 22. Otros Activos

CONCEPTOS ACTIVO

Prestamos al personal 1.535

Anticipos de remuneración 1.860

Otros

Total 3.395

SALDOS CON EMPRESAS RELACIONADAS

SALDOS CON TERCEROS TOTAL M$

Cuentas por cobrar intermediarios. (+) 18.683 18.683

Cuentas por cobrar asesores previsionales 18.683 18.683

Corredores

Otros

Otras cuentas por cobrar de seguros. (+)

Deterioro (-)

Total - 18.683 18.683

Activos Corrientes (Corto plazo) - 18.683 18.683

Activos no corrientes (Largo plazo) - - -

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160

22.3.1. SALDOS

ENTIDAD RELACIONADA RUT DEUDAS DE EMPRESAS RELACIONADAS

DEUDAS CON ENTIDADES RELACIONADAS

Inversiones CorpGroup Interhold Ltda. 96.758.830-K 122

CAI S.A. 76.058.352-9

CorpBanca 97.023.000-9

Acoger Santiago S.A. 76.331.100-7 160.326

Constructora e Inmob. NLC 7 S.A. 76.226.736-5 2.039.586

Total 2.199.912 122

22.3.2. COMPENSACIONES AL PERSONAL DIRECTIVO CLAVE Y ADMINISTRADORES

CONCEPTOS COMPENSACIONES POR PAGAR (M$)

EFECTO EN RESULTADO (M$)

Sueldos 324.699

Otras Prestaciones

Total - 324.699

22.3. SALDOS CON RELACIONADOS

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161

22.4. TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS

ENTIDAD RELACIONADA R.U.T. NATURALEZA DE LA RELACIÓN

DESCRIPCIÓN DE LA TRANSACCIÓN

MONTO DE LA TRANSACCIÓN M$

EFECTO EN RESULTADO UT./(PERD)

ACTIVOS

CorpVida S.A. 96.571.890-7 Accionista común Services Agreement 479.723 479.723

Constructora e Inmob. NLC 7 S.A. 76.226.736-5 Coligada Cuenta Corriente 1.688.675 41.899

Acoger Santiago S.A. 76.331.100-7 Coligada Cuenta Corriente 104.000 22.098

Subtotal 2.272.398 543.720

PASIVOS

CorpVida S.A. 96.571.890-7 Accionista común Services Agreement 1.544.827 1.544.827

CorpCapital Administradora General de Fondos S.A. 96.513.630-4 Accionista común Aportes 118.510.000

CorpCapital Administradora General de Fondos S.A. 96.513.630-4 Accionista común Rescates 118.537.008 27.007

CorpBanca Corredores de Bolsa S.A. 96.665.450-3 Accionista común Compra Inversiones 70.171.703

CorpBanca Corredores de Bolsa S.A. 96.665.450-3 Accionista común Venta Inversiones 42.007.604 1.459.921

CorpBanca 97.023.000-9 Accionista común Compra Inversiones 7.378.805

CorpBanca 97.023.000-9 Accionista común Venta Inversiones 50.173 4.363

Inmobiliaria RCC S.A. 76.049.574-3 Controlador común Compra Inversiones 1.483.650

Inmobiliaria RCC S.A. 76.049.574-3 Controlador común Venta Inversiones 1.117.676 (1.002.405)

Subtotal 360.801.446 2.033.713

OTROS

Subtotal

Total 363.073.844 2.577.433

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162

22.5 gASTOS ANTICIPADOS

CONCEPTO M$

Remodelaciones

Seguros

Otros

Total -

22.6. OTROS ACTIVOS

CONCEPTO M$

Pactos 8.304.347

Construcción en arriendo 2.932.360

Deudores varios Inversiones 43.604

Garantías otorgadas 469.889

Mutuos adjudicados 869.984

Deudores por arriendo 540.009

Otros 682.753

Total 13.842.946

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163

Nota 23. Pasivos Financieros

23.1. PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADO

CONCEPTO PASIVO A VALOR RAZONABLE M$

VALOR LIBRO DEL PASIVO

EFECTO EN RESULTADO

EFECTO EN OCI

Valores representativos de deuda

Derivados inversión 898.762 898.762 (1.930.402)

Derivados implícitos

Otros (16.292.340) (4.286.625) 2.963.811

Total (15.393.578) (3.387.863) 1.033.409 -

Al 31 de diciembre de 2013, la Compañía no tiene Pasivos Financieros registrados a Valor Razonable.

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164

23.2.1. DEUDAS CON ENTIDADES FINANCIERAS

NOMBRE BANCO O INSTITUCIÓN FINANCIERA FECHA DE OTORGAMIENTO SALDO INSOLUTO CORTO PLAZO LARGO PLAZO TOTAL

MONTO M$ MONEDA TASA DE INTERÉS ULTIMO VENCIMIENTO MONTO M$ VALOR RAZONABLE MONTO M$

TASA DE INTERÉS MERCADO AL 31/12/2013

TASA DE INTERÉS ULTIMO VENCIMIENTO

MONTO M$

Banco Internacional 07/10/2013 6.117.300 $ 0,690% 06/04/2014 6.117.300 6.117.300 0,690% 6.117.300

Banco Internacional 23/10/2013 2.027.600 $ 0,600% 27/01/2014 2.027.600 2.027.600 0,600% 2.027.600

Banco Scotiabank 03/01/2013 11.764.142 USD 0,654% 03/01/2014 11.764.141 11.764.142 0,654% 11.764.142

Banco Chile 30/12/2013 1 $ 0,819% 02/01/2014 1 1 0,819% 1

Banco Bilbao Vizcaya Argentari (1) 9.844.121 9.844.121

Total 29.753.163 19.909.043 29.753.164

23.2.2. OTROS PASIVOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADOAl 31 de diciembre de 2013, la Compañía no tiene Otros Pasivos Financieros registrados a Costo Amortizado.

23.2.3. IMPAGOS Y OTROS INCUMPLIMIENTOSAl 31 de diciembre de 2013, la Compañía no tiene Pasivos Financieros Impagos o con Incumplimiento.

(1) Detalle se muestra en nota 9.2

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165

NOMBRE BANCO O INSTITUCIÓN FINANCIERA FECHA DE OTORGAMIENTO SALDO INSOLUTO CORTO PLAZO LARGO PLAZO TOTAL

MONTO M$ MONEDA TASA DE INTERÉS ULTIMO VENCIMIENTO MONTO M$ VALOR RAZONABLE MONTO M$

TASA DE INTERÉS MERCADO AL 31/12/2013

TASA DE INTERÉS ULTIMO VENCIMIENTO

MONTO M$

Banco Internacional 07/10/2013 6.117.300 $ 0,690% 06/04/2014 6.117.300 6.117.300 0,690% 6.117.300

Banco Internacional 23/10/2013 2.027.600 $ 0,600% 27/01/2014 2.027.600 2.027.600 0,600% 2.027.600

Banco Scotiabank 03/01/2013 11.764.142 USD 0,654% 03/01/2014 11.764.141 11.764.142 0,654% 11.764.142

Banco Chile 30/12/2013 1 $ 0,819% 02/01/2014 1 1 0,819% 1

Banco Bilbao Vizcaya Argentari (1) 9.844.121 9.844.121

Total 29.753.163 19.909.043 29.753.164

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166

Nota 24. Pasivos no Corrientes Mantenidos para la Venta

Al 31 de diciembre de 2013, la Compañía no tiene Pasivos no corrientes mantenidos para la venta.

Nota 25. Reservas Técnicas

25.1. RESERVAS PARA SEgUROS gENERALESNo Aplica.

25.2. RESERVAS PARA SEgUROS DE VIDA25.2.1 RESERVAS RIESGOS EN CURSONo Aplica.

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167

25.2.2. RESERVAS SEGUROS PREVISIONALES

RESERVA RENTAS VITALICIAS (5.21.31.21) M$

Reserva dic. anterior 1.789.323.964

Reserva por rentas contratadas en el período 42.569.382

Pensiones pagadas (143.110.277)

Interés del período 86.961.711

Liberación por fallecimiento (15.172.200)

Subtotal reserva rentas vitalicias del ejercicio 1.760.572.580

Pensiones no cobradas 5.579

Cheques caducados

Cheques no cobrados 601.124

Rentas garantizadas vencidas no canceladas 543.180

Otros 39.318.512

Total reserva rentas vitalicias 1.801.040.975

RESERVA SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA (5.21.31.22) M$

Saldo inicial al 01.01.2013

Incremento de siniestros

Invalidez total

Invalidez parcial

Sobrevivencia

Liberación por pago de aportes adicionales (-)

Invalidez total

Invalidez parcial

Sobrevivencia

Pago de pensiones transitorias Invalidez parcial (-)

Ajuste por tasa de interés (+/-)

Otros

Total reserva seguros de invalidez y sobrevivencia -

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168

MES TASA

Oct-13 2,35%

Nov-13 2,24%

Dec-13 2,38%

TASA DE DESCUENTO

25.2.3 RESERVA MATEMáTICANo Aplica.

25.2.4 RESERVA VALOR DEL FONDONo Aplica.

25.2.4.1 RESERVA DE DESCALCE SEGUROS CON CUENTA ÚNICA DE INVERSIÓN (CUI)No Aplica.

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169

25.2.5. RESERVA RENTAS PRIVADAS.

RESERVA RENTAS PRIVADAS MONTO

Reserva dic. anterior 2.481.469

Reserva por rentas contratadas en el período

Pensiones pagadas (300.294)

Interés del período 169.580

Liberación por conceptos distintos de pensiones (87.883)

Otros 50.932

Total reserva rentas privadas del ejercicio 2.313.804

25.2.6. RESERVA DE SINIESTRONo Aplica.

25.2.7. RESERVA DE INSUFICIENCIA DE PRIMASNo Aplica.

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170

25.2.8 OTRAS RESERVAS- Test de Adecuación de Pasivos (TAP): resultado.La aplicación del Test de Adecuación de Pasivos no generó una Reserva adicional al 30 de diciembre de 2013.- Test de Adecuación de Pasivos (TAP): características e hipótesis del modelo de cálculo empleado.Las normas de carácter general Nº 306 y Nº 318 antes indicadas, imponen la realización de un Test de Adecuación de Pasivos cuyo objetivo es evaluar la suficiencia de las reservas técnicas constituidas, al cierre de cada estado financiero trimestral.De acuerdo a lo anterior, al definir y aplicar este Test la Compañía tuvo en consideración los siguientes requerimientos: considerar los criterios de uso común a nivel internacional y los conceptos de IFRS asociados a este Test.Utilizar las estimaciones de la Compañía respecto a mortalidad y tasas de interés, esto es, analizar la adecuación de la reserva de acuerdo a la propia experiencia y características de la cartera.Considerar las opciones o beneficios de los asegurados y las garantías pactadas con éste por la Compañía.Reconocer el riesgo cedido al reasegurador para efectos de su contabilización.Para la determinación de los flujos del Test, se tomó como referencia los criterios de IFRS 4 que en su párrafo 16 letra (a) indica que como requisito mínimo se deben considerar las estimaciones actuales de todos los flujos de efectivo contractuales, y de los flujos de efectivo relacionados, tales como los costos de liquidación, así como los flujos de efectivo que procedan de las opciones y garantías implícitas. Para la definición de los criterios técnicos de este test se consideraron también los lineamientos contenidos en el International Actuarial Standard of Practice Nº 6 (IASP 6) de la International Actuarial Association, en lo que respecta a adecuación de pasivos.En caso que por la aplicación de este test se compruebe una insuficiencia de la reserva técnica, la Compañía constituirá la reserva técnica adicional correspondiente. En caso contrario, no se aplica ajuste alguno sobre la reserva técnica constituida.Para el caso de la aplicación del Test sobre las reservas de Renta Vitalicia, se tuvieron en consideración los siguientes criterios: de acuerdo a la NCG 318 sólo se consideró la constitución de una reserva técnica adicional, por el monto que exceda a la diferencia en reservas técnicas explicadas por el proceso gradual.Por su parte, en consideración al ORD Nº 8378 de la SVS, del 2 de abril de 2012, los flujos de pasivos provenientes de los seguros de renta vitalicia que se encuentren

calzados se descontaron utilizando la tasa de devengo de la cartera de activos de la aseguradora. Para descontar los flujos de pasivos que no se encuentran calzados, se consideró la tasa de rentabilidad de una cartera representativa de las nuevas inversiones de la Compañía a condiciones actuales de mercado.La metodología de este test se basa en el valor presente esperado de los flujos de pensiones y de los gastos asociados a su liquidación sin considerar reaseguro. En caso de que el resultado fuese menor a la reserva calculada de acuerdo a las instrucciones de la NCG N° 318, la diferencia se informará como reserva adicional, haciendo consideración de las cesiones al reaseguro en forma proporcional.

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171

25.3 CALCE

Las notas que se detallan a continuación son aplicables a las pólizas con vigencia anterior al 1 de enero de 2012, para los seguros previsionales y no previsionales en calce, exceptuando los seguros con cuenta única de inversión.

25.3.1 AJUSTE DE RESERVA POR CALCE

PASIVOS RESERVA TÉCNICA BASE RESERVA TÉCNICA FINANCIERA AJUSTE DE RESERVA POR CALCE

No Previsionales Monto inicial 2.342.525 2.361.479 (18.954)

Monto final 2.294.513 2.313.792 (19.279)

Variación (48.012) (47.687) (325)

Previsionales Monto inicial 1.755.080.653 1.718.268.055 36.812.598

Monto final 1.735.784.305 1.699.381.358 36.402.947

Variación (19.296.348) (18.886.697) (409.651)

Total Monto inicial 1.757.423.178 1.720.629.534 36.793.644

Monto final 1.738.078.818 1.701.695.150 36.383.668

Variación (19.344.360) (18.934.384) (409.976)

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172

25.3.2. ÍNDICES DE COBERTURA CPK-1La compañía ha reconocido íntegramente las tablas RV-2004

CPK-2

TRAMO K FLUJO DE ACTIVOS NOMINALES EN UF Ak

FLUJO DE PASIVOS DE SEGUROS NOMINALES EN UF Bk(2)

FLUJO DE PASIVOS FINANCIEROS Ck

ÍNDICE DE COBERTURA DE ACTIVOS CAk

ÍNDICE DE COBERTURA DE PASIVOS CPk

Tramo 1 10.131.335,22 11.845.160,93 854.114,87 0,916 0,783

Tramo 2 11.063.223,14 11.421.655,37 1,000 0,969

Tramo 3 10.638.545,02 10.916.481,51 1,000 0,975

Tramo 4 12.176.788,91 10.343.530,78 0,849 1,000

Tramo 5 12.453.802,98 9.707.727,06 0,779 1,000

Tramo 6 14.122.307,35 13.184.362,52 0,934 1,000

Tramo 7 12.515.763,36 11.363.662,24 0,908 1,000

Tramo 8 20.844.985,02 14.771.681,45 0,709 1,000

Tramo 9 16.919.279,46 12.347.340,58 0,730 1,000

Tramo 10 2.256.697,32 7.448.756,95 0,303

Total 123.122.727,78 113.350.359,39 854.114,87

(2) RV-2004, B-85 y MI-85, para pólizas con inicio de vigencia anterior al 01/02/2008RV-2009, B-2006 y MI-2006, para pólizas con inicio de vigencia a contar del 01/02/2008

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173

CPK-3

TRAMO K FLUJO DE ACTIVOS NOMINALES EN UF Ak

FLUJO DE PASIVOS DE SEGUROS NOMINALES EN UF Bk(3)

FLUJO DE PASIVOS FINANCIEROS Ck

ÍNDICE DE COBERTURA DE ACTIVOS CAk

ÍNDICE DE COBERTURA DE PASIVOS CPk

Tramo 1 10.131.335,22 11.868.215,24 854.114,87 0,916 0,782

Tramo 2 11.063.223,14 11.500.703,82 1,000 0,962

Tramo 3 10.638.545,02 11.060.748,71 1,000 0,962

Tramo 4 12.176.788,91 10.561.517,36 0,867 1,000

Tramo 5 12.453.802,98 10.007.053,82 0,804 1,000

Tramo 6 14.122.307,35 13.796.144,58 0,977 1,000

Tramo 7 12.515.763,36 12.176.295,07 0,973 1,000

Tramo 8 20.844.985,02 16.472.735,31 0,790 1,000

Tramo 9 16.919.279,46 15.006.203,84 0,887 1,000

Tramo 10 2.256.697,32 11.683.715,62 0,193

Total 123.122.727,78 124.133.333,37 854.114,87

(3) RV-2004, B-2006 y MI-2006, para pólizas con inicio de vigencia anterior al 01/02/2008. RV-2009, B-2006 y MI-2006, para pólizas con inicio de vigencia a contar del 01/02/2008.

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CPK-4

TRAMO K FLUJO DE ACTIVOS NOMINALES EN UF Ak

FLUJO DE PASIVOS DE SEGUROS NOMINALES EN UF Bk(4)

FLUJO DE PASIVOS FINANCIEROS Ck

ÍNDICE DE COBERTURA DE ACTIVOS CAk

ÍNDICE DE COBERTURA DE PASIVOS CPk

Tramo 1 10.131.335,22 11.869.861,90 854.114,87 0,916 0,782

Tramo 2 11.063.223,14 11.508.296,26 1,000 0,961

Tramo 3 10.638.545,02 11.074.513,49 1,000 0,961

Tramo 4 12.176.788,91 10.581.220,00 0,869 1,000

Tramo 5 12.453.802,98 10.031.783,15 0,806 1,000

Tramo 6 14.122.307,35 13.839.916,08 0,980 1,000

Tramo 7 12.515.763,36 12.223.491,94 0,977 1,000

Tramo 8 20.844.985,02 16.539.203,83 0,793 1,000

Tramo 9 16.919.279,46 15.035.418,49 0,889 1,000

Tramo 10 2.256.697,32 11.625.022,43 0,194

Total 123.122.727,78 124.328.727,58 854.114,87 -

(4) RV-2009, B-2006 y MI-2006, para todo el stock de pólizas.

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175

25.3.3. TASA DE COSTO DE EMISIÓN EQUIVALENTE

MES TASA

Oct-13 3,84%

Nov-13 3,84%

Dec-13 3,84%

25.3.4. APLICACIÓN TABLAS DE MORTALIDAD RENTAS VITALICIASa. Aplicación Tabla de MortalidadNorma de Carácter general N° 178 y Circulares N° 1.857, N° 1.874 y N° 1.986Mediante la Norma de Carácter General N° 172 de la Superintendencia de Valores y Seguros y Circular N° 1.314 de la superintendencia de Administradoras de Fondos de Pensiones establecieron, de manera conjunta, las tablas de mortalidad RV-2004, cuya aplicación gradual al cálculo de la reserva técnica financiera de las pólizas con fecha de vigencia anterior al 9 de marzo de 2005 fue regulada a través de la Norma de Carácter General N° 178Posteriormente, mediante la NCG N° 207 de la Superintendencia de Valores y Seguros Circular N° 1.459 de la superintendia de Administradoras de Fondos de Pensiones establecieron, de manera conjunta, las tablas de mortalidad B-2006 y MI -2006, cuya aplicación gradual al cálculo de la reserva técnica financiera de las pólizas con fecha de vigencia anterior al 1 de febrero de 2008 fue regulada por las Circulares N° 1.857 y 1.874.Luego, mediante la norma de Carácter General N° 274 de la Superintendencia de Valores y Seguros y Circular N° 1.679 de la superintendencia de Administradoras de Fondos de Pensiones establecieron de manera conjunta, las tablas de mortalidad RV-2009, cuya aplicación al cálculo de la reserva técnica financiera de las pólizas con fecha de vigencia anterior al 1 de julio de 2010 fue regulada por Circular N° 1.986.

Para la aplicación de las B-2006 y MI-2006, el Directorio de la Compañía de Seguros CorpSeguros S.A ha optado por reconocer la mayor reserva financiera derivada de las nuevas tablas en forma gradual. Adicionalmente, al 30 de septiembre 2010, la compañía de Seguros CorpSeguros S.A ha efectuado en forma integra el reconocimiento contable de las tablas RV-2009.Aplicación de las tablas RV 2004, RV 2009, B 2006 y MI 2006

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(1) RTF 85-85-85 Reserva técnica financiera calculada con la tablas de mortalidad RV 85 B85 y MI85, índices de cobertura calculados con lo flujos de pasivos provenientes de dichas tablas a la fecha de cierre y utilizando u factor de seguridad 0.8.(2) RTF 2004-85-85 Reserva técnica financiera calculada con la tablas de mortalidad RV 2004, B85 y MI 85, índices de cobertura calculados con los flujos de pasivos provenientes de dichas tablas a la fecha de cierre.3) RTFs 2004-85-85 Reserva técnica financiera calculada según el procedimiento de reconocimiento gradual contenido en el número XI de la Circular N° 1.512. Cuando la Compañía haya finalizado el reconocimiento de las tablas RV 2004, los valores consignados en las columnas (2) y (3) serán iguales.(4) Diferencia por reconocer RV 2004 Diferencia entre las columnas (2) y (3).(5) RTF 2004-2006-2006 Reserva técnica financiera calculada con las tablas de mortalidad RV 2004, RV 2006 y MI 2006, índices de cobertura calculados con los flujos de pasivo provenientes de dichas tablas a la fecha de cierre.

RTF 85-85-85 RTF 2004-85-85 RTFs 2004-85-85 DIFERENCIA POR RECONOCER RF-2004

RTF 2004-2006-2006 RTFs 2004-2006-2006 DIFERENCIA POR RECONOCER B-2004 Y M-2006

RTF 2009-2006-2006 DIFERENCIA POR RECONOCER RV-2009

(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9)

Pólizas con inicio de vigencia anterior al 9 de marzo de 2005 1.001.827.072 1.077.565.717 1.021.128.767 56.436.951 1.079.670.521 2.104.804

Pólizas con inicio de vigencia a contar del 9 de marzo de 2005 y hasta 31 de enero 2008

374.102.314 395.588.855 379.230.896 16.357.960 396.387.342 798.486

Pólizas con inicio de vigencia a contar del 1 de febrero de 2008 396.628.145

Totales 1.375.929.386 1.473.154.572 1.400.359.663 72.794.911 1.872.686.008 2.903.290

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RTF 85-85-85 RTF 2004-85-85 RTFs 2004-85-85 DIFERENCIA POR RECONOCER RF-2004

RTF 2004-2006-2006 RTFs 2004-2006-2006 DIFERENCIA POR RECONOCER B-2004 Y M-2006

RTF 2009-2006-2006 DIFERENCIA POR RECONOCER RV-2009

(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9)

Pólizas con inicio de vigencia anterior al 9 de marzo de 2005 1.001.827.072 1.077.565.717 1.021.128.767 56.436.951 1.079.670.521 2.104.804

Pólizas con inicio de vigencia a contar del 9 de marzo de 2005 y hasta 31 de enero 2008

374.102.314 395.588.855 379.230.896 16.357.960 396.387.342 798.486

Pólizas con inicio de vigencia a contar del 1 de febrero de 2008 396.628.145

Totales 1.375.929.386 1.473.154.572 1.400.359.663 72.794.911 1.872.686.008 2.903.290

(6) RTFs 2004-2006-2006 La compañía opto por reconocer las tablas B2006 y MI2006 según la circular 1874. Reserva técnica financiera calculada según el procedimiento de reconocimiento alternativo contemplado en la Circular N° 1874, esto es mediante cuotas anuales pagadera con frecuencia trimestral.(7) Diferencia por reconocer B-2006 y MI-2006 Diferencia entre las columnas (5) y (6).(8) RTF 2009-2006-2006 Reserva técnica financiera calculada con las tablas de mortalidad RV 2009, B 2006 y MI 2006 e índices de cobertura calculados con flujos de pasivos provenientes de dichas tablas a la fecha de cierre.(9) Diferencia a reconocer RV 2009 Diferencia entre las columnas (8) y (5).(10) Para las pólizas con inicio de vigencia a contar del 1 de febrero de 2008, solo se deberán informar valores en la columna RTF 2009-2006-2006.Se omiten las Columnas (1), (3) y (4), debido a que la Compañía ha reconocido en forma íntegra las tablas RV 2004.

25.4 RESERVAS SISNo Aplica.

25.5 SOAPNo Aplica.

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Nota 26. Deudas por Operaciones de Seguro

Al 31 de diciembre de 2013, la Compañía no mantiene deudas con asegurados, reaseguros o coseguros.

RECONOCIMIENTO DE LAS TABLAS MI-2006 Y B-2006

(1) Monto de la cuota anual al que se refiere la letra b) de la circular 1874

3.651.983

(2) Valor cuota trimestral 912.996

(3) Número de la cuota Año 6, Trimestre 3

(4) Valor de las cuotas reconocidas a la fecha de cierre de Estados Financieros (En junio 2009, se reconoció el 100% de segunda cuota anual)

24.430.276

(5) Tasa de costo equivalente promedio implícita en el cálculo de las reservas técnicas base del total de la cartera de rentas vitalicias de la compañía vigentes al 31 de enero de 2008. (Se informa en términos anuales)

4,04636%

(1) Se deberá informar, en miles de pesos, el monto anual de la cuota respectiva. (2 Se deberá informar, en miles de pesos, el monto de la cuota que se agregará a la reserva en cada período trimestral. (3) Se indicará el número entero y fracción que la compañía lleva reconociendo, por ejemplo, en el segundo trimestre del segundo año del reconocimiento deberá informar "Año 2, Trimestre 3".(4) Corresponde a la suma en miles de pesos de todas las cuotas reconocidas hasta la fecha de cierre. (5) Se informará el valor calculado según lo establecido en la Circular N° 1.874.

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Nota 27. Provisiones

CONCEPTO SALDO AL 01.01.2013 PROVISIÓN ADICIONAL EFECTUADA EN EL PERIODO

INCREMENTOS EN PROVISIONES EXISTENTES

IMPORTES USADOS DURANTE EL PERÍODO

IMPORTES NO UTILIZADOS DURANTE EL PERÍODO

OTROS TOTAL

Provisión gastos administración 392.068 431.693 129.092 694.669

Provisión patente municipal 20.957 20.957

Provisión auditoría 35.974 53.706 33.876 55.804

Total 448.999 485.399 - 162.968 - - 771.430

NO CORRIENTE CORRIENTE TOTAL

Provisión gastos administración 694.669 694.669

Provisión patente municipal miraflores 20.957 20.957

Provisión auditoría 55.804 55.804

Total - 771.430 771.430

- Provisión Gastos de Administración: Corresponden a Gastos de Administración, que al cierre del ejercicio se encuentran consumidos, pero aún no han sido facturados por los respectivos proveedores, las que se espera pagar durante el ejercicio. - Provisión Patente Municipal: Corresponden a provisiones por Patentes Comerciales, las que se espera pagar durante el ejercicio.- Provisión Auditoría : Corresponde a provisión por honorarios adeudados a los Auditores Externos, los que se espera pagar durante el ejercicio.

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Nota 28. Otros Pasivos

28.1. IMPUESTOS POR PAgAR28.1.1. CUENTAS POR PAGAR POR IMPUESTOS

CONCEPTO M$

Impuesto de terceros 33.609

IVA débito 35.097

PPM por pagar 120.228

Impuesto timbres 1.108

Total 190.042

28.1.2. PASIVOS POR IMPUESTO DIFERIDO*Ver Detalle en Nota 21.2 28.2. DEUDAS CON ENTIDADES RELACIONADAS*Ver Detalle en Nota 22.3

28.3. DEUDAS CON INTERMEDIARIOS

Al 31 de diciembre de 2013 no existen Deudas con Intermediarios en la Compañía.

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28.4. DEUDAS CON EL PERSONAL Al 31 de diciembre de 2013, el detalle de las deudas con el personal es el siguiente:

CONCEPTO TOTAL

Indemnizaciones y otros 408.861

Deudas Previsionales 29.895

Otras 2.236

Total 440.992

28.5. INgRESOS ANTICIPADOSNo aplica.

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28.6. OTROS PASIVOS NO FINANCIEROS

CONCEPTO M$

Inversiones por pagar 1.037.995

Retención salud pensionados 930.752

Proveedores 202.268

Pensiones por pagar 180.200

Otros 1.253.880

Total otros pasivos no financieros 3.605.095

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Nota 29. Patrimonio

29.1 CAPITAL PAgADOEl capital autorizado, suscrito y pagado al 31 de diciembre de 2013 asciende a M$ 141.048.381 compuesto por 133.410.186 acciones suscritas, pagadas y sin valor nominal. INFORMACIÓN CUALITATIVA SOBRE OBJETIVOS, POLÍTICAS Y PROCESOS DE GESTIÓN DE CAPITALEl propósito permanente de la Compañía en sus objetivos, políticas y procesos de gestión de capital, ha sido la administración eficiente de su capital de trabajo, disponiendo de flujos de caja significativos y suficientes para el cumplimiento de sus obligaciones. Los principales usos de fondos de la Compañía están relacionados con los gastos operacionales relacionados con el pago de remuneraciones al personal, el pago de dividendos y el cumplimiento de las obligaciones por las primas de seguros. La Compañía financia estos requerimientos con flujos de caja generados por sus operaciones.La Compañía considera que estas fuentes de fondos han sido suficientes para financiar los requerimientos de capital contemplados, así como los pagos de sus obligaciones. Debido a la naturaleza del negocio, la Compañía dispone de flujos de caja significativos provenientes de los deudores por primas y por la negociación que realiza con sus inversiones financieras, que se espera tengan un comportamiento similar al de años anteriores.En el aspecto normativo respecto al capital, la Compañía debe mantener un Patrimonio Neto mínimo de 90.000 unidades de fomento a menos que su Patrimonio de Riesgo sea mayor. En este caso el capital deberá ser igual al Patrimonio de Riesgo. A la fecha de los Estados Financieros la Compañía cumple con esta obligación.

29.2. DISTRIBUCIÓN DE DIVIDENDOSEn el período comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2013, la Compañía no ha distribuido Dividendos.

29.3. OTRAS RESERVAS PATRIMONIALESDebido a las fusión hecha en octubre 2010, es que durante marzo 2011 se procedió a reclasificar el saldo de la cuenta "Reserva de Calce" existente en Compañía de Seguros CorpSeguros S.A. (Antes Inversiones CorpSeguros S.A.) a la fecha de fusión, que esta Sociedad tenía registrado en su Patrimonio por efecto de la variación de dicha reserva en el Patrimonio de la Compañía de Seguros CorpSeguros S.A., desde la cuenta "Reserva de Calce" a la cuenta "Otras Reservas Reglamentarias" por un monto de M$ 64.190.791.

ACCIONISTAS NUMERO DEACCIONES

PARTICIPACIÓN%

CorpGroup Vida Chile S.A. 133.410.185 99,9999

Inversiones la Construcción S.A. 1 0,0001

Totales 133.410.186 100,0000

29.4. ESTRUCTURA ACCIONARIA

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Nota 30. Reaseguradores y Corredores de Reaseguros VigentesNo Aplica.

No Aplica.

No Aplica.

Nota 31. Variación de Reservas Técnicas

Nota 32. Costo de Siniestros

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Nota 33. Gastos de Administración

CONCEPTO M$

Remuneraciones 1.338.965

Gastos asociados al canal de distribución

Otros 4.378.497

Total costo de administración 5.717.462

Nota 34. Deterioro de SegurosNo Aplica.

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RESULTADO DE INVERSIONES INVERSIONES A COSTO AMORTIZADO

INVERSIONES A VALOR RAZONABLE

TOTAL

Total resultado neto inversiones realizadas (30.802.385) 30.802.385

Total inversiones realizadas inmobiliarias (10.911.695) 10.911.695

Resultado en venta de propiedades de uso propio

Resultado en venta de bienes entregados en leasing

Resultado en venta de propiedades de inversión (1.542.593) 1.542.593

Otros (9.369.102) 9.369.102

Total inversiones realizadas financieras (19.890.690) 19.890.690

Resultado en venta instrumentos financieros (19.890.690) 19.890.690

Otros

Total resultado neto inversiones no realizadas (5.845.611) (5.845.611)

Total inversiones no realizadas inmobiliarias (49.985) (49.985)

Variaciones en el valor de mercado respecto del valor costo corregido (49.985) (49.985)

Otros

Total inversiones no realizadas financieras (5.795.626) (5.795.626)

Ajuste a mercado de la cartera (5.795.626) (5.795.626)

Otros

Nota 35. Resultado de Inversiones

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RESULTADO DE INVERSIONES INVERSIONES A COSTO AMORTIZADO

INVERSIONES A VALOR RAZONABLE

TOTAL

Total resultado neto inversiones devengadas (64.095.159) (64.095.159)

Total inversiones devengadas inmobiliarias 398.442 398.442

Intereses por bienes entregados en leasing

Reajustes

Otros 398.442 398.442

Total inversiones devengadas financieras (64.892.410) (64.892.410)

Intereses (64.892.410) (64.892.410)

Dividendos

Otros

Total depreciación 398.809 398.809

Depreciación de propiedades de uso propio

Depreciación de propiedades de inversión 398.809 398.809

Otros

Total gastos de gestión

Propiedades de inversión

Gastos asociados a la gestión de la cartera de inversiones

Otros

Resultado inversiones por seguros con cuenta única de inversiones

Total deterioro 4.999.642 4.999.642

Propiedades de inversión

Bienes entregados en leasing

Propiedades de uso propio

Inversiones financieras 4.999.642 (4.999.642)

Otros

Total resultado de inversiones (94.897.544) 10.845.254 (84.052.291)

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Nota 36. Otros Ingresos

CONCEPTOS M$

Intereses por primas 41.392

Otros ingresos 912.177

Total otros ingresos 953.569

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189

Nota 37. Otros Egresos

CONCEPTOS M$

Gastos financieros 2.181.989

Amortización menor valor inversión

Otros 736.118

Total otros egresos 2.918.107

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38.1. DIFERENCIA DE CAMBIO

RUBROS CARGOS ABONOS

ACTIVOS 22.683.283 20.395.608

Derivados de cobertura 21.876.602

Inversiones renta fija y variable

Inversiones financieras 20.194.119

Venta acciones extranjeras 2.486

Cuotas FIM 201.489

Vencimiento instrumentos financieros 742.712

Venta instrumentos financieros 61.483

Otros activos

PASIVOS 100.591

Pasivos financieros a valor razonable con

Cambio a resultado

Deudas con entidades

Reservas técnicas

Deudas por operaciones de seguro

Deudas por operaciones de coaseguro

Pasivos por impuesto diferidos

Provisiones

Otros pasivos 100.591

PATRIMONIO

CUENTAS DE RESULTADOS

Cuentas de ingresos

Cuentas de egresos

Resultado de inversiones

CARGO (ABONO) NETO A RESULTADOS 22.683.283 20.496.199

DIFERENCIA DE CAMBIO (2.187.084)

Corresponde al saldo presentado en la cuenta 5.31.61.00 del estado de resultado integral.

Nota 38. Diferencia de Cambio y Unidades Reajustables

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38.2. UTILIDAD (PÉRDIDA) POR UNIDADES REAjUSTABLES

RUBROS CARGOS ABONOS

ACTIVOS (39.897.413)

Activos financieros a valor razonable

Activos financieros a costo amortizado (34.545.542)

Préstamos

Inversiones seguros cuenta única de inversión (CUI)

Cuentas por cobrar asegurados

Deudores por operaciones de reaseguro

Deudores por operaciones de coaseguro

Participación del reaseguro en las reservas técnicas

Otros activos (5.351.871)

PASIVOS 37.290.888

Pasivos financieros 20.665

Reservas técnicas 37.270.222

Deudas con asegurados

Deudas por operaciones reaseguro

Deudas por operaciones por coaseguro

Otros pasivos

PATRIMONIO

CUENTAS DE RESULTADOS

Cuentas de ingresos

Cuentas de egresos

Resultado de Inversiones

CARGO (ABONO) NETO A RESULTADOS 37.290.888 39.897.413

UTILIDAD (PERDIDA) POR UNIDADES REAJUSTABLES 2.606.526

Corresponde al saldo presentado en la cuenta 5.31.62.00 del estado de resultado integral.

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Nota 39. Utilidad (Perdida) por Operaciones Discontinuas y Disponibles para la Venta

No Aplica.

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Nota 40. Impuesto a la Renta

40.1. RESULTADO POR IMPUESTOS

40.2. RECONCILIACIÓN DE LA TASA DE IMPUESTO EFECTIVA

CONCEPTO M$

Gastos por impuesta a la renta:

Impuesto año corriente 792.621

Abono (Cargo) por impuestos diferidos:

Originación y reverso de diferencias temporarias (4.965.812)

Cambio en diferencias temporales no reconocidas

Beneficio fiscal ejercicios anteriores

Reconocimientos de pérdidas tributarias no reconocidas previamente

Subtotales (4.173.191)

Impuesto por gastos rechazados Art. 21° 827

PPM por Pérdidas

Acumuladas Art. 31° Inciso 3

Otros (1) 181.736

Cargo (Abono) neto a resultados por impuesto a la renta (3.990.628)

CONCEPTO TASA DE IMPUESTO % MONTO M$

Utilidad antes de impuesto 20,00% 311.957

Diferencias permanentes 17,56% 273.837

Agregados o deducciones

Impuesto único (Gastos rechazados)

Gastos no deducibles (Gastos financieros y no tributarios)

Incentivos de impuestos no reconocidos en el estado de resultados

Otros 13,26% 206.827

Tasa efectiva y gasto por impuesto a la renta 50,82% 792.621

(1) Corresponde a la diferencia de impuesto año anterior.

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Nota 41. Estado de Flujo de Efectivo

CÓDIGO CONCEPTO MONTO M$ DETALLE

7.52.15.00 Otros egresos relacionados con actividades de financiamiento 7.232.902 Pago préstamos bancarios

Al 31 de diciembre de 2013 la Compañía no presenta, en su estado de flujo, ingresos ni egresos clasificados en el rubro Otros que superen el 5% de los flujos de operación, inversión y financiamiento.

Nota 42. Contingencias y Compromisos

Nota 43. Hechos Posteriores

Entre el 31 de diciembre de 2013 y la fecha de emisión de estos Estados Financieros, no se han producido hechos posteriores que debieran ser revelados.

Al 31 de diciembre de 2013, la Compañía no tiene contingencias o compromisos.

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Nota 44. Moneda Extranjera

1. POSICIÓN DE ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA

ACTIVOS USD EURO OTRAS MONEDAS CONSOLIDADO (M$)

Inversiones

Depósitos

Otras 245.944.093 4.062.771 5.192.367 255.199.231

Deudores por primas

Asegurados

Reaseguradores

Deudores por siniestros

Otros deudores

Otros activos

Total Activos 245.944.093 4.062.771 5.192.367 255.199.231

PASIVOS USD EURO OTRAS MONEDAS CONSOLIDADO (M$)

Reservas

Riesgo en curso

Matemática

Siniestros por pagar

Primas por pagar

Asegurados

Reaseguradores

Deudas con inst. financieras

Otros pasivos

Total Pasivos - - - -

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2. MOVIMIENTO DE DIVISAS POR CONCEPTO DE REASEGUROS

CONCEPTO: MONEDA 1 MONEDA 2 OTRAS MONEDAS CONSOLIDADO (M$)

ENTRADAS SALIDAS MOVIMIENTO NETO

ENTRADAS SALIDAS MOVIMIENTO NETO

ENTRADAS SALIDAS MOVIMIENTO NETO

ENTRADAS SALIDAS MOVIMIENTO NETO

Primas

Siniestros

Otros

Movimiento neto - - - - - - - - - - - -

La información referida a la Moneda 1, Moneda 2, y Otras Monedas, deben ser informadas en miles de pesos, identificando claramente a que corresponde.

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3. MARGEN DE CONTRIBUCIÓN DE LAS OPERACIONES DE SEGUROS EN MONEDA EXTRANJERA

CONCEPTOS MONEDA 1 MONEDA 2 OTRAS MONEDAS CONSOLIDADO (M$)

Prima directa

Prima cedida

Prima aceptada

Ajuste reserva técnica

Ingreso de explotación

Costo de intermediación

Costos de siniestros

Costo de administración

Total costo de explotación

Productos de inversiones

Otros ingresos y egresos

Corrección monetaria

Resultado antes de impuesto - - - -

Nota 45. Cuadro de Ventas por Regiones (Seguros Generales)No Aplica.

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Nota 46. Margen de Solvencia

46.1 MARgEN DE SOLVENCIA SEgUROS DE VIDA

De acuerdo a lo establecido en la Norma de Carácter General Nº 53, de la Superintendencia de Valores y Seguros, la determinación del Margen de Solvencia es la siguiente:

1. INFORMACIÓN GENERAL

PRIMA MONTO ASEGURADO RESERVA CAPITAL EN RIESGO

SEGUROS DIRECTA ACEPTADA CEDIDA DIRECTO ACEPTADO CEDIDO DIRECTA ACEPTADA CEDIDA DIRECTO ACEPTADO CEDIDO

Accidentes

Salud

Adicionales

Subtotal - - - - - - - - - - - -

- - - - - -

SIN. RES. MATEM. = RRC (Sin Adicionales)

CON. RES. MATEM.=(Sin Adicionales)

2.313.801

DEL DL 3.500

- Seg. AFP

- Inv. y Sobr. 66.107.639

- R.V. 1.734.933.339

Subtotal 1.801.040.978

Reservas totales 1.803.354.779

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199

2. INFORMACIÓN GENERAL COSTO DE SINIESTROS ULTIMOS 3 AÑOS

AÑO 2012 AÑO 2011 AÑO 2010

SEGUROS DIRECTO ACEPTADO CEDIDO DIRECTO ACEPTADO CEDIDO DIRECTO ACEPTADO CEDIDO

Accidentes

Salud

Adicionales

Total - - - - - - - - -

3. RESUMEN

A. SEG. ACCIDENTES, SALUD Y ADICIONALES

EN FUNCIÓN DE LAS PRIMAS MARGEN DE SOLVENCIA EN FUNCIÓN DE LOS SINIESTROS

FP % PRIMAS CIA. FR (%) S.V.S. PRIMAS F.S. % SINIESTROS CIA. FR (%) S.V.S SINIESTROS TOTAL

Accidentes

Salud 14 95 17 95

Adicionales

Total - - - - - - - -

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200

B. SEG. QUE NO GENERAN RESERVAS MATEMáTICAS

MARGEN DE SOLVENCIA

CAPITAL EN RIESGO FACTOR % COEF. R.(%) CIA.

S.V.S TOTAL

0,05 - 50 -

C. SEG. CON RESERVAS MATEMáTICAS

MARGEN DE SOLVENCIA

PASIVO TOTAL PASIVO INDIRECTO

RESERVAS SEGUROS LETRA B.

OBLIG.CIA. MENOS RES. A. Y B.

TOTAL

ACCIDENTES SALUD ADICIONALES LETRA A.

1.838.115.624 - - - - - - 1.838.115.624 91.905.781

MARGEN DE SOLVENCIA (A + B + C) 91.905.781

46.2. MARgEN DE SOLVENCIA SEgUROS gENERALES

No Aplica.

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201

No Aplica.

Nota 47. Cumplimiento Circular 794

Nota 48. Solvencia

48.1. CUMPLIMIENTO RÉgIMEN DE INVERSIONES Y ENDEUDAMIENTO

Obligación de invertir las reservas técnicas y patrimonio de riesgo 1.895.260.560

Reservas técnicas 1.803.354.779

Patrimonio de riesgo 91.905.781

Inversiones representativas de reservas técnicas y patrimonio de riesgo 1.952.927.448

Superávit (Déficit) de inversiones representativas de reservas técnicas y patrimonio de riesgo 57.666.888

Patrimonio neto 157.695.210

Patrimonio contable 183.990.305

Activo no efectivo (-) (26.295.095)

ENDEUDAMIENTO

Total 11,68

Financiero 0,24

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202

48.2. OBLIgACIÓN DE INVERTIR

Total reserva seguros previsionales 1.801.040.975

Reserva de rentas vitalicias 1.801.040.975

5.21.31.21 Reserva de rentas vitalicias 1.801.040.975

5.14.22.10 Participación del reaseguro en la reserva de rentas vitalicias

Reserva seguro invalidez y sobrevivencia

5.21.31.22 Reserva seguro invalidez y sobrevivencia

5.14.22.20 Participación del reaseguro en la reserva seguro invalidez y sobrevivencia

Total reservas seguros no previsionales 2.313.804

Reserva de riesgo en curso

5.21.31.10 Reserva de riesgo en curso

5.14.21.00 Participación del reaseguro en la reserva de riesgo en curso

Reserva matemática

5.21.31.30 Reserva matemática

5.14.23.00 Participación del reaseguro en la reserva matemática

5.21.31.40 Reserva valor del fondo

Reserva de rentas privadas 2.313.804

5.21.31.50 Reserva de rentas privadas 2.313.804

5.14.24.00 Participación del reaseguro en la reserva de rentas privadas

Reserva de siniestros

5.21.31.60 Reserva de siniestros

5.14.25.00 Participación del reaseguro en la reserva de siniestros

Reserva catastrófica de terremoto

5.21.31.70 Reserva catastrófica de terremoto

5.14.26.00 Participación del reaseguro en la reserva catastrófica de terremoto

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203

Total reservas adicionales 0

Reserva de insuficiencia de primas

5.21.31.80 Reserva de insuficiencia de primas

5.14.27.00 Participación del reaseguro en la reserva de insuficiencia de primas

Otras reservas técnicas

5.21.31.90 Otras reservas técnicas

5.14.28.00 Participación del reaseguro en otras reservas técnicas

Primas por pagar 0

Reserva de riesgo en curso de primas por pagar (RRCPP) 0

Reserva de siniestros de primas por pagar (RSPP) 0

Total obligación de invertir reservas técnicas 1.803.354.779

Patrimonio de riesgo 91.905.781

Margen de solvencia 91.905.781

Patrimonio de endeudamiento 91.905.781

((PE+PI-RVF)/20) + (RVF/140) 91.905.781

Pasivo exigible + pasivo indirecto - reservas técnicas 34.760.845

Patrimonio mínimo UF 90.000 2.097.860

Total Obligación De Invertir (Reservas Técnicas + Patrimonio de Riesgo) 1.895.260.560

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204

PRIMAS POR PAGAR

1.1 Deudores por reaseguro -

1.1.1 Primas por pagar reaseguradores

1.1.2 Primas por pagar coaseguro

1.1.3 Otras

1.2 PCNG - DCNG -

Prima cedida no ganada (PCNG)

Descuento de cesión no ganado (DCNG)

1.3 RRC P.P -

1.4 RS PP -

Se entiende como pasivo exigible al total pasivo, cuenta 5.21.00.00 menos la cuenta 5.14.20.00 participación del reaseguro en las reservas tecnicas del estado de situación financiera.

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205

48.3. ACTIVOS NO EFECTIVOS

CUENTA DEL ESTADO FINANCIERO

ACTIVO INICIAL (M$) FECHA INICIAL SALDO ACTIVO (M$) AMORTIZACIÓN DEL PERÍODO (M$)

PLAZO DE AMORTIZACIÓN (MESES)

Gastos organización y puesta en marcha

Programas computacionales 5.15.12.00 167.830 N/A 25.454 41.047 36

Derechos, marcas, patentes

Menor valor de inversiones 5.15.11.00 22.266.975 1/1/2010 21.137.369

Reaseguro no proporcional

Construcción en arriendo 5.15.35.00 3.464.637 1/6/2009 2.932.360 116.133 360

Cuenta corriente mercantil 5.15.33.00 679.152 N/A 2.199.912

Total inversiones no efectivas 26.295.095

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206

48.4. INVENTARIO DE INVERSIONES

ACTIVOS REPRESENTATIVOS DE RESERVAS TÉCNICAS Y PATRIMONIO PARCIAL TOTAL

a) Instrumentos emitidos por el Estado o Banco Central 86.600.585

b) Depósitos a plazo o titulos representativos de captaciones emitidos por Bancos e Instituciones Financieras 571.944.931

b.1 Depósitos y otros 117.651.528

b.2 Bonos bancarios 454.293.403

c) Letras de crédito emitidas por Bancos e Instituciones Financieras 39.765.288

d) Bonos, pagarés y debentures emitidos por empresas públicas o privadas 615.001.545

dd) Cuotas de fondos de inversión 18.129.907

dd.1 Mobiliarios

dd.2 Inmobiliarios 18.129.907

dd.3 Capital de riesgo

e) Acciones de sociedades anónimas abiertas admitidas 29.720.717

ee) Acciones de sociedades anónimas inmobiliarias

f) Crédito a asegurados por prima no vencida y no devengada. (1er. grupo)

g) Siniestros por cobrar a reaseguradores (Por siniestros pagados a asegurados) no vencido

h) Bienes raíces 199.543.358

h.1 Bienes raíces no habitacionales para uso propio o de renta 56.270.011

h.2 Bienes raíces no habitacionales entregados en leasing 142.623.988

h.3 Bienes raíces urbanos habitacionales para uso propio o de renta 649.359

h.4 Bienes raíces urbanos habitacionales entregados en leasing

i) Crédito no vencido seguro de invalidez y sobrevivencia D.L. Nº 3500 y crédito por saldo cuenta individual (2do.grupo)

ii) Avance a tenedores de pólizas de seguros de vida (2do. grupo)

j) Activos internacionales 237.315.861

k) Crédito a cedentes por prima no vencida y no devengada (1er. grupo)

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ACTIVOS REPRESENTATIVOS DE RESERVAS TÉCNICAS Y PATRIMONIO PARCIAL TOTAL

l) Crédito a cedentes por prima no vencida devengada (1er. grupo)

m) Derivados

n) Mutuos hipotecarios endosables 133.397.576

ñ) Bancos 5.048.043

o) Fondos Mutuos de Renta Fija de Corto Plazo 2.600.659

p) Otras Inversiones Financieras 7.015.215

q) Crédito de Consumo 6.843.763

r) Otras inversiones representativas según DL N° 1.092 (Sólo mutualidades)

Total Activos Representativos de Reservas Tecnicas y Patrimonio de riesgo 1.952.927.448

ACTIVOS REPRESENTATIVOS DE PATRIMONIO LIBRE

Caja 604.339

Equipos computacionales 18.524

Muebles para su propio uso

Mutuos sin inscripción 58.502

Acciones de sociedades anónimas cerradas 54.769

Cuotas de fondos de inversión 13.679.401

Bonos empresas 2.037.046

Bienes raíces habitacionales 754.216

Total activos no representativos de reservas técnicas y patrimonio 17.206.797

Total Inversiones 1.970.134.245

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