English Translation

No.097/HO-ASR/III/12 Jakarta, June 15 2012 Capital Market Supervisory and Financial Institution Supervisory Agency (Bapepam-LK) Building Sumitro Djojohadikusumo Ministry of Finance of the Republic of Indonesia Jl. Dr. Wahidin Raya No.1, Lapangan Banteng Jakarta 10710 Attn.: Ibu Nurhaida Chairman of Bapepam-LK Subject: Information Disclosure of Material Transactions Dear Sirs, Herewith we would like to advise you that we, PT Alam Sutera Realty, Tbk (the “Company”), a company incorporated under Indonesian Laws, domiciled in the Wisma Argo Manunggal, 18th Floor, Jl. Jend. Gatot Subroto Kav. 22, Jakarta 12930 (the "Company") is planning to purchase a number of 20.500 shares (the Current Stock) and the New Shares (after the conversion of Gain’s Debt into shares) or at minimum represent 82% from the paid in capital, and placed in PT Garuda Indonesia Adhimatra, a company incorporated under Indonesian Laws, domiciled at Jl. V No. Setrasari. 16, Bandung which owned by PT Multi Matra Indonesia, a company incorporated under Indonesian Laws, domiciled at Jl. V No. Setrasari. 16, Bandung. The Disclosure of information prepared in order to comply to the Regulation of Bapepam and LK No. IX.E.2 regarding the Material Transactions and Changes of Core Bussiness Activities, which enclosured from the Decision of the BAPEPAM Chairman and LK No. Kep-614/BL/2011 on 28 November 2011 (“ The Regulation of BAPEPAM and LK No. IX.E.2”) therefore the transaction classified as a Material transaction because the transaction itself more than 20% but less than 50% from the company’s equity. Hereby attached: (i) the evidence of newspaper announcement regarding the information disclosure of material transactions (ii) the document disclosure related to the material transactions; and (iii) fairness opinion prepared by KJPP Budi, Edy, Saptono and Associates Thank you for your concern, Sincerely, PT Alam Sutera Realty Tbk. Joseph Sanusi Tjong Lilia Setiprawarti Sukotjo Director Director Copy to: Bpk. Eddy Sugito – Director of Corporate Valuation PT Bursa Efek Indonesia

English Translation

1

INFORMATION DISCLOSURE TO THE SHAREHOLDERS IN CONNECTION WITH THE MATERIAL TRANSACTION OF

PT ALAM SUTERA REALTY TBK

This Information Disclosure prepared in relation to the plan of PT ALAM SUTERA REALTY TBK, a company duly established under the laws Indonesia, domiciled in Wisma Argo Manunggal, 18th Floor, Jl. Jend. Gatot Subroto Kav. 22, Jakarta 12930 (the “Company”), to purchase 20,500 share (Current Share) and new share (after GAIN Debt Conversion) or from time to time represent minimum 82% of the total paid capital of PT Garuda Adhimatra Indonesia, a company duly established under the laws of Indonesia, domiciled at Jl. Setrasari V No. 16, Bandung which is owned by PT Multi Matra Indonesia, a company duly established under the Indonesia Law,domicile at Jl. Setrasari V No. 16, Bandung. This Information Disclosure prepared in the framework of fulfilling Bapepam and LK Rule No. IX.E.2 on Material Transaction and Change of Core Business Activities, as attached to the Decision of the Chairman of Bapepam-LK No. Kep-614/BL/2011 dated 28 November 2011 (“Bapepam and LK Rule No. IX.E.2”).

PT Alam Sutera Realty Tbk.

Business Activities:

Development and Management of Housing Domiciled in South Jakarta, Indonesia

Head Office:

Wisma Argo Manunggal, 18th Floor Jl. Jend. Gatot Subroto Kav. 22

Jakarta 12930 Indonesia

Telephone: +62 (21) 252 3838 Facsimile: +62 (21) 262 5050

Website: www.alam-sutera.com

THE BOARD OF DIRECTORS AND BOARD OF COMMISSIONERS OF THE COMPANY JOINTLY AND SEVERALLY ACCEPT FULL RESPONSIBILITY FOR THE ACCURACY OF ALL INFORMATION OR MATERIAL FACTS CONTAINED IN THIS INFORMATION DISCLOSURE AND CONFIRM, HAVING MADE ALL REASONABLE INQUIRIES AND TO THE BEST OF THEIR KNOWLEDGE AND BELIEF, THAT THE MATERIAL INFORMATION CONTAINED IN THIS INFORMATION DISCLOSURE IS ACCURATE AND THERE ARE NO OTHER IMPORTANT FACTS WHICH HAVE BEEN OMITTED WHICH WOULD MAKE THE INFORMATION CONTAINED IN THIS INFORMATION DISCLOSURE EITHER UNTRUE OR MISLEADING.

This Information Disclosure issued on 15 June 2012

English Translation

2

DEFINITIONS AND ABBREVIATIONS Account : Means the audited financial statement for the period ended on the

Account Date, i.e. balance sheet, profit and loss statement, equity report, cash flows statement, reports of Directors and auditor audited by audit firm Budiman, Wawan, Pamudji & Partners.

Assets Bapepam and LK (Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency)

: :

Every and all assets including lands, building, statue (under completion), and other properties owned and controlled by GAIN the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency as set forth under Minister of Finance of the Republic of Indonesia Decree No. KMK 606/KMK.01/2005 dated 30 December 2005 concerning the Organization and Operation of the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency, previously known as Capital Market Supervisory Agency as set forth under Article 3 paragraph (1) of Law No. 8 year 1995 regarding Capital Market.

Bapepam and LK Rule No. IX.E.2 : Bapepam and LK Regulation No. IX.E.2, attachment of the Decree of Chairman of Bapepam and LK No. Kep-614/BL/2011 dated 28 November 2011 on Material Transaction and Change of Core Business Activities.

Board of Directors : the incumbent member of the Board of Directors of the Company at the time this Information Disclosure is made.

GAIN : PT Garuda Adhimatra Indonesia

GWK Park or Project GWK : tourism park known as Garuda Wisnu Kencana or GWK located at Jalan Raya Pecatu, Ungasan, south kuta, Badung, Bali in which among others, Plaza Wisnu, Plaza Garuda, Wisnu Hand Statue, Amphitheater, Street Theater, Exhibition Hall, Lotus Pond,Restaurant Jendela Bali, cafetaria and gift shops, and other building facilities such as management office as stated in the Asset Appraisal Report No. APP-P/014/KJPP-MPR/VI/12 by KJPP Martokoesoemo Prasetyo and Parners.

Information Disclosure : Disclosure provided by the Company in relation to the Transaction (as defined below) in order to fulfill the requirement under Bapepam and LK Rule No. IX.E.2

Gain Debt Conversion : Shareholder loan convert to shares of GAIN to the shareholders of GAIN (including Seller)

MOLHR : Minister of Law and Human Rights of Republic of Indonesia, or its predecessor authority.

Emcumbrance : Mortgage,pledge, lien, option,restriction, first of right refusal, adverse claim, levy, charge or other encumbrance of any kind having the same effect.

Seller or MMI : PT Multi Matra Indonesia, a limited liability company duly established pursuant to laws of Indonesia, domicile at Jln. Setrasari V No. 16, Bandung.

Bapepam and LK Rule No. IX.E.2 : Bapepam and LK Regulation No. IX.E.2, attachment of the Decree of Chairman of Bapepam and LK No. Kep-614/BL/2011 dated 28 November 2011 on Material Transaction and Change of Core Business Activities.

Company or ASRI : PT Alam Sutera Realty Tbk, a public limited company, having its

English Translation

3

registered office at Wisma Argo Manunggal, 18th Floor, Jl. Jend. Gatot Subroto Kav. 22, Jakarta 12930.

New Shares : Minimum of 17,517 new shares in GAIN, at nominal value of Rp. 1,000,000,- to be issued to the Seller based on the GAIN Debt Conversion.

Current Shares : 20,500 shares of GAIN, each at nominal value of Rp. 1,000,000,- owned by the Seller

Shares : Current Shares and New Shares

Transaction : The proposed purchase by the Company the Shares which constitutes a material transaction as stipulated in the Bapepam and LK Rule No. IX.E.2

Capital Market Law

: The Law of Republic of Indonesia No. 8 of 1995 on Capital Markets

Company Law : The Law of Republic of Indonesia No. 40 of 2007 on Limited Liability Company

English Translation

4

INTRODUCTION

In the framework of fulfilling Bapepam and LK Rule No.IX.E.2, the Board of Directors of the Company announce this Information Disclosure to provide information to the shareholders of the Company with regards to the plan of the Company to enter into the Transaction to purchase the Shares free from encumbrance with all rights attached to the Shares from time to time.

Pursuant to Bapepam and LK Rule No.IX.E.2, the Transaction constitutes a material transaction because the value of the Transaction exceeds 20% (twenty percent) but is less than 50% (fifty percent) of the Company’s equity based on the Company’s audited Financial Statements on 31 December 2011 audited by Paul Hadiwinata, Hidajat, Arsono, Ade Fatma dan Rekan, independent auditor, therefore it is not required prior approval from the shareholders of the Company as set forth in Bapepam and LK Rule No.IX.E.2. However, the Company is required to announce certain information regarding the Transaction to the public in at least one Indonesian newspaper having national circulation and submit evidence of such announcement to Bapepam and LK together with its supporting documents at the latest 2 business days after the signing of the agreements constituting a Material Transaction. The Board of Directors of the Company issued this Information Disclosure for the benefit of the Company’s shareholders, to provide them with detailed information regarding the material transaction conducted by the Company.

EXPLANATION ON MATERIAL TRANSACTION I. Reason and Background of the Material Transaction

The Company is a well known Indonesian real estate developer company in Indonesia and also one of the first Indonesian urban development companies to develop and manage a large-scale township that includes residential and commercial properties as well as ancillary facilities and infrastructure. The Company manages and markets real estate properties located in Alam Sutera Township, Serpong, which is a large scale mixed use development including gated residential clusters comprising houses and land lots, and commercial properties comprising shophouses, office space and retail malls. GWK Park which is operated by GAIN is a cultural tourism park build in Bali consists of pedestal, sculptures of Garuda Wisnu Kencana that has been built in the height of approximately ± 40 Meter including all tourism facilities. The purpose of construction of the pedestal is to generate the interest on the culture and tourism, especially in Bali, Indonesia by making it a landmark or symbol of Bali. The development of the pedestal is later expected to increase the contribution to the culture, and attract more tourists, both domestic and abroad to be able to see and enjoy the beauty of Indonesia. This project is supported by the goverment of Republic of Indonesia.

The transaction is the other form of diversification of the business of the Company, and a form of concern in the development of culture and tourism in Indonesia. In addition to the transaction is executed, the Company believes that with the addition of these business activities, the Company expects to increase the Company's value through income, the existence of geographical expansion of business scale, and better access.

II. Benefit of the transaction

Through the completion of the Transaction, the Company will have the following benefit: a. potential business growth and better in business competition. b. the expansion to the tourism business is expected to increase profit for the Company and the value

of the Company c. diversify the business of the Company and increase the Company’s business activities.

III. Description on the transaction

A. Object of the transaction

English Translation

5

On June 13, 2012, the Company has signed a Conditional Sale and Purchase Agreement ("Conditional Sale and Purchase Agreement") in the form of notarial with the Seller. Based on the Agreement, the Company plans to purchase : a. number 20 500 (twenty thousand five hundred) shares, each with a nominal value Rp.1,000,000 (one million rupiah), or represent 82% (eighty two percent) of the total shares issued and fully paid in GAIN which is currently owned by Seller ("Current Shares"), and b. new shares which will be owned by the Seller based on Gain Convertible Debt to shares with a minimum number of 17, 517 new shares ("New Shares"); the total number of the Shares to be purchased later is at least 38, 017 shares each with a nominal value Rp.1,000,000 (one million rupiah), or represent at least 82% (eighty two percent) of total shares issued and fully paid in GAIN, free from any encumbrance and with all rights now or hereafter attached to it. The completion of the sale of Shares to be purchased is subject to several conditions and is attached to certain prerequisites to be met by the Seller or may be waived by the Company as a buyer. The Transaction is a transaction based on the takeover of a Company Law accordingly it will be done by taking into account the provisions of Company Law with respect to the takeover. Information with respect to GAIN: PT Garuda Indonesia Adhimatra

PT Garuda Indonesia Adhimatra, based in Bali, is a limited liability company incorporated under the laws of the Republic of Indonesia. GAIN was established with the name of PT Garuda Adhimatra based on Deed No. 86, dated December 14, 1993, made before Irdam Noezar, SH, in lieu of Wiratni Ahmadi, SH, Notary in Jakarta, as amended by the Deed of Amendment No. 6, dated March 9, 1995, made before Wiratni Ahmadi, SH, Notary in Jakarta, both have obtained the approval of the Minister of Justice of the Republic of Indonesia pursuant to Decree No. C2-6.5391.HT.01.01.TH '95, dated May 2, 1995. Deed No. 86, dated December 14, 1993 have been registered in the Clerk Office in District Court of Bandung under registration No. 639, dated June 5, 1995, and Deed No.6, dated March 9, 1995 registered in the Office of the Clerk of District Court in Bandung under registation No. 640, dated June 5, 1995, and the deed has been published in the Official Gazette of Republic of Indonesia No. 99, dated December 12, 1995, Supplement No. 10183/1995. The Article of GAIN has been amended several times, with the latest amendment pursuant to Extraordinary General Meeting Minutes No. 11, dated July 28, 2008, made before Kiki Hertanto, SH, Notary in Jakarta, the shareholders gave approval to amend the article of association of the Company in accordance with Company Law. This deed was approved by the Minister of Justice and Human Rights based on Decree No. AHU-98978.AH.01.02. year 2008, dated December 23, 2008 ("Deed No.11/2008"). Business Activities Under Article 3 of the Articles of Association, the purpose and objectives of the Company is in the business of construction/development of tourism. To achieve the aims and objectives, the Ccompany to carry out the following business activities:

a. Plan and allocate land for the purposes of tourism and further organize and divide the units of a particular environment for tourism development. b. Planning and developing infrastructure and other facilities within the area of tourism. Capital Structure Based on Deed No.11/2008, the composition of capital and shareholder of GAIN is set out below: Authorised Capital: Rp. 100,000,000,000 Issued Capital: Rp. 25,000,000,000

English Translation

6

Paid-up Capital: Rp. 25,000,000,000 Authorised Capital is divided into 100,000 shares with a nominal value of Rp. 1,000,000 per share. GAIN current shareholding structures are as follows:

No. Shareholder Rp 1,000,000 per share

Ownership (Rp) %

1. PT Multi Matra Indonesia (d/h PT Nyoman Nuarta Enterprise)

20.500 20.500.000.000 82

2. PT (Persero) Pengembangan Pariwisata Bali (Bali Tourism Development Corporation)

4.500 4.500.000.000 18

Jumlah 25.000 25.000.000.000 100

Board of Directors and Commissioners

In accordance with the Deed of the Statement of the Resolutions of Shareholders No. 46 dated 27 January 2012, made before Aryanti Artisari, SH, Mkn, Notary in Jakarta, the Board of Directors and Commissioners of GAIN are as follows:

Board of Commissioners: 1. President Commissioner : Nyoman Nuarta 2. Commissioner : Ginawan Chondro 3. Commissioner : Drs. Arie Achmad Bastaman 4. Commissioner : I Nyoman Cakra Board of Directors: 1. President Director : Edi Sukamto Josana 2. Director : Ir. Kusnadi Surya Chandra 3. Director : Ersat Broto Amidarmo 4. Director : Indah Juanita Board of Directors and Commissioners are nominated for 5 years without prejudice the rights of Shareholders Meeting to dismiss it from time to time.

Domicile

GAIN domicile at Bandung, with the address of Jl. Setrasari V No. 16, Bandung, West Java, Phone: 022 2017812, Faximile: 022 2015 362

B. Transaction Value

As set forth in the Conditional Sale and Purchase Agreement, the acquisition of Shares (in terms of representing 82% of total capital issued and fully paid in GAIN) at a purchase price of Rp. 738, 000,000,000, - (seven hundred and thirty-eight billion dollars) ("Purchase Price"). Payment of the Purchase Price will be made with the following stages: a. Phase I payments of Rp. 40.000.000.000 (forty billion Rupiah) have been made by way of cash transfer to the Seller on May 10, 2012; b. Phase II payments of Rp. 638.000.000.000 (six hundred and thirty-eight billion Rupiah) will be made at the time of the Deed of Acquisition of Shares signed by the Parties, on July 18, 2012 or such other date as agreed by the Parties.; c. Payment of phase III of Rp. 60,000,000,000 (sixty billion dollars) will be made within 7 days after the audit of the management accounts are audited by independent auditors appointed by the Company agreed and accepted by the Company and the payment will be done in 2 stages: Phase I: payment of 50% of phase III will be made if 50% of the remaining land assets that have not been certified and submitted in the form of a certificate in the name of GAIN Phase II: payment of the remaining 50% of phase III shall be made if the entire remaining assets and land have been in certificate form in the name of GAIN

English Translation

7

The Company and Seller agree to adjust the Purchase Price by reducing the Purchase Price for any of the following: a. Land assets of less than 60.7 ha, if there is a deficiency, for the purpose of deficiency adjustment, the unit price per square meter shall be valued at Rp. 1,482,700, - but if there is a surplus on the date of completion of the sale of Shares, the excess will be discussed and negotiated by the Company and the Seller; b. All debts, expenses and fees charged to the Company that are not recorded in the Account.

C. Information with regards to the Parties in the Transaction

a. THE COMPANY

The Company is incorporated under the name of PT Adhihutama Manunggal, a limited liability company incorporated and subject to the laws of the Republic of Indonesia, by virtue of the Deed of Establishment No. 15 dated 3 November 1993, drawn before Erly Soehandjojo, S.H., Notary in Jakarta which has been ratified by the MOLHR as evidenced by its Decree No. C2-1281.HT.01.01.TH.94 dated 28 January 1994 and registered in the Company Register in the Clerk Office of the District Court of South Jakarta under No. 541/A.PT/HKM/1994/PN,JAK.SEL on 5 April 1994 and announced in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 53 dated 5 July 1994, Supplement No. 3973. The Company’s principal office is located in Jakarta with address at Wisma Argo Manunggal, 18th Floor, Jl. Jend. Gatot Subroto Lot. 22, South Jakarta, phone +62 (21) 252 3838 and facsimile +62 (21) 262 5050. The Articles of Association of the Company has been amended for several times. The Amendment to the Articles of Association of the Company regarding its adjustment to the Company Law and Bapepam and LK Rule No. IX.J.1 on Articles of Association of Company Performing Public Offering of Equity Securities and Public Company is as stipulated in the Deed of Meeting Resolution No. 22 dated 16 June 2009, drawn up before Unita Christina Winata, S.H., Notary in Regency of Tangerang, domiciled at Serpong, which has been approved by the MOLHR by virtue of its Decree No. AHU-36820.AH.01.02.Tahun 2009 dated 3 August 2009, registered in the Company Register maintained by MOLHR under No. AHU-0048643.AH.01.09.Tahun 2009 on 3 August 2009, and announced in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 94 dated 24 November 2009, Supplement No. 27689 (“Deed No. 22/2009”). The latest amendment to the provisions of the Company’s Articles of Association was made based on Deed of Statement of Resolution on Amendment of Articles of Association No. 42, dated 8 March 2012, drawn up before Aryanti Artisari, SH, MKn, Notary in Jakarta, which has been notified to and accepted by the MOLHR as evidenced by the MOLHR Receipt of Notification No. AHU-AH.01.10-08552, dated 9 March 2012, registered on Company Registry maintained by the MOLHR No. AHU-0021537.AH.01.09 Tahun 2012, dated 9 March 2012. (“Deed No. 42/2012”).

Business Activity

In accordance with Article 3 of the Company’s Articles of Association as contained in the Deed No. 22/2009, as restated in the Deed No. 42/2012, the purpose and objectives of the Company is to undertake business in the real estate development and management sector. In order to accomplish such purpose and objectives, the Company inter alia may conduct the main business activities as follows: a. To establish and operate as well as manage the construction of real estate and to act as

developer; b. To establish and operate as well as manage a real estate company, shopping centre and

offices. In order to support the accomplishment of the purpose and objective of the main business activities, the Company may carry out the following business activities: a. To open and operate as well as manage a real estate bureau (perusahaan biro bangunan)

which includes planner, constructor, supervisor, supplier and maintenance provider for buildings, factories, roads, bridges, runways, irrigation, runnen, jetty, iron construction, the construction of artesist well and any other infrastructures and facilities, either in the nature of wet or dry civil construction within the aforesaid site;

b. To develop a residential and office area, including the acquisition of title over land, the

English Translation

8

stripping, mapping, measuring,excavating and piling of soil, the extension of area within the coast line (reclamation), the installment of power, water, gas and telecommunication installation and all other supporting factors related to the development of an area;

c. To sell plots of land after being developed.

Capital Structure Based on the Deed of Statement of Resolution of Extraordinary General Meeting of Shareholders No. 08 dated 2 February 2012 drawn up before Unita Christina Winata, S.H., Notary in Jakarta which has been notified to the MOLHR as evidenced by virtue of its Receipt of Notification No. AHU-AH.01.10-04053 dated 6 February 2012 and registered in the Company Register No. AHU-0010178.AH.01.09.Tahun 2012 dated 6 February 2012 (“Deed No, 8/2012”) and restated in the Deed No.42/2012, the Company’s capital structure is as follows: Authorized Capital: Rp 2,400,000,000,000.00 (two trillion four hundred billion Rupiah), divided into 24,000,000,000 (twenty four billion) shares, individually having a nominal amount of Rp 100 (one hundred Rupiah); Issued and Paid-Up Capital: Rp 1,964,941,188,800.00 (one trillion nine hundred sixty four billion nine hundred forty one million one hundred eighty eight thousand eight hundred Rupiah) which consists of 19,649,411,888 (nineteen billion six hundred forty nine million four hundred eleven thousand eight hundred eighty eight) shares. The shareholding structure of the Company as per 29 May 2012 according to the Company’s Shareholders Register is as follows:

No. Shareholders Rp 100,00 per share

Shares Owned (Rp) %

1. PT Argo Manunggal Land Development 709,160,000 70,916,000,000.00 3.61

2. PT Tangerang Fajar Industrial Estate 2,982,450,000 298,245,000,000.00 15.18

3. PT Manunggal Prime Development 3,594,681,000 359,468,100,000.00 18.29

4. PT Selaras Citamanunggal 2,118,500,000 211,850,000,000.00 10.78

5. PT Bukit Asri Padang Golf 1,061,900,000 106,190,000,000.00 5.41

6. Masyarakat 9,182,720,888 918,272,088,800.00 46,73

Total 19,649,411,888 1,964,941,188,800.00 100

Board of Directors and Board of Commissioners

In accordance with the Deed of the Resolution of the Annual General Meeting of Shareholders No.8 dated 9 June 2011, drawn up before Unita Christina Winata, S.H., Notary in Jakarta, which has been notified to the MOLHR as evidenced by the Letter of Acceptance of Notification No. AHU-AH.01.10-21509, dated 8 July 2011, registered on Company Registry maintained by the MOLHR No. AHU-0055908.AH.01.09.Tahun 2011, dated 8 July 2011 and the Deed of Statement of Meeting Resolution No. 43 dated 8 March 2012, drawn up before Aryanti Artisari, S.H., M.Kn., Notary in Jakarta, the composition of the Board of Commissioners and Board of Directors is as follows:

Board of Commissioners President Commissioner : Marzuki Usman Commissioner : Harjanto Tirtohadiguno Commissioner : Kristianto Sudiono Independent Commissioner : Pingki Elka Pangestu Independent Commissioner : Prasasto Sudyatmiko Board of Directors President Director : Tri Ramadi Director : Soelaeman Soemawinata Director : Joseph Sanusi Tjong Director : Lilia Setiprawarti Sukotjo Non- Affiliated Director : Andrew Charles Walker

English Translation

9

Domicile

Domicile of the Company at Wisma Argo Manunggal, 18th Floor, Jl. Jend. Gatot Subroto, Kav. 22, Jakarta 12930, Tel: 021 252 3838, Faximile: 021 252 5050

b. PT Multi Matra Indonesia

Seller is PT Multi Matra Indonesia (“MMI”), domicile at Bandung, is a limited liability company incorporated under and subject to the laws of Indonesia, MMI is incorporated under the name of PT Nyoman Nuarta Enterprise based on the Deed of Establishment No. 2 dated 1 February 1994, drawn up before Irdam Noezar , S.H., Candidate Notary, substitute from Wiratni Ahmadi, SH, Notary in Bandung which has been ratified by MOLHR by virtue of his Decree No. C2-9416.HT.01.01.TH.94 dated 18 June 1994, registered in the Company Registry maintained by the District Court of Bandung under No. 1365 on 25 August 1994 and announced in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 94 dated 25 November 1994, Supplement No. 9560 (“Deed of Establishment”). The Articles of Association of MMI has been amended several times. The amendment to the Articles of Association of MMI in relation with the adjustment to the provisions of the Company Law and change of name from PT Nyoman Nuarta Enterprise to PT Multi Matra Indonesia is made pursuant to Deed of Resolution of Extraordinary General Meeting of Shareholders No. 35 dated 25 July 2008, drawn up by Eka Gunawan, SH,MH, Notary in Jakarta, which has been approved by the MOLHR pursuant to its Decree No. AHU-55734.AH.01.02. year of 2008 dated 27 August 2008, registered in the Company Register maintained by MOLHR under No. AHU-0076311.AH.01.09.Tahun 2008 dated 27 August 2008 (“Deed No.35/2008”). Business Activities Based on Article 3 of the Articles of Association of MMI, the purpose and objectives of MMI are to conducts the business activities as follows: (i) trade; (ii) development; (iii) services; (iv) Agriculture; (v) Printing; (vi) Transportation; (vii) Industry; and (viii) mining. Capital Structure

The capital structure of PT Delta Mega Persada pursuant to Deed No. 124 dated 28 December1996 are as follows: Authorized Capital : Rp 80,000,000,000 Issued Capital : Rp 20,000,000,000 Paid-Up Capital : Rp 20,000,000,000 The Authorized Capital is devided into 80,000 shares with the nominal value of Rp. 1,000,000 per share. The shareholding composition of MMI based on Deed of Minutes of Meeting No. 22 dated 8 November 2004, drawn up before Dr. Wiratni Ahmadi, SH, Notary in Bandung, which has been notified to the MOLHR as evidenced by the Letter of Acceptance of Notification No. C-11803.HT.01.04. TH.2005 dated 2 May 2005 and registered in the Company Register maintained by Trade and Industry Board of Bandung under No. 241/BH.10.11/IV/2007 dated 18 April 2007 is as follows:

English Translation

10

No. Shareholders Number of

Shares Nominal Value

(Rp) %

1. Drs. Nyoman Nuarta 5.500 5.500.000.000 27,50

2. Cynthia Laksmi Nuarta 2.000 2.000.000.000 10,00

3. Drs. Arie Achmad Bastaman 2.500 2.500.000.000 12,50

4. Edi Sukamto Josana 5.000 5.000.000.000 25,00

5. Ginawan Chondro 5.000 5.000.000.000 25,00 Total 20.000 20.000.000.000 100,00

Board of Directors and Board of Commissioners

Based on the Deed of Minutes of Meeting No. 35 dated 25 July 2008, drawn up by Eka Gunawan, S.H., Notary in Jakarta which has been notified to the MOLHR as evidenced by the Letter of Acceptance of Notification No. AHU-55734.AH.01.02. 2008 dated 27 August 2008, registered on Company Registry maintained by the MOLHR No. AHU-0076311.AH.01.09.year 2008, dated 27 August 2008, the composition of the Board of Commissioners and Board of Directors of the Company is as follows: Board of Commissioners President Commissioner : Drs. Arie Achmad Bastaman Commissioner : Ginawan Chondro Commissioner : Ersat Broto Amidarmo Board of Directors President Director : Edi Sukamto Josana Director : Ir. Kusnadi Surya Chandra MMI having its office at Jl. Setrasari V No. 16, Bandung, West Java, Tel: 022 2004222, Fax: 022 2004555

IV. Material Transaction

Pursuant to the Independent Valuer Report No. 168/BEST-BS/LAP.FO/VI/12 dated 14 June 2012, the Transaction is a material transaction as defined under Bapepam and LK Rule No. IX.E.2 whereby the value of the transaction is more than 20% (twenty percent) but less than 50% (fifty percent) of the Company’s equity based on the the Company’s audited Financial Statements on 31 December 2011 audited by Paul Hadiwinata, Hidajat, Arsono, Ade Fatma dan Rekan, independent auditor. Therefore, pursuant to Bapepam and LK Rule No. IX.E.2, the Company must announce the information regarding the Transaction to the public in at least one Indonesian daily newspaper having national circulation and submit the evidence of such announcement to Bapepam and LK together with its supporting documents at the latest 2 days after the signing of the agreement constituting a Material Transaction.

Furthermore, considering that the investors of the Notes under the Transaction are not considered as affiliated parties of the Company, the Transaction is not categorized as a Conflict of Interest transaction and not an Affiliated Transaction as set forth under Bapepam and LK Rule No IX.E.1. As such, the Company is not obliged to fulfill the provisions as stipulated under Bapepam and LK Rule No. IX.E.1.

V. Appointed Independent Parties in the Transaction

The independent parties involved in the Transaction which have been appointed by the Company are as follows:

a. Meili Darsa & Co as the legal advisor appointed by the Company to assist the Company in the

preparation of the Transaction and Information Disclosure to the public; b. Martokoesoemo, Prasetyo dan Rekan, as independent valuer who conducts the valuation and

opinion on the value of the Transaction. c. Budi, Edy, Saptono dan Rekan, as independent valuer who conducts an appraisal and provided an

English Translation

11

opinion on a fairness opinion on the Transaction.

VI. Summary of the Independent Valuer Report

a. Identity of the Parties in the Transaction

assessment of the identity of the valued objects are PT Garuda Adhimatra Indonesia (“GAIN”), GAIN was established with the name of PT Garuda Adhimatra based on Deed No. 86, dated December 14, 1993, made before Irdam Noezar, SH, in lieu of Wiratni Ahmadi, SH, Notary in Jakarta, as amended by the Deed of Amendment No. 6, dated March 9, 1995, made before Wiratni Ahmadi, SH, Notary in Jakarta, both have obtained the approval of the Minister of Justice of the Republic of Indonesia pursuant to Decree No. C2-6.5391.HT.01.01.TH '95, dated May 2, 1995. Deed No. 86, dated December 14, 1993 have been registered in the Clerk Office in District Court of Bandung under registration No. 639, dated June 5, 1995, and Deed No.6, dated March 9, 1995 registered in the Office of the Clerk of District Court in Bandung under registation No. 640, dated June 5, 1995, and the deed has been published in the Official Gazette of Republic of Indonesia No. 99, dated December 12, 1995, Supplement No. 10183/1995.

b. Objects of Fairness Opinion

The object of the fairness analysis is100% of the shares in GAIN.

c. Purposes of Fairness Opinion

The purpose of the fairness analysis is to give a fairness opinion over 100% ownership in GAIN as a basis to value the acquisition plan of GAIN by PT Alam Sutera Realty Tbk, according to the Regulation No. IX.E.2 and to comply with the paragraph 2 point a. (2) (c) 7 of Regulation No. IX.E.2.

d. Assumptions and Limiting Condition Used in the Fairness Opinion

Assumptions related to the assessment, there are some of the assumptions associated with external and internal conditions: • There are no extraordinary events both at the macro economy and the industry could affect the GAIN’s business and affect GAIN's business plan or budget in the future; • All information and data obtained from GAIN's management is correct.

Limiting Conditions For the purposes as mentioned above, the independent appraiser do not engaged in the activities as follows: • Study test on the financial of Object assessment, except on the study test limited to the purpose of the assignment, including clarification of the validity of Aset ownership documents or receivables rights and the possibility of claims and off balance sheet in the financial statements Object Assessment; • Financial and Business Feasibility Study; • Analyze the impact of taxes to the buyer and seller. Accordance with the scope of business valuation (share) as stated in our engagement letter as Independent Valuer includes: • Analyze business operations and financial condition of GAIN; • Obtain an understanding of the industry, the future prospects and market conditions; • Review the business plan and financial projections, including the basic assumptions used; • Determine the appropriate valuation methodology based on the characteristics of GAIN and the industry; • Valuation report on the Business of GAIN. e. Methodology in the Assessment of Fairness of the Transaction

In determining the fairness on market value of 100% share in GAIN, Martokoesoemo, Prasetyo dan

English Translation

12

Rekan use 3 approach by analyze the condition on the Object Valuation and market condition: Income Approach – Discounted Cash Flow Method (DCF) Discounted Cash Flow (DCF) is the method most commonly used and most accepted technique in determining the company's stock price. In the DCF method, the business value is discounted over the expected free cash flow is received at a rate that reflects the risk of cash flows plus a terminal value of the company. Asset Approach - Capitalization of excess earnings method (KKP) KKP methods are used for equity operating companies (operating company) with revenue and earnings growth rates which are relatively stable. Earnings of a company that is used is the result of the productivity of tangible and intangible assets. Any excess return (excess return or earnings) return earned above normal (normal return) for intangible assets, calculated as the return of assets collectively. Market Approach - Market Comparison Method Price to Earnings Ratio (PE) PE used in this method as a more appropriate market comparison with the characteristics of the GAIN. PE method calculated by multiplying the value of the Company's net income by the average PE ratio of the comparison companies used some of the range nearest the valuation date. Determination of PE that is used is done by taking into account the average value of PE at similar companies in the industry.

f. Conclusion of Fairness Analysis Reconciliation of the three methods based on cut off dated December 31, 2011, the Fair Market Value

100% shares of GAIN mounted to Rp 949.481.373.328 (nine hundred forty nine billion four hundred and eighty-one million three hundred seventy three thousand three hundred twenty eight dollars).

g. Fairness Opinion

Summary Report of the Independent Valuer providing the fairness opinion (fairness opinion) relating to the Company's plan to expand in new business activities in tourism with the construction Garuda Wisnu Kencana Cultural Park ("GWK") through the purchase of shares of PT Multi Matra Indonesia ("MMI" ) at PT Garuda Indonesia Adhimatra ("GAIN"). Here is a summary of the Fairness Opinion on the Plan of the Company, dated June 14, 2012: 1. Parties of the Transaction The parties involved in the Transaction is the Company, GAIN and MMI. 2. Fairness Object Analysis

Object of analysis is the reasonableness of the amount of the overall sale price to be paid by ASRI to MMI shares sold for Rp. 738.000.000.000, - (Seven Hundred Thirty Eight Billion Rupiah) pursuant to Conditional Sale and Purchase Agreement, dated June 13, 2012.

3. Objective of Fairness Analysis Plans relating to the transaction, the Company has appointed the Public Appraisal Budi, Edy, Saptono & Partners ("KJPP BEST") to provide a fairness opinion on the Company's plan as required by Bapepam-LK Number IX.E.2 on Material Transactions and change of main business activites.

4. Basic Assumptions and Limiting Conditions • Report of the fairness opinion is prepared to meet requirements, particularly to support the Company to obtain a reasonable view of the independent opinion related to the plan of the Company's material transactions and change of main business activities, which opinion will be addressed to Bapepam-LK and the shareholders, but not intended for other than that. If there are other parties that use this report for any other purpose, we declare that this report can not be used, including as a reference or shown to others, unless by order of the court or the authorities, without our written permission. KJPP BEST not responsible for the use of the contents of this report of other parties other than the Company and Bapepam-LK. • In preparing this report, KJPP BEST based on the accuracy and clarity of the information of the Company and / or other data are published, information and research data and published data or other relevant information. In this case KJPP BEST not in a position to test the truth or accuracy of

English Translation

13

the information provided by the management of the Company as well as believing the truth and accuracy of data / information. • KJPP BEST do not responsible or guarantee any liability or loss which may arise from actions taken based on the statements contained in this statement. All statements contained in this report should be linked with the overall objective of the report. • We assume that there is no legal problem with regard to the assets of the Company, both now and in the future. • Report of the fairness opinion stating the results of the analysis, opinion and conclusion, is based on the Standard Assessment Indonesia ("SPI") and Guidelines for Assessment and Presentation of Business Valuation Report on Capital Markets. 5. Approaches and assessment methods In carrying out the evaluation of the fairness of the planned transaction, we perform the analysis with the following stages: • Analysis of the Proposed Transaction • Qualitative and Quantitative Analysis • Fairness Analysis of Transaction 6. Conclusion fairness opinion on the transaction Based on the analysis, we are in the opinion that the plan of material transactions of PT Alam Sutera Realty, Tbk. through the purchase of shares in GAIN from MMI is reasonable (Fair). Conclusions on the Feasibility Analysis

The Company also has appointed KJPP Budi, Edy, Saptono & Partners as an independent consultant who provides feasibility study report on the planned construction on the Cultural Park Garuda Wisnu Kencana by PT Alam Sutera Realty Tbk through the purchase of shares of PT Garuda Indonesia from PT Multi Matra Indonesia No. 167/Best-Bs/lap.FS/VI/12, dated June 12, 2012 with a brief description as follows:

In the framework of implementing the development of Garuda Wisnu Kencana Cultural Park, the Company has appointed, and use the opinions and statements of KJPP Budi, Edy, Saptono & Partners. Independent consultant was appointed to express an opinion on the feasibility of the business to be run by the Company relating to the construction plans relating to the GWK Cultural Park as information for the Company and Capital Market Supervisory Agency and Financial Institution Supervisory Agency (Bapepam-LK).

Based on the financial assessment, with the assumptions that can be met, the development plans of GWK Cultural Park by the Company are eligible to be carried out.

VII. STATEMENT OF THE BOARD OF COMMISSIONERS AND DIRECTORS

Board of Commissioners and Board of Directors are fully responsible for the accuracy of all information contained in this Disclosure and confirmed that after a sufficient examination, and hereby declare that all information contained in this Disclosure is correct and there are no important and relevant information that have not been disclosed so that cause the information provided in the Disclosure of Information to be incorrect and / or misleading. Information relating to the Company, Seller and GAIN are presented in this Disclosure is based on publicly available information and information provided by the Company, Seller and GAIN.

The purchase of Shares is a fair transaction. This can be seen from the value of the transaction which is the fair value based on the results of independent valuer. Therefore, the purchase of Shares does not require the approval of independent shareholders of the Company.

English Translation

14

VIII. Additional Information

Any Shareholder who needs further information pertaining to the Transaction, may contact the Corporate Secretary of the Company, during weekdays and office hours to the following address:

PT Alam Sutera Realty Tbk.

Head Office: Wisma Argo Manunggal, 18th Floor Jl. Jend. Gatot Subroto Kav. 22 Jakarta 12930 Indonesia Telephone: +62 (21) 252 3838 Facsimile: +62 (21) 262 5050 Email: corsec@alam-sutera.com

Hal 1_Alam Sutera

KETERBUKAAN INFORMASI KEPADA PEMEGANG SAHAM TERKAIT DENGAN TRANSAKSI MATERIAL

PT ALAM SUTERA REALTY TBK

Keterbukaan Informasi ini dipersiapkan sehubungan dengan rencana PT ALAM SUTERA REALTY TBK, suatu perusahaan yang didirikan berdasarkan hukum Indonesia, berdomisili di Wisma Argo Manunggal, Lt. 18, Jl. Jend. Gatot Subroto Kav. 22, Jakarta 12930 (“Perseroan”) untuk membeli sejumlah 20.500 saham (Saham Saat Ini) serta Saham Baru (setelah terjadinya Konversi Hutang Gain menjadi saham) atau yang saat ini dan nantinya akan mewakili 82% dari modal disetor dan ditempatkan dalam PT Garuda Adhimatra Indonesia, suatu perseroan yang didirikan berdasarkan hukum Indonesia, berdomisili di Jl. Setrasari V No. 16, Kota Bandung yang dimiliki oleh PT Multi Matra Indonesia, suatu perseroan yang didirikan berdasarkan hukum Indonesia, berdomisili di Jl. Setrasari V No. 16, Kota Bandung. Keterbukaan Informasi ini dipersiapkan dalam rangka memenuhi Peraturan Bapepam dan LK No. IX.E.2 tentang Transaksi Material dan Perubahan Kegiatan Usaha Utama, yang merupakan lampiran dari Keputusan Ketua Bapepam dan LK No. Kep-614/BL/2011 tanggal 28 November 2011 (“Peraturan Bapepam dan LK No. IX.E.2”).

PT Alam Sutera Realty Tbk.

Kegiatan Usaha:

Pengembangan dan Pengelolaan Perumahan

Berkedudukan di Jakarta Selatan, Indonesia

Kantor Pusat:

Wisma Argo Manunggal, Lantai 18

Jl. Jend. Gatot Subroto Kav. 22

Jakarta 12930

Indonesia

Telepon: +62 (21) 252 3838

Faksimili: +62 (21) 252 5050

Situs: www.alam-sutera.com

DIREKSI DAN DEWAN KOMISARIS PERSEROAN BAIK SECARA SENDIRI-SENDIRI MAUPUN BERSAMA-SAMA BERTANGGUNG JAWAB SEPENUHNYA ATAS KEBENARAN DARI SELURUH INFORMASI ATAU FAKTA MATERIAL YANG TERDAPAT DALAM KETERBUKAAN INFORMASI INI DAN MENEGASKAN, BAHWA SETELAH MELAKUKAN PENELITIAN SECARA SEKSAMA DAN SEPANJANG SEPENGETAHUAN DAN KEYAKINAN MEREKA, INFORMASI MATERIAL YANG TERDAPAT DALAM KETERBUKAAN INFORMASI INI ADALAH BENAR DAN TIDAK ADA FAKTA MATERIAL LAIN YANG DIHILANGKAN SEHINGGA MENYEBABKAN INFORMASI YANG TERDAPAT DALAM KETERBUKAAN INFORMASI INI MENJADI TIDAK BENAR ATAU MENYESATKAN.

Keterbukaan Informasi ini diterbitkan pada tanggal 15 Juni 2012

DEFINISI DAN SINGKATAN

Akun : berarti laporan keuangan Perseroan yang telah diaudit untuk jangka waktu buku yang berakhir pada Tanggal Buku, yang terdiri dari neraca, laporan laba rugi, laporan perubahan ekuitas, laporan arus kas (cash low), catatan dan laporan direksi serta auditor sebagaimana yang telah diaudit oleh kantor akuntan Budiman, Wawan, Pamudji & Rekan;

Aset : Setiap dan seluruh aset termasuk aset tanah, bangunan, patung (dalam penyelesaian), properti lainnya yang dimiliki dan/atau dikuasai oleh GAIN.

Bapepam dan LK : Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan sebagaimana diatur dalam Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. KMK 606/KMK.01/2005 tertanggal 30 Desember 2005 tentang Organisasi dan Tata Kerja Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan, sebelumnya dikenal sebagai Badan Pengawas Pasar Modal sebagaimana diatur dalam Pasal 3 ayat (1) Undang-Undang No. 8 tahun 1995 tentang Pasar Modal.

Direksi : Anggota Direksi dari Perseroan yang sedang menjabat pada saat Keterbukaan Informasi ini dibuat.

GAIN : PT Garuda Adhimatra Indonesia, suatu perseroan terbatas yang didirikan berdasarkan hukum Indonesia, yang berdomisili di Jl. Setrasari V No. 16, Kota Bandung.

Kawasan GWK

atau Proyek GWK Kawasan pariwisata yang dikenal dengan Garuda Wisnu Kencana atau GWK yang terletak di Jalan Raya Pecatu, Desa Ungasana, Kuta Selatan, Badung, Bali, dimana didalamnya terdapat properti, antara lain Plaza Wisnu, Plaza Garuda, Patung Tangan Wisnu, Amphitheater, Street Theather, Exhibition Hall, Kolam Lotus, Restoran Jendela Bali, kafetaria dan toko cendramata, serta bangunan fasilitas lainnya seperti kantor manajemen, sebagaimana ternyata dalam Laporan Penilaian Properti No. APP-P/014/KJPP-MPR/VI/12 oleh KJPP Martokoesoemo, Prasetyo dan Rekan.

Keterbukaan

Informasi : Keterbukaan yang diberikan oleh Perseroan sehubungan dengan Transaksi (sebagaimana dideinisikan di bawah ini) dalam rangka memenuhi persyaratan yang diatur dalam Peraturan Bapepam dan LK No. IX.E.2.

Konversi Hutang

GAIN : Konversi hutang GAIN kepada para pemegang saham GAIN (termasuk Penjual) menjadi saham dalam GAIN.

Menkumham : Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia, atau institusi-institusi terdahulunya.

Pembebanan : Hak tanggungan, pembebanan, gadai, hipotik, opsi, restriksi, hak untuk menolak pertama kali, hak untuk memesan, hak atau kepentingan pihak ketiga, atau bentuk hak jaminan lainnya dalam bentuk apapun, atau tipe pengaturan preferen lainnya (termasuk tetapi tidak terbatas, pengalihan hak atau pengaturan retensi) yang mana mempunyai akibat yang sama.

Penilai

Independen : KJPP Budi, Edy, Saptono dan rekan, suatu Penilai Independen yang terdaftar pada Bapepam dan LK yang telah ditunjuk oleh Perseroan untuk melakukan penilaian atas kewajaran dari Transaksi.

Penjual atau MMI : PT Multi Matra Indonesia, perseroan terbatas yang didirikan berdasarkan hukum negara Republik Indonesia, berdomisili di Jln. Setrasari V No. 16, Bandung.

Peraturan Bapepam

dan LK No. IX.E.2 : Peraturan Bapepam dan LK No. IX.E.2, Lampiran Keputusan Ketua Bapepam dan LK No. Kep-614/BL/2011 tanggal 28 November 2011 tentang Transaksi Material dan Perubahan Kegiatan Usaha Utama.

Perseroan atau

ASRI : PT Alam Sutera Realty Tbk, suatu perseroan terbatas publik, yang berkedudukan di Wisma Argo Manunggal Lantai 18, Jl. Jenderal Gatot Subroto Kav. 22, Jakarta 12930.

Saham Baru : Minimal sejumlah 17.517 saham baru dalam GAIN masing-masing dengan nilai nominal Rp.1.000.000 yang akan dimiliki oleh Penjual berdasarkan Konversi Hutang GAIN pada saat tanggal penyelesaian.

Saham Saat Ini : Sejumlah 20.500 saham dalam GAIN masing-masing dengan nilai nominal Rp.1.000.000 yang saat ini dimiliki oleh Penjual.

Saham Yang

Akan Dibeli : Saham Saat Ini dan Saham Baru.

Transaksi : Transaksi pembelian Saham Yang Akan Dibeli oleh Perseroan, yang merupakan suatu transaksi material sebagaimana dimaksud dalam Peraturan Bapepam dan LK No. IX.E.2.

UU Pasar Modal : Undang-undang No. 8 Tahun 1995 tentang Pasar Modal.

UU Perseroan

Terbatas : Undang-undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas.

PENDAHULUAN

Dalam rangka memenuhi Peraturan Bapepam dan LK No. IX.E.2, Direksi Perseroan mengumumkan Keterbukaan Informasi ini untuk memberikan informasi kepada para pemegang saham Perseroan terkait rencana Perseroan untuk melakukan Transaksi, yaitu pembelian Saham Yang Akan Dibeli, bebas dari setiap Pembebanan dan beserta semua hak yang saat ini atau sesudah ini melekat padanya.

Berdasarkan Peraturan Bapepam dan LK No. IX.E.2, Transaksi merupakan suatu transaksi material karena nilai dari Transaksi melebihi 20% (dua puluh persen) tetapi kurang dari 50% (lima puluh persen) dari ekuitas Perseroan berdasarkan Laporan Keuangan Perseroan tanggal [*] yang telah diaudit oleh [*] dan Rekan, auditor independen, sehingga tidak diwajibkan untuk memperoleh persetujuan dari para pemegang saham Perseroan sebagaimana diatur dalam Peraturan Bapepam dan LK No. IX.E.2. Namun demilikian, Perseroan diwajibkan untuk mengumumkan informasi-informasi tertentu mengenai Transaksi tersebut kepada masyarakat setidaknya dalam satu surat kabar dengan peredaran nasional dan menyampaikan bukti pengumuman tersebut kepada Bapepam dan LK bersamaan dengan dokumen-dokumen pendukung selambatnya dalam kurun waktu 2 hari kerja setelah penandatanganan perjanjian-perjanjian yang terkait dengan Transaksi Material tersebut.

Direksi Perseroan menerbitkan Informasi ini untuk kepentingan para pemegang saham Perseroan, dalam rangka memberikan informasi terperinci bagi mereka mengenai transaksi material yang dijalankan oleh Perseroan.

PENJELASAN MENGENAI TRANSAKSI MATERIAL

I. Alasan dan Latar Belakang Transaksi Material

Perseroan adalah suatu perusahaan pengembang real estate terkemuka di Indonesia dan juga merupakan salah satu dari perusahaan pengembangan urban Indonesia pertama yang mengembangkan dan mengelola daerah perkotaan (township) berskala besar yang meliputi properti perumahan dan komersial serta fasilitas-fasilitas dan infrastruktur tambahan. Perseroan mengelola dan memasarkan properti-properti real estate yang berlokasi di Perkotaan (Township) Alam Sutera, Serpong, yang merupakan pengembangan dengan kegunaan campuran berskala besar termasuk komplek perumahan tertutup yang terdiri atas rumah-rumah dan bidang-bidang tanah, serta bangunan-bangunan komersil yang terdiri atas ruko, ruang kantor dan mal ritel.

Kawasan GWK yang saat ini dikelola oleh GAIN, merupakan taman budaya yang dibangun di kepulauan Bali yang terdiri dari bangunan pedestal, Patung Garuda Wisnu Kencana yang telah dibangun dengan ketinggian kurang lebih 40 Meter, serta fasilitas pariwisata lainnya. Tujuan dari dibangunnya Kawasan GWK tersebut adalah untuk membangkitkan budaya dan pariwisata Indonesia terutama provinsi Bali, dengan membuat suatu landmark atau lambang dari Bali. Pengembangan Kawasan GWK ini nantinya diharapkan akan dapat meningkatkan kontribusi terhadap kebudayaan, dan menarik lebih banyak wisatawan baik dalam negeri dan luar negeri untuk dapat melihat dan menikmati keindahan Indonesia. Adapun proyek ini juga mendapat dukungan dari Pemerintah Republik Indonesia.

Adapun Transaksi ini selain merupakan bentuk diversiikasi usaha Perseroan, juga merupakan bentuk kepedulian Perseroan dalam pengembangan budaya dan pariwisata Indonesia. Sebagai tambahan dengan dilaksanakan Transaksi ini, Perseroan percaya bahwa dengan penambahan kegiatan usaha tersebut, Perseroan berharap dapat meningkatkan nilai Perseroan melalui pendapatan, keberadaaan geograis, pemekaran skala dari bisnis, dan akses yang lebih baik.II. Manfaat dari Transaksi

Melalui penyelesaian Transaksi ini, Perseroan akan memperoleh manfaat-manfaat sebagai berikut:

a. meningkatkan potensi pertumbuhan usaha yang lebih baik dan lebih tinggi dan meningkatkan kompetensi dalam bersaing;

b. pengembangan usaha Perseroan dibisnis pariwisata diharapkan dapat meningkatkan proitabilitas Perseroan serta nilai saham Perseroan;

c. melakukan diversiikasi usaha dengan menambah kegiatan usaha PerseroanIII. Keterangan mengenai Transaksi

A. Obyek Transaksi

Pada tanggal 13 Juni 2012 , Perseroan telah menandatangani Perjanjian Jual Beli Bersyarat (“Perjanjian Jual Beli Bersyarat”) dalam bentuk notarial dengan Penjual. Berdasarkan Perjanjian Jual Beli Bersyarat tersebut, Perseroan berencana untuk membeli:

a. sejumlah 20.500 (dua puluh ribu lima ratus) saham, masing-masing dengan nilai nominal Rp.1.000.000 (satu juta rupiah), atau yang mewakili 82% (delapan puluh dua persen) dari total saham yang telah dikeluarkan dan disetor penuh dalam GAIN yang saat ini dimiliki oleh Penjual (“Saham Saat Ini”); dan

b. saham saham baru yang akan dimiliki oleh Penjual berdasarkan Konversi Hutang GAIN minimal sejumlah 17.517 saham baru dalam GAIN (“Saham Baru”);

sehingga jumlah keseluruhan Saham Yang Akan Dibeli nantinya adalah sekurang-kurangnya 38.017 saham masing-masing dengan nilai nominal Rp.1.000.000 (satu juta rupiah), atau yang mewakili 82% (delapan puluh dua persen) dari total saham yang telah dikeluarkan dan disetor penuh dalam GAIN, bebas dari setiap Pembebanan dan beserta semua hak yang saat ini atau sesudah ini melekat padanya.

Adapun penyelesaian jual beli Saham Yang Akan Dibeli ini tunduk dan digantungkan pada beberapa kondisi prasyarat tertentu yang harus dipenuhi oleh Penjual atau dapat dikesampingkan oleh Perseroan sebagai pembeli.

Transaksi merupakan transaksi pengambilalihan berdasarkan UU Perseroan Terbatas sehingga akan dilakukan dengan memperhatikan ketentuan UU Perseroan Terbatas sehubungan dengan pengambilalihan.

Informasi mengenai GAIN:

PT Garuda Adhimatra Indonesia

PT Garuda Adhimatra Indonesia, berkedudukan di Bali, adalah suatu perseroan terbatas yang didirikan menurut peraturan perundang-undangan yang berlaku di negara Republik Indonesia. GAIN didirikan dengan nama PT Garuda Adhimatra berdasarkan Akta No. 86, tanggal 14 Desember 1993, dibuat di hadapan Irdam Noezar, SH, sebagai pengganti dari Wiratni Ahmadi, SH, Notaris di Bandung, sebagaimana diubah dengan Akta Perubahan No. 6, tanggal 9 Maret 1995, dibuat dihadapan Wiratni Ahmadi, SH, Notaris di Bandung, dimana keduanya telah memperoleh pengesahan Menteri Kehakiman Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan No. C2-6.5391.HT.01.01.TH’95, tanggal 2 Mei 1995. Akta No. 86, tanggal 14 Desember 1993 didaftarkan dalam Daftar Perusahaan di Kantor Panitera Pengadilan Negeri Bandung di bawah No. 639, tanggal 5 Juni 1995, dan Akta No.6, tanggal 9 Maret 1995 didaftarkan dalam Daftar Perusahaan di Kantor Panitera Pengadilan Negeri Bandung di bawah No. 640, tanggal 5 Juni 1995, dan kedua akta ini telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 99, tanggal 12 Desember 1995, Tambahan No. 10183/1995.

Anggaran Dasar GAIN telah beberapa kali mengalami perubahan, terakhir berdasarkan Akta Risalah Rapat Umum Luar Biasa No. 11, tanggal 28 Juli 2008, yang dibuat dihadapan Kiki Hertanto, SH, Notaris di Jakarta, pemegang saham memberikan persetujuan untuk melakukan penyesuaian anggaran dasar terhadap UU Perseroan Terbatas. Akta ini telah mendapatkan persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia berdasarkan Surat Keputusan No. AHU-98978.AH.01.02.Tahun2008, tanggal 23 Desember 2008 (“Akta No.11/2008”).

Kegiatan Usaha

Berdasarkan Pasal 3 Anggaran Dasar, maksud dan tujuan Perseroan adalah berusaha dalam bidang pembangunan kawasan pariwisata.

Untuk mencapai maksud dan tujuan tersebut di atas perseroan dapat melaksanakan kegiatan usaha sebagai berikut:

a. Merencanakan dan memperuntukkan tanah untuk keperluan kawasan pariwisata dan menata serta membagi lebih lanjut dalam satuan-satuan lingkungan tertentu untuk pembangunan obyek pariwisata.

b. Merencanakan dan mengembangkan sarana dan prasarana serta fasilitas-fasilitas lainnya dalam lingkungan kawasan pariwisata.

Struktur Permodalan

Berdasarkan Akta No.11/2008, susunan permodalan dan pemegang saham GAIN dijabarkan kembali, sehingga susunan susunan permodalan dan pemegang saham GAIN saat ini adalah sebagai berikut:

Modal Dasar : Rp. 100.000.000.000Modal Ditempatkan : Rp. 25.000.000.000Modal Disetor : Rp. 25.000.000.000

Modal Dasar terbagi atas 100.000 saham dengan nilai nominal masing-masing Rp. 1.000.000 per saham.

Susunan pemegang saham GAIN pada saat itu adalah sebagai berikut:

No. Pemegang SahamRp 100.000 per saham

Saham yang Dimiliki

(Rp) %

1. PT Multi Matra Indonesia (d/h PT Nyoman Nuarta Enterprise)

20.500 20.500.000.000 82

2. PT (Persero) Pengembangan Pariwisata Bali (Bali Tourism Development Corporation)

4.500 4.500.000.000 18

Jumlah 25.000 25.000.000.000 100

Direksi dan Dewan Komisaris

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 46, tanggal 27 Januari 2012, dibuat dihadapan Aryanti Artisari, SH, MKn, Notaris di Jakarta, susunan Direksi dan Dewan Komisaris GAIN pada saat ini adalah sebagai berikut:

Dewan Komisaris:

Komisaris Utama : Nyoman NuartaKomisaris : Ginawan ChondroKomisaris : Drs. Arie Achmad Bastaman Komisaris : I Nyoman Cakra

Direksi:Direktur Utama : Edi Sukamto JosanaDirektur : Ir. Kusnadi Surya ChandraDirektur : Ersat Broto AmidarmoDirektur : Indah Juanita

Anggota Direksi dan Komisaris diangkat oleh RUPS untuk jangka waktu 5 (lima) tahun dengan tidak mengurangi hak RUPS untuk memberhentikannya sewaktu-waktu.

Secara garis besar, GAIN melakukan pengoperasian terhadap Kawasan GWK. Dalam melakukan pengoperasiannya, GAIN mempunyai beberapa perizinan terkait dengan Kawasan GWK dan memiliki aset berupa bidang tanah dan bangunan.

Tempat Kedudukan

GAIN berkedudukan di Bandung, dengan alamat Jl. Setrasari V No. 16, Kota Bandung, Jawa Barat. Telefon 022 2017812, Faximile 022 2015362.

B. Nilai Transaksi

Sebagaimana diatur dalam Perjanjian Jual Bersyarat, pengambilalihan Saham Yang Akan Dibeli akan dilakukan dengan harga pembelian sebesar Rp. 738.000.000.000,- (tujuh ratus tiga puluh delapan milyar rupiah) (“Harga Beli”). Pembayaran atas Harga Beli tersebut akan dilakukan dengan tahapan sebagai berikut:

a. Pembayaran tahap I sejumlah Rp. 40.000.000.000 (empat puluh miliar rupiah) sebagai Uang Muka telah dilakukan dengan cara transfer tunai dari Perseroan kepada penjual pada tanggal 10 Mei 2012;

b. Pembayaran tahap II sejumlah Rp. 638.000.000.000 (enam ratus tiga puluh delapan miliar rupiah) akan dilakukan pada saat Akta Pengambilalihan Saham ditandatangani Para Pihak, yang direncanakan pada tanggal 18 Juli 2012 atau tanggal lain yang disepakati oleh Para Pihak.;

c. Pembayaran tahap III sejumlah Rp. 60,000,000,000 (enam puluh milyar rupiah) akan dilakukan dalam jangka waktu 7 hari kerja sejak hasil audit atas Akun Manajemen yang diaudit oleh auditor independent yang ditunjuk oleh Perseroan dapat diterima oleh Perseroan dan pembayarannya akan dilakukan dengan 2 tahap:

Tahap I: 50% dari harga pembayaran tahap III apabila 50% dari sisa Aset tanah yang belum bersertiikat telah diserahkan dalam bentuk sertiikat dan atas nama GAIN kepada Perseroan dan

Tahap II: sisa 50% dari harga pembayaran tahap III apabila seluruh sisa Aset tanah telah bersertiikat dan atas nama Gain diserahkan kepada Perseroan

Perseroan dan Penjual setuju untuk menyesuaikan dengan mengurangi Harga Beli terhadap hal-hal sebagai berikut:

a. Aset tanah yang kurang dari 60,7 ha, apabila terdapat kekurangan maka atas kekurangan tersebut satuan harga per meter persegi di perhitungkan sebesar Rp. 1.482.700,- namun apabila terdapat kelebihan pada tanggal penyelesaian jual beli Saham Yang Akan Dibeli maka kelebihannya akan dibicarakan dan dinegosiasikan oleh Perseroan dan Penjual;

b. Segala hutang, beban dan biaya yang dibebankan ke Perseroan yang tidak terdapat dalam akun perseroan.

C. Informasi mengenai Para Pihak dalam Transaksi

a. Perseroan

Perseroan didirikan dengan nama PT Adhihutama Manunggal, suatu perseroan terbatas yang didirikan berdasarkan dan tunduk pada hukum Republik Indonesia, sebagaimana berdasarkan Akta Pendirian No. 15 tanggal 3 November 1993, yang dibuat di hadapan Erly Soehandjojo, S.H., Notaris di Jakarta, yang mana telah disahkan oleh Menkumham sebagaimana dinyatakan dalam Keputusan No. C2-1281.HT.01.01.TH.94 tanggal 28 Januari 1994 dan terdaftar pada Kantor Panitera Pengadilan Negeri Jakarta Selatan di bawah No. 541/A.PT/HKM/1994/PN.JAK.SEL pada tanggal 5 April 1994 dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 53 tanggal 5 Juli 1994, Tambahan No. 3973. Kantor Pusat Perseroan berlokasi di Jakarta dengan alamat di Wisma Argo Manunggal, Lantai 18, Jl. Jend. Gatot Subroto Kav. 22, Jakarta Selatan, Telepon +62 (21) 252 3838 dan Faksimili +62 (21) 262 5050. Anggaran Dasar Perseroan telah diubah beberapa kali. Perubahan Anggaran Dasar Perseroan terkait dengan penyesuaian dengan ketentuan-ketentuan yang terdapat dalam UU Perseroan Terbatas dan Peraturan Bapepam dan LK No. IX.J.1 tentang Pokok-pokok Anggaran Dasar Perseroan Yang Melakukan Penawaran Umum Efek Bersifat Ekuitas Dan Perusahaan Publik adalah sebagaimana dinyatakan dalam Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 22 tanggal 16 Juni 2009, yang dibuat dihadapan Unita Christina Winata, S.H., Notaris di Kabupaten Tangerang, berkedudukan di Serpong, yang mana telah disetujui oleh Menkumham berdasarkan Keputusan No. AHU-36820.AH.01.02.Tahun 2009 tanggal 3 Agustus 2009, didaftarkan dalam Daftar Perseroan Menkumham di bawah No. AHU-0048643.AH.01.09.Tahun 2009 tanggal 3 Agustus 2009, dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 94 tanggal 24 November 2009, Tambahan No. 27689 (”Akta No. 22/2009”).

Perubahan terakhir dari ketentuan Anggaran Dasar Perseroan dibuat berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan tentang Perubahan Anggaran Dasat No. 42 tanggal 8 Maret 2012, yang dibuat di hadapan Aryanti Artisari, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta, yang telah diberitahukan kepada Menkumham sebagaimana dinyatakan dalam Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Anggaran Dasar No. AHU-AH.01.10-08552 tanggal 9 Maret 2012 dan didaftarkan dalam Daftar Perseroan Menkumham di bawah No. AHU-0021537.AH.01.09.Tahun 2012 tanggal 9 Maret 2012 (“Akta No. 42/2012”).

Kegiatan Usaha

Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar Perseroan sebagaimana tercantum dalam Akta No. 22/2009, sebagaimana dinyatakan kembali dalam Akta No. 42/2012, maksud dan tujuan Perseroan adalah untuk berusaha dalam bidang pembangunan dan pengelolaan perumahan. Untuk mencapai maksud dan tujuan tersebut di atas, Perseroan dapat melaksanakan kegiatan usaha utama yang dilakukan untuk merealiasikan usaha pokok yaitu sebagai berikut:

a. membuka dan menjalankan serta mengelola perumahan pembangunan dan bertindak sebagai pengembang (developer).

b. membuka dan menjalankan serta mengelola perusahaan real estate, pusat pertokoan dan perkantoran.

Untuk mendukung pencapaian dari maksud dan tujuan dari kegiatan usaha utama, Perseroan dapat menjalankan kegiatan usaha sebagai berikut:

a. membuka dan menjalankan serta mengelola perusahaan biro bangunan termasuk perencana, pelaksana, pengawas, pemborong dan pemelihara, baik untuk bangunan-bangunan gedung, pabrik, jalan, jembatan, landasan, irigasi, waduk, dermaga, konstruksi besi, pembuatan sumur artesis dan lain-lain bangunan sarana dan prasarana, maupun untuk pekerjaan-pekerjaan teknik sipil lainnya basah ataupun kering di kawasan tersebut di atas;

b. mengembangkan daerah pemukiman, perkantoran, termasuk pelepasan hak atas tanah, pengurugan, pemetakan, pengukuran, penggalian dan penimbunan tanah, peluasan lahan di pantai (reklamasi), pemasangan instalasi-instalasi listrik, air minum, gas dan telekomunikasi dan seluruh faktor penunjang yang berkaitan dengan pembangunan suatu daerah;

c. menjual tanah-tanah dan bangunan yang telah dikembangkan.

Struktur Permodalan

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa No. 08 tanggal 2 Februari 2012 dibuat di hadapan Unita Christina Winata, S.H., Notaris di Jakarta yang telah diberitahukan kepada Menkumham sebagaimana dinyatakan dalam Bukti Penerimaan Pemberitahuan No. AHU-AH.01.10-04053 tanggal 6 Februari 2012 dan didaftarkan dalam Daftar Perseroan No. AHU-0010178.AH.01.09.Tahun 2012 tanggal 6 Februari 2012 (“Akta No. 8/2012”) dan dinyatakan kembali dalam Akta No. 42/2012, struktur permodalan Perseroan adalah sebagai berikut:

Modal Dasar: Rp 2.400.000.000.000,00 (dua triliun empat ratus milyar Rupiah) yang terbagi atas 24.000.000.000 (dua puluh empat milyar) saham, masing-masing memiliki nilai nominal sebesar Rp 100 (seratus Rupiah).

Modal Ditempatkan dan Disetor: Rp 1.964.941.188.800,00 (satu triliun sembilan ratus enam puluh empat milyar sembilan ratus empat puluh satu juta seratus delapan puluh delapan ribu delapan ratus Rupiah) yang terbagi atas 19.649.411.888 (sembilan belas juta enam ratus empat puluh sembilan juta empat ratus sebelas ribu delapan ratus delapan puluh delapan) saham.

Susunan pemegang saham Perseroan sampai dengan 29 Mei 2012 berdasarkan Daftar Pemegang Saham Perseroan adalah sebagai berikut:

No. Pemegang SahamRp 100,00 per saham

Saham yang Dimiliki

(Rp) %

1. PT Argo Manunggal Land Development 709.160.000 70.916.000.000,00 3,61

2. PT Tangerang Fajar Industrial Estate 2.982.450.000 298.245.000.000,00 15,18

3. PT Manunggal Prime Development 3.594.681.000 359.468.100.000,00 18,29

4. PT Selaras Citamanunggal 2.118.500.000 211.850.000.000,00 10,78

5. PT Bukit Asri Padang Golf 1.061.900.000 106.190.000.000,00 5,41

6. Masyarakat 9.182.720.888 918.272.088.800,00 46,73

Total 19.649.411.888 1.964.941.188.800,00 100

Direksi dan Dewan Komisaris

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan No. 8 tanggal 9 Juni 2011, yang dibuat di hadapan Unita Christina Winata, S.H., Notaris di Jakarta, yang mana telah diberitahukan kepada Menkumham sebagaimana dinyatakan dalam Penerimaan Pemberitahuan No. AHU-AH.01.10-21509, tanggal 8 Juli 2011, yang didaftarkan dalam Daftar Perseroan Menkumham No. AHU-0055908.AH.01.09.Tahun 2011 tanggal 8 Juli 2011 dan Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 43 tanggal 8 Maret 2012, yang dibuat di hadapan Aryanti Artisari, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta, dengan susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan adalah sebagai berikut:

Dewan Komisaris:Komisaris Utama : Marzuki UsmanKomisaris : Harjanto TirtohadigunoKomisaris : Kristianto Sudiono Komisaris Independen : Pingki Elka PangestuKomisaris Independen : Prasasto Sudyatmiko

Direksi

Direktur Utama : Tri RamadiDirektur : Soelaeman SoemawinataDirektur : Joseph Sanusi TjongDirektur : Lilia Setiprawarti SukotjoDirektur Tidak Terailiasi : Andrew Charles Walker

Tempat Kedudukan

Perseroan berkedudukan di wisma Argo Manunggal, Lantai 18, Jl. Jend. Gatot Subroto Kav. 22 Jakarta 12930Telefon 021 252 3838 , Faximile 021 252 5050.

b. PT Multi Matra Indonesia

Penjual adalah PT Multi Matra Indonesia (“MMI”), berkedudukan di Kota Bandung, adalah suatu Perseroan Terbatas yang didirikan menurut dan berdasarkan peraturan perundang-undangan yang berlaku di negara Republik Indonesia. MMI didirikan dengan nama PT Nyoman Nuarta Enterprise berdasarkan Akta Perseroan Terbatas No. 2, tanggal 1 Februari 1994, dibuat dihadapan Irdam Noezar, SH, Candidat

Notaris, notaris pengganti dari Wiratni Ahmadi, SH, Notaris di Bandung, yang telah mendapatkan persetujuan dari Menteri Kehakiman No. C2-9416.HT.01.01.TH.94, tanggal 18 Juni 1994, yang telah didaftarkan dalam daftar pada Kantor Panitera Pengadilan Negeri di Bandung di bawah No. 1365, tanggal 25 Agustus 1994. Akta tersebut juga telah didaftarkan dalam daftar pada Kantor Panitera Pengadilan Negeri di Bandung di bawah No. 1364, tanggal 25 Agustus 1994, dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 94 tanggal 25 Nopember 1994, Tambahan Berita Negara No. 9560 (“Akta Pendirian”).

Anggaran Dasar MMI telah beberapa kali mengalami perubahan, terakhir berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Para Pemegang Saham No. 35 tanggal 25 Juli 2008, dibuat dihadapan Eka Gunawan, SH, MH, Notaris di Jakarta. Akta ini menyetujui (i) perubahan nama MMI dari PT Nyoman Nuarta Enterprise menjadi PT Multi Matra Indonesia; dan (ii) perubahan dan penyesuaian seluruh anggaran dasar MMI untuk disesuaikan dengan ketentuan Undang-Undang Nomor 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas. Akta ini telah mendapatkan persetujuan dari Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia melalui Keputusan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia No. AHU-55734.AH.01.02.Tahun 2008, tanggal 27 Agustus 2008, didaftarkan pada Daftar Perseroan Nomor AHU-0076311.AH.01.09.Tahun 2008, tanggal 27 Agustus 2008,. (“Akta 35/2008”)

Kegiatan Usaha

Berdasarkan Pasal 3 Anggaran Dasar MMI, maksud dan tujuan MMI ialah sebagai berikut:

(i) berusaha dalam bidang Perdagangan;(ii) berusaha dalam bidang Pembangunan;(iii) berusaha dalam bidang Jasa;(iv) berusaha dalam bidang Pertanian;(v) berusaha dalam bidang Percetakan;(vi) berusaha dalam bidang Pengangkutan;(vii) berusaha dalam bidang Perindustrian; dan(viii) berusaha dalam bidang Pertambangan.

Untuk mencapai tujuan tersebut di atas, MMI akan menjalankan kegiatan usaha sebagai berikut:

(i) Menjalankan usaha di bidang perdagangan pada umumnya yang meliputi Impor dan Ekspor, antar pulau/daerah serta lokal dan interinsulair untuk barang-barang hasil sendiri dan hasil produksi perusahaan lain, Perdagangan Besar Lokal, serta menjadi Grosier, Suplier, Leveransier, Waralaba dan Commission House serta kegiatan usaha terkait, bertindak sebagai Distributor, Agen dan sebagai perwakilan dari Badan-badan perusahaan lain baik didalam maupun diluar negeri, termasuk tidak terbatas terhadap Perdagangan yang berhubungan dengan usaha real estate dan properti yaitu penjualan dan pembelian bangunan rumah/kavling, gedung perkantoran, gedung pertokoan, unit-unit ruangan apartemen, ruangan kondominium, ruangan kantor pabrik-pabrik, gedung klinik atau rumah sakit, ekspor-impor dan perdagangan peralatan kesehatan, ekspor-impor barang-barang engineering, ekspor-impor hasil dan perdagangan perkebunan.

(ii) Menjalankan usaha di bidang Pembangunan pada umumnya, antara lain :

a. Bertindak sebagai pengembang yang meliputi perencanaan, pengawasan konstruksi beserta fasilitas-fasilitasnya termasuk perencanaan pembangunan, mengerjakan pembebasan, pembukaan, pengurukan, pemerataan, pematangan tanah;

b. Pemborongan pada umumnya (General Contractor) yaitu Pembangunan Kawasan Perumahan (Real Estate), Rumah Susun, Kawasan Industri (Industrial Estate), Gedung, Perkantoran, dan Apartemen, Kondominium, Kawasan Perbelanjaan (Mal dan Plaza), Rumah Sakit, Gedung Pertemuan, Rumah Ibadah dan lain-lain;

c. Pengembangan wilayah pemukiman perindustrian yang meliputi pengembangan wilayah pedesaan dan perkotaan;

d. Pemasangan komponen bangunan berat/Heavy lifting meliputi pengerjaan beton prategang (pre-stressing) beton pra-cetak serta produk-produk beton lainnya;

e. Pembangunan Gedung dan Konstruksi, Jembatan, Jalan, Bandara, Dermaga meliputi Pembangunan Konstruksi dan Renovasi Gedung, Lapangan, Jembatan, Jalan, Pertamanan, Bendungan, Pengairan (irigasi), Landasan Udara, Dermaga meliputi kegiatan Pemasangan Tiang (pancang)/pipa, Komponen Beton Pra-cetak, Bantalan Rel Kereta Api, Produk Beton lainnya dan kegiatan usaha lainnya dan kegiatan usaha terkait;

f. Pemasangan instalasi-instalasi mesin (mekanikal), listrik (elektronika), gas, air minum, perangkat telekomunikasi, Freezer, Coldstorage, Air Conditioner (AC), sprinkler, plumbing atau limbah dan dalam bidang teknik sipil, elektro, mesin;

g. Pengembangan wilayah pemukiman meliputi pengembangan wilayah pedesaan, perkotaan dan perindustrian serta wilayah transmigrasi, Rehabilitasi Gedung-gedung yang sudah ada, menguasai dan melakukan penjualan serta sewa-menyewa gedung dan hak atas tanah;

h. Pemborongan Bidang Telekomunikasi meliputi bidang telekomunikasi antara lain jasa teknologi informasi, komunikasi, multimedia, telekomunikasi, navigasi control dan instrumentasi, remote sensing (penginderaan jarak jauh) dan kegiatan usaha terkait;

i. Pembangunan Sarana-Prasarana Jaringan Telekomunikasi termasuk sarana Multi media serta kegiatan usaha terkait;

j. Pembangunan Lapangan Golf.

(iii) Menjalankan usaha di bidang jasa pada umumnya antara lain:

a. Jasa Agen Properti yaitu memberikan jasa informasi dan penjualan di bidang properti serta kegiatan usaha terkait;

b. Jasa Manajemen operasi dan pemeliharaan kawasan properti meliputi manajemen properti, pengelolaan dan penyewaan, pemeliharaan, perawatan, Pengembangan tanah lat dan rumah susun, kawasan industri/restrukturisasi;

c. Jasa perantara penjualan dan pembelian (broker) dan agen pemasaran dari berbagai jenis bergerak maupun tidak bergerak (properti);

d. Jasa Konsultasi konstruksi/Sipil;e. Jasa Navigasi Telematika;f. Jasa Penyewaan instlasi tangki timbun;g. Jasa Pemetaan;h. Jasa perbaikan Kapal Laut, darat dan Udara;i. Jasa persewaan dan sewa beli kendaraan bermotor;j. Jasa Persewaan mesin dan peralatannya.

(iv) Menjalankan usaha di bidang Pertanian pada umumnya antara lain Kehutanan dan Perkayuan, Perkebunan Tanaman Industri yang meliputi Kopi, Teh, Tembakau, Kelapa Sawit, Kina, Tebu, Karet serta tanaman perkebunan industri lainnya, Perkebunan Kopi, Perkebunan Coklat (cocoa/cacao), Perkebunan Kelapa (Coconut), Agrobisnis;

(v) Menjalankan usaha di bidang Percetakan pada umumnya antara lain Penerbitan buku, serta penjilidan;

(vi) Menjalankan usaha di bidang pengangkutan (transportasi) pada umumnya, baik untuk pengangkutan penumpang maupun pengangkutan barang;

(vii) Menjalankan usaha di bidang Perindustrian meliputi Industri manufacturing dan fabrikasi, Industri Garment dan Pakaian Jadi, Industri Wood Working dan Furnitur (Meubel), Industri Kerajinan Tangan, Industri Makanan-Minuman dan pengalengan (amatil);

(viii) Menjalankan dalam bidang Pertambangan pada umumnya antara lain Pertambangan Batu-bara, Penggalian Gambut, Gasiikasi batu-bara, dan pembuatan briket batu-bara, Pertambangan Timah dan Logam, Pertambangan Pasir Besi dan Bijih Besi serta kegiatan usaha terkait.

Struktur Permodalan

Berdasarkan Akta Berita Acara No. 2, tanggal 1 April 1996, sebagaimana diubah dengan Akta Perubahan Anggaran Dasar Perseroan Terbatas No. 124, tanggal 28 Desember 1996, yang keduanya dibuat di hadapan Soekaimi, SH, Notaris di Jakarta, yang telah mendapatkan persetujuan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan No. C2-1343.HT.01.04.TH.97, tanggal 27 Februari 1997, dilaporkan kepada Menteri Kehakiman Republik Indonesia sesuai dengan Surat Penerimaan Laporan Perubahan Anggaran Dasar No. C2-HT.01.04-A.1575, tanggal 27 Februari 1997, didaftarkan dalam Daftar Perusahaan dengan No. TDP 10111604920 di Kantor Pendaftaran Perusahaan Kab/Kodya Bandung No. 49/BH.10.11/IV/97, tanggal 14 April 1997, dan diumumkan dalam Berita Negara No. 57, tanggal 18 Juli 1997, Tambahan No. 2850, pemegang saham MMI menyetujui peningkatan modal dasar, modal disetor dan ditempatkan MMI, sehingga susunan permodalan MMI adalah sebagai berikut:

Modal Dasar : Rp 80.000.000.000Modal Ditempatkan : Rp 20.000.000.000Modal Disetor : Rp 20.000.000.000

Modal Dasar tersebut terbagi atas 80.000 saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 per saham.

Susunan pemegang saham MMI berdasarkan Akta Risalah Rapat No. 22, tanggal 8 Nopember 2004, dibuat di hadapan Dr. Wiratni Ahmadi, SH, Notaris di Bandung, yang telah dilaporkan kepada Menteri Kehakiman Republik Indonesia sesuai dengan Surat Penerimaan Laporan Akta Perubahan Anggaran Dasar Perseroan No. C-11803.HT.01.04.TH.2005, tanggal 2 Mei 2005 dan telah didaftarkan dalam Daftar Perusahaan pada Dinas Perindustrian dan Perdagangan Kota Bandung dibawah No. 241/BH.10.11/IV/2007, tanggal 18 April 2007 adalah sebagai berikut:

No. Nama Pemegang SahamJumlah Saham

Nilai Nominal (Rp) %

1. Drs. Nyoman Nuarta 5.500 5.500.000.000 27,50

2. Cynthia Laksmi Nuarta 2.000 2.000.000.000 10,00

3. Drs. Arie Achmad Bastaman 2.500 2.500.000.000 12,50

4. Edi Sukamto Josana 5.000 5.000.000.000 25,00

5. Ginawan Chondro 5.000 5.000.000.000 25,00

Jumlah 20.000 20.000.000.000 100,00

Direksi dan Dewan Komisaris

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Para Pemegang Saham No. 35 tanggal 25 Juli 2008, dibuat dihadapan Eka Gunawan, SH, MH, Notaris di Jakarta, akta mana telah mendapatkan persetujuan dari Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia melalui Keputusan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia No. AHU-55734.AH.01.02.Tahun 2008, tanggal 27 Agustus 2008, didaftarkan pada Daftar Perseroan Nomor AHU-0076311.AH.01.09.Tahun 2008, tanggal 27 Agustus 2008, susunan Direksi dan Dewan Komisaris MMI pada saat ini adalah sebagai berikut:

Dewan Komisaris:

1. Komisaris Utama : Drs. Arie Achmad Bastaman2. Komisaris : Ginawan Chondro3. Komisaris : Ersat Broto Amidarmo

Direksi:

1. Direktur Utama : Edi Sukamto Josana2. Direktur : Ir. Kusnadi Surya Chandra

Berdasarkan Anggaran Dasar, anggota Direksi dan Komisaris diangkat oleh RUPS untuk jangka waktu 10 (sepuluh) tahun dengan tidak mengurangi hak RUPS untuk memberhentikannya sewaktu-waktu.

Tempat Kedudukan MMI berkedudukan hukum di Jl. Setrasari V No. 16, Kota Bandung, Jawa Barat. Telefon 022 2004222, Faximile 022 2004555.

IV. Transaksi Material

Berdasarkan Laporan Penilaian Indepeden No. 168/BEST-BS/LAP.FO/VI/12 tanggal 14 Juni 2012, Transaksi ini merupakan transaksi material sebagaimana dideinisikan dalam Peraturan Bapepam dan LK No. IX.E.2 dimana nilai transaksi ini melebihi 20% (dua puluh persen) namun kurang dari 50% (lima puluh persen) dari ekuitas Perseroan berdasarkan Laporan Keuangan Perseroan tanggal 31 Desember 2011 yang diaudit oleh Paul Hadiwinata, Hidajat, Arsono, Ade Fatma dan Rekan, auditor independen. Dengan demikian, berdasarkan Peraturan Bapepam dan LK No. IX.E.2, Perseroan harus mengumumkan informasi terkait Transaksi kepada publik setidaknya dalam satu surat kabar harian berperedaran nasional dan memberikan bukti atas pengumuman tersebut setidaknya 2 hari setelah penandatanganan perjanjian yang memuat Transaksi Material.

V. Pihak Independen yang Ditunjuk oleh Para Pihak dalam Transaksi

Pihak independen yang terlibat dalam transaksi yang ditunjuk oleh Perseroan adalah sebagai berikut:

a. Melli Darsa & Co. sebagai penasehat hukum yang ditunjuk oleh Perseroan untuk membantu Perseroan dalam mempersiapkan keterbukaan Informasi dan Transaksi dan Informasi kepada publik;

b. KJPP Martokosoemo, Prasetyo dan rekan sebagai penilai independen yang melakukan penilaian atas nilai transaksi.

c. KJPP Budi, Edy, Saptono dan rekan sebagai penlai independen yang menyediakan opini kewajaran atas transaksi.

VI. Ringkasan atas Laporan Penilaian Independen

a. Identitas Pihak;

Identitas pihak terkait Obyek Penilaian adalah PT Garuda Adhimatra Indonesia (“Perseroan”), Perseroan didirikan berdasarkan Akta No. 86 dari Wiratni Ahmadi, S.H., tanggal 14 Desember 1993. Akta pendirian tersebut telah disahkan oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. C2-5391 HT.01.01.TH.1995 tanggal 2 Mei 1995 serta telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 99, Tambahan No. 10183 tanggal 12 Desember 1995.

b. Obyek penilaian;

Dalam kaitannya dengan maksud dan tujuan penilaian, Obyek Penilaian adalah 100% (seratus persen) saham Perseroan.

c. Tujuan penilaian;

Tujuan penilaian adalah menentukan Nilai Pasar Wajar atas 100% (seratus persen) kepemilikan Perseroan untuk digunakan sebagai basis nilai rencana akuisisi Perseroan oleh PT Alam Sutera Realty Tbk. Laporan hasil penilaian usaha juga digunakan untuk memenuhi ketentuan Bapepam-LK.

d. Asumsi-asumsi dan kondisi pembatas;

• Asumsi-Asumsi dalam Penilaian

Terkait dengan asumsi dalam Penilaian, maka beberapa asumsi terkait kondisi eksternal dan internal antara lain adalah:

- Tidak ada kejadian luar biasa baik secara makro ekonomi maupun industri dapat berpengaruh terhadap bisnis Perseroan dan mempengaruhi rencana usaha atau anggaran Perseroan di masa yang akan datang;

- Seluruh informasi dan data yang diperoleh dari manajemen Perseroan adalah benar.

• Batasan dalam Penilaian

Sesuai tujuan penugasan sebagaimana disebutkan di atas, maka penilai independen tidak melakukan kegiatan-kegiatan sebagai berikut:

• Uji kaji tuntas keuangan Obyek Penilaian, namun hanya uji kaji tuntas terbatas terkait dengan tujuan penugasan termasuk klariikasi atas keabsahan dokumen kepemilikan aset atau hak tagih maupun kemungkinan adanya tagihan dan off balance sheet pada laporan keuangan Obyek Penilaian;

• Studi Kelayakan Bisnis dan Keuangan;• Analisis dampak pajak untuk pembeli dan penjual.Sesuai ruang lingkup penilaian usaha (saham) sebagaimana tercantum dalam surat penugasan kami sebagai Penilai Independen yaitu mencakup:

• Menganalisis kegiatan operasional bisnis dan kondisi keuangan dari Perseroan;• Memperoleh pemahaman terhadap industri, prospek ke depan dan kondisi pasar;• Meninjau rencana bisnis dan proyeksi keuangan termasuk asumsi dasar yang

digunakan;

• Menentukan metodologi penilaian yang sesuai berdasarkan karakteristik Perseroan dan industri;

• Membuat laporan penilaian usaha Perseroan.e. Pendekatan dan metode penilaian;

Dalam penentuan Nilai Pasar Wajar atas 100% (seratus persen) saham Perseroan, KJPP Martokosoemo, Prasetyo dan rekan menggunakan tiga pendekatan dan mempertimbangkan kondisi Obyek Penilaian serta kondisi pasar yang berlaku yaitu :

Pendekatan Pendapatan - Metode Diskonto Arus Kas (DCF)

Diskonto Arus Kas atau Discounted Cash Flow (DCF) adalah metode yang paling sering digunakan dan teknik yang paling diterima dalam penetapan harga saham perusahaan. Dalam metode DCF, nilai bisnis adalah diskonto atas arus kas bebas yang diharapkan diterima pada tingkat yang mencerminkan risiko dari arus kas ditambah dengan terminal value dari perusahaan.

Pendekatan Aset – Metode Kapitalisasi Kelebihan Pendapatan (KKP)

Metode KKP digunakan untuk menilau ekuitas perusahaan operasional (operating company) dengan tingkat pertumbuhan pendapatan dan laba yang relative stabil. Pendapatan suatu perusahaan yang digunakan merupakan hasil dari produktivitas aset berwujud maupun tidak berwujud. Setiap kelebihan pengembalian (excess return atau earning) yang diperoleh diatas pengembalian normal (normal return) atas aset berwujud, diperhitungkan sebagai pengembalian dari Aset Takberwujud secara kolektif.

Pendekatan Pasar - Metode Pembanding Pasar dengan Rasio Price to Earnings (PE)

Dalam metode ini digunakan PE sebagai pembanding pasar yang lebih sesuai dengan karakteristik Perseroan. Metode PE diperhitungkan dengan cara mengalikan nilai net income Perseroan dengan rasio rata-rata PE beberapa perusahaan pembanding yang digunakan dikisaran terdekat pada tanggal penilaian. Penentuan PE yang digunakan dilakukan dengan memperhitungkan rata-rata nilai PE pada perusahaan di industri yang sejenis.

f. Kesimpulan nilai;

Rekonsiliasi ketiga metode berdasarkan tanggal cut off date 31 Desember 2011, maka Nilai Pasar Wajar 100% Saham Perseroan adalah sebesar Rp949.481.373.328 (sembilan ratus empat puluh sembilan miliar empat ratus delapan puluh satu juta tiga ratus tujuh puluh tiga ribu tiga ratus dua puluh delapan Rupiah).

g. Pendapat kewajaran atas transaksi;

Ringkasan Laporan oleh Pihak Independen memberikan opini kewajaran (fairness opinion) atas rencana Perseroan untuk melakukan ekspansi pada kegiatan usaha baru, yakni bidang pariwisata dengan melakukan pembangunan Taman Budaya Garuda Wisnu Kencana (“GWK”) melalui pembelian saham PT Multi Matra Indonesia (“MMI”) pada PT Garuda Adhimatra Indonesia (“GAIN”).

Berikut adalah ringkasan Pendapat Kewajaran atas Rencana Perseroan, tertanggal 14 Juni 2012:

1. Pihak-pihak yang Terkait dalam Rencana Transaksi

Pihak-pihak yang terkait dalam Rencana Transaksi adalah Perseroan, GAIN dan MMI.

2. Obyek Analisis Kewajaran

Obyek analisis kewajaran adalah besarnya harga jual-beli keseluruhan yang harus dibayar oleh ASRI kepada MMI untuk saham yang dijual sebesar Rp. 738.000.000.000,- (Tujuh Ratus Tiga Puluh Delapan Milyar Rupiah) berdasarkan Perjanjian Jual Beli Bersyarat, tanggal 13 Juni 2012.

3. Tujuan Analisis Kewajaran

Berkaitan dengan rencana transaksi tersebut, Perseroan telah menunjuk Kantor Jasa Penilai Publik Budi, Edy, Saptono & Rekan (“KJPP BEST”) untuk memberikan opini kewajaran atas rencana Perseroan sebagaimana dipersyaratkan oleh peraturan Bapepam-LK Nomor IX.E.2 tentang Transaksi Material Dan Perubahan Kegiatan Usaha Utama.

4. Asumsi-Asumsi Pokok dan Kondisi Pembatas

• Laporan opini kewajaran ini kami persiapkan untuk memenuhi persyaratan, khususnya dalam mendukung Perseroan untuk memperoleh pandangan yang wajar dari sisi opini yang independen terkait dengan rencana Perseroan mel-akukan transaksi material dan perubahan kegiatan usaha utama, dimana opini ini akan ditujukan kepada BAPEPAM-LK dan para pemegang saham, namun tidak ditujukan untuk selain hal tersebut. Jika terdapat pihak-pihak lain yang menggunakan laporan ini untuk tujuan lain, maka kami menyatakan bahwa lapo-ran ini tidak bisa digunakan, termasuk sebagai acuan atau ditunjukan kepada pihak lain, kecuali jika atas perintah pengadilan atau pihak berwenang, tanpa izin tertulis dari kami. KJPP BEST tidak bertanggung jawab atas penggunaan isi laporan ini kepada pihak lain diluar Perseroan dan BAPEPAM-LK.

• Dalam penyusunan laporan ini, KJPP BEST berdasarkan pada keakuratan dan kejelasan informasi dari Perseroan dan/atau data lain yang dipublikasikan, informasi dan data riset yang dipublikasikan serta data atau informasi lain yang relevan. Dalam hal ini KJPP BEST tidak berada dalam posisi untuk menguji kebenaran maupun ketepatan atas informasi yang diberikan oleh manajemen Perseroan serta meyakini kebenaran dan keakuratan data/informasi tersebut.

• KJPP BEST tidak bertanggung jawab atau menjamin setiap kewajiban atau kerugian yang mungkin muncul akibat diambilnya tindakan berdasarkan perny-ataan yang terdapat di dalam laporan ini. Semua pernyataan yang terdapat di dalam laporan ini sebaiknya dihubungkan secara keseluruhan dengan tujuan dibuatnya laporan ini.

• Kami berasumsi bahwa tidak ada masalah legalitas berkenaan dengan aset-aset Perseroan, baik pada saat ini maupun di masa yang akan datang.

• Laporan opini kewajaran yang menyatakan hasil analisis, pendapat dan kes-impulan ini, dibuat berdasarkan pada Standar Penilaian Indonesia (“SPI”) dan Pedoman Penilaian dan Penyajian Laporan Penilaian Usaha di Pasar Modal.

5. Pendekatan dan metode penilaian

Dalam melaksanakan evaluasi kewajaran atas rencana transaksi, kami melakukan analisis dengan tahapan-tahapan sebagai berikut :

• Analisis Rencana Transaksi • Analisis Kualitatif dan Kuantitatif • Analisis Kewajaran Transaksi

6. Kesimpulan pendapat kewajaran atas transaksi

Berdasarkan analisis, kami berpendapat bahwa rencana transaksi material dan perubahan kegiatan usaha utama PT Alam Sutera Realty, Tbk melalui pembelian saham MMI pada GAIN adalah wajar.

h. Kesimpulan atas Analisis Kelayakan

Perseroan pun telah menunjuk KJPP Budi, Edy, Saptono & Rekan selaku konsultan independen Perseroan yang memberikan laporan studi kelayakan atas rencana pembangunan Taman Budaya Garuda Wisnu Kencana oleh PT Alam Sutera Realty Tbk melalui pembelian saham PT Multi Matra Indonesia pada PT Garuda Adhimitra Indonesia No. 167/Best-Bs/lap.FS/VI/12, tanggal 12 Juni 2012 dengan uraian ringkas sebagai berikut :

Dalam rangka pelaksanaan atas rencana pembangunan Taman Budaya Garuda Wisnu Kencana, Perseroan telah menunjuk dan menggunakan pendapat dan laporan dari KJPP Budi, Edy, Saptono & Rekan. Konsultan independen ini ditunjuk untuk menyatakan pendapat atas kelayakan usaha yang akan dijalankan oleh Perseroan berkaitan dengan berkaitan dengan rencana pembangunan Taman Budaya GWK sebagai informasi bagi pihak Perseroan dan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam-LK).

Berdasarkan kajian keuangan yang dilakukan, dengan asumsi-asumsi yang ditetapkan dapat terpenuhi, maka rencana pembangunan Taman Budaya GWK oleh Perseroan layak untuk dilaksanakan.

VII. PERNYATAAN DARI DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI

Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan bertanggung jawab penuh atas kebenaran semua informasi yang dimuat dalam Keterbukaan Informasi ini dan menegaskan bahwa setelah mengadakan pemeriksaan yang cukup, dan dengan ini menyatakan bahwa semua informasi yang dimuat dalam Keterbukaan Informasi ini adalah benar dan tidak terdapat informasi penting dan relevan lainnya yang belum diungkapkan sehingga menyebabkan informasi yang diberikan dalam Keterbukaan Informasi ini menjadi tidak benar dan/atau menyesatkan. Informasi yang berkaitan dengan Perseroan, Penjual dan GAIN yang disajikan dalam Keterbukaan Informasi ini disusun berdasarkan informasi publik yang tersedia dan informasi yang diberikan oleh Perseroan, Penjual dan GAIN.

Transaksi pembelian Saham Yang Akan Dibeli ini merupakan transaksi yang wajar. Hal tersebut dapat dilihat dari nilai Transaksi yang merupakan nilai wajar berdasarkan hasil penilaian Penilai Independen. Oleh karena itu, pembelian Saham Yang Akan Dibeli ini tidak memerlukan persetujuan dari para pemegang saham independen Perseroan.

VIII. Informasi Tambahan

Setiap Pemegang Saham yang memerlukan informasi lebih lanjut terkait dengan Transaksi, dapat menghubungi Sekretariat Perusahaan dari Perusahaan, selama hari kerja dan jam kerja di alamat berikut:

PT Alam Sutera Realty Tbk.

Kantor Pusat:

Wisma Argo Manunggal, Lantai 18

Jl. Jend. Gatot Subroto Kav. 22

Jakarta 12930

Indonesia

Telepon: +62 (21) 252 3838

Faksimili: +62 (21) 252 5050

Email: corsec@alam-sutera.com