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日興公開情報(2019年6月号)

SMBC日興証券株式会社

企業公開・投資銀行本部

目次

1. 最近の公開情報 1

2. マーケット情報 3

3. 2019年の新規公開会社一覧 4

1. 最近の公開情報

2019年5月の新規公開会社について

1

注：経由上場・J-REITを含まず

出所：公表資料に基づきSMBC日興証券作成

2019年5月の新規公開会社はバルテス1社のみとなりました。例年5月の新規公開会社数は比較的少なく、2015年以降の5月の新規公開会社数は、2018年5月、2019年5月のそれぞれ1社のみとなっています（TOKYO PRO Marketを含まず）。

次ページにバルテスの新規公開の概要を記載しています。

公開日会社名ｺｰﾄﾞ市場事業内容主幹事

5月30日バルテス 4442 マザーズｿﾌﾄｳｪｱﾃｽﾄを中心としたｿﾌﾄｳｪｱの品質に関する総合的なｻｰﾋﾞｽの提供 SBI

0

2,000

4,000

6,000

8,000

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

5/30 5/31 6/3 6/4 6/5

売買高終値公開価格(660円)

注：上場日は値つかず

バルテス（4442）：マザーズ

発行会社バルテス

上場市場マザーズ主幹事証券会社 SBI証券

業種情報・通信業監査法人有限責任監査法人トーマツ

事業内容ソフトウェアテストを中心としたソフトウェアの品質に関する総合的なサービスの提供

オファリング形態公募・売出し(国内) 発行済株式総数

(公開後) 7,150,000株

公開株数(OA含む) 1,203,400株 OA株数

（内、自己株処分数） 156,900株

(156,900株)

公募株数

（内、自己株処分数） 843,000株

（843,000株）売出株数 203,500株

オファリングレシオ 16.8% OA比率 15.0%

時価総額

(公開価格) 4,719百万円

オファリング総額

(公開価格) 794百万円

資金使途

公募による自己株式処分の手取概算額506,369千円及び第三者割当による自己株式処分の手取概算額上限95,269千円については、優秀なテストエンジニアの確保のためのエンジニアの採用費として359,638千円、業績管理体制の強化及び管理業務の効率化を目的とした基幹システムへの投資として100,000千円、業容拡大に伴う新たなテストセンターの開設費用として30,000千円、財務体質強化のための借入金返済資金として112,000

千円を充当する予定

目論見書想定価格(PER 2020/3期予想ベース) 540円(25.2倍)

仮条件(PER 2020/3期予想ベース) 600円(28.0倍)～660円(30.8倍)

公開価格(PER 2020/3期予想ベース) 660円(30.8倍)

初値(PER 2020/3期予想ベース) 1,820円(85.1倍)

ロックアップ概要

個人5名、従業員持株会に対し、上場日から起算して180日間。

法人4社、ファンド5本に対し、上場日から起算して90日間。ただし、売却価格が公開価格の1.5倍以上の売却等を除く。

親引け先である従業員持株会に対し、親引けにより取得した株式について上場日から起算して180日間

スプレッド(引受手数料) 8.0%

引受証券会社 SBI85%、野村4%、藍澤、岩井コスモ、エイチ・エス、SMBC日興、エース、極東、東洋、ひろぎん、丸三、むさし、楽天各1%

上場承認日(ローンチ日) 2019年4月18日(木)

仮条件決定日 2019年5月10日(金)

ブックビルディング期間 2019年5月14日(火)～2019年5月20日(月)

公開価格決定日 2019年5月21日(火)

申込期間 2019年5月23日(木)～2019年5月28日(火)

上場日 2019年5月30日(木)

発行体業績オファリング概要

(1)事業環境についてのリスクソフトウェアテスト業務のアウトソーシングについて/労働者派遣法による規制について/海外事業展開について/新規事業展開について/価格競争について/他社との競合について (2)事業内容についてのリスク人材の確保について/不採算プロジェクトについて/サービスの瑕疵担保について/特定顧客との取引について/システムダウンや障害について/情報管理について/顧客との紛争の可能性について/業績の下半期偏重について (3)事業体制に関するリスク代表者への依存について (4)その他ベンチャーキャピタル等の株式保有割合について

業績推移(百万円) 決算期

項目 2018/3期 2019/3期 2020/3期 2Q

(予想)

2020/3期

(予想)

売上高 2,457 3,279 1,745 3,884

経常利益又は経常損失(△)

33 187 △10 218

当期純利益又は当期純損失(△)

△2 147 △4 153

事業等のリスクについて


上場日以降の株価と売買高の推移

(円) (千株)

2

2. マーケット情報

新規公開市場の概況

3

2017年7月1日から2019年5月31日までに新規公開した会社のオファリング状況は以下の通りです。

オファリング金額別の件数市場別発行総額・件数内訳

新規公開社数推移初値パフォーマンス(公開価格比)

注1 ：経由上場・TOKYO PRO Market・J-REITを含まず

注2 ：同時公開銘柄については、東証の各市場についてのみカウント


64 64

2116

3

0

10

20

30

40

50

60

70

10億円未満 10億円以上

30億円未満

30億円以上

100億円未満

100億円以上

1,000億円未満

1,000億円以上

（件数）3,024.3

62.6

396.5

27.4 0.6

15

13

111

27

0 2

0

20

40

60

80

100

120

0

40

80

120

160

200

240

280

320

360

400

440

480

東証第一部東証第二部マザーズ JASDAQ(S) JASDAQ(G) その他

（件数）（10億円）オファリング総額

オファリング件数3,030

2

10

4 3 2 3 4

11

16

11 15 1720

15

3

8

12

5

6

2

0

5

10

15

20

25

30

35

17年3Q 17年4Q 18年1Q 18年2Q 18年3Q 18年4Q 19年1Q 19年2Q東証本則マザーズ JASDAQ その他

（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数（件数）（件数 1

1

6

15

32

14

20 2125

20

6

1

1

3

2

2

5

1

0

5

10

15

20

25

30

35

17年3Q 17年4Q 18年1Q 18年2Q 18年3Q 18年4Q 19年1Q 19年2Q

UP SAME DOWN

（件数）（件数）（件数）（件数）

3. 2019年の新規公開会社一覧

2019年の新規公開会社について（1/5）

注1 ：経由上場・J-REITを含まず

注2 ：オファリング額にはオーバーアロットメント、海外オファリング分を含む

注3 ：公開時時価総額＝公開時発行済株式数(潜在株式を考慮せず) × 公開価格

注4 ：予想PER(対公開価格)＝公開時時価総額÷予想当期純利益、予想PER(対初値)＝初値×公開時発行済株式数÷予想当期純利益

注5 ：予想PER(対公開価格及び対初値)について、負となる場合及び予想当期純利益が公表されていない場合は「―」と記載

注6 ：予想当期純利益については、各社記者発表文に記載されている予想純利益を使用


初値が公開価格を上回っている場合

初値と公開価格が等しい場合

初値が公開価格を下回っている場合

初値

初値

初値

公開日会社名ｺｰﾄﾞ市場事業内容主幹事ｵﾌｧﾘﾝｸﾞ額公開時時価総額

公募売出ｵｰﾊﾞｰｱﾛｯﾄﾒﾝﾄ

目論見書想定価格

公開価格予想PER

(対公開価格)初値

初値/公開価格

ｱｯﾌﾟ率

予想PER

(対初値)

百万円百万円千株千株千株円円円円倍円 % 倍

2月21日タカネットサービス 7672TOKYO

PRO Market

車両販売・賃貸事業/車両整備･陸送事業/

運輸事業フィリップ ― ― ― ― ― ― ― ― ― 25,000 ― 101.9

2月22日識学 7049 マザーズ

識学を使った経営､組織ｺﾝｻﾙﾃｨﾝｸﾞ､識学を

使った従業員向け研修、識学をﾍﾞｰｽとし

たwebｻｰﾋﾞｽの開発､提供

SMBC日興 683 4,392 240.0 90.0 49.5 1,640 1,640 ～ 1,800 1,800 30.0 4,550 152.8 75.9

2月26日リックソフト 4429 マザーズｿﾌﾄｳｪｱのﾗｲｾﾝｽ販売と導入支援ならびに､ｸ

ﾗｳﾄﾞｻｰﾋﾞｽ･ﾄﾚｰﾆﾝｸﾞの提供､ｿﾌﾄｳｪｱ開発等大和 1,178 8,256 76.9 179.1 38.4 3,840 3,840 ～ 4,000 4,000 44.4 9,050 126.3 100.4

2月27日東海ソフト 4430東証第二部

名証第二部

ｿﾌﾄｳｪｱ受託開発及びｿﾌﾄｳｪｱ開発に係る役

務提供野村 1,035 3,370 580.0 20.0 90.0 1,290 1,410 ～ 1,500 1,500 14.6 2,872 91.5 27.9

2月28日フロンティア

インターナショナル7050 マザーズ

ｲﾍﾞﾝﾄ･PRや店頭販売等の総合ﾌﾟﾛﾓｰｼｮﾝ事

業SMBC日興 2,133 10,491 171.6 598.0 115.4 2,290 2,290 ～ 2,410 2,410 15.0 2,715 12.7 16.9

2月28日スマレジ 4431 マザーズｽﾏﾚｼﾞなどのｱﾌﾟﾘの開発及び販売､その他

周辺機器の販売大和 2,411 12,415 1,300.0 230.0 229.5 1,370 1,200 ～ 1,370 1,370 48.1 3,225 135.4 113.3

3月5日日本国土開発 1887 東証第一部土木･建築工事の施工管理及び建築設計業

務を中心とした総合建設業三菱UFJMS 7,892 50,110 12,080.0 1,376.0 2,018.4 500 490 ～ 510 510 5.6 624 22.4 6.9

3月5日マルク 7056TOKYO

PRO Market

障がい者･障がい児に対する就労支援･就

労自立準備を行う､就労継続支援A型事業

所及び放課後等ﾃﾞｲｻｰﾋﾞｽ事業所の運営

フィリップ ― ― ― ― ― ― ― ― ― 1,400 ― 76.4

3月12日ダイコー通産 7673 東証第二部CATV及び情報通信ﾈｯﾄﾜｰｸ向け各種商品の

仕入・販売野村 960 3,981 160.0 382.4 81.3 1,510 1,510 ～ 1,540 1,540 10.2 1,732 12.5 11.4

3月13日サーバーワークス 4434 マザーズAmazon Web Services(AWS)のｲﾝﾌﾗ基盤構

築､ﾘｾｰﾙ､保守・運用代行大和 1,771 8,078 200.0 122.1 48.3 4,320 4,320 ～ 4,780 4,780 25.9 18,000 276.6 97.5

仮条件

4












初値

初値

初値

5






初値/公開価格

ｱｯﾌﾟ率

予想PER

(対初値)


3月14日エヌ・シー・エヌ 7057 JASDAQ(S)木造耐震設計並びにその設計に基づく構

造部材の販売野村 736 2,455 560.0 240.0 120.0 700 700 ～ 800 800 13.4 1,214 51.8 20.4

3月15日カオナビ 4435 マザーズｸﾗｳﾄﾞ人材ﾏﾈｼﾞﾒﾝﾄｼｽﾃﾑ『ｶｵﾅﾋﾞ』の提供大和 1,981 10,470 500.0 370.0 130.5 1,780 1,780 ～ 1,980 1,980 ― 3,970 100.5 ―

3月18日共栄セキュリティー

サービス7058 JASDAQ(S)

施設警備､雑踏･交通誘導警備を中心とし

た警備業みずほ 1,038 3,028 400.0 30.0 64.5 2,070 2,040 ～ 2,100 2,100 10.9 2,866 36.5 14.9

3月19日コプロ・

ホールディングス7059

ﾏｻﾞｰｽﾞ

名証ｾﾝﾄﾚｯｸｽ

建設業界に特化した人材派遣事業を行う

事業子会社の管理・運営大和 3,365 10,450 400.0 1,000.0 210.0 2,090 2,050 ～ 2,090 2,090 12.8 2,395 14.6 14.6

3月19日ミンカブ・ジ・

インフォノイド4436 マザーズ

AI､ｸﾗｳﾄﾞｲﾝﾌﾟｯﾄによる情報生成技術を活

用した金融情報ﾒﾃﾞｨｱ(｢みんなの株式｣等)

の運営並びに金融機関向け情報系ﾌｨﾝﾃｯｸｿ

ﾘｭｰｼｮﾝの提供

SBI 3,309 13,164 1,000.0 1,740.2 411.0 960 950 ～ 1,050 1,050 94.0 1,400 33.3 125.4

3月19日ＫＨＣ 1451 東証第二部

事業子会社5社(戸建注文請負､土地仕入及

び販売､建売住宅の販売､建築物の設計・

施工管理など)の経営管理を行う持株会社

野村 1,499 3,321 200.0 1,334.0 230.0 850 800 ～ 850 850 7.1 832 -2.1 7.0

3月20日ギークス 7060 マザーズ

ITﾌﾘｰﾗﾝｽの働き方を支援し、企業向けに

技術ﾘｿｰｽのｼｪｱﾘﾝｸﾞを提供するIT人材事

業、ならびにIT人材育成、ｹﾞｰﾑ・動画制

作等

SMBC日興 1,798 9,748 622.0 188.0 121.5 1,930 1,800 ～ 1,930 1,930 25.2 2,900 50.3 37.8

3月25日ｇｏｏｄｄａｙｓ

ホールディングス4437 マザーズ

｢暮らしTechｾｸﾞﾒﾝﾄ｣として賃貸物件のﾘﾉ

ﾍﾞｰｼｮﾝ事業､仲介事業及びﾒﾃﾞｨｱ事業子会

社､｢ITｾｸﾞﾒﾝﾄ｣として流通分野に強みを持

つｼｽﾃﾑ開発やｸﾞﾙｰﾌﾟ企業向けにｼｽﾃﾑ開発

を行う事業子会社の経営管理及びそれに

付帯する業務

SMBC日興 698 3,694 189.4 84.0 32.8 2,280 2,000 ～ 2,280 2,280 20.8 5,200 128.1 47.3

3月28日ＮＡＴＴＹ

ＳＷＡＮＫＹ7674 マザーズ

餃子居酒屋｢ﾀﾞﾝﾀﾞﾀﾞﾝ酒場｣の直営及びFC

運営事業SMBC日興 1,925 6,664 430.0 82.0 76.8 3,270 3,140 ～ 3,270 3,270 28.7 3,930 20.2 34.5

3月28日フレアス 7062 マザーズあん摩ﾏｯｻｰｼﾞ指圧師によるﾏｯｻｰｼﾞｻｰﾋﾞｽの

提供及び訪問看護ｻｰﾋﾞｽの提供SMBC日興 1,115 4,163 250.0 274.0 78.6 1,550 1,650 ～ 1,850 1,850 22.3 4,045 118.6 48.7

仮条件












初値

初値

初値

6






初値/公開価格

ｱｯﾌﾟ率

予想PER

(対初値)


3月28日日本ホスピス

ホールディングス7061 マザーズ在宅ﾎｽﾋﾟｽ事業野村 2,185 7,444 350.0 1,550.0 285.0 780 840 ～ 1,000 1,000 23.9 1,466 46.6 35.0

3月29日エードット 7063 マザーズｾｰﾙｽﾌﾟﾛﾓｰｼｮﾝやPR､ｸﾘｴｲﾃｨﾌﾞ等の企画・

制作・実施運営を行うﾌﾞﾗﾝﾃﾞｨﾝｸﾞ事業みずほ 766 2,574 550.0 50.0 90.0 1,010 1,010 ～ 1,110 1,110 25.2 2,453 121.0 55.8

3月29日Ｗｅｌｂｙ 4438 マザーズ PHRﾌﾟﾗｯﾄﾌｫｰﾑｻｰﾋﾞｽ事業 SMBC日興 979 10,036 66.7 97.0 24.5 3,660 4,750 ～ 5,200 5,200 64.1 18,030 246.7 222.1

4月3日東名 4439ﾏｻﾞｰｽﾞ

名証ｾﾝﾄﾚｯｸｽ

ｵﾌｨｽ光119事業(光回線ｻｰﾋﾞｽ及び付帯する

ｻｰﾋﾞｽの提供)､ｵﾌｨｽｿﾘｭｰｼｮﾝ事業(情報通信

機器・環境商材の販売,Webｻｰﾋﾞｽの提供)

等

東海東京 1,324 7,896 300.0 50.0 52.5 3,290 3,130 ～ 3,290 3,290 17.0 4,205 27.8 21.8

4月8日ヴィッツ 4440 マザーズ組込み製品のｿﾌﾄｳｪｱ及びﾘｱﾙﾀｲﾑOSの受託

開発と販売､組込みｿﾌﾄｳｪｱ等の研究開発東海東京 1,219 4,789 340.0 60.0 60.0 2,260 2,260 ～ 2,650 2,650 25.3 6,100 130.2 58.3

4月24日ハウテレビジョン 7064 マザーズ

新卒学生向けﾘｸﾙｰﾃｨﾝｸﾞ・ﾌﾟﾗｯﾄﾌｫｰﾑ「外

資就活ﾄﾞｯﾄｺﾑ」、若手社会人向けﾘｸﾙｰﾃｨﾝ

ｸﾞ・ﾌﾟﾗｯﾄﾌｫｰﾑ「Liiga」の運営管理等

みずほ 440 1,476 220.0 96.0 47.4 1,210 1,060 ～ 1,210 1,210 24.8 3,745 209.5 76.7

4月25日グッドスピード 7676 マザーズ

SUVを中心とした自動車販売及びその附

帯業務（買取、整備及び鈑金、保険代理

店、レンタカー事業）

東海東京 886 2,030 550.0 ― 82.5 1,210 1,210 ～ 1,400 1,400 16.1 1,750 25.0 20.1

4月25日トビラシステムズ 4441 マザーズﾓﾊﾞｲﾙ、固定電話及びﾋﾞｼﾞﾈｽ向け迷惑情報

ﾌｨﾙﾀｼｽﾃﾑの開発及び提供等大和 2,164 7,716 95.0 689.0 117.6 2,040 2,100 ～ 2,400 2,400 36.9 5,420 125.8 83.4

5月30日バルテス 4442 マザーズｿﾌﾄｳｪｱﾃｽﾄを中心としたｿﾌﾄｳｪｱの品質に関

する総合的なｻｰﾋﾞｽの提供SBI 794 4,719 843.0 203.5 156.9 540 600 ～ 660 660 30.8 1,820 175.8 85.1

6月4日大英産業 2974 福証本則

新築ﾏﾝｼｮﾝの分譲を中心としたﾏﾝｼｮﾝ事業

及び新築一戸建ての分譲を中心とした住

宅事業

エイチ・エス 684 4,943 312.0 123.0 15.0 1,500 1,420 ～ 1,520 1,520 4.1 1,330 -12.5 3.6

仮条件









7






初値/公開価格

ｱｯﾌﾟ率

予想PER

(対初値)


6月12日ユーピーアール 7065 東証第二部ﾊﾟﾚｯﾄ等の物流機器のﾚﾝﾀﾙ及び販売等野村 1,747 5,056 384.0 76.4 69.0 3,130 3,130 ～ 3,300 3,300

6月19日 Sansan 4443 マザーズ法人向け名刺管理ｻｰﾋﾞｽ「Sansan」及び個

人向け名刺管理ｱﾌﾟﾘ「Eight」の提供野村 500.0 7,010.0 1,126.5 4,075 4,000 ～ 4,500

6月19日日本グランデ 2976札証

アンビシャス

不動産分譲事業、不動産賃貸事業、不動

産関連事業藍澤 150.0 35.8 ― 720 720 ～ 750

6月20日ピアズ 7066 マザーズｷｬﾘｱｼｮｯﾌﾟを中心とした販売ﾁｬﾈﾙに対する

研修ｺﾝｻﾙﾃｨﾝｸﾞ、ｾｰﾙｽﾌﾟﾛﾓｰｼｮﾝ等SMBC日興 207.0 179.5 57.9 3,820 3,220 ～ 3,620

6月21日ブランディング

テクノロジー7067 マザーズ

ｲﾝﾀｰﾈｯﾄを利用した各種情報提供ｻｰﾋﾞｽ、

広告業および広告代理店業、ｲﾝﾀｰﾈｯﾄﾎｰﾑ

ﾍﾟｰｼﾞの企画立案、開発、管理及びそれに

附帯する業務

SBI 126.2 30.0 ― 1,540 1,600 ～ 1,740

6月25日インフォネット 4444 マザーズ

WEBｻｲﾄの構築およびそのｺﾝﾃﾝﾂを構築・

管理・更新できるｼｽﾃﾑ（CMS：ｺﾝﾃﾝﾂ管理

ｼｽﾃﾑ)、その他ｼｽﾃﾑｱﾌﾟﾘｹｰｼｮﾝの開発・販

売およびｸﾗｳﾄﾞﾎｽﾃｨﾝｸﾞｻｰﾋﾞｽ、ASPｻｰﾋﾞｽ

の提供

SBI 300.0 200.0 75.0 1,350 1,350 ～ 1,490

6月26日ヤシマキザイ 7677 東証第二部鉄道関連製品、産業用電子部品等の卸売

業野村 250.0 551.0 120.0 1,280 1,200 ～ 1,280

6月26日ＳＴＧ 5858TOKYO

PRO Market軽量化金属部品の製造、加工及び販売宝印刷 ― ― 100.0 ― ― 3,250 3,250 ～ 3,400 3,250

6月27日あさくま 7678 JASDAQ(S)「ｽﾃｰｷのあさくま」の店舗展開を主業態

とするﾚｽﾄﾗﾝ事業三菱UFJMS 500.0 92.1 85.0 1,150

6月27日新日本製薬 4931 マザーズ化粧品、健康食品、医薬品の企画及び通

信販売、店舗販売、卸売販売みずほ 300.0 4,570.0 730.0 1,470

仮条件









8






初値/公開価格

ｱｯﾌﾟ率

予想PER

(対初値)


6月28日リビン・

テクノロジーズ4445 マザーズ

WEBﾃｸﾉﾛｼﾞｰと不動産を融合した不動産会

社比較ﾊﾞｰﾃｨｶﾙﾒﾃﾞｨｱ「ﾘﾋﾞﾝﾏｯﾁ」の企画・

開発・運営等

みずほ 90.0 242.5 49.8 3,820

7月5日フィードフォース 7068 マザーズﾃﾞｰﾀﾌｨｰﾄﾞ事業、ﾃﾞｼﾞﾀﾙ広告事業、ｿｰｼｬﾙﾒ

ﾃﾞｨｱﾏｰｹﾃｨﾝｸﾞ関連事業大和 650.0 30.1 101.9 1,030

仮条件

ご留意事項

本資料は、株式、債券その他の有価証券の引受け等またはＭ＆Ａに関する助言もしくは媒介等に関し、お客様のために、お客様が内部で利用することを目的として、特定の案件の内容および実行可能性について、提案、分析、説明、検証等を行ったものです。本資料または本資料によるプレゼンテーションにより、お客様と弊社との間に何らの契約関係も生じさせるものではなく、また弊社がお客様その他本資料を入手した第三者に対し法的な責任や義務を負うものではありません。本資料は、弊社が信頼できると判断した情報源から入手した情報に基づいて作成されていますが、明示、黙示に関わらず内容の正確性あるいは完全性について保証するものではありません。また、別段の表示のない限り、その作成時点において施行されている法令に基づき作成したものであり、将来、法令の解釈が変更されたり、制度の改正や新たな法令の施行等がなされる可能性もあります。さらに、本資料に記載の内容は、一般的な事項を記載したものであり、お客様を取り巻く内外すべての状況に適合してその効果等が発揮されるものではありません。また、市場の状況等によりその効果等が発揮されない場合もあります。このため、本資料に記載の内容に従って、お客様が実際に取引をされた場合や実務を遂行された場合、予定の資金調達が行えない、売却代金が希望した額に満たない等、その期待される効果等が得られないリスクまたは損害等を蒙るリスク等があります。

本資料および本資料に記載した諸条件はお客様の検討対象として提示しているものです。本資料および弊社がお客様に提供するその他の情報等に基づいて、お客様が弊社と取引を実行されようとする場合には、お客様と弊社との間で別途締結する最終的な契約書類に規定される諸条件によるものとし、所定の手数料、報酬や諸費用等（以下、これらを総称して「手数料等」といいます）をご負担いただく場合がございます。なお、当該手数料等の額又は計算方法については、お客様との協議により個別に決定させていただきますので、予め手数料等の金額やその計算方法を表示することはできません。実際の取引等をご検討の際には、個別の提案書等をご覧いただいた上で、具体的な実務動向や今後の制度改正および法解釈の動き、ならびに、お客様の個別の状況等に十分ご留意いただき、お客様の最終判断をもって行っていただきますようお願い申し上げます。また、弊社およびその関係会社、またはそれらの役職員は、本資料に記載されている有価証券その他の金融商品または対象企業について、現在または将来において、取引関係、利害関係またはポジションを有する可能性があります。その他、本資料に記載された税務・会計・法務等に係る事項については、所轄の税務署や、弁護士、公認会計士、税理士等の専門家にご相談の上、お客様の責任においてご判断下さい。

本資料中に記載された特定のまたは一定範囲の価格、指標等は、作成の時点における仮の情報として記載したものであり、お客様が弊社と金融商品その他の取引をされようとする場合に用いられる価格、指標等を表すものではありません。また、かかる価格、指標等は予告なしに変更することがありますので、予めご了承下さいますようお願い申し上げます。

弊社は、弊社と取引をいただくお客様の本人確認を行うため、一定の情報の取得、照合および記録を義務付けられています。従いまして、貴社および／またはご担当者の正式名称、氏名、住所等の情報を始めとして、本人確認のために登記簿謄本その他の各種書類または証明書をご提出いただくことがあります。

また、弊社と、株式会社SMFGグループ各社は別法人であり、弊社が提供する本資料はSMFGグループ各社が提供するものではありません。お客様と弊社との間において、本資料において弊社がご提案する取引等が成立するか否かは、お客様とSMFGグループ各社の間のお取引に何ら影響を与えるものではありません。

なお、「SMFGグループ各社」とは、弊社の親会社である三井住友フィナンシャルグループ、弊社の親金融機関等（金融商品取引法第３６条第４項に規定される者及び銀行法第１３条の３の２第２項に規定される者をいいます）、弊社の子金融機関等（金融商品取引法第３６条第５項に規定される者及び銀行法第１３条の３の２第３項に規定される者をいいます）、および財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則上の関係会社をいいます。

本資料は、提供されましたお客様限りでご利用下さい。本資料のいかなる部分についても一切の権利は弊社に帰属しており、電子的もしくは機械的にまたはその他の方法を問わず、本資料の全部または一部を、無断で引用、複製または転送等により使用しないようお願いします。

商号等：ＳＭＢＣ日興証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長（金商）第２２５１号

加入協会：日本証券業協会、一般社団法人日本投資顧問業協会、一般社団法人金融先物取引業協会、一般社団法人第二種金融商品取引業協会

M&Aアドバイザリー業務に関するご留意事項

１．弊社の体制

弊社のM&Aアドバイザリー業務は、適切な業務運営体制を確立するべく、M&Aアドバイザリー本部、投資銀行本部、法人本部その他関連部署が関与し、以下のような体制を構築した上で提供することとしております。

①案件別のプロジェクトメンバーの組成弊社がM&Aアドバイザリー業務を推進する際には、推進するM＆A案件（以下「本件」といいます）の状況に応じた適切なタイミングで、M&Aアドバイザリー本部、投資銀行本部、法人本部その他関連部署のうち本件に関与する担当者を、プロジェクトメンバーとして組成しております。

②プロジェクトメンバー以外への開示の禁止弊社では、プロジェクトメンバー組成後、当該プロジェクトメンバー以外には本件に関する情報を原則として開示しない等、適切に情報を遮断するために必要な措置を講じております。

③弊社と三井住友銀行（以下「SMBC」といいます）との情報遮断について弊社では、プロジェクトメンバー組成後、弊社の親金融機関等（株式会社みなと銀行、株式会社関西アーバン銀行等、金融商品取引法第３６条第４項に規定される者及び銀行法第１３条の３の２第２項に規定される者をいいます）であるSMBCに対して本件に関する情報を開示しない等、SMBCとの間で適切に情報を遮断するために必要な措置を講じております。これは、SMBCからの紹介による案件や、顧客から包括的な情報共有同意書を受領している案件についても同様です。

④弊社海外拠点との情報共有について弊社は、グローバルなM＆Aニーズに対応するため、弊社海外拠点である英国SMBC日興キャピタル・マーケット会社、 SMBC日興セキュリティーズ・アメリカ会社、 SMBC日興セキュリティーズ（香港）、 SMBC日興投資コンサルティング（上海）有限公司、 SMBC日興セキュリティーズ（シンガポール）及び日興證券インドネシア株式会社との間で、初期的ニーズ情報の共有を行っております。

２．弊社又はSMFGグループ各社が行う通常の取引との関係について

弊社は総合的なサービスを提供する金融機関グループに属しており、弊社又SMFGグループ各社が、貴社及び貴社の関係会社（以下「貴社等」といいます）又は、本件における貴社の相手方をはじめとした本件に関係しうる会社（以下「相手方等」といいます）の有価証券・ローン等又はそれらのデリバティブ取引（以下「通常の取引」といいます）について、貴社から取得した情報とは無関係に、随時、自己、貴社等若しくは相手方等の勘定で取引を行い、又は、ポジションを持つ場合があることを、ご認識、ご了承くださいますようお願い申し上げます。

上記のような場合があるとしても、弊社がアドバイザリー業務をお引受けすることが、弊社又はSMFGグループ各社が行う通常の取引に何らの影響を及ぼさないこと、また、弊社又はSMFGグループ各社が行う通常の取引が、弊社が提供するアドバイザリー業務に影響を及ぼさないことを、ご認識、ご了承くださいますようお願い申し上げます。

また、貴社等と相手方等、弊社又はSMFGグループ各社との間での利害対立が深刻化した場合には、投資銀行本部及び法人本部その他関連部署の判断においてアドバイザリー業務の提供を中止させていただく場合があることを、ご認識、ご了承くださいますようお願い申し上げます。


３．本件に関するSMFGグループ各社の関与の可能性について

弊社が買手のアドバイザーに就任する場合、SMFGグループ各社が、本件と対象会社（対象事業）/対象株式を同一とする案件等本件と関連する別案件において、現在又は将来において、貴社等と競合又は対立しうる第三者に対してアドバイザリー業務又は買収資金のファイナンス若しくはそのアレンジメント等を提供することがありうることにつき（例えば、本件が入札案件となるような場合）、ご認識、ご了承くださいますようお願い申し上げます。

また、弊社が売手のアドバイザーに就任する場合、SMFGグループ各社が、相手方等に対して買収資金のファイナンス又はそのアレンジメント等を提供することがあることにつき、ご認識、ご了承くださいますようお願い申し上げます。

いずれの場合においても、弊社はSMFGグループ各社との間で、適切に情報を遮断するために必要な措置を講じております。

４．弊社又はSMFGグループ各社が別案件でアドバイザーに就任する可能性について

弊社又はSMFGグループ各社が別案件でアドバイザーに就任する可能性として、以下のような場合があることにつき、ご認識、ご了承くださいますようお願い申し上げます。

①弊社又はSMFGグループ各社は、本件における貴社等の利益と直接の利害対立がないと弊社又はSMFGグループ各社が判断した別案件に係るアドバイザリー業務を、相手方等のために提供することがあります。

②弊社又はSMFGグループ各社は、別案件に係るアドバイザリー業務を第三者のために提供することがあり、かつ、当該第三者の案件の相手方が本件の相手方等である場合があります。

③弊社又はSMFGグループ各社は、本件における貴社等の利益と直接の利害対立がないと弊社又はSMFGグループ各社が判断した別案件に係るアドバイザリー業務を第三者のために提供することがあり、かつ、当該第三者の案件の相手方その他の関係者が貴社等である場合があります。

上記①又は②の場合において、本件の相手方等が、当該別案件に優先的に取組むときなどには、その結果として当該相手方等が本件に応諾しないこととなる可能性があることにつき、ご認識、ご了承くださいますようお願い申し上げます。

弊社内において上記①又は③の場合には、弊社において、本件を担当するプロジェクトメンバーと、別案件を担当するプロジェクトメンバーを区分し、両メンバー間で適切に情報を遮断するために必要な措置を講じております。

５．その他の留意事項について

①弊社がアドバイザーに就任する場合で、弊社の関連会社が相手方等のアドバイザーに就任する場合

日興證券インドネシア株式会社等、弊社の関連会社は、本件と同一案件のM&Aに関するアドバイザリー業務を、相手方等のために提供することがありうることにつき、ご認識、ご了承くださいますようお願い申し上げます。

②弊社がアドバイザーに就任する場合で、相手方等が固まっていない場合

弊社が紹介する相手方等の候補先の中には、弊社又はSMFGグループに属する他のグループ会社が相応の出資を行っているファンドが含まれており、当該ファンドが貴社等に出資等を行った結果、弊社自身が利益を享受する可能性があることにつき、ご認識、ご了承くださいますようお願い申し上げます。


③弊社がアドバイザーに就任する場合で、弊社が過去に同一案件で相手方等のアドバイザーに就任していた場合

弊社は、貴社等のアドバイザーに就任する前に、本件と同一の案件において、相手方等のためにアドバイザリー業務を提供していた場合がありうることにつき、ご認識、ご了承くださいますようお願い申し上げます。

④弊社がアドバイザーに就任する場合で、弊社のアドバイザリー業務の提供先が複数である場合

弊社のアドバイザリー業務の提供先が複数となる場合には、当該複数当事者間で行う契約交渉又はかかる契約に基づく当事者間の権利義務その他当該複数当事者間で利害の対立が生じうる事項に関しては、弊社は、当該複数当事者のいずれにもアドバイスをすることが出来ないことを、ご認識、ご了承くださいますようお願い申し上げます。

⑤弊社がアドバイザーに就任する場合で、相手方候補先選定にあたってSMBCの営業部店等を活用する場合

弊社では、本件の相手方候補先選定にあたり、相手方候補先と取引のあるSMBCの営業部店等を活用して、案件当事者の社名を伏せた資料を用いた意向確認を行う可能性があります。その場合、SMBCの営業部店等に対して開示する情報の内容については、事前にお客様に確認するものとし、お客様の指示に従って意向確認を行うものとします。

⑥弊社がアドバイザーに就任する場合で、 SMBCが買収資金のファイナンスを提供する場合

貴社等が買手となる案件において買収資金を必要とする場合であって、SMBCを買収ファイナンス提供金融機関として選定することを検討する場合は、１．③記載の情報遮断ルールにかかわらず、弊社は、当該買収ファインナンスの検討に必要な限度において、SMBCと当該案件に関する情報を共有することがあることを、ご認識、ご了承くださいますようお願い申し上げます。また、その場合、 ⅰ）SMBCは弊社との共同アドバイザーになるわけではなく、通常の融資業務の一環として買収ファイナンスの審査・実行を行うものであること、ⅱ）SMBCも弊社も、買収ファイナンスの実行を保証するものではないこと、ⅲ）弊社は、SMBCによる買収ファイナンスが実行された場合、SMBCより紹介料を受け取る可能性があること、ⅳ）SMBCは、共有された情報を自らの目的のために利用する可能性があることについても、併せてご認識、ご了承くださいますようお願い申し上げます。なお、弊社は、貴社等がSMBCとの情報共有を行わないよう個別に指定した情報については、SMBCとの情報共有は行いません。

⑦弊社がアドバイザーに就任する場合で、 SMBCが貴社や本件相手方に対しファンド紹介を行う場合

SMBCが貴社や相手方のご依頼に基づいてファンドご紹介することがあります。この場合、SMBCはファンドを紹介するのみであり、貴社又は本件相手方とファンドとの出資や増資等に関する取引条件の折衝に関与することはありません。

⑧弊社がアドバイザーに就任する場合で、SMFGグループ各社の関連会社が相手方等となる場合

MSD企業投資株式会社等、SMFGグループ各社の関連会社が、本件の相手方等となる場合があることにつき、ご認識、ご了承くださいますようお願い申し上げます。また、弊社が買手のアドバイザーに就任する場合、 SMFGグループ各社の関連会社が、本件と対象会社（対象事業）/対象株式を同一とする案件の買手となること等がありうることにつき（例えば、本件が入札案件となるような場合）、ご認識、ご了承くださいますようお願い申し上げます。

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