Efficiency for Sustainable Growth

2015Annual ReportLaporan Tahunan

In the last three years, the national steel industry has been facing numerous challenges that also affected PT Krakatau Steels performance as the leader of the steel industry in Indonesia. The year 2015 was a turning point for the Company. This is the year that the Company formulated a number of strategies in responding to the harsh challenges that are still faced by the Company. In order to continuously provide concrete contribution towards national economic growth, the Company implements strategic steps by prioritizing efficiency to build a more professional and proactive management towards changing situations. For the Company, efficiency does not only refer to cost cutting, but also efficiency to increase productivity and independency towards sustainable prosperity for the people.

PT Krakatau Steel (Persero) Tbk 2015 Annual Report 1

Selama tiga tahun terakhir, industri baja nasional telah dihadapkan pada berbagai tantangan yang turut mempengaruhi kinerja PT Krakatau Steel Tbk (Persero) sebagai leader industri baja di Indonesia. Tahun 2015 merupakan turning point bagi Perseroan. Di tahun inilah Perseroan menyusun berbagai strategi seiring dengan tantangan berat yang masih dihadapi oleh Perseroan. Agar dapat terus memberikan kontribusi nyata dalam mendorong pertumbuhan ekonomi nasional, Perseroan menerapkan langkah-langkah strategis dengan mengedepankan prinsip efisiensi untuk membangun manajemen yang lebih profesional dan proaktif terhadap segala perubahan. Efisiensi bagi Perseroan bukan semata-mata mengacu pada langkah penghematan, tetapi juga efisiensi untuk peningkatan produktivitas dan kemandirian demi kesejahteraan masyarakat yang berkelanjutan.

Efficiency for Sustainable GrowthEfisiensi untuk Pertumbuhan Berkelanjutan

PT Krakatau Steel (Persero) Tbk 2015 Annual Report 1

PT Krakatau Steel (Persero) Tbk Laporan Tahunan 20152

DAFTAR ISIContents

20Profil PerusahaanCompany Profile

Kesinambungan Tema 4Continuity Theme

Ikhtisar 2015 62015 Highlights

Perkembangan Proyek Strategis 8Progress of Strategic Projects

Ikhtisar Operasional 11Operational Highlights

Ikhtisar Keuangan 12Financial Highlights

Ikhtisar Saham KRAS 14KRAS Share Highlights

Peristiwa Penting 2015 162015 Event Highlights

Penghargaan dan Sertifikasi 2015 18Awards and Certifications 2015

Informasi Umum Perusahaan 22Company General Information

Riwayat Singkat Perusahaan 24Brief History of Krakatau Steel

Tonggak Sejarah 26Milestone

Visi Misi & Nilai Perusahaan 30Company Vision Mission & Value

Filosofi Lambang Perusahaan 32Philosophy of Company Logo

Grup Anak Perusahaan and Entitas Asosiasi 33Group, Subsidiaries and Associate Entities

Komposisi Kepemilikan dan Informasi Saham 37Ownership Composition and Share Information

Kronologi Pencatatan Efek 38Securities Listing Chronology

Lembaga dan Profesi Penunjang Pasar Modal 39Institution and Capital Market Support

Laporan Dewan Komisaris 62Report from the Board of Commissioners

Profil Dewan Komisaris 74Board of Commissioners Profile

Laporan Direksi 78Report from the Board of Directors

Profil Direksi 90Board of Directors Profile

Tinjauan Operasi Per Segmen Usaha 96Operational Review Per Business Segment

Tinjauan Keuangan 104Financial Review

Kemampuan Membayar Hutang dan 111Tingkat Kolektibilitas Piutang Ability to Pay Current Liabilities and Receivables Collectivity

Struktur Modal dan Kebijakan Manajemen 112atas Struktur Modal Capital Structure and Management Policy on Capital Structure

Ikatan Material Terkait Investasi Barang Modal 113Material Attachments Related to Capital Goods Investment

Investasi Barang Modal yang Direalisasikan 114pada Tahun Buku Terakhir Realization of Capital Goods Investment in the Last Accounting Period

Perbandingan antara Target 116dengan Realisasi Tahun 2015 Comparison of Targets and their Realization in 2015

Struktur Organisasi 40Organization Structure

Pengelolaan Modal Insani 42Human Capital Management

Tata Kelola Teknologi Informasi 54Corporate Governance of Information Technology

Tema 1Theme

Profil Perusahaan Company Profile

Laporan Manajemen Management Report

Analisis dan Pembahasan Manajemen Management Discussion and Analysis

60 Laporan ManajemenManagement Report

94Analisis dan Pembahasan ManajemenManagement Discussion and Analysis

PT Krakatau Steel (Persero) Tbk 2015 Annual Report 3

Dasar-Dasar Tata Kelola Perusahaan 136The Principle of Corporate Governance

Roadmap dan Pengembangan Good 140Krakatau Steel Governance Roadmap and Development of Good Krakatau Steel Governance

Organ Tata Kelola Perusahaan 142Organs of Corporate Governance

Komite Audit 177Audit Committee

Komite/Fungsi Nominasi dan Remunerasi 188Nomination and Remuneration Committee/Function

CSR yang Terkait dengan Pengembangan Sosial 250dan Kemasyarakatan Partnership and Community Development

CSR yang Terkait dengan Lingkungan Hidup 256Environmental Responsibilities

CSR yang Terkait Dengan K3 260CSR Related to HSE

CSR yang Terkait dengan Tanggung Jawab 266dan Komitmen Terhadap Produk dan Konsumen CSR Related to Responsibility and Commitment to Product and Customer

Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Corporate Social Responsibility

Surat Pernyataan atas Laporan Tahunan 2015 268Statement for The 2015 Annual Report

Laporan Keuangan 271Financial Statement

Informasi dan Fakta Material yang Terjadi 117Setelah Tanggal Laporan Akuntan Material Information and Facts Occurring After the Date of the Accountants Report

Prospek Usaha Perusahaan 118The Companys Business Prospect

Aspek Pemasaran 120Marketing Aspect

Kebijakan dan Pembagian Dividen 122Dividend Policy and Distribution

Program Kepemilikan Saham oleh Manajemen 123dan/atau Karyawan (ESOP/MESOP) Employee and or Management Share Ownership Program (ESOP/MESOP)

Realisasi Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum 124Use of Proceeds from Public Offering

Informasi Transaksi Material dengan Pihak Afiliasi 126Information of Material Transactions with Affiliated Parties

Perubahan Peraturan Perundang-Undangan yang 127Berpengaruh Signifikan Terhadap Perusahaan Changes in Laws and Regulations with Significant Impact for the Company

Kebijakan Akuntansi dan Perubahannya 130Accounting Policies and Its Modifications

Informasi Kelangsungan Usaha 131Information on Business Continuity

Komite-Komite Lain Di Bawah Dewan Komisaris 190Other Committees Under the Auspices of the Board of Commissioners

Sekretaris Perusahaan 198Corporate Secretary

Rapat Umum Pemegang Saham 207Annual General Meeting of Shareholders

Audit Internal 214Internal Audit

Akuntan Publik 225Public Accountant

Manajemen Risiko 229Risk Management

Perkara Penting 236Important Case

Laporan Kepatuhan/Kode Etik 241Statement of Compliance/Code of Ethic

Pengungkapan Mengenai Whistleblowing System 243The Disclosure of Whistleblowing System

Keberagaman Komposisi Dewan Komisaris dan Direksi 245The Diversity of BOC and BOD Compositions

134

248

Tata Kelola PerusahaanCorporate Governance

Tanggung Jawab Sosial PerusahaanCorporate Social Responsibility

PT Krakatau Steel (Persero) Tbk Laporan Tahunan 20154

2010Tahun bersejarah bagi Perseroan menuju Initial Public Offering guna memenuhi harapan para pemangku kepentingan terhadap keberlanjutan Perseroan.

A historical year for the Company in aiming for the Initial Public Offering as an effort to fulfil the expectations of stakeholders on the Companys sustainability.

Perseroan menempa potensi pertumbuhan yang berkelanjutan di masa depan melalui ekspansi dan diversifikasi.

The Company sought for future sustainable growth through expansion and diversification.

Melalui program revitalisasi, pengendalian biaya, dan sinergi, Perseroan mampu mencatat laba bersih sebesar Rp1,02 triliun di tengah fluktuasi harga bahan baku dan produk baja.

Through revitalization, cost control and synergy programs, the Company recorded a net profit of Rp1.02 trillion amidst the price fluctuations in raw materials and steel products.

Perseroan memperoleh pengalaman berharga dalam melalui masa sulit yang penuh tantangan akibat tekanan harga baja dunia.

The Company obtained invaluable experience in going through the tough times due to the pressures from global steel prices.

KESINAMBUNGAN TEMAContinuity Theme

2011

2012 2013

5years

PT Krakatau Steel (Persero) Tbk 2015 Annual Report 5

Kegigihan merupakan kunci keberhasilan Perseroan dalam menghadapi tantangan yang bertubi-tubi.

Persistence is the key in facing the unceasing challenges.

2014

Perseroan harus tetap tumbuh dan berkembang secara berkelanjutan di tengah ketidakpastian kondisi industri baja.

The Company must grow and develop sustainably in the midst of uncertainties of the global steel industry.

2015

PT Krakatau Steel (Persero) Tbk Laporan Tahunan 20156

HIGHLIGHTS

PT Krakatau Steel (Persero) Tbk Laporan Tahunan 20156

201593,3Progres Engineering, Procurement & Construction Blast Furnace Complex

Engineering, Procurement & Construction of Blast Furnace Complex Progress

1,1USD miliarbillionKenaikan Nilai Aset Perseroan

Increase in Value of Corporate Assets

%

PT Krakatau Steel (Persero) Tbk 2015 Annual Report 7PT Krakatau Steel (Persero) Tbk 2015 Annual Report 7

87,13