Sahil  Jain,  Weidi  Sun,  Alexander  Perlman,  Jack  Zhao,  Helen  Yu  

What  is  Renma,x?  

•  Founded:  2008  •  Low  cost  producer  of  cellulosic  sugar  for  organic  materials  – Plantrose™  Process  

•  Sugar  can  be  used  for  fuels  and  polymers  •  Investment  from:  – BASF,  Waste  Management,  KPCB,  Bright  Capital  •  Total  Paid-­‐in  Capital:  $90  M  

It’s  a  SNAP!  Ø Skills:  Renewable  chemistry,  patent  filing,  process  building,  trade  secret,  crea,ng  sugar  

Ø Networks:  Biomass  suppliers  (Waste  Management),  Specialty  Chemical  Investors  (BASF,  Dow  Chemical),  CEO  Michael  Hamilton  -­‐  execu,ve  at  Rohm  and  Haas  Company  (Dow  Chemical),  CSO  Dr.  Manuk  Colakyan  (previously  worked  at  Dow  Chemical),  Bright  Capital  

Ø Assets:  Plants  in  PA,  GA,  Plantrose™  Process  (IP)  Ø Passions:  "Renma,x.  The  bridge  to  renewable  materials.”  

Water  Based  Hydrolysis    1.  Biomass  slurry  2.  Biomass    Components            Hemicellulose,  cellulose,  lignin  3.  Hemi-­‐hydrolysis        Solubilize  the  hemicellulose      into  a  C5  Sugar  4.  Solid/liquid  SeparaIon        remove  the  remaining  solids        from  the  C5  sugar  stream  5.  Cellulose  hydrolysis  slurry        Solids  mixed  with  water  to          forma  slurry  6.  Cellulose  hydrolysis  7.  Pose-­‐hydrolysis      Remove  the  lignin  solid  from  C6      sugar  stream

What  is  the  Plantrose™  Process?  

Chemical  Industry  Value  Chain  

Forest  and  Agricultre  Materials  

• Weyerhaeuser  Co.  • Waste  Management  • Ceres  

Raw  Materials  

• RenmaIx*  • Penford  • Westlake  Chemical  

Special  Chemicals  

Manufacterer  

• BASF  • Dow  Chemical  • DuPont  

Retail  Distribu,on  

• Masco  • Merck  • Exxon  Mobil  

End  Customer  

• Home  Depot  • Wal-­‐Mart  • Caterpillar  

Biomass  Procurement   R&D  

Engineering,  Construc,on,  Opera,onal  Management  

Plantrose™  Processing   Sales   Transporta,on  

Raw  Materials  Segment  Expansion  for  Renma,x:  

PVC  Diagram  

Capabili,es  

Strong  

Weak  

Complementary  Assets  

Specialized   Generalized  

Investability  

•  EBITDA  (2017):    US$  8,137K  •  EV/EBITDA  Mul,ple:  7.1  •  EV:  US$  17,332K  •  Equity  Value:  US$  12,133k  

Investability  

Round  1:  Cash  ouklow:  US$  1M  Ownership:  29.8%  

Exit        Cash  Inflow:  US$  3,622,480  IRR:  29.6%  

VC  ValuaIon:  •  Projec,on  IPO  Value:  US$  12,133K  •  Time:  In  5  years  •  Discount  rate:  30%  

2012  (Yr  0)  

2013  (Yr  1)  

2014  (Yr  2)  

2015  (Yr  3)  

2016  (Yr  4)  

2017  (Yr  5)  

Round  2:  Cash  ouklow:    US$  1.5M  Ownership:  20.9%  

Time-­‐to-­‐monetary-­‐return  

Valua,on/investment  

Recommenda,on  

Invest  $1  Million  now  (29.8%)  and  hold  the  op,on  to  increase  capital  three  years  later  depending  on  Renma,x’s  financial  

performance    

Huge  Market  PotenIal:  $159  bil  in  2010,  CAGR  13%  to  2015

Significant  Advantages:  S…N…A…P…

Convinced  ValuaIon:  IRR  29.6%

Thank  You!  

•  Ques,ons?  

•  Team  Renma,x  – Sahil  Jain  –  jsahil@umich.edu  –  Jack  Zhao  –  jackzhao@umich.edu  – Alex  Perlman  –  perlmana@umich.edu  – Sun  Weidi  –  weidisun@umich.edu    – Helen  Yu  –  helenyu@umich.edu  

BACK  UP…  

•  Market  ready  product  •  Scale  to  fully  commercial    •  Perfect  the  efficiency  of  the  hydrolysis  conversion  process  

•  Mul,ple  the  feedstock  sources  to  broaden  the  collaborate    opportuni,es  with  local  consumer

Technology  Uncertain,es