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SECRETARIA DE ESTADO DE ECONOMIA Y APOYO A LA EMPRESA DIRECCIÓN GENERAL DE SEGUROS Y FONDOS DE PENSIONES Raúl Casado García GOBIERNO CORPORATIVO: ENTORNO REGULATORIO 29 de abril de 2014 Desayuna con INADE
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GOBIERNO CORPORATIVO: ENTORNO REGULATORIO
29 de abril de 2014 Desayuna con INADE
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Ideas previas: guión a seguir
Normativa ámbito mercantil
Normativa ámbito asegurador
SISTEMA DE GOBIERNO
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Ideas previas: normativa mercantil
¿Ámbito mercantil?
• Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio, por el que se aprueba el
texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital.
• Propuesta de Reforma del Código Mercantil
• Estudio sobre propuestas de modificaciones normativas
de la Comisión de Expertos en materia de Gobierno
Corporativo (octubre 2013)
• Código Unificado de buen gobierno de las sociedades cotizadas
(versión junio 2013)
• ORDEN ECC 461/2013, de 20 de marzo, por la que se determinan el
contenido y la estructura del informe anual de gobierno corporativo, del
informe anual sobre remuneraciones y de otros instrumentos de
información de las sociedades anónimas cotizadas, de las cajas de
ahorros y de otras entidades que emitan valores admitidos a negociación
en mercados oficiales de valores
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Ideas previas: normativa aseguradora
¿Ámbito asegurador?
• Real Decreto Legislativo 6/2004, de 29 de
octubre, por el que se aprueba el texto
refundido de la Ley de ordenación y
supervisión de los seguros privados.
• Real Decreto 2486/1998, de 20 de noviembre,
por el que se aprueba el Reglamento de
Ordenación y Supervisión de los Seguros
Privados.
• ORDEN EHA/3241/2010, de 13 de diciembre,
por la que se aprueba la lista de información a
remitir en supuestos de adquisición o
incremento de participaciones significativas y
por quienes pretendan desempeñar cargos de
administración y dirección en entidades
aseguradoras, reaseguradoras y en sociedades
cuya actividad principal consista en tener
participaciones en dichas entidades.
¿Ámbito mediación de seguros?
• Ley 26/2006, de 17 de julio, de mediación de seguros y
reaseguros privados.
• Real Decreto 764/2010, de 11 de junio, por el que se
desarrolla la Ley 26/2006, de 17 de julio, de mediación de
seguros y reaseguros privados en materia de información
estadístico-contable y del negocio, y de competencia
profesional.
• Resolución de 18 de febrero de 2011, de la Dirección
General de Seguros y Fondos de Pensiones, por la que se
establecen los requisitos y principios básicos de los
programas de formación para los mediadores de seguros,
corredores de reaseguros y demás personas que participen
directamente en la mediación de los seguros y reaseguros
privados.
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Normativa mercantil
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Normativa mercantil
Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio, por
el que se aprueba el texto refundido de la Ley de
Sociedades de Capital.
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Ley de Sociedades de Capital
Competencias
•Aprobación cuentas anuales, aplicación resultado y aprobación gestión social
•Nombramiento y separación administradores
•Modificación estatutos, …
Clases
•Ordinaria
•Extraordinaria
Convocatoria
•Por administradores
•Solicitud:
•Socios 5%
•Casos especiales: cualquier socio
•Forma
Asistencia, representación y
voto
•Limitaciones de asistencia en S.A.
•Facultad de representación
•Limitaciones derecho de voto en S.A.
Constitución y adopción de
acuerdos
•Quórums necesarios
•Derecho de información
•Mayorías
Impugnación de acuerdos
•Acuerdos impugnables
•Caducidad de la acción
•Legitimación para impugnar
Título V: La junta general (arts.159-208)
* Especialidades en Sociedades cotizadas
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Ley de Sociedades de Capital
Formas de organización
•Administrador único
•Administración conjunta
•Consejo de Administración
Prohibiciones
•Menores de edad no emancipados
•Judicialmente incapacitados
•Inhabilitación concursal
•Condenado por diversos delitos, …
Deberes
•Deber de diligencia de ordenado empresario
•Deber de lealtad
•Conflictos de interés
•Prohibición de competencia
•Deber de secreto
Responsabilidad
•Frente a sociedad, socios y acreedores sociales
•Carácter solidario
•Acción social
Delegación de facultades
•Posibilidad de comisiones ejecutivas y consejeros delegados
•Casos indelegables
Título VI: La administración de la sociedad (arts. 209-252)
* Especialidades en Sociedades cotizadas
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Normativa mercantil
Propuesta de Reforma del Código Mercantil
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Propuesta de Reforma del Código
Mercantil
• De personas y de capital
• Inclusión expresa mutuas de seguros
Sociedades mercantiles
• Obligatoria cotizadas
• Aprobada por junta general
• Modificaciones CA
• Publicación en RM
• Seguridad, autenticidad y acceso gratuito
• Supuestos de interrupción
Importancia página web
• Entre sociedad y socios
• Otorgamiento de escritura y envío telemático por notario (régimen general)
Comunicaciones por medios electrónicos
Cláusulas estatutarias de arbitraje
Impugnación de acuerdos sociales
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Propuesta de Reforma del Código
Mercantil
• Según capital
Derechos de minoría
Refuerzo de la normativa de conflictos de interés
• Proporción razonable según:
• Importancia de la sociedad
• Situación económica
• Funciones del administrador
Remuneración de administradores
• Al menos una vez al trimestre
Periodicidad sesiones Consejo de Administración
• Consejeros delegados = contrato = aprobado por CA
Delegación de facultades
Remuneración mediante entrega de acciones
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Normativa mercantil
Estudio sobre propuestas de modificaciones
normativas de la Comisión de Expertos en
materia de Gobierno Corporativo (octubre 2013)
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Estudio de la Comisión de Expertos:
Ideas generales
Modificaciones normativas vs recomendaciones
Análisis normativa mercantil, Código Unificado y PCM.
Análisis de cuestiones de mayor interés
• Junta General
• Consejo de Administración
Dos bloques
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Estudio de la Comisión de Expertos Análisis comparativo:
Junta General
Tema LSC PCM Com. Expertos
Núcleo competencias Ampliable por Ley o estatutos Limitado a Código Ampliable por Ley o estatutos
Asuntos de gestión Impartir instrucciones S.L. Impartir instrucciones S.L. Extender a S.A.
Competencias adicionales Modificaciones estructurales Modificaciones estructurales
Extender a operaciones societarias de
efectos similares
Derechos minoría 5% = Competencias en determinados
asuntos
•Definición “minoría”
•Porcentaje varía
Mantener porcentajes fijos:
•5% sociedades de capital
•3% sociedades cotizadas
Derecho de asistencia
(S.A. y cotizadas)
•Según estatutos
•No superior al 1 por mil
•Según estatutos
•No superior al 1 por mil
•Modificar para cotizadas
•No superior a 1.000 acciones
Votación separada Sin regulación Sin regulación Propuesta de regulación:
Por ej: nombramiento administradores
modificación estatutos
Conflictos de interés Permitir impugnación (solución ex post) Prohibición (solución ex ante) Tres pilares:
•Prohibir voto en casos más graves
(régimen S.R.L.)
•Presunción de infracción acuerdo con voto
determinante
•Votación separada por grupos de
accionistas
Cláusulas limitativas SI NO SI
Adopción de acuerdos (S.A.) Mayoría ordinaria-necesidad de
interpretación
Mayoría absoluta Mayoría relativa
Derecho de información (S.A.) Previa 7 días Previa 5 días Previa 7 días
Previa 5 días sólo cotizadas (en web)
Impugnación de acuerdos sociales •Nulidad: acuerdos contrarios a la Ley
•Anulables: resto
•Plazos: 1 año nulos; 40 días anulables
•Legitimación: cualquier socio
•Nulidad: ampliación y modificación
•Anulables: resto contrarios a Ley
•Plazos: 1 año nulos; 3 meses anulables
•Restricción legitimación: 5% (1%
cotizadas)
•Nuevas causas de impugnación: infracción
reglamentos junta y consejo
•Plazos: 1 año anulables (cotizadas 3
meses)
•Restricción legitimación: 1% (0,1%
cotizadas)
Facultades CNMV Sin regulación Solicitar convocatoria, asistir e impugnar
acuerdos
Sin regulación
Asociaciones y foros de accionistas Regulación foro de accionistas Desarrollo regulación asoc. de accionistas: Desarrollo regulación asoc. de accionistas
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Estudio de la Comisión de Expertos Análisis comparativo:
Consejo de Administración
Tema LSC PCM Com. Expertos
Deber de diligencia •Diligencia ordenado empresario •Diligencia ordenado empresario
•Consideración del cargo y función
•Diligencia ordenado empresario
•Consideración del cargo y función
•Protección discrecionalidad empresarial
(decisiones estratégicas y de negocio)
Deber de lealtad •Deber genérico de administradores •Deber genérico de administradores
•Ampliado a socios de control y
administradores de hecho
•Indemnización daño más devolución
enriquecimiento injusto
•Tipificación de conductas desleales
•Ampliado a socios de control y
administradores de hecho
•Indemnización daño más devolución
enriquecimiento injusto
Responsabilidad •Legitimación socios = 5% •Legitimación socios = minoría
•Prescripción acción = 4 años
•Legitimación socios = directamente (sin
necesidad de aprobación de junta cuando
se infrinja el deber de lealtad)
•Prescripción acción = 4 años
C.A.: funciones de supervisión •Sin referencia expresa •Reconocimiento expreso: control
comisiones, consejeros delegados y
directivos
•Reconocimiento expreso: control
comisiones, consejeros delegados y
directivos
C.A: facultades indelegables •Sin referencia expresa •Propuesta de regulación de facultades
indelegables
•Propuesta de regulación de facultades
indelegables
•Ampliable en el caso de cotizadas (ej.)
C.A.: frecuencia de sesiones •Sin referencia expresa
•Periodicidad trimestral •Periodicidad trimestral
•Necesidad de mayor frecuencia en el caso
de cotizadas
C.A.: asistencia y representación •Sin referencia expresa •Sin referencia expresa •Consejeros no ejecutivos sólo podrán
estar representados por otro no ejecutivo
C.A. : Presidente : funciones •Sin referencia expresa •Sin referencia expresa Determinación legal
Presidente = primer ejecutivo = necesidad
consejero coordinador
C.A: Nombramiento consejeros
(soc. cotizadas)
•Sin referencia expresa •Informe Comisión NyR •Informe Comisión NyR
•Flexibilizar régimen cooptación
C.A: Duración cargo •6 años •6 años •6 años
•4 cotizadas
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Normativa sector asegurador
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Normativa sector asegurador
•Art. 15 del Real Decreto Legislativo 6/2004, de
29 de octubre, por el que se aprueba el texto
refundido de la Ley de ordenación y supervisión
de los seguros privados.
• Arts.10, 21, 27, 35 Ley 26/2006, de 17 de julio,
de mediación de seguros y reaseguros privados
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Nivel 1:
Directiva 2009/138/CE Solvencia II
(modificada por la Directiva Omnibus II)
Nivel 2:
Reglamento de Solvencia II
Nivel 3:
Estándares Técnicos Directrices de EIOPA
Proyecto Solvencia II
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Normativa actual sector asegurador:
Directiva Solvencia II
Estructura transparente y apropiada
Separación de funciones
Sistema eficaz de transmisión
Proporcional
Políticas escritas
Revisión anual
Planes de emergencia
Aptitud
Honorabilidad
Obligación de notificar cambios aportando la información necesaria para evaluación
REQUISITOS GENERALES PERSONAS CON DIRECCIÓN EFECTIVA Y FUNCIONES FUNDAMENTALES
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Gestión de riesgos
ORSA
CI
AI
Función actuarial
Externalización
Sistema de gobierno
Normativa actual sector asegurador:
Directiva Solvencia II
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Directrices EIOPA para la preparación a Solvencia II en vigor desde 1 de enero de 2014:
SISTEMA DE GOBIERNO Evaluación interna prospectiva de los riesgos
(ORSA)
Información al Supervisor Pre-solicitud de modelos internos
Directrices para la preparación a
Solvencia II
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Directrices para la preparación
a Solvencia II
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Guía EIOPA Sistema de gobierno:
Interacción
Comités
AMSB (órgano responsable del cumplimiento de los requerimientos
administrativos y legales, así como de establecer la estrategia de negocio)
INTERACCIÓN
SISTEMA MONISTA
AI Actuarial
Gestión riesgos
Compliance
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Guía EIOPA Sistema de gobierno:
Estructura organizativa
Deberá establecerse una estructura operacional y de ORGANIZACIÓN ADECUADA PARA PODER CUMPLIR LOS OBJETIVOS fijados y que se pueda adaptar a futuros cambios en el tiempo
CULTURA DE LA ORGANIZACIÓN
CÓDIGOS DE CONDUCTA (códigos especiales)
FUNCIONES CLAVE ORGANIZADAS EN UNIDADES SEPARADAS Y CON INDEPENDENCIA ORGANIZATIVA
Obligación de DOCUMENTAR la organización interna y mantener la citada documentación actualizada
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Guía EIOPA Sistema de gobierno:
Revisión interna
Políticas escritas (revisadas al
menos anualmente y
aprobadas por el AMSB)
Políticas coherentes entre
sí y con la estrategia de la
compañía
Conocidas y aplicadas por el
staff
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Guía EIOPA Sistema de gobierno:
Planes de contingencia
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Guía EIOPA Sistema de gobierno:
Fit and proper
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Guía EIOPA Sistema de gobierno:
Fit and proper: Aspectos generales
AMSB
DIRECTORES EJECUTIVOS,
…
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Guía EIOPA Sistema de gobierno:
Fit and proper: Aptitud y honorabilidad
Conocimiento
Competencia
Experiencia
De manera continua
Considerar decisiones judiciales, procesos en marcha u otras circunstancias
Análisis caso por caso
No se aplica un principio de proporcionalidad
Aptitud
( AMSB en
conjunto)
Honorabilidad
(todos)
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Guía EIOPA Sistema de gobierno: Fit and proper: Políticas y procedimientos
La POLÍTICA de la entidad en materia de aptitud y honorabilidad debe cumplir con las guías en
materia de Gobierno Corporativo (políticas escritas), y además:
Descripción del PROCEDIMIENTO DE VALORACIÓN de aptitud y honorabilidad de las personas que dirigen de manera efectiva o desempeñan funciones clave
Descripción de aquellas SITUACIONES QUE DAN LUGAR A UNA REEVALUACIÓN de la aptitud y honorabilidad
Descripción del PROCEDIMIENTO PARA VALORAR LA APTITUD Y HONORABILIDAD DE OTRO PERSONAL , inicialmente o de manera continuada
En SUPUESTOS DE OUTSOURCING de funciones clave, los requerimientos de aptitud y honorabilidad deben aplicarse a personal empleado por el prestador del servicio
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Guía EIOPA Sistema de gobierno: Gestión de riesgos: Concepto y cuestiones generales
CONCEPTO
Proceso continuado que se utiliza en la implementación de la estrategia de negocio de la compañía y permite un
adecuado conocimiento de la naturaleza y significado de los riesgos a los que se encuentra expuesta.
El AMSB es responsable de
asegurar:
•La efectividad del sistema
•El establecimiento del apetito al riesgo y los límites de tolerancia al riesgo
•Aprobar las principales políticas y estrategias
•Imbuir el sistema de gestión de riesgos a toda la organización
El AMSB debe supervisar el
sistema:
•Designando al menos un miembro del AMSB que se encarga de supervisarlo
Documentar que la información del
sistema se considera en la
toma de decisiones
•Debe abarcar todos los riesgos de la entidad, su identificación y medición
LENGUAJE COMÚN DE RIESGOS
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Guía EIOPA Sistema de gobierno:
Gestión de riesgos: Política
La política de la entidad en materia de gestión de riesgos debe cumplir con las guías en materia de Gobierno Corporativo
(políticas escritas), y además:
Definir las categorías de riesgo y sus métodos de valoración
Destacar cómo gestiona la entidad cada categoría o área de riesgos, considerando interacciones entre ellos
Especificar los límites de tolerancia al riesgo en cada una de las categorías de riesgo
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Guía EIOPA Sistema de gobierno:
Gestión de riesgos: Riesgo operacional
Difícil de identificar y valorar: necesidad de establecer procesos de reconocimiento, análisis y reporting
Se puede materializar en: errores de ejecución, fraude, fallos del sistema, consecuencias derivadas de catástrofes provocadas por el hombre o por la naturaleza, etc.
Necesidad de adoptar medidas de prevención, mitigación y correctoras
La política de gestión de riesgos debe considerar:
Identificación riesgos operacionales y
método de mitigarlos
Tolerancia al riesgo
Procesos internos
Todo el personal
es consciente
Mitigación
Back up
Seguros Automatización
de Procesos
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Guía EIOPA Sistema de gobierno:
Gestión de riesgos: Inversiones
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Guía EIOPA Sistema de gobierno:
Gestión de riesgos: Riesgo de liquidez
Las necesidades de liquidez en el corto y medio plazo
El nivel y control de los activos líquidos
Efectos de los posibles nuevos negocios en el estado de liquidez
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Guía EIOPA Sistema de gobierno: Principio de persona prudente: Sistema de gobierno
Antes de llevar cabo cualquier actividad de inversión no ordinaria, deberá valorar:
Capacidad de realizar y gestionar
adecuadamente la actividad de inversión
Consistencia de la política de inversión en
relación con sus clientes
Su impacto en la cartera de inversiones
en su conjunto
Riesgos asociados a la inversión
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Guía EIOPA Sistema de gobierno:
Auditoría interna
Independencia frente a otras actividades e independencia frente al AMSB
• Rotación periódica de sus miembros
• No auditar actividades previamente realizadas
Política escrita redactada por AI y aprobada por AMSB
• Términos y condiciones para emitir su valoración
• Normas internas que establezcan los procedimientos que el responsable de AI debe seguir
• Criterios de rotación
Planificación
Todas la actividades significativas son revisadas
periódicamente
Reporting
Documentado
Detectar deficiencias
Efectuar recomendaciones: tiempo para cumplirlas y
persona responsable
Seguimiento
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Gobierno corporativo:
Conclusiones
Necesidad de avanzar en su regulación
Especial consideración en sociedades cotizadas
Favorecer el funcionamiento efectivo y la participación en los órganos sociales
Adaptación a los tiempos: páginas web, medios electrónicos, …
Interacción: cultura de empresa, códigos de conducta, lenguaje común de riesgos, control interno y auditoría interna…
Transparencia en las retribuciones
Cultura de empresa y lenguaje común
Aptitud y honorabilidad
Políticas escritas
Analizar mis riesgos como empresa
Proporcionalidad
Mercantil
Seguros
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•R.D. Ley 2/2012. Disposición adicional tercera. Aplicación del régimen previsto en la Ley 26/2006, de 17 de julio, de mediación de seguros y reaseguros privados, a las entidades participantes en procesos de integración:
• “A las entidades participantes en procesos de integración les serán de aplicación las previsiones contenidas en el artículo 25, apartado 1, en relación con la puesta a disposición de la red de distribución de las entidades de crédito y la fragmentación de la misma, y en el artículo 25, apartado 4, ambos de la Ley 26/2006, de 17 de julio, de mediación de seguros y reaseguros privados, a partir del 1 de enero de 2014.”
OBS
•Derogación DEC semestral corredores, agentes vinculados y operadores bancaseguros (R. D. 633/2013, de 2 de agosto, en vigor desde 1 de septiembre de 2013, por el que se modifican los artículos 6.2, 7.2, 8.2 y 9.2 del R.D. 764/2010)
•La derogación aplicó a la información correspondiente al 1S de 2013
DEC
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•Desarrollo por R.D. del art. 2 de la Ley 26/2006
Propuesta regulación comparadores
•Propuesta nuevo plazo de presentación = 30 abril (modificación arts. 7.1 y 9.1. del R.D. 764/2010)
•Constitución grupo de trabajo para análisis y revisión de los modelos
DEC
•Regulación contrato de agencia: propuesta de mantener regulación actual
•No incluir entre las menciones en la póliza el importe de la comisión
LCS: Propuesta de Código Mercantil
Principales cuestiones en materia de
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• Propuesta modificación art. 6 de la Ley 26/2006: agilizar las modificaciones de cara a PRIPS o desarrollo regulación comparadores
Obligaciones generales
• Propuesta modificación art. 8 de la Ley 26/2006:
• Establecer una única figura de auxiliar
• Suprimir registro aux. asesores
• Aplicar rég. de incompatibilidades del mediador
• Analizar la procedencia de emplear la palabra ‘colaborador’ en vez de auxiliar
Auxiliares externos
• Propuesta modificación art 42.4 de la Ley 26/2006: simplificación
Análisis objetivo
• El Parlamento Europeo emitió su informe con fecha 3 de febrero de 2014
IMD 2
• Aprobada por PE
PRIPS
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