357.66

MNC 36

+2.59 (+0.73%)

Today Trade

Volume (million share) 7,415

Value (billion Rp) 6,100

Market Cap. 7,300

Average PE 17.2

Average PBV 2.3

DAILY HIGHLIGHT

MNC Sekuritas Research Retail Division

Wednesday, 15 January 2020

Indonesia Economy

Last (%) Prev (%)

Real GDP (YoY) 5.02 5.05

Inflation rate (YoY) 2.72 3.00

BI 7-days repo rate 5.00 5.00

LPS rate 6.25 6.50

Global Indexes

Index d/d (%) YTD (%) Last

JCI +0.46 +0.41 6,325

Dow Jones +0.11 +1.41 28,939

S&P 500 -0.15 +1.62 3,283

FTSE 100 +0.06 +1.06 7,622

Nikkei -0.23 +1.32 23.969

6,325.41

IHSG

+28.84 (+0.46%)

Commodities

Commodity d/d (%) YTD (%) Last

Crude Oil (USD/

barrel)

+0.26 -4.63 58.23

Coal (USD/ton) -2.01 +4.58 70.8

Gold (USD/oz) -0.31 +2.00 1,545

Nickel (USD/ton) -1.60 -1.11 13,870

CPO (RM/Mton) -2.01 -0.36 3,030

Tin (US/Ton) +0.32 +1.48 17,430

FX

Currency d/d (%) YTD (%) Last

USD/IDR -0.05 +1.34 13,680

EUR/USD +0.05 +0.76 1.11

GBP/USD -0.23 +1.80 1.30

USD/JPY -0.04 -1.27 109.99

Setelah naik selama 4 hari berturut-turut, ada peluang IHSG terkena aksi minor profit taking

dalam perdagangan Rabu ini seiring jatuhnya harga komoditas seperti Coal -3.49%, Gold -

0.24%, CPO -2.38% & Nikel -1.52% ditengah turunnya EIDO -0.08% padahal IHSG Selasa

ditutup naik 0.46% serta turunnya sebagian Bursa Asia Rabu pagi ini. Mengetahui IHSG ber-

peluang terkoreksi hari ini, kami semakin bersemangat merekomendasikan investor melaku-

kan trading harian atas saham dari sektor Otomotif, Pakan Ayam, Bank, Properti, Rokok,

Retail dan Kimia/Energi dalam perdagangan Rabu. IHSG kami perkirakan bergerak pada

6,280 - 6,373 adapun saham – saham yang kami rekomendasikan hari ini adalah ASII JPFA

BBRI PWON ITIC SMRA ACES BRPT BSDE SSIA.

MNCS Update

Mayoritas bursa saham di developed economies bergerak bervariatif Bursa saham benua

kuning bergerak melemah pada perdagangan selasa kemarin. Indeks Hang Seng ditutup

melemah sebesar -0.24%, lalu Indeks Shanghai dan Indeks Kospi masing-masing ditutup

melemah sebesar -0.28% dan -0.66%. Sementara itu, Dow Jones ditutup menguat sebesar

+0.11% di level 28,939 hal ini berbeda dengan terjadinya pelemahan S&P 500 sebesar -

0.15%. Wall Street ditutup bervariatif dikarenakan menyebarnya pesimisme kesepakatan

dagang fase pertama AS dan China, kabar pesimisme ini ditambah dengan berita dari media

China melaporkan bahwa pemerintah China mengatakan perang dagang belum berakhir,

dan hari Rabu hanyalah ronde pertama permainan. Di samping itu, pasar komoditi, harga

CPO yang melemah -2.01%, harga nickel melemah -1.60% dan harga Coal yang juga men-

galami pelemahan -2.01%.

Pada perdagangan 14 Januari, IHSG ditutup menguat sebesar +0.46% ke level 6,325 Senti-

men penggerak pasar hari ini diantaranya perkembangan kesepakatan dagang AS-China

yang dikabarkan tidak banyak berdampak signifikan dari inti persoalan. Sementara itu data

ekspor China yang baru dirilis tumbuh 7.6% YoY, dari domestik investor juga perlu mencer-

mati rilis data neraca perdagangan Indonesia yang akan diumumkan hari ini.

Global Market

www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 msec.research@mncsekuritas.id

Grafik 1. JCI VS Cummulative Annual of Net Buy (Sell) Foreign

Page 1

Source: Bloomberg and MNCS

-10000

0

10000

20000

30000

40000

50000

60000

70000

5400.0

5600.0

5800.0

6000.0

6200.0

6400.0

6600.0

6800.0

IDR

bill

ion

Pts

Net Foreign (RHS)

Corporate News

Economic News

Kesepakatan dagang Fase I antara Amerika Serikat (AS) dengan China akan ditandatangani pada Rabu waku setempat (15/1/2020). Namun,

pejabat pemerintahan Presiden Donald Trump mengatakan kesepakatan tidak mencakup pengurangan tarif impor yang diterapkan AS,

pada sebagian besar barang China. "Tidak ada kesepakatan untuk pengurangan tarif di masa depan. Setiap rumor yang bertentangan

adalah palsu," kata Departemen Keuangan dan kantor Perwakilan Dagang AS (USTR) dalam sebuah pernyataan bersama, Selasa

(14/1/2020), sebagaimana dilaporkan AFP."Tidak ada perjanjian lisan atau tertulis lainnya antara Amerika Serikat dan China tentang ma-

salah ini." Sebelumnya, Bloomberg melaporkan bahwa kesepakatan itu tidak akan mencakup penghapusan tarif. Media itu mengatakan tarif

miliaran dolar dalam barang-barang China akan tetap berlaku sampai setelah pemilihan presiden AS. (CNBC Indonesia)

PT Pertamina (Persero) menyatakan akan mematuhi kuota impor minyak mentah (crude oil) yang ditetapkan pemerintah pada

2020. Adapun pemerintah, dalam hal ini Kementerian ESDM, memangkas jatah impor crude Pertamina sebanyak 30 juta barel sehingga sisa

jatah impor sekitar 50 juta barel pada 2020. Vice President Corporate Communication Pertamina Fajriyah Usman mengatakan berkomit-

men mengoptimalkan penyerapan minyak mentah dari dalam negeri yang didapat baik dari bagian pemerintah (government intake), anak

perusahaan Pertamina, dan pembelian bagian kontraktor kontrak kerja sama (KKKS). Tahun lalu, total penyerapan crude dalam negeri dari

bagian pemerintah, anak usaha Pertamina, dan KKKS mencapai lebih dari 90% dari total produksi minyak mentah di Indonesia. Adapun

bagian minyak mentah yang diserap mencapai 147 juta barel (unaudited) dari 43 KKKS. (Ekonomi Bisnis)

Nilai tukar rupiah terhadap dolar Amerika Serikat (AS) dibuka melemah di perdagangan pasar spot hari ini. Rupiah butuh waktu untuk

'rehat' setelah menguat tajam dalam beberapa hari terakhir. Hari ini, Rabu (15/1/2020), US$ 1 dibanderol Rp 13.670 kala pembukaan pasar

spot. Rupiah melemah 0,04% dibandingkan posisi penutupan perdagangan kemarin. Sebelumnya, mata uang Tanah Air sudah menguat

dalam tiga hari beruntun di hadapan dolar AS. Selama tiga hari tersebut, apresiasi rupiah mencapai 1,58%. (CNBC Indonesia)

PT Waskita Beton Precast (WSBP). Menutup akhir tahun 2019, perseroan berhasil membukukan nilai kontrak baru sebesar Rp 7,03 triliun. "Kami

berhasil mencapai target perolehan nilai kontrak baru. Hal ini didukung dengan perolehan kontrak eksternal sebesar 63,2% dibandingkan tahun

sebelumnya sebesar 36%. Secara nilai, peningkatan kontrak eksternal mencapai 83,01% atau Rp 2,43 triliun di tahun 2018 menjadi Rp 4,44 triliun

triliun di tahun 2019. Senentara itu, pada tahun 2020, perseroan menargetkan nilai kontrak baru sekitar Rp 11,9 triliun dan penjualan di atas Rp 10

triliun. (IQPlus)

PT Wijaya Karya (WIKA). Perseroan membidik kontrak baru sekitar Rp65 triliun pada 2020 atau lebih tinggi dari target tahun 2019 senilai Rp61,74

triliun. Sementara itu, Proyek terakhir yang digenggam perseroan pada 2019 disebutkan berupa pembangunan smelter PT Timah di Bangka dengan

nilai sekitar Rp770 miliar. Lebih jauh, dari target nilai kontrak baru 2020, perseroan membidik 14% berasal dari proyek luar negeri dimana saat ini

perseroan telah berada di 9 negara dan 2020 akan diperluas ke 3 negara lain, yaitu Madagaskar, Mauritius, dan Ethiopia. (Kontan)

PT Tower Bersama Infrastructure (TBIG). Perseroan telah menetapkan penawaran surat utang dengan jumlah keseluruhan sebesar USD350 juta

dengan tingkat suku bunga 4,25% Surat Utang Tanpa Jaminan yang didahulukan Jatuh Tempo 2025 (Surat Utang 2025). Perseroan berencana

menggunakan dana yang diperoleh tersebut untuk membayar seluruh jumlah saldo terutang dari fasilitas pinjaman revolving sebesar USD300 juta

(Fasilitas B) dan membayar sebagian dari fasilitas pinjaman revolving sebesar USD200 juta (Fasilitas RLF tahun 2017). (Emitennews)

PT Perintis Triniti Properti Tbk (TRIN). Perseroan Rabu ini mencatatkan sahamnya di BEI dengan melepas sebanyak-banyaknya 1,09 miliar saham

biasa atas nama atau sebanyak-banyaknya 25% dari jumlah seluruh modal disetor perusahaan setelah penawaran umum perdana dan konversi

mandatory convertible bond (MCB), dengan harga Rp200 per saham. Dalam IPO ini, emiten properti ini akan mendapat dana segar mencapai Rp

218,6 miliar yang terdiri dari hasil IPO sebesar Rp 129,7 miliar dan konversi MCB senilai Rp 88,9 miliar. Triniti Land akan menggunakan keseluruhan

dana yang diperoleh dari proses IPO ini untuk melakukan ekspansi dengan memberikan pinjaman kepada entitas anak, yaitu PT Triniti Menara Ser-

pong (TMS) dan PT Puri Triniti Batam (PTB). Selain itu akan digunakan TMS untuk tambahan modal kerja dan pembangunan proyek Apartemen

Collins Boulevard sebesar 35 persen. Sebesar 35 persen akan digunakan PTB untuk modal kerja dan pembangunan proyek Marc’s Boulevard Batam.

(Emitennews)

Page 2 www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 msec.research@mncsekuritas.id

www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 msec.research@mncsekuritas.id

Support 2 Support 1 Resistance 1 Resistance 2 Price

6287 6303 6330 6341 6314

IDX Composite 6,280- 6,373

SUMMARY: STRONG BUY

RSI (14): BUY

STOCH (9,6): NEUTRAL

MACD(12,26): BUY

VO: BUY

BANDARMOLOGY: TOP 5 BROKER ACCU-

MULATED PERIODE (10 DAYS): ACCUMU-

LATION NET BUY SELL ASING:

PERIODE (10 DAYS): ACCUMULATION

PT Japfa Comfeed Indonesia Tbk. (JPFA)

PT Astra International Tbk. (ASII)

Daily Recommendation

Support 2 Support 1 Resistance 1 Resistance 2 Price

6813 6950 7200 7313 7063

Support 2 Support 1 Resistance 1 Resistance 2 Price

1610 1635 1680 1700 1655

Jakarta Composite Index (JCI)

ASII 6,950 - 7,325 TECHNICAL INDICA-

TORS: STRONG BUY

RSI (14): BUY

STOCH (9,6): BUY

MACD(12,26): BUY

VO: OVERBOUGHT

BANDARMOLOGY: TOP 5 BROKER ACCU-

MULATED PERIODE (10 DAYS): ACCUMU-

LATION NET BUY SELL ASING:

PERIODE (10 DAYS): ACCUMULATION

JPFA 1,635 - 1,700 TECHNICAL INDICA-

TORS: STRONG BUY

RSI (14): BUY

STOCH (9,6): OVERBOUGHT

MACD(12,26): BUY

VO: BUY

BANDARMOLOGY: TOP 5 BROKER ACCU-

MULATED PERIODE (10 DAYS): ACCUMU-

LATION NET BUY SELL ASING:

PERIODE (10 DAYS): DISTRIBUTION

Page 3

www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 msec.research@mncsekuritas.id

Support 2 Support 1 Resistance 1 Resistance 2 Price

4478 4515 4595 4638 4558

BBRI 4,510 - 4,640 TECHNICAL INDICA-

TORS: STRONG BUY

RSI (14): BUY

STOCH (9,6): SELL

MACD(12,26): BUY

VO: BUY

BANDARMOLOGY: TOP 5 BROKER ACCU-

MULATED PERIODE (10 DAYS): ACCUMU-

LATION NET BUY SELL ASING:

PERIODE (10 DAYS): ACCUMULATION

PT Pakuwon Jati Tbk. (PWON)

PWON 580 - 610 TECHNICAL INDICATORS:

STRONG BUY

RSI (14): BUY

STOCH (9,6): NEUTRAL

MACD(12,26): SELL

VO: BUY

BANDARMOLOGY: TOP 5 BROKER ACCU-

MULATED PERIODE (10 DAYS): DISTRIBU-

T I O N N E T B U Y S E L L A S I N G :

PERIODE (10 DAYS): DISTRIBUTION

PT Indonesian Tobacco Tbk. (ITIC)

ITIC 2,490 - 2,660 TECHNICAL INDICA-

TORS: STRONG BUY

RSI (14): BUY

STOCH (9,6): BUY

MACD(12,26): BUY

VO: OVERBOUGHT

BANDARMOLOGY: TOP 5 BROKER ACCU-

MULATED PERIODE (10 DAYS): DISTRIBU-

T I O N N E T B U Y S E L L A S I N G :

PERIODE (10 DAYS): ACCUMULATION

Support 2 Support 1 Resistance 1 Resistance 2 Price

570 580 600 610 590

Support 2 Support 1 Resistance 1 Resistance 2 Price

2438 2495 2605 2658 2548

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. (BBRI)

Page 4

MNC36 Stock Metrics

Ticker ROE 5YR P/E P/BV VWAP TP Support 2 Support

1

Price Resist 1 Resist 2 Recommendation

FINANCE

BBCA 20.67 29.96 5.04 34069 34200 33481 33988 34206 34713 34931 Spec BUY

BBNI 15.33 9.41 1.23 7803 9000 7694 7788 7819 7913 7944 Spec BUY

BBRI 21.74 16.60 2.84 4569 4700 4485 4530 4565 4610 4645 Spec BUY

BMRI 15.42 13.31 1.84 7741 8650 7650 7700 7750 7800 7850 Neutral

BNGA 6.71 6.71 0.57 966 1380 949 953 964 968 979 Trading SELL

BNLI -2.94 23.93 1.51 1278 1100 1264 1273 1279 1288 1294 Spec BUY

TRADE, SERVICES & INVESTMENT

AKRA 14.15 19.66 1.73 3564 4745 3455 3490 3555 3590 3655 Trading SELL

MAPI 6.63 22.02 3.03 1085 1300 1069 1078 1084 1093 1099 Spec BUY

MNCN 16.62 8.95 1.79 1597 1837.5 1571 1583 1596 1608 1621 Trading SELL

PROPERTY, REAL ESTATE & BUILDING CONSTRUCTION

BSDE 15.65 8.15 0.86 1280 1645 1243 1270 1283 1310 1323 Spec BUY

CTRA 11.98 19.53 1.35 1068 1342.5 1045 1055 1065 1075 1085 Neutral

DMAS 12.61 12.93 2.02 290 360 276 283 290 297 304 Spec BUY

PTPP 17.96 8.98 0.81 1693 2050 1651 1673 1696 1718 1741 Trading SELL

PWON 26.70 9.84 1.99 592 700 573 585 593 605 613 Spec BUY

SMRA 12.06 26.62 2.09 1030 1300 1003 1020 1033 1050 1063 Spec BUY

WIKA 14.10 8.67 1.22 2163 2700 2100 2120 2160 2180 2220 Trading SELL

CONSUMER GOODS

GGRM 17.84 12.10 2.37 58614 59625 57419 57813 58444 58838 59469 Trading SELL

HMSP 46.63 19.17 8.41 2317 2345 2243 2275 2313 2345 2383 Trading SELL

ICBP 20.82 27.16 5.65 11587 12862.5 11519 11563 11594 11638 11669 Spec BUY

INDF 12.42 14.62 1.97 8116 9200 8025 8075 8125 8175 8225 Neutral

KLBF 20.12 28.93 4.85 1586 1780 1541 1563 1586 1608 1631 Trading SELL

MYOR 21.47 26.33 5.14 2021 2600 1993 2005 2023 2035 2053 Trading SELL

SIDO 18.47 24.61 5.92 1269 1450 1241 1248 1266 1273 1291 Trading SELL

ULTJ 18.24 20.54 3.48 1605 1850 1588 1595 1608 1615 1628 Trading SELL

UNVR 128.23 44.20 46.94 8449 8985 8238 8375 8438 8575 8638 Spec BUY

MISCELLANEOUS

ASII 17.51 14.19 2.03 7035 7900 6863 7050 7113 7300 7363 Spec BUY

Page 5 www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 msec.research@mncsekuritas.id

Ticker ROE

5YR

P/E P/BV VWAP TP Support 2 Support 1 Price Resist 1 Resist 2 Recommendation

BASIC INDUSTRY & CHEMICALS

BRPT 6.66 627.22 6.77 1240 800 1184 1213 1239 1268 1294 Spec BUY

SMGR 15.18 31.92 2.34 12294 15000 12106 12213 12281 12388 12456 Spec BUY

TPIA 13.78 314.89 6.95 9469 6350 9381 9413 9456 9488 9531 Trading SELL

INFRASTRUCTURE, UTILITY & TRANSPORTATION

EXCL -7.67 N/A 1.88 3311 4000 3255 3300 3315 3360 3375 Spec BUY

PGAS 14.30 17.14 1.42 2092 2450 2043 2065 2093 2115 2143 Trading SELL

TLKM 22.50 19.31 3.93 3953 4800 3900 3920 3960 3980 4020 Trading SELL

MINING

ADRO 10.11 7.13 0.95 1563 1615 1510 1535 1560 1585 1610 Neutral

ANTM -1.85 25.39 1.02 856 1100 829 838 854 863 879 Trading SELL

INCO 3.03 430.69 1.32 3455 4100 3348 3375 3438 3465 3528 Trading SELL

PTBA 27.66 7.09 1.81 2808 2600 2718 2745 2808 2835 2898 Trading SELL

COMPANY GROUP

BHIT -0.54 3.38 0.26 66 -- 62 63 65 66 68

BMTR 4.84 3.73 0.47 357 -- 343 346 355 358 367

MNCN 16.62 8.95 1.79 1597 1837.5 1571 1583 1596 1608 1621

BABP -9.00 N/A 0.81 50 -- 50 50 50 50 50

BCAP -0.75 10.30 1.06 137 -- 134 137 138 141 142

IATA -11.46 N/A N/A N/A -- -- -- -- --

KPIG 2.39 41.22 0.48 128 -- -- -- -- --

MSKY -19.76 N/A N/A N/A -- N/A N/A N/A N/A N/A

Source: Bloomberg and MNCS

www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 msec.research@mncsekuritas.id Page 6

TOP TRADING VOLUME

Code (Mill Sh) %

MYRX 1,194 15.9

NUSA 516 6.9

BUMI 303 4.0

CENT 225 3.0

BBRI 199 2.7

TOP TRADING VALUE

Code (Bill.Rp) %

BBRI 909 13.4

BBCA 908 13.4

TLKM 452 6.7

BMRI 426 6.3

ASII 348 5.1

TOP LOSERS

Code Chg %

POLA -57 -28.9

IKAI -15 -23.1

MTRA -68 -21.0

TFCO -100 -16.9

INAF -105 -14.2

TOP GAINERS

Code Chg %

AMOR +950 +50.0

PAMG +24 +34.8

INDO +65 +34.8

APII +49 +28.0

AMAR +114 +25.0

Trading Summary

Economic Calendar

Date Country Event Actual Previous Consensus

15/01 Indonesia Balance of Trade DEC $-1.33B $-0.47B

15/01 UK Inflation Rate YoY DEC 1.5% 1.5%

15/01 Euro Area Balance of Trade NOV €28B €23.3B

15/01 US API Crude Oil Stock Change 10/JAN -5.945M

15/01 US US-China Phase 1 Trade Deal Signature

IPO Schedule

Company Code IPO Price

(IDR)

Issued Share (Mn) Offering Start-End Listing

PT Perintis Triniti Properti Tbk. TRIN 200 648,833,400 02/01/2020 - 08/01/2020 15/01/2020

Dividend Schedule

Company Code Price Cum Date Ex Date Recording Date Payment Date

PT Multifiling Mitra Indonesia Tbk. MFMI 132 27/12/2019 30/12/2019 02/01/2020 15/01/2020

PT Adaro Energy Tbk. ADRO 66 02/01/2020 03/01/2020 06/01/2020 15/01/2020

Right Issue Schedule

Company Code Price Ratio Cum Date Ex Date Recording Date Subscription

Date

PT Trimuda Nuansa Citra Tbk. TNCA 344 3:2 08/01/2020 09/01/2020 10/01/2020 20/01/2020

PT Bank Bukopin Tbk. BBKP 2:5 05/03/2020 06/03/2020 09/03/2020 20/03/2020

PT Fast Food Indonesia Tbk. FAST 1.25 7:100 18/06/2020 19/06/2020 03/01/2020 30/06/2020

Source: Trading Economics

Source: RTI

Source: RTI

Source: RTI

Source: IDX

www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 msec.research@mncsekuritas.id Page 7

Disclaimer This research report has been issued by PT MNC Sekuritas. It may not be reproduced or further distributed or published, in whole or in part, for any purpose. PT MNC Sekuritas has based this document on information obtained from sources it believes to be reliable but which it has not independently verified; PT MNC Sekuritas makes no guarantee, representation or warranty and accepts no responsibility to liability as to its accuracy or completeness. Expression of opinion herein are those of the research department only and are subject to change without notice. This document is not and should not be construed as an offer or the solicitation of an offer to purchase or subscribe or sell any investment. PT MNC Sekuritas and its affiliates and/or their offices, directors and employees may own or have positions in any investment mentioned herein or any investment related thereto and may from time to time add to or dispose of any such investment. PT MNC Sekuritas and its affiliates may act as market maker or have assumed an underwriting position in the securities of companies discusses herein (or investment related thereto) and may sell them to or buy them from customers on a principal basis and may also perform or seek to perform investment banking or underwriting services for or relating to those companies.

www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 msec.research@mncsekuritas.id Page 8

BANDUNG

Jalan Naripan No. 97A

Bandung

Telp. 022-84281468

YOGYAKARTA

Jl. Mangkubumi No. 84

Karangwaru, Tegalrejo

Yogyakarta

Telp. 0274 – 2923 537

SEMARANG

Kantor IDX Semarang Lt 2

Jl. MH Thamrin No. 152

Semarang

Telp. 024 – 764 4151 ; 7644 3784

SURABAYA

Taman Ade Irma Suryani

Gedung Bursa Efek Indonesia

Jl. Taman Ade Irma Suryani Nasution No. 21

Surabaya

Telp. 031-99205700 (tekan 2)

SURABAYA

Tidar

Mall The Centre, Ruko No. 2,

Komplek Gunawangsa Tidar, Jl. Tidar 350

Surabaya

Telp. 031-99253666/09 ; 99252588

MEDAN

MNC Financial Center

Jl. Kapten Maulana Lubis No. 12

Medan

Telp. 061 - 6910 0628

MALANG

Jl. Pahlawan Trip No. 9

Malang

Telp. 0341 – 567 555

MAGELANG

Komp. Kyai Langgeng

Kel. Jurang Ombo

Jl. Cempaka No. 8 B

Magelang 56123

Telp. 0293 - 313 338

PONTIANAK

Komplek Ruko Pontianak Mall No. C 26

Jl. Teuku Umar, Kelurahan Darat Sekip

Pontianak

Kalimantan Barat

Telp. 0561-8179652

MANADO

Kawasan Megamas ruko blok 1D No. 19

Jl. Piere Tendean Boulevard

Manado 95111

Telp. 0431 - 877 888

BALIKPAPAN

Jendral Sudirman No 33-B

Balikpapan 76114 – Kalimantan Timur

Telp. 0542 – 8519889

PT MNC Sekuritas MNC Financial Center Lt. 14 – 16

Jl. Kebon Sirih No. 21 - 27, Jakarta Pusat 10340

Telp : (021) 2980 3111

Fax : (021) 3983 6899

Contributors:

Edwin J. Sebayang Head of Retail Research edwin.sebayang@mncgroup.com (021) 2980 3111 ext. 52233

Aqil Triyadi Research Analyst aqil.triyadi@mncgroup.com (021) 2980 3111 ext. 52313