%FCJBO &EV 4LPMFMJOVY 8IFF[Z S .BOVBM

.BSDI

J

$0/5&/54 $0/5&/54

$POUFOUT .BOVBM GPS %FCJBO &EV S $PEFOBNF w8IFF[Zw

"CPVU %FCJBO &EV BOE 4LPMFMJOVY 4PNF IJTUPSZ BOE XIZ UXP OBNFT

"SDIJUFDUVSF /FUXPSL

5IF EFGBVMU OFUXPSL TFUVQ .BJO TFSWFS UKFOFS 4FSWJDFT SVOOJOH PO UIF NBJO TFSWFS -541 TFSWFST 5IJO DMJFOU TFSWFST

5IJO DMJFOUT %JTLMFTT XPSLTUBUJPOT /FUXPSLFE DMJFOUT

"ENJOJTUSBUJPO *OTUBMMBUJPO 'JMF TZTUFN BDDFTT DPOGJHVSBUJPO

3FRVJSFNFOUT )BSEXBSF SFRVJSFNFOUT )BSEXBSF LOPXO UP XPSL

3FRVJSFNFOUT GPS OFUXPSL TFUVQ %FGBVMU 4FUVQ *OUFSOFU SPVUFS

*OTUBMMBUJPO BOE EPXOMPBE PQUJPOT 8IFSF UP GJOE BEEJUJPOBM JOGPSNBUJPO %PXOMPBE UIF JOTUBMMBUJPO NFEJB GPS %FCJBO &EV S $PEFOBNF w8IFF[Zw

%7% GPS J BNE $% GPS J BNE 4PVSDF %7%

3FRVFTU B $%%7% CZ NBJM *OTUBMMJOH %FCJBO &EV

4FMFDU UZQF PG JOTUBMMBUJPO "EEJUJPOBM CPPU QBSBNFUFST GPS JOTUBMMBUJPOT

5IF JOTUBMMBUJPO QSPDFTT /PUFT PO TPNF DIBSBDUFSJTUJDT

" OPUF PO OPUFCPPLT " OPUF PO %7% JOTUBMMT " OPUF PO $% JOTUBMMT " OPUF PO UIJODMJFOUTFSWFS JOTUBMMBUJPOT

*OTUBMMBUJPO VTJOH 64# TUJDLT JOTUFBE PG $%%7%T *OTUBMMBUJPO PWFS UIF OFUXPSL 19& BOE CPPUJOH EJTLMFTT DMJFOUT

.PEJGZJOH 19& JOTUBMMBUJPOT $VTUPN $%%7%T

4DSFFOTIPU UPVS

(FUUJOH TUBSUFE .JOJNVN TUFQT UP HFU TUBSUFE

4FSWJDFT SVOOJOH PO UIF NBJO TFSWFS *OUSPEVDUJPO UP (0TB

(0TB -PHJO QMVT 0WFSWJFX 6TFS .BOBHFNFOU XJUI (0TB

"EEJOH VTFST 4FBSDI NPEJGZ BOE EFMFUF VTFST 4FU QBTTXPSET "EWBODFE VTFS NBOBHFNFOU

JJ

$0/5&/54 $0/5&/54

(SPVQ .BOBHFNFOU XJUI (0TB (SPVQ .BOBHFNFOU PO UIF DPNNBOE MJOF

.BDIJOF .BOBHFNFOU XJUI (0TB 4FBSDI BOE EFMFUF NBDIJOFT .PEJGZ FYJTUJOH NBDIJOFT /FUHSPVQ NBOBHFNFOU

1SJOUFS .BOBHFNFOU

$MPDL TZODISPOJTBUJPO

&YUFOEJOH GVMM QBSUJUJPOT

.BJOUFOBODF 6QEBUJOH UIF TPGUXBSF

,FFQ ZPVSTFMG JOGPSNFE BCPVU TFDVSJUZ VQEBUFT #BDLVQ .BOBHFNFOU 4FSWFS .POJUPSJOH

.VOJO /BHJPT

$PNNPO /BHJPT XBSOJOHT BOE IPX UP IBOEMF UIFN %*4, $3*5*$"- GSFF TQBDF VTS .# JOPEF "15 $3*5*$"- QBDLBHFT BWBJMBCMF GPS VQHSBEF DSJUJDBM VQ

EBUFT 8"3/*/( 3FCPPU SFRVJSFE SVOOJOH LFSOFM JO

TUBMMFE LFSOFM 8"3/*/( $614 RVFVF TJ[F

4JUFTVNNBSZ .PSF JOGPSNBUJPO BCPVU %FCJBO &EV DVTUPNJTBUJPOT

6QHSBEFT (FOFSBM OPUFT PO VQHSBEJOH

6QHSBEFT GSPN %FCJBO &EV 4RVFF[F 5IF CBTJD VQHSBEF PQFSBUJPO -%"1 TFSWJDF OFFET UP CF SFDPOGJHVSFE 3FDSFBUJOH BO -541 DISPPU

6QHSBEFT GSPN PMEFS %FCJBO &EV 4LPMFMJOVY JOTUBMMBUJPOT CFGPSF 4RVFF[F

)PX5P

)PX5PT GPS HFOFSBM BENJOJTUSBUJPO $POGJHVSBUJPO IJTUPSZ USBDLJOH FUD VTJOH UIF HJU WFSTJPO DPOUSPM TZTUFN

6TBHF FYBNQMFT 3FTJ[JOH 1BSUJUJPOT

-PHJDBM 7PMVNF .BOBHFNFOU *OTUBMMJOH B HSBQIJDBM FOWJSPONFOU PO UIF NBJOTFSWFS UP VTF (0TB 6TJOH MEBQWJ KYQMPSFS BO -%"1 (6* MEBQDSFBUFVTFSLSC B DPNNBOEMJOF UPPM 6TJOH TUBCMFVQEBUFT GPSNFSMZ LOPXO BO WPMBUJMF 6TJOH CBDLQPSUTEFCJBOPSH UP JOTUBMM OFXFS TPGUXBSF 6QHSBEJOH XJUI B $% PS %7% 30. +BWB

SVOOJOH TUBOEBMPOF +BWB BQQMJDBUJPOT 3VOOJOH +BWB BQQMJDBUJPOT JO UIF XFC CSPXTFS

$SFBUJOH GPMEFST JO UIF IPNF EJSFDUPSJFT PG BMM VTFST &BTZ BDDFTT UP 64# ESJWFT BOE $%30.T%7%T

" XBSOJOH BCPVU SFNPWBCMF NFEJB PO -541 TFSWFST "VUPNBUJD DMFBOVQ PG MFGUPWFS QSPDFTTFT

JJJ

$0/5&/54 $0/5&/54

"VUPNBUJD JOTUBMMBUJPO PG TFDVSJUZ VQHSBEFT "VUPNBUJD TIVUEPXO PG NBDIJOFT EVSJOH UIF OJHIU

)PX UP TFU VQ TIVUEPXOBUOJHIU "DDFTT %FCJBO&EV TFSWFST MPDBUFE CFIJOE B GJSFXBMM *OTUBMMJOH BEEJUJPOBM TFSWJDF NBDIJOFT GPS TQSFBEJOH UIF MPBE GSPN NBJOTFSWFS )PX5PT GSPN XJLJEFCJBOPSH

)PX5PT GPS UIF EFTLUPQ .PEJGZJOH UIF ,%. MPHJO TDSFFO 6TJOH ,%& (OPNF BOE -9%& UPHFUIFS 'MBTI 1MBZJOH %7%T 6TJOH UIF NVMUJNFEJB SFQPTJUPSZ )BOEXSJUJOH GPOUT

)PX5PT GPS OFUXPSLFE DMJFOUT *OUSPEVDUJPO UP UIJO DMJFOUT BOE EJTLMFTT XPSLTUBUJPOT

.BDIJOF UZQF TFMFDUJPO CBTFE PO UIF OFUXPSL $POGJHVSJOH UIF 19& NFOV

$POGJHVSJOH UIF 19& JOTUBMMBUJPO "EEJOH B DVTUPN SFQPTJUPSZ GPS 19& JOTUBMMBUJPOT $IBOHJOH UIF 19& NFOV PO BO -541 TFSWFS 4FQBSBUF NBJO BOE -541 TFSWFST

$IBOHJOH OFUXPSL TFUUJOHT -541 JO EFUBJM

-541 DMJFOU DPOGJHVSBUJPO JO -%"1 BOE MUTDPOG 'PSDF BMM UIJO DMJFOUT UP VTF -9%& BT EFGBVMU EFTLUPQ FOWJSPONFOU -PBECBMBODJOH -541 TFSWFST

1BSU 1BSU 1BSU

4PVOE XJUI -541 DMJFOUT 6QHSBEJOH UIF -541 FOWJSPONFOU

*OTUBMMJOH BEEJUJPOBM TPGUXBSF JO UIF -541 FOWJSPONFOU 4MPX MPHJO BOE TFDVSJUZ

3FQMBDJOH -%. XJUI ,%. $POOFDUJOH 8JOEPXT NBDIJOFT UP UIF OFUXPSL 8JOEPXT JOUFHSBUJPO

+PJOJOH UIF EPNBJO 6TFS HSPVQT JO 8JOEPXT

91 IPNF .BOBHJOH SPBNJOH QSPGJMFT

&YBNQMF TNCDPOG GJMFT GPS SPBNJOH QSPGJMFT .BDIJOF QPMJDJFT GPS SPBNJOH QSPGJMFT (MPCBM QPMJDJFT GPS SPBNJOH QSPGJMFT &EJUJOH 8JOEPXT SFHJTUSZ

3FEJSFDUJOH QSPGJMF EJSFDUPSJFT 3FEJSFDUJOH VTJOH NBDIJOF QPMJDJFT 3FEJSFDUJOH VTJOH HMPCBM QPMJDJFT

"WPJEJOH SPBNJOH QSPGJMFT %JTBCMJOH SPBNJOH VTJOH B MPDBM QPMJDZ %JTBCMJOH SPBNJOH VTJOH HMPCBM QPMJDJFT %JTBCMJOH SPBNJOH JO TNCDPOG

3FNPUF %FTLUPQ 3FNPUF %FTLUPQ 4FSWJDF "WBJMBCMF 3FNPUF %FTLUPQ DMJFOUT

)PX5PT GSPN XJLJEFCJBOPSH

JW

$0/5&/54 $0/5&/54

4BNCB JO %FCJBO &EV (FUUJOH 4UBSUFE

"DDFTTJOH GJMFT WJB 4BNCB %PNBJO .FNCFSTIJQ

8JOEPXT IPTUOBNF +PJOJOH UIF 4,0-&-*/69 %PNBJO XJUI 8JOEPXT 91 +PJOJOH UIF 4,0-&-*/69 %PNBJO XJUI 8JOEPXT 7JTUB

'JSTU %PNBJO -PHPO

)PX5PT GPS UFBDIJOH BOE MFBSOJOH .PPEMF 5FBDIJOH 1SPMPH .POJUPSJOH QVQJMT 3FTUSJDUJOH QVQJMT OFUXPSL BDDFTT 4NBSU#PBSE JOUFHSBUJPO

1SPWJEJOH UIF SFQPTJUPSZ PO UKFOFS "EE UIF OFFEFE QBDLBHFT UP UIF 19& JOTUBMMBUJPO JNBHF "EEJOH UIF 4NBSU#PBSE TPGUXBSF NBOVBMMZ BGUFS JOTUBMMBUJPO

)PX5PT GSPN XJLJEFCJBOPSH

)PX5PT GPS VTFST $IBOHJOH QBTTXPSET 6TJOH FNBJM 7PMVNF DPOUSPM

$POUSJCVUF -FU VT LOPX ZPV FYJTU $POUSJCVUF MPDBMMZ $POUSJCVUF HMPCBMMZ %PDVNFOUBUJPO XSJUFST BOE USBOTMBUPST

4VQQPSU 7PMVOUFFS CBTFE TVQQPSU

JO &OHMJTI JO /PSXFHJBO JO (FSNBO JO 'SFODI JO 4QBOJTI

1SPGFTTJPOBM TVQQPSU

/FX GFBUVSFT JO %FCJBO &EV 8IFF[Z /FX GFBUVSFT GPS %FCJBO &EV S $PEFOBNF w8IFF[Zw SFMFBTFE

6TFS WJTJCMF DIBOHFT *OTUBMMBUJPO DIBOHFT 4PGUXBSF VQEBUFT *OGSBTUSVDUVSBM DIBOHFT %PDVNFOUBUJPO BOE USBOTMBUJPO VQEBUFT 3FHSFTTJPOT 0UIFS -%"1 SFMBUFE DIBOHFT 0UIFS DIBOHFT

$PQZSJHIU BOE BVUIPST

5SBOTMBUJPO DPQZSJHIU BOE BVUIPST

5SBOTMBUJPOT PG UIJT EPDVNFOU )PX5P USBOTMBUF UIJT EPDVNFOU

W

$0/5&/54 $0/5&/54

"QQFOEJY " 5IF (/6 (FOFSBM 1VCMJD -JDFOTF .BOVBM GPS %FCJBO &EV S $PEFOBNF w8IFF[Zw (/6 (&/&3"- 16#-*$ -*$&/4& 5&3.4 "/% $0/%*5*0/4 '03 $01:*/( %*453*#65*0/ "/% .0%*'*$"5*0/

"QQFOEJY # OP %FCJBO &EV -JWF $%%7%T GPS 8IFF[Z ZFU 'FBUVSFT PG UIF 4UBOEBMPOF JNBHF "DUJWBUJOH USBOTMBUJPOT BOE SFHJPOBM TVQQPSU 4UVGG UP LOPX ,OPXO JTTVFT XJUI UIF JNBHF %PXOMPBE

"QQFOEJY $ 'FBUVSFT JO PMEFS SFMFBTFT $IBOHFT GPS %FCJBO &EV S $PEFOBNF w4RVFF[Fw SFMFBTFE /FX GFBUVSFT GPS %FCJBO &EV S $PEFOBNF w4RVFF[Fw SFMFBTFE

6TFS WJTJCMF DIBOHFT *OTUBMMBUJPO DIBOHFT 4PGUXBSF VQEBUFT *OGSBTUSVDUVSBM DIBOHFT %PDVNFOUBUJPO BOE USBOTMBUJPO VQEBUFT 3FHSFTTJPOT /FX BENJOJTUSBUJPO UPPM (0TB .PSF TPGUXBSF DIBOHFT 0UIFS -%"1 SFMBUFE DIBOHFT 0UIFS DIBOHFT

/FX JO %FCJBO &EV FEV $PEFOBNF w-FOOZw SFMFBTFE /FX GFBUVSFT JO %FCJBO &EV FEV $PEFOBNF w-FOOZw SFMFBTFE /FX GFBUVSFT JO %FCJBO VQPO XIJDI %FCJBO &EV FEV JT CBTFE /FX GFBUVSFT JO UIF wS 5FSSBw SFMFBTF /FX GFBUVSFT JO UIF wS 5FSSBw SFMFBTF 'FBUVSFT JO SFMFBTF 'FBUVSFT JO w 7FOVTw SFMFBTF .PSF JOGPSNBUJPO PO FWFO PMEFS SFMFBTFT

WJ

"3$)*5&$563&

.BOVBM GPS %FCJBO &EV S $PEFOBNF w8IFF[Zw

'*9.& XF OFFE B XIFF[Z MPHJO TIPU IFSF PODF XF IBWF OFX BSUXPSL

5IJT JT UIF NBOVBM GPS UIF %FCJBO &EV 8IFF[Z S SFMFBTF

5IF WFSTJPO BUIUUQXJLJEFCJBOPSH%FCJBO&EV%PDVNFOUBUJPO8IFF[Z JT B XJLJ BOE VQEBUFE GSFRVFOUMZ

5SBOTMBUJPOT BSF QBSU PG UIF EFCJBOFEVEPD QBDLBHF XIJDI DBO CF JOTUBMMFE PO B XFCTFSWFS BOE JT BWBJMBCMFPOMJOF

"CPVU %FCJBO &EV BOE 4LPMFMJOVY

%FCJBO &EV BLB 4LPMFMJOVY JT B -JOVY EJTUSJCVUJPO CBTFE PO %FCJBO QSPWJEJOH BO PVUPGUIF CPY FOWJSPONFOUPG B DPNQMFUFMZ DPOGJHVSFE TDIPPM OFUXPSL

*NNFEJBUMZ BGUFS JOTUBMMBUJPO B TDIPPM TFSWFS SVOOJOH BMM TFSWJDFT OFFEFE GPS B TDIPPM OFUXPSL JT TFU VQ TFF UIFOFYU DIBQUFS EFUBJMT PG UIF BSDIJUFDUVSF PG UIJT TFUVQ

KVTU XBJUJOH GPS VTFST BOE NBDIJOFT CFJOH BEEFE WJB (0TB BDPNGPSUBCMF 8FC6* PS BOZ PUIFS -%"1 FEJUPS " OFUCPPUJOH FOWJSPONFOU JT QSFQBSFE VTJOH 19& TP BGUFS JOJUJBMJOTUBMMBUJPO PG UIF NBJO TFSWFS GSPN $% %7% PS VTCTUJDL BMM PUIFS NBDIJOFT DBO CF JOTUBMMFE WJB UIF OFUXPSL UIJTJODMVEFT wSPBNJOH XPSLTUBUJPOTw POFT UIBU DBO CF UBLFO BXBZ GSPN UIF TDIPPM OFUXPSL VTVBMMZ MBQUPQT PS OFUCPPLT

BT XFMM BT 19& CPPUJOH GPS EJTLMFTT NBDIJOFT MJLF USBEJPOBM UIJODMJFOUT

4FWFSBM FEVDBUJPOBM BQQMJDBUJPOT MJLF DFMFTUJB ESHFP HDPNQSJT HFPHFCSB LBM[JVN LHFPHSBQIZ BOE TPMGFHF BSFJODMVEFE JO UIF EFGBVMU EFTLUPQ TFUVQ XIJDI DBO CF FYUFOEFE FBTJMZ BOE BMNPTU FOEMFTTMZ WJB UIF %FCJBO VOJWFSTF

4PNF IJTUPSZ BOE XIZ UXP OBNFT

4LPMFMJOVY JT B -JOVY EJTUSJCVUJPO DSFBUFE CZ UIF %FCJBO &EV QSPKFDU "T B %FCJBO 1VSF #MFOET EJTUSJCVUJPO JUJT BO PGGJDJBM %FCJBO TVCQSPKFDU

8IBU UIJT NFBOT GPS ZPVS TDIPPM JT UIBU 4LPMFMJOVY JT B WFSTJPO PG %FCJBO QSPWJEJOH BO PVUPGUIF CPY FOWJSPONFOU PG B DPNQMFUFMZ DPOGJHVSFE TDIPPMOFUXPSL

5IF 4LPMFMJOVY QSPKFDU JO /PSXBZ XBT GPVOEFE PO +VMJ OE BOE BCPVU UIF TBNF UJNF 3BQIBFM )FS[PHTUBSUFE %FCJBO&EV JO 'SBODF 4JODF CPUI QSPKFDUT BSF VOJUFE CVU CPUI OBNFT TUBZFE w4LPMFw BOE %FCJBO

w&EVDBUJPOw BSF KVTU UXP XFMM VOEFSTUPPE UFSNT JO UIFTF SFHJPOT

5IF NBJO UBSHFU HSPVQ JO /PSXBZ JOJUJBMMZ XFSF TDIPPMT TFSWJOH UIF ZFBST BHF CSBDLFU 5PEBZ UIF TZTUFN JTJO VTF JO TFWFSBM DPVOUSJFT BSPVOE UIF XPSME XJUI NPTU JOTUBMMBUJPOT JO /PSXBZ 4QBJO (FSNBOZ BOE 'SBODF

"SDIJUFDUVSF

5IJT TFDUJPO PG UIF EPDVNFOU EFTDSJCFT UIF OFUXPSL BSDIJUFDUVSF BOE TFSWJDFT QSPWJEFE CZ B 4LPMFMJOVY JOTUBMMBUJPO

"3$)*5&$563& /FUXPSL

/FUXPSL

5IF GJHVSF JT B TLFUDI PG UIF BTTVNFE OFUXPSL UPQPMPHZ 5IF EFGBVMU TFUVQ PG B 4LPMFMJOVY OFUXPSL BTTVNFT UIBUUIFSF JT POF BOE POMZ POF NBJOTFSWFS XIJMF BMMPXJOH UIF JODMVTJPO PG CPUI OPSNBM XPSLTUBUJPOT BOE UIJODMJFOUTFSWFST XJUI BTTPDJBUFE UIJODMJFOUT 5IF OVNCFS PG XPSLTUBUJPOT DBO CF BT MBSHF PS TNBMM BT ZPV XBOU TUBSUJOHGSPN OPOF UP B MPU 5IF TBNF HPFT GPS UIF UIJODMJFOU TFSWFST FBDI PG XIJDI JT PO B TFQBSBUF OFUXPSL TP UIBU UIFUSBGGJD CFUXFFO UIF UIJODMJFOUT BOE UIF UIJODMJFOU TFSWFS EPFTOU BGGFDU UIF SFTU PG UIF OFUXPSL TFSWJDFT

5IF SFBTPO UIBU UIFSF DBO POMZ CF POF NBJO TFSWFS JO FBDI TDIPPM OFUXPSL JT UIBU UIF NBJO TFSWFS QSPWJEFT %)$1BOE UIFSF DBO CF POMZ POF NBDIJOF EPJOH TP JO FBDI OFUXPSL *U JT QPTTJCMF UP NPWF TFSWJDFT GSPN UIF NBJO TFSWFSUP PUIFS NBDIJOFT CZ TFUUJOH VQ UIF TFSWJDF PO BOPUIFS NBDIJOF BOE TVCTFRVFOUMZ VQEBUJOH UIF %/4DPOGJHVSBUJPOQPJOUJOH UIF %/4 BMJBT GPS UIBU TFSWJDF UP UIF SJHIU DPNQVUFS

*O PSEFS UP TJNQMJGZ UIF TUBOEBSE TFUVQ PG 4LPMFMJOVY UIF *OUFSOFU DPOOFDUJPO SVOT PWFS B TFQBSBUF SPVUFS *UJT QPTTJCMF UP TFU VQ %FCJBO XJUI CPUI B NPEFN BOE BO *4%/ DPOOFDUJPO IPXFWFS OP BUUFNQU JT NBEF UP NBLFTVDI B TFUVQ XPSL PVU PG UIF CPY GPS 4LPMFMJOVY UIF TFUVQ OFFEFE UP BEKVTU UIF EFGBVMU TJUVBUJPO UP UIJT TIPVME CFEPDVNFOUFE TFQBSBUFMZ

5IF EFGBVMU OFUXPSL TFUVQ

%)$1%PO 5KFOFS TFSWFT UIF OFUXPSL QSPWJEJOH B TZTMJOVYNFOV WJB 19&CPPU XIFSF ZPV DBO DIPPTFXIFUIFS UP JOTUBMM B OFX TFSWFSXPSLTUBUJPO CPPU B UIJO DMJFOU PS B EJTLMFTT XPSLTUBUJPO SVO NFNUFTU PS CPPU GSPNUIF MPDBM IBSE EJTL

5IJT JT EFTJHOFE UP CF NPEJGJFE UIBU JT ZPV DBO IBWF UIF /'4SPPU JO TZTMJOVY QPJOU UP POF PG UIF -541 TFSWFSTPS DIBOHF OFYUTFSWFS JO %)$1 UP IBWF DMJFOUT EJSFDUMZ CPPU WJB 19& GSPN UIF UFSNJOBM TFSWFS

%)$1% PO UIF -541 TFSWFST POMZ TFSWFT B EFEJDBUFE OFUXPSL PO UIF TFDPOE JOUFSGBDF BOE TIPVMETFMEPN OFFE UP CF DIBOHFE

.BJO TFSWFS UKFOFS

" 4LPMFMJOVY OFUXPSL OFFET POF NBJO TFSWFS BMTP DBMMFE wUKFOFSw XIJDI JT /PSXFHJBO BOE NFBOT wTFSWFSw

XIJDI QFS EFGBVMU IBT UIF *1 BEESFTT BOE JT JOTUBMMFE CZ TFMFDUJOH UIF NBJO TFSWFS QSPGJMF *UT QPTTJCMF CVUOPU SFRVJSFE UP BMTP TFMFDU BOE JOTUBMM UIF UIJODMJFOUTFSWFS BOE XPSLTUBUJPO QSPGJMFT JO BEEJUJPO UP UIF NBJO TFSWFSQSPGJMF

"3$)*5&$563& /FUXPSL

4FSWJDFT SVOOJOH PO UIF NBJO TFSWFS

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

5P FOTVSF TFDVSJUZ BMM DPOOFDUJPOT XIFSF QBTTXPSET BSF USBOTNJUUFE PWFS UIF OFUXPSL BSF FODSZQUFE TP OP QBTTXPSET BSF TFOU PWFS UIF OFUXPSL BT QMBJO UFYU

#FMPX JT B UBCMF PG UIF TFSWJDFT UIBU BSF TFU VQ CZ EFGBVMU JO B 4LPMFMJOVY OFUXPSL BOE UIF %/4 OBNF PG FBDITFSWJDF *G QPTTJCMF BMM DPOGJHVSBUJPO GJMFT XJMM SFGFS UP UIF TFSWJDF CZ OBNF XJUIPVU UIF EPNBJO OBNF UIVT NBLJOHJU FBTZ GPS TDIPPMT UP DIBOHF FJUIFS UIFJS EPNBJO JG UIFZ IBWF BO PXO %/4 EPNBJO PS UIF *1 BEESFTTFT UIFZ VTF

5BCMF PG TFSWJDFT4FSWJDF EFTDSJQUJPO $PNNPO OBNF %/4 TFSWJDF OBNF$FOUSBMJTFE -PHHJOH STZTMPH TZTMPH

%PNBJO /BNF 4FSWJDF %/4 #*/% EPNBJO

"VUPNBUJD /FUXPSL$POGJHVSBUJPO PG .BDIJOFT %)$1 CPPUQT

$MPDL 4ZODISPOJTBUJPO /51 OUQ

)PNF %JSFDUPSJFT WJB /FUXPSL'JMF 4ZTUFN 4.# /'4 IPNFT

&MFDUSPOJD 1PTU 0GGJDF *."1101 %PWFDPU QPTUPGGJDF

%JSFDUPSZ 4FSWJDF 0QFO-%"1 MEBQ

6TFS "ENJOJTUSBUJPO (0TB

8FC 4FSWFS "QBDIF1)1 XXX

$FOUSBM #BDLVQ TMCBDLVQ TMCBDLVQQIQ CBDLVQ

8FC $BDIF 1SPYZ 4RVJE XFCDBDIF

1SJOUJOH $614 JQQ

4FDVSF 3FNPUF -PHJO 0QFO44) TTI

"VUPNBUJD $POGJHVSBUJPO $GFOHJOF DGFOHJOF

5IJO $MJFOU 4FSWFST -541 MUTQ

.BDIJOF BOE 4FSWJDF4VSWFJMMBODF XJUI &SSPS3FQPSUJOH QMVT 4UBUVT BOE)JTUPSZ PO UIF 8FC &SSPS3FQPSUJOH CZ FNBJM

NVOJO OBHJPT BOE TJUFTVNNBSZ NVOJO OBHJPT BOE TJUFTVNNBSZ

1FSTPOBM GJMFT GPS FBDI VTFS BSF TUPSFE JO UIFJS IPNF EJSFDUPSJFT XIJDI BSF NBEF BWBJMBCMF CZ UIF TFSWFS )PNFEJSFDUPSJFT BSF BDDFTTJCMF GSPN BMM NBDIJOFT HJWJOH VTFST BDDFTT UP UIF TBNF GJMFT SFHBSEMFTT PG XIJDI NBDIJOF UIFZBSF VTJOH 5IF TFSWFS JT PQFSBUJOH TZTUFN BHOPTUJD PGGFSJOH BDDFTT WJB /'4 GPS 6OJY DMJFOUT 4.# GPS 8JOEPXT

"3$)*5&$563& /FUXPSL

BOE .BDJOUPTI DMJFOUT#Z EFGBVMU FNBJM JT TFU VQ GPS MPDBM EFMJWFSZ JF XJUIJO UIF TDIPPM POMZ UIPVHI FNBJM EFMJWFSZ UP UIF XJEFS

*OUFSOFU NBZ CF TFU VQ JG UIF TDIPPM IBT B QFSNBOFOU *OUFSOFU DPOOFDUJPO .BJMJOH MJTUT BSF TFU VQ CBTFE PO UIF VTFSEBUBCBTF HJWJOH FBDI DMBTT UIFJS PXO NBJMJOH MJTU $MJFOUT BSF TFU VQ UP EFMJWFS NBJM UP UIF TFSWFS VTJOH TNBSUIPTU

BOE VTFST DBO BDDFTT UIFJS QFSTPOBM NBJM UISPVHI FJUIFS 101 PS *."1

"MM TFSWJDFT BSF BDDFTTJCMF VTJOH UIF TBNF VTFSOBNF BOE QBTTXPSE UIBOLT UP UIF DFOUSBM VTFS EBUBCBTF GPSBVUIFOUJDBUJPO BOE BVUIPSJTBUJPO

5P JODSFBTF QFSGPSNBODF PO GSFRVFOUMZ BDDFTTFE TJUFT B XFC QSPYZ UIBU DBDIFT GJMFT MPDBMMZ 4RVJE JT VTFE*O DPOKVODUJPO XJUI CMPDLJOH XFCUSBGGJD JO UIF SPVUFS UIJT BMTP FOBCMFT DPOUSPM PG *OUFSOFU BDDFTT PO JOEJWJEVBMNBDIJOFT

/FUXPSL DPOGJHVSBUJPO PO UIF DMJFOUT JT EPOF BVUPNBUJDBMMZ VTJOH %)$1 /PSNBM DMJFOUT BSF BMMPDBUFE *1 BEESFTTFT JO UIF QSJWBUF TVCOFU XIJMF UIJO DMJFOUT BSF DPOOFDUFE UP UIF DPSSFTQPOEJOH UIJODMJFOUTFSWFS WJBUIF TFQBSBUF TVCOFU UIJT JT UP FOTVSF UIBU UIF OFUXPSL USBGGJD PG UIF UIJO DMJFOUT EPFTOU JOUFSGFSF XJUIUIF SFTU PG UIF OFUXPSL TFSWJDFT

$FOUSBMJTFE MPHHJOH JT TFU VQ TP UIBU BMM NBDIJOFT TFOE UIFJS TZTMPH NFTTBHFT UP UIF TFSWFS 5IF TZTMPH TFSWJDFJT TFU VQ TP UIBU JU POMZ BDDFQUT JODPNJOH NFTTBHFT GSPN UIF MPDBM OFUXPSL

#Z EFGBVMU UIF %/4 TFSWFS JT TFU VQ XJUI B EPNBJO GPS JOUFSOBM VTF POMZ JOUFSO

VOUJM B SFBM wFYUFSOBMw %/4EPNBJO DBO CF TFU VQ 5IF %/4 TFSWFS JT TFU VQ BT DBDIJOH %/4 TFSWFS TP UIBU BMM NBDIJOFT PO UIF OFUXPSL DBO VTFJU BT UIF NBJO %/4 4FSWFS

1VQJMT BOE UFBDIFST IBWF UIF BCJMJUZ UP QVCMJTI XFCTJUFT 5IF XFC TFSWFS QSPWJEFT NFDIBOJTNT GPS BVUIFOUJDBUJOHVTFST BOE GPS MJNJUJOH BDDFTT UP JOEJWJEVBM QBHFT BOE TVCEJSFDUPSJFT UP DFSUBJO VTFST BOE HSPVQT 6TFST XJMM IBWFUIF BCJMJUZ UP DSFBUF EZOBNJD XFC QBHFT BT UIF XFC TFSWFS XJMM CF QSPHSBNNBCMF PO UIF TFSWFS TJEF

*OGPSNBUJPO PO VTFST BOE NBDIJOFT DBO CF DIBOHFE JO POF DFOUSBM MPDBUJPO BOE JT NBEF BDDFTTJCMF UP BMM DPNQVUFST PO UIF OFUXPSL BVUPNBUJDBMMZ 5P BDIJFWF UIJT B DFOUSBMJTFE EJSFDUPSZ TFSWFS JT TFU VQ 5IF EJSFDUPSZ XJMM IBWFJOGPSNBUJPO PO VTFST VTFS HSPVQT NBDIJOFT BOE HSPVQT PG NBDIJOFT 5P BWPJE VTFS DPOGVTJPO UIFSF XPOU CF BOZEJGGFSFODF CFUXFFO GJMF HSPVQT NBJMJOH MJTUT BOE OFUXPSL HSPVQT 5IJT JNQMJFT UIBU HSPVQT PG NBDIJOFT XIJDI BSFUP GPSN OFUXPSL HSPVQT XJMM VTF UIF TBNF OBNFTQBDF BT VTFS HSPVQT BOE NBJMJOH MJTUT

"ENJOJTUSBUJPO PG TFSWJDFT BOE VTFST XJMM NBJOMZ CF WJB UIF XFC BOE GPMMPX FTUBCMJTIFE TUBOEBSET GVODUJPOJOHXFMM JO UIF XFC CSPXTFST XIJDI BSF QBSU PG 4LPMFMJOVY 5IF EFMFHBUJPO PG DFSUBJO UBTLT UP JOEJWJEVBM VTFST PS VTFSHSPVQT XJMM CF NBEF QPTTJCMF CZ UIF BENJOJTUSBUJPO TZTUFNT

*O PSEFS UP BWPJE DFSUBJO QSPCMFNT XJUI /'4 BOE UP NBLF JU TJNQMFS UP EFCVH QSPCMFNT UIF EJGGFSFOU NBDIJOFTOFFE TZODISPOJTFE DMPDLT 5P BDIJFWF UIJT UIF 4LPMFMJOVY TFSWFS JT TFU VQ BT B MPDBM /FUXPSL 5JNF 1SPUPDPM /51

TFSWFS BOE BMM XPSLTUBUJPOT BOE DMJFOUT BSF TFU VQ UP TZODISPOJTF XJUI UIF TFSWFS 5IF TFSWFS JUTFMG TIPVME TZODISPOJTFJUT DMPDL WJB /51 BHBJOTU NBDIJOFT PO UIF *OUFSOFU UIVT FOTVSJOH UIF XIPMF OFUXPSL IBT UIF DPSSFDU UJNF

1SJOUFST BSF DPOOFDUFE XIFSF DPOWFOJFOU FJUIFS EJSFDUMZ POUP UIF NBJO OFUXPSL PS DPOOFDUFE UP B TFSWFS XPSLTUBUJPO PS UIJODMJFOUTFSWFS "DDFTT UP QSJOUFST DBO CF DPOUSPMMFE GPS JOEJWJEVBM VTFST BDDPSEJOH UP UIF HSPVQT UIFZCFMPOH UP UIJT XJMM CF BDIJFWFE CZ VTJOH RVPUB BOE BDDFTT DPOUSPM GPS QSJOUFST

-541 TFSWFST 5IJO DMJFOU TFSWFST

" 4LPMFMJOVY OFUXPSL DBO IBWF NBOZ -541 TFSWFST BMTP DBMMFE UIJO DMJFOU TFSWFST

XIJDI BSF JOTUBMMFE CZTFMFDUJOH UIF -541 TFSWFS QSPGJMF

5IF UIJO DMJFOU TFSWFST BSF TFU VQ UP SFDFJWF TZTMPH GSPN UIF UIJO DMJFOUT BOE GPSXBSE UIFTF NFTTBHFT UP UIFDFOUSBM TZTMPH SFDJQJFOU

5IJO DMJFOUT

" UIJO DMJFOU TFUVQ FOBCMFT PSEJOBSZ 1$T UP GVODUJPO BT 9UFSNJOBMT 5IJT NFBOT UIBU UIF NBDIJOF CPPUT GSPNB EJTLFUUF PS EJSFDUMZ GSPN UIF TFSWFS VTJOH OFUXPSL130. PS 19& XJUIPVU VTJOH UIF MPDBM DMJFOU IBSE ESJWF 5IFUIJO DMJFOU TFUVQ VTFE JT UIBU PG UIF -JOVY 5FSNJOBM 4FSWFS 1SPKFDU -541

5IJO DMJFOUT BSF B HPPE XBZ UP NBLF VTF PG PMEFS XFBLFS NBDIJOFT BT UIFZ FGGFDUJWFMZ SVO BMM QSPHSBNT PO UIF-541 TFSWFS 5IJT XPSLT BT GPMMPXT UIF TFSWJDF VTFT %)$1 BOE 5'51 UP DPOOFDU UP UIF OFUXPSL BOE CPPU GSPNUIF OFUXPSL /FYU UIF GJMF TZTUFN JT NPVOUFE WJB /'4 GSPN UIF -541 TFSWFS BOE GJOBMMZ UIF 9 8JOEPX 4ZTUFN JTTUBSUFE 5IF EJTQMBZ NBOBHFS -%. DPOOFDUT UP UIF -541 TFSWFS WJB 44) XJUI 9GPSXBSEJOH 5IJT XBZ BMM EBUBJT FODSZQUFE PO UIF OFUXPSL 'PS WFSZ PME UIJO DMJFOUT XIJDI BSF UPP TMPX GPS UIF FODSZQUJPO UIJT DBO CF TFU UP UIFCFIBWJPS GSPN GPSNFS WFSTJPOT XIJDI JT UP VTF B EJSFDU 9 DPOOFDUJPO WJB 9%.$1

"3$)*5&$563& "ENJOJTUSBUJPO

%JTLMFTT XPSLTUBUJPOT

'PS EJTLMFTT XPSLTUBUJPOT UIF UFSNT wTUBUFMFTT XPSLTUBUJPOTw wMPXGBU DMJFOUTw PS wIBMGUIJDL DMJFOUTw BSF BMTPVTFE 'PS UIF TBLF PG DMBSJUZ UIJT NBOVBM TUJDLT UP UIF UFSN wEJTLMFTT XPSLTUBUJPOTw

" EJTLMFTT XPSLTUBUJPO SVOT BMM TPGUXBSF PO UIF 1$ XJUIPVU B MPDBMMZ JOTUBMMFE PQFSBUJOH TZTUFN 5IJT NFBOT UIBUDMJFOU NBDIJOFT CPPU EJSFDUMZ GSPN UIF TFSWFST IBSE ESJWF XJUIPVU SVOOJOH TPGUXBSF JOTUBMMFE PO B MPDBM IBSE ESJWF

%JTLMFTT XPSLTUBUJPOT BSF BO FYDFMMFOU XBZ PG SFVTJOH OFXFS IBSEXBSF XJUI UIF TBNF MPX NBJOUFOBODF DPTU BTXJUI UIJO DMJFOUT 4PGUXBSF JT BENJOJTUFSFE BOE NBJOUBJOFE PO UIF TFSWFS XJUI OP OFFE GPS MPDBM JOTUBMMFE TPGUXBSFPO UIF DMJFOUT )PNF EJSFDUPSJFT BOE TZTUFN TFUUJOHT BSF TUPSFE PO UIF TFSWFS UPP

%JTLMFTT XPSLTUBUJPOT XFSF JOUSPEVDFE BT QBSU PG UIF -JOVY 5FSNJOBM 4FSWFS 1SPKFDU -541 XJUI WFSTJPO

/FUXPSLFE DMJFOUT

5IF UFSN wOFUXPSLFE DMJFOUTw JT VTFE JO UIJT NBOVBM UP SFGFS UP CPUI UIJO DMJFOUT BOE EJTLMFTT XPSLTUBUJPOT BTXFMM BT DPNQVUFST SVOOJOH .BD 04 PS 8JOEPXT

"ENJOJTUSBUJPO"MM UIF -JOVY NBDIJOFT UIBU BSF JOTUBMMFE CZ NFBOT PG B 4LPMFMJOVY $% PS %7% XJMM CF BENJOJTUSBCMF GSPN B

DFOUSBM DPNQVUFS NPTU MJLFMZ UIF TFSWFS *U XJMM CF QPTTJCMF UP MPH JO UP BMM NBDIJOFT WJB 44) BOE UIFSFCZ IBWF GVMMBDDFTT UP UIF NBDIJOFT

8F VTF DGFOHJOF UP FEJU DPOGJHVSBUJPO GJMFT 5IFTF GJMFT BSF VQEBUFE GSPN UIF TFSWFS UP UIF DMJFOUT *O PSEFSUP DIBOHF UIF DMJFOU DPOGJHVSBUJPO JU TVGGJDFT UP FEJU UIF TFSWFS DPOGJHVSBUJPO BOE MFU UIF BVUPNBUJPO EJTUSJCVUF UIFDIBOHFT

"MM VTFS JOGPSNBUJPO JT LFQU JO BO -%"1 EJSFDUPSZ 6QEBUFT PG VTFS BDDPVOUT BSF NBEF BHBJOTU UIJT EBUBCBTFXIJDI JT VTFE CZ UIF DMJFOUT GPS VTFS BVUIFOUJDBUJPO

*OTUBMMBUJPO

$VSSFOUMZ UIFSF BSF UXP UZQFT PG JOTUBMMBUJPO NFEJB OFUJOTU $% BOE NVMUJBSDI %7% #PUI UZQFT DBO BMTP CFCPPUFE GSPN 64# TUJDLT

5IF BJN JT UP CF BCMF UP JOTUBMM B TFSWFS GSPN B $%%7% UZQF NFEJVN PODF BOE JOTUBMM BMM PUIFS DMJFOUT PWFS UIFOFUXPSL CZ CPPUJOH GSPN UIF OFUXPSL

5IF %7% JOTUBMMBUJPO XPSLT XJUIPVU BDDFTT UP UIF *OUFSOFU5IF JOTUBMMBUJPO TIPVME OPU BTL BOZ RVFTUJPOT XJUI UIF FYDFQUJPO PG EFTJSFE MBOHVBHF FH /PSXFHJBO #PLNBM

/ZOPSTL 4BNJ BOE NBDIJOF QSPGJMF TFSWFS XPSLTUBUJPO UIJO DMJFOU TFSWFS "MM PUIFS DPOGJHVSBUJPO XJMM CF TFU VQBVUPNBUJDBMMZ XJUI SFBTPOBCMF WBMVFT UP CF DIBOHFE GSPN B DFOUSBM MPDBUJPO CZ UIF TZTUFN BENJOJTUSBUPS TVCTFRVFOUUP UIF JOTUBMMBUJPO

'JMF TZTUFN BDDFTT DPOGJHVSBUJPO

&BDI 4LPMFMJOVY VTFS BDDPVOU JT BTTJHOFE B TFDUJPO PG UIF GJMF TZTUFN PO UIF GJMF TFSWFS 5IJT TFDUJPO IPNFEJSFDUPSZ DPOUBJOT UIF VTFST DPOGJHVSBUJPO GJMFT EPDVNFOUT FNBJM BOE XFC QBHFT 4PNF PG UIF GJMFT TIPVME CF TFUUP IBWF SFBE BDDFTT GPS PUIFS VTFST PO UIF TZTUFN TPNF TIPVME CF SFBEBCMF CZ FWFSZPOF PO UIF *OUFSOFU BOE TPNFTIPVME OPU CF BDDFTTJCMF GPS SFBEJOH CZ BOZPOF CVU UIF VTFS

5P FOTVSF UIBU BMM EJTLT UIBU BSF VTFE GPS VTFS EJSFDUPSJFT PS TIBSFE EJSFDUPSJFT DBO CF VOJRVFMZ OBNFE BDSPTT BMMUIF DPNQVUFST JO UIF JOTUBMMBUJPO UIFZ DBO CFNPVOUFE BTTLPMFIPTUEJSFDUPSZ *OJUJBMMZ POF EJSFDUPSZ JTDSFBUFE PO UIF GJMF TFSWFS TLPMFUKFOFSIPNF JO XIJDI BMM UIF VTFS BDDPVOUT BSF DSFBUFE .PSF EJSFDUPSJFTNBZ UIFO CF DSFBUFE XIFO OFFEFE UP BDDPNNPEBUF QBSUJDVMBS VTFS HSPVQT PS QBSUJDVMBS QBUUFSOT PG VTBHF

5P FOBCMF TIBSFE BDDFTT UP GJMFT VOEFS UIF OPSNBM 6/*9 QFSNJTTJPOT TZTUFN VTFST OFFE UP CF JO TVQQMFNFOUBSZTIBSFE HSPVQT TVDI BT wTUVEFOUTw BT XFMM BT UIF QFSTPOBM QSJNBSZ HSPVQ UIBU UIFZSF JO CZ EFGBVMU *G VTFST IBWFBO BQQSPQSJBUF VNBTL UP NBLF OFXMZ DSFBUFE JUFNT HSPVQBDDFTTJCMF PS

BOE JG UIF EJSFDUPSJFT UIFZSFXPSLJOH JO BSF TFUHJE UP FOTVSF UIF GJMFT JOIFSJU UIF DPSSFDU HSPVQPXOFSTIJQ UIF SFTVMU JT DPOUSPMMFE GJMF TIBSJOHCFUXFFO UIF NFNCFST PG B HSPVQ

5IF JOJUJBM BDDFTT TFUUJOHT GPS OFXMZ DSFBUFE GJMFT BSF B NBUUFS PG QPMJDZ 5IF %FCJBO EFGBVMU VNBTL JT XIJDIXPVME OPU BMMPX HSPVQBDDFTT BT EFTDSJCFE BCPWF

CVU %FCJBO &EV VTFT B EFGBVMU PG NFBOJOH UIBU GJMFT BSFDSFBUFE XJUI SFBE BDDFTT GPS FWFSZCPEZ XIJDI DBO MBUFS CF SFNPWFE CZ FYQMJDJU VTFS BDUJPO 5IJT DBO BMUFSOBUJWFMZCF DIBOHFE CZ FEJUJOH FUDQBNEDPNNPOTFTTJPO UP B VNBTL PG NFBOJOH SFBE BDDFTT JT JOJUJBMMZCMPDLFE OFDFTTJUBUJOH VTFS BDUJPO UP NBLF UIFN BDDFTTJCMF 5IF GJSTU BQQSPBDI FODPVSBHFT LOPXMFEHF TIBSJOHBOE NBLFT UIF TZTUFN NPSF USBOTQBSFOU XIFSFBT UIF TFDPOE NFUIPE EFDSFBTFT UIF SJTL PG VOXBOUFE TQSFBEJOH PG

3&26*3&.&/54

TFOTJUJWF JOGPSNBUJPO 5IF QSPCMFN XJUI UIF GJSTU TPMVUJPO JT UIBU JU JT OPU BQQBSFOU UP UIF VTFST UIBU UIF NBUFSJBMUIFZ DSFBUF XJMM CF BDDFTTJCMF UP BMM PUIFS VTFST 5IFZ DBO POMZ EFUFDU UIJT CZ JOTQFDUJOH PUIFS VTFST EJSFDUPSJFT BOETFFJOH UIBU UIFJS GJMFT BSF SFBEBCMF 5IF QSPCMFN XJUI UIF TFDPOE TPMVUJPO JT UIBU GFX QFPQMF BSF MJLFMZ UP NBLF UIFJSGJMFT BDDFTTJCMF FWFO JG UIFZ EP OPU DPOUBJO TFOTJUJWF JOGPSNBUJPO BOE UIF DPOUFOU XPVME CF IFMQGVM UP JORVJTJUJWFVTFST XIP XBOU UP MFBSO IPX PUIFST IBWF TPMWFE QBSUJDVMBS QSPCMFNT UZQJDBMMZ DPOGJHVSBUJPO JTTVFT

3FRVJSFNFOUT5IFSF BSF EJGGFSFOU XBZT PG TFUUJOH VQ B 4LPMFMJOVY TPMVUJPO *U DBO CF JOTUBMMFE PO KVTU POF TUBOEBMPOF 1$

PS BT B SFHJPOXJEF TPMVUJPO BU NBOZ TDIPPMT PQFSBUFE DFOUSBMMZ 5IJT GMFYJCJMJUZ NBLFT B IVHF EJGGFSFODF UP UIFDPOGJHVSBUJPO PG OFUXPSL DPNQPOFOUT TFSWFST BOE DMJFOU NBDIJOFT

)BSEXBSF SFRVJSFNFOUT5IF QVSQPTF PG UIF EJGGFSFOU QSPGJMFT JT FYQMBJOFE JO UIF OFUXPSL BSDIJUFDUVSF DIBQUFS

t 5IF DPNQVUFST SVOOJOH %FCJBO &EV 4LPMFMJOVY NVTU IBWF FJUIFS J PS BNE QSPDFTTPST

t 5IJO DMJFOU TFSWFST OFFE UXP OFUXPSL DBSET XIFO VTJOH UIF EFGBVMU OFUXPSL BSDIJUFDUVSF

o FUI JT DPOOFDUFE UP UIF NBJO OFUXPSL

o FUI JT VTFE GPS TFSWJOH UIF UIJODMJFOUT

t $POTJEFS (# 3". GPS DMJFOUT BOE (# 3". GPS DMJFOUT

t %JTL TQBDF SFRVJSFNFOUT EFQFOE PO QSPGJMFT VTFE CVU BOZ EJTL MBSHFS UIBO (J# XJMM CF TVGGJDJFOU GPS BXPSLTUBUJPO PS TUBOEBMPOF JOTUBMMBUJPO (JC GPS B UIJODMJFOU TFSWFS BOE BU MFBTU (J# PO UIF NBJO TFSWFS"T VTVBM XJUI EJTL TQBDF PO B NBJOTFSWFS JUT wUIF CJHHFS UIF CFUUFSw

t 5IJO DMJFOUT DBO SVO PO BT MPX BT .J#3". BOE .)[ QSPDFTTPS UIPVHI .J#3". BOE TPNFXIBUGBTUFS QSPDFTTPST BSF SFDPNNFOEFE

o 'PS SVOOJOH *DFXFBTFM'JSFGPY BOE 0QFO0GGJDFPSH .J# 3". JT B NJOJNVN SFRVJSFNFOU

t 'PS XPSLTUBUJPOT EJTLMFTT XPSLTUBUJPOT BOE TUBOEBMPOF 1$T .)[ .J# 3". BSF NJOJNVN SFRVJSFNFOUT UIPVHI PS .J# 3". XJMM QFSGPSN DPOTJEFSBCMZ CFUUFS +VTU B GBTUFS $16 XJMM TQFFE UIJOHTVQ

o 4XBQQJOH PWFS UIF OFUXPSL JT BVUPNBUJDBMMZ FOBCMFE UIF TXBQ TJ[F JT .J# BOE JG ZPV OFFE NPSFZPV DBO UVOF UIJT CZ FEJUJOH FUDMUTQOCETXBQEDPOG PO UKFOFS UP TFU UIF 4*;& WBSJBCMF 1MFBTF UVOF VQUIF TXBQ TJ[F FJUIFS MPDBMMZ PO UIF 1$ PS PO UIF TFSWFS *G ZPVS EJTLMFTT XPSLTUBUJPOT IBWF IBSE ESJWFT JU JT SFDPNNFOEFE UP VTF UIFN GPS TXBQ BT JU JT B MPU

GBTUFS UIBO OFUXPSL TXBQQJOHo 0OXPSLTUBUJPOT XJUI MJUUMF 3". UIF TQFMM DIFDLFS DBO DBVTF 0QFO0GGJDFPSH UP IBOH JG UIF TXBQ TQBDF JT

UPP TNBMM 5IFO UIF TZTUFN BENJOJTUSBUPS IBT UP EJTBCMF UIF TQFMM DIFDLFS PO 0QFO0GGJDFPSH PS TUVEFOUTIBWF UP LJMM 0QFO0GGJDFPSH SFTVMUJOH JO MPTT PG XPSL &OBCMJOH BU MFBTU .J# TXBQ PO B .J#3". XPSLTUBUJPO TPMWFT UIJT BOE UIF TQFMM DIFDLFS SVOT TNPPUIMZ

t -BQUPQT IBWF UIF TBNF SFRVJSFNFOUT BT GPS XPSLTUBUJPOT TJODF UIFZ BSF KVTU NPWBCMF XPSLTUBUJPOT

)BSEXBSF LOPXO UP XPSL" MJTU PG UFTUFE IBSEXBSF JT QSPWJEFE BU IUUQXJLJEFCJBOPSH%FCJBO&EV)BSEXBSF 5IJT

MJTU JT OPU OFBSMZ DPNQMFUFIUUQXJLJEFCJBOPSH*OTUBMMJOH%FCJBO0O JT BO FGGPSU UP EPDVNFOU IPX UP JOTUBMM DPOGJHVSF

BOE VTF %FCJBO PO TPNF TQFDJGJD IBSEXBSF BMMPXJOH QPUFOUJBM CVZFST UP LOPX JG UIBU IBSEXBSF JT TVQQPSUFE BOEFYJTUJOH PXOFST UP LOPX IPX HFU UIF CFTU PVU PG UIBU IBSEXBSF

"O FYDFMMFOU EBUBCBTF PG IBSEXBSF TVQQPSUFE CZ %FCJBO JT POMJOF BU IUUQLNVUPKQEFCJBOIDM

*/45"--"5*0/ "/% %08/-0"% 015*0/4

3FRVJSFNFOUT GPS OFUXPSL TFUVQ %FGBVMU 4FUVQ

8IFO VTJOH UIF EFGBVMU OFUXPSL BSDIJUFDUVSF UIFTF SVMFT BQQMZt :PV OFFE FYBDUMZ POF NBJO TFSWFS UIF UKFOFS

t :PV DBO IBWF VQ UP EJTLMFTT XPSLTUBUJPOT PO UIF NBJO OFUXPSL

t :PV DBO IBWF VQ UP -541 TFSWFST PO UIF NBJO OFUXPSL

t :PV DBO IBWF IVOESFET PG UIJO DMJFOUT BOEPS EJTLMFTT XPSLTUBUJPOT PO FBDI -541 TFSWFS OFUXPSL

t :PV DBO IBWF IVOESFET PG PUIFS NBDIJOFT XIJDI XJMM IBWF EZOBNJD *1 BEESFTTFT BTTJHOFE

t 'PS BDDFTT UP UIF *OUFSOFU ZPV OFFE B SPVUFSHBUFXBZ TFF CFMPX

*OUFSOFU SPVUFS" SPVUFSHBUFXBZ DPOOFDUFE UP UIF *OUFSOFU PO UIF FYUFSOBM JOUFSGBDF BOE SVOOJOH PO UIF *1 BEESFTT XJUI

OFUNBTL PO UIF JOUFSOBM JOUFSGBDF JT OFFEFE UP DPOOFDU UP UIF *OUFSOFU5IF SPVUFS TIPVME OPU SVO B %)$1 TFSWFS JU DBO SVO B %/4 TFSWFS UIPVHI UIJT JT OPU OFFEFE BOE XJMM OPU CF

VTFE*G ZPV BSF MPPLJOH GPS B SPVUFS GJSFXBMM TPMVUJPO DBQBCMF PG SVOOJOH PO BO PME 1$ XF SFDPNNFOE *1$PQ PS

GMPQQZGX*G ZPV OFFE TPNFUIJOH GPS BO FNCFEEFE SPVUFS PS BDDFTTQPJOU XF SFDPNNFOE VTJOH 0QFO835 UIPVHI PG

DPVSTF ZPV DBO BMTP VTF UIF PSJHJOBM GJSNXBSF 6TJOH UIF PSJHJOBM GJSNXBSF JT FBTJFS VTJOH 0QFO835 HJWFT ZPVNPSF DIPJDFT BOE DPOUSPM $IFDL UIF 0QFO835 XFCQBHFT GPS B MJTU PG TVQQPSUFE IBSEXBSF

*U JT QPTTJCMF UP VTF B EJGGFSFOU OFUXPSL TFUVQ UIFSF JT B EPDVNFOUFE QSPDFEVSF UP EP UIJT

CVU JG ZPV BSF OPUGPSDFE UP EP UIJT CZ BO FYJTUJOH OFUXPSL JOGSBTUSVDUVSF XF SFDPNNFOE BHBJOTU EPJOH TP BOE SFDPNNFOE ZPV TUBZXJUI UIF EFGBVMU OFUXPSL BSDIJUFDUVSF

*OTUBMMBUJPO BOE EPXOMPBE PQUJPOT 8IFSF UP GJOE BEEJUJPOBM JOGPSNBUJPO

8F SFDPNNFOE UIBU ZPV SFBE PS BU MFBTU UBLF B MPPL BU UIF SFMFBTF OPUFT GPS %FCJBO 8IFF[Z CFGPSF ZPV TUBSUJOTUBMMJOH B TZTUFN GPS QSPEVDUJPO VTF 1MFBTF HJWF %FCJBO &EV4LPMFMJOVY B USZ JU TIPVME KVTU XPSL

#F TVSF UP SFBE UIF HFUUJOH TUBSUFE DIBQUFS PG UIJT NBOVBM UIPVHI BT JU FYQMBJOT IPX UP MPH JO GPS UIF GJSTU UJNF&WFO NPSF JOGPSNBUJPO BCPVU UIF %FCJBO 8IFF[Z SFMFBTF JT BWBJMBCMF JO JUT JOTUBMMBUJPO NBOVBM

%PXOMPBE UIF JOTUBMMBUJPO NFEJB GPS %FCJBO &EV S $PEFOBNF w8IFF[Zw %7% GPS J BNE

5IF NVMUJBSDIJUFDUVSF %7% *40 JNBHF JT (J# MBSHF BOE DBO CF VTFE GPS JOTUBMMBUJPO PG BNE BOE JNBDIJOFT *U DBO CF EPXOMPBEFE PWFS '51 )551 PS STZOD WJB

'*9.& UIFTF EPXOMPBE 63-T OFFE UP CF BEBQUFE GPS XIFF[Z TUJMM 5IFZ DVSSFOUMZ EPOU XPSLt EFCJBOFEVS%7%JTPEFCJBOFEVS%7%JTPSTZOD GUQTLPMFMJOVYPSHTLPMFMJOVYDEEFCJBOFEVS%7%JTP EFCJBOFEVS%7%JTP

$% GPS J BNE

5IF OFUJOTUBMM $% XIJDI DBO CF VTFE GPS JOTUBMMBUJPO PG J BOE BNE BT XFMM JT BWBJMBCMF WJBt EFCJBOFEVS$%JTPEFCJBOFEVS$%JTPSTZOD GUQTLPMFMJOVYPSHTLPMFMJOVYDEEFCJBOFEVS$%JTP EFCJBOFEVS$%JTP

*/45"--"5*0/ "/% %08/-0"% 015*0/4 *OTUBMMJOH %FCJBO &EV

4PVSDF %7%

5IF TPVSDFT BSF BWBJMBCMF WJB

t EFCJBOFEVSTPVSDF%7%JTPEFCJBOFEVSTPVSDF%7%JTPSTZOD GUQTLPMFMJOVYPSHTLPMFMJOVYDEEFCJBOFEVSTPVSDF%7%JTPEFCJBOFEVSTPVSDF%7%JTP

3FRVFTU B $%%7% CZ NBJM'PS UIPTF XJUIPVU B GBTU *OUFSOFU DPOOFDUJPO XF DBO PGGFS B $% PS %7% TFOU GPS UIF DPTU PG UIF $% PS %7% BOE

TIJQQJOH +VTU TFOE BO FNBJM UP DE!TLPMFMJOVYOP BOE XF XJMM EJTDVTT UIF QBZNFOU EFUBJMT GPS TIJQQJOH BOE NFEJB

3FNFNCFS UP JODMVEF UIF BEESFTT ZPV XBOU UIF $% PS %7% UP CF TFOU UP JO UIF FNBJM

*OTUBMMJOH %FCJBO &EV8IFO ZPV EP B %FCJBO &EV JOTUBMMBUJPO ZPV IBWF B GFX PQUJPOT UP DIPPTF GSPN %POU CF BGSBJE UIFSF BSFOU

NBOZ 8F IBWF EPOF B HPPE KPC PG IJEJOH UIF DPNQMFYJUZ PG %FCJBO EVSJOH UIF JOTUBMMBUJPO BOE CFZPOE )PXFWFS %FCJBO &EV JT %FCJBO BOE JG ZPV XBOU UIFSF BSF NPSF UIBO QBDLBHFT UP DIPPTF GSPN BOE B CJMMJPODPOGJHVSBUJPO PQUJPOT 'PS UIF NBKPSJUZ PG PVS VTFST PVS EFGBVMUT TIPVME CF GJOF

4FMFDU UZQF PG JOTUBMMBUJPO

*OTUBMM JT UIF EFGBVMU UFYU NPEF JOTUBMMBUJPO PO J BOE BNE CJU JOTUBMM EPFT BO BNE UFYUNPEF JOTUBMM(SBQIJDBM JOTUBMM VTFT UIF (5, JOTUBMMFS XIFSF ZPV DBO VTF UIF NPVTF CJU HSBQIJDBM JOTUBMM VTFT UIF BNE (5, JOTUBMMFS XIFSF ZPV DBO VTF UIF NPVTF"EWBODFE PQUJPOT HJWFT B TVC NFOV XJUI NPSF EFUBJMFE PQUJPOT UP DIPPTF)FMQ HJWFT TPNF IJOUT PO VTJOH UIF JOTUBMMFS

#BDL CSJOHT CBDL UP UIF NBJO NFOV&YQFSU JOTUBMM HJWFT BDDFTT UP BMM BWBJMBCMF RVFTUJPOT JO UFYU NPEF3FTDVF NPEF NBLFT UIJT JOTUBMM NFEJVN CFDPNF B SFTDVF EJTL GPS FNFSHFODZ UBTLT"VUPNBUFE JOTUBMM OFFET B QSFTFFE GJMF CJU FYQFSU JOTUBMM HJWFT BDDFTT UP BMM BWBJMBCMF RVFTUJPOT JO UFYU NPEF PO BNE CJU SFTDVF NPEF NBLFT UIJT JOTUBMM NFEJVN CFDPNF B SFTDVF EJTL GPS FNFSHFODZ UBTLT PO BNE CJU BVUPNBUFE JOTUBMM OFFET B QSFTFFE GJMF

(SBQIJDBM FYQFSU JOTUBMM HJWFT BDDFTT UP BMM BWBJMBCMF RVFTUJPOT JO HSBQIJDBM NPEF(SBQIJDBM SFTDVF NPEF NBLFT UIJT JOTUBMM NFEJVN CFDPNF B SFTDVF EJTL GPS FNFSHFODZ UBTLT XJUI BHSBQIJDBM (5, MPPL(SBQIJDBM BVUPNBUFE JOTUBMM OFFET B QSFTFFE GJMF CJU HSBQIJDBM FYQFSU JOTUBMM HJWFT BDDFTT UP BMM BWBJMBCMF RVFTUJPOT JO HSBQIJDBM NPEF PO BNE CJU HSBQIJDBM SFTDVF NPEF NBLFT UIJT JOTUBMM NFEJVN CFDPNF B SFTDVF EJTL GPS FNFSHFODZ UBTLT POBNE XJUI B HSBQIJDBM (5, MPPL CJU HSBQIJDBM BVUPNBUFE JOTUBMM OFFET B QSFTFFE GJMF

*/45"--"5*0/ "/% %08/-0"% 015*0/4 *OTUBMMJOH %FCJBO &EV

5IJT )FMQ TDSFFO JT TFMG FYQMBJOJOH BOE FOBCMFT UIF 'LFZT PO UIF LFZCPBSE GPS HFUUJOH NPSF EFUBJMFE IFMQPO UIF UPQJDT EFTDSJCFE

"EEJUJPOBM CPPU QBSBNFUFST GPS JOTUBMMBUJPOT 0O JBNE CPPU PQUJPOT DBO CF FEJUFE CZ QSFTTJOHUIF 5"# LFZ JO UIF CPPU NFOV

t 5IF NVMUJBSDIJUFDUVSF %7% EFGBVMUT UP VTJOH BNEJOTUBMMHVJ PO CJU Y NBDIJOFT BOE JOTUBMMHVJ POCJU Y NBDIJOFT

t *G ZPV XBOU UP CPPU UIF BNE UFYU NPEF XJUI UIF NVMUJBSDIJUFDUVSF %7% UIBU XPVME CF BNEJOTUBMM

t -JLFXJTF ZPV DBO DIPPTF BNEFYQFSUHVJ UP HFU UIF (6* WFSTJPO PO BNE

t *G ZPV XBOU UP CPPU UIF J NPEF XJUI UIF NVMUJBSDI %7% PO BO BNE NBDIJOF ZPV OFFE UP NBOVBMMZTFMFDU JOTUBMM UFYU NPEF PS FYQFSUHVJ HSBQIJDBM NPEF

t :PV DBO VTF BO FYJTUJOH )551 QSPYZ TFSWJDF PO UIF OFUXPSL UP TQFFE VQ UIF JOTUBMMBUJPO PG UIF NBJO TFSWFSQSPGJMF GSPN $% "EE NJSSPSIUUQQSPYZIUUQ BT BO BEEJUJPOBM CPPU QBSBNFUFS

t *G ZPV IBWF BMSFBEZ JOTUBMMFE UIF NBJO TFSWFS QSPGJMF PO B NBDIJOF GVSUIFS JOTUBMMBUJPOT TIPVME CF EPOF WJB19& BT UIJT XJMM BVUPNBUJDBMMZ VTF UIF QSPYZ PG UIF NBJO TFSWFS

t 5P JOTUBMM UIF (/0.& EFTLUPQ JOTUFBE PG UIF ,%& EFTLUPQ BEE EFTLUPQHOPNF UP UIF LFSOFM CPPUQBSBNFUFST 5IJT PQUJPO JT POMZ BWBJMBCMF XIFO JOTUBMMJOH GSPN $% OPU XIFO JOTUBMMJOH GSPN %7%

t 5P JOTUBMM UIF -9%& EFTLUPQ JOTUFBE BEE EFTLUPQMYEF UP UIF LFSOFM CPPU QBSBNFUFST 5IJT PQUJPO JTPOMZ BWBJMBCMF XIFO JOTUBMMJOH GSPN $% OPU XIFO JOTUBMMJOH GSPN %7%

5IF JOTUBMMBUJPO QSPDFTT

3FNFNCFS UIF TZTUFN SFRVJSFNFOUT BOE NBLF TVSF ZPV IBWF BU MFBTU UXP OFUXPSL DBSET /*$T JG ZPV QMBO POTFUUJOH VQ B UIJO DMJFOU TFSWFS

t $IPPTF B MBOHVBHF GPS UIF JOTUBMMBUJPO BOE UIF JOTUBMMFE TZTUFN

t $IPPTF B MPDBUJPO XIJDI OPSNBMMZ TIPVME CF UIF MPDBUJPO XIFSF ZPV MJWF

t $IPPTF B LFZCPBSE LFZNBQ UIF DPVOUSZT EFGBVMU JT VTVBMMZ GJOF

t $IPPTF QSPGJMFT GSPN UIF GPMMPXJOH MJTU

o .BJO4FSWFS 5IJT JT UIF NBJO TFSWFS UKFOFS GPS ZPVS TDIPPM QSPWJEJOH BMM TFSWJDFT QSFDPOGJHVSFE UP XPSL PVU PG

UIF CPY :PVNVTU POMZ JOTUBMM POF NBJO TFSWFS QFS TDIPPM 5IJT QSPGJMF EPFT OPU JODMVEF B HSBQIJDBMVTFS JOUFSGBDF *G ZPV XBOU B HSBQIJDBM VTFS JOUFSGBDF UIFO TFMFDU8PSLTUBUJPO PS 5IJO$MJFOU4FSWFSJO BEEJUJPO UP UIJT POF

o 8PSLTUBUJPO " DPNQVUFS CPPUJOH GSPN JUT MPDBM IBSE ESJWF BOE SVOOJOH BMM TPGUXBSF BOE EFWJDFT MPDBMMZ MJLF BO

PSEJOBSZ DPNQVUFS FYDFQU UIBU VTFS MPHJOT BSF BVUIFOUJDBUFE CZ UIF NBJO TFSWFS XIFSF UIF VTFSTGJMFT BOE EFTLUPQ QSPGJMF BSF TUPSFE

o 3PBNJOH XPSLTUBUJPO 4BNF BT XPSLTUBUJPO CVU DBQBCMF PG BVUIFOUJDBUJPO VTJOH DBDIFE DSFEFOUJBMT NFBOJOH JU DBO CF VTFE

PVUTJEF UIF TDIPPM OFUXPSL 5IF VTFST GJMFT BOE QSPGJMFT BSF TUPSFE PO UIF MPDBM EJTL /PUFCPPLTBOE MBQUPQT TIPVME TFMFDU UIJT QSPGJMF BOE OPU 8PSLTUBUJPO PS 4UBOEBMPOF BT TVHHFTUFE JO FBSMJFSSFMFBTFT

o 5IJO$MJFOU4FSWFS

*/45"--"5*0/ "/% %08/-0"% 015*0/4 *OTUBMMJOH %FCJBO &EV

" UIJO DMJFOU BOE EJTLMFTT XPSLTUBUJPO TFSWFS BMTP DBMMFE B -541 TFSWFS $MJFOUT XJUIPVU IBSEESJWFT CPPU BOE SVO TPGUXBSF GSPN UIJT TFSWFS 5IJT DPNQVUFS OFFET UXP OFUXPSL DBSET B MPU PGNFNPSZ BOE JEFBMMZ NPSF UIBO POF QSPDFTTPS PS DPSF 4FF UIF DIBQUFS BCPVU OFUXPSLFE DMJFOUT GPSNPSF JOGPSNBUJPO PO UIJT TVCKFDU $IPPTJOH UIJT QSPGJMF BMTP FOBCMFT UIF XPSLTUBUJPO QSPGJMF FWFOJG JU JT OPU TFMFDUFE B UIJO DMJFOU TFSWFS DBO BMXBZT CF VTFE BT B XPSLTUBUJPO UPP

o 4UBOEBMPOF "O PSEJOBSZ DPNQVUFS UIBU DBO GVODUJPO XJUIPVU B NBJO TFSWFS UIBU JT JU EPFTOU OFFE UP CF PO UIF

OFUXPSL *ODMVEFT MBQUPQTo .JOJNBM

5IJT QSPGJMF XJMM JOTUBMM UIF CBTF QBDLBHFT BOE DPOGJHVSF UIF NBDIJOF UP JOUFHSBUF JOUP UIF %FCJBO&EV OFUXPSL CVU XJUIPVU BOZ TFSWJDFT BOE BQQMJDBUJPOT *U JT VTFGVM BT B QMBUGPSN GPS TJOHMF TFSWJDFTNBOVBMMZ NPWFE PVU GSPN UIF NBJOTFSWFS

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

t 4BZ wZFTw PS wOPw UP BVUPNBUJD QBSUJUJPOJOH #F BXBSF UIBU TBZJOH wZFTw XJMM EFTUSPZ BMM EBUB PO UIF IBSEESJWFT 4BZJOH wOPw PO UIF PUIFS IBOE XJMM SFRVJSF NPSF XPSL ZPV XJMM OFFE UP NBLF TVSF UIBU UIF SFRVJSFEQBSUJUJPOT BSF DSFBUFE BOE BSF CJH FOPVHI

t 1MFBTF TBZ wZFTw UP TVCNJUUJOH JOGPSNBUJPO UP IUUQQPQDPOTLPMFMJOVYPSH UP BMMPX VT UP LOPXXIJDI QBDLBHFT BSF QPQVMBS BOE TIPVME CF LFQU GPS GVUVSF SFMFBTFT "MUIPVHI ZPV EPOU IBWF UP JU JT B TJNQMFXBZ GPS ZPV UP IFMQ

t 8BJU *G UIF TFMFDUFE QSPGJMFT JODMVEF 5IJODMJFOUTFSWFS UIFO UIF JOTUBMMFS XJMM TQFOE RVJUF TPNF UJNF BU UIFFOE w'JOJTIJOH UIF JOTUBMMBUJPO 3VOOJOH EFCJBOFEVQSPGJMFVEFCw

t #F IBQQZ

/PUFT PO TPNF DIBSBDUFSJTUJDT

" OPUF PO OPUFCPPLT .PTU MJLFMZ ZPV XJMM XBOU UP VTF UIF 3PBNJOH XPSLTUBUJPO QSPGJMF TFF BCPWF#F BXBSF UIBU BMM EBUB JT TUPSFE MPDBMMZ TP UBLF TPNF FYUSB DBSF PWFS CBDLVQT BOE MPHJO DSFEFOUJBMT BSF DBDIFE TPBGUFS B QBTTXPSE DIBOHF MPHJOT NBZ SFRVJSF ZPVS PME QBTTXPSE JG ZPV IBWF OPU DPOOFDUFE ZPVS MBQUPQ UP UIF OFUXPSLBOE MPHHFE JO XJUI UIF OFX QBTTXPSE

" OPUF PO%7% JOTUBMMT "GUFS ZPV JOTUBMM GSPN B%7%FUDBQUTPVSDFTMJTUXJMM POMZ DPOUBJOTPVSDFT GSPN UIF %7% *G ZPV IBWF BO *OUFSOFU DPOOFDUJPO XF TUSPOHMZ TVHHFTU BEEJOH UIF GPMMPXJOH MJOFT UP JU TPUIBU BWBJMBCMF TFDVSJUZ VQEBUFT DBO CF JOTUBMMFEEFC IUUQGUQEFCJBOPSHEFCJBO XIFF[Z NBJOEFC IUUQTFDVSJUZEFCJBOPSH XIFF[ZVQEBUFT NBJOEFC IUUQGUQTLPMFMJOVYPSHTLPMFMJOVY XIFF[Z MPDBM

5IF %7% POMZ XPSLT XJUI ,%& EFTLUPQ JOTUBMMBUJPOT *G ZPV XBOU UP JOTUBMM PUIFS EFTLUPQ PQUJPOT VTF UIFOFUJOTU JNBHFT PS 19& JOTUBMMBUJPO

" OPUF PO $% JOTUBMMT " OFUJOTU JOTUBMMBUJPO XIJDI JT UIF UZQF PG JOTUBMMBUJPO PVS $% QSPWJEFT XJMMGFUDI TPNF QBDLBHFT GSPN UIF $% BOE UIF SFTU GSPN UIF OFU 5IF BNPVOU PG QBDLBHFT GFUDIFE GSPN UIF OFU WBSJFTGSPN QSPGJMF UP QSPGJMF

'*9.& $IFDL UIFTF OVNCFST GPS 8IFF[Z 5IFZ BSF GPS -FOOZ

t .BJO TFSWFS PVU PG .J# EPXOMPBEFE

t .BJO TFSWFS BOE 5IJO DMJFOU TFSWFS PG .J# EPXOMPBEFE

t .BJO TFSWFS BOE 8PSLTUBUJPO PG .J# EPXOMPBEFE

*/45"--"5*0/ "/% %08/-0"% 015*0/4 *OTUBMMJOH %FCJBO &EV

t 5IJO DMJFOU TFSWFS PG .J# EPXOMPBEFE

t 8PSLTUBUJPO PG .J# EPXOMPBEFE

t 4UBOEBMPOF PG .J# EPXOMPBEFE

t .JOJNBM PG .J# EPXOMPBEFE

" OPUF PO UIJODMJFOUTFSWFS JOTUBMMBUJPOT 'JSTU PG BMM UIJT QSPGJMF OBNF JT DPOGVTJOH GPS IJTUPSJD SFBTPOT $VSSFOUMZ UIJT QSPGJMF BDUVBMMZ JOTUBMMT BO -541 TFSWFS FOWJSPONFOU GPS UIJODMJFOUT BOE GPS XPSLTUBUJPOT%FCJBO CVH IBT CFFO GJMFE UP DIBOHF UIF OBNF PG UIF QSPGJMF JOUP B CFUUFS TVJUFE POF

1SPWJEJOH UIF LFSOFM CPPU QBSBNFUFS FEVTLJQMUTQNBLFDMJFOU NBLFT JU QPTTJCMF UP TLJQ UIF TUFQXIJDI DPOWFSUT UIF -541 DISPPU GSPN B UIJODMJFOU DISPPU JOUP B DPNCJOFE UIJODMJFOUEJTLMFTT XPSLTUBUJPO DISPPU

5IJT JT VTFGVM JO DFSUBJO TJUVBUJPOT TVDI BT JG ZPV XBOU B QVSF UIJO DMJFOU DISPPU PS JG UIFSF JT BMSFBEZ B EJTLMFTTDISPPU PO BOPUIFS TFSWFS XIJDI DBO CF STZODFE 'PS UIFTF TJUVBUJPOT TLJQQJOH UIJT TUFQ XJMM DVU EPXO UIF JOTUBMMBUJPOUJNF DPOTJEFSBCMZ

&YDFQU GPS UIF MPOHFS JOTUBMMBUJPO UJNF UIFSF JT OP IBSN JO BMXBZT DSFBUJOH DPNCJOFE DISPPUT XIJDI JT XIZ UIJTJT EPOF CZ EFGBVMU

*OTUBMMBUJPO VTJOH 64# TUJDLT JOTUFBE PG $%%7%T

4JODF UIF 4RVFF[F SFMFBTF JU JT QPTTJCMF UP EJSFDUMZ DPQZ UIF $%%7% JTP JNBHFT UP B 64# TUJDL BOE CPPUGSPN UIFN 4JNQMZ FYFDVUF B DPNNBOE MJLF UIJT KVTU BEBQUJOH UIF GJMF BOE EFWJDF OBNFT UP ZPVS OFFETTVEP EE JGEFCJBOFEVBNEJ999JTP PGEFWTE9 CT%FQFOEJOH PO XIJDI JNBHF ZPV DIPPTF UIF 64# TUJDL XJMM CFIBWF KVTU MJLF B $% PS %7%

*OTUBMMBUJPO PWFS UIF OFUXPSL 19& BOE CPPUJOH EJTLMFTT DMJFOUT

'PS UIJT JOTUBMMBUJPO NFUIPE JU JT SFRVJSFE UIBU ZPV IBWF B SVOOJOH NBJO TFSWFS 8IFO DMJFOUT CPPU WJB UIFNBJO OFUXPSL B OFX 19& NFOV XJUI JOTUBMMFS BOE CPPU TFMFDUJPO PQUJPOT JT EJTQMBZFE *G 19& JOTUBMMBUJPO GBJMTXJUI BO FSSPS NFTTBHF DMBJNJOH B 999CJO GJMF JT NJTTJOH UIFO NPTU QSPCBCMZ UIF DMJFOUT OFUXPSL DBSE SFRVJSFTOPOGSFF GJSNXBSF *O UIJT DBTF UIF %FCJBO *OTUBMMFST JOJUSE NVTU CF NPEJGJFE 5IJT DBO CF BDIJFWFE CZ FYFDVUJOHUIF DPNNBOE VTSTIBSFEFCJBOFEVDPOGJHUPPMTQYFBEEGJSNXBSF PO UIF TFSWFS

5IJT JT IPX UIF 19& NFOV MPPLT XJUI UIF .BJO4FSWFS QSPGJMF POMZ

5IJT JT IPX UIF 19& NFOV MPPLT XJUI UIF .BJO4FSWFS BOE 5IJO$MJFOU4FSWFS QSPGJMFT

5IJT TFUVQ BMTP BMMPXT EJTLMFTT XPSLTUBUJPOT BOE UIJO DMJFOUT UP CF CPPUFE PO UIF NBJO OFUXPSL %JTLMFTT XPSL

TUBUJPOT NVTU CF BEEFE XJUI (0TB KVTU MJLF OPSNBM XPSLTUBUJPOT PS UIJO DMJFOU TFSWFST.PSF JOGPSNBUJPO BCPVU OFUXPSL DMJFOUT DBO CF GPVOE JO UIF /FUXPSL DMJFOUT )PX5P DIBQUFS

.PEJGZJOH 19& JOTUBMMBUJPOT 5IF 19& JOTUBMMBUJPO VTFT B EFCJBOJOTUBMMFS QSFTFFE GJMF XIJDI DBO CFNPEJGJFE UP BTL GPS NPSF QBDLBHFT UP JOTUBMM

" MJOF MJLF UIF GPMMPXJOH OFFET UP CF BEEFE UP UKFOFSFUDEFCJBOFEVXXXEFCJBOFEVJOTUBMMEBU

EJ QLHTFMJODMVEF TUSJOH NZFYUSBQBDLBHFT

5IF 19& JOTUBMMBUJPO VTFT WBSMJCUGUQCPPUEFCJBOFEVJOTUBMMDGH BOE UIF QSFTFFEJOH GJMFJO FUDEFCJBOFEVXXXEFCJBOFEVJOTUBMMEBU 5IFTF GJMFT DBO CF DIBOHFE UP BEKVTU UIF QSFTFFEJOH VTFE EVSJOH JOTUBMMBUJPO UP BWPJE NPSF RVFTUJPOT XIFO JOTUBMMJOH PWFS UIF OFU "OPUIFS XBZ UP BDIJFWFUIJT JT UP QSPWJEF FYUSB TFUUJOHT JO FUDEFCJBOFEVQYFJOTUBMMDPOG BOE FUDEFCJBOFEVXXXEFCJBOFEVJOTUBMMEBUMPDBM BOE UP SVO VTSTCJOEFCJBOFEVQYFJOTUBMM UP VQEBUF UIFHFOFSBUFE GJMFT

'VSUIFS JOGPSNBUJPO DBO CF GPVOE JO UIF NBOVBM PG UIF %FCJBO *OTUBMMFS5P EJTBCMF PS DIBOHF UIF VTF PG UIF QSPYZ XIFO JOTUBMMJOH WJB 19& UIF MJOFT DPOUBJOJOH NJSSPSIUUQ

QSPYZ NJSSPSGUQQSPYZ BOE QSFTFFEFBSMZ@DPNNBOE JO UKFOFSFUDEFCJBOFEVXXXEFCJBOFEVJOTUBMMEBU OFFE UP CF DIBOHFE 5P EJTBCMF UIF VTF PG B QSPYZ XIFO JOTUBMMJOH QVU JOGSPOU PG UIF GJSTU UXP MJOFT BOE SFNPWF UIF wFYQPSU YIUUQ@QSPYZwIUUQXFCDBDIFww QBSUGSPN UIF MBTU POF

(&55*/( 45"35&% 4DSFFOTIPU UPVS

4PNF TFUUJOHT DBO OPU CF QSFTFFEFE CFDBVTF UIFZ BSF OFFEFE CFGPSF UIF QSFTFFEJOH GJMF JT EPXOMPBEFE 5IFTFBSF DPOGJHVSFE JO UIF 19&MJOVYCBTFE CPPU BSHVNFOUT BWBJMBCMF GSPN WBSMJCUGUQSPPUEFCJBOFEVJOTUBMMDGH -BOHVBHF LFZCPBSE MBZPVU BOE EFTLUPQ BSF FYBNQMFT PG TVDI TFUUJOHT

$VTUPN $%%7%T

$SFBUJOH DVTUPN $%T PS %7%T DBO CF RVJUF FBTZ TJODF XF VTF UIF EFCJBO JOTUBMMFS XIJDI IBT B NPEVMBS EFTJHOBOE PUIFS OJDF GFBUVSFT 1SFTFFEJOH BMMPXT ZPV UP EFGJOF BOTXFST UP UIF RVFTUJPOT OPSNBMMZ BTLFE

4P BMM ZPV OFFE UP EP JT UP DSFBUF B QSFTFFEJOH GJMF XJUI ZPVS BOTXFST UIJT JT EFTDSJCFE JO UIF BQQFOEJY PG UIFEFCJBO JOTUBMMFS NBOVBM BOE SFNBTUFS UIF $%%7%

4DSFFOTIPU UPVS5IF UFYU NPEF BOE UIF HSBQIJDBM JOTUBMMBUJPO BSF GVODUJPOBMMZ JEFOUJDBM POMZ UIF BQQFBSBODF JT EJGGFSFOU 5IF

HSBQIJDBM NPEF PGGFST UIF PQQPSUVOJUZ UP VTF B NPVTF BOE PG DPVSTF MPPLT NVDI OJDFS BOE NPSF NPEFSO 6OMFTTUIF IBSEXBSF IBT USPVCMF XJUI UIF HSBQIJDBM NPEF UIFSF JT OP SFBTPO OPU UP VTF JU

4P IFSF JT B TDSFFOTIPU UPVS UISPVHI B HSBQIJDBM .BJO4FSWFS 8PSLTUBUJPO 5IJO $MJFOU 4FSWFS JOTUBMMBUJPOBOE IPX JU MPPLT BU UIF GJSTU CPPU PG UIF UKFOFS B 19& CPPU PO UIF XPSLTUBUJPO OFUXPSL BOE PO UIF UIJODMJFOU OFUXPSL

'*9.& UIFTF TDSFFOTIPUT OFFE UP CF SFEPOF PODF XF IBWF XIFF[Z BSUXPSL

(FUUJOH TUBSUFE .JOJNVN TUFQT UP HFU TUBSUFE

%VSJOH JOTUBMMBUJPO PG UIF NBJO TFSWFS B GJSTU VTFS BDDPVOU XBT DSFBUFE *O UIF GPMMPXJOH UFYU UIJT BDDPVOU XJMMCF SFGFSFODFE BT wGJSTU VTFSw 5IF GJSTU VTFS DBO VTF TVEP UP CFDPNF SPPU

"GUFS UIF JOTUBMMBUJPO UIF GJSTU UIJOHT ZPV OFFE UP EP BT GJSTU VTFS BSF

(&55*/( 45"35&% *OUSPEVDUJPO UP (0TB

-PH JOUP UIF TFSWFS XJUI UIF SPPU BDDPVOU ZPV DBOOPU MPH JO HSBQIJDBMMZ

"EE VTFST XJUI (0TB

"EE XPSLTUBUJPOT XJUI (0TB

"EEJOH VTFST BOE XPSLTUBUJPOT JT EFTDSJCFE JO EFUBJM CFMPX TP QMFBTF SFBE UIJT DIBQUFS DPNQMFUFMZ *U DPWFSTIPX UP QFSGPSN UIFTF NJOVNVN TUFQT DPSSFDUMZ BT XFMM BT PUIFS TUVGG UIBU FWFSZCPEZ XJMM QSPCBCMZ OFFE UP EP

5IF )PX5P DIBQUFS DPWFST NPSF UJQT BOE USJDLT BOE TPNF GSFRVFOUMZ BTLFE RVFTUJPOT

4FSWJDFT SVOOJOH PO UIF NBJO TFSWFS

5IFSF BSF TFWFSBM TFSWJDFT SVOOJOH PO UIF NBJO TFSWFS XIJDI DBO CF NBOBHFE WJB B XFC NBOBHFNFOU JOUFSGBDF8FMM EFTDSJCF FBDI TFSWJDF CFMPX

*OUSPEVDUJPO UP (0TB(0TB JT B XFC CBTFE NBOBHFNFOU UPPM UIBU IFMQT UP NBOBHF TPNF JNQPSUBOU QBSUT PG ZPVS %FCJBO &EV TFUVQ

8JUI (0TB ZPV DBO NBOBHF BEE NPEJGZ PS EFMFUF UIFTF NBJO HSPVQT

t 6TFS "ENJOJTUSBUJPO

t (SPVQ "ENJOJTUSBUJPO

t /*4 /FUHSPVQ "ENJOJTUSBUPS

t .BDIJOF "ENJOJTUSBUJPO

t %/4 "ENJOJTUSBUJPO

t %)$1 "ENJOJTUSBUJPO

'PS (0TB BDDFTT ZPV OFFE UIF 4LPMFMJOVY NBJO TFSWFS BOE B DMJFOU TZTUFN XJUI B XFC CSPXTFS JOTUBMMFE XIJDIDBO CF UIF NBJO TFSWFS JUTFMG JG JU XBT JOTUBMMFE BT B TP DBMMFE DPNCJOFE TFSWFS NBJO TFSWFS UIJO DMJFOU TFSWFS XPSLTUBUJPO *G BMM PG UIF NFOUJPOFE CFGPSF JT OPU BWBJMBCMF TFF *OTUBMMJOH B HSBQIJDBM FOWJSPONFOU PO UIF NBJOTFSWFS UP VTF (0TB

'SPN B XFC CSPXTFS VTF UIF 63- IUUQTXXXHPTB GPS (0TB BDDFTT BOE MPH JO BT UIF GJSTU VTFS

t *G ZPV BSF VTJOH B OFX %FCJBO &EV 8IFF[Z NBDIJOF UIF TJUF DFSUJGJDBUF XJMM CF LOPXO CZ UIF CSPXTFS

t 0UIFSXJTF ZPV XJMM HFU BO FSSPS NFTTBHF BCPVU UIF 44- DFSUJGJDBUF CFJOH XSPOH *G ZPV LOPX ZPV BSF BMPOFPO ZPVS OFUXPSL KVTU UFMM UIF CSPXTFS UP BDDFQU JU BOE JHOPSF UIBU

'PS HFOFSBM JOGPSNBUJPO PO (0TB IBWF B MPPL BU IUUQTPTTHPOJDVTEFMBCTHPTBXJLJEPDVNFOUBUJPO

(0TB -PHJO QMVT 0WFSWJFX

"GUFS MPHHJOH JO UP (0TB ZPV XJMM TFF UIF PWFSWJFX QBHF PG (0TB/FYU ZPV DBO DIPPTF B UBTL JO UIF NFOV PS DMJDL BOZ PG UIF UBTL JDPOT PO UIF PWFSWJFX QBHF 'PS OBWJHBUJPO

XF SFDPNNFOE VTJOH UIF NFOV PO UIF MFGU TJEF PG UIF TDSFFO BT JU XJMM TUBZ WJTJCMF UIFSF PO BMM BENJOJTUSBUJPO QBHFTPGGFSFE CZ (0TB

*O %FCJBO &EV BDDPVOU HSPVQ BOE TZTUFN JOGPSNBUJPO JT TUPSFE JO BO -%"1 EJSFDUPSZ 5IJT EBUB JT VTFE OPUPOMZ CZ UIF NBJO TFSWFS CVU BMTP CZ UIF EJTLMFTT XPSLTUBUJPOT UIF UIJO DMJFOU TFSWFST BOE UIF 8JOEPXT NBDIJOFTPO UIF OFUXPSL 8JUI -%"1 BDDPVOU JOGPSNBUJPO BCPVU TUVEFOUT QVQJMT UFBDIFST FUD POMZ OFFET UP CF FOUFSFEPODF "GUFS JOGPSNBUJPO IBT CFFO QSPWJEFE JO -%"1 UIF JOGPSNBUJPO XJMM CF BWBJMBCMF UP BMM TZTUFNT PO UIF XIPMF4LPMFMJOVY OFUXPSL

(0TB JT BO BENJOJTUSBUJPO UPPM UIBU VTFT -%"1 UP TUPSF JUT JOGPSNBUJPO BOE QSPWJEF B IJFSBSDIJDBM EFQBSUNFOUTUSVDUVSF 5P FBDI wEFQBSUNFOUw ZPV DBO BEE VTFS BDDPVOUT HSPVQT TZTUFNT OFUHSPVQT FUD %FQFOEJOH PO UIFTUSVDUVSF PG ZPVS JOTUJUVUJPO ZPV DBO VTF UIF EFQBSUNFOU TUSVDUVSF JO (0TB-%"1 UP USBOTGFS ZPVS PSHBOJTBUJPOBMTUSVDUVSF JOUP UIF -%"1 EBUB USFF PG UIF %FCJBO &EV NBJO TFSWFS

(&55*/( 45"35&% 6TFS .BOBHFNFOU XJUI (0TB

" EFGBVMU %FCJBO &EV NBJO TFSWFS JOTUBMMBUJPO DVSSFOUMZ QSPWJEFT UXP wEFQBSUNFOUTw 5FBDIFST BOE 4UVEFOUTQMVT UIF CBTF MFWFM PG UIF -%"1 USFF 4UVEFOU BDDPVOUT BSF JOUFOEFE UP CF BEEFE UP UIF w4UVEFOUTw EFQBSUNFOUUFBDIFST UP UIF w5FBDIFSTw EFQBSUNFOU TZTUFNT TFSWFST 4LPMFMJOVY XPSLTUBUJPOT 8JOEPXT NBDIJOFT FUD BSFDVSSFOUMZ BEEFE UP UIF CBTF MFWFM 'JOE ZPVS PXO TDIFNF GPS DVTUPNJTJOH UIJT TUSVDUVSF

%FQFOEJOH PO UIF UBTL UIBU ZPV XBOU UP XPSL PO NBOBHF VTFST NBOBHF HSPVQT NBOBHF TZTUFNT FUD (0TBQSFTFOUT ZPV XJUI B EJGGFSFOU WJFX PO UIF TFMFDUFE EFQBSUNFOU PS UIF CBTF MFWFM

6TFS .BOBHFNFOU XJUI (0TB'JSTU DMJDL PO w6TFSTw JO UIF MFGU OBWJHBUJPO NFOV 5IF SJHIU TJEF PG UIF TDSFFO XJMM DIBOHF UP TIPX B UBCMF

XJUI EFQBSUNFOU GPMEFST GPS w4UVEFOUTw BOE w5FBDIFSTw BOE UIF BDDPVOU PG UIF (0TB 4VQFS"ENJOJTUSBUPS UIF GJSTUDSFBUFE VTFS "CPWF UIJT UBCMF ZPV DBO TFF B GJFME DBMMFE #BTF UIBU BMMPXT ZPV UP OBWJHBUF UISPVHI ZPVS USFF TUSVDUVSFNPWF ZPVS NPVTF PWFS UIBU BSFB BOE B ESPQEPXO NFOV XJMM BQQFBS BOE UP TFMFDU B CBTF GPMEFS GPS ZPVS JOUFOEFEPQFSBUJPOT FH BEEJOH B OFX VTFS

"EEJOH VTFST

/FYU UP UIBU USFF OBWJHBUJPO JUFN ZPV DBO TFF UIF w"DUJPOTwNFOV .PWF ZPVSNPVTF PWFS UIJT JUFN BOE B TVCNFOVBQQFBST PO TDSFFO DIPPTF w$SFBUFw IFSF BOE UIFO w6TFSw :PV XJMM CF HVJEFE CZ UIF VTFS DSFBUJPO XJ[BSE

t 5IF NPTU JNQPSUBOU UIJOH UP BEE JT UIF UFNQMBUF OFXTUVEFOU PS OFXUFBDIFS BOE UIF GVMM OBNF PG ZPVS VTFSTFF JNBHF

t "T ZPV GPMMPX UIF XJ[BSE ZPV XJMM TFF UIBU (0TB HFOFSBUFT B VTFSOBNF BVUPNBUJDBMMZ CBTFE PO UIF SFBM OBNF*U BVUPNBUJDBMMZ DIPPTFT B VTFSOBNF UIBU EPFTOU FYJTU ZFU TP NVMUJQMF VTFST XJUI UIF TBNF GVMM OBNF BSF OPUB QSPCMFN /PUF UIBU (0TB DBO HFOFSBUF JOWBMJE VTFSOBNFT JG UIF GVMM OBNF DPOUBJOT OPO"4$** DIBSBDUFST

t *G ZPV EPOU MJLF UIF HFOFSBUFE VTFSOBNF ZPV DBO TFMFDU BOPUIFS VTFSOBNF PGGFSFE JO UIF ESPQEPXO CPY CVUZPV EP OPU IBWF B GSFF DIPJDF IFSF JO UIF XJ[BSE 6TFSOBNF HFOFSBUJPO DBO CF DVTUPNJ[FE JO FUDHPTBHPTBDPOG DIBOHJOH FH UIF EFGBVMU FOUSZ JE(FOFSBUPSw\HJWFO/BNF^\TO^wUPJE(FOFSBUPSw\HJWFO/BNF^\TO^\JE^wXPVME HFOFSBUF UIF VTFSOBNFQNVTUFSGPS B VTFS w1FUFS .VTUFSw BOE QNVTUFS GPS UIF OFYU VTFS XJUI UIF TBNF GVMM OBNF 5IF NBYJNVN MFOHUIGPS VTFSOBNFT JO UIJT DBTF XPVME CF TFF NBO HPTBDPOG GPS NPSF EFUBJMT #BDLVQ HPTBDPOG CFGPSFFEJUJOH JU

t 8IFO UIF XJ[BSE IBT GJOJTIFE ZPV BSF QSFTFOUFE XJUI UIF (0TB TDSFFO GPS ZPVS OFX VTFS PCKFDU 6TF UIFUBCT BU UIF UPQ UP DIFDL UIF DPNQMFUFE GJFMET

"GUFS ZPV IBWF DSFBUFE UIF VTFS OP OFFE UP DVTUPNJTF GJFMET UIF XJ[BSE IBT MFGU FNQUZ GPS OPX

DMJDL PO UIFw0Lw CVUUPO JO UIF CPUUPNSJHIU DPSOFS

"T UIF MBTU TUFQ (0TB XJMM BTL GPS B QBTTXPSE GPS UIF OFX VTFS 5ZQF UIBU JO UXJDF BOE UIFO DMJDL w4FU QBTTXPSEwJO UIF CPUUPNSJHIU DPSOFS

*G BMM XFOU XFMM ZPV DBO OPX TFF UIF OFX VTFS JO UIF VTFS MJTU UBCMF :PV TIPVME OPX CF BCMF UP MPH JO XJUI UIBUVTFSOBNF PO BOZ 4LPMFMJOVY NBDIJOF XJUIJO ZPVS OFUXPSL

4FBSDI NPEJGZ BOE EFMFUF VTFST

5P NPEJGZ PS EFMFUF B VTFS VTF (0TB UP CSPXTF UIF MJTU PG VTFST PO ZPVS TZTUFN 0O UIF WFSZ SJHIU PG UIF TDSFFO

ZPV XJMM GJOE UIF w'JMUFSw CPY B TFBSDI UPPM QSPWJEFE CZ (0TB *G ZPV EPOU LOPX UIF FYBDU MPDBUJPO PG ZPVS VTFSBDDPVOU JO ZPVS USFF DIBOHF UP UIF CBTF MFWFM PG UIF (0TB-%"1 USFF BOE TFBSDI UIFSF XJUI UIF PQUJPO NBSLFE w4FBSDI JO TVCUSFFTw

8IFO VTJOH UIF w'JMUFSw CPY SFTVMUT XJMM JNNFEJBUFMZ BQQFBS JO UIFNJEEMF PG UIF UFYU JO UIF UBCMF MJTU WJFX &WFSZMJOF SFQSFTFOUT B VTFS BDDPVOU BOE UIF JUFNT GBSUIFTU UP UIF SJHIU PO FBDI MJOF BSF MJUUMF JDPOT UIBU QSPWJEF BDUJPOTGPS ZPV FEJU MPDL TFU QBTTXPSE SFTUPSF TOBQTIPU HSFZFE PVU JG OP TOBQTIPU XBT UBLFO CFGPSF

UBLF TOBQTIPU BOEEFMFUF

" OFX QBHF XJMM TIPX VQ XIFSF ZPV DBO EJSFDUMZ NPEJGZ JOGPSNBUJPO BCPVU UIF VTFS DIBOHF UIF QBTTXPSE PGUIF VTFS BOE NPEJGZ UIF MJTU PG HSPVQT UIF VTFS CFMPOHT UP

(&55*/( 45"35&% (SPVQ .BOBHFNFOU XJUI (0TB

4FU QBTTXPSET

5IF TUVEFOUT DBO DIBOHF UIFJS PXO QBTTXPSET CZ MPHHJOH JOUP (0TB XJUI UIFJS PXO VTFSOBNFT " MPHHFEJOTUVEFOU XJMM CF QSFTFOUFE XJUI B WFSZ NJOJNBM WFSTJPO PG (0TB UIBU POMZ BMMPXT BDDFTT UP UIF TUVEFOUT PXO BDDPVOUEBUB TIFFU BOE UP UIF TFUQBTTXPSE EJBMPH

5FBDIFST MPHHFE JO VOEFS UIFJS PXO VTFSOBNFT IBWF TQFDJBM QSJWJMFHFT JO (0TB 5IFZ BSF TIPXO B NPSF QSJWJMFHFE WJFX PG (0TB BOE DBO DIBOHF UIF QBTTXPSET GPS BMM TUVEFOU BDDPVOUT 5IJT NBZ CF WFSZ IBOEZ EVSJOHDMBTT

5P BENJOJTUSBUJWFMZ TFU B OFX QBTTXPSE GPS B VTFS

TFBSDI GPS UIF VTFS UP CF NPEJGJFE BT FYQMBJOFE BCPWF

DMJDL PO UIF LFZ TZNCPM BU UIF FOE PG UIF MJOF UIBU UIF VTFSOBNF JT TIPXO JO

PO UIF QBHF TVCTFRVFOUMZ QSFTFOUFE ZPV DBO TFU B OFX QBTTXPSE DIPTFO CZ ZPVSTFMG

#FXBSF PG TFDVSJUZ JNQMJDBUJPOT EVF UP FBTZ UP HVFTT QBTTXPSET

"EWBODFE VTFS NBOBHFNFOU

*U JT QPTTJCMF UP NBTTDSFBUF VTFST XJUI (0TB CZ VTJOH B $47 GJMF XIJDI DBO CF DSFBUFE XJUI BOZ HPPE TQSFBETIFFU TPGUXBSF GPS FYBNQMF PPDBMD "U MFBTU FOUSJFT GPS UIF GPMMPXJOH GJFMET IBWF UP CF QSPWJEFE VJE MBTU OBNFTO BOE GJSTU OBNF HJWFO/BNF .BLF TVSF UIBU UIFSF BSF OP EVQMJDBUF FOUSJFT JO UIF VJE GJFME 1MFBTF OPUF UIBUUIF DIFDL GPS EVQMJDBUFT NVTU JODMVEF BMSFBEZ FYJTUJOH VJE FOUSJFT JO -%"1 XIJDI DPVME CF PCUBJOFE CZ FYFDVUJOHHFUFOU QBTTXE ] HSFQ UKFOFSIPNF ] DVU Eww G PO UIF DPNNBOE MJOF

5IFTF BSF UIF GPSNBU HVJEFMJOFT GPS TVDI B $47 GJMF (0TB JT RVJUF JOUPMFSBOU BCPVU UIFN

t 6TF ww BT GJFME TFQBSBUPS

t %P OPU VTF RVPUFT

t 5IF $47 GJMF NVTU OPU DPOUBJO B IFBEFS MJOF PG UIF TPSU UIBU OPSNBMMZ DPOUBJOT UIF DPMVNO OBNFT

t 5IF PSEFS PG UIF GJFMET JT OPU SFMFWBOU BOE DBO CF EFGJOFE JO (0TB EVSJOH UIF NBTT JNQPSU

5IF NBTT JNQPSU TUFQT BSF

DMJDL UIF w-%"1 .BOBHFSw MJOL JO UIF OBWJHBUJPO NFOV PO UIF MFGU

DMJDL UIF w*NQPSUw UBC JO UIF TDSFFO PO UIF SJHIU

CSPXTF ZPVS MPDBM EJTL BOE TFMFDU B $47 GJMF XJUI UIF MJTU PG VTFST UP CF JNQPSUFE

DIPPTF BO BWBJMBCMF VTFS UFNQMBUF UIBU TIPVME CF BQQMJFE EVSJOH NBTT JNQPSU TVDI BT /FX5FBDIFS PS /FX4UVEFOU

DMJDL UIF w*NQPSUw CVUUPO JO UIF CPUUPNSJHIU DPSOFS

*UT B HPPE JEFB UP EP TPNF UFTUT GJSTU QSFGFSBCMZ VTJOH B $47 GJMF XJUI B GFX GJDUJPOBM VTFST XIJDI DBO CF EFMFUFEMBUFS

(SPVQ .BOBHFNFOU XJUI (0TB

5IF NBOBHFNFOU PG HSPVQT JT WFSZ TJNJMBS UP UIF NBOBHFNFOU PG VTFST:PV DBO FOUFS B OBNF BOE B EFTDSJQUJPO QFS HSPVQ .BLF TVSF UIBU ZPV DIPPTF UIF SJHIU MFWFM JO UIF -%"1 USFF

XIFO DSFBUJOH B OFX HSPVQ#Z EFGBVMU UIF BQQSPQSJBUF 4BNCB HSPVQ JTOU DSFBUFE *G ZPV GPSHPU UP DIFDL UIF 4BNCB HSPVQ PQUJPO EVSJOH

HSPVQ DSFBUJPO ZPV DBO NPEJGZ UIF HSPVQ MBUFS PO"EEJOH VTFST UP B OFXMZ DSFBUFE HSPVQ UBLFT ZPV CBDL UP UIF VTFS MJTU XIFSF ZPV NPTU QSPCBCMZ XPVME MJLF UP

VTF UIF GJMUFS CPY UP GJOE VTFST $IFDL UIF -%"1 USFF MFWFM UPP5IF HSPVQT FOUFSFE JO UIF HSPVQ NBOBHFNFOU BSF BMTP SFHVMBS VOJY HSPVQT TP ZPV DBO VTF UIFN GPS GJMF QFSNJT

TJPOT UPP

(&55*/( 45"35&% .BDIJOF .BOBHFNFOU XJUI (0TB

(SPVQ .BOBHFNFOU PO UIF DPNNBOE MJOF

-JTU FYJTUJOH HSPVQ NBQQJOH CFUXFFO 6/*9 BOE 8JOEPXT HSPVQTOFU HSPVQNBQ MJTU

"EE ZPVS OFX PS PUIFSXJTF NJTTJOH HSPVQTOFU HSPVQNBQ BEE VOJYHSPVQ/&8@(3061 UZQFEPNBJO OUHSPVQw/&8@(3061w=

DPNNFOUw%&4$3*15*0/ 0' /&8 (3061w

5IJT JT FYQMBJOFE JO NPSF EFUBJM JO UIF )PX5P/FUXPSL$MJFOUT DIBQUFS PG UIJT NBOVBM

.BDIJOF .BOBHFNFOU XJUI (0TB.BDIJOF NBOBHFNFOU CBTJDBMMZ BMMPXT ZPV UP NBOBHF BMM OFUXPSLFE EFWJDFT JO ZPVS %FCJBO &EV OFUXPSL &WFSZ

NBDIJOF BEEFE UP UIF -%"1 EJSFDUPSZ VTJOH (0TB IBT B IPTUOBNF BO *1 BEESFTT B ."$ BEESFTT BOE B EPNBJOOBNF XIJDI JT VTVBMMZ wJOUFSOw 'PS B GVMMFS EFTDSJQUJPO PG UIF %FCJBO &EV BSDIJUFDUVSF TFF UIF BSDIJUFDUVSF DIBQUFSPG UIJT NBOVBM

5P BEE B NBDIJOF VTF UIF (0TB NBJO NFOV TZTUFNT BEE $IPPTF OFUEFWJDF OPU TFSWFS BT UIBU XJMM MFBWF ZPVXJUI B TZTUFN PCKFDU UIBU DBOU CF FSBTFE XJUI (0TB :PV DBO VTF BO *1 BEESFTTIPTUOBNF GSPN UIF QSFDPOGJHVSFEBEESFTT TQBDF $VSSFOUMZ UIFSF BSF POMZ UXP QSFEFGJOFE GJYFE BEESFTTFT UKFOFS BOE HBUFXBZ 5IF BEESFTTFT GSPN UP SPVHIMZ PS IPTUT BSF SFTFSWFE GPS %)$1BOE BSF BTTJHOFE EZOBNJDBMMZ

5P BTTJHO B IPTU XJUI UIF ."$ BEESFTT B TUBUJD *1 BEESFTT JO (0TB ZPV IBWF UP FOUFS UIF."$ BEESFTT UIF IPTUOBNF BOE UIF *1 BMUFSOBUJWFMZ ZPV NJHIU DMJDL UIF 1SPQPTF JQ CVUUPO XIJDI XJMM TIPX UIFGJSTU GSFF GJYFE BEESFTT JO NPTU QSPCBCMZ TPNFUIJOH MJLF JG ZPV BEE UIF GJSTU NBDIJOF UIJT XBZ *UNBZ CF CFUUFS UP GJSTU UIJOL BCPVU B TVJUFE SBOHF GPS ZPVS OFUXPSL

*G UIF NBDIJOFT IBWF CPPUFE BT UIJO DMJFOUTEJTLMFTT XPSLTUBUJPOT PS IBWF CFFO JOTUBMMFE VTJOH BOZ PG UIF OFUXPSLFE QSPGJMFT UIF TJUFTVNNBSZMEBQEIDQ TDSJQU DBO CF VTFE UP BVUPNBUJDBMMZ BEE NBDIJOFT UP (0TB1MFBTF OPUF UIBU UIF *1 BEESFTTFT TIPXO BGUFS VTBHF PG TJUFTVNNBSZMEBQEIDQ CFMPOH UP UIF EZOBNJD *1SBOHF 5IFTF TZTUFNT DBO UIFO CF NPEJGJFE UIPVHI UP TVJUF ZPVS OFUXPSL " GFX TDSFFOTIPUT TIPX IPX UIJT NBZ CFEPOF

SPPU!UKFOFS_ TJUFTVNNBSZMEBQEIDQ BJOGP $SFBUF (04B NBDIJOF GPS BVUPNBDCFBB JE FUIFS

CFBBJOGP 6QEBUJOH NBDIJOF UKFOFSJOUFSN JE FUIFSECJOGP $SFBUF (04B NBDIJOF GPS BVUPNBDEE JE FUIFS

EE

&OUFS QBTTXPSE JG ZPV XBOU UP BDUJWBUF UIFTF DIBOHFT BOE ?D UP BCPSU

$POOFDUJOH UP -%"1 BT DOBENJOPVMEBQBDDFTTEDTLPMFEDTLPMFMJOVYEDOPFOUFS QBTTXPSE

" DSPOKPC VQEBUJOH %/4 SVOT FWFSZ IPVS TV D MEBQCJOE DBO CF VTFE UP USJHHFS UIF VQEBUF NBOVBMMZ

4FBSDI BOE EFMFUF NBDIJOFT

4FBSDIJOH GPS BOE EFMFUJOH NBDIJOFT JT RVJUF TJNJMBS UP TFBSDIJOH GPS BOE EFMFUJOH VTFST TP UIBU JOGPSNBUJPO JTOPU SFQFBUFE IFSF

.PEJGZ FYJTUJOH NBDIJOFT /FUHSPVQ NBOBHFNFOU

"GUFS BEEJOH B NBDIJOF UP UIF -%"1 USFF VTJOH (0TB ZPV DBO NPEJGZ JUT QSPQFSUJFT VTJOH UIF TFBSDI GVODUJPOBMJUZ BOE DMJDLJOH PO UIF NBDIJOF OBNF BT ZPV XPVME XJUI VTFST

5IF GPSNBU PG UIFTF TZTUFN FOUSJFT JT TJNJMBS UP UIF POF ZPV BMSFBEZ LOPX GSPN NPEJGZJOH VTFS FOUSJFT CVU UIFGJFMET NFBO EJGGFSFOU UIJOHT JO UIJT DPOUFYU

13*/5&3 ."/"(&.&/5

'PS FYBNQMF BEEJOH B NBDIJOF UP B /FU(SPVQ EPFT OPU NPEJGZ UIF GJMF BDDFTT PS DPNNBOE FYFDVUJPO QFSNJTTJPOT GPS UIBU NBDIJOF PS UIF VTFST MPHHFE JO UP UIBU NBDIJOF JOTUFBE JU SFTUSJDUT UIF TFSWJDFT UIBU NBDIJOF DBO VTFPO ZPVS NBJOTFSWFS

5IF EFGBVMU JOTUBMMBUJPO QSPWJEFT UIF /FU(SPVQT

t DVQTRVFVFBVUPGMVTIIPTUT

t DVQTRVFVFBVUPSFFOBCMFIPTUT

t GTBVUPSFTJ[FIPTUT

t MUTQTFSWFSIPTUT

t OFUCMPDLIPTUT

t QSJOUFSIPTUT

t TFSWFSIPTUT

t TIVUEPXOBUOJHIUIPTUT

t XJOTUBUJPOIPTUT

t XPSLTUBUJPOIPTUT

$VSSFOUMZ UIF /FU(SPVQ GVODUJPOBMJUZ JT VTFE GPS

t /'4

o 5IF IPNF EJSFDUPSJFT BSF FYQPSUFE CZ UIF NBJOTFSWFS UP CF NPVOUFE CZ UIF XPSLTUBUJPOT BOE UIF -541TFSWFST 'PS TFDVSJUZ SFBTPOT POMZ IPTUT XJUIJO UIF XPSLTUBUJPOIPTUT MUTQTFSWFSIPTUT BOE TFSWFSIPTUT/FU(SPVQT DBO NPVOU UIF FYQPSUFE /'4 TIBSFT 4P JU JT SBUIFS JNQPSUBOU UP SFNFNCFS UP DPOGJHVSFUIFTF LJOET PG NBDIJOFT QSPQFSMZ JO UIF -%"1 USFF VTJOH (0TB BOE UP DPOGJHVSF UIFN UP VTF TUBUJD *1BEESFTTFT GSPN -%"1 3FNFNCFS UP DPOGJHVSF XPSLTUBUJPOT BOE MUTQTFSWFST QSPQFSMZ XJUI (0TBPS ZPVS VTFST XPOU CF BCMF UP BDDFTT UIFJS IPNF EJSFDUPSJFT

t GTBVUPSFTJ[F

o %FCJBO &EV NBDIJOFT JO UIJT HSPVQ XJMM BVUPNBUJDBMMZ SFTJ[F -7. QBSUJUJPOT UIBU SVO PVU PG TQBDF

t TIVUEPXO BU OJHIU

o %FCJBO &EV NBDIJOFT JO UIJT HSPVQ XJMM BVUPNBUJDBMMZ TIVU EPXO BU OJHIU UP TBWF FOFSHZ

t $614 DVQTRVFVFBVUPGMVTIIPTUT BOE DVQTRVFVFBVUPSFFOBCMFIPTUT

o %FCJBO &EVNBDIJOFT JO UIFTF HSPVQT XJMM BVUPNBUJDBMMZ GMVTI BMM QSJOU RVFVFT FWFSZ OJHIU BOE SFFOBCMFBOZ EJTBCMFE QSJOU RVFVF FWFSZ IPVS

t OFUCMPDLIPTUT

o %FCJBO &EV NBDIJOFT JO UIJT HSPVQ XJMM POMZ CF BMMPXFE UP DPOOFDU UP NBDIJOFT PO UIF MPDBM OFUXPSL$PNCJOFE XJUI XFC QSPYZ SFTUSJDUJPOT UIJT NJHIU CF VTFE EVSJOH FYBNT

"OPUIFS JNQPSUBOU QBSU PG NBDIJOF DPOGJHVSBUJPO JT UIF 4BNCB IPTU GMBH JO UIF )PTU JOGPSNBUJPO BSFB *GZPV QMBO UP BEE FYJTUJOH 8JOEPXT TZTUFNT UP UIF 4LPMFMJOVY 4BNCB EPNBJO ZPV OFFE UP BEE UIF 8JOEPXT IPTU UPUIF -%"1 USFF BOE TFU UIJT GMBH UP CF BCMF UP KPJO UIF 8JOEPXT IPTU UP UIF EPNBJO 'PS NPSF JOGPSNBUJPO BCPVUBEEJOH 8JOEPXT IPTUT UP UIF 4LPMFMJOVY OFUXPSL TFF UIF )PX5P/FUXPSL$MJFOUT DIBQUFS PG UIJT NBOVBM

1SJOUFS .BOBHFNFOU'PS 1SJOUFS .BOBHFNFOU QPJOU ZPVS XFC CSPXTFS UP IUUQTXXX 5IJT JT UIF OPSNBM $614 NBOBHF

NFOU JOUFSGBDF XIFSF ZPV DBO BEEEFMFUFNPEJGZ ZPVS QSJOUFST BOE DBO DMFBO VQ UIF QSJOUJOH RVFVF $IBOHFT UIBUSFRVJSF B SPPU MPHJO OFFE 44- FODSZQUJPO

."*/5&/"/$&

$MPDL TZODISPOJTBUJPO5IF EFGBVMU DPOGJHVSBUJPO JO %FCJBO &EV JT UP LFFQ UIF DMPDLT PO BMM NBDIJOFT TZODISPOPVT CVU OPU OFDFTTBSJMZ

DPSSFDU /51 JT VTFE UP VQEBUF UIF UJNF 5IF DMPDLT XJMM CF TZODISPOJTFE XJUI BO FYUFSOBM TPVSDF CZ EFGBVMU 5IJTDBO DBVTF NBDIJOFT UP LFFQ UIF FYUFSOBM *OUFSOFU DPOOFDUJPO PQFO JG JU JT DSFBUFE XIFO VTFE

*G ZPV VTF EJBMVQ PS *4%/ BOE QBZ QFS NJOVUF ZPV XBOU UP DIBOHF UIJT EFGBVMU TFUUJOH5P EJTBCMF TZODISPOJTBUJPO XJUI BO FYUFSOBM DMPDL UIF GJMF FUDOUQDPOG PO UIF NBJOTFSWFS BOE BMM DMJFOUT BOE

-541 DISPPUT OFFE UP CF NPEJGJFE "EE DPNNFOU ww NBSLT JO GSPOU PG UIF TFSWFS FOUSJFT "GUFS UIJT UIF /51TFSWFS OFFET UP CF SFTUBSUFE CZ SVOOJOH FUDJOJUEOUQ SFTUBSU BT SPPU 5P UFTU JG B NBDIJOF JT VTJOH UIFFYUFSOBM DMPDL TPVSDFT SVO OUQR D MQFFS

&YUFOEJOH GVMM QBSUJUJPOT#FDBVTF PG B QPTTJCMF CVH XJUI BVUPNBUJD QBSUJUJPOJOH TPNF QBSUJUJPOT NJHIU CF UPP GVMM BGUFS JOTUBMMBUJPO 5P

FYUFOE UIFTF QBSUJUJPOT SVO EFCJBOFEVGTBVUPSFTJ[F O BT SPPU 4FF UIF w3FTJ[JOH 1BSUJUJPOTw )PX5PJO UIF BENJOJTUSBUJPO )PX5P DIBQUFS GPS NPSF JOGPSNBUJPO

.BJOUFOBODF 6QEBUJOH UIF TPGUXBSF

5IJT TFDUJPO FYQMBJOT IPX UP VTF BQUJUVEF VQHSBEF6TJOH BQUJUVEF JT SFBMMZ TJNQMZ 5P VQEBUF B TZTUFN ZPV OFFE UP FYFDVUF UXP DPNNBOET PO UIF DPNNBOE

MJOF BT SPPU BQUJUVEF VQEBUF XIJDI VQEBUFT UIF MJTUT PG BWBJMBCMF QBDLBHFT BOE BQUJUVEF VQHSBEFXIJDI VQHSBEFT UIF QBDLBHFT GPS XIJDI BO VQHSBEF JT BWBJMBCMF

*U JT BMTP B HPPE JEFB UP JOTUBMM DSPOBQU BOE BQUMJTUDIBOHFT BOE DPOGJHVSF UIFN UP TFOE NBJM UP BOBEESFTT ZPV BSF SFBEJOHDSPOBQU XJMM OPUJGZ ZPV PODF B EBZ WJB FNBJM BCPVU BOZ QBDLBHFT UIBU DBO CF VQHSBEFE *U EPFT OPU JOTUBMM

UIFTF VQHSBEFT CVU EPFT EPXOMPBE UIFN VTVBMMZ JO UIF OJHIU

TP ZPV EPOU IBWF UP XBJU GPS UIF EPXOMPBE XIFOZPV EP BQUJUVEF VQHSBEF

"VUPNBUJD JOTUBMMBUJPO PG VQEBUFT DBO CF EPOF FBTJMZ JG EFTJSFE JU KVTU OFFET UIF VOBUUFOEFEVQHSBEFTQBDLBHF UP CF JOTUBMMFEBQUMJTUDIBOHFT DBO TFOE OFX DIBOHFMPH FOUSJFT UP ZPV WJB FNBJM PS BMUFSOBUJWMZ EJTQMBZ UIFN JO UIF

UFSNJOBM XIFO SVOOJOH BQUJUVEF PS BQUHFU

,FFQ ZPVSTFMG JOGPSNFE BCPVU TFDVSJUZ VQEBUFT

3VOOJOH DSPOBQU BT EFTDSJCFE BCPWF JT B HPPE XBZ UP MFBSO XIFO TFDVSJUZ VQEBUFT BSF BWBJMBCMF GPS JOTUBMMFEQBDLBHFT "OPUIFS XBZ UP TUBZ JOGPSNFE BCPVU TFDVSJUZ VQEBUFT JT UP TVCTDSJCF UP UIF %FCJBO TFDVSJUZBOOPVODFNBJMJOHMJTU XIJDI IBT UIF CFOFGJU PG BMTP UFMMJOH ZPV XIBU UIF TFDVSJUZ VQEBUF JT BCPVU 5IF EPXOTJEF DPNQBSFE UPDSPOBQU JT UIBU JU BMTP JODMVEFT JOGPSNBUJPO BCPVU VQEBUFT GPS QBDLBHFT XIJDI BSFOU JOTUBMMFE

#BDLVQ .BOBHFNFOU'PS CBDLVQ NBOBHFNFOU QPJOU ZPVS CSPXTFS UP IUUQTXXXTMCBDLVQQIQ 1MFBTF OPUF UIBU ZPV OFFE

UP BDDFTT UIJT TJUF WJB 44- TJODF ZPV IBWF UP FOUFS UIF SPPU QBTTXPSE UIFSF *G ZPV USZ UP BDDFTT UIJT TJUF XJUIPVUVTJOH 44- JU XJMM GBJM

#Z EFGBVMU UKFOFS XJMM CBDL VQ TLPMFUKFOFSIPNF FUD SPPUTWL BOE -%"1 UP TLPMFCBDLVQXIJDI JT VOEFS UIF -7. *G ZPV POMZ XBOU UP IBWF TQBSF DPQJFT PG UIJOHT JO DBTF ZPV EFMFUF UIFN UIJT TFUVQ TIPVMECF GJOF GPS ZPV

#F BXBSF UIBU UIJT CBDLVQ TDIFNF EPFTOU QSPUFDU ZPV GSPN GBJMJOH IBSE ESJWFT*G ZPV XBOU UP CBDL VQ ZPVS EBUB UP BO FYUFSOBM TFSWFS B UBQF EFWJDF PS BOPUIFS IBSE ESJWF ZPVMM IBWF UP NPEJGZ

UIF FYJTUJOH DPOGJHVSBUJPO B CJU*G ZPV XBOU UP SFTUPSF B DPNQMFUF GPMEFS ZPVS CFTU PQUJPO JT UP VTF UIF DPNNBOEMJOF

TVEP SEJGGCBDLVQ S EBUF =TLPMFCBDLVQUKFOFSTLPMFUKFOFSIPNFVTFS =TLPMFUKFOFSIPNFVTFS@EBUF

."*/5&/"/$& 4FSWFS .POJUPSJOH

5IJT XJMM MFBWF UIF DPOUFOU GSPN TLPMFUKFOFSIPNFVTFS GPS EBUF JO UIF GPMEFS TLPMFUKFOFSIPNFVTFS@EBUF

*G ZPV XBOU UP SFTUPSF B TJOHMF GJMF UIFO ZPV TIPVME CF BCMF UP TFMFDU UIF GJMF BOE UIF WFSTJPO GSPN UIF XFCJOUFSGBDF BOE EPXOMPBE POMZ UIBU GJMF

*G ZPV XBOU UP HFU SJE PG PMEFS CBDLVQT DIPPTF w.BJOUFOBODFw JO UIF NFOV PO UIF CBDLVQ QBHF BOE TFMFDU UIFPMEFTU TOBQTIPU UP LFFQ

4FSWFS .POJUPSJOH .VOJO

5IF .VOJO USFOE SFQPSUJOH TZTUFN JT BWBJMBCMF GSPN IUUQTXXXNVOJO *U QSPWJEFT TZTUFN TUBUVT NFBTVSFNFOU HSBQIT PO B EBJMZ XFFLMZ NPOUIMZ BOE ZFBSMZ CBTJT BOE QSPWJEFT UIF TZTUFN BENJOJTUSBUPS XJUI IFMQXIFO MPPLJOH GPS CPUUMFOFDLT BOE UIF TPVSDF PG TZTUFN QSPCMFNT

5IF MJTU PG NBDIJOFT CFJOHNPOJUPSFE VTJOH.VOJO JT HFOFSBUFE BVUPNBUJDBMMZ CBTFE PO UIF MJTU PG IPTUT SFQPSUJOHUP TJUFTVNNBSZ "MM IPTUT XJUI UIF QBDLBHF NVOJOOPEF JOTUBMMFE BSF SFHJTUFSFE GPS .VOJO NPOJUPSJOH *U XJMMOPSNBMMZ UBLF POF EBZ GSPN B NBDIJOF CFJOH JOTUBMMFE VOUJM .VOJO NPOJUPSJOH TUBSUT CFDBVTF PG UIF PSEFS UIF DSPOKPCT BSF FYFDVUFE 5P TQFFE VQ UIF QSPDFTT SVO TJUFTVNNBSZVQEBUFNVOJO BT SPPU PO UIF TJUFTVNNBSZTFSWFS OPSNBMMZ UIF NBJOTFSWFS 5IJT XJMM VQEBUF UIF FUDNVOJONVOJODPOG GJMF

5IF TFU PG NFBTVSFNFOUT CFJOH DPMMFDUFE JT BVUPNBUJDBMMZ HFOFSBUFE PO FBDI NBDIJOF VTJOH UIF NVOJOOPEFDPOGJHVSF QSPHSBN XIJDI QSPCFT UIF QMVHJOT BWBJMBCMF GSPNVTSTIBSFNVOJOQMVHJOT BOE TZNMJOLTUIF SFMFWBOU POFT UP FUDNVOJOQMVHJOT

*OGPSNBUJPO BCPVU .VOJO JT BWBJMBCMF GSPN IUUQNVOJOQSPKFDUTMJOQSPOP

/BHJPT

/BHJPT TZTUFN BOE TFSWJDF NPOJUPSJOH JT BWBJMBCMF GSPN IUUQTXXXOBHJPT 5IF TFU PG NBDIJOFTBOE TFSWJDFT CFJOH NPOJUPSFE JT BVUPNBUJDBMMZ HFOFSBUFE VTJOH JOGPSNBUJPO DPMMFDUFE CZ UIF TJUFTVNNBSZ TZTUFN5IF NBDIJOFT XJUI UIF QSPGJMF .BJOTFSWFS BOE 5IJODMJFOUTFSWFS SFDFJWF GVMM NPOJUPSJOH XIJMF XPSLTUBUJPOT BOEUIJO DMJFOUT SFDFJWF TJNQMF NPOJUPSJOH 5P FOBCMF GVMM NPOJUPSJOH PO B XPSLTUBUJPO JOTUBMM UIF OBHJPTOSQFTFSWFS QBDLBHF PO UIF XPSLTUBUJPO

5IF VTFSOBNF JT OBHJPTBENJO BOE UIF EFGBVMU QBTTXPSE JT TLPMFMJOVY 'PS TFDVSJUZ SFBTPOT BWPJE VTJOHUIF TBNF QBTTXPSE BT SPPU 5P DIBOHF UIF QBTTXPSE ZPV DBO SVO UIF GPMMPXJOH DPNNBOE BT SPPU

IUQBTTXE FUDOBHJPTIUQBTTXEVTFST OBHJPTBENJO

#Z EFGBVMU /BHJPT EPFT OPU TFOE FNBJM 5IJT DBO CF DIBOHFE CZ SFQMBDJOH OPUJGZCZOPUIJOH XJUIIPTUOPUJGZCZFNBJM BOE OPUJGZCZFNBJM JO UIF GJMF FUDOBHJPTTJUFTVNNBSZUFNQMBUFDPOUBDUTDGH

5IF /BHJPT DPOGJHVSBUJPO GJMF VTFE JT FUDOBHJPTTJUFTVNNBSZDGH 5IF TJUFTVNNBSZ DSPO KPCHFOFSBUFT WBSMJCTJUFTVNNBSZOBHJPTHFOFSBUFEDGH XJUI UIF MJTU PG IPTUT BOE TFSWJDFT UP NPOJUPS

&YUSB /BHJPT DIFDLT DBO CF QVU JO UIF GJMF WBSMJCTJUFTVNNBSZOBHJPTHFOFSBUFEDGHQPTUUP HFU UIFN JODMVEFE JO UIF HFOFSBUFE GJMF

*OGPSNBUJPO BCPVU /BHJPT JT BWBJMBCMF GSPNIUUQXXXOBHJPTPSH PS JO UIFOBHJPTEPD QBDLBHF

$PNNPO /BHJPT XBSOJOHT BOE IPX UP IBOEMF UIFN )FSF BSF JOTUSVDUJPOT PO IPX UP IBOEMF UIF NPTUDPNNPO /BHJPT XBSOJOHT

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

61(3"%&4 .PSF JOGPSNBUJPO BCPVU %FCJBO &EVy

"15 $3*5*$"- QBDLBHFT BWBJMBCMF GPS VQHSBEF DSJUJDBM VQEBUFT /FX QBDLBHF BSFBWBJMBCMF GPS VQHSBEFT 5IF DSJUJDBM POFT BSF OPSNBMMZ TFDVSJUZ GJYFT 5P VQHSBEF SVO BQUHFU VQHSBEF BQUHFUEJTUVQHSBEF BT SPPU JO B LPOTPMF PS MPH JO WJB TTI UP EP UIF TBNF 0O UIJO DMJFOU TFSWFST SFNFNCFS UP BMTP VQEBUFUIF -541 DISPPU VTJOH MUTQDISPPU BQUHFU VQEBUF MUTQDISPPU BQUHFU VQHSBEF

*G ZPV EP OPU XBOU UP NBOVBMMZ VQHSBEF QBDLBHFT BOE USVTU %FCJBO UP EP B HPPE KPC XJUI OFX WFSTJPOT ZPV DBOJOTUBMM UIF VOBUUFOEFEVQHSBEFT QBDLBHF BOE DPOGJHVSF JU UP BVUPNBUJDBMMZ VQHSBEF BMM OFX QBDLBHFT FWFSZOJHIU 5IJT XJMM OPU VQHSBEF UIF -541 DISPPUT

5P VQHSBEF UIF -541 DISPPU POF DBO VTF MUTQDISPPU BQUHFU VQEBUF MUTQDISPPU BQUHFU VQHSBEF 0O CJU TFSWFST POF XJMM IBWF UP BEE B J BT BO BSHVNFOU UP MUTQDISPPU *U JT B HPPE JEFBUP VQEBUF UIF DISPPU XIFO VQEBUJOH UIF IPTU TZTUFN

8"3/*/( 3FCPPU SFRVJSFE SVOOJOH LFSOFM JOTUBMMFE LFSOFM 5IF SVOOJOH LFSOFM JT PMEFS UIBO UIF OFXFTU JOTUBMMFE LFSOFM BOE B SFCPPU JT SFRVJSFE UP BDUJWBUF UIFOFXFTU JOTUBMMFE LFSOFM 5IJT JT OPSNBMMZ GBJSMZ VSHFOU BT OFX LFSOFMT OPSNBMMZ TIPX VQ JO %FCJBO &EV UP GJYTFDVSJUZ JTTVFT

8"3/*/( $614 RVFVF TJ[F 5IF QSJOUFS RVFVFT JO $614 IBWF B MPU PG KPCT QFOEJOH5IJT JT NPTU MJLFMZ CFDBVTF PG B VOBWBJMBCMF QSJOUFS %JTBCMFE QSJOU RVFVFT BSF FOBCMFE FWFSZ IPVS PO IPTUT UIBU BSFNFNCFS PG UIF DVQTRVFVFBVUPSFFOBCMFIPTUT OFUHSPVQ TP GPS TVDI IPTUT OP NBOVBM BDUJPO TIPVME CFSFRVJSFE 5IF QSJOU RVFVFT BSF FNQUJFE FWFSZ OJHIU PO IPTUT UIBU BSF NFNCFS PG UIF DVQTRVFVFBVUPGMVTIIPTUT OFUHSPVQ *G B IPTU IBWF B MPU PG KPCT JO UIFJS RVFVF DPOTJEFS BEEJOH UIJT IPTU UP POF PS CPUI PG UIFTFOFUHSPVQT

4JUFTVNNBSZ

4JUFTVNNBSZ JT VTFE UP DPMMFDU JOGPSNBUJPO GSPN FBDI DPNQVUFS BOE TVCNJU JU UP UIF DFOUSBM TFSWFS 5IF JOGPSNBUJPO DPMMFDUFE JT BWBJMBCMF JOWBSMJCTJUFTVNNBSZFOUSJFT 4DSJQUT JOVTSMJCTJUFTVNNBSZBSF BWBJMBCMF UP HFOFSBUF SFQPSUT

" TJNQMF SFQPSU GSPN TJUFTVNNBSZ XJUIPVU BOZ EFUBJMT JT BWBJMBCMF GSPN IUUQTXXXTJUFTVNNBSZ4PNF EPDVNFOUBUJPO PO TJUFTVNNBSZ JT BWBJMBCMF GSPNIUUQXJLJEFCJBOPSH%FCJBO&EV)PX5P

4JUF4VNNBSZ

.PSF JOGPSNBUJPO BCPVU %FCJBO &EV DVTUPNJTBUJPOT.PSF JOGPSNBUJPO BCPVU %FCJBO &EV DVTUPNJTBUJPOT VTFGVM GPS TZTUFN BENJOJTUSBUPST DBO CF GPVOE JO UIF "E

NJOJTUSBUJPO )PXUP DIBQUFS

6QHSBEFT#FGPSF SFBEJOH UIJT VQHSBEF HVJEF QMFBTF OPUF UIBU MJWF VQEBUFT UP ZPVS QSPEVDUJPO TFSWFST BSF DBSSJFE PVU BU

ZPVS PXO SJTL %FCJBO &EV4LPMFMJOVY DPNFT XJUI "#40-65&-: /08"33"/5: UP UIF FYUFOU QFSNJUUFECZ BQQMJDBCMF MBX

1MFBTF SFBE UIJT DIBQUFS DPNQMFUFMZ CFGPSF BUUFNQUJOH UP VQHSBEF

(FOFSBM OPUFT PO VQHSBEJOH6QHSBEJOH %FCJBO GSPN POF EJTUSJCVUJPO UP UIF OFYU JT HFOFSBMMZ SBUIFS FBTZ 'PS %FCJBO &EV UIJT JT VOGPSUVOBUFMZ

OPU ZFU USVF BT XF IFBWJMZ NPEJGZ DPOGJHVSBUJPO GJMFT JO XBZT XF TIPVMEOU 4FF %FCJBO CVH GPS NPSFJOGPSNBUJPO 6QHSBEJOH JT TUJMM QPTTJCMF CVU NBZ SFRVJSF TPNF XPSL

*O HFOFSBM VQHSBEJOH UIF TFSWFST JT NPSF EJGGJDVMU UIBO UIF XPSLTUBUJPOT BOE UIF NBJOTFSWFS JT UIF NPTU EJGGJDVMUUP VQHSBEF 5IF EJTLMFTT NBDIJOFT BSF FBTZ BT UIFJS DISPPU FOWJSPONFOU DBO CF EFMFUFE BOE SFDSFBUFE JG ZPV IBWFOUNPEJGJFE JU *G ZPV IBWF UIF DISPPU JT CBTJDBMMZ B XPSLTUBUJPO DISPPU BOZXBZ TP SBUIFS FBTZ UP VQHSBEF

*G ZPV XBOU UP CF TVSF UIBU BGUFS UIF VQHSBEF FWFSZUIJOH XPSLT BT CFGPSF ZPV TIPVME UFTU UIF VQHSBEF PO B UFTUTZTUFN PS TZTUFNT DPOGJHVSFE UIF TBNF XBZ BT ZPVS QSPEVDUJPO NBDIJOFT 5IFSF ZPV DBO UFTU UIF VQHSBEF XJUIPVUSJTL BOE TFF JG FWFSZUIJOH XPSLT BT JU TIPVME

.BLF TVSF UP BMTP SFBE UIF JOGPSNBUJPO BCPVU UIF DVSSFOU %FCJBO 4UBCMF SFMFBTF JO JUT JOTUBMMBUJPO NBOVBM*U NBZ BMTP CF XJTF UP XBJU B CJU BOE LFFQ SVOOJOH 0METUBCMF GPS B GFX XFFLT MPOHFS TP UIBU PUIFST DBO UFTU UIF

VQHSBEF BOE EPDVNFOU BOZ QSPCMFNT UIFZ FYQFSJFODF 5IF 0METUBCMF SFMFBTF PG %FCJBO &EV XJMM SFDFJWF DPOUJOVFE

)08504 '03 (&/&3"- "%.*/*453"5*0/

TVQQPSU GPS TPNF UJNF BGUFS UIF OFYU 4UBCMF SFMFBTF CVU XIFO %FCJBO DFBTFT TVQQPSU GPS 0METUBCMF %FCJBO &EV XJMMOFDFTTBSJMZ EP UIF TBNF

6QHSBEFT GSPN %FCJBO &EV 4RVFF[F#F QSFQBSFE NBLF TVSF ZPV IBWF UFTUFE UIF VQHSBEF GSPN 4RVFF[F JO B UFTU FOWJSPONFOU PS IBWF CBDLVQT SFBEZ

UP CF BCMF UP HP CBDL

5IF CBTJD VQHSBEF PQFSBUJPO &EJU FUDBQUTPVSDFTMJTU BOE SFQMBDF BMM PDDVSSFODFT PG wTRVFF[Fw XJUI wXIFF[Zw

SVO BQUHFU VQEBUF

SVO BQUHFU VQHSBEF

SVO BQUHFU EJTUVQHSBEF

-%"1 TFSWJDF OFFET UP CF SFDPOGJHVSFE'*9.& UIJT OFFET UP CF VQEBUFE GPS TRVFF[FXIFF[Z BGBJL OPU NVDI DIBOHFE5IF -%"1 TFUVQ IBT DIBOHFE B MPU GSPN -FOOZ UP 4RVFF[F 5IF XBZ VTFST BDDPVOUT QBTTXPSET OFUXPSL

TFUUJOHT TFSWJDFT BOE NBDIJOFT BSF USFBUFE JT RVJUF EJGGFSFOU OPX 4P -%"1 IBT UP CF SFCVJME GSPN TDSBUDI 5IFSFTB TDSJQU MEBQEFCJBOFEVJOTUBMM JO VTSCJO UIBU DPVME CF VTFE UP BDIJFWF UIJT 3FBE UIF DPNNFOU BU UIFCFHJOOJOH PG UIBU TDSJQU DBSFGVMMZ CFGPSF EPJOH BOZUIJOH

3FDSFBUJOH BO -541 DISPPU0O UIF -541 TFSWFST UIF -541 DISPPU TIPVME CF SFDSFBUFE 5IF OFX DISPPU XJMM TUJMM TVQQPSU CPUI UIJODMJFOUT

BOE EJTLMFTT XPSLTUBUJPOT3FNPWFPQUMUTQJ PSPQUMUTQBNE EFQFOEJOH PO ZPVS TFUVQ *G ZPV IBWF FOPVHI EJTLTQBDF

DPOTJEFS CBDLJOH JU VQ3FDSFBUF UIF DISPPU CZ SVOOJOH EFCJBOFEVMUTQ BT SPPU0G DPVSTF ZPV DBO BMTP VQHSBEF UIF DISPPU BT VTVBM

6QHSBEFT GSPNPMEFS%FCJBO&EV 4LPMFMJOVY JOTUBMMBUJPOT CFGPSF 4RVFF[F

5P VQHSBEF GSPN BOZ PMEFS SFMFBTF ZPV XJMM OFFE UP VQHSBEF UP UIF 4RVFF[FCBTFE %FCJBO &EV SFMFBTF GJSTU

CFGPSF ZPV DBO GPMMPX UIF JOTUSVDUJPOT QSPWJEFE BCPWF *OTUSVDUJPOT BSF HJWFO JO UIF .BOVBM GPS %FCJBO &EV 4RVFF[FBCPVU IPX UP VQHSBEF UP 4RVFF[F GSPN UIF QSFWJPVT SFMFBTF -FOOZ BOE UIF -FOOZ NBOVBM DPWFST UIF POF CFGPSFUIBU &UDI XBT JUT OBNF

)PX5Pt )PX5PT GPS HFOFSBM BENJOJTUSBUJPO

t )PX5PT GPS UIF EFTLUPQ

t )PX5PT GPS OFUXPSLFE DMJFOUT

t )PX5PT GPS 4BNCB

t )PX5PT GPS UFBDIJOH BOE MFBSOJOH

t )PX5PT GPS VTFST

)PX5PT GPS HFOFSBM BENJOJTUSBUJPO5IF (FUUJOH 4UBSUFE BOE .BJOUFOBODF DIBQUFST EFTDSJCF IPX UP HFU TUBSUFE XJUI %FCJBO &EV BOE IPX UP EP UIF

CBTJD NBJOUFOBODF XPSL 5IF IPXUPT JO UIJT DIBQUFS IBWF TPNF NPSF wBEWBODFEw UJQT BOE USJDLT

)08504 '03 (&/&3"- "%.*/*453"5*0/ $POGJHVSBUJPO IJTUPSZ USBDLJOH FUD VTJOH UIFy

$POGJHVSBUJPO IJTUPSZ USBDLJOH FUD VTJOH UIF HJU WFSTJPO DPOUSPM TZTUFN8JUI UIF JOUSPEVDUJPO PG FUDLFFQFS JO %FCJBO &EV 4RVFF[F QSFWJPVT WFSTJPOT VTFE FUDJOTWL XIJDI XBT

SFNPWFE GSPN %FCJBO

BMM GJMFT JO FUD BSF USBDLFE VTJOH HJU BT B WFSTJPO DPOUSPM TZTUFN5IJT NBLFT JU QPTTJCMF UP TFF XIFO B GJMF JT BEEFE DIBOHFE BOE SFNPWFE BT XFMM BT XIBU XBT DIBOHFE JG UIF

GJMF JT B UFYU GJMF 5IF HJU SFQPTJUPSZ JT TUPSFE JO FUDHJU&WFSZ IPVS BOZ DIBOHFT BSF BVUPNBUJDBMMZ SFDPSEFE BMMPXJOH DPOGJHVSBUJPO IJTUPSZ UP CF FYUSBDUFE BOE SFWJFXFE5P MPPL BU UIF IJTUPSZ UIF DPNNBOE FUDLFFQFS WDT MPH JT VTFE 5P DIFDL UIF EJGGFSFODFT CFUXFFO UXP

QPJOUT JO UJNF B DPNNBOE MJLF FUDJOTWL WDT EJGG DBO CF VTFE4FF UIF PVUQVU PG NBO FUDLFFQFS GPS NPSF JOGPSNBUJPO-JTU PG VTFGVM DPNNBOET

FUDLFFQFS WDT MPHFUDLFFQFS WDT TUBUVTFUDLFFQFS WDT EJGGFUDLFFQFS WDT BEE FUDLFFQFS WDT DPNNJU BNBO FUDLFFQFS

6TBHF FYBNQMFT

0O B GSFTIMZ JOTUBMMFE TZTUFN USZ UIJT UP TFF BMM DIBOHFT EPOF TJODF UIF TZTUFN XBT JOTUBMMFEFUDLFFQFS WDT MPH

4FF XIJDI GJMFT BSF DVSSFOUMZ OPU USBDLFE BOE XIJDI BSF OPU VQUPEBUFFUDLFFQFS WDT TUBUVT

5P NBOVBMMZ DPNNJU B GJMF CFDBVTF ZPV EPOU XBOU UP XBJU VQ UP BO IPVSFUDLFFQFS WDT DPNNJU B FUDSFTPMWDPOG

3FTJ[JOH 1BSUJUJPOT*O %FCJBO &EV BMM QBSUJUJPOT PUIFS UIBO UIF CPPU QBSUJUJPO BSF PO MPHJDBM -7. WPMVNFT 8JUI -JOVY LFSOFMT

TJODF WFSTJPO JU JT QPTTJCMF UP FYUFOE QBSUJUJPOT XIJMF UIFZ BSF NPVOUFE 4ISJOLJOH QBSUJUJPOT TUJMM OFFET UPIBQQFO XIJMF UIF QBSUJUJPO JT VONPVOUFE

*U JT B HPPE JEFB UP BWPJE DSFBUJOH WFSZ MBSHF QBSUJUJPOT PWFS TBZ (J#

CFDBVTF PG UIF UJNF JU UBLFT UP SVOGTDL PO UIFN PS UP SFTUPSF UIFN GSPN CBDLVQ JG UIF OFFE BSJTFT *U JT CFUUFS JG QPTTJCMF UP DSFBUF TFWFSBM TNBMMFSQBSUJUJPOT UIBO POF WFSZ MBSHF POF

5IF IFMQFS TDSJQU EFCJBOFEVGTBVUPSFTJ[F JT QSPWJEFE UP NBLF JU FBTJFS UP FYUFOE GVMM QBSUJUJPOT8IFO JOWPLFE JU SFBET UIF DPOGJHVSBUJPO GSPN VTSTIBSFEFCJBOFEVDPOGJHGTBVUPSFTJ[FUBCTJUFFUDGTBVUPSFTJ[FUBC BOE FUDGTBVUPSFTJ[FUBC *U UIFO QSPQPTFT UP FYUFOE QBSUJUJPOT XJUIUPP MJUUMF GSFF TQBDF BDDPSEJOH UP UIF SVMFT QSPWJEFE JO UIFTF GJMFT *G SVO XJUI OP BSHVNFOUT JU XJMM POMZ TIPX UIFDPNNBOET OFFEFE UP FYUFOE UIF GJMF TZTUFN 5IF BSHVNFOU O JT OFFEFE UP BDUVBMMZ FYFDVUF UIFTF DPNNBOET UPFYUFOE UIF GJMF TZTUFNT

5IF TDSJQU JT FYFDVUFE BVUPNBUJDBMMZ FWFSZ IPVS PO FWFSZ DMJFOU MJTUFE JO UIF GTBVUPSFTJ[FIPTUT OFUHSPVQ8IFO UIF QBSUJUJPO VTFE CZ UIF 4RVJE QSPYZ JT SFTJ[FE UIF WBMVF GPS DBDIF TJ[F JO FUDTRVJETRVJE

DPOG OFFET UP CF VQEBUFE BT XFMM 5IF IFMQFS TDSJQU VTSTIBSFEFCJBOFEVDPOGJHUPPMTTRVJEVQEBUFDBDIFEJS JT QSPWJEFE UP EP UIJT BVUPNBUJDBMMZ DIFDLJOH UIF DVSSFOU QBSUJUJPO TJ[F PG WBSTQPPMTRVJE BOE DPOGJHVSJOH 4RVJE UP VTF PG UIJT BT JUT DBDIF TJ[F

-PHJDBM 7PMVNF .BOBHFNFOU

-PHJDBM 7PMVNF .BOBHFNFOU -7. FOBCMFT SFTJ[JOH UIF QBSUJUJPOT XIJMF UIFZ BSF NPVOUFE BOE JO VTF :PVDBO MFBSO NPSF BCPVU -7. GSPN UIF -7. )PX5P

5P FYUFOE B MPHJDBM WPMVNF NBOVBMMZ ZPV TJNQMZ UFMM UIF MWFYUFOE DPNNBOE IPX MBSHF ZPV XBOU JU UP HSPXUP 'PS FYBNQMF UP FYUFOE IPNF UP (# ZPV VTF UIF GPMMPXJOH DPNNBOETMWFYUFOE -( EFWWH@TZTUFNTLPMFUKFOFSIPNFSFTJ[FGT EFWWH@TZTUFNTLPMFUKFOFSIPNF

5P FYUFOE IPNF CZ ( ZPV JOTFSU B -(

)08504 '03 (&/&3"- "%.*/*453"5*0/ *OTUBMMJOH B HSBQIJDBM FOWJSPONFOU PO UIFy

*OTUBMMJOH B HSBQIJDBM FOWJSPONFOU PO UIF NBJOTFSWFS UP VTF (0TB*G ZPV QSPCBCMZ BDDJEFOUBMMZ JOTUBMMFE B QVSF NBJOTFSWFS QSPGJMF BOE EPOU IBWF B DMJFOU XJUI B XFCCSPXTFS

IBOEZ JUT FBTZ UP JOTUBMM B NJOJNBM EFTLUPQ PO UIF NBJO TFSWFS VTJOH UIJT DPNNBOE TFRVFODF JO B OPOHSBQIJDBM

TIFMM BT UIF VTFS ZPV DSFBUFE EVSJOH UIF NBJO TFSWFST JOTUBMMBUJPO GJSTU VTFS

TVEP BQUHFU VQEBUF TVEP BQUHFU JOTUBMM HOPNFTFTTJPO HOPNFUFSNJOBM JDFXFBTFM YPSH BGUFS JOTUBMMBUJPO TUBSU B HSBQIJDBM TFTTJPO GPS UIF GJSTU VTFS TUBSUY

6TJOH MEBQWJMEBQWJ JT B UPPM UP FEJU UIF -%"1 EBUBCBTF XJUI B OPSNBM UFYU FEJUPS PO UIF DPNNBOEMJOF5IF GPMMPXJOH OFFET UP CF FYFDVUFE

MEBQWJ MEBQDPOG ;% DOBENJO

/PUF MEBQWJ XJMM VTF XIBUFWFS JT UIF EFGBVMU FEJUPS #Z FYFDVUJOH FYQPSU &%*503WJN JO UIF TIFMMQSPNQU POF DBO DPOGJHVSF UIF FOWJSPONFOU UP HFU B WJ DMPOF BT FEJUPS

5P BEE BO -%"1 PCKFDU VTJOH MEBQWJ VTF PCKFDU TFRVFODF OVNCFS XJUI UIF TUSJOH BEE JO GSPOU PG UIF OFX -%"1PCKFDU

8BSOJOH MEBQWJ JT B WFSZ QPXFSGVM UPPM #F DBSFGVM BOE EPOU NFTT VQ UIF -%"1 EBUBCBTF

KYQMPSFS BO -%"1 (6**G ZPV QSFGFS B (6* UP XPSL XJUI UIF -%"1 EBUBCBTF DIFDL PVU UIF KYQMPSFS QBDLBHF

MEBQDSFBUFVTFSLSC B DPNNBOEMJOF UPPMMEBQDSFBUFVTFSLSC JT B TNBMM DPNNBOE MJOF UPPM UP DSFBUF -%"1 VTFST BOE TFU UIFJS QBTTXPSET JO

,FSCFSPT *UT NPTUMZ VTFGVM GPS UFTUJOH UIPVHI

6TJOH TUBCMFVQEBUFT GPSNFSMZ LOPXO BO WPMBUJMF

4JODF UIF 4RVFF[F SFMFBTF %FCJBO IBT JODMVEFE QBDLBHFT GPSNFSMZ NBJOUBJOFE JO WPMBUJMFEFCJBOPSH JO UIF

DSFBUFE TUBCMFVQEBUFT TVJUF8IJMF ZPV DBO VTF TUBCMFVQEBUFT EJSFDUMZ ZPV EPOU IBWF UP TUBCMFVQEBUFT BSF QVTIFE JOUP UIF TUBCMF TVJUF

SFHVMBSJMZ XIFO TUBCMF QPJOUSFMFBTFT BSF EPOF XIJDI SPVHIMZ IBQQFOT FWFSZ UXP NPOUIT

6TJOH CBDLQPSUTEFCJBOPSH UP JOTUBMM OFXFS TPGUXBSF:PV BSF SVOOJOH %FCJBO &EV CFDBVTF ZPV QSFGFS UIF TUBCJMJUZ PG %FCJBO &EV *U SVOT HSFBU UIFSF JT KVTU POF

QSPCMFN TPNFUJNFT TPGUXBSF JT B MJUUMF CJU NPSF PVUEBUFE UIBO ZPV MJLF 5IJT JT XIFSF CBDLQPSUTEFCJBOPSH TUFQTJO

#BDLQPSUT BSF SFDPNQJMFE QBDLBHFT GSPN %FCJBO UFTUJOH NPTUMZ BOE %FCJBO VOTUBCMF JO B GFX DBTFT POMZ FHTFDVSJUZ VQEBUFT

TP UIFZ XJMM SVO XJUIPVU OFX MJCSBSJFT XIFSFWFS UIJT JT QPTTJCMF PO B TUBCMF %FCJBO EJTUSJCVUJPOMJLF %FCJBO &EV 8F SFDPNNFOE ZPV UP QJDL PVU JOEJWJEVBM CBDLQPSUT XIJDI GJU ZPVS OFFET BOE OPU UP VTF BMMCBDLQPSUT BWBJMBCMF UIFSF

6TJOH CBDLQPSUTEFCJBOPSH JT TJNQMF

FDIP wEFC IUUQCBDLQPSUTEFCJBOPSHEFCJBOCBDLQPSUT XIFF[ZCBDLQPSUT NBJO DPOUSJC OPOGSFFw FUDBQUTPVSDFTMJTU

BQUHFU VQEBUF

1SFWJPVTMZ FYUSB DPOGJHVSBUJPO XBT OFFEFE UP HFU VQEBUFT JOTUBMMFE BVUPNBUJDBMMZ GPS JOTUBMMFE CBDLQPSUT CVUTJODF UIF TRVFF[FCBDLQPSUT TVJUF SFOEFST UIJT VOOFDFTTBSZ

)08504 '03 (&/&3"- "%.*/*453"5*0/ 6QHSBEJOH XJUI B $% PS %7% 30.

6QHSBEJOH XJUI B $% PS %7% 30.*G ZPV XBOU UP VQHSBEF GSPN POF WFSTJPO UP BOPUIFS GPS FYBNQMF GSPN 8IFF[Z UP CVU ZPV EP OPU

IBWF *OUFSOFU DPOOFDUJWJUZ POMZ QIZTJDBM NFEJB GPMMPX UIFTF TUFQT*OTFSU UIF $%%7%30. JO UIF ESJWF NPVOU JU BOE VTF UIF BQUDESPN DPNNBOE

NPVOU NFEJBDESPNBQUDESPN BEE N

5P RVPUF UIF BQUDESPN NBO QBHF

t BQUDESPN JT VTFE UP BEE B OFX$%30. UP"15T MJTU PG BWBJMBCMF TPVSDFT BQUDESPN UBLFT DBSF PG EFUFSNJOJOHUIF TUSVDUVSF PG UIF EJTD BT XFMM BT DPSSFDUJOH GPS TFWFSBM QPTTJCMF NJTCVSOT BOE WFSJGZJOH UIF JOEFY GJMFT

t *U JT OFDFTTBSZ UP VTF BQUDESPN UP BEE $%T UP UIF "15 TZTUFN JU DBOOPU CF EPOF CZ IBOE 'VSUIFSNPSF FBDIEJTL JO B NVMUJDE TFU NVTU CF JOTFSUFE BOE TDBOOFE TFQBSBUFMZ UP BDDPVOU GPS QPTTJCMF NJTCVSOT

5IFO SVO UIFTF UXP DPNNBOET UP VQHSBEF UIF TZTUFN

BQUHFU VQEBUFBQUHFU VQHSBEF

+BWB SVOOJOH TUBOEBMPOF +BWB BQQMJDBUJPOT

4UBOEBMPOF +BWB BQQMJDBUJPOT BSF TVQQPSUFE PVU PG UIF CPY CZ UIF 0QFO+%, +BWB SVOUJNF

3VOOJOH +BWB BQQMJDBUJPOT JO UIF XFC CSPXTFS

3VOOJOH +BWB BQQMFUT JO UIF CSPXTFS BSF TVQQPSUFE PVU PG UIF CPY CZ UIF 0QFO+%, +BWB SVOUJNF

$SFBUJOH GPMEFST JO UIF IPNF EJSFDUPSJFT PG BMM VTFST8JUI UIJT TDSJQU UIF BENJOJTUSBUPS DBO DSFBUF B GPMEFS JO FBDI VTFST IPNF EJSFDUPSZ BOE TFU BDDFTT QFSNJTTJPOT

BOE PXOFSTIJQ*O UIF FYBNQMF TIPXO CFMPX XJUI HSPVQUFBDIFST BOE QFSNJTTJPOT B VTFS DBO IBOE JO BO BTTJHONFOU CZ

TBWJOH UIF GJMF UP UIF GPMEFS wBTTJHONFOUTw XIFSF UFBDIFST BSF HJWFO XSJUF BDDFTT UP CF BCMF UP NBLF DPNNFOUT

CJOCBTIIPNF@QBUIwTLPMFUKFOFSIPNFwTIBSFE@GPMEFSwBTTJHONFOUTwQFSNJTTJPOTwwDSFBUFE@EJSGPS IPNF JO MT IPNF@QBUI EPJG < E wIPNF@QBUIIPNFTIBSFE@GPMEFSw > UIFO

NLEJS IPNF@QBUIIPNFTIBSFE@GPMEFSDINPE QFSNJTTJPOT IPNF@QBUIIPNFTIBSFE@GPMEFSTFU UIF SJHIU PXOFS BOE HSPVQwVTFSOBNFw wHSPVQ OBNFw wGPMEFS OBNFwVTFSIPNFHSPVQUFBDIFSTDIPXO VTFSHSPVQ IPNF@QBUIIPNFTIBSFE@GPMEFSDSFBUFE@EJS

FMTFFDIP F wUIF GPMEFS IPNF@QBUIIPNFTIBSFE@GPMEFS BMSFBEZ FYJTUT=Ow

GJEPOFFDIP wDSFBUFE@EJS GPMEFST IBWF CFFO DSFBUFEw

)08504 '03 (&/&3"- "%.*/*453"5*0/ &BTZ BDDFTT UP 64# ESJWFT BOE $%30.T%7%T

&BTZ BDDFTT UP 64# ESJWFT BOE $%30.T%7%T8IFO VTFST JOTFSU B 64# ESJWF PS %7%$%30. JOUP B EJTLMFTT XPSLTUBUJPO B QPQVQ XJOEPX BQQFBST BTLJOH

XIBU UP EP XJUI JU KVTU MJLF JO BOZ PUIFS OPSNBM JOTUBMMBUJPO8IFO VTFST JOTFSU B 64# ESJWF PS %7%$%30. JOUP B U