ECONOMIC OUTLOOK - facsekuritas.co.id Outlook 2019 FAC Sekuritas.pdf · LTV & FTV, aturan mengenai...

ECONOMIC OUTLOOK

Proyeksi Pertumbuhan Ekonomi Dunia

3,7%

2,3%

4,7%

3,7%

2,4%

4,7%

3,7%

2,1%

4,7%

Global Economy Advanced Economy Emerging Market & Developing Economies

2017 2018 2019

Sumber : IMF

Proyeksi Pertumbuhan Ekonomi Dunia

2017 2018f 2019f

Global Economy 3,10% 3,10% 3,00%

Advanced Economies 2,30% 2,20% 2,00%

United States 2,30% 2,70% 2,50%

Euro Area 2,40% 2,10% 1,70%

Japan 1,70% 1,00% 0,80%

Emerging Market & Developing Economies 4,30% 4,50% 4,70%

China 6,90% 6,50% 6,30%

India 6,70% 7,30% 7,50%

Brazil 1,00% 2,40% 2,50%

Russia 1,50% 1,50% 1,80%

South Africa 1,30% 1,40% 1,80%

Sumber : Global Economic Prospect Juni 2018

Pertumbuhan PDB Tingkat Pengangguran

PMI Manufaktur Inflasi (MoM)

Sumber: U.S. Bureau Of Economic Analysis, FAC Research

Update Perekonomian USA

Update Perekonomian USA

Suku BungaNeraca Perdagangan

Transaksi BerjalanUSD

Sumber: Trading Economics, FAC Research

Update Perekonomian China




Update Perekonomian China


Transaksi BerjalanUSD/CNY


Update Perekonomian Japan




Update Perekonomian Japan

Suku Bunga Neraca Perdagangan

Transaksi BerjalanUSD/JPY

Sumber: Bank Of Japan, Ministry Of Finance Japan, FAC Research

Update Perekonomian Euro Area



Sumber: European Central Bank, Eurostat, FAC Research

Update Perekonomian Euro Area

Suku Bunga Neraca Perdagangan

Transaksi BerjalanEUR/USD

Sumber: European Central Bank, Eurostat, FAC Research

Update Perekonomian IndonesiaPertumbuhan PDB Tingkat Pengangguran


Sumber: BPS, FAC Research

Update Perekonomian Indonesia


Transaksi BerjalanUSD/IDR

Sumber: BI, FAC Research

Update Perekonomian Indonesia

Nilai Utang Pemerintah/PDB Anggaran Pendapatan & Belanja

Pemerintah

Indeks Keyakinan KonsumenIndeks Penjualan Rill

Sumber: BI, Kemenkeu, FAC Research

ASUMSI DASAR EKONOMI MAKRO RAPBN 2019

www.kemenkeu.go.id

POSTUR ANGGARAN RAPBN 2019

www.kemenkeu.go.id

TANTANGAN PEREKONOMIAN INDONESIA 2019

Sumber: FAC Research

PELUANG KENAIKAN SUKU

BUNGA

INFLASI

BERPOTESI MENINGKAT

PERANG DAGANG

AS - CHINA

PERLAMBATAN

EKONOMI DUNIA

DEFISIT TRANSAKSI

BERJALAN INDONESIA

PERTUMBUHAN KREDIT

MELAMBAT

PELEMAHAN

RUPIAH

PEMILU

PRESIDEN RI 2019

PELUANG PEREKONOMIAN INDONESIA 2019


HARGA KOMODITAS

RELATIF TINGGI

PROGRAM STIMULUS

PEMERINTAH

MEMBAIKNYA

PERTUMBUHAN EKONOMI

BIAYA LOGISTIK

SEMAKIN MURAH

REFORMASI STRUKTURAL

& KEBIJAKAN BERLANJUT

MEMBAIKNYA

PERTUMBUHAN

KONSUMSI

DAYA SAING

EKONOMI

SEMAKIN

MEMBAIK

EQUITY OUTLOOK

KINERJA INDEKS SAHAM

-3.61%

-1.53%

-6.32%

-12.88%

-4.77%

-8.57%

-11.83%

-16.41%

-12.71%

IHSG

DJIA

S&P

HANGSENG

NIKKEI

STI

FTSE

DAX

EUROTOXX 50

Sumber: IDX, FAC Research

Return YTD 7/12/18

KINERJA SEKTORAL IHSG

-7.68%

9.06%

22.21%

0.64%

-12.31%

-9.24%

-11.74%

2.38%

-14.09%

AGRI MINING BASIC-IND MISC-IND CONSUMER PROPERTY INFRASTRUC FINANCE TRADE

Return YTD 7/12/18


KINERJA IHSG SAAT PEMILU


KINERJA SEKTORAL IHSG SAAT PEMILU

58%

42%

51% 52%

11%

59%

45%

69%

18%

69%

127%

95%

152%

98%

40% 42%

62%

77%

10%

-4%

11%7%

20%

53%

24%

34%

12%

AGRI MINING BASIC-IND MISC-IND CONSUMER PROPERTY INFRASTRUC FINANCE TRADE

Year To Date Return

2004 2009 2014


• IHSG awal tahun 2018 membentuk all time high di 6.693. Namun tren naik patah dan bergerak dalam

range 5.875 – 6.160.

• Secara teknikal , kami memperkirakan 1H19 masih akan sideways cenderung menguat dan 2H19 uji all

time high. Jika breakout berpeluang menuju 6.955 (fibo 123,6%) dengan PER 27x.

PROYEKSI IHSG 2019


PROSPEK INDUSTRI SEKTORAL 2019


SEKTOR SUB SEKTOR SENTIMEN

AGRIPlantation Kebijakan B20 PSO dan Non-PSO/1/9/2018, B25 pada 2019 dan B30

pada 2020

MINING

CoalRevisi PP No. 23/2010 yang memuat revisi royalti PKP2B menjadisebesar 15%, pemotongan pajak penghasilan dari 45% ke 25%

Metal Pemegang Kontrak Karya (KK) dilarang menjual mineral ke luar negerikecuali jika telah memenuhi sejumlah persyaratan

BASIC-IND

CementKetentuan impor semen Clinker & semen (Permendag No. 07 Tahun2018) dan renovasi & pembangunan beberapa proyek (Perpres No. 64 Tahun 2018)

Animal Feed Pelarangan penggunaan Antibiotic Growth Promoters (AGP) danPenyesuaian jumlah produksi FS Broiler

ChemicalsPemberian tax holiday untuk investasi petrokimia senilai Rp 500 miliar- Rp 30 triliun

MISC-IND

Automotive & Components

Industri otomotif salah satu industri prioritas roadmap revolusi industri 4.0

Textile & Garment Pelemahan rupiah berkorelasi positif bagi emiten berorientasi ekspor

PROSPEK INDUSTRI SEKTORAL 2019


SEKTOR SUB SEKTOR SENTIMEN

Consumer Food & Beverages Meningkatnya konsumsi saat pemilu presiden 2019

PROPERTY

Building Contruction

Percepatan Pelaksanaan Proyek Strategis Nasional (Perpresno. 56 Tahun 2018)

Property & Real Estate

Pelonggaran LTV & FTV

INFRASTRUCToll Road Banyaknya jalan toll yang selesai 2019

TelecommunicationKonektifitas jaringan komunikasi antar daerah

FINANCE Bank

Penerapan GWM Averaging, penurunan bunga KUR ke 7% &kemudahan bagi nasabah untuk mendapat KUR, pelonggaranLTV & FTV, aturan mengenai GPN e-commerce, aturantentang industri fintech, Standarisasi Quick danResponse(QR) code

TRADEMedia Penyelenggaraan Penyiaran Lembaga Penyiaran

Retail TradePemberlakuan validasi IMEI (International Mobile Equipment Identity)

SAHAM PILIHAN

SEKTOR SUB SEKTOR KODE SAHAM TERCATAT PRICE (Rp) PER (X) PBV (X)

AGRI Plantation

AALI Astra Agro Lestari Tbk [S] 11.875 15,24 1,19

LSIP PP London Sumatra Indonesia Tbk [S] 1.265 18,88 1,04

TBLA Tunas Baru Lampung Tbk 835 6,23 1,02

MININGCoal

ADRO Adaro Energy Tbk [S] 1.285 6,75 0,65

ITMG Indo Tambangraya Megah Tbk [S] 20.625 6 1,59

PTBA Bukit Asam Tbk [S] 4.460 9,8 3,44

Metal INCO Vale Indonesia Tbk [S] 3.080 28,46 1,12

BASIC-IND

CementSMGR Semen Indonesia (Persero) Tbk [S] 11.425 24,36 2,14

WSBP Waskita Beton Precast Tbk [S] 366 8,13 1,29

Animal FeedCPIN Charoen Pokphand Indonesia Tbk [S] 7.000 24,82 6,29

JPFA Japfa Comfeed Indonesia Tbk [S] 2.160 11,37 2,62

Chemicals BRPT Barito Pacific Tbk.[S] 2.150 27,93 0,96


*[S] : Saham Syariah

SAHAM PILIHAN

SEKTOR SUB SEKTOR KODE SAHAM TERCATATPRICE (Rp) PER (X) PBV (X)

MISC-IND

Automotive & Components

ASII Astra International Tbk [S] 8.450 15,04 2,04

AUTO Astra Otoparts Tbk [S] 1.590 13,83 0,7

Textile & Garment SRIL Sri Rejeki Isman Tbk 352 5,24 0,98

CONSUMER Food & Beverages ICBP Indofood CBP Sukses Makmur Tbk [S] 10.100 25,38 5,37

PROPERTY

Building Contruction

ADHI Adhi Karya (Persero) Tbk [S] 1.655 13,13 0,97

WEGE Wijaya Karya Bangunan Gedung Tbk [S] 256 6,4 1,25

WIKA Wijaya Karya (Persero) Tbk [S] 1.705 13,32 0,99

WSKT Waskita Karya (Persero) Tbk 1.835 5,01 0,92

Property & Real Estate

CTRA Ciputra Development Tbk [S] 1.010 24,05 1,17

PPRO PP Properti Tbk [S] 134 19,14 1,51

SMRA Summarecon Agung Tbk [S] 855 45 1,42



SAHAM PILIHAN



SEKTOR SUB SEKTOR KODE SAHAM TERCATAT PRICE (Rp) PER (X) PBV (X)

INFRASTRUCTelecommunication TLKM Telekomunikasi Indonesia (Persero) Tbk [S] 3.730 19,43 3,48

Toll Road JSMR Jasa Marga (Persero) Tbk [S] 4.570 14,06 1,76

FINANCE Bank

BBCA Bank Central Asia Tbk 25.825 25,8 4,43

BBRI Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 3.680 14,49 2,59

BMRI Bank Mandiri (Persero) Tbk 7.575 14,65 2,01

BBNI Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 8.600 10,51 1,54

BBTN Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk 2.650 9,4 1,21

BJBR BPD Jawa Barat dan Banten Tbk 2.070 11,19 1,73

BJTM BPD Jawa Timur Tbk 700 7,45 1,28

BNGA Bank CIMB Niaga Tbk 910 6,59 0,59

TRADEMedia SCMA Surya Citra Media Tbk [S] 1.910 17,69 5,5

Retail Trade ERAA Erajaya Swasembada Tbk [S] 2.190 8,23 1,54

Panin Bank Centre4th Floor Jl. Jend. Sudirman No. 1 Jakarta 10270, Indonesia

Phone : +62 21 727 99888Fax : +62 21 571 0895

Web : www.facsekuritas.co.idInstagram : fac.sekuritasindonesia

Youtube : fac channelE-mail : [email protected]

Disclaimer On

http://www.facsekuritas.co.id/

ECONOMIC OUTLOOK - facsekuritas.co.id Outlook 2019 FAC Sekuritas.pdf · LTV & FTV, aturan mengenai...

Documents

Transcript of ECONOMIC OUTLOOK - facsekuritas.co.id Outlook 2019 FAC Sekuritas.pdf · LTV & FTV, aturan mengenai...