367.66

MNC 36

+1.14 (+0.31%)

Volume (million share) 13,542

Value (billion Rp) 10,083

Market Cap. 7,405

Average PE 15.3

Average PBV 2.6

Today Trade

DAILY HIGHLIGHT MNC Sekuritas Research Retail Division

Thursday, February 21 2019

Real GDP (YoY) 5.18

Inflation rate (YoY) 2.82

BI 7-days repo rate 6.0

Indonesia Economy

LPS rate 7.00

Last (%) Prev (%)

5.17

3.13

6.0

6.75

JCI +0.28

Dow Jones +0.24

S&P 500 +0.18

Global Indexes

FTSE 100 +0.38

Index d/d (%) YTD (%)

+5.14

+11.26

+11.08

+10.81

Nikkei +0.60 +7.08

Last

6,512.7

25,954

2,784

20,304

21,431

6,512.78

IHSG

+18.12 (+0.28%)

Crude Oil (USD/ barrel)

+1.48

Coal (USD/ton) 0.00

Gold (USD/oz) +0.72

Commodities

Nickel (USD/ton) +1.94

Commodity d/d (%) YTD (%)

+25.35

-6.71

+5.06

+20.72

CPO (RM/Mton) -0.97 +6.49

Tin (US/Ton) +0.43 +9.11

Last

56.92

95.2

1,343

12,905

2,131

21,250

FX

Currency d/d (%) YTD (%)

USD/IDR +0.43 +2.42

EUR/USD +0.03 +1.12

GBP/USD +0.09 -2.32

USD/JPY -0.20 -1.06

Last

14,042

1.13

1.31

110.85

Dalam ulasan FOMC minutes menunjukkan para policy maker di The Fed ter-lihat cenderung dovish sementara US 10Y bond yield menyentuh level teren-dah 6-pekan. Hal tersebut menyebabkan peningkatan pada risk premium dan capital inflow meningkat di emerging market economies. Pengaruh positif ter-sebut terutama pada industri banks, property, dan construction. Pada perdagangan 21Feb, IHSG berpotensi menguat dengan supp-resist: 6,457-6,551 dan saham-saham yang direkomendasikan, seperti: WIKA, SMRA, PTPP, BSDE, dan ADRO.

MNCS Update

Mayoritas bursa saham di developed economies menguat. Dow berlanjut menguat +0.24% ke 25,954, mengikuti penguatan 2-hari berturut-turut. Begitu juga, S&P500 menguat +0.18%. Sama halnya, FTSE100 menguat +0.69% se-mentara DAX menguat +0.82%. Penguatan tersebut terutama dipengaruhi oleh dalam ulasan FOMC minutes menunjukkan para policy maker di The Fed mayoritas terlihat cenderung dovish sementara US 10Y bond yield menyentuh level terendah 6-pekan. Seiring dengan MSCI index dan EIDO masing-masing menguat signifikan +0.78 dan 2.96%, bursa saham di emerging market economies mayoritas ber-gerak menguat. PCOMP index (+1.35%); TWSE index (+1.18%); dan begitu ju-ga IHSG menguat +0.28% ke 6,512, didorong oleh penguatan pada sektor: basic industry (+1.61%); property (+1.02%); dan manufacturing (+0.51%). Sesuai ekspektasi, investor portofolio asing membukukan net buy IDR +450.32 miliar, setelah net sell 8-hari berturut-turut. Saham-saham yang menjadi lead-ing movers, seperti: BBCA, UNVR, INTP, CPIN, dan SMGR.

Global Market

www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 msec.research@mncsekuritas.id

Grafik 1. JCI VS Cummulative Annual of Net Buy (Sell) Foreign

Page 1

Source: Bloomberg and MNCS

Corporate News

www.mncsekuritas.id MN Sekuritas 1-500-899 msec.research@mncsekuritas.id

PT Multi Bintang Indonesia (MLBI). Perseroan membukukan penjualan sebesar Rp3,65 triliun sepanjang 2018, naik 7,67% dibandingkan dengan penjualan pada tahun 2017 sebesar Rp3,39 triliun. Pada 2018, kontribusi penjualan terbesar berasal dari penjualan lokal sebesar 98,65% atau sebesar Rp3,65 triliun. Adapun, 1,35% sisanya atau sebesar Rp49,26 miliar berasal dari penjualan ekspor. Penjualan produk alkohol sebesar Rp3,26 triliun atau berkontribusi sebesar 89,43% terhadap penjualan. Se-mentara itu, penjualan produk non-alkohol sebesar Rp385,68 miliar atau 10,57% terhadap total penjualan. Perseroan mencetak laba bersih yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk sebesar Rp1,22 triliun pada 2018, turun -7,35% dari laba bersih pa-da 2017 sebesar Rp1,32 triliun.

PT Delta Dunia Makmur (DOID). Perseroan mencetak pertumbuhan pekerjaan volume pengupasan lapisan penutup atau overburden removal 23% atau sebanyak 30,6 juta bank meter cubic (bcm) secara tahunan pada Januari 2019. Di sisi lain, terjadi pertumbuhan volume produksi batu bara perseroan sebesar 31% secara tahunan pada Januari 2019. Jumlah produksi naik dari 3,2 juta ton menjadi 4,2 juta ton. DOID melaporkan total volume ob sebesar 392,6 juta bcm sepanjang 2018. Sementara itu, to-tal volume produksi batu bara sebesar 42,1 juta ton pada tahun lalu.

PT Phapros (PEHA). Sepanjang 2018 perseroan membukukan laba yang dapat didistribusikan ke pemilik perusahaan sebesar Rp132,30 miliar atau naik +5.26% dibandingkan laba Rp125,26 miliar di periode sama tahun sebelumnya. Sementara penjualan bersih tahun 2018 naik 2% menjadi Rp1,02 triliun dari Rp1,00 triliun tahun sebelumnya.

PT Mandom Indonesia (TCID). Perseroan membukukan penjualan yang belum diaudit untuk tahun 2018 mencapai Rp2,65 triliun dimana penjualan tersebut terdiri dari penjualan domestik sebesar Rp1,95 triliun dan penjualan ekspor Rp697,99 miliar atau turun -2.21% dibanbingkan penjualan bersih sebesar Rp2,71 triliun ditahun 2017. Sementara laba bersih untuk tahun 2018 sebesar Rp173,05 miliar atau turun -3.39% dibandingkan laba bersih Rp179,12 miliar ditahun 2017.

Economic News

Para policy maker di The Fed cenderung dovish. Banyak policy maker The Fed menyarankan bahwa belum jelas penyesuaian apa yang sesuai dengan kisaran target untuk fed funds rate yang mungkin sesuai akhir tahun ini. Hal tersebut merupakan poin utama pada FOMC minutes untuk Jan19. Para Policy maker juga mencatat bahwa beberapa risiko terhadap penurunan telah meningkat dan berjanji untuk mengakhiri pengurangan balance sheet sebelum akhir 2019. Budget deficit Indonesia 0.28% dari PDB pada Jan19. Realisasi defisit anggaran di dalam APBN 2019 hingga akhir Jan19 tercatat senilai IDR 45.8 triliun atau sebesar 0.28% dari PDB. Defisit tersebut lebih tinggi bila dibandingkan dengan defisit fiskal periode yang sama pada tahun lalu senilai IDR 37.7 triliun. (Bisnis Indonesia) Kementerian PUPR berkomitmen meningkatkan kualitas belanja infrastruktur. Kementerian Pekerjaan Umum dan Pe-rumahan Rakyat (PUPR) berkomitmen untuk meningkatkan kualitas belanja anggaran infrastruktur dengan sasaran mem-berikan manfaat sebesar-besarnya bagi masyarakat. Dalam periode 2015–19, alokasi anggaran Kementerian PUPR mencapai IDR 548 triliun. (Bisnis Indonesia) Utang Pemerintah Naik Rp 539,9 triliun atau tumbuh 13% di Bulan Januari 2019. Pada periode tersebut, utang pemerintah pusat mencapai Rp 4.498,56 triliun. Utang ini mengalami kenaikan Rp 539,9 triliun atau tumbuh 13% dari Januari 2018 yang sebesar Rp 3.958,66 triliun. Hingga akhir Januari 2019 persentase utang Pemerintah terhadap PDB berada pada level 30,10%. Total utang pemerintah pusat tersebut terdiri dari pinjaman yang mencapai 17,69% dari total utang. Nilainya mencapai Rp 759,79 triliun. Sementara komposisi terbesar adalah dari Surat Berharga Negara (SBN) yang mencapai 82,31% dari total utang pemerintah. SBN ini pada Januari 2019 mencapai Rp 3.702,77 triliun.

Page 2

www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 msec.research@mncsekuritas.id

Support 2 Support 1 Resistance 1 Resistance 2

6,457 6,482 6,551 6.586

Price

6,517

I D X C o m p o s i t e 6 , 4 5 7 - 6 , 5 5 1 SUMMARY: STRONG BUY

RSI (14): BUY STOCH (9,6): SELL MACD(12,26): BUY VO: SELL BANDARMOLOGY: TOP 5 BROKER ACCU-

MULATED PERIODE (10 DAYS): DISTRIBU-TION NET BUY SELL ASING: PERIODE (10 DAYS): DISTRIBUTION

PT Adaro Energy Tbk (ADRO)

PT Aneka Tambang Tbk (ANTM)

Daily Recommendation

Support 2 Support 1 Resistance 1 Resistance 2

1.256 1.293 1.358 1.386

Price

1.321

Support 2 Support 1 Resistance 1 Resistance 2

1.008 1.025 1.075 1.108

Price

1.058

Jakarta Composite Index (JCI)

ADRO 1290 - 1385 TECHNICAL INDICA-TORS: NEUTRAL

RSI (14): NEUTRAL STOCH (9,6): SELL MACD(12,26): SELL VO: SELL BANDARMOLOGY: TOP 5 BROKER ACCU-

MULATED PERIODE (10 DAYS): DISTRIBU-T IO N N ET BU Y S EL L A S I N G : PERIODE (10 DAYS): DISTRIBUTION

ANTM 1025 - 1110 TECHNICAL INDICA-TORS: STRONG BUY

RSI (14): BUY STOCH (9,6): SELL MACD(12,26): BUY VO: SELL BANDARMOLOGY: TOP 5 BROKER ACCU-

MULATED PERIODE (10 DAYS): ACCUMU-LATION NET BUY SELL ASING: PERIODE (10 DAYS): ACCUMULATION

Page 3

www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 msec.research@mncsekuritas.id

Support 2 Support 1 Resistance 1 Resistance 2

870 895 945 970

Price

920

SMRA 895- 970 TECHNICAL INDICATORS: NEUTRAL

RSI (14): NEUTRAL STOCH (9,6): SELL MACD(12,26): SELL VO: SELL BANDARMOLOGY: TOP 5 BROKER ACCU-

MULATED PERIODE (10 DAYS): DISTRIBU-TION NET BUY SELL ASING: PERIODE (10 DAYS):ACCUMULATION

PT Wijaya Karya (Persero) Tbk (WIKA)

WIKA 1680 - 1790 TECHNICAL INDICA-TORS: NEUTRAL

RSI (14): NEUTRAL STOCH (9,6): SELL MACD(12,26): SELL VO: SELL BANDARMOLOGY: TOP 5 BROKER ACCU-

MULATED PERIODE (10 DAYS): DISTRIBU-T IO N N ET BU Y S EL L A S I N G : PERIODE (10 DAYS): ACCUMULATION.

PT Harum Energy Tbk (HRUM)

HRUM 1490 - 1560 TECHNICAL INDICA-TORS: STRONG SELL

RSI (14): SELL STOCH (9,6): SELL MACD(12,26): SELL VO: SELL BANDARMOLOGY: TOP 5 BROKER ACCU-

MULATED PERIODE (10 DAYS): DISTRIBU-T IO N N ET BU Y S EL L A S I N G : PERIODE (10 DAYS): DISTRIBUTION

Support 2 Support 1 Resistance 1 Resistance 2

1.650 1.680 1.750 1.790

Price

1.720

Support 2 Support 1 Resistance 1 Resistance 2

1.473 1.490 1.535 1.563

Price

1.518

PT Summarecon Agung (SMRA)

Page 4

MNC36 Stock Metrics

Ticker ROE 5YR

P/E P/BV VWAP TP Support 2 Support 1 Price Resist 1 Reseist 2 Recommendation

FINANCIAL

BBCA 18.80 27.16 4.72 27525 27600 26769 27113 27544 27888 28319 Trading SELL

BBNI 15.01 10.97 1.52 8802 10350 8613 8725 8813 8925 9013 Spec BUY

BBRI 19.04 14.70 2.60 3892 4287.5 3815 3850 3895 3930 3975 Trading SELL

BBTN 15.10 8.12 1.14 2517 2950 2415 2450 2515 2550 2615 Trading SELL

BDMN 9.45 26.52 2.18 9169 8317 9094 9113 9169 9188 9244 Trading SELL

BJTM 15.77 8.55 1.38 722 682.5 706 713 721 728 736 Trading SELL

BMRI 14.10 13.25 1.83 7061 8600 6800 6950 7100 7250 7400 Neutral

BNGA 8.78 8.95 N/A 1257 1307.5 1196 1213 1251 1268 1306 Trading SELL

BTPN 8.78 10.82 1.24 3719 4500 3663 3675 3713 3725 3763 Trading SELL

PERDAGANGAN, JASA, DAN INVESTASI

ACES 25.09 32.40 8.06 1802 1800 1751 1783 1796 1828 1841 Spec BUY

MAPI 12.93 29.52 3.29 1047 1150 989 1003 1044 1058 1099 Trading SELL

SCMA 34.24 18.96 5.91 1822 2225 1781 1823 1836 1878 1891 Spec BUY

UNTR 19.42 8.95 1.87 25870 39150 25300 25650 26000 26350 26700 Neutral

PROPERTY AND REAL ESTATE

PWON 20.26 14.03 2.65 649 740 630 640 650 660 670 Neutral

WSKT 34.25 4.79 1.44 1833 2155 1770 1820 1840 1890 1910 Spec BUY

CONSUMER

GGRM 19.39 19.89 3.75 83470 94700 81544 82488 83969 84913 86394 Trading SELL

ICBP 20.87 28.88 5.87 10492 11000 10294 10413 10469 10588 10644 Spec BUY

KAEF 13.89 52.28 7.20 3401 2310 3203 3295 3393 3485 3583 Trading SELL

KLBF 18.86 29.82 5.20 1542 1600 1508 1525 1548 1565 1588 Trading SELL

MYOR 24.38 33.52 7.67 2651 2935 2590 2620 2650 2680 2710 Neutral

SIDO 21.00 20.63 4.72 896 980 841 888 906 953 971 Spec BUY

UNVR 128.53 41.90 50.37 50014 44500 49794 49913 50019 50138 50244 Spec BUY

MISCELLANEOUS INDUSTRY

ASII 16.18 14.46 2.38 7734 9200 7513 7650 7763 7900 8013 Spec BUY

AGRICULTURE

SSMS 19.17 20.82 2.50 1137 1300 1118 1125 1138 1145 1158 Trading SELL

BASIC INDUSTRY

INKP 15.88 7.45 1.29 12155 15062.5 11875 12100 12175 12400 12475 Spec BUY

JPFA 15.43 14.65 2.99 2354 2777.5 2185 2230 2345 2390 2505 Trading SELL

SMGR 7.86 28.99 2.54 12892 12800 12450 12700 12850 13100 13250 Spec BUY

Page 5 www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 msec.research@mncsekuritas.id

Ticker ROE 5YR

P/E P/BV VWAP TP Support 2 Support 1 Price Resist 1 Reseist 2 Recommendation

INFRASTRUCTURE

INDY 36.80 1.98 0.72 1950 2150 1895 1925 1955 1985 2015 Neutral

JSMR 15.56 17.50 2.24 5014 5600 4845 4900 5025 5080 5205 Trading SELL

PGAS 5.86 16.35 1.31 2488 2500 2435 2460 2495 2520 2555 Trading SELL

TLKM 23.13 20.77 4.23 3870 4350 3768 3815 3878 3925 3988 Trading SELL

COMPANY GROUP

BHIT -1.32 N/A 0.37 100 -- 94 96 99 101 104 --

BMTR 4.00 15.13 0.67 438 -- 421 430 437 446 453 --

MNCN 14.20 10.21 1.30 979 1060 913 960 983 1030 1053 --

BABP -29.54 N/A 0.90 60 -- 52 54 59 61 66 --

BCAP -4.39 N/A 1.21 156 -- 148 152 156 160 164 --

IATA -18.83 N/A N/A N/A -- -- -- -- -- --

KPIG 10.70 7.54 0.79 130 -- 128 130 131 133 134 --

MSKY -16.21 N/A 5.42 1195 -- 1160 1165 1180 1185 1200 --

MINING

ADRO 13.75 7.24 0.84 1323 1775 1266 1313 1331 1378 1396 Spec BUY

ANTM 2.46 23.18 1.33 1066 1117.5 1013 1035 1063 1085 1113 Trading SELL

ITMG 27.42 6.22 1.71 21921 27500 21550 21800 21900 22150 22250 Spec BUY

PTBA 38.75 7.58 2.98 4171 5000 4038 4095 4168 4225 4298 Trading SELL

Source: Bloomberg and MNCS

www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 msec.research@mncsekuritas.id Page 6

TOP TRADING VOLUME

Code (Mill Sh) %

MABA 2,386 18.8

RIMO 1,067 8.4

MYRX 809 6.4

LEAD 552 4.3

FREN 460 3.6

TOP TRADING VALUE

Code (Bill.Rp) %

BMRI 787 8.7

BBRI 596 6.6

BBCA 547 6.0

ASII 448 4.9

TLKM 428 4.7

TOP LOSERS

Code Chg %

ALDO -610 -24.3

PUDP -86 -19.5

SIMA -50 -16.7

YULE -33 -15.9

TRIO -36 -14.4

TOP GAINERS

Code Chg %

LEAD +17 +22.7

PSDN +38 +17.1

MPPA +50 +16.3

CSAP +80 +15.4

NATO +75 +14.6

Trading Summary

Economic Calender

Date Country Event Actual Previous Consensus

02/21 US FOMC Minutes -- -- --

02/21 US API Crude Oil Stock Change FEB/16 1.26M -0.998M --

02/21 Japan Nikkei Manufacturing PMI Flash FEB 48.5 50.3 50.4

02/21 Indonesia Interest Rate Decision -- 6.0% 6%

02/21 Euro Zone Markit Manufacturing PMI Flash FEB -- 50.5 50.3

02/21 US Durable Goods Orders MoM DEC -- 0.8% 1.5%

02/21 US Markit Composite PMI Flash FEB -- 54.4 55.1

02/21 US Markit Services PMI Flash FEB -- 54.2 54.3

02/21 US Existing Home Sales MoM JAN -- -6.4% 0.8%

IPO Schedule

Company Code IPO Price (IDR)

Issued Share (Mn)

Offering Start-End Listing

PT Armada Berjaya Trans Tbk JAYA IDR 288 150 12/02/2019 21/02/2019

PT Arkha Jayanti Persada Tbk 275-300 500 04/03/2019 12/03/2019

Dividend Schedule

Company Code Price Cum Date Ex Date Recording Date Payment Date

PT Adaro Energy Tbk ADRO USD 0.00235 27/12/2018 28/12/2018 02/01/2019 15/01/2019

Right Issue Schedule

Company Code Price Ratio Ex Date Recording Date Subscription Date

PT Alkindo Naratama ALDO 365 1:1 14/02/2019 15/02/2019 25/02/2019

PT Kirana Megatara Tbk KMTR 530 2000:13969 25/01/2019 28/01/2019 06/02/2019

Cum Date

13/02/2019

24/01/2019

Source: Trading Economics

Source: RTI

Source: RTI

Source: RTI

Source: IDX

www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 msec.research@mncsekuritas.id Page 7

Contributors :

PT MNC Sekuritas MNC Financial Center Lt. 14 – 16

Jl. Kebon Sirih No. 21 - 27, Jakarta Pusat 10340 Telp : (021) 2980 3111 Fax : (021) 3983 6899

Disclaimer This research report has been issued by PT MNC Sekuritas. It may not be reproduced or further distributed or published, in whole or in part, for any purpose. PT MNC Sekuritas has based this document on information obtained from sources it believes to be reliable but which it has not independently verified; PT MNC Sekuritas makes no guarantee, representation or warranty and accepts no responsibility to liability as to its accuracy or completeness. Expression of opinion herein are those of the research department only and are subject to change without notice. This document is not and should not be construed as an offer or the solicitation of an offer to purchase or subscribe or sell any investment. PT MNC Sekuritas and its affiliates and/or their offices, directors and employees may own or have positions in any investment mentioned herein or any investment related thereto and may from time to time add to or dispose of any such investment. PT MNC Sekuritas and its affiliates may act as market maker or have assumed an underwriting position in the securities of companies discusses herein (or investment related thereto) and may sell them to or buy them from customers on a principal basis and may also perform or seek to perform investment banking or underwriting services for or relating to those companies.

Edwin J. Sebayang | Head of Retail Research | edwin.sebayang@mncgroup.com | (021) 2980 3111 ext. 52233 Tomy Zulfikar | Research Analyst | tomy.zulfikar@mncgroup.com | (021) 2980 3111 ext. 52316 Khazar Srikandi | Research Associate | khazar.srikandi@mncgroup.com | (021) 2980 3111 ext. 52313

www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 msec.research@mncsekuritas.id Page 8