ENTREGA DE RESULTADOS 2do TRIMESTRE 2014

Press Release

SEPTIEMBRE, 2014

HIGHLIGHTS DEL 2do TRIMESTRE 2014

• SocovesaSocovesaSocovesaSocovesa S.A.:S.A.:S.A.:S.A.:> Los ingresos de la Compañía aumentaron un 49%.> Utilidad alcanzó los MM$5,252, cifra que se compara favorablemente respecto a la pérdida del

primer semestre de 2013.> EBITDA a junio alcanzó MM$23,592, cifra 3,4 veces superior a la del mismo periodo del 2013. > El indicador GAV/Ventas mostró una disminución relevante pasando del 17% registrado en junio

2013 al 13% en junio 2014.> Aumento del gasto financiero producto de mayor deuda promedio y mayor inflación respecto al

periodo enero-junio de 2013.

• Negocio Inmobiliario:Negocio Inmobiliario:Negocio Inmobiliario:Negocio Inmobiliario:> Los ingresos aumentaron un 54%. > Se mantiene la mejora en el margen bruto => pasa de 22% a 25%> La oferta alcanzó los MMUF16,6 en julio y la velocidad de venta - considerando el promedio móvil

semestral- está en 16 meses.

• Socoicsa :Socoicsa :Socoicsa :Socoicsa :> Ingresos operacionales caen un 45%.> Backlog disminuye un 89% respecto a junio de 2013.

• Mejora en el EBITDA consolidado se produce por mejores márgenes en el negocio inmobiliario

RESULTADOS A JUNIO 2014 EMPRESAS SOCOVESA

6M 146M 146M 146M 14 6M 136M 136M 136M 13 % VAR.% VAR.% VAR.% VAR.M$M$M$M$ M$M$M$M$

Ingresos de actividades ordinarias 152.347.545 102.352.104 49%Costos de ventas (115.079.302) (81.827.581) 41%Ganancia bruta 37.268.243 20.524.523 82%Margen bruto 24% 20%Gastos de administración (19.407.441) (17.727.226) 9%Resultado operacional 17.860.802 2.797.297 539%Resultado no operacional (10.750.424) (5.192.363) 107%Ganancia (pérdida) antes de impuestos 7.110.378 (2.395.066) na   (Gasto) Ingreso por impuesto a las ganancias 56.873 396.528 -86%Ganancia (pérdida) 7.167.251 (1.998.538) na

Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora

5.251.974 (5.034.550) na

Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras

1.915.277 3.036.012 -37%

EBITDA 23.592.308 6.996.078 237%Margen EBITDA 15% 7%

ESTADO DE RESULTADOS (miles de $)ESTADO DE RESULTADOS (miles de $)ESTADO DE RESULTADOS (miles de $)ESTADO DE RESULTADOS (miles de $)

NEGOCIO DE INGENIERÍA Y CONSTRUCCIÓN

• Las pérdidas de la filial aumentaron por los mayores costos relacionados con el término y cierre de las obras. Lo anterior impactó el margen bruto y los otros gastos registrados en las partidas no operacionales.

SOCOICSA CONTINÚA DISMINUYENDO SU NIVEL DE OPERACIÓN

6M 146M 146M 146M 14 6M 136M 136M 136M 13 % VAR.% VAR.% VAR.% VAR.Ingresos de actividades ordinarias 2.965.380 5.426.962 -45%Costo de ventas (3.732.038) (5.864.678) -36%Ganancia bruta (766.658) (437.716) 75%Margen bruto -26% -8%Gasto de administración (1.200.704) (1.462.795) -18%Resultado operacional (1.967.362) (1.900.511) 4%Resultado no operacional (3.035.638) (936.704) 224%Ganancia (pérdida), antes de impuestos (5.003.000) (2.837.215) 76%   Gasto (Ingreso) por Impuesto a las ganancias 1.355.594 577.973 135%Ganancia (pérdida) (3.647.406) (2.259.242) 61%

Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora

(2.942.536) (2.265.579) 30%

Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras

(704.870) 6.337 na

EBITDA (1.841.205) (1.768.059) 4%Margen EBITDA -62% -33%

ING. Y CONSTRUCCIÓNING. Y CONSTRUCCIÓNING. Y CONSTRUCCIÓNING. Y CONSTRUCCIÓNESTADO DE RESULTADOS (miles de $)ESTADO DE RESULTADOS (miles de $)ESTADO DE RESULTADOS (miles de $)ESTADO DE RESULTADOS (miles de $)

A JUNIO, LA FILIAL TENÍA UN BACKLOG DE MUF 43

• El backlog a junio de 2014 disminuye un 89% respecto a lo que tenía la filial en junio de 2013.• La disminución del backlog con respecto a lo presentado en marzo de este año responde a la decisión

por parte de Acmelabs de no ejecutar el proyecto.

Junio 2013Junio 2013Junio 2013Junio 2013

Areas de negocioAreas de negocioAreas de negocioAreas de negocio

Backlog de Backlog de Backlog de Backlog de proyectos proyectos proyectos proyectos

terminados dentro terminados dentro terminados dentro terminados dentro de 12 meses (M$)de 12 meses (M$)de 12 meses (M$)de 12 meses (M$)

Backlog de proyectos Backlog de proyectos Backlog de proyectos Backlog de proyectos terminados en plazo terminados en plazo terminados en plazo terminados en plazo superior a 12 meses superior a 12 meses superior a 12 meses superior a 12 meses

(M$)(M$)(M$)(M$)

Backlog Total Backlog Total Backlog Total Backlog Total (M$)(M$)(M$)(M$)

Tota l Tota l Tota l Tota l (M$)(M$)(M$)(M$)

Montaje Industrial 1.035.252 0 1.035.252 6.295.853Edificación y Obras Civiles 3.563.004Otras EspecialidadesProyectos InternacionalesTotalTotalTotalTotal 1.035.2521.035.2521.035.2521.035.252 ---- 1.035.2521.035.2521.035.2521.035.252 9.858.8579.858.8579.858.8579.858.857

Junio 2014Junio 2014Junio 2014Junio 2014

PRINCIPALES CONTINGENCIAS Y JUICIOS

OBRA ORGANISMO

DEMANDADO

MOTIVO MONTO

DEMANDADO

CUENTA CONTABLE

DONDE ESTA

REGISTRADA LA OBRA

Estadio de Temuco (Juicio Civil)

Ilustre Municipalidad de Temuco e IND

Estado de pagos adeudados + obras extra

MUF 82 Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar

OBRA MANDANTE MOTIVO MONTO

ADEUDADO O

SALDO POR

RECUPERAR

CUENTA CONTABLE

DONDE ESTA

REGISTRADA LA OBRA

Hospital de Cañete

Servicio de Salud de Arauco

Gastos extra por aumento de plazo + obras extra

MUF 104* Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar

Nota: Mayores antecedentes de estas contingencias y el detalle de otros juicios y contingencias en la nota 27 de la FECU

• La causa se encuentra actualmente con período probatorio vencido y con peritaje evacuado favorablemente a los intereses de nuestra filial, a la espera de la resolución de un incidente de abandono del procedimiento en la Corte de Apelaciones de Temuco, razón por la cual hemos revisado nuestras estimaciones previas y estamos considerando que la sentencia definitiva de primera instancia pudiera ser emitida durante el primer semestre del año 2015.

*Monto no incluye M$785.615 de facturas pendientes de pago.

CONSORCIO C.S.

OBRA ORGANISMO

DEMANDADO

MOTIVO MONTO

DEMANDADO

CUENTA CONTABLE

DONDE ESTA

REGISTRADA LA OBRA

Consorcio Constructor CS Ltda.(Mall de Concepción y Santiago College)

Mall del Centro de Concepción S.A.

Juicio Arbitral por sobrecostos en la ejecuciónde la obra

MUF 735* Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar

OTRAS ACCIONES

LEGALES

ACUERDO MONTO TOTAL DE LOS

PASIVOS INVOLUCRADOS

EN EL CONVENIO

Convenio Judicial Preventivo entre la sociedad y sus acreedores

Se concretó el pago del 50% que le correspondía a la filial a partir de marzo 2014 y el 50% restante se debiera pagar con el producto que perciba el Consorcio CS del proceso arbitral con el Mall del Centro de Concepción S.A.

MUF 225 (de los cuales se pagaron MUF 105)

*MUF 735 incluyen la deuda a proveedores considerada en las Otras Acciones Legales.

• En el juicio del Mall del Centro de Concepción, la contraparte contrademandó por MUF 1.172, cifra que supera el límite de responsabilidad del Consorcio CS pactado en el contrato, ascendente al 15% del monto del mismo (cifra que como máximo, alcanza las MUF 176).

• La causa se encuentra en pleno desarrollo de su etapa de prueba, la que se estima concluirá durante el segundo semestre de 2014 toda vez que se han solicitado peritajes técnicos cuya elaboración tomará al menos 6 meses => fecha estimada del informe pericial es marzo de 2015.

Nota: Mayores antecedentes de estas contingencias y el detalle de otros juicios y contingencias en la nota 27 de la FECU

NEGOCIO INMOBILIARIO

RENTABILIZANDO EL CRECIMIENTO

6M 146M 146M 146M 14 6M 136M 136M 136M 13 % VAR.% VAR.% VAR.% VAR.Ingresos de actividades ordinarias 149.382.165 96.925.142 54%Costo de ventas (111.347.264) (75.962.903) 47%Ganancia bruta 38.034.901 20.962.239 81%Margen bruto 25% 22%Gasto de administración (18.206.737) (16.264.431) 12%Resultado operacional 19.828.164 4.697.808 322%Resultado no operacional (7.714.786) (4.255.659) 81%Ganancia (pérdida), antes de impuestos 12.113.378 442.149 2640%   Gasto (Ingreso) por Impuesto a las ganancias (1.298.721) (181.445) 616%Ganancia (pérdida) 10.814.657 260.704 4048%

Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora

8.194.510 (2.768.971) na

Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras

2.620.147 3.029.675 -14%

EBITDA 25.433.513 8.764.137 190%Margen EBITDA 17% 9%

DES. INMOBILIARIODES. INMOBILIARIODES. INMOBILIARIODES. INMOBILIARIOESTADO DE RESULTADOS (miles de $)ESTADO DE RESULTADOS (miles de $)ESTADO DE RESULTADOS (miles de $)ESTADO DE RESULTADOS (miles de $)

EL AUMENTO DEL GASTO DE ADMINISTRACIÓN ESTÁ RELACIONADO CON LOS GASTOS DE COMERCIALIZACIÓN

Y LAS CONTRIBUCIONES

• Gastos de comercialización aumentan por el mayor cargo a resultado de los gastos de publicidad y marketing asociados a proyectos, que hasta el tercer trimestre del año 2013 formaban parte del costo del proyecto en ejecución (M$1.288.057);

• Contribuciones de terrenos aumentan por re-avalúo fiscal de los lotes en stock, mayores cobros por sitios eriazos y por una menor provisión del gasto en el primer semestre del 2013

GASTOS DE ADMINISTRACIONGASTOS DE ADMINISTRACIONGASTOS DE ADMINISTRACIONGASTOS DE ADMINISTRACION 6M 146M 146M 146M 14 6M 136M 136M 136M 13 % VAR% VAR% VAR% VAR(miles de $)(miles de $)(miles de $)(miles de $) M$M$M$M$ M$M$M$M$Remuneraciones de administración 10.475.986 10.551.232 -1%Gastos generales 1.899.576 2.252.710 -16%Gastos de comercialización 2.602.256 1.185.485 120%Contribuciones 1.494.037 1.058.572 41%Honorarios de administración 1.065.387 1.080.219 -1%Gastos de mantención stock 1.498.413 1.211.172 24%Depreciaciones 272.473 283.357 -4%Amortización intangibles 80.503 72.229 11%Donaciones 18.810 32.250 -42%TotalTotalTotalTotal 19.407.44119.407.44119.407.44119.407.441 17.727.22617.727.22617.727.22617.727.226 9%9%9%9%GAV/IngresosGAV/IngresosGAV/IngresosGAV/Ingresos 12,7%12,7%12,7%12,7% 17,3%17,3%17,3%17,3%

SI SE HACEN COMPARABLES LAS CIFRAS DE AMBOS AÑOS, LOS GAV AUMENTARON NOMINALMENTE UN 2%

• Si se igualan las bases nominales para comparar las cifras del año 2013 con las del 2014, es decir, se le restan los gastos de publicidad a los GAV del 2014, el análisis muestra una realidad diferente.

GASTOS DE ADMINISTRACIONGASTOS DE ADMINISTRACIONGASTOS DE ADMINISTRACIONGASTOS DE ADMINISTRACION 6M 146M 146M 146M 14 6M 136M 136M 136M 13 % VAR% VAR% VAR% VAR(miles de $)(miles de $)(miles de $)(miles de $) M$M$M$M$ M$M$M$M$Remuneraciones de administración 10.475.986 10.551.232 -1%Gastos generales 1.899.576 2.252.710 -16%Gastos de comercialización 1.314.199 1.185.485 11%Contribuciones 1.494.037 1.058.572 41%Honorarios de administración 1.065.387 1.080.219 -1%Gastos de mantención stock 1.498.413 1.211.172 24%Depreciaciones 272.473 283.357 -4%Amortización intangibles 80.503 72.229 11%Donaciones 18.810 32.250 -42%TotalTota lTota lTota l 18.119.38418.119.38418.119.38418.119.384 17.727.22617.727.22617.727.22617.727.226 2%2%2%2%GAV/IngresosGAV/IngresosGAV/IngresosGAV/Ingresos 11,9%11,9%11,9%11,9% 17,3%17,3%17,3%17,3%

TODAS LAS FILIALES MEJORARON SUS MÁRGENES, GENERANDO UNA MAYOR RENTABILIDAD PARA LA

COMPAÑÍA

Ingresos 2014Ingresos 2013

Socovesa53%

Almagro42%

Pilares5%

SDC0%

Socovesa72%

Almagro16%

Pilares5%

SDC7%

SocovesaSocovesaSocovesaSocovesa AlmagroA lmagroA lmagroA lmagro PilaresPilaresPilaresPilares SDCSDCSDCSDC Neg. Inmob.Neg. Inmob.Neg. Inmob.Neg. Inmob.6M 136M 136M 136M 13 21,2% 20,0% 21,6% 29,4% 21,6%12M 1312M 1312M 1312M 13 22,7% 26,7% 23,1% 28,9% 24,1%6M 146M 146M 146M 14 23,8% 27,6% 26,6% 25,5%

* Márgenes consideran los ingresos totales del área inmobiliaria

LA REFORMA TRIBUTARIA HA MEJORADO LAS EXPECTATIVAS DE LOS CONSUMIDORES PARA LA

COMPRA DE VIVIENDAS

Fuente: © GfK 2014 | IPEC Julio 2014

LAS PROMESAS NETAS A AGOSTO ALCANZARON LOS MUF 8.300, CIFRA QUE SE UBICA UN 7% BAJO EL

PRESUPUESTO

FLUJO MENSUAL DE PROMESAS NETAS 2014

• La estimación de la Compañía a la fecha de hoy, es que el año 14’ cierre con promesas entre MMUF 12 y MMUF 13.• El presupuesto del año es de MMUF 13.1

• No obstante el menor volumen de promesas vs el año pasado y el presupuesto, los márgenes esperados de las promesas continúan sobre lo presupuestado.

• La estrategia es buscar premiar márgenes más que crecer en volumen.

-

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

ene feb mar abr may jun jul ago (p)

MUF

MUF

MUF

MUF

MANTENEMOS MÁS DE MMUF 11 EN PROMESAS SIN FACTURAR, LO QUE BAJA EL RIESGO COMERCIAL DE LOS

AÑOS 2014 Y 2015

EVOLUCIÓN DEL SALDO PROMESADO POR FACTURAR (BACKLOG)

* Cifra no considera el backlog de SDC ni promesas de terrenos

MUF 0

MUF 2.000

MUF 4.000

MUF 6.000

MUF 8.000

MUF 10.000

MUF 12.000

MUF 14.000

MUF 16.000

ene-13 feb-13 mar-13 abr-13 may-13 jun-13 jul-13 ago-13 sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14

SALD

O V

END

IDO

PO

R FA

CTUR

ARSA

LDO

VEN

DID

O P

OR

FACT

URAR

SALD

O V

END

IDO

PO

R FA

CTUR

ARSA

LDO

VEN

DID

O P

OR

FACT

URAR

2017

2016

2015

2014

LA OFERTA HA IDO DISMINUYENDO DE ACUERDO A LO PRESUPUESTADO. EL STOCK DE VIVIENDAS TERMINADAS

TIENE UN SESGO AL ALZA

MUF 0

MUF 500

MUF 1.000

MUF 1.500

MUF 2.000

MUF 2.500

MUF 3.000

MUF 3.500

MUF 0

MUF 2.000

MUF 4.000

MUF 6.000

MUF 8.000

MUF 10.000

MUF 12.000

MUF 14.000

MUF 16.000

MUF 18.000

MUF 20.000

Stoc

k (M

UF)

Stoc

k (M

UF)

Stoc

k (M

UF)

Stoc

k (M

UF)

Ofe

rta

(MUF

)O

fert

a (M

UF)

Ofe

rta

(MUF

)O

fert

a (M

UF)

Stock Oferta

EN DESARROLLOS COMERCIALES ESTAMOS ENFOCADOS EN TERMINAR EN COSTO Y PLAZO LOS PROYECTOS ACTUALES

• Edificio Guernica (SDC 70%) -- Fecha entrega estimada 4Q 2014» Superficie útil app.: 11.800 m2

» Promesa de venta del 100% del edificio a Meltlife por MUF 740.

» Avance de obra de 90%, en línea con lo presupuestado.

• Edificio Parque Oriente (SDC 33%) -- Fecha entrega estimada 3Q 2015» Superficie útil app.: 16.300 m2

» Promesa de compraventa firmada con Consorcio por un tercio del Edificio. El resto de los pisos ya están con cierres comerciales y formalizando las promesas – Venta total por aprox. MUF 1.400.

» Avance de obra de 44%, en línea con lo presupuestado.

• Edificio Nueva Santa María (SDC 90%) – Fecha entrega estimada 2S 2016» Superficie útil app.: 24.000 m2

» Venta Esperada: MUF 2.100 + IVA

» Faenas de obra gruesa de subterráneos, proyectadas para terminar en noviembre de 2014

» Se inició la comercialización.

SOCOVESA S.A.

DISMINUCIÓN DE LA DEUDA HA SIDO MÁS LENTA DE LO PROYECTADO. SIN EMBARGO, LA TENDENCIA A LA BAJA

CONTINÚA

MUF 8.000

MUF 10.000

MUF 12.000

MUF 14.000

MUF 16.000

MUF 18.000

MUF 20.000

MUF 22.000

MUF 24.000

MUF 8.000

MUF 10.000

MUF 12.000

MUF 14.000

MUF 16.000

MUF 18.000

MUF 20.000

MUF 22.000

MUF 24.000

LA DEUDA NO DISMINUYÓ AL RITMO PROYECTADO PRODUCTO DEL RETRASO DE LAS ESCRITURACIONES Y

RECUPERACIONES

• No obstante el atraso en recuperaciones y facturaciones a julio, la Compañía mantiene su estimación de facturación anual en MUF 13.800 (viviendas nuevas y oficinas, excluye terrenos), equivalente a un 98% del presupuesto del año 2014.

UF

UF 2.000

UF 4.000

UF 6.000

UF 8.000

UF 10.000

UF 12.000

UF 14.000

Facturaciones Recuperaciones

Presupuesto Real

Facturaciones y Recuperaciones -- Enero-Julio 2014

LA MAYOR DEUDA Y TASAS PRODUCTO DEL AUMENTO DE LA INFLACIÓN, GENERARON UN MAYOR GASTO

FINANCIERO TOTAL

Este aumento está fundamentado en dos aspectos:

1. El 1S 14 se trabajó con un 14% más de deuda promedio nominal versus el 1S 13 (MMUF 20,3 vs MMUF 18,4 respectivamente).

2. Las tasas de interés aumentaron en 1,7 puntos por la mayor inflación del periodo lo cual afecta a las obligaciones en UF.

6M 146M 146M 146M 14 6M 136M 136M 136M 13 % VAR% VAR% VAR% VAR 1Q 141Q 141Q 141Q 14 1Q 131Q 131Q 131Q 13 % VAR% VAR% VAR% VAR 2Q 142Q 142Q 142Q 14 2Q 132Q 132Q 132Q 13 % VAR% VAR% VAR% VARCosto financiero en resultado 11.922.209 8.664.536 38% 7.577.407 4.738.544 60% 4.344.802 3.925.992 11%Costo financiero activado 9.037.941 6.244.434 45% 3.297.421 2.835.794 16% 5.740.520 3.408.640 68%Costo financ iero to ta lCosto financ iero to ta lCosto financ iero to ta lCosto financ iero to ta l 20.960.15020.960.15020.960.15020.960.150 14.908.97014.908.97014.908.97014.908.970 41%41%41%41% 10.874.82810.874.82810.874.82810.874.828 7.574.3387.574.3387.574.3387.574.338 44%44%44%44% 10.085.32210.085.32210.085.32210.085.322 7.334.6327.334.6327.334.6327.334.632 38%38%38%38%

CONSOLIDADOCONSOLIDADOCONSOLIDADOCONSOLIDADOCONS OLIDADOCONS OLIDADOCONS OLIDADOCONS OLIDADOCOSTO FINANCIERO COSTO FINANCIERO COSTO FINANCIERO COSTO FINANCIERO (mi les de $)(mi les de $)(mi les de $)(mi les de $)

CONSOLIDADOCONSOLIDADOCONSOLIDADOCONSOLIDADO

6M 14 6M 13Tasa Nominal 8,41% 6,73%

SE CONTINÚA AJUSTANDO EL NIVEL DE INVERSIÓN

• El plan de inversión de la Compañía responde hoy a criterios de mayor exigencia de rentabilidad para cada proyecto/etapa.

• Durante el 1er semestre se lanzaron 957 viviendas que tienen una venta potencial de MUF 3.300.

• El real proyectado de lanzamientos de proyectos (lo lanzado el 1er semestre más lo proyectado para el 2do semestre de este año), refleja una disminución de la inversión de 8% respecto al presupuesto original del año y de 32% respecto a lo lanzado el año 2013.

REAL PROYECTA DO AÑO 2014REAL PROYECTA DO AÑO 2014REAL PROYECTA DO AÑO 2014REAL PROYECTA DO AÑO 2014

Fi l i a lF i l i a lF i l i a lF i l i a l N° ViviendasN° ViviendasN° ViviendasN° ViviendasPrec io Prec io Prec io Prec io

PromedioPromedioPromedioPromedioVenta Potenc ia lVenta Potenc ia lVenta Potenc ia lVenta Potenc ia l

Socovesa 1.182 2.352UF 2.780.168UF Almagro 1.151 5.095UF 5.863.884UF Pilares 548 2.191UF 1.200.481UF TOTA LESTOTA LESTOTA LESTOTA LES 2.8812.8812.8812.881 3.4173.4173.4173.417UF UF UF UF 9.844.5339.844.5339.844.5339.844.533UF UF UF UF Dif con Ppto original -8%Dif con año 2013 -32%

LA INVERSIÓN EN OBRA DISMINUYE DE ACUERDO A LA ESTRATEGIA DEFINIDA

MUF 0

MUF 100

MUF 200

MUF 300

MUF 400

MUF 500

MUF 600

MUF 700

MUF 800

* Cifras desde agosto 2014 a junio 2015 son proyectadas.

• La inversión en obras del año 2014 se proyecta sea un 18% menor a la del año 2013.

AVANCES DEL PORTFOLIO DE PROYECTOS RESIDENCIALES

FILIALFILIALFILIALFILIAL N° N° N° N°

Proy. Proy. Proy. Proy. % Avance de % Avance de % Avance de % Avance de

ObraObraObraObra% Vendido% Vendido% Vendido% Vendido

N° N° N° N° Proy. Proy. Proy. Proy.

% Avance de % Avance de % Avance de % Avance de ObraObraObraObra

% Vendido% Vendido% Vendido% VendidoVariación Variación Variación Variación N° Proy.N° Proy.N° Proy.N° Proy.

ALMA GROALMA GROALMA GROALMA GRO

Proyectos Terminados 9 100,0% 92,7% 15 100,0% 94,5%Proyectos en Construcción 24 51,5% 54,1% 21 45,7% 44,9% -13%TOTAL A LMAGROTOTAL A LMAGROTOTAL A LMAGROTOTAL A LMAGRO 33333333 62,2%62,2%62,2%62,2% 62,3%62,3%62,3%62,3% 36363636 65,6%65,6%65,6%65,6% 63,2%63,2%63,2%63,2%

SOCOVESA SA NTIA GOSOCOVESA SA NTIA GOSOCOVESA SA NTIA GOSOCOVESA SA NTIA GO

Proyectos Terminados 15 100,0% 89,0% 18 100,0% 90,0%Proyectos en Construcción 21 53,0% 46,4% 16 78,8% 45,0% -24%TOTAL S ANTIA GOTOTAL S ANTIA GOTOTAL S ANTIA GOTOTAL S ANTIA GO 36363636 67,8%67,8%67,8%67,8% 59,9%59,9%59,9%59,9% 34343434 87,3%87,3%87,3%87,3% 63,0%63,0%63,0%63,0%

SOCOVESA SURSOCOVESA SURSOCOVESA SURSOCOVESA SUR

Proyectos Terminados 19 100,0% 71,2% 30 100,0% 82,2%Proyectos en Construcción 23 53,0% 30,1% 20 76,1% 39,9% -13%TOTAL S URTOTAL S URTOTAL S URTOTAL S UR 42424242 74,6%74,6%74,6%74,6% 48,3%48,3%48,3%48,3% 50505050 89,6%89,6%89,6%89,6% 63,5%63,5%63,5%63,5%

PILARESPILARESPILARESPILARES

Proyectos Terminados 2 100,0% 77,7% 3 100,0% 96,2%Proyectos en Construcción 4 29,2% 21,8% 5 36,9% 29,0% 25%TOTAL PILARESTOTAL PILARESTOTAL PILARESTOTAL PILARES 6666 44,8%44,8%44,8%44,8% 34,2%34,2%34,2%34,2% 8888 55,9%55,9%55,9%55,9% 49,0%49,0%49,0%49,0%

TotalesTotal esTotal esTotal es 117117117117 128128128128 9%9%9%9%TerminadosTerminadosTerminadosTerminados 45454545 66666666 47%47%47%47%En Construcc iónEn Construcc iónEn Construcc iónEn Construcc ión 72727272 62626262 - 14%-14%-14%-14%

A JUNIO-13 A JUNIO-13 A JUNIO-13 A JUNIO-13 A JUNIO-14A JUNIO-14A JUNIO-14A JUNIO-14

MANTENEMOS NUESTRA PROYECCIÓN DE FACTURACION DE VIVIENDAS Y OFICINAS DE MMUF 13.8 Y UN MARGEN

BRUTO DEL ÁREA INMOBILIARIA DE 25%

Nota: Datos 2014 RP ocupan cifras reales hasta julio y proyectadas para el resto del año

Facturación de Viviendas Nuevas y Oficinas

• Estamos viendo actividad en el Parque Industrial de Renca que podría compensar la leve disminución de la facturación de viviendas nuevas

MUF 9.950 MUF 9.973

MUF 11.783

MUF 14.100 MUF 13.740

MUF 0

MUF 4.000

MUF 8.000

MUF 12.000

MUF 16.000

2011 2012 2013 2014p 2014 RP

ENTREGA DE RESULTADOS 2do TRIMESTRE 2014

Press Release

SEPTIEMBRE, 2014

ANEXOSSocovesa

SOCOVESASOCOVESASOCOVESASOCOVESA 1T 13 2T 13 3T 13 4T 13 1T 14 2T 14Casas y DptosCasas y DptosCasas y DptosCasas y DptosPromesas Netas MUF (incluyen desistimientos) MUF 1.695 2.031 1.908 1.506 1.144 1.591 Promesas Netas UN (incluyen desistimientos) Unds 819 937 761 580 397 524 Promesas caidas Unds 161 148 86 496 121 68 Precio Promedio Promesas (UF/Un) MUF 2,1 2,2 2,5 2,6 2,9 3,0

Escrituras MUF MUF 1.495 1.356 1.377 2.591 1.706 1.312 Escrituras UN Unds 688 672 641 1.289 785 501 Precio Promedio Escrituras (UF/Un) MUF 2,2 2,0 2,1 2,0 2,2 2,6

Oferta de viviendas nuevas a la venta MUF 9.251 9.012 8.933 9.502 9.149 7.683 Stock Viviendas Terminadas MUF 2.176 2.017 1.534 2.320 2.491 2.577

Saldo Vendido por Facturar MUF 3.975 4.641 5.166 3.945 3.356 3.631

ANEXOSAlmagro

ALMAGROALMAGROALMAGROALMAGRO 1T 13 2T 13 3T 13 4T 13 1T 14 2T 14DeptosDeptosDeptosDeptosPromesas Netas MUF (incluyen desistimientos) MUF 1.285 1.763 1.573 1.300 1.257 1.476 Promesas Netas UN (incluyen desistimientos) Unds 252 297 285 220 230 232 Promesas caidas Unds - 6 5 9 3 6 Precio Promedio Promesas (UF/Un) MUF 5,1 5,9 5,5 5,9 5,5 6,4

Escrituras MUF MUF 291 358 995 2.368 1.063 1.491 Escrituras UN Unds 71 77 234 436 191 265 Precio Promedio Escrituras (UF/Un) MUF 4,1 4,7 4,3 5,4 5,6 5,6

Oferta de viviendas nuevas a la venta MUF 6.981 7.353 7.698 8.300 8.610 7.406 Stock Viviendas Terminadas MUF 313 334 358 544 735 480 Saldo Vendido por Facturar MUF 5.880 7.287 7.862 6.762 6.975 6.966

ANEXOSPilares

PILARESPILARESPILARESPILARES 1T 13 2T 13 3T 13 4T 13 1T 14 2T 14DeptosDeptosDeptosDeptosPromesas Netas MUF (incluyen desistimientos) MUF 147 206 243 244 243 307 Promesas Netas UN (incluyen desistimientos) Unds 86 123 126 137 133 156 Promesas caidas Unds 13 17 18 15 19 17 Precio Promedio Promesas (UF/Un) MUF 1,7 1,7 1,9 1,8 1,8 2,0

Escrituras MUF MUF 56 150 67 387 219 85 Escrituras UN Unds 42 101 39 213 120 46 Precio Promedio Escrituras (UF/Un) MUF 1,3 1,5 1,7 1,8 1,8 1,8

Oferta de viviendas nuevas a la venta MUF 1.148 1.406 1.516 1.299 1.404 1.576 Stock Viviendas Terminadas MUF 35 107 59 164 100 35 Saldo Vendido por Facturar MUF 332 380 562 423 440 663