Crowdfunding lunch Chappuis Halder

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Crowdfunding Lunch 26 février 2015

Transcript of Crowdfunding lunch Chappuis Halder

Crowdfunding Lunch

26 février 2015

Agenda

Marché1

3 Acteurs

Réglementation2

4 Business model

5 Position par rapport aux banques

4 formes de crowdfunding

3

Source : www. goodmorningcrowdfunding.com

Répartition monde en montants financés

Un marché émergent

4

Source : www. goodmorningcrowdfunding.com en montants financés

En Europe, une proportion forte du UK

5

en montants financés

En France, une croissance forte

6

Un marché en forte croissance avec différents stades de maturité

Lending Club (2007) Zopa (2005) Funding Circle (2010)

Kickstarter (2009)

Crowdcube (2011)

2005-2013

Lending Club : 4 Md$/an(Prosper : 1,3 Md$/an) Zopa : 348 M€/an Rattesetter : 408 M€/an Funding Circle : 318 M€/an

Kickstarter : 480 M$/an(par 3 M personnes)

Crowdcube : 12 M£/an

2014

70% investisseurs institutionnels sur LendingClub (fin 2014) vs 0% (2009)

Marché total prêt : 5 Md$ (2013) => 1000 Md$ (2020 - David Drake (LDJ Capital) (1/3 du marché total du crédit US)

> 2015

Prêt d’Union : 62 M€/an Unilend : 4-5 M€/an

KissKissBankBank : 12,5 M€ /an

Ulule : 10,2 M€/an

Wiseed : 4 M€/an (est.) Anaxago : 4 M€/an (est.)

Plateformes bancaires en propre ou en partenariat

Groupama prête 100 m€sur Unilend

Marché total prêt : 65 M€(2013) => 1 Md€ (2017) => 8 Md€ (2020) (estimations)

US / UK

FR

Emergence Croissance forte Croissance / Maturité

Emergence Croissance forte

Prêt

Do

nC

apital

Prêt d’Union (2012) Unilend (2013)

KissKissBankBank (2010) Ulule (2010)

Wiseed (2009) Anaxago (2012)

Pré-émergence

Prêt

Do

nC

apital

Prêt

Do

nC

ap

Projection à 1 an des estimation mi 2014

Sources : sites web des services, http://www.wiseclerk.com/group-news/countries/germany-international-p2p-lending-services-loan-volumes-july-2014/

Prêt

Do

nC

apital

US

±75%

FR S1

+100%

Agenda

Marché1

3 Acteurs

Réglementation2

4 Business model

5 Position par rapport aux banques

Contexte réglementaire dans le monde

9

Source : www. goodmorningcrowdfunding.com

Contexte réglementaire en France

10

(capital)

Avant Apres

• Adossement à un Etablissement de Paiement (EP)

ou une banque (EC) pour la gestion des fonds pour

compte de tiers

• Statut d’Etablissement de Crédit

nécessaire

• Interdiction du prêt pour les

particuliers

• Création d’un statut d’Intermédiaire en

Financement Participatif (IFP)

• Autorisation du prêt par les particuliers pour les

projet jusqu’à 1M€

• Contribution individuelle maximum de 1.000€ par

projet (prêt) ou 4.000€ (prêt non rémunéré)

• Adossement à un EP/EC pour la gestion des fonds

• Obligation d’information et de transparence des

plateformes

• Statut de Prestataire de Service

d’Investissement nécessaire

• Seuils du cercle restreint (100K€

ou 150 personnes)

• Prospectus (200 pages) au-delà

des seuils

• Uniquement pour les SA

• Création d’un statut de Conseiller en

Investissement Participatif (CIP)

• Seuil porté à 1M€

• Pas de seuil investisseur sur l’investissement en

capital

• Autorisé aux SAS

• Prospectus simplifié (quelques pages)

• Adossement à un EP/EC ou PSI pour la gestion

des fonds

• Démarchage et modèle de rémunération au

pourcentage encore en discussion à l’AMF

1er octobre 2014Nouvelle loi pour la

promotion du

crowdfunding

Agenda

Marché1

Acteurs

Réglementation2

3

4 Business model

5 Position par rapport aux banques

Acteurs clés

12

Don / Récompense Prêt Capital

• 1,1 Md$ projets financés

• 71.800 projets financés

• 5,7 millions contributeurs dont

1,7 millions récurrents

• Lancé en 2009

En 2013

• 480M$ projets financés

(promesses)

• 20.000 projets financés

• 3 millions contributeurs

• 3,8 Md$ prêts émis

• 260 M$ prêts/mois

• 27.000 prêts/mois

• 340.000 projets financés

• Lancé en 2007

• Prêts conso

• 745 M£ prêts émis dont 250 M£

en 2014

• +80.000 emprunteurs

• 57.000 prêteurs (49.000 actifs)

• Lancé en 2005

• Prêts conso

• 7.100 prêts effectués

• 524 m£ prêts émis

• 37.000 prêteurs

• Lancé en 2010

• Prêt aux PME

• 61 m£ capital levé par les

entreprises

• 194 levées réalisées

• 134.000 investisseurs

• Lancé en 2011

chiffres à mi 2014

Sources : sites web des services, http://www.wiseclerk.com/group-news/countries/germany-international-p2p-lending-services-loan-volumes-july-2014/

Lending Club leader arrivé à maturité

13

• Emprunteur

– 4 Md$ /an montant des

prêts émis (prévisionnel à

date)

– 330.000 $/ mois montant

des prêts émis

– 14.000 $ montant moyen

du prêt

– 27.000 prêts / mois

• Investisseurs

– 77.000 investisseurs

– 5 Md$ montant investi

cumulé

– 25$ montant moyen du

ticket par projet

– 65.000 $ montant moyen

cumulé investi par

investisseur (intervalle

importante, certains à +1

M$)

Projection à 1 an des estimation mi 2014

Sources Prospectus pre-IPO Lending Club

IPO 11 dec 2014

Valorisation 9 Md$

Palmarès des sites de crowdfunding

14

• 39,8 m€/month

• 57,1 m€/month

• 39,8 m€/month

• 21,9 m€/month

• 14,6 m€/month

Illustration d’un projet Kickstarter

15

Projets les mieux financés sur Kickstarter

16

Illustration Lending Club

17

Taux attractifs (Lending Club)

18

Fonctionnement de Lending Club

19

Source : United States Government Accountability Office http://www.gao.gov/new.items/d11613.pdf

Crowdfunding et titrisation

20

Sélection directe des dossiers Lending Club

21

Choix automatisé de portefeuille Lending Club

22

Illustration Funding Circle

23

Acteurs français

24

• 13 m€ montants collectés• 7.000 projets• 260.000 contributeurs• Montant moyen ticket: 50€• Montant moyen crédit :

2500ۥ Nombre moyen de

contributeurs : 50

• 13,5 m€ montants collectés

• 4.000 projets• 284.000 contributeurs• Montant moyen ticket :

48ۥ Nbre moyen contributeurs:

62

• 7,5 m€ montants collectés• 17.000 projets• 28.300 contributeurs• 50 € Montant moyen ticket

• 66 M€ crédits accordés• 6000€ Montant moyen

crédit 2-3 ans• 12.000€ Montant moyen

crédit 4-5 ans

• 6.000€ Montant moyen projet

• 200 € Montant moyen ticket

• Nombre moyen de contributeurs : 30

• 6,5 m€ crédit accordés (8 m€ à date)

• 2600 prêteurs• 80 projets financés• Montant moyen ticket

293ۥ Nombre moyen de

prêteurs par projet : 279• Montant moyen crédit :

82k€

• 14,6 m€ levés depuis création

• 280 k€ Montant moyen projet

• 22.700 membres• Montant moyen ticket :

2500ۥ Nombre moyen invest. :

120

• 11,2 m€ levés depuis création

• 300 k€ Montant moyen projet

• 20 opérations en 2014

• 4 M€ investis• 500 investisseurs• Montant moyen ticket :

8.000€

Don / Récompense Prêt sans intérêt Investissement en capitalPrêt avec intérêt

Chiffres mis à jour Février 2015

Source : sites web (fev 2014 – update 2015)

Illustration KissKissBankBank & Ulule

25

Illustration Unilend

26

Illustration Wiseed

27

Illustration Anaxago

28

Illustration Prêt d’union

29

Retour d’expérience sur Isodev

30

Société

Lancé en 2012 Par Philippe Dupond (ex président de

BPCE) 18 m€ levée de fonds 46 employés 1917 crédits réalisés (34 k€ / projet) 67 m€ d’encours Objectif : 600 m€ en 2015 Arrêt des activités début 2015

Produit

Prêt participatif (prêt de dernier rang assimilable à des fonds propres)

En association avec un prêt bancaire Taux : 10%-15%

Facteurs d’échec

Réseau de distribution physique avec des coûts fixes importants Coût important du financement pour les PME (vs 1,5-2% dans une banque) Opérations combinées avec des banques (en nombre limité)

Pas de différenciation sur les segments de marché adressés Taux de défaut supérieur au marché (environ 5% en montant)

Nouvelles plateformes de prêt en crowdfunding (PME)

31

Agenda

Marché1

Acteurs

Business model

Réglementation2

3

5 Position par rapport aux banques

4

Business model

33

5% + frais fixes

min 5 k€5% + 3% frais

transaction

4% + 1% du capital

restant dû / an Ecart de taux : 0,9 à 1,2%

Source : sites web, Baromètre 2014 Financement Participatif France

Agenda

Marché1

Acteurs

Business model

Réglementation2

3

4

Position par rapport aux banques5

Modèles de crowdfunding bancaire

35

Partenariat exclusif pour le financement des projets professionnels hors critères traditionnels

La Caisse d'Epargne Loire Centre travaille à un projet d'accord avec une plate-forme. Le principe sera d'amener un porteur de projet à compléter son apport personnel par les fonds versés par les internautes, afin de pouvoir lui faire crédit. (Les Echos 17/02)

Abondement par La Poste des projets financés sur la plateforme de KissKissBankBank

Plateforme de financement de la région Auvergne

Plateforme de prêt en crowdfunding de la Nef

Plateforme de financement de projets professionnels conjointe

Parc Eolien

d’Arfons-Sor

• Financement total : 33 M€• 250.000€ objectif de financement

participatif• Ticket entre 2.500 et 25.000€• Sous forme de Compte à Terme garanti à

5,25% Crédit Coopératif• Affectation dédié par le Crédit Coopératif• 17 personnes souscrites (16.058€/pers)• 273.000€ collecté

Parc éolien

coopérative

Poulets de Loué

• Financement total : 17 M€• 1,2 M€ ouvert au financement

participatif • Sous forme de Dépôt A Terme garanti 5

ans à 3,95% Crédit Agricole• Affectation dédié par le CA• 250 personnes souscrites (4.800€/pers)• Commercialisation par le réseau et les

équipes CA en porte à porte

Partenariats banques – plateformes de crowdfunding

36

BancAllianceconsortium of about 200 community banks

Financement de 100 m€ sur 4 ans de projets

Financement de 150 m€ de projets

Financement de projets

Envoi de projets à financer

Investissement en capitalFinancement optionnels des projets

Envoi de projets à financer

Opportunités du crowdfunding pour les banques

37

Objectif d’extension d’offreObjectif d’acquisition clients

SProjets à financer

Investisseurs

• Sourcing de dossiers de projets à financer

• Acquisition de nouveaux clients investisseurs

• KYC simplifié• Produit de placement engageant ne

nécessitant pas d’upsale produit• Profils plus intéressants des investisseurs

• Affichage / Juxtaposition • Financement de projets au-delà des

critères d’acceptation traditionnels• Extension de la gamme des produits de

financement (capital)• Processus plus collaboratif et contributif

d’instruction des projets• Potentiel d’implication d’un écosystème

de partenaires (expert-comptable,…)• Viralité

• Collecte sur des clients existants• Nouveaux produits de placement à forte

implication pour des clients existants• Produits de placement à fort

engagement dans la relation client et avec des caractéristiques différenciantes(fléchage, choix, traçabilité,…)

• Viralité

S

38

Questions ?

Contact

39

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Senior Manager

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