Enrico Gasperini, Presidente - Digital Magics€¦ · Digital Magics, attraverso il nucleo...
Transcript of Enrico Gasperini, Presidente - Digital Magics€¦ · Digital Magics, attraverso il nucleo...
Via Quaranta 40, 20139, Milano, Italy
Digital Magics - Company Presentation Milano, Novembre 2013
Small Cap Conference 2013
contact us:
twitter.com/Digital_Magics
Via Quaranta 40, 20139, Milano, Italy - [email protected]
facebook.com/digitalmagics
Enrico Gasperini, Presidente
Chi siamo
un operatore specializzato nella
selezione di idee e nell’accelerazione di
startup nel settore digitale
fornisce capitali iniziali,
supporto strategico e
logistico
accompagna le nuove iniziative fino a raggiungere
un accettabile grado di operatività ed autonomia
vende le proprie partecipazioni
realizzando un capital-gain
è un « VENTURE INCUBATOR »
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Il nostro profilo
Sono 37 le iniziative che ad oggi la società ha avviato: di queste 6 sono state oggetto di exit e solo 4
sono state soggette a write-off.
Un track record invidiato da qualsiasi Venture Capital
HA UN MODELLO UNICO IN ITALIA
Digital Magics, attraverso il nucleo operativo di incubator, chiamato Digital Magics
Lab e formato da 10 partner e 11 professionisti qualificati, seleziona e lancia
nuove startup.
Attraverso il Digital Magics Lab i creatori e i talenti vengono affiancati in tutto il percorso
necessario a trasformare in aziende le proprie idee, sperimentando format, modelli di
business e tecnologie disruptive.
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Digital Magics in sintesi
Oltre 10 milioni investiti di cui 5 provenienti
da exit
37 nuove startup create,
7 oggetto di funding da investitori terzi,
6 exit e solo 4 write-off Oltre 300 posti di lavoro creati
IRR su portafoglio inclusi exit e
write off ad oggi 31,56%
Oltre 1000 pitch visionati ogni anno,
collaborazioni con Politecnico di Milano e
Università di Salerno
Un team di 10 partner e 11
professionisti specializzati in business planning, business analisys,
fund raising, investor relations, finance, prototyping
devolpment, market analisys
La struttura azionaria
Enrico Gasperini
31,5%
Alberto Fioravanti
26,1% Gabriele Gresta
3,7%
Gabriele Ronchini
2,0%
Mercato
34,4%
Oltre 100 investitori
Entrati in occasione
della quotazione altri soci fondatori
2,3%
Variazioni titolo dal 31-lug al 20-nov
Capitalizzazione al 20 novembre = 26,5 M€
Prezzo collocamento: 7,50 Euro
Prezzo minimo: 7,26 Euro
Prezzo massimo: 8,39 Euro
Prezzo ultimo (20 nov): 7,80 Euro
Controvalore scambiato: 1.096.876 Euro
N° azioni scambiate: 144.600
N* contratti: 287
Volatilità nel periodo: 24%
Il settore Internet e digitale negli ultimi anni ha conosciuto una crescita senza precedenti, in Italia e all’Estero. Un recente studio di BCG afferma che il
valore del PIL digitale in Italia, negli ultimi anni ha raggiunto una quota diretta di 31,6 miliardi, rappresentando il 2% del PIL complessivo del nostro
paese e un contributo dell’8% alla crescita complessiva del PIL Italiano.
Il MERCATO: il settore digitale in Italia
L’impatto del settore internet e digitale, se analizzato nel suo complesso, raggiunge quota 56 miliardi includendo l’e-procurement e il ROPO (beni
comprati in modo tradizionali con decisione di acquisto basata su informazioni reperite in Internet). Questi dati restano, in ogni caso, molte misure dietro
gli altri paesi Europei e mondiali: se il PIL digitale italiano si attesta al 2%, negli altri paesi europei raggiunge quote tre volte più elevate e
contribuisce quasi al 50% alla crescita dei relativi PIL. E’ proprio questo «digital divide» da colmare ad offrire, nel nostro paese, elevati tassi di
crescita e una enorme opportunità per gli operatori del settore.
Valore del settore Internet in Italia (dati in Miliardi di Euro)
Fonte: Elaborazione Integrae SIM, Research Department 2013
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Il mercato italiano dei capitali d'investimento rivolto alle startup è
ancora immaturo. Questo dato è particolarmente evidente
confrontando i dati sugli investimento in Venture Capital come
percentuale del PIL forniti dall'EVCA per i vari Stati europei.
Come emerge dal grafico a sinistra, gli investimenti in Venture
Capital in Italia sono molto al di sotto della media europea,
contando solamente per lo 0,0045% del PIL del nostro Paese,
contro una media europea dello 0,03%. Anche analizzando il
numero di società target oggetto di finanziamento di VC, si nota
che il mercato italiano è sbilanciato, rispetto alla media europea,
sugli investimenti in fase avanzata del ciclo di vita delle aziende:
le operazioni in fase avanzata sul mercato italiano contano
per oltre il 44% di tutte le operazioni di PE & VC, contro una
media europea non superiore al 35%.
Il mercato – i capitali venture ed angels
Fonte: EVCA Yearbook 2012
Investimenti VC in Europa (%PIL)
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EARLY STAGE: INVESTIMENTI VC IN ITALIA
IL MERCATO – INCENTIVI ED EVOLUZIONE NORMATIVA
Fonte: Decreto Sviluppo bis, Ottobre 2012
Accesso privilegiato al Fondo
Centrale di Garanzia per le PMI
Sgravio fiscale sul costo del
lavoro con esenzione dal
contributo addizionale
previdenziale dell’1,4% ed
agevolazione nel ricorso a
contratti a tempo determinato ed
estensione della durata
Esenzione fiscale dalle stock
option date ai dipendenti nella
misura massima del 30% dei
diritti di voto.
Detrazione Irpef del 19% della somma investita dal
contribuente nel capitale sociale di una o più startup
innovative direttamente o attraverso fondi, acceleratori,
incubator, venture e altri organismi di investimento in
startup fino a un massimo di investimento di 500 mila
Euro/anno
Deduzione Ires del 20% della somma investita dalla
società nel capitale sociale di una o più startup innovative
direttamente o attraverso fondi, acceleratori, incubator,
venture e altri organismi di investimento in startup fino
a un massimo di investimento di 1,8 milioni di Euro /anno.
Legge per lo sviluppo dell’ecosistema startup in Italia
STARTUP INNOVATIVE
INCUBATORI CERTIFICATI
Decreto
Sviluppo bis e
Decreto sul
Lavoro
19%
20%
STARTUP: INCENTIVI ED EVOLUZIONE NORMATIVA IN ITALIA
I NUMERI A UN ANNO DALLA LEGGE
Fonte: Observatory on hi-tech startups in Italy , ottobre 2013, Osservatori.net
Digital Magics si pone nel mercato con il peculiare modello di business del venture incubator. Da un lato opera come fornitore di
capitali nel tradizionale modello di early stage Venture Capital, dall’altro offre supporto strategico e operativo allo sviluppo delle startup
lungo tutto l’orizzonte temporale dell’investimento, concretizzandosi come «co-imprenditore» delle startup.
IL MODELLO DI BUSINESS – VENTURE INCUBATOR
Investimento diretto nelle startup nella fase seed
attraverso investimento rivolto al sostenimento dei costi di
impianto e supporto strategico nella messa a punto del
modello di business della società e prototipazione (circa
300.000 Euro);
In alcuni casi investimento in fasi co-seed successive
generalmente entro i 2 anni dalla nascita (circa 600.000 Euro).
Sinergie
Digital Magics assiste la startup in tutte le attività strategiche,
logistiche, commerciali e relazionali.
Si tratta dell’attività tipica di incubatore con la particolarità che
l’orizzonte temporale: è esteso a tutto il periodo
dell’investimento (anche alcuni anni) a differenza degli
acceleratori industriali tradizionali, il cui ruolo si esaurisce nei
primi mesi di vita della startup.
ATTIVITA’ DI INVESTIMENTO
(Venture)
ATTIVITA’ DI INCUBATOR
(Digital Magics Lab)
L'attività del Venture Incubator
Digital Magics mette a disposizione degli
imprenditori infrastrutture di rete di
comunicazione, server farm, help desk, oltre
a uffici dedicati con postazioni di lavoro
completamente attrezzate. Inoltre, Digital
Magics mette a disposizione i propri canali di
recruitment, l'ufficio stampa e relazioni
esterne.
Per ciascuna iniziativa, Digital Magics identifica
un gruppo di lavoro con le competenze
necessarie e in grado di svolgere ogni tipo di
attività di carattere generale. Vengono, inoltre,
definite le deadline per il raggiungimento dei
diversi obiettivi strategici/operativi.
startup
Digital Magics fornisce a tutte le sue startup
supporto amministrativo, contabile, fiscale
e legale e svolge funzioni di budgeting e
controllo di gestione.
Le startup incubate da Digital Magics possono
beneficiare di economie di scala di cui
altrimenti non potrebbero usufruire. Queste
economie di scala sono frutto dei rapporti
bancari già avviati da Digital Magics e delle
relazioni consolidate con fornitori selezionati
e professionisti qualificati.
La vicinanza “fisica” delle diverse startup
incubate da Digital Magics consente di
sviluppare sinergie ad ogni livello, cross-
marketing, completamento dell’offerta e, sul
fronte della produzione, interscambi di servizi
e risorse con grande facilità.
Le attività svolte nelle fasi di Selezione, Configurazione e Sviluppo, che caratterizzano "l'anima di incubatore" di Digital Magics si
declinano in diversi valori intangibili che sono cruciali nella fase di sviluppo delle startup.
Team di specialisti e
professionisti dedicati
Network & Sinergie
Infrastruttura e
Logistica
"Economie di scala"
Supporto amministrativo,
legale e contabile
FASE 5 DEVELOPMENT
FASE 1 PRE-SEED
0
6 mesi
FASE 2 SEED
FASE 3 CO-SEED
FASE 4 EARLY STAGE
12 mesi
24 mesi
36-48 mesi
Angel Capital Venture Capital tradizionali PE / IPO / Trade
buyer
Intervento Finanziario
Supporto Operativo
Basso (0-100k)
Medio (200-300k)
Medio-Alto (300k-1M)
Medio-Alto (1-3M)
Massimo (>3M)
Massimo
- Business plan - Prototyping
Medio
- Sviluppo mkt - Incremento base clienti
Basso
- Consolidamento
azienda
Minimo
- Strategia di sviluppo /
diversificazione
Alto
- Posizionamento mkt - Configurazione offerta
…domani Digital Magics oggi e…
La filiera del Venture Capital in Italia e il nostro posizionamento
Seed Capital
AREA CRITICA
OPERATORI
VENTURE
La quotazione di Digital Magics è stata l’occasione per coinvolgere come nuovi azionisti oltre 100 investitori
professionali (il cosiddetto “Digital Magics Angel Network”) interessati sia a sostenere l’iniziativa che a co-
investire insieme con Digital Magics nelle migliori startup innovative digitali. Questi azionisti sono imprenditori,
famiglie industriali, operatori finanziari, aziende che vogliono sviluppare piani di innovazione strutturati con la
logica del Corporate Venture Capital.
Con questo spirito, hanno investito anche:
RCS Mediagroup - Tamburi Investment Partners – Banca Sella Holding – IMI Fondi Chiusi SGR
Questo straordinario network è un elemento chiave della strategia di sviluppo di Digital Magics. Si tratta infatti di una
rete di interlocutori che partecipa attivamente, anche attraverso strumenti digitali ad hoc, alle iniziative lanciate e
sviluppate dall’incubatore, contribuendo con know-how, sinergie e capitali al successo delle startup.
Digital Magics è stata quotata in Borsa il 31 Luglio 2013 all’AIM Italia -
Mercato Alternativo del Capitale, organizzato e gestito da Borsa Italiana.
L’obiettivo è quello di rendere Digital Magics l’interlocutore di riferimento in
Italia per le nuove iniziative digitali da parte:
dei nuovi imprenditori
degli operatori finanziari specializzati
delle imprese interessate ad innovare per linee esterne
Un asset differenziante: il Digital Magics Angel Network
IL MODELLO A REGIME
I principali presupposti di questo modello sono:
dal punto di vista finanziario, nelle risorse disponibili apportate direttamente da Digital Magics nella fase seed e stimolando (grazie alla disponibilità ad
apportare ulteriori risorse) il co-investimento nella fase co-seed;
dal punto di vista operativo, nella comprovata capacità di Digital Magics di attrarre capitali per round successivi (co-seed e round A) e nella
programmazione delle exit, con il coinvolgimento di operatori industriali e finanziari
Il modello formulato da Digital Magics prevede un ciclo basato sulle
seguenti assunzioni:
L’avvio ed il finanziamento di 12 startup nella fase seed all’anno
con un finanziamento medio di circa 300 mila Euro. Delle 12 partenze:
− 3 iniziative riceveranno un secondo round di finanziamento
nell’ordine di circa 600 mila Euro;
− 2 iniziative riceveranno un terzo round di finanziamento
nell’ordine di 1,5 milioni di Euro (ROUND A) da parte di
investitori terzi;
− 4 iniziative verranno liquidate nei primi 36 mesi;
− 1 iniziativa verrà liquidata entro 60 mesi;
La realizzazione di:
− 3 exit da fase seed stimati in circa 2 milioni di Euro complessivi
(100% dell’equity) ciascuno;
− 2 exit da fase co-seed stimati in circa 4,5 milioni di Euro
complessivi (100% dell’equity) ciascuno;
− 2 exit da fase round A stimati in circa 15 milioni di Euro
complessivi (100% dell’equity) ciascuno;
Il nostro portafoglio
25 Totale Startup in portafoglio
6 Startup innovative in portafoglio (ex D.L. n. 179/2012 convertito in L. n. 294/2012)
7 Startup realizzate nel 2013
Il nostro portafoglio: investimenti per settore
Totale investimenti DIGITAL MAGICS Startup in portafoglio = 8.635 K€
Investimenti DIGITAL MAGICS 2013 = 1.350 K€
Co-investimenti (da terzi) 2013 = 1.350 K€
NEWS DOPO LA QUOTAZIONE
PORTAFOGLIO E TRACK RECORD
Ad esempio …
SingRing è la piattaforma di distribuzione di contenuti musicali legali per ogni editore tramite API.
Testi, karaoke e videoclip musicali sono infatti archiviati e organizzati in un database e fruibili con semplici chiamate
server-to-server. SingRing gestisce ogni passo del processo di pubblicazione, suddivisione revenues fra gli aventi
diritto, gestione multi-concessionaria e reportistica. Accordi siglati con tutti i principali editori musicali e major: EMI,
Sony, Universal, Warner, ecc... Nel network, partner per un totale di oltre 20 milioni di pagine viste e quasi altrettante
stream views.
testo tiziano ferro
testo vasco
testi cremonini
sole negramaro testo
Sing Ring
Alcuni esempi di nostre partecipate: Sing Ring
4w MarketPlace è l’advertising network leader nel mercato della pubblicità a performance dei principali editori di
giornali, magazine, radio e TV: indipendente, non blind e di elevata qualità, multidevice (PC e mobile), multiformato e
basato su tecnologia proprietaria.
Grazie alla piattaforma proprietaria offre agli investitori pubblicitari un accesso privilegiato ad audience altamente
qualificate e agli editori la massimizzazione dei ricavi dai propri siti internet: Fluido Dynamic Optimization Engine,
Mobile Post Click Solution, Socio Demo Real Time Forecasting, 4w Tracking.
Ad esempio…
4w MarketPlace
Alcuni esempi d nostre partecipate: 4w MarketPlace
Dem
PremiumStore è l’edicola online dell’editoria premium italiana.
Un luogo in cui l’utente può cercare, scegliere, consultare e acquistare giornali, magazine, video, da qualunque device
in formato HTML5, quindi liberamente fruibile fuori dagli store come iTunes, Android, ecc…
La piattaforma integra un completo sistema di pagamento e la possibilità di collegarsi alle APP pre-esitenti.
PremiumStore
Alcuni esempi di nostre partecipate: PremiumStore
Alcuni esempi d nostre partecipate: Plannify
Cerca eventi intorno a te e organizzati con gli amici. Piattaforma agenda “intelligente”: cerca e aggrega eventi e li
suggerisce agli utenti sulla base dei loro interessi.
Plannify
Alcuni esempi d nostre partecipate: Prestiamoci
Prestiamoci è una comunità on line che mette in contatto Richiedenti meritevoli di credito e Risparmiatori interessati
ad un modo remunerativo ed innovativo per investire, tale per cui entrambi ne abbiano un beneficio finanziario. Tutto
avviene on line.
Prestiamoci
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Financial highlights – conto economico
Ricavi netti proforma attività venture -
Comprendono plusvalenze da vendite
partecipate, conferimenti di ramo d'azienda e
dividendi al netto di write-off di partecipazioni e
minusvalenze su exit
Ricavi attività incubator - Si riferiscono
all'attività tradizionale di incubator e
comprendono servizi erogati alle partecipate
su base continuativa e commesse realizzate
per le società in portafoglio.
Altri Ricavi - Comprendono ricavi generati da
attività «non core» e comprendono: commesse
verso clienti terzi e ricavi "in transito"
(fatturazioni per conto delle partecipate).
Costi Operativi - Comprendono costi vivi di
incubazione, personale e servizi funzionali
all'attività venture e incubator. Includono altresì
costi "in transito", direttamente correlati ai
rispettivi ricavi esposti alla voce Altri ricavi.
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Financial highlights – sintesi patrimoniale
PFN: al 30/6/2013 include € 3.745.000 di prestiti obbligazionari, convertiti in azioni
il 31/7/2013 in occasione della quotazione
Patrimonio Netto: al 31/7/2013, per effetto del collocamento e della conversione dei prestiti obbligazionari
in occasione della quotazione, si è incrementato di € 8.308.000
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Financial highlights – 2013 e Sviluppi futuri
Digital Magics oggi detiene e gestisce 25
partecipazioni; il piano per il prossimo periodo prevede
lo sviluppo delle aziende, principalmente con il
contributo finanziario di terzi (se necessario) e un
programma di graduale dismissione in termini di exit e
di write off.
+
+
I costi per l’attività di incubator comprendono il
personale di Digital Magics, i collaboratori, i servizi
esterni sostenuti per il processo di «accelerazione»
delle partecipate e supporto operativo, i costi logistici,
info-telematici e amministrativi.
I ricavi per l’attività di incubator derivano dal riaddebito
alle startup dei costi per l’attività incubator, con una
minima quota di mark-up (< 5%). Digital Magics non
ha come obiettivo il risultato operativo da attività di
incubator, ma questa attività è strategica, alla luce
dell’esperienza maturata, nella costruzione e rotazione
del portafoglio.
La società intende utilizzare i proceeds derivanti
dall’apertura del capitale per lo sviluppo di un nuovo
portafoglio ad alta rotazione, che prevede l’investimento
in 1 nuova partecipata al mese, con durata media in
portafoglio di circa 3 anni.
I costi per l’attività di venture comprendono il
personale e i collaboratori di Digital Magics dedicati
alle attività finanziarie (valutazione degli investimenti,
supporto ai co-investimenti, attività di disinvestimento)
e i relativi overhead.
I ricavi per l’attività di venture corrispondono al capital
gain realizzato nella fase di disinvestimento (exit).
Digital Magics rientra nell’ambito di applicazione
della PEX per i proventi risultanti dagli exit, riducendo
notevolmente il carico fiscale sui risultati .
Le plusvalenze da exit saranno destinate per il 50% alla remunerazione del capitale agli azionisti.
Progetto di crescita Portafoglio attuale
Attività Venture Attività Incubator
DEVELOPMENT
PLAN
ECONOMICS
Via Bernardo Quaranta, 40 20139, Milano
Tel. +39.02 525051
www.digitalmagics.com
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