CONTENTS...As of 31 December 2014, PT Indofood Sukses Makmur Tbk (“Indofood” or the...

o

VISION, MISSION & VALUES 02Visi, Misi & Nilai-nilai

CHRONOLOGICAL SHARES LISTING AT IDX 05Kronologis Pencatatan Saham di BEI

SHARE PRICE INFORMATION 08Informasi Harga Saham

INDOFOOD AT A GLANCE 11Sekilas Indofood

SHAREHOLDING STRUCTURE 14Struktur Pemegang Saham

BUSINESS STRUCTURE 16Struktur Bisnis

DIVERSIFIED PORTFOLIO 18Aneka Ragam Portofolio

MESSAGE FROM THE PRESIDENT COMMISSIONER 26 Sambutan Komisaris Utama

MANAGEMENT’S ANALYSIS & DISCUSSION 48Analisa & Pembahasan Oleh Manajemen

BOGASARI 68Bogasari

DISTRIBUTION 80Distribusi

CORPORATE GOVERNANCE 110Tata Kelola Perusahaan

CORPORATE HUMAN RESOURCES 121Sumber Daya Manusia

BOARD OF COMMISSIONERS 145Dewan Komisaris

SUBSIDIARIES & ASSOCIATE COMPANIES 161Entitas Anak & Entitas Asosiasi

PRODUCTION FACILITIES 164Fasilitas Produksi

INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT 168Laporan Auditor Independen

04 FINANCIAL HIGHLIGHTSIkhtisar Keuangan

06 CHRONOLOGICAL BOND ISSUANCEKronologis Penerbitan Obligasi

10 PERFORMANCE GRAPHSGrafik Kinerja Keuangan

12 BRIEF HISTORY OF THE COMPANYRiwayat Singkat Perseroan

15 MANAGEMENT STRUCTUREStruktur Manajemen

17 OUR BRANDSMerek-Merek Kami

22 ACCOLADES & CERTIFICATIONSPenghargaan & Sertifikasi

32 REPORT OF THE PRESIDENT DIRECTORLaporan Direktur Utama

60 CONSUMER BRANDED PRODUCTSProduk Konsumen Bermerek

76 AGRIBUSINESSAgribisnis

86 CULTIVATION & PROCESSED VEGETABLESBudidaya & Pengolahan Sayuran

116 AUDIT COMMITTEE REPORTLaporan Komite Audit

143 CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITYTanggung Jawab Sosial Perusahaan

159 BOARD OF DIRECTORSDireksi

162 PROFESSIONAL ADVISORS & BANKSLembaga Profesional & Bank

165 ACKNOWLEDGEMENTPernyataan

CONTENTSDaftar Isi

04

06

08

12

15

17

24

30

52

72

88

115

124

156

166

170

02

05

07

10

14

16

19

25

36

64

82

92

118

146

164

168

171

Values

Mission

VisionVisi

Nilai-nilai

Misi

A Total Food Solutions CompanyPerusahaan Total Food Solutions

02

“With discipline as the basis of our way of life;We conduct our business with integrity;

We treat our stakeholders with respect; and together we unite to strive for excellence and

continuous innovation”

“Dengan disiplin sebagai falsafah hidup;

Kami menjalankan usaha kami dengan menjunjung tinggi integritas;

Kami menghargai seluruh pemangku kepentingan dan secara

bersama-sama membangun kesatuan untuk mencapai

keunggulan dan inovasi yang berkelanjutan”

To provide sustainable solutions for food needs To continuously improve our people, processes and technologies

To contribute to the welfare of the society and environment in a sustainable manner To continuously improve stakeholders’ values

Memberikan solusi atas kebutuhan pangan secara berkelanjutan Senantiasa meningkatkan kompetensi karyawan, proses produksi dan teknologi kami

Memberikan kontribusi bagi kesejahteraan masyarakat dan lingkungan secara berkelanjutan Meningkatkan stakeholders’ values secara berkesinambungan

ANNUAL REPORT 2014 LAPORAN TAHUNAN ANNUAL REPORT 2014 LAPORAN TAHUNAN 03

FINANCIAL HIGHLIGHTS Ikhtisar Keuangan

CHRONOLOGICAL SHARES LISTING AT IDXKronologis Pencatatan Saham di BEI

Net Sales

Gross Profit

Income from Operations (EBIT)

EBITDA

Income for the Year

Income for the Year Attributable toEquity Holders of the Parent Entity

Comprehensive Income for the Year

Comprehensive Income for the Year Attributable to Equity Holders of the Parent Entity

Shares Outstanding (million)

Basic Earnings Per Share Attributable to Equity Holders of the Parent Entity (Rp) 1

Current Assets

Current Liabilities

Net Working Capital

Total Assets

Capital Expenditures 2

Total Equity 3

Non-Controlling Interests

Total Liabilities

Funded Debt

Gross Profit Margin

EBIT Margin

Net Income Margin Attributable to Equity Holders of the Parent Entity

Return on Assets (%) - Net Income 4

Return on Assets (%) - EBIT 4

Return on Equity (%) 4

Current Ratio (x)

Liabilities to Assets Ratio (x)

Liabilities to Equity Ratio (x) 3

Gearing Ratio - Gross (x) 3

Gearing Ratio - Net (x) 3

Penjualan Neto

Laba Bruto

Laba Usaha (EBIT)

EBITDA

Laba Tahun Berjalan

Laba Tahun Berjalan Yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik

Entitas Induk

Laba Komprehensif Tahun Berjalan

Laba Komprehensif Tahun Berjalan Yang Dapat Diatribusikan Kepada

Pemilik Entitas Induk

Jumlah Saham Yang Ditempatkan dan Disetor Penuh (juta)

Laba Per Saham Dasar Yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik

Entitas Induk (Rp) 1

Aset Lancar

Liabilitas Jangka Pendek

Modal Kerja Bersih

Total Aset

Pengeluaran Barang Modal 2

Total Ekuitas 3

Kepentingan Nonpengendali

Total Liabilitas

Pinjaman yang Dikenakan Bunga

Marjin Laba Bruto

Marjin Laba Usaha (EBIT)

Marjin Laba Bersih Yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik

Entitas Induk

Imbal Hasil atas Aset (%) - Laba Bersih 4

Imbal Hasil atas Aset (%) - Laba Usaha 4

Imbal Hasil atas Ekuitas (%) 4

Rasio Lancar (x)

Rasio Liabilitas Terhadap Aset (x)

Rasio Liabilitas Terhadap Ekuitas (x) 3

Gearing Ratio - Gross (x) 3

Gearing Ratio - Net (x) 3

1. Calculated based on weighted average number of shares

2. Including advance for purchases of assets

3. Taking into account Non-Controlling Interests

4. Return represents total return including Non-Controlling Interests

5. Restated

The figures are stated in Indonesian Language

1. Dihitung berdasarkan jumlah rata-rata tertimbang saham

2. Termasuk uang muka untuk pembelian aset

3. Dengan memperhitungkan Kepentingan Nonpengendali

4. Imbal hasil menampilkan total imbal hasil termasuk Kepentingan

Nonpengendali

5. Disajikan kembali

Angka disajikan dalam Bahasa Indonesia

17 May 199417 Mei 1994

20032003

27 June 200827 Juni 2008

20042004

6 June 19976 Juni 1997

During 2001Sepanjang 2001

25 June 199625 Juni 1996

During 2002Sepanjang 2002

20 July 200020 Juli 2000

Initial Public Offering (“IPO”) of 21,000,000 shares

Penawaran umum perdana (“IPO”) sebesar 21.000.000 saham

Issuance of 58,369,500 new shares for ESOP II

Penerbitan 58.369.500 saham baru sehubungan dengan ESOP II

Redemption of 663,762,500 shares of treasury stock and sale of remaining 251,837,500 shares

Penarikan kembali atas 663.762.500 saham treasury stock dan penjualan kembali 251.837.500 saham

Issuance of 919,500 new shares for ESOP III

Penerbitan 919.500 saham baru sehubungan dengan ESOP III

Right Issue I totaling 305,200,000 new shares

Penawaran umum terbatas I sejumlah 305.200.000 saham

Purchase of treasury stock totaling 125,368,500 shares

Pembelian kembali treasury stock sejumlah 125.368.500 saham

Par value split of the Company’s shares from Rp1,000 per share to Rp500 per share (stock split 1:2)

Pemecahan nilai nominal saham dari Rp1.000 per saham menjadi Rp500 per saham (pemecahan saham 1:2)

Issuance of 228,900,000 new shares for Employee Stock Ownership Program (“ESOP”) I

Penerbitan 228.900.000 saham baru sehubungan dengan program pemilikan saham karyawan perusahaan (“ESOP”) I

Purchase of treasury stock totaling 790,231,500 shares

Pembelian kembali treasury stock sejumlah 790.231.500 saham

Par value split of the Company’s shares from Rp500 per share to Rp100 per share (stock split 1:5)

Pemecahan nilai nominal saham dari Rp500 per saham menjadi Rp100 per saham (pemecahan saham 1:5)

763.000.000

9.443.269.500

8.780.426.500

9.444.189.000

1.831.200.000

9.156.000.000

1.526.000.000

9.384.900.000

9.384.900.000

9.156.000.000

1.000

100

100

100

500

100

500

100

100

100

DateTanggal

Corporate ActionAksi Korporasi

Number of Shares Issued And Fully Paid

Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh

Par Value per Share (Rp)Nilai Nominal

per Saham (Rp)

55.623,7

13.606,1

6.111,9

8.069,1

3.416,6

2.503,8

4.896,8

3.792,0

8.780,4

285

32.772,1

19.471,3

13.300,8

77.611,4

6.598,3

37.891,8

14.462,4

39.719,7

27.356,1

24,5%

11,0%

4,5%

5,0

8,9

9,5

1,68

0,51

1,05

0,72

0,27

50.201,5

13.591,3

6.877,8

8.567,8

4.779,4

3.261,2

4.871,7

3.346,6

8.780,4

371

26.236,0

12.805,2

13.430,8

59.389,4

4.961,7

34.140,2

12.934,0

25.249,2

15.323,6

27,1%

13,7%

6,5%

8,5

12,2

14,5

2,05

0,43

0,74

0,45

0,06

45.768,1

12.664,1

6.847,4

8.360,0

4.891,7

3.077,2

5.017,4

3.203,9

8.780,4

350

24.608,6

12.670,2

11.938,4

53.716,0

2.953,8

31.601,2

12.213,4

22.114,7

13.686,2

27,7%

15,0%

6,7%

9,7

13,5

17,3

1,94

0,41

0,70

0,43

0,02

39.060,5

12.568,3

6.309,8

7.973,0

3.934,8

2.952,9

4.016,8

3.029,7

8.780,4

336

20.015,0

9.704,4

10.310,7

47.378,3

2.590,9

24.848,8

8.068,2

22.529,4

14.326,0

32,2%

16,2%

7,6%

9,0

14,4

19,5

2,06

0,48

0,91

0,58

0,16

63.594,5

17.049,8

7.208,7

9.675,9

5.146,3

3.885,4

4.812,6

3.528,1

8.780,4

442

40.995,7

22.681,7

18.314,1

85.938,9

5.634,6

41.228,4

15.528,0

44.710,5

26.933,6

26,8%

11,3%

6,1%

6,3

8,8

13,0

1,81

0,52

1,08

0,65

0,31

In billion of Rupiah unless otherwise stated

Dalam miliar Rupiahkecuali dinyatakan lain20135 20112012 20102014

04 ANNUAL REPORT 2014 LAPORAN TAHUNANANNUAL REPORT 2014 LAPORAN TAHUNAN 05

Indofood Sukses

Makmur Bond I

Indofood Sukses

Makmur Bond II

Indofood Sukses

Makmur Bond III

Indofood Sukses

Makmur Bond IV

Indofood Sukses

Makmur Bond V

Indofood Sukses

Makmur Bond VI

Indofood Sukses

Makmur Bond VII

12 July 2000

10 June 2003

13 July 2004

15 May 2007

18 June 2009

31 May 2012

13 June 2014

12 July 2005

10 June 2008

13 July 2009

15 May 2012

18 June 2014

31 May 2017

13 June 2019

5

5

5

5

5

5

5

1,00

1,50

1,00

2,00

1,61

2,00

2,00

16,00%

13,50%

12,50%

10,0125%

13,00%

7,25%

10,125%

idAA+

idAA

idAA

idAA+

idAA

idAA+

idAA+

DescriptionKeterangan

Issuance DateTanggal Emisi

Due DateTanggal Jatuh

Tempo

Coupon RateTingkat Bunga

Rating Agency: Pefindo; rating issuance date; Pefindo gave the

Company rating of idAA+ for PT Indofood Sukses Makmur Tbk Bond VI

and VII for the year 2015 with fixed rate interest, covering the period

from 1 April 2014 to 1 April 2015. Pefindo has affirmed its idAA+

rating PT Indofood Sukses Makmur Tbk Bond VI and VII for rating

period from 7 April 2015 to 1 April 2016.

CHRONOLOGICAL BOND ISSUANCEKronologis Penerbitan Obligasi

584.765.200

621.247.100

527.751.600

534.467.800

2.268.231.700

877.700.500

801.783.000

560.932.500

595.713.000

2.836.129.000

6.550

6.700

6.700

6.325

6.325

5.750

6.150

5.350

6.200

5.350

8.780

8.780

8.780

8.780

8.780

8.780

8.780

8.780

8.780

8.780

7.800

7.475

7.200

7.025

7.800

8.000

7.850

7.400

7.450

8.000

7.300

6.700

7.000

6.750

6.750

7.450

7.350

7.050

6.600

6.600

65.414.177

64.536.135

61.902.007

57.950.815

57.950.815

64.097.113

58.828.858

61.462.986

59.267.879

59.267.879

As of 31 December 2014, PT Indofood Sukses Makmur

Tbk (“Indofood” or the “Company”) 8,780,426,500

shares with a par value of Rp100 per share, were

listed on the Indonesia Stock Exchange (“IDX”), with

total registered shareholders exceeding 11,600. Share

volume traded on the regular market during 2014

totaled 2,268,231,700 share at prices ranging from

Rp6,325 per share to Rp7,800 per share and closing at

Rp6,750.

The figures are stated in Indonesian Language Angka disajikan dalam Bahasa Indonesia

Per 31 Desember 2014, sejumlah 8.780.426.500 saham

PT Indofood Sukses Makmur Tbk (“Indofood” atau

“Perseroan”) dengan nilai nominal Rp100 per saham,

tercatat pada Bursa Efek Indonesia (“BEI”), dengan jumlah

pemegang saham melebihi 11.600. Volume saham yang

diperdagangkan di pasar reguler selama tahun 2014

berjumlah 2.268.231.700 dengan harga berkisar antara

Rp6.325 per saham hingga Rp7.800 per saham dan ditutup

pada harga Rp6.750.

SHARE PRICE INFORMATIONInformasi Harga Saham

Outstanding Share (in Million)

Saham beredar (Dalam Juta)

Outstanding Share (in Million)

Saham beredar (Dalam Juta)

Market Capitalization(Rp Million)

Kapitalisasi Pasar(Dalam Juta)

Market Capitalization(Rp Million)

Kapitalisasi Pasar(Dalam Juta)

LowestTerendah

LowestTerendah

HighestTertinggi

HighestTertinggi

ClosingPenutupan

ClosingPenutupan

Trading VolumeVolume Perdagangan

Trading VolumeVolume Perdagangan

Tenor (year)

Jangka Waktu

(tahun)

Amount (in trillion Rupiah)

Jumlah

(dalam triliun Rupiah)

Perusahaan Pemeringkat: Pefindo; peringkat pada tanggal

emisi/penerbitan obligasi; Pefindo memberikan peringkat idAA+ atas

obligasi PT Indofood Sukses Makmur Tbk VI dan VII tahun 2015 dengan

tingkat bunga tetap untuk periode 1 April 2014 sampai dengan

1 April 2015. Pefindo telah memberikan peringkat idAA+ untuk obligasi

PT Indofood Sukses Makmur Tbk VI dan VII untuk periode 7 April 2015

sampai dengan 1 April 2016.

I

II

III

IV

During the YearSelama Tahun Laporan

I

II

III

IV

During the YearSelama Tahun Laporan

2014

2013

Rating *Peringkat *

* *

ANNUAL REPORT 2014 LAPORAN TAHUNAN 76 ANNUAL REPORT 2014 LAPORAN TAHUNAN

PERFORMANCE GRAPHSGrafik Kinerja Keuangan

09ANNUAL REPORT 2014 LAPORAN TAHUNAN

Over the last two decades, Indofood has progressively

transformed into a Total Food Solutions company

with operations in all stages of food manufacturing,

from the production of raw materials and their

processing, to consumer products in the market.

Today, it is renowned as a well-established company

and a leading player in each business category in

which it operates. In its business operations, Indofood

capitalizes on a resilient business model with

five complementary Strategic Business Groups

(“Group”), namely:

CONSUMER BRANDED PRODUCTS (“CBP”)

Our CBP businesses are conducted by PT Indofood

CBP Sukses Makmur Tbk (“ICBP”), an IDX-listed

subsidiary. ICBP is an established and market-leading

producer of diverse consumer branded products.

Many of its product brands are well-established,

enjoying significant mindshare in Indonesia.

ICBP has ventured into non-alcoholic beverages and

broadened its product portfolio to include

ready-to-drink tea and coffee, packaged water,

carbonated soft drinks and fruit juice drinks.

Dalam dua dekade terakhir, Indofood telah

bertransformasi menjadi sebuah perusahaan Total Food

Solutions dengan kegiatan operasional yang mencakup

seluruh tahapan proses produksi makanan, mulai dari

produksi dan pengolahan bahan baku hingga menjadi

produk akhir yang tersedia di pasar. Kini Indofood dikenal

sebagai perusahaan yang mapan dan terkemuka di

setiap kategori bisnisnya. Dalam menjalankan kegiatan

operasionalnya, Indofood memperoleh manfaat

dari ketangguhan model bisnisnya yang terdiri dari

lima Kelompok Usaha Strategis (”Grup”) yang saling

melengkapi sebagai berikut:

PRODUK KONSUMEN BERMEREK (“CBP”)

Kegiatan usaha CBP dilaksanakan oleh PT Indofood CBP

Sukses Makmur Tbk (”ICBP”), anak perusahaan yang

sahamnya tercatat di BEI. ICBP merupakan produsen dari

beragam produk konsumen bermerek yang mapan dan

terdepan di pasar. Berbagai merek produknya merupakan

merek-merek yang terkemuka dan dikenal di Indonesia.

ICBP telah memulai kegiatan usaha minuman non-alkohol

dan memperluas portofolio produknya dengan minuman

teh dan kopi siap minum, air minum dalam kemasan

(“AMDK“), minuman berkarbonasi dan minuman jus buah.

BOGASARI

Grup ini memiliki kegiatan usaha utama memproduksi

tepung terigu dan pasta, didukung oleh unit usaha

perkapalan dan kemasan.

AGRIBISNIS

Kegiatan operasional di bidang agribisnis dijalankan oleh

PT Salim Ivomas Pratama Tbk (“SIMP”) dan PT PP London

Sumatra Indonesia Tbk (“Lonsum”) yang mencatatkan

sahamnya di BEI, serta merupakan anak perusahaan

Indofood Agri Resources Ltd. (“IndoAgri”), yang sahamnya

tercatat di Bursa Efek Singapura (”SGX”). Kegiatan

usaha utama Grup Agribisnis meliputi penelitian dan

pengembangan, pemuliaan benih bibit, pembudidayaan

dan pengolahan kelapa sawit hingga produksi dan

pemasaran produk minyak goreng, margarin dan

shortening. Di samping itu, kegiatan usaha Grup ini

juga mencakup pembudidayaan dan pengolahan karet

dan tebu serta tanaman lainnya. IndoAgri juga telah

memperluas kegiatan usahanya melalui penyertaan

saham di kegiatan usaha gula di Brasil dan Filipina.

DISTRIBUSI

Dengan jaringan distribusi yang paling luas di Indonesia,

Grup ini mendistribusikan hampir seluruh produk

konsumen Indofood dan anak-anak perusahaannya, serta

berbagai produk pihak ketiga.

BUDIDAYA & PENGOLAHAN SAYURAN

Kegiatan usaha budidaya dan pengolahan sayuran

dilaksanakan oleh China Minzhong Food Corporation

Limited (“CMFC”) yang sahamnya tercatat di SGX dan

merupakan perusahaan pengolahan sayuran terintegrasi

di Tiongkok. CMFC menjalankan kegiatan usaha

terintegrasi yang didorong oleh permintaan (integrated

demand-driven operation) dengan kemampuan budidaya

dan pengolahan yang beragam, serta memproduksi

produk bermerek.

BOGASARI

The Group is primarily a producer of wheat flour as

well as pasta, with business operations supported by

its own shipping and packaging units.

AGRIBUSINESS

The Agribusiness Group is led by Indofood Agri

Resources Ltd. (“IndoAgri”), a SGX-listed company

with principal activities ranging from research and

development, seed breeding, oil palm cultivation and

milling, to the production and marketing of branded

cooking oils, margarine and shortening. The Group

also cultivates and processes rubber, sugar cane and

other crops. Both of IndoAgri’s operating subsidiaries,

PT Salim Ivomas Pratama Tbk (“SIMP”) and

PT PP London Sumatra Indonesia Tbk (“Lonsum”), are

listed on the IDX. IndoAgri has expanded into Brazil

and the Philippines through equity investments in

the sugar business.

DISTRIBUTION

With the most extensive distribution network in

Indonesia, the Group distributes majority of the

consumer products manufactured by Indofood and

its subsidiaries, as well as third-parties, to the market.

CULTIVATION & PROCESSED VEGETABLES Cultivation and processed vegetables group activities

are conducted by China Minzhong Food Corporation

Limited (“CMFC”), a SGX-listed integrated vegetable

processing company in the People’s Republic

of China (“PRC”). CMFC manages an integrated

demand-driven operation with wide-ranging

cultivation and processing capabilities, and produces

branded products.

Indofood

a GlanceSEKILAS INDOFOOD

at


• Established a JV company with Nestlé SA to market culinary products.

• Acquired plantation companies in West Kalimantan.

• Acquired Convertible Bonds issued by a shipping company, PT Pelayaran Tahta Bahtera, equivalent to a 90.9% ownership.

• Membentuk perusahaan patungan dengan Nestlé SA untuk memasarkan produk-produk kuliner.

• Mengakuisisi perusahaan perkebunan di Kalimantan Barat.

• Mengakuisisi Convertible Bonds yang diterbitkan oleh perusahaan perkapalan, PT Pelayaran Tahta Bahtera, setara dengan 90,9% kepemilikan saham.

• Acquired 55.0% equity stake in shipping company Pacsari Pte. Ltd. (“Pacsari”).

• Acquired additional plantation companies in West Kalimantan.

• Mengakuisisi 55,0% saham perusahaan perkapalan, Pacsari Pte. Ltd. (”Pacsari”).

• Mengakuisisi beberapa perusahaan perkebunan di Kalimantan Barat.

• Listed the Agribusiness Group on the SGX and placed new shares.

• Acquired additional 35% equity stake in Pacsari, increasing ownership to 90%.

• Acquired 60% equity stake in plantation companies owned by Rascal Holding Limited.

• Participated in the issuance of new PT Mitra Inti Sejati Plantation shares, securing 70% ownership.

• Acquired 64.4% equity stake in Lonsum.

• Mencatatkan saham Grup Agribisnis di SGX dan menempatkan saham baru.

• Menambah sebesar 35% kepemilikan saham di Pacsari, menjadi 90% kepemilikan.

• Mengakuisisi 60% kepemilikan saham di perusahaan perkebunan yang dimiliki oleh Rascal Holding Limited.

• Partisipasi dalam pengeluaran saham baru PT Mitra Inti Sejati Plantation dan memiliki 70% kepemilikan.

• Mengakuisisi 64,4% kepemilikan saham Lonsum.

Brief Historyof the Company

• Participated in the issuance of new PT Lajuperdana Indah shares, attaining 60% ownership.

• Acquired 100% equity stake of Drayton Pte. Ltd., which effectively owns 68.57% of PT Indolakto (“Indolakto”), a leading dairy company.

• Acquired full ownership of certain plantation companies that have bulking facilities.

• Partisipasi dalam penerbitan saham baru PT Lajuperdana Indah, dengan kepemilikan sebesar 60%.

• Mengakuisisi 100% saham Drayton Pte. Ltd., yang memiliki secara efektif 68,57% saham di PT Indolakto (“Indolakto”), sebuah perusahaan dairy terkemuka.

• Mengakuisisi seluruh kepemilikan beberapa perusahaan perkebunan yang memiliki fasilitas bulking.

• Commenced internal restructuring of the CBP Group with the establishment of ICBP and the spin-off noodle and food ingredients businesses, followed by the merger of the wholly-owned subsidiaries within the CBP Group into ICBP.

• Restrukturisasi internal Grup CBP dimulai dengan pembentukan ICBP dan pemekaran kegiatan usaha mi instan dan bumbu, yang diikuti dengan penggabungan usaha seluruh anak perusahaan di Grup CBP yang seluruh sahamnya dimiliki oleh Perseroan, ke dalam ICBP.

• Completed internal restructuring of the CBP Group with the transfer of shares of CBP Group subsidiaries with ownership of less than 100% to ICBP.

• Listed ICBP on the IDX.• Increased equity stake in Pacsari by 10% for

full 100% ownership.

• Menyelesaikan restrukturisasi internal Grup CBP melalui pengalihan kepemilikan saham anak perusahaan di Grup CBP dengan jumlah kepemilikan kurang dari 100% ke ICBP.

• Mencatatkan saham ICBP di BEI.• Meningkatkan kepemilikan saham di Pascari

sebesar 10% menjadi 100% kepemilikan.

• Listed SIMP, a direct and indirect subsidiary, on the IDX.

• Mencatatkan saham SIMP, anak perusahaan langsung dan tidak langsung Perseroan, di BEI.

• ICBP established two JV companies with Asahi Group Holdings Southeast Asia Pte. Ltd. (“Asahi”) to enter the non-alcoholic beverage market in Indonesia.

• ICBP mendirikan dua perusahaan patungan dengan Asahi Group Holdings Southeast Asia Pte. Ltd. (“Asahi”) untuk memasuki pasar minuman non-alkohol di Indonesia.

• The Agribusiness Group, through its subsidiaries SIMP and Lonsum, acquired 79.7% share of PT Mentari Pertiwi Makmur (“MPM”), with subsidiary which has business interests in industrial forest plantations and agro forestry.

• The Agribusiness Group acquired 50% of Companhia Mineira de Açúcar e Álcool Participações, a Brazilian sugar company.

• ICBP, through its JV subsidiaries with Asahi, acquired PT Prima Cahaya Indobeverages, an exclusive bottler of PepsiCo products.

• The Agribusiness Group and First Pacific Company Limited formed a 30:70 JV company to invest in 34% of Roxas Holdings Inc., the largest integrated sugar business in the Philippines.

• Acquired 82.88% stake in CMFC, a SGX-listed integrated vegetable processor company in China.

• Grup Agribisnis, melalui anak perusahaannya SIMP dan Lonsum, mengakuisisi 79,7% saham di PT Mentari Pertiwi Makmur (“MPM”), dimana memiliki anak perusahaan yang bergerak di bidang usaha penanaman hutan industri dan agro forestry.

• Grup Agribisnis mengakuisisi 50% saham Companhia Mineira de Açúcar e Álcool Participações, perusahaan gula di Brasil.

• ICBP, melalui anak perusahaan patungannya dengan Asahi, mengakuisisi PT Prima Cahaya Indobeverages, exclusive bottler untuk produk-produk PepsiCo.

• Grup Agribisnis dan First Pacific Company Limited membentuk perusahaan patungan 30:70 untuk melakukan investasi atas 34% kepemilikan saham Roxas Holdings Inc., perusahaan gula terintegrasi yang terbesar di Filipina.

• Mengakuisisi 82,88% saham CMFC, sebuah perusahaan pemrosesan sayuran terintegrasi di Tiongkok, yang sahamnya tercatat di SGX.

• ICBP, through its JV subsidiaries with Asahi, acquired the assets related to the packaged water business including the brand of Club.

• ICBP, through its indirect subsidiary Indolakto, acquired 100% stake of PT Danone Dairy Indonesia (“DDI”) as well as the purchase of trademarks and industrial designs of Milkuat.

• The Agribusiness Group, through LPI, acquired 100% share of PT Madusari Lampung Indah (“MLI”), a sugar cane cultivation company.

• ICBP, melalui anak perusahaan patungannya dengan Asahi, mengakuisisi aset yang terkait dengan kegiatan usaha AMDK termasuk merek Club.

• PT Indolakto menyelesaikan proses akuisisi 100% saham PT Danone Dairy Indonesia (“DDI”) serta pembelian merek dagang dan desain industri yang berhubungan dengan produk Milkuat.

• Grup Agribisnis, melalui LPI, mengakuisisi 100% saham PT Madusari Lampung Indah (“MLI”), perusahaan budidaya tebu.

• Incorporated as PT Panganjaya Intikusuma.• Established 51:49 joint venture (“JV”) with

Seven-Up Netherlands B.V., an affiliate of PepsiCo Inc. to enter into snack foods industry.

• Didirikan dengan nama PT Panganjaya Intikusuma. • Membentuk perusahaan patungan 51:49 dengan

Seven-Up Netherlands B.V., perusahaan afiliasi PepsiCo Inc. untuk memasuki industri makanan ringan.

• Renamed PT Indofood Sukses Makmur. • Listed on the IDX.

• Mengganti nama menjadi PT Indofood Sukses Makmur.

• Mencatatkan saham di BEI.

• Acquired Bogasari flour mill.

• Mengakuisisi pabrik penggilingan gandum Bogasari.

• Acquired 80% equity stake in a group of companies involved in plantations, agribusiness and distribution.

• Mengakuisisi 80% saham grup perusahaan yang bergerak di bidang perkebunan, agribisnis dan distribusi.

• Acquired 60% stake in a corrugated packaging company.

• Mengakuisisi 60% saham perusahaan kemasan karton.

1990 2005

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2006

2007

1994

1995

1997

2004

ANNUAL REPORT 2014 LAPORAN TAHUNAN12 13ANNUAL REPORT 2014 LAPORAN TAHUNAN

Riwayat Singkat Perseroan

12 13

President Commissioner

Commissioner

Commissioner

Commissioner

Commissioner

Independent Commissioner



President Director

Director

Director

Director

Director

Director

Director

Director

Director

Corporate Treasury

Corporate Controller

Corporate Legal

Corporate Internal Audit

Corporate InformationTechnology

Investor Relations & Corporate Secretary

Corporate Procurement

Corporate Human Resources

Corporate Communication

Enterprise Risk Management

Chairman

Members

CONSUMER BRANDED PRODUCTS

Noodles

Dairy

Snack Foods

Food Seasonings

Nutrition & Special Foods

Beverages

Packaging

International Operations

BOGASARI

AGRIBUSINESS

Plantations

Edible Oils & Fats

DISTRIBUTION

CULTIVATION & PROCESSED VEGETABLES

Manuel V. Pangilinan

Benny S. Santoso

Edward A. Tortorici

Robert Charles Nicholson

Graham L. Pickles

Utomo Josodirjo

Torstein Stephansen

Hans Kartikahadi

Anthoni Salim

Franciscus Welirang

Tjhie Tje Fie (Thomas Tjhie)

Darmawan Sarsito (Kevin Sietho) *

Taufik Wiraatmadja

Moleonoto (Paulus Moleonoto)

Axton Salim

Werianty Setiawan

Joseph Bataona

Rusmin Kasim

Hendra Widjaja

Ayda Wijaya

Adrian Jogi

Hantoro Tanoto

Werianty Setiawan

Jonathan A. Rahardjo

Alexander A. Aditio

Joseph Bataona

Stefanus Indrayana

Adrian Jogi

Hans KartikahadiIndependent Commissioner

TimotiusExternal Independent Professional

Hendra SusantoExternal Independent Professional

Taufik Wiraatmadja

Axton Salim

Suaimi Suriady

Sulianto Pratama

Robert Arifin

Yungky Setiawan

Eddy Hariyanto

Bertinus Tirtadihardja

Darmawan Sarsito (Kevin Sietho)

Franciscus Welirang

Mark Wakeford


Suaimi Suriady

Joedianto SP

Lin Guo Rong

Ryan Siek Wei Ting

AUDIT COMMITTEE

Chairman

Members

Benny S. SantosoCommissioner

Anthoni SalimPresident Director

Tjhie Tje Fie (Thomas Tjhie)Director

NOMINATION AND REMUNERATION COMMITTEE

MANAGEMENT STRUCTUREStruktur Manajemen

SHAREHOLDING STRUCTUREStruktur Pemegang Saham

50,07% 49,93%

Total Share Issued And Fully PaidJumlah Saham Ditempatkan Dan

Disetor Penuh

Percentage of OwnershipPersentase Kepemilikan

Name of ShareholderNama Pemegang Saham

CAB Holdings Limited

CAB Holdings Limited

Commissioners & Directors

Komisaris & Direksi

Public (with ownership interest below 5%)

Publik (dengan kepemilikan di bawah 5%)

Total

Jumlah

4.396.103.450

1.380.020

4.382.943.030

8.780.426.500

50,07%

0,02%

49,91%

100,00%

The figures are stated in Indonesian Language

* Independent Director / Direktur Independen

Angka disajikan dalam Bahasa Indonesia

CORPORATE FUNCTIONS


* CAB Holdings Limited is an indirect subsidiary of First Pacific Company Limited, a public listed company in Hong Kong Stock Exchange. Mr. Anthoni Salim holds the interest and controls directly and indirectly First Pacific Company Limited.

* CAB Holdings Limited merupakan entitas anak yang secara tidak langsung dimiliki oleh First Pacific Company Limited, suatu perusahaan yang tercatat di Bursa Efek Hongkong. Bapak Anthoni Salim memiliki kepentingan dan memegang kendali atas First Pacific Company Limited baik langsung maupun tidak langsung.

CAB Holdings Limited*

Public

BOARD OF DIRECTORS

BOARD OF COMMISSIONERS

OPERATIONS

14 ANNUAL REPORT 2014 LAPORAN TAHUNAN

OUR BRANDSMerek-Merek Kami

*Licensed from PepsiCo Inc. | Lisensi dari PepsiCo Inc.

As stated in Article 3 of the Company’s Articles of

Association, the scope of its activities comprises,

among others, the flour milling industry, which

itself is integrated with the Company’s subsidiary

engaged in the field of consumer branded products;

the agribusiness industry, which consists of oil palm

plantations and related processing mills, as well as

other types of plantations and processing operations;

and distribution.

Sebagaimana tercantum pada Pasal 3 Anggaran Dasar

Perseroan, ruang lingkup kegiatan usaha Perseroan

terdiri dari, antara lain industri penggilingan gandum

menjadi tepung terigu yang terintegrasi dengan

kegiatan usaha anak perusahaan di bidang industri

produk konsumen bermerek, industri agribisnis yang

terdiri dari perkebunan dan pengolahan kelapa sawit

dan tanaman lainnya serta distribusi.

BUSINESS STRUCTUREStruktur Bisnis

CULTIVATION & PROCESSED VEGETABLES GROUP

Grup Budidaya & Pengolahan Sayuran

NOODLES DIVISIONDivisi Mi Instan

DAIRY DIVISIONDivisi Dairy

SNACK FOODS DIVISIONDivisi Makanan Ringan

FOOD SEASONINGS DIVISIONDivisi Penyedap Makanan

NUTRITION & SPECIAL FOODS DIVISIONDivisi Nutrisi & Makanan Khusus

BEVERAGES DIVISIONDivisi Minuman

CONSUMER BRANDED PRODUCTS GROUP

Grup Produk Konsumen Bermerek

DISTRIBUTION GROUPGrup Distribusi

BOGASARI GROUPGrup Bogasari

PLANTATIONS DIVISIONDivisi Perkebunan

EDIBLE OILS & FATS DIVISIONDivisi Minyak & Lemak Nabati

AGRIBUSINESS GROUPGrup Agribisnis

*

* *

*

* *


EDIBLEOILS & FATS

CULTIVATION & PROCESSEDVEGETABLESBOGASARI

CONSUMERBRANDED

PRODUCTS

DIVERSIFIED PORTFOLIOAneka Ragam Portofolio

22ANNUAL REPORT 2014 LAPORAN TAHUNAN19 ANNUAL REPORT 2014 LAPORAN TAHUNAN

ACCOLADES & CERTIFICATIONSPenghargaan & Sertifikasi

ʄ Best of The Best Award 2014 – PT Indofood Sukses Makmur Tbk,

The Top 50 Companies for 2014, from Forbes Indonesia

ʄ Indonesia Green Awards 2014 – Pioneered Pollution Prevention,

Program: Green Day Project, from The La Tofi School of CSR

ʄ Indonesia Best Public Companies 2014 – Best Wealth Creator,

SWA 100: Indonesia Best Public Companies (Overall) 2014 Based on

WAI (Wealth Added Index) Method, from SWA Magazine

ʄ Solo Best Brand Index 2014 – Indomie, Best Brand Range of Instant

Noodles in Solo, from Harian Umum Solopos Newspaper

ʄ Jogja Best brand Index 2014 – Indomie, Best Brand Range of Instant

Noodles in Jogjakarta, from Harian Jogja Newspaper

ʄ Indonesia Original Brand 2014 – Pop Mie, in Cup Noodles Category,

from SWA Magazine

ʄ Top Brand Award 2014 – Pop Mie, Outstanding Achievement in Building

the Top Brand in Cup Noodles Category, from Frontier Consulting and

Marketing Magazine

ʄ Indonesian Customer Satisfaction Award 2014 – Pop Mie, The Best in

Achieving Total Customer Satisfaction, in Cup Noodles Category, from

Frontier Consulting Group and SWA Magazine

ʄ Indonesia Best Brand Award 2014 – Pop Mie, Platinum Achievement

in Indonesia Best Brand Award in Cup Noodles Category, from SWA

Magazine and MARS

ʄ Youth Brand Award 2014 – Pop Mie, in Cup Noodles Category, from

Hai Magazine

ʄ Indonesia Original Brand 2014 – Indomilk, in Sweetened Condensed

Milk Category, from SWA Magazine

ʄ Indonesia Best Choice 2014 – Indomilk Calci Skim, Best Packaged Food

Products for Men and Women 2014, from Men’s Health Indonesia and

Women’s Health Indonesia Magazine

ʄ Indonesia Most Admired Companies Award 2014 – Indonesia Most

Admired Company, from Warta Ekonomi Magazine

ʄ Indonesia Most Admired Companies Award 2014 – Indonesia Most

Admired Company in Consumer Goods Category, from Warta

Ekonomi Magazine

ʄ Indonesia Most Admired CEO Award 2014 – Indonesia Most Admired

CEO, from Warta Ekonomi Magazine

ʄ Indonesia Most Admired CEO Award 2014 – Indonesia Most Admired

CEO in Consumer Goods Category, from Warta Ekonomi Magazine

ʄ Indonesia Public Companies Award 2014 – The Best in Food and

Beverage Industry, from Economic Review Magazine

ʄ Global Customer Satisfaction Award 2014 – Indomie, World Class

Quality Achievement, Highest score in Instant Noodles Category,

from MIX & MARS Magazine

ʄ Indonesia’s Top 100 Most Valuable Brand 2014 – Indomie, Most

Valuable Brand (ranked 14), from SWA Magazine and Brand Finance

ʄ Word of Mouth Marketing Award 2014 – Indomie, Most

Recommended Brand in Instant Noodles Category, from SWA

Magazine and Onbee Marketing Research

ʄ Top Brand Award 2014 – Indomie, Outstanding Achievement in

Building the Top Brand in Instant Noodles Category, from Frontier

Consulting and Marketing Magazine

ʄ Indonesia Customer Satisfaction Award 2014 – Indomie, The Best in

Achieving Total Customer Satisfaction in Instant Noodle Category,

from Frontier Consulting Group and SWA Magazine

ʄ Indonesia Best Brand Award 2014 – Indomie, Double Platinum

Achievement of Indonesia Best Brand Award in Instant Noodles

Category, from SWA Magazine and MARS

ʄ Indonesia Most Favorite Youth Brand 2014 – Indomie, in Instant

Noodles Category, from Marketeers Magazine

ʄ Youth Brand Award 2014 – Indomie, in Instant Noodles Category,

from Hai Magazine

CORPORATE

CONSUMER BRANDED PRODUCTS

ʄ ISO 14001:2004

ʄ RSPO (Roundtable on Sustainable Palm Oil)

ʄ ISPO (Indonesian Sustainable Palm Oil)

ʄ SMK3 (Occupational Health and Safety Management)

ʄ HACCP ISO 22000:2005 (Hazard Analytical Critical Control Point)

ʄ OHSAS 18001:2007

ʄ ISO 17025:2008

ʄ SNI (Indonesian National Standard)

ʄ Halal

ʄ GMP (Good Manufacturing Practices)

ʄ ISO 9001:2008

ʄ PROPER (Performance Rating in Relation to

Environmental Management)

ʄ AIB International Consolidated Standards for Food Safety

ʄ China Good Agricultural Practice

ʄ BCS Öko-Garantie Organic Agricultural Production

ʄ Social Business Innovation Award 2014 – PT PP London Sumatra

Indonesia Tbk, Best Sustainable Business Innovation Company in

Green Action Programme, from Warta Ekonomi

ʄ Anugerah Seabad Indonesia 2045 – PT PP London Sumatra

Indonesia Tbk, Entitas Andalan Indonesia Incorporated Memimpin

Asean Incorporated 2045, from Pendiri Pusat Data Bisnis Indonesia

ʄ Anugerah Perusahaan Seabad Indonesia (Indonesia’s Century Old

Company Award) – PT PP London Sumatra Indonesia Tbk, One of The

Companies To Be Over a Century Old, from PDBI

ʄ Adicipta Lokatara Madya – PT PP London Sumatra Indonesia Tbk,

Participation in Building 20 Rumah Pintar across Indonesia, from SIKIB

ʄ Indonesia Customer Satisfaction Award 2014 – Bimoli, The Best in

Achieving Total Customer Satisfaction in Cooking Oil Category, from

Frontier Consulting Group and SWA Magazine

ʄ Indonesia Best Brand Award 2014 – Bimoli, Double Platinum

Achievement of Indonesia Best Brand Award for 12 Consecutive Years

in Cooking Oil Category, from SWA Magazine and MARS

AGRIBUSINESS

ʄ National Leading Dragon Head Enterprise – Fujian Minzhong Organic

Food Co. Ltd., Recognition as a leading agricultural enterprise in

the PRC with high growth potential and for its contribution to the

agricultural industry in the PRC, from the PRC government

CULTIVATION & PROCESSED VEGETABLES ʄ Indonesia Original Brand 2014 – Kunci Biru, in Flour Category, from

SWA Magazine

ʄ Youth Brand Award 2014 – Chitato, in Chips Category, from

Hai Magazine

ʄ SGS 10 Years Award – PT Indofood Fritolay Makmur, Tangerang Plant,

Recognition of the total dedication and commitment to Food Safety

Management System since 2004, from PT SGS Indonesia

ʄ World of Food Safety Excellence Award – PT Indofood Fritolay

Makmur, Exceptional Contribution of an Organization in Asia Pacific,

outstanding commitment to improve the performance and safety

of produce from farmers and suppliers as well as managing their

own food safety management systems and the development of

a world-class product, from Koelnmesse

ʄ Indonesia Original Brand 2014 – Indofood Instant Seasonings,

in Instant Seasonings Category, from SWA Magazine

ʄ Word of Mouth Marketing 2014 – Indofood Instant Seasonings,

Most Recommended Brand in Instant Seasonings Category,

from SWA Magazine and Onbee Marketing Research

ʄ Indonesia Original Brand 2014 – Promina, in Baby Food Category,

from SWA Magazine

BOGASARI

CERTIFICATIONS

24 ANNUAL REPORT 2014 LAPORAN TAHUNAN 25ANNUAL REPORT 2014 LAPORAN TAHUNAN

Manuel V. PangilinanPresident Commissioner

Message of the

President CommissionerSambutan Komisaris Utama

Para Pemegang Saham yang Terhormat,

Di tahun 2014, perekonomian dunia tumbuh lebih lambat dari perkiraan. Perekonomian Amerika Serikat (“AS”) dan Inggris bertumbuh, namun perekonomian negara-negara berkembang termasuk Indonesia melamban. Indonesia mencatatkan pertumbuhan produk domestik bruto (“PDB”) sebesar 5,0%, merupakan tingkat pertumbuhan terendah dalam lima tahun terakhir ini. Hal ini terutama disebabkan oleh dampak kebijakan moneter yang kurang akomodatif untuk meredam efek dari inflasi, defisit transaksi berjalan dan melemahnya nilai tukar rupiah. Tingkat inflasi dalam dua tahun terakhir ini tetap tinggi mencapai lebih dari 8%, sehingga Bank Indonesia meningkatkan suku bunga secara bertahap, dari 5,75% di pertengahan 2013 menjadi 7,75% di akhir tahun 2014. Nilai tukar rupiah melemah secara signifikan terhadap dolar Amerika sejak pertengahan 2013 menyusul spekulasi bahwa AS akan mengakhiri kebijakan stimulus moneternya. Nilai tukar rupiah terhadap dolar Amerika ditutup pada Rp12.440 di akhir tahun 2014, dibandingkan Rp9.685 di awal tahun 2013 sehingga rupiah terdepresiasi sekitar 28% dalam kurun waktu dua tahun.

Dear Shareholders,

In 2014, the global economy expanded at a slower pace than expected. While the United States (“US”)and United Kingdom economies gained momentum, growth amongst the developing countries slowed down, including Indonesia. The country’s gross domestic products (“GDP”) growth was around 5.0%, the slowest in the past five years. This was partly the result of less accommodative monetary measures to counter the effects of inflation, a current account deficit and the weakened rupiah. Inflation rate has kept above 8% in the past two years forcing the central bank to step in by raising key interest rates gradually between mid-2013 and end-2014 from 5.75% to 7.75%. The rupiah fell sharply against the US dollar in mid-2013 after speculation that the US would discontinue its accommodative monetary policy. The US dollar closed at Rp12,440 in 2014 versus Rp9,685 at the start of 2013, a depreciation of 28% for the rupiah over the two years.

Commodity prices were largely subdued in 2014,

particularly crude palm oil (“CPO”), driven by an increase

in supply, lower demand from China, and decline in crude

oil prices. The rupiah depreciation has resulted in higher

commodities prices in rupiah terms with a positive impact

for agribusiness players. However, this had a negative

impact on fast moving consumer goods (“FMCG“) players,

including the food and beverage (“F&B”) sector.

We are pleased to report that Indofood has performed

well. Core profit reached a record high, demonstrating

strong underlying performance. Indofood remains on

track in pursuing its objective to accelerate growth in

a sustainable manner. During the year, we expanded

our business categories through acquisitions and joint

ventures, while growing our core business. The Board

of Commissioners (“BOC”) was satisfied that the Board

of Directors (“BOD”) had effectively performed its

management duties and delivered exemplary results.

During the year, the Company continued to implement

the highest possible standards of corporate governance,

with two committees supporting the BOC: the Nomination

and Remuneration Committee and the Audit Committee.

The first oversees recommendations on the nomination

and remuneration of BOC and BOD members, while the

second assists the BOC by closely reviewing the processes

for financial reporting, internal control, audit, monitoring

legal and regulatory compliance, code of conduct and risk

management.

While uncertainty dominated the global economic

landscape in 2014, the general sentiment is that optimism

will prevail in 2015 and beyond. The pace of economic

growth in developing countries is expected to pick up.

Following two challenging years, we are positive but

cautious about the domestic economic condition in 2015.

With the improvement in the US economy and the end of

quantitative easing, US interest rate and exchange rate are

expected to strengthen and further dampen the rupiah.

Nonetheless, prices of key commodities are expected

to remain subdued, thereby keeping domestic inflation

at a manageable 5% or lower. Government spending is

likely to increase by over 7%, the bulk of it going into

infrastructure projects, while average minimum wage

Sebagian besar harga komoditas, terutama minyak kelapa

sawit (crude palm oil atau “CPO”), tetap rendah di tahun

2014 didorong oleh naiknya pasokan, lebih rendahnya

permintaan dari Tiongkok serta jatuhnya harga minyak

mentah. Depresiasi nilai tukar rupiah menyebabkan harga

komoditas dalam rupiah meningkat, dan berdampak positif

terhadap industri agribisnis. Namun demikian, hal ini

memberikan dampak negatif terhadap industri fast moving

consumer goods (“FMCG”), termasuk sektor makanan dan

minuman (“F&B”).

Dengan gembira kami melaporkan bahwa Indofood

berhasil meraih kinerja yang baik. Core profit, yang

mencerminkan kinerja operasional kami, mencapai rekor

tertinggi. Selain itu, Indofood tetap fokus pada upayanya

untuk mempercepat pertumbuhan secara berkelanjutan.

Di sepanjang tahun 2014, Indofood berhasil memperluas

kegiatan usahanya melalui berbagai akuisisi dan kegiatan

usaha patungan, serta terus meraih pertumbuhan pada

kegiatan usaha intinya. Dewan Komisaris puas atas kinerja

Direksi, yang telah menjalankan tugas-tugas pengelolaannya

secara efektif dan menghasilkan kinerja yang baik.

Di sepanjang tahun 2014, Perseroan senantiasa

melaksanakan standar tata kelola perusahaan yang tinggi.

Dalam melaksanakan tugas dan tanggung jawabnya,

Dewan Komisaris didukung oleh dua komite, yaitu:

Komite Nominasi dan Remunerasi serta Komite Audit.

Komite Nominasi dan Remunerasi bertugas memberikan

rekomendasi tentang nominasi dan remunerasi bagi anggota

Dewan Komisaris dan Direksi, sedangkan Komite Audit

membantu Dewan Komisaris dalam menjalankan tanggung

jawab pengawasannya dengan melakukan kajian atas

proses pelaporan keuangan, pengendalian internal, audit,

pengawasan atas kepatuhan terhadap hukum dan peraturan,

kode etik dan manajemen risiko.

Meskipun kondisi perekonomian dunia di tahun 2014

tidak menentu, secara umum tahun 2015 dan seterusnya

diperkirakan akan tetap menjanjikan. Perekonomian negara-

negara berkembang diharapkan akan bertumbuh. Menyusul

dua tahun yang penuh tantangan, kami menyongsong

tahun 2015 secara positif namun tetap dibarengi dengan

kehati-hatian. Seiring dengan membaiknya perekonomian

AS dan berakhirnya kebijakan stimulus moneternya, tingkat

suku bunga dan nilai tukar dolar Amerika diharapkan akan

menguat sedangkan nilai tukar rupiah akan melemah.

Harga berbagai komoditas diperkirakan akan tetap rendah,

sehingga tingkat inflasi diharapkan tetap terkendali

di kisaran 5% atau lebih rendah. Belanja pemerintah

diperkirakan naik lebih dari 7%, terutama untuk proyek-

proyek infrastruktur. Upah minimum rata-rata diperkirakan

could increase between 10% and 12%. We expect

consumer demand to pick up under these conditions,

although players will remain conscientious of a rising

cost environment.

Indonesia with a population of 250 million and

favorable demographic profile as well as rising

middle-income class will remain attractive to regional

and international players; competition will escalate.

With ASEAN Economic Community (“AEC”) coming

into effect, new opportunities and challenges will

emerge. Our priorities are to strengthen and expand

our business domestically, identify opportunities

regionally and internationally, while anticipating the

potential threats of AEC implementation. With clear

objectives and strategic directions, the ability to adapt

dynamically to market conditions, as well as discipline,

we are confident and well positioned to capture the

opportunities and mitigate the challenges.

All of our efforts and achievements would not have

been possible without the coordinated teamwork and

unyielding dedication of the entire Indofood team

and our partners. Under the strong leadership and

support provided by my fellow commissioners and the

management team, I am confident that together with

our committed employees and supportive business

partners, we shall overcome every challenge ahead

and continue to deliver quality products and meet

the expectations of our astute shareholders and

loyal customers.

naik sekitar 10% - 12%. Di tengah kondisi tersebut, tingkat

permintaan akan produk barang-barang konsumsi diperkirakan

akan tumbuh, namun para pemain di industri FMCG akan tetap

waspada tertahap kemungkinan naiknya berbagai biaya.

Mengingat Indonesia memiliki jumlah penduduk mencapai

250 juta dengan profil demografis yang baik serta segmen

berpenghasilan menengah yang terus berkembang,

Indonesia akan tetap menarik bagi para pemain regional dan

internasional sehingga persaingan diperkirakan akan semakin

ketat. Dengan segera diberlakukannya Masyarakat Ekonomi

ASEAN (“MEA”), kami akan melihat munculnya berbagai peluang

sekaligus tantangan baru. Kami akan terus berupaya untuk

memperkuat dan memperluas kegiatan usaha kami di dalam

negeri, mengidentifikasi berbagai peluang baik di kawasan

regional maupun internasional, serta mempersiapkan langkah-

langkah guna mengantisipasi berbagai potensi ancaman dari

pelaksanaan MEA. Dengan tujuan dan arahan strategis yang

jelas, kemampuan beradaptasi dengan kondisi pasar secara

dinamis, serta kedisiplinan, kami yakin Perseroan berada

dalam posisi yang baik untuk meraih berbagai peluang dan

menghadapi tantangan ke depannya.

Kami percaya bahwa berbagai upaya dan pencapaian di atas

tidak mungkin akan dapat tercapai tanpa kerja sama dan

dedikasi yang luar biasa dari seluruh tim Indofood dan mitra-

mitranya. Dengan kepemimpinan yang kuat, dan dukungan dari

rekan-rekan jajaran Dewan Komisaris serta tim manajemen,

saya percaya bahwa ke depannya kami bersama-sama dengan

seluruh karyawan dan mitra usaha akan dapat mengatasi

berbagai tantangan dan terus menghasilkan berbagai produk

berkualitas serta memenuhi ekspektasi dari para pemegang

saham dan pelanggan setia kami.

Sincerely,

MANUEL V. PANGILINANPresident Commissioner

April 2015


Anthoni SalimPresident Director and CEO

Report of the

President DirectorLaporan Direktur Utama

Dear Shareholders,

Indonesia’s macroeconomic condition, subdued commodities prices – particularly CPO, and weaker consumer demand in a rising cost environment due to the rupiah depreciation, have not deterred Indofood from performing well. Organically, the top line grew 14.3% and income for the year attributable to equity holders of the parent entity reached a record high of nearly Rp3.9 trillion, above our expectation.

Para Pemegang Saham yang Terhormat,

Indofood berhasil meraih kinerja yang baik di tahun 2014, meskipun kondisi makro ekonomi Indonesia kurang kondusif, harga berbagai komoditas tetap rendah, dan tingkat permintaan konsumen yang lemah seiring naiknya berbagai biaya akibat depresiasi nilai tukar rupiah. Secara organik, penjualan neto konsolidasi tumbuh 14,3% dan laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk mencatatkan rekor tertinggi, mencapai hampir Rp3,9 triliun, dimana hasil tersebut melebihi ekspektasi kami.

We are pleased that most of our Group have

recorded healthy growth in both top line and

operating profit in 2014 despite the challenges.

The CBP Group delivered strong top line growth

supported by existing and new businesses. It has

continued to optimize its product portfolio and

increase its premium products to cater to the

demands of the rising middle-income class. The

innovation culture was further demonstrated with

more than 20 new products including packaging

rejuvenation introduced. Distribution penetration

was deepened with our strengthened go-to-market

team. The Group completed a new beverage factory

in early 2015 and increased capacities for noodles,

dairy and snack foods in anticipation of rising

demand. Noodle factories in Sumatra and Java will

add to this capacity when they are completed in

2015 and 2016 respectively. In addition, the CBP

Group secured new business opportunities through

several acquisitions and joint ventures.

During 2014, industry growth for flour decelerated

against the weaker macroeconomic condition

and F&B market. Competition from imported

flour continued to ease off as the government

implemented a new quota system, following the

removal of countervailing duty in the second

half of 2013. However, the competition amongst

domestic producers has escalated, with additional

outputs from the new market entrants. Under these

market conditions, Bogasari Group continued to

maintain its market leadership for flour and pastas.

During the year, the Group has expanded its higher

value product range with the launch of Chesa

microwavable instant cakes and various Chesa

premix cakes. To enhance logistic operations for

wheat, the Group has commissioned the building

of two new ecoships to complement its other

ten vessels. Building on four decades of success,

Bogasari continues to enhance its operations by

ensuring that its plants are operating at optimum

level. Plans for capacity expansion will be

implemented in 2015.

Kami gembira bahwa di tengah kondisi yang penuh

tantangan, sebagian besar Grup berhasil meraih

pertumbuhan penjualan dan laba usaha di tahun 2014.

Grup Produk Konsumen Bermerek (“CBP”) meraih

pertumbuhan penjualan yang baik didukung baik oleh

kegiatan usahanya yang sudah ada maupun yang baru.

Grup CBP terus mengoptimalkan portofolio produknya

serta meningkatkan portofolio produk premiumnya guna

memenuhi kebutuhan segmen berpenghasilan menengah

yang terus meningkat. Peluncuran lebih dari 20 produk

baru termasuk peremajaan kemasan, menunjukkan

terciptanya budaya inovasi di seluruh organisasi.

Sedangkan tim go-to-market terus diperkuat untuk

memperdalam penetrasi distribusi. Grup CBP berhasil

menyelesaikan pembangunan pabrik minuman yang

baru di awal tahun 2015, dan meningkatkan kapasitas

produksi mi instan, dairy dan makanan ringan untuk

memenuhi permintaan diharapkan akan terus meningkat.

Kapasitas produksi mi instan akan terus ditingkatkan

dengan pembangunan pabrik baru berlokasi di Sumatera

dan Jawa, yang masing-masing diharapkan akan selesai di

tahun 2015 dan 2016. Selain itu, Grup CBP juga berhasil

meraih berbagai peluang usaha baru baik melalui proses

akuisisi maupun pembentukan usaha patungan.

Di sepanjang tahun 2014, industri tepung terigu

melamban seiring melemahnya kondisi makro ekonomi

serta pasar F&B. Persaingan dari tepung terigu impor

tetap rendah, dengan diterapkannya sistem kuota yang

baru menyusul dihapuskannya bea masuk anti dumping di

semester kedua tahun 2013. Namun demikian, persaingan

di antara para pemain domestik terus meningkat dengan

masuknya beberapa pemain baru. Di tengah kondisi

pasar tersebut, Grup Bogasari mampu mempertahankan

kepemimpinan pasarnya di industri tepung terigu dan

pasta. Di sepanjang tahun 2014, Grup Bogasari berhasil

mengembangkan kategori produk bernilai tambah melalui

peluncuran produk Chesa, kue cepat saji yang dapat

dimasak dengan microwave, serta berbagai produk tepung

premix lainnya. Untuk meningkatkan operasionalnya

dalam logistik gandum, Grup ini telah memulai

pembuatan dua kapal ecoship baru yang akan melengkapi

sepuluh armada kapal yang dimilikinya saat ini. Dalam

upayanya untuk terus meraih sukses yang telah dicapai

selama empat dekade, Grup Bogasari meningkatkan

kemampuan operasionalnya dengan memastikan bahwa

seluruh fasilitas produksinya berjalan secara optimal,

dan rencana penambahan kapasitas akan dilaksanakan

di tahun 2015.

The Agribusiness Group performed extremely

well, supported by higher CPO production and

higher average selling prices driven by a weaker

rupiah. Total CPO production increased 18% to

956 thousand tons. In 2014, the Group continued

with new planting activities for oil palm, while

expanding its sugar plantations through the

acquisition of MLI. After becoming an active

member of the Cocoa Sustainability Partnership

(“CSP”), the Group refocused its effort on

revitalizing and replanting its cocoa plantation in

East Java and North Sulawesi, which has resulted in

productivity improvements.

The Distribution Group expanded its network by

establishing new branches, adding stock points and

increasing the number of registered retail outlets

served. It also strengthened its logistic capabilities,

improved efficiencies, strengthened the sales team

and increased productivity.

Throughout 2014, Indofood has upheld the highest

standards of corporate governance, ensuring full

compliance with all requirements and regulations.

We are committed to excellence and continuous

improvement in all areas of operations and will

continue to lead the market by setting high

standards of consumer quality.

As a responsible corporate citizen, we conducted

a range of community programs based on

Indofood’s five pillars of community aid: Building

Human Capital, Outreaching to the Community,

Strengthening Economic Value, Protecting the

Environment and Solidarity for Humanity. This

included on-site cataract operations in our

plantation estates where we worked with doctors

from the Indonesian Army to relieve visual

impairment caused by cataract. We were also

actively involved in improving the nutrition of the

nation and eliminating all forms of malnutrition.

Grup Agribisnis meraih kinerja yang sangat baik, didorong

oleh naiknya produksi CPO dan harga jual rata-rata

akibat melemahnya nilai tukar rupiah. Total produksi CPO

meningkat 18% mencapai 956 ribu ton. Di tahun 2014,

Grup ini terus melakukan aktivitas penanaman baru untuk

kelapa sawit, sementara perluasan area perkebunan

tebu terwujud melalui akuisisi PT Madu Sari Lampung

Indah (“MLI”). Setelah menjadi anggota aktif dari Cocoa

Sustainability Partnership (“CSP”), Grup Agribisnis berhasil

meningkatkan produktivitas perkebunan kakaonya dengan

kembali fokus pada upaya revitalisasi dan penanaman

kembali perkebunan kakaonya yang berlokasi di Jawa Timur

dan Sulawesi Utara.

Grup Distribusi berhasil memperluas jaringannya dengan

membuka cabang dan stock point baru, sehingga dapat

meningkatkan jumlah outlet ritel yang dilayani. Di

samping itu, Grup ini juga telah memperkuat kemampuan

logistiknya, meningkatkan efisiensi, memperkuat tim

penjualan, dan meningkatkan produktivitas.

Di sepanjang tahun 2014, Indofood terus berupaya untuk

melaksanakan standar tata kelola perusahaan yang tinggi,

serta memastikan kepatuhan pada seluruh persyaratan

dan peraturan yang berlaku. Kami juga berkomitmen untuk

mencapai keunggulan dan melakukan perbaikan secara

berkelanjutan di seluruh area kegiatan operasionalnya,

serta terus menjadi pemimpin pasar dengan menetapkan

standar kualitas yang tinggi.

Sebagai warga korporasi yang bertanggung jawab, kami

melaksanakan berbagai program kepedulian terhadap

masyarakat dengan mengacu kepada lima pilar Indofood

yaitu: Pembangunan Sumber Daya Manusia, Partisipasi

Aktif dalam Kegiatan Komunitas, Peningkatan Nilai

Ekonomi, Menjaga Kelestarian Lingkungan dan Solidaritas

Kemanusiaan. Berbagai kegiatan telah dilaksanakan, antara

lain melalui pelaksanaan operasi katarak di berbagai

area perkebunan kami melalui kerja sama dengan para

dokter dari Angkatan Darat. Kami juga terlibat aktif dalam

berbagai upaya untuk meningkatkan nutrisi bangsa serta

menghilangkan kekurangan gizi. Indofood bangga telah


Indofood is very proud to lead the Scaling Up

Nutrition (“SUN”) global nutrition movement as

a co-chair of the SUN Business Network Advisory

Committee in 2014. We also empowered small and

medium enterprises and smallholder farmers to

strengthen their economic resilience and improve

sustainable plantation practices.

Indonesia’s future is well supported by a population

of 250 million people, favorable demographic

profile and a rising middleclass. In 2015, I am

confident that we will continue to take strides

towards our objectives, to accelerate growth

across the Group, and enhance the value of the

company through organic growth and new business

opportunities. The CBP Group will continue its

endeavors to balance its portfolio. Bogasari will

boost its capacity by upgrading its Jakarta mills and

building a new mill to meet increasing demand. It

will also invest in technology and new machineries

to speed up the flour-packing process. The

Agribusiness Group will continue to expand through

new plantings, opportunities for crop diversification,

as well as potential acquisitions or joint ventures

for operational and international growth. The

Distribution Group will continue to deepen its

penetration by increasing its outlet coverage,

particularly in the rural area.

The establishment of the AEC by end 2015 will

provide us with added opportunities to grow in

Indonesia and in the region. We realize, however,

that it could also bring new challenges. To capture

market opportunities, we will remain focused on

our objectives and strategic directions, be ready

to adapt to market conditions, and emphasize

discipline in execution.

terpilih menjadi wakil ketua dari Scaling Up Nutrition

(“SUN”) Network Advisory Committee di tahun 2014,

untuk memimpin gerakan SUN di seluruh dunia. Kami

juga terus memberdayakan para pengusaha kecil

dan menengah (“UKM”) serta para petani agar dapat

meningkatkan kesejahteraan mereka dan meningkatkan

praktik perkebunan yang berkelanjutan.

Kami percaya akan masa depan Indonesia yang didukung

oleh populasi sebesar 250 juta, dengan profil demografis

yang menarik serta segmen berpenghasilan menengah

yang terus meningkat. Kami percaya di tahun 2015 kami

akan dapat terus meraih kemajuan dalam mancapai tujuan

kami untuk mempercepat pertumbuhan di seluruh Grup,

serta meningkatkan nilai dari Perusahaan baik melalui

pertumbuhan organik maupun berbagai peluang usaha

baru. Grup CBP akan terus berupaya menyeimbangkan

portofolio usahanya. Grup Bogasari akan meningkatkan

kapasitas produksinya melalui peremajaan pabrik

di Jakarta, serta pembangunan pabrik baru guna

memenuhi permintaan yang terus meningkat. Selain itu,

Grup Bogasari juga akan berinvestasi pada teknologi

dan mesin-mesin baru untuk mempercepat proses

pengemasan tepung terigunya. Grup Agribisnis akan terus

mengembangkan usahanya melalui aktifitas penanaman

baru, diversifikasi tanaman, dan potensi akuisisi maupun

pembentukan usaha patungan untuk pertumbuhan

operasional dan internasional. Grup Distribusi akan

terus memperdalam penetrasinya dengan meningkatkan

jangkauan outletnya, terutama di wilayah pedesaan.

Penerapan MEA yang direncanakan akan mulai berlaku di

akhir tahun 2015, akan membuka berbagai peluang baru

bagi kami untuk berkembang di pasar Indonesia maupun

regional. Namun demikian, kami juga menyadari bahwa

hal tersebut juga akan menghadirkan berbagai tantangan

baru. Guna meraih peluang pasar, kami akan tetap fokus

pada sasaran dan arahan strategis kami, serta senantiasa

beradaptasi pada kondisi pasar dan terus menekankan

disiplin pada pelaksanaan.

In closing, I would like to extend my gratitude to all

of our stakeholders for their continuing support and

trust. My sincere appreciation goes out to the BOC,

my fellow directors, the management, and all of our

employees for their enduring efforts in 2014.

Sebagai penutup, saya ingin menyampaikan ucapan

terima kasih kepada seluruh stakeholder atas dukungan

dan kepercayaan yang telah diberikan. Saya juga ingin

menyampaikan penghargaan yang sebesar-besarnya

kepada Dewan Komisaris, rekan-rekan Direktur, manajemen

dan seluruh karyawan atas kerja kerasnya di sepanjang

tahun 2014.

Sincerely,

ANTHONI SALIMPresident Director and CEO

April 2015


MANAGEMENT’S ANALYSIS & DISCUSSIONAnalisa & Pembahasan Oleh Manajemen

In 2014, Indofood has performed well amidst

Indonesia’s unfavorable macroeconomic condition,

subdued commodities prices particularly CPO and

weaker consumer demand in a rising cost environment

due to the rupiah depreciation.

Most of the Group recorded healthy growth in both

top line and operating profit despite the challenges.

Organically, the top line grew by 14.3% with income

attributable to equity holders of the parent entity

reaching a record high of nearly Rp3.9 trillion.

On 31 December 2014, the Company has replied and

accepted the intention of China Minzhong Holding

Limited (“CMZ BVI”), a company incorporated in

British Virgin Island, to buy its 347,000,000 shares

or 52.94% of the total CMFC shares at S$1.20 per

shares (“Proposed Transaction”). The completion of

Proposed Transaction is subject to the finalization of

all necessary funding agreement by CMZ BVI.

As of 31 December 2014, CMZ BVI holds 0.82% of

the shares of the CMFC. The whole issued shares of

CMZ BVI are owned directly and indirectly by

management of CMFC.

The Proposed Transaction shall be done under more

detailed terms and conditions agreed in separate and

definitive agreement by both parties.

Currently the Company holds 82.88% of the total

issued shares of CMFC and upon the completion of

the Proposed Transaction, the Company will continue

to hold 29.94% interest in CMFC.

As of 31 December 2014, the assets and liabilities

related to CMFC are presented in the consolidated

statement of financial position as “Assets of disposal

group classified as held for sale” and “Liabilities

directly associated with disposal group classified as

held for sale”, and its results are presented separately

in consolidated statement of comprehensive

income as “Income for the year from a discontinued

operation”.

Prior to classification as a “discontinued operation”,

the operation of CMFC was reported as Cultivation

and Processed Vegetables segment.

STATEMENT OF INCOME

NET SALES

The Company booked consolidated net sales of

Rp63.59 trillion in 2014, an increase of 14.3% from

Rp55.62 trillion in 2013 driven by sales growth across

the Groups. During 2014 the Company recorded

overseas sales of around US$455 million or around

8% of consolidated net sales.

The CBP Group continues to be the biggest

contributor to consolidated net sales at 46.9%.

The remaining contributions by Bogasari, Agribusiness

and Distribution were at 25.2%, 19.9% and 8.0%

respectively.

In 2014, the CBP Group posted 20.9% growth in

total sales value of Rp29.92 trillion as compared to

Rp24.75 trillion in 2013, driven mostly by higher

average selling prices and contribution from the

beverages business.

Bogasari’s total sales value increased 6.7% to

Rp19.93 trillion in 2014 from Rp18.68 trillion in 2013

due to higher average selling price and volume.

The Agribusiness Group recorded total sales of

Rp14.68 trillion in 2014, an increase of 10.4% from

Rp13.30 trillion in 2013, mainly due to higher volume

and average selling prices of palm products.

Total sales value of the Distribution Group increased

by 12.9% to Rp5.14 trillion in 2014 from Rp4.55

trillion in 2013, mainly on higher CBP Group sales.

Di tahun 2014, Indofood berhasil meraih kinerja

yang baik ditengah kondisi makro ekonomi Indonesia

yang kurang mendukung, harga komoditas yang tetap

rendah terutama CPO, serta turunnya permintaan

konsumen seiring dengan naiknya berbagai biaya akibat

melemahnya nilai tukar rupiah.

Meskipun menghadapi berbagai tantangan, sebagian

besar Grup berhasil mencatatkan pertumbuhan

penjualan dan laba usaha yang sehat di tahun 2014.

Secara organik, penjualan neto konsolidasi tumbuh

sebesar 14,3% dan laba tahun berjalan yang dapat

diatribusikan kepada pemilik entitas induk mencatatkan

rekor tertinggi mencapai hampir Rp3,9 triliun.

Pada tanggal 31 Desember 2014, Perseroan

telah menjawab dan menerima rencana penawaran

dari China Minzhong Holdings Limited (“CMZ BVl“),

suatu perusahaan yang berkedudukan di British Virgin

Island, untuk membeli 347.000.000 saham atau sebesar

52,94% dari total saham CMFC dengan harga S$1,20

per saham (“Rencana Transaksi”). Penyelesaian Rencana

Transaksi tergantung pada penyelesaian perjanjian

pendanaan yang dibutuhkan oleh CMZ BVI.

Pada tanggal 31 Desember 2014, CMZ BVI memiliki

0,82% dari total saham CMFC. Seluruh saham CMZ BVI

dimiliki baik secara langsung maupun tidak langsung

oleh manajemen CMFC.

Rencana Transaksi akan dilaksanakan berdasarkan

syarat dan ketentuan yang disepakati dalam perjanjian

tersendiri dan mengikat bagi kedua belah pihak.

Pada saat ini, Perseroan memiliki 82,88% dari total

saham yang dikeluarkan oleh CMFC dan pada saat

penyelesaian Rencana Transaksi, Perseroan akan memiliki

29,94% saham CMFC.

Pada tanggal 31 Desember 2014, aset dan liabilitas

dari CMFC disajikan dalam laporan posisi keuangan

konsolidasian sebagai akun-akun “Aset kelompok

lepasan yang dimiliki untuk dijual” dan “Liabilitas terkait

aset kelompok lepasan yang dimiliki untuk dijual”, dan

hasil operasi CMFC disajikan terpisah dalam laporan laba

rugi komprehensif konsolidasian sebagai akun “Laba

tahun berjalan dari operasi yang dihentikan”.

Sebelum diklasifikasikan sebagai “Operasi yang

dihentikan”, operasi CMFC dilaporkan sebagai segmen

Budidaya dan Pengolahan Sayuran.

LAPORAN LABA RUGI

PENJUALAN NETO

Perseroan membukukan penjualan neto konsolidasi

sebesar Rp63,59 triliun di tahun 2014, meningkat

14,3% dari Rp55,62 triliun di tahun 2013, didorong

oleh peningkatan penjualan di seluruh Grup.

Di sepanjang tahun 2014 Perseroan mencatatkan

penjualan di luar Indonesia sebesar US$455 juta atau

sekitar 8% dari penjualan neto konsolidasi.

Grup CBP tetap menjadi kontributor terbesar terhadap

penjualan neto konsolidasi dengan memberikan

kontribusi sebesar 46,9%. Sedangkan sisanya

dikontribusikan oleh Grup lainnya yaitu Bogasari,

Agribisnis dan Distribusi yang masing-masing

memberikan kontribusi sebesar 25,2%, 19,9% dan

8,0% terhadap penjualan neto konsolidasi.

Di tahun 2014, Grup CBP membukukan pertumbuhan

total nilai penjualan sebesar 20,9% menjadi Rp29,92

triliun dibandingkan dengan Rp24,75 triliun di tahun

2013, terutama didorong oleh kenaikan harga jual

rata-rata dan kontribusi dari kegiatan usaha minuman.

Total nilai penjualan Grup Bogasari meningkat 6,7%

menjadi Rp19,93 triliun di tahun 2014 dari Rp18,68

triliun di tahun 2013, terutama karena harga jual rata-

rata dan volume penjualan yang lebih tinggi.

Grup Agribisnis membukukan total nilai penjualan

sebesar Rp14,68 triliun di tahun 2014, naik 10,4%

dari Rp13,30 triliun di tahun 2013, terutama karena

naiknya volume penjualan dan harga jual rata-rata

untuk produk sawit.

Total nilai penjualan Grup Distribusi meningkat 12,9%

menjadi Rp5,14 triliun di tahun 2014 dari Rp4,55

triliun di 2013, terutama karena kenaikan penjualan

Grup CBP.


OTHER COMPREHENSIVE INCOME (LOSS) AND TOTAL

COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR

Other comprehensive loss in 2014 was Rp333.7

billion mainly consists of exchange differences

on translation of financial statements, unrealized

losses on available-for-sale financial assets and fair

value gain arising from cash flow hedges amounting

Rp399.2 billion, Rp27.5 billion and Rp92.9 billion

respectively; compared to Rp1.48 trillion of other

comprehensive income in 2013 comprises of

exchange differences on translation of financial

statements, unrealized gains on available-for-sale

financial assets and fair value loss arising from cash

flow hedges amounting Rp1.39 trillion, Rp140.1

billion and Rp50.0 billion respectively.

Total comprehensive income for 2014 was Rp4.81

trillion, a slight decrease of 1.7% from Rp4.90 trillion

in 2013.

Detailed operational reviews including a market

review aspect discussion of each Group can be found

on pages 52 - 91 of this Annual Report.

PENDAPATAN (RUGI) KOMPREHENSIF LAIN DAN TOTAL

LABA KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN

Rugi komprehensif lain di tahun 2014 mencapai

Rp333,7 miliar, terutama terdiri dari selisih kurs

atas penjabaran laporan keuangan, rugi yang belum

terealisasi dari aset keuangan tersedia untuk dijual

dan laba nilai wajar atas hedging arus kas masing-

masing berjumlah Rp399,2 miliar, Rp27,5 miliar dan

Rp92,9 miliar; dibandingkan dengan pendapatan

komprehensif lain di tahun 2013 sebesar Rp1,48

triliun yang terdiri dari selisih kurs atas penjabaran

laporan keuangan, laba yang belum terealisasi dari

aset keuangan tersedia untuk dijual dan rugi nilai

wajar atas hedging arus kas masing-masing sebesar

Rp1,39 triliun, Rp140,1 miliar dan Rp50,0 miliar.

Total pendapatan komprehensif tahun berjalan di

tahun 2014 sebesar Rp4,81 triliun, turun 1,7% dari

Rp4,90 triliun di tahun 2013.

Ulasan kinerja operasional yang lebih terinci termasuk

pembahasan aspek pemasaran dari masing-masing

Grup, tersedia di dalam Laporan Tahunan ini pada

halaman 52 – 91.

1. After elimination

2. After elimination and before unallocated expenses

3. Restated

1. Sesudah eliminasi

2. Sesudah eliminasi dan sebelum beban operasi lain

yang tidak dialokasikan

3. Disajikan kembali

CBP Bogasari Agribusiness Distribution

SALES CONTRIBUTION 1 EBIT CONTRIBUTION 2

LABA BRUTO DAN LABA USAHA (EBIT)

Laba bruto naik 25,3% menjadi Rp17,05 triliun di tahun

2014 dari Rp13,61 triliun di tahun 2013 dan marjin laba

bruto naik menjadi 26,8% dari 24,5% di tahun 2013

terutama karena kinerja Grup Agribisnis yang membaik.

Laba usaha naik sebesar 17,9% menjadi Rp7,21 triliun

di tahun 2014 dari Rp6,11 triliun di tahun 2013,

meskipun terdapat kenaikan gaji, upah dan imbalan kerja

karyawan seiring dengan penambahan jumlah karyawan

dan naiknya upah minimum, kenaikan pengeluaran untuk

iklan & promosi, biaya pengangkutan & penanganan,

serta biaya distribusi. Marjin laba usaha naik menjadi

11,3% dari 11,0% di tahun 2013.

LABA TAHUN BERJALAN

Laba tahun berjalan di tahun 2014 mencapai sebesar

Rp5,15 triliun, naik 50,6% dari Rp3,42 triliun di tahun

2013 terutama disebabkan oleh kinerja operasional

yang lebih baik dan rugi neto selisih kurs dari aktivitas

pendanaan yang lebih rendah. Setelah memperhitungkan

kepentingan nonpengendali, laba tahun berjalan yang

dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk naik

55,2% menjadi Rp3,89 triliun dari Rp2,50 triliun

di tahun 2013. Dengan tidak memperhitungkan akun

non-recurring dan selisih kurs, core profit naik 15,6%

menjadi Rp3,89 triliun di tahun 2014 dari Rp3,37 triliun

di tahun 2013.

GROSS PROFIT AND INCOME FROM

OPERATIONS (EBIT)

Gross profit increased 25.3% to Rp17.05 trillion in

2014 from Rp13.61 trillion in 2013 and gross margin

increased to 26.8% from 24.5% in 2013 mainly on

improved Agribusiness Group performance.

Income from operations increased by 17.9% to


despite higher salary, wages and employee benefits

in conjunction with additional new employees and

higher minimum wages, advertising & promotion

(“A&P”) spending, freight & handling as well as

distribution expense. Operating margin increased to

11.3% from 11.0% in 2013.

INCOME FOR THE YEAR

Income for the year in 2014 was Rp5.15 trillion,

an increase of 50.6% from Rp3.42 trillion in 2013

primarily due to higher operational result and lower

foreign exchange loss from financing activities.

After taking into account non-controlling interests,

income for the year attributable to equity holders of

the parent entity increased 55.2% to Rp3.89 trillion

from Rp2.50 trillion in 2013. Excluding non-recurring

items and difference in foreign exchange, core profit

increased 15.6% to Rp3.89 trillion in 2014 from

Rp3.37 trillion in 2013.


STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

TOTAL ASSETS

Total assets as of 31 December 2014, were Rp85.94

trillion, an increase of 10.7% from Rp77.61 trillion

as of 31 December 2013. The total assets at the end

of 2014 consisted of total current assets of Rp41.00

trillion and total non-current assets of Rp44.94 trillion;

compared to Rp32.77 trillion and Rp44.84 trillion

respectively in the previous year. The increase in

total current assets was mainly due to assets of the

disposal group classified as held for sale in relation

to CMFC’s total assets; while the increase in total

non-current assets primarily came from the increase in

net fixed assets, plantations and net intangible assets,

net of the reclassification of CMFC’s total non-current

assets to current assets.

TOTAL LIABILITIES

The Company booked total liabilities as of

31 December 2014 of Rp44.71 trillion, of which

50.7% were current liabilities and 49.3% were

non-current liabilities. The total current liabilities

amounted to Rp22.68 trillion, an increase of 16.5%

from Rp19.47 trillion in end-2013 mainly due to

liabilities directly associated with the disposal group

classified as held for sale in relation to CMFC’s total

liabilities. The total non-current liabilities increased

LAPORAN POSISI KEUANGAN

TOTAL ASET

Total aset pada tanggal 31 Desember 2014 mencapai

Rp85,94 triliun, naik 10,7% dari Rp77,61 triliun pada

tanggal 31 Desember 2013. Total aset pada akhir tahun

2014 terdiri dari total aset lancar dan total aset tidak

lancar masing-masing sebesar Rp41,00 triliun dan

Rp44,94 triliun; dibandingkan dengan Rp32,77 triliun

dan Rp44,84 triliun di tahun sebelumnya. Kenaikan total

aset lancar terutama karena aset kelompok lepasan

yang dimiliki untuk dijual sehubungan dengan total aset

CMFC; sedangkan naiknya total aset tidak lancar terutama

didorong oleh kenaikan aset tetap neto, tanaman

perkebunan dan kenaikan neto aset tak berwujud setelah

dikurangi reklasifikasi aset tidak lancar CMFC ke aset

lancar.

TOTAL LIABILITAS

Perseroan membukukan total liabilitas pada tanggal

31 Desember 2014 sebesar Rp44,71 triliun, dimana

sekitar 50,7% merupakan liabilitas jangka pendek dan

sekitar 49,3% merupakan liabilitas jangka panjang.

Total liabilitas jangka pendek mencapai Rp22,68 triliun

atau naik 16,5% dari Rp19,47 triliun pada akhir tahun

2013 terutama karena liabilitas terkait aset kelompok

lepasan yang dimiliki untuk dijual sehubungan

dengan total liabilitas CMFC. Total liabilitas jangka

panjang meningkat 8,8% menjadi Rp22,03 triliun dari

Rp20,25 triliun pada tanggal 31 Desember 2013 terutama

karena kenaikan utang jangka panjang setelah dikurangi

bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun terkait

penerbitan obligasi Rupiah VII dan penambahan utang

bank untuk ekspansi usaha setelah dikurangi reklasifikasi

liabilitas jangka panjang CMFC ke liabilitas jangka pendek.

Posisi keuangan Perseroan tetap sehat di tahun 2014.

Rasio utang kotor terhadap ekuitas dan rasio utang bersih

terhadap ekuitas, masing-masing sebesar 0,65 kali dan 0,31

kali di tahun 2014 dibandingkan dengan 0,72 kali dan 0,27

kali di tahun 2013.

TOTAL EKUITAS

Pada tanggal 31 Desember 2014 total ekuitas mencapai

Rp41,23 triliun dibandingkan dengan Rp37,89 triliun pada

tanggal 31 Desember 2013, terutama karena laba bersih

yang diperoleh sepanjang tahun 2014 setelah dikurangi

dengan pembayaran dividen untuk tahun buku 2013.

SOLVABILITAS

Rasio total liabilitas terhadap total ekuitas sedikit

meningkat menjadi 1,08 kali di tahun 2014 dari

1,05 kali di tahun 2013.

Rasio interest coverage turun menjadi 6,4 kali di tahun 2014

dari 7,7 kali di tahun 2013 disebabkan oleh naiknya beban

keuangan meskipun EBITDA meningkat.

KOLEKTIBILITAS

Piutang usaha pada tanggal 31 Desember 2014 mencapai

Rp3,54 triliun dimana sekitar 76% merupakan piutang

usaha lancar.

ARUS KAS

Kas neto yang diperoleh dari aktivitas operasi naik menjadi

Rp9,27 triliun di tahun 2014 dari Rp6,93 triliun di tahun

2013 terutama karena kinerja operasional yang lebih baik

dan kebutuhan modal kerja yang lebih rendah.

Kas neto yang digunakan untuk aktivitas investasi turun

menjadi Rp10,16 triliun dari Rp14,40 triliun di tahun 2013

terutama disebabkan oleh lebih rendahnya akuisisi entitas

anak setelah memperhitungkan kas yang diperoleh; belanja

modal; serta penambahan modal, uang muka setoran modal

dan convertible notes pada entitas asosiasi.

Kas neto yang diperoleh dari aktivitas pendanaan turun

menjadi Rp1,40 triliun di tahun 2014 dari Rp6,79 triliun di

tahun 2013 terutama disebabkan oleh penerimaan bersih

utang bank yang lebih rendah.

by 8.8% to Rp22.03 trillion from Rp20.25 trillion as

of 31 December 2013 primarily on higher long-term

debt net of current maturities mainly as a result of

the issuance of Rupiah bonds VII and additional bank

loan for business expansion net of the reclassification

of CMFC’s total non-current liabilities to current

liabilities.

The Company’s financial position continued to be

healthy in 2014. Gross debt to equity and net debt to

equity ratios were 0.65 times and 0.31 times in 2014

compared to 0.72 times and 0.27 times in 2013.

TOTAL EQUITY

As of 31 December 2014 total equity was

Rp41.23 trillion compared to Rp37.89 trillion as of

31 December 2013, mainly due to earnings generated

in 2014 after deducted with dividend payment for the

financial year of 2013.

SOLVABILITY

Total liabilities to total equity ratio increased slightly

to 1.08 times in 2014 from 1.05 times in 2013.

Interest coverage ratio decreased to 6.4 times in 2014

from 7.7 times in 2013, attributable to higher finance

expense despite higher EBITDA.

COLLECTIBILITY

The total trade account receivables as of 31 December

2014 was Rp3.54 trillion of which around 76% was

current.

CASH FLOW

Net cash flow provided by operating activities

increased to Rp9.27 trillion in 2014 from Rp6.93

trillion in 2013 primarily due to higher operational

result and lower working capital requirements.

Net cash flow used in investing activities decreased to

Rp10.16 trillion from Rp14.40 trillion in 2013 mainly

on lower acquisition of subsidiaries, net of cash

acquired, lower capital expenditure as well as lower

additional capital, advances for stock subscription and

convertible notes in associates.

Net cash flow provided by financing activities

decreased to Rp1.40 trillion in 2014 from Rp6.79

trillion in 2013 mainly due to lower net additional

loan.


RELATED PARTY TRANSACTIONS

Related parties include companies under the same

ownership as Indofood and Salim Group. Indofood and

Subsidiaries (the “Group”) transactions with related

parties in 2014 were as follows:

1. The Group sells finished goods to other related

parties accounted for about 7.90% of the

consolidated net sales for the period ended

31 December 2014.

2. The Group purchases raw materials from other

related parties. Purchases from related parties

accounted for about 5.99% of the consolidated

total purchases for the year ended 31 December

2014.

3. The Group provides loans to officers and

employees subject to certain criteria and terms

depending on the level of the officer/employee.

These loans to officers and employees are

collected through salary deductions.

4. SIMP rents the land where its factory and office

buildings are located under an existing leasing

arrangement with PT Adithya Suramitra (“Adithya”).

5. SIMP and its Subsidiaries utilized pump services

from PT Sarana Tempa Perkasa (“STP”).

6. The Group leases V-SAT facilities from

PT Primacom Interbuana (“PI”) for communication

purposes between the head office, representative

offices, branches/factories and estates.

7. The Group purchased transportation equipment

and spare parts from PT Indomobil Sukses

Internasional Tbk (“ISI”) and Hino Motor Sales

(“HMS”).

8. PT Mega Citra Perdana (“MCP”) and its Subsidiaries

obtained rental services for heavy equipment

and office space from PT Rimba Mutiara Kusuma

(“RMK”).

9. Based on a distribution agreement between SIMP

and Shanghai Resources International Trading

Co. Ltd., China (“SRIT”), a related party, dated

14 February 2011, the latter was appointed as

a distributor for the edible oil and fats products

of SIMP in the PRC at selling prices based on the

product price list to be determined from time

to time by SIMP by taking into account relevant

TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK YANG BERELASI

Pihak-pihak yang berelasi mencakup perusahaan-

perusahaan di bawah kepemilikan yang sama yaitu

PT Indofood Sukses Makmur Tbk (“Perseroan”) dan Grup

Salim. Transaksi-transaksi PT Indofood Sukses Makmur

Tbk dan Entitas Anak (“Grup”) dengan pihak-pihak yang

berelasi sepanjang tahun 2014 adalah sebagai berikut:

1. Grup menjual barang jadi kepada pihak-pihak

berelasi lainnya. Penjualan kepada pihak-pihak

berelasi adalah sebesar 7,90% dari penjualan neto

konsolidasian untuk periode yang berakhir pada

tanggal 31 Desember 2014.

2. Grup membeli bahan baku dari pihak-pihak berelasi

lainnya. Pembelian dari pihak-pihak berelasi adalah

sebesar 5,99% dari seluruh pembelian konsolidasian

untuk tahun yang berakhir pada tanggal

31 Desember 2014.

3. Grup memberikan pinjaman kepada karyawan

dan pegawai dengan kriteria dan syarat tertentu,

sesuai dengan jenjang kepegawaian. Pinjaman

karyawan dan pegawai ini dilunasi dengan cara

pemotongan gaji.

4. SIMP menyewa tanah di mana pabrik dan gedung

kantornya berlokasi berdasarkan perjanjian sewa

dengan PT Adithya Suramitra (“Adithya”).

5. SIMP dan Entitas Anaknya menggunakan jasa pompa

dari PT Sarana Tempa Perkasa (“STP”).

6. Grup menyewa fasilitas V-SAT dari PT Primacom

Interbuana (“PI”) untuk tujuan komunikasi antara

kantor pusat, kantor perwakilan, cabang/pabrik dan

perkebunan.

7. Grup membeli kendaraan dan suku cadang dari

PT Indomobil Sukses Internasional Tbk (“ISI”) dan

PT Hino Motor Sales (“HMS”).

8. PT Mega Citra Perdana (“MCP”) dan Entitas Anaknya

memperoleh jasa sewa alat-alat berat dan ruang

kantor dari PT Rimba Mutiara Kusuma (“RMK”).

9. Berdasarkan perjanjian distribusi yang diadakan

oleh SIMP dengan Shanghai Resources International

Trading Co. Ltd., China (“SRIT”), pihak berelasi,

tanggal 14 Februari 2011, SRIT telah ditunjuk

sebagai distributor bagi produk minyak dan lemak

nabati SIMP di wilayah Tiongkok pada harga jual

yang sesuai dengan daftar harga produk yang

ditetapkan dari waktu ke waktu oleh SIMP dengan

mempertimbangkan perkembangan harga pasar.

Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal

31 Desember 2014, dan diperpanjang secara

otomatis untuk jangka waktu satu tahun, namun

tidak melewati tanggal 31 Desember 2016.

10. Grup mengasuransikan persediaan, tanaman

perkebunan dan aset tetap dengan PT Asuransi

Central Asia (”ACA”), asuransi jiwa karyawan dengan

PT A.J. Central Asia Raya (”CAR”) dan diberikan

bantuan dalam pembelian polis asuransi oleh

PT Indosurance Broker Utama (”IBU”).

11. PT Nestlé Indofood Citarasa Indonesia (“NICI”)

memiliki perjanjian produksi dan pengadaan

barang dengan ICBP dimana Divisi Penyedap

Makanan memproduksi, mengemas dan memasok

produk NICI dengan harga yang disepakati bersama.

12. NICI memiliki perjanjian distribusi dengan

PT Indomarco Adi Prima (“IAP”) untuk distribusi

produk kuliner NICI di Indonesia. Sebagai

kompensasi, NICI memberikan marjin distribusi

sebesar persentase tertentu dari nilai penjualan

ke IAP.

13. NICI memiliki perjanjian lisensi merek dengan

Indofood dimana NICI mendapatkan lisensi secara

non-exclusive untuk menggunakan merek milik

Indofood untuk produk-produk kuliner yang

diproduksi, baik langsung maupun tidak langsung

oleh NICI di Indonesia, untuk jangka waktu yang

tidak terbatas selama Indofood, baik langsung

maupun tidak langsung, tetap sebagai pemegang

saham NICI. Sebagai kompensasi, NICI dikenakan

royalti sebesar persentase tertentu yang disepakati

dari penjualan netonya.

14. Pada bulan Januari 2011, ICBP mengadakan

perjanjian supply dengan PT Fast Food Indonesia

Tbk (“FFI”) dimana ICBP menyediakan, memasok

dan menyerahkan kepada FFI produk biskuit dan

sirup dengan harga yang disepakati. Perjanjian

tersebut telah diperpanjang hingga tanggal

31 Desember 2016.

15. SIMP dan FFI telah mengadakan perjanjian jasa

penyediaan bahan baku, dimana SIMP menyetujui

untuk menyediakan produk minyak goreng dengan

spesifikasi tertentu yang ditentukan oleh FFI.

Perjanjian ini berlaku sampai dengan 31 Desember

2016, dan dapat diperpanjang berdasarkan

kesepakatan bersama.

16. Pada bulan Desember 2012, ICBP mengadakan

Perjanjian Pengikatan Jual-Beli dengan PT Asahi

market prices. This agreement is valid until

31 December 2014, and automatically extended

on a yearly basis, but not exceeding 31 December

2016.

10. The Group insured its inventories, plantations and

fixed assets with PT Asuransi Central Asia (“ACA”),

its employee life insurance with PT A.J. Central

Asia Raya (“CAR”) and was provided assistance in

purchasing insurance policy by PT Indosurance

Broker Utama (“IBU”).

11. PT Nestlé Indofood Citarasa Indonesia (“NICI”)

has a manufacturing and supply agreement with

ICBP whereby ICBP’s Food Seasoning Division

manufactures, packs and supplies NICI’s products

at the agreed prices.

12. NICI has a distribution agreement with

PT Indomarco Adi Prima (“IAP”) for the distribution

of NICI’s culinary products in Indonesia.

As compensation, NICI gives a distribution margin

at a certain percentage of the invoiced sales to IAP.

13. NICI has a license trademark agreement

with Indofood whereby NICI was granted a

non-exclusive license to use Indofood trademarks

for culinary products produced directly or

indirectly by NICI in Indonesia, for an indefinite

term as long as Indofood is a direct and indirect

shareholder of NICI. As compensation, NICI is

charged with royalty fee at a certain agreed

percentage of its net sales.

14. In January 2011, ICBP entered into a supply

agreement with PT Fast Food Indonesia Tbk (“FFI”)

whereby ICBP supplies, sells, and delivers biscuit

and syrup products to FFI at the agreed prices.

The said agreement was extended to expire on

31 December 2016.

15. SIMP and FFI entered into supply of raw materials

agreement, whereby SIMP agreed to supply

cooking oil subjected to certain specifications as

determined by FFI. This agreement is valid from

1 January 2011 until 31 December 2016, and can

be extended upon mutual agreement.

16. In December 2012, ICBP entered into Conditional

Sale and Purchase Agreement with PT Asahi

Indofood Beverage Makmur (“AIBM”) to sell a

parcel of land covering an area of 59,990m2 in

Cicurug, Sukabumi at Rp700,000/m2 for a total

amount of Rp42.0 billion. The total amount is

ANNUAL REPORT 2014 LAPORAN TAHUNAN 43ANNUAL REPORT 2014 LAPORAN TAHUNAN42

subject to the result of land area remeasurement

by National Land Authority (Badan Pertanahan

Nasional or “BPN”), with fixed price per square

meter of land. Up to 31 December 2012, AIBM

had paid cash advance to ICBP amounting to

Rp4.2 billion and the remaining balance shall be

paid within one month after the signing of this

agreement.

In January 2013, based on the result of land

measurement by BPN, the land area in Cicurug,

Sukabumi sold by ICBP to AIBM was adjusted

from 59,990m2 to 59,455 m2. Accordingly, total

transaction price was reduced from Rp42.0 billion

to Rp41.6 billion. In January 2013, ICBP and AIBM

signed the deed of sale and transfer of land and

ICBP received full payment from AIBM.

17. The amounts due to PT Purwa Wana Lestari

(“PWL”), PT Giat Sembada Sentosa (“GSS”) and

Indogreen Energy Resources Pte. Ltd. (“IER”),

the non-controlling shareholders of MCP,

PT Mentari Subur Abadi (“MSA”), PT Swadaya

Bhakti Negaramas (“SBN”) and IndoInternational

Green Energy Resources Pte. Ltd. (“IGER”),

represent the unsecured loans obtained by MCP

and Subsidiaries, MSA and Subsidiary, SBN and

IGER. The loans obtained from PWL and GSS bear

interest at commercial rates while loan obtained

from IER is a non-interest bearing loan. These loan

facilities are each valid up to December 2016.

18. The Group sell its certain finished goods to

PT Indomarco Prismatama (“IPT”), PT Inti Cakrawala

Citra (“ICC”) and PT Lion Superindo (“LS”).

19. The Group and PT Rumah Asri Perdanaindo (“RP”)

entered into agreement whereby RP agreed to

provide services to construct houses to meet the

requirement of the Group. This agreement is valid

until 31 December 2016, and can be extended

upon mutual agreement.

Indofood Beverage Makmur (”AIBM”) untuk menjual

sebagian tanah seluas 59.990m2 di kawasan Cicurug,

Sukabumi dengan harga jual Rp700.000/m2 atau

jumlah keseluruhan sebesar Rp42,0 miliar. Jumlah

ini dapat berubah mengikuti hasil dari pengukuran

ulang atas luas tanah oleh Badan Pertanahan Nasional

(“BPN”), namun demikian harga jual per m2 bersifat

tetap. Sampai dengan tanggal 31 Desember 2012,

AIBM telah membayar uang muka sebesar Rp4,2 miliar

kepada ICBP dan sisanya akan dibayarkan penuh

dalam waktu satu bulan sejak ditandatanganinya

perjanjian ini.

Pada bulan Januari 2013, berdasarkan hasil

pengukuran tanah oleh BPN, luas area tanah yang

dijual ICBP kepada AIBM di Cicurug, Sukabumi

disesuaikan dari 59.990 m2 menjadi 59.455 m2.

Total nilai transaksi turun dari Rp42,0 miliar menjadi

Rp41,6 miliar. Pada bulan Januari 2013, ICBP dan IABM

menandatangani akta jual beli tanah dan ICBP telah

menerima pembayaran penuh dari AIBM.

17. Utang kepada PT Purwa Wana Lestari (”PWL”),

PT Giat Sembada Sentosa (”GSS”) dan Indogreen

Energy Resources Pte. Ltd. (”IER”), pemegang

saham nonpengendali MCP, PT Mentari Subur Abadi

(”MSA”), PT Swadaya Bhakti Negaramas (”SBN”) dan

IndoInternational Green Resources Pte. Ltd. (”IGER”),

merupakan pinjaman tanpa jaminan yang diperoleh

MCP dan Entitas Anak, MSA dan Entitas Anak, SBN

dan IGER. Pinjaman yang diperoleh dari PWL dan GSS

dikenakan bunga pada tingkat suku bunga komersial,

sedangkan pinjaman yang diperoleh dari IER tidak

dikenakan bunga. Fasilitas-fasilitas pinjaman ini

masing-masing berlaku hingga bulan Desember 2016.

18. Kelompok Usaha menjual barang jadi tertentu kepada

PT Indomarco Prismatama (“IPT”), PT Inti Cakrawala

Citra (“ICC”) and PT Lion Superindo (“LS”).

19. Kelompok Usaha dan PT Rumah Asri Perdanaindo (”RP”)

telah mengadakan perjanjian yang menyetujui RP

untuk memberikan jasa pembangunan rumah untuk

memenuhi kebutuhan Kelompok Usaha. Perjanjian ini

berlaku sampai dengan 31 Desember 2016 dan dapat

diperpanjang berdasarkan kesepakatan bersama.

20. Kelompok Usaha mempunyai perjanjian jasa tenaga

kerja dengan PT Sumberdaya Dian Mandiri (”SDM”)

dan PT Primajasa Tunas Mandiri (”PTM”).

21. Kelompok usaha memiliki perjanjian sewa menyewa

dengan AIBM atas kantor yang berlokasi di The City

Tower.

22. IASB memiliki perjanjian supply dengan

PT Calpis Indonesia (”CI”) untuk memasok dan

mendistribusikan secara ekslusif produk minuman

“Calpico” kepada CI. CI setuju bahwa IASB akan

menunjuk sub-kontraktor lain untuk menjalankan

kewajiban yang sama dengan IASB sebagaimana

diatur dalam perjanjian tersebut, dalam hal ini, IASB

telah menunjuk PCIB sebagai sub-kontraktor. Sebagai

kompensasi, CI akan dikenakan beban tooling oleh

IASB. Sedangkan IASB akan dikenakan beban tooling

oleh PCIB dengan persentase tertentu. Perjanjian

tersebut akan berakhir pada tanggal 30 Juni 2017

dan dapat diperpanjang dengan kesepakatan kedua

belah pihak yang terlibat.

23. Pada tanggal 31 Desember 2014, PT Indofood

Fritolay Makmur (“IFL”) memiliki piutang bukan

usaha dari ACA sehubungan dengan klaim asuransi

atas persediaan kentang yang tidak dapat digunakan

untuk produksi terkait dengan musibah kebakaran

pada bulan Oktober 2014.

24. Perusahaan dan Entitas Anak mempunyai perjanjian-

perjanjian jasa teknik dengan Pinehill Arabia Food

Ltd., Saudi Arabia (“Pinehill”), Dufil Prima Foods Plc,

Nigeria (“Dufil Prima”), Salim Wazaran Brinjikji Co.

Ltd., Syria (“SAWAB”), Salim Wazaran Hilabi Co. Ltd.

(“SAWAHI”), Salim Wazaran Bashary Food Co. Ltd.,

Sudan (“SAWABASH”), Salim Wazaran Kenya Co.

Ltd. (“SAWAKE”) dan Salim Wazaran Abu Elata Co.,

Egypt (“SAWATA”). Berdasarkan perjanjian-perjanjian

ini, Perusahaan dan Entitas Anak setuju untuk

memberikan bantuan teknik dan administrasi kepada

pihak-pihak berelasi tersebut. Sebagai tambahan,

Perusahaan memberikan exclusive license kepada

Dufil Prima dan Pinehill dan non-exclusive license

kepada SAWAB, SAWABASH dan SAWATA untuk

menggunakan merek “Indomie” di wilayah tertentu.

Selain itu, Perusahaan juga memberikan exclusive

license kepada Pinehill untuk menggunakan merek

“Pop Mie” dan “Supermi” di negara tertentu.

25. NICI memiliki perjanjian lisensi merek dengan

Nestle S.A. dimana NICI mendapatkan lisensi secara

non-exclusive untuk menggunakan merek “Maggi”

untuk produk-produk kuliner yang diproduksi,

baik langsung maupun tidak langsung, oleh NICI di

Indonesia, untuk jangka waktu yang tidak terbatas

20. The Group has human resources services

agreements with PT Sumberdaya Dian Mandiri

(“SDM”) and PT Primajasa Tunas Mandiri (“PTM’).

21. The Group has rental agreements with AIBM for

office spaces located in The City Tower.

22. IASB has a supply agreement with PT Calpis

Indonesia (“CI”) to supply and distribute beverage

product “Calpico”, exclusively to CI. CI agreed that

IASB may appoint any other sub-contractor to

undertake same obligation as IASB as described

in the said agreement, IASB appointed PCIB as its

sub-contractor. As a compensation, CI was charged

with a tooling fee at a certain percentage by IASB.

IASB was also charged with a tooling fee at a

certain percentage by PCIB. The said agreement

will expire on 30 June 2017 and can be extended,

subject to the agreement of both parties involved.

23. As of 31 December 2014, PT Indofood Fritolay

Makmur (“IFL”) has a non-trade receivable from

ACA in connection with their insurance claim for

potatoes inventory which can no longer be used in

production due to fire accident in October 2014.

24. The Company and a Subsidiary have technical

services agreements with Pinehill Arabia Food

Ltd., Saudi Arabia (“Pinehill”), Dufil Prima Foods

Plc, Nigeria (“Dufil Prima”), Salim Wazaran Brinjikji

Co. Ltd., Syria (“SAWAB”), Salim Wazaran Hilabi Co.

Ltd. (“SAWAHI”), Salim Wazaran Bashary Food Co.

Ltd., Sudan (“SAWABASH”), Salim Wazaran Kenya

Co. Ltd. (“SAWAKE”) and Salim Wazaran Abu Elata

Co., Egypt (“SAWATA”). Based on these agreements,

the Company and a Subsidiary agreed to provide

technical and administrative assistance to these

related parties. In addition, the Company grants

exclusive licenses to Dufil Prima and Pinehill and

non-exclusive licenses to SAWAB, SAWABASH

and SAWATA to use the “Indomie” brand in their

certain territories. Also, the Company grants

exclusive licenses to Pinehill to use “Pop Mie” and

“Supermi” brands in certain countries.

25. NICI has a license trademark agreement with

Nestle S.A. whereby NICI was granted with a non-

exclusive license for the “Maggi” trademark for

culinary products produced directly or indirectly

by NICI in Indonesia, for an indefinite term as

long as Nestle S.A. is a shareholder of NICI.


As compensation, NICI is charged with royalty fee

at a certain agreed percentage of its net sales.

26. The Group has insurance policies obtained from

ACA and from the assistance of IBU covering

portions of its inventories, plantations, fixed

assets and marine cargo. The Group also has life

insurance policies obtained from CAR.

CAPITAL EXPENDITURES COMMITMENTS

The Group has total contracts to acquire fixed assets

and development of plantations totaling Rp3.85

trillion, US$99.26 million, EUR28.23 million, SG$22.50

thousand, THB130.13 million, GBP32.15 thousand,

MYR494.41 thousand, CHF267.50 thousand and

JPY448.04 million.

As of 31 December 2014, the amount realized

from the above-mentioned contract values was

Rp2.04 trillion, US$26.41 million, EUR8.27 million,

MYR161.35 thousand, CHF80.25 thousand and

JPY45.09 million.

CAPITAL STRUCTURE AND LIQUIDITY

The Company has cash and cash equivalent including

time deposit of Rp14.16 trillion as of 31 December

2014, down from Rp17.06 trillion in the previous year.

The Company’s current ratio in 2014 was 1.81 times

compared to 1.68 times in 2013.

selama Nestle S.A. tetap merupakan pemegang

saham NICI. Sebagai kompensasi, NICI dikenakan

royalti sebesar persentase tertentu yang disepakati

dari penjualan netonya.

26. Kelompok Usaha mempunyai polis asuransi yang

diperoleh dari ACA dan yang diperoleh melalui

perantaraan IBU meliputi asuransi untuk persediaan,

tanaman perkebunan, aset tetap, dan kargo laut.

KOMITMEN BELANJA MODAL

Grup Indofood memiliki total kontrak untuk

memperoleh aset tetap dan pengembangan tanaman

perkebunan senilai Rp3,85 triliun, US$99,26 juta,

EUR28,23 juta, SG$22,50 ribu, THB130,13 juta,

GBP32,15 ribu, MYR494,41 ribu, CHF267,50 ribu dan

JPY448,04 juta.

Pada tanggal 31 Desember 2014 jumlah yang

direalisasi dari nilai kontrak di atas adalah sebesar

Rp2,04 triliun, US$26,41 juta, EUR8,27 juta, MYR161,35

ribu, CHF80,25 ribu dan JPY45,09 juta.

STRUKTUR MODAL DAN LIKUIDITAS

Perseroan memiliki saldo kas dan setara kas termasuk

deposito berjangka mencapai Rp14,16 triliun pada

tanggal 31 Desember 2014, turun dari Rp17,06 triliun

di tahun sebelumnya. Rasio lancar Perseroan untuk

tahun 2014 adalah sebesar 1,81 kali dibandingkan

dengan 1,68 kali di tahun 2013.

IAP, PDU, SIMP & Subsidiaries, ICBP & Subsidiaries

NICI, AIBM, PCIB, TSP, Nissinmas

Pinehill, DUFIL, SAWAB, SAWABASH, SAWATA, SAWAHI, SAWAKE, SAWAYA, ACA, ISI, IBU, CAR, PI, FFI, IPT, ICC, LS, SDM, PTM, SRIT, NIC, IS, IPN, RMK, WIP, IER, PWL, GSS, STP, Adithya, HMS, RP and CI

SubsidiariesEntitas anak

AssociatesEntitas asosiasi

Affiliated companies particularly with the Salim family or common managementPerusahaan-perusahaan afiliasi terutama dengan keluarga Salim atau melalui manajemen yang sama

Related Parties Pihak Berelasi

Nature of Relationship Sifat Hubungan

EVENTS AFTER THE REPORTING PERIOD

a. In January 2015, ICBP together with Oji Holdings

Corporation (“OHC”), paid in full the issued share

capital of PT Indo Oji Sukses Pratama (“IOSP”)

and PT Oji Indo Makmur Perkasa (“OIMP”). For

the issued share of capital of IOSP amounting to

Rp8.8 billion, ICBP and OHC paid Rp5.9 billion

and Rp2.9 billion, respectively. For the issued

share capital of OIMP amounting to Rp85.0 billion,

ICBP and OHC has paid Rp41.7 billion and Rp43.3

billion, respectively.

b. On 2 March 2015, the ICBP’s Directors approved

the ICBP’s plan to transact with JC Comsa

Corporation (“JC Comsa”), a company domiciled in

Japan with its stocks listed in NASDAQ Standard

and engaged to produce and process several

food products, food services and restaurant

chain management, for the issuance of 627,400

new shares of JC Comsa and sell of its 272,600

treasury stock to ICBP (“Investment Plan”) or

total shares at a 900,000 at a price of JPY316 per

share. This Investment Plan was registered with

the authorized authority in Japan by JC Comsa

(“Registration Statement”) on 2 March 2015 (‘the

Date of Registration Statement”). The price for

the shares is equivalent to the average closing

price of JC Comsa share in Tokyo Stock Exchange

JASDAQ Standard during the last one month up

to 1 working day before the Date of Registration

Statement. The total value to be paid by ICBP for

this investment will be amounted to JPY284.4

million.

c. Until 12 March 2015, IFAR has reacquired

5,000,000 shares from its public non-controlling

shareholders with total purchase price of SG$3.7

million.

PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN

a. Pada bulan Januari 2015, ICBP bersama dengan

Oji Holdings Corporation (“OHC”) telah melakukan

setoran penuh atas modal ditempatkan PT Indo Oji

Sukses Pratama (“IOSP”) dan PT Oji Indo Makmur

Perkasa (“OIMP”). Dari jumlah modal ditempatkan

IOSP sebesar Rp8,8 miliar, ICBP dan OHC telah

menyetor penuh masing-masing sebesar Rp5,9 miliar

dan Rp2,9 miliar. Dari jumlah modal ditempatkan

OIMP sebesar Rp85,0 miliar, ICBP dan OHC telah

menyetor penuh masing-masing sebesar Rp41,7

miliar dan Rp43,3 miliar.

b. Pada tanggal 2 Maret 2015, Direksi ICBP telah

menyetujui rencana Perusahaan untuk melakukan

transaksi dengan JC Comsa Corporation (“JC Comsa”),

sebuah perusahaan yang berkedudukan di Jepang

yang sahamnya telah terdaftar pada NASDAQ

Standard dengan kegiatan usaha utama memproduksi

dan mengolah berbagai jenis produk makanan,

layanan food service dan pengelolaan restaurant

chain, sehubungan dengan penerbitan saham baru

JC Comsa sebanyak 627.400 saham dan penjualan

kembali treasury stock JC Comsa sebanyak 272.600

saham kepada ICBP (“Rencana Penyertaan), sehingga

seluruhnya berjumlah 900.000 saham dengan harga

JPY316 per saham. Rencana Penyertaan ini telah

didaftarkan oleh JC Comsa pada otoritas berwenang

di Jepang (“Pernyataan Pendaftaran”) pada tanggal

2 Maret 2015 (“Tanggal Pernyataan Pendaftaran”).

Harga penyertaan adalah harga rata-rata penutupan

saham JC Comsa di Tokyo Stock Exchange JASDAQ

Standard selama satu bulan terakhir sampai dengan

1 hari kerja sebelum Tanggal Pernyataan Pendaftaran.

Nilai keseluruhan yang dibayarkan oleh Perusahaan

untuk penyertaan saham tersebut adalah sebesar

JPY284,4 juta.

c. Sampai dengan tanggal 12 Maret 2015, IFAR telah

melakukan pembelian kembali atas 5.000.000 saham

dari pemegang saham nonpengendali publik dengan

total harga perolehan sebesar SG$3,7 juta.


DIVIDEND AND MARKET CAPITALIZATION

Under Indonesian law and the CAA, a portion of our

net profit can be distributed to the shareholders

after allocating a reserve fund as required by the

law. The payment of final dividend in each year is

required to be approved by the shareholders at the

annual general meeting of shareholders upon the

recommendation of the Board of Directors.

The decision on payment of final dividend should

consider several factors, among others:

a. Cash position of the Company and subsidiaries for

the particular financial year,

b. Operating and financial results of the Company,

c. The Company’s profit and/or dividend payment

from subsidiaries received by the Company,

d. Future investment plan of the Company and/or

its subsidiaries,

e. Future business prospect of the Company, and

f. Any other factors considered relevant by the

Company’s Board of Directors.

According to the decision of the shareholders at

Annual General Meeting on 16 May 2014, a total

dividend of Rp1.25 trillion or Rp142 per share,

representing around 50% dividend payout and

paid to shareholders in August 2014. The dividend

payment for 2013 financial year was lower than

those for the previous year in which the Company

distributed and paid a total dividend of Rp1.62 trillion

or Rp185 per share which represents 50% dividend

payout in August 2013. As of 31 December 2014,

market capitalization was valued at Rp59.27 trillion.

ACCOUNTING POLICY AND ADDITIONAL FINANCIAL INFORMATION

The consolidated financial statements have been

prepared in accordance with the Indonesian Financial

Accounting Standards (“SAK”), which comprise the

Statements and Interpretations issued by the Board

of Financial Accounting Standards of the Indonesian

Institute of Accountants, and Regulation Number

VIII.G.7 on Guidelines on Financial Statement

Presentation and Disclosures issued by OJK for

publicly-listed companies.

DIVIDEN DAN KAPITALISASI PASAR

Sesuai peraturan perundang-undangan di Indonesia

dan ADP, laba bersih Perseroan dapat dibagikan kepada

pemegang saham sebagai dividen setelah dilakukannya

penyisihan dana cadangan wajib yang dipersyaratkan

oleh undang-undang. Pembagian dividen harus

disetujui oleh pemegang saham dalam rapat umum

pemegang saham tahunan berdasarkan rekomendasi

Direksi Perseroan.

Penentuan jumlah dan pembayaran dividen tersebut

akan tergantung pada beberapa faktor, antara lain:

a. Kemampuan kas Perseroan dan entitas anak pada

tahun buku yang bersangkutan,

b. Hasil operasi dan kondisi keuangan Perseroan,

c. Keuntungan Perseroan dan/atau pembagian dividen

yang diterima Perseroan dari anak perusahaan,

d. Rencana investasi Perseroan dan/atau anak

perusahaan di masa mendatang,

e. Prospek usaha Perseroan di masa mendatang, dan

f. Hal-hal lain yang dipandang relevan oleh Direksi

Perseroan.

Berdasarkan keputusan dalam Rapat Umum Pemegang

Saham Tahunan Perseroan yang diselenggarakan pada

tanggal 16 Mei 2014, total dividen sebesar Rp1,25

triliun atau Rp142 per lembar saham yang mewakili

sekitar 50% dividend payout, telah didistribusikan dan

dibayarkan kepada para pemegang saham pada bulan

Agustus 2014. Pembayaran dividen untuk tahun buku

2013 tersebut mengalami penurunan dibandingkan

tahun buku sebelumnya dimana Perseroan

mendistribusikan dan membayarkan total dividen

sebesar Rp1,62 triliun atau Rp185 per lembar saham

yang mewakili sekitar 50% dividend payout, kepada

para pemegang saham pada bulan Agustus 2013.

Pada tanggal 31 Desember 2014, kapitalisasi pasar

Indofood berjumlah Rp59,27 triliun.

KEBIJAKAN AKUNTASI DAN INFORMASI KEUANGAN TAMBAHAN

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun sesuai

dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia

(”SAK”), yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi

yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi

Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia dan Peraturan

Nomor VIII.G.7 tentang Penyajian serta Pengungkapan

Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh OJK untuk

perusahaan publik.

The consolidated financial statements, except for the

consolidated statements of cash flows, have been

prepared on the accrual basis, using the historical

cost concept of accounting except as disclosed in

the relevant notes to the consolidated financial

statements herein.

The consolidated statements of cash flows, which was

prepared using the direct method, presents receipts

and disbursements of cash and cash equivalents

classified into operating, investing and financing

activities.

The presentation currency used in the preparation of

the consolidated financial statements is the rupiah,

which is the functional currency of the Company and

all subsidiaries in Indonesia. Each entity in the group

determines its own functional currency and measures

its transactions in its respective functional currency.

UPDATE OF ACCOUNTING STANDARDS AND OTHER REGULATIONS

There is no update accounting standards that may

affect the Group’s consolidated financial statements

in 2014.

BUSINESS PROSPECT

Indofood remains positive for the prospect of

the country’s long term economic growth with its

250 million populations and rising middleclass. The

outlook for 2015 is positive, but we have to remain

cautious of market dynamism. With the US economy

improving and the quantitative easing ending, the US

Laporan keuangan konsolidasian, kecuali laporan arus

kas konsolidasian, disusun berdasarkan konsep akrual

dengan menggunakan konsep biaya historis, kecuali

seperti yang disebutkan dalam catatan atas laporan

keuangan konsolidasian yang relevan.

Laporan arus kas konsolidasian yang disajikan dengan

menggunakan metode langsung, menyajikan penerimaan

dan pengeluaran kas dan setara kas yang diklasifikasikan

sebagai aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

Mata uang penyajian yang digunakan dalam penyusunan

laporan keuangan konsolidasian adalah rupiah, yang

merupakan mata uang fungsional Perseroan dan seluruh

entitas anak di indonesia. Tiap entitas dalam Grup

menentukan mata uang fungsionalnya masing-masing

dan mengukur transaksinya dalam mata uang fungsional

tersebut.

PEMUTAKHIRAN STANDAR AKUNTANSI DAN KETENTUAN LAINNYA

Tidak terdapat pemutakhiran standar akuntasi yang

berpengaruh terhadap laporan keuangan konsolidasian

Grup di tahun 2014.

PROSPEK BISNIS

Indofood tetap positif pada prospek perekonomian

Indonesia untuk jangka panjang mengingat Indonesia

memiliki jumlah penduduk sebesar 250 juta dan

segmen berpenghasilan menengah yang terus naik.

Kami menyongsong tahun 2015 secara positif, namun

tetap dibarengi dengan kehati-hatian. Seiring dengan

membaiknya perekonomian AS dan berakhirnya


interest and exchange rates are expected to rise and

further dampen the rupiah.

However, government spending is likely to increase by

over 7%, with the bulk of it going into infrastructure

projects. Key commodity prices are expected to

remain subdued, keeping inflation at a manageable

rate below 5%. Average minimum wage is likely to

increase between 10% and 12%. Consumer demand

is expected to pick up under these favourable

conditions.

The Company is expecting another year of healthy

consolidated net sales growth in the mid-teens. CBP

Group will target double-digit top line growth driven

by volume growth and a modest increase in average

selling prices assumption. Bogasari Group will achieve

single digit growth on higher volume. Agribusiness

Group will deliver single digit growth from higher

production volume, assuming the same 2014 selling

price of around Rp8,227/kg. Distribution Group will

perform in the mid-teens top line growth on volume

growth. The sales expansion is expected to flow

through to the operating profit.

kebijakan stimulus moneternya, tingkat suku bunga

dan nilai tukar dolar Amerika diharapkan akan menguat

sehingga nilai tukar rupiah akan melemah.

Namun demikian, belanja pemerintah diproyeksikan

meningkat lebih dari 7%, terutama untuk proyek-

proyek infrastruktur. Harga berbagai komoditas

diperkirakan akan tetap rendah, sehingga tingkat

inflasi diharapkan dapat terkendali yaitu di bawah 5%.

Upah minimum rata-rata diperkirakan naik sekitar

10% - 12%. Di tengah kondisi tersebut, permintaan

konsumen diperkirakan akan bertumbuh.

Perseroan kembali memproyeksikan pertumbuhan

penjualan neto konsolidasi sekitar mid-teen. Penjualan

Grup CBP diharapkan akan bertumbuh double-digit,

didorong oleh pertumbuhan volume penjualan dan

kenaikan harga jual rata-rata secara moderat. Penjualan

Grup Bogasari diharapkan akan tumbuh sebesar single

digit terutama karena kenaikan volume penjualan.

Dengan asumsi harga jual rata-rata di tahun 2015

sama dengan tahun 2014 yaitu sebesar Rp8.227/kg,

penjualan Grup Agribisnis diproyeksikan juga akan

tumbuh sebesar single digit didorong oleh kenaikan

tingkat produksi. Sedangkan penjualan Grup Distribusi

diharapkan akan bertumbuh mid-teen karena kenaikan

volume penjualan. Kenaikan penjualan tersebut

diatas diharapkan juga akan meningkatkan laba usaha

Perseroan.


“Working together as part of the team, we endeavor to continuously deliver reliable and timely financial information to support our stakeholders.” “Bekerja bersama sebagai bagian dari tim, kami berusaha untuk terus menyediakan informasi

keuangan yang handal dan tepat waktu bagi para stakeholders kami.”

Maria Kadiman - Corporate Controller Division

Produk Konsumen Bermerek

OPERATIONAL REVIEWUlasan Kinerja Operasional

Branded ProductsConsumer

OVERVIEWGambaran Umum

C BP Group manufactures and markets a diverse range of consumer branded products that provide convenient solutions for consumers of all ages. Its operations are conducted by ICBP, a subsidiary of Indofood listed on the IDX in October 2010.

Most of the Group’s consumer food products command leading positions in their respective categories, while many brands enjoy top-of-mind status in their respective market segments, supported by the trust and loyalty of millions of Indonesians across generations.

Grup CBP memproduksi dan memasarkan berbagai produk konsumen bermerek yang menawarkan solusi praktis untuk konsumen di segala usia. Kegiatan operasional Grup CBP dijalankan oleh ICBP, anak perusahaan Indofood yang sahamnya tercatat di BEI sejak bulan Oktober 2010. Sebagian besar produk makanan Grup CBP merupakan pemimpin pasar dengan merek-merek yang memiliki status top-of mind di masing-masing kategorinya, dan memperoleh kepercayaan dan loyalitas dari jutaan konsumen di Indonesia sejak lama.


Grup CBP terdiri dari enam divisi yaitu:

MI INSTAN

Divisi Mi Instan memproduksi dan memasarkan

berbagai produk seperti instant bag noodles, instant

cup noodles, mi telur dan bihun instan. Dengan

kapasitas produksi lebih dari 16 miliar bungkus per

tahun, Grup CBP merupakan salah satu produsen

mi instan terbesar di dunia. Ragam portofolionya

memenuhi kebutuhan semua segmen pasar dan

meliputi merek-merek yang telah dikenal seperti

Indomie, Supermi, Sarimi, Sakura, Pop Mie, Pop Bihun

dan Mi Telur Cap 3 Ayam. Merek-merek tersebut

telah meraih banyak penghargaan dan diterima baik

di seluruh Indonesia atas keunggulan kualitas dan

rasanya.

DAIRY

Divisi Dairy memproduksi dan memasarkan susu

kental manis (“SKM”) dan krimer, susu ultra-high

temperature (“UHT”), susu steril dalam botol, susu

pasteurisasi, susu bubuk, mentega dan es krim.

Kegiatan usaha dairy dijalankan oleh Indolakto,

produsen produk dairy terkemuka di Indonesia dan

merupakan anak perusahaan tidak langsung dari ICBP.

Divisi ini memiliki merek-merek unggulan seperti

Indomilk, yang telah hadir di pasar selama lebih dari

40 tahun, serta merek Cap Enaak, Tiga Sapi, Indomilk

Champ, Calci Skim, Orchid Butter dan Indoeskrim.

MAKANAN RINGAN

Divisi Makanan Ringan memproduksi dan memasarkan

berbagai produk biskuit, serta makanan ringan

moderen dan tradisional yang terbuat dari kentang,

singkong, tempe dan ubi ungu, dan kerupuk. Unit

usaha biskuit dijalankan sendiri oleh ICBP, dengan

beragam produk yang dipasarkan dengan merek

Trenz yang ditujukan bagi segmen anak muda dan

The CBP Group comprises six divisions:

NOODLES

The Noodles Division produces and markets a range

of instant bag noodles, instant cup noodles, egg

noodles and instant vermicelli. With a capacity of

over 16 billion packs a year, it is one of the largest

instant noodle producers in the world. Its diverse

brand portfolio caters to all market segments and

includes household names such as Indomie, Supermi,

Sarimi, Sakura, Pop Mie, Pop Bihun and Mi Telur Cap

3 Ayam. These award-winning brands are renowned

throughout Indonesia for their excellent quality and

taste.

DAIRY

The Dairy Division produces and markets sweetened

condensed milk (“SCM”) and creamer, ultra-high

temperature (“UHT”) milk, sterilized bottled milk,

pasteurized liquid milk, powdered milk, butter and

ice cream. Managed by Indolakto, a leading dairy

producer in Indonesia and an indirect subsidiary of

ICBP, its leading brands include Indomilk, a name that

has enjoyed strong market presence for more than 40

years, as well as Cap Enaak, Tiga Sapi, Indomilk Champ,

Calci Skim, Orchid Butter and Indoeskrim.

SNACK FOODS

The Snack Foods Division produces and markets a

variety of biscuits, as well as modern and traditional

snacks made from potato, cassava, soybean and

purple sweet potato, and crackers. The biscuits unit

is managed solely by ICBP, with products sold under

brands such as Trenz, which targets the teens and

young adults, Wonderland, which caters to families,

and Dueto, which targets to pre-teens. The snack

foods unit is a joint venture with PepsiCo, with

products marketed under popular brands such as

Chitato, Lays, Qtela, Cheetos and JetZ, all of which

enjoy strong market presence.

FOOD SEASONINGS

The Food Seasonings Division produces culinary

products for both the Indofood Group and PT Nestlé

Indofood Citarasa Indonesia (“NICI”), a joint venture

with Nestlé SA, which was set up initially to market

the culinary products, including soy sauce, chili sauce,

tomato sauce and instant seasonings under the brands

of Indofood, Piring Lombok, Indofood Racik and

Maggi. With the completion of the NICI manufacturing

facility, the production of all dry-mix seasonings

were transferred to NICI from ICBP’s Food Seasonings

Division in early 2014. The Division also produces and

markets cordial syrup under the Indofood Freiss brand.

dewasa, Wonderland bagi keluarga, serta Dueto bagi

pra-remaja. Unit usaha makanan ringan merupakan

perusahaan patungan dengan PepsiCo, dengan

beragam produk yang dipasarkan dengan merek-

merek populer seperti Chitato, Lays, Qtela, Cheetos

dan JetZ yang memiliki posisi yang kuat di pasar.

PENYEDAP MAKANAN

Divisi Penyedap Makanan memproduksi beragam

produk kuliner bagi Grup Indofood dan PT Nestlé

Indofood Citarasa Indonesia (“NICI”), sebuah

perusahaan patungan dengan Nestlé SA yang pada

awalnya didirikan untuk memasarkan berbagai produk

kuliner, termasuk kecap, saus sambal, saus tomat dan

bumbu instan dengan merek Indofood, Piring Lombok,

Indofood Racik dan Maggi. Dengan diselesaikannya

pembangunan fasilitas produksi NICI, seluruh

kegiatan produksi untuk produk dry-mix seasoning

telah dipindahkan ke NICI dari Divisi Penyedap

Makanan ICBP sejak awal tahun 2014. Divisi ini juga

memproduksi dan memasarkan produk sirup dengan

merek Indofood Freiss.


Terakhir, Divisi Kemasan yang memproduksi kemasan

fleksibel dan kemasan karton guna mendukung

kegiatan operasional Grup dan para pelanggan pihak

ketiga. Divisi Kemasan merupakan aspek penting

di dalam Indofood sebagai perusahaan Total Food

Solutions, yang memegang peranan penting dalam

memberikan sentuhan akhir pada seluruh mata rantai

kegiatan operasional.

ULASAN KINERJA 2014

Grup CBP terus meraih pertumbuhan yang sehat di

tengah kondisi makro ekonomi yang penuh tantangan

dan tingkat permintaan akan produk-produk F&B yang

menurun karena kenaikan harga akibat melemahnya

nilai tukar rupiah. Total nilai penjualan tumbuh

20,9% mencapai Rp29,92 triliun di tahun 2014 dari

Rp24,75 triliun di tahun 2013, terutama didukung

oleh kenaikan harga jual rata-rata dan kontribusi

dari kegiatan usaha minuman. Marjin laba usaha

Grup CBP turun menjadi 10,2% dari 10,6% di tahun

2013 karena kenaikan gaji, upah dan imbalan kerja

karyawan, beban iklan & promosi, pengangkutan &

penanganan serta distribusi. Grup CBP tetap menjadi

kontributor terbesar terhadap penjualan neto dan laba

usaha konsolidasi dengan masing-masing memberikan

kontribusi sebesar 46,9% dan 44,3%, dibandingkan

dengan 44,3% dan 47,4% di tahun 2013.

Divisi Mi Instan meraih kinerja yang positif di tengah

kondisi yang kurang menguntungkan bagi industri

FMCG secara umum termasuk pasar F&B. Total volume

penjualan sedikit turun menjadi 12,59 miliar bungkus

Finally, the Packaging Division produces flexible and

corrugated packaging to support Group operations

and for third-party clients. The Division is an integral

aspect of Indofood’s Total Food Solutions, providing

the final touch to the entire chain of operations.

2014 REVIEW

The CBP Group continued to deliver healthy growth

despite a challenging macroeconomic environment

and weaker demands in the F&B industry as a result

of price increases due to weakened rupiah. Total sales

value grew 20.9% to Rp29.92 trillion in 2014 from

Rp24.75 trillion in 2013, mainly driven by higher

average selling prices as well as contributions from

the beverage business. The Group’s EBIT margin

contracted to 10.2% from 10.6% in 2013 on higher

salary, wages and employee benefits, A&P, freight &

handling and distribution expenses. The CBP Group

remained the largest contributor to consolidated net

sales and EBIT at 46.9% and 44.3% respectively,

compared to 44.3% and 47.4% in 2013.

The Noodles Division recorded a solid performance

despite tough situations for overall FMCG industry

including F&B market. Total sales volume contracted

slightly to 12.59 billion packs in 2014, from 12.65

billion packs, while total sales value was Rp19.92

NUTRISI & MAKANAN KHUSUS

Divisi Nutrisi & Makanan Khusus memproduksi dan

memasarkan beragam produk yang ditujukan khusus

untuk memenuhi kebutuhan nutrisi bayi dan anak-

anak, ibu hamil dan menyusui, serta anak muda

dan dewasa. Aneka ragam produk yang dihasilkan

meliputi bubur dan biskuit untuk bayi, cereal snacks

untuk anak-anak, produk susu untuk ibu hamil dan

menyusui, serta minuman sereal bagi anak muda dan

dewasa. Divisi ini memiliki dua merek yang ditujukan

bagi dua segmen pasar yang berbeda: Promina untuk

segmen menengah ke atas, sementara merek SUN

untuk segmen pasar yang lebih luas. Merek-merek lain

termasuk Govit untuk cereal snacks dan Provita untuk

minuman sereal.

MINUMAN

Divisi Minuman menawarkan berbagai produk

minuman, dari produk teh dan kopi siap minum hingga

AMDK, minuman berkarbonasi dan minuman jus buah.

Kegiatan usahanya dijalankan oleh dua perusahaan

patungan dengan Asahi – PT Asahi Indofood Beverage

Makmur (“AIBM”), yang menangani kegiatan produksi;

dan PT Indofood Asahi Sukses Beverage (“IASB”),

yang menangani penjualan dan pemasaran produk

minuman non-alkohol. Berbagai produk Divisi ini

dipasarkan dengan merek-merek ternama seperti Ichi

Ocha, Tekita, Caféla, Club, 7Up, Tropicana Twister dan

Fruitamin.

NUTRITION & SPECIAL FOODS

The Nutrition & Special Foods Division produces

and markets specialty foods designed to meet the

nutritional needs of growing infants and chidren,

expectant and lactating mothers, as well as young

adults. Products include infant cereals and biscuits,

cereal snacks for children, milk products for expectant

and lactating mothers, and cereal drinks for young

adults. The cereal and biscuit brands for infants

and toddlers cater to two distinct market segments:

Promina, for the higher-income bracket, and SUN

brand, for the mass market. Other brands include Govit

for cereal snacks and Provita for cereal drinks.

BEVERAGES

The Beverages Division offers a wide variety of

beverage products from ready-to-drink tea and

coffee to packaged water, carbonated soft drinks

and fruit juice drinks. The business is conducted

through two joint venture companies with

Asahi – PT Asahi Indofood Beverage Makmur (“AIBM”),

which handles manufacturing; and PT Indofood

Asahi Sukses Beverage (“IASB”), which handles the

commercialization of non-alcoholic beverages. The

Division’s products are sold under major brands

such as Ichi Ocha, Tekita, Caféla, Club, 7Up, Tropicana

Twister and Fruitamin.


Di sepanjang tahun 2014, Divisi ini meluncurkan produk

susu UHT baru dalam kemasan 250ml yang ditujukan bagi

segmen remaja yang terus berkembang, sedangkan produk

SKM baru diluncurkan ditujukan bagi food service. Produk

susu pasteurisasi juga telah diluncurkan kembali dengan

kemasan yang baru dan formula yang telah disempurnakan.

Akuisisi DDI, yang memproduksi dan mendistribusikan

produk susu dengan merek Milkuat, telah diselesaikan

pada akhir tahun 2014. Dengan akuisisi tersebut, Divisi ini

diharapkan akan dapat memperkuat posisinya di industri

dairy di Indonesia serta meningkatkan kemampuannya

untuk memenuhi permintaan di wilayah Indonesia bagian

barat.

Divisi Makanan Ringan meraih kinerja yang sehat dengan

berfokus pada segmen berpenghasilan menengah. Total

nilai penjualan meningkat menjadi Rp2,00 triliun dari

Rp1,71 triliun, dan total volume penjualan tumbuh 4,8%

menjadi 33,21 ribu ton dari 31,67 ribu ton, dikontribusikan

baik oleh unit usaha makanan ringan maupun biskuit.

Marjin laba usaha ada di kisaran 1,3% dibandingkan

dengan 1,1% di tahun 2013 karena kenaikan biaya

bahan baku, terutama kentang. Guna mempertahankan

kepemimpinan pasarnya, Divisi ini terus meluncurkan

beragam produk dan rasa baru untuk makanan ringan

dan biskuit termasuk makanan ringan tradisional yang

telah dimoderenisasi terbuat dari ubi. Selain itu, beraneka

ragam produk makanan ringan dan biskuit premium juga

telah diperkenalkan guna memenuhi kebutuhan segmen

7.7% in 2013. To target growing teens, a new 250ml

pack UHT milk was launched while an SCM product

was introduced for the commercial food services.

Pasteurized liquid milks were also re-launched with a

new packaging and improved formula. The acquisition

of DDI, which produces and distributes the Milkuat

brand of milk products, was completed at the end

of 2014. With this acquisition, the Division will

strengthen its position in the Indonesian dairy industry

and increase its capability to meet demand in west

Indonesia.

The Snack Foods Division achieved healthy

performance by targeting the middle-class segment.

Total sales value rose to Rp2.00 trillion from Rp1.71

trillion while total sales volume increased by 4.8%

to 33.21 thousand tons from 31.67 thousand tons,

contributed by both snack foods and biscuits. Increases

in raw material costs, especially for potatoes, kept

the EBIT margin at around 1.3% compared to 1.1%

in 2013. To maintain its market lead, the Division

launched new varieties and flavors of snacks and

biscuits. A modernized version of the traditional sweet

potato snack, and other premium snack and biscuit

products were introduced to entice Indonesia’s growing

middle class. Supporting these initiatives, a 360-degree

marketing approach was implemented to reinforce

di tahun 2014, dari 12,65 miliar bungkus, sedangkan total

nilai penjualan naik 15,0% mencapai Rp19,92 triliun,

dari Rp17,32 triliun di tahun 2013. Marjin laba usaha naik

menjadi 14,9% dari 13,3% terutama karena kenaikan

harga jual rata-rata. Divisi ini terus mengoptimalkan

portofolio produknya dan meningkatkan portofolio

produk premium guna memenuhi kebutuhan segmen

berpenghasilan menengah yang terus meningkat. Untuk

mengembangkan ragam pilihan produk premium, Divisi

ini telah meluncurkan Indomie Seri Kuliner Indonesia. Di

tahun 2014, merek Sarimi juga memperkenalkan rasa-

rasa baru baik dalam kemasan Isi 2 maupun reguler.

Untuk mendukung peluncuran produk-produk baru dan

memperkuat brand equity, berbagai iklan TV baru dan

kampanye melalui media sosial diluncurkan sebagai

bagian dari upaya komunikasi pemasaran yang terintegrasi.

Kegiatan promosi di berbagai outlet ritel, penataan

produk yang menarik dan product sampling berhasil

meningkatkan minat konsumen dan visibilitas produk. Guna

mengantisipasi naiknya permintaan, kapasitas produksi

telah dinaikan melalui peremajaan fasilitas produksi. Selain

itu jaringan distribusi terutama di wilayah pedesaan telah

diperkuat untuk memastikan ketersediaan produk di pasar.

Tahun 2014 merupakan tahun yang penuh tantangan baik

bagi Divisi Dairy maupun industri dairy secara keseluruhan,

mengingat biaya bahan baku naik secara signifikan.

Harga skim milk powder (“SMP”), naik akibat merosotnya

produksi susu di Australia dan berangsur-angsur membaik

di semester kedua tahun 2014 karena naiknya produksi

global seiring membaiknya kondisi cuaca di Australia dan

turunnya permintaan dari Tiongkok. Kenaikan harga bahan

baku yang tinggi tersebut diperburuk oleh melemahnya

nilai tukar rupiah sehingga para produsen dairy di Indonesia

terpaksa harus menaikkan harga secara signifikan.

Akibatnya, total volume penjualan Divisi Dairy turun 2,7%

menjadi 318,39 ribu ton dari 327,33 ribu ton di tahun

2013, sedangkan total nilai penjualan meningkat 12,7%

mencapai Rp5,25 triliun dari Rp4,66 triliun terutama karena

kenaikan harga jual rata-rata. Marjin laba usaha turun

menjadi 6,0% di tahun 2014, dari 7,7% di tahun 2013.

trillion, up 15.0% from Rp17.32 trillion in 2013. EBIT

margin increased to 14.9% from 13.3%. This was

mainly driven by higher average selling prices. The

Division continued to optimize its product portfolio

and increase its premium products to cater to the

demands of the rising middle-income class. Expanding

the repertoire of premium products, the Indomie

Indonesia Culinary Series was launched. Sarimi brand

also introduced new flavors in both Isi 2 and regular

size during the year. To support the product launches

and to strengthen brand equity, new TV commercials

and social media campaigns were rolled out as part of

an integrated marketing communications effort. In-store

promotions, appealing shelf displays and product

samplings raised consumer interest and increased

product visibility. In anticipation of demand growth,

manufacturing facilities were upgraded to increase

production capacity, while distribution networks in the

rural areas were strengthened to ensure availability to

market.

The Dairy Division saw a challenging year in 2014

with significant increase in raw material cost, in line

with the overall dairy industry. Price of skim milk

powder (“SMP”), in particular, has escalated due to

a sharp drop in Australian milk production and only

recovered moderately in the second half of 2014 as

global production improved due to more favorable

weather conditions in Australia and declining demand

in China. The situation of higher raw material costs was

exacerbated by the weakened rupiah. The Indonesian

dairy producers had to raise prices aggressively under

the cost pressure. Consequently, the Dairy Division’s

total sales volume fell by 2.7% to 318.39 thousand

tons from 327.33 thousand tons in 2013, while total

sales value rose by 12.7% to Rp5.25 trillion from

Rp4.66 trillion as a result of higher average selling

prices. EBIT margin declined to 6.0% in 2014, from


consumer engagement across all channels and touch-

points. To mitigate the constraint on domestic supply of

potato, the Division has commenced a seed breeding

program, while strengthening the partnership with local

potato farmers.

The Food Seasonings Division and NICI secured

its market position amidst tough competition. The

transfer of the dry-mix seasoning production to NICI

had a direct impact on total sales value and volume,

which fell by 18.0% and 16.2% to Rp1.15 trillion

and 78.75 thousand tons respectively, compared to

Rp1.40 trillion and 94.00 thousand tons in 2013. The

Division continued its cost efficiency and productivity

improvement initiatives through the automation of

production processes and conversion of energy. EBIT

margin improved to 7.5% from 6.1% in 2013. To

satisfy an increasingly demanding consumer base,

NICI launched new flavors of premixed seasonings and

premium chili-based products. New packaging, new

formula, as well as heightened marketing activities

in relation to the re-launch of Piring Lombok were

leveraged to enhance brand awareness and improve the

perception of superior taste.

The Nutrition & Special Foods Division continued its

focus on consumer education, promoting the nutritional

benefits of its products and improving the visibility of

its brands. Competition in the baby food industry has

continuously been keen. In order to improve its SUN

brand, the Division re-launched the brand supported

with integrated marketing activities. However cost

escalations amidst a weakened rupiah drove cutbacks

in the sales of SUN MP-ASI, a baby cereal food targeting

the lower end segment. This resulted in a lower total

sales volume of 13.45 thousand tons, compared to

15.23 thousand tons in 2013 while total sales value

rose by 3.3% to Rp577.8 billion from last year’s

Rp559.5 billion. EBIT margin was around 1.8% as

compared with 1.7% in the previous year.

The Beverages Division recorded its first full-year

contribution in 2014. Despite the short time since its

establishment, the Division has successfully introduced

the Ichi Ocha and Caféla brands of ready-to-drink tea

and coffee, elevating them to the top three brands in

their respective categories. Market share for the Club

brand of packaged water was also improved, and a

smaller 410ml PET bottle size for Pepsi was launched to

strengthen market penetration. For 2014, the Division

achieved a total sales value of Rp1.92 trillion and a

total sales volume of 1.37 million liters. The EBIT margin

of -18.3% is expected to improve once the production

in the Division’s own factory commences in 2015.

berpenghasilan menengah yang terus meningkat di

Indonesia. Untuk mendukung inisiatif tersebut, pendekatan

pemasaran yang komprehensif (360-degree marketing

approach) telah dilaksanakan untuk mendorong consumer

engagement di seluruh outlet dan touch point. Untuk

mengatasi masalah keterbatasan pasokan kentang dalam

negeri, Divisi ini telah memulai program budidaya benih

kentang, serta terus memperkuat kemitraannya dengan

para petani lokal.

Di tengah kondisi persaingan yang ketat, Divisi Penyedap

Makanan dan NICI bersama-sama mempertahankan

posisinya di pasar. Dengan dialihkannya kegiatan produksi

produk dry-mix seasoning ke NICI telah mengakibatkan

turunnya total nilai penjualan dan volume penjualan

masing-masing sebesar 18,0% dan 16,2% menjadi

Rp1,15 triliun dan 78,75 ribu ton, dibandingkan Rp1,40

triliun dan 94,00 ribu ton di tahun 2013. Divisi ini terus

menjalankan berbagai inisatif untuk meningkatkan efisiensi

dan produktivitias melalui otomatisasi proses produksi dan

konversi energi. Oleh karenanya, marjin laba usaha naik

menjadi 7,5% dari 6,1% di tahun 2013. Untuk memenuhi

kebutuhan konsumen yang terus berkembang, NICI

meluncurkan varian baru untuk produk premixed seasonings

dan produk sambal premiumnya. Produk kecap Piring

Lombok juga telah diluncurkan kembali dengan kemasan

baru, formula yang disempurnakan dan didukung oleh

kegiatan pemasaran yang terintegrasi guna meningkatkan

brand awareness dan persepsi akan keunggulan rasanya.

Divisi Nutrisi & Makanan Khusus terus fokus pada upaya

memberikan edukasi kepada konsumen, mempromosikan

manfaat nutrisi atas produk-produknya dan meningkatkan

visibilitas dari merek-mereknya. Persaingan di industri

makanan bayi tetap ketat. Guna meningkatkan merek

SUN, Divisi ini telah meluncurkan kembali merek tersebut

dengan dukungan aktivitas pemasaran yang terintegrasi.

Namun demikian, kenaikan biaya yang terutama didorong

oleh melemahnya nilai tukar rupiah, telah menekan

penjualan produk SUN MP-ASI yang merupakan makanan

sereal untuk bayi yang ditujukan bagi segmen bawah.

Hal ini mengakibatkan total volume penjualan turun

menjadi 13,45 ribu ton, dibandingkan 15,23 ribu ton di

tahun 2013 sedangkan total nilai penjualan meningkat

3,3% menjadi Rp577,8 miliar dari Rp559,5 miliar di tahun

sebelumnya. Marjin laba usaha sekitar 1,8% dibandingkan

1,7% di tahun sebelumnya.

Divisi Minuman membukukan penjualan selama satu tahun

penuh untuk pertama kalinya di tahun 2014. Dalam waktu

yang relatif singkat, Divisi ini telah berhasil meluncurkan

produk teh dan kopi siap minum dengan merek Ichi Ocha

dan Caféla, serta menempatkan merek-merek tersebut ke

dalam tiga merek terbaik di masing-masing kategorinya.

Pangsa pasar Club untuk AMDK juga meningkat dan produk

Pepsi baru yang dikemas dalam botol PET berukuran 410ml

telah diluncurkan untuk memperkuat penetrasi pasar. Di

tahun 2014, divisi ini berhasil meraih total nilai penjualan

sebesar Rp1,92 triliun dan total volume penjualan sebesar

1,37 juta liter. Marjin laba usaha sebesar -18,3%, dan

diperkirakan akan membaik menyusul beroperasinya

fasilitas produksi milik Divisi Minuman di tahun 2015.


As some of the product categories under CBP Group

were already running at high utilization rate, the

divisions were unable to respond further to the

seasonal demands. Therefore, almost all the divisions

within CBP Group are increasing their production

capacities to meet growing demand in the future.

2015 OUTLOOK

Indonesia’s growing population and rising middle

class resonates well with CBP Group’s continued

commitment to strengthen its business domestically,

amidst possible opportunities and challenges that are

part of initiatives such as the new AEC. Competition

is expected to intensify, as the Indonesian economy

remains attractive to both local and international

players.

While the Group is positive about growth and

performance in the year ahead, it is also cautious

about possible setbacks in terms of rising costs and

a further weakening of the rupiah.

With clear directions for accelerating the growth,

the Group will continue to increase its competitive

edge, and endeavor to achieve a balanced portfolio

between Noodles and non-Noodles. The Group will

continue to focus on expanding its business within

existing and new product categories. Together with

its distributors, the Group will increase its market

penetration as well as improve product visibility in

modern and traditional trade. The Group will also

look towards new opportunities for regional and

international expansion.

Mengingat beberapa kategori produk telah beroperasi

dengan tingkat utilisasi yang tinggi, divisi-divisi

tersebut tidak dapat lagi memenuhi lonjakan

permintaan musiman. Untuk itu, hampir semua divisi

di dalam Grup CBP terus meningkatkan kapasitas

produksinya guna memenuhi permintaan yang terus

meningkat di masa mendatang.

PANDANGAN 2015

Jumlah penduduk di Indonesia yang terus menigkat dan

naiknya segmen berpenghasilan menengah, akan terus

mendukung komitmen Grup CBP dalam memperkuat

kegiatan usahanya di dalam negeri. Namun demikian

berbagai inisiatif seperti diberlakukannya MEA, akan

menghadirkan berbagai peluang dan juga tantangan.

Tingkat persaingan diperkirakan akan semakin ketat,

mengingat perekonomian Indonesia akan tetap menarik

baik bagi para pemain lokal maupun internasional.

Walaupun Grup ICBP memandang positif pertumbuhan

dan kinerja di tahun 2015, namun Grup ini juga tetap

berhati-hati terhadap kemungkinan naiknya berbagai

biaya akibat melemahnya nilai tukar rupiah secara lebih

lanjut.

Dengan arahan yang jelas yaitu untuk mempercepat

pertumbuhan, Grup CBP akan terus meningkatkan

keunggulan kompetitifnya, serta berupaya mencapai

keseimbangan portofolio antara Mi Instan dan non-Mi

Instan. Oleh karenanya, Grup CBP akan tetap fokus

pada mengembangkan kegiatan usahanya baik yang

sudah ada maupun yang baru. Bersama-sama dengan

para distributor, Grup CBP akan meningkatkan penetrasi

pasar serta visibilitas produknya di outlet moderen dan

tradisional. Grup ini juga akan terus mencari peluang-

peluang baru baik di kawasan regional maupun

internasional.

“We continuously identify customers’ and consumers’ needs to capture growth opportunities. Fulfilling the gap by working with all stakeholders through innovation, quality commitment and efficient supply chain from sourcing, production to distribution, we are able to become consumers’ preferred choice.”“Kami terus mengidentifikasi kebutuhan konsumen dan pelanggan untuk menangkap peluang

pertumbuhan. Melalui kerja sama dengan seluruh stakeholders dalam inovasi, komitmen akan

kualitas dan mata rantai pasokan yang efisien dari pasokan, produksi sampai dengan distribusi, kami

dapat menyediakan produk yang menjadi pilihan para konsumen.”

Jonathan M. Setiawan - Marketing, Dairy Division


Bogasari


Bogasari


BBogasari is the largest integrated flour miller in Indonesia. Although it came under Indofood in 1995, Bogasari has been a major industry player over the last four decades. It operates two mills, one in Jakarta and the other in Surabaya, offering a combined annual capacity of

around 3.3 million tons. The Group’s flour products are marketed under established brands such as Cakra Kembar, Segitiga Biru, Kunci Biru, Lencana Merah, while its convenient premixed flours are branded under Chesa. Bogasari also produces pasta for domestic and export markets, sold under the La Fonte brand.

To transport wheat ingredients efficiently from Australia, Canada and the US, Bogasari owns and operates five panamax and five handy/supramax vessels under its maritime unit. The Group also manufactures polypropylene bags to support its packaging requirements.

Bogasari merupakan produsen tepung terigu terintegrasi yang terbesar di Indonesia. Walaupun baru menjadi bagian dari Grup Indofood di tahun 1995, Bogasari telah menjadi pemain terkemuka di industri tepung terigu selama lebih dari empat dekade terakhir. Bogasari mengoperasikan dua pabrik penggilingan tepung terigu, yang berlokasi di Jakarta dan Surabaya, dengan total kapasitas produksi per tahun sekitar 3,3 juta ton. Berbagai produk tepung terigu Grup Bogasari dipasarkan dengan merek-merek yang sudah mapan, seperti Cakra Kembar, Segitiga Biru, Kunci Biru, Lencana Merah, sedangkan produk tepung premix menggunakan merek Chesa. Bogasari juga memproduksi pasta untuk pasar dalam negeri dan ekspor, yang dipasarkan dengan merek La Fonte.

Untuk mengangkut kebutuhan gandum secara efisien dari Australia, Kanada dan AS, Bogasari memiliki dan mengoperasikan lima kapal panamax dan lima kapal handy/supramax di bawah unit maritim. Grup ini juga memproduksi kantong polypropylene untuk mendukung kebutuhan pengemasan.

ANNUAL REPORT 2014 LAPORAN TAHUNAN 65ANNUAL REPORT 2014 LAPORAN TAHUNAN

2014 REVIEW

Demand for flour-based products in Indonesia

has continued to increase on the back of a rising

middleclass, higher consumption, higher urbanization

and stronger preference for western-styled pastries,

confectioneries, pizzas, pastas and snack foods.

Nonetheless during 2014, industry growth for flour

decelerated in conjunction with weaker macro

economic condition and F&B market. Competition

from imported flour continued to ease off as the

government implemented a new quota system,

following the removal of countervailing duty in

the second half of 2013. However, the competition

amongst domestic producers has escalated, with

additional outputs from the new market entrants. The

number of domestic millers has risen five-folds to 24

as at end-December 2014 compared to 2006/2007.

Bogasari continued to maintain its market leadership

for flour and pastas, recording a 6.7% increase in

total sales to Rp19.93 trillion from Rp18.68 trillion in

2013 driven by higher average selling prices and sales

volume. Sales volume of flour increased 2.3% to

2.90 million tons from 2.81 million tons in 2013, while

ULASAN KINERJA 2014

Permintaan atas produk-produk berbasis tepung

terigu terus meningkat di Indonesia, didukung oleh

tumbuhnya segmen berpenghasilan menengah, naiknya

konsumsi, tingkat urbanisasi yang tinggi, serta semakin

meningkatnya popularitas makanan moderen seperti

pastry, confectionery, pizza, pasta dan makanan ringan.

Namun demikian, pertumbuhan industri tepung terigu

di tahun 2014 melambat seiring kondisi makro ekonomi

serta pasar F&B yang melemah. Persaingan dari tepung

terigu impor tetap rendah dengan diterapkannya sistem

kuota baru oleh pemerintah menyusul dihapuskannya

bea masuk anti dumping di semester kedua tahun

2013. Namun, di antara produsen dalam negeri semakin

ketat, terutama dengan masuknya beberapa pemain

baru. Sampai dengan bulan Desember 2014, jumlah

produsen tepung terigu dalam negeri telah meningkat

menjadi lima kali lipat, mencapai 24 dibandingkan

tahun 2006/2007.

Bogasari terus mempertahankan kepemimpinan

pasarnya industri tepung terigu dan pasta, dengan

mencatatkan pertumbuhan total nilai penjualan sebesar

6,7% menjadi Rp19,93 triliun dari Rp18,68 triliun di

tahun 2013, didorong oleh harga jual rata-rata dan

volume penjualan yang lebih tinggi. Volume penjualan

pasta sales decreased 17.3% to 21.49 thousand tons

from 25.98 thousand tons in 2013. The Group’s EBIT

margin slightly declined to 7.3% from 7.5% in 2013.

The contribution of Bogasari Group to consolidated

net sales was 25.2% in 2014, compared to 26.8%

in 2013. EBIT contribution to consolidated EBIT was

21.0% compared to 25.2% in 2013.

Building on four decades of success, Bogasari

continues to enhance its operations by ensuring that

its plants are operating at optimum level. To defend its

market leadership position, Bogasari strengthened its

distribution penetration in 2014 by expanding some

of its stock points. Marketing and promotional efforts

were focused on enhancing brand equity. These

included educational campaigns like Sajian Bersama

tepung terigu tumbuh 2,3% menjadi 2,90 juta ton

dari 2,81 juta ton di tahun 2013, sedangkan penjualan

pasta turun 17,3% mencapai 21,49 ribu ton dari 25,98

ribu ton di tahun 2013. Marjin laba usaha sedikit turun

menjadi 7,3% dari 7,5% di tahun 2013.

Kontribusi Grup Bogasari terhadap penjualan

neto konsolidasi mencapai 25,2% di tahun 2014,

dibandingkan sebesar 26,8% di tahun 2013.

Sedangkan kontribusi terhadap laba usaha konsolidasi

adalah sebesar 21,0% dibandingkan dengan 25,2%

di tahun 2013.

Dalam upayanya untuk terus meraih sukses yang

telah dicapai selama empat dekade, Grup Bogasari

meningkatkan kemampuan operasionalnya dengan

memastikan bahwa seluruh fasilitas produksinya

berjalan secara optimal. Untuk mempertahankan

kepemimpinan pasarnya, Bogasari memperkuat

penetrasi distribusinya di tahun 2014 melalui

penambahahan beberapa stock point. Berbagai upaya

Bogasari, a program for housewives across national

sub-districts, and outreach efforts to share culinary

ideas using our flour products with small and medium

retail enterprise owners across Indonesia.

A number of premix products were introduced during

the year under the Chesa brand. These included

ready-mix products for microwavable instant cakes in

Pandan, Chocolate and Vanilla flavors. These options

have appealed to many busy customers who are

looking for premium tastes and convenient solutions.

The success of this effort prompted Bogasari to

soft-launch five other premix product categories

under Chesa, providing an easy option to make

traditional Indonesian mud cakes, steamed sponge

cakes, doughnuts, Japanese steamed cakes and

cheezy fingertips in just a few simple steps.

To enhance logistic operations for wheat, the Group

has commissioned the building of two new ecoships

to complement its other ten vessels.

pemasaran dan promosi difokuskan guna meningkatkan

brand equity, termasuk melakukan kampanye edukasi

melalui Sajian Bersama Bogasari yang merupakan

sebuah program bagi para ibu rumah tangga di berbagai

kecamatan di Indonesia, serta kegiatan saling berbagi

kreasi kuliner yang menggunakan produk tepung terigu

Bogasari dengan para UKM di seluruh Indonesia.

Beberapa produk tepung premix dengan merek Chesa,

telah diluncurkan di sepanjang tahun 2014. Produk-

produk tersebut antara lain adalah produk tepung

premix untuk kue cepat saji yang dapat dimasak dengan

microwave yang hadir dalam berbagai pilihan rasa

Pandan, Cokelat dan Vanila. Berbagai pilihan tersebut

telah berhasil menarik minat banyak konsumen dengan

gaya hidup yang sibuk namun tetap mencari solusi

memasak yang praktis dan rasa yang enak. Keberhasilan

tersebut telah mendorong Bogasari untuk melakukan

soft-launch untuk lima kategori produk tepung premix

lainnya sebagai pilihan mudah untuk membuat

berbagai macam kue tradisional Indonesia seperti

kue lumpur, bolu kukus, donat, Japanese steamed cake

dan cheezy fingertips hanya dengan beberapa langkah

mudah.

Dalam rangka meningkatkan operasionalnya dalam

logistik gandum, Grup ini memulai pembuatan dua

kapal ecoship baru yang akan melengkapi sepuluh

armada kapal yang dimilikinya saat ini.


PANDANGAN 2015

Industri tepung terigu diharapkan akan terus

bertumbuh seiring dengan perekonomian dalam

negeri yang semakin kuat serta pergeseran profil

demografis. Namun demikian, kondisi persaingan di

Indonesia diperkirakan akan semakin ketat seiring

berakhirnya penerapan sistem kuota untuk impor

tepung terigu di akhir tahun 2014. Harga gandum

internasional diperkirakan akan tetap rendah karena

cukup banyaknya pasokan, namun kondisi cuaca yang

tidak menentu akan meningkatkan resiko turunnya

tingkat produksi dan naiknya harga.

Keberhasilan Bogasari dalam beberapa dekade,

dibangun melalui strategi usaha komprehensif, yang

telah menempatkan kami pada posisi yang kuat

untuk menghadapi berbagai tantangan di pasar. Kami

akan terus melakukan inovasi produk agar dapat

menawarkan beragam produk yang premium dan

praktis guna memenuhi selera konsumen. Selain itu,

kami juga akan meningkatkan penetrasi pasar untuk

produk tepung terigu dan pasta dengan memperluas

jaringan distribusi dan menambah jumlah stock point

untuk menjamin ketersediaan pasokan.

Kami juga akan terus memperkuat brand equity guna

meningkatkan awareness, dan memperkokoh brand

loyalty, melalui berbagai kampanye komunikasi dan

iklan yang kreatif. Kami akan memanfaatkan berbagai

media seperti iklan cetak dan iklan TV, melakukan

promosi di berbagai outlet ritel, untuk meningkatkan

customer engagement serta melakukan berbagai

kegiatan pendidikan yang menarik guna menjangkau

masyarakat lokal.

Guna memenuhi permintaan yang diharapkan akan

terus meningkat, kami akan menaikkan kapasitas

produksi melalui peremajaan pabrik di Jakarta serta

pembangunan pabrik baru. Selain itu, kami juga akan

melakukan investasi pada teknologi dan mesin baru

untuk mempercepat proses pengemasan tepung

terigu.

2015 OUTLOOK

The strengthening domestic economy as well as

favorable demographic shifts will continue to bolster

the market for food staples like flour. However,

we expect the competitive climate in Indonesia to

intensify with the expiration of the flour import quota

at the end of 2014. International wheat prices are

likely to stay moderate due to ample supply levels,

with erratic weather patterns posing additional risks

to production and price.

Over the decades, Bogasari’s success has been built

on a comprehensive business strategy, which has

put us in a strong position to take on these market

challenges. Our approach is to ensure continued

investments in product innovation to deliver a wider

array of premium and convenient products catered to

varying consumer tastes and preferences. At the same

time, we will improve the market penetration of our

flour and pasta products by widening our distribution

networks and adding new stock points to ensure

ready supplies.

We will continue to enhance our brand equity to

increase awareness and reinforce brand loyalty

through creative communications and advertising

campaigns. We will utilize traditional mediums such

as print ads and TV commercials, engage customers

through in-store promotions, and reach out to local

communities through exciting events and educational

programs.

In order to meet increasing demand, we will boost our

capacities by upgrading our Jakarta mills and building

new mill. In addition, we will also invest in technology

and new machineries to speed up the flour-packing

process.

“Experience, technology expertise, and continuous improvements have prepared us to grow and win the competition.”“Pengalaman, penguasaan teknologi, dan perbaikan berkelanjutan membuat kami

siap untuk tumbuh dan memenangkan persaingan.”

Arry Dwinanto - Miller, Bogasari


Agribisnis


Agribusiness


The Agribusiness Group is a diversified and vertically integrated operation with activities spanning

the entire supply chain from research and development, seed breeding, oil palm cultivation

and milling, to the manufacturing and marketing of cooking oils, margarine and shortening.

The Group is led by IndoAgri, a SGX-listed company. IndoAgri’s main operating subsidiaries, SIMP and

Lonsum, are listed on the IDX. The Group has also expanded its sugar investment beyond Indonesia

through equity investments in CMAA in Brazil and Roxas in the Philippines.

Grup Agribisnis merupakan kelompok usaha yang terdiversifikasi dan terintegrasi secara vertikal, dengan

kegiatan yang meliputi seluruh mata rantai pasokan, dari penelitian dan pengembangan, pemuliaan

benih bibit, pembudidayaan dan pengolahan kelapa sawit, hingga produksi dan pemasaran produk

minyak goreng, margarin dan shortening. Kegiatan operasional Grup Agribisnis dijalankan oleh SIMP dan

Lonsum, yang telah mencatatkan sahamnya di BEI dan merupakan anak-anak perusahaan IndoAgri, yang

sahamnya tercatat di SGX. Grup Agribisnis juga telah memperluas kegiatan usahanya di luar Indonesia

melalui penyertaan saham pada perusahaan gula, CMAA di Brazil dan Roxas di Filipina.

ANNUAL REPORT 2014 LAPORAN TAHUNAN 73ANNUAL REPORT 2014 LAPORAN TAHUNAN

The Agribusiness Group has two divisions: Plantations

and the Edible Oils & Fats Divisions.

The Plantation Division manages over 300 thousand

hectares of plantations and operates 22 palm oil mills,

four crumb rubber processing facilities, three sheet

rubber processing facilities, two sugar mills/refineries,

one cocoa mill and one tea mill. Our plantations and

production facilities are strategically located across

the Indonesian archipelago. Oil palm remains our

dominant crop, followed by rubber, sugar cane and

other crops such as industrial timber, cocoa and tea.

Grup Agribisnis terdiri dari dua divisi, yaitu Divisi

Perkebunan dan Divisi Minyak & Lemak Nabati.

Divisi Perkebunan mengelola lebih dari 300 ribu hektar

perkebunan dan mengoperasikan 22 pabrik kelapa

sawit, empat lini produksi karet remah, tiga lini produksi

karet lembaran, dua fasilitas pengolahan/penyulingan

gula, satu pabrik kakao dan satu pabrik teh. Perkebunan

dan fasilitas produksi kami terletak di berbagai lokasi

strategis yang tersebar di seluruh Indonesia. Kelapa

sawit tetap menjadi komoditas utama kami, diikuti oleh

karet, tebu dan tanaman lainnya seperti hutan tanaman

industri, kakao dan teh.

The Edible Oils & Fats Division owns and operates five

CPO refineries in Jakarta, Surabaya, Medan and Bitung

with a combined processing capacity of 1.4 million

tons per year. The Division manufactures and markets

the downstream products of the Agribusiness Group,

including cooking oils, margarine, shortening, crude

coconut oil (“CNO”) and other products derived from

oil palm refining and fractionation, as well as crushed

copra.

The products from the Division continue to dominate

Indonesia’s consumer market for branded cooking oils

and margarine, with the best-selling Bimoli brand a

household name since 1978. Its unbranded cooking

oil is sold to the Indofood Group and other industrial

food manufacturers, while margarine and shortening

in the form of industrial packs are sold to the growing

market segment of bakeries and snack and biscuit

manufacturers.

2014 REVIEW

In 2014, The Agribusiness Group achieved Rp14.68

trillion in total sales value, a 10.4% increase over

last year’s Rp13.30 trillion. The strong results were

supported by volume growth and higher average

selling prices of palm products, leading to EBIT margin

improvement to 15.0% from 10.3% in 2013. The

Group’s contribution to consolidated net sales and

EBIT were 19.9% and 32.0% compared to 20.7% and

24.5% in 2013 respectively.

The palm oil market faced softer commodity prices

in 2014. CPO prices (CIF Rotterdam) ended the year

Divisi Minyak & Lemak Nabati memiliki serta

mengoperasikan lima fasilitas penyulingan CPO di

Jakarta, Surabaya, Medan dan Bitung dengan total

kapasitas pengolahan sebesar 1,4 juta ton per tahun.

Divisi ini memproduksi dan memasarkan produk-

produk hilir Grup Agribisnis, termasuk minyak goreng,

margarin, shortening, minyak kelapa (Crude coconut oil

atau “CNO”) dan produk-produk turunan lainnya dari

proses penyulingan serta fraksinasi minyak sawit dan

penggilingan kopra.

Produk-produk Divisi ini terus menjadi pemimpin pasar

pada kategori produk minyak goreng dan margarin

bermerek di Indonesia, dengan Bimoli sebagai merek

unggulan yang telah dikenal sejak tahun 1978. Produk

minyak goreng tidak bermerek dipasarkan ke Grup

Indofood dan pabrik makanan lainnya, sedangkan

produk margarin dan shortening dalam kemasan industri

dipasarkan untuk segmen yang terus berkembang

diantaranya adalah industri bakery, makanan ringan dan

biskuit.

ULASAN KINERJA 2014

Grup Agribisnis berhasil meraih total nilai penjualan

sebesar Rp14,68 triliun di tahun 2014, naik 10,4%

dari Rp13,30 triliun di tahun sebelumnya. Pencapaian

ini didukung oleh pertumbuhan volume penjualan

dan harga jual rata-rata yang lebih tinggi untuk produk

sawit, sehingga marjin laba usaha meningkat menjadi

15,0% dari 10,3% di tahun 2013. Kontribusi Grup ini

terhadap penjualan neto konsolidasi dan laba usaha

konsolidasi masing-masing sebesar 19,9% dan 32,0%,

dibandingkan dengan 20,7% dan 24,5% di tahun 2013.

Harga berbagai komoditas termasuk kelapa sawit

melemah di tahun 2014. Harga CPO (CIF Rotterdam)


at a low of US$679 per ton against an average of

US$816 per ton in 2014, representing a 5% decline

over 2013’s average of US$857. The downward

pressure was coupled with an economic slowdown in

major markets such as China and Europe, weak crude

oil prices and higher soybean supplies from the US

and South America. However, domestic CPO prices in

rupiah remained higher than the previous year due to

the weakening of the currency against the US dollar.

The Plantation Division recorded a 21.6% increase in

total sales value to Rp10.28 trillion, driven mainly by

volume growth and higher average selling prices of

palm products.

During the year, the Plantation Division’s total nucleus

fresh fruit bunches (“FFB”) production increased by

13% to 3.26 million tons on higher outputs from

South Sumatra and Kalimantan. Total CPO production

grew 18% in 2014 to 956 thousand tons with higher

nucleus production as well as higher external FFB

purchases.

The increased FFB and CPO outputs can be attributed

to the Division’s earlier investments in oil palm new

plantings. In 2014, 6.4 thousand hectares of nucleus

new plantings were achieved. For the last 5 years,

the Agribusiness Group has conducted a total of 57.5

thousand hectares of nucleus oil palm new planting.

Mature estates covered over 185 thousand hectares,

while immature estates turning productive within the

next few years, occupied over 60 thousand hectares or

25% of total planted oil palm area.

ditutup pada harga US$679 per ton dengan harga

rata-rata di sepanjang tahun 2014 adalah sebesar

US$816, atau turun 5% dari harga rata-rata di tahun

2013 sebesar US$857. Turunnya harga CPO disebabkan

oleh melambatnya perekonomian di pasar-pasar utama

seperti Tiongkok dan Eropa, turunnya harga minyak

mentah serta meningkatnya pasokan kedelai dari AS

dan Amerika Selatan. Namun demikian harga CPO

domestik dalam mata uang rupiah tetap lebih tinggi

dibandingkan tahun sebelumnya, akibat melemahnya

nilai tukar rupiah terhadap dolar Amerika.

Divisi Perkebunan mencatatkan kenaikan total nilai

penjualan sebesar 21,6% mencapai Rp10,28 triliun,

terutama karena pertumbuhan volume dan kenaikan

harga jual rata-rata produk sawit.

Di sepanjang tahun 2014, total produksi tandan buah

segar (“TBS”) inti dari Divisi Perkebunan meningkat

13% mencapai 3,26 juta ton didorong oleh naiknya

produksi di daerah Sumatera Selatan dan Kalimantan.

Total produksi CPO tumbuh 18% di tahun 2014

mencapai 956 ribu ton karena kenaikan total produksi

inti serta pembelian TBS dari pihak eksternal.

Investasi yang dilakukan dalam bentuk aktivitas

penanaman baru kelapa sawit, telah meningkatkan

produksi TBS dan CPO Divisi Perkebunan. Di tahun

2014 Divisi ini kembali melakukan aktivitas

penanaman inti baru seluas 6,4 ribu hektar, sehingga

Grup Agribisnis telah melakukan penanaman baru

untuk kebun kelapa sawit inti seluas 57,5 ribu hektar

dalam 5 tahun terakhir ini. Sekitar 185 ribu hektar

merupakan area menghasilkan, sedangkan area belum

menghasilkan yang akan menjadi lahan produktif dalam

beberapa tahun mendatang mencapai lebih dari 60 ribu

hektar atau sekitar 25% dari total area tertanam kelapa

sawit.

The Division’s sugar cane estate in South Sumatra

expanded to over 13 thousand hectares in 2014,

taking into consideration the additional 3.8 thousand

hectares from its acquisition of MLI during the year.

It harvested 701 thousand tons of sugar cane from

its South Sumatra estates and produced 54 thousand

tons of sugar, compared to 758 thousand tons and

53 thousand tons respectively in 2013. In Central

Java, the Division processed 452 thousand tons

of sugar cane mainly from estates owned by local

smallholders under a supply contract arrangement,

versus 438 thousand tons in 2013. Total sugar

production was 34 thousand tons and the Division’s

share of this production was 13 thousand tons.

In Brazil, through a 50% stake in CMAA, the Division

has a cane planted area of 47.6 thousand hectares of

planted sugar cane and a total annual cane crushing

capacity of 3.8 million tons. It also has a 30%

investment in FP Natural Resources Limited (“FPNRL”),

which in turn holds a 34% stake in Roxas, the largest

integrated sugar business in the Philippines.

Perkebunan tebu yang terletak di Sumatera Selatan

telah diperluas menjadi lebih dari 13 ribu hektar

di tahun 2014, termasuk penambahan seluas

3,8 ribu hektar hasil akuisisi MLI di tahun yang sama.

Dari Perkebunannya sendiri di Sumatera Selatan,

Divisi Perkebunan menghasilkan sebanyak 701 ribu

ton tebu dan memproduksi sebanyak 54 ribu ton gula

dibandingkan dengan masing-masing sebesar 758 ribu

ton dan 53 ribu ton di tahun 2013. Sedangkan di Jawa

Tengah, Divisi ini memproses tebu yang diperoleh dari

perkebunan milik petani lokal berdasarkan perjanjian

kontrak pasokan sebanyak 452 ribu ton dibandingkan

dengan sebanyak 438 ribu ton di tahun 2013. Total

produksi gula di Jawa Tengah mencapai 34 ribu ton

dimana sebanyak 13 ribu ton merupakan bagian untuk

Divisi Perkebunan.

Melalui kepemilikan 50% saham di CMAA, perusahaan

gula di Brazil, Divisi Perkebunan memiliki 47,6 ribu

hektar perkebunan tebu dengan total kapasitas

pengolahan tebu sebesar 3,8 juta ton per tahun. Divisi

ini juga memiliki investasi atas 30% saham FP Natural

Resources Limited (“FPNRL”), yang memiliki 34% saham

Roxas, produsen gula terintegrasi yang terbesar di

Filipina.


PANDANGAN 2015

Ke depannya, permintaan akan komoditas dasar seperti

kelapa sawit diperkirakan akan tetap tinggi didukung

oleh pertumbuhan pasar serta segmen berpenghasilan

menengah yang terus meningkat. Tingkat persaingan

dengan produsen CPO yang lain, serta produk-produk

lainnya seperti kedelai akan semakin ketat karena

turunnya permintaan untuk biodiesel dan jatuhnya

harga bahan bakar minyak.

Fokus utama Grup bisnis adalah untuk tetap

menjadi salah satu produsen berbiaya rendah. Divisi

Perkebunan akan meningkatkan hasil panen TBS

melalui Research and Development (R&D) dan praktik

agronomi yang tepat, serta meningkatkan pengawasan

dan pengelolaan perkebunan kelapa sawit. Untuk

mengantisipasi naiknya hasil TBS, Divisi Perkebunan

sedang membangun dua pabrik kelapa sawit baru di

Sumatera dan tiga pabrik di Kalimantan. Kami berharap

tiga pabrik diantaranya akan selesai dibangun pada

tahun 2016.

Harga rata-rata komoditas karet (RSS3 SICOM) turun

sebesar 30% mencapai US$ 1.957 per ton di tahun

2014, dibandingkan US$ 2.795 ton di tahun 2013

akibat naiknya tingkat produksi dan lemahnya tingkat

permintaan dari pasar pasar utama komoditas karet. Di

akhir tahun 2014, perkebunan karet inti yang dimiliki

oleh Divisi Perkebunan mencapai hampir seluas 22 ribu

hektar, dan total produksi karet stabil di kisaran 18 ribu

ton sebagai akibat tidak banyak dilakukannya perluasan

lahan maupun kegiatan penanaman kembali.

Sebagai bukti dari komitmen Grup untuk menjalankan

praktik perkebunan yang berkelanjutan, sebanyak 332

ribu ton dan 45 ribu ton, atau sekitar 35% dan 5%

dari total produksi CPO telah memenuhi sertifikasi

standar RSPO dan ISPO. Setelah menjadi anggota

aktif dari Cocoa Sustainability Partnership (“CSP”),

Grup Agribisnis berhasil meningkatkan produktivitas

perkebunan kakaonya dengan kembali fokus pada

upaya revitalisasi dan penanaman kembali perkebunan

kakaonya yang berlokasi di Jawa Timur dan Sulawesi

Utara.

Di tahun 2014, Divisi Minyak & Lemak Nabati

mencatatkan pertumbuhan total nilai penjualan sebesar

14,0% menjadi Rp9,83 triliun, didorong oleh naiknya

harga jual produk minyak dan lemak nabati, serta

kenaikan volume penjualan produk minyak goreng dan

margarin bermerek.

Divisi Minyak & Lemak Nabati mengolah sekitar

877 ribu ton CPO, dimana sekitar 70% berasal dari

perkebunan milik Grup Agribisnis. Di sepanjang tahun

2014, Divisi ini telah melakukan penambahan tangki

penyimpanan CPO baru dan pabrik margarin baru

berkapasitas 200 ton per hari di Tanjung Priok.

Di pertengahan tahun 2014, Divisi ini meluncurkan

produk baru, Royal Palmia Butter Margarine, yang

merupakan produk kombinasi butter dan margarin

yang pertama di Indonesia. Produk tersebut tersedia

dalam dua ukuran berbeda: 200 gram dalam kemasan

sachet dan 250 dalam kemasan cup. Produk ini telah

didistribusikan secara nasional melalui outlet ritel

moderen maupun tradisional.

Rubber prices (RSS3 SICOM) fell 30% in 2014,

averaging US$1,957 per ton compared to US$2,795

per ton in 2013 on higher production supply and

weaker demand from major rubber consuming

markets. As of end 2014, the Group’s nucleus rubber

estates occupied close to 22 thousand hectares, as

holdbacks on land expansion and some replanting

activities led to a flat growth of 18 thousand tons of

rubber produced.

Demonstrating continued commitment to sustainable

production, 332 thousand tons and 45 thousand tons

representing 35% and 5% of the Group’s total CPO

output, were certified to RSPO and ISPO standards

respectively. After becoming an active member of the

Cocoa Sustainability Partnership (“CSP”), the Group

refocused its effort on revitalizing and replanting its

cocoa plantation in East Java and North Sulawesi,

which have resulted in productivity improvements.

In 2014, the Edible Oils & Fats Division reported a

14.0% growth in total sales value to Rp9.83 trillion on

the back of higher selling prices for edible oil and fats

products and higher sales volume of branded cooking

oils and margarine.

The Edible Oils & Fats Division processed

approximately 877 thousand tons of CPO, including

70% from Group-owned plantations. New CPO

storage tanks and a new 200-ton per day margarine

plant at Tanjung Priok refinery were added to its

capacities during the year.

In mid-2014, the Division launched its new product,

Royal Palmia Butter Margarine, the first combined

butter and margarine in Indonesia. The products are

available in two sizes: 200 grams in sachet packaging

and 250 grams in cup. The products are distributed

nation wide in general trade and modern trade

channels.

2015 OUTLOOK

Looking ahead, demand for basic commodities like

palm oil is expected to remain strong, underpinned by

growing consumer markets and a rising middleclass.

Competition from other CPO producers as well as

competing products like soybean will be intense,

given the added impetus of lower demand for

biodiesel with the fossil fuel price drop.

Being a low cost producer will remain the key

strategic focus for the Group. The Plantation Division

aims to improve FFB yields through Research and

Development (R&D) and precision agronomy, and to

enhance the monitoring and management of its oil

palm plantations. In anticipation of higher FFB output,

it is building two new mills in Sumatra and three in

Kalimantan, which three of these are expected to

complete in 2016.

ANNUAL REPORT 2014 LAPORAN TAHUNAN78 ANNUAL REPORT 2014 LAPORAN TAHUNAN 79

Strong domestic demand has kept Indonesia’s sugar

industry relatively robust. The Plantation Division has

been researching new seed cane varieties to heighten

crop yields, and will continue to expand its capacities

and improve mechanization to drive productivity

and margins. Globally, sugar prices are likely to be

influenced by production levels in Brazil and India,

together with Brazilian policies on ethanol. The

Division will continue to elevate potential acquisitions

or joint ventures for operational and international

growth.

The long-term outlook for rubber remains positive

with healthy demands coming from tyre makers,

automotive industries and rubber goods manufacturers

in developing markets, especially China.

The Edible Oils & Fats Division will leverage strategic

opportunities to develop higher value palm oil

products as well as economical consumer products to

take advantage of rapidly growing domestic demand

for these products. To reinforce its market presence

and the visibility of its branded products, the Division

will continue to develop focused A&P campaigns, while

working with Indofood’s Distribution Group to improve

market penetration, product distribution and aftersales

service nation-wide.

Industri gula di Indonesia diharapkan akan tetap

baik mengingat tingginya permintaan dalam

negeri. Divisi Perkebunan telah melakukan

riset atas varietas baru tanaman tebu guna

meningkatkan hasil panen, serta akan terus

meningkatkan kapasitas dan mekanisasi untuk

meraih produktivitas dan marjin yang lebih

tinggi. Sedangkan untuk harga gula dunia, akan

dipengaruhi oleh tingkat produksi di Brazil dan

India serta kebijakan negara Brazil di bidang etanol.

Divisi ini akan terus melakukan evaluasi atas

potensi akuisisi dan kerja sama untuk pertumbuhan

operasional dan internasional.

Prospek jangka panjang komoditas karet tetap

menjanjikan, didukung oleh kenaikan permintaan

dari para produsen ban, industri otomotif, serta

produsen produk berbasis karet di pasar-pasar

negara berkembang, terutama Tiongkok.

Divisi Minyak & Lemak Nabati akan memanfaatkan

peluang strategis untuk mengembangkan produk

minyak sawit dengan nilai tambah yang lebih

tinggi serta produk-produk yang terjangkau

untuk memanfaatkan pertumbuhan permintaan

pasar domestik yang pesat. Guna memperkuat

kehadirannya di pasar dan meningkatkan visibilitas

produk-produk bermereknya, Divisi ini akan terus

mengembangkan kampanye iklan dan promosi

yang terfokus, serta meningkatkan penetrasi pasar,

distribusi produk dan layanan purna jual secara

nasional bersama-sama dengan Grup Distribusi

Indofood.

“Together, we strive to increase productivity to achieve sustainable growth.”“Kami senantiasa berupaya dalam meningkatkan produktivitas guna meraih pertumbuhan

yang berkelanjutan.”

Sumardi - Harvester, Plantations


Distribusi


Distribution


The Distribution Group is a strategic asset and a vital part of Indofood’s vertically integrated

operations. Its vast network and nationwide distribution capabilities has allowed us to ensure the

availability of our products, as well as those of our customers, across the archipelago. Currently

the Distribution Group has more than 1,100 distribution/stock points across Indonesia located in

densely populated areas with ready access to modern and traditional retail outlets. This has allowed us

to deepen our distribution penetration and administer efficient and speedy product deliveries without

compromising product freshness. The extensiveness of our distribution/stock points also enables us to

receive immediate information and updates on local market developments.

Grup Distribusi merupakan aset strategis dan bagian penting dari kegiatan operasional Indofood yang

terintegrasi secara vertikal. Dengan jaringan distribusinya yang luas, Grup ini memastikan ketersediaan

produk-produk kami serta pihak ketiga di seluruh Nusantara. Saat ini, Grup Distribusi memiliki lebih dari

1.100 distribution/stock point di seluruh Indonesia, yang berlokasi di wilayah dengan tingkat kepadatan

outlet ritel moderen dan tradisional yang tinggi. Sehingga memungkinkan bagi kami untuk dapat

memperdalam penetrasi distribusi, mendistribusikan produk-produk secara cepat dan efisien tanpa

mengesampingkan kesegaran produk, serta menerima informasi perkembangan pasar terkini dengan

cepat.


2014 REVIEW

During the year, the Distribution Group expanded

its network by adding stock points and increasing

the number registered retail outlets served. It also

strengthened its logistic capabilities, while improving

service efficiency and reliability. New staff was recruited

to support the Group’s growing operations, while

productivity measures were undertaken to enhance

sales execution.

The progressive implementation of the SAP warehouse

management system introduced in 2013 continued

across our distribution centers. The initiative has

enabled the Group to further optimize sales, increase

efficiency and improve operational control. This has

heightened the Group’s ability to ensure the right

inventory levels while identifying and replacing bad or

expiring stock.

Collaboration with our principals was enhanced

through closer monitoring of operational issues and

developments in the market. Sales execution was

further improved with additional sales staff, while

productivity was raised to ensure deeper market

penetration of our principals’ products.

Distribution’s total sales value increased 12.9% to


partly due to the increase in average selling prices.

EBIT margin improved slightly to 3.7% from 3.6%.

Contribution to consolidated net sales was 8.0%

compared to 8.2% in 2013, while contribution to

consolidated EBIT decreased to 2.7% from 2.9%

in 2013.

ULASAN KINERJA 2014

Di sepanjang tahun 2014, Grup ini telah memperluas

jaringan distribusinya melalui penambahan stock point

dan meningkatkan jumlah outlet ritel yang dilayani.

Grup Distribusi juga telah meningkatkan kemampuan

logisitiknya, serta menyempurnakan pelayanannya

menjadi lebih efisiensi dan handal. Grup ini juga

menambah karyawan baru guna mendukung kegiatan

operasionalnya yang terus berkembang, sementara ukuran

produktivitas telah ditetapkan untuk memperkuat eksekusi

penjualan.

Sistem manajemen gudang dengan menggunakan

SAP, yang telah dimulai sejak tahun 2013, terus

diimplementasikan ke seluruh distribution center kami.

Inisiatif tersebut memungkinkan Grup Distribusi untuk

mengoptimalkan penjualan, meningkatkan efisiensi dan

menyempurnakan sistem pengawasan/pengendalian

atas kegiatan operasionalnya. Hal ini juga memungkinkan

Grup Distribusi untuk meningkatkan kemampuannya

untuk memastikan tingkat persediaan secara tepat serta

mengidentifikasi dan mengganti persediaan barang rusak

atau kadaluwarsa.

Kerjasama dengan para produsen terus ditingkatkan

melalui pengawasan secara seksama atau berbagai isu

operasional perkembangan yang terjadi di pasar. Eksekusi

penjualan terus ditingkatkan melalui penambahan tenaga

penjualan, sementara produktivitas ditingkatkan untuk

memastikan penetrasi pasar yang lebih dalam atas produk-

produk para produsen.

Total nilai penjualan Grup distribusi tumbuh 12,9%

menjadi Rp5,14 triliun di tahun 2014, dari Rp4,55 triliun

di tahun 2013, terutama karena kenaikan harga jual

rata-rata. Marjin laba usaha naik sedikit menjadi 3,7%

dari 3,6%. Kontribusi Grup ini terhadap penjualan neto

konsolidasi mencapai 8,0% dibandingkan dengan 8,2%

di tahun 2013, sedangkan kontribusi terhadap laba usaha

konsolidasi turun menjadi 2,7% dari 2,9% di tahun 2013.

ANNUAL REPORT 2014 LAPORAN TAHUNAN 85

2015 OUTLOOK

Although the inflation rate in 2015 is expected to be

moderate, the FMCG industry is forecasted to resume

growth. Competition in the distribution business will

intensify as more companies decide to step up their

routes to market to Indonesia. The Group recognizes

its strategic role in assisting principals to increase

sales by widening their networks and extend their

distribution reach, in conjunction with marketing

activities conducted by the principals. It will continue to

deepen its penetration and widen its market coverage,

particularly in the rural areas. Sales execution will be

further improved by growing the sales force, increasing

the number of canvassers, and through cross-selling

activities to drive the turnover rates for slower moving

items. The Group will also continue with the scheduled

roll-out of the SAP warehouse management system in

the year ahead.

PANDANGAN 2015

Meskipun Indonesia diperkirakan akan memiliki tingkat

inflasi yang moderat di tahun 2015, industri FMCG

diharapkan akan bertumbuh. Kegiatan usaha Distribusi

diperkirakan akan menghadapi persaingan yang makin

ketat mengingat semakin banyaknya perusahaan yang

akan berupaya untuk memasarkan produk-produknya ke

Indonesia. Grup Distribusi menyadari peran pentingnya

dalam mendukung produsen untuk meningkatan penjualan,

melalui perluasan jaringan dan jangkauan distribusinya

sejalan dengan kegiatan pemasaran yang dilakukan oleh

para produsen. Oleh karenanya Grup Distribusi akan terus

memperdalam penetrasi dan memperluas jangkauan

pemasarannya, terutama di wilayah pedesaan. Eksekusi

penjualan akan terus ditingkatkan dengan menambah

tenaga penjualan, canvasser dan menjalankan kegiatan

cross-selling untuk mendorong penjualan produk-produk

slow moving. Grup Distribusi juga akan terus menerapkan

sistem manajemen gudang dengan menggunakan SAP di

tahun-tahun mendatang.

“In maintaining sustainable sales growth, we continue to deepen distribution penetration and improve sales force productivity.” “Dalam menjaga kesinambungan pertumbuhan penjualan, kami terus berupaya memperdalam

penetrasi distribusi serta meningkatkan produktivitas kerja sales force.”

Irwan Idris - Sales, Distribution



Processed VegetablesCultivation &

Budidaya & Pengolahan Sayuran


The Cultivation & Processed Vegetables Group is operated by CMFC, a leading integrated

vegetable processor in the PRC and listed on the Singapore Stock Exchange. CFMC’s

operations comprise of three business segments, namely Cultivation, Processed and

Branded business segments.

CMFC’s strategically located and geographically diversified cultivation bases in seven provinces

in the PRC, as well as its network of suppliers of fresh and semi-processed vegetables in

14 provinces, enable the Group to employ a seasonally complementary approach to cultivation

and leverage on favorable climatic conditions to secure fresh vegetables produce for its

processing needs throughout the year.

Grup Budidaya & Pengolahan Sayuran dijalankan oleh CMFC, perusahaan pengolahan sayuran

terintegrasi terdepan di Tiongkok yang sahamnya tercatat di SGX. Kegiatan usaha CFMC dibagi ke

dalam tiga segmen usaha, yakni Budidaya, Pengolahan dan Produk Bermerek.

Area penanaman CMFC memiliki area penanaman strategis dan tersebar di tujuh propinsi

di Tiongkok serta jaringan pemasok dari sayuran segar dan semi-processed yang tersebar di

14 propinsi. Hal ini memungkinkan Grup ini untuk menanam berbagai jenis sayuran tanpa harus

tergantung pada kondisi cuaca dan iklim di lokasi tertentu dan dapat menjamin pasokan sayuran

segar untuk memenuhi kebutuhan segmen usaha Pengolahan di sepanjang tahun.


CMFC utilizes industrialized farming methods at three

locations, and operates a state-of-the-art processing

facility in Putian City, Fujian Province. With an

extensive processing platform encompassing methods

such as air-drying, freeze-drying, fresh packing and

brining, CMFC is able to offer over 100 types of

processed vegetables to its customers.

CMFC also produces functional beverages, instant

food and health food products. Functional beverage,

including loquat tea and juices, constitute the bulk of

its branded product portfolio.

To date, CMFC exports to 32 countries across four

continents, while all the cultivation and branded

products are sold domestically. In 2014, contributions

from Processed segment, Cultivation segment and

Branded segment accounted for 49%, 34% and 17%

of Group net sales respectively.

In 2014, the Group recorded total sales of Rp4.59

trillion and an EBIT margin of 19.1%.

CMFC memanfaatkan metode industrialized farming di

tiga lokasi, serta mengoperasikan fasilitas pengolahan

yang moderen di Putian, Propinsi Fujian. Melalui

penerapan berbagai metode pemrosesan yang meliputi

air-drying, freeze-drying, fresh packing dan brining, CMFC

dapat menawarkan lebih dari 100 jenis sayuran olahan

kepada para pelanggannya.

CMFC juga memproduksi berbagai produk functional

beverage, makanan siap saji dan makanan sehat,

dimana produk functional beverage seperti teh loquat

dan minuman sari buah loquat merupakan kontributor

terbesar terhadap portofolio produk bermerek.

Sampai dengan saat ini, CMFC telah mengekspor

produk-produknya ke 32 negara di empat benua,

sedangkan seluruh produk dari segmen Budidaya dan

Produk Bermerek dijual di pasar domestik. Di tahun

2014, kontribusi dari segmen usaha Pengolahan,

Budidaya dan Produk Bermerek masing-masing

memberikan kontribusi sebesar 49%, 34% dan 17%.

Di tahun 2014, Grup ini mencatatkan total penjualan

sebesar Rp4,59 triliun dengan marjin laba usaha

sebesar 19,1%.


Indofood meyakini bahwa pelaksanaan tata kelola

perusahaan yang baik merupakan landasan untuk

menciptakan nilai tambah yang berkelanjutan bagi

seluruh stakeholders. Perseroan menjalankan kegiatan

usahanya secara bertanggung jawab dan etis, dengan

senantiasa berupaya mematuhi ketentuan dan peraturan

yang berlaku di Indonesia.

Indofood telah menyusun Kebijakan Tata Kelola

Perusahaan (“Kebijakan GCG”) berdasarkan peraturan

perundang-undangan yang berlaku di Indonesia,

Anggaran Dasar Perseroan (“ADP”), serta prinsip-prinsip

Tata Kelola Perusahaan (“GCG”) yang mengedepankan

aspek transparansi, akuntabilitas, tanggung jawab,

independensi, serta kewajaran dan kesetaraan.

Sesuai dengan Undang-Undang No. 40 Tahun 2007

tentang Perseroan Terbatas (“UUPT”), organ Perseroan

terdiri dari Rapat Umum Pemegang Saham (“RUPS”),

Dewan Komisaris dan Direksi. Ketiga organ Perseroan

ini, yang didukung oleh sejumlah Komite dan Sekretaris

Perusahaan, memegang peranan penting dalam

pelaksanaan GCG. Organ Perseroan menjalankan

fungsinya sesuai dengan ketentuan dalam peraturan

perundang-undangan yang berlaku, ADP, dan prinsip

GCG.

RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM

RUPS mempunyai wewenang yang tidak dapat diberikan

kepada Dewan Komisaris atau Direksi, dalam batas yang

ditentukan dalam UUPT dan/atau peraturan yang berlaku

di bidang pasar modal dan/atau ADP. RUPS merupakan

forum bagi pemegang saham untuk memperoleh

keterangan yang berkaitan dengan Perseroan dari Dewan

Komisaris dan/atau Direksi, sepanjang berhubungan

dengan agenda rapat dan tidak bertentangan dengan

kepentingan Perseroan.

RUPS dapat berupa Rapat Umum Pemegang Saham

Tahunan (“RUPST”) atau Rapat Umum Pemegang Saham

lainnya yang dalam ADP disebut RUPS Luar Biasa

(“RUPSLB”). Sesuai dengan ketentuan Pasal 78 UUPT,

RUPST wajib diadakan dalam jangka waktu paling

lambat 6 (enam) bulan setelah berakhirnya tahun buku,

sedangkan RUPSLB dapat dilaksanakan kapan saja jika

dipandang perlu oleh Perseroan.

Perseroan telah melaksanakan RUPST untuk tahun buku

2013 pada tanggal 16 Mei 2014 dengan keputusan-

keputusan sebagai berikut:

Indofood believes that strong corporate governance

is fundamental to the creation of sustainable

added-value for all stakeholders. The Company

conducts its business activities responsibly, ethically

and in compliance with prevailing rules and

regulations in Indonesia.

Indofood has developed Good Corporate Governance

Guideline (“GCG Guideline”) based on the prevailing

regulations in Indonesia, the Company’s Articles of

Association (“CAA”) and Good Corporate Governance

(“GCG”) principles which advocate transparency,

accountability, responsibility, independency and

fairness.

Based on Law No. 40 Year 2007 regarding Limited

Liability Entities (“LLE”), the Company’s organs consist

of the General Meeting of Shareholders (“GMS”),

the BOC and BOD. These three bodies, assisted by

the Committees and Corporate Secretary, play

important roles in the implementation of GCG.

The Company’s organs perform their functions based

on the prevailing regulations, the CAA, and GCG

principles.

GENERAL MEETING OF SHAREHOLDERS

The GMS holds authority that cannot be commissioned

to the BOD and BOC, as stipulated in LLE and/or other

prevailing regulations in the capital market and/or the

CAA. The GMS provides a forum for shareholders to

receive any information regarding the Company from

the BOC and/or the BOD, as long as the information is

relevant to the meeting agenda and the interests of

the Company.

GMS comprises of Annual GMS (“AGM”) and other

GMS, as describe as Extraordinary GMS (“EGM”) in

the CAA. Based on Article 78 of the LLE, AGM is to be

conducted within 6 (six) months after the end of the

respective financial year, while an EGM may be held at

any time deemed necessary by the Company.

The Company conducted its AGM for the financial year

of 2013 on 16 May 2014 and approved the following

resolutions:

Corporate Governance Tata Kelola Perusahaan


1. Menerima dan menyetujui Laporan Tahunan Direksi

mengenai kegiatan usaha dan kinerja keuangan

Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal

31 Desember 2013.

2. Menyetujui dan mengesahkan laporan keuangan

Perseroan termasuk Neraca dan Perhitungan Laba-

Rugi untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal

31 Desember 2013, yang telah diaudit oleh Kantor

Akuntan Publik Purwantono, Suherman & Surja dengan

opini tanpa modifikasian sebagaimana tercantum dalam

laporan No.RPC-5104/PSS/2014 tanggal 17 Maret 2014.

3. a. Menyetujui penggunaan laba tahun berjalan

yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas

induk Perseroan untuk tahun buku 2013 sebesar

Rp2.503.841.000.000,- (dua triliun lima ratus tiga

miliar delapan ratus empat puluh satu juta rupiah)

dengan perincian sebagai berikut :

i. Sebesar Rp5.000.000.000,- (lima miliar rupiah)

disisihkan sebagai dana cadangan Perseroan;

ii. Ditetapkan dan dibagikan sebagai dividen tunai

untuk tahun buku 2013 sebesar Rp142,- (seratus

empat puluh dua rupiah) per lembar saham;

iii. Sisanya dicatat sebagai saldo laba yang belum

ditentukan penggunaannya.

b. Memberi wewenang kepada Direksi Perseroan untuk

melaksanakan pembayaran dividen tunai.

4. Menetapkan besarnya seluruh jumlah remunerasi

yang akan dibayarkan oleh Perseroan kepada anggota

Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan yang berlaku

terhitung sejak tanggal 1 Januari 2014 sampai

dengan 31 Desember 2014 maksimum sebesar

Rp170.000.000.000.- (seratus tujuh puluh miliar rupiah)

(sebelum dipotong pajak).

5. a. Menunjuk kembali Kantor Akuntan Publik Purwantono,

Suherman & Surja sebagai Akuntan Publik untuk

melakukan audit atas Laporan Keuangan Perseroan

untuk tahun buku yang akan berakhir pada tanggal

31 Desember 2014; dan

b. Memberikan wewenang kepada Direksi Perseroan

untuk menentukan jumlah honorarium Akuntan

Publik tersebut dan menetapkan persyaratan lain

yang berkaitan dengan penunjukkannya.

1. To accept and approve the BOD’s Annual Report on

the activities and financial results of the Company

for the year ended 31 December 2013.

2. To accept and approve the Company’s Financial

Statement including Balance Sheet and Income

Statement for the year ended 31 December 2013

which were audited by Purwantono, Suherman

& Surja, Registered Public Accountant with an

unmodified opinion as stated in their report

No. RPC-5104/PSS/2014 dated 17 March 2014.

3. a. To approve the use of income attributable

to equity holders of the parent entity of the

Company for the year 2013 in amount of

Rp2,503,841,000,000,- (two trillion five hundred

three billion eight hundred and forty one million

rupiah) as follows:

i. To set aside of Rp5,000,000,000,- (five billion

rupiah) for reserve fund of the Company;

ii. To declare and distribute the cash dividend

of Rp.142,- (one hundred forty two rupiah)

per share;

iii. To record the remaining balance as

unappropriated retained earnings.

b. To authorize the BOD to execute the distribution

of cash dividends.

4. To determine the total remuneration to be paid by

the Company to the members of the BOC and the

BOD of the Company which effect from 1 January

2014 to 31 December 2014 at a maximum amount

of Rp170,000,000,000,- (one hundred seventy

billion rupiah) (before tax).

5. a. To re-appoint the Registered Public Accountant

Purwantono, Suherman & Surja, as the

Company’s Auditor to audit the Company’s

Financial Statement for the year ended

31 December 2014; and

b. To authorize the BOD to determine the

honorarium of the said Registered Public

Accountant and other conditions related to the

appointment.

DEWAN KOMISARIS

Tugas utama Dewan Komisaris adalah melakukan

pengawasan atas kebijakan pengurusan dan memberikan

masukan kepada Direksi tentang pengelolaan Perseroan.

Dewan Komisaris juga mengawasi efektivitas kebijakan-

kebijakan Direksi dalam upaya memastikan tercapainya

prinsip-prinsip GCG di dalam perusahaan. Dewan Komisaris

dibantu oleh Komite Audit serta Komite Nominasi dan

Komite Remunerasi, yang bertanggung jawab langsung

kepada Dewan Komisaris.

Dewan Komisaris Perseroan terdiri dari 8 (delapan) orang

anggota termasuk seorang Komisaris Utama dan 3 (tiga)

orang Komisaris Independen, yang tidak memiliki hubungan

afiliasi dengan pemegang saham pengendali, anggota

Dewan Komisaris, dan anggota Direksi Perseroan.

Jumlah Komisaris Independen telah memenuhi ketentuan

yang tertuang di dalam Keputusan Direksi PT Bursa Efek

Indonesia No. Kep-00001/BEI/01-2014 tanggal 20 Januari

2014 tentang Perubahan Peraturan Nomor I-A tentang

Pencatatan Saham dan Efek Bersifat Ekuitas Selain Saham

yang Diterbitkan oleh Perusahaan Tercatat, dimana setiap

perusahaan publik harus memiliki Komisaris Independen

sekurang-kurangnya 30% dari jumlah seluruh anggota

Dewan Komisaris.

Anggota Dewan Komisaris dinominasikan oleh Komite

Nominasi dan Remunerasi dan diangkat oleh RUPS. Sesuai

dengan ketentuan dalam ADP, masa jabatan anggota Dewan

Komisaris terhitung sejak tanggal yang ditentukan pada

RUPS yang mengangkatnya sampai dengan penutupan

RUPST yang ketiga setelah tanggal pengangkatan mereka

tanpa mengurangi hak RUPS untuk memberhentikannya

sewaktu-waktu.

BOARD OF COMMISSIONERS

The main duty of the BOC is to oversee the Company’s

management policies and provide advice to the BOD

in managing the Company. The BOC is also tasked with

overseeing the effectiveness of the BOD’s policies

in ensuring that the Company abides by its GCG

principles. The BOC is assisted by the Audit Committee

and the Nomination and Remuneration Committee

who report directly to the BOC.

The BOC comprises 8 (eight) members including the

President Commissioner and 3 (three) Independent

Commissioners, who are not affiliated with the

controlling shareholders, and members of the BOD

or BOC.

The number of Independent Commissioners has

fulfilled the regulation stated in the Decision of the

BOD of the Indonesia Stock Exchange Inc. No. Kep-

00001/BEI/01-2014 dated 20 January 2014 regarding

Amendment to the Rule Number I-A concerning Listing

of Shares (Stock) and Equity-Type Securities Other

Than Stock Issued by the Listed Company, where the

number of Independent Commissioners in a listed

company shall comprise at least 30% of the total

number of members of the BOC.

Members of the BOC are nominated by the

Nomination and Remuneration Committee and

appointed by the GMS. As stipulated in the CAA, the

term of office for the BOC members shall start from

the date of appointment by the GMS until the closing

of the third AGM following the date of appointment,

without prejudice to the GMS’ right to dismiss the

individual at any time.


PRESIDENT COMMISSIONER Komisaris Utama

COMMISSIONER Komisaris

INDEPENDENT COMMISSIONER Komisaris Independen

Manuel Velez Pangilinan

Benny Setiawan Santoso

Edward Anthony Tortorici

Robert Charles Nicholson

Graham Leigh Pickles

Utomo Josodirdjo

Torstein Stephansen

Hans Kartikahadi

BOARD OF COMMISSIONERS / DEWAN KOMISARIS

Pada tahun buku 2014, tidak terdapat perubahan

susunan Dewan Komisaris. Susunan Dewan Komisaris

Perseroan adalah sebagai berikut:

Ketentuan mengenai Rapat Dewan Komisaris diatur

dalam ADP, yang menetapkan bahwa penyelenggaraan

rapat Dewan Komisaris dilakukan setiap waktu apabila

dipandang perlu oleh salah seorang anggota Dewan

Komisaris atau atas permintaan tertulis dari rapat

Direksi. Pada tahun buku 2014, Dewan Komisaris telah

mengadakan rapat sebanyak 2 (dua) kali dengan tingkat

kehadiran 94%.

Jadwal rapat Dewan Komisaris ditetapkan dan

diberitahukan kepada seluruh anggota Dewan Komisaris

di awal tahun agar dapat menjadwalkan waktu untuk

hadir dalam rapat tersebut. Agenda dan semua

informasi yang berhubungan dengan topik pembahasan,

disampaikan kepada setiap anggota Dewan Komisaris

sebelum penyelenggaraan rapat yang bersangkutan.

Untuk meningkatkan kompetensinya, Dewan Komisaris

telah mengikuti program pelatihan, termasuk pelatihan

“Sinopsis Rancangan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan

Tahun 2014”.

Untuk mengetahui profil para anggota Dewan Komisaris

dapat dibaca di halaman 148-155 dalam Laporan

Tahunan ini.

During financial year 2014, there were no changes in

the composition of the BOC. The composition of the

Company’s BOC is as follows:

Provisions on the meetings of the BOC are stipulated

in the CAA, which allows meetings of the BOC to be

held at any time deemed necessary by a BOC member

or upon a written request by the BOD meeting. In

2014, the BOC held 2 (two) meetings with 94%

attendance record.

Schedules of BOC meetings are set and disseminated

to all BOC members at the start of the year to ensure

their availability. The meeting agenda, as well as

supporting information on the discussion topics, are

distributed to all members of the BOC prior to each

meeting.

To enhance their competency, the BOC attended,

among others, a training session on “Indonesia

Financial Services Authority Draft Regulations

Synopsis 2014”.

The profile of the BOC members can be found on

pages 148-155 of this Annual Report.

DIREKSI

Direksi bertanggung jawab untuk mengelola kegiatan

operasional sehari-hari Perseroan untuk mencapai maksud

dan tujuan Perseroan di bawah pengawasan Dewan

Komisaris. Direksi memiliki kewenangan untuk mengambil

tindakan kepengurusan berdasarkan kebijakan yang

ditentukan di dalam UUPT, peraturan yang berlaku dan ADP.

Direksi Perseroan terdiri dari seorang Direktur Utama dan

8 (delapan) orang anggota Direksi lainnya, termasuk satu

orang Direktur Independen.

Jumlah Direktur Independen telah memenuhi ketentuan

peraturan yang tertuang dalam Keputusan Direksi

PT Bursa Efek Indonesia No. Kep-00001/BEI/01-2014

tanggal 20 Januari 2014 tentang Perubahan Peraturan No.

I-A tentang Pencatatan Saham dan Efek Bersifat Ekuitas

Selain Saham yang Diterbitkan oleh Perusahaan Tercatat,

yang mewajibkan perusahaan publik untuk memiliki

setidaknya 1 (satu) orang Direktur Independen yang tidak

memiliki hubungan afiliasi dengan pemegang saham

pengendali, anggota Dewan Komisaris, dan anggota Direksi

lainnya, serta tidak menjabat sebagai anggota Direksi di

perusahaan lain dan bukan merupakan anggota Institusi

atau Profesi Penunjang Pasar Modal yang memberikan

jasa kepada Perseroan dalam jangka waktu 6 (enam) bulan

sebelum pengangkatannya sebagai Direksi.

Anggota Direksi dinominasikan oleh Komite Nominasi

dan Remunerasi dan diangkat oleh RUPS. Sesuai dengan

ketentuan dalam ADP, masa jabatan anggota Direksi

terhitung sejak tanggal yang ditentukan pada RUPS

yang mengangkatnya sampai dengan penutupan RUPST

yang ketiga setelah tanggal pengangkatan mereka tanpa

mengurangi hak RUPS untuk memberhentikannya sewaktu-

waktu.

BOARD OF DIRECTORS

The BOD is responsible for the management of the

Company’s day-to-day operations, and to attain its

objectives and goals under the supervision of the BOC.

The BOD is empowered to take management actions

based on the policies stipulated in the LLE, prevailing

regulations and the CAA. The BOD comprises the

President Director and 8 (eight) Directors, including an

Independent Director.

The number of Independent Director has fulfilled the

regulation stated in the Decision of the BOD of the

Indonesia Stock Exchange Inc. No. Kep-00001/BEI/01-

2014 dated 20 January 2014 regarding Amendment

to the Rule Number I-A concerning Listing of Shares

(Stock) and Equity-Type Securities Other Than Stock

Issued by the Listed Company, where listed company

shall have at least an Independent Director who is

not affiliated with the controlling shareholders, and

members of the BOD or BOC, and does not hold any

directorships position in other company, and has

not been an insider in the Capital Market Supporting

Institution or Professionals whose service is utilized

by the Company for 6 (six) months prior to its

appointment as Director.

Members of the BOD are nominated by the

Nomination and Remuneration Committee and

appointed by the GMS. As stipulated in the CAA,

the term of office for the BOD members shall start

from the date of appointment by the GMS where the

individual is appointed, until the closing of the third

AGM following the date of appointment, without

prejudice to the GMS’ right to dismiss the individual at

any time.


PRESIDENT DIRECTOR Direktur Utama

DIRECTOR Direktur

Anthoni Salim

Franciscus Welirang


Darmawan Sarsito (Kevin Sietho)*

Taufik Wiraatmadja


Axton Salim

Werianty Setiawan

Joseph Bataona

BOARD OF DIRECTORS / DIREKSI

Pada tahun buku 2014 tidak terdapat perubahan

susunan Direksi Perseroan. Susunan Direksi Perseroan

adalah sebagai berikut:

Agar dapat menjalankan fungsinya dengan efektif, telah

dilakukan pembagian tugas dan tanggung jawab di

antara para anggota Direksi sebagai berikut:

Anthoni SalimPRESIDENT DIRECTOR Direktur Utama

Franciscus WelirangDIRECTOR Direktur

Tjhie Tje Fie (Thomas Tjhie)DIRECTOR Direktur

Darmawan Sarsito (Kevin Sietho)*DIRECTOR Direktur

DUTIES AND RESPONSIBILITIES TUGAS DAN TANGGUNG JAWAB

NAMENAMA

ʄ Develop the Company’s strategic direction and ensure

that all goals and objectives are met.

ʄ Mengembangkan arahan strategis Perseroan dan

memastikan bahwa seluruh target dan tujuan Perseroan

dapat tercapai.

ʄ Heads the Bogasari Group

ʄ Responsible for day-to-day management of the Company

ʄ Direktur yang membawahi Grup Bogasari

ʄ Bertanggung jawab untuk mengelola kegiatan

operasional sehari-hari Perseroan

ʄ Oversees all financial operations


ʄ Direktur yang membawahi bidang keuangan Perseroan



ʄ Heads the international operation unit


ʄ Direktur yang membawahi unit International Operations



During financial year 2014, there was no change in the

composition of the BOD, which is as follows:

To be able to perform their functions effectively, all

Directors have specific duties and responsibilities as

follows:


Taufik WiraatmadjaDIRECTOR Direktur

Moleonoto (Paulus Moleonoto)DIRECTOR Direktur

Axton SalimDIRECTOR Direktur

Werianty SetiawanDIRECTOR Direktur

Joseph BataonaDIRECTOR Direktur

ʄ Heads the Noodles Division


ʄ Direktur yang membawahi Divisi Mi Instan



ʄ Heads the Plantations Division


ʄ Direktur yang membawahi Divisi Perkebunan



ʄ Heads the Dairy Division


ʄ Direktur yang membawahi Divisi Dairy



ʄ Serves as the Corporate Secretary of the Company and

heads the Investor Relations Division


ʄ Direktur yang menjalankan fungsi Corporate Secretary

dan membawahi bidang Investor Relations



ʄ Heads the Corporate Human Resources Division


ʄ Direktur yang membawahi bidang Corporate Human

Resources



Ketentuan mengenai rapat Direksi dalam ADP

menetapkan bahwa penyelenggaraan rapat Direksi

dilakukan setiap waktu apabila dipandang perlu oleh

salah seorang atau lebih anggota Direksi. Pada tahun

buku 2014, Direksi telah mengadakan rapat sebanyak

11 (sebelas) kali rapat, dengan tingkat kehadiran

sebesar 75% guna mengevaluasi kinerja operasional

dan keuangan, serta menetapkan rencana usaha dan

berbagai hal penting lainnya. Pertemuan-pertemuan

tambahan juga dilaksanakan guna membahas hal-hal

khusus yang membutuhkan perhatian dengan segera.

Jadwal rapat Direksi ditetapkan dan disebarluaskan

kepada seluruh anggota Direksi di awal tahun agar

mereka dapat hadir dalam rapat tersebut. Agenda dan

semua informasi yang berhubungan dengan topik

pembahasan disampaikan kepada setiap anggota Direksi

sebelum penyelenggaraan setiap rapat.

Provisions concerning meetings of the BOD are

stipulated in the CAA, which states that BOD meetings

may be held at any time deemed necessary by one

or more members of the BOD. In 2014, the BOD held

11 (eleven) formal meetings with 75% attendance.

The BOD evaluated the Company’s operational and

financial performance, and other strategic matters

at these meetings. Additional meetings were also

conducted to address specific and urgent issues.

The schedules of BOD meetings are set and

disseminated to all BOD members at the start of

the year to ensure their availability. The meeting

agenda and all supporting information related to the

discussion topics are distributed to all members of the

BOD before each meeting.


KOMITE AUDIT

Berdasarkan Peraturan Bapepam dan LK No. IX.I.5 Lampiran

Keputusan Ketua Bapepam dan LK No. Kep-643/BL/2012

tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja

Komite Audit, Komite Audit dibentuk oleh Dewan Komisaris

dan bertanggung jawab menjalankan peran pengawasan

dan memberikan masukan kepada Dewan Komisaris perihal

efektivitas dan kecukupan Perseroan yang antara lain

meliputi:

ʄ Pelaporan keuangan,

ʄ Proses audit laporan keuangan yang dilakukan oleh

auditor eksternal,

ʄ Manajemen risiko,

ʄ Sistem pengendalian internal,

ʄ Proses audit internal yang dilakukan oleh Divisi Internal

Audit, dan

ʄ Kepatuhan pada undang-undang dan peraturan yang

berlaku.

Perseroan telah memiliki Piagam Komite Audit (“PKA”)

yang disusun berdasarkan peraturan tersebut di atas yang

merupakan pedoman bagi Komite Audit dalam menjalankan

fungsi dan tugasnya. PKA tersebut antara lain berisi

struktur, persyaratan dan keanggotaan; independensi;

tugas, tanggung jawab dan wewenang; tata cara, prosedur

kerja dan kebijakan serta sistem pelaporan.

Masa jabatan Komite Audit adalah sama dengan masa

jabatan Dewan Komisaris sebagaimana diatur dalam ADP

dan hanya dapat ditunjuk kembali sebanyak-banyaknya

untuk satu periode berikutnya. Komite Audit terdiri dari

seorang Ketua Komite Audit yang juga menjabat sebagai

Komisaris Independen, dan 2 (dua) orang anggota yang

merupakan pihak eksternal profesional independen.

Ketentuan mengenai rapat Komite Audit diatur dalam

PKA, yang menyatakan bahwa Komite Audit mengadakan

rapat secara berkala paling kurang 1 (satu) kali dalam

3 (tiga) bulan, sesuai dengan kebutuhan dalam menjalankan

tugasnya. Rapat Komite Audit hanya dapat dilaksanakan

apabila dihadiri oleh lebih dari setengah jumlah anggota.

AUDIT COMMITTEE

Pursuant to Bapepam-LK Regulation No. IX.I.5

Attachment to the Decision of the Bapepam-LK

Chairman No. Kep-643/BL/2012 on the Formation

and Guidelines for the Implementation of the Audit

Committee, the Audit Committee was established by

the BOC and is responsible for carrying out oversight

duties and advising the BOC on matters relating to the

Company’s effectiveness and adequacy in the following

areas:

ʄ Financial reporting,

ʄ Audit process on the financial reporting conducted

by the external auditor,

ʄ Risk management,

ʄ System of internal control,

ʄ Internal audit process conducted by the Internal

Audit Division, and

ʄ Compliance with prevailing laws and regulations.

The Company has issued Audit Committee Charter

(“ACC”) which was developed based on the regulation

mentioned above as the guideline in undergoing Audit

Committee’s function and duties. The ACC governs

among others structure, eligibility and memberships;

independency; duties, responsibilities and authorities;

methods, working procedures and policies as well as

reporting systems.

The Audit Committee will serve a similar term of office

as the BOC, as regulated by the CAA, and a committee

member may be elected for a maximum of two terms.

The Audit Committee comprises of a Chairman who has

to be an Independent Commissioner, and two members

who are External Independent Professionals.

The provisions concerning Audit Committee meetings

are outlined in the ACC which states that the Audit

Committee shall meet at least once every quarter

to carry out its duties. A majority of the Committee

members shall constitute a quorum where more than

half of the Committee attends the meeting.


Selama tahun buku 2014, Direksi Perseroan telah

merealisasikan seluruh keputusan RUPST yang

diselenggarakan pada tanggal 16 Mei 2014.

Untuk meningkatkan kompetensi dalam menjalankan

tugasnya, anggota Direksi Perseroan telah mengikuti

pelatihan antara lain mengenai pelatihan “Sinopsis

Rancangan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Tahun

2014”.

Profil para anggota Direksi dapat dibaca di halaman

158-163 dalam Laporan Tahunan ini.

REMUNERASI DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI PERSEROAN

Remunerasi bagi anggota Dewan Komisaris dan Direksi

ditetapkan oleh RUPS, berdasarkan hasil evaluasi

dan usulan dari Komite Nominasi dan Remunerasi

yang disampaikan melalui Dewan Komisaris untuk

selanjutnya diusulkan kepada RUPS.

Dalam membuat dan menyampaikan usulan remunerasi

Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan, Komite

Nominasi dan Remunerasi Perseroan terlebih dahulu

melakukan evaluasi dan pembahasan dengan seksama

serta mempertimbangkan tugas, beban, tanggung

jawab dan kinerja anggota Dewan Komisaris dan Direksi

yang akan dilakukan dalam kaitannya dengan rencana

kegiatan usaha Perseroan di tahun mendatang, serta

pencapaian Perseroan selama tahun sebelumnya.

Hasil evaluasi tersebut berisi rekomendasi kepada

Dewan Komisaris mengenai kebijakan dan besaran

remunerasi. Selanjutnya, Dewan Komisaris mengusulkan

rekomendasi tersebut kepada RUPS untuk dibahas dan

disetujui.

Besarnya seluruh jumlah remunerasi yang telah

dibayarkan Perseroan kepada Dewan Komisaris dan

anggota Direksi untuk periode 1 Januari 2014 sampai

dengan 31 Desember 2014 adalah sebesar Rp170 miliar

sebelum dipotong pajak.

KOMITE-KOMITE DI BAWAH DEWAN KOMISARIS

Dalam rangka menjalankan fungsi pengawasannya,

Dewan Komisaris dibantu oleh Komite berikut:

1. Komite Audit, dan

2. Komite Nominasi dan Remunerasi.

In 2014, the Company’s BOD has implemented all the

resolutions of the AGM held on 16 May 2014.

To enhance the competency of the BOD, the Directors

attended several training programs in 2014, including

a training session on “Indonesia Financial Services

Authority Draft Regulations Synopsis 2014”.

The profiles of the BOD members can be found on pages

158-163 of this Annual Report.

REMUNERATION OF THE COMPANY’S BOC AND BOD

The remuneration for members of BOC and BOD

is determined by the GMS, based on evaluation

and proposal from Nomination and Remuneration

Committee to the BOC, to be proposed to the GMS.

In preparing and proposing remuneration of the BOC

and BOD, the Nomination and Remuneration Committee

conducted a thorough review of the duties, work load,

responsibilities and performance of the BOC and

BOD members in relation to the Company’s plan for

the following year as well as its achievements in the

previous year. The evaluation report provides a full

reccomendations to the BOC regarding the policy and

amount of remuneration. The BOC will subsequently

propose these recomendations to the GMS for

discussion and approval.

The total amount of remuneration paid by the Company

to the BOC and BOD for the period between 1 January

and 31 December 2014 was Rp170 billion before tax.

COMMITTEES UNDER THE BOC

In performing its oversight duties, the BOC is assisted by

the following Committees:

1. Audit Committee, and

2. Nomination and Remuneration Committee.


Susunan Komite Audit adalah sebagai berikut:

KETUA:

Hans Kartikahadi

Komisaris Independen

ANGGOTA:

Timotius

Eksternal Profesional Independen

Hendra Susanto

Eksternal Profesional Independen

Profil para anggota Komite Audit dan uraian kegiatan

pada tahun buku 2014 dapat dibaca pada bagian

Laporan Komite Audit di halaman 114-117 dalam

Laporan Tahunan ini.

KOMITE NOMINASI DAN REMUNERASI

Komite Nominasi dan Remunerasi yang ada saat ini

diangkat oleh Dewan Komisaris berdasarkan Surat

Keputusan Dewan Komisaris tertanggal 5 Juni 2012

dengan masa tugas yang tidak boleh lebih lama dari

masa jabatan Dewan Komisaris sebagaimana diatur

dalam ADP; dan dapat diangkat kembali.

Komite Nominasi dan Remunerasi bertugas untuk

memberikan rekomendasi mengenai nominasi dan

remunerasi para anggota Dewan Komisaris dan

Direksi Perseroan.

Anggota Komite Nominasi dan Remunerasi harus

memenuhi kualifikasi independensi dan kompetensi

antara lain: (i) mengerti dan memahami kegiatan

usaha Perseroan dan entitas anak Perseroan

(ii) bersifat profesional, memiliki integritas yang

tinggi, dan mempunyai kemampuan dan pengetahuan

mengenai sistem remunerasi dan nominasi

(iii) tidak memiliki kepentingan/keterkaitan pribadi

yang dapat menimbulkan dampak negatif dan

The composition of the Audit Committee is as follows:

CHAIRMAN:

Hans Kartikahadi


MEMBERS:

Timotius

External Independent Professional

Hendra Susanto

External Independent Professional

The profile of the Audit Committee members, as well

as a summary of its activities in 2014 can be found in

the Audit Committee Report on pages 114-117 of this

Annual Report.

NOMINATION AND REMUNERATION COMMITTEE

The current Nomination and Remuneration Committee

was appointed by the BOC based on the Decision

of all members of the BOC dated 5 June 2012. The

Nomination and Remuneration Committee shall have a

term of office not exceeding the term of the BOC,

as regulated by the CAA. Its members are eligible for

re-appointment at the end of its term.

The principle duties of the Nomination and

Remuneration Committee are to nominate the

members of the BOC and BOD and recommended the

appropriate remuneration for them.

The members of the Nomination and Remuneration

Committee are expected to: (i) know and understand

the business activities of the Company and its

subsidiaries (ii) conduct themselves professionally

and with integrity, and have sound knowledge of the

remuneration and nomination systems (iii) have no

benturan kepentingan terhadap Perseroan, atau yang

dapat mempengaruhi kemampuannya untuk bertindak

independen.

Kegiatan Komite Nominasi dan Remunerasi selama tahun

buku 2014, antara lain adalah:

ʄ Melakukan evaluasi dan pembahasan atas kinerja yang

dicapai masing-masing anggota Dewan Komisaris dan

Direksi;

ʄ Melakukan diskusi dan pertemuan dengan Dewan

Komisaris untuk membahas hasil evaluasi;

ʄ Menyusun usulan rekomendasi pemberian remunerasi

untuk tahun 2015;

ʄ Melakukan seleksi calon dan mengusulkan nominasi

calon anggota Dewan Komisaris dan Direksi

sehubungan dengan telah berakhirnya masa jabatan

anggota Dewan Komisaris dan Direksi;

ʄ Melakukan penelaahan atas pemberlakuan peraturan

OJK Nomor 34/POJK.04/2014 tentang Komite Nominasi

dan Remunerasi Emiten atau Perusahaan Publik;

ʄ Menyelenggarakan dan menghadiri rapat Komite

Nominasi dan Remunerasi.

Ketentuan mengenai Rapat Komite Nominasi dan

Remunerasi diatur di dalam Kebijakan GCG Perseroan,

yang menyatakan rapat Komite Nominasi dan Remunerasi

diadakan sekurang-kurangnya satu kali dalam 1 (satu)

tahun. Pada tahun 2014, Komite ini telah mengadakan

2 (dua) kali rapat dengan tingkat kehadiran 100%.

personal engagements that could result in a conflict of

interest with the Company, or affect their ability to act

independently.

Nomination and Remuneration Committee activities

during financial year 2014, among others:

ʄ Evaluated and reviewed the performance of each

BOC and BOD members;

ʄ Discussed and met with the BOC to examine the

evaluation report;

ʄ Recommended the remuneration of the BOC and

BOD for 2015;

ʄ Conducted candidates selection and nomination

for BOC and BOD members who are ending their

terms of office;

ʄ Reviewed the implementation of OJK regulations

No. 34/POJK.04/2014 regarding the Nomination

and Remuneration Committee of a public

company;

ʄ Arranged and attended Nomination and

Remuneration Committee meetings.

The provision concerning meetings of the Nomination

and Remuneration Committee is stipulated in the

Company’s GCG Guideline, which states that meetings

of the Nomination and Remuneration Committee are

held at least once a year. In 2014, the Committee held

two meetings with full attendance.


Anggota Komite Nominasi dan Remunerasi adalah sebagai

berikut:

KETUA:


Komisaris

ANGGOTA :

Anthoni Salim

Direktur Utama


Direktur

Profil para anggota Komite Nominasi dan Remunerasi

dapat dibaca di halaman 149, 158, 159 dalam Laporan

Tahunan ini.

SEKRETARIS PERUSAHAAN

Sesuai dengan Peraturan OJK, Perseroan mengangkat

Sekretaris Perusahaan yang berfungsi sebagai penghubung

antara perusahaan, institusi pasar modal dan masyarakat.

Pada tahun 2014, Sekretaris Perusahaan telah

melaksanakan peran dan tanggung jawabnya antara lain:

ʄ Memastikan kepatuhan terhadap berbagai peraturan

yang berlaku, dan pelaporan tepat waktu kepada

otoritas pasar modal dalam bentuk keterbukaan

informasi yang bisa diakses oleh masyarakat melalui

IDX-Net dan Sistem Pelaporan Elektronik OJK;

ʄ Memelihara komunikasi secara berkala dengan otoritas

pasar modal, berkaitan dengan tata kelola perusahaan

dan aksi korporasi;

ʄ Mengatur pelaksanaan rapat Direksi dan Dewan

Komisaris serta mencatat risalah rapat; dan

ʄ Memberikan masukan kepada Direksi tentang

perubahan dan perkembangan peraturan-peraturan

pasar modal yang berlaku, serta implikasinya bagi

Perseroan.

Masa jabatan Sekretaris Perusahaan dievaluasi dari waktu

ke waktu sebagaimana diatur dalam Kebijakan GCG dan

peraturan ketenagakerjaan Perseroan yang berlaku.

Sekretaris Perusahaan dijabat oleh Werianty Setiawan yang

juga menjabat sebagai anggota Direksi. Beliau diangkat

pertama kali sebagai Sekretaris Perusahaan berdasarkan

Surat Keputusan Direksi tertanggal 10 Juli 2006, dimana

pengangkatan ini telah dilaporkan kepada Bapepam-LK dan

telah diumumkan dalam surat kabar harian Investor Daily

pada tanggal 13 Juli 2006. Profil beliau dapat dilihat di

halaman 162 dalam Laporan Tahunan ini.

The composition of the Nomination and Remuneration

Committee is as follows:

CHAIRMAN:


Commissioner

MEMBERS:

Anthoni Salim

President Director


Director

Refer to page 149, 158, 159 in this Annual Report

for the profile of the Nomination & Remuneration

Committee members.

CORPORATE SECRETARY

In accordance with OJK regulations, the Company

appoints a Corporate Secretary who acts as a liaison

between the company, the capital market institution

and the public.

In 2014, the Corporate Secretary carried out the

following duties and responsibilities:

ʄ Ensured compliance with various prevailing

regulations, as well as transparent and timely

reporting to the capital market authorities through

IDX-Net and OJK Electronic Reporting System;

ʄ Communicated regularly with the capital

market authorities on the Company’s corporate

governance and corporate actions;

ʄ Administered the meetings of the BOD and BOC

and prepared the minutes of meeting; and

ʄ Advised the BOD regarding changes and

developments of prevailing capital market

regulations, and their implications to

the Company.

The Corporate Secretary’s term of office is reviewed

from time to time, in accordance with the Company’s

GCG Guidelines and other relevant employment

regulations.

The position of Corporate Secretary is served by

Werianty Setiawan who also sits in the Company’s

BOD. She was first appointed as Corporate Secretary

based on the Decision Letter of the BOD dated

10 July 2006, which was reported to Bapepam-LK and

announced in the Investor Daily newspaper on 13 July

2006. The profile of Ms. Setiawan can be found on

page 162 of this Annual Report.

AUDITOR EKSTERNAL

Perseroan telah menunjuk Kantor Akuntan Publik

Purwantono, Suherman & Surja (“PSS”) sebagai auditor

eksternal untuk audit laporan keuangan konsolidasi

pada tanggal 31 Desember 2014 dan untuk tahun yang

berakhir pada tanggal tersebut berdasarkan keputusan

RUPST tanggal 16 Mei 2014 dan rekomendasi dari

Dewan Komisaris. Jumlah honorarium akuntan publik

sebesar Rp2,7 milyar untuk periode penugasan dari

1 Januari 2014 sampai dengan 12 Maret 2015 ditetapkan

oleh Direksi Perseroan.

PSS menjadi auditor Perseroan sejak tahun buku 2010.

PSS melaksanakan auditnya berdasarkan Standar Audit yang

ditetapkan oleh Institut Akuntan Publik Indonesia. Selama

tahun 2014, PSS tidak memberikan jasa lainnya kepada

Perseroan. Akuntan Publik yang menandatangani Laporan

Auditor Independen Tahun Buku 2014 adalah Feniwati

Chendana, CPA.

AUDIT INTERNAL

Direksi telah menetapkan Piagam Audit Internal yang

disusun berdasarkan Peraturan Bapepam-LK No.IX.I.7,

Lampiran Keputusan Ketua Bapepam dan LK No. Kep-496/

BL/2008 tentang Pembentukan dan Pedoman Penyusunan

Piagam Unit Audit Internal, dan telah mendapatkan

persetujuan dari Dewan Komisaris.

Piagam Audit Internal antara lain berisi penjelasan

mengenai struktur organisasi, ruang lingkup pekerjaan,

tugas dan tanggung jawab, wewenang, persyaratan sebagai

anggota dan kode etik.

Berdasarkan Piagam tersebut, Divisi Audit Internal memiliki

tugas dan tanggung jawab sebagai berikut:

ʄ Menyusun dan melaksanakan rencana tahunan Audit

Internal berdasarkan metodologi audit berbasis risiko,

ʄ Melakukan evaluasi atas pelaksanaan pengendalian

internal dan sistem manajemen risiko Perseroan,

ʄ Memberikan konsultasi dan saran perbaikan

berdasarkan hasil audit kepada manajemen terkait, dan

ʄ Memastikan implementasi yang tepat waktu atas

pelaksanaan perbaikan dalam menanggapi rekomendasi

Audit Internal.

Dalam menjalankan perannya, ruang lingkup pekerjaan

Divisi Audit Internal meliputi seluruh unit dan bidang

usaha Perseroan, termasuk bidang operasional, mata

rantai pasokan, keuangan, teknologi informasi, serta aspek

lainnya terkait pengendalian lingkungan seperti budaya

dan kode etik perusahaan. Cakupan pekerjaan Divisi Audit

Internal adalah menentukan apakah manajemen risiko

Perusahaan, pengendalian internal dan proses tata kelola

EXTERNAL AUDITOR

The Company has engaged the Public Accounting Firm

Purwantono, Suherman & Surja (“PSS”) as its external

auditor for its audit of the consolidated financial

statements as of 31 December 2014 and for the year

then ended based on the AGM resolution dated on

16 May 2014 and recommendation from the BOC.

The honorarium of Rp2.7 billion for engaging PSS from

1 January 2014 to 12 March 2015 was determined by

the BOD.

PSS has been serving as the Company’s external

auditor since the financial year 2010. PSS conducted

their audit in accordance with Standards on Auditing

established by the Indonesian Institute of Certified

Public Accountants. In 2014, PSS does not provide any

other service to the Company. The public accountant

signed the Independent Auditor Report for Financial

Year 2014 is Feniwati Chendana, CPA.

INTERNAL AUDIT

Internal Audit Charter is set by the BOD composed

based on the Bapepam-LK Regulation No. IX.I.7,

Attachment to the Decision of the Chairman of

Bapepam and LK No. Kep-496/BL/2008 on the

Establishment and Guideline for the Preparation of

Internal Audit Unit Charter and approved by the BOC.

The Charter describes among others the Internal

Audit organization structure, scope of work, roles,

duties and responsibilities, authorities, membership

requirements, and code of ethics.

Based on the Charter, the duties and responsibilities

of the Internal Audit Division are:

ʄ To develop and execute the annual Internal Audit

plan using a risk-based audit methodology,

ʄ To conduct reviews of the Company’s internal

control and risk management system,

ʄ To provide consultation and recommendations

based on the audit outcomes to relevant

stakeholders, and

ʄ To ensure the timely implementation of corrective

actions in response to audit recommendations.

In the course of its role, the scope of work of Internal

Audit Division works across all business units and

areas of the Company, including operational, supply

chain, financial, information technology, as well as

intangible aspect related with control environment

such us organization culture and code of ethics.

The Internal Audit Division assists the Company

in attaining its objective through a systematic and


ANNUAL REPORT 2014 LAPORAN TAHUNAN106

yang sudah dibentuk dan ditetapkan manajemen

sudah cukup memadai dan berfungsi dengan baik.

Audit Internal melakukan penelaahan bersama dengan

manajemen untuk mengidentifikasi ancaman yang

dapat mengganggu pencapaian tujuan Perseroan dan

menelaah kelayakan tanggapan manajemen atas risiko

yang melekat dan tingkat kepentingan risiko tersebut.

Divisi Audit Internal dapat melakukan pemeriksaan

khusus atas permintaan dari Dewan Komisaris, Direksi

dan Komite Audit.

Divisi Audit Internal dipimpin oleh seorang Kepala

Audit Internal, yang diangkat oleh Direktur Utama

dengan persetujuan Dewan Komisaris. Kepala Audit

Internal bertanggung jawab langsung kepada Direktur

Utama. Adrian Jogi menjabat sebagai Kepala Audit

Internal sejak Maret 2012, dimana sebelumnya beliau

menjabat sebagai Deputy General Manager di dalam

divisi yang sama sejak November 2009. Sebelum

bergabung dengan Indofood, beliau bekerja di KPMG,

LLP divisi Chief Financial Officer (CFO) Advisory

dan Risk Advisory Services sejak tahun 2005; dan

sebelumnya bekerja di beberapa perusahaan lainnya

di berbagai industri dengan posisi di bagian keuangan,

akuntansi, operasional, dan teknologi informasi. Beliau

mendapatkan gelar Master Business Administration -

Finance dari California State University, San Bernardino;

Master of Science - Information Systems Management

dari Seattle Pacific University, dan Sarjana Ekonomi

Akuntansi dari Universitas Trisakti.

Seluruh anggota Divisi Audit Internal harus memenuhi

kualifikasi utama dalam independensi dan kompetensi,

antara lain sebagai berikut:

ʄ Memiliki integritas dan perilaku profesional,

independen dan obyektif;

ʄ Memiliki pengetahuan dan pengalaman mengenai

teknis audit, manajemen risiko, tata kelola

perusahaan, serta peraturan perundangan di bidang

pasar modal;

ʄ Memiliki kecakapaan untuk berinteraksi dan

berkomunikasi baik lisan maupun tertulis;

ʄ Mematuhi standar profesi Audit Internal dan

mematuhi kode etik Audit Internal; dan

ʄ Wajib menjaga kerahasiaan data dan informasi

perusahaan.

Selama tahun 2014, Divisi Audit Internal telah

melaksanakan kegiatan antara lain sebagai berikut:

ʄ Melaksanakan rencana audit tahunan berdasarkan

metodologi audit berbasis risiko;

ʄ Melakukan evaluasi atas tingkat efisiensi dan

efektivitas dari kegiatan operasional Perseroan;

ʄ Mengkaji efektivitas dari pengendalian internal,

sistem manajemen risiko dan praktik tata kelola

disciplined approach in evaluating the effectiveness

of its risk management, internal control system, and

corporate governance practices; providing adequate

assurance as well as independent and objective

consultation, that all Company functions under its

review have operated consistently in accordance with

the required policies and procedures. Together with

the management, Internal Audit identify risks that

could hinder the Company in achieving its business

objectives and review the management’s corrective

actions in response to the risks. Internal Audit Division

can also carry out special audits as requested by the

BOC, BOD and Audit Committee.

The Internal Audit Division is led by the Internal Audit

Head, who is appointed by the President Director

and approved by the BOC. Adrian Jogi has served as

the Internal Audit Head since March 2012, where he

previously served as the Deputy General Manager

in the same division since November 2009. Before

joining Indofood, he had worked for KPMG, LLP

in Chief Financial Officer (CFO) Advisory and Risk

Advisory Services division since 2005; and previously

worked for a number of companies in various

industries, holding positions in finance, accounting,

operations, and information technology. He earned

his Master of Business Administration – Finance from

California State University, San Bernardino; Master

of Science - Information Systems Management from

Seattle Pacific University; and Economics Degree in

Accountancy from Trisakti University.

All members of the Internal Audit Division are required

to fulfill the following independency and competency

requirements:

ʄ With integrity, conduct themselves professionally,

independently, and objectively;

ʄ Possess knowledge and experience in audit

techniques, risk management, corporate

governance as well as capital market rules and

regulations;

ʄ Possess skills to interact and communicate

verbally and in writing;

ʄ Comply with the Internal Audit professional

standard and code of ethics; and

ʄ Maintain confidentiality of the Company’s data

and information.

In 2014, the Internal Audit Division conducted the

following activities:

ʄ Carried out the annual audit plan using a risk-

based audit methodology;

ʄ Evaluated the efficiency and effectiveness of the

Company’s operations;

ʄ Reviewed the effectiveness of internal controls,

perusahaan;

ʄ Melakukan audit-audit khusus atas permintaan Direksi;

ʄ Melakukan pertemuan-pertemuan baik degan anggota

Direksi dan manajemen terkait maupun dengan Komite

Audit guna membahas hasil audit dan rekomendasi

perbaikan yang perlu dilakukan; dan

ʄ Membuat dan menyampaikan laporan final hasil

audit kepada Direktur Utama, anggota Direksi dan

manajemen terkait dan Komite Audit.

SISTEM PENGENDALIAN INTERNAL

Sistem pengendalian internal adalah prosedur

pengendalian yang ditetapkan oleh Direksi dan manajemen

untuk memberikan keyakinan yang memadai terhadap

tercapainya pelaksanaan operasional Perseroan secara

efektif dan efisien, laporan keuangan yang akurat dan dapat

diandalkan, serta kepatuhan terhadap prosedur standar

dan peraturan perundang-undangan yang berlaku untuk

mencapai sasaran Perseroan. Sistem pengendalian internal

Perseroan mengandung elemen-elemen sebagai berikut:

(1) Control Environment, dimana Perseroan senantiasa

berusaha menciptakan budaya kerja yang kondusif

berdasarkan Nilai-nilai dan Kode Etik Indofood sebagai

pedoman bagi seluruh anggota Dewan Komisaris, Direksi

dan karyawan dalam menjalankan tugasnya berdasarkan

nilai etika, disiplin, integritas, saling menghargai, kesatuan,

keunggulan dan inovasi; (2) Risk management, dimana

Perseroan menerapkan Enterprise Risk Management

(“ERM”) untuk melakukan identifikasi, pengukuran, mitigasi

risiko yang relevan melalui pelaksanaan pengendalian

internal; (3) Monitor, dimana sistem pengendalian internal

senantiasa dimonitor oleh Divisi Audit Internal melalui

audit tahunan dan ad-hoc guna memastikan bahwa semua

kelemahan pengendalian disempurnakan oleh manajemen

secara tepat waktu sesuai dengan ketentuan dan peraturan

yang berlaku, serta semua aset Perseroan dipelihara secara

baik. Audit Eksternal juga berperan penting melakukan

penelahaan pengendalian internal atas laporan keuangan.

Selama tahun 2014, Direksi Perseroan menilai bahwa

sistem pengendalian internal telah berjalan dengan efektif

sehingga dapat memberikan keyakinan yang memadai

terhadap tercapainya pelaksanaan operasional Perseroan

yang efektif dan efisien, laporan keuangan yang akurat

dan dapat diandalkan serta kepatuhan terhadap prosedur

standar dan peraturan perundang-undangan yang berlaku.

SISTEM MANAJEMEN RISIKO

Perseroan menyadari bahwa penerapan sistem

manajemen risiko yang memadai sangat penting untuk

menghadapi beragamnya risiko kegiatan usaha. Sasaran

yang ingin dicapai dari pelaksanaan sistem ini adalah

untuk memastikan bahwa risiko-risiko yang dapat

risk management system, and corporate

governance practices;

ʄ Carried out special audits as requested by

the BOD;

ʄ Discussed the audited result including its

recommendations with the BOD, Company

management and the Audit Committee; and

ʄ Prepared the Internal Audit Report for the

President Director, the BOD, Company

management and the Audit Committee.

INTERNAL CONTROL SYSTEM

The internal control system is a set of control

procedures put in place by the BOD and management

to provide adequate assurance on effective and

efficient operations, accurate and reliable financial

reporting, as well as adherence to policies and

procedures, and prevailing regulations, so as to meet

the Company’s objectives. Such a system covers the

following elements: (1) Control Environment, where

the Company strives to create a strong working

culture that is based on Indofood Core Values and

Code of Conduct to set guidelines of all BOC, BOD,

and employees in performing their duties ethically,

with discipline, integrity, respect, unity, excellence,

and innovation; (2) Risk management, where the

Company implements Enterprise Risk management

(“ERM”) to identify, measure, mitigate the inherent

risks by implementing internal controls; (3) Monitor,

where internal control system is constantly monitored

by the Internal Audit Division by conducting annual

and ad-hoc audit ensuring any control weaknesses is

addressed by the management timely, complied with

applicable laws and regulations, as well as Company’s

assets are safeguarded properly. The External Auditor

also plays an important role as to review the internal

controls throughout the financial reporting process.

In 2014, the BOD of the Company considered that

internal control systems has implemented effectively

so that provide adequate assurance on effective and

efficient operations, accurate and reliable financial

reporting, as well as adherence to policies and

procedures, and prevailing regulations.

RISK MANAGEMENT SYSTEM

The Company recognizes that adequate

implementation of risk management system is crucial

for the management of various business risks. The

goal of this system is to ensure that risks that could

hinder the Company from achieving its business

objectives are mitigated properly. The Company

manages its risks by implementing ERM throughout


menghambat Perseroan dalam pencapaian tujuan usahanya

dapat dimitigasi dengan baik. Perseroan menjalankan

pengelolaan terhadap risiko dengan menerapkan ERM

yang telah dijalankan di seluruh bagian organisasi. Direksi

bertanggung jawab dan memegang peranan penting dalam

suksesnya implementasi program manajemen risiko. Top-

down assessment diberikan oleh Direksi untuk memberikan

kesadaran terhadap risiko-risiko high level. Sejalan dengan

itu bottom-up assessment juga dilakukan dengan mengacu

pada Peraturan dan Prosedur ERM dimana setiap anak

perusahaan dan unit usaha bertanggung jawab atas

penilaian risiko yang dilakukan dan melaporkannya kepada

Direksi dan/atau Direksi entitas anak dan unit usaha terkait.

Assessment yang dilakukan dari 2 (dua) arah tersebut

memberikan keleluasaan kepada Direksi dan manajemen

untuk melakukan identifikasi, pengaturan dan mitigasi

terhadap risiko-risiko high level maupun operasional. Tim

Corporate ERM melakukan konsolidasi atas risiko-risiko

utama Perseroan dan membuat laporan yang diberikan

kepada Direksi dan Komite Audit untuk ditelaah setiap

semester. Divisi Internal Audit melakukan penelaahan

yang independen melalui penugasan audit rutin untuk

memberikan keyakinan yang memadai bahwa risiko-risiko

telah teridentifikasi dan langkah-langkah mitigasi berjalan

dengan baik.

Beberapa risiko-risiko utama yang teridentifikasi dan

langkah-langkah yang diambil untuk memitigasinya adalah

sebagai berikut:

RISIKO KEAMANAN PANGAN

Sebagai produsen makanan dan minuman olahan (termasuk

produk kemasan pendukungnya) yang dikonsumsi oleh

konsumen dari segala usia, Perseroan menghadapi risiko

yang berhubungan dengan keamanan produk yang

dihasilkan dan/atau dipasarkan. Walaupun faktor higienis

the organization. The BOD is responsible for and

plays an important role in ensuring successful

implementation of risk management program. A top-

down assessment is taken by the BOD to promote

high level risk awareness. Meanwhile a bottom-up

approach, following the Company’s ERM Policy and

Procedure, enables subsidiary and business unit to

be responsible for its own risk assessment which is

reported to the Directors and/or related Directors

of the subsidiaries and business units. This two-way

assessment empowers the Boards and management

to identify, manage, and mitigate the risks from both

the management and operational perspectives. The

corporate ERM team consolidates the key risks and

provides a report to the BOD and Audit Committee

every semester for their review. The Internal Audit

Division conducts independent reviews through

routine audits to provide reasonable assurance that

risks have been identified and proper mitigating

controls are in place.

Several identified major risks as well as steps taken to

mitigate these risks are as follows:

FOOD SAFETY RISK

As a packaged food and beverage (including

supporting packaging products) producer with

consumers of all ages, the Company faces risks related

to the safety of its finished and/or marketed products.

Although the Company always pays attention to

hygiene and ensures that raw materials used have

met the requirements set by the authorities and has

fulfilled the requirements for Halal certification, there

dan bahan baku yang dipergunakan telah dipastikan sesuai

dengan yang ditetapkan oleh instansi yang berwenang dan

memenuhi persyaratan untuk memperoleh sertifikat halal,

namun, tidak tertutup kemungkinan bahwa produk tersebut

dapat tercemar ataupun terkena isu negatif lainnya.

Sebagai usaha untuk memitigasi risiko tersebut, Perseroan

melakukan proses kontrol yang berkesinambungan, dimulai

dari penggunaan bahan baku yang berkualitas, pemilihan

pemasok, proses penerimaan dan penanganan bahan baku

serta proses produksi dan distribusi yang sesuai dengan

standard operating procedures. Perseroan senantiasa

menerapkan Good Manufacturing Practices untuk memastikan

produk dibuat dengan proses yang higienis dengan kualitas

yang baik. Sebagian besar fasilitas produksi Perseroan telah

memperoleh sertifikasi ISO 9001 dan ISO 22000, dan/

atau sertifikasi HACCP (Hazard Analysis & Critical Control

Points), serta beberapa fasilitas produksi lainnya telah

memperoleh sertifikasi ISO 14000. Di samping itu, seluruh

produk makanan dan minuman Perseroan telah mendapatkan

sertifikat halal dari MUI. Sebagian besar produk Perseroan

juga telah memperoleh berbagai sertifikasi lainnya, seperti

sertifikasi Standar Nasional Indonesia (SNI), yang dikeluarkan

oleh lembaga pemerintahan yang berwenang. Untuk

menanggapi keluhan dan mendapatkan masukan yang

berharga dari konsumen, Perseroan menyediakan Layanan

Konsumen Indofood.

RISIKO FLUKTUASI HARGA BAHAN BAKU DAN KOMODITAS

Harga dan biaya produksi Perseroan dipengaruhi oleh harga

bahan baku di pasar internasional, terutama gandum yang

digunakan untuk memproduksi tepung terigu Grup Bogasari,

dan bahan baku lainnya yang diimpor seperti kentang,

skim milk powder dan resin (bahan baku untuk pembuatan

kemasan). Harga tersebut dipengaruhi oleh beberapa faktor

antara lain:

ʄ Tingkat produksi bahan baku dunia;

ʄ Tingkat penawaran dan permintaan produk;

ʄ Tingkat konsumsi dunia atas produk-produk;

ʄ Perkembangan perekonomian dunia pada umumnya; dan

ʄ Melemahnya rupiah terhadap mata uang asing.

Fluktuasi harga bahan baku di pasar internasional dan

depresiasi nilai tukar rupiah terhadap mata uang asing dapat

memberikan dampak negatif terhadap kegiatan operasional

dan kondisi keuangan Perseroan. Walaupun Perseroan dapat

menaikkan harga jual produknya akan tetapi Perseroan tidak

dapat secara langsung meningkatkan harga jual produk

sedemikian rupa sejalan dengan kenaikan harga bahan

baku di pasar internasional dan depresiasi nilai tukar rupiah

terhadap mata uang asing.

Untuk memitigasi risiko tersebut, Perseroan melakukan

kegiatan-kegiatan strategis dengan membentuk pola

hubungan kerja sama dan kemitraan dengan petani dan

pemasok, melakukan simulasi harga bahan baku terhadap

is a possibility for the Company to be exposed to food

contamination or other related issues nonetheless.

To mitigate this risk, the Company conducts an

ongoing control process covering the use of raw

materials, supplier selection, receiving and handling

process, as well as production and distribution

processes based on Company’s standard operating

procedure. The Company strives to implement Good

Manufacturing Practices to ensure that products are

manufactured through hygienic processes to produced

good quality product. Most of the Company’s

production facilities have received ISO 9001 and

ISO 22000 certifications, and/or HACCP (Hazard

Analysis & Critical Control Points) certifications,

while some have received ISO 14000 certification. In

addition, all F&B products are halal certificated by the

Indonesian Council of Ulemas. Most of the Company’s

products have also received other certifications, such

as Indonesian National Standard certification, issued

by the authorized government agency. To respond

to public feedback and to gain valuable inputs from

consumers, the Company has launched its Indofood

Customer Service.

RAW MATERIAL AND COMMODITY PRICE

FLUCTUATION RISK

The Company’s product prices and production costs

are subject to commodity prices in the international

market; particularly wheat used to produce Bogasari

Group’s flour and other imported raw materials such

as potatoes, skim milk powder and resins (raw material

for packaging). They are influenced by a number of

factors including:

ʄ Level of global raw materials production;

ʄ Level of supply and demand for the products;

ʄ Level of global consumption of these products;

ʄ The general development of the world economy;

and

ʄ Depreciation of the rupiah against other foreign

currencies.

Fluctuations in raw material prices in the international

market and the depreciation of the rupiah against

foreign currencies may have a negative impact on

the Company’s operational activities and financial

conditions. Although the Company can raise its

product selling price, the Company may not increase

it directly to match the increase of raw material prices

in the international market and the depreciation of the

rupiah.

To mitigate this risk, the Company has initiated

strategic activities to build partnerships with farmers

and suppliers, conduct raw material and selling prices

simulations, develops partnership contracts with a



harga jual, melakukan kontrak kerja sama dengan beberapa

perusahaan dalam dan luar negeri, dan menggunakan

bahan baku substitusi tanpa mengurangi kualitas akhir dari

produk barang jadi yang dipasarkan kepada konsumen.

Ketangguhan model bisnis Perseroan yang terdiri dari

kegiatan usaha komoditas dan non-komoditas juga

memberikan manfaat dalam mengurangi risiko tersebut

dan dapat meredam dampak gejolak harga komoditas yang

pada akhirnya tidak berpengaruh secara signifikan terhadap

pendapatan dan keuntungan Perseroan.

RISIKO PENINGKATAN KOMPETISI PADA SEGMEN USAHA

Sebagian besar produk Perseroan menghadapi kompetisi

baik dari perusahaan lokal maupun internasional.

Tidak dapat dipastikan bahwa kompetitor tidak akan

mengoptimalkan upayanya dalam berkompetisi untuk

meningkatkan pangsa pasarnya dan/atau tidak akan

ada tambahan pesaing domestik maupun asing yang

memasuki pasar dimana Perseroan beroperasi. Peningkatan

kompetisi tersebut dapat mempengaruhi kemampuan

Perseroan untuk mempertahankan atau menaikkan

pendapatannya. Untuk melanjutkan sukses dan mengurangi

risiko tersebut, Perseroan senantiasa mengikuti dinamika

perkembangan pasar, meluncurkan produk yang sesuai

dengan kebutuhan dan selera konsumen, melakukan

inovasi secara berkelanjutan untuk menghasilkan produk

unggulan baru, mempertahankan dan meningkatkan

kualitas produk, melakukan kegiatan pemasaran yang tepat

sasaran dan menerapkan program-program efisiensi biaya

guna meningkatkan daya saing. Dalam iklim bisnis yang

kompetitif ini, Perseroan senantiasa tetap menjalankan

usahanya sesuai dengan ketentuan peraturan perundangan

yang berlaku.

RISIKO BENCANA ALAM, IKLIM DAN CUACA EKSTRIM

Secara geografis, fasilitas Perseroan berupa kantor, pabrik,

perkebunan dan gudang distribusi, hampir seluruhnya

berlokasi di Indonesia yang berlokasi di pulau Jawa,

Sumatera, Kalimantan dan Sulawesi. Letak Indonesia

berada di zona pertemuan dari tiga lempengan bumi

utama yang berpotensi mengalami gempa bumi, tsunami,

gelombang laut dan letusan gunung berapi. Hal ini dapat

terjadi di luar kendali Perseroan, dan dapat membahayakan

keselamatan karyawan, merusak fasilitas, dan mengganggu

jalur distribusi. Walaupun risiko ini tidak berdampak negatif

secara langsung terhadap kegiatan usaha Perseroan di masa

lampau, tetapi bencana tersebut dapat berdampak negatif

terhadap keadaan ekonomi Indonesia pada umumnya

yang secara tidak langsung akan berdampak juga terhadap

Perseroan. Selain itu, beberapa kegiatan usaha dan hasil

operasional Perseroan juga tergantung pada iklim dan

kondisi cuaca.

Risiko yang berhubungan dengan hal tersebut akhir-

akhir ini meningkat dengan adanya efek rumah kaca di

number of domestic and foreign entities, and use

substitute raw materials without reducing the quality

of the final products. Moreover, the resilience of the

Company’s business model comprising commodity

and non-commodity businesses has held to reduce

the impact of commodity price fluctuations, which

ultimately did not significantly affect the Company’s

revenues and incomes.

RISK ARISING FROM MORE INTENSE COMPETITION IN

ITS RESPECTIVE BUSINESS

Most of the Company’s products face competition

from both domestic and international competitors.

There is no assurance that existing competitors will

not optimize their efforts to expand market share and/

or that there will be no new entrance into the market.

Such competition can affect the Company’s ability to

maintain or increase its revenue. To stay successful

and to reduce this risk, the Company constantly

follows the dynamics of market development by

introducing products that meet the needs and taste

of the consumers, conducting ongoing innovation

to develop new prominent products, maintaining

and improving product quality, conducting targeted

marketing activities and implementing cost efficiency

programs to improve competitiveness. Even in a highly

competitive climate, the Company always conducts its

business in accordance with the prevailing regulations.

NATURAL DISASTER, EXTREME CLIMATE AND

WEATHER RISKS

Geographically, most of the Company’s offices,

factories, planting estates and distribution

warehouses are located in Indonesia; mainly in Java,

Sumatra, Kalimantan and Sulawesi islands. Indonesia’s

location at the meeting point of three major tectonic

plates makes it prone to earthquakes, tsunamis, sea

waves and volcanic eruptions. This is beyond the

Company’s control and can adversely impact on

employee safety, facilities damages, and supply chain

lines interruptions. Although these risks have yet

to have a direct negative impact on the Company’s

business activities, these disasters can negatively

affect Indonesia’s economic conditions in general and

indirectly affect the performance of the Company. In

addition, some of the Company’s business activities

and operations are dependent upon climate and

weather conditions.

This type of risk is currently increasing with the

emergence of the greenhouse effect resulting in

extreme temperature changes which can adversely

affect the Company’s productivity, performance and

atmosfer yang berdampak buruk terhadap suhu global dan

perubahan suhu secara ekstrim. Kondisi tersebut dapat

berdampak negatif terhadap produktivitas, kinerja dan

prospek usaha Perseroan. Untuk menangani risiko tersebut,

Perseroan melakukan kajian terhadap perlindungan

bencana alam seperti kecukupan perlindungan asuransi

dan implementasi sistem penanggulangan krisis. Perseroan

juga melakukan kegiatan tanggung jawab sosial terkait

dengan kejadian bencana alam sebagai bentuk kepedulian

terhadap masyarakat.

KEPATUHAN HUKUM

Per 31 Desember 2014, Perseroan beserta anggota

Dewan Komisaris dan Direksi tidak sedang terkait dalam

suatu perkara baik perdata, pidana, atau kepailitan di

Pengadilan Administrasi Negara; maupun perkara arbitrase

di Badan Arbitrase Nasional Indonesia (BANI); dan perkara

perburuhan di Pengadilan Hubungan Industrial yang dapat

mempengaruhi secara signifikan kegiatan usaha Perseroan.

SANKSI ADMINISTRATIF

Perseroan beserta anggota Dewan Komisaris dan Direksi

tidak ada yang mendapatkan sanksi administratif oleh

otoritas pasar modal maupun otoritas lainnya untuk tahun

buku 2014.

KODE ETIK DAN BUDAYA PERUSAHAAN

Kode Etik Perseroan ditetapkan oleh Direksi pada tanggal

1 Juli 2012 untuk membantu Dewan Komisaris, Direksi

dan karyawan Indofood (“Anggota”) dalam menjalankan

kegiatan usaha dan tugas-tugasnya secara bertanggung

jawab sesuai dengan visi, misi dan nilai-nilai Perseroan.

Kode Etik tersebut terdiri dari dua kebijakan tentang Etika

Bisnis dan Etika Kerja para Anggota. Kode etik Perseroan

berlaku bagi seluruh Anggota dimana setiap pelanggaran

merupakan bentuk pelanggaran atas kontrak kerja yang

dapat mengakibatkan pemberian tindakan disipliner. Kode

Etik dapat diakses melalui situs internal Perseroan dan

dikomunikasikan kepada para Anggota dalam pertemuan-

pertemuan orientasi.

Kebijakan Etika Bisnis mengatur antara lain:

a. Ketaatan terhadap hukum dan peraturan,

b. Hubungan dengan pemegang saham,

c. Hubungan dengan pelanggan,

d. Hubungan dengan mitra usaha,

e. Kerahasiaan informasi

f. Tanggung jawab sosial perusahaan,

g. Pemeliharaan lingkungan,

h. Keselamatan dan kesehatan kerja, dan

i. Perlakuan yang wajar.

business prospects. To manage this potential risk,

the Company conducts reviews on protection in the

event of natural disasters, ensures adequate insurance

coverage and implements system of crisis management.

The Company also conducts natural disaster-related

corporate social responsibility activities to support and

assist the community.

LEGAL COMPLIANCE

As at 31 December 2014, the Company and members of

the BOC and BOD were not liable for any civil, criminal

or bankruptcy charges in the State Administrative Court;

or arbitration cases in the Indonesian National Board

of Arbitration; or labor cases in the Industrial Relation

Court that may significantly impact the Company’s

performance.

ADMINISTRATIVE SANCTIONS

In financial year 2014, the Company and members

of the BOC and BOD were not subjected to any

administrative sanction imposed by the capital market

or other authorities.

CODE OF CONDUCT AND COMPANY CULTURE

The Company’s Code of Conduct was formalized by

the BOD on 1 July 2012 to help Indofood’s BOC, BOD

and employees (“Members”) carry out their business

activities and duties responsibly and in alignment with

the Company’s vision, mission and core values.

The Code of Conduct comprises two policies on

Business Ethics and Working Ethics of Members. It

applies to all Members and any violation shall be

considered a breach of their employment contracts,

which may result in disciplinary actions. The Code of

Conduct is available on the Company’s internal website

and is communicated to the Members during the

Company’s orientation briefings.

The policy on Business Ethics regulates the following:

a. Compliance to laws and regulations,

b. Relation with shareholders,

c. Relation with the customers,

d. Relation with business partners,

e. Confidentiality of information,

f. Corporate social responsibility,

g. Environmental conservation,

h. Occupational health and safety, and

i. Reasonable treatment.


Kebijakan Etika Kerja bagi Anggota mengatur antara lain:

a. Ketaatan terhadap hukum dan peraturan,

b. Penyalahgunaan kekuasaan dan tindak kekerasan,

c. Perlindungan dan penggunaan aset berwujud dan

aset tidak berwujud,

d. Pekerjaan di luar perusahaan,

e. Transaksi dengan pihak terkait,

f. Gratifikasi,

g. Penggunaan obat terlarang dan minuman keras,

h. Perjudian,

i. Senjata,

j. Hubungan organisasi/politik, dan

k. Insider trading.

PROGRAM KEPEMILIKAN SAHAM OLEH KARYAWAN

Selama tahun 2014, Perseroan tidak menyelenggarakan

Program Pemilikan Saham Karyawan atau Manajemen.

INVESTOR RELATIONS

Sebagai Perusahaan Publik, Indofood memelihara

komunikasi yang baik secara terbuka dengan para

pemegang saham. Divisi Investor Relations secara

proaktif mengkomunikasikan kinerja keuangan

Perseroan maupun informasi lainnya secara konsisten

dan transparan kepada para analis dan investor.

Pada tahun 2014, kami melaksanakan lebih dari 450

pertemuan dengan para analis dan investor, termasuk

pertemuan rutin, konferensi dan road show.

AKSES INFORMASI PERUSAHAAN

Masyarakat umum dan investor mempunyai akses untuk

memperoleh informasi dan analisa keuangan Indofood

melalui website www.indofood.com. Perseroan

mempublikasikan laporan keuangan triwulan yang tidak

diaudit dan laporan keuangan tahunan yang diaudit

melalui surat kabar harian berperedaran nasional. Siaran

pers mengenai kinerja keuangan triwulan dan tahunan

Perseroan serta perkembangan perusahaan, juga

disebarluaskan kepada media.

Layanan Konsumen Indofood menyediakan layanan

telepon bebas pulsa (toll free) dan surat elektronik

(email) kepada para konsumen Indofood. Layanan

Konsumen Indofood beroperasi mulai pukul 08.00

hingga 17.00 WIB setiap hari kerja dan mulai pukul

08.00 hingga 15.00 WIB pada hari Sabtu dan hari libur

nasional.

The policy on Working Ethics of Members regulates

the following:

a. Compliance with law and regulation,

b. Abuse of power and Violence,

c. Protection and use of tangible and

intangible assets,

d. Other work outside the company,

e. Transaction with related parties,

f. Gratifications,

g. Illicit drugs and alcoholic drinks,

h. Gambling,

i. Weapon,

j. Organizational or political affiliations, and

k. Insider trading.

EMPLOYEE STOCK OWNERSHIP PROGRAM

In 2014, the Company did not introduce any Employee

or Management Stock Ownership Program.

INVESTOR RELATIONS

As a Public Company, Indofood maintains sound and

open communications with shareholders. The Investor

Relations Division proactively communicates the

Company’s financial performance and other material

information in a consistent and transparent manner to

analysts and investors.

In 2014, we conducted more than 450 engagements

with analysts and investors that included regular

meetings, conferences and road shows.

ACCESS TO COMPANY INFORMATION

The general public and investors can access

information and financial analyses on Indofood

at www.indofood.com. The Company publishes

unaudited financial results each quarter and its

audited full year financial reports in leading daily

newspapers with nationwide circulation. Press

releases are issued on the quarterly and annual

financial performance of the Company and other key

corporate developments.

Indofood Customer Service provides toll free phone

service and electronic mail communication to

Indofood consumers. Indofood Customer Service

operates from 08.00 to 17.00 Western Indonesian

Time every weekday, and from 08.00 to 15.00 Western

Indonesian Time on Saturday and public holidays.

“Maintaining an effective risk management and internal control system is fundamental amidst an increasingly competitive market.”“Pengelolaan risiko dan sistem pengendalian internal yang efektif merupakan hal yang sangat

penting di tengah pasar yang semakin kompetitif.”

Adrian Jogi - Corporate Internal Audit and Enterprise Risk Management


Komite Audit melaksanakan peran, tanggung jawab

dan wewenangnya dengan berpedoman pada PKA.

PKA tersebut telah diperbaharui pada tahun 2013

guna memenuhi Peraturan Bapepam-LK No. IX.I.5

Lampiran Keputusan Ketua Bapepam-LK tentang

Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Komite

Audit.

Susunan dan profil singkat Komite Audit Perseroan

adalah sebagai berikut:

Hans Kartikahadi

Ketua Komite Audit

Bapak Hans Kartikahadi, yang merupakan Komisaris

Independen, diangkat berdasarkan Surat Keputusan

Dewan Komisaris tanggal 7 Juni 2013, dan menjabat

untuk periode pertama di Komite Audit. Profil beliau

dapat dibaca di halaman 154-155 Laporan Tahunan

ini.

Timotius

Anggota Komite Audit

Bapak Timotius, Eksternal Profesional Independen,

diangkat kembali berdasarkan Surat Keputusan Dewan

Komisaris tanggal 5 Juni 2012 untuk periode kedua

di Komite Audit. Beliau adalah Dosen Senior jurusan

Akuntansi Fakultas Ekonomi di Universitas Indonesia

serta memiliki banyak pengalaman di bidang

akuntansi dan keuangan. Bapak Timotius meraih

gelar Magister Manajemen dari Universitas Indonesia

dan Doktor di bidang Ekonomi Pertanian dari Institut

Pertanian Bogor.

Hendra Susanto

Anggota Komite Audit

Bapak Hendra Susanto, Eksternal Profesional

Independen, diangkat berdasarkan Surat Keputusan

Dewan Komisaris tanggal 7 Juni 2013 dan menjabat

untuk periode pertama di Komite Audit. Bapak Susanto

menjabat sebagai Direktur Independen Indofood Agri

Resources Ltd. dan sebelumnya pernah menjabat

sebagai Komisaris Independen PT Salim Ivomas

Pratama Tbk. Beliau juga pernah menduduki berbagai

posisi eksekutif pada beberapa bank asing. Bapak

Susanto meraih gelar sarjana Computer Science dan

Master in Commerce, keduanya dari University of New

South Wales.

The Audit Committee exercises its roles,

responsibilities and authorities based on the ACC. The

ACC was updated in 2013 to comply with Bapepam-LK

Regulation No. IX.I.5 Attachment to the Decision of the

Bapepam-LK Chairman No. Kep-643/BL/2012 on the

Formation and Guidelines for the Implementation of

the Audit Committee.

The composition of the Audit Committee and the brief

profiles of its members are as follows:

Hans Kartikahadi

Chairman of the Audit Committee

Mr. Kartikahadi is an Independent Commissioner, was

appointed based on the Decision Letter of the BOC

dated 7 June 2013, and is serving his first term in the

Audit Committee. See his biography on pages 154-

155 of this Annual Report.

Timotius

Member of the Audit Committee

Mr. Timotius, an External Independent Professional,

was re-appointed based on the Decision Letter of the

BOC dated 5 June 2012, and serving his second term

in the Audit Committee. He is a Senior Accounting

Lecturer at the University of Indonesia and has

extensive experience in accounting and finance.

Mr. Timotius obtained his Master’s degree in

Management from the University of Indonesia, and his

Doctorate degree in Agricultural Economics from the

Bogor Institute of Agriculture.

Hendra Susanto

Member of the Audit Committee

Mr. Susanto, an External Independent Professional,

was appointed based on the Decision Letter of the

Board of Commissioners dated 7 June 2013 and is

serving his first term in the Audit Committee. He is an

Independent Director of Indofood Agri Resources Ltd.

and a former Independent Commissioner of PT Salim

Ivomas Pratama Tbk. He has previously held executive

positions in several foreign banks. Mr. Susanto has a

Bachelor’s degree in Computer Science and a Master’s

degree in Commerce from the University of New South

Wales.

Audit Committee Report Laporan Komite Audit



INDEPENDENCY OF THE AUDIT COMMITTEE

All members of the Audit Committee have fulfilled the

independence criteria set out in the ACC, as follows:

ʄ Shall not be members of Public Accountant Firm,

Law Consulting Firm, Public Appraisal Services

Firm or other parties that have provided assurance

services, non-assurance services, appraisal

services or other consultancy services to the

Company within the last six months;

ʄ Shall not be individuals who have authority and

responsibility to plan, lead or control Company’s

activities within the last six months;

ʄ Shall not possess, directly or indirectly, any shares

of the Company;

ʄ Shall transfer any legal shares they have received,

directly or indirectly, to other parties within six

months from obtaining them;

ʄ Shall not be affiliated with the BOC, BOD, or

majority shareholders;

ʄ Shall not have any ongoing business relationship

with the Company, either directly or indirectly; and

ʄ Shall not be owners or employees of a competitor

to the Company or its subsidiaries.

ACTIVITIES IN 2014

FINANCIAL REPORTING PROCESS

The committee reviewed the Company’s financial

reports and other financial information released to

the public and regulators, as well as the quality and

adequacy of this information. This included assessing

any material weakness, significant deviation in

control, occurrence of frauds and corrective actions.

It also reviewed feedback regarding the Company’s

accounting and financial reporting processes.

INDEPENDENSI KOMITE AUDIT

Seluruh anggota Komite Audit Perseroan telah

memenuhi kriteria independensi yang ditetapkan dalam

PKA Perseroan, sebagai berikut:

ʄ Bukan merupakan orang dalam Kantor Akuntan

Publik, Kantor Konsultan Hukum, Kantor Jasa Penilai

Publik atau pihak lain yang memberi jasa assurance,

jasa non-assurance, jasa penilai atau jasa konsultasi

lain kepada Perseroan dalam waktu enam bulan

terakhir;

ʄ Bukan merupakan individu yang mempunyai

wewenang dan tanggung jawab untuk

merencanakan, memimpin atau mengendalikan

kegiatan Perseroan dalam waktu enam bulan

terakhir;

ʄ Tidak memiliki secara langsung maupun tidak

langsung saham Perseroan;

ʄ Wajib mengalihkan saham-saham yang secara legal

dimiliki secara langsung maupun tidak langsung

kepada pihak lain dalam jangka waktu enam bulan

setelah diperolehnya saham tersebut;

ʄ Tidak mempunyai hubungan afiliasi dengan Dewan

Komisaris, Direksi, atau pemegang saham utama;

ʄ Tidak mempunyai hubungan usaha baik langsung

maupun tidak langsung yang berkaitan dengan

kegiatan usaha Perseroan; dan

ʄ Bukan merupakan pemilik atau karyawan dari

perusahaan yang berkompetisi dengan Perseroan

ataupun anak perusahaannya.

URAIAN KEGIATAN 2014

PROSES LAPORAN KEUANGAN

Komite melakukan penelaahan atas laporan keuangan

Perseroan dan informasi keuangan lainnya yang

disampaikan kepada publik dan pihak otoritas, serta

mengevaluasi kualitas dan kecukupan informasi

tersebut. Hal tersebut meliputi penelaahan atas

kelemahan yang material, penyimpangan yang signifikan

dalam pengendalian atau terjadinya kasus pelangggaran

serta tindakan perbaikan yang dilakukan. Komite Audit

juga melakukan penelaahan atas masukan-masukan

terkait dengan proses akuntansi dan pelaporan

keuangan Perseroan.

EXTERNAL AUDIT

The committee provided recommendations to the BOC

regarding the appointment of the External Auditor,

based on the auditor’s independency, scope of work

and fee. It also ensured that the External Auditor had

adequately considered all major risk areas.

INTERNAL AUDIT

The committee reviewed the findings and

recommendations of the Internal Audit and monitored

the follow-up activities by the BOD.

RISK MANAGEMENT

The committee reviewed the risk management

framework formulated by the BOD, including

exposures to major risks and activities to monitor and

mitigate these exposures.

INTERNAL CONTROL

The committee reviewed and evaluated the

effectiveness of the Company’s internal control

system.

REGULATIONS

The committee reviewed the Company’s compliance

with capital market rules and regulations, as well as

other regulations related to the Company’s activities.

CONFLICT OF INTEREST

The committee reviewed and advised the BOC on any

potential conflict of interest by the Company’s key

appointment holders.

MEETINGS AND SITE INSPECTIONS

In 2014, 9 (nine) Audit Committee meetings were

held; comprising 2 (two) meetings with the External

Auditor and 7 (seven) meetings with the Directors and

management, with an attendance rate of 85%.

The Audit Committee conducted site visit of

Indofood’s facilities to inspect manufacturing and

operational processes, and to have discussions with

management at the respective facilities.

AUDIT EKSTERNAL

Komite Audit memberikan rekomendasi kepada Dewan

Komisaris mengenai penunjukan Auditor Eksternal yang

didasarkan pada independensi, ruang lingkup penugasan

dan fee dari Auditor Eksternal. Komite juga memastikan

bahwa Auditor Eksternal telah mempertimbangkan semua

risiko-risiko utama.

AUDIT INTERNAL

Komite Audit melakukan penelaahan atas temuan dan

rekomendasi yang disampaikan oleh Auditor Internal, serta

melakukan pengawasan atas tindak lanjut yang dilakukan

oleh Direksi.

MANAJEMEN RISIKO

Komite Audit melakukan penelaahan atas kerangka

manajemen risiko yang disampaikan oleh Direksi,

termasuk exposure atas risiko-risiko utama, dan aktivitas

yang dilakukan untuk mengawasi dan memitigasi

exposure tersebut.

PENGENDALIAN INTERNAL

Komite Audit melakukan penelaahan dan mengevaluasi

efektivitas dalam sistem pengendalian internal Perseroan.

Peraturan Perundang-undangan

Komite Audit melakukan penelaahan atas ketaatan

Perseroan terhadap hukum dan peraturan pasar modal,

serta peraturan lainnya yang berkaitan dengan kegiatan

Perseroan.

BENTURAN KEPENTINGAN

Komite Audit menelaah dan menyampaikan masukan

kepada Dewan Komisaris berkaitan dengan potensi

benturan kepentingan yang dapat dilakukan manajemen

kunci Perseroan.

RAPAT DAN KUNJUNGAN LAPANGAN

Selama tahun 2014, rapat Komite Audit telah

diselenggarakan sebanyak 9 (sembilan) kali; terdiri dari

rapat dengan Auditor Eksternal sebanyak 2 (dua) kali dan

rapat dengan Direksi dan manajemen Perseroan sebanyak

7 (tujuh) kali, dengan tingkat kehadiran sebesar 85%.

Komite Audit juga melakukan kunjungan ke beberapa

fasilitas produksi Indofood untuk memantau proses

produksi dan operasional, serta melakukan diskusi dengan

manajemen pada fasilitas produksi terkait.


GAMBARAN UMUM

Menghadapi persaingan bisnis yang semakin ketat, Indofood

memandang bahwa Sumber Daya Manusia (“SDM”) adalah

kunci sukses untuk menghadapi persaingan bisnis tersebut.

Jumlah SDM yang mencapai 88 ribu merupakan aset

fundamental yang sangat berperan penting dalam pencapaian

visi dan misi Perseroan, sehingga kemampuan pengembangan

SDM yang efektif menjadi salah satu prioritas utama kami. Kami

meyakini bahwa SDM yang kompeten dan berkualitas dapat

dibangun melalui praktik SDM yang baik untuk mendukung dan

mengembangkan bisnis Perseroan.

ULASAN KINERJA 2014

Perseroan berkomitmen untuk senantiasa membangun SDM

yang berkualitas agar dapat menghadapi tantangan di masa

depan. Untuk itu, di tahun 2014 kami memberi prioritas pada

pembangunan manajemen SDM secara berkelanjutan di segala

aspek untuk menunjang dan meningkatkan kinerja Perseroan.

Perencanaan SDM, termasuk didalamnya perencanaan suksesi,

memegang peranan penting dalam menjamin ketersediaan

SDM yang berkualitas, kompeten dan memiliki jiwa

kepemimpinan, telah dilaksanakan di seluruh divisi dan

anak perusahaan.

Upaya pengembangan kualitas SDM dilakukan melalui berbagai

jenis kegiatan, antara lain melalui pelatihan aspek teknis

maupun soft skills. Untuk meraih hasil yang optimal, Perseroan

terus melakukan evaluasi dan penyempurnaan modul-modul

pelatihan, penambahan materi pelatihan, sertifikasi untuk

pelatihan tertentu dan pelaksanaan pelatihan bekerjasama

dengan pihak eksternal yang terkait dan berkompeten.

Beberapa pelatihan dan sertifikasi juga dilakukan dalam

rangka pemenuhan terhadap peraturan perundang-undangan

yang berlaku.

Pada tahun 2014, Perseroan juga telah menjalankan Senior

Management Development Program (“SMDP”) bekerjasama

dengan Prasetiya Mulya Business School. Program ini bertujuan

untuk mengembangkan kemampuan berpikir konseptual

dan strategis, serta kompetensi manajerial para calon

pemimpin masa depan Perseroan, dimana program ini akan

dilaksanakan secara berkelanjutan. Berbagai pelatihan coaching

diselenggarakan untuk mengembangkan supervisory skills

para manajer serta meningkatkan kinerja tim. Upaya-upaya

tersebut dilengkapi dengan program Management Trainee yang

terus menjadi landasan bagi rekrutmen dan pengembangan

pemimpin-pemimpin masa depan.

Program Performance Management menciptakan keselarasan

antara target-target Perseroan dengan kinerja dan

pengembangan masing-masing individu karyawan. Program

OVERVIEW

Amidst intensified business competition, Indofood

attributes its continued success to its employees.

Our 88 thousands employee are our assets supporting

the achievement of the Company’s vision and mission,

effective human resources (“HR”) development is

one of our foremost priorities. We believe that a

competent and highly motivated employee can be

nurtured through good HR practices to better support

and develop the Company’s business.

2014 REVIEW

Indofood is committed to strengthening the

performance and potential of every employee to

face future’s challenges. In 2014, we continued to

focus on all aspects of HR management and talent

development as an ongoing effort to maintain and

improve the Company’s performance.

HR planning, which includes succession planning,

ensures the availability of competent talent with

high qualified, competent and strong leadership

capabilities, has been implemented throughout our

divisions and subsidiaries.

Efforts to enhance our human resources were initiated

through various activities including training in both

technical and soft skills. In order to optimize the

results, the Company continuously review and refine

training modules, add training materials, and provide

certification for specific training, as well as conduct

training programs in collaboration with recognized

external parties. We also conduct training and

certification courses to comply with prevailing laws

and regulations.

In 2014, the Senior Management Development

Program (“SMDP”) was introduced in cooperation

with Prasetiya Mulya Business School. Aimed at

developing conceptual and strategic thinking skills

as well as the managerial competencies of our

future leaders, the SMDP will be conducted on

an ongoing basis. Coaching sessions were held to

develop the supervisory skills of all managers, and

to enhance their teams’ performance. Complementing

these efforts is our Management Trainee program,

which continues to provide a good platform for the

recruitment and grooming of future leaders.

Our Performance Management Program creates better

alignment between the Company’s targets and the

achievements of individual employees, as well as

Corporate Human Resources Sumber Daya Manusia


yang akan terus disempurnakan tersebut, dilaksanakan

melalui kegiatan perencanaan kinerja, coaching dan

evaluasi kinerja.

Fungsi SDM juga berperan penting dalam hal pengembangan

organisasi dengan memberikan dukungan pada bisnis yang

baru maupun pengembangan organisasi yang sudah ada,

agar dapat mencapai kinerja maksimal dalam mendukung

pencapaian visi perusahaan.

Untuk menjaga kelancaran operasional, Indofood

berkomitmen untuk senantiasa membangun dan memelihara

hubungan industrial yang kondusif. Dengan terciptanya

hubungan industrial yang kondusif, karyawan dan Perseroan

bersama-sama dapat mencapai visi Perseroan. Guna

memperkuat hubungan industrial, kami telah melaksanakan

berbagai kegiatan, termasuk forum komunikasi dan lembaga

kerja sama bipartit. Kami juga menyelenggarakan berbagai

kelas dan sharing session bagi para manajer dan staf terkait

untuk meningkatkan pemahaman mereka di bidang yang

sangat penting ini. Berbagai kegiatan keagamaan, olah raga

dan kegiatan rekreasi tahunan dilaksanakan guna mendorong

terjadinya interaksi antara manajemen dan karyawan, serta

mendukung upaya-upaya di bidang hubungan industrial.

Kami juga menyadari pentingnya memiliki database SDM

yang solid untuk analisa strategis pengelolaan SDM.

Implementasi sistem SAP HR telah ditingkatkan di tahun

2014, serta diperbaharui setiap tahun guna memberikan

para pengguna SAP HR pengetahuan terakhir tentang

pengoperasian sistem tersebut.

Di tahun 2014, Indofood telah meningkatkan perhatiannya

pada aspek Keselamatan, Kesehatan Kerja dan Lingkungan

(”K3L”) guna menciptakan tempat kerja yang aman,

sehat, efisien, produktif dan ramah lingkungan. Upaya ini

didukung oleh komitmen Perseroan melalui penyempurnaan

Kebijakan K3L yang berlaku untuk Perseroan dan seluruh

karyawannya. Komitmen pada sasaran dan tujuan Kebijakan

K3L dilaksanakan setiap tahun melalui kegiatan pelatihan,

sosialisasi, coaching maupun konsultasi. Pelatihan yang

dilaksanakan tersebut dirancang guna mendukung komitmen

Indofood pada Kebijakan K3L, seperti PROPER (Program

Penilaian Peringkat Kinerja Perusahaan dalam Pengelolaan

Lingkungan) yang dilaksanakan oleh Kementerian

Lingkungan Hidup RI, pengelolaan Bahan dan Limbah B3, dan

identifikasi penggunaan energi di pabrik sekaligus peluang

konservasinya.Terkait dengan keikutsertaan pada PROPER,

di tahun 2014, lima cabang/pabrik mendapatkan peringkat

hijau dan 42 cabang/pabrik mendapatkan peringkat biru.

Hal ini menjadi bukti komitmen untuk mematuhi dan bahkan

melampaui standar dan persyaratan hidup yang ditetapkan

PROPER.

employee’s individual development. We continually

refine this program which is implemented through

our performance planning, coaching and performance

review activities.

The HR Function also plays a pivotal role in

organizational development by providing support to

all new businesses as well as existing organization, in

order to attain maximum performance in supporting the

achievement of the company’s vision.

To ensure smooth operational activities, Indofood is

committed to build and maintain conducive industrial

relations continuously. In a conducive industrial

relations environment, employee and Company will

move together to achieve the Company’s vision. To

strengthen industrial relations, we initiated several

activities including a communication forum and bipartite

bodies. We also held classes and sharing sessions

for managers and relevant officers to deepen their

knowledge in this important area. Religious, sports and

other annual recreational activities were organized to

promote management and employees interaction, and

to supplement our efforts on industrial relations.

We recognize the importance of a robust HR database

to support strategic analysis in HR management. The

implementation of SAP HR had been increased in 2014,

and was further enhanced through a yearly refresher

course to equip all SAP HR users with up-to-date

knowledge on system operation.

In 2014, Indofood heightened its attention in the

field of safety, health, and environment (“SHE”) to

provide a safe, healthy, efficient, productive, and

environmentally friendly workplace. This effort is

supported by Indofood’s commitment through the

applicable SHE Policy that is fully binding on the

Company and all employees. Our commitment to the

goals and objectives of the SHE Policy, is achieved

annually through training, socialization, coaching and

consultation. The training conducted was designed

to support Indofood’s commitment in SHE Policy, for

example PROPER (Environment Ministry’s Program for

Company’s Environmental Management Performance

Rating), management of materials including B3 wastes,

and identification of energy use in our plants as well

as conservation opportunities. In 2014, five branches/

plants were certified with green rating and 42 branches/

plants were certified with blue rating on PROPER. The

improvement demonstrated our commitment to meet,

if not, exceed PROPER’s standards and requirements.

Perseroan secara berkesinambungan telah melaksanakan

program perbaikan proses kerja melalui sistem perbaikan

berkelanjutan untuk menumbuhkan ide dan solusi yang inovatif

di tempat kerja dalam rangka meningkatkan kinerja Perseroan.

Salah satu kegiatan sistem perbaikan berkelanjutan adalah

menghilangkan berbagai pemborosan yang diarahkan

untuk meraih peningkatan efisiensi dan profitabilitas.

Kegiatan pelatihan, sosialisasi, coaching dan konsultasi telah

dilaksanakan untuk mendukung pelaksanaan sistem perbaikan

berkelanjutan. Dalam rangka meningkatan program perbaikan

berkelanjutan, kami juga melaksanakan kompetisi antar divisi

dan anak perusahaan, melalui kegiatan Konvensi Kelompok

Kerja Mutu, Continuous Improvement Group, Problem Solving

Group dan program-program kompetisi perbaikan berkelanjutan

lainnya.

Upaya pengembangan pengelolaan SDM yang berkelanjutan

akan menciptakan landasan yang kuat guna membentuk

dan mendukung kinerja Perseroan di masa kini dan masa

mendatang.

PANDANGAN 2015

Di tahun 2015, Perseroan akan terus meningkatkan upaya

strategis dalam bidang pengembangan SDM, organizational

excellence, succession planning, rekrutmen termasuk

Management Trainee, serta melalui program-program

pengembangan lainnya.

Kami akan memperluas implementasi sistem SAP HR di

unit-unit usaha guna meningkatkan fungsi SAP HR sebagai

central database dalam mendukung kegiatan operasional.

Hubungan industrial merupakan aspek yang sangat

berpengaruh pada kelancaran kegiatan operasional Perseroan.

Untuk itu Perseroan akan berupaya untuk memelihara

keharmonisan hubungan industrial yang telah terbina

selama ini.

Sebagai pendukung terciptanya lingkungan kerja yang aman,

sehat, efisien dan produktif, Perseroan berkomitmen untuk

terus mengembangkan sistem pengelolaan K3L-nya maupun

program-program penyempurnaan berkelanjutan lainnya.

Fokus kami di tahun 2015 juga meliputi pengembangan setelah

kebijakan pelatihan berbasis kompetensi, implementasi sistem

pelaporan, pembentukan sistem basis data, perencanaan proyek

kompetisi serta pencapaian-pencapaian baru di bidang PROPER.

Kami percaya bahwa upaya-upaya berkelanjutan di bidang-

bidang tersebut akan menjadi dasar bagi kinerja Perseroan

di masa kini dan masa mendatang, serta meningkatkan

kapabilitas karyawan secara berkelanjutan di tengah

persaingan global.

As an organization, we conduct continuous

improvement system that leverage various activities to

create ideas and innovative solutions in the workplace

to increase Company’s performance.

One of the continuous improvement system

activities is waste elimination to increase efficiency

and Company’s profitability. Training, socialization,

coaching and consultation conducted to support the

implementation of continuous improvement system.

To drive continuous improvement programs, we

also created opportunities for friendly competition

between our divisions and subsidiaries through

the Quality Working Group Convention, Continuous

Improvement Group, Problem Solving Group and other

continuous improvement competitions.

The on going development of the overall HR

management will create a solid foundation in shaping

and supporting the Company’s performance in the

present and in the future.

2015 OUTLOOK

In 2015 the Company will continue to enhance

the strategic role of HR in employee development,

organizational excellence, succession planning, talent

recruitment including Management Trainee, and

through other development programs.

We will expand the implementation of SAP HR in

business units to enhance the SAP HR function as a

central database to support our operational activities.

Industrial relations is a highly influential aspect in

Company’s operational activities, therefore we will

strive to maintain harmonious industrial relations that

we have built over the years.

As an advocate of safe, healthy, efficient and

productive working environments, the Company is

committed to further develop its SHE management

system and other continuous improvement

programs. Our key focal points for 2015 will include

policy development, competency-based training,

implementation of reporting systems, establishment

of a database system, competition project planning, as

well as new achievements on PROPER.

We believe that continuous efforts in these areas

will underscore the Company’s current and future

performance, as well as creating a sustainable

employees amidst global competition.


“Creating leaders who are capable of developing new leaders has become our focus in supporting sustainable business growth.”“Menciptakan pemimpin yang mampu melahirkan pemimpin-pemimpin baru menjadi fokus

kami untuk mendukung pertumbuhan bisnis yang berkelanjutan.”

elfi Prawitasari Hendradi - Corporate Human Resources


Corporate Social ResponsibilityTanggung Jawab Sosial Perusahaan

As a total food solutions company that grows with the

country and the people of Indonesia, Indofood seeks

to create better lives in a sustainable manner.

The Company is committed to its sustainable

Corporate Social Responsibility (“CSR”) programs,

which are in line with its mission to contribute to the

welfare of society and the environment, as well as to

continuously build stakeholders’ value.

The CSR activities based on the principle of triple

bottom line, which focuses on balancing economic,

social and environmental aspects. As such, Indofood is

continuously growing together with its stakeholders.

ENVIRONMENTAL MANAGEMENT

Indofood implements various environmental

management programs as part of CSR. These include:

• Sustainable Plantations

Through its Agribusiness Group, the Company is

actively engaged in the sustainable production

of palm oil. We benchmark our efforts to the best

industry sustainability practices and standards. We

have made a commitment to achieve the Roundtable

on Sustainable Palm Oil (“RSPO”) and Indonesian

Sustainable Palm Oil (“ISPO”) for all our estates and

palm oil mills by 2019.

As of end December 2014, 332,000 tonnes or 35%

of the Group’s total CPO production were certified

to RSPO standards. The Group also achieved ISPO

certification for 45,000 tonnes or 5% of the total CPO

production.

We adopt a zero burning policy to reduce carbon

footprint, and maintain the High Conservation Value

(“HCV”) areas in accordance with RSPO and ISPO

requirements.

We are phasing out the use of paraquat by exploring

alternative herbicides, and taking advantage of the

high potassium content found in by-products to

replace the use of chemical fertilizers.

Sebagai perusahaan total food solution yang tumbuh

bersama negara dan masyarakat Indonesia, Indofood terus

berupaya untuk menciptakan kehidupan yang lebih baik

secara berkelanjutan.

Perseroan memiliki komitmen terhadap program-

program tanggung jawab sosial perusahaan (“CSR”) yang

berkelanjutan, sejalan dengan misinya untuk memberikan

kontribusi bagi kesejahteraan masyarakat dan lingkungan,

serta terus meningkatkan nilai-nilai bagi pemangku

kepentingan secara berkesinambungan.

Kegiatan CSR berlandaskan pada prinsip triple bottom line

yang berfokus pada keseimbangan aspek ekonomi, sosial

dan lingkungan. Dengan prinsip ini, diharapkan Indofood

bersama dengan pemangku kepentingan akan tumbuh

bersama secara berkelanjutan.

PENGELOLAAN LINGKUNGAN

Indofood melaksanakan berbagai program pengelolaan

lingkungan sebagai bagian dari kegiatan CSR, antara lain:

• Praktik Perkebunan yang Berkelanjutan

Melalui Grup Agribisnisnya, Perseroan terlibat aktif

dalam produksi minyak sawit yang berkelanjutan. Kami

menjalankan dan menerapkan standar tertinggi dalam

praktik industri yang berkelanjutan. Kami memiliki

komitmen untuk mendapatkan sertifikasi Roundtable on

Sustainable Palm Oil (“RSPO”) dan Indonesian Sustainable

Palm Oil (“ISPO”) untuk seluruh area perkebunan dan

pabrik pengolahan yang kami miliki di tahun 2019.

Sampai akhir Desember 2014, Grup Agribisnis telah

memproduksi 332.000 ton CPO bersertifikat RSPO atau

mencapai sekitar 35% dari total produksi CPO.

Grup Agribisnis juga telah mendapatkan sertifikat ISPO

untuk sekitar 45.000 ton atau sebesar 5% dari total

produksi CPO.

Kami telah menerapkan zero burning policy dalam rangka

mengurangi jejak karbon, serta memelihara Kawasan

Bernilai Konservasi Tinggi (“KBKT”) sesuai dengan

persyaratan RSPO dan ISPO.

Kami sedang mengurangi pemakaian paraquat secara

bertahap, sejalan dengan upaya kami untuk mencari

bahan herbisida alternatif dan mengambil manfaat dari

produk-produk yang mengandung potasium tinggi untuk

menggantikan pupuk kimia.


• PROPER

Di tahun 2014, terdapat tambahan lima unit operasional

Indofood yang mengikuti Program Penilaian Peringkat

Kinerja Perusahaan (“PROPER”) dari Kementerian

Lingkungan Hidup RI. Dengan demikian, total unit

operasional yang telah memperoleh sertifikat PROPER

mencapai sebanyak 47 unit.

Dari 47 unit operasional tersebut, sebanyak lima unit

operasional telah berhasil memperoleh Peringkat Hijau

dan 42 unit operasional lainnya memperoleh Peringkat

Biru.

• Sistem Manajemen Lingkungan

Perseroan telah menerapkan Sistem Manajemen

Lingkungan (“SML”) dimana beberapa unit

operasionalnya yaitu Grup Bogasari dan CBP (yang

meliputi Divisi Mi Instan, Dairy, Nutrisi & Makanan

Khusus, serta Kemasan) telah meraih sertifikat

ISO 14001. Kami berkomitmen untuk menerapkan

SML pada seluruh unit operasional Perseroan.

• Program Ramah Lingkungan

Program Green Factory dan Green Office telah diterapkan

di kantor pusat dan pabrik kami. Kami menerapkan

konsep 3R (Reduce, Re-use dan Recycle) untuk

mengurangi penggunaan listrik, air, kertas dan limbah,

pemanfaatan ulang kemasan karton dan air limbah, serta

melakukan daur ulang plastik dan kertas bekas.

Kami juga berupaya melakukan konservasi air melalui

pembuatan sumur resapan dan lubang biopori.

• PROPER

In 2014, we had five additional operating units

participating in the Environment Ministry’s Program for

Company’s Environmental Management Performance

Rating (“PROPER”). This brings our total PROPER-

certified operating units to 47.

Of the 47 operating units, five operating units were

certified with the Green Rating and the remaining

42 operating units attained the Blue Rating.

• Environmental Management System

The Company has implemented an Environmental

Management System (“EMS”), which enables a number

of operating units within the Bogasari and CBP (which

includes the Noodles, Dairy, Nutrition & Special Foods

and Packaging Divisions) Groups to be awarded

ISO 14001. We are committed to implementing the

EMS across all operating units.

• Environment-Friendly Program

Green Factory and Green Office Programs are

implemented at our head office and factories. We

apply the 3R concept (Reduce, Re-use and Recycle)

to reduce the use of electricity, water, paper and

waste, re-use corrugated boxes and wastewater, and

recycle plastic and waste paper.

We also conserve water by constructing water

absorption wells and biopore holes.

The CBP Group’s operating units consisting of

Snack Foods in Semarang and Food Ingredients in

Surabaya, improved energy efficiency by replacing

photoluminescent lamps with LED lights.

This year, the Company through Nutrition & Special

Foods Division of CBP Group received an Indonesian

Green Award from The La Tofi CSR School for its

outstanding Green Day Program focused on the

reduction of carbon emissions, effective waste

management, cleaner production processes, and

a strong Environmental Management System

(ISO 14001). The Award is endorsed by the Indonesian

Ministry of Forestry and Ministry of Industry.

• Green Our Lives Commitment

The tagline ‘Green Our Lives, Starting From Us!’ was

introduced this year as part of the Green Office

Program. To foster a greater sense of eco-friendliness

at our corporate headquarters, a ‘Green Our Lives’

commitment to sort office wastes and reduce paper

usage was signed by BOD and Division Heads. The

initiative will be filtered down to the divisional and

unit levels.

We hope this program will bring about mindset

and behavioral changes that positively impact

environmental conservation.

• Waste Bank

The Company has coalitions with five consumer goods

companies to manage a Waste Bank Program in Pasar

Minggu, South Jakarta. The program is a response

to Act No. 18 year 2008 on Waste Management

and Government Regulation No. 81 year 2012 on

Household Solid Waste and House-like Solid Waste

Management, which require industries to comply ten

years since its enactment.

Under the program, we deploy various initiatives

to reduce, reuse and recycle packaging materials,

and work with communities to manage their wastes

independently and sustainably.

We have a similar program in West Semper and

West Pademangan, North Jakarta, where we work

with the Jakarta Green Monster, a non-governmental

organization, to develop a waste bank. In 2014,

two waste banks, namely Rajawali and Perisai, were

successfully established due to this effort.

Grup CBP yaitu unit operasional Makanan Ringan di

Semarang dan unit operasional Bumbu di Surabaya telah

meningkatkan efisiensi dalam penggunaan energi dengan

mengganti lampu-lampu photoluminescent dengan lampu

LED.

Di tahun 2014, Perseroan melalui Divisi Nutrisi & Makanan

Khusus dari Grup CBP, berhasil meraih Indonesian Green

Award dari The La Tofi CSR School untuk Program Green Day

yang berfokus pada pengurangan emisi karbon, manajemen

limbah yang efektif, proses produksi yang lebih bersih,

serta Sistem Manajemen Lingkungan (ISO 14001) yang

kuat. Penghargaan tersebut didukung oleh Kementerian

Kehutanan dan Kementerian Perindustrian.

• Komitmen Green Our Lives

Slogan ‘Green Our Lives, Starting From Us!’ diperkenalkan

tahun 2014 sebagai bagian dari program Green Office. Guna

mendorong kesadaran ramah lingkungan di kantor pusat,

komitmen ‘Green Our Lives’ untuk mengelola sampah kantor

dan mengurangi penggunaan kertas telah ditandatangani

oleh Direksi dan para Kepala Divisi. Inisiatif ini akan terus

berlanjut sampai ke tingkat divisi dan unit.

Kami berharap bahwa program ini dapat memberikan

perubahan pada pola pikir dan perilaku yang berdampak

positif bagi pemeliharaan lingkungan.

• Bank Sampah

Perseroan berkoalisi dengan lima perusahaan consumer

goods untuk mengelola Program Bank Sampah di Pasar

Minggu, Jakarta Selatan. Program ini merupakan bentuk

kepatuhan terhadap Undang Undang No.18 Tahun 2008

tentang Pengelolaan Sampah dan Peraturan Pemerintah

No. 81 Tahun 2012 tentang Pengelolaan Sampah

Rumah Tangga dan Sampah Sejenis Rumah Tangga, yang

mewajibkan diimplementasikan dalam jangka waktu

10 tahun sejak diberlakukan.

Melalui program ini, kami telah melakukan berbagai inisiatif

untuk mengurangi, memanfaatkan kembali dan melakukan

daur ulang pada bahan kemasan, serta bekerja sama

dengan masyarakat dalam mengelola limbah secara mandiri

dan berkelanjutan.

Program serupa juga telah dilakukan di Kelurahan Semper

Barat dan Pademangan Barat, Jakarta Utara, dimana kami

bekerja sama dengan Jakarta Green Monster, sebuah

lembaga swadaya masyarakat, untuk mengelola bank

sampah. Di tahun 2014, dua bank sampah yakni Rajawali

dan Perisai, telah dibentuk melalui inisiatif tersebut.


KETENAGAKERJAAN

Perseroan menawarkan kesempatan yang sama dan

setara bagi setiap karyawan untuk mengembangkan

karir mereka. Karyawan direkrut berdasarkan

keterampilan dan kemampuan yang dimiliki, dan

penugasan diberikan tanpa memperhatikan latar

belakang suku, agama, gender maupun karakter

individual lainnya.

Hubungan industrial kami diperkuat melalui Perjanjian

Kerja Bersama dengan Serikat Buruh dan pembaharuan

kebijakan dan peraturan ketenagakerjaan Perseroan.

PRAKTIK KETENAGAKERJAAN, KESELAMATAN DAN KESEHATAN KERJA

Indofood berkomitmen melakukan praktik

ketenagakerjaan yang bertanggung jawab,

mengembangkan skill dan pengetahuan serta

memperhatikan kesejahteraan karyawannya.

Kami menyadari bahwa kinerja dan keunggulan

kompetitif Perseroan perlu didukung oleh tenaga kerja

yang termotivasi.

Perseroan berupaya membangun lingkungan kerja yang

positif melalui hubungan industrial dan kesejahteraan

karyawan yang baik. Kami juga berupaya untuk menjadi

perusahaan yang menjadi pilihan bagi karyawan di

Indonesia, serta menjadi organisasi yang menghargai

karyawannya atas kontribusi yang diberikan.LABOR PRACTICES

The Company offers equal career development

opportunities to all employees. Employees are hired

based on their skills and capabilities, and jobs are

assigned regardless of race, religion, gender or any

other individual characteristic.

Our strong labor relations are underpinned by

Collective Labor Agreement with the Union and the

successful renewal of the Company’s HR policies and

regulations.

LABOR PRACTICES, OCCUPATIONAL SAFETY AND HEALTH PRACTICES

Indofood is committed to responsible employment

practices, and to develope the skills, knowledge and

welfare of its people.

We recognize that the Company’s performance and

competitive advantage can be boosted by a motivated

workforce.

The Company strives to create a positive working

environment through excellent industrial relations and

good welfare. We aim to be an employer of choice in

Indonesia, and an organization that values employees

for their contributions.

TRAINING PROGRAM

The Company invests in people development

through a wide range of training programs and

initiatives. These include continuous learning in

areas such as lean manufacturing, waste elimination

and 5R program - Ringkas, Rapi, Resik, Rawat, Rajin

(Compactness, Neatness, Cleanliness, Maintenance

and Dilligence) that contribute to a conducive

workplace and environtment.

We also provide continuous learning opportunities

at the divisional and unit levels to improve staff

competency, increase organizational competitiveness

and deliver customer satisfaction.

To support our people development objectives, the

Company operates the following training centers:

ʄ Indofood Education and Training Center

(“Pusdiklat”) in Cibodas, West Java,

ʄ Pusdiklat Kertasarie in West Java,

ʄ Pusdiklat Rambong Sialang and Turangie in North

Sumatra,

ʄ Pusdiklat Kayangan in Riau,

ʄ Pusdiklat Riam Indah in South Sumatra, and

ʄ Pusdiklat Nanga Silat in West Kalimantan.

Courses on leadership and soft-skills development,

and other functional training programs are conducted

at the six training centers to sharpen employees

knowledge and equip them with the necessary skills

and capabilities to do well in their jobs.

OCCUPATIONAL SAFETY AND HEALTH POLICIES

Employee safety and health are key priorities at

Indofood, and our commitment to a safe and healthy

workplace is outlined in the SHE Policy, which applies

to all operating units.

All divisions and operating units also comply with

prevailing local SHE regulations by implementing

the Occupational Safety and Health Management

System Certification (“SMK3”) stated in Government

Regulation No. 50 year 2012.

PROGRAM PELATIHAN

Perseroan melakukan investasi dalam pengembangan SDM

melalui berbagai program dan inisiatif pelatihan. Termasuk

diantaranya program pelatihan berkelanjutan di bidang

lean manufacturing, pengurangan limbah dan 5R - Ringkas,

Rapi, Resik, Rawat, Rajin untuk memelihara tempat kerja

dan lingkungan yang kondusif.

Kami juga memberikan kesempatan belajar secara

berkesinambungan pada tingkat divisi dan unit untuk

meningkatkan kompetensi staf, daya saing organisasi dan

kepuasan konsumen.

Guna mendukung sasaran pengembangan SDM, Perseroan

mengoperasikan pusat-pusat pelatihan sebagai berikut:

ʄ Pusat Pendidikan dan Latihan (“Pusdiklat”) Indofood di

Cibodas, Jawa Barat,

ʄ Pusdiklat Kertasarie di Jawa Barat,

ʄ Pusdiklat Rambong Sialang dan Turangie di Sumatera

Utara,

ʄ Pusdiklat Kayangan di Riau,

ʄ Pusdiklat Riam Indah di Sumatera Selatan,

ʄ Pusdiklat Nanga Silat di Kalimantan Barat.

Pelatihan di bidang pengembangan kepemimpinan dan

soft skill, serta program pelatihan fungsional lainnya

diselenggarakan di enam pusat pelatihan tersebut untuk

meningkatkan wawasan karyawan dan melengkapinya

dengan keterampilan dan kemampuan yang dibutuhkan

agar dapat berprestasi di tempat kerja.

KEBIJAKAN KESELAMATAN DAN KESEHATAN KERJA

Keselamatan dan kesehatan kerja merupakan salah satu

prioritas utama di Indofood, dan komitmen kami pada

lingkungan kerja yang aman dan sehat diuraikan dalam

kebijakan yang terintegrasi melalui kebijakan K3 dan

Lingkungan yang berlaku di seluruh unit operasional.

Seluruh divisi dan unit operasional juga mematuhi

peraturan K3 setempat dengan menerapkan Sertifikasi

Sistem Manajemen Keselamatan dan Kesehatan Kerja

(“SMK3”) sesuai Peraturan Pemerintah No. 50 tahun 2012.

• Penanaman Pohon yang Berkesinambungan

Bekerja sama dengan WWF (World Wildlife Fund)

Indonesia, Perseroan melaksanakan program penanaman

pohon di Hutan Lindung Gunung Wilis, Jawa Timur.

Sebanyak 4.000 pohon telah ditanam untuk membantu

menyelamatkan Daerah Aliran Sungai (DAS) yang kritis

di daerah Brantas. Perseroan berkomitmen untuk terus

memantau pertumbuhannya dalam lima tahun ke depan

dengan menggunakan teknologi foto geotag.

• Alternatif Kemasan Plastik Ramah Lingkungan

Grup Bogasari menjadi produsen tepung terigu pertama

di Indonesia yang menerapkan penggunaan kemasan

polypropylene degradable 25 kg yang dapat di daur

ulang. Kemasan ramah lingkungan tersebut telah melalui

tahapan pengujian di laboratorium yang kompeten, dan

akan terurai dalam waktu dua tahun. Sejak tahun 2013,

produk-produk utama Bogasari, seperti merek Cakra

Kembar, Segitiga Biru dan Lencana Merah, telah dijual

dengan menggunakan kemasan yang ramah lingkungan.

• Sustainable Tree Planting

In collaboration with WWF (World Wildlife Fund)

Indonesia, the Company conducted a tree planting

program in Protected Forest of Mount Wilis in East

Java. 4,000 trees were planted to recover the critical

watershed (Daerah Aliran Sungai) area of Brantas. The

Company has pledged to monitor the saplings for five

years using geo-tagged photographs.

• Alternative Environmentally Friendly

Plastic Packaging

Bogasari Group became the first flour producer

in Indonesia to use recyclable and degradable

polypropylene 25 kg packaging. These eco-friendly

bags have been tested by a reputable laboratory, and

have been designed to be degradable in two years.

Since 2013, Bogasari’s main products, including

the Cakra Kembar, Segitiga Biru and Lencana Merah

brands, have been sold in environmentally friendly

packaging.


Dengan melaksanakan SMK3, Perseroan telah

meminimalkan peluang terjadinya kecelakaan kerja

yang fatal, kerusakan atau kehilangan property,

serta meningkatkan pencapaian zero accident (nihil

kecelakaan).

Penerapan SMK3 meliputi identifikasi sumber bahaya,

penilaian dan pengendalian risiko, program pencegahan

bahaya, serta pengecekan kesehatan karyawan secara

berkala dan evaluasi program kerja.

Beberapa unit operasional telah memperoleh sertifikasi

internasional yaitu Occupational Health and Safety

Assessment Series (“OHSAS”) 18001:2007. Hal ini telah

meningkatkan keyakinan bagi para pembeli di luar

negeri kepada Perseroan.

PENGEMBANGAN SOSIAL DAN KEMASYARAKATAN

Upaya-upaya pengembangan sosial dan kemasyarakatan

Perseroan diselaraskan ke dalam lima pilar sebagai

berikut:

1. Pembangunan Sumber Daya Manusia,

2. Partisipasi Aktif Dalam Kegiatan Komunitas,

3. Peningkatan Nilai Ekonomi,

4. Menjaga Kelestarian Lingkungan, dan

5. Solidaritas Kemanusiaan.

The adoption of SMK3 has enabled the

Company to minimize the occurrence of fatal work

incidents, property damage or loss, while driving

towards a zero accident rate.

The SMK3 implementation involves the identification

of hazard sources, risk assessment and management,

a hazard prevention program, as well as regular health

examinations and work program evaluations.

Several of our operating units are also certified to

the internationally recognized Occupational Health

and Safety Assessment Series (“OHSAS”) 18001:2007

standard. This has strengthened the confidence that

export buyers have in our Company.

SOCIAL AND COMMUNITY DEVELOPMENT

The Company’s social and community development

efforts are aligned to five key pillars:

1. Building Human Capital,

2. Outreaching to the Community,

3. Strengthening Economic Value,

4. Protecting the Environment, and

5. Solidarity for Humanity.

1. BUILDING HUMAN CAPITAL

a. BUILDING HUMAN CAPITAL THROUGH EDUCATION

Education and learning opportunities are

fundamental to nurturing a strong talent pool. We

support the development of education in Indonesia

through:

• Indofood Scholarship (“BISMA”)

BISMA is Indofood’s scholarship program for

outstanding students from elementary to university

level. Over the past decade, 27,279 children of

Indofood employees have benefitted from this

scholarship.

We also collaborate with the Karya Salemba Empat

Foundation to award scholarships to tertiary

students with financial difficulties. This year, 12

reputable universities in Indonesia took part in the

program.

Five levels of training are conducted at the

Indofood Leadership Camp, BISMA recipients get

to learn about the Company’s systems, procedures

and work culture. On-the-job training and

internship opportunities are offered as part of the

program. In 2014, 130 university scholars were

picked through a rigorous selection process. Since

2008, BISMA has been awarded to 1,245 university

students.

Besides achieving good academic results, BISMA

scholars are encouraged to be all-rounders by

contributing to educational, health or technology

implementation programs in surrounding

communities, and through active participation in

social and non-academic activities. Many have won

competitions in the field of science and technology

at the national and regional levels.

• Other Scholarships

In 2014, the Company also provided scholarships

to 140 undergraduates from University of

Indonesia majoring in various fields.

• Indofood Riset Nugraha (“IRN”)

IRN is an Indofood study grant that is awarded to

excellent academics and undergraduates from

universities accross Indonesia who are pursuing

research in food quality and food diversification to

improve food and nutrition security.

1. PEMBANGUNAN SUMBER DAYA MANUSIA

a. MEMBANGUN SUMBER DAYA MANUSIA MELALUI

BIDANG PENDIDIKAN

Kesempatan pendidikan dan belajar merupakan

landasan dalam membangun talenta yang potensial.

Kami mendukung pengembangan pendidikan di

Indonesia melalui:

• Beasiswa Indofood (“BISMA”)

BISMA merupakan program beasiswa Indofood bagi

pelajar berprestasi dari tingkat sekolah dasar hingga

perguruan tinggi. Selama beberapa dekade terakhir,

sebanyak 27.279 putra-putri karyawan telah menerima

beasiswa tersebut.

Kami juga menjalin kerjasama dengan Yayasan Karya

Salemba Empat untuk memberikan beasiswa bagi para

mahasiwa yang memiliki keterbatasan ekonomi. Di tahun

2014, sebanyak 12 universitas ternama di Indonesia

menjadi bagian dari program ini.

Melalui lima jenjang pelatihan yang dilaksanakan di

Indofood Leadership Camp, setiap mahasiswa penerima

BISMA berkesempatan mengenal sistem, prosedur

dan budaya kerja Perseroan. Kesempatan pelatihan

di lapangan dan program magang ditawarkan sebagai

bagian dari program tersebut. Pada tahun 2014,

sebanyak 130 mahasiswa telah terpilih melalui proses

seleksi yang ketat. Sejak tahun 2008, beasiswa BISMA

telah diberikan kepada sebanyak 1.245 mahasiswa.

Selain meraih prestasi akademis yang baik, para

penerima BISMA didorong untuk menjadi ahli di

berbagai bidang, dengan memberikan kontribusi pada

bidang pendidikan, kesehatan atau program penerapan

teknologi bagi masyarakat setempat, serta melalui

partisipasi aktif dalam kegiatan sosial dan non-akademik.

Beberapa peserta berhasil memenangkan kompetisi di

bidang sains dan teknologi di tingkat nasional maupun

regional.

• Beasiswa Lainnya

Di tahun 2014, Perseroan juga memberikan beasiswa

kepada 140 mahasiswa Universitas Indonesia di

berbagai bidang.

• Indofood Riset Nugraha (“IRN”)

IRN merupakan program pemberian bantuan dana

penelitian Indofood bagi akademisi dan mahasiswa

strata satu berprestasi dari berbagai perguruan tinggi

di Indonesia yang melakukan riset di bidang kualitas

pangan dan penganekaragaman pangan dalam rangka

mendukung ketahanan pangan dan gizi nasional.


Tema ‘Mencerdaskan Bangsa Melalui

Penganekaragaman Pangan Berbasis Sumber Daya

Laut dan Darat’ dipilih pada tahun 2014 sebagai

upaya mengoptimalkan potensi sumber daya

kelautan Indonesia dan sumber pangan nasional

lainnya.

Di tahun 2014, IRN memberikan dana bagi sekitar 50

proyek penelitian dari sebanyak 234 proposal yang

dievaluasi oleh sembilan pakar di bidang industri dan

teknologi pangan di Indonesia. Sejak tahun 1998, IRN

telah memberikan pendanaan bagi lebih dari 500

peneliti dari berbagai universitas negeri dan swasta

di Indonesia.

• Rumah Pintar Indofood

Bekerja sama dengan Solidaritas Istri Kabinet

Indonesia Bersatu (“SIKIB”), Perseroan mengelola

sebanyak 20 unit Rumah Pintar di area

perkebunannya di Sumatera, Kalimantan dan

Sulawesi.

Terdaftar sebagai unit pendidikan non formal di

bawah Departemen Pendidikan dan Kebudayaan

setempat, masing-masing Rumah Pintar dilengkapi

dengan sekitar 5.000 buku bacaan edukatif, peralatan

audio visual, komputer, dan arena bermain untuk

mengembangkan potensi belajar, kreativitas dan

imajinasi anak-anak, serta pusat kerajinan untuk

menciptakan wirausaha berbasis lingkungan.

Di tahun 2014, kami berhasil meraih penghargaan

Adi Cipta Lokatara Madya dari Kementerian

Pendidikan dan Kebudayaan atas peran kami dalam

mengembangkan Rumah Pintar tersebut. Kini Rumah

Pintar Indofood telah menerima kunjungan lebih dari

47.000 pengunjung anak-anak dan dewasa.

• Program Bantuan Sarana Pendidikan

Grup Agribisnis bekerja sama dengan pemerintah

setempat untuk menyediakan fasilitas pendidikan

yang layak bagi anak-anak yang tinggal di daerah

pedalaman. Di tahun 2014, kami telah merehabilitasi

sebanyak 10 sekolah di daerah perkebunan kami di

Sumatera Utara, Sumatera Selatan, Jawa Tengah dan

Kalimantan Timur.

The theme ‘Educate the Nation through

Diversification of Food Based Marine and Land

Resources’ was chosen this year to optimize the

potential of Indonesia’s marine resources as well as

national foods resources.

In 2014, IRN funded around 50 research projects

out of 234 proposals evaluated by a board of nine

industry experts in food technology in Indonesia.

Since 1998, IRN has provided funding to more than

500 researchers from various state-owned and

private universities in Indonesia.

• Indofood Rumah Pintar

The Company collaborates with the Solidarity of

United Indonesia Cabinet Wives (“SIKIB”) to operate

20 Rumah Pintar located in its agribusiness estates

in Sumatra, Kalimantan and Sulawesi.

Registered as non-formal educational units under

the local Department of Education and Culture,

the Rumah Pintar are each stocked with some

5,000 educational books, audio visual resources,

computers, playground center to develop the

learning potential, creativity and imagination of

young children. They also serve as craft centers

promoting enterpreneurship and eco-trade.

In 2014, we were awarded the Adi Cipta Lokatara

Madya from the Ministry of Education and Culture

for our role in developing the Rumah Pintar. To date,

the Indofood Rumah Pintar has drawn over 47,000

visitors, from young children to adults.

• Educational Facility Donation Program

Our Agribusiness Group partners with local

government authorities to provide children living

in the rural areas with proper education facilities.

In 2014, we upgraded the facilities of 10 schools

in the area of our estates in North Sumatra, South

Sumatra, Central Java and East Kalimantan.

b. BUILDING HUMAN CAPITAL THROUGH NUTRITION

IMPROVEMENT

The Company ia a strong advocate of the

international Scaling Up Nutrition (“SUN”)

Movement, founded on the principle that everyone

has a right to food and good nutrition. Since 2014,

Indofood has been represented by one of the

Director, Axton Salim who serves as Co-Chair of the

SUN Business Network Advisory Group.

Responding to the Movement, Indonesia has issued

Presidential Decree No. 42/2013 on National

Movement to Accelerate Nutrition Improvement

within the Framework of the First 1,000 Days of

Life, providing Indonesian stakeholders with a

reference for planning, implementation, monitoring

and evaluation.

The Company supports the Government’s

pursuit of the United Nations’ (“UN”) Millennium

Development Goals (“MDGs”) in Indonesia, with

special focus on reducing child mortality and

improving maternal health in the first 1,000 days

of life – a critical period for the development of the

human brain with a good supply of nutrients.

b. MEMBANGUN SUMBER DAYA MANUSIA MELALUI

BIDANG GIZI

Perseroan mendukung sepenuhnya gerakan

internasional Scaling Up Nutrition (“SUN”), yang didirikan

berdasarkan prinsip bahwa setiap individu mempunyai

hak untuk mendapatkan makanan dan gizi yang baik.

Sejak tahun 2014, Indofood diwakili oleh salah satu

Direktur yakni Axton Salim menjabat sebagai Wakil Ketua

SUN Business Network Advisory Group.

Sebagai respons atas gerakan tersebut, Indonesia telah

menerbitkan Peraturan Pemerintah No. 42/2013 tentang

Gerakan Nasional untuk Mempercepat Perbaikan Gizi

dalam Kerangka 1.000 Hari Pertama Kehidupan, sebagai

referensi bagi para pemangku kepentingan di Indonesia

dalam melakukan perencanaan, penerapan, pengawasan

dan evaluasi.

Perseroan mendukung inisiatif Pemerintah dalam

program Millennium Development Goals (“MDGs”)

dari Perserikatan Bangsa-Bangsa (“PBB”) di Indonesia,

dengan fokus khusus pada pengurangan angka kematian

anak-anak serta meningkatkan kesehatan ibu hamil

selama 1.000 hari pertama kehidupan – masa kritis

pengembangan otak manusia melalui asupan gizi yang

baik.


Melalui ICBP, Grup yang memproduksi makanan

berkualitas bagi bayi dan produk susu bagi para ibu

hamil dan menyusui, kami menjalin kemitraan Public

Private Partnership (“PPP”) dengan Pusat Promosi

Kesehatan dari Kementerian Kesehatan dan Kantor

Utusan Khusus Presiden Republik Indonesia untuk

MDGs.

Di tingkat internasional, Grup CBP merupakan mitra

dari Global Alliance for Improved Nutrition (GAIN)

dan World Food Programme (WFP), badan PBB yang

menangani masalah ketahanan pangan dan bantuan

pangan. Grup CBP juga bekerja sama dengan institusi

sains internasional di bidang kesehatan, gizi dan

material sains.

Program percepatan pencapaian target MDGs

dilakukan antara lain meliputi:

• Proyek Laser Beam (“PLB”)

Perseroan mendukung program WFP yaitu PLB di

Propinsi Nusa Tenggara Timur. Melalui ICBP, kami

membantu menyediakan makanan pendamping ASI

bagi 10.000 bayi menyusui berusia antara 6 sampai

dengan 24 bulan.

Untuk mengukur keberhasilan dari program

intervensi gizi ini, WFP bekerja sama dengan

Politeknik Kesehatan (Poltekkes) Kementerian

Kesehatan di Kupang untuk menganalisa sampel data

dari 30 Pelayanan Terpadu (“Posyandu”) yang dipilih

dari sebanyak 304 Posyandu di Soe, Kabupaten Timor

Tengah Selatan, Nusa Tenggara Timur. Di tahun 2014,

hasil penilaian status gizi balita secara antropometrik

terus menunjukkan angka stunting yang lebih rendah

yaitu 54,5% dibandingkan rata-rata Kabupaten Timor

Tengah Selatan sebesar 70,43%. Selain itu, Indofood

juga berpartisipasi dalam mendukung Program

Pemberian Makanan bergizi, aman dan sehat kepada

anak-anak sekolah.

• SUN Mobil Layanan Gizi Bagi Ibu dan Balita

Untuk meningkatkan kesadaran masyarakat

tentang gizi seimbang sejak usia dini, Indofood

mengoperasikan SUN Mobil Layanan Gizi Bagi

Ibu dan Balita. Unit SUN Mobil dilengkapi dengan

fasilitas dan peralatan pemeriksaan ibu hamil untuk

memantau pertumbuhan janin dalam kandungannya.

Sepanjang tahun 2014, SUN Mobil telah melayani

sebanyak hampir 96.000 balita, 3.500 ibu hamil dan

35.000 ibu menyusui di hampir 1.400 Posyandu di

wilayah Jakarta, Jawa Barat, Jawa Tengah dan Jawa

Timur.

Through ICBP, the Group that manufactures

high-quality food for infants and milk products

for expectant and lactating mothers, we have a

Public Private Partnership (“PPP”) with the Health

Ministry’s Center for Health Promotion and the

Office of the Special Envoy of the President of the

Republic of Indonesia for the MDGs.

Internationally, the CBP Group is a partner of the

Global Alliance for Improved Nutrition (GAIN) and a

partner of the World Food Programme (WFP), a UN

institution concerned with issues on food security

and food aid. The CBP Group also works with an

international science institution in health, nutrition

and material science.

Programs conducted to accelerate the attainment

of MDGs targets include:

• The Laser Beam Project (“LBP”)

The Company supports the WFP program namely

LBP in the East Nusa Tenggara Province. Through

ICBP, we provide complimentary foods for 10,000

breastfed infants between the ages of 6 to 24

months.

To measure the success of this nutrition

intervention program, WFP works with the

Government’s Health Polytechnic in Kupang to

analyze sample data from 30 Integrated Health

Post (“IHP”) selected from 304 centers within Soe,

South Central Timor Regency, East Nusa Tenggara.

In 2014, the value of anthropometic indicators

of nutritional status continued to reflect a lower

level of stunting at 54.5%, compared to the South

Central Timor Regency average of 70.43%.

In addition, Indofood also participated in

supporting School Feeding Program which provide

nutritious, safe and healthy foods.

• SUN Mobile Nutrition Service for Mothers

and Infants

To raise public awareness about balanced nutrition

from an early age, Indofood operates a SUN

Mobile Nutrition Service for Mothers and Infants

(“SUN Mobil”). SUN Mobil units are equipped with

facilities and equipment to examine expectant

mothers and monitor fetus growth.

In 2014, SUN Mobil units served close to 96,000

infants, 3,500 expectant mothers and 35,000

nursing mothers in almost 1,400 IHP located in

Jakarta, West Java, Central Java and East Java.

• Posyandu Revitalization Program

The posyandu program is an initiative started by

the Agribusiness and CBP Groups, together with

the Faculty of Public Health in the University of

Indonesia. It operates a number of IHP for all

children and pregnant women living in and around

our estates.

This program has reach 170 IHP have cared for

more than 8,000 infants and 1,200 expectant

mothers across 13 provinces in Indonesia where we

operate.

The IHP conduct free monthly check-ups for

pregnant women, provide supplementary food for

breastfed infants, and distribute basic healthcare

booklets to nursing mothers.

Indofood has also run 42 IHP in Bantar Gebang

area, Bekasi, for 4,200 infants and 650 expectant

and nursing mothers. Together with Bina Keluarga

Balita (Parental Education Program), we encourage

the adoption of good health practices by the local

community, family planning and counseling on

parenting, child development and young families.

We also encourage the local community to keep a

clean and healthy lifestyle by performing glucose

and blood pressure checks, and educating families

on dental health, basic hygiene and common

illnesses.

• Pencerah Nusantara Program

The Company also supports another MDG initiative,

The Pencerah Nusantara (‘Enlightening the Nation’)

program that encourages health professionals to

volunteer for community service.

Through this program, we continue the training

program for doctors and health professionals who

will replace the current ‘Enlightening the Nation’

team in West Sumatra, West Java, East Java, East

Kalimantan, Central Sulawesi and East Nusa

Tenggara.

We have equipped the health centers with modern

equipments such as weighing scales and digital

doppler, as well as educational games for the

patients. We also provide mentoring and coaching

to the healthcare professionals.

In 2014, Indofood provided training for healthcare

professionals at Tanjung Pakis Village as well as all

of the healthcare workers in 26 IHP in Tosari on the

use of medical equipments we have provided.

• Program Revitalisasi Posyandu

Program posyandu merupakan inisiatif yang dimulai oleh

Grup Agribisnis dan CBP, bekerja sama dengan Fakultas

Kesehatan Masyarakat dari Universitas Indonesia.

Program ini dijalankan di beberapa Posyandu untuk

anak-anak dan ibu hamil yang tinggal di sekitar area

perkebunan kami.

Progam ini telah menjangkau 170 Posyandu yang

melayani lebih dari 8.000 balita dan 1.200 ibu hamil di

13 propinsi di Indonesia di mana kami beroperasi.

Unit Posyandu memberikan layanan pemeriksaan gratis

bulanan bagi para ibu hamil, menyediakan makanan

tambahan bagi balita menyusui dan mendistribusikan

booklet mengenai pemeliharaan kesehatan dasar bagi

ibu menyusui.

Indofood juga mengelola 42 Posyandu di wilayah Bantar

Gebang, Bekasi, melayani 4.200 balita dan 650 ibu hamil

dan menyusui. Bersama-sama dengan Bina Keluarga

Balita, kami menyelenggarakan pelatihan kesehatan,

keluarga berencana dan konseling tentang pola asuh,

perkembangan anak dan keluarga muda. Kami juga

mendorong pola hidup bersih dan sehat di masyarakat

dengan melakukan pengecekan kadar gula dan tekanan

darah, serta memberikan pendidikan tentang kesehatan

gigi, kebersihan dasar dan penyakit-penyakit umum.

• Program Pencerah Nusantara

Perseroan juga memberikan dukungan pada inisiatif

MDG yang lain yaitu Program Pencerah Nusantara yang

mendorong para profesional kesehatan untuk menjadi

relawan dalam layanan masyarakat.

Melalui program ini, kami melanjutkan program

pelatihan untuk dokter dan tenaga kesehatan yang

akan menggantikan tim Pencerah Nusantara dari tahun

sebelumnya di Sumatera Barat, Jawa Barat, Jawa Timur,

Kalimantan Timur, Sulawesi Tengah dan Nusa Tenggara

Timur.

Kami telah melengkapi pusat-pusat kesehatan dengan

peralatan moderen seperti timbangan berat dan digital

doppler, serta permainan edukasi bagi para pasien. Kami

juga memberikan layanan mentoring dan coaching bagi

para profesional kesehatan.

Selama tahun 2014, Indofood memberikan pelatihan

bagi profesional kesehatan di Desa Tanjung Pakis

serta tenaga medis di 26 Posyandu di Tosari tentang

penggunaan alat kesehatan yang kami sumbangkan.


2. PARTISIPASI AKTIF DALAM KEGIATAN KOMUNITAS

Indofood terus berupaya meningkatkan komunikasi

dan sinergi dengan komunitas setempat yang berada

di sekitar unit operasionalnya. Beberapa program

diantaranya adalah:

• Operasi Katarak

Di tahun 2014 Grup Agribisnis bekerja sama dengan

dengan TNI Angkatan Darat, Tim Dokter dan Perawat

RSPAD Gatot Soebroto serta Forum Komunikasi

Pimpinan Daerah mengadakan Bakti Sosial Kesehatan

dan Operasi Katarak kepada masyarakat sekitar

perkebunan. Hingga kini, operasi katarak telah

dilakukan kepada sekitar 460 penderita katarak di

perkebunan kami di propinsi Kalimantan Barat dan

Sumatera Selatan.

• Pesantren Kilat Ramadhan

Kegiatan Pesantren Kilat Ramadhan kami ditujukan

pada pembangunan aspek spiritual dan karakter.

Selama bulan Ramadhan tahun 2014, Perseroan

menyelenggarakan kegiatan tiga hari di Pesantren

yang merupakan institusi pendidikan Islam di

Indonesia, bagi 500 murid dari 20 sekolah dasar

negeri di Jakarta.

• Safari Ramadhan dan Indofood Berbagi Kasih

Kami juga menyelenggarakan perayaan Ramadhan,

Waisak dan Natal bekerja sama dengan kelompok

masyarakat seperti gereja, majelis taklim, yayasan

sosial, panti asuhan dan panti rehabilitasi. Di

tahun 2014, program perayaan hari keagamaan

dilaksanakan di delapan lokasi di Jabodetabek dan

dua lokasi di Yogyakarta.

2. OUTREACHING TO THE COMMUNITY

Indofood strives to improve its communication and

integration with the local communities where the

Company operates. Some of our programs are as

follows:

• Cataract Surgery

This year Agribusiness Group partnered with the

Indonesian Army, Doctors and Nurses team of Gatot

Soebroto Army Hospital and Regional Leadership

Communications Forum held a Social Service and

Cataract Surgery to the community living in an

around plantation area. To date, cataract surgeries

have been performed on over 460 cataract patients

in West Kalimantan and South Sumatra province.

• Ramadhan Religious Teaching

Our Ramadhan Religious Teaching activities are

aimed at spiritual and character building. During

Ramadhan in 2014, the Company organized three

days of activities at Pesantren, Indonesia’s Islamic

education institution, for 500 students from 20

state-owned elementary schools in Jakarta.

• Ramadhan Safari and Indofood Shares the Love

(Indofood Berbagi Kasih)

We also organize festive celebrations for

Ramadhan, Vesak and Christmas by working with

community groups such as churches, Islamic

study groups, charity foundations, orphanages

and rehabilitation centers. In 2014, religious

celebrations were conducted in eight locations in

Jabodetabek and two locations in Yogyakarta.

• Qurban Offering donation Program

During Eid-ul-Adha in 2014, Indofood donated

qurban offerings of 58 cows and 169 goats to our

neighboring communities.

3. STRENGTHENING ECONOMIC VALUE

Indofood is focused on establishing sustainable

and mutually beneficial partnerships to generate

long term economic value. Our business partners

range from farmers and breeders to retailers,

suppliers and small traders across the Company’s

supply chain.

We have developed various programs to empower

our supply chain partners and to improve their

economic welfare, such as regular courses to

develop their business skills and mentorship to

groom them into trustworthy and reliable business

operators. Some of the key programs are as follows:

• Farmer Partnership

The Company has established close partnerships

with potato, cassava, coconut sugar, chili and palm

oil farmers.

CBP Group supports its potato, chili and cassava

farmers by providing seeds, mentorship, and

training in good agriculture practices and efficient

farming techniques to maximize outputs. The

Company will purchase the crops produced by our

farming partners. The partnership will enhance the

• Bantuan Hewan Qurban

Pada peringatan Hari Raya Idul Adha tahun 2014,

Indofood memberikan bantuan hewan Qurban sebanyak

58 ekor sapi dan 169 ekor kambing bagi masyarakat di

sekitar area unit operasionalnya.

3. PENINGKATAN NILAI EKONOMI

Indofood memfokuskan pada pembangunan kerjasama

berkelanjutan yang saling menguntungkan untuk

menghasilkan nilai ekonomi jangka panjang. Mitra

usaha kami meliputi para petani dan peternak, hingga

pengecer, pemasok dan pedagang kecil di seluruh mata

rantai pasokan Perseroan.

Kami telah mengembangkan berbagai program untuk

memberdayakan para mitra yang merupakan bagian

dari mata rantai pasokan kami, dan meningkatkan

kesejahteraan ekonomi mereka, melalui pelatihan

rutin untuk mengembangkan kemampuan bisnis serta

program pendampingan untuk membentuk mereka

menjadi pebisnis yang dapat dipercaya dan handal.

Beberapa program penting antara lain adalah sebagai

berikut:

• Kemitraan Petani

Perseroan telah menjalin kerjasama yang erat dengan

para petani kentang, singkong, gula kelapa, cabai dan

kelapa sawit.

Grup CBP mendukung para petani kentang, cabai

dan singkong melalui bantuan penyediaan bibit,

pendampingan dan pelatihan cara pertanian yang baik

dan efisien untuk memaksimalkan hasil panen. Perseroan

akan menjadi pihak pembeli dari hasil panen para petani

mitra. Kerjasama ini diharapkan dapat meningkatkan


kesejahteraan para petani dan keluarganya, serta di

sisi lain memberikan Perseroan pasokan bahan baku

yang dapat diandalkan.

Sejak tahun 2005, kami telah menjalin kemitraan

dengan petani kentang untuk memasok bahan baku

bagi kebutuhan produksi Divisi Makanan Ringan. Area

yang dikembangkan adalah di Nusa Tenggara Barat,

Jawa Barat, Tengah dan Timur dengan jumlah petani

saat ini mencapai 2.800 petani.

Kami juga telah mengembangkan kemitraan dengan

para petani cabai di Jawa Timur dan Jawa Barat

sejak tahun 2009. Tim Agro juga telah membangun

kemitraan dengan petani gula kelapa non-sulfite sejak

tahun 2010. Kami telah membina mitra-mitra kami

di Jawa Timur dan Jawa Barat untuk memproduksi

gula kelapa berkualitas tanpa menggunakan bahan

pengawet kimiawi.

Kami memberikan pedoman tentang teknik budidaya

yang baik serta memberikan pengarahan untuk

mengatasi masalah agrikultur yang terjadi melalui

50 pembina yang membantu lebih dari 6.200 mitra

petani di lapangan.

Di tahun 2014, kami berinisiatif melakukan program

kemitraan dengan the Sustainable Trade Initiative

(“IDH”) dalam melatih dan membina petani plasma

kelapa sawit (smallholder) untuk memenuhi

kepatuhan dari RSPO. Fokus dalam program ini adalah

pemberdayaan petani sebagai bagian dari mata

ratai pasokan yang inclusive. Selama tahun tersebut

telah dimulai kegiatan bagi angkatan pertama dari

petani plasma dan ex-plasma dengan tujuan untuk

memperoleh sertifikat RSPO pada tahun 2015.

• Kemitraan Pertanian Berkelanjutan Indonesia

(“PISAgro”)

Kami memiliki komitmen untuk menjalankan

praktek pertanian yang berkelanjutan dan telah

menjadi anggota PISAgro sejak tahun 2011. Tujuan

PISAgro adalah mencapai peningkatan produktivitas

pertanian sebesar 20%, peningkatan kesejahteraan

petani sebesar 20%, serta pengurangan efek gas

rumah kaca akibat emisi karbon sebesar 20% pada

tahun 2020.

livelihood of the farmers and their families while

providing the Company with reliable sources of raw

material supply.

Since 2005, we have established potato farmer

partnerships to supply the raw material for the

Snack Foods Division. To date, we have reached

2,800 farmers spread accross West Nusa Tenggara,

West Java, Central Java and East Java.

We have also developed partnerships with chilli

farmers in East and West Java since 2009. The Agro

team has also developed partnerships with non-

sulfite coconut sugar farmers since 2010. We have

coached our farming partners in East and West

Java to produce high quality coconut sugar without

using the chemical preservatives.

Guidance on good cultivation techniques and

on resolving common agricultural problems is

provided through 50 mentors assisting more than

6,200 farming partners in the field.

In 2014, we initiated a partnership with the

Sustainable Trade Initiative (“IDH”) to train and

guide palm oil smallholders on RSPO compliance.

Our Smallholders Program focuses on supporting

the nucleus-plasma scheme through the

development of inclusive supply chains. During the

year, we embarked on a program to RSPO-certify

our plasma and ex-plasma holders, and aim to

welcome the first batch of RSPO smallholders in

2015.

• Partnership for Indonesia Sustainable Agriculture

(“PISAgro”)

We are committed in practicing sustainable

agriculture and have been a member of PISAgro

since 2011. It is PISAgro’s goal to attain 20%

agricultural productivity improvement, 20%

farmer welfare improvement and 20% reduction

in greenhouse gases effects causes by carbon

emission by 2020.


Dalam PISAgro Indofood berperan aktif menjadi

Ketua Kelompok Kerja Komoditas Kentang dan

Anggota Kelompok Kerja Komoditas Kedelai.

• Program Bogasari Mitra Card (“BMC”)

BMC adalah program keanggotaan khusus bagi mitra

usaha tradisional dan UKM yang menggunakan

tepung terigu Bogasari untuk kegiatan usaha

kulinernya. Para anggota memperoleh manfaat

pelatihan, dukungan promosi, bantuan keuangan dan

perlindungan asuransi untuk kebakaran, kesehatan

dan kecelakaan. Di tahun 2014, total anggota BMC

telah mencapai lebih dari 55.340 anggota.

• Peningkatan Kapasitas Perajin Tempe

Tempe merupakan makanan dari hasil fermentasi

kedelai yang digemari dan merupakan sumber

protein bagi masyarakat. Melalui Grup CBP,

upaya untuk membantu para perajin tempe

meningkatkan kebersihan dan efisiensi produksinya,

telah membantu para perajin tempe menikmati

pertumbuhan yang signifikan, dengan meningkatkan

produksi hariannya dari 50 kg menjadi 1 ton.

Peningkatan produksi tempe telah dimanfaatkan

para peternak sapi sekitar yang menggunakan ampas

produksi tempe yang kaya protein sebagai pakan

ternak.

• Kemitraan Peternak Sapi Perah

Divisi Dairy dari Grup CBP telah menjalin kerjasama

dengan para peternak sapi perah lokal. Sejak

tahun 2013, Perseroan telah memberikan bantuan

sekitar 360 ekor sapi perah kepada peternak yang

merupakan anggota dari 10 koperasi di wilayah

Pasuruan, Batu, Malang dan Sidoarjo di Jawa Timur.

Hingga tahun 2014, Sapi tersebut telah berkembang

biak menjadi sekitar 600 ekor. Peternak penerima

bantuan tersebut akan menjual hasil susu segar

kepada Perseroan. Di samping itu, dalam jangka

In PISAgro, Indofood plays an active role as the

Chair of the Potato Working Group Commodities

and a member of the Soybean Working Group

Commodities.

• Bogasari Mitra Card (“BMC”) Program

BMC is a special membership program for

traditional operators and SME partners who use

Bogasari flour in their culinary businesses. Member

benefits include training, promotional support,

financial assistance, and insurance coverage for fire,

health and accident. In 2014, BMC has a base of

more than 55,340 members.

• Capacity Buildling for Tempe Producers

Tempe is a popular fermented soybean cake and

a staple source of protein for the locals. Through

CBP Group’s efforts in helping the tempe producers

to improve on the hygiene and efficiency of their

production, many of the tempe producers enjoyed

significant growth, with some raising their daily

production from 50 kg to 1 ton. The increased

tempe production has, in turn, benefitted the

surrounding cow breeders who use the protein-rich

soybean by-products as livestock feeds.

• Partnership with Cow Breeders

The Dairy Division of CBP Group has established a

partnership with local cow breeders. Since 2013,

the Company has provided around 360 cows to

breeders who are members of 10 cooperatives

which cover Pasuruan, Batu, Malang and Sidoarjo in

East java area. Up to 2014, it has the bred around

600 cows. The breeders will sell fresh milk to the

Company. In addition, within five years period,

breeders are required to provide 3 calves to other

breeders. The program is expected to increase the

number of cows population in East Java, along with

growing of the Company’s need on fresh milk.

• Pojok Selera

Pojok Selera is an entrepreneurship training

program to help the farmers’ families set up non

rice-based food businesses. The program is aimed

at creating a social safety net for the farmers and

their families in times of poor or delayed harvest.

In 2014, we trained 90 family members of potato

farmers in Sempol, East Java and Bagongan, Central

Java.

By the end of 2014, the Pojok Selera program

has successfully trained more than 630 members

of farmers’ families to generate culinary

entrepreneurs and some of them have successfully

waktu lima tahun, peternak wajib menggulirkan 3 ekor

anak sapi kepada peternak lain. Program ini diharapkan

dapat meningkatkan jumlah populasi ternak di Jawa

Timur seiring dengan meningkatnya kebutuhan

Perseroan akan susu segar.

• Pojok Selera

Pojok Selera merupakan program pelatihan

kewirausahaan untuk membantu keluarga petani dalam

membangun bisnis produksi makanan non-beras.

Program ini bertujuan membangun jaring pengaman

sosial bagi para petani dan keluarganya di saat

mengalami gagal atau keterlambatan panen.

Di tahun 2014, program ini telah memberikan pelatihan

kepada sekitar 90 anggota keluarga petani kentang di

Sempol, Jawa Timur dan Bagongan, Jawa Tengah.

Hingga akhir tahun 2014, Program Pojok Selera telah

memberikan pelatihan kepada lebih dari 630 anggota

keluarga petani untuk menjadi wirausaha makanan yang

mandiri dimana beberapa diantaranya telah berhasil



membuka bisnis makanan. Bisnis usaha baru tersebut

telah menciptakan lapangan pekerjaan baru bagi

masyarakat sekitar.

Kami juga menjalin kerjasama dengan Badan

Nasional Penempatan dan Perlindungan Tenaga

Kerja Indonesia (BNP2TKI) cabang Yogyakarta, untuk

menyelenggarakan program Pojok Selera bagi

eks Tenaga Kerja Indonesia yang telah kembali ke

Indonesia.

• Desa Mitra

Desa Mitra merupakan program pengembangan

masyarakat di Bantar Gebang, Bekasi. Melalui

program ini, kami menyelenggarakan pelatihan

kewirausahaan di 25 Posdaya atau pos

pemberdayaan keluarga, meningkatkan kualitas

program sumber daya manusia di 41 PAUD

(Pendidikan Anak Usia Dini), serta meningkatkan

kesadaran kesehatan masyarakat di 42 Posyandu.

• Kemitraan Warung Makan Indomie (“Warmindo”)

Divisi Mi Instan dari Grup CBP telah mengembangkan

program pembinaan bagi para pengusaha Warung

Indomie, Warmindo. Untuk wilayah Jabodetabek,

kami mengadakan pelatihan bagi para pengusaha

Warmindo tentang cara mengelola usaha secara

profesional dan higienis. Mereka diberikan menu-

menu bergizi dan lezat yang mengundang selera dan

kenyamanan para pelanggan. Kami juga memberikan

para pedagang Indomie bantuan peralatan masak

untuk memulai usahanya. Di tahun 2014, jumlah

Pengusaha Warmindo yang terdaftar telah mencapai

lebih dari 33.000 di pulau Jawa.

run their new businesses. These new businesses

have in turn generated new jobs for the local

communities.

We also worked with the National Agency for the

Placement and Protection of Indonesian Overseas

Workers or Badan Nasional Penempatan dan

Perlindungan Tenaga Kerja Indonesia in Yogyakarta

branch to provide the Pojok Selera program to

returning Indonesian migrant workers.

• Desa Mitra

Desa Mitra or Village Partner is a community

development program for the sub-district of Bantar

Gebang, Bekasi. Under this program, we provided

entrepreneurship training at 25 Posdaya or family

empowerment posts, improved the quality of

human resources program for 41 PAUD or early

childhood education and development centers, and

raised the community health awareness at 42 IHP.

• Indomie Small Trader Partnership (“Warmindo”)

CBP Group’s Noodles Division has developed an

assistance program called Warmindo for small

traders of Indomie stall. In Jabodetabek, we provide

training to Warmindo owners to manage their

businesses professionally and hygienically. They

are given a menu of nutritional and delicious food

options that will appeal to both the customers’ diet

and convenience. We also assist Indomie vendors

to start their own businesses by providing them

cookware. In 2014, the number of listed Warmindo

enterpreneurs have exceeded 33,000 in Java.

4. PROTECTING THE ENVIRONMENT

The Company’s fourth CSR pillar is to protect

the environment. Relevant disclosure have been

discussed in the Environmental Management in the

CSR Report.

5. SOLIDARITY FOR HUMANITY

The Company supports various relief efforts for

victims of natural disasters through the following

programs:

• Indofood Cares

We have always strived to provide food supplies

or render emergency relief support to the rescue

operation during emergency situations. As the

Company has operating units across Indonesia,

Indofood Peduli Posts can be quickly established in

disaster zones.

In 2014, The Company had established Indofood

Peduli Posts for the emergency relief efforts in

Jambi, Lampung, DKI Jakarta, Central Java, West

Kalimantan, South Kalimantan, North Sulawesi,

Kendari and South Sulawesi; fire disasters in

Purwakarta and West Sumatra; and during the

Sinabung volcanic eruption in North Sumatra and

the Rokatenda volcanic eruption in East Nusa

Tenggara.

• Indofood Service Day

The Company actively participates in the blood

donation program organized by the Indonesian Red

Cross.

In 2014, over 15,700 donors, consisting of

Indofood employees and members of our local

communities participated in the program, and

donated around 5,500 liters of life-saving blood.

4. MENJAGA KELESTARIAN LINGKUNGAN

Pilar keempat CSR Perseroan adalah menjaga kelestarian

lingkungan. Uraian tentang program pengelolaan

lingkungan telah disampaikan pada bagian Pengelolaan

Lingkungan dari Laporan CSR.

5. KEGIATAN SOLIDARITAS KEMANUSIAAN

Perseroan mendukung berbagai kegiatan kemanusiaan

bagi para korban bencana alam melalui program-

program berikut:

• Indofood Peduli

Kami senantiasa berupaya memberikan bantuan

kebutuhan pangan dan memberikan dukungan

penanggulangan bencana selama masa darurat. Sebagai

perusahaan yang memiliki unit operasional di seluruh

Indonesia, Posko Indofood Peduli dapat cepat hadir di

lokasi bencana.

Tahun 2014, Perseroan telah mendirikan Pos Indofood

Peduli untuk membantu upaya penanggulangan

bencana banjir yang terjadi di beberapa lokasi seperti

Jambi, Lampung, DKI Jakarta, Jawa Tengah, Kalimantan

Barat, Kalimantan Selatan, Sulawesi Utara, Kendari dan

Sulawesi Selatan; penanggulangan bencana kebakaran

di Purwakarta dan Sumatera Barat; penanggulangan

bencana letusan gunung Sinabung di Sumatera Utara

dan gunung Rokatenda di Nusa Tenggara Timur.

• Indofood Service Day

Perseroan berpartisipasi aktif dalam program donor

darah yang dikelola oleh Palang Merah Indonesia.

Di tahun 2014, lebih dari 15.700 donor yang terdiri

dari para karyawan Indofood dan anggota masyarakat

setempat berpartisipasi dalam program ini, serta

menyumbangkan sekitar 5.500 liter darah.

TANGGUNG JAWAB PRODUK

Bisnis makanan kami dibangun berdasarkan proses

produksi yang bertanggung jawab dan kepuasan pelanggan.

Indofood telah menerapkan sistem pengendalian mutu

yang ketat sesuai dengan ISO 9001:2008 untuk Sistem

Manajemen Mutu dan ISO 22000:2005 untuk Sistem

Manajemen Keamanan Pangan dalam memproduksi produk

makanan dan minuman yang aman, bersih dan berkualitas

bagi konsumen.

PRODUCT RESPONSIBILITY

We build our food business on responsible production

and customer satisfaction. Indofood has implemented

a rigorous quality control system that complies with

ISO 9001:2008 for Quality Management System

and ISO 22000:2005 for Food Safety Management

System to produce safe, hygienic and high quality F&B

products for consumers.


“Indofood has a strong advocacy toward Human Capital Development. By ascribing to the principle of Scaling Up Nutrition, we conduct nutrition improvement program by providing nutritious, safe and healthy foods to school children to build their awareness early on about the importance of choosing the right food.”“Indofood sangat peduli terhadap pembangunan Sumber Daya Manusia. Dengan mengacu pada

pedoman Scaling Up Nutrition, kami melakukan program perbaikan gizi dengan memberikan

makanan bergizi, aman dan sehat kepada anak-anak sekolah untuk membangun kesadaran mereka

sejak dini akan pentingnya memilih makanan yang baik.”

Stefanus Indrayana - Corporate Communication Division

• Komitmen Halal

Seluruh produk Indofood telah mendapatkan sertifikat

Sistem Jaminan Halal (“SJH”) dari Lembaga Pengkajian

Pangan, Obat-obatan dan Kosmetika (“LPPOM MUI”).

Sekretariat Halal Indofood (SHI) yang terdiri dari 368 wakil

dari seluruh divisi, memastikan bahwa persyaratan halal

kami telah memenuhi ketentuan SJH yang ditetapkan oleh

LPPOM MUI. SJH merupakan standar HAS (Halal Assurance

System) 23000 yang menjadi rujukan internasional dan

diakui oleh 41 lembaga luar negeri yang mempermudah

proses ekspor kami ke negara-negara tersebut.

Di tahun 2014, SHI dan LPPOM MUI telah

menyelenggarakan sesi pelatihan bagi 368 auditor internal

halal Indofood. Bersama dengan Divisi Komunikasi

Korporasi Indofood, SHI juga menyelenggarakan

aktivitas ‘Gerakan Peduli Program Dhuafa’, acara

tahunan yang diselenggarakan LPPOM MUI dalam rangka

mendistribusikan paket makanan bagi pesantren selama

bulan Ramadan.

• Fasilitas Layanan Konsumen

Konsumen merupakan pemangku kepentingan utama

bagi Indofood dan kami berupaya membangun kepuasan

dan pengalaman konsumen melalui produk bermutu

dan layanan yang dapat diandalkan, serta dengan

mendengarkan masukan konsumen.

Grup Bogasari dan Grup CBP masing-masing telah

menerapkan Bogasari Customer Service (LAGANSA) dan

Layanan Konsumen Indofood (“LKI”) dengan tujuan

meningkatkan komunikasi dengan konsumen. Di tahun

2014, LKI telah diperluas untuk melayani korporasi

Indofood.

Di tahun 2014, LKI telah menerima sebanyak lebih dari

1 juta sambungan telepon dan 13.800 surat elektronik,

sebagian besar berupa permintaan informasi mengenai

produk dan program promosi. Di tahun 2014, semua

pertanyaan konsumen telah berhasil dilayani dan

diselesaikan dengan baik.

• Halal Commitment

All Indofood F&B products are Halal certified with

Sistem Jaminan Halal (“SJH”) by the Assesment

Institute for Food, Drugs and Cosmetics of the

Indonesian Council of Ulemas (“LPPOM MUI”).

The Indofood Halal Secretariate (“IHS”), comprising

368 representatives from all divisions, ensures

that our halal requirements conform with the SJH

established by LPPOM MUI. SJH is a HAS 23000

standard which is an international reference and is

recognized by 41 foreign certification institutions it

has facilitated our exports to these countries.

In 2014, IHS and LPPOM MUI jointly conducted

training sessions for 368 Indofood internal halal

auditors. Together with the Indofood Corporate

Communications Division, IHS also coordinated

activities for ‘Program Dhuafa Care Movement’, an

annual event organized by LPPOM MUI to distribute

food packages to Islamic educational institutions

during Ramadan.

• Consumer Service Facility

Customers are key stakeholders of Indofood and

we strive to improve consumers’ satisfaction and

experience by providing quality products and reliable

services, and listening to their feedback.

Both Bogasari Group and CBP Group have

respectively implemented the Bogasari Customer

Service (LAGANSA) and the Indofood Consumer

Services (“ICS”) with the aim to improve consumer

communication. In 2014, the ICS was extended to

Indofood corporate.

In 2014, ICS received more than 1 million phone

calls and 13,800 emails, most of which were requests

for product information and promotions. In 2014,

all customer enquiries have been satisfactorily

addressed and resolved.


147146 ANNUAL REPORT 2014 LAPORAN TAHUNAN ANNUAL REPORT 2014 LAPORAN TAHUNAN

1. Manuel V. Pangilinan2. Benny S. Santoso 1 2

Mr. Pangilinan was first appointed as President Commissioner

of Indofood based on the resolution of the AGM in 1999

and re-elected in 2004, 2009 and 2012. He is concurrently

Managing Director and Chief Executive Officer of First Pacific

Company Limited (“First Pacific”), and Chairman of Philippine

Long Distance Telephone Company (“PLDT”), Metro Pacific

Investments Corporation (“MPIC”), Manila Electric Company

(Meralco), ePLDT Inc., Smart Communications Inc., PLDT

Communications and Energy Ventures Inc. (formerly named

Pilipino Telephone Corporation), Maynilad Water Services

Inc., Metro Pacific Tollways Corporation, Manila North

Tollways Corporation, Philex Mining Corporation, Philex

Petroleum Corporation, Landco Pacific Corporation, Medical

Doctors Inc. (Makati Medical Center), Davao Doctors Inc., and

Colinas Verdes Corporation (Cardinal Santos Medical Center),

Mediaquest Holdings Inc., and Associated Broadcasting

Corporation (TV 5), and Vice Chairman of Roxas Holding, Inc.

Mr. Pangilinan holds chairmanships with the Philippine

Business for Social Progress, PLDT-Smart Foundation Inc.,

One Meralco Foundation Inc., Philippine Disaster Recovery

Foundation, and is director of the Philippine Business for

Education. He also sits as Chairman of the Board of Trustees

of San Beda College and of the Holy Angel University

in Panganga. He was formerly Chairman of the Board of

Trustees of Ateneo de Manila University and member of the

Board of Overseers of The Wharton School, University of

Pennsylvania.

Mr. Pangilinan has a Bachelor of Arts degree from Ateneo

de Manila University, and a Master’s degree in Business

Administration from The Wharton School at the University

of Pennsylvania. In 2014, he participated in training

programs, workshops and seminars including Briefing on

Corporate Governance Requirements Under US Laws and

Regulations & Foreign Corrupt Practices Act of 1977 on

1 April 2014, Synopsis on Legal and Regulatory Issues:

Revised Listing Rules on Connected Transactions in

Hong Kong on 15 October 2014, and Corporate Governance:

What to Expect from the Securities and Exchange

Commission of the Philippines; Corporate Governance

Trends & Current Topics in Developed Economies & Their

Application in the Philippines and Other ASEAN Countries

on 4 December 2014.

He has no affiliation with the members of the BOC or BOD,

but is affiliated to the shareholders of the Company.

Bapak Manuel V. Pangilinan menjabat sebagai Komisaris

Utama Indofood berdasarkan hasil keputusan RUPST pada

tahun 1999 dan diangkat kembali pada tahun 2004, 2009 dan

2012. Beliau juga menjabat sebagai Managing Director dan

Chief Executive Officer di First Pacific Company Limited (“First

Pacific”) dan Chairman Philippine Long Distance Telephone

Company (“PLDT”), Metro Pacific Investments Corporation

(“MPIC”), Manila Electric Company (Meralco), ePLDT Inc., Smart

Communications Inc., PLDT Communications and Energy

Ventures Inc. (sebelumnya bernama Pilipino Telephone

Corporation), Maynilad Water Services Inc., Metro Pacific

Tollways Corporation, Manila North Tollways Corporation,

Philex Mining Corporation, Philex Petroleum Corporation,

Landco Pacific Corporation, Medical Doctors Inc. (Makati

Medical Center), Davao Doctors Inc., dan Colinas Verdes

Corporation (Cardinal Santos Medical Center), Mediaquest

Holdings Inc., dan Associated Broadcasting Corporation (TV 5),

serta Vice Chairman of Roxas Holding, Inc.

Bapak Pangilinan merupakan Chairman Philippine Business

for Social Progress, PLDT-Smart Foundation Inc., One Meralco

Foundation Inc., Philippine Disaster Recovery Foundation,

dan Direktur Philippine Business for Education di samping

sebagai Chairman dari Board of Trustees of San Beda College

serta Holy Angel University di Panganga. Beliau pernah

menjadi Chairman di Board of Trustees of the Ateneo de

Manila University dan juga anggota Board of Overseers of the

Wharton School, University of Pennsylvania.

Bapak Manuel Pangilinan memperoleh gelar Bachelor of Arts

dari Ateneo de Manila University, Filipina dan gelar Master

di bidang Business Administration dari Wharton School, the

University of Pennsylvania, AS. Selama tahun 2014, beliau

telah mengikuti program pelatihan, workshop dan seminar

antara lain Briefing on Corporate Governance Requirements

Under US Laws and Regulations & Foreign Corrupt Practices

Act of 1977 pada 1 April 2014, Synopsis on Legal and

Regulatory Issues: Revised Listing Rules on Connected

Transactions in Hong Kong diselenggarakan pada 15 Oktober

2014, dan Corporate Governance: What to Expect from the

Securities and Exchange Commission of the Philippines;

Corporate Governance Trends & Current Topics in Developed

Economies & Their Application in the Philippines and Other

ASEAN Countries pada 4 Desember 2014.

Bapak Manuel Pangilinan tidak memiliki hubungan afiliasi

dengan anggota Dewan Komisaris maupun Direksi lainnya,

tetapi memiliki hubungan afiliasi dengan pemegang saham

Perseroan.

MANUEL V. PANGILINAN President Commissioner

BENNY S. SANTOSO Commissioner, Chairman of Nomination and Remuneration Committee

Bapak Benny S. Santoso diangkat menjadi Komisaris Indofood

berdasarkan hasil keputusan RUPST Perseroan pada tahun

2004 dan diangkat kembali pada tahun 2009 dan 2012,

serta duduk sebagai Ketua Komite Nominasi dan Remunerasi

Perseroan. Beliau juga menjabat sebagai Komisaris Utama

ICBP, PT Nippon Indosari Corpindo Tbk, dan PT Indoritel

Makmur Internasional Tbk; Komisaris PT Fast Food Indonesia

Tbk dan PT Bumi Serpong Damai Tbk; Direktur PT Indocement

Tunggal Prakarsa Tbk (“Indocement”); Non-Executive Director

First Pacific; serta anggota Dewan Penasihat PLDT di Filipina.

Bapak Benny S. Santoso menyelesaikan pendidikannya

di Ngee Ann College, Singapura. Pada tahun 2014, beliau

telah mengikuti program pelatihan, workshop dan seminar

antara lain Synopsis on Legal and Regulatory issues: Revised

Listing Rules on connected transactions in Hong Kong

yang diselenggarakan pada 15 Oktober 2014 dan Sinopsis

Rancangan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Tahun 2014

yang diselenggarakan pada 5 Desember 2014.

Bapak Benny S. Santoso tidak memiliki hubungan afiliasi



Perseroan.

Mr. Santoso was first appointed a Commissioner of

Indofood based on the resolution of the AGM in 2004

and re-elected in 2009 and 2012. Mr. Santoso chairs

the Nomination and Remuneration Committee of the

Company. He is concurrently President Commissioner of

ICBP, PT Nippon Indosari Corpindo Tbk, and PT Indoritel

Makmur Internasional Tbk; Commissioner of PT Fast Food

Indonesia Tbk and PT Bumi Serpong Damai Tbk; Director

of PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk (“Indocement”);

Non-Executive Director of First Pacific; and member of the

Advisory Board of PLDT.

Mr. Santoso completed his education at Ngee Ann College

in Singapore. In 2014, he participated in training programs,

workshops and seminars including Synopsis on Legal and

Regulatory issues: Revised Listing Rules on connected

transactions in Hong Kong on 15 October 2014 and

Indonesia Financial Services Authority Draft Regulations

Synopsis 2014 held on 5 December 2014.



148 ANNUAL REPORT 2014 LAPORAN TAHUNAN ANNUAL REPORT 2014 LAPORAN TAHUNAN 149

1. Edward A. Tortorici2. Robert Charles Nicholson 1 2

ANNUAL REPORT 2014 LAPORAN TAHUNAN ANNUAL REPORT 2014 LAPORAN TAHUNAN

Mr. Tortorici became a Commissioner of Indofood based

on the resolution of the AGM in 2001 and re-elected

in 2004, 2009 and 2012. Concurrently, he serves as

Executive Director of First Pacific; Director of MPIC, Philex

Mining Corporation, FPM Power Holdings Limited, FEC

Resources Inc. of Canada, and the AIM-listed Forum Energy

Plc. He founded EA Edwards Associates, an international

management and consulting firm with offices in USA, Europe

and Middle East.

Mr. Tortorici has concurrent appointments as a Trustee

of the Asia Society Philippines; an adviser for IdeaSpace

Foundation and a Director for Jeti Investments, LLC. He is on

the Board of Advisors of the Southeast Asia Division of the

Center for Strategic and International Studies, a Washington

DC non partisan think tank and Commissioner of the US-

ASEAN Strategy Commission. Previously, he has served as

Corporate Vice President of Crocker Bank and Managing

Director of Olivetti Corporation of America and Fairchild

Semiconductor Corporation.

He has a Bachelor of Science degree from New York

University and a Master of Science degree from Fairfield

University. In 2014, he participated in training programs,


Regulatory Issues : Revised Listing Rules on Connected

Transactions in Hong Kong on 15 October 2014, and

Corporate Governance: What to Expect from the Securities

Bapak Edward A. Tortorici menjabat sebagai Komisaris

Indofood berdasarkan hasil keputusan RUPST Perseroan pada

tahun 2001 dan diangkat kembali pada tahun 2004, 2009

dan 2012. Beliau menjabat sebagai Executive Director First

Pacific; Direktur MPIC, Philex Mining Corporation, FPM Power

Holdings Limited, FEC Resources Inc. of Canada, dan the

AIM-listed Forum Energy Plc. Beliau merupakan pendiri EA

Edwards Associates, sebuah perusahaan internasional yang

bergerak dalam bidang manajemen dan konsultasi dengan

kantor perwakilan di AS, Eropa dan Timur Tengah.

Bapak Tortorici juga menjabat sebagai Trustee of the Asia

Society Philippines; penasihat IdeaSpace Foundation dan

Direktur Jeti Investments, LLC. Beliau merupakan anggota

Dewan Penasihat the Southeast Asia Division of the Center

for Strategic and International Studies, sebuah lembaga

penasihat (think-tank) non partisan dari Washington D.C.,

dan menjabat sebagai Komisaris dari the US-ASEAN Strategy

Commission. Beliau telah menjabat berbagai posisi senior

dan eksekutif, diantaranya sebagai Corporate Vice President

di Crocker Bank, serta sebagai Managing Director di Olivetti

Corporation of America dan Fairchild Semiconductor

Corporation.

Bapak Tortorici memperoleh gelar Bachelor of Science dari

New York University dan Master of Science dari Fairfield

University. Di tahun 2014, beliau telah mengikuti program

pelatihan, workshop dan seminar antara lain Synopsis

on Legal and Regulatory Issues: Revised Listing Rules on

Connected Transactions in Hong Kong pada 15 Oktober

2014, dan Corporate Governance: What to Expect from the

EDWARD A. TORTORICI Commissioner

Securities and Exchange Commission of the Philippines;

Corporate Governance Trends and Practices in Advanced

Economies pada 4 Desember 2014.

Bapak Tortorici tidak memiliki hubungan afiliasi dengan

anggota Dewan Komisaris maupun Direksi lainnya, tetapi


Perseroan.

and Exchange Commission of the Philippines; Corporate

Governance Trends and Practices in Advanced Economies

on 4 December 2014.



ROBERT CHARLES NICHOLSON Commissioner

Bapak Robert Charles Nicholson diangkat sebagai Komisaris

Indofood berdasarkan hasil keputusan RUPST Perseroan

pada tahun 2004 dan diangkat kembali pada tahun 2009

dan 2012. Beliau juga menjabat sebagai Executive Director

First Pacific; Executive Chairman Forum Energy Plc; Chairman

Goodman Fielder Limited; Direktur pada MPIC, Philex

Mining Corporation dan Philex Petroleum Corporation;

dan Independent Non-Executive Director dari Pacific Basin

Shipping Limited dan Lifestyle Properties Development

Limited. Sebelumnya beliau adalah senior partner dari Reed

Smith Richards Butler serta sebagai senior advisor Direksi

PCCW Limited.

Bapak Nicholson adalah lulusan dari University of Kent dan

memenuhi kualifikasi sebagai solicitor di England, Wales dan

Hong Kong. Di tahun 2014, beliau telah mengikuti program


on Legal and Regulatory issues: Revised Listing Rules on

Connected Transactions in Hong Kong pada 15 Oktober 2014.

Bapak Nicholson tidak memiliki hubungan afiliasi dengan

anggota Dewan Komisaris maupun Direksi lainnya, tetapi


Perseroan.

Mr. Nicholson became a Commissioner of Indofood based

on the resolution of the AGM in 2004 and re-elected in

2009 and 2012. He concurrently serves as Executive

Director of First Pacific; Executive Chairman of Forum

Energy Plc.; Chairman of Goodman Fielder Limited; Director

of MPIC, Philex Mining Corporation and Philex Petroleum

Corporation; and Independent Non-Executive Director of

Pacific Basin Shipping Limited and Lifestyle Properties

Development Limited. Previously, he was a senior partner

of Reed Smith Richards Butler and senior advisor to the

Board of Directors of PCCW Limited.

Mr. Nicholson graduated from the University of Kent and is

qualified as a solicitor in England, Wales and Hong Kong.

In 2014, he participated in training programs, workshops

and seminars including Synopsis on Legal and Regulatory

issues: Revised Listing Rules on Connected Transactions in

Hong Kong on 15 October 2014.



151150

1. Graham L. Pickles2. Utomo Josodirdjo1 2

Mr. Pickles became a Commissioner of Indofood based on

the resolution of the AGM in 2005 and re-elected in 2009

and 2012. He is concurrently Independent Non-Executive

Director of First Pacific. He was previously CEO of Tech

Pacific Holdings Limited and member of the Executive

Committee of Hagemeyer N.V.

Mr. Pickles holds a Bachelor of Business degree with a major

in Accounting. In 2014, he participated in training programs,


Regulatory issues: Revised Listing Rules on connected

Transactions in Hong Kong on 15 October 2014.



Bapak Graham L. Pickles diangkat sebagai Komisaris Indofood

berdasarkan hasil keputusan RUPST Perseroan pada tahun

2005 dan diangkat kembali pada tahun 2009 dan 2012.

Bapak Graham Pickles juga menjabat sebagai Independent

Non-Executive Director First Pacific. Sebelumnya, beliau

adalah CEO dari Tech Pacific Holdings Limited dan anggota

Executive Committee dari Hagemeyer N.V.

Bapak Graham Pickles meraih gelar Bachelor of Business

di bidang Akuntansi. Selama tahun 2014, beliau telah

mengikuti program pelatihan, workshop dan seminar antara

lain Synopsis on Legal and Regulatory issues: Revised

Listing Rules on Connected Transactions in Hong Kong pada

15 Oktober 2014.

Bapak Graham Pickles tidak memiliki hubungan afiliasi



Perseroan.

GRAHAM PICKLES Commissioner

UTOMO JOSODIRDJO Independent Commissioner

Bapak Utomo Josodirdjo diangkat pertama kali sebagai

Komisaris Independen Indofood berdasarkan hasil keputusan

RUPST Perseroan pada tahun 2004 dan diangkat kembali

pada tahun 2009 dan 2012. Beliau merupakan pendiri

SGV Utomo (sekarang dikenal sebagai Prasetio, Sarwoko &

Sandjaja), perusahaan akuntan, pajak dan konsultan bisnis

terbesar di Indonesia. Bapak Utomo Josodirjo sebelumnya

menjabat sebagai Komisaris PT Karabha Unggul, penasihat

di International Finance Corporation (“IFC”) World Bank

Group dan ING Bank di Indonesia. Bapak Utomo Josodirdjo

telah menjabat sebagai anggota Dewan Internasional World

Vision International dan saat ini merupakan anggota Dewan

World Vision Indonesia. Beliau merupakan salah satu pendiri

President University di Jakarta.

Beliau meraih gelar Doktorandus di bidang Ekonomi

Perusahaan dari Nederlandse Economische Hogeschool,

Rotterdam, Belanda dan di bidang akuntansi dari Universitas

Indonesia. Beliau juga telah mengikuti program Advanced

Management Program dari Harvard Business School. Pada

tahun 2014, beliau telah mengikuti program pelatihan,

workshop dan seminar antara lain Sinopsis Rancangan

Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Tahun 2014 yang

diselenggarakan pada 5 Desember 2014.

Bapak Utomo Josodirdjo tidak memiliki hubungan afiliasi

dengan anggota Dewan Komisaris dan Direksi lainnya maupun

pemegang saham Perseroan.

Mr. Josodirdjo was first appointed as an Independent

Commissioner of Indofood based on the resolution of the

AGM in 2004 and re-elected in 2009 and 2012. He was

founder and managing partner of SGV Utomo (now Prasetio,

Sarwoko & Sandjaja); Commissioner of PT Karabha Unggul;

Advisor to the World Bank Group’s International Finance

Corporation (“IFC”) and ING Bank in Indonesia; and board

member of World Vision International. He is a current

board member of World Vision Indonesia, and one of the

founders of President University in Jakarta.

Mr. Josodirdjo has a Doctorandus degree in Corporate

Economics from Nederlandse Economische Hogeschool,

Rotterdam, Holland, accountancy credentials from the

University of Indonesia, and has attended the Advanced

Management Program at Harvard Business School. In

2014, he participated in training programs, workshops and

seminars including Indonesia Financial Services Authority

Draft Regulations Synopsis 2014 on 5 December 2014.

He has no affiliation with the members of the BOC, BOD or

shareholders of the Company.


1.Torstein Stephansen2. Hans Kartikahadi 1 2

Mr. Stephansen became an Independent Commissioner of

Indofood based on the resolution of the AGM in 2000 and

re-elected in 2004, 2009 and 2012. He was previously

Director of the Department of Investments (East Asia and

Pacific) for IFC, World Bank Group and has served on the

board of directors of various companies.

He has a Bachelor of Business Administration degree from

University of Minnesota, USA.



Mr. Kartikahadi was first appointed as an Independent

Commissioner of Indofood based on the resolution of the

AGM in 2013. He also holds the position of Chairman of the

Audit Committee. He was a senior lecturer at the Faculty

of Economics of University of Indonesia and a founding

member of the Indonesian Accountant Association (now

Indonesian Institute of Public Accountants); Chairman of

the Indonesian Accounting Standards Setting Committee;

Chairman of the Board of CPA Examination in Indonesia;

partner at Sie (Siddharta) & Co, Public Accountants; founder

and managing partner of Hans Kartikahadi & Co, Public

Accountants; founding partner, Chairman and CEO of Hans,

Tuanakotta & Mustofa Group; Management Council Member

of Deloitte Touche Tohmatsu (“DTT”) Asia Pacific; and DTT

International Board Member. He was researcher in the

fields of accounting, information systems and management

at Bremer Auschuss foer Wirtschaftforschung, Bremen,

Germany, and a visiting scholar at the University of Illinois at

Urbana Champaign, USA.

Bapak Torstein Stephansen menjabat sebagai Komisaris

Independen Indofood berdasarkan hasil keputusan RUPST

Perseroan pada tahun 2000 dan diangkat kembali pada

tahun 2004, 2009 dan 2012. Sebelumnya, beliau menjabat

sebagai Director of the Department of Investments East Asia

and Pacific untuk IFC, World Bank Group dan telah menjabat

sebagai direktur di berbagai perusahaan lainnya.

Beliau memperoleh gelar Bachelor of Business Administration

dari University of Minnesota, AS.

Bapak Torstein Stephansen tidak memiliki hubungan afiliasi

dengan anggota Dewan Komisaris maupun Direksi lainnya

dan pemegang saham Perseroan.

Bapak Hans Kartikahadi diangkat sebagai Komisaris

Independen Perseroan sejak tahun 2013. Beliau duduk

sebagai Ketua Komite Audit Perseroan. Bapak Hans

Kartikahadi merupakan pengajar senior di Fakultas Ekonomi

Universitas Indonesia (“FEUI”) dan salah satu pendiri Seksi

Akuntan Publik IAI yang merupakan cikal bakal Institut

Akuntan Publik Indonesia. Beliau pernah menjabat sebagai

Ketua Komite Prinsip Akuntansi Indonesia IAI, cikal bakal

Dewan Standar Akuntansi Keuangan; Ketua Dewan Penguji

Ujian Sertifikasi Akuntan Publik; partner pada KAP Sie

(Siddharta) & Co.; pendiri dan managing partner KAP Hans

Kartikahadi & Co.; partner pendiri Hans, Tuanakotta & Mustofa

(”HTM”); Chairman dan CEO Grup HTM; DTT Asia Pacific

Management Council Member dan DTT International Board

Member sebagai wakil Asia Pasifik. Beliau pernah menjadi

peneliti bidang akuntansi, sistem informasi dan manajemen

di Bremer Auschuss foer Wirtschaftforschung, Bremen,

Jerman dan visiting scholar di University of Illinois at Urbana

Champaign, Amerika Serikat.

TORSTEIN STEPHANSENIndependent Commissioner

HANS KARTIKAHADIIndependent Commissioner, Chairman of Audit Committee

Bapak Hans Kartikahadi memperoleh gelar doktorandus

ekonomi jurusan akuntansi FEUI. Pada tahun 2014,

beliau telah mengikuti program pelatihan, workshop dan

seminar antara lain Sinopsis Rancangan Peraturan Otoritas

Jasa Keuangan Tahun 2014 yang diselenggarakan pada

5 Desember 2014, Isu Strategis Perpajakan dan Peran

Dewan Komisaris beserta Komite-Komite di Bawahnya dalam

Mencegah Fraud di Bidang Perpajakan pada 24 Juni 2014; dan

Membangun Kredibilitas Komite Audit melalui Standarisasi

Kompetensi dan Penguatan Integritas: Urgensi Keberadaan

Program Sertifikasi Komite Audit di Indonesia pada

18 Februari 2014.

Bapak Hans Kartikahadi tidak memiliki hubungan afiliasi



Mr. Kartikahadi has a Doctorandus degree in accountancy

from Faculty of Economics of University of Indonesia. In



Draft Regulations Synopsis 2014 on 5 December 2014,

Strategic Tax Issues and the Role of Board of Commissioners

and the Committees under Its Control in Preventing Tax

Fraud on 24 June 2014, and Establish the Credibility of

Audit Committee through Standardization of Competency

and Strengthening Integrity: The Urgency to have

Certification Program for Audit Committee in Indonesia on

18 February 2014.

He has no affiliation with the members of BOC, BOD or



FRANCISCUS WELIRANGDirector

Private Sector and the City Governments for Mitigation

Measures and Adaptation of Environmental Change on

6 March 2014, One Year Evaluation Seminar on Indonesia

Financial Services Authority on 23 June 2014, Seminar on

3 Years Implementation of Master Plan of the Acceleration

and Expansion of Indonesia’s Economic Development

2011-2025 on 4 September 2014, International ASEAN

Economy Community Seminar on 17 October 2014,

CEO Networking with the theme Opportunities and

Challenges Toward ASEAN Economic Community 2015 on

6 November 2014, and General Discussion with Indonesian

Environmental Reviewers Association (Inkalindo) on

Sustainable Investment on 11 December 2014.

He is related to Mr. Anthoni Salim and Mr. Axton Salim,

who are Directors of the Company, and is affiliated to the


Menimbang Manfaat OJK pada 23 Juni 2014, Seminar

Refleksi Tiga Tahun Pelaksanaan Masterplan Percepatan dan

Perluasan Pembangunan Ekonomi Indonesia 2011-2025 pada

4 September 2014, Seminar Internasional Asean Economic

Community pada 17 Oktober 2014, CEO Networking dengan

tema Opportunities and Challenges Toward ASEAN Economic

Community 2015 pada 6 November 2014, dan Diskusi Umum

Ikatan Pengkaji Lingkungan Hidup Indonesia (Inkalindo)

mengenai Investasi Berkelanjutan pada 11 Desember 2014.

Bapak Franciscus Welirang memiliki hubungan afiliasi dengan

Bapak Anthoni Salim dan Bapak Axton Salim yang menjabat

sebagai Direksi Perseroan, serta memiliki hubungan afiliasi

dengan pemegang saham Perseroan.

TJHIE TJE FIE (THOMAS TJHIE) Director, Member of Nomination and Remuneration Committee

Mr. Salim was first appointed as President Director and Chief

Executive Officer of Indofood based on the resolution of the

AGM in 2004 and was re-elected in 2009 and 2012. He is a

Member of the Nomination and Remuneration Committee

of the Company. He concurrently serves as President

Director of ICBP, Chairman of First Pacific, Vice President

Commissioner of NICI, President Commissioner of FFI, and is

the President and Chief Executive Officer of the Salim Group.

Mr. Salim has a Bachelor of Arts degree in Business from

Ewell County Technical College in Surrey, England. In


seminars including Synopsis on Legal and Regulatory issues:

Revised Listing Rules on Connected Transactions in Hong

Kong held on 15 October 2014.

He is related to Mr Franciscus Welirang and Mr Axton Salim,

who are Directors of the Company, and is affiliated to the


Bapak Thomas Tjhie pertama kali diangkat menjadi Direktur

Indofood berdasarkan hasil keputusan RUPST Perseroan

pada tahun 2004 dan diangkat kembali pada tahun 2009

dan 2012. Beliau juga menjadi anggota Komite Nominasi

dan Remunerasi Perseroan. Selain itu, beliau menjabat

sebagai Direktur ICBP dan Lonsum, Direktur Utama IASB,

Non-Executive Director of IndoAgri, Komisaris Utama SIMP,

IFL dan IAK. Sebelumnya beliau menjabat sebagai Direktur

PT Indomiwon Citra Inti dan Senior Executive PT Kitadin Coal

Mining.

Bapak Thomas Tjhie meraih gelar Sarjana dalam bidang

Akuntansi dari Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas Jakarta.

Pada tahun 2014, beliau telah mengikuti program pelatihan,




Bapak Thomas Tjhie tidak memiliki hubungan afiliasi dengan

anggota Dewan Komisaris maupun Direksi lainnya dan


Bapak Anthoni Salim diangkat sebagai Direktur Utama dan

Chief Executive Officer Indofood berdasarkan hasil keputusan

RUPST pada tahun 2004 dan diangkat kembali pada tahun

2009 dan 2012. Beliau duduk sebagai anggota Komite

Nominasi & Remunerasi Perseroan. Beliau juga menjabat

sebagai Direktur Utama ICBP, Chairman dari First Pacific, Wakil

Presiden Komisaris NICI, Komisaris Utama FFI serta President

dan Chief Executive Officer Grup Salim.

Bapak Anthoni Salim memperoleh gelar Bachelor of Arts di

bidang Bisnis dari Ewell County Technical College di Surrey,

Inggris. Pada tahun 2014, beliau telah mengikuti program


on Legal and Regulatory issues: Revised Listing Rules on

Connected Transactions in Hong Kong pada 15 Oktober 2014.

Bapak Anthoni Salim memiliki hubungan afiliasi dengan Bapak

Franciscus Welirang dan Bapak Axton Salim yang keduanya

menjabat sebagai Direktur Perseroan, serta memiliki

hubungan afiliasi dengan pemegang saham Perseroan

ANTHONI SALIM President Director, Member of Nomination and Remuneration Committee

Bapak Franciscus Welirang diangkat sebagai Direktur Indofood

berdasarkan hasil keputusan RUPST pada tahun 1995 dan

diangkat kembali pada tahun 1999, 2004, 2009 dan 2012.

Beliau bertanggung jawab memimpin Grup Bogasari. Beliau

juga menjabat sebagai Wakil Direktur Utama Indocement,

Komisaris Utama Lonsum, PT Inti Abadi Kemasindo

(“IAK”) dan PT Samudera Sukses Makmur, Komisaris SIMP,

PT Pondok Indah Padang Golf Tbk, PT Damai Indah Golf Tbk

dan PT Unggul Indah Cahaya Tbk, Ketua Umum Asosiasi

Produsen Tepung Terigu Indonesia dan Asosiasi Emiten

Indonesia, Ketua Komite Tetap Ketahanan Pangan Kadin

Indonesia, Ketua Asosiasi Pengusaha Indonesia, Anggota

Direksi The Nature Conservancy Indonesia, Anggota National

Steering Committee Global Environment Fund dan anggota

Dewan Penasihat Asosiasi Perhimpunan Ahli Teknologi

Pangan Indonesia. Beliau juga pernah menjabat sebagai

Komisaris Utama Bursa Efek Surabaya dan Wakil Ketua Badan

Perlindungan Konsumen Nasional. Bapak Franciscus Welirang

meraih gelar Diploma dalam bidang Chemical Engineering

dari South Bank Polytechnic di London, Inggris.


workshop dan seminar antara lain Rapat Kelompok Kerja

Perubahan Iklim Asosiasi Pemerintah Kota Seluruh Indonesia

(Apeksi) 2014 mengenai Kerjasama Private Sector dan

Pemerintah Kota untuk Aksi Mitigasi dan Adaptasi Perubahan

Lingkungan pada 6 Maret 2014, Seminar Evaluasi 1 Tahun

Mr. Tjhie was first appointed as a Director of Indofood

based on resolution of the AGM in 2004 and re-elected

in 2009 and 2012. He is a Member of the Nomination

and Remuneration Committee of the Company. Mr. Tjhie

is concurrently Director of ICBP and Lonsum, President

Director of IASB, Non-Executive Director of IndoAgri,

President Commissioner of SIMP, IFL and IAK. He previously

served as a Director of PT Indomiwon Citra Inti and as

Senior Executive of PT Kitadin Coal Mining.

Mr. Tjhie has a Bachelor’s degree in Accounting from the

Perbanas Banking Institute Jakarta. In 2014, he participated

in training programs, workshops and seminars including

Indonesia Financial Services Authority Draft Regulations

Synopsis 2014 on 5 December 2014.



Mr. Welirang was appointed as a Director of Indofood

based on the resolution of the AGM in 1995 and re-elected

in 1999, 2004, 2009 and 2012. He heads the Bogasari

Group. Mr. Welirang also serves as Vice President Director

of Indocement, President Commissioner of Lonsum,

PT Inti Abadi Kemasindo (“IAK”) and PT Samudera Sukses

Makmur, Commissioner of SIMP, PT Pondok Indah Padang

Golf Tbk, PT Damai Indah Golf Tbk and PT Unggul Indah

Cahaya Tbk, Chairman of the Indonesian Flour Mills

Association and the Indonesian Public Listed Companies

Association, Head of the Permanent Committee on Food

Security at the Indonesian Chamber of Commerce and

Industry, Deputy Chairman of The Employers’ Association

of Indonesia, Board Member of The Nature Conservancy

Indonesia, Member of National Steering Committee Global

Environment Fund and Member of the Advisory Board of

the Indonesian Association of Food Technologists. He was

previously President Commissioner of the Surabaya Stock

Exchange and Vice Chairman of the National Consumer

Protection Agency. Mr. Welirang has a Higher National

Diploma in Chemical Engineering from South Bank

Polytechnic in London, United Kingdom.


and seminars including Working Group Discussion

on Climate Change by Indonesian City Governments

Association (Apeksi) related to Joint Cooperation between

2

1. Anthoni Salim2. Franciscus Welirang3. Tjhie Tje Fie (Thomas Tjhie) 1 2 33


DARMAWAN SARSITO (KEVIN SIETHO)*Director

TAUFIK WIRAATMADJADirector

Bapak Taufik Wiraatmadja pertama kali diangkat sebagai

Direktur Indofood berdasarkan hasil keputusan RUPST

Perseroan pada tahun 2004 dan diangkat kembali pada tahun

2009 dan 2012. Beliau juga menjabat sebagai Direktur ICBP

dan mengepalai Divisi Mi Instan, Komisaris Utama PT Surya

Rengo Containers (“SRC”), Direktur Utama Indolakto dan

Direktur Indofood (M) Food Industries Sdn. Bhd.

Mr. Moleonoto was first appointed as a Director of Indofood


in 2012. He is concurrently an Executive Director and Head

of Finance & Corporate Services of IndoAgri; Vice President

Director of SIMP; Vice President Director I of Lonsum; and

Commissioner of ICBP. He began his career in 1984 with

Drs. Hans Kartikahadi & Co., a public accounting firm in

Jakarta. Mr. Moleonoto is a registered accountant in Indonesia.

Before joining the Plantations Division of the Indofood Group

as Chief Financial Officer, he has held various management

positions in the Salim Plantations Group.

He has a Bachelor of Accountancy degree from the University

of Tarumanegara and a Bachelor’s degree in Management

and a Master of Science degree in Administration

& Business Policy from the University of Indonesia. In 2014,

he participated in training programs, workshops and seminars

including Indonesia Financial Services Authority Draft

Regulations Synopsis 2014 on 5 December 2014.



Bapak Paulus Moleonoto pertama kali diangkat menjadi

Direktur Indofood berdasarkan hasil keputusan RUPST pada

tahun 2009 dan diangkat kembali pada tahun 2012. Saat

ini beliau menjabat sebagai Executive Director dan Head

of Finance & Corporate Services IndoAgri; Wakil Direktur

Utama SIMP; Wakil Direktur Utama I Lonsum; dan Komisaris

ICBP. Beliau memulai karirnya pada tahun 1984 di sebuah

perusahaan akuntan publik Drs. Hans Kartikahadi & Rekan

di Jakarta. Bapak Paulus Moleonoto juga merupakan akuntan

terdaftar di Indonesia. Sebelum bergabung dengan Divisi

Perkebunan dari Grup Indofood sebagai Chief Financial

Officer, beliau menjabat berbagai posisi manajemen di

Salim Plantations Group.

Beliau meraih gelar Sarjana di bidang Akuntansi dari

Universitas Tarumanegara, dan meraih gelar Sarjana di bidang

Manajemen dan Magister Sains bidang Kebijakan Bisnis dan

Administrasi dari Universitas Indonesia. Pada tahun 2014,

beliau telah mengikuti program pelatihan, workshop dan

seminar antara lain Sinopsis Rancangan Peraturan Otoritas

Jasa Keuangan Tahun 2014 yang diselenggarakan pada

5 Desember 2014.

Bapak Paulus Moleonoto tidak memiliki hubungan afiliasi

dengan anggota Dewan Komisaris, Direksi dan pemegang

saham Perseroan.

1. Darmawan Sarsito (Kevin Sietho)2. Taufik Wiraatmadja3. Moleonoto (Paulus Moleonoto) 1 2 3

Mr. Sarsito was first appointed as a Director of Indofood

based on the resolution of the AGM in 2004 and was re-

elected in 2009 and 2012. Prior to joining Indofood, he held

management positions in several financial and management

services companies.

Mr Sarsito has a Bachelor of Science degree from the

University of California in Berkeley, and a Master of Business

Administration degree from San Francisco State University.


and seminars including a conference entitled Disrupt or Be

Disrupted on 9-15 March 2014.



Mr. Wiraatmadja was first appointed as a Director of

Indofood based on the resolution of the AGM in 2004

and was re-elected in 2009 and 2012. He is concurrently

Director of ICBP, where he heads the Noodles Division,

President Commissioner of PT Surya Rengo Containers

(“SRC”), President Director of Indolakto, and a Director of

Indofood (M) Food Industries Sdn. Bhd.

Bapak Darmawan Sarsito pertama kali diangkat sebagai


Perseroan pada tahun 2004 dan diangkat kembali pada tahun

2009 dan 2012. Sebelum bergabung dengan Indofood, beliau

menjabat posisi manajerial di beberapa perusahaan jasa

keuangan dan manajemen.

Bapak Darmawan Sarsito meraih gelar Bachelor of Science

dari University of California, Berkeley, Califormia, dan

gelar Master of Business Administration dari San Francisco

State University, California. Pada tahun 2014, beliau telah

mengikuti program pelatihan, workshop dan seminar antara

lain conference dengan tema Disrupt or Be Disrupted pada

9-15 Maret 2014.

Bapak Kevin Sietho tidak memiliki hubungan afiliasi dengan

anggota Dewan Komisaris maupun Direksi lainnya dan


Mr. Wiraatmadja has a Bachelor of Engineering degree

in Agricultural Technology from the Bogor Institute of

Agriculture, and a Master of Business Administration

degree from the GS Fame Institute of Business in Jakarta. In



Draft Regulations Synopsis 2014 on 5 December 2014.



Beliau meraih gelar Sarjana dalam bidang Teknologi Pertanian

dari Institut Pertanian Bogor dan memperolah gelar Master of

Business Administration dari GS Fame Institute of Business

di Jakarta. Pada tahun 2014, beliau telah mengikuti program

pelatihan, workshop dan seminar antara lain Sinopsis

Rancangan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Tahun 2014

yang diselenggarakan pada 5 Desember 2014.

Bapak Taufik Wiraatmadja tidak memiliki hubungan afiliasi



MOLEONOTO (PAULUS MOLEONOTO)Director



WERIANTY SETIAWANDirector

JOSEPH BATAONADirector

1. Axton Salim2. Werianty Setiawan3. Joseph Bataona 1 2 3

AXTON SALIM Director

Mr. Axton Salim was first appointed as Director of Indofood


in 2012. He is concurrently Director of ICBP, where he heads

the Dairy Division; Director of Pacsari Pte. Ltd. and IASB;

Non-Executive Director of IndoAgri; Vice President Director I

of Indolakto; and Commissioner of SIMP, Lonsum and NICI.

He also serves as Co-Chair of SBN Advisory Group.

He has a Bachelor of Science in Business Administration

from the University of Colorado, USA. In 2014, he

participated in training programs, workshops and seminars



He is related to Mr. Anthoni Salim and Mr. Franciscus

Welirang, who are Directors of the Company, and is affiliated

to the Company’s shareholders.

Ms. Werianty Setiawan was first appointed as a Director

of Indofood based on the resolution of the AGM in 2009

and was re-elected in 2012. She concurrently serves

as Corporate Secretary and Division Head of Investor

Relations. She concurrently serves as Director of ICBP and

Commissioner of IFL, SRC, NICI, Indolakto, Lonsum, and

PT Inti Abadi Kemasindo. Prior to joining Indofood she

was VP Treasury Marketing of Chase Manhattan Bank N.A.,

Jakarta, Finance Director of SCTV and Managing Director of

various securities companies, including PT Natura Pacific

Sekuritas, PT Danpac Sekuritas and PT Victoria Kapitalindo

International Sekuritas, as well as Commissioner of

PT Jakarta Setiabudi Internasional Tbk.

Ms. Setiawan has a Bachelor of Science in Accounting from

San Francisco State University, California, USA. In 2014, she

participated in training programs, workshops and seminars,



Ms. Setiawan has no affiliation with the members of the BOC,

BOD, or the shareholders of the Company.

Bapak Axton Salim pertama kali diangkat menjadi Direktur


tahun 2009 dan diangkat kembali pada tahun 2012. Beliau

juga menjabat sebagai Direktur ICBP dan mengepalai Divisi

Dairy; Direktur Pacsari Pte. Ltd. dan IASB; Non-Executive

Director IndoAgri; Wakil Direktur Utama I Indolakto; serta

Komisaris SIMP, Lonsum dan NICI. Beliau juga duduk sebagai

Co-Chair SBN Advisory Group.

Bapak Axton Salim meraih gelar Bachelor of Science in

Business Administration dari University of Colorado, AS.





Bapak Axton Salim memiliki hubungan afiliasi dengan Bapak

Anthoni Salim dan Bapak Franciscus Welirang yang menjabat

sebagai Direksi Perseroan, serta memiliki hubungan afiliasi

dengan pemegang saham Perseroan.

Ibu Werianty Setiawan pertama kali diangkat menjadi Direktur


tahun 2009 dan diangkat kembali pada tahun 2012. Beliau

menjabat sebagai Corporate Secretary dan Kepala Divisi

Investor Relations. Beliau juga menjabat sebagai Direktur

ICBP, Komisaris IFL, SRC, NICI, Indolakto, Lonsum dan PT Inti

Abadi Kemasindo. Sebelum bergabung dengan Indofood,

beliau pernah menjabat sebagai VP Treasury Marketing

Chase Manhattan Bank N.A., Jakarta, Finance Director SCTV,

serta Managing Director di berbagai perusahan sekuritas

termasuk PT Natura Pacific Sekuritas, PT Danpac Sekuritas dan

PT Victoria Kapitalindo International Sekuritas, serta Komisaris

PT Jakarta Setiabudi Internasional Tbk.

Ibu Werianty meraih gelar Bachelor of Science in Accounting

dari San Francisco State University, California AS. Pada tahun

2014, beliau telah mengikuti program pelatihan, workshop

dan seminar antara lain Sinopsis Rancangan Peraturan

Otoritas Jasa Keuangan Tahun 2014 yang diselenggarakan

pada 5 Desember 2014.

Ibu Werianty Setiawan tidak memiliki hubungan afiliasi



Mr. Bataona was appointed as a Director of Indofood based

on the resolution of the AGM in 2013 and concurrently heads

the Corporate Human Resources Division. Prior to Indofood,

he has served as Human Resources Director of PT Unilever

Indonesia Tbk and PT Bank Danamon Indonesia Tbk.

Mr. Bataona has a Bachelor’s degree in Human Resource

Management from the Atma Jaya University in Jakarta. In


seminars including HR from the Outside-in on 28 April

2014 and The Art & Science of Coaching on 26 October –

3 November 2014.



Bapak Joseph Bataona pertama kali diangkat menjadi


Perseroan pada tahun 2013. Beliau juga menjabat sebagai

Kepala Divisi Corporate Human Resources. Sebelum

bergabung dengan Indofood, beliau menjabat sebagai

Human Resource Director di PT Unilever Indonesia Tbk dan

PT Bank Danamon Indonesia Tbk.

Bapak Joseph Bataona meraih gelar Sarjana di bidang

Manajemen Sumber Daya Manusia dari Universitas Atma

Jaya Jakarta. Pada tahun 2014, beliau telah mengikuti

program pelatihan, workshop dan seminar antara lain HR

from the Outside-in pada 28 April 2014 dan The Art &

Science of Coaching pada 26 Oktober – 3 November 2014.

Bapak Joseph Bataona tidak memiliki hubungan afiliasi




SUBSIDIARIES & ASSOCIATE COMPANIES Entitas Anak & Entitas Asosiasi

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkCorporate address

Sudirman Plaza Indofood Tower, 27th Floor

Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78

Jakarta 12910

Phone : (021) 5795 8822

Fax : (021) 5793 5960

Email : [email protected]

SUBSIDIARIES

PT INTI ABADI KEMASINDOPackaging, 100% owned by Indofood

Kampung Muhara (CCIE Complex)

Citeureup, Bogor 16810

Phone : (021) 875 2544

Fax : (021) 875 2542

PACSARI PTE. LTD.Shipping, 100% owned by Indofood

390 Havelock road, #07-02

King’s Centre, Singapore 169662

Phone : (65) 6836 3881

Fax : (65) 6836 3884

OCEAN 21 PTE. LTD.Shipping, 100% owned by Indofood

390 Havelock road, #07-02

King’s Centre, Singapore 169662

Phone : (65) 6836 3881

Fax : (65) 6836 3884

PT SAMUDRA SUKSES MAKMURShipping, 100% owned indirectly by Indofood *

Pulen Sari Building, 2nd Floor

Bogasari Flour Mills Complex

Jl. Raya Cilincing No.1

Tanjung Priok, Jakarta 14110

Phone : (021) 2926 3900

Fax : (021) 437 0112

PT INDOFOOD CBP SUKSES MAKMUR TbkConsumer Branded Products, 80.53% owned

by Indofood

Corporate address

Sudirman Plaza

Indofood Tower, 23rd Floor


Jakarta 12910

Phone : (021) 5793 7500

Fax : (021) 5793 7557

INDOFOOD (M) FOOD INDUSTRIES SDN. BHD.Noodles, 80.53% owned indirectly by Indofood *

Lot 26, Jalan Tasek Tasek

Industrial Estate

31400 Ipoh

Perak, Malaysia

Phone : (605) 545 1706, 548 3868, 548 2968

Fax : (605) 548 0060

PT INDOLAKTODairy, 55.22% owned indirectly by Indofood *

Jl. Raya Siliwangi

Cicurug, Sukabumi 43359

Phone : (0266) 732 870

Fax : (0266) 732 868

PT INDOKUAT SUKSES MAKMURDairy, 55.22% owned indirectly by Indofood *

Cyber 2 Tower, 12th Floor

Jl. HR Rasuna Said Blok X-5 No. 13

Jakarta 12950

Phone : (021) 2996 1100

Fax : (021) 2902 1291


PT INDOFOOD FRITOLAY MAKMURSnack Foods, 41.07% owned indirectly by Indofood *

Sudirman Plaza

Indofood Tower, 23rd Floor


Jakarta 12910

Phone : (021) 5795 8822

Fax : (021) 5793 7494

PT INDOFOOD ASAHI SUKSES BEVERAGECommercialization of Non-Alcoholic Beverages,

41.07% owned indirectly by Indofood *

The City Tower, 15th Floor

Jl. MH Thamrin No. 81

Menteng, Jakarta 10310

Phone : (021) 5795 8822

Fax : (021) 3199 7251

PT TIRTA MAKMUR PERKASACommercialization of Packaged Water, 41.07% owned

indirectly by Indofood *




Phone : (021) 5795 8822

Fax : (021) 5793 7494

PT INDOFOOD COMSA SUKSES MAKMURManagement of Restaurant Chain, 41.07% owned


Sudirman Plaza

Indofood Tower, 15th Floor


Jakarta 12910

Phone : (021) 5793 7500

Fax : (021) 5793 7557

PT SURYA RENGO CONTAINERSCorrugated Packaging, 48.32% owned indirectly

by Indofood *

Jl. KH. agus Salim No. 4

Tangerang 15141

Phone : (021) 552 3542

Fax : (021) 552 2509

INDOFOOD AGRI RESOURCES LTDAgribusiness (Invesment), 60.46% owned indirectly

by Indofood *

Corporate address

8 Eu Tong Sen Street, #16-96/97

The Central Singapore 059818

Phone : (65) 6557 2389

Fax : (65) 6557 2387

PT SALIM IVOMAS PRATAMA TbkAgribusiness (Plantations and Edible Oils & Fats),


Sudirman Plaza

Indofood Tower, 22nd Floor


Jakarta 12910

Phone : (021) 5795 8822

Fax : (021) 5793 7504

PT PP LONDON SUMATRA INDONESIA TbkAgribusiness (Plantations), 30.50% owned indirectly

by Indofood *

Prudential Tower, 15th Floor

Jl. Jend. Sudirman Kav. 79

Jakarta 12910

Phone : (021) 5795 7718

Fax : (021) 5795 7719

PT INDOMARCO ADI PRIMADistribution, 100% owned by Indofood

Sudirman Plaza


Jakarta 12910

Phone : (021) 5795 8822

Fax : (021) 5793 7528

PT PUTRI DAYA USAHATAMADistribution, 65% owned by Indofood

Jl. Rumah Sakit No. 133

Rancamaya, Mekarmulya

Bandung 40613

Phone : (022) 780 3555

Fax : (022) 780 1613

CHINA MINZHONG FOOD CORPORATION LIMITEDCultivation and processed vegetables, 82.88% owned

by Indofood

229 Mountbatten Road,

#02-05 Mountbatten Square,

Singapore 398007

Phone : (65) 6346 7506

Fax : (65) 6346 0787

* Indofood’s effective ownership as of 31 December 2014

Kepemilikan efektif Indofood per 31 Desember 2014

PUBLIC ACCOUNTANTS

AKUNTAN PUBLIK

Purwantono, Suherman & Surja

Indonesia Stock Exchange Building

Tower 2, 7th Floor

Jl. Jend Sudirman Kav. 52-53

Jakarta 12190

SHARE REGISTRAR

BIRO ADMINISTRASI EFEK

PT Raya Saham Registra

Plaza Sentral, 2nd Floor


Jakarta 12930

RATING AGENCY

PEMERINGKAT RATING

PT Pemeringkat Efek Indonesia

Panin Tower Senayan City 17th Floor

Jl. Asia Afrika Lot 19

Jakarta 10270

Phone : (021) 7278 2380

Fax : (021) 7278 2370

PT NESTLÉ INDOFOOD CITARASA INDONESIACommercialization and Manufacturing of Part of

Culinary Products, 40.27% owned indirectly by

Indofood *

Graha Inti Fauzi, 3rd Floor

Jl. Buncit Raya No. 22

Pejaten, Jakarta 12510

Phone : (021) 7919 9988

Fax : (021) 7918 2433-34

PT ASAHI INDOFOOD BEVERAGE MAKMURManufacturing of Non-Alcoholic Beverages,





Phone : (021) 5795 8822

Fax : (021) 3199 7251

PT TIRTA SUKSES PERKASAManufacturing of Packaged Water, 39.46% owned





Phone : (021) 5795 8822

Fax : (021) 3199 7249-50

BANKS

BANK

Bank Central Asia, Tbk

Bank Mandiri (Persero), Tbk

Standard Chartered Bank

Sumitomo Mitsui Banking Corp, Singapore Branch

Bank DBS Indonesia

Bank ANZ Indonesia

The Royal Bank of Scotland (RBS)

The Bank of Tokyo – Mitsubishi UFJ, Ltd, Jakarta Branch

Bank BNP Paribas Indonesia

Bank Rabobank International Indonesia

Citibank, N.A.

Bank International Indonesia, Tbk

Hongkong and Shanghai Banking Corp

Deutsche Bank AG, Jakarta

Deutsche Bank AG, Singapore Branch

Bank Danamon Indonesia, Tbk

Bank Commonwealth

Bank Permata, Tbk

Bank Rakyat Indonesia (Persero), Tbk

DBS Bank Ltd, Singapore

Bank CIMB Niaga, Tbk

Bank Mega, Tbk

Bank Sumitomo Mitsui Indonesia

Bank Artha Graha International, Tbk

CIMB Bank Berhad, Singapore

Bank UOB Indonesia

Bank Negara Indonesia (Persero), Tbk

Bank OCBC NISP, Tbk

DZ Privat Bank, Singapore

United Overseas Bank Ltd, Singapore

Bank ICBC Indonesia

Bank Pan Indonesia, Tbk

Bank Tabungan Pensiunan Nasional, Tbk

QNB Kesawan, Tbk

Bank Sumsel Babel

JP Morgan Chase Bank, N. A.

Industrial and Commercial Bank of China, Ltd

Agricultural Bank of China

OCBC Bank, Xiamen

Bank of China

China Merchants Bank

Bank of Communications

Agricultural Development Bank of China

Suining City Commercial Bank

Tianjin Rural Commercial Bank


PROFESSIONAL ADVISORS & BANKSLembaga Profesional & Bank

ASSOCIATE COMPANY

* Indofood’s effective ownership as of 31 December 2014

Kepemilikan efektif Indofood per 31 Desember 2014

PRODUCTION FACILITIESFasilitas Produksi


PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk AND SUBSIDIARIES

Consolidated financial statements as of

31 December 2014 and

for the year then ended with independent

auditors’ report

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ENTITAS ANAK

INDEPENDENT AUDITORS’ REPORTLaporan Auditor Independen

Laporan keuangan konsolidasian tanggal

31 Desember 2014 dan

untuk yang berakhir pada tanggal tersebut

beserta laporan auditor independen*



This page is intentionally left blank.

Halaman ini sengaja dikosongkan.

The original consolidated financial statements included herein

are in the Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN BESERTA

LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN TANGGAL 31 DESEMBER 2014 DAN UNTUK TAHUN

YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TBK AND ITS SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS WITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

AS OF DECEMBER 31, 2014 AND FOR THE YEAR THEN ENDED

Daftar Isi Table of Contents

Halaman/

Page Surat Pernyataan Direksi Directors’ Statement Letter Laporan Auditor Independen Independent Auditors’ Report

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian……………. 1 - 3 Consolidated Statement of

..……………………………………Financial Position Laporan Laba Rugi Komprehensif

Konsolidasian .....…………………………………….. 4 - 5 Consolidated Statement of

....…...………………………Comprehensive Income Laporan Perubahan Ekuitas

Konsolidasian.................................………………… 6 - 7 Consolidated Statement of

....………………………………… Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian......…………………. 8 - 9 Consolidated Statement of

.....…..…………………………………….Cash Flows Catatan atas Laporan Keuangan

Konsolidasian…………………………………............ 10 - 214 Notes to the Consolidated

..……..…………………………Financial Statements

***************************

The original consolidated financial statements included herein is in the Indonesian language.

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian

secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated

financial statements taken as a whole.

1

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA

LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

As of December 31, 2014 (Expressed in Millions of Rupiah,

Unless Otherwise Stated)

31 Desember/December 31,

Catatan/ Notes 2014

2013 (Disajikan

kembali, Catatan 4/As restated,

Note 4)

1 Jan. 2013/ 31 Des. 2012 Jan. 1, 2013/ Dec. 31, 2012

ASET ASSETS ASET LANCAR CURRENT ASSETS Kas dan setara kas 2,5,36,37,40 14.157.619 13.666.194 13.345.881 Cash and cash equivalents Deposito berjangka 2,5,36 - 3.398.300 - Time deposits Investasi jangka pendek 2,3,6,36,37 665.340 692.832 552.726 Short-term investments Piutang 2,36,37,40 Accounts receivable

Usaha 3,7 Trade Pihak ketiga - neto 2.986.729 4.360.898 2.696.937 Third parties - net Pihak berelasi 34 553.910 375.733 339.888 Related parties

Bukan usaha Non-trade Pihak ketiga 35 496.276 322.114 385.191 Third parties Pihak berelasi 34,35 302.755 208.269 219.383 Related parties

Persediaan - neto 2,3,8,34 8.454.845 8.160.539 7.786.166 Inventories - net Uang muka dan jaminan 9 646.497 884.410 393.212 Advances and deposits Pajak dibayar di muka 2,21 345.967 203.619 176.537 Prepaid taxes Beban tanaman ditangguhkan 2,12 161.819 143.896 122.141 Future crop expenditures Biaya dibayar di muka dan aset

lancar lainnya

2,35 391.057 355.291

217.928 Prepaid expenses and other current assets

Aset kelompok lepasan yang dimiliki untuk dijual

2,15

11.832.922

-

-

Assets of disposal group classified as held for sale

Total Aset Lancar 40.995.736 32.772.095 26.235.990 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS Tagihan pajak penghasilan 2,3,21 456.683 565.241 518.238 Claims for tax refund Piutang plasma - neto 2,3,36,38 618.026 632.661 542.643 Plasma receivables - net Aset pajak tangguhan - neto 2,3,21 1.587.470 1.249.370 904.782 Deferred tax assets - net Penyertaan jangka panjang 2,10,39 1.877.887 1.573.095 295.565 Long-term investments

Tanaman perkebunan 2,3,11,21,

35

Plantations Tanaman menghasilkan - neto 5.116.106 4.742.845 4.933.229 Mature plantations - net Tanaman belum menghasilkan 3.197.449 2.847.525 1.988.650 Immature plantations

Hutan tanaman industri, neto 2,3,13 279.221 269.020 - Industrial timber plantations, net

Aset tetap - neto 2,3,14,

34,35 22.011.488 22.237.661

15.805.224 Fixed assets - net Biaya ditangguhkan - neto 2 596.345 529.943 433.540 Deferred charges - net Goodwill - neto 2,3,15 3.976.524 3.970.420 3.878.674 Goodwill - net Aset tak berwujud - neto 2,3,15 2.761.473 1.931.957 2.065.195 Intangible assets - net Biaya dibayar di muka jangka

panjang

761.489 1.280.156

456.732 Long-term prepayments Uang muka setoran modal pada

entitas asosiasi

1,2 - 259.700

- Advances for stock

subscription in associate

Aset tidak lancar lainnya 2,12,14,16,

34, 37 1.702.988 2.749.727

1.330.943 Other non-current assets

Total Aset Tidak Lancar 44.943.149 44.839.321 33.153.415 Total Non-Current Assets

TOTAL ASET 85.938.885 77.611.416 59.389.405 TOTAL ASSETS



secara keseluruhan.



2


Catatan/ Notes 2014

2013 (Disajikan kembali,

Catatan 4/As restated, Note 4)

1 Jan. 2013/ 31 Des. 2012 Jan. 1, 2013/ Dec. 31, 2012

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES Utang bank jangka pendek dan

cerukan 2,17,36, 37,40 5.069.833 4.625.586

2.613.840

Short-term bank loans and overdraft

Utang trust receipts 18,36,37,40 3.922.784 4.103.558 3.856.065 Trust receipts payable

Utang usaha 2,19,36, 37,40

Trade payables

Pihak ketiga 3.307.564 3.400.715 2.288.717 Third parties Pihak berelasi 34 539.400 277.135 211.104 Related parties

Utang lain-lain - Pihak ketiga 37,40 1.303.973 1.172.720

1.143.628 Other payables - Third

parties Biaya akrual 2,20,35,36,37 2.051.104 1.513.147 1.252.849 Accrued expenses Liabilitas imbalan kerja jangka

pendek 2,20 728.613 770.224

621.265 Short-term employee

benefits liability Utang pajak 2,3,21 479.296 305.536 317.874 Taxes payable Utang jangka panjang yang jatuh

tempo dalam waktu satu tahun 2,8,11,14, 22,36,37

Current maturities of long- term debts

Utang bank 40 1.091.748 954.935 491.524 Bank loans

Utang obligasi dan Sukuk Ijarah - 2.336.642

- Bonds payable and

Sukuk Ijarah Payable

Utang pembelian aset tetap 40 11.349 11.111

8.334 Liability for purchases of

fixed assets Liabilitas terkait aset kelompok

lepasan yang dimiliki untuk dijual 15 4.176.022 -

-

Liabilities directly associated with disposal group

classified as held for sale

Total Liabilitas Jangka Pendek 22.681.686 19.471.309 12.805.200 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIES Utang jangka panjang - setelah

dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun

2,8,11,14, 22,36,37

Long-term debts - net of

current maturities Utang bank 40 12.826.553 13.294.577 3.992.605 Bank loans Utang obligasi 3.985.409 1.993.227 4.323.442 Bonds payable

Utang pembelian aset tetap 40 25.914 36.511

37.780 Liability for purchases of

fixed assets

Total utang jangka panjang 16.837.876 15.324.315 8.353.827 Total long-term debts

Liabilitas pajak tangguhan - neto 2,21 1.174.397 1.278.384 1.362.434 Deferred tax liabilities - net

Utang kepada pihak-pihak

berelasi 2,34,36,37 523.202 515.443

342.720 Due to related parties

Liabilitas imbalan kerja karyawan 2,3,23

3.434.347

2.729.970 2.292.950 Liabilities for employee

benefits Liabilitas estimasi atas biaya

pembongkaran aset tetap 2,3,14

59.001

50.923 92.037 Estimated liabilities for

assets dismantling costs Utang lain-lain jangka panjang - 136.166 - Other long-term payable

Uang muka setoran modal dari kepentingan nonpengendali 1 - 213.150

-

Advances for stock subscription from non-controlling

interests

Total Liabilitas Jangka Panjang

22.028.823

20.248.351 12.443.968 Total Non-Current

Liabilities

TOTAL LIABILITAS 4,39 44.710.509 39.719.660 25.249.168 TOTAL LIABILITIES


LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) Tanggal 31 Desember 2014

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)


CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued)





secara keseluruhan.



3


Catatan/ Notes 2014

2013 (Disajikan kembali,

Catatan 4/As restated, Note 4)

1 Jan. 2013/ 31 Des. 2012 Jan. 1, 2013/ Dec. 31, 2012

EKUITAS EQUITY Modal saham - nilai nominal

Rp100 (angka penuh) per saham

Capital stock - Rp100 (full

amount) par value per share Modal dasar - 30.000.000.000

saham

Authorized -

30,000,000,000 shares Modal ditempatkan dan disetor

penuh - 8.780.426.500 saham 24

878.043

878.043 878.043 Issued and fully paid -

8,780,426,500 shares Tambahan modal disetor 2,25 522.249 522.249 522.249 Additional paid-in capital Laba yang belum terealisasi dari

aset keuangan tersedia untuk dijual 2

539.039

554.051 464.664

Unrealized gains on available-for-sale financial

assets Selisih atas perubahan ekuitas

Entitas Anak dan dampak transaksi dengan kepentingan nonpengendali 1,25

6.637.221

6.579.227 6.524.586

Difference from changes in equity of Subsidiaries and

effects of transactions with non-controlling interests

Selisih kurs atas penjabaran laporan keuangan 2

520.453

1.286.568 74.337

Exchange differences on translation of financial

statements Modal proforma - - (2.437 ) Pro forma capital Bagian kelompok lepasan yang

diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual

387.359

- - Reserve of disposal group

classified as held for sale Saldo laba Retained earnings

Cadangan umum 26

90.000

85.000 80.000 Appropriated for general

reserve Belum ditentukan

penggunaannya

16.125.970

13.524.258 12.664.836 Unappropriated

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk

25.700.334

23.429.396 21.206.278

Equity Attributable to Equity Holders of the Parent Entity

Kepentingan Nonpengendali 2,27 15.528.042 14.462.360 12.933.959 Non-controlling Interests

Total Ekuitas 41.228.376 37.891.756 34.140.237 Total Equity

TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS

85.938.885

77.611.416 59.389.405

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY


LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) Tanggal 31 Desember 2014



CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued)



The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.


secara keseluruhan.



4


LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN

Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2014



CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME

For the Year Ended December 31, 2014

(Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Tahun yang

berakhir pada tanggal 31 Des. 2014/Year ended

Dec. 31, 2014

Catatan/ Notes

Tahun yang

berakhir pada tanggal 31 Des.

2013/Year ended Dec. 31, 2013

OPERASI YANG DILANJUTKAN CONTINUING OPERATIONS PENJUALAN NETO

63.594.452

2,29,34,39

55.623.657 NET SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN

46.544.646 2,14,30,34,

35

42.017.559 COST OF GOODS SOLD

LABA BRUTO 17.049.806 13.606.098 GROSS PROFIT

Beban penjualan dan distribusi

(6.247.224 ) 2,14,31, 34,35

(4.771.507 ) Selling and distribution expenses

Beban umum dan administrasi

(3.928.237 ) 2,14,31, 34,35

(3.277.191 )

General and administrative expenses

Pendapatan operasi lain 727.004 2,31,34,35 1.053.109 Other operating income Beban operasi lain (392.617 ) 2,31 (498.643 ) Other operating expenses

LABA USAHA 7.208.732 39 6.111.866 INCOME FROM OPERATIONS

Pendapatan keuangan 692.581 2,32,39 605.996 Finance income Beban keuangan (1.552.958 ) 2,33,39 (2.699.919 ) Finance expenses Bagian atas rugi neto entitas asosiasi (119.058 ) 2,10,39 (17.192 ) Share in net loss of associates

LABA SEBELUM BEBAN PAJAK PENGHASILAN

6.229.297 21,39

4.000.751

INCOME BEFORE INCOME TAX EXPENSE

Beban Pajak Penghasilan - Neto (1.828.217 ) 2,3,21,39 (1.176.600 ) Income Tax Expense - Net

LABA TAHUN BERJALAN SEBELUM PENYESUAIAN PROFORMA

4.401.080 39

2.824.151

INCOME FOR THE YEAR BEFORE PRO FORMA

ADJUSTMENT

Penyesuaian Proforma - 39 1.749 Pro Forma Adjustment LABA TAHUN BERJALAN DARI

OPERASI YANG DILANJUTKAN

4.401.080 39

2.825.900 INCOME FOR THE YEAR FROM

CONTINUING OPERATIONS OPERASI YANG DIHENTIKAN A DISCONTINUED OPERATION LABA TAHUN BERJALAN

OPERASI YANG DIHENTIKAN

745.243 15,39

590.735 INCOME FOR THE YEAR FROM

A DISCONTINUED OPERATION

LABA TAHUN BERJALAN 5.146.323 39 3.416.635 INCOME FOR THE YEAR

Pendapatan (rugi) komprehensif lain Other comprehensive income (loss) Laba (rugi) yang belum terealisasi dari

aset keuangan tersedia untuk dijual

(27.492 ) 2

140.107 Unrealized gains (losses) on

available-for-sale financial assets Selisih kurs atas penjabaran laporan

keuangan

(399.161 ) 2

1.390.021 Exchange differences on

translation of financial statements Laba (rugi) nilai wajar atas hedging arus

kas

92.948 2

(49.981 ) Fair value gain (loss) arising

from cash flow hedges Pendapatan (rugi) komprehensif lain (333.705 ) 1.480.147 Other comprehensive income (loss)

TOTAL LABA KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN

4.812.618

4.896.782

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR

Laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada:

Income for the year attributable to:

Pemilik entitas induk

3.885.375 28

2.503.841 Equity holders of the parent

entity Kepentingan nonpengendali 1.260.948 912.794 Non-controlling interests

Total 5.146.323 3.416.635 Total

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.


secara keseluruhan.



5


LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN (lanjutan)




CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME (continued)



Tahun yang


Dec. 31, 2014

Catatan/ Notes

Tahun yang


Dec. 31, 2013

Total laba komprehensif tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada:

Total comprehensive income for

the year attributable to:

Pemilik entitas induk

3.528.115

3.792.041 Equity holders of the parent

entity Kepentingan nonpengendali 1.284.503 1.104.741 Non-controlling interests

Total 4.812.618 4.896.782 Total

LABA PER SAHAM DASAR DARI OPERASI YANG DILANJUTKAN DAN YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK (angka penuh)

372

2,28 225

BASIC EARNINGS PER SHARE FROM CONTINUING OPERATIONS

ATTRIBUTABLE TO EQUITY HOLDERS OF THE PARENT

ENTITY (full amount)

LABA PER SAHAM DASAR DARI

OPERASI YANG DIHENTIKAN DAN YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK (angka penuh)

70

2,28 60

BASIC EARNINGS PER SHARE FROM A DISCONTINUED

OPERATION ATTRIBUTABLE TO EQUITY HOLDERS OF THE

PARENT ENTITY (full amount)

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements taken as a whole.

6

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN

Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2014 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY

For the Year Ended December 31, 2014 (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/Equity Attributable to Equity Holders of the Parent Entity

Catatan/

Notes

Modal Ditempatkan dan Disetor

Penuh/Issued and Fully Paid Capital

Tambahan Modal Disetor/

Additional Paid-in Capital

Laba yang Belum Terealisasi dari Aset Keuangan Tersedia untuk

Dijual/ Unrealized Gains on Available-for-

sale Financial Assets

Selisih atas Perubahan Ekuitas Entitas Anak dan

Dampak Transaksi dengan

Kepentingan Nonpengendali/ Difference from

Changes in Equity of Subsidiaries and

Effects of Transactions with Non-controlling

Interests

Selisih Kurs atas Penjabaran

Laporan Keuangan/Foreign

Exchange Differences from

Financial Statements Translation

Penyesuaian Proforma/

Pro forma Capital

Saldo Laba/Retained Earnings

Sub-total/ Sub-total

Kepentingan Nonpengendali/ Non-controlling

Interests Total Ekuitas/ Total Equity

Cadangan Umum/

Appropriated for General Reserve

Belum Ditentukan Penggunaannya/ Unappropriated

Saldo 1 Januari 2013 878.043 522.249 464.664

6.524.586 74.337 (2.437 ) 80.000

12.664.836 21.206.278 12.933.959 34.140.237 Balance, January 1, 2013

Modal proforma tahun berjalan - - - - - 2.437 - - 2.437 - 2.437 Pro forma capital for the year

Rugi nilai wajar atas hedging arus kas - - - (41.426 ) - - -

- (41.426 ) (8.555 ) (49.981 ) Fair value loss arising from

cash flow hedges Pembelian saham treasuri oleh Entitas

Anak - - - 53.020 - - -

- 53.020 (265.245 ) (212.225 ) Purchase of treasury stock

by Subsidiaries Pencadangan wajib saldo laba pada

Entitas Anak - - - 15.039 - - -

(15.039 ) - - - Appropriation for statutory reserve by a

subsidiary Laba yang belum terealisasi atas

perubahan nilai wajar investasi efek –neto 2 - - 89.387 28.008 - - -

- 117.395 22.712 140.107

Unrealized gains on changes in fair values of

short-term investments – net

Kontribusi modal dari kepentingan Nonpengendali - - - - - - -

- - 117.017 117.017

Capital contribution from non-controlling interests

Kepentingan nonpengendali atas akuisisi Entitas Anak - - - - - - -

- - 1.124.284 1. 124.284

Non-controlling interest arising from acquisition of a Subsidiary

Selisih kurs atas penjabaran laporan keuangan 2 - - - - 1.212.231 - -

- 1.212.231 177.790 1.390.021

Foreign exchange differences from financial statements translation

Pencadangan saldo laba sebagai cadangan umum 26 - - - - - - 5.000

(5.000 ) - - - Appropriation for general reserve

Dividen kas 26 - - - - - - - (1.624.380 ) (1.624.380 ) (552.396 ) (2.176.776 ) Cash dividends Laba tahun berjalan - - - - - - -

2.503.841 2.503.841 912.794 3.416.635 Income for the year

Saldo 31 Desember 2013 878.043 522.249 554.051 6.579.227 1.286.568 - 85.000 13.524.258 23.429.396 14.462.360 37.891.756 Balance, December 31, 2013


Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements taken as a whole.

7

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN (lanjutan)

Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2014 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY (continued)

For the Year Ended December 31, 2014 (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/Equity Attributable to Equity Holders of the Parent Entity

Catatan/

Notes

Modal Ditempatkan dan Disetor

Penuh/Issued and Fully Paid Capital

Tambahan Modal Disetor/

Additional Paid-in Capital

Laba yang Belum Terealisasi dari Aset Keuangan Tersedia untuk

Dijual/ Unrealized Gains on Available-for-

sale Financial Assets

Selisih atas Perubahan Ekuitas Entitas Anak dan

Dampak Transaksi dengan

Kepentingan Nonpengendali/ Difference from

Changes in Equity of Subsidiaries and

Effects of Transactions with Non-controlling

Interests

Selisih Kurs atas Penjabaran

Laporan Keuangan/Foreign

Exchange Differences from

Financial Statements Translation

Bagian Kelompok Lepasan yang

Diklasifikasikan sebagai Dimiliki

untuk Dijual / Reserve of

Disposal Group Classified as Held

for Sale

Saldo Laba/Retained Earnings

Sub-total/ Sub-total

Kepentingan Nonpengendali/ Non-controlling

Interests Total Ekuitas/ Total Equity

Cadangan Umum/

Appropriated for General Reserve

Belum Ditentukan Penggunaannya/ Unappropriated

Saldo 1 Januari 2014 (Disajikan kembali, Catatan 4) 878.043 522.249 554.051

6.579.227 1.286.568 - 85.000

13.524.258 23.429.396 14.462.360 37.891.756

Balance, January 1, 2014 (As restated, Note 4)

Laba nilai wajar atas hedging arus kas - - - 77.033 - - -

- 77.033 15.915 92.948 Fair value loss arising from

cash flow hedges Pembelian saham treasuri oleh Entitas

Anak - - - (1.204 ) - - -

- (1.204 ) (165.053 ) (166.257 ) Purchase of treasury stock

by Subsidiaries Pencadangan wajib saldo laba pada

Entitas Anak - - - 31.842 - - -

(31.842 ) - - - Appropriation for statutory reserve by a

subsidiary Laba yang belum terealisasi atas

perubahan nilai wajar investasi efek –neto 2 - - (15.012 ) (6.891 ) - - -

- (21.903 ) (5.589 ) (27.492 )

Unrealized gains on changes in fair values of

short-term investments - net

Kontribusi modal dari kepentingan Nonpengendali - - - (9.152 ) - - -

- (9.152 ) 434.043 424.891

Capital contribution from non-controlling Interests

Selisih kurs atas penjabaran laporan keuangan 2 - - - - (412.390 ) - -

- (412.390 ) 13.229 (399.161 )

Foreign exchange differences from financial statements translation

Reklasifikasi ke bagian kelompok lepasan yang diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual - - - (33.634 ) (353.725 ) 387.359 -

- - - - Reclassification to reserve of disposal

group classified as held for sale Pencadangan saldo laba sebagai

cadangan umum 26 - - - - - - 5.000

(5.000 ) - - - Appropriation for general reserve

Dividen kas 26 - - - - - - - (1.246.821 ) (1.246.821 ) (487.811 ) (1.734.632 ) Cash dividends Laba tahun berjalan - - - - - - -

3.885.375 3.885.375 1.260.948 5.146.323 Income for the year

Saldo 31 Desember 2014 878.043 522.249 539.039 6.637.221 520.453 387.359 90.000 16.125.970 25.700.334 15.528.042 41.228.376 Balance, December 31, 2014


8


LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN




CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS



Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Des.

2014/ Year ended Dec. 31, 2014

Catatan/ Notes



ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES

Penerimaan kas dari pelanggan 69.061.463 57.335.336 Cash received from customers Pembayaran kas kepada pemasok (36.388.546 ) (30.730.271 ) Cash paid to suppliers Pembayaran untuk beban produksi

dan usaha (14.085.551 ) (12.378.470 ) Payments for production and

operating expenses Pembayaran kepada karyawan (6.101.960 ) (4.770.551 ) Payments to employees

Kas yang diperoleh dari operasi 12.485.406 9.456.044 Cash generated from operations Penerimaan penghasilan bunga 866.999 513.735 Receipts of interest income Pembayaran beban bunga (1.628.172 ) (1.088.505 ) Payments of interest expense Pembayaran pajak - neto (2.398.644 ) (1.972.114 ) Payments of taxes - net Penerimaan (pembayaran) lainnya

- neto (56.271 ) 19.630 Other receipts (payments) - net

Kas Neto yang Diperoleh dari Aktivitas Operasi 9.269.318 6.928.790

Net Cash Provided by Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES

Penerimaan dari penjualan penyertaan jangka panjang 66.312 -

Proceeds from sale of long-term investment

Penerimaan dari penjualan aset tetap 42.569 14 73.212

Proceeds from sale of fixed assets

Penambahan aset tetap dan tanaman perkebunan (4.749.421 ) (5.359.482 )

Additions to fixed assets and plantations

Investasi pada deposito berjangka (4.003.380 ) 1 (3.398.300 ) Investment in time deposits

Uang muka untuk pembelian aset

tetap (472.397 ) (1.181.632 ) Advances for purchases of

assets Penambahan aset tak berwujud

(367.756 ) 1

-

Addition to intangible assets

Penambahan modal, uang muka setoran modal dan convertible notes pada entitas asosiasi (296.095 ) 1 (1.418.760 )

Additional capital, advances for stock subscription and

convertible notes in associates

Kapitalisasi beban tanaman tebu

ditangguhkan (217.487 ) (146.968 ) Capitalized future cane crop

expenditures Akuisisi Entitas Anak, setelah

dikurangi kas yang diperoleh (164.952 ) (2.969.902 ) Acquisition of Subsidiaries,

net of cash acquired

Kas Neto yang Digunakan untuk Aktivitas Investasi (10.162.607 ) (14.401.832 )

Net Cash Used in Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES

Penerimaan dari utang bank jangka pendek 5.926.863 9.131.519

Proceeds from short-term bank loans

Penerimaan dari utang bank jangka panjang 2.447.317 9.332.199

Proceeds from long-term bank loans

Penerimaan dari penerbitan

obligasi Rupiah VII - neto 1.989.645 - Proceeds from issuance of Rupiah bonds VII – net


9


LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN (lanjutan)




CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS (continued)

Year Ended For the December 31, 2014


Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Des. 2014/ Year

ended Dec. 31, 2014

Catatan/ Notes



ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN (lanjutan)

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES

(continued) Kontribusi modal dari

kepentingan nonpengendali 205.786 117.017 Capital contribution from non-

controlling interests Penerimaan uang muka setoran modal dari kepentingan nonpengendali

-

213.150

Proceeds from advances for stock subscription from non-

controlling interest Pembayaran utang bank

jangka pendek (3.805.066 ) (8.598.230 ) Payments of short-term

bank loans Pelunasan obligasi dan

Sukuk Ijarah (2.340.000 ) 22

-

Payment of bond payables and Sukuk Ijarah

Pembayaran dividen kas (1.246.821 ) 26 (1.624.380 ) Payments of cash dividends Pembayaran utang bank jangka

panjang (1.109.732 ) 22 (1.014.638 ) Payments of long-term

bank loans Pembayaran dividen kas oleh

Entitas Anak kepada kepentingan nonpengendali (487.811 ) 27 (552.396 )

Payments of cash dividends by Subsidiaries to

non-controlling interests Pembelian saham treasuri oleh

Entitas Anak (166.257 ) 1 (212.225 ) Purchase of treasury stock by

a Subsidiary Pembayaran utang pembelian

aset tetap (11.185 ) (1.422 ) Payments of liability for

purchases of fixed assets

Kas Neto yang Diperoleh dari Aktivitas Pendanaan 1.402.739

6.790.594

Net Cash Provided by Financing Activities

DAMPAK NETO PERUBAHAN NILAI TUKAR ATAS KAS DAN SETARA KAS

129.645

980.673

NET EFFECTS OF CHANGES IN EXCHANGE RATES ON CASH

AND CASH EQUIVALENTS

KENAIKAN NETO KAS DAN SETARA KAS 639.095

298.225

NET INCREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN 13.518.710

13.220.485

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING

OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN 14.157.805

13.518.710

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF

YEAR

Kas dan setara kas terdiri dari:

Cash and cash equivalents consist of:

Kas dan setara kas dari operasi dilanjutkan

14.157.619

5

13.666.194

Cash and cash equivalents from continuing operation

Kas dan setara kas dari operasi dihentikan

117.370

15

-

Cash and cash equivalents from discontinued operation

Cerukan (117.184 ) 17 (147.484 ) Overdraft

Neto 14.157.805 13.518.710 Net

Transaksi non-kas: Non-cash transaction: Pembelian aset tetap melalui liabilitas 85.538

57.162

Purchases of fixed assets through incurrence of liability

Utang atas akuisisi saham pada Entitas Anak baru dan pembelian merek dagang 120.000

-

Payable for acquisition of a new subsidiary and purchase of

brand name


PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2014 dan

untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Jutaan Rupiah,



NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

AS of December 31, 2014 and for Year Then Ended


10

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian Perusahaan a. Establishment of the Company

PT Indofood Sukses Makmur Tbk (Perusahaan) didirikan di Republik Indonesia pada tanggal 14 Agustus 1990 dengan nama PT Panganjaya Intikusuma, berdasarkan Akta Notaris Benny Kristianto, S.H., No. 228. Akta pendirian ini disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C2 2915.HT.01.01.Th’91 tanggal 12 Juli 1991, dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 12 Tambahan No. 611 tanggal 11 Februari 1992. Anggaran Dasar Perusahaan telah beberapa kali mengalami perubahan. Perubahan terakhir dimuat dalam Akta Notaris Benny Kristianto, S.H. No. 47 tanggal 26 Mei 2009 mengenai perubahan masa jabatan anggota Direksi dan Dewan Komisaris dan telah diterima dan dicatat oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan Surat Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Anggaran Dasar No. AHU-AH.01.10-07948 tanggal 15 Juni 2009, dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 74 Tambahan No. 739 tanggal 15 September 2009.

PT Indofood Sukses Makmur Tbk (the Company) was established in the Republic of Indonesia on August 14, 1990 under its original name PT Panganjaya Intikusuma, based on Notarial Deed No. 228 of Benny Kristianto, S.H. The deed of establishment was approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. C2 2915.HT.01.01.Th’91 dated July 12, 1991, and was published in Supplement No. 611 of State Gazette No. 12 dated February 11, 1992. The Company’s Articles of Association has been amended from time to time. The latest amendment of its Articles of Association is stipulated in the Notarial Deed of Benny Kristianto, S.H. No. 47 dated May 26, 2009 regarding the changes in service term of Directors and Board of Commissioners which had been reported to and acknowledged by the Ministry of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia in its letter No. AHU-AH.01.10-07948 dated June 15, 2009 and was published in Supplement No. 739 of State Gazette No. 74 dated September 15, 2009.

Ruang lingkup kegiatan Perusahaan antara lain terdiri dari mendirikan dan menjalankan industri makanan olahan, bumbu penyedap, minuman ringan, kemasan, minyak goreng, penggilingan biji gandum dan pembuatan tekstil karung terigu.

The Company’s scope of activities includes, among others, establishing and operating processed food, seasoning, beverages, packaging, cooking oil, wheat grain mills and flour sacks textile manufacturing.

Kantor pusat Perusahaan berlokasi di Sudirman Plaza, Indofood Tower, Lantai 27, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76 – 78, Jakarta, Indonesia, sedangkan pabrik dan perkebunan Perusahaan dan Entitas Anak berlokasi di berbagai tempat di pulau Jawa, Sumatera, Kalimantan, Sulawesi dan Malaysia. Perusahaan mulai beroperasi secara komersial pada tahun 1990.

The Company’s head office is located at Sudirman Plaza, Indofood Tower, 27th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76 – 78, Jakarta, Indonesia, while the Company and its Subsidiaries’ factories and estates are situated in various locations in Java, Sumatera, Kalimantan, Sulawesi islands and Malaysia. The Company started its commercial operations in 1990.











11

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

b. Penyelesaian Laporan Keuangan Konsolidasian

b. Completion of the Consolidated Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasian telah diselesaikan dan disetujui untuk diterbitkan oleh Direksi Perusahaan pada tanggal 12 Maret 2015.

The consolidated financial statements were completed and authorized for issue by the Company’s Board of Directors on March 12, 2015.

c. Entitas Induk dan Entitas Induk Terakhir c. Parent Entity and Ultimate Parent Entity

CAB Holdings Limited, Seychelles, dan First Pacific Company Limited (FP), Hong Kong, masing-masing adalah entitas induk dan entitas induk terakhir Perusahaan.

CAB Holdings Limited, Seychelles, and First Pacific Company Limited (FP), Hong Kong, are the parent entity and ultimate parent entity of the Company, respectively.

d. Penawaran Umum Efek Perusahaan dan

Tindakan Perusahaan Lainnya d. Public Offering of the Company’s Shares

and Other Corporate Actions

Tindakan-tindakan Perusahaan (corporate actions) yang mempengaruhi saham yang diterbitkan sejak tanggal penawaran umum perdana sampai dengan tanggal 31 Desember 2014, adalah sebagai berikut:

A summary of the Company’s corporate actions affecting its capital stock from the date of its initial public offering up to December 31, 2014 are as follows:

Jumlah saham ditempatkan Nilai nominal dan disetor penuh/ per saham Number of shares (angka penuh)/ Tanggal/ Keterangan/ issued and Par value per Date Description fully paid share (full amount)

17 Mei 1994/ Penawaran umum perdana sebesar 21.000.000 May 17, 1994 saham/ Initial public offering of 21,000,000 shares 763.000.000 1.000 25 Juni 1996/ Pemecahan nilai nominal saham dari Rp1.000 June 25, 1996 (angka penuh) per saham menjadi Rp500 (angka penuh) per saham/ Par value split of the Company’s shares from Rp1,000 (full amount) per share to Rp500 (full amount) per share 1.526.000.000 500 6 Juni 1997/ Penawaran umum terbatas I sebesar 305.200.000 June 6, 1997 saham baru/ Rights issue I totaling 305,200,000 new shares 1.831.200.000 500











12


d. Penawaran Umum Efek Perusahaan dan Tindakan Perusahaan Lainnya (lanjutan)

d. Public Offering of the Company’s Shares and Other Corporate Actions (continued)

Jumlah saham ditempatkan Nilai nominal dan disetor penuh/ per saham Number of shares (angka penuh)/ Tanggal/ Keterangan/ issued and Par value per Date Description fully paid share (full amount)

20 Juli 2000/ Pemecahan nilai nominal saham dari Rp500 July 20, 2000 (angka penuh) per saham menjadi Rp100 (angka penuh) per saham/ Par value split of the Company’s shares from Rp500 (full amount) per share to Rp100 (full amount) per share 9.156.000.000 100

Selama 2001/ Pembelian kembali saham treasuri During 2001 sejumlah 125.368.500 saham/ Purchase of treasury stock totaling 125,368,500 shares 9.156.000.000 100

Selama 2002/ Penerbitan 228.900.000 saham baru sehubungan During 2002 dengan program pemilikan saham karyawan Perusahaan (ESOP) / Employee Stock Ownership Program/ Issuance of 228,900,000 new shares for Employee Stock Ownership Program (ESOP) I 9.384.900.000 100

Pembelian kembali saham treasuri sebanyak 790.231.500 saham/ Purchase of treasury stock totaling 790,231,500 shares 9.384.900.000 100 2003 Penerbitan 58.369.500 saham baru sehubungan dengan ESOP II/ Issuance of 58,369,500 new shares for ESOP II 9.443.269.500 100 2004 Penerbitan 919.500 saham baru sehubungan dengan ESOP III/ Issuance of 919,500 new shares for ESOP III 9.444.189.000 100 27 Juni 2008/ Penarikan kembali atas 663.762.500 saham treasuri June 27, 2008 dan penjualan sisanya sebesar 251.837.500 saham/ Redemption of 663,762,500 shares of treasury stock and sale of remaining 251,837,500 shares 8.780.426.500 100

Pada bulan Juli 2000, Perusahaan menawarkan kepada masyarakat obligasi tanpa hak konversi dengan tingkat bunga tetap, dengan jumlah nilai nominal seluruhnya sebesar Rp1.000.000. Obligasi ini telah dilunasi seluruhnya pada saat jatuh tempo bulan Juli 2005.

In July 2000, the Company offered to the public non-convertible, fixed rate bonds with a total face value of Rp1,000,000. These bonds had been fully settled when they were due in July 2005.











13


d. Penawaran Umum Efek Perusahaan dan Tindakan Perusahaan Lainnya (lanjutan)

d. Public Offering of the Company’s Shares and Other Corporate Actions (continued)

Pada bulan Juni 2003, Perusahaan kembali menawarkan kepada masyarakat obligasi tanpa hak konversi dengan tingkat bunga tetap, dengan nilai nominal seluruhnya sebesar Rp1.500.000. Obligasi ini telah dilunasi seluruhnya pada saat jatuh tempo bulan Juni 2008.

In June 2003, the Company made another public offering of non-convertible, fixed rate bonds with a total face value of Rp1,500,000. These bonds had been settled when they were due in June 2008.

Pada bulan Juli 2004, Perusahaan kembali menawarkan kepada masyarakat obligasi tanpa hak konversi dengan tingkat bunga tetap, dengan nilai nominal seluruhnya sebesar Rp1.000.000. Obligasi ini telah dilunasi seluruhnya pada saat jatuh tempo bulan Juli 2009.

In July 2004, the Company made another public offering of non-convertible, fixed rate bonds with a total face value of Rp1,000,000. These bonds had been fully settled when they became due in July 2009.

Pada bulan Mei 2007, Perusahaan kembali menawarkan kepada masyarakat obligasi tanpa hak konversi dengan tingkat bunga tetap, dengan nilai nominal seluruhnya sebesar Rp2.000.000. Obligasi ini telah dilunasi seluruhnya pada saat jatuh tempo bulan Mei 2012.

In May 2007, the Company made another public offering of non-convertible, fixed rate bonds with a total face value of Rp2,000,000. These bonds had been fully settled when they became due in May 2012.

Pada bulan Juni 2009, Perusahaan kembali menawarkan kepada masyarakat obligasi tanpa hak konversi dengan tingkat bunga tetap, dengan nilai nominal seluruhnya sebesar Rp1.610.000. Obligasi ini telah dilunasi seluruhnya pada saat jatuh tempo bulan Juni 2014.

In June 2009, the Company made another public offering of non-convertible, fixed rate bonds with a total face value of Rp1,610,000. These bonds had been fully settled when they became due in June 2014.

Pada bulan Mei 2012, Perusahaan kembali menawarkan kepada masyarakat obligasi tanpa hak konversi dengan tingkat bunga tetap, dengan nilai nominal seluruhnya sebesar Rp2.000.000 (Catatan 22).

In May 2012, the Company made another public offering of non-convertible, fixed rate bonds with a total face value of Rp2,000,000 (Note 22).

Pada bulan Juni 2014, Perusahaan kembali menawarkan kepada masyarakat obligasi tanpa hak konversi dengan tingkat bunga tetap, dengan nilai nominal seluruhnya sebesar Rp2.000.000 (Catatan 22).

In June 2014, the Company made another public offering of non-convertible, fixed rate bonds with a total face value of Rp2,000,000 (Note 22).

Pada tanggal-tanggal pelaporan, seluruh saham dan obligasi Perusahaan tercatat di Bursa Efek Indonesia (BEI).

As reporting dates, all of the Company’s shares and bonds are listed in the Indonesia Stock Exchange (IDX).



DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut



NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2014 and

for the Year Then Ended (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

14


e. Entitas Anak e. Subsidiaries

Perusahaan mempunyai kepemilikan saham secara langsung maupun tidak langsung pada Entitas Anak berikut (bersama dengan Perusahaan selanjutnya disebut “Kelompok Usaha”):

The Company has direct and indirect share ownerships in the following Subsidiaries (together with the Company hereinafter referred to as the “Group”):

Persentase Kepemilikan Efektif (%)/

Effective Percentage of Ownership (%)

Total Aset Sebelum Eliminasi/ Total Assets Before Eliminations

(Dalam Miliar Rupiah/In Billions of Rupiah)

Nama Perusahaan/ Company Name

Domisili/ Domicile

Tahun Beroperasi

Secara Komersial/

Start of Commercial Operations

Jenis Usaha/ Nature of Business

31 Des. 2014/ Dec. 31, 2014

31 Des. 2013/ Dec. 31, 2013

31 Des. 2014/ Dec. 31, 2014

31 Des. 2013/ Dec. 31, 2013

Entitas Anak Langsung/ Direct Subsidiaries

PT Prima Intipangan Sejati (PIPS) Jakarta 1994 Jasa investasi dan manajemen/Investment and management services

100 100 26 26

PT Bogasari Sentra Flour Mills (BSFM)

Jakarta - Penggilingan tepung/Flour milling 100 100 15 15

PT Inti Abadi Kemasindo (IAK) Citeureup 2002 Produksi bahan kemasan/Manufacture of packaging materials

100 100 219 190

PT Indobahtera Era Sejahtera (IES) Jakarta 2002 Pelayaran/ Shipping 100 100 -*) -*)

PT Mileva Makmur Mandiri (MMM) Pasuruan - Produksi makanan dari susu/Manufacture of dairy products

100 100 11 11

Witty East Holdings Limited (WEHL) Kepulauan Virgin Britania Raya/British Virgin Islands

- Investasi/Investment 100 100 - -

PT Saripangan Mandiri Sejahtera (SMS)

Jakarta - Penggilingan tepung/Flour milling 100 100 1 1

PT Bina Makna Indopratama (BMI) Jakarta - Investasi/Investment 100 100 39 38









15


e. Entitas Anak (lanjutan) e. Subsidiaries (continued)






Domisili/ Domicile

Tahun Beroperasi

Secara Komersial/



31 Des. 2014/ Dec. 31, 2014

31 Des. 2013/ Dec. 31, 2013

31 Des. 2014/ Dec. 31, 2014

31 Des. 2013/ Dec. 31, 2013

Entitas Anak Langsung (lanjutan)/ Direct Subsidiaries (continued)

PT Indomarco Adi Prima (IAP) 7 Jakarta 1951 Distribusi/Distribution 100 100 3.475 3.138

PT Argha Giri Perkasa (AGP) Ternate 1987 Produksi kopra dan pengolahan minyak kelapa/Copra extraction and processing of coconut oil

80 80 8 8

PT Putri Daya Usahatama (PDU) Bandung 1988 Distribusi/Distribution 65 65 384 300

PT Arthanugraha Mandiri (ANM) Jakarta 1991 Produksi kopi/Manufacture of coffee 100 100 4 4

Pacsari Pte. Ltd. (PPL) Singapura/ Singapore

1998 Pelayaran/Shipping 100 100 1.767 1.747

PT Pelayaran Tahta Bahtera (PTB) 37

Jakarta 1995 Pelayaran/Shipping 90,9 90,9 49 50

Indofood Singapore Holdings Pte. Ltd. (ISHPL)

Singapura/ Singapore

2006 Investasi/Investment 83,8 83,8 265 210

Ocean 21 Pte. Ltd. (Ocean 21) Singapura/ Singapore

2006 Investasi/Investment 100 100 2.739 1.475

PT Bogasari Pangan Makmur (BPM) Jakarta - Industri dan perdagangan/Industry and trading 100 100 -*) -*)

PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk (ICBP)

Jakarta 2009 Produksi mi, produk makanan kuliner, biskuit, bumbu penyedap, nutrisi dan makanan khusus/Manufacture noodles, food ingredients, culinary food products, biscuits, nutrition and special foods

80,5 80,5 24.910 21.267









16








Domisili/ Domicile

Tahun Beroperasi

Secara Komersial/



31 Des. 2014/ Dec. 31, 2014

31 Des. 2013/ Dec. 31, 2013

31 Des. 2014/ Dec. 31, 2014

31 Des. 2013/ Dec. 31, 2013

Entitas Anak Langsung (lanjutan)/ Direct Subsidiaries (continued)

China Minzhong Food Corporation Limited (CMFC)


2004 Industri pengolahan sayuran/Integrated vegetable processor

82,9 82,9 11.833 13.058

Entitas Anak Tidak Langsung/ Indirect Subsidiaries

PT Indofood Fritolay Makmur (IFL) 30 Jakarta 1990 Produksi makanan ringan/Manufacture of snack

41,1 41,1 960 984

Indofood (M) Food Industries Sdn. Bhd. (IFI) 31

Malaysia 2007 Produksi mie/Manufacture of noodles 80,5 80,5 49 54

Drayton Pte. Ltd. (Drayton) 31 Singapura/ Singapore

2008 Investasi dan agen perdagangan ekspor/ Investment and trade export agency

80,5 80,5 3.851 3.769

Bogasari International Pte. Ltd. (BI) 3 Singapura/ Singapore

2001 Pengolahan dan perdagangan tepung/Flour blending and trading

100 100 12 11

PT Salim Ivomas Pratama Tbk (SIMP) 36

Jakarta 1994 Perkebunan kelapa sawit, pengolahan dan produksi minyak goreng dan produk sejenis lainnya/Palm oil plantations, mills and production of cooking oil and other related products

51,3 50,6 30.996 28.065

PT Manggala Batama Perdana (MBP) 2

Jakarta - Tidak aktif/Non-operating 51,3 50,6 -*) -*)

PT Kebun Mandiri Sejahtera (KMS) 9 Kalimantan Timur/East Kalimantan

1997 Perkebunan karet dan kelapa sawit/Rubber and palm oil plantations

47,9 47,3 621 456









17








Domisili/ Domicile

Tahun Beroperasi

Secara Komersial/



31 Des. 2014/ Dec. 31, 2014

31 Des. 2013/ Dec. 31, 2013

31 Des. 2014/ Dec. 31, 2014

31 Des. 2013/ Dec. 31, 2013

Entitas Anak Tidak Langsung (lanjutan) / Indirect Subsidiaries (continued)

Asian Synergies Limited (ASL) 5 Kepulauan Virgin Britania Raya/British Virgin Islands


Silveron Investments Limited (SIL) 2 Mauritius 2004 Investasi/Investment 51,3 50,6 55 55 PT Kebun Ganda Prima (KGP) 20 Kalimantan

Barat/West Kalimantan

2002 Perkebunan kelapa sawit/Palm oil plantations 51,3 50,6 378 352

PT Citranusa Intisawit (CNIS) 6 Kalimantan Barat/West Kalimantan

2005 Perkebunan dan pabrik kelapa sawit/Palm oil plantations and mills

51,3 50,6 729 680

PT Indoagri Inti Plantation (IIP) 8 Jakarta 1990 Investasi dan jasa manajemen dan pengangkutan/Investment and management and transportation services

50,8 50,1 174 170

PT Gunung Mas Raya (GMR) 1 Riau 1992 Perkebunan dan pabrik kelapa sawit/Palm oil plantations and mills

50,3 49,6 518 440

PT Indriplant (IP) 1 Riau 1989 Perkebunan dan pabrik kelapa sawit/Palm oil plantations and mills

50,3 49,6 207 168

PT Cibaliung Tunggal Plantations (CTP) 1

Riau 1989 Perkebunan kelapa sawit/Palm oil plantations 50,3 49,6 157 115









18








Domisili/ Domicile

Tahun Beroperasi

Secara Komersial/



31 Des. 2014/ Dec. 31, 2014

31 Des. 2013/ Dec. 31, 2013

31 Des. 2014/ Dec. 31, 2014

31 Des. 2013/ Dec. 31, 2013


PT Serikat Putra (SP) 1 Riau 1992 Perkebunan dan pabrik kelapa sawit/Palm oil plantations and mills

50,2 49,6 845 727

PT Surya Rengo Containers (SRC) 4 Jakarta 1993 Produksi bahan kemasan/Manufacture of packaging materials

48,3 48,3 716 761

PT Sarana Inti Pratama (SAIN) 44 Riau 1991 Pemuliaan benih kelapa sawit, investasi dan jasa riset manajemen dan teknik/Palm oil seed breeding, investment and research management and technical services

51,3 50,6 186 159

PT Riau Agrotama Plantation (RAP) 10

Kalimantan Barat/West Kalimantan

2006 Perkebunan kelapa sawit/Palm oil plantations 51,3 50,6 1.052 848

PT Citra Kalbar Sarana(CKS) 10 Kalimantan Barat/West Kalimantan


PT Jake Sarana (JS) 11 Kalimantan Barat/West Kalimantan


PT Swadaya Bhakti Negaramas (SBN) 48

Sumatera Selatan/ South Sumatera










19








Domisili/ Domicile

Tahun Beroperasi

Secara Komersial/



31 Des. 2014/ Dec. 31, 2014

31 Des. 2013/ Dec. 31, 2013

31 Des. 2014/ Dec. 31, 2014

31 Des. 2013/ Dec. 31, 2013


PT Agro Subur Permai (ASP) 13 Kalimantan Tengah/ Central Kalimantan

- Perkebunan kelapa sawit/Palm oil plantations 30,6 30,2 36 36

PT Mentari Subur Abadi (MSA) 14 Sumatera Selatan/ South Sumatera

2010 Investasi dan perkebunan kelapa sawit/ Investment and palm oil plantations

30,8 30,4 1.624 1.314

PT Gunta Samba (GS) 15 Kalimantan Timur/East Kalimantan


30,8 30,4 821 852

PT Multi Pacific International (MPI) 16 Kalimantan Timur/East Kalimantan

2010 Perkebunan kelapa sawit/Palm oil plantations 30,8 30,4 1.041 805

PT Mega Citra Perdana (MCP) 12 Jakarta 2005 Investasi/Investment 30,8 30,4 205 221

PT Mitra Inti Sejati Plantation (MISP) 35

Kalimantan Barat/West Kalimantan


51,3 50,6 447 424

Indofood Agri Resources, Ltd. (IFAR) 19


2007 Investasi/Investment 60,5 60,4 12.522 12.529

PT Samudra Sukses Makmur (SSM) 17

Jakarta 2006 Pelayaran/Shipping 100 100 85 102









20








Domisili/ Domicile

Tahun Beroperasi

Secara Komersial/



31 Des. 2014/ Dec. 31, 2014

31 Des. 2013/ Dec. 31, 2013

31 Des. 2014/ Dec. 31, 2014

31 Des. 2013/ Dec. 31, 2013


Fame Sea Enterprise Inc. (FSEI) 18 Kepulauan Virgin Britania Raya/British Virgin Islands

2006 Pelayaran/Shipping 100 100 1.456 1.452

Special Sky Investments Ltd. (SSIL) 19

Kepulauan Virgin Britania Raya/British Virgin Islands

- Pelayaran/Shipping 100 100 - 7

Bountiful Pro Ltd. (BPL) 19 Kepulauan Virgin Britania Raya/British Virgin Islands

- Pelayaran/Shipping 100 100 - 5









21








Domisili/ Domicile

Tahun Beroperasi

Secara Komersial/



31 Des. 2014/ Dec. 31, 2014

31 Des. 2013/ Dec. 31, 2013

31 Des. 2014/ Dec. 31, 2014

31 Des. 2013/ Dec. 31, 2013


PT Perusahaan Perkebunan London Sumatra Indonesia Tbk (LSIP) 22

Jakarta 1962 Pemuliaan benih kelapa sawit, mengelola dan memelihara perkebunan kelapa sawit dan karet, serta memproses, memasarkan dan menjual hasil-hasil perkebunan tersebut; dan mengelola dan memelihara perkebunan kakao, kelapa dan teh, serta memproses, memasarkan dan menjual hasil-hasil perkebunan tersebut/Palm oil seed breeding, cultivation of palm oil and rubber plantations, and processing, marketing and selling of the related agricultural produce; and manages and cultivates cocoa, coconut and tea plantations and processing, marketing and selling of the related agricultural products

30,5 30,1 8.671 8.180

PT Multi Agro Kencana Prima (MAKP) 26

Sumatera Selatan/ South Sumatera

2002 Pengolahan dan pemasaran karet/Rubber processing and trading

30,5 24,2 11 13









22








Domisili/ Domicile

Tahun Beroperasi

Secara Komersial/



31 Des. 2014/ Dec. 31, 2014

31 Des. 2013/ Dec. 31, 2013

31 Des. 2014/ Dec. 31, 2014

31 Des. 2013/ Dec. 31, 2013


Lonsum Singapore Pte. Ltd. (LSP) 36 Singapura/ Singapore

2004 Perdagangan dan pemasaran/Trading and marketing

30,5 30,2 2 2

Sumatra Bioscience Pte. Ltd. (SB) 28 Singapura/ Singapore

- Perdagangan, pemasaran dan penelitian/ Trading, marketing and research

30,5 30,2 -*) -*)

PT Lajuperdana Indah (LPI) 12 Jakarta 2009 Perkebunan tebu dan pabrik gula terpadu/ Integrated sugar cane plantations and refinery

31,5 30,4 3.166 2.945

PT Pinnacle Permata Makmur (PPM) 23

Jakarta 2008 Jasa konsultasi manajemen/Management consulting services

76,5 76,5 11 12

PT Sukses Artha Jaya (SAJ) 24 Jakarta - Jasa konsultasi manajemen/Management consulting services

80,2 80,2 1.069 977

PT Indolakto (IDLK) 25 Jawa Barat/ West Java

1997 Produksi dan distribusi produk yang berhubungan dengan susu dan kawasan industri/Production and distribution of dairy products and industrial estate

55,2 55,2 3.757 3.522

PT Cakra Alam Makmur (CAM) 35 Riau 2011 Stasiun bongkar muat/Bulking station 51,3 50,6 55 40 PT Hijaupertiwi Indah Plantation

(HPIP) 35 Kalimantan

Tengah/ Central Kalimantan










23








Domisili/ Domicile

Tahun Beroperasi

Secara Komersial/



31 Des. 2014/ Dec. 31, 2014

31 Des. 2013/ Dec. 31, 2013

31 Des. 2014/ Dec. 31, 2014

31 Des. 2013/ Dec. 31, 2013


PT Cangkul Bumisubur (CBS) 35 Sumatera Selatan/ South Sumatera


PT Pelangi Intipertiwi (PIP) 27 Sumatera Selatan/ South Sumatera


PT Tani Musi Persada (TMPS) 29 Sumatera Selatan/ South Sumatera


PT Sumatra Agri Sejahtera (SAS) 29 Sumatera Selatan/ South Sumatera

- Perkebunan kelapa sawit/Palm oil plantations 30,5 30.2 32 1

PT Tani Andalas Sejahtera (TAS) 34 Sumatera Selatan/ South Sumatera


PT Samudera Sejahtera Pratama (SSP) 35

Jakarta 2010 Jasa transportasi/Transportation services 51,3 50,6 236 254

Ocean Phoenix Pte. Ltd. (Ocean Phoenix) 18


2009 Pelayaran/Shipping 100 100 141 157

PT Intimegah Bestari Pertiwi (IBP) 30 Sumatera Selatan/ South Sumatera










24








Domisili/ Domicile

Tahun Beroperasi

Secara Komersial/



31 Des. 2014/ Dec. 31, 2014

31 Des. 2013/ Dec. 31, 2013

31 Des. 2014/ Dec. 31, 2014

31 Des. 2013/ Dec. 31, 2013


IndoInternational Green Energy Resources Pte. Ltd. (IGER) 33



PT Kencana Subur Sejahtera (KSS) 30

Jakarta - Industri pupuk buatan campuran hara makro primer/Artificial primary macronutrients mix fertilizer industry

50,3 49,6 86 40

PT Pratama Citra Gemilang (PCG) 30 Jakarta - Industri rumah prefabrikasi/House prefabrication industry

50,3 49,6 2 58

Ocean Amazing Pte. Ltd. (Ocean Amazing) 18



Agri Investments Pte. Ltd. (AIPL) 49 Singapura/ Singapore

- Investasi/Investment 30,5 29,6 140 191

Ocean Hiryu Pte. Ltd. (Ocean Hiryu) 18



Glory Sky Enterprise Pte. Ltd. (Glory Sky) 18


- Pelayaran/Shipping 100 100 230 36

PT Indofood Asahi Sukses Beverage (IASB) 31

Jakarta 2013 Pemasaran dan penjualan minuman non alkohol/Marketing of non-alcoholic beverages

41,1 41,1 914 606

PT Mentari Pertiwi Makmur (MPM) 38 Kalimantan Timur/East Kalimantan

- Investasi/Investment 50,4 50,4 332 332

Ocean Ace Shipping Pte. Ltd. (Ocean Ace) 18



IFAR Brazil Pte. Ltd. (IFAR Brazil) 39 Singapura/ Singapore










25








Domisili/ Domicile

Tahun Beroperasi

Secara Komersial/



31 Des. 2014/ Dec. 31, 2014

31 Des. 2013/ Dec. 31, 2013

31 Des. 2014/ Dec. 31, 2014

31 Des. 2013/ Dec. 31, 2013


IndoAgri Brazil Participações Ltda. (IndoAgri Brazil) 41

Brazil 2013 Investasi/Investment 60,5 60,5 802 865

PT Sumalindo Alam Lestari (SAL) 40 Kalimantan Timur/East Kalimantan

2011 Pengembangan hutan tanaman industri/Development of industrial timber plantations

40,8 39,6 300 265

PT Wana Kaltim Lestari (WKL) 42 Kalimantan Timur/East Kalimantan

2011 Pengembangan hutan tanaman industri/Development of industrial timber plantations

40,8 39,6 4 4

PT Indofood Tsukishima Sukses Makmur (ITSM)43

Jakarta - Industri makanan, pengolahan minyak dan lemak nabati untuk industri roti, confectionary dan restoran/Industry of foods, processing of oil and fats for bread industry, confectionary and restaurants

52,3 52,3 92 88

PT Buana Distrindo (BD) Jakarta 1996 Perdagangan umum dan transportasi/ General trading and transportation

41,1 41,1 81 72

Sari Indah Pte. Ltd (SIPL)45 Singapura/ Singapore


PT Tirta Makmur Perkasa (TMP) Jakarta 2014 Pemasaran dan distribusi air minum dalam kemasan/Marketing and distribution of packaged drinking water

32,9 50,7 1.520 678

PT Indofood Mitra Bahari Makmur (IMBM)

Jakarta - Perikanan serta industri pengolahan makanan dan hasil perikanan di Indonesia/Fisheries business and food and fisheries processing in Indonesia

80,5 80,5 300 -

PT Indofood Comsa Sukses Makmur(ICSM) 31

Jakarta 2014 Pengelolaan restaurant chain/Chain restaurant management

41,1 41,1 20 -









26








Domisili/ Domicile

Tahun Beroperasi

Secara Komersial/



31 Des. 2014/ Dec. 31, 2014

31 Des. 2013/ Dec. 31, 2013

31 Des. 2014/ Dec. 31, 2014

31 Des. 2013/ Dec. 31, 2013


Fujian Minzhong Organic Food Co., Ltd46

Republik Rakyat Cina (RRC)/ People’s Republic of China (PRC)

1998 Produksi dan penjualan hasil olahan sayuran, buah-buahan dan minuman sayuran/ Production and sales of processed vegetables, fruits and vegetables beverages

82,9 82,9 11.705 7.807

Sichuan Minzhong Organic Food Co., Ltd46

RRC/PRC 2007 Budidaya, pengolahan dan penjualan jamur/Cultivation, processing and sales of mushroom

82,9 82,9 3.653 3.394

Yunnan Yuanmou Minzhong Food Co., Ltd46


82,9 82,9 1.657 1.571

Inner Mongolia Minzhong Food Co., Ltd46


82,9 82,9 338 329

Shanghai Pudong Xing Minzhong Agricultural Products Co., Ltd46


82,9 82,9 656 591

Putian Licheng Minzhong Agriculture Development Co., Ltd46


82,9 82,9 13 11









27








Domisili/ Domicile

Tahun Beroperasi

Secara Komersial/



31 Des. 2014/ Dec. 31, 2014

31 Des. 2013/ Dec. 31, 2013

31 Des. 2014/ Dec. 31, 2014

31 Des. 2013/ Dec. 31, 2013


Shanghai Minzhong Organic Food Co., Ltd46


82,9 82,9 399 345

Tianjin Minzhong Ecological Agricultural Development Co., Ltd46

RRC/PRC 2010 Budidaya, produksi dan penjualan sayuran/ Cultivation, production and sales of vegetables

82,9 82,9 1.262 1.058

Tianjin Minzhong Organic Food Co., Ltd46

RRC/PRC 2011 Pengolahan dan penjualan sayuran dan produk makanan terkait lainnya /Processing and sales of vegetables and other food-related products

82,9 82,9 40 41

Hubei Minzhong Organic Food Co., Ltd46

RRC/PRC 2010 Produksi dan penjualan sayuran dan produk makanan terkait lainnya/Production and sales of vegetables and other food related products

82,9 82,9 406 358

Jiangsu Minzhong Organic Food Co., Ltd46

RRC/PRC 2012 Produksi dan penjualan jamur konsumsi / Production and sales of edible fungi

82,9 82,9 321 267

Boga Indah Pte. Ltd 45 Singapura/ Singapore

- Pelayaran/Shipping 100,0 100,0 457 451

Diamond Indah Pte. Ltd45 Singapura/ Singapore

2014 Pelayaran/Shipping 100,0 - 175 -

PT Madusari Lampung Indah (MLI) 50 Lampung - Perkebunan tebu/Sugar Cane Plantation 31,5 - 152 - PT Indo Oji Sukses Pratama (IOSP)

Jakarta - Pemasaran dan distribusi produk paper diapers/Marketing and distribution of paper diapers products

54,0 - - -

PT Indokuat Sukses Makmur (Indokuat)47

Jakarta 2004 Pengembangan,produksi serta pemasaran produk yang berkaitan dengan susu/Development, production and marketing of Dairy products

55,2 - 395 -









28



“1” 98,01% dimiliki oleh SIMP melalui IIP. “1” 98.01% owned by SIMP through IIP. “2” 100,00% dimiliki oleh SIMP. “2” 100.00% owned by SIMP. “3” 100,00% dimiliki oleh BSFM. “3” 100.00% owned by BSFM. “4” 60,00% dimiliki ICBP. “4” 60.00% owned by ICBP. “5” 100,00% dimiliki oleh SIMP melalui SIL. “5” 100.00% owned by SIMP through SIL. “6” 99,99% dimiliki oleh SIMP melalui ASL. “6” 99.99% owned by SIMP through ASL. “7” 80,00% dimiliki secara langsung dan 20,00% dimiliki secara tidak langsung melalui BMI. “7” 80.00% directly-owned and 20.00% indirectly-owned through BMI. “8” 99,90% dimiliki oleh SIMP. “8” 99.90% owned by SIMP. “9” 93,44% dimiliki oleh SIMP. “9” 93.44% owned by SIMP. “10” 99,99% dimiliki oleh SIMP melalui SAIN. “10” 99.99% owned by SIMP through SAIN. “11” 99,90% dimiliki oleh SIMP melalui SAIN. “11” 99.90% owned by SIMP through SAIN. “12” 61,47% dimiliki oleh SIMP dan IGER. “12” 61.47% owned by SIMP and IGER. “13” 59,99% dimiliki oleh SIMP melalui MSA. “13” 59.99% owned by SIMP through MSA. “14” 59,99% dimiliki oleh SIMP dan IGER. “14” 59.99% owned by SIMP and IGER. “15” 59,99% dimiliki oleh SIMP melalui MCP. “15” 59.99% owned by SIMP through MCP. “16” 59,98% dimiliki oleh SIMP melalui MCP. “16” 59.98% owned by SIMP through MCP. “17” 100,00% dimiliki oleh PIPS (dikurangi 1 saham yang dimiliki SMS). “17” 100.00% owned by PIPS (minus 1 share owned by SMS). “18” 100,00% dimiliki oleh Ocean 21. “18” 100.00% owned by Ocean 21. “19” 100,00% dimiliki oleh Ocean 21 dan telah dilikuidasi pada bulan Agustus 2014. “19” 100.00% owned by Ocean 21 and has been liquidated in August 2014. “20” 70,43% dimiliki oleh ISHPL dan 1,41% dimiliki oleh Perusahaan “20” 70.43% owned by ISHPL and 1.41% owned by the Company. ”21” 99,99% dimiliki oleh SIMP melalui SIL. “21” 99.99% owned by SIMP through SIL. ”22” 59,51% dimiliki oleh SIMP. “22” 59.51% owned by SIMP. “23” 95,00% dimiliki oleh Drayton. “23” 95.00% owned by Drayton. “24” 91,83% dimiliki oleh Drayton dan 8,16% dimiliki oleh PPM. “24” 91.83% owned by Drayton and 8.16% owned by PPM. “25” 68,85% dimiliki oleh SAJ. “25” 68.85% owned by SAJ. “26” 59,50% dimiliki oleh SIMP melalui LSIP di tahun 2014 (2013:59,51%). “26” 59.50% owned by SIMP through LSIP in 2014 (2013:59.51%). “27” 100,00% dimiliki oleh SIMP melalui CBS dan IIP. “27” 100.00% owned by SIMP through CBS and IIP. “28” 59,51% dimiliki oleh SIMP melalui LSP. “28” 59.51% owned by SIMP through LSP. ”29” 59,50% dimiliki oleh SIMP melalui LSIP di tahun 2014 (2013:59,46%). ”29” 59.50% owned by SIMP through LSIP in 2014 (2013:59.46%). ”30” 98,02% dimiliki oleh SP dan IIP. ”30” 98.02% owned by SP and IIP. ”31” 51,00% dimiliki ICBP. ”31” 51.00% owned by ICBP. ”32” 100,00% dimiliki ICBP. ”32” 100.00% owned by ICBP. ”33” 60,00% dimiliki oleh SIMP. ”33” 60.00% owned by SIMP. ”34” 53,56% dimiliki oleh SIMP melalui LSIP. “34” 53.56% owned by SIMP through LSIP. ”35” 100,00% dimiliki oleh SIMP dan IIP. “35” 100.00% owned by SIMP and IIP. ”36” 59,51% dimiliki oleh SIMP melalui LSIP. “36” 59.51% owned by SIMP through LSIP. ”37” 6,84% dimiliki secara langsung, 72,00% dimiliki secara tidak langsung melalui IFAR dan 0,31%

dimiliki secara tidak langsung melalui BMI. “37” 6.84% directly-owned, 72.00% indirectly-owned through IFAR and 0.31% indirectly-owned

through BMI. ”38” 50,70% dimiliki oleh SIMP dan 48,70% dimiliki oleh LSIP. “38” 50.70% owned by SIMP and 48.70% owned by LSIP.









29



”39” 100,00% dimiliki oleh IFAR. “39” 100.00% owned by IFAR. ”40” 79,68% dimiliki oleh SIMP melalui MPM. “40” 79.68% owned by SIMP through MPM. ”41” 100,00% dimiliki IFAR melalui IFAR Brazil. “41” 100.00% owned by IFAR through IFAR Brazil. ”42” 79,68% dimiliki oleh SIMP melalui MPM dan SAL. ”42” 79.68% owned by SIMP through MPM and SAL. ”43” 65,00% dimiliki ICBP. ”43” 65.00% owned by ICBP. ”44” 99,99% dimiliki SIMP. ”44” 99.99% owned by SIMP. “45” 100,00% dimiliki oleh PPL. ”44” 100.00% owned by PPL. ”46” 100,00% dimiliki oleh CMFC “46” 100.00% owned by CMFC. “47” 100% dikurangi 2 saham yang dimiliki SAJ, dimiliki oleh IDLK “47” 100% less 2 shares owned by SAJ, owned by IDLK ”48” 56,00% dimiliki oleh SIMP dan IGER. “48” 56.00% owned by SIMP and IGER.

”49” 59,51% dimiliki oleh SIMP melalui LSIP. “49” 59.51% owned by SIMP through LSIP.

”50” 61,47% dimiliki oleh SIMP melalui LPI. “50” 61.47% owned by SIMP through LPI. *) Tidak berarti – kurang dari Rp1.000. *) Not material – less than Rp1,000.









As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended


30



Pada tanggal 31 Desember 2014, MMM, WEHL, SMS, BPM dan MBP belum aktif.

As of December 31, 2014, MMM, WEHL, SMS, BPM and MBP are all inactive.

ANM, AGP dan IES telah menghentikan operasinya masing-masing mulai tahun 1998, 2001 dan 2006. Pengaruh dari akun-akun Entitas Anak ini terhadap jumlah konsolidasian dianggap tidak material.

ANM, AGP and IES have ceased their operations starting 1998, 2001 and 2006, respectively. The impact of the accounts of these Subsidiaries to the consolidated totals is considered immaterial.

SSIL dan BPL telah dilikuidasi pada bulan Agustus 2014.

SSIL and BPL has been liquidated in August 2014.

Diamond Indah Diamond Indah

Pendirian Establishment

Pada bulan Januari 2014, PPL mendirikan Diamond Indah Pte. Ltd. (Diamond Indah), Entitas Anak yang dimiliki sepenuhnya, yang bergerak dalam bidang usaha pelayaran. Jumlah modal saham Diamond Indah adalah sebesar US$100.000.

In January 2014, PPL established Diamond Indah Pte. Ltd. (Diamond Indah), a wholly owned subsidiary, in Singapore, which is engaged in the shipping business. Total capital stock of Diamond Indah amounted to US$100,000.

Ocean Ace Ocean Ace


Pada bulan Maret 2013, Ocean 21 mendirikan Ocean Ace Shipping Pte. Ltd. (Ocean Ace), Entitas Anak yang dimiliki sepenuhnya, yang bergerak dalam bidang usaha pelayaran. Jumlah modal saham Ocean Ace adalah sebesar US$100.000.

In March 2013, Ocean 21 established Ocean Ace Shipping Pte. Ltd. (Ocean Ace), a wholly-owned Subsidiary, which is engaged in the shipping business. The total capital stock of Ocean Ace amounted to US$100,000.

SIPL SIPL


Pada bulan Juli 2013, PPL mendirikan Sari Indah Pte. Ltd. (SIPL), Entitas Anak yang dimiliki sepenuhnya, yang bergerak dalam bidang usaha pelayaran. Jumlah modal saham SIPL adalah sebesar US$100.000.

In July 2013, PPL established Sari Indah Pte. Ltd. (SIPL), a wholly-owned Subsidiary, which is engaged in the shipping business. The total capital stock of SIPL amounted to US$100,000.

Boga Indah Boga Indah


Pada bulan November 2013, PPL mendirikan Boga Indah Pte. Ltd. (Boga Indah), Entitas Anak yang dimiliki sepenuhnya, yang bergerak dalam bidang usaha pelayaran. Jumlah modal saham Boga Indah adalah sebesar US$100.000.

In November 2013, PPL established Boga Indah Pte. Ltd. (Boga Indah), a wholly-owned Subsidiary, which is engaged in the shipping business. The total capital stock of Boga Indah amounted to US$100,000.











31



CMFC CMFC

Akusisi Usaha Business Acquisitions

Pada tanggal 15 Februari 2013, Perusahaan menandatangani perjanjian penyertaan dengan China Minzhong Food Corporation Limited (CMFC), yang sahamnya tercatat di Singapore Exchange Securities Trading Limited (SGX-ST). Sehubungan dengan perjanjian tersebut, CMFC menerbitkan sebanyak 98.000.000 saham dengan harga sebesar SGD0,915 per saham (dengan nilai keseluruhan SGD89.670.000) yang diambil bagian dan disetor penuh oleh Perusahaan. Atas transaksi tersebut, Perusahaan memiliki sekitar 14,95% dari seluruh saham yang diterbitkan oleh CMFC. CMFC bergerak di bidang pengolahan sayuran yang terintegrasi di Republik Rakyat Cina.

On February 15, 2013, the Company entered into a subscription agreement with China Minzhong Food Corporation (CMFC), which shares are listed in the Singapore Exchange Securities Trading Limited (SGX-ST). Pursuant to such agreement, CMFC alloted and issued a total of 98,000,000 shares at SGD0.915 per share (with aggregate consideration of SGD89,670,000) to the Company. Accordingly, the Company owned approximately 14.95% of total issued share of CMFC. CMFC is an integrated vegetable processor in the People’s Republic of China.

Pada tanggal 22 Februari 2013, SGX-ST memberikan persetujuan penerbitan 98.000.000 saham baru CMFC dengan harga sebesar SGD0,915 per saham.

On February 22, 2013, SGX-ST approved the issuance of 98,000,000 new shares of CMFC with par value of SGD0.915 per share.

Pada tanggal 28 Februari 2013 Perusahaan meningkatkan kepemilikan modalnya di CMFC menjadi 29,33% dari seluruh saham yang dikeluarkan oleh CMFC, dengan membeli saham milik Tetrad Ventures Pte. Ltd. Sebanyak 94.245.382 saham dengan harga SGD1,12 per saham.

On February 28, 2013, the Company increased its stake in CMFC to 29.33% of CMFC’s total issued share capital through the acquisition of 94,245,382 shares from Tetrad Ventures Pte. Ltd. at SGD1.12 per share.

Pada tanggal 23 Agustus 2013 sampai dengan 2 September 2013, Perusahaan meningkatkan kepemilikannya di CMFC menjadi sebesar 33,49% dengan pembelian langsung di pasar atas saham CMFC. Sesuai dengan ketentuan Singapore Code No. 14.1 mengenai Pengambilalihan dan Penggabungan Usaha atas Perusahaan Terbuka, pemegang saham dengan kepemilikan saham sebesar 30% atau lebih wajib untuk melakukan penawaran tender atas sisa saham yang dimiliki oleh pemegang saham lainnya, maka tanggal 2 September 2013, Perusahaan mengumumkan rencana penawaran tender atas seluruh saham yang dikeluarkan oleh CMFC di luar saham CMFC yang dimiliki oleh Perusahaan (“Penawaran Tender”).

From August 23, 2013 to September 2, 2013, the Company increased its shareholdings in CMFC to 33.49% through direct market purchases. In compliance with Rule No. 14.1 of the Singapore Code on Take-overs and Mergers, a shareholder with a stake of 30% or more is required to do a mandatory tender offer for the remaining shares held by the remaining shareholders, on September 2, 2013, the Company announced a tender offer for the remaining issued shares of CMFC owned by the remaining shareholders (“Tender Offer”).











32



CMFC (lanjutan) CMFC (continued)

Akuisisi Usaha (lanjutan) Business Acquisitions (continued)

Adapun Penawaran Tender dilakukan dengan beberapa kondisi antara lain sebagai berikut:

Tender Offer was conducted based on the following conditions:

a. Penawaran Tender dilakukan untuk

seluruh saham yang telah dikeluarkan CMFC di luar saham CMFC yang dimiliki oleh Perusahaan termasuk saham baru yang nantinya akan diterbitkan CMFC dalam rangka CMFC Employee Share Option Scheme 2010, pada atau sebelum berakhirnya Penawaran Tender (“Saham Yang Ditawarkan).

a. The tender Offer was valid for all issued shares of CMFC, excluding the shares owned by the Company, including all new shares unconditionally issued or to be issued pursuant to CMFC Employee Share Option Scheme 2010 on or prior to the close of Tender Offer (“Offer Shares”).

b. Penawaran Tender dilaksanakan apabila

Saham Yang Ditawarkan ditambah dengan saham CMFC yang dimiliki Perusahaan, telah mencapai lebih dari 50% dari seluruh saham yang telah dikeluarkan oleh CMFC.

b. The Tender Offer was conducted if Offer Shares, together with the shares already owned by the Company exceed more than 50% of the total issued shares of CMFC.

c. Harga Penawaran Tender adalah sebesar

SGD1,12 per saham, harga tersebut ditetapkan dengan basis saham yang ditawarkan termasuk hak atas dividen yang mungkin dibagikan atau dibayarkan oleh CMFC (termasuk rencana pembagian dividen untuk tahun buku 2013 yang telah diumumkan oleh CMFC sebesar SGD0,01 per saham).

c. The offer price was SGD1.12 per share. The offer price had been determined on the basis that the shares were acquired with the right to receive any dividends that may be declared, made or paid by CMFC (including the rights on dividend for 2013 declared by CMFC amounting to SGD0.01 per share).

Pada tanggal 2-4 September 2013, Perusahaan melakukan pembelian langsung di pasar atas saham CMFC sehingga pada tanggal 4 September 2013, kepemilikan saham Perusahaan dalam CMFC telah melebihi 50%. Dengan demikian syarat Penawaran Tender atas saham CMFC telah dipenuhi.

From September 2-4, 2013, the Company acquired CMFC’s shares through direct market purchase, hence on September 4, 2013, the Company’s share ownership in CMFC was more than 50%. As such, the Tender Offer became unconditional.

Pada tanggal 20 September 2013, Perusahaan menyampaikan dokumen penawaran (“Dokumen Penawaran”) kepada seluruh pemegang saham CMFC yang berisi keterangan mengenai Penawaran Tender atas Saham Yang Ditawarkan.

On September 20, 2013, the Company submitted offer documents (“Offer Document”) to the CMFC’s shareholders, which contains, inter-alia, details of the Tender Offer of the Offer Shares.

Periode penawaran selama 28 hari terhitung sejak tanggal 20 September 2013 dan berakhir pada tanggal 18 Oktober 2013 pukul 17.30 waktu Singapura, dan Perusahaan tidak bermaksud untuk memperpanjang waktu penawaran tersebut atau mengubah harga penawaran.

The Tender Offer was open for a period of 28 days from September 20, 2013 and closed at 5.30 P.M. (Singapore time) on October 18, 2013, and the Company did not intend to extend the offer period or revise the offer price.











33




Akuisisi Usaha (lanjutan) Business Acquisitions (continued)

Pada tanggal 18 Oktober 2013, Perusahaan mempunyai 583.252.517 saham atau 88,99% dari seluruh saham CMFC.

On October 18, 2013, the Company has owned 583,252,517 shares or 88.99% of the total issued shares of CMFC.

Pada tanggal 6 November 2013, Perusahaan harus mematuhi Kepatuhan Penempatan oleh SGX-ST, Perusahaan mengurangi kepemilikan sahamnya CMFC sebesar 40.000.000 saham menjadi 543.252.517 saham, yaitu sekitar 82,88% dari total saham yang ditempatkan.

On November 6, 2013, the Company was required to comply with Compliance Placement of the SGX-ST, the Company’s reduced its shares ownership in CMFC by 40,000,000 shares to 543,252,517 shares, representing approximately 82.88% of the total number of issued shares.

IFAR IFAR

Pembelian Saham Treasuri oleh IFAR Acquisition of Treasury Stock by IFAR

Pada bulan Agustus, September dan Oktober 2013, IFAR membeli kembali saham beredarnya sebanyak 17.000.000 saham dari pemegang saham nonpengendali publik dengan pembayaran tunai sejumlah Rp114.054. Dengan demikian, kepemilikan efektif Perusahaan di dalam IFAR meningkat menjadi 60,5%.

In August, September and October 2013, IFAR reacquired 17,000,000 shares from non-controlling interests for cash consideration totaling Rp114,054. As a result, the Company’s effective ownership in IFAR increased to 60.5%.

IFAR Brazil IFAR Brazil


Pada tanggal 14 Januari 2013, IFAR mendirikan IFAR Brazil Pte. Ltd. (IFAR Brazil), Entitas Anak yang dimiliki seluruhnya, yang bergerak di bidang investasi. Jumlah modal saham IFAR Brazil adalah sebesar SGD84.125.200.

On January 14, 2013, IFAR established IFAR Brazil Pte. Ltd. (IFAR Brazil), a wholly owned Subsidiary, which is engaged in the investment. The total capital stock of IFAR Brazil amounted to SGD84,125,200.

IndoAgri Brazil IndoAgri Brazil


Pada tanggal 23 Januari 2013, IFAR Brazil mendirikan IndoAgri Brazil Participações Ltda. (IndoAgri Brazil), Entitas Anak yang dimiliki seluruhnya, yang bergerak di bidang investasi. Jumlah modal saham IndoAgri Brazil adalah sebesar BRL144.000.000.

On January 23, 2013, IFAR Brazil established IndoAgri Brazil Participações Ltda. (IndoAgri Brazil), a wholly owned Subsidiary, which engaged in investment. The total capital stock of IndoAgri Brazil amounted to BRL144,000,000.











34



SIMP SIMP

Pembelian Saham Treasuri Acquisition of Treasury Stock

Dalam Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa SIMP (“RUPSLB”) tanggal 24 Mei 2013, para pemegang saham menyetujui rencana manajemen untuk melaksanakan pembelian kembali saham yang beredar SIMP dalam jangka waktu paling lama 18 bulan, antara tanggal 27 Mei 2013 sampai dengan tanggal 23 November 2014, dengan pembelian maksimum sejumlah 315.000.000 saham atau sekitar 2% dari seluruh saham ditempatkan dan disetor penuh SIMP.

In the Extraordinary General Meeting of Shareholders SIMP (“EGM”) on May 24, 2013, the shareholders approved the management’s plan to conduct shares buyback within a maximum period of 18 months, from May 27, 2013 up to November 23, 2014, with maximum buyback of 315,000,000 shares or approximately 2% of the SIMP total issued and fully paid shares to be acquired.

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2014, SIMP telah memperoleh seluruh saham treasuri sebanyak 315.000.000 saham dari pemegang saham nonpengendalian publik dengan harga perolehan sebesar Rp261.161.

Up to December 31, 2014, SIMP bought back 315,000,000 treasury shares from non-controlling interests at a total cost of Rp261,161.

LSIP LSIP

Pembelian Saham Treasuri Acquisition of Treasury Stock

Pada bulan Juli dan Agustus 2013, LSIP membeli kembali saham beredarnya sebanyak 2.900.000 saham dari pemegang saham nonpengendali publik dengan pembayaran tunai sejumlah Rp3.270. Dengan demikian, kepemilikan efektif Perusahaan di dalam LSIP meningkat menjadi 30,6%.

In July and August 2013, LSIP reacquired 2,900,000 of its own shares from non-controlling interests for a cash consideration totaling Rp3,270. As a result, the Company’s effective ownership in LSIP increased to 30.6%.

MPM MPM

Akuisisi Usaha Business Acquisitions

Pada tanggal 8 Maret 2013, SIMP dan LSIP telah mengambil saham baru yang diterbitkan oleh MPM dengan total kontribusi modal sebesar Rp330.000 untuk 330.000.000 saham yang terdiri dari 168.300.000 dan 161.700.000 saham masing-masing untuk SIMP dan LSIP. Dengan demikian, MPM telah menjadi Entitas Anak dari Kelompok Usaha sejak tanggal tersebut.

On March 8, 2013, SIMP and LSIP subscribed for the new shares issued by MPM with a total capital contribution amounting to Rp330,000 for 330,000,000 shares, which consist of 168,300,000 and 161,700,000 shares for SIMP and LSIP, respectively. Accordingly, MPM became a subsidiary of the Group since that date.

Pada hari yang sama, MPM telah melakukan akuisisi atas 100% kepemilikan saham pada SAL dari pemilik saham lama SAL, yaitu PT Sumalindo Lestari Jaya Tbk, dengan nilai kompensasi sebesar Rp330.000. Dengan demikian, SAL dan Entitas Anaknya, WKL, telah menjadi entitas anak yang dimiliki Kelompok Usaha sejak tanggal tersebut. Kelompok Usaha mengakuisisi SAL untuk memperbesar lahan tanam dan juga memperkaya jenis tanaman.

On the same day, MPM acquired 100% equity interest in SAL from the previous owner, PT Sumalindo Lestari Jaya Tbk, for a total compensation of Rp330,000. Accordingly, SAL and its Subsidiary, WKL, have become subsidiaries of the Group since that date. The Group acquired SAL to enlarge its land bank and also to diversify its planted crops.











35



AIPL AIPL

Tambahan Setoran Modal pada Entitas Anak Additional Capital Contribution to Subsidiaries

LSIP telah beberapa kali meningkatkan penyertaan sahamnya di AIPL, sehingga pada tanggal 31 Desember 2014, penyertaan saham LSIP di AIPL menjadi sebesar US$31.175.000 atau setara dengan Rp329.108 (2013: US$26.175.000 atau setara dengan Rp271.423). Kegiatan usaha utama AIPL adalah investasi di bidang usaha teknologi pertanian dan budidaya tanaman.

LSIP has increased its investment in AIPL for several times, and as of December 31, 2014, LSIP’s investment in AIPL increased to US$31,175,000 or equivalent to Rp329,108 (2013: US$26,175,000 or equivalent to Rp271,423). The principal activity of AIPL is investment in agricultural technology and cultivation business.

MAKP MAKP


Pada bulan Desember 2013, LSIP membeli 50.000 saham MAKP dari Koperasi Perkebunan Karet Panca Mitra Usaha, sehingga kepemilikan LSIP pada MAKP bertambah dari 80% menjadi 100%.

In December 2013, LSIP acquired 50,000 shares of MAKP from Koperasi Perkebunan Karet Panca Mitra Usaha, so that equity ownership of LSIP in MAKP rose from 80% to 100%.

Pada bulan Februari 2014, LSIP menjual 1 lembar saham MAKP kepada TMPS, sehingga persentase kepemilikan efektif LSIP menjadi 99,99%.

In February 2014, LSIP sold 1 share of MAKP to TMPS, and therefore, the LSIP’s effective percentage of ownership became 99.99%.

SAS SAS


Pada bulan Desember 2014, SAS, Entitas Anak LSIP, meningkatkan modal dasarnya menjadi Rp30.000 dan modal ditempatkan dan disetor penuh menjadi Rp20.000. Pada bulan yang sama, LSIP melakukan tambahan penyertaan saham sebanyak 18.750 saham di SAS, atau sebesar Rp18.750, sehingga pada tanggal 31 Desember 2014, jumlah penyertaan saham LSIP pada SAS menjadi sebanyak 19.999 saham, atau sebesar Rp19.999, dengan persentase kepemilikan efektif sebesar 99,99%.

In December 2014, SAS, a Subsidiary of LSIP, increased its authorized capital to Rp30,000 and its issued and fully paid capital to Rp20,000. In the same month, LSIP increased its investment in SAS amounting to 18,750 shares, or equivalent to Rp18,750, and thus, as of December 31, 2014, LSIP’s share ownership in SAS became 19,999 shares, or equivalent to Rp19,999, with effective percentage of ownership of 99.99%.











36



LPI LPI


Berdasarkan Pernyataan Keputusan Sirkular para Pemegang Saham LPI tanggal 16 Desember 2014, telah disetujui peningkatan modal ditempatkan dan disetor sebesar Rp498.113 sehingga menjadi Rp798.113 melalui pengeluaran saham sebanyak 300.000 yang 159.100 dan 96.297 saham diantaranya diambil bagian masing-masing oleh IGER dan SIMP, sehingga kepemilikan efektif Perusahaan dalam LPI meningkat menjadi 61,47%.

Based on circular shareholders decision of LPI dated December 16, 2014, it is agreed that the issued and fully paid share capital of LPI shall be increased by Rp498,113 to become Rp798,113 through the issuance of 300,000 shares, whereby 159,100 and 96,297 shares of which were subscribed by IGER and the Company, respectively, so that effective ownership of SIMP in LPI became 61.47%.

SRC SRC

Peningkatan modal saham Increase in capital stock

Pada bulan Februari 2013, ICBP dan Rengo Company Limited, Jepang (Rengo) menyetujui peningkatan modal dasar SRC yang semula sebesar Rp83.400, yang terdiri dari 4.000.000 saham dengan nilai nominal Rp20.850 (angka penuh) per saham menjadi sebesar Rp283.560 yang terdiri dari 13.600.000 saham dengan nilai nominal sebesar Rp20.850 (angka penuh) per saham. Pada tanggal 15 Maret 2013, ICBP dan Rengo melakukan penambahan modal masing-masing sebesar Rp60.048 dan Rp40.032 ke dalam SRC. Sehingga jumlah modal saham ditempatkan dan disetor SRC bertambah dari sebelumnya 2.000.000 saham menjadi 6.800.000 saham di mana 60%-nya diambil bagian dan disetor penuh oleh ICBP dan sisanya diambil bagian dan disetor penuh oleh Rengo.

In February 2013, ICBP and Rengo ICBP Limited, Japan (Rengo) agreed to increase the authorized capital of SRC from Rp83,400, which consists of 4,000,000 shares with par value of Rp20,850 (full amount) per share to Rp283,560 which consists of 13,600,000 shares with par value of Rp20,850 (full amount) per share. On March 15, 2013, the ICBP and Rengo injected additional capital into SRC amounting to Rp60,048 and Rp40,032, respectively. Thus, the issued and paid capital of SRC increased from 2,000,000 shares to 6,800,000 shares, wherein 60% of which was subscribed and paid in full by ICBP while the remaining was subscribed and paid in full by Rengo.











37



IASB IASB

Peningkatan modal Increase of capital

Pada bulan April 2013, ICBP dan Asahi Group Holdings South East Asia Pte. Ltd. (AGSA) menyetujui peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh ke dalam IASB yang semula berjumlah Rp15.000 yang terdiri dari 15.000 saham menjadi sejumlah Rp37.500, yang terdiri dari 37.500 saham. Sebagai hasil dari peningkatan modal yang ditempatkan dan disetor penuh tersebut, ICBP dan AGSA melakukan penambahan modal masing-masing sebesar Rp11.475 dan Rp11.025 ke dalam IASB.

In April 2013, ICBP and Asahi Group Holdings South East Asia Pte. Ltd. (AGSA) agreed to increase the issued and fully paid capital of IASB from Rp15,000, which consists of 15,000 shares to Rp37,500, which consists of 37,500 shares. As a result of the said increase in issued and fully paid capital, ICBP and AGSA injected additional capital in IASB amounting to Rp11,475 and Rp11,025, respectively.

Pada bulan September 2013, ICBP dan AGSA menyetujui untuk meningkatkan modal yang ditempatkan dan disetor penuh ke dalam IASB yang semula berjumlah Rp37.500 yang terdiri dari 37.500 saham menjadi sejumlah Rp105.000 yang terdiri dari 105.000 saham. Sebagai hasil dari peningkatan modal yang ditempatkan dan disetor penuh tersebut, ICBP dan AGSA melakukan penambahan modal masing-masing sebesar Rp34.425 dan Rp33.075 ke dalam IASB.

In September 2013, ICBP and AGSA agreed to increase the issued and fully paid capital of IASB from Rp37,500, which consists of 37,500 share to Rp105,000, which consists of 105,000 shares. As a result of the said increase in issued and fully paid capital, ICBP and AGSA injected additional capital in IASB amounting to Rp34,425 and Rp33,075, respectively.

Pada bulan November 2013, ICBP dan AGSA menyetujui peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh ke dalam IASB yang semula berjumlah Rp105.000, yang terdiri dari 105.000 saham menjadi sejumlah Rp540.000 yang terdiri dari 540.000 saham. Terkait dengan hal tersebut, ICBP dan AGSA menyetor sejumlah uang masing-masing sebesar Rp221.850 dan Rp213.150 ke dalam IASB. Pada tanggal 31 Desember 2013, akta notaris terkait masih dalam proses penyelesaian sehingga setoran AGSA sebesar Rp213.150 dicatat sebagai bagian dari akun “Uang muka setoran modal oleh kepentingan nonpengendali” pada laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2013. Pada tahun 2014, akta notaris tersebut telah tersedia.

In November 2013, ICBP and AGSA agreed to increase the issued and fully paid capital of IASB from Rp105,000, which consists of 105,000 shares to Rp540,000, which consists of 540,000 shares. Related to this, ICBP and AGSA injected cash in IASB amounting to Rp221,850 and Rp213,150, respectively. As of December 31, 2013, the related notarial deed was on process, accordingly the said injection of AGSA amounting to Rp213,150 was recorded as part of “Advances for stock subscription from non-controlling interest” in the consolidated financial position as of December 31, 2013. In 2014, the said notarial deed is available.

Pada bulan Maret 2014, ICBP dan AGSA menyetujui peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh IASB yang semula berjumlah Rp540.000 yang terdiri dari 540.000 saham menjadi sejumlah Rp570.000 terdiri dari 570.000 saham. Terkait dengan hal tersebut, ICBP dan AGSA menyetor sejumlah uang masing-masing sebesar Rp15.300 dan Rp14.700 ke dalam IASB.

In March 2014, ICBP and AGSA agreed to increase the issued and fully paid capital of IASB from Rp540,000, which consists of 540,000 shares to Rp570,000, which consists of 570,000 shares. Related to this, the ICBP and AGSA injected cash to IASB amounting to Rp15,300 and Rp14,700, respectively.











38



IASB (lanjutan) IASB (continued)

Peningkatan modal saham (lanjutan) Increase in capital stock (continued)

Pada bulan April 2014, ICBP dan AGSA menyetujui peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh IASB yang semula berjumlah Rp570.000 yang terdiri dari 570.000 saham menjadi sejumlah Rp620.000 terdiri dari 620.000 saham. Terkait dengan hal tersebut, ICBP dan AGSA menyetor sejumlah uang masing-masing sebesar Rp25.500 dan Rp24.500 ke dalam IASB.

In April 2014, ICBP and AGSA agreed to increase the issued and fully paid capital of IASB from Rp570,000, which consists of 570,000 shares to Rp620,000, which consists of 620,000 shares. Related to this, ICBP and AGSA injected cash to IASB amounting to Rp25,500 and Rp24,500, respectively.

Pada bulan Juni 2014, ICBP dan AGSA menyetujui peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh IASB yang semula berjumlah Rp620.000 yang terdiri dari 620.000 saham menjadi sejumlah Rp660.000 terdiri dari 660.000 saham. Terkait dengan hal tersebut, ICBP dan AGSA menyetor sejumlah uang masing-masing sebesar Rp20.400 dan Rp19.600 ke dalam IASB.

In June 2014, ICBP and AGSA agreed to increase the issued and fully paid capital of IASB from Rp620,000, which consists of 620,000 shares to Rp660,000, which consists of 660,000 shares. Related to this, ICBP and AGSA injected cash to IASB amounting to Rp20,400 and Rp19,600, respectively.

ITSM ITSM


Pada bulan Agustus 2013, ICBP dan Tsukishima Foods Industry, Co., Ltd., (TFI) telah mendirikan perusahaan patungan yaitu ITSM, yang bergerak di bidang industri makanan, pengolahan minyak dan lemak nabati menjadi sweet margarine, compound margarine, laminated margarine, sweet cream, whipping cream, whipped bread filling cream dan emulsifier agent di Indonesia, dengan jumlah modal ditempatkan sebesar Rp88.245, yang 65%-nya diambil bagian dan disetor penuh oleh ICBP sebesar Rp57.359, sedangkan sisanya diambil bagian dan disetor penuh oleh TFI. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, ITSM masih belum beroperasi secara komersial.

In August 2013, ICBP and Tsukishima Foods Industry, Co., Ltd., (TFI) established a company named ITSM, which is engaged in the industry of foods, processing oil and fats to become sweet margarine, compound margarine, laminated margarine, sweet cream, whipping cream, whipped bread filling cream and emulsifier agent in Indonesia, with total issued share capital of Rp88,245, 65% of which was subscribed and paid in full by ICBP in the amount of Rp57,359 while the remaining was subscribed and paid in full by TFI. Until the completion date of the consolidated financial statements, ITSM has not started its commercial operation.

IMBM IMBM


Pada bulan September 2013, ICBP mendirikan perusahaan baru bernama IMBM, yang bergerak di bidang usaha perikanan serta industri pengolahan makanan dan hasil perikanan di Indonesia, dengan jumlah modal ditempatkan sebesar Rp5.000, di mana 100% saham IMBM (dikurang 1 saham) diambil bagian dan disetor penuh oleh ICBP. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, IMBM masih belum aktif.

In September 2013, ICBP established a new company named IMBM, which is engaged in fisheries business and food and fishery processing in Indonesia, with total issued share capital of Rp5,000, which 100% of IMBM shares (less 1 share) was subscribed and paid in full by ICBP. Until the completion date of the consolidated financial statements, IMBM is still inactive.











39



ICSM ICSM


Pada bulan Maret 2014, ICBP dan JC Comsa Corporation (JCC), sebuah perusahaan yang berkedudukan di Jepang, mendirikan perusahaan baru bernama ICSM, yang bergerak di bidang pengelolaan restaurant chain, dengan jumlah modal ditempatkan sebesar Rp18.528, dimana 51% saham ICSM diambil bagian dan disetor penuh oleh ICBP, sedangkan sisanya diambil bagian dan disetor penuh oleh JCC.

In March 2014, ICBP and JC Comsa Corporation (JCC), a company based in Japan, established a new company named ICSM, which is engaged in management of chain restaurant, with total issued share capital of Rp18,528, 51% of which was subscribed and paid in full by ICBP, while the remaining was subscribed and paid in full by JCC.

BD BD

Akuisisi Acquisition

Pada tanggal 27 September 2013, PT Prima Cahaya Indobeverages mengalihkan 100% saham BD (kurang 1 saham) kepada IASB dengan nilai keseluruhan sebesar Rp4.059. Pada tanggal 31 Desember 2013 IASB telah melunasi harga pembelian tersebut.

On September 27, 2013, PT Prima Cahaya Indobeverages transferred 100% of BD shares (less 1 share) to IASB with a total value of Rp4,059. On December 31, 2013, IASB settled the full purchase consideration.

Transaksi pembelian tersebut dicatat dengan menggunakan metode penyatuan kepentingan karena transaksi tersebut merupakan transaksi restrukturisasi antara entitas sepengendali, sesuai dengan PSAK No. 38 (Revisi 2012) ”Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali". Sebagaimana dijelaskan pada Catatan 2, selisih antara jumlah imbalan yang dialihkan dalam kombinasi bisnis entitas sepengendali atau jumlah imbalan yang diterima dalam pelepasan bisnis entitas sepengendali, dengan jumlah tercatat bisnis tersebut dicatat sebagai bagian dari akun "Selisih atas perubahan ekuitas entitas anak” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

The purchase transaction was recorded using the pooling of interest method since the transaction is a restructuring transaction among entities under common control in accordance with PSAK No.38 (Revised 2012) "Business Combination of Entities under Common Control". As explained in Note 2, the difference in value of considerations transferred in a business combination of entities under common control or considerations received in a disposal of business of entities under common control with its carrying value is recognized as part of "Difference from changes in equity of subsidiaries" in the consolidated statement of financial position.

Peningkatan Modal Increase of Capital

Pada bulan April 2014, IASB meningkatkan modal ditempatkan dan disetor penuh BD, semula berjumlah Rp3.500 menjadi sejumlah Rp43.500 dengan menambahkan modal sebesar Rp40.000.

In April 2014, IASB increased the issued and fully paid capital of BD from Rp3,500 to Rp43,500 by injecting additional capital amounting to Rp40,000.











40



TMP TMP


Pada tanggal 11 Oktober 2013 IASB bersama dengan PT Multi Bahagia (MB) telah mendirikan perusahaan bernama TMP yang bergerak di bidang pemasaran dan distribusi Air Minum Dalam Kemasan (AMDK), dengan jumlah modal ditempatkan sebesar Rp10.000, yang 80%-nya diambil bagian dan disetor penuh oleh IASB sebesar Rp8.000 sedangkan sisanya diambil bagian dan disetor penuh oleh MB.

On October 11, 2013, IASB and PT Multi Bahagia (MB) established a company named TMP, which is engaged in the marketing and distribution of Packaged Drinking Water (PDW), with total issued share capital of Rp10,000, 80% of which was subscribed and paid in full by IASB in the amount of Rp8,000 while the remaining was subscribed and paid in full by MB.


Pada bulan Desember 2013, IASB meningkatan modal yang ditempatkan dan disetor penuh TMP, semula berjumlah Rp10.000 menjadi sejumlah Rp402.700 dengan menambahkan modal sebesar Rp392.700 ke dalam TMP, sehingga persentase kepemilikan IASB dan MB di dalam TMP menjadi masing-masing sebesar 99,5% dan 0,5%.

In December 2013, IASB increased the issued and fully paid capital of TMP from Rp10,000 to Rp402,700 by injecting additional capital amounting to Rp392,700, which resulted in share ownerships of IASB and MB in TMP to become 99.5% and 0.5%, respectively.

Pada bulan Januari 2014, IASB dan MB meningkatan modal yang ditempatkan dan disetor penuh TMP, semula berjumlah Rp402.700 menjadi sejumlah Rp506.347, dengan menambahkan modal masing-masing sebesar Rp4.378 dan Rp99.269 ke dalam TMP, sehingga persentase kepemilikan IASB dan MB di dalam TMP menjadi masing-masing sebesar 80,0% dan 20,0%.

In January 2014, IASB and MB increased the issued and fully paid capital in TMP from Rp402,700 to Rp506,347 by injecting additional capital amounting to Rp4,378 and Rp99,269, respectively, which resulted in share ownerships of IASB and MB in TMP to become 80.0% and 20.0%, respectively.

IOSP IOSP


Pada bulan Desember 2014, ICBP dengan Oji Holdings Corporation (OHC), sebuah perusahaan yang berkedudukan di Jepang yang sahamnya tercatat di Tokyo Stock Exchange, telah mendirikan perusahaan, bernama IOSP, yang bergerak di bidang pemasaran dan distribusi produk paper diapers, dengan jumlah modal ditempatkan sebesar Rp8.750, dimana 67,0% saham IOSP diambil bagian oleh ICBP dan sisanya diambil bagian oleh OHC.

In December 2014, ICBP and Oji Holdings Corporation (OHC), a company domiciled in Japan and listed in Tokyo Stock Exchange, established a company named IOSP, which is engaged in marketing and distribution of paper diapers products, with total issued share capital of Rp8,750, 67.0% of which was subscribed by ICBP and the remaining was subscribed by OHC.











41



Indokuat Indokuat


Pada tanggal 30 Desember 2014 IDLK dan SAJ (selanjutnya secara bersama-sama disebut “Pembeli”) telah melakukan akuisisi atas 100% saham PT Danone Dairy Indonesia, yang sekarang telah berganti nama menjadi PT Indokuat Sukses Makmur (Indokuat), dari Danone Dairy Investments Indonesia Pte. Ltd. (DDII) dan Danone Asia Pte. Ltd. (DAPL) (selanjutnya secara bersama-sama disebut “Penjual”) serta membeli merek dagang “Milkuat” dari Compagnie Gervais Danone (CGD). Pada tanggal 30 Desember 2014, DDII telah mengalihkan seluruh sahamnya sebanyak 119.988 saham atau mewakili 99% di Indokuat, kepada IDLK dan SAJ, masing-masing sebanyak 119.986 dan 2 saham.

On December 30, 2014, IDLK and SAJ (collectively defined as “Buyers”) acquired the whole shares of PT Danone Dairy Indonesia, currently has changed its name to become PT Indokuat Sukses Makmur (Indokuat), from Danone Dairy Investments Indonesia Pte. Ltd. (DDII) and Danone Asia Pte. Ltd. (DAPL) (collectivetly defined as “Sellers”) as well as brand name “Milkuat” from Compagnie Gervais Danone (CGD). On December 30, 2014, DDII transferred all of its shares, consisting of 119,988 shares or representing 99% ownership in Indokuat to IDLK and SAJ for 119,986 and 2 shares, respectively.

Pada tanggal yang sama, DAPL juga mengalihkan seluruh sahamnya sebanyak 1.212 saham atau mewakili 1% di Indokuat kepada IDLK. Dengan demikian, Kelompok Usaha memperoleh pengendalian atas Indokuat dengan kepemilikan melalui IDLK dan SAJ masing-masing 121.198 dan 2 saham.

On the same date, DPAL also transferred all of its shares, consisting of 1,212 shares or representing 1% ownership in Indokuat to IDLK. Accordingly, the Group obtain control of Indokuat through the ownership of its 121,198 and 2 shares by IDLK and SAJ, respectively.

Pembeli telah membayar sejumlah Rp141.161 kepada penjual, dan telah menempatkan ke dalam akun escrow sebesar Rp75.000 untuk pembelian saham serta sebesar USD3.609.529 (atau setara Rp45.000) untuk pembelian merek dagang, sehingga nilai keseluruhan transaksi adalah sebesar Rp261.161. Nilai transaksi pembelian saham tersebut masih dapat berubah sesuai dengan beberapa kondisi yang tercantum dalam Perjanjian Jual Beli Bersyarat (PJBB).

The Buyers paid to the Sellers Rp141,161 and placed Rp75,000 as shares consideration value and USD3,609,529 (or equivalent to Rp45,000) as the brand consideration value, both into escrow accounts. Thus, the total consideration value amounted to Rp261,161. The said shares consideration value is subject to adjustment based on certain conditions described in the Conditional Sales and Purchase Agreement (CSPA).

Sebagaimana dijelaskan dalam PJBB, Proforma Nilai Aset Bersih Indokuat (PNAB) adalah sebesar Rp263.012. Nilai penyelesaian transaksi tergantung pada saldo Nilai Aset Bersih Indokuat yang akan diverifikasi (NABV) oleh pihak independen dan beberapa ketentuan lain yang ditetapkan dalam PJBB antara lain, jika NABV lebih tinggi dari nilai PNAB, maka nilai transaksi akan ditambah sebesar selisih lebih NABV di atas PNAB atau maksimum 10% dari nilai PNAB dan jika saldo NABV lebih rendah dari 90% nilai PNAB, maka nilai transaksi akan dikurangi sebesar selisih antara 90% nilai PNAB dengan nilai NABV.

As stipulated in the CSPA, the Proforma Net Tangible Assets of Indokuat (PNTA) amounted to Rp263,012. The final consideration value of the transaction depends on the Verified Net Tangible Assets of Indokuat (VNTA) by independent party and any terms and conditions as described in CSPA, among others, if the VNTA is larger than PNTA, the consideration value shall increase by the excess of VNTA above PNTA up to a maximum of 10% of PNTA, if the VNTA is less than 90% of PNTA, it shall be reduced by the difference between 90% of PNTA and VNTA.











42



Indokuat Indokuat

Akuisisi (lanjutan) Acquisition (continued)

Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, saldo NABV belum tersedia.

Until the date of completion of the consolidated financial statements, the VNTA is not available.

Akun escrow untuk pembelian saham dapat dicairkan sampai dengan penyelesaian perhitungan transaksi yang diperkirakan akan diselesaikan selambat-lambatnya bulan Juni 2015. Sedangkan akun escrow untuk pembelian merek dagang dapat dicairkan pada saat proses registrasi merek dagang atas nama IDLK selesai dilakukan dimana proses tersebut diperkirakan akan diselesaikan selambat-lambatnya dalam waktu satu tahun sejak tanggal transaksi.

The escrow account for shares consideration can be drawndown once the transaction computation is estimated to be completed at the latest June 2015. While the escrow account for brand consideration can be drawndown when the registration process of the brand under the name of IDLK is completed, which is estimated to be settled at the latest one year since the transaction date.

Pada tanggal 31 Desember 2014, kedua akun escrow tersebut dicatat dalam aset lancar sebagai bagian dari “Beban dibayar di muka dan aset lancar lainnya” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

As of December 31, 2014, both escrow accounts were recorded in current assets as a part of “Prepaid expenses and other current assets” in the consolidated statement of financial position.

f. Entitas Asosiasi f. Associates

Penyertaan saham pada entitas asosiasi berikut, di mana persentase kepemilikan efektif Kelompok Usaha sebesar 20% sampai dengan 50%, dicatat dengan menggunakan metode ekuitas adalah sebagai berikut:

Investments in shares of stock of the following associates, in which the Group maintains effective ownership interest of 20% to 50%, are accounted for under the equity method:

Persentase Kepemilikan Efektif/

Effective Percentage of Ownership

Perusahaan/Company Domisili/ Domicile

Tahun Beroperasi

Secara Komersial/ Start of Commercial

Operations Jenis Usaha/

Nature of Business 31 Des. 2014/ Dec. 31, 2014

31 Des. 2013/ Dec. 31, 2013

PT Nissinmas Jakarta 1992 Produksi Mi / Manufacture of noodles - 49,0

PT Nestle Indofood Citarasa Indonesia (NICI) 1)

Jakarta 2005 Pemasaran produk kuliner dan distribusi/Marketing of culinary products and distribution

40,3 40,3

PT Asahi Indofood Beverage Makmur (AIBM) 1)

Jakarta 2013 Produksi minuman non-alkohol/ Production of non-alcoholic beverages

39,4 39,4

PT Prima Cahaya Indobeverage (PCIB) 3)

Jakarta 1995 Produksi minuman ringan bersoda dan tidak bersoda/Production of carbonated and non carbonated soft drink

39,5 39,5

Heliae Technology Holdings

Inc. 2) Amerika

Serikat/ USA

- Teknologi pertanian dan budidaya tanaman/Agricultural technology and cultivation business

7,6 7,8











43


f. Entitas Asosiasi (lanjutan) f. Associates (continued)

Persentase Kepemilikan Efektif/

Effective Percentage of Ownership

Perusahaan/Company Domisili/ Domicile

Tahun Beroperasi

Secara Komersial/



31 Des. 2014/ Dec. 31, 2014

31 Des. 2013/ Dec. 31, 2013

Companhia Mineira de Açúcar e Álcool Participações 4)

Brasil/ Brazil

2006 Budidaya dan pengolahan tebu untuk produksi dan pemasaran etanol dan gula, serta pembangkitan listrik dari ampas tebu/Cultivation and processing of sugarcane for the production and marketing of ethanol and sugar, as well as the generation of electricity from sugarcane bagasse

30,2 30,2

Vale do Tijuco Açúcar

e Alcool Ltda 4) Brasil/

Brazil 2010 Produksi, penjualan dan ekspor gula, ethanol dan

tebu sebagai produk sampingan lainnya/ Production, sale and export of sugar, ethanol and other sugarcane by products

30,2 30,2

Triângulo Mineiro

Açúcar e Álcool Ltda 4)

Brasil/ Brazil

- Produksi, penjualan dan ekspor gula, ethanol dan tebu sebagai produk sampingan lainnya/ Production, sale and export of sugar, ethanol and other sugarcane by products

30,2 30,2

FP Resource Natural

Resources Limited (FPRNL) 5)

Filipina/ Philippines

2013 Produksi, penjualan dan ekspor gula, ethanol dan tebu sebagai produk sampingan lainnya/ Production, sale and export of sugar, ethanol and other sugarcane by products

30,2 30,2

PT Prima Sarana

Mustika (PSM) 6) Jakarta /

Jakarta - Jasa konstruksi, penyewaan alat berat dan

transportasi, dan perdagangan alat pertanian/ Construction services, rental of heavy equipment and transportation, and trading of agricultural equipment

20,5 -

PT Oji Indo Makmur Perkasa (OIMP) 1) (catatan 42/ notes 42)

Jakarta - Produksi paper diapers/Production of paper diapers

39,4 -

1) melalui ICBP 1) through ICBP 2) melalui LSIP 2) through LSIP 3) 99,99% dimiliki oleh AIBM dan sisanya dimiliki oleh IASB 3) 99.99% owned by AIBM and the remaining is owned by IASB

4) melalui IFAR Brasil 4) through IFAR Brazil 5) melalui IFAR 5) through IFAR 6) melalui SIMP 6) through SIMP

PT Prima Sarana Mustika PT Prima Sarana Mustika


Pada tanggal 30 Januari 2014, PT Wahana Inti Selaras (“WIS”), pihak berelasi, dan SIMP mendirikan PT Prima Sarana Mustika (“PSM”), yang terutama bergerak di bidang pembangunan sarana perkebunan, pembukaan lahan perkebunan, jasa penyewaan alat-alat berat, transportasi dan perdagangan alat-alat pertanian. Jumlah setoran modal WIS dan SIMP pada PSM masing-masing sebesar Rp9.000 dan Rp6.000 untuk kepemilikan masing-masing sebesar 60% dan 40%. Pada tanggal 25 April 2014, SIMP telah melakukan penyetoran modal sebesar Rp6.000 kepada PSM.

On January 30, 2014, PT Wahana Inti Selaras (“WIS”), a related party, and SIMP established PT Prima Sarana Mustika (“PSM”), which was engaged primarily in development of plantations’ infrastructures, land clearing, rental sevices of heavy equipment, transportation and trading of agricultural equipments. Total capital contribution from WIS and SIMP to PSM each amounting to Rp9,000 and Rp6,000 respectively, for equity ownership of 60% and 40%, respectively. On April 25, 2014, SIMP has made capital contribution amounting to Rp6,000 to PSM.











44



AIBM AIBM

Peningkatan modal saham Increase in capital stock

Pada bulan Juli 2013, ICBP dan AGSA menyetujui peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh AIBM yang semula berjumlah Rp130.000 yang terdiri dari 130.000 saham menjadi sejumlah Rp500.000, yang terdiri dari 500.000 saham. Sebagai hasilnya, ICBP dan AGSA melakukan penambahan modal masing-masing sebesar Rp181.300 dan Rp188.700 ke dalam AIBM.

In July 2013, ICBP and AGSA agreed to increase the issued and fully paid capital of AIBM from Rp130,000, which consists of 130,000 shares to Rp500,000, which consists of 500,000 shares. As a result, ICBP and AGSA injected additional capital in AIBM amounting to Rp181,300 and Rp188,700, respectively.

Pada bulan November 2013, ICBP dan AGSA menyetujui peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh AIBM yang semula berjumlah Rp500.000 yang terdiri dari 500.000 saham menjadi sejumlah Rp1.030.000, yang terdiri dari 1.030.000 saham. Sebagai hasil dari peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh tersebut, ICBP dan AGSA menyetor uang masing-masing sebesar Rp259.700 dan Rp270.300 ke dalam AIBM. Pada tanggal 31 Desember 2013, akta notaris terkait masih dalam proses penyelesaian sehingga setoran AGSA sebesar Rp259.700 dicatat sebagai bagian dari akun “Uang muka setoran modal pada entitas asosiasi” pada laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2013. Pada tahun 2014, akta notaris tersebut telah tersedia.

In November 2013, ICBP and AGSA agreed to increase the issued and fully paid capital of AIBM from Rp500,000, which consists of 500,000 shares to Rp1,030,000, which consists of 1,030,000 shares. As a result of the said increase in issued and fully paid capital, ICBP and AGSA injected cash in AIBM amounting to Rp259,700 and Rp270,300, respectively. As of December 31, 2013, the related notarial deed was on process, accordingly the said injection of AGSA amounting to Rp259,700 was recorded as part of “Advances for stock subscription in associate” in the consolidated statement of financial position as of December 31, 2013. In 2014, the said notarial deed is available.

Pada bulan Maret 2014, ICBP dan AGSA menyetujui peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh AIBM yang semula berjumlah Rp1.030.000 yang terdiri dari 1.030.000 saham menjadi sejumlah Rp1.210.000 terdiri dari 1.210.000 saham. Terkait dengan hal tersebut, ICBP dan AGSA menyetor sejumlah uang masing-masing sebesar Rp88.200 dan Rp91.800 ke dalam AIBM.

In March 2014, ICBP and AGSA agreed to increase the issued and fully paid capital in AIBM from Rp1,030,000, which consists of 1,030,000 shares to Rp1,210,000, which consists of 1,210,000 shares. Related to this matters, ICBP and AGSA injected cash to AIBM amounting to Rp88,200 and Rp91,800, respectively.

PT Tirta Sukses Perkasa (TSP) PT Tirta Sukses Perkasa (TSP)

Pendirian Pendirian

Pada tanggal 11 Oktober 2013, IASB dan AIBM, bersama dengan PT Multi Bahagia (MB). telah mendirikan PT Tirta Sukses Perkasa (TSP), yang bergerak di bidang produksi air minum dalam kemasan (AMDK) dengan jumlah modal ditempatkan sebesar Rp10.000, yang 80%-nya diambil-bagian dan disetor penuh oleh AIBM sebesar Rp8.000 sedangkan sisanya diambil-bagian dan disetor penuh oleh MB.

On October 11, 2013, IASB and AIBM togetherwith MB established PT Tirta Sukses Perkasa (TSP), which engages in the production of packaged drinking water (PDW), with total issued share capital of Rp10,000, 80% of which was subscribed and paid in full by AIBM in the amount of Rp8,000 while the remaining was subscribed and paid in full by MB.











45



PT Tirta Sukses Perkasa (TSP) (lanjutan) PT Tirta Sukses Perkasa (TSP) (continued)


Pada bulan November 2013, AIBM melakukan peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh TSP yang semula berjumlah Rp10.000 menjadi sejumlah Rp175.000. Dari peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh tersebut, AIBM melakukan penambahan modal sebesar Rp165.000 ke dalam TSP, sehingga persentase kepemilikan AIBM dan MB di dalam TSP menjadi masing-masing sebesar 98,86% dan 1,14%.

On November 2013, AIBM increased the issued and fully paid capital in TSP from Rp10,000 to Rp175,000. As a result of the said increase in issued and fully paid capital, AIBM injected additional capital in TSP amounting to Rp165,000, while share ownerships of IASB and MB in TSP were 98.86% and 1.14%, respectively.

Pada bulan Desember 2013, AIBM melakukan peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh TSP yang semula berjumlah Rp175.000 menjadi sejumlah Rp427.300. Dari peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh tersebut, MB melakukan penambahan modal sebesar Rp252.300 ke dalam TSP, sehingga persentase kepemilikan AIBM dan MB di dalam TSP menjadi masing-masing sebesar 99,49% dan 0,51%.

In December 2013, AIBM increased the issued and fully paid capital in TSP from Rp175,000 to Rp427,300. As a result of the said increase in issued and fully paid capital, MB injected additional capital in TSP amounting to Rp252,300, while share ownerships of AIBM and MB in TSP were 99.49% and 0.51%, respectively.

Pada bulan Januari 2014, AIBM dan MB melakukan peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh TSP yang semula berjumlah Rp427.300 menjadi sejumlah Rp587.485. Dari peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh tersebut, AIBM dan MB melakukan penambahan modal masing-masing sebesar Rp44.688 dan Rp115.497 ke dalam TSP, sehingga persentase kepemilikan AIBM dan MB di dalam TSP menjadi masing-masing sebesar 80,00% dan 20,00%.

In January 2014, AIBM and MB increased the issued and fully paid capital in TSP from Rp427,300 to Rp587,485. As a result of the said increase in issued and fully paid capital, AIBM and MB injected additional capital in TSP amounting to Rp44,688 and Rp115,497, respectively, while share ownerships of AIBM and MB in TSP remained at 80.00% and 20.00%, respectively.

Heliae Technology Holdings Inc. Heliae Technology Holdings Inc.


Pada bulan Mei 2012, AIPL melakukan penyertaan 26,4% saham pada Heliae Technology Holdings Inc. (“Heliae”), Amerika Serikat, sebesar US$15.000.000 (atau setara dengan Rp137.850). Sampai dengan tanggal 31 Desember 2014, para pemegang saham Heliae telah melakukan penambahan setoran modal, termasuk AIPL yang melakukan penyetoran modal sebesar US$11.071.086 (atau setara dengan Rp112.818), sehingga pada tanggal 31 Desember 2014, jumlah penyertaan pada Heliae menjadi sebesar US$26.071.086 (atau setara dengan Rp250.668) dengan persentase kepemilikan efektif sebesar 25,14% (2013: 25,82%).

In May 2012, AIPL made investment in 26.4% of shares of Heliae Technology Holdings Inc. (“Heliae”), United States of America, amounting to US$15,000,000 (or equivalent to Rp137,850). Up to December 31, 2014, the shareholders of Heliae made additional capital contribution, including AIPL, which contribute additional capital amounting to US$11,071,086 (or equivalent to Rp112,818), therefore, as of December 31, 2014, total investment in Heliae increased to US$26,071,086 (or equivalent to Rp250,668) with the effective percentage of ownership is 25.14% (2013: 25.82%).











46



Heliae Technology Holdings Inc. Heliae Technology Holdings Inc.

Pada bulan Maret 2014, AIPL telah ikut serta dalam penyertaan surat utang konversi yang diterbitkan oleh Heliae Development, LLC, entitas anak Heliae, dengan pokok sebesar US$5.000.000 (atau setara dengan Rp62.200) dan dikenakan tingkat suku bunga tahunan sebesar 3% ditambah dengan tingkat suku bunga London Interbank Offered Rate (LIBOR) satu bulan.

In March 2014, AIPL subscribed the convertible promissory note issued by Heliae Development, LLC, a subsidiary of Heliae, with principal amount of US$5,000,000 (or equivalent to Rp62,200) and bears interest at annual rate equal to 3% plus the one-month London Interbank Offered Rate (LIBOR) rate.

Surat utang tersebut berhak dan akan dapat dikonversi dengan saham biasa Heliae pada nilai wajar pasar pada tanggal konversi dalam waktu 5 tahun sejak tanggal surat utang sesuai dengan syarat yang ditentukan dalam perjanjian.

The convertible notes are entitled to and will be either convertible into the common stocks of Heliae at the fair market value on the date of conversion within 5 years upon the date of convertible notes in accordance with the terms specified in the related agreement.

Nilai tercatat surat utang tersebut disajikan sebagai bagian dari akun “Aset Tidak Lancar Lainnya” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

The carrying amount of the convertible notes is presented as part of “Other Non-current Assets” account in the consolidated statement of financial position.

Sampai dengan tanggal 12 Maret 2015, Heliae masih dalam tahap pengembangan.

Up to March 12, 2015, Heliae is still under development stage.

OIMP OIMP


Pada bulan Desember 2014, ICBP dengan Oji Holdings Corporation (OHC), sebuah perusahaan yang berkedudukan di Jepang dan tercatat di Tokyo Stock Exchange, mendirikan perusahaan, bernama OIMP, yang bergerak di bidang produksi paper diapers, dengan jumlah modal ditempatkan sebesar Rp85.000, 49% saham OIMP diambil bagian oleh ICBP dan sisanya diambil bagian oleh OHC.

In December 2014, ICBP and Oji Holdings Corporation (OHC), a company domiciled in Japan and listed in Tokyo Stock Exchange, established a company named OIMP, which is engaged in production of paper diapers, with total issued share capital of Rp85,000, 49% of which was subscribed by ICBP and the remaining was subscribed by OHC.

FPNRL FPNRL


Pada tanggal 14 November 2013, FP dan IFAR, mendirikan FPNRL, perusahaan ventura bersama untuk melakukan penyertaan sebesar 34% atas kepemilikan saham dalam Roxas Holding Inc. (Roxas), perusahaan bisnis gula terpadu terbesar di Filipina. IFAR mengambil dan menyetor penuh 30% kepemilikan saham dalam FPNRL dengan jumlah sebesar US$17.400.000.

On November 14, 2013, FP and IFAR, established FPNRL, an associate, to acquire 34% equity ownership in Roxas Holdings Inc.(Roxas), the largest integrated sugar business in the Philippines. 30% of the total issued shares of FPNRL amounting to US$17,400,000 was subscribed and fully paid by IFAR.











47



PCIB PCIB

Pada tanggal 27 Juni 2013, IASB dan AIBM (secara bersama-sama disebut “Pihak Pembeli”) menandatangani Perjanjian Jual Beli Bersyarat dengan PT Gapura Usahatama (GUT), pihak terafiliasi, dan Seven-Up Nederland B.V. (SUN), pihak terafiliasi dengan PepsiCo Inc. (PepsiCo), sehubungan dengan akuisisi seluruh saham PT Pepsi-Cola Indobeverages (Transaksi Akuisisi).

On June 27, 2013, IASB and AIBM (collectively as the “Buyers”) signed the Conditional Sale and Purchase Agreement with PT Gapura Usahatama (GUT), affiliated company, and Seven-up Nederland B.V. (SUN), affiliated company of PepsiCo Inc. (PepsiCo), in relation to the acquisition of all shares of PT Pepsi-Cola Indobeverages (Acquisition Transaction).

Pada tanggal 12 September 2013, Transaksi Akuisisi tersebut telah diselesaikan dengan harga pembelian sebesar US$30.000.000, dan Pihak Pembeli membeli seluruh saham PT Pepsi-Cola Indobeverages dimana AIBM dan IASB masing-masing memiliki 264.113.930 saham dan 15.000 saham. PT Pepsi-Cola Indobeverages menjadi entitas asosiasi ICBP sejak AIBM memiliki 99,99% saham beredar PT Pepsi-Cola Indobeverages. PT Pepsi-Cola Indobeverages telah berganti nama menjadi PT Prima Cahaya Indobeverages (PCIB).

On September 12, 2013, the Acquisition Transaction was completed with a consideration amount of US$30,000,000. The Buyers acquired all shares of PT Pepsi-Cola Indobeverages wherein AIBM and IASB hold 264,113,930 shares and 15,000 shares, respectively. PT Pepsi-Cola Indobeverages became ICBP associate since AIBM owns 99.99% of its outstanding shares. PT Pepsi-Cola Indobeverages changed its name to PT Prima Cahaya Indobeverages (PCIB).

PT Nissinmas PT Nissinmas

Pada tanggal 20 Agustus 2014, perusahaan telah manandatangani perjanjian jual beli bersyarat dengan Nissin Foods Holdings Co. Ltd, sehubungan dengan rencana perusahaan untuk melakukan divestasi atas seluruh saham yang dimiliki perusahaan dalam PT Nissinmas, yaitu sebanyak 11.720.555 lembar saham atau sekitar 49% dari seluruh saham yang dikeluarkan oleh PT Nissinmas kepada Nissin Foods Holdings Co. Ltd (“transaksi”). Harga transaksi adalah sebesar US$5.437.224 dan transaksi ini telah diselesaikan pada tanggal 1 Desember 2014.

On the August 20, 2014, the company has signed a conditional sale and purchase agreement with Nissin Foods Holdings Co. Ltd in connection with divestment of the whole shares owned by the company amounted 11,720,555 shares, representing approximately 49% of the total issued shares of PT Nissinmas (“the transaction”). The transaction price is US$5,437,224 and has been completed on December 1, 2014.

g. Ventura Bersama g. Joint Venture

CMAA CMAA

Pada tanggal 25 Juni 2013, Entitas Anak yang sepenuhnya dimiliki oleh IFAR Brazil, IndoAgri Brazil, mengakusisi 50% saham CMAA dan Entitas-entitas Anak di Brazil dengan harga pembelian keseluruhan setara dengan US$66,6 juta.

On June 25, 2013, IFAR Brazil’s wholly owned Subsidiary, IndoAgri Brazil, completed the acquisition of a 50% shareholding interest in CMAA and its Subsidiaries in Brazil for aggregate purchase price equivalent to US$66.6 million.

CMAA merupakan perusahaan yang bergerak di bidang budidaya dan pengolahan tebu untuk produksi dan pemasaran etanol dan gula, serta pembangkit listrik dari ampas tebu.

CMAA is a company engaged in the cultivation and processing of sugarcane for the production and marketing of ethanol and sugar, as well as the generation of electricity from sugarcane bagasse.











48


h. Manajemen Kunci dan Informasi Lainnya h. Key Management and Other Information

Anggota Dewan Komisaris, Direksi dan Komite Audit Perusahaan pada tanggal-tanggal pelaporan adalah sebagai berikut:

The members of the Company’s Boards of Commissioners, Directors and Audit Committee as at reporting dates are as follows:

31 Desember 2014/ December 31, 2014


Dewan Komisaris Board of Commissioners Komisaris Utama Manuel V. Pangilinan Manuel V. Pangilinan President Commissioner Komisaris Benny Setiawan Santoso Benny Setiawan Santoso Commissioner Komisaris Edward A. Tortorici Edward A. Tortorici Commissioner Komisaris Robert Charles Nicholson Robert Charles Nicholson Commissioner Komisaris Graham L. Pickles Graham L. Pickles Commissioner Komisaris Independen Utomo Josodirdjo Utomo Josodirdjo Independent Commissioner Komisaris Independen Torstein Stephansen Torstein Stephansen Independent Commissioner Komisaris Independen Hans Kartikahadi Hans Kartikahadi Independent Commissioner Direksi Board of Directors Direktur Utama Anthoni Salim Anthoni Salim President Director Direktur Franciscus Welirang Franciscus Welirang Director Direktur Tjhie Tje Fie (Thomas Tjhie) Tjhie Tje Fie (Thomas Tjhie) Director Direktur Darmawan Sarsito

(Kevin Sietho) Darmawan Sarsito (Kevin Sietho)

Director

Direktur Taufik Wiraatmadja Taufik Wiraatmadja Director Direktur Moleonoto

(Paulus Moleonoto) Moleonoto (Paulus Moleonoto)

Director

Direktur Axton Salim Axton Salim Director Direktur Werianty Setiawan Werianty Setiawan Director Direktur Joseph Bataona Joseph Bataona Director Komite Audit Audit Committee Ketua Hans Kartikahadi Hans Kartikahadi Chairman Anggota Hendra Susanto Hendra Susanto Member Anggota Timotius Timotius Member

Jumlah beban kompensasi bruto bagi manajemen kunci (termasuk Dewan Komisaris dan Direksi) Kelompok Usaha adalah sebagai berikut:

The amount of gross compensation for the key management (including Boards of Commissioners and Directors) of the Group is as follows:

2014 2013

Imbalan kerja jangka pendek 573.158 500.738 Short-term employee benefits Imbalan pasca kerja 48.397 50.623 Post-employment benefits Imbalan terminasi dan imbalan Termination benefits and other jangka panjang lainnya 8.447 48.795 long-term benefits

Total 630.002 600.156 Total

Pada tanggal 31 Desember 2014, Kelompok Usaha memiliki 88.496 karyawan (31 Desember 2013: 84.871) (tidak diaudit).

As of December 31, 2014, the Group has a total of 88,496 employees (December 31, 2013: 84,871) (unaudited).











49

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG

SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

POLICIES

Dasar Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian

Basis of Preparation of the Consolidated Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (SAK), yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia dan Peraturan Nomor VIII.G.7 tentang Pedoman Penyajian serta Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK) (dahulu Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) untuk perusahaan publik.

The consolidated financial statements have been prepared in accordance with the Indonesian Financial Accounting Standards (SAK), which comprise the Statements and Interpretations issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Indonesian Institute of Accountants, and Regulation Number VIII.G.7 on Guidelines on Financial Statement Presentation and Disclosures issued by the Financial Services Authority (OJK) (formerly Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency (BAPEPAM-LK)) for publicly listed companies.

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian tersebut adalah selaras dengan kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian Kelompok Usaha untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2013.

The accounting policies adopted in the preparation of the consolidated financial statements are consistent with those followed in the preparation of the Group’s consolidated financial statements as of and for the year ended December 31, 2013.

Laporan keuangan konsolidasian, kecuali laporan arus kas konsolidasian, disusun berdasarkan konsep akrual dengan menggunakan konsep biaya historis, kecuali seperti yang disebutkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang relevan.

The consolidated financial statements, except for the consolidated statement of cash flows, have been prepared on the accrual basis, using the historical cost concept of accounting, except as disclosed in the relevant notes to the consolidated financial statements herein.

Laporan arus kas konsolidasian yang disajikan dengan menggunakan metode langsung, menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas dan setara kas yang diklasifikasikan sebagai aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statement of cash flows, which was prepared using the direct method, presents receipts and disbursements of cash and cash equivalents classified into operating, investing and financing activities.

Mata uang penyajian yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional Perusahaan dan seluruh Entitas Anak di Indonesia. Tiap entitas dalam Kelompok Usaha menentukan mata uang fungsionalnya masing-masing dan mengukur transaksinya dalam mata uang fungsional tersebut.

The presentation currency used in the preparation of the consolidated financial statements is the Rupiah, which is the functional currency of the Company and all Subsidiaries in Indonesia. Each entity in the Group determines its own functional currency and measures its transactions in its respective functional currency.

Seluruh angka dalam laporan keuangan konsolidasian ini, dibulatkan menjadi dan disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain.

All figures in the consolidated financial statements are rounded to and stated in millions of Rupiah, unless otherwise stated.











50


SIGNIFIKAN (lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

POLICIES (continued)

Prinsip-prinsip Konsolidasi Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan Perusahaan dan Entitas Anak seperti yang disebutkan pada Catatan 1 yang dimiliki oleh Perusahaan (secara langsung atau tidak langsung) dengan kepemilikan saham lebih dari 50%.

The consolidated financial statements include the accounts of the Company and Subsidiaries mentioned in Note 1, in which the Company holds (direct or indirect) equity ownership of more than 50%.

Laporan keuangan (konsolidasian) Entitas Anak dibuat untuk periode pelaporan yang sama dengan Perusahaan, menggunakan kebijakan akuntansi yang konsisten.

The (consolidated) financial statements of the Subsidiaries are prepared for the same reporting period as the Company, using consistent accounting policies.

Seluruh transaksi dan saldo akun antar perusahaan yang signifikan (termasuk laba atau rugi signifikan yang belum direalisasi) telah dieliminasi.

All significant intercompany transactions and account balances (including the related significant unrealized gains or losses) have been eliminated.

Entitas Anak dikonsolidasi secara penuh sejak tanggal akuisisi, yaitu tanggal Kelompok Usaha memperoleh pengendalian, sampai dengan tanggal Perusahaan kehilangan pengendalian. Pengendalian dianggap ada ketika Perusahaan memiliki secara langsung atau tidak langsung melalui Entitas Anak, lebih dari setengah kekuasaan suara entitas.

Subsidiaries are fully consolidated from the date of acquisition, being the date on which the Group obtained control, and continue to be consolidated until the date such control ceases. Control is presumed to exist if the Company owns, directly or indirectly through Subsidiaries, more than a half of the voting rights of an entity.

3

Seluruh laba rugi komprehensif entitas anak diatribusikan pada pemilik entitas induk dan pada kepentingan nonpengendali bahkan jika hal ini mengakibatkan kepentingan nonpengendali (KNP) mempunyai saldo defisit.

Total profit and loss and comprehensive income of subsidiaries is attributed to the owners of the parent entity and to the non-controlling interest (NCI) even if that results in a deficit balance of NCI.

Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas induk pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian, dicatat sebagai transaksi ekuitas. Jika kehilangan pengendalian atas suatu entitas anak, maka Kelompok Usaha: · menghentikan pengakuan aset (termasuk

setiap goodwill) dan liabilitas entitas anak; · menghentikan pengakuan jumlah tercatat

setiap KNP; · menghentikan pengakuan akumulasi selisih

penjabaran yang dicatat di ekuitas, bila ada; · mengakui nilai wajar pembayaran yang

diterima; · mengakui setiap sisa investasi pada nilai

wajarnya; · mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan

sebagai keuntungan atau kerugian dalam laporan laba rugi; dan

· mereklasifikasi bagian entitas induk atas komponen yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan komprehensif lain ke komponen laba rugi dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba.

A change in the parent’s ownership interest in a subsidiary, without a loss of control, is accounted for as an equity transaction. If the Group loses control over a subsidiary, it: · derecognizes the assets (including goodwill)

and liabilities of the subsidiary; · derecognizes the carrying amount of any NCI;

· derecognizes the cumulative translation

differences recorded in equity, if any; · recognizes the fair value of the consideration

received; · recognizes the fair value of any investment

retained; · recognizes any surplus or deficit in profit or

loss; and

· reclassifies the parent’s share of components previously recognized in other comprehensive income to profit or loss in the consolidated statement of comprehensive income or retained earnings, as appropriate.











51




Prinsip-prinsip Konsolidasi (lanjutan) Principles of Consolidation (continued)

KNP mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset neto dari Entitas Anak yang tidak dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung pada entitas induk, yang masing-masing disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

NCI represents the portion of the profit or loss and net assets of the Subsidiaries not attributable directly or indirectly to the parent entity, which are presented respectively in the consolidated statement of comprehensive income and under the equity section of the consolidated statement of financial position, separately from corresponding portions attributable to equity holders of the parent entity.

Kombinasi Bisnis Business Combinations

Kombinasi bisnis, jika ada, dicatat dengan menggunakan metode akuisisi. Biaya perolehan dari sebuah akuisisi diukur pada nilai agregat imbalan yang dialihkan, diukur pada nilai wajar pada tanggal akuisisi dan jumlah setiap KNP pada pihak yang diakuisisi. Untuk setiap kombinasi bisnis, Kelompok Usaha memilih apakah mengukur KNP pada entitas yang diakuisisi baik pada nilai wajar ataupun pada proporsi kepemilikan KNP atas aset neto yang teridentifikasi dari entitas yang diakuisisi. Biaya-biaya akuisisi yang timbul dibebankan langsung dan disertakan dalam beban administrasi.

Business combinations, if any, are accounted for using the acquisition method. The cost of an acquisition is measured at the aggregate value of the consideration transferred, measured at fair value on acquisition date and the amount of any NCI in the acquiree. For each business combination, the Group elects whether it measures the NCI in the acquiree either at fair value or at the proportionate share of the acquiree’s identifiable net assets. Acquisition costs incurred are directly expensed and included in administrative expenses.

Ketika melakukan akuisisi atas sebuah bisnis, Kelompok Usaha mengklasifikasikan dan menentukan aset keuangan yang diperoleh dan liabilitas keuangan yang diambil alih berdasarkan pada persyaratan kontraktual, kondisi ekonomi dan kondisi terkait lain yang ada pada tanggal akuisisi.

When the Group acquires a business, it assesses the financial assets acquired and liabilities assumed for appropriate classification and designation in accordance with the contractual terms, economic circumstances and pertinent conditions as at the acquisition date.

Dalam suatu kombinasi bisnis yang dilakukan secara bertahap, Kelompok Usaha mengukur kembali bagian ekuitas yang dimiliki sebelumnya pada pihak yang diakuisisi pada nilai wajar pada tanggal akuisisi dan mengakui keuntungan atau kerugian yang dihasilkan dalam laba rugi.

If the business combination is achieved in stages, the equity interest in the acquiree previously held by the Group is remeasured to fair value at the acquisition date and gain or loss is recognized in profit or loss.

Bila pencatatan awal kombinasi bisnis belum dapat diselesaikan pada tanggal pelaporan, Kelompok Usaha melaporkan jumlah sementara bagi item yang pencatatannya belum dapat diselesaikan tersebut.

If the initial accounting for a business combination is incomplete by the end of the reporting, the Group reports provisional amounts for the items for which the accounting is incomplete.

Periode pengukuran adalah periode setelah tanggal akuisisi yang didalamnya Kelompok Usaha dapat melakukan penyesuaian atas jumlah sementara yang diakui dalam kombinasi bisnis tersebut. Selama periode pengukuran, Kelompok Usaha mengakui penambahan aset atau liabilitas bila terdapat informasi terbaru yang diperoleh mengenai fakta dan keadaan pada tanggal akuisisi, yang bila diketahui pada saat itu, akan menyebabkan pengakuan atas aset dan liabilitas pada tanggal tersebut.

The measurement period is the period after the acquisition date during which the Group may adjust the provisional amounts recognized for a business combination. During the measurement period, the Group recognizes additional assets or liabilities if new information is obtained about facts and circumstances that existed as of the acquisition date and, if known, would have resulted in the recognition of those assets and liabilities as of that date.











52




Kombinasi Bisnis (lanjutan) Business Combinations (continued)

Pada tanggal akuisisi, goodwill awalnya diukur pada harga perolehan yang merupakan selisih lebih nilai agregat dari imbalan yang dialihkan dan jumlah setiap KNP atas jumlah neto teridentifikasi dari aset yang diperoleh dan liabilitas yang diasumsikan. Jika imbalan tersebut kurang dari nilai wajar aset neto entitas anak yang diakuisisi, selisih tersebut diakui dalam laporan laba rugi sebagai keuntungan dari akuisisi entitas anak setelah sebelumnya manajemen menilai kembali identifikasi dan nilai wajar dari aset yang diperoleh dan liabilitias yang yang diasumsikan.

At acquisition date, goodwill is initially measured at cost being the excess of the aggregate of the consideration transferred and the amount recognized for NCI over the net identifiable assets acquired and liabilities assumed. If this consideration is lower than the fair value of the net assets of the subsidiary acquired, the difference is recognized in profit or loss as gain on bargain purchase after previously assessing the identification and fair value measurement of the acquired assets and the assumed liabilities.

Setelah pengakuan awal, goodwill diukur pada jumlah tercatat dikurangi akumulasi kerugian penurunan nilai. Untuk tujuan pengujian penurunan nilai, goodwill yang diperoleh dari suatu kombinasi bisnis, sejak tanggal akuisisi dialokasikan kepada setiap Unit Penghasil Kas (UPK) dari Kelompok Usaha yang diharapkan akan memberikan manfaat dari sinergi kombinasi tersebut, terlepas dari apakah aset atau liabilitas lain dari pihak yang diakuisisi ditetapkan atas UPK tersebut.

After initial recognition, goodwill is measured at cost less any accumulated impairment losses. For the purpose of impairment testing, goodwill acquired in a business combination is, from the acquisition date, allocated to each of the Group’s cash generating units (CGU) that are expected to give benefit from the combination, irrespective of whether other assets or liabilities of the acquiree are assigned to those CGU.

Jika goodwill telah dialokasikan pada suatu UPK dan operasi tertentu atas UPK tersebut dihentikan, maka goodwill yang diasosiasikan dengan operasi yang dihentikan tersebut termasuk dalam jumlah tercatat operasi tersebut ketika menentukan keuntungan atau kerugian dari pelepasan. Goodwill yang dilepaskan tersebut diukur berdasarkan nilai relatif operasi yang dihentikan dan bagian dari UPK yang tersisa.

Where goodwill forms part of a CGU and part of the operation within that CGU is disposed, the goodwill associated with the operation disposed is included in the carrying amount of the operation when determining the gain or loss on disposal of the operation. Goodwill disposed in this circumstance is measured based on the relative values of the operation disposed and the portion of the CGU retained.











53




Entitas Anak Asing Foreign Subsidiaries

Akun-akun dari entitas asing luar negeri dijabarkan dari mata uang pelaporannya menjadi Rupiah dengan dasar sebagai berikut:

The accounts of foreign subsidiaries are translated from their respective reporting currencies into Rupiah on the following bases:

a) Aset dan kewajiban, baik moneter maupun

non-moneter, dijabarkan dengan menggunakan kurs penutup;

a) Assets and liabilities, both monetary and non-monetary, are translated using the closing rate of exchange;

b) Pendapatan dan beban dijabarkan dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi atau, bila memenuhi syarat, kurs rata-rata periode tersebut; dan

b) Revenues and expenses are translated using transactions date exchange rate or, if applicable, the average rate for the period; and

c) Selisih kurs yang terjadi disajikan sebagai “Pendapatan Komprehensif Lainnya – Selisih Kurs Atas Penjabaran Laporan Keuangan” dan disajikan dalam ekuitas sampai pelepasan investasi neto tersebut.

c) The resulting exchange difference is presented in “Other Comprehensive Income – Foreign Exchange Difference from Financial Statements Translation” in the equity section until disposal of the net investment.

Investasi pada Entitas Asosiasi Investments in Associates

Investasi Kelompok Usaha pada entitas asosiasi diukur dengan menggunakan metode ekuitas. Entitas asosiasi adalah suatu entitas di mana Kelompok Usaha mempunyai pengaruh signifikan. Sesuai dengan metode ekuitas, biaya perolehan investasi ditambah atau dikurang dengan bagian Kelompok Usaha atas laba atau rugi neto, dan penerimaan dividen dari entitas asosiasi sejak tanggal perolehan. Goodwill yang terkait dengan entitas asosiasi, jika ada, termasuk dalam jumlah tercatat investasi dan tidak diamortisasi maupun diuji secara individual untuk penurunan nilai.

The Group’s investment in its associates is accounted for using the equity method. An associate is an entity in which the Group has significant influence. Under the equity method, the cost of investment is increased or decreased by the Group’s share in net earnings or losses and dividends received from the associate since the date of acquisition. Goodwill relating to the associate, if any, is included in the carrying amount of the investment and is neither amortized nor individually tested for impairment.

Laporan laba rugi komprehensif konsolidasian mencerminkan bagian atas hasil operasi dari entitas asosiasi. Bila terdapat perubahan yang diakui langsung pada ekuitas dari entitas asosiasi, Kelompok Usaha mengakui bagiannya atas perubahan tersebut dan mengungkapkan hal ini, jika relevan, dalam laporan perubahan ekuitas konsolidasian. Laba atau rugi sebagai hasil dari transaksi-transaksi antara Kelompok Usaha dengan entitas asosiasi dieliminasi pada jumlah sesuai dengan porsi kepemilikan Kelompok Usaha dalam entitas asosiasi.

The consolidated statement of comprehensive income reflects the share of the results of operations of the associate. Where there has been a change recognized directly in the equity of the associate, the Group recognizes its share of any such changes and discloses this, when applicable, in the consolidated statement of changes in equity. Gains and losses resulting from transactions between the Group and the associate are eliminated to the extent of the Group’s interest in the associate.











54



POLICIES (continued) Investasi pada Entitas Asosiasi (lanjutan) Investments in Associates (continued)

Jika bagian Kelompok Usaha atas rugi entitas asosiasi sama dengan atau melebihi kepentingannya pada entitas asosiasi, maka Kelompok Usaha menghentikan pengakuan bagiannya atas rugi lebih lanjut. Setelah kepentingan Kelompok Usaha dikurangkan menjadi nol, tambahan kerugian dicadangkan, dan liabilitas diakui, hanya sepanjang Kelompok Usaha memiliki kewajiban konstruktif atau hukum, atau melakukan pembayaran atas nama entitas asosiasi. Jika entitas asosiasi kemudian melaporkan laba, maka Kelompok Usaha mulai mengakui bagiannya atas laba tersebut hanya setelah bagiannya atas laba tersebut sama dengan bagian atas rugi yang belum diakui.

If the Group’s share of losses of an associate equals or exceeds its interest in the associate, it discontinues recognizing its share of further losses. After the Group’s interest is reduced to nil, additional losses are provided for and a liability is recognized only to the extent that the Group has incurred legal or constructive obligations or made payments on behalf of the associate. If the associate subsequently reports profits, the Group resumes recognizing its share of those profits only after its share of the profits equals the share of losses not recognized.

Laporan keuangan entitas asosiasi disusun atas tahun pelaporan yang sama dengan kelompok usaha.

The financial statements of the associates are prepared for the same reporting period of the group.

Setelah penerapan metode ekuitas, Kelompok Usaha menentukan apakah diperlukan untuk mengakui tambahan rugi penurunan nilai atas investasi Kelompok Usaha pada entitas asosiasi. Kelompok Usaha menentukan pada setiap tanggal pelaporan apakah terdapat bukti yang obyektif yang mengindikasikan bahwa investasi pada entitas asosiasi mengalami penurunan nilai. Dalam hal ini, Kelompok Usaha menghitung jumlah penurunan nilai, jika ada, berdasarkan selisih antara jumlah terpulihkan atas investasi pada entitas asosiasi dan nilai tercatatnya dan mengakuinya dalam laba rugi.

After application of the equity method, the Group determines whether it is necessary to recognize an additional impairment loss on the Group’s investment in its associate. The Group determines at each reporting date whether there is any objective evidence that the investment in the associate is impaired. If this is the case, the Group calculates the amount of impairment, if any, as the difference between the recoverable amount of the investment in associate and its carrying value, and recognizes the amount in profit or loss.











55




Kelompok Usaha mempunyai bagian partisipasi dalam ventura bersama yaitu pengendalian bersama entitas, dimana venturer memiliki perjanjian kontraktual yang menciptakan pengendalian bersama atas aktivitas ekonomi entitas, dimana pihak yang berpartisipasi tidak memiliki pengendalian sepihak atas aktivitas ekonomi suatu pengendalian bersama entitas. Kelompok Usaha Investasi dalam ventura bersama diakui dengan menggunakan metode ekuitas, dikurangi kerugian penurunan nilai.

The Group has an interest in joint venture which is jointly-controlled entity, whereby the venturers have contractual arrangements that establish joint control over the economic activities of the entity, resulting in none of the participating parties having unilateral control over the economic activity of the jointly-controlled entity. The Group’s investment in joint venture is accounted using the equity method of accounting, less any impairment losses.

Penyesuaian diperlukan untuk menyelaraskan perbedaan yang mungkin ada dalam kebijakan akuntansi. Kelompok Usaha menghentikan penggunaan metode ekuitas sejak tanggal venturer berhenti memiliki pengendalian bersama.

Adjustments are made to bring into line any dissimilar accounting policies that may exist. The Group discontinues the use of the equity method from the date when it ceases to have joint control.

Kas terdiri atas kas dan bank. Setara kas terutama merupakan deposito berjangka dengan jangka waktu tiga bulan atau kurang sejak saat penempatan, yang tidak dibatasi penggunaannya dan dapat segera dijadikan kas tanpa terjadi perubahan nilai yang signifikan dan tidak digunakan sebagai jaminan atas pinjaman.

Cash comprises cash on hand and in banks. Cash equivalents mainly represent short-term deposits with an original maturity period of three months or less at the time of placements, not restricted for use and readily convertible to cash without significant changes in value, and not used as collateral for credit facility.

Dalam penyajian laporan arus kas konsolidasian, cerukan termasuk komponen kas dan setara kas karena merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari pengelolaan kas.

When presenting consolidated statement of cash flows, overdraft is included as a component of cash and cash equivalents and form an integral part of the cash management.

Persediaan Inventories

Persediaan dinyatakan sebesar nilai terendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi neto. Biaya perolehan ditentukan dengan menggunakan metode rata-rata bergerak (moving-average) untuk Perusahaan, ICBP, IDLK dan IFL; metode rata-rata tertimbang (weighted-average) untuk SIMP dan Entitas Anak, CMFC, Entitas Anak lain dari ICBP; dan metode first-in, first-out (FIFO) untuk Entitas Anak lainnya.

Inventories are valued at the lower of cost and net realizable value. Cost is calculated using the moving-average method for the Company, ICBP, IDLK, and IFL; the weighted-average method for SIMP and Subsidiaries, CMFC, other Subsidiaries of ICBP; and the first-in, first-out (FIFO) method for the other remaining Subsidiaries.

Kelompok Usaha menetapkan penyisihan untuk kerugian penurunan nilai pasar persediaan berdasarkan hasil penelaahan berkala atas kondisi fisik dan realisasi neto persediaan.

The Group provides allowance for decline in market values of inventories based on periodic reviews of the physical condition and net realizable value of the inventories.

Investasi pada Ventura Bersama Investment in Joint Ventures

Kas dan Setara Kas Cash and Cash Equivalents

Nilai realisasi neto persediaan adalah estimasi harga jual dalam kegiatan usaha normal dikurangi estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang diperlukan untuk melakukan penjualan.

Net realizable value of inventories is the estimated selling price in the ordinary course of business less estimated costs of completion and the estimated costs necessary to make the sale.











56




Biaya Dibayar Di muka Prepaid Expenses

Beban Tanaman Tebu Ditangguhkan Future Cane Crop Expenditures

Beban-beban atas pengembangan dan pemeliharaan tanaman tebu tangguhan dan akan dibebankan ke laba rugi saat panen dilakukan yang disajikan sebagai akun “ Beban Tanaman Tebu Ditangguhkan” pada laporan posisi keuangan konsolidasian, kecuali untuk beban persiapan lahan dan penanaman, yang diamortisasi selama 4 tahun sejak saat panen mulai dilakukan yang disajikan sebagai bagian dari “Aset Tidak Lancar Lainnya” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Expenditures for cultivation and maintenance of the sugar cane plantations are deferred and will be charged to profit or loss when the crops are harvested which are presented as “Future Cace Crop Expenditure” in the consolidated statement of financial position, except for land preparation and planting, which are being amortized over a 4-year period from the time the crops started to be harvested which presented as part of “Other Non-current Assets” account in the consolidated statement of financial position.

Piutang Plasma Plasma Receivables

Piutang plasma merupakan biaya-biaya yang dikeluarkan untuk pengembangan perkebunan plasma yang meliputi pengeluaran yang dibiayai oleh bank dan yang sementara dibiayai sendiri oleh Entitas Anak SIMP untuk yang masih menunggu pendanaan dari bank.

Plasma receivables represent costs incurred for plasma plantation development which include costs for plasma plantations funded by banks and temporarily self-funded by the concerned Subsidiaries of SIMP for those awaiting bank funding.

Piutang plasma juga termasuk pinjaman talangan kredit, pinjaman pupuk serta sarana produksi pertanian lainnya kepada petani. Biaya-biaya ini akan ditagihkan kembali ke petani plasma.

Plasma receivables also include advances to plasma farmers for topping up loan interest and installments to banks, and advances on fertilizers and other agricultural supplies. These costs shall be reimbursed by the plasma farmers.

Kebijakan akuntansi lebih lanjut atas piutang plasma diungkapkan pada bagian “Instrumen Keuangan” dari Catatan ini.

Further accounting policies on plasma receivables are disclosed in the “Financial Instruments” section of this Note.

Biaya dibayar di muka diamortisasi dan dibebankan pada operasi selama masa manfaatnya. Bagian jangka panjang dari biaya dibayar di muka disajikan sebagai bagian dari akun “Aset Tidak Lancar Lainnya” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Prepaid expenses are amortized and charged to operations over the periods benefited. The long-term portion of prepaid expenses is presented as part of “Other Non-current Assets” account in the consolidated statement of financial position.











57




Tanaman Perkebunan Plantations

Tanaman perkebunan dikelompokkan menjadi tanaman belum menghasilkan dan tanaman menghasilkan. Tanaman belum menghasilkan dinyatakan sebesar biaya perolehan yang meliputi akumulasi biaya persiapan lahan, penanaman bibit, pemupukan, pemeliharaan dan alokasi biaya tidak langsung lainnya sampai dengan saat tanaman yang bersangkutan dinyatakan menghasilkan dan dapat dipanen. Biaya-biaya tersebut juga termasuk kapitalisasi biaya pinjaman dan biaya-biaya lainnya yang terjadi sehubungan dengan pendanaan pengembangan tanaman belum menghasilkan. Kapitalisasi beban pinjaman tersebut berakhir ketika pohon-pohon telah menghasilkan dan siap untuk dipanen. Tanaman belum menghasilkan tidak diamortisasi.

Plantations are classified as immature plantations and mature plantations. Immature plantations are stated at cost, which consist mainly of the accumulated cost of land clearing, planting, fertilizing and up-keeping/maintaining the plantations and allocations of indirect overhead costs up to the time the trees become commercially productive and available for harvest. Costs also include capitalized borrowing costs and other charges incurred in connection with the financing of the development of immature plantations. Such capitalization of borrowing costs ceases when the trees become commercially productive and available for harvest. Immature plantations are not amortized.

Secara umum, tanaman kelapa sawit memerlukan waktu sekitar 3 sampai dengan 4 tahun sejak penanaman bibit di area perkebunan untuk menjadi tanaman menghasilkan. Tanaman menghasilkan dicatat sebesar akumulasi biaya perolehan sampai dengan reklasifikasi dari tanaman belum menghasilkan dilakukan, dan diamortisasi dengan metode garis lurus selama taksiran masa produktif tanaman yang bersangkutan, yaitu selama 25 tahun.

In general, an oil palm plantation takes about 3 to 4 years to reach maturity from the time of planting the seedlings to the field. Mature plantations are stated at cost, as accumulated up to the time of reclassification from immature plantations, and are amortized using the straight-line method over their estimated productive years of 25 years.

Tanaman karet dinyatakan menghasilkan bila sudah berumur 5 sampai dengan 6 tahun. Tanaman karet yang telah menghasilkan dicatat sebesar biaya perolehan sampai dengan saat reklasifikasi dari tanaman belum menghasilkan dilakukan dan diamortisasi dengan metode garis lurus selama estimasi masa produktif tanaman yang bersangkutan, yaitu selama 25 tahun.

A rubber plantation takes about 5 to 6 years to reach maturity. Mature rubber plantations are stated at cost, as accumulated up to the time of reclassification from immature plantations, and are amortized using the straight-line method over their estimated productive years of 25 years.

Bibitan dicatat pada harga perolehan, terdiri dari kapitalisasi biaya-biaya untuk persiapan pembibitan, pembelian kecambah dan pemeliharaan, dan disajikan sebagai “Aset Tidak Lancar Lainnya” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Nursery is stated at cost, which consists of capitalized costs of nursery preparation, purchases of seedlings and their up-keep/maintenance, and presented as “Other Non-current Assets” in the consolidated statement of financial position.











58




Hutan Tanaman Industri Industrial Timber Plantations

Hutan Tanaman Industri (HTI) diklasifikasikan menjadi dua golongan yaitu HTI dalam pengembangan dan HTI siap panen. HTI dalam pengembangan dinyatakan sebesar biaya perolehan yang meliputi akumulasi biaya-biaya sehubungan dengan kegiatan pengembangan HTI, seperti penanaman, pemeliharaan dan bunga pinjaman dana reboisasi dan alokasi biaya tidak langsung lainnya yang dapat diatribusikan langsung dengan kegiatan tersebut, sampai dengan saat HTI tersebut dinyatakan menghasilkan dan dapat dipanen. Pada saat itu, HTI dalam pengembangan direklasifikasi ke HTI siap panen.

Industrial Timber Plantations (HTI) are classified within two categories which are HTI under development and HTI available for harvest. HTI under development stage is stated at cost, which consists mainly of the accumulated cost of the development of HTI, such as planting, cultivation, interest on reforestation loan and allocations of indirect overhead costs attributable to the activities, up to the time the HTI becomes commercially productive and available for harvest. At that time, HTI under development stage is reclassified to HTI available for harvest.

HTI siap panen dicatat sebesar biaya perolehan, dan dibebankan sebagai biaya produksi pada saat tanaman ditebang berdasarkan luas area tebang.

HTI available for harvest is stated at cost and charged to production cost based on the specific area of HTI being cut.

Aset Tetap Fixed Assets

Aset tetap pada awalnya diakui sebesar biaya perolehan, yang terdiri atas harga perolehan dan biaya-biaya tambahan yang dapat diatribusikan langsung untuk membawa aset ke kondisi dan lokasi yang diinginkan agar aset siap digunakan. Kelompok Usaha juga mengakui sebagai bagian dari biaya perolehan aset tetap estimasi awal atas biaya pembongkaran dan pemindahan aset tetap dan restorasi lokasi aset dan biaya untuk mengganti komponen dari aset tetap.

Fixed assets are initially recognized at cost, which comprises their purchase price and any cost directly attributable in bringing the assets to their working condition and to the location where they are intended to be used. The Group also includes initial estimation of the costs of dismantling and removing the item and restoring the site on which it is located and the cost of replacing part of such fixed assets when the cost is incurred.

Setelah pengakuan awal, aset tetap, kecuali tanah, dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan, amortisasi, dan kerugian penurunan nilai aset tetap pada saat penggantian jika kriteria pengakuan terpenuhi.

Subsequent to initial recognition, fixed assets, except land, are carried at cost less any subsequent accumulated depreciation, amortization, and impairment losses, if the recognition criteria are met.











59




Aset Tetap (lanjutan) Fixed Assets (continued) Penyusutan dan amortisasi aset mulai pada saat aset tersebut siap untuk digunakan sesuai maksud penggunaannya dan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan estimasi masa manfaat ekonomis aset sebagai berikut:

Depreciation or amortization of an asset starts when it is available for use and is computed using the straight-line method based on the estimated useful lives of the assets as follows:

Tahun/Years

Hak atas tanah; Sarana dan prasarana tanah; 5 - 62 Land Rights and land improvements Bangunan, struktur dan pengembangan

bangunan

3 - 30 Buildings,

structures and improvements Mesin dan peralatan 3 - 25 Machinery and equipment Alat-alat transportasi 3 - 10 Transportation equipment Jalan dan jembatan 20 Roads and bridges Perabotan dan peralatan kantor 2 - 15 Furniture, fixtures and office equipment Pengembangan gedung yang disewa 3 - 30 Leasehold improvements

Penelaahan penurunan nilai jumlah tercatat aset tetap dilakukan jika terjadi peristiwa atau perubahan keadaan yang mengidikasikan bahwa jumlah tercatat aset mungkin tidak dapat terpulihkan seluruhnya.

The fixed assets are reviewed for impairment when events or changes in circumstances indicate that their carrying values may not be fully recoverable.

Nilai tercatat komponen dari suatu aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat sudah tidak ada lagi manfaat ekonomi masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari penghentian pengakuan tersebut (ditentukan sebesar selisih antara jumlah hasil pelepasan neto dan jumlah tercatatnya) dimasukkan ke dalam laba rugi pada saat penghentian pengakuan tersebut dilakukan.

The carrying amount of an item of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising on derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is directly included in profit or loss when the item is derecognized.

Nilai residu aset, umur manfaat dan metode penyusutan atau amortisasi dievaluasi setiap akhir periode pelaporan dan disesuaikan secara prospektif jika diperlukan.

The asset residual values, useful lives and depreciation or amortization method are reviewed at the end of each reporting period and adjusted prospectively, if necessary.











60




Aset Tetap (lanjutan) Fixed Assets (continued)

Tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidak diamortisasi karena manajemen berpendapat bahwa kemungkinan besar hak atas tanah tersebut dapat diperbaharui/diperpanjang pada saat jatuh tempo, kecuali hak atas tanah tertentu amortisasi selama 62 tahun.

Land is stated at cost and not amortized as the management is of the opinion that it is probable that the title of the land rights can be renewed/extended upon expiration, except for certain land rights amortized over the period of 62 years.

Aset dalam tahap pembangunan dinyatakan sebesar biaya perolehan. Biaya perolehan termasuk kapitalisasi beban bunga dan laba/rugi selisih kurs, jika ada, atas pinjaman dan biaya lainnya yang terjadi sehubungan dengan pembiayaan aset tetap dalam pembangunan dan/atau pembangunan tersebut (Catatan 2, “Biaya Pinjaman”). Akumulasi biaya perolehan akan direklasifikasi ke aset tetap yang bersangkutan pada saat pembangunan dan/atau instalasi selesai dan aset tersebut telah siap untuk dipergunakan. Aset tetap dalam penyelesaian tidak disusutkan karena belum tersedia untuk digunakan.

Constructions in progress are stated at cost. Costs include capitalized interest charges and gains/losses on foreign exchange, if any, incurred on borrowings and other costs incurred to finance the said asset constructions and/or installations (Note 2, “Borrowing Costs”). The accumulated costs will be reclassified to the appropriate fixed asset accounts when the construction and/or installation are completed and the asset is ready for its intended use. Constructions in progress are not depreciated as these are not yet available for use.

Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada laba rugi pada saat terjadinya. Beban pemugaran dan penambahan dalam jumlah besar dikapitalisasi kepada nilai tercatat aset tetap terkait bila besar kemungkinan bagi Kelompok Usaha manfaat ekonomi masa depan menjadi lebih besar dari standar kinerja awal yang ditetapkan sebelumnya dan disusutkan sepanjang sisa masa manfaat aset tetap terkait, jika ada.

Repairs and maintenance expenses are taken to profit or loss when these are incurred. The cost of major renovation and restoration is included in the carrying amount of the related fixed asset when it is probable that future economic benefits in excess of the originally assessed standard of performance of the existing asset will flow to the Group and is depreciated over the remaining useful life of the related asset, if any.

Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan Impairment of Non-Financial Assets

Pada setiap akhir tahun pelaporan, Kelompok Usaha menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat pengujian penurunan nilai aset (seperti aset tak berwujud dengan umur manfaat tidak terbatas, aset tak berwujud yang belum dapat digunakan, atau goodwill yang diperoleh dalam suatu kombinasi bisnis) diperlukan, maka Kelompok Usaha membuat estimasi jumlah terpulihkan aset tersebut.

The Group assesses at each annual reporting period whether there is an indication that an asset may be impaired. If such indication exists, or when annual impairment testing for an asset (e.g., an intangible asset with an indefinite useful life, an intangible asset not yet available for use, or goodwill acquired in a business combination) is required, the Group makes an estimate of the asset’s recoverable amount.











61




Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan (lanjutan) Impairment of Non-financial Assets (continued)

Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk aset individual adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset atau UPK dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai pakainya, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang sebagian besar independen dari aset atau kelompok aset lain. Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, maka aset tersebut dipertimbangkan mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan menjadi sebesar jumlah terpulihkannya. Rugi penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan diakui pada laba rugi.

An asset’s recoverable amount is the higher of an asset’s or CGU’s fair value less costs to sell and its value in use and is determined for an individual asset, unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets or groups of assets. Where the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount. Impairment losses of continuing operations are recognized in profit or loss.

Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan neto didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset. Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, digunakan harga penawaran pasar terakhir, jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksi tersebut, Kelompok Usaha menggunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini dapat didukung oleh penilaian multiple atau indikator nilai wajar yang tersedia.

In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset. In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available. If no such transactions can be identified, an appropriate valuation model is used to determine the fair value of the assets. These calculations could be corroborated by valuation multiples or other available fair value indicators.

Kerugian penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan, jika ada, diakui sebagai laba atau rugi sesuai dengan kategori beban yang konsisten dengan fungsi dari aset yang diturunkan nilainya.

Impairment losses of continuing operations, if any, are recognized in profit or loss under expense categories that are consistent with the function of the impaired asset.

Untuk aset selain goodwill, penilaian dilakukan pada akhir setiap tanggal pelaporan apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun. Jika indikasi dimaksud ditemukan, maka entitas mengestimasi jumlah terpulihkan aset atau UPK tersebut. Kerugian penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwill dibalik hanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui. Dalam hal ini, jumlah tercatat aset dinaikkan ke jumlah terpulihkannya. Pembalikan tersebut dibatasi sehingga jumlah tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun jumlah tercatat, neto setelah penyusutan, seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada tahun sebelumnya.

For assets excluding goodwill, an assessment is made at each reporting date as to whether there is any indication that previously recognized impairment losses may no longer exist or may have decreased. If such indication exists, the asset’s or CGU’s recoverable amount is estimated. A previously recognized impairment loss for an asset other than goodwill is reversed only if there has been a change in the assumptions used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognized. If that is the case, the carrying amount of the asset is increased to its recoverable amount. The reversal is limited so that the carrying amount of the assets does not exceed its recoverable amount nor exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior years.











62




Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan (lanjutan) Impairment of Non-financial Assets (continued)

Pembalikan rugi penurunan nilai diakui sebagai laba atau rugi. Setelah pembalikan tersebut, penyusutan aset tersebut disesuaikan di periode mendatang untuk mengalokasikan jumlah tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya.

Reversal of an impairment loss is recognized in profit or loss. After such a reversal, the depreciation charge on the said asset is adjusted in future periods to allocate the asset’s revised carrying amount, less any residual value, on a systematic basis over its remaining useful life.

Goodwill diuji untuk penurunan nilai setiap tahun dan ketika terdapat suatu indikasi bahwa nilai tercatatnya mungkin mengalami penurunan nilai. Penurunan nilai bagi goodwill ditetapkan dengan menentukan jumlah tercatat tiap UPK (atau kelompok UPK) terkait dari goodwill tersebut. Jika jumlah terpulihkan UPK kurang dari jumlah tercatatnya, rugi penurunan nilai diakui. Rugi penurunan nilai terkait goodwill tidak dapat dibalik pada periode berikutnya.

Goodwill is tested for impairment annually and when circumstances indicate that the carrying value may be impaired. Impairment is determined for goodwill by assessing the recoverable amount of each CGU (or group of CGUs) to which the goodwill relates. Where the recoverable amount of the CGU is less than its carrying amount, an impairment loss is recognized. Impairment losses relating to goodwill cannot be reversed in future periods.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi atas kemungkinan penurunan potensial atas nilai aset non-keuangan pada tanggal pelaporan.

Management believes that there is no indication of potential impairment in values of non financial assets at reporting dates.

Aset Tak Berwujud Intangible Asset

Aset tak berwujud diukur sebesar nilai perolehan pada pengakuan awal. Nilai perolehan aset tak berwujud yang diperoleh dari kombinasi bisnis pada awalnya diakui sesuai nilai wajar pada tanggal akuisisi. Setelah pengakuan awal, aset tak berwujud dicatat pada nilai perolehan dikurangi akumulasi amortisasi dan akumulasi rugi penurunan nilai. Umur manfaat aset tak berwujud dinilai apakah terbatas atau tidak terbatas.

Intangible asset is measured on initial recognition at cost. The cost of intangible asset acquired from business combinations is initially recognized at fair value as at the date of acquisition. Following initial recognition, intangible asset is carried at cost less any accumulated amortization and any accumulated impairment loss. The useful life of intangible asset is assessed to be either finite or indefinite.

Aset tak berwujud dengan umur manfaat terbatas Intangible asset with finite useful life

Aset tak berwujud dengan umur manfaat terbatas diamortisasi selama umur manfaat ekonomi dan dievaluasi apabila terdapat indikator adanya penurunan nilai untuk aset tak berwujud. Periode dan metode amortisasi untuk aset tak berwujud dengan umur manfaat terbatas ditelaah setidaknya setiap akhir tahun tutup buku.

Intangible asset with finite life is amortized over the economic useful life and assessed for impairment whenever there is an indication that the intangible asset may be impaired. The amortization period and the amortization method for an intangible asset with a finite useful life are reviewed at least at each financial year end.

Aset tak berwujud dengan umur manfaat tidak terbatas

Intangible asset with indefinite useful life

Aset tak berwujud dengan umur manfaat tidak terbatas tidak diamortisasi. Masa manfaat aset tak berwujud dengan umur tidak terbatas ditinjau setiap tahun untuk menentukan apakah penilaian masa manfaat masih mendukung. Jika tidak, perubahan masa manfaat dari tidak terbatas menjadi terbatas diterapkan secara prospektif.

Intangible asset with indefinite life is not amortized. The useful life of an intangible asset with an indefinite useful life is reviewed annually to determine whether the useful life assessment continues to be supportable. If not, the change in useful life from indefinite to finite is made on a prospective basis.

Aset tak berwujud dengan umur tidak terbatas diuji untuk penurunan nilai setiap tahun dan ketika terdapat suatu indikasi bahwa nilai tercatatnya mungkin mengalami penurunan nilai.

Intangible asset with indefinite life is tested for impairment annually and when circumstances indicate that the carrying value may be impaired.











63




Sewa Leases

Penentuan apakah suatu perjanjian merupakan, atau mengandung, sewa, adalah berdasarkan substansi dari perjanjian tersebut pada penetapan awal. Perjanjian dievaluasi apakah pemenuhannya tergantung kepada penggunaan aset atau aset-aset tertentu secara spesifik atau perjanjian mengalihkan hak untuk menggunakan aset atau aset-aset, walaupun hak tersebut tidak secara eksplisit disebutkan dalam perjanjian.

The determination of whether an arrangement is, or contains, a lease is based on the substance of the arrangement at the inception date. The arrangement is assessed for whether fulfillment of the arrangement is dependent on the use of a specific asset or assets or the arrangement conveys a right to use the asset or assets, even if that right is not explicitly specified in an arrangement.

Sewa Pembiayaan – sebagai Lessee

Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan jika sewa tersebut mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset sewa. Sewa tersebut dikapitalisasi sejak awal masa sewa sebesar nilai wajar aset sewaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa minimum harus dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan liabilitas, sedemikian rupa sehingga menghasilkan suatu tingkat suku bunga periodik yang konstan atas saldo liabilitas. Beban keuangan dibebankan langsung pada laba rugi.

Finance Lease – as Lessee

A lease is classified as a finance lease if it transfers substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased assets. Such leases are capitalized at the inception of the lease at the fair value of the leased asset or, if lower, at the present value of minimum lease payments. Minimum lease payments are apportioned between the finance charges and reduction of the lease liability so as to achieve a constant rate of interest on the remaining balance of liability. Finance charges are charged directly to profit or loss.

Jika terdapat kepastian yang memadai bahwa lessee akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa, aset sewaan disusutkan selama masa penggunaan aset yang diestimasi berdasarkan umur manfaat aset tersebut. Jika tidak terdapat kepastian tersebut, maka aset sewaan disusutkan selama periode yang lebih pendek antara masa sewa atau umur manfaat aset sewaan. Laba atau rugi yang timbul dari transaksi jual dan sewa-balik kembali ditangguhkan dan diamortisasi selama sisa masa sewa.

If there is reasonable certainty that the lessee will obtain ownership by the end of the lease term, then the leased assets are depreciated over their useful lives. If not, then the capitalized lease assets are depreciated over the shorter of the useful life of the asset or the lease term. Gain or loss on a sale and leaseback transaction is deferred and amortized over the lease term.

Sewa Operasi – sebagai Lessee Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa operasi jika sewa tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset. Dengan demikian, pembayaran sewa pada periode berjalan diakui sebagai beban pada operasi dengan metode garis lurus (straight-line method) selama masa sewa.

Operating Lease – as Lessee A lease is classified as an operating lease if it does not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased asset. Accordingly, the related lease payments are recognized as expense in the current period operations using the straight-line method over the lease term.

Sewa Operasi – sebagai Lessor Sewa dimana Kelompok Usaha tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewa operasi.

Operating Lease – as Lessor A lease where the Group does not transfer substantially all the risks and rewards of the ownership of the asset are classified as operating leases.











64




Biaya Ditangguhkan Deferred Charges

Biaya-biaya tertentu terutama terdiri atas biaya-biaya dan beban-beban lain sehubungan dengan biaya perpanjangan hak atas tanah dan biaya perolehan sistem perangkat lunak yang mempunyai masa manfaat lebih dari satu tahun, ditangguhkan dan diamortisasi selama masa manfaatnya dengan menggunakan metode garis lurus. Beban-beban ini disajikan dalam akun “Biaya Ditangguhkan – Neto” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Certain expenditures consisting primarily of costs and expenses relating to deferred land rights renewal cost and systems software cost, which benefits extend over a period of more than one year, are deferred and amortized over the periods benefited using the straight-line method. These expenditures are presented in “Deferred Charges – Net” account in the consolidated statement of financial position.

Biaya Pinjaman Borrowing Costs Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan langsung dengan perolehan, pembangunan atau pembuatan aset kualifikasian, jika ada, dikapitalisasi sebagai bagian biaya perolehan aset tersebut. Biaya pinjaman lainnya diakui sebagai beban pada saat terjadi. Biaya pinjaman terdiri dari biaya bunga dan biaya lain yang ditanggung Kelompok Usaha sehubungan dengan peminjaman dana.

Borrowing costs that are directly attributable to the acquisition, construction or production of a qualifying asset, if any, are capitalized as part of the cost of the related asset. Otherwise, borrowing costs are recognized as expenses when incurred. Borrowing costs consist of interests and other financing charges that the Group incurs in connection with the borrowing of funds.

Kapitalisasi biaya pinjaman dimulai pada saat aktivitas yang diperlukan untuk mempersiapkan aset agar dapat digunakan sesuai dengan maksudnya dan pengeluaran untuk aset kualifikasian dan biaya pinjamannya telah terjadi. Kapitalisasi biaya pinjaman dihentikan pada saat selesainya seluruh aktivitas yang diperlukan secara substansial untuk mempersiapkan aset kualifikasian agar dapat digunakan sesuai dengan tujuannya.

Capitalization of borrowing costs commences when the activities to prepare the qualifying asset for its intended use are in progress and the expenditures for the qualifying asset and the borrowing costs have been incurred. Capitalization of borrowing costs ceases when all the activities necessary to prepare the qualifying assets are substantially completed for their intended use.

Pendapatan dan Beban Revenue and Expense

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaat ekonomi akan diperoleh oleh Kelompok Usaha dan jumlahnya dapat diukur secara handal. Pendapatan diukur pada nilai wajar pembayaran yang diterima, tidak termasuk diskon, rabat dan Pajak Pertambahan Nilai (PPN). Kriteria spesifik berikut juga harus dipenuhi sebelum pendapatan diakui:

Revenue is recognized to the extent that it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the revenue can be reliably measured. Revenue is measured at the fair value of the consideration received, excluding discounts, rebates and value-added taxes (VAT). The following specific recognition criteria must also be met before revenue is recognized:

Penjualan Barang dan Jasa Sale of Goods and Services

Pendapatan dari penjualan yang timbul dari pengiriman fisik produk-produk Kelompok Usaha diakui bila risiko dan manfaat yang signifikan telah dipindahkan kepada pembeli, bersamaan waktunya dengan pengiriman dan penerimaannya.

Revenue from sales arising from physical delivery of the Group’s products are recognized when the significant risks and rewards of ownership of the goods have passed to the buyer, which generally coincide with their delivery and acceptance.











65




Pendapatan dan Beban (lanjutan) Revenue and Expense (continued)

Penjualan Barang dan Jasa (lanjutan) Sale of Goods and Services (continued)

Pendapatan jasa diakui saat jasa diberikan. Pendapatan pengangkutan dari penyewaan kapal diakui berdasarkan lamanya penyewaan selama periode tertentu dan pendapatan pelayaran diakui berdasarkan penyelesaian pemuatan muatan.

Service income is recognized when the service is provided. Freight revenue from time charter is recognized on a time-apportioned basis over the period of the charter and revenue from voyage charter is recognized upon completion of cargo loading.

Pendapatan/Beban Bunga Interest Income/Expense

Untuk semua instrumen keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi, pendapatan atau biaya bunga dicatat dengan menggunakan metode Suku Bunga Efektif (SBE), yaitu suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi pembayaran atau penerimaan kas di masa yang akan datang selama perkiraan umur dari instrumen keuangan, atau jika lebih tepat, selama periode yang lebih singkat, untuk nilai tercatat neto dari aset keuangan atau liabilitas keuangan.

For all financial instruments measured at amortized cost, interest income or expense is recorded using the effective interest rate (EIR), which is the rate that exactly discounts the estimated future cash payments or receipts over the expected life of the financial instrument or a shorter period, where appropriate, to the net carrying amount of the financial asset or liability.

Beban diakui pada saat terjadinya (asas akrual). Expenses are recognized when these are incurred

(accrual basis).

Perpajakan Taxation

Penyesuaian atas pajak penghasilan kini dan tangguhan tahun sebelumnya (tidak termasuk bunga dan denda yang disajikan sebagai bagian dari pendapatan atau beban operasi lain) disajikan sebagai bagian dari beban pajak penghasilan.

The adjustments in respect of current and deferred income tax of the previous years (exclusive of interests and penalties, which are presented as part of other operating income or expenses) are presented as part of the income tax expense.

Pajak Kini Current Tax Beban pajak penghasilan merupakan jumlah dari pajak penghasilan badan yang terutang saat ini dan pajak tangguhan.

Income tax expense represents the sum of the corporate income tax currently payable and deferred tax.

Aset dan liabilitas pajak kini untuk periode berjalan diukur sebesar jumlah yang diharapkan dapat direstitusi dari atau dibayarkan kepada otoritas perpajakan. Tarif pajak dan peraturan pajak yang digunakan untuk menghitung jumlah tersebut adalah yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada tanggal pelaporan.

Current income tax assets and liabilities for the current period are measured at the amount expected to be recovered from or paid to the taxation authority. The tax rates and tax laws used to compute the amount are those that have been enacted or substantively enacted as at the reporting dates.











66




Perpajakan (lanjutan) Taxation (continued) Pajak Kini (lanjutan) Current Tax (continued)

Pajak penghasilan kini diakui dalam laporan laba rugi komprehensif, kecuali pajak yang berkaitan dengan item yang diakui di luar laba atau rugi, baik pada pendapatan komprehensif lain atau langsung pada ekuitas. Manajemen secara periodik melakukan evaluasi atas posisi yang diambil dalam pelaporan pajak sehubungan dengan situasi di mana peraturan pajak terkait menjadi subyek interpretasi dan menetapkan provisi bila diperlukan.

Current income taxes are recognized in profit or loss, except to the extent that the tax relates to items recognized outside profit or loss, either in OCI or directly in equity. Management periodically evaluates positions taken in the tax returns with respect to situations in which applicable tax regulations are subject to interpretation and establishes provisions when appropriate.

Penghasilan kena pajak berbeda dengan laba yang dilaporkan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian karena penghasilan kena pajak tidak termasuk bagian dari pendapatan atau beban yang dikenakan pajak atau dikurangkan di tahun-tahun yang berbeda, dan juga tidak termasuk bagian-bagian yang tidak dikenakan pajak atau tidak dapat dikurangkan.

Taxable profit differs from profit as reported in the consolidated statement of comprehensive income because it excludes items of income or expense that are taxable or deductible in other years and it further excludes items that are non taxable or deductible.

Pajak Tangguhan Deferred Tax

Pajak tangguhan diakui dengan menggunakan metode liabilitas atas perbedaan temporer pada tanggal pelaporan antara dasar pengenaan pajak dari aset dan liabilitas dan jumlah tercatatnya untuk tujuan pelaporan keuangan pada tanggal pelaporan.

Deferred tax is recognized using the liability method on temporary differences at the reporting date between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts for financial reporting purposes at the reporting date.

Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer yang kena pajak, kecuali: i. liabilitas pajak tangguhan yang terjadi dari

pengakuan awal goodwill atau dari aset atau liabilitas dari transaksi yang bukan transaksi kombinasi bisnis, dan pada waktu transaksi tidak mempengaruhi laba akuntansi dan laba kena pajak/rugi pajak;

ii. dari perbedaan temporer kena pajak atas investasi pada entitas anak, yang saat pembalikannya dapat dikendalikan dan besar kemungkinannya bahwa beda temporer itu tidak akan dibalik dalam waktu dekat.

Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences, except: i. where the deferred tax liability arises from the

initial recognition of goodwill or of an asset or liability in a transaction that is not a business combination and, at the time of the transaction, affects neither the accounting profit nor taxable profit or loss;

ii. in respect of taxable temporary differences associated with investments in subsidiaries, when the timing of the reversal of the temporary differences can be controlled and it is probable that the temporary differences will not reverse in the foreseeable future.











67




Perpajakan (lanjutan) Taxation (continued)

Pajak Tangguhan (lanjutan) Deferred Tax (continued)

Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruh perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dan akumulasi rugi pajak belum dikompensasi, bila kemungkinan besar laba kena pajak akan tersedia sehingga perbedaan temporer dapat dikurangkan tersebut, dan rugi pajak belum dikompensasi, dapat dimanfaatkan, kecuali: i. jika aset pajak tangguhan timbul dari

pengakuan awal aset atau liabilitas dalam transaksi yang bukan transaksi kombinasi bisnis dan tidak mempengaruhi laba akuntansi maupun laba kena pajak/rugi pajak; atau

ii. dari perbedaan temporer yang dapat dikurangkan atas investasi pada entitas anak, aset pajak tangguhan hanya diakui bila besar kemungkinannya bahwa beda temporer itu tidak akan dibalik dalam waktu dekat dan laba kena pajak dapat dikompensasi dengan beda temporer tersebut.

Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences and carry forward of unused tax losses, to the extent that it is probable that taxable profits will be available against which deductible temporary differences, and the carry forward of unused tax losses can be utilized, except: i. where the deferred tax asset relating to the

deductible temporary difference arises from the initial recognition of an asset or liability in a transaction that is not a business combination and, at the time of the transaction, affects neither the accounting profit nor taxable profit or loss; or;

ii. in respect of deductible temporary differences associated with investments in subsidiaries, deferred tax assets are recognized only to the extent that it is probable that the temporary differences will reverse in the foreseeable future and taxable profit will be available against which the temporary differences can be utilized.

Nilai tercatat aset pajak tangguhan ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan nilai tercatat aset pajak tangguhan tersebut diturunkan apabila laba fiskal mungkin tidak memadai untuk mengkompensasi sebagian atau semua manfaat aset pajak tangguhan. Pada setiap tanggal pelaporan, perusahaan menilai kembali aset pajak tangguhan yang tidak diakui dan mengakui aset pajak tangguhan yang sebelumnya tidak diakui apabila besar kemungkinan bahwa laba fiskal pada masa yang akan datang akan tersedia untuk pemulihannya.

The carrying amount of a deferred tax asset is reviewed at each reporting date and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profit will be available to allow all or part of the benefit of that deferred tax asset to be utilized. Unrecognized deferred tax assets are reassessed at each reporting date and are recognized to the extent that it has become probable that future taxable profit will allow the deferred tax assets to be recovered.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang diharapkan akan berlaku pada tahun saat aset dipulihkan atau liabilitas diselesaikan berdasarkan tarif pajak dan peraturan pajak yang berlaku atau yang telah secara substantif telah berlaku pada tanggal pelaporan.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the year when the asset is realized or the liability is settled, based on tax rates and tax laws that have been enacted or substantively enacted as at the reporting date.

Aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan disaling-hapuskan jika terdapat hak secara hukum untuk melakukan saling hapus antara aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini, atau aset dan liabilitas pajak tangguhan pada entitas yang sama, atau Kelompok Usaha yang bermaksud untuk memulihkan aset dan liabilitas pajak kini dengan dasar neto.

Deferred tax assets and deferred tax liabilities are offset when a legally enforceable right exists to offset current tax assets against current tax liabilities, or the deferred tax assets and the deferred tax liabilities relate to the same taxable entity, or the Group intends to settle its current assets and liabilities on a net basis.











68




Perpajakan (lanjutan) Taxation (continued)

Pajak Pertambahan Nilai (PPN) Value Added Taxes (VAT)

Pendapatan, beban-beban dan aset-aset diakui neto atas jumlah PPN kecuali: i. PPN yang muncul dari pembelian aset atau

jasa yang tidak dapat dikreditkan oleh kantor pajak, yang dalam hal ini PPN diakui sebagai bagian dari biaya perolehan aset atau sebagai bagian dari item beban-beban yang diterapkan; dan

ii. Piutang dan utang yang disajikan termasuk dengan jumlah PPN.

Revenue, expenses and assets are recognized net of the amount of VAT except: i. where the VAT incurred on a purchase of

assets or services is not recoverable from the taxation authority, in which case the VAT is recognized as part of the cost of acquisition of the asset or as part of the expense item as applicable; and

ii. receivables and payables that are stated with the amount of VAT included.

Jumlah PPN neto yang terpulihkan dari, atau terutang kepada, kantor pajak termasuk sebagai bagian dari piutang atau utang pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

The net amount of VAT recoverable from, or payable to, the taxation authorities is included as part of receivables or payables in the consolidated statement of financial position.

Provisi Provisions

Provisi diakui jika Kelompok Usaha memiliki kewajiban kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) yang akibat peristiwa masa lalu, besar kemungkinannya penyelesaian kewajiban tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan estimasi yang andal mengenai jumlah kewajiban tersebut dapat dibuat.

Provisions are recognized when the Group has a present obligation (legal or constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate of the amount of the obligation can be made.

Provisi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik yang paling kini. Jika arus keluar sumber daya untuk menyelesaikan kewajiban kemungkinan besar tidak terjadi, maka provisi dibatalkan.

Provisions are reviewed at each reporting date and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed.

Provisi untuk biaya pembongkaran aset diestimasi berdasarkan beberapa asumsi dan disajikan pada nilai wajar sesuai dengan tingkat diskonto yang berlaku.

Provision for asset dismantling costs is estimated based on certain assumptions and carried at fair value based on applicable discount rates.











69




Imbalan Kerja Karyawan Employees’ Benefits

Sesuai dengan PSAK No. 24, Kelompok Usaha mengakui penyisihan untuk imbalan kerja karyawan sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 (UUK). Berdasarkan UUK tersebut, perusahaan diharuskan untuk membayar uang pesangon, uang penghargaan masa kerja dan uang pengganti hak kepada karyawan apabila persyaratan yang ditentukan dalam UUK tersebut terpenuhi.

In accordance with PSAK No. 24, the Group recognizes provision for employee service entitlement benefits in accordance with Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (the “Labor Law”). Under the Labor Law, companies are required to pay separation, appreciation and compensation benefits to their employees if the conditions specified in the Labor Law are met.

Untuk Divisi Bogasari Perusahaan dan Entitas Anak tertentu, yaitu IAP dan SIMP dan Entitas Anak tertentu dari SIMP, yang menyelenggarakan dan mengoperasikan program pensiun secara formal bagi karyawannya, tambahan penyisihan atas liabilitas diestimasi untuk imbalan kerja karyawan dibuat di atas imbalan yang melekat pada masing-masing program pensiun, apabila diperlukan, dalam rangka memenuhi batas minimum imbalan yang harus dibayar kepada karyawan berdasarkan UUK.

For the Company’s Bogasari Division and certain Subsidiaries, namely, IAP and SIMP and its certain Subsidiaries, which already maintain and operate formal pension plans for the benefit of their employees, additional provisions for the estimated liabilities for employee service entitlement benefits are made on top of the benefits provided under their respective pension plans, if necessary, in order to meet and cover the minimum benefits required to be paid to employees under the Labor Law.

Saldo penyisihan yang diperlukan sebagaimana disebutkan di atas, diestimasi berdasarkan penilaian/proyeksi aktuaria yang menggunakan metode Projected Unit Credit. Penyisihan sehubungan biaya jasa masa lalu ditangguhkan dan diamortisasi selama sisa masa kerja rata-rata yang diharapkan dari karyawan yang memenuhi syarat. Selain itu, penyisihan untuk biaya jasa kini dibebankan langsung pada operasi periode berjalan. Keuntungan atau kerugian aktuarial yang timbul dari penyesuaian dan perubahan dalam asumsi-asumsi aktuarial diakui sebagai pendapatan atau beban apabila akumulasi keuntungan atau kerugian aktuarial neto yang belum diakui pada akhir periode pelaporan sebelumnya melebihi 10% dari nilai kini kewajiban imbalan pasti pada tanggal tersebut. Keuntungan atau kerugian aktuarial yang melebihi batas 10% tersebut diakui atas dasar metode garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja karyawan yang diharapkan.

The amounts of the above-mentioned required provisions are estimated based on the actuarial calculations using the Projected Unit Credit method. Provisions made pertaining to past service costs were deferred and amortized over the expected average remaining service years of the qualified employees. On the other hand, provisions for current service costs are directly charged to operations of the current period. Actuarial gains or losses arising from experience adjustments and changes in actuarial assumptions are recognized as income or expense when the net cumulative unrecognized actuarial gains or losses at the end of previous reporting period exceed 10% of the present value of defined benefit obligations at that date. The actuarial gains or losses in excess of the said 10% threshold are recognized on a straight-line method over the expected average remaining service years of the qualified employees.

Beban pensiun yang berhubungan dengan program dana pensiun iuran pasti langsung dibebankan pada beban operasi pada saat terjadinya.

The pension costs related to defined contribution retirement plan are charged directly to operations when these are incurred.

Sebagai tambahan dari telah di sebutkan di atas, berdasarkan syarat-syarat yang terdapat pada revisi PSAK No. 24, Kelompok Usaha juga telah membukukan penyisihan yang diperlukan untuk imbalan kerja karyawan lainnya berdasarkan kebijakan dan praktik Kelompok Usaha yang relevan.

In addition to the above, in accordance with the requirements of the revised PSAK No. 24, the Group has also made the necessary provisions for the other employee entitlement benefits based on existing relevant Group policies and practices.











70




Aset tidak lancar dan kelompok lepasan yang diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual

Non-current assets and disposal groups classified as held for sale

Aset tidak lancar dan kelompok lepasan yang diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual diukur pada nilai yang lebih rendah antara jumlah tercatat dan nilai wajar setelah dikurangi biaya untuk menjual.

Non-current assets and disposal groups classified as held for sale are measured at the lower of their carrying amount and fair value less costs to sell.

Aset tidak lancar dan kelompok lepasan diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual jika jumlah tercatatnya akan dipulihkan terutama melalui transaksi penjualan daripada melalui pemakaian berlanjut.

Non-current assets and disposal groups are classified as held for sale if their carrying amounts will be recovered principally through a sale transaction rather than through continuing use.

Sebuah komponen dari Kelompok Usaha diklasifikasikan sebagai 'operasi yang dihentikan' ketika kriteria untuk mengklasifikasikan sebagai dimilik untuk dijual telah terpenuhi atau telah dilepaskan dan komponen tersebut mewakili lini usaha atau area geografis operasi utama yang terpisah atau bagian dari rencana tunggal terkoordinasi untuk melepaskan lini usaha atau area geografis operasi utama yang terpisah.

A component of the Group is classified as a ‘discontinued operation’ when the criteria to be classified as held for sale have been met or it has been disposed of and such a component represents a separate major line of business or geographical area of operations or is part of a single coordinated plan to dispose of a separate major line of business or geographical area of operations.

Aset tetap tidak disusutkan atau diamortisasi ketika aset tersebut diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual.

Fixed assets once classified as held for sale are not depreciated nor amortised.

Transaksi dengan Pihak Berelasi Transactions with Related Parties

Perusahaan dan Entitas Anak mempunyai transaksi dengan pihak berelasi, dengan definisi diuraikan pada PSAK No. 7 (Revisi 2010) sebagai berikut:

The Company and Subsidiaries have transactions with related parties, as defined in PSAK No. 7 (Revised 2010) as follows:

(i) Orang atau anggota keluarga terdekat

mempunyai relasi dengan Kelompok Usaha jika orang tersebut:

(i) A person or a close member of that person’s

family is related to the Group if that person:

(i.1) Memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas Perusahaan;

(i.1) Has control or joint control over the Company;

(i.2) Memiliki pengaruh signifikan atas Perusahaan; atau

(i.2) Has significant influence over the Company; or

(i.3) Personil manajemen kunci Perusahaan atau entitas induk Perusahaan.

(i.3) Is a member of the key management personnel of the Company or of a parent of the Company.











71




Transaksi dengan Pihak Berelasi (lanjutan) Transactions with Related Parties (continued)

(ii) Suatu entitas berelasi dengan Kelompok Usaha jika memenuhi salah satu hal berikut:

(ii) An entity is related to the Group if any of the following conditions apply:

(ii.1) Entitas dan Perusahaan adalah anggota

dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya terkait dengan entitas lain);

(ii.1) The entity and the Company are members of the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others);

(ii.2) Suatu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya);

(ii.2) One entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member);

(ii.3) Kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama;

(ii.3) Both entities are joint ventures of the same third party;

(ii.4) Suatu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga;

(ii.4) One entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity;

(ii.5) Entitas tersebut adalah suatu program imbalan pascakerja untuk imbalan kerja dari salah satu Perusahaan atau entitas yang terkait dengan Perusahaan. Jika Perusahaan adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan Perusahaan;

(ii.5) The entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the Company or an entity related to the Company. If the Company is itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the Company;

(ii.6) Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam poin (i); atau

(ii.6) The entity is controlled or jointly controlled by a person identified in (i); or

(ii.7) Orang yang diidentifikasi dalam poin (i.1) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

(ii.7) A person identified in (i.1) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or of a parent of the entity).

Seluruh transaksi dan saldo yang material dengan pihak berelasi diungkapkan dalam Catatan yang relevan.

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the relevant Notes herein.

Kecuali diungkapkan khusus sebagai pihak-pihak berelasi, maka pihak-pihak lain yang disebutkan dalam Catatan atas laporan keuangan konsolidasian merupakan pihak ketiga.

Unless specifically identified as related parties, the parties disclosed in the Notes to the consolidated financial statements are third parties.

Transaksi ini dilakukan berdasarkan persyaratan yang disetujui oleh kedua belah pihak, yang mungkin tidak sama dengan transaksi lain yang dilakukan dengan pihak yang tidak berelasi.

The transactions are made based on terms agreed by the parties, which may not be the same as those of the transactions between unrelated parties.











72




Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali Business Combination of Entities Under Common Control

Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 38 (Revisi 2012), “Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali” mulai tanggal 1 Januari 2013, yang mengatur perlakuan akuntansi bagi transaksi kombinasi bisnis antar entitas sepengendali. Penjelasan lebih lanjut penerapan revisi PSAK diungkapkan pada Catatan 4.

The Group adopted the revised PSAK No. 38 (Revised 2012), “Business Combination of Entities under Common Control” starting from January 1, 2013, which prescribes the accounting treatment for business combination among entities under common control. The implementation of the revised PSAK are further explained and disclosed in Note 4.

Berdasarkan PSAK No. 38, oleh karena transaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali tidak mengakibatkan perubahan substansi ekonomi kepemilikan atas bisnis yang dipertukarkan, transaksi tersebut diakui pada jumlah tercatat berdasarkan metode penyatuan kepemilikan. Dalam menerapkan metode penyatuan kepemilikan, unsur-unsur laporan keuangan dari entitas yang bergabung, untuk periode terjadinya kombinasi bisnis entitas sepengendali dan untuk periode komparatif sajian, disajikan seolah-olah penggabungan tersebut telah terjadi sejak awal periode entitas yang bergabung berada dalam sepengendalian. Selisih antara jumlah imbalan yang dialihkan dalam kombinasi bisnis entitas sepengendali atau jumlah imbalan yang diterima dalam pelepasan bisnis entitas sepengendali, jika ada, dengan jumlah tercatat bisnis tersebut dicatat sebagai bagian dari akun “Tambahan Modal Disetor” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Under PSAK No. 38, since the transaction of business combination of entities under common control does not result in a change of the economic substance of the ownership of businesses which are exchanged, the said transaction is recognized at its carrying value using the pooling-of-interest method. In applying the pooling-of-interest method, the components of the financial statements of the combining entity, for the period during which the business combination of entities under common control occurred and for the comparative period, are presented in such a manner as if the combination has occurred since the beginning of the period of the combining entity are under common control. Difference in value of considerations transferred when business combination of entities under common control or considerations received when disposal of business of entities under common control, if any, with its carrying value is recognized as part of “Additional Paid-in Capital” in the consolidated statement of financial position.











73




Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing Foreign Currency Transactions and Balances

Transaksi dalam mata uang asing dicatat dalam Rupiah berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggal pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan sesuai dengan rata-rata kurs jual dan beli yang diterbitkan oleh Bank Indonesia pada tanggal transaksi perbankan terakhir untuk periode yang bersangkutan, dan laba atau rugi kurs yang timbul, dikreditkan atau dibebankan pada operasi periode yang bersangkutan.

Transactions involving foreign currencies are recorded in Rupiah at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At the reporting date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the average of the selling and buying rates of exchange prevailing at the last banking transaction date of the period, as published by Bank Indonesia, and any resulting gains or losses are credited or charged to operations of the current period.

Kurs valuta yang digunakan pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

The rate of exchange used as of December 31, 2014 2013 are as follow:

2014 (angka penuh/ full amount)

2013 (angka penuh/ full amount)

Rupiah/Dollar AS 12.440 12.189 Rupiah/US Dollar Rupiah/Dollar Singapura 9.422 9.628 Rupiah/Singapore Dollar Rupiah/Yuan China 2.033 1.999 Rupiah/Chinese Yuan Rupiah/100 Yen Jepang 10.425 11.616 Rupiah/100 Japanese Yen Rupiah/Euro 15.133 16.821 Rupiah/Euro

Transaksi dalam mata uang asing lainnya dianggap tidak signifikan.

Transactions in other foreign currencies are considered not significant.

Laba per Saham Dasar Basic Earnings per Share

Laba per saham dihitung dengan membagi laba periode berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan rata-rata tertimbang jumlah saham yang beredar dan disetor penuh selama periode yang bersangkutan.

Earnings per share are computed by dividing income for the period attributable to the equity holders of the parent entity over the weighted average number of issued and fully paid shares during the period.

Selain itu, sesuai dengan PSAK No. 56, Perusahaan tidak mempunyai efek berpotensi saham biasa yang bersifat dilutif pada tanggal 31 Desember 2014, oleh karenanya, laba per saham dilusian tidak dihitung dan disajikan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Also, in reference to PSAK No. 56, the Company has no outstanding potential dilutive ordinary shares as of December 31, 2014. Accordingly, no diluted earnings per share are calculated and presented in the consolidated statements of comprehensive income.











74




Instrumen Keuangan Financial Instruments

i. Aset Keuangan i. Financial Assets

Pengakuan dan pengukuran awal Initial recognition and measurement

Aset keuangan dalam ruang lingkup PSAK No. 55 diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laba atau rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo, dan aset keuangan tersedia untuk dijual. Kelompok Usaha menentukan klasifikasi aset keuangan pada saat pengakuan awal dan, jika diperbolehkan dan sesuai, akan dievaluasi kembali setiap akhir tahun keuangan.

Financial assets within the scope of PSAK No. 55 are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments and available-for-sale financial assets. The Group determines the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluates this designation at each financial year end.

Pada saat pengakuan awal, aset keuangan diukur pada nilai wajar, dalam hal investasi tidak diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, nilai wajar tersebut ditambah dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

At initial recognition, financial assets are recognized at fair value, in the case of investments not at fair value through profit or loss, the fair value shall include directly attributable transaction costs.

Aset keuangan Kelompok Usaha mencakup kas dan setara kas, deposito berjangka, investasi jangka pendek, piutang usaha dan bukan usaha, piutang plasma – neto dan aset tidak lancar lainnya – piutang jangka panjang.

The Group’s financial assets include cash and cash equivalents, time deposits, short-term investments, accounts receivable – trade and non-trade, plasma receivables – net and other non-current assets – long-term receivables.

· Pinjaman yang diberikan dan piutang · Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan tersebut dicatat pada biaya perolehan yang diamortisasi menggunakan metode tingkat bunga efektif. Keuntungan atau kerugian diakui dalam laba atau rugi pada saat pinjaman dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Such financial assets are carried at amortized cost using the effective interest rate method. Gains and losses are recognized in profit or loss when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Aset keuangan Kelompok Usaha dalam klasifikasi pinjaman yang diberikan dan piutang meliputi kas dan setara kas, deposito berjangka, piutang usaha dan bukan usaha, piutang plasma - neto dan aset tidak lancar lainnya - piutang jangka panjang.

The Group’s financial assets classified as loans and receivables include cash and cash equivalents, time deposits, accounts receivable - trade and non-trade, plasma receivables - net and other non-current assets - long-term receivables.











75




Instrumen Keuangan (lanjutan) Financial Instruments (continued)

i. Aset Keuangan (lanjutan) i. Financial Assets (continued)

Pengukuran dan pengakuan awal (lanjutan) Initial recognition and measurement (continued)

· Aset keuangan tersedia untuk dijual · Available-for-sale (AFS) financial assets

Aset keuangan tersedia untuk dijual adalah aset keuangan non derivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual. Setelah pengukuran awal, aset keuangan tersedia untuk dijual diukur pada nilai wajar dengan laba atau rugi yang belum direalisasi diakui sebagai pendapatan komprehensif lain dalam “Laba (Rugi) yang Belum Terealisasi dari Aset Keuangan Tersedia untuk Dijual” sampai investasi tersebut dihentikan pengakuannya. Pada saat itu, laba atau rugi kumulatif diakui sebagai pendapatan operasi lainnya. Pada saat ditentukan terjadi penurunan nilai, rugi kumulatif direklasifikasi dari “Laba (Rugi) yang Belum Terealisasi dari Aset Keuangan Tersedia untuk Dijual” ke laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sebagai “Beban Keuangan”.

AFS financial assets are non-derivative financial assets that are designated as available for sale. After initial measurement, AFS financial assets are measured at fair value with unrealized gains or losses recognized as other comprehensive income in the “Unrealized Gains (Losses) on AFS Financial Assets” until the investment is derecognized, at which time the cumulative gain or loss is recognized in other operating income, or determined to be impaired, at which time the cumulative loss is reclassified from “Unrealized Gains (Losses) on AFS Financial Assets” to the consolidated statement of comprehensive income as “Finance Expenses”.

Kelompok Usaha mempunyai investasi jangka pendek yang diklasifikasikan sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual yaitu investasi dalam bentuk saham dan obligasi yang tercatat pada bursa efek serta reksadana.

The Group has short-term investments in marketable securities classified as AFS financial assets, which consist of investments in shares and bonds listed in the stock exchanges as well as mutual funds.











76






Penghentian pengakuan Derecognition

Penghentian pengakuan atas suatu aset keuangan atau, apabila dapat diterapkan untuk bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan sejenis, terjadi bila: (1) hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau (2) Kelompok Usaha memindahkan hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut atau menanggung kewajiban untuk membayar arus kas yang diterima tersebut tanpa penundaan yang signifikan kepada pihak ketiga melalui suatu kesepakatan penyerahan dan apabila (a) secara substansial memindahkan seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, atau (b) secara substansial tidak memindahkan dan tidak mempertahankan seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, namun telah memindahkan pengendalian atas aset tersebut.

A financial asset or where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets is derecognized when: (1) the contractual rights to receive cash flows from the asset have expired; or (2) the Group has transferred its rights to receive cash flows from the asset or has assumed an obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third party under a “pass-through” arrangement and either (a) has transferred substantially all the risks and rewards of the asset; or (b) has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset.

Apabila Kelompok Usaha mentransfer hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan atau mengadakan kesepakatan penyerahan, Kelompok Usaha mengevaluasi sejauh mana Kelompok Usaha memiliki risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut. Pada saat Kelompok Usaha tidak mentransfer maupun tidak mempertahankan secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas aset keuangan tersebut namun telah mentransfer pengendalian atas aset keuangan tersebut, maka suatu aset keuangan baru diakui oleh Kelompok Usaha sebesar keterlibatannya yang berkelanjutan dengan aset keuangan tersebut.

Where the Group has transferred its rights to receive cash flows from a financial asset or has entered into a pass-through arrangement, it evaluates if and to what extent it has retained the risks and rewards of ownership. When it has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the financial asset but has transferred control of the financial asset, a new financial asset is recognized to the extent of the Group’s continuing involvement in the asset.











77






Penghentian pengakuan (lanjutan) Derecognition (continued)

Keterlibatan berkelanjutan yang berbentuk pemberian jaminan atas aset yang ditransfer diukur sebesar jumlah terendah antara nilai aset yang ditransfer dan nilai maksimal dari pembayaran yang diterima yang mungkin harus dibayar kembali oleh Kelompok Usaha.

Continuing involvement that takes the form of a guarantee over the transferred asset is measured at the lower of the original carrying amount of the asset and the maximum amount of consideration received that the Group could be required to repay.

Dalam hal ini, Kelompok Usaha juga mengakui liabilitas terkait. Aset yang ditransfer dan liabilitas terkait diukur atas dasar yang merefleksikan hak dan kewajiban Kelompok Usaha yang ditahan.

In that case, the Group also recognizes an associated liability. The transferred asset and the associated liability are measured on a basis that reflects the rights and obligations that the Group has retained.

Pada saat penghentian pengakuan atas aset keuangan secara keseluruhan, maka selisih antara nilai tercatat dan jumlah dari (i) pembayaran yang diterima, termasuk aset baru yang diperoleh dikurangi dengan liabilitas baru yang ditanggung; dan (ii) keuntungan atau kerugian kumulatif yang telah diakui secara langsung dalam ekuitas, harus diakui sebagai laba atau rugi.

On derecognition of a financial asset in its entirety, the difference between the carrying amount and the sum of (i) the consideration received, including any new asset obtained less any new liability assumed; and (ii) any cumulative gain or loss that has been recognized directly in equity, is recognized in profit or loss.

Penurunan nilai aset keuangan Impairment of financial assets

Pada setiap tanggal pelaporan, Kelompok Usaha mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Penurunan nilai atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan dianggap telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti yang obyektif mengenai penurunan nilai sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (“peristiwa yang merugikan”), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

The Group assesses at each reporting date whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired. A financial asset or a group of financial assets is deemed to be impaired if, and only if, there is an objective evidence of impairment as a result of one or more events that has occurred after the initial recognition of the asset (an incurred “loss event”) and that loss event has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or the group of financial assets that can be reliably estimated.











78






Penurunan nilai aset keuangan (lanjutan) Impairment of financial assets (continued)

Bukti penurunan nilai dapat meliputi indikasi pihak peminjam atau kelompok pihak peminjam mengalami kesulitan keuangan signifikan, wanprestasi atau tunggakan pembayaran bunga atau pokok, terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya dan pada saat data yang dapat diobservasi mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa datang, seperti meningkatnya tunggakan atau kondisi ekonomi yang berkorelasi dengan wanprestasi.

Evidence of impairment may include indications that the debtors or a group of debtors is experiencing significant financial difficulty, default or delinquency in interest or principal payments, the probability that they will enter bankruptcy or other financial reorganization, and when observable data indicate that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows, such as changes in arrears or economic conditions that correlate with defaults.

· Aset keuangan dicatat sebesar biaya

perolehan yang diamortisasi · Financial assets carried at amortized

cost

Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Kelompok Usaha terlebih dahulu menentukan bahwa terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual. Jika Kelompok Usaha menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepasaset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka aset tersebut dimasukkan ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

For loans and receivables carried at amortized cost, the Group first assesses whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant. If the Group determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, the asset is included in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assessed for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be, recognized are not included in a collective assessment of impairment.











79







· Aset keuangan dicatat sebesar biaya perolehan yang diamortisasi (lanjutan)

· Financial assets carried at amortized cost (continued)

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk kerugian kredit di masa mendatang yang belum terjadi). Nilai tercatat atas aset keuangan dikurangi melalui penggunaan pos cadangan dan jumlah kerugian yang terjadi diakui dalam laba atau rugi. Pendapatan bunga selanjutnya diakui sebesar nilai tercatat yang diturunkan nilainya berdasarkan tingkat suku bunga efektif awal dari aset keuangan. Pinjaman yang diberikan dan piutang beserta dengan penyisihan terkait dihapuskan jika tidak terdapat kemungkinan yang realistis atas pemulihan di masa mendatang dan seluruh agunan telah terealisasi atau dialihkan kepada Kelompok Usaha.

If there is objective evidence that an impairment loss has occurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not yet been incurred). The carrying amount of the financial asset is reduced through the use of an allowance account and the amount of the loss is recognized in profit or loss. Interest income continues to be accrued on the reduced carrying amount based on the original effective interest rate of the financial asset. Loans and receivables, together with the associated allowance, are written off when there is no realistic prospect of future recovery and all collaterals have been realized or have been transferred to the Group.

Jika, dalam tahun berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuangan bertambah atau berkurang yang dikarenakan peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui ditambahkan atau dikurangi (dipulihkan) dengan menyesuaikan akun penyisihan. Pemulihan tersebut tidak boleh mengakibatkan nilai tercatat aset keuangan melebihi biaya perolehan diamortisasi yang seharusnya jika penurunan nilai tidak diakui pada tanggal pemulihan dilakukan. Jumlah pemulihan aset keuangan diakui pada laba rugi.

If, in a subsequent year, the amount of the estimated impairment loss of financial assets increases or decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the allowance account. The reversal shall not result in a carrying amount of the financial asset that exceeds what the amortized cost would have been had the impairment not been recognized at the date the impairment is reversed. The recovery of financial assets is recognized in the profit or loss.











80







· Aset keuangan dicatat sebesar biaya perolehan yang diamortisasi (lanjutan)

· Financial assets carried at amortized cost (continued)

Jika terdapat bukti obyektif bahwa

kerugian penurunan nilai telah terjadi atas aset keuangan yang dicatat pada biaya perolehan, maka jumlah kerugian penurunan nilai diukur berdasarkan selisih antara nilai tercatat aset keuangan dengan nilai kini dari estimasi arus kas masa mendatang yang didiskontokan pada tingkat pengembalian yang berlaku di pasar untuk aset keuangan serupa. Kerugian penurunan nilai tersebut tidak dapat dipulihkan pada tahun berikutnya.

When there is objective evidence that an impairment loss has been incurred on financial asset carried at cost, the amount of the impairment loss is measured as the difference between the carrying amount of the financial asset and the present value of estimated future cash flows discounted at the current market rate of return for a similar financial asset. Such impairment losses cannot be reversed in the subsequent year.

· Aset keuangan yang tersedia untuk dijual · AFS financial assets

Dalam hal investasi ekuitas diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang tersedia untuk dijual, bukti obyektif akan termasuk penurunan nilai wajar yang signifikan dan berkepanjangan di bawah nilai perolehan investasi tersebut.

In the case of equity investment classified as an AFS financial asset, objective evidence would include a significant or prolonged decline in the fair value of the investment below its cost.

Ketika terdapat bukti penurunan nilai, kerugian kumulatif – yang diukur sebagai selisih antara biaya perolehan dan nilai wajar kini, dikurangi kerugian penurunan nilai investasi yang sebelumnya diakui pada pendapatan komprehensif lainnya direklasifikasikan dari ekuitas ke laba atau rugi. Kerugian penurunan nilai atas investasi ekuitas tidak dihapuskan melalui laba atau rugi; sedangkan peningkatan nilai wajar setelah penurunan nilai diakui dalam ekuitas.

Where there is evidence of impairment, the cumulative loss – measured as the difference between the acquisition cost and the current fair value, less any impairment loss on that investment previously recognized in other comprehensive income – is reclassified from equity to profit or loss. Impairment losses on equity investments are not reversed through profit or loss; increases in their fair value after impairment are recognized in equity.

Dalam hal instrumen utang diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang tersedia untuk dijual, indikasi penurunan nilai dievaluasi berdasarkan kriteria yang sama dengan aset keuangan yang dicatat sebesar biaya perolehan diamortisasi. Penghasilan bunga di masa mendatang didasarkan pada nilai tercatat yang diturunkan nilainya dan diakui berdasarkan suku bunga yang digunakan untuk mendiskonto arus kas masa datang dalam pengukuran kerugian penurunan nilai.

In the case of a debt instrument classified as an AFS financial asset, impairment is assessed based on the same criteria as financial assets carried at amortized cost. Future interest income is based on the reduced carrying amount and is accrued based on the rate of interest used to discount future cash flows for the purpose of measuring impairment loss.











81







· Aset keuangan yang tersedia untuk dijual (lanjutan)

· AFS financial assets (continued)

Penghasilan bunga yang masih harus dibayar tersebut dicatat sebagai bagian dari akun “Pendapatan Keuangan” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Jika pada tahun berikutnya, nilai wajar atas instrumen utang meningkat dan peningkatan tersebut secara obyektif dapat dikaitkan dengan peristiwa yang timbul setelah pengakuan kerugian penurunan nilai melalui laba rugi, kerugian penurunan nilai tersebut harus dipulihkan melalui laba atau rugi.

Such accrual is recorded as part of the “Finance Income” account in the consolidated statement of comprehensive income. If, in a subsequent year, the fair value of a debt instrument increases and the increase can be objectively related to an event occurring after the impairment loss was recognized in profit or loss, the impairment loss is reversed through profit or loss.

ii. Liabilitas Keuangan ii. Financial Liabilities

Pengakuan dan pengukuran awal Initial recognition and measurement

Liabilitas keuangan dalam ruang lingkup PSAK No. 55 diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi, utang dan pinjaman. Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, liabilitas keuangan Kelompok Usaha diklasifikasikan sebagai utang dan pinjaman. Kelompok Usaha menetapkan klasifikasi atas liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities within the scope of PSAK No. 55 are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss, and loans and borrowings. As at the reporting dates, the Group’s financial liabilities were all classified as loans and borrowings. The Group determines the classification of its financial liabilities at initial recognition.

Saat pengakuan awal, liabilitas keuangan diukur pada nilai wajar dan, dalam hal utang dan pinjaman, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

At initial recognition, financial liabilities are recognized at fair value and, in the case of loans and borrowings, inclusive of directly attributable transaction costs.

Liabilitas keuangan Kelompok Usaha mencakup utang bank jangka pendek dan cerukan, utang trust receipts, utang usaha, utang dividen, utang lain-lain – pihak ketiga, biaya akrual, liabilitas imbalan kerja jangka pendek, utang jangka panjang dan utang kepada pihak-pihak berelasi.

The Group’s financial liabilities include short-term bank loans and overdraft, trust receipts payable, trade payables, other payables – third parties, accrued expenses, liability long-term debts, and due to related parties.











82





ii. Liabilitas Keuangan (lanjutan) ii. Financial Liabilities (continued)

Pengakuan dan pengukuran awal (lanjutan) Initial recognition and measurement (continued)

i) Utang dan Pinjaman Jangka Panjang yang

Dikenakan Bunga i) Long-term Interest-bearing Loans and

Borrowings

Setelah pengakuan awal, utang dan pinjaman jangka panjang yang dikenakan bunga diukur dengan biaya yang diamortisasi dengan menggunakan metode SBE. Pada tanggal pelaporan, biaya bunga yang masih harus dibayar dicatat secara terpisah dari pokok pinjaman terkait dalam bagian liabilitas lancar. Keuntungan dan kerugian diakui pada laba atau rugi ketika liabilitas dihentikan pengakuannya serta melalui proses amortisasi SBE.

Subsequent to initial recognition, long-term interest-bearing loans and borrowings are measured at amortized costs using EIR method. At the reporting dates, accrued interest is recorded separately from the associated borrowings within the current liabilities section. Gains and losses are recognized in the profit or loss when the liabilities are derecognized as well as through the EIR amortization process.

Biaya perolehan diamortisasi dihitung dengan mempertimbangkan setiap diskonto atau premium atas perolehan dan komisi atau biaya yang merupakan bagian tidak terpisahkan dari SBE. Amortisasi SBE dicatat sebagai biaya keuangan pada laba atau rugi.

Amortized cost is calculated by taking into account any discount or premium on acquisition and fee or costs that are an integral part of the EIR. The EIR amortization is included in finance costs in profit or loss.

ii) Utang dan akrual ii) Payables and accruals

Liabilitas untuk utang usaha dan utang lain-lain lancar, utang dividen, biaya akrual dan liabilitas imbalan kerja jangka pendek dibayar dinyatakan sebesar jumlah tercatat (jumlah nasional), yang kurang lebih sebesar nilai wajarnya.

Liabilities for current trade and other payables, and accrued expenses are stated at carrying amounts (notional amounts), which approximate their fair values.

Penghentian pengakuan Derecognition

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya ketika kewajiban yang ditetapkan dalam liabilitas dihentikan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

A financial liability is derecognized when the obligation under the liability is discharged or cancelled or has expired.











83





ii. Liabilitas Keuangan (lanjutan) ii. Financial Liabilities (continued)

Penghentian pengakuan (lanjutan) Derecognition (continued)

Ketika liabilitas keuangan awal digantikan dengan liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan ketentuan yang berbeda secara substansial, atau modifikasi secara substansial atas liabilitas keuangan yang saat ini ada, maka pertukaran atau modifikasi tersebut dicatat sebagai penghapusan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru dan selisih antara nilai tercatat liabilitas keuangan tersebut diakui dalam laba rugi.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in profit or loss.

Kontrak Komoditas Berjangka Future Commodity Contracts

Kontrak komoditas berjangka yang dimiliki Kelompok Usaha tidak memenuhi kriteria akuntansi lindung nilai. Piutang dan utang yang timbul dari transaksi kontrak komoditas berjangka Kelompok Usaha disajikan pada laporan posisi keuangan konsolidasian sebagai instrumen keuangan, dan piutang dan utang atas kontrak yang telah diselesaikan dicatat sebesar nilai tercatat berdasarkan harga kuotasi dari komoditas terkait pada tanggal penyelesaian kontrak, sedangkan piutang dan utang atas kontrak yang belum diselesaikan dinyatakan sebesar harga kuotasi dari komoditas terkait pada tanggal pelaporan.

The Group’s future commodity contracts did not qualify for hedge accounting. The related receivables and payables arising from the Group’s future commodity contracts transactions are presented in the consolidated statement of financial position as financial instruments, and of those receivables and payables for which the contracts have been closed are carried at carrying amounts based on quoted market prices of the related commodities at the closing dates of the contracts, while those receivables and payables for which the contracts have not been closed are stated based on the quoted market prices of the related commodities at the reporting dates.

iii. Lindung Nilai iii. Hedge

PSAK No. 55 mensyaratkan seluruh kondisi berikut harus dipenuhi agar hubungan lindung nilai dapat memenuhi kualifikasi akuntansi lindung nilai:

PSAK No. 55 requires that all of the following conditions should be met for a hedging relationship to qualify as hedge accounting:

(i) pada saat dimulainya lindung nilai terdapat penetapan dan pendokumentasian formal atas hubungan lindung nilai dan tujuan manajemen risiko Kelompok Usaha serta strategi pelaksanaan lindung nilai;

(i) at the inception of the hedge, there is formal designation and documentation of the hedging relationship and the Group’s risk management objective and strategy for undertaking the hedge;

(ii) lindung nilai diharapkan akan sangat efektif dalam rangka saling hapus atas perubahan nilai wajar atau perubahan arus kas yang dapat diatribusikan pada risiko yang dilindungi nilai;

(ii) the hedge is expected to be highly effective in achieving offsetting changes in fair value or cash flows attributable to the hedged risk;











84





iii. Lindung Nilai (lanjutan) iii. Hedge (continued)

(iii) untuk lindung nilai atas arus kas, suatu prakiraan transaksi yang merupakan subyek dari suatu lindung nilai harus bersifat kemungkinan besar terjadi dan terdapat eksposur perubahan arus kas yang dapat mempengaruhi laporan laba atau rugi;

(iii) for cash flow hedges, a forecast transaction that is the subject of the hedge must be highly probable and must present an exposure to variations in cash flows that could ultimately affect profit or loss;

(iv) efektivitas lindung nilai dapat diukur

secara handal, dan (iv) the effectiveness of the hedge can be

reliably measured; and (v) lindung nilai dinilai secara

berkesinambungan dan ditentukan bahwa efektivitasnya sangat tinggi sepanjang periode pelaporan keuangan selama lindung nilai tersebut ditetapkan.

(v) the hedge is assessed on an on-going basis and determined actually to have been highly effective throughout the financial reporting periods for which the hedge was designated.

Lindung Nilai Arus Kas Cash Flow Hedges

Untuk tujuan akuntansi lindung nilai, derivatif dapat ditetapkan sebagai lindung nilai arus kas atau lindung nilai nilai tergantung dari risiko lindung nilai itu sendiri. Perjanjian pertukaran mata uang dan suku bunga (cross-currency interest rate swap) ditetapkan oleh Kelompok Usaha sebagai lindung nilai arus kas.

For purposes of hedge accounting, derivatives can be designated either as cash flow hedges or fair value hedges depending on the type of risk exposure it hedges. The Group’s outstanding cross-currency interest rate swap were designated by the Group as cash flow hedges.

Lindung nilai arus kas adalah suatu lindung nilai eksposur variabilitas arus kas yang dapat diatribusikan pada risiko tertentu yang terkait dengan aset atau liabilitas yang diakui atau yang dapat diatribusikan pada risiko tertentu yang terkait dengan prakiraan transaksi yang kemungkinan besar terjadi, dan dapat mempengaruhi laba rugi. Perubahan atas nilai wajar lindung nilai yang memenuhi kriteria sebagai lindung nilai arus kas yang efektivitasnya sangat tinggi diakui dalam pendapatan komprehensif lain sementara lindung nilai yang tidak efektif diakui langsung dalam laporan laba rugi.

Cash flow hedges are hedges of exposures to variability in cash flows that are attributable to a particular risk associated with a recognized asset, liability or a highly probable forecast transaction and could affect profit or loss. Changes in the fair value of a hedging instrument that qualifies as a highly effective cash flow hedge are recognized in other comprehensive income while any hedge ineffectiveness is immediately recognized in profit or loss.











85





iii. Lindung Nilai (lanjutan) iii. Hedge (continued)

Lindung Nilai Arus Kas (lanjutan) Cash Flow Hedges (continued)

Jumlah yang dicatat dalam pendapatan komprehensif lainnya dipindahkan dalam laporan laba rugi ketika transaksi lindung nilai mempengaruhi laporan laba rugi, yaitu ketika pendapatan keuangan atau beban keuangan diakui atau ketika prakiraan penjualan atau pembelian terjadi. Jika item yang dilindung nilai adalah biaya perolehan non keuangan atau liabilitas non keuangan, jumlah yang dicatat dalam pendapatan komprehensif lainnya dipindahkan ke nilai tercatat awal aset non keuangan atau liabilitas non keuangan.

Amounts taken to other comprehensive income are transferred to profit or loss when the hedged transaction affects profit or loss, such as when the hedged financial income or financial expense is recognized or when a forecast sale or purchase occurs. Where the hedged item is the cost of a non-financial asset or non-financial liability, the amounts taken to other comprehensive income are transferred to the initial carrying amount of the non-financial asset or non-financial liability.

Jika suatu transaksi prakiraan tidak lagi diperkirakan akan terjadi, jumlah yang telah diakui sebelumnya dalam pendapatan komprehesif lainnya dipindahkan dalam laporan laba rugi. Jika instrumen lindung nilai kadaluarsa atau dijual, dihentikan atau dilaksanakan tanpa penggantian atau perpanjangan, atau jika penetapannya sebagai lindung nilai dibatalkan, jumlah yang telah diakui sebelumnya sebagai pendapatan komprehensif lainnya tetap dicatat dalam pendapatan komprehensif lainnya sampai transaksi prakiraan tersebut terjadi. Jika transaksi terkait tidak lagi diperkirakan akan terjadi, jumlah lindung nilai akan dipindahkan ke laporan laba rugi.

If the forecast transaction is no longer expected to occur, amounts previously recognized in other comprehensive income are transferred to profit or loss. If the hedging instrument expires or is sold, terminated or exercised without replacement or rollover, or if its designation as a hedge is revoked, amounts previously recognized in other comprehensive income remain in other comprehensive income until the forecast transaction occurs. If the related transaction is not expected to occur, the amount is taken to profit or loss.











86





iv. Saling hapus instrumen keuangan iv. Offsetting of financial instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai netonya disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dari aset keuangan dan liabilitas keuangan tersebut dan terdapat intensi untuk menyelesaikan dengan menggunakan dasar neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara bersamaan.

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statement of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

v. Nilai wajar instrumen keuangan v. Fair value of financial instruments

Untuk instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasar aktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian yang diperbolehkan oleh PSAK No. 55 antara lain meliputi penggunaan transaksi pasar wajar yang terkini; referensi nilai wajar terkini dari instrumen lain yang secara substansial sama; analisis arus kas yang didiskonto atau model penilaian lainnya.

For financial instruments not traded in an active market, the fair value is determined using appropriate valuation techniques permitted by PSAK No. 55 such as using recent arm’s length market transactions; reference to the current fair value of another instrument that is substantially the same; discounted cash flow analysis or other valuation models.

Bila nilai wajar instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasar aktif tidak dapat ditentukan secara handal, aset keuangan tersebut diakui dan diukur pada nilai tercatatnya.

When the fair value of the financial instruments not traded in an active market cannot be reliably determined, such financial assets are recognized and measured at their carrying amounts.

Informasi Segmen Segment Information

Untuk tujuan manajemen, Kelompok Usaha dibagi menjadi lima segmen operasi berdasarkan produk dan jasa yang dikelola secara independen oleh masing-masing pengelola segmen yang bertanggung jawab atas kinerja dari masing-masing segmen. Para pengelola segmen melaporkan secara langsung kepada manajemen Perusahaan yang secara teratur mengkaji laba segmen sebagai dasar untuk mengalokasikan sember daya ke masing-masing segmen dan untuk menilai kinerja segmen. Pengungkapan tambahan pada masing-masing segmen terdapat dalam Catatan 39, termasuk faktor yang digunakan untuk mengidentifikasi segmen yang dilaporkan dan dasar pengukuran informasi segmen.

For management purposes, the Group is organized into five operating segments based on their products and services which are independently managed by the respective segment managers responsible for the performance of the respective segments under their charge. The segment managers report directly to the management who regularly review the segment results in order to allocate resources to the segments and to assess the segment performance. Additional disclosures on each of these segments are shown in Note 39, including the factors used to identify the reportable segments and the measurement basis of segment information.











87

3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI

AKUNTANSI INTERIM SIGNIFIKAN 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENT,

ESTIMATES INTERIM AND ASSUMPTIONS

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian Kelompok Usaha mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan pengungkapan atas liabilitas kontijensi, pada akhir periode pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya.

The preparation of the Group’s consolidated financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting period. Uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that may require a material adjustment to the carrying amount of the asset and liability affected in future periods.

Pertimbangan Judgments

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Kelompok Usaha yang memiliki pengaruh sangat signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgments are made by management in the process of applying the Group’s accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan Classification of Financial Assets and Financial

Liabilities

Kelompok Usaha menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan bila definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Kelompok Usaha seperti diungkapkan pada Catatan 2.

The Group determines the classification of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55. Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Group’s accounting policies disclosed in Note 2.











88


AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan) 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENT,

ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued) Pertimbangan (lanjutan) Judgments (continued)

Penyisihan Kerugian Penurunan Nilai Piutang Usaha - Evaluasi Individual

Allowance for Impairment Losses on Trade Receivables - Individual Assessments

Kelompok Usaha mengevaluasi akun-akun tertentu yang diketahui bahwa beberapa pelanggannya tidak dapat memenuhi kewajiban keuangannya. Dalam hal tersebut, Kelompok Usaha mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit pelanggan berdasarkan catatan kredit dari pihak ketiga dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat provisi spesifik atas pelanggan terhadap jumlah terutang guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Kelompok Usaha.

The Group evaluates specific accounts where it has information that certain customers are unable to meet their financial obligations. In these cases, the Group uses judgment, based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customer and the customer’s current credit status based on third party credit reports and known market factors, to record specific provisions for customers against amounts due to reduce its receivable amounts that the Group expects to collect.

Penyisihan spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah penyisihan kerugian penurunan nilai atas piutang usaha. Nilai tercatat piutang usaha Kelompok Usaha sebelum penyisihan kerugian untuk penurunan nilai pada tanggal-tanggal pelaporan diungkapkan dalam Catatan 7.

These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment losses on trade receivables. The carrying amount of the Group’s accounts receivable – trade before allowance for impairment losses as at reporting dates are disclosed in Note 7.

Penentuan Mata Uang Fungsional Determination of Functional Currency

Mata uang fungsional dari masing-masing entitas dalam Kelompok Usaha adalah mata uang yang paling mempengaruhi pendapatan dan beban dari penjualan barang dan jasa yang dihasilkan serta sumber pendanaan. Berdasarkan substansi ekonomi dari kondisi mendasari yang relevan, mata uang fungsional dan penyajian Perusahaan dan Entitas Anak di Indonesia adalah Rupiah.

The functional currency of each of the entities under the Group is the currency that mainly influences the revenue and expenses from sale of goods and services rendered as well as source of financing. Based on the economic substance of the relevant underlying circumstances, the functional and presentation currency of the Company and all its Subsidiaries in Indonesia is the Rupiah.

Penyisihan atas Kerugian Penurunan Nilai Piutang Plasma

Allowance for Impairment Losses on Plasma Receivables

Seperti dijelaskan dalam Catatan 2, piutang plasma merupakan biaya-biaya yang dikeluarkan untuk pengembangan perkebunan plasma. Kelompok Usaha mengevaluasi kelebihan atas akumulasi biaya pengembangan atas pendanaan dari bank dan jumlah yang disepakati oleh petani plasma. Dalam hal tersebut, Kelompok Usaha mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, untuk mencatat penyisihan kerugian atas penurunan nilai piutang plasma. Provisi ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika terdapat tambahan informasi yang diterima. Nilai tercatat atas piutang plasma Kelompok Usaha sebelum penyisihan kerugian penurunan nilai pada tanggal-tanggal pelaporan diungkapkan dalam Catatan 38.

As explained in Note 2, plasma receivables represent advances made for the costs to develop plasma plantations. The Group evaluates the excess of accumulated development costs over the bank’s funding and amount agreed by the plasma farmers. In these cases, the Group uses judgment, based on available facts and circumstances, to record provision for impairment losses on plasma receivables. These provisions are re-evaluated and adjusted as additional information is received. The carrying amount of the Group’s plasma receivables before allowance for impairment losses as at reporting dates are disclosed in Note 38.











89



ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued) Pertimbangan (lanjutan) Judgments (continued)

Tagihan dan Keberatan atas Hasil Pemeriksaan Pajak

Claims for Tax Refund and Tax Assessments Under Appeals

Berdasarkan peraturan perpajakan yang berlaku saat ini, manajemen mempertimbangkan apakah jumlah yang tercatat dalam akun “Tagihan Pajak Penghasilan” dapat dipulihkan dan direstitusi oleh Kantor Pajak. Nilai tercatat atas tagihan dan keberatan atas hasil pemeriksaan pajak Kelompok Usaha pada tanggal-tanggal pelaporan diungkapkan dalam Catatan 21.

Based on tax regulations currently enacted, the management judges if the amounts recorded under “Claims for Tax Refund” account are recoverable and refundable from the Tax Office. The carrying amount of the Group’s claims for tax refund and tax assessments under appeal at reporting dates are disclosed in Note 21.

Estimasi dan Asumsi Estimates and Assumptions

Asumsi utama terkait masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk periode berikutnya, diungkapkan di bawah ini. Kelompok Usaha mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Situasi saat ini dan asumsi mengenai perkembangan di masa depan dapat berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Kelompok Usaha. Perubahan tersebut tercermin dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial period are disclosed below. The Group bases its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.

Penyisihan atas Kerugian Penurunan Nilai Piutang Usaha – Evaluasi Kolektif

Allowance for Impairment Losses on Trade Receivables – Collective Assessments

Bila Kelompok Usaha memutuskan bahwa tidak terdapat bukti obyektif atas penurunan nilai pada evaluasi individual atas piutang usaha, baik yang nilainya signifikan maupun tidak, Kelompok Usaha menyertakannya dalam kelompok piutang usaha dengan karakteristiknya risiko kredit yang serupa dan melakukan evaluasi kolektif atas penurunan nilai. Karakteristik yang dipilih mempengaruhi estimasi arus kas masa depan atas kelompok piutang usaha tersebut karena merupakan indikasi bagi kemampuan pelanggan untuk melunasi jumlah terutang.

If the Group determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed trade receivables, whether significant or not, it includes the trade receivables in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment. The characteristics chosen are relevant to the estimation of future cash flows for groups of such trade receivables by being indicative of the customers’ ability to pay all amounts due.

Arus kas masa depan pada kelompok piutang usaha yang dievaluasi secara kolektif untuk penurunan nilai diestimasi berdasarkan pengalaman kerugian historis bagi piutang usaha dengan karakteristik risiko kredit yang serupa dengan piutang usaha pada kelompok tersebut.

Future cash flows in a group of trade receivables that are collectively evaluated for impairment are estimated on the basis of historical loss experience for the trade receivables with credit risk characteristics similar to those in the group.

Nilai tercatat dari piutang usaha Kelompok Usaha sebelum penyisihan untuk penurunan nilai pada tanggal pelaporan diungkapkan dalam Catatan 7.

The Group’s accounts receivable – trade before allowance for impairment losses at reporting dates are disclosed in Note 7.











90



ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued)

Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimates and Assumptions (continued)

Pensiun dan Imbalan Kerja Pension and Employee Benefits

Penentuan biaya pensiun dan liabilitas imbalan kerja Kelompok Usaha bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaria independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto tahunan, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan, umur pensiun, tingkat cacat tahunan dan referensi tingkat kematian. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Kelompok Usaha langsung diakui dalam laba atau rugi pada saat terjadinya.

The determination of the Group’s cost for pension and employee benefits liabilities depends on its selection of certain assumptions used by the independent actuary in calculating such amounts. Those assumptions include, among others, annual discount rates, future annual salary increase rate, resignation rate, retirement age, disability rate and mortality rate reference. Actual results that differ from the Group’s assumptions are recognized immediately in profit or loss when they occur.

Sementara Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Kelompok Usaha dapat mempengaruhi secara material liabilitas diestimasi atas pensiun dan imbalan kerja dan beban imbalan kerja neto. Nilai tercatat liabilitas diestimasi imbalan kerja Kelompok Usaha pada tanggal-tanggal pelaporan diungkapkan dalam Catatan 23.

While the Group believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Group’s actual results or significant changes in the Group’s assumptions may materially affect its estimated liabilities for pension and employee benefits and net employee benefits expense. The carrying amount of the Group’s estimated liabilities for employee benefits as at reporting dates are disclosed in Note 23.

Penyusutan Aset Tetap Depreciation of Fixed Assets

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan estimasi masa manfaat ekonominya.

The costs of fixed assets are depreciated on a straight-line method over their estimated useful lives.

Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara 3 sampai dengan 40 tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri di mana Kelompok Usaha menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomi dan nilai sisa aset, dan karenanya beban penyusutan masa depan dapat direvisi. Nilai tercatat neto aset tetap Kelompok Usaha pada tanggal-tanggal pelaporan diungkapkan dalam Catatan 14.

Management properly estimates the useful lives of these fixed assets to be within 2 to 3 years. These are common life expectancies applied in the industries where the Group conducts its businesses. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised. The net carrying amount of the Group’s fixed assets as at reporting dates are disclosed in Note 14.











91





Instrumen Keuangan Financial Instruments

Kelompok Usaha mencatat aset keuangan tertentu pada nilai wajar, yang mengharuskan penggunaan estimasi akuntansi. Sementara komponen signifikan dalam pengukuran nilai wajar ditentukan menggunakan bukti obyektif yang dapat diverifikasi, jumlah perubahan nilai wajar dapat berbeda bila Kelompok Usaha menggunakan metodologi penilaian yang berbeda. Perubahan nilai wajar aset keuangan tersebut dapat mempengaruhi secara langsung laba atau rugi Kelompok Usaha.

The Group carries certain financial assets and financial liabilities at fair values, which requires the use of accounting estimates. While significant components of fair value measurement were determined using verifiable objective evidences, the amount of changes in fair values would differ if the Group utilized different valuation methodology. Any changes in fair values of these financial assets and financial liabilities would affect directly the Group’s profit or loss.

Nilai tercatat aset keuangan tersedia untuk dijual pada nilai wajar dalam laporan perubahan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2014 adalah sebesar Rp665.340 (31 Desember 2013: Rp692.832).

The carrying amount of AFS financial assets carried at fair values in the consolidated statement of financial position as of December 31, 2014 was Rp665,340 (December 31, 2013: Rp692,832).

Pajak Penghasilan dan Pajak Pertambahan Nilai Income Tax and Value-added Tax

Estimasi signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan maupun pengkreditan PPN Masukan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak terakhir tidak pasti dalam kegiatan usaha normal. Kelompok Usaha mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Significant estimation is involved in determining provision for corporate income tax and in determining creditable VAT. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Group recognizes liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due.

Nilai tercatat neto utang pajak penghasilan badan pada tanggal-tanggal pelaporan diungkapkan dalam Catatan 21.

The net carrying amount of corporate income tax liabilities as at reporting dates are disclosed in Note 21.

Aset Pajak Tangguhan Deferred Tax Assets

Aset pajak tangguhan diakui atas seluruh perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dan rugi fiskal yang belum digunakan sepanjang besar kemungkinannya bahwa penghasilan kena pajak akan tersedia sehingga perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dan rugi fiskal tersebut dapat digunakan. Estimasi signifikan oleh manajemen diperlukan dalam menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan saat penggunaan dan tingkat penghasilan kena pajak dan strategi perencanaan pajak masa depan.

Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences and unused tax losses to the extent that it is probable that taxable income will be available against which deductible temporary differences and unused tax losses can be utilized. Significant management estimates are required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of future taxable income together with future tax planning strategies.











92





Aset Pajak Tangguhan (lanjutan) Deferred Tax Assets (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2014, Kelompok Usaha memiliki rugi fiskal sebesar Rp3.871.476 (31 Desember 2013: Rp3.257.110), yang dapat dikompensasi dengan pendapatan kena pajak di masa depan, sampai dengan lima tahun sejak rugi fiskal tersebut terjadi. Rugi fiskal tersebut terutama terkait kepada Entitas Anak yang sebagian besar tanaman perkebunannya masih belum menghasilkan atau baru mulai menghasilkan, belum daluwarsa dan tidak dapat digunakan untuk disalinghapuskan dengan penghasilan kena pajak entitas lain dalam Kelompok Usaha.

As of December 31, 2014, the Group has tax losses carry forwards amounting to Rp3,871,476 (December 31, 2013: Rp3,257,110), which may be utilized against future taxable income for five years since the tax losses occurred. These tax losses mainly relate to Subsidiaries where most of the plantations are still in immature stage or just started to mature, are not yet expired and may not be used to offset taxable income elsewhere in the Group.

Jika Kelompok Usaha dapat mengakui seluruh aset pajak tangguhan yang tidak diakui atas rugi fiskal, saldo laba akan meningkat sebesar Rp182.656 untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 (31 Desember 2013: Rp84.445).

If the Group was able to recognize all unrecognized deferred tax assets on tax losses carry forwards, retained earnings would increase by Rp182,656 for the year ended December 31, 2014 (December 31, 2013: Rp84,445).

Penyisihan atas Penurunan Nilai Pasar Persediaan Allowance for Decline in Market Values of

Inventories

Penyisihan atas penurunan nilai pasar persediaan diestimasi berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas kepada, kondisi fisik persediaan yang dimiliki, harga jual pasar, estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang timbul untuk penjualan. Penyisihan dievaluasi kembali dan disesuaikan jika terdapat tambahan informasi yang yang mempengaruhi jumlah yang diestimasi. Nilai tercatat neto persediaan Kelompok Usaha pada tanggal-tanggal pelaporan diungkapkan dalam Catatan 8.

Allowance for decline in market values of inventories is estimated based on the best available facts and circumstances including, but not limited to, the inventories’ own physical conditions, their market selling prices, estimated costs of completion and estimated costs to be incurred for their sales. The provision is re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amount estimated. The net carrying amount of the Group’s inventories as at reporting dates are disclosed in Note 8.











93





Penurunan Nilai Aset Non-keuangan Impairment of Non-financial Assets

Penurunan nilai timbul saat nilai tercatat aset atau UPK melebihi nilai terpulihkannya, yang merupakan jumlah yang lebih besar antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakainya. Perhitungan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual didasarkan pada data yang tersedia dari transaksi penjualan yang mengikat yang dibuat dalam transaksi normal atas aset serupa atau harga pasar yang dapat diamati dikurangi dengan biaya tambahan yang dapat diatribusikan dengan pelepasan aset. Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan neto didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset.

An impairment exists when the carrying amount of an asset or CGU exceeds its recoverable amount, which is the higher of its fair value less costs to sell and its value in use. The fair value less costs to sell calculation is based on available data from binding sales transactions in an arm’s length transaction of similar assets or observable market prices less incremental costs for disposing of the asset. In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the specific risks to the asset.

Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, digunakan harga penawaran pasar terakhir, jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksi tersebut, Kelompok Usaha menggunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini dipadukan dengan penilaian berganda atau indikator nilai wajar yang tersedia. Perhitungan nilai pakai didasarkan pada model arus kas yang didiskontokan.

In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available. If no such transactions can be identified, an appropriate valuation model is used to determine the fair value of the assets. These calculations are corroborated by valuation multiples or other available fair value indicators. The value in use calculation is based on a discounted cash flow model.

Proyeksi arus kas tidak termasuk aktivitas restrukturisasi yang belum ada perikatannya atau investasi signifikan di masa depan yang akan meningkatkan kinerja dari UPK yang diuji. Jumlah terpulihkan paling sensitif terhadap tingkat diskonto yang digunakan untuk model arus kas yang didiskontokan seperti halnya dengan arus kas masuk masa depan yang diharapkan dan tingkat pertumbuhan yang digunakan untuk tujuan ekstrapolasi, dimana asumsi utama yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan UPK, masing-masing dijelaskan lebih rinci dalam Catatan 15.

The future cash flow projection does not include restructuring activities that the Group is not yet committed to or significant future investments that will enhance the asset’s performance of the CGU being tested. The recoverable amount is most sensitive to the discount rate used for the discounted cash flow model as well as the expected future cash inflows and the growth rate used for extrapolation purposes, which are the key assumptions used to determine the recoverable amount for the different CGU, are further explained in Note 15.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi atas kemungkinan penurunan nilai potensial atas aset tetap, tanaman perkebunan, HTI, goodwill dan aset tak berwujud yang disajikan pada laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2014 dan 31 Desember 2013.

Management believes that there is no indication of potential impairment in values of fixed assets, plantations, HTI, goodwill and intangible asset presented in the consolidated statements of financial position as of December 31, 2014 and December 31, 2013.











94





Penurunan Nilai Aset Non-keuangan (lanjutan) Impairment of Non-financial Assets (continued)

Nilai tercatat aset tetap, tanaman perkebunan, HTI, goodwill dan aset tak berwujud Kelompok Usaha diungkapkan dalam Catatan 11, 13, 14, dan 15.

The carrying amount of the Group’s fixed assets, plantations, HTI, goodwill and intangible asset are disclosed in Notes 11, 13, 14 and 15.

Alokasi Harga Beli dan Penurunan Nilai Goodwill Purchase Price Allocation and Goodwill Impairment

Akuntansi akuisisi mensyaratkan penggunaan estimasi akuntansi secara ekstensif dalam mengalokasikan harga beli kepada nilai pasar wajar aset dan liabilitas yang diakuisisi, termasuk aset tak berwujud. Akuisisi bisnis tertentu oleh Kelompok Usaha menimbulkan goodwill. Sesuai PSAK No. 22 (Revisi 2010), goodwill tidak diamortisasi dan diuji bagi penurunan nilai setiap tahunnya. Nilai tercatat goodwill Kelompok Usaha pada tanggal 31 Desember 2014 diungkapkan dalam Catatan 15.

Acquisition accounting requires extensive use of accounting estimates to allocate the purchase price to the fair market values of the assets and liabilities purchased, including intangible assets. Certain business acquisitions of the Group have resulted in goodwill. Under PSAK No. 22 (Revised 2010), Business Combinations, such goodwill is not amortized and subject to an annual impairment testing. The carrying amount of the Group’s goodwill as of December 31, 2014 are disclosed in Note 15.

Pengujian penurunan nilai dilakukan apabila terdapat indikasi penurunan nilai. Dalam hal ini, goodwill diuji untuk penurunan nilai setiap tahunnya dan jika terdapat indikasi penurunan nilai. Manajemen harus menggunakan pertimbangan dalam mengestimasi nilai terpulihkan dan menentukan adanya indikasi penurunan nilai.

Impairment test is performed when certain impairment indication is present. In case of goodwill, such assets are subject to annual impairment test and whenever there is an indication that such asset may be impaired. Management has to use its judgment in estimating the recoverable value and determining if there is any indication of impairment.

Biaya Pembongkaran Aset Dismantling Cost

Kelompok Usaha mencadangkan biaya restorasi atas tanah yang disewa berdasarkan kewajiban yang bersifat legal ataupun konstruktif. Hal ini membutuhkan estimasi beban untuk menyelesaikan kewajiban tersebut pada saat akhir periode pelaporan, dihitung berdasarkan tingkat diskonto sebelum pajak yang mencerminkan kondisi pasar terkini atas nilai waktu dari uang dan resiko tertentu dari liabilitas tersebut. Nilai tercatat liabilitas diestimasi atas biaya pembongkaran aset tetap Kelompok Usaha pada tanggal-tanggal pelaporan diungkapkan dalam Catatan 14.

The Group provides for the cost of restoring a rented land where a legal or constructive obligation exists. This requires an estimation of the cost to restore the land based on the best estimate of the expenditure required to settle the obligation as at the end of the reporting date, discounted using a pre-tax discount rate that reflects the current market assessment of the time value of money and risks specific to the liability. The carrying amount of the Group’s estimated liabilities for asset dismantling costs as at reporting dates are disclosed in Note 14.











95





Amortisasi Aset tak Berwujud Amortization of Intangible Asset

Kelompok Usaha mengestimasi umur manfaat merek-merek yang berhubungan dengan berbagai produk susu. Estimasi umur manfaat merek-merek tersebut ditelaah setiap tahun dan diperbaharui jika terjadi perbedaan perkiraan dari estimasi awal dikarenakan perubahan situasi pasar atau batasan lainnya. Namun, terdapat kemungkinan hasil operasi masa yang akan datang terpengaruh secara material oleh perubahan estimasi yang terjadi dikarenakan perubahan faktor-faktor yang disebutkan di atas. Jumlah dan waktu biaya yang dicatat untuk setiap periode akan dipengaruhi oleh perubahan pada faktor-faktor dan keadaan. Penurunan estimasi masa manfaat ekonomi merek-merek Kelompok Usaha akan menambah pencatatan beban amortisasi dan mengurangi nilai aset tak berwujud.

The Group estimates the useful life of the brands for its various milk products. The estimated useful life of the brands is reviewed annually and is updated if expectations differ from previous estimates due to changes in market situations or other limits. It is possible, however, that future results of operations could be materially affected by changes in estimates brought about by changes in the factors mentioned above. The amounts and timing of recorded expenses for any period would be affected by changes in these factors and circumstances. A reduction in the estimated useful life of the Group’s brands would increase its recorded amortization expenses and decrease its intangible asset.

Nilai tercatat aset tak berwujud Kelompok Usaha pada tanggal-tanggal pelaporan rinci diungkapkan dalam Catatan 15.

The net carrying amount of the Group’s intangible asset as at reporting dates are disclosed in Note 15.

4. PENYAJIAN KEMBALI LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN 4. RESTATEMENT OF THE CONSOLIDATED

FINANCIAL STATEMENTS

Seperti diungkapkan dalam Catatan 15, informasi komparatif tahun 2013 telah disajikan kembali untuk mencerminkan penyesuaian atas jumlah-jumlah sementara sehubungan dengan akusisi CMFC.

As disclosed in Note 15, the 2013 comparative information has been restated to reflect adjustments to provisional amounts related to the acquisition of CMFC.

Laporan posisi keuangan konsolidasian sebelum dan sesudah penyajian kembali pada tanggal 31 Desember 2013 adalah sebagai berikut:

The consolidated statement of financial position as of December 31, 2013, before and after restatement are as follow:

Dilaporkan Sebelumnya/ As previously

Reported Penyesuaian

Disajikan Kembali/ As Restated

31 Desember 2013 December 31, 2013 Total Aset 78.092.789 (481.373 ) 77.611.416 Total Assets Total Liabilitas 39.719.660 - 39.719.660 Total Liabilities Total Ekuitas 38.373.129 (481.373 ) 37.891.756 Total Equity











96

4. PENYAJIAN KEMBALI LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN (lanjutan) 4. RESTATEMENT OF THE CONSOLIDATED

FINANCIAL STATEMENTS (continued)

Laporan laba rugi komprehensif konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 juga telah direklasifikasi untuk menyajikan hasil operasi CMFC sebagai “operasi yang dihentikan”. Rincian reklasifikasi ini antara lain:

The consolidated statement of comprehensive income for the year ended 2013 has been reclassified to present the operation of CMFC as “discontinued operation”. The details of such reclassification are as follows:

Dilaporkan sebelumnya/ Previously reported

Reklasifikasi/ Reclassification

Disajikan kembali/

As restated

Penjualan neto 57.731.998 (2.108.341 ) 55.623.657 Net sales Beban pokok penjualan 43.402.144 (1.384.585 ) 42.017.559 Cost of goods sold Laba bruto 14.329.854 (723.756 ) 13.606.098 Gross profit Beban operasi (7.611.873 ) 117.641 (7.494.232 ) Operating expenses Laba usaha 6.717.981 (606.115 ) 6.111.866 Income from operations Pendapatan keuangan 605.996 - 605.996 Finance income Beban keuangan (2.772.827 ) 72.908 (2.699.919 ) Finance expenses Bagian atas rugi neto entitas

asosiasi 115.808 (133.000 ) (17.192 ) Share in net loss of associates

Laba sebelum pajak penghasilan 4.666.958 (666.207 ) 4.000.751

Income before income tax expenses

Beban pajak penghasilan - neto (1.252.072 ) 75.472 (1.176.600 ) Income tax expense - net Laba tahun berjalan sebelum

penyesuaian proforma 3.414.886 (590.735 ) 2.824.151 Income for the year before

pro forma adjustment Laba tahun berjalan dari operasi

yang dihentikan - 590.735 590.735 Income for the year from a

discontinued operation

5. KAS DAN SETARA KAS DAN DEPOSITO BERJANGKA

5. CASH AND CASH EQUIVALENTS AND TIME DEPOSITS

Kas dan setara kas terdiri dari: Cash and cash equivalents consist of:

31 Desember 2014/December

31, 2014

31 Desember 2013/December 31,

2013

Kas 81.194 59.465 Cash on hand

Kas di bank Cash in banks Dalam Rupiah In Rupiah PT Bank Central Asia Tbk (BCA) 889.227 626.189 PT Bank Central Asia Tbk (BCA) PT Bank Danamon Indonesia Tbk

(Danamon)

850.674

539.220 PT Bank Danamon Indonesia Tbk

(Danamon) PT Bank Mega Tbk (Mega) 318.100 210.189 PT Bank Mega Tbk (Mega) PT Bank DBS Indonesia

(DBS Indonesia)

239.492

163.154 PT Bank DBS Indonesia (DBS

Indonesia) PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk (BRI)

86.100

112.999 PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero)Tbk (BRI) Lain-lain (masing-masing di bawah

Rp100.000)

138.716

230.788

Others (each below Rp100,000) Dalam mata uang asing (Catatan 40) In foreign currencies (Note 40) BCA 514.903 596.356 BCA Danamon 365.087 201.117 Danamon UOB Bank Ltd., Singapura (UOB

Singapura)

127.986

169.723 UOB Bank Ltd., Singapore (UOB

Singapore) Lain-lain (masing-masing di bawah

Rp100.000)

338.844

587.539

Others (each below Rp100,000)

Total kas di bank 3.869.129 3.437.274 Total cash in banks











97

5. KAS DAN SETARA KAS DAN DEPOSITO

BERJANGKA (lanjutan) 5. CASH AND CASH EQUIVALENTS AND TIME

DEPOSITS (continued)

Kas dan setara kas terdiri dari (lanjutan): Cash and cash equivalents consist of (continued):


31, 2014


31, 2013

Setara kas - deposito berjangka Cash equivalents - time deposits Dalam Rupiah In Rupiah PT Bank Permata Tbk (Permata) 1.209.494 535.000 PT Bank Permata Tbk (Permata) PT Bank Tabungan Pensiun Nasional Tbk

882.500

557.800

PT Bank Tabungan Pensiun Nasional Tbk

PT Bank Panin Tbk (Panin) 829.411 503.600 PT Bank Panin Tbk (Panin) PT Bank Internasional Indonesia Tbk (BII)

730.000

165.000

PT Bank Internasional Indonesia Tbk (BII)

DBS Indonesia 623.882 520.265 DBS Indonesia Danamon 595.000 300.000 Danamon PT Bank UOB Indonesia Tbk

(UOB Indonesia)

535.000

585.000 PT Bank UOB Indonesia Tbk

(UOB Indonesia) Mega 515.000 959.000 Mega PT Bank ICBC Indonesia (ICBC) 340.000 145.000 PT Bank ICBC Indonesia (ICBC) PT Bank CIMB Niaga Tbk (CIMB Niaga) 274.259 978.860 PT Bank CIMB Niaga Tbk (CIMB Niaga) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Mandiri)

200.000

200.000 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

(Mandiri) PT Bank OCBC NISP Tbk (OCBC NISP)

50.000

- PT Bank OCBC NISP Tbk

(OCBC NISP) Lain-lain (masing-masing di bawah

Rp100.000)

43.900

18.800


Dalam mata uang asing (Catatan 40) In foreign currencies (Note 40) Deutsche Zentral Genossenschaftbank,

Singapura (DZ Bank)

1.206.680 1.182.333 Deutsche Zentral Genossenschaftbank,

Singapore (DZ Bank) ICBC 478.940 371.765 ICBC PT Bank Artha Graha Tbk 377.056 369.449 PT Bank Artha Graha Tbk Permata 286.120 363.494 Permata DBS Indonesia 258.752 195.024 DBS Indonesia CIMB Niaga 186.600 463.182 CIMB Niaga Deutsche Bank AG, Singapura 136.673 173.404 Deutsche Bank AG, Singapore UOB Indonesia 130.620 249.875 UOB Indonesia CIMB Bank, Singapura 129.254 123.964 CIMB Bank, Singapore Citibank Singapore Ltd.,

Singapura

111.960 121.890 Citibank Singapore Ltd,

Singapore Agricultural Bank of China, RRC - 999.973 Agricultural Bank of China, PRC Lain-lain (masing-masing di bawah

Rp100.000)

76.195 86.777 Others

(each below Rp100,000)

Total deposito berjangka

10.207.296

10.169.455

Total time deposits

Total

14.157.619

13.666.194

Total

Deposito berjangka sebesar Rp3.398.300 pada 31 Desember 2013, merupakan deposito berjangka dalam mata uang asing dengan jangka waktu enam bulan sejak saat penempatan.

Time deposits amounting to Rp3,398,300 as of December 31, 2013 represents time deposits in foreign currency with an original maturity period of six months at the time of placement.











98

5. KAS DAN SETARA KAS DAN DEPOSITO

BERJANGKA (lanjutan) 5. CASH AND CASH EQUIVALENTS AND TIME

DEPOSITS (continued)

Deposito berjangka sebesar Rp3.398.300 pada 31 Desember 2013, merupakan deposito berjangka dalam mata uang asing dengan jangka waktu enam bulan sejak saat penempatan.

Time deposits amounting to Rp3,398,300 as of December 31, 2013 represents time deposits in foreign currency with an original maturity period of six months at the time of placement.

Rekening di bank memiliki tingkat suku bunga mengambang sesuai dengan tingkat penawaran pada masing-masing bank. Kisaran tingkat suku bunga tahunan dari deposito berjangka adalah sebagai berikut:

Accounts in banks have floating interest rates based on the offered rate from each bank. The range of annual interest rates of time deposits is as follows:

2014 2013

Mata uang Currency Denomination Rupiah 7,50% - 11,00% 3,25% - 11,00% Rupiah Dolar AS 0,06% - 4,50% 0,20% - 4,50% US Dollar Dolar Singapura 0,30% - 0,40% 0,07% - 0,50% Singapore Dollar Yuan Cina - 2,85% - 3,05% Chinese Yuan

Pada tanggal-tanggal pelaporan tidak terdapat saldo kas dan setara kas dengan pihak berelasi.

At the reporting dates, there is no balance of cash and cash equivalents with related parties.

6. INVESTASI JANGKA PENDEK 6. SHORT-TERM INVESTMENTS

Investasi jangka pendek terutama investasi dalam bentuk saham dan obligasi yang tercatat pada bursa efek termasuk investasi dalam reksadana.

Short-term investments are mainly investments in shares and bonds listed in the stock exchange, as well as mutual funds.











99

7. PIUTANG USAHA 7. ACCOUNTS RECEIVABLE - TRADE

Piutang usaha terdiri dari: Accounts receivable - trade consist of:


2014


2013

Pihak Ketiga Third Parties Dalam Rupiah In Rupiah Pedagang besar dan eceran 1.130.233 1.251.330 Wholesalers and retailers PT Alamjaya Wirasentosa 66.864 65.780 PT Alamjaya Wirasentosa PT Unilever Indonesia Tbk 30.770 54.152 PT Unilever Indonesia Tbk PT Pacific Indopalm Industries 914 68.553 PT Pacific Indopalm Industries Lain-lain (masing-masing di bawah

Rp50.000)

1.350.670 1.533.137 Others (each below Rp50,000) Dalam mata uang asing (Catatan 40) In foreign currencies (Note 40) Procter & Gamble 54.012 46.185 Procter & Gamble Fountain Hat International Limited 47.645 96.002 Fountain Hat International Limited Shanghai Fengpeng International

Trading Co., Ltd, RRC

- 210.669 Shanghai Fengpeng International

Trading Co., Ltd, PRC Qingdao Haiwang Dried Vegetables

and Fruits Co., Ltd, RRC

- 187.530 Qingdao Haiwang Dried Vegetables

and Fruits Co., Ltd, PRC Fujian Luyisi Import & Export Trade

Co., Ltd, RRC

- 182.528 Fujian Luyisi Import & Export

Trade Co., Ltd., PRC Shenzhen Daofeng Import & Export

Co., Ltd, RRC

- 147.284 Shenzhen Daofeng Import &

Export Co., Ltd, PRC Zhangzhou Zishan Farm Co., Ltd, RRC - 109.287 Zhangzhou Zishan Farm Co., Ltd, PRC Putian Xiangfa Agriculture Product

Trading Co., Ltd, RRC

- 87.838 Putian Xiangfa Agriculture Product

Trading Co., Ltd, PRC Xianyou Chenfeng Agricultural Co., Ltd,

RRC

- 54.071 Xianyou Chenfeng Agricultural Co., Ltd,

PRC Lain-lain (masing-masing di bawah

Rp50.000)

335.302 338.965 Others (each below Rp50,000)

Total 3.016.410 4.433.311 Total Penyisihan atas kerugian penurunan

nilai piutang usaha

(29.681 ) (72.413 ) Allowance for impairment losses

on trade receivables

Pihak Ketiga - Neto 2.986.729 4.360.898 Third Parties - Net Pihak Berelasi (Catatan 34) Related Parties (Note 34) Dalam Rupiah 347.688 212.158 In Rupiah Dalam mata uang asing (Catatan 40) 206.222 163.575 In foreign currencies (Note 40)

Total Pihak Berelasi 553.910 375.733 Total Related Parties

Total 3.540.639 4.736.631 Total

Tidak ada piutang usaha yang dijaminkan pada tanggal-tanggal pelaporan.

There is no accounts receivable - trade used as collateral as at the reporting dates.

Sifat dari hubungan dan transaksi antara Kelompok Usaha dengan pihak-pihak berelasi dijelaskan pada Catatan 34.

The nature of relationships and transactions of the Group with related parties are explained in Note 34.











100

7. PIUTANG USAHA (lanjutan) 7. ACCOUNTS RECEIVABLE - TRADE (continued)

Analisis umur piutang usaha adalah sebagai berikut:

The aging analysis of accounts receivable - trade is as follows:


2014


2013

Lancar dan tidak mengalami penurunan nilai

2.719.482 3.799.017 Neither past due nor impaired

Telah jatuh tempo namun tidak mengalami penurunan nilai:

Past due but not impaired:

1 - 30 hari 626.856 796.352 1 - 30 days 31 - 60 hari 93.734 71.906 31 - 60 days 61 - 90 hari 34.896 26.857 61 - 90 days Lebih dari 90 hari 65.671 42.499 More than 90 days Telah jatuh tempo dan/atau mengalami

penurunan nilai

29.681 72.413

Past due and/or impaired

Total 3.570.320 4.809.044 Total

Analisis mutasi saldo penyisihan atas kerugian penurunan nilai piutang usaha adalah sebagai berikut:

An analysis of the movements in the balance of allowance for impairment losses on trade receivables is as follows:

Tahun yang berakhir pada

tanggal 31 Des. 2014/Year ended

Dec. 31, 2014


tanggal 31 Des. 2013/Year ended

Dec. 31, 2013

Saldo awal 72.413 33.118 Beginning balance Akusisi Entitas Anak - 21.630 Acquisition of subsidiary Penambahan (pengurangan): Addition (deduction):

Penyisihan selama tahun berjalan 9.751 25.978 Provisions during the year Pemulihan dan penghapusan selama

tahun berjalan

(52.483 ) (8.313 ) Reversal and write-offs

during the year

Saldo akhir 29.681 72.413 Ending balance

Lihat Catatan 37 mengenai risiko kredit piutang usaha.

See Note 37 on credit risk on trade receivables.

Manajemen berpendapat bahwa penyisihan atas kerugian penurunan nilai piutang usaha tersebut di atas cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari tidak tertagihnya piutang.

Management is of the opinion that the above allowance for impairment losses on trade receivables is adequate to cover possible losses that may arise from the non-collection of accounts.

8. PERSEDIAAN 8. INVENTORIES

Persediaan terdiri dari: Inventories consist of:


31, 2014


2013

Barang jadi 3.521.207 3.112.313 Finished goods Barang dalam proses 166.698 226.839 Work in-process Bahan baku dan bahan kemasan 3.603.460 3.532.711 Raw and packaging materials Pupuk, bahan bakar, perlengkapan umum,

suku cadang dan lainnya 901.482 808.932 Fertilizers, fuel, general supplies,

spare parts and others Persediaan dalam perjalanan 371.423 568.487 Inventories in-transit Sub-total 8.564.270 8.249.282 Sub-total Penyisihan atas kerugian penurunan nilai

pasar persediaan (109.425 ) (88.743 ) Allowance for decline in market

values of inventories

Neto 8.454.845 8.160.539 Net











101

8. PERSEDIAAN (lanjutan) 8. INVENTORIES (continued) Analisis mutasi saldo penyisihan atas kerugian

penurunan nilai pasar persediaan adalah sebagai berikut:

An analysis of the movements in the balance of allowance for decline in market values of inventories is as follows:

Tahun yang

berakhir pada tanggal 31 Des.

2014/Year ended Dec. 31,

2014


tanggal 31 Des. 2013/Year

ended Dec. 31, 2013

Saldo awal 88.743 137.945 Beginning balance Penambahan (pengurangan): Addition (deduction):

Penyisihan selama tahun berjalan 62.836 51.435 Provisions during the year Pemulihan, penghapusan, dan

reklasifikasi selama tahun berjalan

(42.154) (100.637 ) Reversal, write-offs, and

reclassification during the period


Pemulihan penyisihan atas penurunan nilai pasar persediaan tersebut di atas telah diakui karena terjualnya persediaan terkait kepada pihak ketiga.

The above reversal of allowance for decline in market values of inventories was recognized in view of the sale of the related inventory to third parties.

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap harga

pasar dan kondisi fisik dari persediaan pada tanggal pelaporan, manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan tersebut di atas cukup untuk menutup kemungkinan kerugian dari penurunan nilai pasar persediaan.

Based on a review of the market prices and physical conditions of the inventories as at the reporting dates, management believes that the above allowance is adequate to cover possible losses from decline in market values of inventories.

Pada tanggal 31 Desember 2013, persediaan Entitas Anak tertentu dengan nilai tercatat sebesar Rp29.706 dijaminkan untuk fasilitas kredit dari BRI (Catatan 22).

As of December 31, 2013, inventories of a certain Subsidiary with total carrying values of Rp29,706 are used as collateral to secure its credit facility from BRI (Note 22).

Pada tanggal 31 Desember 2014, persediaan dilindungi oleh asuransi terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan paket polis dengan jumlah pertanggungan sebesar Rp9.261.767 yang menurut pendapat manajemen cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari risiko yang dipertanggungkan.

As of December 31, 2014, inventories are covered by insurance against losses from fire and other risks under a policy package with insurance coverage totaling Rp9,261,767, which in management’s opinion, is adequate to cover any possible losses that may arise from the said insured risks.

9. UANG MUKA DAN JAMINAN 9. ADVANCES AND DEPOSITS

Uang muka dan jaminan terutama terdiri dari uang muka pemasok dan jaminan atas pembelian bahan baku impor.

Advances and deposits mainly consist of advances to suppliers and deposits for purchases of imported raw materials.











102

10. PENYERTAAN JANGKA PANJANG 10. LONG-TERM INVESTMENTS

Penyertaan jangka panjang terdiri dari: Long-term investments consist of:

Nilai Perolehan/

Cost

Akumulasi Bagian Laba

(Rugi) Neto dan Laba (Rugi) Selisih Kurs/ Accumulated

Equity Share in Net Income (Loss) and

Foreign Exchange Gain

(Loss)

Tambahan Setoran Modal/

Additional Capital

Eliminasi Laba Penjualan

Downstream/ Elimination of Downstream

Sales Profit

Nilai Tercatat/ Carrying

Value 31 Desember 2014 December 31, 2014 Metode ekuitas At Equity method

Entitas Asosiasi Associates NICI 100.000 1.898 - - 101.898 NICI AIBM 245.000 (26.079 ) 347.900 (13.313 ) 553.508 AIBM Heliae 250.668 (175.893 ) - - 74.775 Heliae FPNRL 354.335 (15.952 ) - - 338.383 FPNRL PCIB 19 - - - 19 PCIB PSM 6.000 (98 ) - - 5.902 PSM

Ventura Bersama Joint Venture

CMAA 798.678 2.479 - - 801.157 CMAA 1.876

Sub-total 1.754.700 (213. 645) 347.900 (13.313) 1.875.642 Sub-total Metode biaya perolehan 2.245 - - - 2.245 At cost method

Total 1.756.945 (213.645 ) 347.900 (13.313 ) 1.877.887 Total

31 Desember 2013 December 31, 2013 Metode ekuitas At Equity method

Entitas Asosiasi Associates NICI 100.000 (4.761 ) - - 95.239 NICI AIBM 63.700 (18.726 ) 181.300 (13.313 ) 212.961 AIBM Nissinmas 17.795 (17.795 ) - - - Nissinmas Heliae 171.460 (61.268 ) 79.208 - 189.400 Heliae FPNRL 209.460 - - - 209.460 FPNRL PCIB 19 - - - 19 PCIB

Ventura Bersama Joint Venture

CMAA 798.678 65.093 - - 863.771 CMAA

Sub-total 1.361.112 (37.457 ) 260.508 (13.313 ) 1.570.850 Sub-total Metode biaya perolehan 2.245 - - - 2.245 At cost method

Total 1.363.357 (37.457 ) 260.508 (13.313 ) 1.573.095 Total











103

10. PENYERTAAN JANGKA PANJANG (lanjutan) 10. LONG-TERM INVESTMENTS (continued)

Ringkasan informasi keuangan entitas asosiasi adalah sebagai berikut:

The summary of financial information of associates is as follows:

2014 2013

Total aset 6.742.792 4.202.879 Total assets Total liabilitias 3.727.559 2.358.886 Total liabilities

Nilai aset neto 3.015.233 1.843.993 Net assets

Bagian Kelompok Usaha atas nilai aset neto entitas asosiasi 1.319.334 645.655

The Group’s share in net assets of associates

Goodwill dan lainnya 558.553 927.440 Goodwill and others

Total 1.877.887 1.573.095 Total

2014 2013

Penjualan neto 2.978.386 2.641.492 Net sales Rugi neto (507.386 ) (157.804 ) Net loss

Bagian Kelompok Usaha atas rugi neto entitas asosiasi

(119.058 ) (17.192 )

The Group’s share in net loss of associates

Penjualan Entitas Asosiasi Sale of an Associated Entity

Pada tanggal 20 Agustus 2014, perusahaan telah manandatangani conditional sale and purchase agreement dengan Nissin Foods Holdings Co. Ltd, sehubungan dengan rencana perusahaan untuk melakukan divestasi atas seluruh saham yang dimiliki perusahaan dalam PT Nissinmas, yaitu sebanyak 11.720.555 lembar saham atau sekitar 49% dari seluruh saham yang dikeluarkan oleh PT Nissinmas kepada Nissin Foods Holdings Co. Ltd (“transaksi”). Harga transaksi adalah sebesar US$5.437.224 dan transaksi ini telah diselesaikan pada tanggal 1 Desember 2014.

On the August 20, 2014, the company has signed a conditional sale and purchase agreement with Nissin Foods Holdings Co. Ltd in connection with divestment of the whole shares owned by the company amounted 11,720,555 shares, representing approximately 49% of the total issued shares of PT Nissinmas (“the transaction”). The transaction price is US$5,437,224 and has been completed on December 1, 2014.

11. TANAMAN PERKEBUNAN 11. PLANTATIONS Tanaman Telah Menghasilkan Mature Plantations Tanaman telah menghasilkan terdiri dari: Mature plantations consist of:

2014 2013

Biaya Perolehan Cost Saldo awal 6.921.786 6.812.231 Beginning balance Reklasifikasi dari tanaman belum

menghasilkan

648.151 76.463 Reclassifications from immature

plantations Pengurangan (11.539 ) (3.166 ) Deductions Lain-lain

21.297 36.258

Others

Saldo akhir 7.579.695 6.921.786 Ending balance

Akumulasi Amortisasi Accumulated Amortization Saldo awal 2.178.941 1.879.002 Beginning balance Amortisasi 291.990 294.290 Amortization Pengurangan

(7.342 ) (1.602 ) Deduction

Lain-lain

- 7.251 Others

Saldo akhir

2.463.589 2.178.941

Ending balance

Nilai buku neto 5.116.106 4.742.845 Net book value











104

11. TANAMAN PERKEBUNAN (lanjutan) 11. PLANTATIONS (continued) Tanaman Telah Menghasilkan (lanjutan) Mature Plantations (continued)

Luas area tanaman telah menghasilkan adalah sebagai berikut:

The total area of mature plantations is as follows:

2014

(Hektar/Hectares) 2013

(Hektar/Hectares)

Kelapa sawit 185.181 177.099 Palm oil Karet 17.711 16.996 Rubber Lain-lain 2.320 2.868 Others

Total 205.212 196.963 Total

Nilai tanaman telah menghasilkan tidak dapat dibagi berdasarkan area lokasi karena total nilai tanaman telah menghasilkan termasuk nilai alokasi dari kombinasi bisnis.

The value of the mature plantation can not be divided based on the location of the area because the total value of the mature plantation includes the allocation from the business combination.

Tanaman Belum Menghasilkan Immature Plantations

Tanaman belum menghasilkan terdiri dari: Immature plantations consist of:

2014 2013

Biaya Perolehan Cost Saldo awal 2.847.525 1.988.650 Beginning balance Kapitalisasi biaya pada tahun berjalan 942.438 868.644 Costs capitalized during the year Reklasifikasi ke tanaman telah

menghasilkan

(648.151 ) (76.463 ) Reclassifications to mature

plantations Lain-lain

55.637

66.694

Others

Saldo akhir 3.197.449 2.847.525 Ending balance

Luas area tanaman belum menghasilkan adalah sebagai berikut:

The total area of immature plantations is as follows:

2014

(Hektar/Hectares) 2013

(Hektar/Hectares)

Kelapa sawit 60.874 62.822 Palm oil Karet 3.986 4.763 Rubber Lain-lain 747 516 Others

Total 65.607 68.101 Total

Pada tanggal 31 Desember 2013, tanaman perkebunan beserta sarana dan prasarana terkait dari Entitas Anak tertentu dengan jumlah nilai tercatat sebesar Rp476.926, digunakan sebagai jaminan atas pinjaman yang diperoleh dari BRI (Catatan 22).

As of December 31, 2013, the plantations and the related facilities of certain Subsidiary with total carrying amounts of Rp476,926 are used as collateral to secure the loan obtained from BRI (Note 22).











105

11. TANAMAN PERKEBUNAN (lanjutan) 11. PLANTATIONS (continued) Tanaman Belum Menghasilkan (lanjutan) Immature Plantations (continued)

Pada tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014, biaya pinjaman yang dikapitalisasi ke tanaman perkebunan oleh Entitas Anak tertentu sebesar Rp73.902 (31 Desember 2013: Rp61.112), berdasarkan identifikasi khusus dari pinjaman terkait, dengan tingkat kapitalisasi yang berkisar antara 7,02% sampai dengan 12,28% (31 Desember 2013: antara 6,92% sampai dengan 9,46%).

During the year ended December 31, 2014, the total borrowing costs capitalized by certain Subsidiaries to their plantations amounted to Rp73,902 (December 31, 2013: Rp61,112), based on the specific identification of the related borrowings, using capitalization rates ranging from 7.02% to 12.28% (December 31, 2013: from 6.92% to 9.46%).

Pada tanggal 31 Desember 2014, tanaman perkebunan Kelompok Usaha telah diasuransikan terhadap risiko kerugian atas kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan total nilai pertanggungan sekitar Rp1.674.607 (31 Desember 2013: Rp1.619.577) yang menurut pendapat manajemen cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas risiko tersebut.

As of December 31, 2014, the Group’s plantations are covered by insurance against losses from fire and other risks under a policy package with a combined coverage amounting to about Rp1,674,607 (December 31, 2013: Rp1,619,577), which in management’s opinion, is adequate to cover possible losses from such risks.

12. BEBAN TANAMAN DITANGGUHKAN 12. FUTURE CROP EXPENDITURES Akun beban tanaman ditangguhkan adalah sebagai

berikut: This future crop expenditures is as follows:

2014 2013

Pengusahaan tanaman Cultivation of crop Penyiapan lahan 142.160 92.996 Land preparation Pemupukan 56.020 44.987 Fertilizing Pemeliharaan 15.705 15.599 Maintenance Total pengusahaan tanaman 213.885 153.582 Total cultivation of crop Beban administrasi dan pemeliharaan mesin

perkebunan

67.071 50.146 Administrations and maintenance

of plantations machineries expenses

Akuisisi Entitas Anak

- 319.522

Acquitision of Subsidiary

Total beban tanaman ditangguhkan 280.956 523.250 Total crop expenditures

Dikurangi bagian lancar 161.819 143.896 Less current maturities

Beban tanaman ditangguhkan, bagian jangka panjang

119.137 379.354

Future crop expenditures, long-term portion

Bagian jangka panjang dari beban tanaman

ditangguhkan disajikan sebagai bagian dari akun “Aset Tidak Lancar Lainnya” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

The long-term portion of future crop expenditures was presented as part of “Other Non-current Assets” account in the consolidated statements of financial posititon.

Luas area perkebunan tebu pada tanggal

31 Desember 2014 adalah 13.062 hektar (31 Desember 2013: 11.645 hektar).

The total area of cane crop plantations as of December 31, 2014 is 13,062 hectares (December 31. 2013: 11,645 hectares).











106

13. HUTAN TANAMAN INDUSTRI, NETO 13. INDUSTRIAL TIMBER PLANTATIONS, NET

HTI Siap Panen HTI Available for Harvest

Akun ini merupakan biaya-biaya yang dikeluarkan untuk mengembangkan hutan tanaman industri yang terletak di beberapa lokasi di propinsi Kalimantan Timur.

This account represents costs incurred in developing industrial timber plantations located in certain areas of East Kalimantan province.

Akumulasi biaya tersebut adalah sebagai berikut: The accumulated costs incurred are as follows:

2014 2013

Saldo awal 265.016 - Beginning balance Penambahan melalui kombinasi bisnis - 259.772 Additions through business combination

Reklasifikasi dari HTI dalam pengembangan

8.059 5.244 Reclassifications from HTI under

development stage

Nilai buku neto 273.075 265.016 Net book value

HTI Dalam Pengembangan HTI Under Development Stage

2014 2013

Saldo awal 4.004 - Beginning balance Penambahan melalui kombinasi bisnis - 5.505 Additions through business combination Penambahan tahun berjalan 10.201 3.743 Additions in the current year

Reklasifikasi ke HTI siap panen

(8.059 ) (5.244 ) Reclassifications to HTI available for

harvest

Saldo akhir tahun 6.146 4.004 Balance at end of year

Kelompok Usaha memiliki Ijin Usaha Pemanfaatan Hasil Hutan Kayu - Hutan Tanaman seluas 73.330 hektar (2013: 73.330 hektar) yang berlaku sampai dengan tahun 2035 dan 2049. Luas area HTI yang telah dikelola pada tanggal 31 Desember 2014 adalah 16.169 hektar (2013: 16.059 hektar) (tidak diaudit).

The Group has timber plantation concession rights of 73,330 hectares (2013: 73,330 hectares) which are valid until 2035 and 2049. The total area of HTI which have been planted as of December 31, 2014 is 16,169 hectares (2013: 16,059 hectares) (unaudited).











107

14. ASET TETAP 14. FIXED ASSETS

Aset tetap terdiri dari: Fixed assets consist of:

31 Desember 2014/December 31, 2014

Saldo Awal/ Beginning Balance

Penambahan dari akusisi

Entitas Anak/ Additions

from Acquired Subsidiaries

Penambahan/ Additions

Pengurangan/ Deductions

Reklasifikasi/ Reclassifica-

tions

Aset Kelompok Lepasan

yang Dimiliki untuk Dijual/

Assets of Disposal

Group Classified as Held for

Sale

Saldo Akhir/ Ending Balance

Nilai Tercatat Carrying Value Hak atas tanah,

sarana dan prasarana tanah

2.505.158 106.632 56.672 34.547 679.053 (1.141.876 ) 2.171.092

Land rights and land

improvements Bangunan, struktur

dan pengembangan bangunan

8.550.280 16.969 71.545 11.464 2.133.346 (1.913.208 ) 8.847.468

Buildings, structures

and improvements

Mesin dan peralatan

12.235.361 227.722 290.270 178.198 777.246 (775.704 ) 12.576.697

Machinery and equipment

Alat-alat transportasi

5.282.940 311 482.596 41.496 156.570 (39.611 ) 5.841.310

Transportation equipment

Perabotan dan peralatan kantor

1.095.471 6.619 130.016 35.361 19.912 (12.051 ) 1.204.606

Furniture, fixtures and office equipment

Jalan dan jembatan

42.127 - - - - - 42.127 Road and bridges

Pengembangan gedung yang disewa

20.435 - 7.430 - 407 - 28.272 Leasehold

improvements

Sub-total 29.731.772 358.253 1.038.529 301.066 3.766.534 (3.882.450 ) 30.711.572 Sub-total

Aset tetap dalam pembangunan

3.083.986 26.294 2.747.156 - (3.255.921 ) (318.545 ) 2.282.970

Constructions in- progress

Total Nilai Tercatat

32.815.758 384.547 3.785.685 301.066 510.613 (4.200.995 ) 32.994.542

Total Carrying Value

Akumulasi Penyusutan dan Amortisasi

Accumulated Depreciation

and Amortization

Hak atas tanah, sarana dan prasarana tanah

188.528 - 156.559 18.424 91.643 (696.760 ) (278.454 )

Land rights and land



2.150.602 - 508.663 7.026 145.295 (451.059 ) 2.346.475

Buildings, structures

and improvements

Mesin dan peralatan

5.480.830 - 750.742 137.085 (88.297 ) (322.716 ) 5.683.474

Machinery and equipment


1.989.448 - 410.350 38.858 21.826 (17.938 ) 2.364.828

Transportation equipment


744.432 - 139.971 33.736 1.742 (11.735 ) 840.674

Furniture, fixtures and office

equipment Jalan dan

jembatan

8.993 - - - - - 8.993 Road and bridges Pengembangan

gedung yang disewa

15.264 - 1.795 - 5 - 17.064 Leasehold

improvements

Total Akumulasi Penyusutan dan Amortisasi

10.578.097 - 1.968.080 235.129 172.214 (1.500.208 ) 10.983.054

Total Accumulated Depreciation

and Amortization

Nilai Buku Neto 22.237.661 22.011.488 Net Book Value











108

14. ASET TETAP (lanjutan) 14. FIXED ASSETS (continued) 31 Desember 2013/December 31, 2013

Saldo Awal/ Beginning Balance

Penambahan dari akusisi

Entitas Anak/ Addition from

Acquired Subsidiaries

Penambahan/ Additions

Pengurangan/ Deductions

Reklasifikasi/ Reclassifica-

tions

Saldo Akhir/ Ending Balance

Nilai Tercatat Carrying Value Hak atas tanah,


1.921.536 377.869 70.252 - 135.501 2.505.158 Land rights and land



6.264.925 965.291 214.702 34.143 1.139.505 8.550.280 Buildings, structures

and improvements

Mesin dan peralatan

10.590.792 366.202 440.444 86.002 923.925 12.235.361 Machinery and

equipment


3.499.224 20.241 531.543 73.329 1.305.261 5.282.940 Transportation equipment


943.106 4.356 141.933 19.968 26.044 1.095.471


Jalan dan jembatan 42.127 - - - - 42.127 Road and bridges Pengembangan

gedung yang disewa

15.399 - 233 - 4.803 20.435 Leasehold

improvements

Sub-total 23.277.109 1.733.959 1.399.107 213.442 3.535.039 29.731.772 Sub-total

Aset tetap dalam pembangunan

1.605.144 698.764 3.148.893 - (2.368.815 ) 3.083.986 Constructions in-

progress

Total Nilai Tercatat 24.882.253 2.432.723 4.548.000 213.442 1.166.224 32.815.758 Total Carrying Value

Akumulasi Penyusutan dan Amortisasi

Accumulated Depreciation and

Amortization Hak atas tanah,


111.805 - 76.046 - 677 188.528 Land rights and land



1.814.635 - 370.737 32.275 (2.495 ) 2.150.602 Buildings, structures

and improvements

Mesin dan peralatan

4.919.127 - 634.530 68.109 (4.718 ) 5.480.830 Machinery and

equipment


1.562.051 - 347.682 43.229 122.944 1.989.448 Transportation equipment


645.476 - 115.262 16.916 610 744.432


Jalan dan jembatan 8.993 - - - - 8.993 Road and bridges

Pengembangan gedung yang disewa

14.942 - 307 - 15 15.264 Leasehold

improvements

Total Akumulasi Penyusutan dan Amortisasi

9.077.029 - 1.544.564 160.529 117.033 10.578.097

Total Accumulated Depreciation and

Amortization

Nilai Buku Neto 15.805.224 22.237.661 Net Book Value











109

14. ASET TETAP (lanjutan) 14. FIXED ASSETS (continued) Analisis laba atas penjualan aset tetap adalah

sebagai berikut: An analysis of the gain on sale of fixed assets is as

follows:

2014 2013

Penerimaan dari penjualan 42.569 73.212 Proceeds from sales Nilai buku neto dari aset tetap yang dijual (26.116 ) (49.559 ) Net book value of fixed assets sold

Laba atas penjualan aset tetap 16.453 23.653 Gain on sales of fixed assets

Aset tetap dalam pembangunan terdiri dari: Constructions in-progress consist of:


Perkiraan % Penyelesaian/ Estimated % of

Completion Nilai Tercatat/

Carrying Amount

Tahun Perkiraan Penyelesaian/

Estimated Year of Completion

Sarana dan prasarana tanah 56,43% 219.978 2015 Land improvements Bangunan, struktur dan

pengembangan bangunan 70,88% 842.061 2015 - 2016 Buildings, structures and

improvements Mesin dan peralatan 71,09% 979.286 2015 Machinery and equipment Alat-alat transportasi 30,57% 233.952 2015 Transportation equipment Perabotan dan

peralatan kantor

79,78% 7.691 2015 Furniture, fixtures and

office equipment

Total 2.282.968 Total


Perkiraan % Penyelesaian/ Estimated % of

Completion Nilai Tercatat/

Carrying Amount

Tahun Perkiraan Penyelesaian/

Estimated Year of Completion

Sarana dan prasarana tanah 23,40% 146.951 2014 - 2015 Land improvements Bangunan, struktur dan

pengembangan bangunan 52,60% 1.587.080 2014 - 2015 Buildings, structures and

improvements Mesin dan peralatan 60,87% 1.304.010 2014 - 2015 Machinery and equipment Alat-alat transportasi 0,00% 36.452 2015 Transportation equipment Perabotan dan

peralatan kantor

86,82% 9.493 2014 Furniture, fixtures and

office equipment


Aset tetap termasuk mesin-mesin tertentu yang diperoleh oleh IDLK yang pembayarannya melalui angsuran atas utang jangka panjang (Catatan 22). Nilai tercatat mesin-mesin tersebut adalah sejumlah Rp57.213 pada tanggal 31 Desember 2014 (31 Desember 2013: Rp62.320).

Fixed assets include certain machineries acquired by IDLK under long-term installment payables (Note 22). The carrying amount of said machineries as of December 31, 2014 amounted to Rp57,213 (December 31, 2013: Rp62,320).

Biaya pinjaman dan tingkat kapitalisasi Borrowing cost and capitalization rates

2014 2013

Total biaya pinjaman yang dikapitalisasi Total borrowing costs capitalized by oleh Entitas Anak tertentu ke aset tetap 20.957 48.903 certain Subsidiaries

Kisaran tingkat kapitalisasi 6,97% - 12,28% 6,92% - 9,75% Ranges of capitalization rates











110

14. ASET TETAP (lanjutan) 14. FIXED ASSETS (continued) Penyusutan dan amortisasi dibebankan pada

operasi sebagai bagian dari: Depreciation and amortization were charged to

operations as part of the following:

2014 2013

Beban pokok penjualan 1.707.521 1.299.819 Cost of goods sold Beban penjualan dan distribusi 120.030 80.513 Selling and distribution expenses Beban umum dan administrasi 140.529 164.232 General and administrative expenses

Total 1.968.080 1.544.564 Total

Pada tanggal 31 Desember 2014, aset tetap

Kelompok Usaha yang telah disusutkan penuh namun masih digunakan terutama terdiri dari (i) bangunan, struktur dan pengembangan bangunan; (ii) mesin dan peralatan; dan (iii) alat-alat transportasi dengan nilai perolehan sebesar Rp2.456.055.

As of December 31, 2014, the Group’s fixed assets that have been fully depreciated but are still being utilized mainly consist of (i) building, structures and improvements; (ii) machinery and equipment and (iii) transportation equipment with acquisition cost amounting to Rp2,456,055.

Jenis kepemilikan hak atas tanah Kelompok Usaha, termasuk tanah perkebunan, berupa HGB, yang berlaku antara 8 sampai dengan 62 tahun, Hak Guna Usaha (“HGU”) yang berlaku antara 18 sampai dengan 39 tahun, dan Hak Pakai (“HP”) yang berlaku antara 10 sampai dengan 25 tahun. Manajemen berpendapat bahwa kepemilikan hak atas tanah tersebut dapat diperbaharui/diperpanjang pada saat jatuh tempo sampai dengan tahun 2069.

The Group’s titles of ownership on its land rights, including the plantation land, are in the form of HGB which are valid for 8 to 62 years, Business Usage Rights (“Hak Guna Usaha” or “HGU”), which are valid for 18 to 39 years, and Usage Rights (“Hak Pakai” or “HP”) which are valid for 10 to 25 years. Management is of the opinion that the said titles of land right ownership can be renewed/extended upon their expirations until 2069.

Aset yang tidak digunakan dalam operasi dengan nilai tercatat sebesar Rp374.808 pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 disajikan sebagai bagian dari akun “Aset Tidak Lancar Lainnya” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Assets not used in operations with the carrying value of Rp374,808 as of December 31, 2014 and 2013 are presented as part of “Other Non-current Assets” in the consolidated statements of financial position.

Pada tanggal 31 Desember 2013, seperti diuraikan

pada Catatan 22, aset tetap Entitas Anak tertentu dengan jumlah nilai tercatat sebesar Rp139.953 dijaminkan terhadap pinjaman dari BRI. Fasilitas pinjaman ini telah dilunasi seluruhnya pada bulan Februari 2014.

As of December 31, 2013, as discussed in Note 22, fixed assets of a certain Subsidiary with total carrying values of Rp139,953 are pledged as collateral to the loan obtained from BRI. This credit facility was fully repaid in February 2014.

Manajemen berpendapat bahwa nilai tercatat

semua aset tetap dapat terealisasi seluruhnya dan oleh karena itu, tidak diperlukan adanya penyisihan atas kerugian penurunan nilai aset tetap.

Management is of the opinion that the carrying value of all fixed assets are fully recoverable, hence, no write down for impairment in fixed assets value is necessary.

Pada tanggal 31 Desember 2014, aset tetap

diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan paket polis dengan jumlah pertanggungan sebesar Rp 34.357.032 (31 Desember 2013: Rp30.219.939), yang menurut pendapat manajemen cukup untuk menutup kemungkinan kerugian dari risiko yang dipertanggungkan.

As of December 31, 2014, fixed assets are covered by insurance against losses from fire and other risks under a policy package with insurance coverage totaling Rp 34,357,032 (December 31, 2013: Rp30,219,939) which, in management’s opinion, is adequate to cover possible losses that may arise from the said insured risks.











111

14. ASET TETAP (lanjutan) 14. FIXED ASSETS (continued) Kelompok Usaha mengakui liabilitas diestimasi

atas biaya pembongkaran, pemindahan dan restorasi lokasi atas beberapa bangunan dan mesin tertentu pada saat periode sewa atas tanah, di mana aset tersebut berada. Bagian liabilitas jangka panjang pada tanggal 31 Desember 2014 sebesar Rp59.001 (31 Desember 2013: Rp50.923) dikapitalisasi sebagai bagian dari biaya perolehan aset tetap dan disajikan sebagai “Liabilitas Estimasi atas Biaya Pembongkaran Aset Tetap” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

The Group recognized the estimated liability for dismantling, removing and site restoration costs of certain buildings and machineries at the end of the leasing period of the land, where these assets are located. The long-term portion of estimated liabilities accrued as of December 31, 2014 amounting to Rp59,001 (December 31, 2013: Rp50,923) are capitalized as part of the asset cost and presented as “Estimated Liabilities for Assets Dismantling Costs” in the consolidated statement of financial position.

15. KOMBINASI BISNIS, GOODWILL DAN ASET

TAK BERWUJUD 15. BUSINESS COMBINATION, GOODWILL AND

INTANGIBLE ASSET

Kombinasi Bisnis Business Combinations

Indokuat Indokuat

Sebagaimana dijelaskan pada Catatan 1, IDLK dan SAJ telah melakukan akuisisi atas 100% saham Indokuat dari DDII dan DPAL serta membeli merek dagang dari CGD.

As described in Note 1, IDLK and SAJ acquired 100% shares of Indokuat from DDII and DPAL as well as purchase the brand name from CGD.











112


TAK BERWUJUD (lanjutan) 15. BUSINESS COMBINATION, GOODWILL AND

INTANGIBLE ASSET (continued)


Indokuat (lanjutan) Indokuat (continued)

Nilai wajar dari aset dan liabilitas teridentifikasi Indokuat pada tanggal akuisisi adalah:

The fair values of the identifiable assets and liabilities of indokuat as at the date of acquisition is as follows:

Nilai Wajar Diakui pada Akuisisi/

Fair Value Recognized on Acquisition

Aset Assets Kas dan setara kas 11.161 Cash and cash equivalents Aset lancar lainnya 92.846 Other current assets Aset tetap 283.665 Fixed assets Aset tidak lancar lainnya 7.359 Other non-current assets

395.031

Liabilitas

Liabilities

Liabilitas jangka pendek 165.561 Current liabilities Liabilitas jangka panjang 13.309 Non-current liabitlites

178.870

Nilai wajar aset neto teridentifikasi

216.161

Total identifiable net assets at fair values

Nilai transaksi keseluruhan 261.161 Consideration value Nilai transaksi merek dagang (45.000 ) Brand consideration value

Nilai transaksi saham

216.161

Share consideration value

Dikurangi kas yang diperoleh dari Entitas Anak yang diakuisisi 11.161 Net cash of the acquired Subsidiary

Akusisi Entitas Anak, setelah dikurangi kas yang diperoleh 205.000

Acquisition of Subsidiary, net of cash acquired

Aset neto yang diakui pada laporan keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2014 didasarkan pada penilaian sementara terhadap nilai wajarnya. Kelompok Usaha sedang menunggu hasil penilaian independen terhadap aset tetap dan aset lainnya yang dimiliki oleh Indokuat dan masih mengevaluasi jumlah yang dapat terpulihkan atas aset tersebut serta menentukan adanya liabilitas kontinjensi. Sampai dengan tanggal laporan keuangan konsolidasian, penilaian dan pengujian tersebut belum selesai.

The net assets recognized in the consolidated financial statements as of December 31, 2014 were based on a provisional assessment of their fair value. The Group sought an independent valuation for the fixed assets and other assets owned by Indokuat, and the recoverable amounts of the assets and is still determining if there are contingent liabilities. The valuation and assessment have not been completed by the date of the consolidated financial statements.











113





Indokuat (lanjutan) Indokuat (continued)

Apabila informasi baru yang diperoleh dalam waktu satu tahun setelah tanggal akuisisi, merupakan fakta-fakta dan keadaan pada tanggal akuisisi yang mengidentifikasi diperlukannya penyesuaian atas jumlah tersebut di atas, atau provisi yang ada pada tanggal akuisisi, maka pencatatan akuisisi tersebut akan direvisi.

If new information are obtained within one year of the acquisition date about facts and circumstances that existed at the acquisition date which identifies adjustments to the above amounts, or any provisions that existed at the acquisition date, then the accounting for the acquisition will be revised.

Jika kombinasi bisnis terjadi pada awal tahun 2014, pendapatan Kelompok Usaha menjadi Rp62.890.795 dan laba sebelum pajak Kelompok Usaha menjadi Rp5.820.759. Kelompok usaha memperoleh pengendalian dalam indokuat melalui akuisisi saham.

If the said business combination had taken place at the beginning of 2014, The Group’s revenue would have been Rp62,890,795 and the income before tax would have been Rp5,820,759. The Group obtained control of Indokuat through acquisition of stocks.

MLI MLI

Pada tanggal 29 Mei 2013, LPI, Entitas Anak, menyetujui akuisisi 100% saham MLI dari PT Madusari Murni Indah (“MMI”) dan PT Molindo Raya Industrial (“MRI”), dengan total kompensasi masing-masing sebesar Rp121.010 dan Rp106.846, yang sesuai dengan ketentuan dalam perjanjian, akan dibayarkan dalam empat tahap. Tahap satu dan dua telah dibayar pada tahun 2013 sebesar Rp93.240, sementara tahap tiga dan empat telah dilunasi seluruhnya pada tanggal 10 Juni 2014 sebesar Rp134.616. Kelompok Usaha mengakuisisi MLI untuk memperbesar lahan tanam untuk kebun tebunya.

On May 29, 2013, LPI, a Subsidiary, agreed to acquire 100% shares of MLI from PT Madusari Murni Indah (“MMI”) and PT Molindo Raya Industrial (“MRI”), with total compensation of Rp121,010 and Rp106,846, respectively, which as stipulated in the agreement, will be settled within four installments. The first and second installments have been paid in 2013 totaling Rp93,240, meanwhile the third and fourth installments have been fully settled on June 10, 2014 totaling Rp134,616. The Group acquired MLI to enlarge its sugar cane plantations land bank.











114





MLI (lanjutan) MLI (continued)

Nilai wajar dari aset dan liabilitas teridentifikasi MLI pada tanggal akuisisi (10 Juni 2014) adalah:

The fair values of the identifiable assets and liabilities of MLI as at the date of acquisition (June 10, 2014) were:



Aset Assets Kas dan setara kas 99.664 Cash and cash equivalents Aset lancar lainnya 505 Other current assets Aset tetap 100.882 Fixed assets Aset tidak lancar lainnya 34.351 Other non-current assets

235.402

Liabilitas

Liabilities

Liabilitas jangka pendek 13.263 Current liabilities Liabilitas jangka panjang 387 Non-current liabitlites

13.650 Total nilai wajar aset neto teridentifikasi 221.752 Total identifiable net assets at fair values

Goodwill atas akuisisi

6.104

Goodwill arising on acquisition

Imbalan pembelian yang dialihkan

227.856

Purchase consideration transferred

Dikurangi kas yang diperoleh dari Entitas Anak yang diakuisisi 99.664 Net cash of the acquired Subsidiary



Sejak tanggal akuisisi, MLI tidak memberikan kontribusi pendapatan namun membebankan rugi sebesar Rp565 kepada laba sebelum pajak Kelompok Usaha. Bila kombinasi bisnis terjadi pada awal tahun, rugi tersebut akan dibebankan ke Perusahaan.

From the date of acquisition, MLI did not contribute any revenue, but contributed loss of Rp565 to the profit before tax of the Group. If the business combination had taken place at the beginning of year, such loss would have been charged to the Company.











115





SAL SAL

Seperti diungkapkan pada Catatan 1, SIMP dan LSIP melalui MPM melakukan akuisisi atas 100% kepemilikan saham pada SAL dan Entitas Anaknya, WKL. SAL adalah entitas non-publik yang didirikan di Indonesia dan terutama bergerak pada pengelolaan HTI. SIMP dan LSIP mengakuisisi SAL untuk memperbesar lahan tanam dan memperkaya jenis tanaman. SIMP dan LSIP telah menunjuk KJPP Benedictus Darmapuspita dan Rekan untuk melakukan penilaian atas nilai wajar SAL sesuai dengan laporan penilaian independen No. BDR 2013-0122 pada tanggal 22 April 2013.

As discussed in Note 1, SIMP and LSIP, through MPM, acquired 100% equity interests in SAL and its Subsidiary, WKL. SAL is an unlisted company incorporated in Indonesia and mainly involved in management of HTI. SIMP and LSIP acquired SAL to enlarge its land bank and also to diversify its planted crops. SIMP and LSIP has appointed KJPP Benedictus Darmapuspita and Partners to undertake an assessment of the fair value SAL reported in BDR independent assessment report number 2013-0122 dated April 22, 2013.

Nilai wajar dari aset dan liabilitas teridentifikasi SAL pada tanggal akuisisi adalah:

The fair values of the identifiable assets and liabilities of SAL as at the date of acquisition were:



Aset Assets Kas dan setara kas 11 Cash and cash equivalents Aset lancar lainnya 63.099 Other current assets Aset pajak tangguhan 2.736 Deferred tax assets HTI 265.277 HTI Aset tetap 4.443 Fixed assets Aset tidak lancar lainnya 5.184 Other non-current assets

340.750

Liabilitas Liabilities Utang lain-lain 90.245 Other payables Utang pajak tangguhan 5.501 Deferred tax liabilities

95.746

Nilai wajar aset bersih teridentifikasi 245.004 Total identifiable net assets at fair values

Kepentingan nonpengendali pada bagian proposional atas aset neto teridentifikasi Entitas Anak (2.000 )

Non-controlling interests measured at the proportionate share of the

Subsidiary’s net assets Goodwill atas akuisisi 86.996 Goodwill arising on acquisition

Imbalan pembelian yang dialihkan 330.000 Purchase consideration transferred

Dikurangi kas yang diperoleh dari Entitas Anak yang diakuisisi 11 Net cash of the acquired Subsidiary













116





CMFC CMFC

Nilai wajar dari aset dan liabilitas teridentifikasi CMFC pada tanggal akuisisi adalah:

The fair values of the identifiable assets and liabilities of CMFC as at the date of acquisition were:



Aset Assets Kas dan setara kas 2.521.024 Cash and cash equivalents Aset lancar lainnya 2.776.913 Other current assets Aset tetap 2.638.704 Fixed assets Aset tidak lancar lainnya 919.457 Other non-current assets

8.856.098

Liabilitas

Liabilities

Liabilitas jangka pendek 1.629.495 Current liabilities Liabilitas jangka panjang 862.364 Non-current liabitlites

2.491.859

Nilai wajar aset bersih teridentifikasi

6.364.239

Total identifiable net assets at fair values

Kepentingan nonpengendali pada bagian

proposional atas aset neto teridentifikasi entitas anak (1.086.081 )

Non-controlling interests measured at the proportionate share of the Subsidiary’s

net assets Bagian laba bersih entitas asosiasi (132.999 ) Share in net gain of an associate

Imbalan pembelian yang dialihkan

5.145.159

Purchase consideration transferred

Dikurangi kas yang diperoleh dari Entitas Anak yang diakuisisi 2.521.024 Net cash of the acquired Subsidiary

Akusisi Entitas Anak, setelah dikurangi kas yang diperoleh 2.624.135


Aset neto yang diakui pada laporan keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2013, pada awalnya didasarkan pada penilaian sementara terhadap nilai wajarnya, dimana Kelompok Usaha masih menunggu hasil penilaian terhadap aset tetap dan aset tidak lancar lainnya yang dimiliki oleh CMFC, jumlah yang dapat terpulihkan atas aset tersebut dan menentukan adanya liabilitas kontinjensi. Penilaian tersebut belum diselesaikan pada tanggal laporan keuangan konsolidasian tahun 2013 disetujui oleh Direksi Perusahaan untuk diterbitkan.

The net assets recognized in the December 31, 2013 consolidated financial statements were initially based on a provisional assessment of their fair value while the Group sought an independent valuation for the fixed assets and other non-current assets owned by CMFC and the recoverable amounts of the assets and was still determining if there were contingent liabilities. The valuation and assessment had not been completed by the date the 2013 consolidated financial statements were approved for issue by the Board of Directors.











117






Pada tahun 2014, penilaian aset telah diselesaikan dan informasi komparatif tahun 2013 telah disajikan kembali untuk mencatat penyesuaian dari jumlah-jumlah sementara. Sebagai hasilnya, aset lancar naik sebesar Rp356.716, aset tidak lancar naik sebesar Rp1.332, aset tetap turun dan kepentingan non-pengendali turun masing-masing sebesar Rp574.956 dan Rp216.908.

In 2014, the asset valuation was completed and the 2013 comparative information has been restated to reflect adjustments to the provisional amounts. As a result, current assets increased by Rp356,716, other non-current assets increased by Rp1,332, fixed assets and non-controlling interest decreased by Rp574,956 and Rp216,908, respectively.

Sejak tanggal akuisisi, kontribusi pendapatan dan laba sebelum pajak CMFC terhadap Kelompok Usaha masing-masing sejumlah Rp2.109.610 dan Rp533.206. Jika kombinasi bisnis terjadi pada awal tahun 2013, pendapatan dan laba sebelum pajak Kelompok Usaha masing-masing menjadi Rp60.931.123 dan Rp5.278.701.

Since the date of acquisition, CMFC contributed Rp2,109,610 and Rp533,206, respectively to the Group's revenue and income before tax. If the combination had taken place at the beginning of 2013, the Group's revenue and income before tax would be Rp60,931,123 and Rp5,278,701, respectively.

Aset tidak lancar dan kelompok lepasan yang diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual

Non-current assets and disposal groups classified as held for sale

Pada tanggal 31 Desember 2014, Perusahaan telah menjawab dan menerima rencana penawaran dari China Minzhong Holdings Limited (“CMZ BVl“), suatu perusahaan yang berkedudukan di British Virgin Island, untuk membeli 347.000.000 saham atau sebesar 52,94% dari total saham CMFC dengan harga S$1,20 per saham ("Rencana Transaksi'). Penyelesaian Rencana Transaksi tergantung pada penyelesaian perjanjian pendanaan yang dibutuhkan oleh CMZ BVI .

On December 31, 2014, the Company has replied and accepted the intention of China Minzhong Holding Limited ("CMZ BVI"), a company incorporated in British Virgin Island, to buy its 347,000,000 shares or 52.94% of the total CMFC shares at S$1.20 per shares ("Proposed Transaction"). The completion of Proposed Transaction is subject to the finalization of all necessary funding agreement by CMZ BVI .

Pada tanggal 31 Desember 2014, CMZ BVI memiliki 0,82% dari total saham CMFC. Seluruh saham CMZ BVI dimiliki baik secara langsung maupun tidak langsung oleh manajemen CMFC.

As of December 31, 2014, CMZ BVI holds 0.82% of the shares of the CMFC. The whole issued shares of CMZ BVI are owned directly and indirectly by management of CMFC.

Rencana Transaksi akan dilaksanakan berdasarkan syarat dan ketentuan yang disepakati dalam perjanjian tersendiri dan mengikat bagi kedua belah pihak.

The Proposed Transaction shall be done under more detailed terms and conditions agreed in separate and definitive agreement by both parties.











118






Pada tanggal 12 Maret 2015, Perusahaan memiliki 82,88% dari total saham yang dikeluarkan oleh CMFC dan pada saat penyelesaian Rencana Transaksi, Perusahaan akan memiliki 29,94% saham CMFC.

As of March 12, 2015, the Company holds 82.88% of the total issued shares of CMFC and upon the completion of the Proposed Transaction, the Company will continue to hold 29.94% interest in CMFC.

Pada tanggal 31 Desember 2014, aset dan liabilitas dari CMFC disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian sebagai akun-akun "Aset kelompok lepasan yang dimiliki untuk dijual" dan "Liabilitas terkait dengan aset yang tersedia untuk dijual", dan hasil operasi CMFC disajikan terpisah dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sebagai akun "Laba tahun berjalan dari operasi yang dihentikan".

As of December 31, 2014, the assets and liabilities related to CMFC are presented in the consolidated statement of financial position as “Assets of disposal group classified as held for sale” and “Liabilities directly associated with assets classified as held for sale”, and its results are presented separately in consolidated statement of comprehensive income as “Income for the year from discontinued operation”.

Sebelum diklasifikasikan sebagai “operasi yang dihentikan”, operasi CMFC dilaporkan sebagai segmen Budidaya dan Pengolahan Sayuran.

Prior to classification as a “discontinued operation”, the operation of CMFC was reported as Cultivation and Processed Vegetables segment.

Kelompok utama atas aset, liabilitas dan bagian kelompok lepasan CMFC yang dimiliki untuk dijual pada tanggal 31 Desember 2014 adalah sebagai berikut:

The major classes of assets, liabilities and reserve of disposal group of CMFC classified as held for sale as of December 31, 2014 are as follows:

2014

Aset Assets Kas dan setara kas 7.409.491 Cash and cash equivalents Aset lancar lainnya 898.590 Other current assets Aset tetap 2.700.787 Fixed assets Aset tidak lancar lainnya 824.054 Other non-current assets

Aset kelompok lepasan yang dimiliki untuk dijual 11.832.922

Assets of disposal group classified as held for sale

Liabilitas Liabilities Liabilitas jangka pendek 2.160.740 Current liabilities Liabilitas jangka panjang 2.015.259 Non-current liabitlites

Liabilities terkait aset kelompok lepasan yang dimiliki untuk dijual 4.176.022

Liabilities directly associated with disposal group

classified as held for sale

Bagian kelompok lepasan yang

diklasifikasikan kelompok lepasan yang dimiliki untuk dijual

Reserve directly associated with disposal group

classified as held for sale Selisih atas Perubahan Ekuitas 33.634 Difference from Changes in Equity Selisih Kurs atas Penjabaran Laporan

Keuangan 353.725 Exchange Differences from Financial

Statements Translation











119

15. KOMBINASI BISNIS, GOODWILL DAN ASET TAK BERWUJUD (lanjutan)

15. BUSINESS COMBINATION, GOODWILL AND INTANGIBLE ASSET (continued)



Hasil operasi CMFC yang juga merupakan segmen Budidaya dan Pengolahan Sayuran adalah sebagai berikut:

The operation results of CMFC which also represent Cultivation and Processed Vegetables segment are as follows:

2014 2013 *)

Penjualan neto 4.585.459 2.109.610 Net Sales

Laba bruto 1.422.862 723.755 Gross profit Laba usaha 873.890 531.737 Income from operations Beban pajak penghasilan - neto 191.320 75.470 Income tax expense - net

Laba tahun berjalan 745.243 457.736 Income for the year

Bagian laba bersih saat CMFC sebagai

entitas asosiasi - 132.999 Share in net income when CMFC

accounted as an associate

Laba tahun berjalan dari operasi yang dihentikan 745.243 590.735

Income for the year from a discontinued operation

*) Dari tanggal akusisi sampai dengan tanggal 31 Desember 2013/From the acquisition date until December 31, 2013.

Arus kas neto CMFC adalah sebagai berikut: The net cash flows of CMFC are as follows:

2014 2013 *)

Operasi 2.221.603 310.810 Operating Investasi 77.643 (15.969 ) Investing Pembiayaan 596.392 165.277 Financing

Arus kas masuk neto 2.895.638 460.118 Net cash inflow

*) Dari tanggal akusisi sampai dengan tanggal 31 Desember 2013/From the acquisition date until December 31, 2013.

Sesaat sebelum klasifikasi CMFC sebagai operasi yang dihentikan, nilai terpulihkan dari aset tetap tertentu telah diestimasi dan tidak ada terdapat indikasi penurunan nilai

Immediately before the classification of CMFC as a discontinued operation, the recoverable amount was estimated for certain items of assets and no impairment loss was identified.

Setelah klasifikasi, pada tanggal 31 Desember 2014, tidak terdapat penurunan nilai aset dalam kelompok dimiliki untuk dijual karena nilai tercatat aset tersebut tidak lebih rendah dari nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual. Nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual ditentukan dari harga kuotasian ditambah dengan premium atas pengendalian (Tingkat 2).

As of 31 December 2014, there was no further write-down as the carrying amount of the disposal group did not fall below its fair value less costs to sell. The fair value less costs to sell was determined using the quoted price adjusted with control premium (Level 2).











120



Goodwill Goodwill

Kelompok Usaha melakukan pengujian penurunan nilai atas goodwill yang dialokasikan ke masing-masing UPK yang dilakukan setiap tahun bila ada indikasi penurunan nilai goodwill pada tanggal-tanggal pelaporan. Goodwill yang dialokasikan ke masing-masing UPK adalah sebagai berikut:

The Group performed impairment tests on its goodwill, which was allocated to the individual CGU, which is performed annually, as well as, if there is indication of goodwill impairment as at reporting dates. Goodwill allocated to the individual CGU for impairment testing are as follows:

2014 2013

LSIP 2.104.055 2.104.055 LSIP IDLK 1.424.030 1.424.030 IDLK ICBP 99.772 99.772 ICBP SAIN 94.990 94.990 SAIN HTI/SAL 86.996 86.996 HTI/SAL PPL 72.770 72.770 PPL Divisi Penyedap Makanan ICBP 36.125 36.125 Food Seasoning Division of ICBP MISP 18.983 18.983 MISP KGP 10.455 10.455 KGP IBP 7.799 7.799 IBP MLI 6.104 - MLI CNIS 5.591 5.591 CNIS HTI/WKL 4.750 4.750 HTI/WKL RAP 2.825 2.825 RAP JS 1.279 1.279 JS

Total 3.976.524 3.970.420 Total

Tidak ada kerugian penurunan nilai yang diakui pada tanggal-tanggal pelaporan, karena jumlah terpulihkan dari goodwill yang disebutkan di atas lebih tinggi dari masing-masing nilai tercatatnya. Ringkasan dari pengujian penurunan nilai goodwill di atas diungkapkan pada paragraf-paragraf berikut.

There was no impairment loss recognized as at reporting dates as the recoverable amounts of the goodwill stated above exceed their respective carrying values. The summary of impairment testing of the above-mentioned goodwill is disclosed in the succeeding paragraphs.

Untuk tujuan pengujian penurunan nilai tersebut, jumlah terpulihkan goodwill yang dialokasikan kepada perkebunan terpadu LSIP, bisnis CBP dan bisnis PPL ditentukan berdasarkan “nilai pakai” (value-in-use), sedangkan untuk UPK lainnya didasarkan pada “nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual” dengan menggunakan metode arus kas yang didiskontokan.

For impairment testing purposes, the recoverable amounts of the goodwill allocated to the integrated plantation estates of LSIP, CBP and PPL businesses were determined based on “value-in-use” calculation, while for the other CGUs, they were based on “fair value less cost to sell (FVLCTS)” using discounted cash flow method.

Pengakuan dan pengukuran nilai tercatat goodwill telah diungkapkan dalam Catatan 2.

Recognition and measurement of the carrying amount of goodwill are disclosed in Note 2.











121



Goodwill (lanjutan) Goodwill (continued)

Berikut adalah ringkasan dari asumsi utama yang digunakan:

The following is a summary of the key assumptions used:

Tingkat Diskonto (%)/

Discount Rate (%) Tingkat Pertumbuhan (%)/

Growth Rate (%)

2014 2013 2014 2013

LSIP 10,91 8,35 5,5 5,5 LSIP

IDLK 12,74 13,00 5,0 5,0 IDLK

ICBP 11,99 12,46 4,0 4,0 ICBP

SAIN 11,52 8,90 5,5 5,5 SAIN

PPL 6,33 7,10 1,0 1,0 PPL

HTI/SAL 7,32 6,46 5,5 5,5 HTI/SAL

Divisi Penyedap Makanan ICBP

12,70 12,31 4,0 4,0

Food Seasoning Division

Of ICBP

MISP 11,44 8,84 5,5 5,5 MISP

KGP 11,30 8,84 5,5 5,5 KGP

IBP 10,94 8,40 5,5 5,5 IBP

MLI 9,71 - 5,5 - MLI

CNIS 11,35 8,82 5,5 5,5 CNIS

HTI/WKL 7,48 6,55 5,5 5,5 HTI/WKL

RAP 11,10 8,84 5,5 5,5 RAP

JS 10,73 8,85 5,5 5,5 JS

Arus kas setelah periode yang dicakup dalam proyeksi diekstrapolasi menggunakan estimasi tingkat pertumbuhan tersebut di atas. Tingkat diskonto yang diterapkan pada proyeksi arus kas dihasilkan dari rata-rata tertimbang biaya modal dari masing-masing UPK. Tingkat pertumbuhan yang digunakan tidak melebihi tingkat rata-rata pertumbuhan jangka panjang pada industri di negara tempat entitas beroperasi.

The cash flows beyond the projected periods are extrapolated using the estimated terminal growth rate indicated above. The discount rate applied to the cash flow projections is derived from the weighted average cost of capital of the respective CGUs. The terminal growth rate used does not exceed the long-term average growth rate of the industry in the country where the entities operate.

Perubahan terhadap asumsi yang digunakan oleh manajemen dalam menentukan jumlah terpulihkan, khususnya tingkat diskonto dan tingkat pertumbuhan, dapat berdampak signifikan pada hasil pengujian. Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat alasan yang memungkinan bahwa asumsi utama tersebut di atas dapat berubah sehingga nilai tercatat goodwill yang dialokasikan pada masing-masing UPK menjadi lebih tinggi dari nilai terpulihkannya secara material.

Changes to the assumptions used by the management to determine the recoverable value, in particular the discount and terminal growth rates, can have significant impact on the results of the assessment. Management is of the opinion that there is no reason for possible change in any of the key assumptions stated above that would cause the carrying amount of the goodwill allocated to each of the CGU to materially exceed their respective recoverable values.











122




Aset Tak Berwujud Intangible Assets

Analisis mutasi saldo aset tak berwujud adalah sebagai berikut:

The analysis of intangible asset movements is as follows:

Aset Tak Berwujud dengan Umur Terbatas/

Intangible Asset with Finite Useful Life

Aset Tak berwujud dengan Umur Tidak

terbatas/ Intangible Asset with Indefinite Useful Life

Total


Nilai Tercatat/Carrying Value Saldo Awal/Beginning Balance 2.664.767 - 2.664.767

Penambahan/Additions - 962.754 962.754 Pengurangan/Deductions - - -

Saldo Akhir/Ending Balance 2.664.767 962.754 3.627.521

Akumulasi Amortisasi/Rugi Penurunan Nilai/ Accumulated Amortization/Impairment Loss

Saldo Awal/Beginning Balance 732.810 - 732.810 Penambahan/Additions 133.238 - 133.238 Pengurangan/Deductions - - -

Saldo Akhir/Ending Balance 866.048 - 866.048

Nilai Buku Neto/Net Book Value 1.798.719 962.754 2.761.473


Nilai Tercatat/Carrying Value Saldo Awal/Beginning Balance 2.664.767 - 2.664.767

Penambahan/Additions - - - Pengurangan/Deductions - - -

Saldo Akhir/Ending Balance 2.664.767 - 2.664.767

Akumulasi Amortisasi/Rugi Penurunan Nilai/ Accumulated Amortization/Impairment Loss

Saldo Awal/Beginning Balance 599.572 - 599.572 Penambahan/Additions 133.238 - 133.238 Pengurangan/Deductions - - -

Saldo Akhir/Ending Balance 732.810 - 732.810

Nilai Buku Neto/Net Book Value 1.931.957 - 1.931.957

Aset tak berwujud dengan umur terbatas Intangible asset with finite useful life

Aset tak berwujud, yang timbul sehubungan dengan transaksi akuisisi Drayton, terdiri dari merek-merek dagang atas produk yang diproduksi oleh IDLK. Merek-merek tersebut di antaranya adalah Indomilk, Cap Enaak, Tiga Sapi, Crima, Kremer dan Indoeskrim.

The intangible asset, which arose in connection with the acquisition of Drayton, consists of the brand names of the products produced by IDLK. The brand names are Indomilk, Cap Enaak, Tiga Sapi, Crima, Kremer and Indoeskrim.











123




Aset Tak Berwujud (lanjutan) Intangible Assets (continued)

Aset tak berwujud dengan umur tidak terbatas Intangible asset with indefinite useful life

Aset tak berwujud dengan umur tidak terbatas, yang terutama terdiri dari merek dagang terdaftar (CLUB) AMDK yang dijual oleh TMP dan jaringan distribusi dan pelanggan yang timbul sehubungan dengan transaksi akuisisi aset dari perusahaan-perusahaan yang menjadi bagian dari Kelompok Usaha Tirta Bahagia serta, merek dagang Milkuat yang diakuisisi oleh IDLK sebagaimana dijelaskan pada Catatan 1.

The intangible assets with indefinite life, mainly consist of the registered brand name (CLUB) of the PDW sold by TMP and the distribution and customer network in connection with the related acquisition of assets of companies that were part of Tirta Bahagia Group, and of the registered brand name of Milkuat acquired by IDLK, as described in Note 1.

16. ASET TIDAK LANCAR LAINNYA 16. OTHER NON-CURRENT ASSETS

Aset tidak lancar lainnya terutama terdiri dari aset tetap yang tidak digunakan dalam operasi, bibitan, biaya dibayar di muka dan uang muka jangka panjang dan pinjaman pada karyawan.

Other non-current assets mainly consist of fixed assets not used in operation, nursery, prepaid, and advances and loans to employees.











124

17. UTANG BANK JANGKA PENDEK DAN

CERUKAN 17. SHORT-TERM BANK LOANS AND OVERDRAFT

Utang bank jangka pendek dan cerukan terdiri dari: Short-term bank loans and overdraft consist of:

Jumlah Maksimum Fasilitas Pinjaman/ Maximum Credit Facility Limit Jumlah/Amount

31 Desember/December 31, 31 Desember/December 31,

2014 2013 2014 2013

Dalam Rupiah/In Rupiah

Perusahaan/Company

Pinjaman untuk Modal Kerja/Loans for Working Capital

Mandiri 350.000 350.000 - - Pinjaman Berjangka Money

Market/Money Market Time Loan

BCA 80.000 100.000 - - Cerukan/Overdraft

BCA 25.000 50.000 - -

Kredit Jangka Pendek/Short term

loans

Mandiri 1.000.000 1.000.000 - -

Entitas Anak/Subsidiaries

Pinjaman untuk Modal Kerja/Loans for Working Capital

PT Bank Rabobank International Indonesia (Rabobank) (1) (*)

US$36.000.000

US$36.000.000 387.600 157.600

DBS Indonesia 250.000 250.000 250.000 -

Mandiri 620.000 620.000 50.000 -

The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited cabang Jakarta/ Jakarta Branch (HSBC)

-

100.000 - 100.000

Pinjaman Berjangka/Time Loan

BCA 1.353.000 1.428.000 1.165.500 973.000 Pinjaman Berjangka Money

Market/Money Market Time Loan

BCA 383.000 775.000 345.000 70.000 Cerukan/Overdraft

BCA 219.500 219.500 117.184 147.484

Pinjaman Kredit Revolving/ Revolving Credit Loan

DBS Indonesia (**) 700.000 700.000 671.080 483.380 Kredit Jangka Pendek/Short Term

Credit

Mandiri 970.000 970.000 359.000 490.000

Sub-total 3.345.364 2.421.464











125


CERUKAN (lanjutan) 17. SHORT-TERM BANK LOANS AND OVERDRAFT

(continued) Utang bank jangka pendek dan cerukan terdiri dari

(lanjutan): Short-term bank loans and overdraft consist of

(continued):

Jumlah Maksimum Fasilitas Pinjaman/ Maximum Credit Facility Limit Jumlah/Amount


2014 2013 2014 2013

Dalam mata uang asing (catatan 40)/In foreign currencies (Note 40)

Perusahaan/Company Pinjaman untuk Modal Kerja/Loans

for Working Capital

Citibank N.A. (Citibank) (4) (*) US$90.000.000 US$57.000.000 - -

The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ. Ltd., (BTMU) (3) (*)

US$60.000.000

US$60.000.000 - -

PT Bank Mizuho Indonesia (Mizuho) (7)

US$40.000.000

US$40.000.000 - -

PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia (BSMI) (*)

US$30.000.000

US$30.000.000 - -

PT Bank BNP Paribas Indonesia (BNP Paribas) (2) (*)

US$30.000.000

US$30.000.000 - -

Rabobank (1) (*) US$44.000.000 US$44.000.000 - -

PT Bank Commonwealth (Commonwealth) (6)

US$22.710.000

US$20.000.000 - -

Entitas Anak/Subsidiaries

SMBC US$100.000.000 US$50.000.000 1.244.000 609.450

Citibank(4) (*)

US$45.000.000

US$45.000.000 433.845 426.615

Standard Chartered Bank (SCB) US$5.000.000 US$4.000.000 46.624 32.626

BTMU (*) US$60.000.000 US$60.000.000 - -

Industrial and Commercial Bank Of China (ICBC China)

-

US$ 10.000.000 dan/and

CNY100.000.000 - 321.812

Bank Of China - CNY160.000.000 - 319.874

Bank Of Communications

-

CNY70.000.000 - 139.945

China Merchants Bank - CNY40.000.000 - 79.969

Agricultural Bank Of China - CNY25.000.000 - 49.980 Tianjing Rural Commercial Bank - CNY30.000.000 - 59.977

Agricultural Development Bank Of China

-

CNY20.000.000 - 39.984

Suining City Commercial Bank - CNY5.000.000 - 9.996

Pinjaman Kredit Revolving/Revolving

Credit Loan

DBS Indonesia (**) 700.000 700.000 - 113.894

Sub-total 1.724.469 2.204.122

Total 5.069.833 4.625.586











126

17. UTANG BANK JANGKA PENDEK DAN CERUKAN (lanjutan)

17. SHORT-TERM BANK LOANS AND OVERDRAFT (continued)

(1) Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 , fasilitas pinjaman dari Rabobank yang merupakan fasilitas pinjaman gabungan untuk Perusahaan, SIMP, MSA, SBN dan

GS masing-masing sebesar US$44.000.000, US$20.000.000, US$8.500.000, US$3.500.000 dan US$4.000.000./As of December 31, 2014 and 2013, this credit facility from Rabobank represents joint credit facility for the Company, SIMP, MSA, SBN and GS amounting to US$44,000,000, US$20,000,000, US$8,500,000, US$3,500,000 and US$4,000,000, respectively.

(2) Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, Perusahaan memiliki fasilitas pinjaman dari BNP Paribas dengan fasilitas pinjaman maksimum sebesar US$70.000.000, yang dapat ditarik dalam bentuk pinjaman modal kerja dengan jumlah maksimum sebesar US$30.000.000 dan/atau dalam bentuk utang trust receipts dengan jumlah maksimum sebesar US$70.000.000./As of December 31 2014 and 2013, the Company has credit facility from BNP Paribas with maximum credit facility amounting to US$70,000,000, which could be drawn down in working capital loan with maximum amount of US$30,000,000 and/or in trust receipts payable with maximum amount of US$70,000,000.

(3) Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, Perusahaan memiliki fasilitas pinjaman dari BTMU dengan fasilitas pinjaman maksimum sebesar US$120.000.000, yang dapat ditarik dalam bentuk pinjaman modal kerja dengan jumlah maksimum sebesar US$60.000.000 dan/atau utang trust receipts dengan jumlah maksimum sebesar US$120.000.000./As of December 31, 2014 and 2013, the Company has credit facility from BTMU with maximum credit facility amounting to US$120,000,000, which could be drawn down in working capital loan with maximum amount of US$60,000,000 and/or in trust receipts payable with maximum amount of US$120,000,000.

(4) Pada tanggal 31 Desember 2014, Perusahaan dan IAP memiliki fasilitas pinjaman gabungan dari Citibank dengan fasilitas pinjaman maksimum sebesar US$90.000.000 (31 Desember 2013: US$57.000.000). Fasilitas pinjaman gabungan tersebut dapat ditarik oleh Perusahaan dalam bentuk pinjaman modal kerja dan/atau utang trust receipts dengan jumlah maksimum sebesar US$90.000.000 (31 Desember 2013: US$57.000.000) dan/atau oleh IAP dalam bentuk pinjaman modal kerja dengan jumlah maksimum sebesar US$10.000.000./As of December 31, 2014, the Company and IAP have joint credit facility from Citibank with maximum credit facility amounting to US$90,000,000 (December 31, 2013: US$57,000,000). This joint credit facility could be drawn down by the Company in working capital loan and/or trust receipts payable with maximum amount of US$90,000,000 (December 31, 2013: US$57,000,000) and/or by IAP in working capital loan with maximum amount of US$10,000,000.

(5) Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, fasilitas pinjaman dari BTMU ini diperoleh ICBP dengan fasilitas pinjaman maksimum sebesar US$30.000.000 dan IDLK dengan fasilitas pinjaman maksimum sebesar US$30.000.000. Fasilitas pinjaman tersebut dapat ditarik dalam bentuk utang trust receipts dan/atau pinjaman modal kerja./As of December 31, 2014 and 2013, this credit facility from BTMU is available to ICBP with maximum credit limit of US$30,000,000 and to IDLK with maximum credit limit of US$30,000,000. The said credit facility can be withdrawn as trust receipts payable and/or working capital loan.

(6) Pada tanggal 31 Desember 2014, Perusahaan memiliki fasilitas pinjaman dari Commonwealth dengan fasilitas pinjaman maksimum sebesar US$122.710.000 (31 Desember 2013: US$120.000.000), yang dapat ditarik dalam bentuk pinjaman modal kerja dengan jumlah maksimum sebesar US$22.710.000 (31 Desember 2013: US$20,000,000) dan/atau dalam bentuk utang trust receipt dengan jumlah maksimum sebesar US$122.710.000 (31 Desember 2013: US$120.000.000)/As of December 31, 2014, the Company has credit facility from Commonwealth with maximum credit facility amounting to US$122,710,000 (December 31, 2013: US$120,000,000), which could be drawn down in working capital loan with maximum amount of US$22,710,000 (December 31, 2013: US$20,000,000) and/or trust receipts payable with maximum amount of US$122,710,000 (December 31, 2013: US$120,000,000).

(7) Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, Perusahaan memiliki fasilitas pinjaman dari Mizuho dengan fasilitas pinjaman maksimum sebesar US$100.000.000 yang dapat ditarik dalam bentuk pinjaman modal kerja dengan jumlah maksimum sebesar US$40.000.000 dan/atau utang trust receipts dengan jumlah maksimum sebesar US$100.00.000/As of December 31, 2014 and 2013, the Company has credit facility from Mizuho with maximum credit facility amounting to US$100,000,000, which could be drawn down in working capital loan with maximum amount of US$40,000,000 or trust receipts payable with maximum amount of US$100,000,000.

(*) Fasilitas-fasilitas pinjaman ini merupakan pinjaman dalam mata uang Dolar AS namun dapat ditarik dalam mata uang Rupiah./These credit facilities are denominated in US Dollar currency but can be drawn down in Rupiah currency.

(**) Fasilitas pinjaman ini merupakan pinjaman dalam mata uang Rupiah namun dapat ditarik dalam mata uang Dolar AS./This credit facility is denominated in Rupiah currency but can be drawn down in US Dollar currency.

Rincian tanggal jatuh tempo dan jaminan sehubungan dengan fasilitas utang bank jangka pendek dan cerukan pada tanggal 31 Desember 2014 adalah sebagai berikut:

The details of maturities and collateral related to short-term bank loans and overdraft facilities as of December 31, 2014 are as follows:

Jatuh Tempo/

Maturities Jaminan/Collateral

Dalam Rupiah

In Rupiah

Perusahaan Company Pinjaman untuk Modal Kerja Loans for Working Capital

Mandiri Juni 2015/June 2015 Tanpa jaminan/Unsecured Mandiri

Pinjaman Berjangka Money Market

Money Market Time loan

BCA Juli 2015/July 2015 Tanpa jaminan/Unsecured BCA Cerukan Overdraft

BCA Juli 2015/July 2015 Tanpa jaminan/Unsecured BCA Kredit Jangka Pendek Short Term Loans












127



(continued)

Jatuh Tempo/


Dalam Rupiah (lanjutan) Entitas Anak Pinjaman untuk Modal Kerja

In Rupiah (continued)

Subsidiaries

Loans for Working Capital


Rabobank Juli 2015 /July 2015

Tanpa jaminan, kecuali jaminan korporasi dari SIMP sebesar kepemilikan dalam

Entitas Anak untuk fasilitas sebesar US$16.000.000 yang diperoleh MSA, SBN

dan GS/Unsecured, except for corporate guarantee from SIMP in proportion to its

equity ownership in the Subsidiaries for facilty amounting to US$16,000,000

obtained by MSA, SBN and GS

Rabobank

DBS Indonesia September 2015/ September 2015 Tanpa jaminan/Unsecured

DBS Indonesia

Pinjaman Berjangka Time Loan

BCA

April, Juni, Juli, September, Oktober, dan Desember 2015/

April, June, July, September, October and December 2015

Tanpa jaminan, kecuali jaminan korporasi dari ICBP dan SIMP sebesar kepemilikan

dalam Entitas Anak untuk fasilitas sebesar Rp190.000 yang diperoleh oleh ICBP dan

Rp663.000 yang diperoleh GS, SBN, MSA, MISP dan LPI/Unsecured, except for corporate guarantee from ICBP and SIMP in proportion to its equity ownership in the

Subsidiaries for facility amounting to Rp190,000 obtained by ICBP and

Rp663,000 obtained by GS, SBN, MSA, MISP and LPI BCA

Pinjaman Berjangka Money

Market

Money Market Time Loan

BCA Juli dan Desember 2015/ July and December 2015 Tanpa jaminan/Unsecured BCA

Cerukan Overdraft

BCA Juli dan September 2015/ July and September 2015 Tanpa jaminan/Unsecured BCA

Pinjaman Kredit Revolving Revolving Credit Loan

DBS Indonesia September 2015/ September 2015

Jaminan korporasi dari SIMP sebesar kepemilikan dalam Entitas Anak/Corporate

guarantee from SIMP in proportion to its equity ownership in its Subsidiaries DBS Indonesia

Kredit Jangka Pendek Short-term Credit

Mandiri Juni dan Agustus 2015 /

June and August 2015 Tanpa jaminan/Unsecured Mandiri











128



(continued)

Jatuh Tempo/


Dalam mata uang asing In foreign currencies Perusahaan Company Pinjaman untuk Modal Kerja Loans for Working Capital

Mizuho Maret 2015/March 2015 Tanpa jaminan/Unsecured Mizuho

Citibank Maret 2015/March 2015 Tanpa jaminan/Unsecured Citibank

BSMI September 2015/September 2015 Tanpa jaminan/Unsecured BSMI

BNP Paribas Februari 2015/February 2015 Tanpa jaminan/Unsecured BNP Paribas

BTMU Desember 2015/December 2015 Tanpa jaminan/Unsecured BTMU

Commonwealth Mei 2015/May 2015 Tanpa jaminan/Unsecured Commonwealth Entitas Anak Subsidiaries Pinjaman untuk Modal Kerja Loans for Working Capital

SMBC Maret 2015 dan Oktober2015/ March 2015 and October 2015 Tanpa jaminan/Unsecured SMBC

SCB Juni 2015/June 2015 Tanpa jaminan/Unsecured SCB

BTMU Juni 2015/June 2015 Tanpa jaminan/Unsecured BTMU











129



(continued) Cara pembayaran seluruh utang bank jangka

pendek adalah pelunasan pada saat jatuh tempo atau dapat diperpanjang dengan persetujuan bank.

The payment method of all short-term bank loans is payment in full at maturity dates or can be rolled over subject to approval from the banks.

Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, seluruh fasilitas utang bank jangka pendek yang telah jatuh tempo telah dilunasi ataupun diperpanjang kembali.

As of the date of the completion of the consolidated financial statements, all short-term bank loan facilities that have matured have been paid or rolled over.

Kisaran tingkat suku bunga tahunan pada utang bank jangka pendek dan cerukan adalah sebagai berikut:

The range of annual interest rates of the short-term bank loans and overdraft is as follows:

2014 2013

Mata Uang Currency Denomination Rupiah 8,00% - 10,95% 6,25% - 10,50% Rupiah Dolar AS 1,66% - 5,60% 1,45% - 5,60% US Dollar Dolar Singapura 3,20% 1,15% - 1,19% Singapore Dollar China Yuan - 5,88% - 11,10% China Yuan

Pembatasan Covenants

Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalam perjanjian pinjaman, Perusahaan dan Entitas Anak yang menjadi debitur diharuskan untuk memperoleh persetujuan tertulis sebelumnya dari bank kreditur sehubungan dengan transaksi-transaksi yang mencakup jumlah yang melebihi batas tertentu yang telah disetujui oleh setiap bank kreditur, antara lain, merger atau akuisisi; penjualan atau penjaminan aset dan melakukan transaksi dengan syarat dan kondisi yang tidak sama jika dilakukan dengan pihak ketiga dan perubahan kepemilikan mayoritas.

Under the terms of certain loan agreements, the Company and Subsidiaries as debtors are required to obtain prior written approval from the creditor banks with respect to transactions involving amounts that exceed certain thresholds agreed with each creditor bank, such as, among others, mergers or acquisitions; sale or pledge of their assets and engaging in non-arm’s length transactions; and change in majority ownership.

Perusahaan dan Entitas Anak yang menjadi debitur juga diharuskan untuk mempertahankan rasio-rasio keuangan tertentu.

The Company and the debtor Subsidiaries are also required to maintain certain agreed financial ratios.

Kepatuhan atas Syarat Pinjaman Compliance with Loan Covenants

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, Kelompok Usaha telah memenuhi semua persyaratan pinjaman atau memperoleh waiver sebagaimana diperlukan. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, seluruh fasilitas utang bank jangka pendek yang telah jatuh tempo telah dilunasi ataupun diperpanjang kembali.

As of December 31, 2014 and 2013, the Group has complied with all of the existing loan covenants or obtained the necessary waivers as required. As of the date of the completion of the consolidated financial statements, all short-term bank loans facility that have matured have been paid or rolled over.











130

18. UTANG TRUST RECEIPTS 18. TRUST RECEIPTS PAYABLE

Utang trust receipts terdiri dari: Trust receipts payable consist of:

Dalam Dolar AS/In US Dollar Jumlah/Amount


2014 2013 2014 2013

Dalam mata uang asing (Catatan 40)/ In foreign currency (Note 40)

PT Bank ANZ Indonesia (ANZ) 104.755.084 61.300.384 1.303.153 747.190 SCB 67.709.717 62.452.785 842.309 761.237 Bank Mizuho 47.137.906 21.785.428 586.395 265.543 BTMU 38.337.586 57.852.959 476.920 705.170 BNP Paribas 28.586.184 17.009.735 355.612 207.332 BSMI 16.180.032 - 201.280 - Commonwealth 12.629.822 96.574.022 157.115 1.177.140 Deutsche Bank - 19.685.440 - 239.946

Total 3.922.784 4.103.558

Utang trust receipts dari bank-bank di atas

berkaitan dengan impor bahan baku yang diterbitkan dan diberikan kepada Divisi Bogasari Perusahaan, ICBP dan IDLK oleh bank-bank di atas. Utang trust receipts tersebut merupakan fasilitas pinjaman dalam Dolar AS yang diperoleh sebagaimana dijelaskan di bawah.

The trust receipts payable to the above banks relate to the importation of raw materials, which were released and delivered to the Company’s Bogasari Division, ICBP and IDLK in trust by the above banks. The above outstanding trust receipts payable in US Dollar were obtained from the related credit facilities as discussed below.

Rincian fasilitas utang trust receipts yang diperoleh Perusahaan dan Entitas Anak dan jumlah maksimum fasilitas utang trust receipts (seluruhnya dalam Dolar AS) adalah sebagai berikut:

The details of the existing trust receipts facilities obtained by the Company and its Subsidiaries and their respective maximum trust receipts facility amounts (all in US Dollar) are as follows:


2014 2013

ANZ 270.000.000 230.000.000 BTMU(*) 180.000.000 180.000.000 SCB 130.000.000 100.000.000 Commonwealth(*) 122.710.000 120.000.000 Mandiri 101.000.000 101.000.000 Bank Mizuho(*) 100.000.000 100.000.000 BSMI 30.000.000 - BNP Paribas (*) 70.000.000 70.000.000 Citibank(*) 55.000.000 57.000.000 Deutsche 53.000.000 53.000.000 JP Morgan Chase Bank 30.000.000 30.000.000 The Royal Bank of Scotland (RBS) - 100.000.000 HSBC - 25.000.000 BII - 10.000.000

Total 1.141.710.000 1.176.000.000

(*) : Lihat Catatan 17 mengenai fasilitas pinjaman gabungan/Refer to Note 17 related to joint credit facilities

Fasilitas-fasilitas trust receipts di atas dapat diambil dalam mata uang Rupiah dan/atau Dolar AS.

All the above trust receipts facilities are available for drawdown either in Rupiah and/or US Dollar denominations.











131

18. UTANG TRUST RECEIPTS (lanjutan) 18. TRUST RECEIPTS PAYABLE (continued)

Kisaran tingkat suku bunga tahunan pada utang trust receipts adalah sebagai berikut:

The range of annual interest rates of the trust receipts payable is as follows:

2014 2013

Mata Uang Currency Denomination Dolar AS 0,92% - 2,10% 1,00% - 2,50% US Dollar

Utang trust receipts pada tanggal

31 Desember 2014 akan jatuh tempo pada berbagai tanggal di bulan Januari 2015 sampai dengan bulan Mei 2015.

The trust receipts payable as of December 31, 2014 are maturing on various dates during the months of January 2015 up to May 2015.

Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan

keuangan konsolidasian, seluruh utang trust receipts yang telah jatuh tempo seperti yang disebutkan di paragraf sebelumnya telah diselesaikan.

As of the date of the completion of the consolidated financial statements, all trust receipts payable that have matured as mentioned in the preceding paragraph have been settled.

Seluruh utang trust receipt adalah tanpa jaminan. All of the trust receipts payable are unsecured.

19. UTANG USAHA 19. TRADE PAYABLES

Utang usaha terdiri dari: Trade payables consist of:



Pihak Ketiga Third Parties Dalam Rupiah In Rupiah PT Fajar Surya Wisesa Tbk 109.052 62.075 PT Fajar Surya Wisesa Tbk PT Unicharm Indonesia 73.225 53.709 PT Unicharm Indonesia PT Total Chemindo Loka 63.947 66.538 PT Total Chemindo Loka PT Goautama Sinarbatuah 55.959 - PT Goautama Sinarbatuah Lain-lain (masing-masing di

bawah Rp50.000)

1.844.374 1.779.320 Others (each below Rp50,000) Dalam mata uang asing

(Catatan 40)

In foreign currencies (Note 40) Sojitz Asia Pte. Ltd., Singapura 470.801 241.390 Sojitz Asia Pte Ltd., Singapore Amberston Pte. Ltd., Australia

(Amberston)

33.247 196.000 Amberston Pte. Ltd., Australia

(Amberston) Lain-lain (masing-masing di

bawah Rp50.000)

656.959 1.001.683 Others (each below Rp50,000)

Total - Pihak Ketiga 3.307.564 3.400.715 Total - Third Parties

Pihak Berelasi (Catatan 34) Related Parties (Note 34) Dalam Rupiah 539.400 277.135 In Rupiah

Total - Pihak Berelasi 539.400 277.135 Total - Related Parties

Total 3.846.964 3.677.850 Total











132

19. UTANG USAHA (lanjutan) 19. TRADE PAYABLES (continued) Sifat dari hubungan dan transaksi antara Kelompok

Usaha dengan pihak-pihak berelasi dijelaskan pada Catatan 34.

The nature of relationships and transactions of the Group with related parties are explained in Note 34.

Utang usaha tidak dijamin, tidak dikenakan bunga

dan umumnya mempunyai syarat pembayaran antara 7 hari sampai dengan 60 hari.

Trade payables are unsecured, non-interest bearing and generally with terms of payment of 7 to 60 days.

Analisis umur utang usaha adalah sebagai berikut: The aging analysis of trade payables is as follows:



Lancar 2.979.966 3.015.484 Current Telah jatuh tempo: Overdue:

1 - 30 hari 495.323 418.589 1 - 30 days 31 - 60 hari 110.293 54.559 31 - 60 days 61 - 90 hari 80.955 38.947 61 - 90 days Lebih dari 90 hari 180.427 150.271 More than 90 days

Total 3.846.964 3.677.850 Total

20. BIAYA AKRUAL DAN LIABILITAS IMBALAN

KERJA JANGKA PENDEK 20. ACCRUED EXPENSES AND SHORT-TERM

EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY

Biaya akrual Accrued Expenses

Biaya akrual terdiri dari: Accrued expenses consist of:

31 Desember 2014/

December 31, 2014

31 Desember 2013/

December 31, 2013

Iklan dan promosi 686.548 365.818 Advertising and promotions Beban penjualan 388.756 275.777 Selling expenses Pembelian hasil panen 83.624 110.566 Crop purchases Utilitas 86.750 76.055 Utilities Lain-lain (masing-masing di bawah

Rp50.000)

805.426 684.931 Others (each below Rp50,000)

Total 2.051.104 1.513.147 Total

Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Pendek Short-term Employee Benefits Liability Akun ini terutama terdiri dari beban gaji, tunjangan

dan bonus karyawan dan direksi. This account mainly consists of directors’ and

employees’ salaries, benefits and bonuses.











133

21. PERPAJAKAN 21. TAXATION

Pajak dibayar di muka Prepaid taxes

Pajak dibayar di muka terdiri dari: Prepaid taxes consist of:

2014 2013

PPN - neto 344.100 201.170 VAT - net Pajak lain-lain 1.867 2.449 Other taxes

Total

345.967 203.619 Total

Utang pajak Taxes payable Utang pajak terdiri dari: Taxes payable consist of:

2014 2013

Pajak penghasilan Income taxes Pasal 15 235 292 Article 15 Pasal 21 20.857 14.617 Article 21 Pasal 22 8 2 Article 22 Pasal 23 44.534 23.329 Article 23 Pasal 25/29 362.270 217.689 Article 25/29 Pasal 26 3.276 242 Article 26

PPN - neto 47.815 47.891 VAT - net Pajak lain-lain 301 1.474 Other taxes

Total 479.296 305.536 Total











134

21. PERPAJAKAN (lanjutan) 21. TAXATION (continued)

Rekonsiliasi fiskal Fiscal reconciliation

Rekonsiliasi antara laba sebelum beban pajak penghasilan, sebagaimana tercantum pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan estimasi laba kena pajak Perusahaan adalah sebagai berikut:

The reconciliation between income before income tax expense as shown in the consolidated statement of comprehensive income, and estimated taxable income of the Company is as follows:

2014 2013

Laba sebelum beban pajak penghasilan berdasarkan laporan laba rugi komprehensif konsolidasian 6.229.297 4.000.751

Income before income tax expense per consolidated statement of

comprehensive income Dikurangi laba sebelum beban pajak

penghasilan Entitas Anak (5.764.864 ) (4.687.602 ) Less income before income tax expense

attributable to Subsidiaries Eliminasi 185.328 263.512 Elimination

Laba sebelum beban pajak penghasilan Perusahaan 649.761 (423.339 )

Income before income tax expense attributable to the Company

Ditambah (dikurangi): Add (deduct): Beda temporer (terutama terdiri dari

perbedaan penyusutan antara perpajakan dan komersial serta penyisihan untuk liabilitas imbalan kerja karyawan) 156.363 77.490

Temporary differences (mainly consisting of the excess of tax over book

depreciation and provision for liabilities for employee benefits)

Beda tetap (terutama terdiri dari beban kesejahteraan karyawan, representasi dan sumbangan) 784.957 560.550

Permanent differences (mainly consisting of employee benefits, representations and donations)

Pendapatan yang telah dikenakan pajak penghasilan yang bersifat final (46.918 ) (35.453 )

Income already subjected to final tax

Estimasi Laba Kena Pajak - Perusahaan 1.544.163 179.248 Estimated Taxable Income - Company

Perusahaan akan menyampaikan Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) pajak penghasilan badan tahun 2014 berdasarkan perhitungan di atas.

The Company will file its 2014 annual income tax return (SPT) based on the above calculations.











135

21. PERPAJAKAN (lanjutan) 21. TAXATION (continued) Beban pajak penghasilan Income tax expense Rincian beban pajak penghasilan - neto yang

dilaporkan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian adalah sebagai berikut :

Details of income tax expense - net reported in the consolidated statement of comprehensive income are as follows:

2014 2013

Kini Current Periode berjalan 2.164.892 1.568.439 Current period Adjustment in respect of the previous Penyesuaian atas periode lalu 4.903 20.950 period

Sub-total 2.169.795 1.589.389 Sub-total

Tangguhan Deferred Periode berjalan (481.551) (503.125) Current period Adjustment in respect of the Penyesuaian atas periode lalu 139.973 90.336 previous period

Sub-total (341.578) (412.789) Sub-total

Beban Pajak Penghasilan - Neto Income Tax Expense - Net per per Laporan Laba Rugi Komprehensif Consolidated Statement of Konsolidasian 1.828.217 1.176.600 Comprehensive Income

Tarif pajak yang berlaku untuk Kelompok Usaha adalah sebagai berikut:

The tax rates applicable to the Group are as follows:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/Year ended December 31,

2014 2013

Indonesia 20%/25% 20%/25% Indonesia Malaysia 25% 25% Malaysia Singapura 17% 17% Singapore Republik Rakyat Cina 25% 25% Peoples’ Republic of China

Pada tanggal 21 November 2013, Presiden

Republik Indonesia menandatangani PP 77/2013 tentang “Penurunan Tarif Pajak Penghasilan Bagi Wajib Pajak Badan Dalam Negeri yang Berbentuk Perseroan Terbuka”. PP 77/2013 ini mencabut PP 81/2007, dan mengatur perseroan terbuka yang berdomisili di Indonesia dapat memperoleh penurunan tarif Pajak Penghasilan (“PPh”) sebesar 5% lebih rendah dari tarif tertinggi PPh sebagaimana diatur dalam Pasal 17 ayat 1b Undang-undang Pajak Penghasilan, dengan memenuhi kriteria yang ditentukan, yaitu perseroan yang saham atau efek bersifat ekuitas lainnya dengan jumlah paling sedikit 40% dari keseluruhan saham yang disetor telah tercatat di bursa efek di Indonesia dan masuk dalam penitipan kolektif di lembaga penyimpanan dan penyelesaian.

On November 21, 2013, the President of the Republic of Indonesia signed PP 77/2013 regarding the “Reduction of Income Tax Rate on Resident Corporate Taxpayers in the Form of Publicly-listed Companies”. PP 77/2013 revokes PP 81/2007, and regulates resident publicly-listed companies domicile in Indonesia which can avail the reduced income tax rate, i.e., 5% lower than the highest income tax rate under Article 17 paragraph 1b of the Income Tax Law, provided they meet the prescribed criteria, i.e., companies whose 40% or more of the total paid-up shares or other equity instruments are listed in the Indonesian stock exchanges and included in the collective custody at depository institutions and settlement.











136

21. PERPAJAKAN (lanjutan) 21. TAXATION (continued) Manfaat (beban) pajak penghasilan (lanjutan) Income tax benefit (expense) (continued)

Saham tersebut dimiliki paling sedikit oleh 300 pihak, masing-masing pihak hanya boleh memiliki saham kurang dari 5% dari keseluruhan saham yang disetor. Ketentuan sebagaimana dimaksud harus dipenuhi oleh perseroan terbuka dalam waktu paling sedikit enam bulan dalam jangka waktu satu tahun pajak.

Such shares are owned by at least 300 parties, each party owning less than 5% of the total paid up shares. These requirements should be fulfilled by the publicly-listed companies for a period of six months in one fiscal year.

Selain itu, wajib pajak harus melampirkan Surat Keterangan dari Biro Administrasi Efek pada Surat Pemberitahuan Tahunan PPh Wajib Pajak Badan dengan melampirkan formulir X.H.1-6 sebagaimana diatur dalam Peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam-LK) No. X.H.1 untuk setiap tahun pajak terkait.

In addition, the taxpayer should attach the Declaration Letter (Surat Keterangan) from the Securities Administration Agency (Biro Administrasi Efek) on its Annual Income Tax Return with the Form X.H.1-6 as provided in Bapepam-LK Regulation No. X.H.1 for each fiscal year.

Perusahaan berkeyakinan akan memenuhi seluruh persyaratan dari ketentuan tersebut di atas dan telah menerapkan penurunan tarif pajak tersebut dalam perhitungan Pajak Penghasilan untuk tahun 2014 dan 2013.

The Company believes that it will be able to fulfill all requirements herein and apply the said reduction of tax rate in the computation of corporate income tax for the years 2014 and 2013.

Rekonsiliasi tarif pajak efektif Reconciliation of effective tax rate

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan yang dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atas laba sebelum pajak dan beban pajak penghasilan - neto, seperti yang tercantum dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian adalah sebagai berikut:

The reconciliation between income tax expense as calculated by applying the applicable tax rate to the income before tax and the income tax expense - net shown in the consolidated statement of comprehensive income is as follows:


2014 2013

Laba sebelum beban pajak penghasilan Income before income tax expense berdasarkan laporan laba rugi per consolidated statement of komprehensif konsolidasian 6.229.297 4.000.751 comprehensive income

Beban pajak penghasilan sesuai Income tax expense based on dengan pajak yang berlaku 1.414.112 1.129.000 applicable tax rates Pengaruh pajak atas beda tetap (terutama terdiri dari imbalan Tax effects of permanent differences kerja karyawan, tanggung jawab (mainly consisting of employee benefits, Perusahaan dan sumbangan dan corporate social responsibility and beban bunga) 333.098 177.283 donations, and interest expenses) Rugi fiskal yang tidak diakui dan Unrecognized tax loss carry forward penghapusan cadangan rugi fiskal 173.724 45.576 and write-off of fiscal loss Pendapatan yang telah dikenakan pajak penghasilan yang bersifat final (205.063) (135.196) Income already subjected to final tax Penyesuaian atas pajak tangguhan Adjustment in respect of deferred periode lalu 139.973 90.336 income tax of the previous periods Adjustment in respect of tax of Penyesuaian atas pajak penghasilan the corporate income tax of badan periode lalu 4.903 20.950 the previous periods Lain-lain (32.530) (151.349) Others

Beban Pajak Penghasilan - Neto Income Tax Expense - Net per per Laporan Laba Rugi Consolidated Statement of Komprehensif Konsolidasian 1.828.217 1.176.600 Comprehensive Income











137


Rekonsiliasi tarif pajak efektif (lanjutan) Reconciliation of effective tax rate (continued) Perusahaan menyampaikan pajak tahunan atas

dasar perhitungan sendiri (“self-assessment”). Sesuai dengan perubahan terakhir atas Undang-undang Ketentuan Umum dan Tata Cara Perpajakan yang berlaku mulai tanggal 1 Januari 2008, Kantor Pajak dapat menetapkan atau mengubah besarnya kewajiban pajak dalam batas waktu 5 tahun sejak tanggal terutangnya pajak, sedang untuk tahun pajak 2008 dan sebelumnya, pajak dapat ditetapkan paling lambat pada akhir tahun 2014.

The Company submits its tax returns on the basis of self-assessment. In accordance with the latest amendments of the General Taxation and Procedural Law which became effective on January 1, 2008, the Tax Office may assess or amend taxes within 5 years from the date the tax becomes payable, while for fiscal year 2008 and earlier, the tax can be assessed at the latest by the end of 2014.

Pajak tangguhan Deferred taxes

Pengaruh pajak tangguhan atas beda temporer antara laporan komersial dan fiskal Kelompok Usaha adalah sebagai berikut :

The deferred tax effects of temporary differences between the Group’s commercial and tax reporting are as follows:


2014 2013

Aset pajak tangguhan Deferred tax assets Rugi fiskal yang dapat dikompensasikan 967.869 718.100 Tax losses carry forward Liabilitas imbalan kerja karyawan 567.646 444.804 Liabilities for employee benefits Penyisihan bonus dan tunjangan Bonus and religious holiday hari raya 61.652 50.800 allowance provisions Penyesuaian nilai wajar instrumen Fair value adjustments on financial keuangan 48.630 35.411 instruments Laba penjualan bibitan antar Entitas Anak Unrealized profit on intra-group yang belum direalisasi 25.803 25.105 sales of seeds Laba antar perusahaan yang belum direalisasi 20.331 39.485 Unrealized intercompany profits Aset tetap dan tanaman perkebunan (159.150) (132.575) Fixed assets and plantations Penyisihan atas kerugian penurunan Allowance for decline in market nilai pasar persediaan 10.639 10.949 values of inventories Biaya tangguhan hak atas tanah (2.504) (2.504) Deferred land rights acquisition costs Penyisihan atas kerugian penurunan nilai Allowance for impairment losses atas piutang usaha 7.357 6.884 on trade receivables Lain-lain 39.197 52.911 Others

Total 1.587.470 1.249.370 Total











138


Pajak tangguhan (lanjutan) Deferred taxes (continued)


2014 2013

Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilities Liabilitas imbalan kerja karyawan 374.621 326.570 Liabilities for employee benefits Penyisihan bonus dan tunjangan Bonus and religious holiday hari raya 124.695 102.845 allowance provisions Laba antar perusahaan yang belum direalisasi 58.681 51.859 Unrealized intercompany profits Penyesuaian nilai wajar instrumen Fair value adjustments on financial keuangan 3.111 4.993 instruments Rugi fiskal yang dapat dikompensasikan - 12.433 Tax losses carry forward Aset tak berwujud (461.151) (482.989) Intangible asset Aset tetap dan tanaman perkebunan (1.226.581) (1.230.683) Fixed assets and plantations Penyisihan atas kerugian penurunan Allowance for decline in market nilai pasar persediaan 16.992 11.577 values of inventories Penyisihan atas kerugian penurunan Allowance for impairment losses nilai atas piutang usaha 1.963 1.784 on trade receivables Biaya tangguhan hak atas tanah (26.227) (31.097) Deferred land rights acquisition costs Lain-lain (40.501) (45.676) Others

Neto (1.174.397) (1.278.384) Net

Untuk tujuan penyajian dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, klasifikasi aset atau liabilitas pajak tangguhan untuk setiap perbedaan temporer di atas ditentukan berdasarkan posisi pajak tangguhan (aset maupun liabilitas) neto untuk setiap entitas.

For purposes of presentation in the consolidated statement of financial position, the asset or liability classification of the deferred tax effect of each of the above temporary differences is determined based on the net deferred tax position (assets or liabilities) of each entity.

Tidak terdapat konsekuensi pajak penghasilan atas pembayaran dividen oleh Entitas Anak yang berdomisili di Indonesia kepada Perusahaan.

There is no income tax consequences attached to the payment of dividends by the Subsidiaries domiciled in Indonesia to the Company.

Manajemen Kelompok Usaha berpendapat bahwa aset pajak tangguhan tersebut di atas dapat dipulihkan melalui penghasilan kena pajak di masa yang akan datang.

The Group’s management is of the opinion that the above deferred tax assets can be fully recovered through future taxable income.

Tagihan dan keberatan atas hasil pemeriksaan pajak

Claims for tax refund and tax assessments under appeal

Permintaan restitusi pajak penghasilan, terutama dari pajak penghasilan badan, sejumlah Rp456.683 pada tanggal 31 Desember 2014 (31 Desember 2013 : Rp565.241) disajikan sebagai akun “Tagihan Pajak Penghasilan” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Claims for tax refund, mainly from corporate income tax, totaling Rp456,683 as of December 31, 2014 (December 31, 2013: Rp565,241) are presented as “Claims for Tax Refund” account in the consolidated statement of financial position.











139


Tagihan dan keberatan atas hasil pemeriksaan pajak (lanjutan)

Claims for tax refund and tax assessments under appeal (continued)

Rincian tagihan dan keberatan atas hasil pemeriksaan pajak berdasarkan tahun diterbitkannya Surat Ketetapan Pajak (SKP) adalah sebagai berikut:

The details of claims for tax refund and tax assessments under appeal based on the years of the tax assessments are as follows:

2014 2013

2014 36.688 - 2014 2013 407.586 412.259 2013 2012 14 140.587 2012 2011 57 57 2011 2010 11.464 11.464 2010 2009 83 83 2009 2007 791 791 2007 Total 456.683 565.241 Total

Hasil pemeriksaan pajak Tax assessment results

Hasil pemeriksaan serta Surat Ketetapan Pajak (SKP) yang signifikan yang dikeluarkan oleh Kantor Pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 kepada Perusahaan dan Entitas Anak adalah sebagai berikut:

Significant tax assessment results by the Tax Office for the year ended December 31, 2014 and 2013 for the Company and Subsidiaries are as follows:

Perusahaan Company

Pada tahun 2010, Perusahaan mengajukan gugatan ke pengadilan pajak atas surat penolakan dari kantor pajak terkait dengan permintaan pengembalian pembayaran pajak penghasilan atas pengalihan Hak Tanah dan Bangunan sebesar Rp45.710 yang pajaknya tidak terutang karena penggunaan nilai buku telah disetujui oleh kantor pajak.

In 2010, the Company filed a law suit to the Tax Court regarding the objection letter from the Tax Office for refund of payment of property tax on non-taxable transfer of land and building rights amounting to Rp45,710 as the Tax Office had approved the transfer to be at net book value.

Pengadilan pajak mengabulkan gugatan

Perusahaan pada tahun 2011. Atas keputusan tersebut, Direktorat Jenderal Pajak (DJP) telah mengajukan peninjauan kembali kepada Mahkamah Agung (MA).

The Tax Court ruled in favor of the Company in 2011. On that decision, the Directorate General of Taxes (DGT) appealed to the Supreme Court (SC).

MA telah menyetujui beberapa peninjauan kembali

DJP. Kemudia kantor pajak menerbitkan surat pelaksanaan keputusan MA tersebut sebesar Rp7.812. Perusahaan mengajukan gugatan ke pengadilan pajak atas surat pelaksanaan keputusan MA yang diterbitkan oleh kantor pajak tersebut.

SC ruled in favor of several judicial review letter from DGT. Thus, the tax office issued implementation letter of SC’s decision amounted to Rp7,812. The Company filed a law suit to the Tax Court regarding such implementation letter of SC decision that issued by the tax office.

Sampai dengan tanggal 12 Maret 2015,

Perusahaan masih belum menerima putusan dari pengadilan pajak atas gugatan tersebut.

Up to March 12, 2015, the Company has not yet received a decision from the tax court on the above mention law suit.











140

21. PERPAJAKAN (lanjutan) 21. TAXATION (continued) Hasil pemeriksaan pajak (lanjutan) Tax assessment results (continued) Kelompok Usaha Agribisnis Agribusiness Group Tagihan Kelebihan Pembayaran Pajak Penghasilan

dan Pajak Pertambahan Nilai Berdasarkan Jumlah yang Dilaporkan

Claims for Income Taxes and Value-added Tax Refund Based on the Reported Amounts

Tahun Pajak/ Fiscal Year

Jumlah yang Dilaporkan/Amount

Reported

Jumlah yang Disetujui oleh Otoritas Pajak/

Amounts Approved by Tax Autorities

Jumlah yang Dibebankan pada

Operasi/ Amounts Charged to

Operations

Jumlah Keberatan Termasuk Bunga dan

Denda/ Amounts Appealed, Including Interests

and Penalties

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2014/ Year Ended December 31, 2014

Entitas Anak/Subsidiaries Pajak Penghasilan/Income Taxes

Pasal 29/Article 29 2012 116.373 113.966 2.407 - Tahun yang Berakhir pada

Tanggal 31 Desember 2013/ Year Ended December 31, 2013

Entitas Anak/Subsidiaries Pajak Penghasilan/Income Taxes

Pasal 29/Article 29

2011 2.618 1.885 733 -

Tambahan Liabilitas Pajak yang Dibebankan oleh Kantor Pajak

Additional Tax Liabilities Imposed by the Tax Office


Jumlah Tambahan Liabilitas Pajak

Termasuk Bunga dan Denda/ Amounts of

Additional Tax Liabilities Including

Interests and Penalties


Operasi/ Amounts Charged to

Operations

Jumlah Keberatan Termasuk Bunga

dan Denda/ Amounts Appealed, Including Interests

and Penalties

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2014/Year Ended December 31, 2014

Entitas Anak/Subsidiaries Pajak Penghasilan/Income Tax

Pasal 4(2)/Article 4(2) 2010 10 10 - 2009 10 10 - 2007 11 11 - 2006 14 14 - 2005 7 7 - Pasal 21/Article 21 2011 58 58 - 2009 24 24 - 2007 17 17 - 2006 6 6 - 2005 10 10 - 2004 5 5 - Pasal 23/Article 23 2011 4 - 4 2010 1 1 - 2009 57 20 37 2007 11 11 - 2006 9 9 - 2005 18 18 - 2004 25 25 - Pajak pertambahan nilai/Value added tax 2013 35 35 -

2012 23.089 225 22.864 2011 53 53 - 2010 57 57 - 2009 103 103 - 2006 393 393 - 2005 183 183 - 2004 183 183 -











141


Hasil pemeriksaan pajak (lanjutan) Tax assessment results (continued)

Kelompok Usaha Agribisnis (lanjutan) Agribusiness Group (continued)

Tambahan Liabilitas Pajak yang Dibebankan oleh Kantor Pajak (lanjutan)

Additional Tax Liabilities Imposed by the Tax Office (continued)


Jumlah Tambahan Liabilitas Pajak

Termasuk Bunga dan Denda/ Amounts of

Additional Tax Liabilities

Including Interests and Penalties


Operasi/ Amounts Charged

to Operations

Jumlah Keberatan Termasuk Bunga

dan Denda/ Amounts Appealed,

Including Interests and Penalties

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2013/Year Ended December 31, 2013

Entitas Anak/Subsidiaries Pajak Penghasilan/Income Tax

Pasal 4(2)/Article 4(2) 2011 4 4 - 2009 194 194 - 2008 108 108 - 2007 5 5 - 2005 2 2 - Pasal 21/Article 21 2011 186 186 - 2010 1 1 - 2009 11 11 - 2008 53 53 - 2007 28 28 - 2006 12 12 - 2005 10 10 - 2004 6 6 - 2003 17 17 - Pasal 23/Article 23 2011 36 36 - 2010 206 - 206 2009 474 - 474 2008 146 146 - 2007 196 196 - 2006 58 58 - 2005 38 38 - 2004 10 10 - 2003 35 35 - Pajak pertambahan nilai/Value added tax 2011 4.294 129 4.165 2010 246 246 - 2009 414 414 - 2008 6.842 4.365 2.477 2007 5.759 2.543 3.216 2006 2.221 2.186 35 2005 329 329 - 2004 3.638 3.638 - 2003 2.004 2.004 -











142

21. PERPAJAKAN (lanjutan) 21. TAXATION (continued) Hasil pemeriksaan pajak (lanjutan) Tax assessment results (continued) Penghasilan Kena Pajak Taxable Income


Jumlah yang Dilaporkan/

Amount Reported

Jumlah yang Dikoreksi/ Amount of

Corrections

Jumlah Setelah Koreksi/

Amount as Corrected

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31

Desember 2014/Year Ended December 31, 2014

Entitas Anak/Subsidiaries Penghasilan kena pajak/Taxable income 2012

2.473.515

17.674

2.491.189

Kelompok Usaha Produk Konsumen Bermerek Consumer Branded Products Group

Pada bulan September 2009, PT Indobiskuit Mandiri Makmur (sekarang merupakan salah satu divisi dari ICBP) menerima surat ketetapan pajak dari kantor pajak sehubungan dengan kurang bayar PPN untuk periode pajak Oktober sampai Desember 2005 termasuk denda dan bunga sebesar Rp16.192. ICBP telah membayar kekurangan pajak tersebut tetapi tidak setuju dengan hasil pemeriksaan tersebut dan mengajukan keberatan atas surat keputusan tersebut ke kantor pajak. Pada bulan Oktober 2010, Kantor Pajak menolak sebagian besar keberatan yang diajukan oleh ICBP dan menyetujui untuk mengurangi kekurangan pembayaran pajak tersebut menjadi Rp15.413. Setelah itu, ICBP mengajukan banding ke pengadilan pajak, dan pada bulan Desember 2011, Pengadilan Pajak memutuskan bahwa sebesar Rp15.391 harus dikembalikan kepada ICBP. Melalui suratnya tertanggal 31 Mei 2012, Pengadilan Pajak memberitahukan kepada ICBP mengenai permohonan peninjauan kembali dan penyampaian memori peninjauan kembali oleh Direktur Jenderal Pajak melalui suratnya tanggal 25 April 2012 kepada Mahkamah Agung. Kemudian pada bulan Juni 2012, ICBP menyampaikan kontra memori peninjauan kembali kepada Mahkamah Agung. Sampai dengan tanggal pelaporan, ICBP belum menerima putusan dari Mahkamah Agung atas peninjauan kembali tersebut.

In September 2009, PT Indobiskuit Mandiri Makmur (currently one of the ICBP’s division) received tax assessment letter from the Tax Office pertaining to VAT underpayment for fiscal period October to December 2005 including the related penalty and interests totaling to Rp16,192. The ICBP paid the said underpayment but did not agree with the assessment and contested the said tax assessment to the Tax Office. In October 2010, the Tax Office rejected most of the amount contested by the ICBP but agreed to reduce the underpayment to Rp15,413. Subsequently, the ICBP filed an appeal to the Tax Court. In December 2011, the Tax Court ruled that Rp15,391 had to be refunded to the ICBP. Through its letter dated May 31, 2012, the Tax Court informed the ICBP of the application for review and the submission of memorandum for review by the Directorate General of Taxes through its letter dated April 25, 2012 to the Supreme Court. Then, in June 2012, the ICBP filed a counter memorandum for review to the Supreme Court. Up to reporting date, the ICBP has not received a decision from the Supreme Court on the above-mentioned tax case.











143

21. PERPAJAKAN (lanjutan) 21. TAXATION (continued) Hasil pemeriksaan pajak (lanjutan) Tax assessment results (continued) Kelompok Usaha Produk Konsumen Bermerek

(lanjutan) Consumer Branded Products Group (continued)

Pada tahun 2013, SRC menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) terkait dengan restitusi pajak penghasilan badan untuk tahun pajak 2011. Kantor Pajak menyetujui untuk merestitusi sebesar Rp4.465 dari seluruh permohonan restitusi sebesar Rp4.612. Selisih jumlah yang diajukan dengan jumlah pembayaran yang diterima dibebankan pada operasi tahun berjalan.

In 2013, SRC received Tax Assessment Letter (SKPLB) related to its claim for corporate income tax refund for fiscal year 2011. The Tax Office agreed to refund Rp4,465 from total claim for tax refund amounting to Rp4,612. The difference between the claim and the refund was charged to the current year operations.

Pada tahun 2013, IDLK menerima SKPLB terkait dengan restitusi pajak penghasilan badan untuk tahun pajak 2011. Kantor Pajak menyetujui untuk merestitusi sebesar Rp45.200 dari seluruh permohonan restitusi sebesar Rp47.030. Selisih jumlah yang diajukan dengan jumlah pembayaran yang diterima dibebankan pada operasi tahun berjalan.

In 2013, IDLK received SKPLB related to its claim for corporate income tax refund for fiscal year 2011. The Tax Office agreed to refund Rp45,200 from total claim amounting to Rp47,030. The difference between the claim and the refund was charged to the current year operations.

Pada tahun 2014, IDLK menerima SKPLB terkait dengan restitusi pajak penghasilan badan untuk tahun pajak 2012. Kantor Pajak menyetujui untuk merestitusi sebesar Rp16.859 dari seluruh permohonan restitusi sebesar Rp19.355. Selisih jumlah yang diajukan dengan jumlah pembayaran yang diterima dibebankan pada operasi tahun berjalan.

In 2014, IDLK received SKPLB related to its claim for corporate income tax refund for fiscal year 2012. The Tax Office agreed to refund Rp16,859 from total claim amounting to Rp19,355. The difference between the claim and the refund was charged to the current year operations.

Pada tahun 2014, SRC menerima SKPLB terkait dengan restitusi pajak atas pajak penghasilan badan untuk tahun pajak 2012. Kantor Pajak menyetujui untuk merestitusi seluruh permohonan restitusi sebesar Rp4.851.

In 2014, SRC received SKPLB related to its claim for corporate income tax refund for fiscal year 2012. The Tax Office agreed to refund all of the total tax claim amounting to Rp4,851.







NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS for the December 31, 2013 and


144

22. UTANG JANGKA PANJANG 22. LONG-TERM DEBTS

a. Utang Bank a. Bank Loans

Utang bank jangka panjang merupakan saldo pinjaman Entitas Anak yang diperoleh dari bank lokal dan asing dan lembaga keuangan, dengan rincian sebagai berikut:

Long-term bank loans represent outstanding borrowings of Subsidiaries obtained from local and foreign banks and financial institutions, with details as follows:

Jumlah Maksimum Fasilitas Pinjaman/

Maximum Credit Facility Limit Jumlah/Amount


2014 2013 2014 2013

Jumlah Pembayaran

selama Tahun 2014/

Repayment Amount in 2014

Dalam Rupiah In Rupiah Entitas Anak Subsidiaries Pinjaman untuk Pembiayaan Kembali dan

Investasi

Loans for Refinancing and

Investment BCA 4.714.153 4.477.367 4.335.260 3.527.931 381.987 BCA OCBC NISP 311.813 450.000 311.813 367.500 55.688 OCBC NISP DBS Indonesia 152.000 213.750 152.000 180.000 188.000 DBS Indonesia BRI 249.797 428.347 19.621 93.529 74.611 BRI HSBC 106.000 200.000 106.000 174.000 68.000 HSBC Permata 20.982 37.500 20.982 27.058 6.076 Permata Rabobank 100.000 100.000 100.000 100.000 - Rabobank BTMU 300.000 300.000 300.000 300.000 - BTMU

Pinjaman untuk Transaksi Khusus Loan for Special Transaction Mandiri 230.000 250.000 230.000 250.000 20.000 Mandiri










145

22. UTANG JANGKA PANJANG (lanjutan) 22. LONG-TERM DEBTS (continued)

a. Utang Bank (lanjutan) a. Bank Loans (continued)




2014 2013 2014 2013

Jumlah Pembayaran

selama Tahun 2014/


Dalam Mata Uang Asing (catatan 40) In Foreign Currencies (Note 40) Perusahaan Company Pinjaman untuk Pembiayaan Kembali dan

Investasi Loans for Refinancing and

Investment

UOB Singapura SGD200.000.000 (2013: SGD200.000.000) SGD200.000.000 SGD200.000.000 1.884.422 1.925.598 -

UOB Singapore SGD200,000,000 (2013: SGD200,000,000)

DBS Singapura SGD200.000.000 (2013: SGD200.000.000) SGD200.000.000 SGD200.000.000 1.884.422 1.925.598 -

DBS Singapore SGD200,000,000 (2013: SGD200,000,000)

Citibank US$55.000.000 (2013: US$55.000.000) US$55.000.000 US$55.000.000 684.200 670.395 -

Citibank US$55,000,000 (2013: US$55,000,000)

BTMU US$55.000.000 (2013: US$55.000.000) US$55.000.000 US$55.000.000 684.200 670.395 -

BTMU US$55,000,000 (US$55,000,000)

BSMI US$50.000.000 (2013: US$50.000.000) US$50.000.000 US$50.000.000 622.000 609.450 -

BSMI US$50,000,000 (Dec. 31, 2013: US$50,000,000)

Entitas Anak Subsidiaries

Pinjaman untuk Pembiayaan Kembali, Investasi dan Modal Kerja

Loans for Refinancing, Investment and Working Capital

DBS Singapura US$10.500.000 (2013: US$12.750.000)

US$10.500.000 US$20.000.000 130.620 155.410 26.475

DBS Singapore US$10,500,000 (2013: US$12,750,000)

SMBC US$325.000.000 (2013: US$75.000.000)

US$325.000.000 US$75.000.000 933.000 914.175 -

SMBC US$325,000,000 (2013: US$75,000,000)

BSMI JPY6.162.704.333 (2013: JPY2.362.948.960)

JPY6.162.704.333 JPY7.300.000.000 642.455 274.501 -

BSMI JPY6,162,704,333 (2013: JPY2,36,.948,960)

ANZ (2013: US$12.750.000 ) - US$20.000.000 - 155.410 154.604 ANZ (2013: US$12,750,000)

HSBC (2013: US$6.300.000) - US$10.000.000 - 76.791 76.336 HSBC (2013: US$6,300,000)

UOB Singapura US$75.000.000 (2013: US$50.000.000)

US$75.000.000 US$50.000.000 933.000 609.450 57.955

UOB Singapore US$75,000,000 (2013: US$50,000,000)









146






2014 2013 2014 2013

Jumlah Pembayaran

selama Tahun 2014/


Dalam mata uang asing (Catatan 40) (lanjutan)

In foreign currencies (Note 40) (continued)

Entitas Anak (lanjutan) Subsidiaries (continued) Pinjaman Sindikasi

(2013: US$112.500.000)

- US$150.000.000 - 1.371.262 - Syndication Loans

(2013: US$112,500,000)


Total 13.973.995 14.378.453 Total Dikurangi biaya transaksi tangguhan atas

utang bank

55.694 128.941 Less deferred transaction cost

on bank loans

Neto 13.918.301 14.249.512 Net Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam

waktu satu tahun

1.091.748 954.935

Less current maturities

Bagian jangka panjang 12.826.553 13.294.577 Long-term portion











147



Rincian tanggal jatuh tempo dan jaminan sehubungan dengan fasilitas utang bank jangka panjang pada tanggal 31 Desember 2014 adalah sebagai berikut:

The details of maturities and collaterals related with long-term bank loans as of December 31, 2014 are as follows:

Jatuh Tempo/Maturities Jaminan/Collateral

Dalam Rupiah In Rupiah

Entitas Anak Subsidiaries

Pinjaman untuk Pembiayaan Kembali dan Investasi

Loans for Refinancing and Investment

BCA

Berbagai tanggal setiap bulan sampai bulan Juli 2018 dan berbagai tanggal setiap tiga

bulan sampai dengan bulan Juni 2021/Various date on monthly

basis until July 2018 and various date on 3 months basis until June

2021

Tanpa jaminan, kecuali jaminan korporasi dari ICBP dan SIMP sebesar kepemilikan dalam Entitas Anak untuk

fasilitas sebesar Rp4.081.404/ Unsecured, except corporate guarantee from ICBP and SIMP in proportion to its equity ownership in its Subsidiaries for

facility amounting to Rp4,081,404 BCA

OCBC NISP

Setiap tiga bulan sampai dengan

Desember 2018/ /3 months basis until December

2018

Jaminan korporasi dari SIMP sebesar kepemilikan dalam Entitas Anak/

Corporate guarantee from SIMP in proportion to its equity ownership in its

Subsidiary OCBC NISP

BTMU

Setiap tiga bulan sampai dengan Juni 2018/

/3 months basis until June 2018 Tanpa jaminan/Unsecured BTMU

DBS Indonesia

Setiap tiga bulan sampai dengan Nopember 2018/

3 months basis until November 2018



Subsidiary DBS Indonesia

HSBC

Setiap tiga bulan sampai dengan Desember 2015/

3 months basis until December 2015



Subsidiary HSBC

Rabobank


/3 months basis until December 2017



Subsidiary Rabobank

Permata



Tanpa jaminan/Unsecured Permata

BRI



Persediaan, tanaman perkebunan, hak atas tanah, bangunan dan infrastruktur,

serta mesin milik GS; hak atas tanah atas nama para petani anggota Koperasi

Unit Desa (KUD), tanaman perkebunan plasma beserta infrastruktur, dan jaminan

korporasi dari GS/ Inventories, plantations, land

rights, buildings and improvements, and machinery of GS; land rights under the

name of the plasma farmers as the members of rural cooperative units (Koperasi Unit Desa or the “KUD”),

plasma plantations and infrastructures, and corporate guarantee from GS

BRI











148




Dalam Rupiah (lanjutan) In Rupiah (continued) Entitas Anak (lanjutan) Subsidiaries (continued) Pinjaman untuk Transaksi

Khusus Loan for Special

Transaction

Mandiri

Setiap tiga bulan sampai dengan September 2017/

3 months basis until September 2017 Tanpa jaminan/Unsecured Mandiri

Dalam mata uang asing Perusahaan

In foreign currencies

Company

Pinjaman untuk Pembiayaan kembali dan Investasi

Loans for Refinancing and Investment

UOB Singapura


/3 months basis until December 2020 Tanpa jaminan/Unsecured

UOB Singapore

DBS Singapura


/3 months basis until December 2020 Tanpa jaminan/Unsecured

DBS Singapore

Citibank

Setiap tiga bulan sampai dengan Juli 2018/

3 months basis until July 2018 Tanpa jaminan/Unsecured Citibank

BTMU


3 months basis until July 2018 Tanpa jaminan/Unsecured BTMU

BSMI


3 months basis until July 2018 Tanpa jaminan/Unsecured

BSMI

Entitas Anak

Subsidiaries

Pinjaman untuk Pembiayaan Kembali, Investasi dan Modal Kerja

Loans for Refinancing, Investment and Working

Capital

SMBC

Mei 2016 pada saat jatuh tempo/

May 2016 on maturity date Tanpa jaminan/Unsecured SMBC











149




Dalam mata uang asing In foreign currency Entitas Anak (lanjutan)

Subsidiaries (lanjutan)

Pinjaman untuk

Pembiayaan Kembali, Investasi dan Modal Kerja (lanjutan)

Loans for Refinancing, Investment and Working

Capital (continued)

UOB Singapura

Setiap tiga dan enam bulan sampai dengan Januari

Nopember 2019/ 3 and /6 months basis until

January November 2019

Jaminan korporasi dari Perusahaan dan ICBP sebesar kepemilikan dalam Entitas

Anak/ Corporate guarantee from Company and

ICBP in proportion to its equity ownership in its Subsidiary UOB Singapore

BSMI

Desember 2020/ December 2020

Jaminan korporasi dari ICBP sebesar kepemilikan dalam Entitas Anak/

Corporate guarantee from ICBP in proportion to its equity ownership in its

Subsidiary

BSMI

DBS Singapura

Setiap tiga bulan sampai dengan November 2018/

3 months basis until November 2018



Subsidiary DBS SingaporeSMBC

Kisaran tingkat suku bunga tahunan pada utang bank jangka panjang adalah sebagai berikut:

The range of annual interest rates of the long-term bank loans is as follows:

2014 2013

Mata Uang Currency Denomination Rupiah 8,25% - 11,15% 6,00% - 11,00% Rupiah Dolar AS 1,99% - 5,96% 2,02% - 5,96% US Dollar Dolar Singapura 2,30% - 2,31% 2,31% Singapore Dollar Yen Jepang 2,00% 2,00% Japanese Yen

Pembatasan Covenants

Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalam perjanjian pinjaman, Perusahaan dan Entitas Anak yang menjadi debitur diharuskan untuk memperoleh persetujuan tertulis sebelumnya dari para kreditur sehubungan dengan transaksi yang melebihi batas tertentu yang disetujui oleh setiap kreditur seperti, antara lain mencakup, akuisisi dan investasi, penjualan atau pengalihan aset tetap utama; pengumuman dan pembagian dividen kas; penjualan/pengalihan saham yang ada; perubahan kepemilikan mayoritas perusahaan; perubahan lingkup kegiatan usaha; dan pengurangan modal.

Under the terms of the covering loan agreements, the Company and Subsidiaries as debtors are required to obtain prior written approval from the creditors with respect to transactions involving amounts that exceed certain thresholds agreed with each creditor, such as, among others, acquisitions and investments; sale or transfer of their major fixed assets; declaration and payment of cash dividends; sale/transfer of existing shares; change in majority ownership; changes in the scope of business activities; and reduction of capital.











150



Pembatasan (lanjutan) Covenants (continued)

Perusahaan dan Entitas Anak yang menjadi debitur juga diharuskan untuk mempertahankan rasio-rasio keuangan tertentu.

The Company and the debtor Subsidiaries are also required to maintain certain agreed financial ratios.

Kepatuhan atas Syarat Pinjaman Compliance with Loan Covenants

Pada tanggal-tanggal pelaporan, Kelompok Usaha telah memenuhi semua persyaratan pinjaman jangka panjang yang ada atau memperoleh waiver sebagaimana diperlukan.

As at reporting dates, the Group has complied with all of the existing covenants of the long-term loans or obtained the necessary waivers as required.

b. Utang Obligasi dan Sukuk Ijarah b. Bonds and Sukuk Ijarah Payables

Analisis saldo akun ini adalah sebagai berikut: An analysis of the balances of this account is

as follows:

2014 2013

Nilai Nominal Face Value Perusahaan Company Obligasi Rupiah V - 1.610.000 Rupiah Bonds V Obligasi Rupiah VI 2.000.000 2.000.000 Rupiah Bonds VI Obligasi Rupiah VII 2.000.000 - Rupiah Bonds VII Entitas Anak Subsidiary Obligasi Rupiah 2009 SIMP I - 452.000 Rupiah Bonds 2009 SIMP I Sukuk Ijarah 2009 SIMP I - 278.000 Sukuk Ijarah 2009 SIMP I

Total Nilai Nominal 4.000.000 4.340.000 Total Face Value

Dikurangi diskonto dan beban transaksi yang ditangguhkan - setelah dikurangi akumulasi amortisasi

Less discounts and deferred transaction costs - net of

accumulated amortization Perusahaan 14.591 8.223 Company Entitas Anak - 1.908 Subsidiary

Total 14.591 10.131 Total

Neto 3.985.409 4.329.869 Net

Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun

- 2.336.642 Less current maturities

Bagian jangka panjang 3.985.409 1.993.227 Long-term portion











151


b. Utang Obligasi dan Sukuk Ijarah (lanjutan) b. Bonds and Sukuk Ijarah Payables (continued)

Perusahaan Company

(i) Obligasi Rupiah V dengan tingkat bunga

13,00% - Rp1.610.000 (i) 13.00% Rupiah Bonds V - Rp1,610,000

Pada tanggal 11 sampai 15 Juni 2009,

Perusahaan telah menawarkan kepada masyarakat obligasi tanpa hak konversi dengan tingkat suku bunga tetap, dengan nilai nominal seluruhnya sebesar Rp1.610.000. Sehubungan dengan penawaran obligasi tersebut, Perusahaan memperoleh peringkat “IdAA” dengan Stable Outlook, dari Pefindo, yang mencerminkan kemampuan Perusahaan yang sangat kuat untuk memenuhi liabilitas keuanganjangka panjangnya pada saat jatuh tempo. Berdasarkan pemeringkatan terakhir dari Pefindo pada tanggal 1 April 2013, untuk periode 1 April 2013 sampai dengan 1 April 2014, Perusahaan memperoleh peringkat “IdAA+” dengan Stable Outlook untuk obligasi tersebut, yang mencerminkan kemampuan Perusahaan yang sangat kuat untuk memenuhi liabilitas finansial jangka panjangnya pada saat jatuh tempo.

On June 11 to 15, 2009, the Company offered to the public non-convertible, fixed rate bonds with a total face value of Rp1,610,000. In connection with the said bond offering, the Company obtained a rating of “IdAA” with Stable Outlook, from Pefindo, which reflects the Company’s strong capability to settle its long-term financial liabilities as they mature. Based on the latest credit rating from Pefindo dated April 1, 2013 covering the period from April 1, 2013 until April 1, 2014, the Company got a rating of “IdAA+” with Stable Outlook for the said bonds, which reflects the Company’s strong capability to settle its long-term financial liabilities as they mature.

Obligasi tersebut memiliki periode jatuh

tempo dalam waktu lima (5) tahun sampai dengan tanggal 18 Juni 2014, tidak dikenakan jaminan dan dikenakan tingkat bunga tetap sebesar 13,00% per tahun, yang dibayarkan setiap kuartal. Wali Amanat dari obligasi ini adalah PT Bank Mega Tbk, pihak ketiga.

The said bonds, which have a maturity term of five (5) years up to June 18, 2014, are unsecured and subject to fixed interest rate of 13.00% per year, payable quarterly. The trustee or “Wali Amanat” of these bonds is PT Bank Mega Tbk, a third party.

Sebagian besar dari hasil penerimaan atas penerbitan obligasi tersebut di atas sebagian digunakan untuk mendanai pelunasan Obligasi Rupiah III pada bulan Juli 2009. Sisa dari hasil penerimaan atas penerbitan obligasi digunakan untuk mendanai kembali pinjaman-pinjaman jangka pendek pada beberapa bank.

A significant portion of the proceeds from the above-mentioned bond issuance was used to finance the settlement of Rupiah Bond III in July 2009. The remainder of the proceeds from the bond issuance was used to refinance certain short-term bank loans.

Obligasi Rupiah ini telah dilunasi seluruhnya pada saat jatuh tempo bulan Juni 2014.

These Rupiah Bonds had been fully settled when due in June 2014.











152

22. UTANG JANGKA PANJANG (lanjutan)

22. LONG-TERM DEBTS (continued)

b. Utang Obligasi dan Sukuk Ijarah (lanjutan)

b. Bonds and Sukuk Ijarah Payables (continued)

Perusahaan (lanjutan) Company (continued)

(ii) Obligasi Rupiah VI dengan tingkat bunga 7,25% - Rp2.000.000

(ii) 7.25% Rupiah Bonds VI - Rp2,000,000

Pada tanggal 3 sampai 14 Mei 2012,

Perusahaan telah menawarkan kepada masyarakat obligasi tanpa hak konversi dengan tingkat suku bunga tetap, dengan nilai nominal seluruhnya sebesar Rp2.000.000. Sehubungan dengan penawaran obligasi tersebut, Perusahaan memperoleh peringkat “IdAA+” dengan Stable Outlook, dari Pefindo, yang mencerminkan kemampuan Perusahaan yang kuat untuk memenuhi liabilitas finansial jangka panjangnya pada saat jatuh tempo.

On May 3 to 14, 2012, the Company offered to the public non-convertible, fixed rate bonds with a total face value of Rp2,000,000. In connection with the said bond offering, the Company obtained a rating of “IdAA+” with Stable Outlook from Pefindo, which reflects the Company’s strong capability to settle its long-term financial liabilities as they mature.

Obligasi tersebut memiliki periode jatuh

tempo dalam waktu lima (5) tahun sampai dengan tanggal 31 Mei 2017, tidak dikenakan jaminan dan dikenakan tingkat bunga tetap sebesar 7,25% per tahun, yang dibayarkan setiap kuartal. Wali Amanat dari obligasi ini adalah PT Bank Mega Tbk, pihak ketiga.

The said bonds, which have a maturity term of five (5) years up to May 31, 2017, are unsecured and subject to fixed interest rate of 7.25% per year, payable quarterly. The trustee or “Wali Amanat” of these bonds is PT Bank Mega Tbk, a third party.

Sebagian besar dari hasil penerimaan atas penerbitan obligasi tersebut di atas digunakan untuk melunasi pinjaman yang ditarik sehubungan dengan pelunasan Obligasi Rupiah IV pada bulan Mei 2012. Sisa dari hasil penerimaan atas penerbitan obligasi tersebut digunakan untuk modal kerja.

A significant portion of the proceeds from the above-mentioned bond issuance was used to settle loans which is drawn in relation to the settlement of Rupiah Bond IV in May 2012. The remainder of the proceeds from the bond issuance was used for working capital.

(iii) Obligasi Rupiah VII dengan tingkat bunga 10,125% - Rp2.000.000

(iii) 10.125% Rupiah Bonds VII - Rp2,000,000

Pada tanggal 9 sampai 10 Juni 2014,

Perusahaan telah menawarkan kepada masyarakat obligasi tanpa hak konversi dengan tingkat suku bunga tetap, dengan nilai nominal seluruhnya sebesar Rp2.000.000. Sehubungan dengan penawaran obligasi tersebut, Perusahaan memperoleh peringkat “IdAA+” dengan Stable Outlook, dari Pefindo, yang mencerminkan kemampuan Perusahaan yang kuat untuk memenuhi liabilitas finansial jangka panjangnya pada saat jatuh tempo.

On June 9 to 10, 2014, the Company offered to the public non-convertible, fixed rate bonds with a total face value of Rp2,000,000. In connection with the said bond offering, the Company obtained a rating of “IdAA+” with Stable Outlook from Pefindo, which reflects the Company’s strong capability to settle its long-term financial liabilities as they mature.











153



Perusahaan (lanjutan) Company (continued)

Obligasi tersebut memiliki periode jatuh tempo dalam waktu lima tahun sampai dengan tanggal 13 Juni 2019, tidak dikenakan jaminan dan dikenakan tingkat bunga tetap sebesar 10,125% per tahun, yang dibayarkan setiap kuartal. Wali Amanat dari obligasi ini adalah PT Bank Mega Tbk, pihak ketiga.

The said bonds, which have a maturity term of five years up to June 13, 2019, are unsecured and subject to fixed interest rate of 10.125% per year, payable quarterly. The trustee or “Wali Amanat” of these bonds is PT Bank Mega Tbk, a third party.

Sebagian besar dari hasil penerimaan atas penerbitan obligasi tersebut di atas digunakan untuk melunasi pinjaman yang ditarik sehubungan dengan pelunasan Obligasi Rupiah V pada bulan Juni 2014. Sisa dari hasil penerimaan atas penerbitan obligasi tersebut digunakan untuk pembayaran sebagian utang bank jangka pendek.

A significant portion of the proceeds from the above-mentioned bond issuance was used to settle loans which is drawn in relation to the settlement of Rupiah Bond V in June 2014. The remainder of the proceeds from the bond issuance was used for payment short term bank loan.

Untuk tujuan akuntansi dan pelaporan keuangan, Obligasi Rupiah VII dicatat dan disajikan pada laporan posisi keuangan konsolidasian sebesar biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan tingkat suku bunga efektif tahunan Obligasi sebesar 10,26% untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2014 dan tingkat suku bunga efektif tahunan untuk Obligasi Rupiah VI sebesar 7,36% (31 Desember 2013: 7,36%), dan Obligasi V sebesar 13,21% pada tanggal 31 Desember 2013.

For accounting and financial reporting purposes, the Rupiah Bonds VII are carried and presented in the consolidated statement of financial position at amortized cost using effective interest for the Bonds at an annual rate of 10.26% for the year ended December 31, 2014, and effective annual interest of Rupiah Bonds VI at an annual rate of 7.36% (December 31, 2013: 7.36%), and effective interest of Rupiah Bonds V at an annual rate of 13.21% at December 31, 2013.

Seluruh utang obligasi Perusahaan adalah tanpa jaminan.

All bonds payable of the Company are unsecured.

Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalam semua perjanjian obligasi, Perusahaan diharuskan untuk memenuhi persyaratan-persyaratan tertentu yang telah disepakati, mencakup persyaratan untuk mempertahankan rasio-rasio keuangan tertentu dan mendapatkan persetujuan tertulis sebelumnya dari Wali Amanat, untuk transaksi dengan nilai yang melebihi batas tertentu yang telah disetujui oleh Wali Amanat, antara lain, pengumuman dan pembagian dividen kas, penjualan dan pengalihan aset, penjaminan dan penggadaian aset untuk menjamin pinjaman pihak ketiga, penggabungan usaha, akuisisi, penerbitan obligasi dan/atau instrumen utang lain dan/atau utang bank yang mempunyai kedudukan lebih tinggi daripada obligasi yang ada, perubahan kegiatan utama Perusahaan dan penjualan atau pemindahan hak opsi, waran, atau hak untuk memiliki Entitas Anak yang menyebabkan Perusahaan kehilangan hak pengendalian atas Entitas Anak.

Under the terms of all the covering bond agreements, the Company is required to comply with certain agreed restrictive covenants, which include the requirements to maintain certain financial ratios and to obtain prior written approval from the trustee or “Wali Amanat” with respect to transactions involving amounts exceeding certain thresholds agreed with the trustee, such as, among others, declaration and payment of cash dividends; sale and transfer of assets; granting of guarantees or pledging of assets to secure third party loans; mergers; acquisitions; issuance of bonds and/or other debt instruments, and/or bank loans which are ranked higher than the current bonds; changes in the Company’s main business activities and sale or transfer of option rights, warrants, or rights to own Subsidiaries which could result in the Company’s loss of control over its Subsidiaries.











154



Entitas Anak Subsidiary

Pada tanggal 1 Desember 2009, SIMP menerbitkan: (i) Obligasi Salim Ivomas Pratama I Tahun 2009 (Obligasi) dengan nilai nominal Rp452.000 yang berjangka waktu lima tahun sampai dengan 1 Desember 2014.

On December 1, 2009, SIMP issued: (i) Salim Ivomas Pratama I Bond Year 2009 (Obligasi Salim Ivomas Pratama I Tahun 2009) (Bonds), which has a face value of Rp452,000 and maturity term of five years due on December 1, 2014.

Obligasi memiliki tingkat bunga tetap sebesar 11,65% per tahun yang akan dibayarkan setiap kuartal mulai tanggal 1 Maret 2010; dan (ii) Sukuk Ijarah Salim Ivomas Pratama I Tahun 2009 (Sukuk Ijarah) dengan nilai nominal Rp278.000 serta berjangka waktu lima tahun sampai dengan 1 Desember 2014. Cicilan imbalan Sukuk Ijarah adalah sebesar Rp32.387 per tahun yang akan dibayarkan setiap kuartal mulai tanggal 1 Maret 2010.

The Bond bears fixed annual interest of 11.65% payable quarterly commencing on March 1, 2010; and (ii) Sukuk Ijarah Salim Ivomas Pratama I Year 2009 (Sukuk Ijarah Salim Ivomas Pratama I Tahun 2009) (Sukuk Ijarah), which has a face value of Rp278,000 and maturity term of five years due on December 1, 2014. The Sukuk Ijarah has an annual fixed Sukuk Ijarah return (cicilan imbalan Sukuk Ijarah) of Rp32,387 payable quarterly commencing on March 1, 2010.

Berdasarkan sertifikat pemeringkatan terakhir dari PT Pemeringkat Efek Indonesia (“Pefindo”) tanggal 2 September 2014, SIMP memperoleh: (i) Peringkat “idAA“ untuk Obligasi dan Sukuk Ijarah tersebut untuk periode 1 September 2014 sampai dengan tanggal 1 Desember 2014, dan (ii) Peringkat “idAA“ dengan “Negative Outlook” untuk SIMP untuk periode 1 September 2014 sampai dengan 1 September 2015, yang mencerminkan kemampuan Perusahaan yang kuat dalam memenuhi liabilitas keuangan jangka panjangnya pada saat jatuh tempo.

Based on the latest rating certificate from PT Pemeringkat Efek Indonesia (“Pefindo”) dated September 2, 2014, SIMP got: (i) the rating of “idAA“ for the said Bonds and Sukuk Ijarah covering the period from September 1, 2014 to December 1, 2014, and (ii) a rating of “idAA“ with “Negative Outlook” for SIMP covering the period from September 1, 2014 to September 1, 2015, which reflects the Company’s strong capability to settle its long-term financial liabilities as they mature.











155



Entitas Anak (lanjutan) Subsidiary (continued)

Dana yang diperoleh dari penawaran umum Obligasi tersebut di atas, setelah dikurangi biaya-biaya emisi, dipergunakan seluruhnya untuk pembayaran kembali (refinancing) utang bank SIMP.

The proceeds from the public Bond offering, after deducting the related costs of issuance, were used entirely for refinancing of the SIMP’s bank loans.

Sedangkan, dana yang diperoleh dari penawaran umum Sukuk Ijarah, setelah dikurangi biaya-biaya emisi, akan dipergunakan seluruhnya untuk membuat dan melangsungkan jasa pengangkutan (dalam segala bentuknya, termasuk on-spot) untuk lima tahun dengan pihak ketiga dan pihak-pihak berelasi.

On the other hand, proceeds from the Sukuk Ijarah public offering, after deducting the related cost of issuance, shall be entirely used for the arrangement and continuous availment of transportation services (in any form, including on-spot) for a period of five years with third parties and related parties.

Apabila dana hasil emisi Sukuk Ijarah belum digunakan, SIMP diijinkan untuk memanfaatkan dana tersebut guna keperluan modal kerja, antara lain, pembelian bahan baku dan pupuk, sepanjang tidak bertentangan dengan prinsip-prinsip Syariah.

If the funds generated from the issuance of the Sukuk Ijarah are not yet used, SIMP is allowed to use such funds for working capital purposes, such as, purchases of raw materials and fertilizers, provided that it is not in contravention with the Syariah principles.

Sehubungan dengan hal tersebut di atas, seluruh dana hasil emisi dari penawaran umum Sukuk Ijarah telah digunakan untuk sewa jasa pengangkutan.

Relative to the above, all of the actual amount of proceeds from Sukuk Ijarah offering was already used for the subject lease of transportation services.

Akad Syariah dan Skema Transaksi Syariah dari Sukuk Ijarah

Syariah Agreements and Transactions Scheme of Sukuk Ijarah

Akad Wakalah dilakukan antara Wali Amanat dengan SIMP, yang substansinya adalah Wali Amanat Sukuk memberikan kuasa kepada SIMP untuk melakukan penyewaan obyek ijarah (jasa pengangkutan) dari pihak ketiga (pemilik jasa pengangkutan) untuk masa lima tahun, dengan nilai sebanyak-banyaknya Rp278.000.

The Wakalah agreement entered into by the Trustee and the SIMP, whereby the former delegate the latter to lease transportation (transportation services as Ijarah object) from third parties (owner of transporation services) for a five-year period with a maximum amount of Rp278,000.

Akad Ijarah dilakukan antara Wali Amanat (mewakili pemegang Sukuk Ijarah) dengan SIMP, yang substansinya pemegang Sukuk Ijarah merupakan pemberi sewa (mu’jir), sedangkan SIMP sebagai penyewa (musta’jir). Pemegang Sukuk Ijarah (diwakili oleh Wali Amanat) yang telah memiliki Obyek Ijarah menyewakan Obyek Ijarah kepada SIMP. Pembayaran Imbalan Sukuk Ijarah terdiri atas Cicilan Imbalan Sukuk Ijarah dan Sisa Imbalan Sukuk Ijarah.

The Ijarah Term entered into between the Trustee (representing Sukuk Ijarah holders) and the SIMP, whereby the Sukuk Ijarah holders act as the lessor (mu’jir), while the SIMP will act as lessee (musta’jir). The Sukuk Ijarah holders (represented by the Trustee) that already owned the Ijarah object then lease it to the SIMP. Payments of Imbalan Sukuk Ijarah comprise Sukuk Ijarah return (Cicilan Imbalan Sukuk Ijarah) and undistributed Sukuk Ijarah return (Sisa Imbalan Sukuk Ijarah).











156




Akad Syariah dan Skema Transaksi Syariah dari Sukuk Ijarah

Syariah Agreements and Transactions Scheme of Sukuk Ijarah

Obligasi dan Sukuk Ijarah tersebut tidak dijamin dengan aset tertentu SIMP, namun seluruh aset SIMP, kecuali yang telah dijaminkan kepada kreditor-kreditor lainnya, dijaminkan secara pari-passu kepada liabilitas-liabilitas lainnya, termasuk Obligasi dan Sukuk Ijarah.

The Bond and Sukuk Ijarah are not secured by any specific assets of SIMP. However, all of SIMP’s assets, except for those already used to secure liabilities to other creditors, were used to secure on pari-passu basis to the other liabilities, including the Bond and Sukuk Ijarah.

SIMP dapat setiap saat membeli atau menjual kembali Obligasi dan Sukuk Ijarah baik seluruhnya maupun sebagian, di pasar terbuka. Pembelian kembali Obligasi dan Sukuk Ijarah akan dilakukan sesuai dengan peraturan perundangan yang berlaku.

SIMP may at any time buy or sell back all or portion of Bonds and Sukuk Ijarah at the open market. Buy back of Bonds and Sukuk Ijarah will be undertaken in accordance with the prevailing laws and regulations.

Untuk tujuan akuntansi dan pelaporan keuangan, utang Obligasi dan Sukuk Ijarah tersebut di atas dicatat dan disajikan pada laporan posisi keuangan konsolidasian sebesar biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan tingkat suku bunga efektif tahunan Obligasi sebesar 11,95% (2013: 11,95%) untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014, dan Cicilan Imbalan Sukuk Ijarah efektif tahunan sebesar 11,96% (2013: 11,96%) untuk tahun yang sama.

For accounting and financial reporting purposes, the above Bonds and Sukuk Ijarah payables are carried and presented in the consolidated statement of financial position at amortized cost using effective interest for the Bonds at an annual rate of 11.95% (2013: 11.95%) for the year ended December 31, 2014, and effective Return of Sukuk Ijarah (Cicilan Imbalan Sukuk Ijarah) at an annual rate of 11.96% (2013: 11.96%) for the same year.

Perjanjian Perwaliamanatan Obligasi dan Sukuk Ijarah dengan PT Bank Mega Tbk selaku Wali Amanat, mensyaratkan beberapa pembatasan bagi SIMP, antara lain untuk, pembagian dividen yang melebihi 50,00% laba neto tahun sebelumnya; penjualan atau pengalihan aset tetap utama dengan nilai wajar setara atau lebih dari US$60.000.000; pengagunan harta kekayaannya kepada pihak lain (kecuali untuk penjaminan aset yang telah ada pada tanggal Perjanjian Perwaliamanatan); penggabungan usaha atau konsolidasian dengan pihak lain; perubahan aktivitas usaha SIMP saat ini; penjualan atau pelepasan signifikan aset yang digunakan dalam operasi; perolehan fasilitas kredit baru dari pihak lain kecuali yang memenuhi syarat tertentu; pemeliharaan rasio keuangan tertentu; dan khusus untuk Sukuk Ijarah, keterlibatan dalam kegiatan usaha yang bertentangan dengan prinsip-prinsip Syariah.

The Bonds and Sukuk Ijarah Trustee Agreements with PT Bank Mega Tbk as the trustee provide several negative covenants for SIMP, such as, among others, distribution of dividends exceeding 50.00% of the net income of the previous financial year; sale or transfer of the main assets with fair market values of or above US$60,000,000; pledging its assets to other parties (except for the existing assets already pledged as at the Trustee Agreement date); consolidation or merger with other entity; changing the current course of SIMP business; sale or disposal of a significant portion of its assets used in the operations; and obtaining new credit facilities from other parties except for those fulfilling certain requirements; maintenance of certain financial ratios; and particularly for Sukuk Ijarah, involvement in business activities that are in violation of Syariah principles.











157




Akad Syariah dan Skema Transaksi Syariah dari Sukuk Ijarah (lanjutan)

Syariah Agreements and Transactions Scheme of Sukuk Ijarah (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2013, SIMP telah memenuhi semua persyaratan tersebut di atas sebagaimana ditetapkan dalam Perjanjian Perwaliamanatan. Pada tanggal 27 November 2014, SIMP telah melunasi Obligasi dan Sukuk Ijarah tersebut di atas dengan menggunakan dana pinjaman dari IFAR, pemegang saham langsung.

As of December 31, 2013, SIMP has complied with the above-mentioned covenants as set forth in the Trustee Agreement. On November 27, 2014, SIMP was fully repaid the above mentioned Bonds and Sukuk Ijarah using the funds from the shareholder loan provided by IFAR, direct shareholder.

c. Utang pembelian aset tetap c. Liability for purchases of fixed assets

Utang ini merupakan utang angsuran dalam Dolar AS IDLK atas pembelian mesin dari PT Tetra Pak Indonesia (TPI). Rincian adalah sebagai berikut:

This liability pertains to the US Dollar denominated installment payables of IDLK for its purchase of machineries from PT Tetra Pak Indonesia (TPI). The details are as follows:



TPI US$2.995.391 pada tanggal 31 Desember 2014 (31 Desember 2013: US$3.906.940)

37.263 47.622

TPI US$2,995,391 as of

December 31, 2014 (December 31, 2013: US$3,906,940)

Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun US$912.276 pada tanggal 31 Desember 2014 (31 Desember 2013: US$911.550)

(11.349 ) (11.111 )

Less current maturities US$912,276 as of December

31, 2014 (December 31, 2013: US$911,550)

Bagian Jangka Panjang 25.914 36.511 Long-term portion

Rincian nilai kontrak, jumlah angsuran tahunan dan tanggal pembayaran terakhir pada utang angsuran adalah sebagai berikut:

The details of the contract values, annual installment amount and last payment dates of the installment payables are as follows:

Tanggal Kontrak Nilai Kontrak/

Contract Value Angsuran Tahunan/ Annual Installment

Tanggal Pembayaran Terakhir/ Last Payment Date Contract Date

21 Januari 2009 US$937.003 US$71.834 tahun 1/year 1

US$112.881 berikutnya/thereafter Desember 2016/December 2016 January 21, 2009

7 September 2009 US$937.003 US$123.143 Desember 2016/December 2016 September 7, 2009 12 Oktober 2010 US$1.617.374 US$216.768 Desember 2017/December 2017 October 12, 2010 12 Oktober 2010 US$1.617.374 US$216.768 Desember 2017/December 2017 October 12, 2010 12 Oktober 2010 US$1.617.374 US$216.768 Desember 2017/December 2017 October 12, 2010 15 November 2011 US$1.389.768 US$184.253 Desember 2019/December 2019 November 15, 2011

Tingkat suku bunga efektif berkisar antara 5,00% sampai 7,00% per tahun.

The effective interest rate ranged from 5.00% to 7.00% per year.

Berdasarkan perjanjian antara IDLK dan TPI, kedua belah pihak setuju bahwa hak atas mesin tersebut masih dimiliki oleh TPI sampai dengan seluruh pinjaman dilunasi untuk mencegah IDLK melakukan pengalihan atau penjualan mesin tersebut kepada pihak lain.

Based on the agreements between IDLK and TPI, both parties agreed that the titles of the machineries shall remain with TPI until the payables are fully paid in order to prevent IDLK from transferring or selling such machinery to other parties.











158

23. LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN 23. LIABILITIES FOR EMPLOYEE BENEFITS

Sebagaimana disebutkan dalam Catatan 2, Kelompok Usaha menyelenggarakan program pensiun untuk seluruh karyawan tetapnya yang memenuhi syarat.

As mentioned in Note 2, the Group operates retirement plans covering all of its eligible permanent employees.

Divisi Bogasari Perusahaan The Company’s Bogasari Division

Divisi Bogasari Perusahaan menyelenggarakan program pensiun iuran pasti dan program pensiun manfaat pasti.

The Company’s Bogasari Division has defined contribution and defined benefit retirement plans.

Program pensiun manfaat pasti mencakup karyawan yang dipekerjakan oleh Divisi Bogasari sebelum tanggal 20 April 1992, sementara karyawan yang bekerja setelah tanggal tersebut masuk dalam program pensiun iuran pasti.

The defined benefit retirement plan covers employees that were hired by Bogasari Division prior to April 20, 1992, while those employees hired subsequent to the said date are covered under the defined contribution retirement plan.

Program pensiun iuran pasti Defined contribution retirement plans

Berdasarkan program pensiun iuran pasti, iuran terdiri dari bagian Divisi Bogasari sebesar 10,0% dan bagian karyawan sebesar 2,5%, yang dihitung dari gaji bulanan karyawan. Aset program pensiun dikelola oleh Dana Pensiun Bogasari.

Under its defined contribution retirement plan, the contributions consist of Bogasari Division’s share at the rate of 10.0% and the employees’ share computed at 2.5% of the employees’ monthly salaries. The plan assets are being administered and managed by Dana Pensiun Bogasari.

Biaya pensiun yang dibebankan pada operasi untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 adalah sebesar Rp16.090 (31 Desember 2013: Rp14.736).

The pension cost charged to operations for the year ended December 31, 2014 amounted to Rp16,090 (December 31, 2013: Rp14,736).

Program pensiun manfaat pasti Defined benefit retirement plans

Berdasarkan program dana pensiun manfaat pasti Divisi Bogasari, manfaat pensiun, yang didanai sebagian oleh Divisi Bogasari, dihitung terutama berdasarkan masa kerja dan penghasilan rata-rata selama tahun terakhir, yang ditentukan berdasarkan perhitungan aktuarial.

Under Bogasari Division’s defined benefit retirement plan, the pension benefits, which are being partially funded by Bogasari Division, are computed primarily based on the years of service and average pay during the last years of employment determined through actuarial computations.











159

23. LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN

(lanjutan) 23. LIABILITIES FOR EMPLOYEE BENEFITS

(continued)

SIMP SIMP

Program pensiun iuran pasti Defined contribution pension plans

Divisi Perkebunan dan Entitas-entitas Anak tertentu dari SIMP mempunyai program dana pensiun iuran pasti untuk seluruh karyawan yang memenuhi syarat. Dana pensiun dikelola oleh Dana Pensiun Lembaga Keuangan (DPLK) Manulife Indonesia, yang pendiriannya telah disetujui oleh Menteri Keuangan. Iuran Dana Pensiun yang ditanggung oleh Divisi Perkebunan dari SIMP dan Entitas-entitas Anak tertentu di atas masing-masing sebesar 10% dan 7% dari penghasilan pokok karyawan staf dan karyawan non-staf mereka.

The Plantation Division of SIMP and its certain Subsidiaries have defined contribution retirement plans covering all of their qualified employees. The pension plans’ assets are managed by Dana Pensiun Lembaga Keuangan (DPLK) Manulife Indonesia, the establishment of which was approved by the Minister of Finance.

Contributions to the fund by Division Plantation of SIMP and the above-mentioned Subsidiaries are computed at 10% and 7% of the basic pensionable income of staff and non-staff employees, respectively.

Biaya pensiun Divisi Perkebunan dan Entitas-entitas Anak tertentu dari SIMP yang dibebankan pada operasi untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 adalah sebesar Rp16.846 (31 Desember 2013: Rp17.416).

The pension cost of the Plantation Division of SIMP and its certain Subsidiaries charged to operations for the year ended December 31, 2014 amounted to Rp16,846 (December 31, 2013: Rp17,416).

IAP IAP

Program pensiun iuran pasti Defined contribution pension plans

IAP menyelenggarakan program dana pensiun iuran pasti yang mencakup seluruh karyawan yang memenuhi syarat. Iuran Dana Pensiun yang didanai oleh IAP, ditentukan berdasarkan rumusan yang ditetapkan dalam program tersebut. Beban pensiun yang dibebankan pada operasi untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 adalah sebesar Rp6.636 (31 Desember 2013 : Rp6.945).

IAP has a defined contribution retirement plan covering all of its qualified employees. Contributions, which are being funded by IAP, are determined based on agreed formula as explained in the program. The pension cost of the charged to operations for the year ended December 31, 2014 amounted to Rp6,636 (December 31, 2013: Rp6,945).

Dana pensiun dikelola oleh Dana Pensiun Indolife Pensiontama dan Central Asia Raya (CAR).

The pension plan’s assets are managed by Dana Pensiun Indolife Pensiontama and Central Asia Raya (CAR).











160



(continued)

Manfaat menurut UUK Benefit according to Labor Law

Selain mempunyai program pensiun iuran dan manfaat pasti untuk karyawan tetap divisi tertentu yang disebutkan sebelumnya, Kelompok Usaha juga mencatat penyisihan tambahan imbalan kerja untuk memenuhi imbalan minimum yang diwajibkan untuk dibayar kepada karyawan yang memenuhi persyaratan sesuai dengan UUK. Penyisihan tersebut tidak didanai oleh Kelompok Usaha.

On top of the benefits provided under the above-mentioned defined contributions and defined benefit retirement plans for permanent employees for certain divisions, the Group also made additional provisions for employee service entitlements in order to meet the minimum benefits required to be paid to qualified employees, as stipulated under the Labor Law. These provisions are not funded by the Group.

Rincian Liabilitas Imbalan Karyawan Neto Details of Net Liabilities for Employee Benefits

Rincian liabilitas imbalan karyawan neto pada tanggal 31 Desember 2014:

Details of net liabilities for employee benefits as of December 31, 2014:

Program pensiun manfaat pasti

Divisi Bogasari/ Defined benefits

retirement plan of Bogasari Division UUK/Labor Law Total

Nilai kini kewajiban 50.255 4.707.390 4.757.645 Present value of obligation Penambahan dari akuisisi

entitas anak baru

- 13.309 13.309 Addition from acquisition of

new subsidiary Subtotal 50.255 4.720.699 4.770.954 Subtotal

Nilai wajar aset program (57.463 ) (134 ) (57.597 ) Fair value of plan assets Kerugian aktuarial yang

belum diakui - neto

(277 ) (1.119.987 ) (1.120.264 ) Unrecognized actuarial

losses - net Biaya jasa lalu yang belum

diakui

- (158.746 ) (158.746 ) Unrecognized past

service costs

Neto (7.485 ) 3.441.832 3.434.347 Net

Rincian liabilitas imbalan karyawan neto pada tanggal 31 Desember 2013:

Details of net liabilities for employee benefits as of December 31, 2013:

Program pensiun manfaat pasti

Divisi Bogasari/ Defined benefits

retirement plan of Bogasari Division UUK/Labor Law Total

Nilai kini kewajiban 55.976 4.124.725 4.180.701 Present value of obligation Nilai wajar aset program (64.899 ) - (64.899 ) Fair value of plan assets Kerugian aktuarial yang

belum diakui - neto

1.048 (1.177.610 ) (1.176.562 ) Unrecognized actuarial

losses - net Biaya jasa lalu yang belum

diakui

- (209.270 ) (209.270 ) Unrecognized past

service costs

Neto (7.875 ) 2.737.845 2.729.970 Net











161



(continued)

Mutasi Liabilitas Imbalan kerja Karyawan Neto Movement of the Net Liabilities for Employee benefits



Saldo awal 2.729.970 2.292.950 Beginning balance Penambahan dari akuisisi Entitas

Anak Baru

13.309

-

Addition from acquisition of a new Subsidiary

Amendemen program pensiun 456 Pension plan amendments Penambahan (pengurangan): Additions (deductions):

Beban yang diakui di laba rugi: Expense recognized in profit or loss: Beban jasa kini 366.859 304.051 Current service cost Beban bunga 375.966 204.531 Interest cost Amortisasi biaya jasa masa lalu 4.208 20.036 Amortization of past service cost Amortisasi rugi aktuaria - neto 80.048 48.862 Amortization of actuarial losses - net Pemindahan karyawan dari pihak

berelasi 7.099 (210 ) Transfer of employees from

related party Hasil yang diharapkan dari aset

program (4.543 ) (4.965 ) Expected return on plan asset Kerugian atas penyelesaian dan

kurtailmen - (8.390 ) Losses on settlement and

curtailment

Total beban yang diakui dalam laba rugi 829.637 563.915 Total expense recognized in profit

or loss Pembayaran selama tahun berjalan

(138.569 ) (127.351 ) Payments during the year

Total

3.434.347

2.729.970

Total

Jumlah nilai kini kewajiban untuk tahun 2014 dan empat tahun sebelumnya adalah sebagai berikut:

Amounts of present value of obligation for the year 2014 and previous four years are as follows:

2014 2013 2012 2011 2010

Nilai kini kewajiban 4.770.954 4.124.725 3.349.149 2.568.160 2.365.564 Present value of obligation Laba (rugi) penyesuaian yang

timbul pada liabilitas program

(29.666 ) 144.409 (77.368 ) 38.464 78.057

Experience adjustment gain (loss) on plan

liabilities

Nilai kini kewajiban imbalan pasti dan nilai wajar aset program pensiun manfaat pasti Divisi Bogasari untuk tahun 2014 dan empat tahun sebelumnya adalah sebagai berikut:

The present value of defined benefit obligation and fair value of plan assets for Bogasari division’s defined benefit retirement plan for the year 2014 and previous four years are as follows:

2014 2013 2012 2011 2010

Nilai kini liabilitas imbalan pasti (50.255 ) (55.976 ) (63.002 ) (65.985 ) (74.986 ) Present value of

defined benefit obligation Nilai wajar aset program 57.463 64.899 70.923 67.809 69.261 Fair value of plan assets

Surplus (defisit) 7.208 8.923 7.921 1.824 (5.725 ) Surplus (deficit)

Laba (rugi) koreksi aktuarial Experience adjustment

gain (loss) Aset program (1.314 ) (1.224 ) (3.750 ) (5.344 ) (7.437 ) Plan assets Liabilitas program (1.523 ) 3.435 (1.310 ) (2.313 ) (9.988 ) Plan liabilities











162



(continued)

Penyisihan untuk imbalan kerja karyawan merupakan estimasi tahunan manajemen berdasarkan perhitungan aktuaria yang menggunakan metode projected unit credit. Perhitungan aktuaria untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 ditentukan berdasarkan laporan penilaian pada tanggal-tanggal yang sama dari aktuaria independen, PT Sentra Jasa Aktuaria dalam laporannya pada tanggal 3 Februari 2015.

Provisions for employee benefits are annually estimated by management based on the actuarial calculations using the projected unit credit method. The actuarial calculations for the year ended December 31, 2014 were determined based on the valuation report on the same dates from the independent actuary firm, PT Sentra Jasa Aktuaria in its report dated on February 3, 2015.

Asumsi-asumsi signifikan yang digunakan pada perhitungan aktuaria tersebut adalah sebagai berikut, antara lain:

The significant assumptions used for the said actuarial calculations are as follows:


2014 2013

Tingkat diskonto tahunan/Annual discount rate : 8% 9% Tingkat kenaikan gaji tahunan/Future annual salary

increase rate :

9%

10% Tingkat cacat/Disability rate : 10% dari tingkat mortalita/

from mortality rate 10% dari tingkat mortalita/

from mortality rate Tingkat imbal hasil aset program ekspektasian

tahunan/Expected annual return on plan assets rate

:

7%

7% Umur pensiun/Retirement age : 55 tahun/years 55 tahun/years Referensi tingkat kematian/Mortality rate reference : Tabel Mortalita Indonesia

2011/Indonesian Mortality Table 2011

Tabel Mortalita Indonesia 2011/Indonesian Mortality Table

2011 Tingkat pengunduran diri karyawan/Resignation rate : 6% untuk karyawan berumur

kurang dari 30 tahun dan turun secara linier sampai dengan 0%

pada karyawan berumur 52 tahun/6% for 162 employees under 30 years old and linearly decrease

until 0% at the age of 52 years

6% untuk karyawan berumur kurang dari 30 tahun dan turun

secara linier sampai dengan 0% pada karyawan berumur 52

tahun/6% for 162 employees under 30 years old and linearly decrease

until 0% at the age of 52 years











163



(continued)

Mutasi nilai wajar aset program pensiun manfaat pasti dari Divisi Bogasari

Movement of fair value of plan assets of defined benefit retirement plan of Bogasari Division

Jumlah hasil yang diharapkan dari aset program berdasarkan indikasi hasil tingkat reputasi dana wali amanat untuk tingkat risiko suatu portofolio bersamaan dengan itu juga mempertimbangkan kinerja dana masa lalu.

The overall expected rate of return on plan assets is based on a reputable fund trustee’s indicative yield rate for a risk portfolio similar to that of the fund with consideration to the fund’s past performance.

2014 2013

Nilai wajar aset program pada awal tahun 64.899 70.923

Fair value of plan assets at beginning of year

Iuran 2.042 2.358 Contributions Imbalan yang dibayarkan (13.735 ) (9.912 ) Benefits paid Hasil yang diharapkan dari aset

program 4.536 4.965 Expected return on plan assets Keuntungan aktuarial aset program (279 ) (3.435 ) Actuarial gain on plan assets

Nilai wajar aset program pada akhir tahun 57.463 64.899

Fair value of plan assets at end of year

Imbal hasil aktual aset program

4.318 5.319 Actual return on plan assets

Di bawah ini adalah kategori utama dari aset program alokasi dalam persentase dari total aset program:

Below are the major categories of plan assets allocations as a percentage of total plan assets:.

2014 2013

Deposito Berjangka 22,35% 22,35% Time Deposit Obligasi 59,22% 59,22% Bonds Saham 18,43% 18,43% Stocks

Total 100,00% 100,00% Total

Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan untuk imbalan kerja karyawan telah cukup sesuai dengan yang disyaratkan oleh UUK.

Management believes that the provision for employee benefits is sufficient according to the requirements of the Labor Law.











164



(continued)

Mutasi nilai wajar aset program pensiun manfaat pasti dari Divisi Bogasari (lanjutan)

Movement of fair value of plan assets of defined benefit retirement plan of Bogasari Division (continued)

Analisis mutasi saldo nilai kini liabilitas adalah sebagai berikut:

An analysis of the movements in the present value of obligation is as follows:



Nilai kini kewajiban imbalan kerja awal tahun 4.180.699 3.412.150

Present value of future benefit obligations at beginning of year

Amendemen program pensiun 9.327 2.209 Pension plan amendment Biaya jasa kini 359.891 304.051 Current service cost Bunga atas kewajiban imbalan 375.966 204.531 Interest cost on benefit obligations Pemindahan karyawan dari

pihak berelasi 7.099 - Transfer of employees

from related party Imbalan yang dibayarkan (150.192 ) (134.903 ) Benefits paid Rugi (laba) aktuaria atas kewajiban

imbalan (15.785 ) 401.051 Actuarial losses (gain) on

benefit obligations Kerugian atas penyelesaian dan

kurtailmen (9.360 ) (8.390 ) Losses on settlement and curtailment

Sub total 4.757.645 4.180.699 Sub Total

Penambahan dari akuisisi Entitas Anak baru 13.309 -

Addition from acquisition of a new Subsidiary

Nilai kini kewajiban imbalan kerja akhir tahun 4.770.954 4.180.699

Present value of future benefit obligations at end of year

24. MODAL SAHAM 24. CAPITAL STOCK

Rincian pemegang saham Perusahaan dan kepemilikan sahamnya masing-masing pada tanggal-tanggal pelaporan adalah sebagai berikut:

The details of the Company’s shareholders and their respective share ownerships at reporting dates are as follows:

Nama Pemegang Saham

Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh

(angka penuh)/ Total Shares Issued and Fully Paid (full

amount)

Persentase Kepemilikan/ Percentage of

Ownership Jumlah/ Amount Name of Shareholders

CAB Holdings Limited, Seychelles 4.396.103.450 50,07% 439.610 CAB Holdings Limited, Seychelles Anthoni Salim 1.329.770 0,02% 133 Anthoni Salim Taufik Wiraatmadja 50.000 - 5 Taufik Wiraatmadja Franciscus Welirang 250 - - Franciscus Welirang Masyarakat (dengan pemilikan

masing-masing dibawah 5%)

4.382.943.030

49,91%

438.295 Public (with ownership interest

each below 5%)

Total 8.780.426.500 100,00% 878.043 Total











165

24. MODAL SAHAM (lanjutan) 24. CAPITAL STOCK (continued) Pengelolaan Modal Capital Management Perusahaan menjadikan total ekuitas sebagai

modal Perusahaan. Tujuan utama pengelolaan modal Kelompok Usaha adalah untuk memastikan pemeliharaan rasio modal yang sehat untuk mendukung usaha dan memaksimalkan imbalan bagi pemegang saham.

The Company considers total equity as its capital. The primary objective of the Group’s capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value.

Perusahaan dan Entitas Anak tertentu dipersyaratkan untuk memelihara tingkat permodalan tertentu oleh perjanjian pinjaman. Persyaratan permodalan eksternal tersebut telah dipenuhi oleh entitas terkait pada tanggal 31 Desember 2014 dan 31 Desember 2013. Selain itu, Kelompok Usaha juga dipersyaratkan oleh Undang-undang Perseroan efektif tanggal 16 Agustus 2007 untuk mengalokasikan dana cadangan yang tidak boleh didistribusikan sampai dengan 20,00% dari modal saham ditempatkan dan disetor penuh. Persyaratan permodalan eksternal tersebut akan dipertimbangkan oleh Kelompok Usaha dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) berikutnya.

The Company and certain Subsidiaries are required by the respective loan agreements to maintain the level of existing share capital. This externally imposed capital requirement has been complied by the relevant entities as of December 31, 2014 and December 31, 2013. In addition, the Group is also required by the Corporate Law effective on August 16, 2007 to allocate and maintain a non-distributable reserve fund until the said reserve reaches 20.00% of the issued and fully paid share capital. This externally imposed capital requirements will be considered by the Group in the next Annual General Shareholders Meeting (AGSM).

Kelompok Usaha mengelola struktur permodalan dan melakukan penyesuaian, bila diperlukan berdasarkan perubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara atau menyesuaikan struktur permodalan, Kelompok Usaha dapat menyesuaikan pembayaran dividen kepada pemegang saham, imbalan modal kepada pemegang saham atau menerbitkan saham baru. Tidak ada perubahan atas tujuan, kebijakan maupun proses pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

The Group manages its capital structure and makes adjustments to it, if necessary, in light of changes in economic conditions. To maintain or adjust its capital structure, the Group may adjust the dividend payment to shareholders, return capital to shareholders or issue new shares. No changes were made in the objectives, policies or processes as of December 31, 2014 and 2013.











166

24. MODAL SAHAM (lanjutan) 24. CAPITAL STOCK (continued) Pengelolaan Modal (lanjutan) Capital Management (continued)

Kelompok Usaha memantau permodalannya dengan menggunakan rasio pengungkit neto (net gearing ratio), dengan membagi utang neto dengan total ekuitas. Kebijakan Kelompok Usaha adalah menjaga rasio pengungkit neto dalam kisaran rasio dari perusahaan terkemuka dalam industri sejenis di Indonesia untuk mengamankan akses terhadap pendanaan pada biaya yang rasional. Utang neto Kelompok Usaha meliputi utang bank jangka pendek dan cerukan, utang trust receipts dan utang jangka panjang dikurangi kas dan setara kas.

The Group monitors its capital using net gearing ratio by dividing net debt with the total equity. The Group’s policy is to maintain the net gearing ratio within the range of the net gearing ratios of the leading companies with similar industry in Indonesia in order to secure access to finance at a reasonable cost. The Group includes within net debt, short-term bank loans and overdraft, trust receipts payable and long-term debts, less cash and cash equivalents.

25. TAMBAHAN MODAL DISETOR, SELISIH ATAS

PERUBAHAN EKUITAS ENTITAS ANAK DAN DAMPAK TRANSAKSI DENGAN KEPENTINGAN NONPENGENDALI

25. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL, DIFFERENCE FROM CHANGES IN EQUITY OF SUBSIDIARIES AND EFFECTS OF TRANSACTIONS WITH NON-CONTROLLING INTERESTS

Saldo tambahan modal disetor pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 terdiri dari:

The balance of additional paid-in capital as of December 31, 2014 and 2013 consists of:

Agio Saham Share Premium Selisih antara jumlah nilai nominal dari Difference between the total par value of saham baru yang diterbitkan pada new shares issued in 2002, 2003 and 2004 tahun 2002, 2003 dan 2004 in connection with the implementation of dalam rangka pelaksanaan ESOP tahap I, II dan III phases I, II and III of the ESOP and dengan hasil yang diterima, the related total proceeds received, ditambah beban kompensasi 218.286 plus compensation cost Selisih antara jumlah nilai nominal dari 305.200.000 saham baru yang diterbitkan dalam rangka Difference between the total par value of Penerbitan Hak Memesan Efek the 305,200,000 new shares issued Terlebih Dahulu pada tahun 1997 in connection with the First Rights Issue in 1997 dengan hasil penerimaan terkait (Catatan 1) 854.560 and the related total proceeds received (Note 1) Selisih antara jumlah nilai nominal dari 21.000.000 saham baru Difference between the total par value of yang dijual kepada masyarakat the 21,000,000 new shares offered pada tahun 1994 dengan hasil to the public in 1994 and the related penerimaan terkait (Catatan 1) 109.200 total proceeds received (Note 1) Selisih antara jumlah nilai nominal Difference between the total par value of dari 663.762.500 saham treasuri the 663,762,500 treasury stock that yang telah ditarik kembali pada tahun 2008 were redeemed in 2008 dengan hasil pertama yang diterima (Catatan 1) (83.078 ) and the proceeds at original issuance (Note 1)

Selisih antara jumlah nilai perolehan dari Difference between the total acquisition 251.837.500 saham treasuri cost of the 251,837,500 treasury stock dengan hasil penerimaan terkait (Catatan 1) 398.765 and the related total proceeds received (Note 1)


Selisih nilai transaksi restrukturisasi Difference in value of restructuring among antar entitas sepengendali (975.484 ) entities under common control

Neto 522.249 Net

Pada tahun 1997, Perusahaan mengakuisisi masing-masing 80,00% kepemilikan saham atas beberapa perusahaan (yang bergabung menjadi SIMP), IAP dan AGP, yang menyebabkan timbulnya selisih nilai transaksi restrukturisasi antara entitas sepengendali sebesar Rp917.741.

In 1997, the Company acquired 80.00% equity ownership in several companies (that merged and became SIMP), IAP and AGP, which resulted in a difference in value of restructuring transactions among entities under common control amounting to Rp917,741.











167

25. TAMBAHAN MODAL DISETOR, SELISIH ATAS

PERUBAHAN EKUITAS ENTITAS ANAK DAN DAMPAK TRANSAKSI DENGAN KEPENTINGAN NONPENGENDALI (lanjutan)

25. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL, DIFFERENCE FROM CHANGES IN EQUITY OF SUBSIDIARIES AND EFFECTS OF TRANSACTIONS WITH NON-CONTROLLING INTERESTS (continued)

Pada tahun 2005, pengalihan aset kepada PT Indobiskuit Mandiri Makmur yang kemudian bergabung ke dalam ICBP, menimbulkan selisih nilai transaksi restrukturisasi antara entitas sepengendali sebesar Rp4.260.

In 2005, transfer of assets to PT Indobiskuit Mandiri Makmur, which was subsequently merged into ICBP, resulted in a difference in value of restructuring transactions among entities under common control amounting to Rp4,260.

Pada tahun 2006, beberapa perusahaan, yang dahulu merupakan entitas anak Perusahaan, melakukan penggabungan usaha ke dalam SIMP. Penggabungan usaha tersebut mengakibatkan kepemilikan saham Perusahaan pada SIMP naik dari semula 80,00% menjadi 83,85% dan menyebabkan timbulnya selisih nilai transaksi restrukturisasi antara entitas sepengendali sebesar Rp53.483.

In 2006, several companies, which were formerly the subsidiaries of the Company merged into SIMP. The said merger increased the equity ownership of the Company in SIMP from 80.00% to 83.85% and resulted in a difference in value of restructuring transactions among entities under common control amounting to Rp53,483.

Selisih atas perubahan ekuitas entitas anak dan dampak transaksi dengan kepentingan nonpengendali terutama berasal dari penerbitan saham baru oleh Entitas Anak tertentu.

Difference from changes in equity of subsidiaries and effects of transactions with non-controlling interests is mainly from issuance of new shares by certain Subsidiaries.

26. DIVIDEN KAS DAN CADANGAN UMUM 26. CASH DIVIDENDS AND GENERAL RESERVE

Dalam RUPST yang diadakan pada tanggal 16 Mei 2014 dan 29 Mei 2013, yang risalahnya diaktakan dengan Akta Notaris No.38 tertanggal 16 Mei 2014 dari Notaris Kumala Tjahjani Widodo S.H., dan No. 112 tertanggal 29 Mei 2013 dari Notaris Kumala Tjahjani Widodo S.H., para pemegang saham menyetujui, antara lain:

At the AGSM held on May 16, 2014 and May 29, 2013, which minutes is covered by Notarial Deed No.38 dated May 16, 2014 of Kumala Tjahjani Widodo S.H., and No.112 dated May 29, 2013 of Kumala Tjahjani Widodo S.H., the shareholders approved, among others, the following:

i. Penambahan cadangan umum atas saldo

laba yang telah ditentukan penggunaannya sebesar Rp5.000 masing-masing pada tahun 2014 dan 2013; dan

i. Additional appropriation of retained earnings for general reserve amounting to Rp5,000 in 2014 and 2013, respectively; and

ii. Pembagian dividen kas sejumlah Rp142

(angka penuh) per saham atau sejumlah Rp1.246.821 pada tahun 2014 dan Rp185 (angka penuh) per saham atau sejumlah Rp1.624.380 pada tahun 2013, yang masing-masing diambil dari laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk tahun 2013 dan 2012.

ii. The distribution of cash dividends amounting to Rp142 (full amount) per share or totaling Rp1,246,821 in 2014, and Rp185 (full amount) per share or totaling Rp1,624,380 in 2013, which were taken from income in 2013 and 2012 attributable to equity holders of the parent entity.

Dividen kas yang diumumkan dan disetujui pada tahun 2014 telah dibayar seluruhnya oleh Perusahaan pada bulan Agustus 2014 sedangkan dividen kas yang diumumkan dan disetujui pada tahun 2013 telah dibayar seluruhnya oleh Perusahaan pada bulan Agustus 2013.

The cash dividends declared and approved in 2014 were fully paid in August 2014, while the cash dividends declared and approved in 2013 were fully paid by the Company in August 2013.











168

27. HAK KNP ATAS ASET NETO ENTITAS ANAK 27. NCI IN NET ASSETS OF SUBSIDARIES

Hak KNP atas aset neto Entitas Anak merupakan bagian atas aset neto Entitas Anak yang tidak dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung kepada Perusahaan (Catatan 1).

NCI in net assets of Subsidiaries represents the portions of the net assets of the Subsidiaries that are not attributable, directly or indirectly, to the Company (Note 1).

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, jumlah dividen kas yang dibayarkan kepada KNP oleh Entitas Anak yang sahamnya tidak seluruhnya dimiliki oleh Perusahaan masing-masing sebesar Rp487.811 dan Rp552.396.

During the year ended December 31, 2014 and 2013, the total cash dividends paid to NCI by the non-wholly owned Subsidiaries amounted to Rp487,811 and Rp552,396, respectively.

Hak KNP atas aset neto Entitas Anak terutama berasal dari ISHPL dan Entitas Anaknya serta ICBP dan Entitas Anaknya.

NCI in net assets of Subsidiaries mainly represent those of ISHPL and its Subsidiaries and ICBP and its Subsidiaries.

28. LABA PER SAHAM DASAR 28. BASIC EARNINGS PER SHARE

Rincian perhitungan laba per saham dasar dari operasi yang dilanjutkan adalah sebagai berikut:

The details of basic earnings per share from continuing operations computation are as follows:

Laba Tahun Berjalan dari operasi yang

dilanjutkan dan yang Dapat Diatribusikan

kepada Pemilik Entitas Induk/

Income for the Year from continuing

operations Attributable to Equity Holders of the

Parent Entity

Jumlah Rata-rata Tertimbang Saham

(angka penuh)/ Weighted Average Number of Shares

(full amount)

Laba per Saham Dasar (angka penuh)/ Basic Earnings per

Share (full amount)

Tahun yang berakhir/Year ended 31 Desember 2014/December 31, 2014 3.267.717 8.780.426.500 372

31 Desember 2013/December 31, 2013 1.975.488 8.780.426.500 225

Laba Tahun Berjalan dari operasi yang

dihentikan dan yang Dapat Diatribusikan

kepada Pemilik Entitas Induk/

Income for the Year from a discontinued

operation Attributable to Equity Holders of the

Parent Entity

Jumlah Rata-rata Tertimbang Saham

(angka penuh)/ Weighted Average Number of Shares

(full amount)

Laba per Saham Dasar (angka penuh)/ Basic Earnings per

Share (full amount)

Tahun yang berakhir/Year ended 31 Desember 2014/December 31, 2014 617.658 8.780.426.500 70

31 Desember 2013/December 31, 2013 528.353 8.780.426.500 60











169

29. PENJUALAN NETO 29. NET SALES

Rincian penjualan neto adalah sebagai berikut: The details of net sales are as follows:


2014 2013

Pihak ketiga 58.569.870 53.179.324 Third parties Pihak berelasi (Catatan 34) 5.024.582 2.444.333 Related parties (Note 34)

Total 63.594.452 55.623.657 Total

Selama tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, tidak ada transaksi penjualan kepada satu pelanggan yang jumlah penjualan kumulatif melebihi 10,00% dari penjualan neto konsolidasian.

During the year ended December 31, 2014 and 2013, there were no sales made to any single customer with a cumulative amount exceeding 10.00% of the consolidated net sales.

Rincian penjualan dari kelompok produk utama disajikan dalam informasi segmen (Catatan 39).

The details of sales per main product groups are presented in the segment information (Note 39).

Sifat dari hubungan dan transaksi antara Kelompok Usaha dengan pihak-pihak yang berelasi dijelaskan pada Catatan 34.

The nature of relationship and transactions of the Group with related parties are explained in Note 34.

Transaksi penjualan antara Kelompok Usaha dengan pihak-pihak berelasi dilakukan dengan menggunakan harga yang disepakati yang secara umum sama dengan harga penjualan kepada pihak ketiga.

Sales transactions of the Group with related parties are made at agreed prices that are generally similar to sales prices to third parties.

30. BEBAN POKOK PENJUALAN 30. COST OF GOODS SOLD

Rincian beban pokok penjualan adalah sebagai berikut:

The details of cost of goods sold are as follows:


2014 2013

Bahan baku yang digunakan 29.461.485 27.542.223 Raw materials used Beban produksi 12.476.827 11.079.527 Production expenses

Total Beban Produksi 41.938.312 38.621.750 Total Manufacturing Cost Persediaan Barang dalam Proses Work in-process Inventory

Awal tahun 150.964 116.455 At beginning of year Akhir tahun (166.698 ) (150.964 ) At end of year

Beban Pokok Produksi 41.922.578 38.587.241 Cost of Goods Manufactured Persediaan Barang Jadi Finished Goods Inventory

Awal tahun 3.077.706 3.024.226 At beginning of year Pembelian 5.065.569 3.483.798 Purchases Akhir tahun (3.521.207 ) (3.077.706 ) At end of year

Total 46.544.646 42.017.559 Total

Tidak ada transaksi pembelian dari satu pemasok dengan jumlah pembelian kumulatif melebihi 10,00% dari penjualan neto konsolidasian, kecuali pembelian gandum dari Sojitz Asia Pte. Ltd., Singapura (Sojitz). Jumlah pembelian dari Sojitz pada tahun 2014 adalah 19,12% (2013: 21,42%) dari penjualan neto konsolidasian periode terkait.

There was no purchase transaction from any single supplier with a cumulative amount exceeding 10.00% of the consolidated net sales, except for wheat purchases from Sojitz Asia Pte. Ltd., Singapore (Sojitz). Total purchases from Sojitz in 2014 represent 19.12% (2013: 21.42%) of the consolidated net sales of the related period.











170

30. BEBAN POKOK PENJUALAN (lanjutan) 30. COST OF GOODS SOLD (continued)

Transaksi pembelian antara Kelompok Usaha dengan pihak-pihak berelasi dijelaskan pada Catatan 34.

The purchase transactions of the Group with related parties are disclosed in Note 34.

31. BEBAN PENJUALAN DAN DISTRIBUSI, BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI, PENDAPATAN OPERASI LAIN DAN BEBAN OPERASI LAIN

31. SELLING AND DISTRIBUTION EXPENSES, GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES, OTHER OPERATING INCOME AND OTHER OPERATING EXPENSES


2014 2013

Beban Penjualan dan Distribusi Selling and Distribution Expenses Pengangkutan dan penanganan 2.119.527 1.732.798 Freight and handling Iklan dan promosi 1.305.360 926.980 Advertising and promotions Gaji, upah dan imbalan kerja karyawan 1.076.373 822.761 Salaries, wages and employee benefits Distribusi 532.240 356.636 Distribution Sewa dan penyusutan 262.394 190.429 Rental and depreciation Pajak ekspor, administrasi ekspor, pajak

lainnya dan perijinan 47.389 96.820 Export tax, export administration,

other tax and licenses Barang rusak 223.836 117.234 Bad goods Perjalanan dinas dan transportasi 89.444 74.228 Business travelling and transportation Perbaikan dan pemeliharaan 95.636 72.949 Repairs and maintenance Lain-lain (masing-masing di bawah

Rp50.000) 495.025 380.672 Others (each below Rp50,000)

Total Beban Penjualan dan Distribusi 6.247.224 4.771.507 Total Selling and Distribution Expenses

Beban Umum dan Administrasi General and Administrative Expenses Gaji, upah dan imbalan kerja karyawan 2.179.519 1.801.005 Salaries, wages and employee benefits Tanggung jawab sosial perusahaan dan

sumbangan 439.633 316.453 Corporate social responsibility and

donations Sewa dan penyusutan 285.470 213.033 Rental and depreciation

Jamuan, representasi dan biaya direksi 215.754 186.359 Entertainment, representation and

directors’ fee Jasa tenaga ahli 130.761 168.311 Professional fees Utilitas, perbaikan dan pemeliharaan 150.086 131.439 Utilities, repairs and maintenance Perjalanan dinas dan transportasi 101.195 99.544 Business travelling and transportation Hubungan investor dan masyarakat 90.580 85.110 Investor and public relations Pajak dan perijinan 61.584 45.652 Taxes and license Lain-lain (masing-masing di bawah


Total Beban Umum dan Administrasi 3.928.237 3.277.191 General and Administrative Expenses

Pendapatan Operasi Lain Other Operating Income Pendapatan royalti dan teknis 256.671 217.990 Royalty and technical income Penjualan barang bekas 82.895 88.018 Sale of scrap materials Laba penjualan aset tetap dan aset tidak

lancar lainnya 17.358 37.715 Gain on sale of fixed assets and other

non-current assets

Laba selisih kurs dari aktivitas operasi 80.453 591.531 Net gains on foreign exchange from

operating activities Lain-lain (masing-masing di bawah


Total Pendapatan Operasi Lain 727.004 1.053.109 Total Other Operating Income

Beban Operasi Lain Other Operating Expenses Amortisasi aset tak berwujud 133.238 133.238 Amortization of intangible asset Penyisihan penurunan nilai dan rugi

perubahan nilai wajar piutang plasma 101.169 29.773 Provision for impairment on fair value of

plasma receivables Lain-lain (masing-masing di bawah


Total Beban Operasi Lain 392.617 498.644 Total Other Operating Expenses











171

32. PENDAPATAN KEUANGAN 32. FINANCE INCOME

Rincian pendapatan keuangan adalah sebagai

berikut: The details of finance income are as follows:


2014 2013

Penghasilan bunga 620.242 459.740 Interest income Laba neto selisih kurs dari aktivitas

pendanaan

-

89.155 Net gain on foreign exchange from

financing activities Piutang plasma 72.339 57.101 Plasma receivables

Total 692.581 605.996 Total

33. BEBAN KEUANGAN 33. FINANCE EXPENSES

Rincian beban keuangan adalah sebagai berikut: The details of finance expenses are as follows:


2014 2013

Beban bunga dari: Interest expenses from: Pinjaman bank 1.094.765 630.592 Bank loans Utang obligasi 407.065 412.663 Bonds payable

Rugi neto selisih kurs dari aktivitas pendanaan

51.128

1.656.664

Net loss on foreign exchange from financing activities

Total 1.552.958 2.699.919 Total

34. TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI 34. TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Dalam kegiatan usaha normal, Kelompok Usaha melakukan transaksi usaha dan keuangan dengan pihak-pihak berelasi tertentu. Sifat dari hubungan Kelompok Usaha dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

In the normal course of business, the Group engages in trade and financial transactions with certain related parties. The nature of relationships between the Group and such related parties is as follows:

i. NICI, Nissinmas, AIBM, PCIB dan TSP

seluruhnya merupakan entitas asosiasi (Catatan 2).

i. NICI, Nissinmas, AIBM, PCIB and TSP are associates (Note 2).

ii. Seluruh pihak berelasi selain yang disebutkan

dalam butir (i) di atas, mempunyai hubungan afiliasi dengan Kelompok Usaha melalui kepemilikan baik secara langsung maupun tidak langsung dan/atau kepemilikan yang sama, terutama dengan keluarga Salim, atau melalui manajemen yang sama.

ii. All related parties other than those mentioned in item (i) above are affiliated with the Group either through direct or indirect and/or common share ownership, particularly with the Salim family, or common management.











172

34. TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI

(lanjutan) 34. TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

(continued)

Saldo akun-akun yang signifikan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The significant account balances with related parties are as follows:

Total Persentase terhadap Total Aset/

Percentage to Total Assets

2014 2013 2014 2013

Piutang Usaha

Accounts Receivable -

Trade Entitas Asosiasi Associates NICI 30.322 83.688 0,04% 0,11% NICI PCIB 803 1.794 0,00% 0,00% PCIB Pihak Berelasi Lainnya Other Related Parties PT Indomarco

Prismatama (IPT) 148.731 - 0,17% - PT Indomarco Prismatama

(IPT)

Pinehill Arabia Food Ltd. (Pinehill), Arab Saudi 79.458 84.578 0,09% 0,11%

Pinehill Arabia Food Ltd. (Pinehill), Saudi

Arabia Shanghai Resources

International Trading Co. Ltd. (SRIT), RRC

67.363 31.034 0,08% 0,04%

Shanghai Resources International Trading

Co. Ltd. (SRIT), PRC

PT Nippon Indosari Corpindo Tbk (NIC) 52.670 59.995 0,06% 0,08%

PT Nippon Indosari Corpindo Tbk (NIC)

PT Inti Cakrawala Citra (ICC) 49.737 - 0,06% -

PT Inti Cakrawala Citra (ICC)

De United Food Industries Ltd. (DUFIL), Nigeria 40.618 37.250 0,05% 0,05%

De United Food Industries Ltd. (DUFIL), Nigeria

PT Fast Food Indonesia Tbk (FFI) 31.588 32.289 0,04% 0,04%

PT Fast Food Indonesia Tbk (FFI)

PT Lion Superindo (LS) 28.986 28.962 0,03% 0,04% PT Lion Superindo (LS) Salim Wazaran Abu

Elata Co. (SAWATA), Mesir 8.251 5.745 0,01% 0,01%

Salim Wazaran Abu Elata Co.(SAWATA),

Egypt PT Indotirta Suaka (IS) 6.671 5.280 0,00% 0,01% PT Indotirta Suaka (IS) Salim Wazaran Bashary

Food Co. Ltd. (SAWABASH), Sudan 5.018 1.029 0,01% 0,00%

Salim Wazaran Bashary Food Co. Ltd.

(SAWABASH), Sudan Salim Wazaran Brinjikji

Co. Ltd. (SAWAB), Suriah 1.847 2.024 0,00% 0,00%

Salim Wazaran Brinjikji Co. Ltd.(SAWAB),

Syria Salim Wazaran Hilabi

Co. Ltd. (SAWAHI), Yaman - 1.033 0,00% 0,00%

Salim Wazaran Hilabi Co. Ltd.(SAWAHI),

Yemen Lain-lain (masing-masing

di bawah Rp1.000) 1.847 1.032 0,00% 0,00% Others (each below

Rp1,000) -

Total 553.910 375.733 0,64% 0,49%











173



(continued)

Total

Persentase terhadap Total Liabilitas/ Percentage to Total Liabilities

2014 2013 2014 2013

Utang Usaha Trade Payables Entitas Asosiasi Associates NICI 143.899 134.873 0,32% 0,34% NICI Nissinmas 5.020 8.196 0,01% 0,02% Nissinmas TSP 258.064 - 0,58% - TSP PCIB 107.194 95.494 0,24% 0,24% PCIB Pihak Berelasi Lainnya Other Related Parties PT Indomobil Prima Niaga

(IPN)

13.521 6.429 0,03%

0,02% PT Indomobil Prima

Niaga (IPN) PT Rimba Mutiara Kusuma

(RMK)

4.551 1.958 0,01%

0,00% PT Rimba Mutiara

Kusuma (RMK) PT Wangsa Indra Permana

(WIP)

- 4.720 -

0,01% PT Wangsa Indra

Permana (WIP) PT Primacom Interbuana

(PI)

5.086 2.224 0,01%

0,01% PT Primacom Interbuana

(PI) Lain-lain (masing-masing di

bawah Rp1.000)

2.065 23.241 0,00%

0,06% Others (each below

Rp1,000)

Total 539.400 277.135 1,20% 0,70%

Utang kepada Pihak Berelasi Due to Related Parties Pihak Berelasi Lainnya Other Related Parties Indogreen Energy Resources

Pte. Ltd. (IER), Singapura

219.883 215.446 0,49% 0,54%

Indogreen Energy Resources

Pte. Ltd. (IER), Singapore

PT Purwa Wana Lestari (PWL)

228.819 228.619 0,51% 0,58%

PT Purwa Wana Lestari (PWL)

PT Giat Sembada Sentosa (GSS)

74.500 71.378 0,17% 0,18%

PT Giat Sembada Sentosa (GSS)

Total 523.202 515.443 1,17% 1,30%

Total Persentase terhadap Total Aset/

Percentage to Total Assets

2014 2013 2014 2013

Piutang Bukan Usaha

Accounts Receivable -

Non-trade Entitas Asosiasi Associates TSP 23.510 - 0,03% - TSP NICI 24.966 18.940 0,03% 0,02% NICI PCIB 9.290 2.652 0,01% 0.,00% PCIB AIBM 1.255 1.194 0,00% 0,00% AIBM Pihak Berelasi Lainnya Other Related Parties DUFIL 128.172 107.662 0,15% 0,14% DUFIL Asuransi Central Asia

(ACA)

31.974 - 0,04% - Asuransi Central Asia

(ACA) Karyawan 30.424 33.137 0,04% 0,04% Employees Pinehill 27.510 23.877 0,03% 0,03% Pinehill SAWATA 10.623 5.107 0,01% 0.,01% SAWATA SAWAB 5.117 4.090 0,01% 0,01% SAWAB SAWABASH 1.894 5.693 0,00% 0,01% SAWABASH Lain-lain (masing-masing di

bawah Rp1.000

8.020 5.917 0,01% 0,01% Others (each below

Rp1,000)

Total 302.755 208.269 0,36% 0,27%











174



(continued)

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/Year ended

December 31,

Persentase terhadap Total Penjualan/

Percentage to Total Sales

2014 2013 2014 2013

Penjualan Sales Entitas Asosiasi Associates NICI 610.963 780.168 0,96% 1,40% NICI Nissinmas 9.811 17.237 0,02% 0,03% Nissinmas PCIB 3.163 11.729 0,01% 0,02% PCIB TSP 2.386 - 0,00% - TSP Pihak Berelasi Lainnya Other Related Parties Pinehill 817.894 572.111 1,29% 1,03% Pinehill DUFIL 241.030 231.545 0,38% 0,42% DUFIL NIC 264.953 204.517 0,42% 0,37% NIC LS 210.879 166.645 0,33% 0,30% LS SRIT 199.299 109.695 0,31% 0,20% SRIT IS 66.242 122.373 0,10% 0,22% IS FFI 186.166 190.261 0,29% 0,34% FFI SAWATA 37.212 21.823 0,06% 0,04% SAWATA SAWAHI 18.674 4.873 0,03% 0,01% SAWAHI SAWAB 11.774 8.400 0,02% 0,02% SAWAB SAWABASH 8.785 2.550 0,01% 0,00% SAWABASH Salim Wazaran Kenya Co. Ltd.

(SAWAKE), Kenya 5.749 387 0,01% 0,00% Salim Wazaran Kenya Co. Ltd.

(SAWAKE), Kenya Salim Wazaran Yahya PLC.

(SAWAYA), Ethiopia 2.030 - 0,00% - Salim Wazaran Yahya PLC.

(SAWAYA), Ethiopia IPT 1.779.311 - 2,80% - IPT ICC 547.467 - 0,86% - ICC Lain-lain (masing-masing di

bawah Rp1.000) 794 19 0,00% 0,00%


Total 5.024.582 2.444.333 7,90% 4,40% Total











175



(continued)

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/

Year ended December 31,

Persentase terhadap Total Beban Pokok Penjualan/

Percentage to Total Cost of Goods Sold

2014 2013 2014 2013

Pembelian Purchases Entitas Asosiasi Associates AIBM 1.435.372 - 3,08% - AIBM NICI 1.283.448 974.930 2,76% 2,32% NICI Nissinmas 65.698 76.146 0,14% 0,18% Nissinmas Lain-lain 2 390.283 0,00% 0,93% Others

Total 2.784.520 1.441.359 5,98% 3,43% Total



Persentase terhadap Total Pendapatan Operasi Lain/

Percentage to Total Other Operating Income

Pendapatan royalty dan jasa teknik

Royalty and technical income

Entitas Asosiasi Associate NICI 32.679 28.265 4,50% 3,27% NICI Pihak Berelasi Lainnya Other Related Parties Dufil Prima Foods Plc, Nigeria

(Dufil Prima)

106.860 97.977 14,70% 11,34% Dufil Prima Foods Plc, Nigeria

(Dufil Prima) Pinehill 84.266 68.109 11,59% 7,88% Pinehill SAWATA 15.750 11.605 2,17% 1,34% SAWATA SAWAB 5.296 4.452 0,73% 0,52% SAWAB SAWABASH 2.882 2.234 0,40% 0,26% SAWABASH SAWAHI 7.078 5.348 0,97% 0,62% SAWAHI SAWAKE 1.469 - 0,20% - SAWAKE Lain-lain (masing-masing di

bawah Rp1.000) 393 - 0,05% -


Total 256.673 217.990 35,31% 25,23% Total



Persentase terhadap Total Beban Operasi /

Percentage to Total Operating Expense

Beban jasa pompa dan lainnya

Pump service expense and other

Pihak Berelasi Lainnya Other Related Party PT Sarana Tempa Perkasa

(STP)

5..349 4.739 0,05% 0,06% PT Sarana Tempa Perkasa

(STP) Beban Sewa Rental Expense Pihak Berelasi Lainnya Other Related Party RMK 7.315 3.575 0,07% 0,04% RMK Lain-lain (masing-masing di

bawah Rp1.000)

3.168 2.548 0,03% 0,03% Others(each below Rp1,000) Beban asuransi Insurance expenses Pihak Berelasi Lainnya Other Related Parties ACA, PT A.J. Central Asia Raya

(CAR), PT Indosurance Broker Utama (IBU)

106.971 85.723 1,05% 1,07%

ACA, PT A.J. Central Asia Raya (CAR), PT Indosurance

Broker Utama (IBU) Beban V-SAT V-SAT expenses Pihak Berelasi Lainnya Other Related Party PT Primacom Interbuana (PI) 26.634 23.018 0,26% 0,29% PT Primacom Interbuana (PI)











176



(continued)

Transaksi-transaksi dan akun-akun yang signifikan dengan pihak-pihak berelasi sebagaimana dimaksud dalam Catatan 34ii di atas adalah sebagai berikut:

The significant transactions and account balances with related parties as defined in Note 34ii above are as follows:

a. Kelompok Usaha menjual barang jadi kepada

pihak-pihak berelasi lainnya. Penjualan kepada pihak-pihak berelasi adalah sebesar 7,90% dari penjualan neto konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 (31 Desember 2013: 4,39%). Saldo piutang usaha pada tanggal 31 Desember 2014 yang timbul dari transaksi penjualan sebesar Rp 553.910 (31 Desember 2013: Rp375.733), disajikan sebagai “Piutang Usaha - Pihak Berelasi” pada laporan posisi keuangan konsolidasian (Catatan 7).

a. The Group sells finished goods to other related parties. Sales to related parties accounted for about 7.90% of the consolidated net sales for the year ended December 31, 2014 (December 31, 2013: 4.39%). The outstanding balances of the related trade receivables arising from these sale transactions as of December 31, 2014, which totaled Rp 553,910 (December 31, 2013: Rp 375,733), are presented as “Accounts Receivable - Trade - Related Parties” in the consolidated statements of financial position (Note 7).

b. Kelompok Usaha membeli bahan baku dari

pihak-pihak berelasi lainnya. Pembelian dari pihak-pihak berelasi adalah sebesar 5,99% dari seluruh pembelian konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 (31 Desember 2013: 3,43%). Saldo utang usaha pada tanggal 31 Desember 2014 yang timbul dari transaksi pembelian ini sebesar Rp 539.400 (31 Desember 2013: Rp277.135), disajikan sebagai bagian dari “Utang Usaha - Pihak Berelasi” pada laporan posisi keuangan konsolidasian (Catatan 19).

b. The Group purchases raw materials from other related parties. Purchases from related parties accounted for about 5.99% of the consolidated total purchases for the year ended December 31, 2014 (December 31, 2013: 3.43%). The outstanding balances of the related trade payables arising from these purchase transactions as of December 31, 2014, which totaled Rp 539,400 (December 31, 2013: Rp277,135), are presented as part of “Trade Payables - Related Parties” in the consolidated statements of financial position (Note 19).

c. Kelompok Usaha memberikan pinjaman

kepada karyawan dan pegawai dengan kriteria dan syarat tertentu, sesuai dengan jenjang kepegawaian. Pinjaman karyawan dan pegawai ini dilunasi dengan cara pemotongan gaji. Saldo terutang disajikan sebagai bagian dari “Piutang Bukan Usaha - Pihak Berelasi” (bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun) dan “Aset Tidak Lancar Lainnya” (bagian jangka panjang) pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

c. The Group provides loans to officers and employees subject to certain criteria and terms depending on the level of the officer/employee. These loans to officers and employees are collected through salary deductions. The outstanding loans are presented as part of “Accounts Receivable - Non-trade - Related Parties” (for the current portion) and “Other Non-current Assets” (for the long-term portion) in the consolidated statement of financial position.

d. SIMP menyewa tanah di mana pabrik dan

gedung kantornya berlokasi berdasarkan perjanjian sewa dengan PT Adithya Suramitra (Adithya). Saldo yang belum diamortisasi atas sewa yang telah dibayar di muka pada tanggal 31 Desember 2014 adalah sebesar Rp782 (31 Desember 2013: Rp1.332), yang disajikan sebagai bagian dari akun “Aset Tidak Lancar Lainnya” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

d. SIMP rents the land where its factory and office buildings are located under an existing leasing arrangement with PT Adithya Suramitra (Adithya). The unamortized balances of the related prepaid rental amounted to Rp782 as of December 31, 2014 (December 31, 2013: Rp1,332), which is presented as part of “Other Non-current Assets” account in the consolidated statement of financial position.











177



(continued)

e. SIMP dan Entitas Anaknya menggunakan jasa

pompa dari PT Sarana Tempa Perkasa. Beban atas jasa pompa untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 adalah sebesar Rp5.349 (31 Desember 2013: Rp4.739) serta disajikan sebagai bagian dari akun “Beban Penjualan dan Distribusi” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Saldo utang usaha yang timbul dari transaksi ini disajikan sebagai bagian dari “Utang usaha - Pihak Berelasi” pada laporan posisi keuangan konsolidasian (Catatan 19).

e. SIMP and its Subsidiaries utilized pump services from PT Sarana Tempa Perkasa. The related pump service expenses incurred arising from such services for the year ended December 31, 2014 totaled Rp5,349 (December 31, 2013: Rp4,739), which is presented as part of “Selling and Distribution Expenses” account in the consolidated statement of comprehensive income. The related payables arising from these transactions are presented as part of “Trade payables - Related Parties” in the consolidated statement of financial position (Note 19).

f. Kelompok Usaha menyewa fasilitas V-SAT

dari PI untuk tujuan komunikasi antara kantor pusat, kantor perwakilan, cabang/pabrik dan perkebunan. Jumlah beban yang terjadi sehubungan dengan transaksi sewa operasi untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 adalah sebesar Rp26.634 (31 Desember 2013: Rp23.018) yang disajikan sebagai bagian dari “Beban Umum dan Administrasi” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

f. The Group leases V-SAT facilities from PI for communication purposes between the head office, representative offices, branches/factories and estates. Total expenses incurred in connection with operating lease transactions for the year ended December 31, 2014 amounted to Rp26,634 (December 31, 2013: Rp23,018) which is presented as part of “General and Administrative Expenses” account in the consolidated statement of comprehensive income.

g. Kelompok Usaha membeli dan menyewakan

kendaraan bermotor dan suku cadang dari PT Indomobil Sukses Internasional Tbk (ISI) dan PT Hino Motor Sales (HMS).

g. The Group purchased and rented transportation equipment and spare parts from PT Indomobil Sukses International Tbk (ISI) and PT Hino Motor Sales (HMS).

h. MCP dan Entitas Anaknya memperoleh jasa

sewa alat-alat berat dan ruang kantor dari RMK. Biaya sewa alat-alat berat yang terkait untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 adalah sebesar Rp7.315 (31 Desember 2013: Rp3.575) yang disajikan sebagai bagian dari akun “Beban Pokok Penjualan” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian (Catatan 30).

h. MCP and its Subsidiaries obtained rental services for heavy equipment and office space from RMK. Rental expenses for heavy equipment for the year ended December 31, 2014 amounted to Rp7,315 (December 31, 2013: Rp3,575) which is presented as part of “Cost of Goods Sold” account in the consolidated statement of comprehensive income (Note 30).

i. Berdasarkan perjanjian distribusi yang

diadakan oleh SIMP dengan SRIT, pihak berelasi, tanggal 14 Februari 2011, SRIT telah ditunjuk sebagai distributor bagi produk minyak dan lemak nabati SIMP di wilayah Republik Rakyat Cina pada harga jual yang sesuai dengan daftar harga produk yang ditetapkan dari waktu ke waktu oleh SIMP dengan mempertimbangkan perkembangan harga pasar. Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 31 Desember 2014, dan diperpanjang secara otomatis untuk jangka waktu satu tahun, namun tidak melewati tanggal 31 Desember 2016.

i. Based on a distribution agreement between SIMP and SRIT, a related party, dated February 14, 2011, SRIT was appointed as a distributor for the edible oil and fats products of SIMP in the People’s Republic of China at selling prices based on the product price list to be determined from time to time by SIMP by taking into account relevant market prices. This agreement is valid until December 31, 2014, and automatically extended on a yearly basis, but not exceeding December 31, 2016.











178



(continued)

j. Perusahaan dan Entitas Anak tertentu

memiliki perjanjian manajemen dan perjanjian lainnya dengan pihak berelasi tertentu. Lihat Catatan 35 untuk rincian perjanjian-perjanjian tersebut.

j. The Company and certain Subsidiaries have management and other agreements with certain related parties. See Note 35 for details of the said agreements.

k. Kelompok Usaha mengasuransikan

persediaan, tanaman perkebunan dan aset tetap dengan ACA, asuransi jiwa karyawan dengan PT A.J. Central Asia Raya (CAR) dan diberikan bantuan dalam pembelian polis asuransi oleh IBU. Beban asuransi disajikan sebagai bagian dari “Beban Pokok Penjualan, Beban Penjualan dan Distribusi dan Beban Umum dan Administrasi” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

k. The Group insures its inventories, plantations and fixed assets with ACA, its employee life insurance with PT A.J. Central Asia Raya (CAR) and was provided assistance in purchasing insurance policy by IBU. The insurance expense is presented as part of “Cost of Goods Sold, Selling and Distribution Expenses and General and Administrative Expenses” in the consolidated statements of comprehensive income.

l. NICI memiliki perjanjian produksi dan

pengadaan barang dengan ICBP di mana Divisi Penyedap Makanan memproduksi, mengemas dan memasok produk NICI dengan harga yang disepakati bersama.

l. NICI has a manufacturing and supply agreement with ICBP whereby ICBP’s Food Seasoning Division manufactures, packs and supplies NICI’s products at the agreed prices.

m. NICI memiliki perjanjian distribusi dengan IAP

untuk distribusi produk kuliner NICI di Indonesia. Sebagai kompensasi, NICI memberikan marjin distribusi sebesar persentase tertentu dari nilai penjualan ke IAP.

m. NICI has a distribution agreement with IAP for the distribution of NICI’s culinary products in Indonesia. As compensation, NICI gives a distribution margin at a certain percentage of the invoiced sales to IAP.

n. NICI memiliki perjanjian lisensi merek dengan ISM dimana NICI mendapatkan lisensi secara non-exclusive untuk menggunakan merek milik ISM untuk produk-produk kuliner yang diproduksi, baik langsung maupun tidak langsung oleh NICI di Indonesia, untuk jangka waktu yang tidak terbatas selama ISM, baik langsung maupun tidak langsung, tetap sebagai pemegang saham NICI. Sebagai kompensasi, NICI dikenakan royalti sebesar persentasi tertentu yang disepakati dari penjualan netonya.

n. NICI has a license trademark agreement with ISM whereby NICI was granted a non-exclusive license to use ISM trademarks for culinary products produced directly or indirectly by NICI in Indonesia, for an indefinite term as long as ISM is a direct or indirect shareholder of NICI. As compensation, NICI is charged with royalty fee at a certain agreed percentage of its net sales.

o. Pada bulan Januari 2011, ICBP mengadakan perjanjian supply dengan FFI dimana ICBP memasok, menjual dan menyerahkan produk biskuit dan sirup kepada FFI dengan harga yang disepakati. Perjanjian tersebut telah diperpanjang hingga tanggal 31 Desember 2016.

o. In January 2011, ICBP entered into a supply agreement with FFI whereby ICBP supplies, sells and delivers biscuit and syrup products to FFI at the agreed prices. The said agreement was extended to expire on December 31, 2016.











179



(continued)

p. SIMP dan FFI telah mengadakan perjanjian jasa penyediaan bahan baku, dimana SIMP menyetujui untuk menyediakan produk minyak goreng dengan spesifikasi tertentu yang ditentukan oleh FFI. Perjanjian ini berlaku sampai dengan 31 Desember 2016, dan dapat diperpanjang berdasarkan kesepakatan bersama.

p. SIMP and FFI entered into supply of raw materials agreement, whereby SIMP agreed to supply cooking oil subjected to certain specifications as determined by FFI. This agreement is valid until December 31, 2016, and can be extended upon mutual agreement.

q. Pada bulan Desember 2012, ICBP

mengadakan Perjanjian Pengikatan Jual-Beli dengan AIBM untuk menjual sebagian tanah seluas 59.990m2 di kawasan Cicurug, Sukabumi (yang merupakan bagian dari akun “Aset Tidak Lancar Lainnya” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian) dengan harga jual Rp700.000/m2 (angka penuh) atau jumlah keseluruhan sebesar Rp41.993. Jumlah ini dapat berubah mengikuti hasil dari pengukuran ulang atas luas tanah oleh Badan Pertanahan Nasional (BPN), namun demikian harga jual per m2 bersifat tetap. Sampai dengan tanggal 31 Desember 2012, AIBM telah membayar uang muka sebesar Rp4.199 kepada ICBP dan sisanya akan dibayarkan penuh dalam waktu satu bulan sejak ditanda-tanganinya perjanjian ini.

q. In December 2012, ICBP entered into Conditional Sale and Purchase Agreement with AIBM to sell a parcel of land covering an area of 59,990m2 in Cicurug, Sukabumi (which is part of “Other Non-current Assets” account in the consolidated statements of financial position) at Rp700,000/m2 (full amount) for a total amount of Rp41,993. The total amount is subject to the result of land area remeasurement by Badan Pertanahan Nasional (BPN), with fixed price per square meter of land. Up to December 31, 2012, AIBM had paid cash advance to ICBP amounting to Rp4,199 and the remaining balance shall be paid within one month after the signing of this agreement.

Pada bulan Januari 2013, berdasarkan hasil pengukuran tanah oleh BPN, luas area tanah yang dijual ICBP kepada AIBM di Cicurug, Sukabumi disesuaikan dari 59.990m2 menjadi 59.455m2. Total nilai transaksi turun dari Rp41.993 menjadi Rp41.619. Pada bulan Januari 2013, ICBP dan AIBM menandatangani akta jual beli tanah dan ICBP telah menerima pembayaran penuh dari AIBM.

In January 2013, based on the result of land measurement by BPN, the land area in Cicurug, Sukabumi sold by ICBP to AIBM was adjusted from 59,990m2 to 59,455m2. Accordingly, total transaction price was reduced from Rp41,993 to Rp41,619. In January 2013, ICBP and AIBM signed the deed of sale and transfer of land and ICBP received full payment from AIBM.

r. Utang kepada PWL, GSS dan IER, pemegang saham nonpengendali MCP, MSA, SBN dan IGER, merupakan pinjaman tanpa jaminan (collateral-free) yang diperoleh MCP dan Entitas Anak, MSA dan Entitas Anak, SBN, dan IGER. Pinjaman yang diperoleh dari PWL dan GSS dikenakan bunga pada tingkat suku bunga komersial, sedangkan pinjaman yang diperoleh dari IER tidak dikenakan bunga. Fasilitas-fasilitas pinjaman ini masing-masing berlaku hingga bulan Desember 2016.

r. The amounts due to PWL, GSS and IER, the non-controlling shareholders of MCP, MSA, SBN and IGER, represent the unsecured loans (collateral-free) obtained by MCP and Subsidiaries, MSA and a Subsidiary, SBN, and IGER. The loans obtained from PWL and GSS bear interest at commercial rates while loan obtained from IER is a non-interest bearing loan. These loan facilities are each valid up to December 2016.

s. Kelompok Usaha menjual barang jadi tertentu

kepada IPT, ICC dan LS. s. The Group sell its certain finished goods to

IPT, ICC and LS.











180



(continued)

t. Kelompok Usaha dan PT Rumah Asri Perdanaindo (”RP”) telah mengadakan perjanjian yang menyetujui RP untuk memberikan jasa pembangunan rumah untuk memenuhi kebutuhan Kelompok Usaha. Perjanjian ini berlaku sampai dengan 31 Desember 2016 dan dapat diperpanjang berdasarkan kesepakatan bersama.

t. The Group and PT Rumah Asri Perdanaindo (“RP”) entered into agreement whereby RP agreed to provide services to construct houses to meet the requirement of the Group. This agreement is valid until December 31, 2016, and can be extended upon mutual agreement.

u. Kelompok Usaha mempunyai perjanjian jasa

tenaga kerja dengan PT Sumberdaya Dian Mandiri (SDM) dan PT Primajasa Tunas Mandiri (PTM). Beban atas jasa tenaga kerja untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 sebesar Rp4.194.

u. The Group has human resources services agreements with PT Sumberdaya Dian Mandiri (SDM) and PT Primajasa Tunas Mandiri (PTM). The human resources service expenses for the year ended December 31, 2014 amounted to Rp4,194.

v. Kelompok usaha memiliki perjanjian sewa

menyewa dengan AIBM atas kantor yang berlokasi di The City Tower. Pendapatan sewa disajikan sebagai bagian dari “Pendapatan operasi lain” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

v. The Group has rental agreements with AIBM for office spaces located in The City Tower. The rental income is presented as part of “Other operating income” in the consolidated statement of comprehensive income.

w. IASB memiliki perjanjian supply dengan

PT Calpis Indonesia (CI) untuk memasok dan mendistribusikan secara ekslusif produk minuman “Calpico” kepada CI. CI setuju bahwa IASB akan menunjuk sub-kontraktor lain untuk menjalankan kewajiban yang sama dengan IASB sebagaimana diatur dalam perjanjian tersebut, dalam hal ini, IASB telah menunjuk PCIB sebagai sub-kontraktor. Sebagai kompensasi, CI akan dikenakan beban tooling oleh IASB dengan persentase tertentu dan dicatat sebagai bagian dari “Pendapatan Operasi Lain” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian, sedangkan IASB akan dikenakan beban tooling oleh PCIB dengan persentase tertentu dan dicatat sebagai bagian dari “Beban Operasi Lain” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Perjanjian tersebut akan berakhir pada tanggal 30 Juni 2017 dan dapat diperpanjang dengan kesepakatan kedua belah pihak yang terlibat.

w. IASB has a supply agreement with PT Calpis Indonesia (CI) to supply and distribute beverage product “Calpico”, exclusively to CI. CI agreed that IASB may appoint any other sub-contractor to undertake same obligation as IASB as described in the said agreement, IASB appointed PCIB as its sub-contractor. As a compensation, CI was charged with a tooling fee at a certain percentage by IASB. The said tooling fee is presented as part of “Other Operating Income” in the consolidated statements of comprehensive income. IASB was also charged with a tooling fee at a certain percentage by PCIB. The tooling fee is presented as part of “Other Operating Expenses” in the consolidated statements of comprehensive income. The said agreement will expire on June 30, 2017 and can be extended, subject to the agreement of both parties involved.

x. Pada tanggal 31 Desember 2014, IFL memiliki

piutang bukan usaha dari ACA sehubungan dengan klaim asuransi atas persediaan kentang yang tidak dapat digunakan untuk produksi terkait dengan musibah kebakaran pada bulan Oktober 2014. Berdasarkan polis asuransi terkait, nilai pertanggungan atas persediaan IFL adalah Rp36.000.

x. As of December 31, 2014, IFL has a non-trade receivable from ACA in connection with their insurance claim for potatoes inventory which can no longer be used in production due to fire accident in October 2014. Based on the related insurance policy, the total sum insured for IFL’s inventory amounted to Rp36,000.











181



(continued)

y. Perusahaan dan Entitas Anak mempunyai perjanjian-perjanjian jasa teknik dengan Pinehill, Dufil Prima, SAWAB, SAWAHI, SAWABASH, SAWAKE dan SAWATA. Berdasarkan perjanjian-perjanjian ini, Perusahaan dan Entitas Anak setuju untuk memberikan bantuan teknik dan administrasi kepada pihak-pihak berelasi tersebut. Sebagai tambahan, Perusahaan memberikan exclusive license kepada Dufil Prima dan Pinehill dan non-exclusive license kepada SAWAB, SAWABASH dan SAWATA untuk menggunakan merk “Indomie” di wilayah tertentu. Selain itu, Perusahaan juga memberikan exclusive license kepada Pinehill untuk menggunakan merk “Pop Mie” dan “Supermi” di negara tertentu.

y. The Company and a Subsidiary have technical services agreements with Pinehill, Dufil Prima, SAWAB, SAWAHI, SAWABASH, SAWAKE and SAWATA. Based on these agreements, the Company and a Subsidiary agreed to provide technical and administrative assistance to these related parties. In addition, the Company grants exclusive licenses to Dufil Prima and Pinehill and non-exclusive licenses to SAWAB, SAWABASH and SAWATA to use the “Indomie” brand in their certain territories. Also, the Company grants exclusive licenses to Pinehill to use “Pop Mie” and “Supermi” brands in certain countries.

z. NICI memiliki perjanjian lisensi merek dengan

Nestle S.A. dimana NICI mendapatkan lisensi secara non-exclusive untuk menggunakan merek “Maggi” untuk produk-produk kuliner yang diproduksi, baik langsung maupun tidak langsung, oleh NICI di Indonesia, untuk jangka waktu yang tidak terbatas selama Nestle S.A. tetap merupakan pemegang saham NICI. Sebagai kompensasi, NICI dikenakan royalti sebesar persentase tertentu yang disepakati dari penjualan netonya.

z. NICI has a license trademark agreement with Nestle S.A. whereby NICI was granted with a non-exclusive license for the “Maggi” trademark for culinary products produced directly or indirectly by NICI in Indonesia, for an indefinite term as long as Nestle S.A. is a shareholder of NICI. As compensation, NICI is charged with royalty fee at a certain agreed percentage of its net sales.

aa. Sebagai imbalannya, pendapatan yang

diterima Perusahaan dan Entitas Anak tersebut yang berasal dari perjanjian-perjanjian ini untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 sejumlah Rp 256.671 (31 Desember 2013: Rp217.990, yang disajikan sebagai bagian dari “Pendapatan Operasi Lain” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Saldo piutang yang timbul dari transaksi tersebut disajikan sebagai bagian dari “Piutang Bukan Usaha - Pihak Berelasi” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

aa. As compensation, the total fees earned by the Company and the said Subsidiary arising from these agreements for the year ended December 31, 2014 amounted to Rp256,671 (December 31, 2013: Rp217,990), which is presented as part of “Other Operating Income” in the consolidated statement of comprehensive income. The outstanding balances of receivables arising from these transactions are presented as part of “Accounts Receivable - Non-trade - Related Parties” in the consolidated statement of financial position.











182



(continued)

ab. Kelompok Usaha mempunyai polis asuransi yang diperoleh dari ACA dan yang diperoleh melalui perantaraan IBU meliputi asuransi untuk persediaan, tanaman perkebunan, aset tetap, dan kargo laut dengan nilai keseluruhan pertanggungan asuransi pada tanggal 31 Desember 2014 sebesar Rp43.880.089 (31 Desember 2013: Rp39.998.625). Kelompok Usaha juga mempunyai polis asuransi jiwa yang diperoleh dari CAR.

Beban asuransi yang terkait untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 sebesar Rp106.971 (31 Desember 2013: Rp85.723). Beban asuransi disajikan sebagai bagian dari “Beban Pokok Penjualan, Beban Penjualan dan Distribusi dan Beban Umum dan Administrasi” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Di lain pihak, saldo yang belum diamortisasi sehubungan dengan premi asuransi dibayar di muka pada tanggal 31 Desember 2014 sebesar Rp17.250 (31 Desember 2013: Rp12.691), disajikan sebagai bagian dari “Biaya Dibayar Di Muka dan Aset Lancar Lainnya” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

ab. The Group has insurance policies obtained from ACA and from the assistance of IBU covering portions of its inventories, plantations, fixed assets and marine cargo with combined insurance coverage as of December 31, 2014 of Rp43.880.089 (December 31, 2013: Rp39,998,625). The Group also has life insurance policies obtained from CAR.

The related insurance expense incurred for the year ended December 31, 2014 amounted to Rp106,971 (December 31, 2013: Rp85,723). The insurance expense is presented as part of “Cost of Goods Sold, Selling and Distribution Expenses and General and Administrative Expenses” in the consolidated statement of comprehensive income. On the other hand, the unamortized balance of the related prepaid insurance premiums as of December 31, 2014 amounting to Rp17,250 (December 31, 2013: Rp12,691), is presented as part of “Prepaid Expenses and Other Current Assets” in the consolidated statement of financial position.

Sifat hubungan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The nature of relationships with the related parties is as follows:

Pihak Berelasi/Related Parties Sifat Hubungan/Nature of Relationships

IAP, PDU, SIMP, ICBP Entitas Anak/Subsidiaries NICI, AIBM, PCIB, TSP, Nissinmas Entitas asosiasi/Associates Pinehill, DUFIL, SAWAB, SAWABASH, SAWATA,

SAWAHI, SAWAKE, SAWAYA, ACA, ISI, IBU, CAR, PI, FFI, IPT, ICC, LS, SDM, PTM, SRIT, NIC, IS, IPN, RMK, WIP, IER, PWL, GSS, STP, Adithya, HMS, RP, IPT dan CI

Entitas afiliasi/Affiliates











183

35. PERJANJIAN-PERJANJIAN, KOMITMEN-

KOMITMEN DAN KONTINJENSI SIGNIFIKAN 35. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTS

AND CONTINGENCIES

Komitmen belanja modal Capital expenditures commitments

Pembangunan pabrik-pabrik kelapa sawit Construction of palm oil mills Pada bulan Februari 2014, KGP mengadakan

perjanjian konstruksi dengan PT Sumber Andalan Mandiri, untuk membangun pabrik kelapa sawit dengan kapasitas olah sebesar 40 metrik ton TBS per jam (yang dapat ditingkatkan menjadi 80 metrik ton TBS per jam), di propinsi Kalimantan Barat, dengan nilai kontrak sebesar Rp126.620 dan US$961.430.

In February 2014, KGP entered into a construction agreement with PT Sumber Andalan Mandiri, whereby the latter is committed to construct palm oil mill with a processing capacity of 40 metric tonnes of FFB per hour (which can be increased into 80 metric tonnes of FFB per hour), at a location in the province of West Kalimantan, for a contract value of Rp126,620 and US$961,430.

Pada tahun 2013, MPI memiliki komitmen untuk

membangun pabrik kelapa sawit dengan kapasitas olah sebesar 45 metrik ton TBS per jam di propinsi Kalimantan Timur dengan total nilai sebesar Rp135.464. Pembangunan pabrik kelapa sawit tersebut dilakukan dengan swakelola dan jasa kontraktor pihak ketiga dari PT Supra Surya Indonesia, dengan total nilai masing-masing sebesar Rp73.353 dan Rp62.111.

In 2013, MPI has committed to construct palm oil mill with a processing capacity of 45 metric tonnes of FFB per hour, at a location in the province of East Kalimantan with total value of Rp135,464. The said construction of palm oil mill was done by self-managed and third party contractor service from PT Supra Surya Indonesia, with total value of Rp73,353 and Rp62,111, respectively.

Pada tahun 2012, KMS memiliki perjanjian

konstruksi dengan PT Eracipta Binakarya, untuk membangun pabrik kelapa sawit dengan kapasitas olah sebesar 45 metrik ton TBS per jam di propinsi Kalimantan Timur, dengan nilai kontrak sebesar Rp100.000 dan US$1.715.000.

In 2012, KMS entered into construction agreement with PT Eracipta Binakarya, whereby the latter is committed to construct palm oil mills with a processing capacity of 45 metric tonnes of FFB per hour, at a location in the province of East Kalimantan, for contract value of Rp100,000 and US$1,715,000.

Pembelian Mesin Pabrik Purchases of Factory Machineries

Pada tahun 2014, Divisi Minyak dan Lemak Nabati SIMP mengadakan perjanjian dengan Lipico Technologies Pte. Ltd., Singapura, untuk penyediaan mesin dan peralatan pabrik penyulingan MKS di Surabaya, dengan kapasitas olah masing-masing sebesar 1.000 metrik ton per hari untuk pabrik penyulingan (physical refining plant) dan pabrik fraksinasi (dry fractination plant), dengan total nilai kontrak sebesar SGD7.128.000.

In 2014, the SIMP’s Edible Oil and Fats Division engaged Lipico Technologies Pte. Ltd., Singapore, for the supply of machinery and equipments of a CPO refinery plant located at Surabaya, with each processing capacity of 1,000 metric tonnes per day for the physical refining plant and the dry fractination plant, respectively, with total contracts value of approximately SGD7,128,000.











184


KOMITMEN DAN KONTINJENSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

35. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTS AND CONTINGENCIES (continued)

Komitmen belanja modal (lanjutan) Capital expenditures commitments (continued)

Pembelian Mesin Pabrik Purchases of Factory Machineries

Pada tahun 2013, Divisi Minyak dan Lemak Nabati

SIMP mengadakan kontrak dengan Unicorp Engineering (S) Pte., Ltd., Singapura atas pembelian peralatan pabrik di Tanjung Priok berupa persiapan otomatis, kristalisasi dan teksturisasi untuk produksi margarin. Nilai kontrak atas pembelian peralatan-peralatan tersebut adalah sebesar EUR1.129.000 dan SGD983.000.

In 2013, the SIMP’s Edible Oil and Fats Division entered into a contract with Unicorp Engineering (S) Pte., Ltd., Singapore to purchase automatic preparation, crystallization and texturisation plant in Tanjung Priok for production of margarine. The contract for purchase of such equipments amounted to EUR1,129,000 and SGD983,000.

Pembangunan pabrik penyulingan gula Construction of a sugar refinery plant Pada tahun 2008, LPI mengadakan perjanjian

pemasokan (“Supply Agreement”) dengan China CAMC Engineering Co. Ltd., untuk penyediaan mesin dan peralatan pabrik penyulingan gula dengan kapasitas olah sebesar 8.000 metrik ton tebu per hari di propinsi Sumatera Selatan, dengan nilai kontrak sebesar US$84.328.040. Di samping itu, LPI juga mengadakan perjanjian konstruksi dengan CAMCE-MPS JO untuk membangun pabrik penyulingan gula tersebut dengan nilai kontrak sebesar US$33.741.960.

In 2008, LPI entered into a Supply Agreement with China CAMC Engineering Co. Ltd., whereby the latter is to supply machinery and equipment for a sugar refinery plant with daily processing capacity of 8,000 metric tonnes of sugar cane located at the province of South Sumatera for a contract value of US$84,328,040. LPI also entered into a Construction Agreement with CAMCE-MPS JO whereby the latter is committed to construct and erect the aforesaid sugar refinery plant with a contract value of US$33,741,960.











185




Komitmen belanja modal (lanjutan) Capital expenditures commitments (continued)

Pembangunan pabrik penyulingan gula (lanjutan) Construction of a sugar refinery plant (continued) CAMCE tidak dapat memenuhi kewajibannya

sesuai kontrak di atas, sehingga LPI harus melakukan pekerjaan perbaikan sampai akhirnya pabrik tersebut siap digunakan pada bulan September 2012. Sehubungan dengan hal tersebut, LPI mencatat piutang lain-lain atas klaim kepada CAMCE sebesar Rp116.568 yang merupakan jumlah biaya yang timbul dari pekerjaan perbaikan tersebut. Di lain pihak, LPI juga mencatat utang lain-lain atas pembayaran terakhir (utang retensi) proyek di atas sebesar Rp208.553. Sampai dengan tanggal 12 Maret 2015, LPI masih dalam proses negosiasi dengan CAMCE untuk menyelesaikan piutang dan utang di atas.

CAMCE failed to meet its obligations under the said contract, forcing LPI to perform remedial works until the plant is ready to be used in September 2012. Consequently, LPI recognized other receivables for its claim to CAMCE amounting to Rp116,568 which represent the costs of the remedial works. On the other hand, LPI also recorded other payables for the final payments (retention payable) for the above-mentioned projects amounting to Rp208,553. Up to March 12, 2015 LPI was still in negotiation process with CAMCE to settle the above receivables and payables.

Jumlah dan Realisasi Total and Realized Amounts

Dengan demikian, sampai dengan tanggal 31 Desember 2014, Kelompok Usaha memiliki total kontrak untuk memperoleh aset tetap dan pengembangan tanaman perkebunan senilai Rp3.849.692, US$99.261.416, EUR28.225.683, SGD22.500, THB130.132.300, GBP32.146, MYR494.413, CHF267.500 dan JP¥448.042.800 (2013:Rp3.259.316, US$30.418.475, EUR594.877, MYR387.443 dan JP¥80.012.800).

Thus, until December 31, 2014, the Group has total contracts to acquire fixed assets and development of plantations totaling Rp3,849,692, US$99,261,416, EUR28,225,683, SGD22,500, THB130,132,300, GBP32,146, MYR494,413, CHF267,500 and JP¥448,042,800 (2013:Rp3,259,316, US$30,418,475, EUR594,877, MYR387,443 and JP¥80,012,800).

Pada tanggal 31 Desember 2014, jumlah yang

direalisasi dari nilai kontrak di atas adalah sebesar Rp2.037.572, US$26.410.092, EUR8.266.516, MYR161.346, CHF80.250 dan JP¥45.092.981 (2013: Rp1.970.699, US$13.607.658, EUR9.325, MYR161.346 dan JP¥33.309.397).

As of December 31, 2014, the amount realized from the above-mentioned contract values was Rp2,037,572, US$26,410,092, EUR8,266,516, MYR161,346, CHF80,250 and JP¥45,092,981 (2013: Rp1,970,699, US$13,607,658, EUR9,325, MYR161,346 and JP¥33,309,397).

Komitmen penjualan Sales commitment

Pada tanggal 31 Desember 2014, LSIP memiliki komitmen penjualan untuk menyerahkan karet, MKS, inti kelapa sawit, teh dan kakao sebanyak 26.500 ton (31 Desember 2013: 20.272 ton) dan benih bibit kelapa sawit sebanyak 1.648.090 butir (31 Desember 2013: 206.000 butir) kepada pelanggan pihak ketiga dalam dan luar negeri.

As of December 31, 2014, LSIP has sales commitments to deliver rubber, CPO, palm kernel, tea and cacao of approximately 26,500 tonnes (December 31, 2013: 20,272 tonnes) and palm oil seed of 1,648,090 pieces (December 31, 2013: 206,000 pieces) to third party local and overseas customers.

Seluruh komitmen penjualan di atas akan terealisasi antara satu sampai dengan dua bulan setelah tiap-tiap tanggal pelaporan.

All of the above sales commitments will be realized in one to two months after each reporting date.











186




Uang muka perolehan hak atas tanah Advances for acquisitions of land rights Pada tahun 2007, LSIP mengalihkan pelaksanaan

akuisisi lahan-lahan perkebunan tertentu dari perantara perorangan kepada PT Dwi Reksa Usaha Perkasa (“DRUP”), Entitas Anak LSIP yang telah dijual pada bulan Oktober 2006. Untuk itu, LSIP kemudian melakukan pembayaran uang muka kepada DRUP yang telah ditunjuk untuk membantu dan mengelola akuisisi lahan yang berlokasi di propinsi Sumatera Selatan dan penyerahterimaan kepemilikan atas lahan-lahan tersebut kepada LSIP. Uang muka tersebut akan diselesaikan pada saat serah terima lahan atau dengan cara lainnya.

In 2007, LSIP transferred the process to acquire certain plantation lands from the individual intermediaries to PT Dwi Reksa Usaha Perkasa (“DRUP”), a former subsidiary of LSIP which was disposed in October 2006. For that purpose, LSIP subsequently made cash advances to DRUP, which was appointed to facilitate and manage the acquisitions of lands located in province of South Sumatera and the transfers of the land titles of ownership to LSIP. Such advances will be settled when the land is handed over or by other process.

Sampai dengan bulan Desember 2014, telah terjadi penyelesaian atas sebagian uang muka melalui penyerahan aset senilai Rp25.057 (2013: Rp25.057) dan penyelesaian secara tunai sebesar Rp48.981 (2013: Rp18.981). Saldo uang muka pada tanggal 31 Desember 2014 adalah sebesar Rp17.213 (2013: Rp47.213) yang disajikan sebagai bagian dari akun “Aset Tidak Lancar - Aset Tidak Lancar Lainnya” pada laporan posisi keuangan konsolidasian dan akan dikapitalisasi ke akun “Aset Tetap” dan “Tanaman Perkebunan” pada saat proses perolehan HGU dari lahan-lahan tersebut selesai. Manajemen berkeyakinan bahwa nilai tercatat uang muka tersebut dapat dipulihkan sepenuhnya.

Up to December 2014, a portion of the said advances were settled through the transfer of asset valued at Rp25,057 (2013: Rp25,057) and cash payment settlement amounting to Rp48,981 (2013: Rp18,981). The outstanding advances as of December 31, 2014 amounting to Rp17,213 (2013: Rp47,213), which was presented as part of “Non-current Assets - Other Non-current Assets” account in the consolidated statement of financial position and will be capitalized to the “Fixed Assets” and “Plantations” accounts when the process of obtaining the HGU is completed. The management believes that the carrying amount of the advance is fully recoverable.

Pada tahun 2014, LSIP memberikan pinjaman dan meningkatkan modal disetor kepada SAS, Entitas Anaknya, masing-masing sebesar Rp12.750 dan Rp18.750. Dana tersebut digunakan oleh SAS untuk mengganti rugi tanah DRUP sebesar Rp28.369. Pinjaman kepada SAS dikenakan bunga sesuai tingkat pasar. Pada bulan Desember 2014, DRUP membayar Rp28.000 yang berasal dari ganti rugi yang diterimanya dari SAS serta tambahan Rp2.000 kepada LSIP sebagai penyelesaian atas sebagian uang muka.

In 2014, LSIP provided loan and made additional capital contribution to SAS, its Subsidiary, amounting to Rp12,750 and Rp18,750, respectively. The funds were used by SAS to compensate DRUP’s land amounting to Rp28,369. The loan provided to SAS bears interest at market rate. At the end of December 2014, DRUP paid Rp28,000 which was received from the land compensation by DRUP from SAS and also Rp2,000 to the LSIP as a portion of advances settlement.

Sampai dengan tanggal 12 Maret 2015, proses serah terima atas lahan tersebut secara hukum masih berlangsung dan belum sepenuhnya diselesaikan.

Up to March 12, 2015, the legal process of handing over the area is still ongoing and has not been fully completed.

Perjanjian pemasokan Supply Agreement

IDLK memiliki perjanjian pemasokan dengan Amberston dimana Amberston menyediakan bahan baku antara lain berupa skimmed milk powder dan butter milk powder kepada IDLK dengan harga yang disepakati oleh kedua belah pihak. Perjanjian tersebut telah diperbaharui dan akan berakhir pada tanggal 31 Desember 2015.

IDLK has a supply agreement with Amberston whereby Amberston agreed to provide raw materials to IDLK such as, among others, skimmed milk powder and butter milk, at the prices agreed by both parties. The said agreement has been renewed and will expire on December 31, 2015.











187




Perjanjian Konsultasi Manajemen Kelompok Usaha ICBP

Management Consultant Agreement of ICBP Group

IDLK memiliki perjanjian manajemen dengan PT Marison Nauli Ventura (MNV), dimana MNV memberikan kepada IDLK nasehat, pendapat, petunjuk, konsultasi dan informasi yang berkaitan dengan kegiatan usaha, khususnya yang berhubungan dengan sumber daya manusia dan manajemen. Perjanjian ini berlaku untuk jangka waktu satu tahun dan akan diperpanjang secara otomatis untuk jangka waktu yang sama, kecuali apabila salah satu pihak menyatakan secara tertulis untuk mengakhiri perjanjian tersebut. Kompensasi yang dibayarkan kepada MNV disajikan sebagai bagian dari “Beban Umum dan Administrasi” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

IDLK has a management agreement with PT Marison Nauli Ventura (MNV), whereby MNV provides to IDLK business advice, suggestion, guidance, consultation and information relevant to operational activities, especially those related with human resources and management. This agreement is valid for a one-year period and shall be automatically renewed for the same period, unless terminated by either party in writing. Compensation paid to MNV is presented as part of “General and Administrative Expenses” in the consolidated statements of comprehensive income.

Pengembangan Perkebunan Plasma Development of Plasma Plantations

Entitas Anak tertentu memiliki perjanjian

pengembangan perkebunan plasma dengan beberapa KUD yang mewadahi petani plasma. Lihat Catatan 38 untuk rincian perjanjian tersebut.

Certain Subsidiaries have plasma plantations development agreement with several KUD representing the plasma farmers. See Note 38 for the details of the said agreement.

Sengketa Tanah Milik LPI Dispute of LPI’s HGU certificate Pada tanggal 5 Mei 2011, Tn. Ketut Suwece,

penduduk Desa Harapan Jaya, Kabupaten Ogan Komering Ulu Timur (OKUT), mendaftarkan gugatan terhadap LPI ke Pengadilan Negeri Baturaja, Sumatera Selatan, untuk menuntut ganti rugi sebesar Rp17.414 atas dua bidang tanah seluas sekitar 143 hektar beserta tanaman yang berdiri di atasnya yang terletak di desa Campang Tiga Ulu, OKUT, dan permohonan sita jaminan. Pada tanggal 3 November 2011, Pengadilan Negeri Baturaja, Sumatera Selatan telah mengeluarkan putusan yang menolak seluruh gugatan yang diajukan oleh Tn. Ketut Suwece kepada LPI. Kemudian pada tanggal 4 November 2011, Tn. Ketut Suwece mengajukan banding atas putusan Pengadilan Negeri Baturaja, Sumatera Selatan kepada Pengadilan Tinggi Palembang.

On May 5, 2011, Mr. Ketut Suwece, a resident of Harapan Jaya village, Ogan Komering Ulu Timur District (OKUT), filed a lawsuit against LPI to the District Court of Baturaja (Pengadilan Negeri Baturaja), South Sumatera, to claim for the losses of Rp17,414 for two parcels of land with a total area of approximately 143 hectares located at Campang Tiga Ulu Village, OKUT, including trees planted thereon, as well as request for a sequestration. On November 3, 2011, the District Court of Baturaja, South Sumatera has issued a verdict to reject all of the lawsuit filed by Mr. Ketut Suwece against LPI. Then, on November 4, 2011, Mr. Ketut Suwece filed an appeal to the High Court of Palembang against the decision from the District Court of Baturaja, South Sumatera.











188




Sengketa Tanah Milik LPI (lanjutan) Dispute of LPI’s HGU certificate (continued)

Pada tanggal 5 Juli 2012, Majelis Hakim

Pengadilan Tinggi Palembang menguatkan putusan Pengadilan Negeri Baturaja. Pada tanggal 30 Juli 2012, LPI telah menerima salinan resmi atas putusan Pengadilan Tinggi Palembang. Pada tanggal 9 Januari 2013, LPI menerima pemberitahuan dari Pengadilan Negeri Jakarta Selatan bahwa Tn. Ketut Suwece telah mengajukan kasasi kepada Mahkamah Agung terhadap putusan Pengadilan Tinggi Palembang tersebut. Pada tanggal 22 Januari 2013, LPI mengajukan kontra memori kasasi terhadap memori kasasi Tn. Ketut Suwece tersebut. Seperti tercantum pada situs resmi Mahkamah Agung, Majelis Hakim Mahkamah Agung telah menolak permohonan kasasi Tn. Ketut Suwece pada tanggal 11 Desember 2013. Namun sampai dengan tanggal 12 Maret 2015, LPI belum menerima salinan resmi atas putusan Mahkamah Agung tersebut.

On July 5, 2012, the Panel of Judges of the High Court of Palembang upheld the District Court of Baturaja’s decision. On July 30, 2012, LPI received the official copy of the decision from the High Court of Palembang. On January 9, 2013, LPI received official notification from South Jakarta District Court that Mr. Ketut Suwece had filed an application for cassation to the Supreme Court against the decision of the High Court of Palembang. On January 22, 2013, LPI filed a counter memorandum of cassation against such Mr. Ketut Suwece memorandum of cassation. As stated on the official website of the Supreme Court, the Panel of Judges of the Supreme Court has rejected Mr. Ketut Suwece cassation application on December 11, 2013. However, until March 12, 2015, LPI has not received the official copy of the said Supreme Court decision.

Kelompok Usaha telah menerima masukan dari

penasihat hukumnya bahwa kemungkinan keberhasilan tuntutan hukum ini adalah tidak besar. Dengan demikian tidak ada penyisihan terkait yang dibentuk dalam laporan keuangan konsolidasian.

The Group has been advised by its legal counsel that it is not probable that the above mentioned legal actions will succeed. Accordingly, no provision for any liability has been made in the consolidated financial statements.

Program Euro Medium Term Note Euro Medium Term Note Programme

Pada tanggal 30 September 2013, IFAR telah membuat program Euro Medium Term Note sebesar SGD500.000.000 (“Program”). Melalui Program tersebut, IFAR dari waktu ke waktu dapat menerbitkan notes (“Notes”) secara berseri atau tranches. Masing-masing seri atau tranche dari Notes dapat diterbitkan dalam berbagai mata uang, dalam berbagai jumlah dan tenor, dan dapat dikenakan bunga tetap, floating, variabel atau hybrid rates yang nantinya akan disepakati antara IFAR dengan dealer yang bersangkutan.

On September 30, 2013, IFAR has established a SGD500,000,000 Euro Medium Term Note programme (“Programme”). Under the Programme, IFAR may from time to time issue notes (“Notes”) in series or tranches. Each series or tranch of Notes may be issued in any currency, in various amounts and tenors, and may bear interest at a fixed, floating, variable or hybrid rates, as agreed between IFAR and the relevant dealer.

Dana yang diperoleh dari penerbitan Notes akan

dipergunakan oleh IFAR sebagai modal kerja atau keperluan perusahaan lainnya dari IFAR dan Entitas Anak.

The net proceeds from the issue of the Notes under the Programme will be applied by IFAR for working capital or generate corporate purposes of IFAR and its Subsidiaries.

Persetujuan prinsip atas Program tersebut telah

diperoleh dari Singapore Exchange Securities Trading Limited (“SGX-ST”) dan permohonan pencatatan Notes di SGX-ST akan dilakukan pada saat penerbitan setiap Notes. Pencatatan Notes baru berlaku apabila Notes yang bersangkutan telah masuk ke dalam Official List SGX-ST.

Approval in principle has been received from the Singapore Exchange Securities Trading Limited (“SGX-ST”) for the establishment of the Programme and application will be made for the listing and quotation of Notes which are agreed at the time of issue thereof to be so listed on the SGX-ST.











189




Exclusive Bottling Agreement Exclusive Bottling Agreement

Pada saat penyelesaian transaksi akuisisi PCIB oleh AIBM dan IASB tanggal 12 September 2013, melalui Exclusive Bottling Agreement, IASB diberikan hak oleh PepsiCo, Inc (PepsiCo) dan perusahaan afiliasinya, untuk memproduksi, menjual dan mendistribusikan secara ekslusif produk minuman non-alkohol dengan menggunakan merek-merek milik PI di wilayah Indonesia.

At the closing of acquisition transaction of PCIB by AIBM and IASB dated September 12, 2013, under Exclusive Bottling Agreement, IASB is granted by PepsiCo, Inc (PepsiCo) and its affiliated company, an exclusive rights to produce, selling and distribute non-alcohol beverages products under PI’s brands in Indonesia.

Perjanjian tersebut akan berakhir dalam jangka waktu 5 (lima) tahun sejak tanggal efektif.

This agreement shall expire 5 (five) years from the effective date.

Pada tanggal 1 Oktober 2013, IASB menandatangani perjanjian produksi dengan PT Prima Cahaya Indobeverages, dimana PCIB akan memproduksi dan mengemas produk minuman dalam botol sesuai dengan yang dipersyaratkan dalam kontrak dan IASB akan membeli produk-produk minuman dari waktu ke waktu dan dengan harga sebagaimana dijelaskan dalam kontrak tersebut.

On October 1, 2013, IASB signed a manufacturing agreement with PT Prima Cahaya Indobeverages, whereby PCIB will produce and bottle the beverage products under the condition contained in the agreement and IASB will purchase the beverage products from time to time from PT Prima Cahaya Indobeverages with price as mentioned in the said contract.

TMP dan TSP TMP and TSP

Pada tanggal 15 November 2013, TMP dan TSP telah menandatangani Perjanjian Jual Beli Aset Bersyarat dengan 22 perusahaan yang tergabung dalam Grup Tirta Bahagia (TB), yang bergerak di bidang industry AMDK dengan merek dagang “CLUB”. Berdasarkan perjanjian tersebut, TMP dapat membeli aset dari TB yang digunakan untuk dan/atau terkait dengan pemasaran, penjualan dan distribusi AMDK dari TB. Transaksi tersebut diselesaikan pada tanggal 27 Januari 2014, dimana TMP membayar Rp1.071.504 untuk aset-aset tersebut. Nilai wajar dari aset-aset tersebut terdiri dari Rp917.756 untuk Aset tak berwujud, Rp149.453 untuk tanah, bangunan & kendaraan dan Rp4.295 untuk persediaan.

On November 15, 2013, TMP and TSP have signed the Conditional Sales and Purchase of Assets Agreement with 22 companies in Tirta Bahagia Group (TB), which engaged in PDW industry with trademark namely “CLUB”. Pursuant to the agreement, TMP could purchase from the TB, the assets used for and/or related to the marketing, sale and distribution of PDW. The transaction was completed on January 27, 2014, with TMP paying total price of Rp1,071,504 for these assets. The fair values of these assets comprise of Rp917,756 of intangible assets, Rp149,453 of land, building & vehicles and Rp4,295 of inventories.











190

36. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN 36. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS

Nilai tercatat aset keuangan yang disajikan di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian kurang lebih sebesar nilai wajarnya, atau disajikan pada biaya perolehan karena nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal.

The carrying values of financial instruments presented in the consolidated statement of financial position approximate their fair values, otherwise, they are presented at cost as their fair values cannot be reliably measured.

Sebagaimana disyaratkan oleh PSAK No. 55, piutang dan utang yang timbul dari transaksi kontrak komoditas berjangka dinyatakan pada nilai wajar berdasarkan harga kuotasi pasar dari komoditas terkait (hirarki nilai wajar Tingkat 1).

As required by PSAK No. 55, the receivables and payables arising from future commodity contracts transactions are stated at fair value based on quoted market prices of the related commodities (fair value hierarchy Level 1).

Nilai wajar dari perjanjian pertukaran mata uang dan suku bunga berdasarkan nilai pasar yang disediakan oleh bank-bank counterpart (nilai wajar hirarki Level 2).

The fair value of the cross currency interest rate swaps is based on market values provided by counterparty banks (fair value hierarchy Level 2).

Setelah pengakuan awal, piutang plasma dan pinjaman jangka panjang kepada karyawan disajikan pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode SBE, dan tingkat diskonto yang digunakan mengacu kepada suku bunga pinjaman pasar saat ini bagi pinjaman yang serupa. Tingkat suku bunga efektif berkisar antara 7,77% sampai 12,00% per tahun untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 (2013: 8,05% sampai 12,00% per tahun ).

Subsequent to initial recognition, plasma receivables and long-term loans to employees are carried at amortized cost using EIR, and the discount rates used are the current market lending rates for similar types of lending. The effective interest rates are ranging from 7.77% to 12.00% per annum for the year ended December 31, 2014 (2013: 8.05% to 12.00% per annum).

Utang Obligasi dan Sukuk Ijarah disajikan dalam biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode SBE. Biaya perolehan diamortisasi ditentukan dengan memperhitungkan diskonto atau premi atas perolehan dan komisi atau biaya yang merupakan bagian tidak terpisahkan dari SBE.

The Bonds and Sukuk Ijarah payables are carried at amortized costs using the EIR method. Amortized cost is calculated by taking into account any discount or premium on acquisition and fees or costs that are integral part of the EIR.











191

36. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN

(lanjutan) 36. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS

(continued)

Manajemen menetapkan bahwa nilai tercatat (berdasarkan jumlah nosional) kas dan setara kas, deposito berjangka, piutang usaha dan lain-lain, utang usaha dan lain-lain, biaya akrual, utang bank jangka pendek dan trust receipts kurang lebih sebesar nilai wajarnya karena instrumen keuangan tersebut berjangka pendek.

Management has determined that the carrying amounts (based on notional amounts) of cash and cash equivalents, time deposits, trade and non-trade receivables, trade and other payable, accrued expenses, short-term bank loans and trust receipts reasonably approximate their fair values because they are short-term in nature.

Nilai tercatat dari utang jangka panjang dan utang kepada pihak-pihak berelasi dengan suku bunga mengambang kurang lebih sebesar nilai wajarnya karena dinilai ulang secara berkala.

The carrying amounts of long-term loans and due to related parties with floating interest rates approximate their fair values as they are re-priced frequently.

Investasi dalam saham biasa yang tidak memiliki kuotasi pasar dan obligasi dengan kepemilikan saham di bawah 20% dicatat pada biaya perolehan karena nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal.

Investments in other unquoted ordinary shares and bonds representing equity ownership interest of below 20% are carried at cost as their fair values cannot be reliably measured.

Investasi dalam saham biasa yang memiliki kuotasi pasar dengan kepemilikan saham di bawah 20% dinyatakan dalam nilai wajar berdasarkan harga kuotasi pasar (hirarki nilai wajar Tingkat 1).

Investments in quoted ordinary shares representing equity ownership interest of below 20% and mutual funds are stated at fair value based on quoted market price (fair value hierarchy Level 1).

37. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN

RISIKO KEUANGAN 37. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES

AND POLICIES

Risiko utama dari instrumen keuangan Kelompok Usaha adalah risiko suku bunga, risiko mata uang asing, risiko harga komoditas, risiko kredit, dan risiko likuiditas. Direksi menelaah dan menyetujui kebijakan untuk mengelola masing-masing risiko tersebut yang dijelaskan dengan lebih rinci sebagai berikut:

The main risks arising from the Group’s financial instruments are interest rate risk, foreign currency risk, commodity price risk, credit risk and liquidity risk. The Directors reviewed and agreed on the policies for managing each of these risks, which are described in more detail as follows:

Risiko suku bunga Interest rate risk

Risiko suku bunga Kelompok Usaha terutama timbul dari pinjaman untuk modal kerja dan investasi.

The Group’s interest rate risk mainly arises from loans for working capital and investment purposes.

Entitas Anak mengadakan transaksi derivatif, khususnya pertukaran mata uang (cross-currency swaps) untuk mengelola dampak risiko mata uang karena utang dalam mata uang asing. Transaksi derivatif tersebut ditetapkan oleh Kelompok Usaha sebagai bagian dari akuntansi lindung nilai arus kas. Lebih lanjut, terkait dengan yang telah dijelaskan pada paragraf sebelumnya, fluktuasi kurs tukar antara Rupiah dan Dolar AS memberikan ruang lindung nilai alami (natural hedge) terhadap dampak kurs tukar dalam Kelompok Usaha.

Subsidiary entered into derivative transactions, specifically cross-currency swaps to manage currency risk exposures related to its foreign currency-denominated debt. This derivative transaction was designated by the Group under cash flow hedge accounting. Further, in relation to the matters discussed in the preceding paragraph, the fluctuations in the exchange rates between the Rupiah and US Dollar provide some degree of natural hedge for the Group’s foreign exchange exposure.











192


RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 37. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES

AND POLICIES (continued)

Risiko suku bunga (lanjutan) Interest rate risk (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2014, berdasarkan simulasi yang rasional, jika tingkat suku bunga pinjaman tidak termasuk trust receipts meningkat/menurun sebesar 50 basis poin dengan semua variabel konstan, laba sebelum beban pajak penghasilan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 akan lebih rendah/tinggi sebesar Rp8.844 terutama sebagai akibat kenaikan/penurunan biaya bunga atas pinjaman dengan tingkat bunga mengambang.

As at December 31, 2014, based on a sensible simulation, had the interest rates of the loans and borrowings, excluding trust receipts payable, been 50 basis points higher/lower with all other variables held constant, income before income tax expense for the year ended December 31, 2014 would have been Rp8,844 lower/higher, mainly as a result of higher/lower interest charge on the loans and borrowings with floating interest rates.

Risiko mata uang asing Foreign currency risk

Mata uang fungsional Kelompok Usaha adalah Rupiah. Kelompok Usaha menghadapi risiko nilai tukar mata uang asing karena pinjaman, penjualan ekspor dan biaya beberapa pembelian utamanya dalam mata uang Dolar Amerika Serikat atau harga yang secara signifikan dipengaruhi oleh tolak ukur perubahan harganya dalam mata uang asing (terutama Dolar AS) seperti yang dikutip dari pasar internasional. Apabila pendapatan dan pembelian Kelompok Usaha di dalam mata uang selain Rupiah, dan tidak seimbang dalam hal nilai dan/atau pemilihan waktu, Kelompok Usaha harus menghadapi risiko mata uang asing.

The Group’s functional currency is the Rupiah. The Group faces foreign exchange risk as its borrowings, export sales and the costs of certain key purchases are either denominated in the United States Dollar or whose price is significantly influenced by their benchmark price movements in foreign currencies (mainly US Dollar) as quoted in the international markets. If the revenue and purchases of the Group are denominated in currencies other than Rupiah, and are not evenly matched in terms of quantum and/or timing, the Group has exposure to foreign currency risk.

Entitas Anak mengadakan transaksi derivatif, khususnya pertukaran mata uang (cross-currency swaps) untuk mengelola dampak risiko mata uang karena utang dalam mata uang asing. Transaksi derivatif tersebut ditetapkan oleh Kelompok Usaha sebagai bagian dari akuntansi lindung nilai arus kas. Lebih lanjut, terkait dengan yang telah dijelaskan pada paragraf sebelumnya, fluktuasi kurs tukar antara Rupiah dan Dolar AS memberikan ruang lindung nilai alami (natural hedge) terhadap dampak kurs tukar dalam Kelompok Usaha. Bagaimanapun, terkait dengan hal-hal yang telah didiskusikan pada paragraf sebelumnya, fluktuasi nilai tukar antara Rupiah dan Dolar AS menghasilkan lindung nilai natural untuk laju nilai tukar Kelompok Usaha.

Subsidiary entered into derivative transactions, specifically cross-currency swaps to manage currency risk exposures related to its foreign currency-denominated debt. This derivative transaction was designated by the Group under cash flow hedge accounting. Further, in relation to the matters discussed in the preceding paragraph, the fluctuations in the exchange rates between the Rupiah and US Dollar provide some degree of natural hedge for the Group’s foreign exchange exposure. However, in relation to the matters discussed in the preceding paragraph, the fluctuations in the exchange rates between the Rupiah and US Dollar provide some degree of natural hedge for the Group’s foreign exchange exposure.

Pada tanggal 31 Desember 2014, jika nilai tukar Rupiah terhadap mata uang asing menguat/melemah sebanyak 10% dengan semua variabel konstan, laba sebelum pajak penghasilan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 akan lebih rendah/tinggi sebesar Rp983.457 terutama sebagai akibat keuntungan/kerugian penjabaran aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing.

As at December 31, 2014, had the exchange rate of Rupiah against foreign currencies appreciated/depreciated by 10% with all other variables year held constant, income before tax for the year ended December 31, 2014 would have been Rp983,457 lower/higher mainly as a result of foreign exchange gains/losses on the translation of monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies.











193



AND POLICIES (continued) Risiko kredit Credit risk

Risiko kredit yang dihadapi oleh Kelompok Usaha berasal dari kredit yang diberikan kepada pelanggan dan petani plasma dan penempatan rekening koran dan deposito pada bank. Kelompok Usaha menerapkan kebijakan untuk memastikan penjualan produk hanya dilakukan kepada pelanggan yang dapat dipercaya dan terbukti mempunyai sejarah kredit yang baik. Kelompok Usaha mengharuskan semua pelanggan yang akan melakukan pembelian secara kredit melalui prosedur verifikasi kredit. Untuk penjualan ekspor, Kelompok Usaha mengharuskan pembayaran pada saat penyerahan dokumen kepemilikan.

The Group is exposed to credit risk arising from the credit granted to its customers and plasma farmers and placement of current accounts and deposits in the banks. The Group implements policies to ensure that sales of products are made only to creditworthy customers with proven track record or good credit history. The Group requires that all customers who wish to trade on credit are subject to credit verification procedures. For export sales, the Group requires payment upon the presentation of title documents.

Risiko kredit atas penempatan rekening koran dan deposito dikelola oleh manajemen sesuai dengan kebijakan Kelompok Usaha. Investasi atas kelebihan dana dibatasi untuk tiap-tiap bank dan kebijakan ini dievaluasi setiap tahun oleh direksi. Batas tersebut ditetapkan untuk meminimalkan risiko konsentrasi kredit sehingga mengurangi kemungkinan kerugian akibat kebangkrutan bank-bank tersebut.

Credit risk arising from placements of current accounts and deposits is managed in accordance with the Group’s policy. Investments of surplus funds are limited for each bank and reviewed annually by the directors. Such limits are set to minimize the concentration of credit risk and therefore mitigate financial loss through potential failure of the banks.

Untuk penjualan dalam negeri, Kelompok Usaha memberikan jangka waktu kredit sampai dengan 30 - 45 hari dari faktur yang diterbitkan. Kelompok Usaha menerapkan kebijakan batas kredit untuk pelanggan tertentu, seperti mengharuskan sub-distributor untuk memberikan jaminan bank. Sebagai tambahan, saldo piutang dipantau secara terus menerus untuk mengurangi kemungkinan piutang yang tidak tertagih.

For domestic sales, the Group grants its customers credit terms of 30 - 45 days from the issuance of invoice. The Group has policies that limit the amount of credit exposure to any particular customer, such as requiring sub-distributors to provide bank guarantees. In addition, receivable balances are monitored on an ongoing basis to reduce the Group’s exposure to bad debts.

Ketika pelanggan tidak mampu melakukan pembayaran dalam jangka waktu yang telah diberikan, Kelompok Usaha akan menghubungi pelanggan untuk menindaklanjuti piutang yang telah lewat jatuh tempo. Jika pelanggan tidak melunasi piutang yang telah jatuh tempo dalam jangka waktu yang telah ditentukan, Kelompok Usaha akan menindaklanjuti melalui jalur hukum Tergantung pada penilaian Kelompok Usaha, penyisihan khusus mungkin dibuat jika piutang dianggap tidak tertagih. Untuk meringankan risiko kredit, Kelompok Usaha akan menghentikan penyaluran semua produk kepada pelanggan sebagai akibat terlambat dan/atau gagal bayar.

When a customer fails to make payment within the credit term given, the Group will contact the customer to act on the overdue receivables. If the customer does not settle the overdue receivable within a reasonable time, the Group will proceed to commence legal proceedings. Depending on the Group’s assessment, specific provisions may be made if the receivable is deemed uncollectible. To mitigate credit risk, the Group will cease the supply of all products to the customer in the event of late payment and/or default.











194




Risiko kredit (lanjutan) Credit risk (continued)

Piutang plasma merupakan biaya-biaya yang dikeluarkan untuk pengembangan perkebunan plasma yang meliputi pengeluaran yang dibiayai oleh bank dan yang sementara dibiayai sendiri oleh Entitas Anak menunggu pendanaan dari bank.

Plasma receivables represent costs incurred for plasma plantation development which include costs for plasma plantations funded by the banks and temporarily self-funded by the Subsidiaries awaiting banks’ funding.

Piutang plasma juga mencakup pinjaman talangan kredit, pinjaman pupuk serta sarana produksi pertanian lainnya kepada petani plasma. Biaya-biaya ini akan ditagihkan kembali ke petani plasma dan jaminan berupa bukti kepemilikan tanah perkebunan plasma akan dikembalikan kepada petani plasma setelah piutang plasma dilunasi sepenuhnya.

Plasma receivables also include advances to plasma farmers for topping up loan installment to the banks, advances for fertilizers and other agricultural supplies. These advances shall be reimbursed by the plasma farmers and the collateral in the form of titles of ownership of the plasma plantations will be handed over to the plasma farmers once the plasma receivables have been fully repaid.

Kelompok Usaha melalui pola kemitraan juga memberikan bantuan teknis kepada petani plasma untuk mempertahankan produktivitas perkebunan plasma yang merupakan bagian dari strategi Kelompok Usaha untuk mempererat hubungan dengan petani plasma yang diharapkan akan dapat memperlancar pelunasan piutang plasma.

The Group through partnership scheme also provides technical assistance to the plasma farmers to maintain the productivity of plasma plantations as part of the Group’s strategy to strengthen relationship with plasma farmers which is expected to improve the repayments of plasma receivables.

Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, eksposur maksimum Kelompok Usaha terhadap resiko kredit adalah sebesar nilai tercatat masing-masing kategori dari aset keuangan yang disajikan pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

As at the reporting date, the Group’s maximum exposure to credit risk is represented by the carrying amount of each class of financial assets presented in the consolidated statement of financial position.

Kelompok Usaha tidak memiliki konsentrasi risiko kredit karena piutang usaha berasal dari banyak pelanggan.

The Group has no concentration of credit risk as its trade receivables relate to large number of ultimate customers.

The original consolidated financial statements included herein

are in Indonesian language.


DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan

untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,


PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTSAs of December 31, 2014 andfor the Year Then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

195


RISIKO KEUANGAN (lanjutan)

37. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVESAND POLICIES (continued)


Tabel di bawah ini menunjukkan analisa umur asetkeuangan Kelompok Usaha pada tanggal-tanggalpelaporan.

The tables below present the aging analysis of the

Group’s financial assets as at reporting dates.


Lancar dan

Tidak

Mengalami

Penurunan

Nilai/Telah Jatuh Tempo Namun Tidak Mengalami Penurunan Nilai/

Past Due but Not Impaired

Telah

Jatuh

Tempo

Dan/Atau

Mengalami

Penurunan

Total

Neither pastDue norImpaired

1 - 30 hari/

1 - 30 days31 - 60 hari/

31 - 60 days61 - 90 hari/

61 - 90 days

Lebih Dari 90

hari/Morethan 90 Days

Nilai/PastDue and/orImpaired

Pinjaman yang diberikan dan

piutang/Loans andreceivablesKas dan setara kas/Cash andcash equivalents 14.157.619 14.157.619 - - - - -

Piutang /Accounts receivableUsaha/Trade : Pihak ketiga/thirdparties 3.016.410 2.165.572 626.856 93.734 34.896 65.671 29.681

Pihak berelasi/relatedparties 553.910 553.910 - - - - -

Bukan usaha/non-trade:

Pihak ketiga/thirdparties 496.276 496.276 - - - - -

Pihak berelasi/relatedparties 302.755 302.755 - - - - -

Piutang plasma - bagianlancar/Plasma receivable- current portion 7.572 7.572 - - - - -

Aset tidak lancar lainnya -Piutang jangka panjang/Other non-current assets -

Long-term receivables 72.386 72.386 - - - - -Piutang plama - bagianjangka panjang/Plasmareceivables - long-term

portion 618.026 618.026 - - - - -Aset keuangan tersedia untuk

dijual/AFS financial assetsInvestasi jangka pendek/short-term investments 665.340 665.340 - - - - -

Total 19.890.294 19.039.456 626.856 93.734 34.896 65.671 29.681











196






Lancar dan Tidak

Mengalami Penurunan

Nilai/ Telah Jatuh Tempo Namun Tidak Mengalami Penurunan Nilai/

Past Due but Not Impaired

Telah Jatuh

Tempo Dan/Atau

Mengalami Penurunan

Total

Neither past Due nor Impaired

1 – 30 hari/ 1 – 30 days

31 – 60 hari/ 31 – 60 days

61 – 90 hari/ 61 – 90 days

Lebih Dari 90 hari/More

than 90 Days

Nilai/Past Due and/or Impaired

Pinjaman yang diberikan dan piutang/Loans and receivables

Kas dan setara kas/Cash and

cash equivalents

13.666.194

13.666.194

-

-

-

-

- Deposito berjangka lebih dari

tiga bulan/ Time deposits more than three months

3.398.300

3.398.300

-

-

-

-

- Piutang /Accounts receivable

Usaha/Trade : Pihak ketiga/third

parties

4.433.311

3.423.284

796.352

71.906

26.857

42.499

72.413 Pihak berelasi/related

parties

375.733

375.733

-

-

-

-

- Bukan usaha/

non-trade:

Pihak ketiga/third

parties

322.114

322.114

-

-

-

-

- Pihak berelasi/related

parties

208.269

208.269

-

-

-

-

- Piutang plasma - bagian

lancar/Plasma receivable - current portion

11.884

11.884

-

-

-

-

- Aset tidak lancar lainnya -

Piutang jangka panjang/ Other non-current assets - Long-term receivables

55.589

55.589

-

-

-

-

- Piutang plasma - bagian

jangka panjang/Plasma receivables - long-term portion

632.661

632.661

-

-

-

-

- Aset keuangan tersedia untuk

dijual/AFS financial assets

Investasi jangka pendek/

short-term investments

692.832

692.832

-

-

-

-

-

Total

23.796.887

22.786.860

796.352

71.906

26.857

42.499

72.413











197




Risiko likuiditas Liquidity risk

Kelompok Usaha menghadapi risiko likuiditas karena mungkin akan menemui kesulitan dalam memenuhi kewajiban dan komitmen kontraktualnya.

The Group faces liquidity risk because it may encounter difficulty in meeting its contractual obligations and commitments.

Kelompok Usaha mengelola profil likuiditasnya untuk membiayai belanja modal dan melunasi utang yang jatuh tempo dengan cara menjaga tingkat kas dan setara kas dan ketersediaan pendanaan melalui jumlah komitmen fasilitas kredit yang memadai.

The Group manages its liquidity profile to be able to finance its capital expenditure and service its maturing debts by maintaining sufficient cash and cash equivalents, and the availability of funding through an adequate amount of committed credit facilities.

Kelompok Usaha secara rutin mengevaluasi informasi arus kas proyeksi dan arus kas aktual dan terus menerus memantau kondisi pasar keuangan untuk mengidentifikasi kesempatan melakukan penggalangan dana yang mencakup utang dan pinjaman bank, dan penerbitan ekuitas pasar modal.

The Group regularly evaluates its projected and actual cash flow information and continuously assesses conditions in the financial markets for opportunities to pursue fund-raising initiatives, including bank loans and borrowings, and equity market issues.











198




Risiko likuiditas (lanjutan) Liquidity risk (continued)

Tabel di bawah ini merangkum profil jatuh tempo liabilitas keuangan Kelompok Usaha, berdasarkan arus kas kontraktual yang tidak terdiskonto:

The table below summarizes the maturity profile of the Group’s financial liabilities, based on contractual undiscounted payments:


Jumlah/

Total

Dalam waktu 1 tahun/ Within 1 year

Dalam waktu 1 sampai dengan

5 tahun/ Within 1-5 years

Lebih dari 5 tahun/

More than 5 years

Utang bank jangka pendek dan cerukan 5.069.833 5.069.833 - -


Utang trust receipts 3.922.784 3.922.784 - - Trust receipts payable Utang usaha 3.846.964 3.846.964 - - Trade payables Utang lain-lain 1.303.973 1.303.973 - - Other payables Biaya akrual 2.051.104 2.051.104 - - Accrued expenses Utang bank jangka panjang yang

jatuh tempo dalam waktu satu tahun

Current maturities of long-term bank loans

Pokok pinjaman 1.091.748 1.091.748 - - Principal Utang pembelian aset tetap

jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun

Current maturities of liability for purchases of fixed assets

Pokok pinjaman 11.349 11.349 - - Principal

Utang bank jangka panjang -setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun

Long-term bank loans - net of current

maturities Pokok pinjaman 12.826.553 - 12.726.953 99.600 Principal

Utang obligasi Bonds payables

Pokok pinjaman 3.985.409 - 3.985.409 - Principal

Beban bunga masa depan

3.688.050

1.103.144

2.507.795

77.111 Future imputed interest

charges Utang pembelian aset tetap -

setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun

Liability for purchases of fixed assets - net of current

maturities Pokok pinjaman 25.914 - 25.914 - Principal


berelasi 523.202 - 523.202 - Due to related parties











199




Risiko likuiditas (lanjutan) Liquidity risk (continued)


Jumlah/

Total

Dalam waktu 1 tahun/ Within 1 year

Dalam waktu 1 sampai dengan

5 tahun/ Within 1-5 years

Lebih dari 5 tahun/

More than 5 years

Utang bank jangka pendek dan cerukan 4.625.586 4.625.586 - -


Utang trust receipts 4.103.558 4.103.558 - - Trust receipts payable Utang usaha 3.677.850 3.677.850 - - Trade payables Utang lain-lain 1.172.720 1.172.720 - - Other payables Biaya akrual 1.513.147 1.513.147 - - Accrued expenses Utang bank jangka panjang yang

jatuh tempo dalam waktu satu tahun

Current maturities of long-term bank loans

Pokok pinjaman 954.935 954.935 - - Principal Utang pembelian aset tetap

jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun

Current maturities of liability for purchases of fixed assets

Pokok pinjaman 11.111 11.111 - - Principal

Utang obligasi dan Sukuk Ijarah yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun

Current maturities of Bonds and Sukuk Ijarah payables

Pokok pinjaman 2.336.642 2.336.642 - - Principal Utang bank jangka panjang -


Long-term bank loans - net of current

maturities Pokok pinjaman 13.294.577 - 9.867.151 3.427.426 Principal

Utang obligasi Bonds payables

Pokok pinjaman 1.993.227 - 1.993.227 - Principal

Beban bunga masa depan

2.662.911

877.327

1.636.193

149.391 Future imputed interest

charges Utang pembelian aset tetap -


Liability for purchases of fixed assets - net of current

maturities Pokok pinjaman 36.511 - 36.511 - Principal


berelasi 515.443 - 515.443 - Due to related partiess











200




Risiko harga komoditas Commodity price risk

Kelompok Usaha terkena dampak risiko harga komoditas akibat beberapa faktor, antara lain cuaca, kebijakan pemerintah, tingkat permintaan dan penawaran pasar dan lingkungan ekonomi global. Dampak tersebut terutama timbul dari pembelian MKS, di mana marjin laba atas penjualan barang jadi dapat terpengaruh jika harga MKS (yang merupakan bahan baku utama yang digunakan dalam pabrik penyulingan untuk memproduksi minyak dan lemak nabati) meningkat dan Kelompok Usaha tidak dapat mengalihkannya kepada pelanggannya. Selain itu, Kelompok Usaha juga terkena dampak dari fluktuasi harga jual produk MK dan harga beli kopra (yang merupakan bahan baku dalam produksi MK).

The Group is exposed to commodity price risk due to certain factors, such as weather, government policies, level of demand and supply in the market and the global economic environment. Such exposure mainly arises from its purchases of CPO where the profit margin on sales of its finished products may be affected if the cost of CPO (which is the main raw material used in the refinery factories to produce edible oil and fats products) increases and the Group is unable to pass such cost increases to its customers. In addition, the Group is also exposed to fluctuations in the selling price of its processed CNO and the purchase price of copra (being the raw material used in the production of CNO).

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014, kebijakan Kelompok Usaha adalah untuk tidak melakukan lindung nilai atas risiko harga komoditas tersebut.

For the year ended December 31, 2014, the Group’s policy is that no hedging in the said commodity price risk shall be undertaken.

38. PIUTANG PLASMA 38. PLASMA RECEIVABLES

Kebijakan pemerintah Indonesia mewajibkan perusahaan perkebunan untuk membangun area perkebunan inti rakyat. Sehubungan dengan kebijakan tersebut, Entitas-entitas Anak, yaitu LSIP, MISP, GS, CNIS, KGP, RAP, CKS, MSA, JS, MPI, SBN, PIP dan IBP (secara bersama-sama disebut sebagai “Perusahaan Inti”), memiliki komitmen dengan beberapa KUD yang mewadahi petani plasma untuk mengembangkan perkebunan plasma. Pembiayaan atas pengembangan perkebunan plasma ini diperoleh melalui pinjaman dari bank maupun pembiayaan langsung oleh Perusahaan Inti. Beberapa Perusahaan Inti, yaitu LSIP, GS, CNIS, KGP, RAP, MSA, CKS, JS, MPI, SBN, PIP dan IBP memberikan jaminan perusahaan (corporate guarantee) untuk pelunasan pinjaman atas pembiayaan yang diperoleh dari bank.

The Indonesian government policy requires the plantations companies to develop plasma plantations (perkebunan inti rakyat). Relative to this, Subsidiaries, namely LSIP, MISP, GS, CNIS, KGP, RAP, CKS, MSA, JS, MPI, SBN, PIP and IBP (collectively referred to as the “Nucleus Companies”), have commitments with several KUD representing the plasma farmers to develop plantations under the plasma scheme. The financing of these plasma plantations are provided by the banks or Nucleus Companies. Several Nucleus Companies, namely LSIP, GS, CNIS, KGP, RAP, MSA, CKS, JS, MPI, SBN, PIP and IBP provide corporate guarantees to the related credit facilities provided by the bank.











201

38. PIUTANG PLASMA (lanjutan) 38. PLASMA RECEIVABLES (continued)

Pada saat perkebunan plasma telah menghasilkan, petani plasma berkewajiban untuk menjual seluruh hasil perkebunan tersebut kepada Perusahaan Inti, dan melunasi angsuran atas fasilitas pinjaman investasi yang diberikan oleh bank atau Perusahaan Inti sesuai skema pembiayaan tiap-tiap proyek dengan menggunakan dana yang dipotong dari penjualan hasil perkebunan plasma tersebut.

When the plasma plantations start to mature, the plasma farmers are obliged to sell all their harvests to the respective Nucleus Companies, and shall repay the installments for the credit investment facilities obtained from the bank or the Nucleus Companies in accordance with the scheme of the plasma plantations development using funds deducted from the proceeds of the said sales of plasma plantations’ harvests.

Perusahaan Inti juga memberikan pinjaman kepada petani plasma untuk dana pengembangan kebun dan untuk membayar angsuran pinjaman dan beban bunga yang timbul dari pinjaman di atas kepada masing-masing bank, karena hasil penjualan TBS dari perkebunan plasma terkait belum mencukupi untuk membiayai pengeluaran-pengeluaran tersebut di atas. Pinjaman tersebut akan dilunasi oleh masing-masing KUD pada saat hasil penjualan TBS dari perkebunan plasma tersebut sudah menghasilkan arus kas neto yang positif.

Nucleus Companies also provide loans to the respective plasma farmers to develop the plasma plantations and to repay the loan installments and the related interest charges to the respective banks, since the deductions from the proceeds from FFB sales are not yet sufficient to cover the above-mentioned expenditures. These loans will be repaid by the respective KUD when the FFB sales from the said plasma plantations are already providing positive net cash flows.

Untuk proyek plasma yang dilakukan oleh GS, fasilitas pinjaman diberikan langsung oleh kreditor kepada Perusahaan Inti, sehingga saldo pinjaman dicatat oleh Perusahaan Inti. Pada saat perkebunan plasma telah menghasilkan dan dianggap memenuhi kriteria berdasarkan penilaian fisik tanaman yang dilakukan oleh pihak Direktorat Jenderal Perkebunan, Dinas Perkebunan dan kreditor, maka konversi akan dilakukan dalam bentuk novasi (pembaruan utang). Pada saat itu, Perusahaan Inti akan mengalihkan saldo piutang plasma dan utang bank kepada KUD dan selisih yang timbul akan diakui pada laba rugi. Setelah dilakukan konversi, Perusahaan Inti akan bertindak sebagai penjamin atas utang bank yang dialihkan kepada KUD.

For plasma plasma project made by GS, credit facilities are provided directly by the creditors to the Nucleus Companies, therefore, loan balances were recorded by the Nucleus Companies. When the plasma plantations start to mature and qualified based on physical assessment by Directorate General of Estates (“Direktorat Jenderal Perkebunan”), Estate Agency (“Dinas Perkebunan”) and the creditors, conversion will be executed through a novation (loan renewal), whereby the Nucleus Companies transfer plasma receivables and bank loan balances to KUD, and any difference arising will be recognized in the profit or loss. After the conversion, the Nucleus Companies will act as guarantor for bank loans transferred to KUD.











202

38. PIUTANG PLASMA (lanjutan) 38. PLASMA RECEIVABLES (continued) LPI mendistribusikan kredit dari BRI kepada KUD

yang direkomendasikan berdasarkan Perjanjian Kerjasama Pemberian Kredit Ketahanan Pangan dan Energi Pengembangan Tebu.

LPI distributed loans from BRI to the recommended KUD based on credit distribution cooperation agreement for food fortification and cane energy development (“Perjanjian Kerjasama Pemberian Kredit Ketahanan Pangan dan Energi Pengembangan Tebu”).

Pada tanggal 31 Desember 2014, pengembangan

plasma oleh SIMP telah mencapai penanaman seluas 90.149 hektar (2013: 90.214 hektar) (tidak diaudit), di mana area perkebunan seluas 49.456 hektar (2013: 47.737 hektar) (tidak diaudit) telah dikonversi dan diserahterimakan kepada masing-masing Petani Plasma.

As of December 31, 2014, SIMP’s plasma development comprises 90,149 hectares (2013: 90,214 hectares) (unaudited), of which a total of 49,456 hectares (2013: 47,737 hectares) (unaudited) have been converted and handed over to the respective Plasma Farmers.

Konversi di atas sudah termasuk serah terima

perkebunan plasma GS sampai dengan tanggal 31 Desember 2014 seluas 5.836 hektar (2013: 4.120 hektar) yang menggunakan pembiayaan dari BRI (Catatan 22). Pada tanggal 31 Desember 2014, total pinjaman yang telah dikonversikan sebesar Rp192.454 (2013: Rp134.779). Selisih antara biaya pengembangan atas perkebunan plasma dan pinjaman maksimum dari BRI sebesar Rp45.267 (2013: Rp35.827) telah dihapuskan dari penyisihan yang telah dibukukan oleh GS pada tanggal 31 Desember 2014.

The above conversion includes the handover of GS’ plasma plantation until December 31, 2014 for 5,836 hectares (2013: 4,120 hectares) funded by BRI (Note 22). As of December 31, 2014, the outstanding loans handed over amounted to Rp192,454 (2013: Rp134,779). The difference between the development costs of such plasma plantations and the related maximum loans from BRI of Rp45,267 (2013: Rp35,827) was written off from the allowance provided by GS as of December 31, 2014.

Pada tanggal 31 Desember 2014, SIMP telah

membukukan penyisihan atas penurunan nilai piutang plasma sebesar Rp160.931 (2013: Rp170.356).

As of December 31, 2014, SIMP has provided allowance for impairment of plasma receivables amounting to Rp160,931 (2013: Rp170,356).











203

38. PIUTANG PLASMA (lanjutan) 38. PLASMA RECEIVABLES (continued) Perubahan saldo penyisihan atas penurunan nilai

adalah sebagai berikut: The movements in the balance of allowance for

impairment are as follows:

2014 2013

Saldo awal 170.356 189.245 Beginning balance Penyisihan tahun berjalan 167 - Allowance for the year Penghapusan (9.440) (13.085) Write off Pemulihan penyisihan (152) (5.804) Recovery of allowance


Berdasarkan penelaahan atas piutang plasma dari tiap-tiap proyek pada tanggal 31 Desember 2014, manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan atas penurunan nilai piutang plasma tersebut dapat menutup kerugian yang timbul akibat piutang plasma yang tak tertagih.

Based on a review of the plasma receivables of each project as of December 31, 2014, management believes that the said allowance for impairment of plasma receivables is sufficient to cover losses arising from the uncollectible plasma receivables.

Fasilitas pinjaman Petani Plasma kepada bank di

atas dijamin dengan piutang para Petani Plasma yang timbul dari penjualan TBS, perkebunan plasma terkait dan jaminan perusahaan dari masing-masing Perusahaan Inti sebagai berikut, sesuai dengan jumlah fasilitas pinjaman yang telah digunakan sampai dengan:

The Plasma Farmers’ loan facilities from the banks are secured by receivables of the farmers arising from sales of FFB, the above-mentioned plasma plantations and corporate guarantees from the respective Nucleus Companies as follows, in accordance with the utilized amounts of the facilities up to:

2014 2013

Jaminan dari CNIS dan KGP 219.239 284.238 Guarantees from CNIS and KGP

Jaminan dari RAP, CKS dan JS 221.340 245.250 Guarantees from RAP, CKS and JS

Jaminan dari LSIP 43.218 16.261 Guarantees from LSIP

Jaminan dari MSA 246.208 233.288 Guarantees from MSA

Jaminan dari MPI 133.785 107.310 Guarantees from MPI

Jaminan dari SBN 50.838 40.716 Guarantees from SBN

Jaminan dari PIP 6.084 - Guarantees from PIP

Jaminan dari IBP 7.262 - Guarantees from IBP

Jaminan dari LPI 12.229 1.923 Guarantees from LPI

Jaminan dari GS 192.454 134.779 Guarantees from GS











204

39. INFORMASI SEGMEN 39. SEGMENT INFORMATION

Informasi segmen di bawah ini dilaporkan berdasarkan informasi yang digunakan oleh manajemen untuk mengevaluasi kinerja setiap segmen usaha dan di dalam mengalokasikan sumber daya.

The following segment information is reported based on the information used by management in evaluating the performance of each business segment and in determining the resources allocation.

Segmen Operasi Operating Segments

Kelompok Usaha mengklasifikasikan kegiatan usahanya menjadi lima (5) segmen operasi yang terbagi dalam lima (5) kelompok usaha-usaha strategis, yaitu:

The Group primarily classifies its business activities into five (5) operating business segments, which are grouped into five (5) strategic business groups, namely:

• Kelompok Usaha Produk Konsumen Bermerek • Consumer Branded Products Business Group • Kelompok Usaha Bogasari • Kelompok Usaha Agribisnis • Kelompok Usaha Distribusi

• Bogasari Business Group • Agribusiness Group • Distribution Business Group

• Kelompok Usaha Budidaya dan Pengolahan Sayuran

• Cultivation and Processed Vegetables Business Group

Manajemen memantau hasil operasi dari unit usahanya secara terpisah guna keperluan pengambilan keputusan mengenai alokasi sumber daya dan penilaian kinerja. Kinerja segmen dievaluasi berdasarkan laba atau rugi operasi dan diukur secara konsisten dengan laba atau rugi operasi pada laporan keuangan konsolidasian. Namun, pendanaan Kelompok Usaha (termasuk beban keuangan dan pendapatan keuangan) dan pajak penghasilan dikelola secara grup dan tidak dialokasikan kepada segmen operasi.

Management monitors the operating results of its business units separately for the purpose of making decisions regarding the resource allocation and performance assessment. Segment performance is evaluated based on operating profit or loss and is measured consistently with operating profit or loss in the consolidated financial statements. However, the Group financing (including finance expenses and finance income) and income taxes are managed on a group basis and are not allocated to operating segments.

Harga transfer antar entitas hukum dan antar segmen diatur dengan cara yang serupa seperti transaksi dengan pihak ketiga.

Transfer prices between legal entities and inter- segments are set on a manner similar to transactions with third parties.

Sehubungan dengan Rencana Transaksi (Catatan 15), penyajian laba segmen Kelompok Usaha Budidaya dan Pengolahan Sayuran, disajikan sebagai “Laba Tahun Berjalan dari Operasi yang Dihentikan”.

Following the Proposed Transaction (Note 15), the presentation of Cultivation and Processed Vegetables Business Group in the segment income, is presented as “Income for the Year from a Discontinued Operation”..

Tabel berikut ini menyajikan informasi pendapatan dan laba dan aset dan liabilitas tertentu sehubungan dengan segmen operasi Kelompok Usaha.

The following table presents revenue and profit, and certain asset and liability information regarding the Group’s operating segments.









205

39. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 39. SEGMENT INFORMATION (continued)

a. Laba segmen a. Segment income

2014

Produk Konsumen Bermerek/

Consumer Branded Product

Bogasari *)/ Bogasari *)

Agribisnis/ Agribusiness

Distribusi/ Distribution

Budidaya dan Pengolahan

Sayuran/ Cultivation

and Processed

Vegetables **)

Eliminasi/ Elimination Total

PENJUALAN NETO NET SALES Penjualan kepada pelanggan eksternal 29.814.025 15.997.721 12.647.454 5.135.252 **) - 63.594.452 Sales to external customers Penjualan antar segmen 106.912 3.928.337 2.029.105 - **) (6.064.354 ) - Inter-segment sales

Total Penjualan Neto 29.920.937 19.926.058 14.676.559 5.135.252 **) (6.064.354 ) 63.594.452 Total Net Sales

Laba Usaha Segmen sebelum alokasi biaya 3.039.213 1.606.778 2.514.418 215.041 **)

816 7.376.266 Segment Income from Operations

before expense allocation Alokasi biaya kantor pusat - (161.690 ) (317.379 ) (22.852 ) **) - (501.921 ) Head office expense allocations

Laba Usaha Segmen 3.039.213 1.445.088 2.197.039 192.189 **) 816 6.874.345 Segment Income from Operation

Pendapatan operasi lain yang tidak dialokasikan

334.387

Unallocated other operating income

LABA USAHA 7.208.732 INCOME FROM OPERATIONS

Pendapatan keuangan 692.581 Finance income Beban keuangan (1.552.958 ) Finance expenses Bagian atas rugi neto entitas asosiasi (119.058 ) Share in net loss of associates

Laba sebelum beban pajak penghasilan 6.229.297 Income before income tax expense Beban pajak penghasilan - Neto (1.828.217 ) Income tax expense - Net

LABA TAHUN BERJALAN DARI OPERASI YANG DILANJUTKAN

4.401.080

INCOME FOR THE YEAR FROM CONTINUING OPERATIONS

Laba tahun berjalan dari operasi yang dihentikan

745.243


LABA TAHUN BERJALAN 5.146.323 INCOME FOR THE YEAR

Informasi Segmen Lainnya Other Segment Information

Pengeluaran modal dan uang muka untuk pembelian aset 1.500.342 781.492 3.062.574 120.651

169.515 -

5.634.574

Capital expenditures and advance for purchases of assets

Penyusutan dan amortisasi 621.378 425.793 993.304 80.455 346.249 - 2.467.179 Depreciation and amortization

“*” Termasuk Kantor Pusat/Including Head Office “**” Operasi yang dihentikan (Catatan 15)/Discontinued operation (Note 15)









206


a. Laba segmen (lanjutan) a. Segment income (continued)

2013

Produk Konsumen Bermerek/ Consumer

Branded Product Bogasari *)/ Bogasari *)




Sayuran/ Cultivation and

Processed Vegetables **)


PENJUALAN NETO NET SALES Penjualan kepada pelanggan eksternal 24.648.228 14.913.788 11.514.015 4.547.626 **) - 55.623.657 Sales to external customers Penjualan antar segmen 97.424 3.764.355 1.785.751 - **) (5.647.530 ) Inter-segment sales

Total Penjualan Neto 24.745.652 18.678.143 13.299.766 4.547.626 **) (5.647.530 ) 55.623.657 Total Net Sales

Laba Usaha Segmen sebelum alokasi biaya 2.633.270 1.538.196 1.554.444 179.420

**)

(2.741 ) 5.902.589

Segment Income from Operations before expense allocation

Alokasi biaya kantor pusat - (136.491 ) (191.041 ) (17.657 ) **) - (345.189 ) Head office expense allocations

Laba Usaha Segmen 2.633.270 1.401.705 1.363.403 161.763 **) (2.741 ) 5.557.400 Segment Income from Operation

Pendapatan operasi lain yang tidak dialokasikan

554.466

Unallocated other operating income

LABA USAHA 6.111.866 INCOME FROM OPERATIONS

Pendapatan keuangan 605.996 Finance income Beban keuangan (2.699.919 ) Finance expenses Bagian atas rugi neto entitas asosiasi (17.192 ) Share in net loss of associates

Laba sebelum beban pajak penghasilan 4.000.751 Income before income tax expense Beban pajak penghasilan - Neto (1.176.600 ) Income tax expense - Net

LABA SEBELUM PENYESUAIAN PROFORMA

2.824.151

INCOME BEFORE PRO FORMA ADJUSTMENT

Penyesuaian Proforma 1.749 Pro Forma Adjustment

LABA TAHUN BERJALAN DARI OPERASI YANG DILANJUTKAN

2.825.900

INCOME FOR THE YEAR FROM CONTINUING OPERATIONS

Laba tahun berjalan dari operasi yang dihentikan

590.735


LABA TAHUN BERJALAN

3.416.635

INCOME FOR THE YEAR

Informasi Segmen Lainnya Other Segment Information Pengeluaran modal dan uang

muka untuk pembelian aset 2.000.871

1.185.286

3.175.961

108.862

127.296

-

6.598.276 Capital expenditures and advance

for purchases of assets

Penyusutan dan amortisasi 505.631

360.009

966.925

124.630

120.705 -

2.077.900 Depreciation and amortization












207


b. Aset dan liabilitas segmen b. Segment assets and liabilities


ASET DAN LIABILITAS

Produk Konsumen Bermerek/ Consumer Branded Products Bogasari***





and Processed

Vegetables **)


ASSETS AND LIABILITIES

Aset segmen 24.254.786 15.878.531 32.740.576 3.870.660 11.832.922 (4.516.477 ) 84.060.998 Segment assets Penyertaan

jangka panjang 655.425 860 1.221.602 - -

- 1.877.887 Long-term

investments

Total Aset 24.910.211 15.879.391 33.962.178 3.870.660 11.832.922 (4.516.477 ) 85.938.885 Total Assets

Liabilitas Segmen 9.870.264 12.660.688 15.035.227 2.986.879 4.176.022

(18,571 ) 44.710.509 Segment

Liabilities


ASET DAN LIABILITAS

Produk Konsumen Bermerek/ Consumer Branded Products Bogasari***





and Processed

Vegetables **)


ASSETS AND LIABILITIES

Aset segmen 20.959.250 16.224.121 29.757.333 3.444.587 12.793.818 (7.140.788 ) 76.038.321 Segment assets Penyertaan

jangka panjang 308.219 860 1.264.016 - -

- 1.573.095 Long-term

investments

Total Aset 21.267.469 16.224.981 31.021.349 3.444.587 12.793.818 (7.140.788 ) 77.611.416 Total Assets

Liabilitas Segmen 8.001.739 12.306.784 12.824.015 2.665.723 3.181.793

739.606 39.719.660 Segment

Liabilities












208


c. Segmen geografis c. Geographic segment

Informasi mengenai penjualan berdasarkan lokasi pelanggan adalah sebagai berikut:

Information concerning revenue by location of customers is as follows:

2014 2013

Nama Negara Name of Countries Indonesia 58.197.169 50.686.783 Indonesia Arab Saudi 985.586 611.509 Saudi Arabia Singapura 637.449 301.884 Singapore Korea Selatan 461.372 434.410 South Korea Vietnam 407.311 562.002 Vietnam Nigeria 400.285 369.567 Nigeria Republik Rakyat Cina 349.745 270.672 People's Republic of China Filipina 227.432 224.363 Philippines Papua Nugini 209.468 158.541 Papua New Guinea Timor Timur 204.999 184.404 East Timor Australia 201.665 173.203 Australia Malaysia 172.464 77.314 Malaysia Irak 152.664 - Iraq Jepang 132.984 158.439 Japan Thailand 129.717 173.098 Thailand Amerika Serikat 83.405 116.612 United States of America Belanda 66.391 285.687 Netherlands Inggris 58.794 104.284 United Kingdom Lain-lain (masing-masing di bawah

Rp100.000) 515.552 730.885 Others (each below

Rp100,000)

Total 63.594.452 55.623.657 Total

Informasi mengenai aset tidak lancar selain instrumen keuangan dan aset pajak tangguhan berdasarkan area geografis adalah sebagai berikut:

Information concerning non-current assets except for financial instruments and deferred tax assets by geographic area is as follows:

2014 2013

Indonesia 38.884.683 34.625.057 Indonesia Negara-negara asing 3.780.583 8.276.644 Foreign countries

Total 42.665.266 42.901.701 Total











209

40. ASET DAN LIABILITAS DALAM MATA UANG

ASING 40. ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGN

CURRENCIES

Pada tanggal 31 Desember 2014, Kelompok Usaha memiliki aset dan liabilitas dalam mata uang asing. Aset dan liabilitas dalam mata uang asing pada tanggal tersebut disajikan dengan kurs yang berlaku pada tanggal 31 Desember 2014 dan 12 Maret 2015 adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2014, the Group has assets and liabilities denominated in foreign currencies. The following foreign currency-denominated assets and liabilities are presented using exchange rates as of December 31, 2014 and March 12, 2015:

Setara dengan Jutaan Rupiah/ Equivalent Amount in Millions Rupiah

Mata Uang Asing (angka penuh)/

Foreign Currencies (full amount)

31 Desember 2014 (Tanggal Pelaporan)/ December 31, 2014

(Reporting Date)

12 Maret 2015 (Tanggal

Penyelesaian Laporan Keuangan

Konsolidasian)/ March 12, 2015 (Consolidated

Financial Statements Completion Date)

Aset Assets Kas dan setara kas Cash and cash equivalents

Dalam Dolar AS US$ 376.751.520 4.686.789 4.964.078 In US Dollar Dalam Dolar Singapura SGD 2.430.236 22.898 23.076 In Singapore Dollar Dalam Euro EUR 899.466 13.612 12.463 In Euro Dalam Ringgit Malaysia RM 420.901 1.499 1.504 In Malaysian Ringgit Dalam Real Brasil BRL 137.243 642 571 In Brazilian Real Dalam Dolar Australia AUD 21.334 218 213 In Australian Dollar Dalam Yen Jepang YEN 103.580 11 11 In Japanese Yen

Piutang usaha Accounts receivable - trade Dalam Dolar AS US$ 49.712.638 618.424 655.013 In US Dollar Dalam Ringgit Malaysia RM 4.170.737 14.856 14.903 In Malaysian Ringgit Dalam Dolar Singapura SGD 1.050.867 9.901 9.979 In Singapore Dollar

Piutang bukan usaha

Accounts receivable -

non-trade Dalam Dolar AS US$ 13.956.060 173.613 183.886 In US Dollar

Total Aset dalam Mata Uang Asing

5.542.463 5.865.697

Total Assets in Foreign Currencies

Liabilitas Liabilities Utang bank jangka pendek

dan cerukan

Short-term bank loans and

overdraft Dalam Dolar AS US$ 138.622.919 1.724.469 1.826.496 in US Dollar

Utang trust receipts Trust receipts payable Dalam Dolar AS US$ 315.336.331 3.922.784 4.154.871 In US Dollar

Utang usaha Trade payables Dalam Dolar AS US$ 82.542.655 1.026.831 1.087.582 In US Dollar Dalam Dolar Singapura SGD 727.631 6.856 6.909 In Singapore Dollar Dalam Euro EUR 7.063.869 106.899 97.881 In Euro Dalam Dolar Australia AUD 248.711 2.541 2.485 In Australian Dollar Dalam Yen Jepang JPY 41.481.286 4.324 4.494 In Japanese Yen Dalam Ringgit Malaysia RM 378.172 1.347 1.351 In Malaysian Ringgit Dalam Franc Swiss CHF 421.410 5.302 5.493 In Swiss Franc Dalam Pound Sterling

Inggris

GBP 356.597 6.907 7.009 In Great Britain Pound

Sterling Utang bukan usaha Non-trade payables

Dalam Dolar AS US$ 19.227.515 239.190 253.342 In US Dollar Dalam Ringgit Malaysia RM 73.022 260 261 In Malaysian Ringgit Dalam Dolar Singapura SGD 128.365 1.209 1.219 In Singapore Dollar Dalam Yen Jepang JPY 3.644.570 380 395 In Japanese Yen Dalam Euro EUR 352.167 5.329 4.880 In Euro Dalam Pound Sterling

Inggris

GBP 20.009 388 393 In Great Britain Pound

Sterling Dalam Dolar Australia AUD 160.000 1.635 1.599 In Australian Dollar

Utang Jangka Panjang Long-term debts Dalam Yen Jepang JPY 6.162.704.333 642.455 667.680 In Japanese Yen Dalam Dolar AS US$ 320.500.000 3.987.020 4.222.908 In US Dollar Dalam Dolar Singapura SGD 400.000.000 3.768.844 3.798.220 In Singapore Dollar











210

40. ASET DAN LIABILITAS DALAM MATA UANG

ASING (lanjutan) 40. ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGN

CURRENCIES (continued)

Setara dengan Jutaan Rupiah/ Equivalent Amount in Millions Rupiah

Mata Uang Asing (angka penuh)/

Foreign Currencies (full amount)

31 Desember 2014 (Tanggal Pelaporan)/ December 31, 2014

(Reporting Date)

12 Maret 2015 (Tanggal

Penyelesaian Laporan Keuangan

Konsolidasian)/ March 12, 2015 (Consolidated

Financial Statements Completion Date)

Utang pembelian aset tetap

Liability for purchases of

fixed assets Dalam Dolar AS US$ 2.995.391 37.263 39.467 In US Dollar

Total Liabilitas dalam Mata Uang Asing

15.492.233 16.184.935

Total Liabilities in Foreign Currencies

Liabilitas Neto dalam Mata Uang Asing

9.949.770 10.319.238

Net Liabilities in Foreign Currencies

Pada tanggal 12 Maret 2015, kurs yang dikeluarkan oleh Bank Indonesia adalah Rp13.176 untuk US$1 (angka penuh).

As of March 12, 2015, the rate of exchange published by Bank Indonesia was Rp13,176 to US$1 (full amount).

Apabila kurs tersebut digunakan pada tanggal 31 Desember 2014, maka liabilitas neto konsolidasian akan bertambah sebesar Rp369.468.

If such exchange rate had been used as of December 31, 2014, the net consolidated liabilities will increase by Rp369,468.

41. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAH

DISAHKAN NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF 41. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT

YET EFFECTIVE

Berikut ini adalah beberapa standar akuntansi yang telah disahkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (DSAK) yang dipandang relevan terhadap pelaporan keuangan Kelompok Usaha namun belum berlaku efektif untuk laporan keuangan konsolidasian tahun 2014:

The following are several issued accounting standards by the Indonesian Financial Accounting Standards Board (DSAK) that are considered relevant to the financial reporting of the Group but not yet effective for 2014 consolidated financial statements:

• PSAK No. 1 (2013): Penyajian Laporan

Keuangan, yang diadopsi dari IAS No. 1, berlaku efektif 1 Januari 2015. PSAK ini mengubah penyajian kelompok pos-pos dalam Penghasilan Komprehensif Lain. Pos-pos yang akan direklasifikasi ke laba rugi disajikan terpisah dari pos-pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi.

• PSAK No. 1 (2013): Presentation of Financial Statements, adopted from IAS No. 1, effective January 1, 2015. This PSAK changes the grouping of items presented in Other Comprehensive Income. Items that could be reclassified to profit or loss would be presented separately from items that will never be reclassified.

• PSAK No. 15 (2013): Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama, yang diadopsi dari IAS No. 28, berlaku efektif 1 Januari 2015. PSAK ini mengatur penerapan metode ekuitas pada investasi ventura bersama dan juga entitas asosiasi.

• PSAK No. 15 (2013): Investments in Associates and Joint Ventures, adopted from IAS No. 28, effective January 1, 2015. This PSAK describes the application of the equity method to investments in joint ventures in addition to associates.











211


DISAHKAN NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF (lanjutan)

41. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE (continued)

• PSAK No. 24 (2013): Imbalan Kerja, yang

diadopsi dari IAS No. 19, berlaku efektif 1 Januari 2015.

PSAK ini, antara lain, menghapus mekanisme koridor dan pengungkapan atas informasi liabilitas kontinjensi untuk menyederhanakan klarifikasi dan pengungkapan.

• PSAK No. 24 (2013): Employee Benefits, adopted from IAS No. 19, effective January 1, 2015. This PSAK removes, among others, the corridor mechanism and contingent liability disclosures to simple clarifications and disclosures.

• PSAK No. 46: Pajak Penghasilan

PSAK revisi ini mengatur perlakuan akuntansi untuk pajak penghasilan. Isu utama dalam perlakuan akuntansi untuk pajak penghasilan adalah bagaimana menghitung konsekuensi pajak kini dan masa depan untuk: (a) pemulihan (penyelesaian) masa depan jumlah tercatat aset (liabilitas) yang diakui dalam laporan posisi keuangan entitas; dan (b) transaksi dan peristiwa lain pada periode berjalan yang diakui dalam laporan keuangan entitas. PSAK ini juga mengatur pengakuan aset pajak tangguhan yang timbul dari rugi pajak belum dikompensasi atau kredit pajak belum dimanfaatkan, penyajian pajak penghasilan dalam laporan keuangan, dan pengungkapan informasi yang terkait dengan pajak penghasilan. Revisi PSAK No. 46 ini akan berlaku efektif tanggal 1 Januari 2015.

• PSAK No. 46: Income Taxes

The revised PSAK prescribes the accounting treatment for income taxes. The principal issues in accounting treatment for income taxes are how to account for the current and future tax consequences of: (a) the future recovery (settlement) of the carrying amount of assets (liabilities) recognized in an entity’s statement of financial position; and (b) transactions and another events in the curent period which recognized in an entity’s financial statement. This PSAK also deals with the recognition of deferred tax assets arise from unused tax loss or unused tax credits, the presentation of income taxes in the financial statements and the disclosure of information relating to income taxes. The revised PSAK No. 46 will be effective January 1, 2015.

• PSAK No. 48: Penurunan Nilai Aset

Revisi PSAK No. 48 mengatur pengukuran nilai wajar dikurangi biaya pelepasan mengacu pada hirarki nilai wajar dalam PSAK No. 68: Pengukuran Nilai Wajar, dan juga memberikan tambahan persyaratan pengungkapan untuk setiap aset individual atau unit penghasil kas yang kerugian penurunan nilainya telah diakui atau dibalik selama periode pelaporan. Revisi PSAK No. 48 ini berlaku prospektif, tidak mengijinkan penerapan dini, dan berlaku efektif tanggal 1 Januari 2015.

• PSAK No. 48: Impairment of Assets

The revised PSAK No. 48 prescribes measurement of fair value less costs of disposal in reference to the fair value hierarchy in PSAK No. 68: Fair Value Measurement, and also requires additional disclosures for each individual asset or cash generating unit, for which the impairment loss has been recognized or reversed during the reporting period. The revised PSAK No. 48 is applied prospectively, cannot be adopted early, and will be effective January 1, 2015.

• PSAK No. 55: Instrumen Keuangan:

Pengakuan dan Pengukuran, berlaku efektif tanggal 1 Januari 2015.

PSAK ini mengatur pertimbangan pengukuran nilai wajar, teknik penilaian nilai wajar instrumen keuangan pada pasar tidak aktif, dan input dalam teknik penilaian nilai wajar instrumen keuangan yang mengacu pada PSAK No. 68: Pengukuran Nilai Wajar.

• PSAK No. 55: Financial Instruments: Recognition and Measurement, effective January 1, 2015.

The PSAK also sets forth judgments of fair value measurement, valuation techniques of financial instruments in non-active markets, and inputs for the valuation techniques of financial instruments’ fair value in accordance with PSAK No. 68 : Fair Value Measurement.











212




• PSAK No. 50: Instrumen Keuangan: Penyajian, efektif tanggal 1 Januari 2015. Revisi PSAK ini mengikuti definisi nilai wajar dalam PSAK No. 68 Pengukuran Nilai Wajar, yaitu harga yang akan diterima untuk menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam transaksi teratur antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran. Selain itu, revisi PSAK ini juga memberikan pedoman aplikasi atas kriteria saling hapus yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus, serta kriteria untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara neto atau bersamaan.

• PSAK No. 50: Financial Instruments: Presentation, effective January 1, 2015.

The revised PSAK defines the fair value as provided in PSAK No. 68: Fair Value Measurement, which is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date. Furthermore, the revised PSAK also establishes principles for the criteria of legally enforceable right to set off, and criteria to realize assets and settle liabilities in net amount or simultaneously.

• PSAK No. 60: Instrumen Keuangan:

Pengungkapan, berlaku efektif tanggal 1 Januari 2015.

Revisi PSAK ini juga mengatur bahwa entitas yang memenuhi persyaratan penyajian saling hapus dalam PSAK No. 50 atau entitas yang tunduk pada perjanjian induk untuk penyelesaian secara neto (enforceable master netting arrangement) atau perjanjian serupa, harus mengungkapkan informasi kuantitatif dan kualitatif.

• PSAK No. 60: Financial Instruments: Disclosure, effective January 1, 2015.

The revised PSAK also requires entities that fulfill the criteria for presentation to offset as stated in PSAK No. 50, or entities that comply to the enforceable master netting arrangement or similar arrangement, shall disclose quantitative and qualitative information.

• PSAK No. 65: Laporan Keuangan Konsolidasi, yang diadopsi dari IFRS No. 10, berlaku efektif 1 Januari 2015.

PSAK ini menggantikan porsi PSAK No. 4 (2009) yang mengenai pengaturan akuntansi untuk laporan keuangan konsolidasian, dan menetapkan prinsip penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian ketika entitas mengendalikan satu atau lebih entitas lain.

• PSAK No. 65: Consolidated Financial Statements, adopted from IFRS No. 10, effective January 1, 2015. This PSAK replaces the portion of PSAK No. 4 (2009) that addresses the accounting for consolidated financial statements, and establishes principles for the presentation and preparation of consolidated financial statements when an entity controls one or more other entities.

• PSAK No. 66: Pengaturan bersama, yang

diadopsi dari IFRS 11, berlaku efektif 1 Januari 2015.

PSAK ini menggantikan PSAK No. 12 (2009) dan ISAK No. 12. PSAK ini menghapus opsi metode konsolidasi proporsional untuk mencatat bagian ventura bersama.

• PSAK No. 66: Joint Arrangements, adopted from IFRS 11, effective January 1, 2015. This PSAK replaces PSAK No. 12 (2009) and ISAK No. 12. This PSAK removes the option to account for jointly controlled entities using proportionate consolidation.











213




• PSAK No. 67: Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain, yang diadopsi dari IFRS No. 12, berlaku efektif 1 Januari 2015. PSAK ini mencakup semua pengungkapan yang diatur sebelumnya dalam PSAK No. 4 (2009), PSAK No. 12 (2009) dan PSAK No. 15 (2009). Pengungkapan ini terkait dengan kepentingan entitas dalam entitas-entitas lain.

• PSAK No. 67: Disclosure of Interest in Other Entities, adopted from IFRS No. 12, effective January 1, 2015. This PSAK includes all of the disclosures that were previously in PSAK No. 4 (2009), PSAK No. 12 (2009) and PSAK No. 15 (2009). These disclosures relate to an entity’s interests in other entities.

• PSAK No. 68: Pengukuran Nilai Wajar, yang diadopsi dari IFRS No. 13, berlaku efektif 1 Januari 2015. PSAK ini memberikan panduan tentang bagaimana pengukuran nilai wajar ketika nilai wajar disyaratkan atau diizinkan.

• PSAK No. 68: Fair Value Measurement, adopted from IFRS No. 13, effective January 1, 2015. This PSAK provides guidance on how to measure fair value when fair value is required or permitted.

Kelompok Usaha sedang mengevaluasi dampak dari standar akuntansi tersebut dan belum menentukan dampaknya terhadap laporan keuangan konsolidasian Kelompok Usaha.

The Group is presently evaluating and has not yet determined the effects of these accounting standards on its consolidated financial statements.

42. PERISTIWA PENTING SETELAH PERIODE

PELAPORAN 42. SIGNIFICANT EVENTS AFTER REPORTING

PERIOD

a. Pada bulan Januari 2015, ICBP bersama dengan OHC telah melakukan setoran penuh atas modal ditempatkan IOSP dan OIMP. Dari jumlah modal ditempatkan IOSP sebesar Rp8.750, ICBP dan OHC telah menyetor penuh masing-masing sebesar Rp5.863 dan Rp2.887. Dari jumlah modal ditempatkan OIMP sebesar Rp85.000, ICBP dan OHC telah menyetor penuh masing-masing sebesar Rp41.650 dan Rp43.350.

a. In January 2015, ICBP together with OHC, paid in full the issued share capital of IOSP and OIMP. For the issued share of capital of IOSP amounting to Rp8,750, ICBP and OHC paid Rp5,863 and Rp2,887, respectively. For the issued share capital of OIMP amounting to Rp85,000, ICBP and OHC has paid Rp41,650 and Rp43,350, respectively.











214

42. PERISTIWA PENTING SETELAH PERIODE

PELAPORAN (lanjutan) 42. SIGNIFICANT EVENTS AFTER REPORTING

PERIOD (continued)

b. Pada tanggal 2 Maret 2015, Direksi ICBP telah menyetujui rencana Perusahaan untuk melakukan transaksi dengan JC Comsa Corporation (“JC Comsa”), sebuah perusahaan yang berkedudukan di Jepang yang sahamnya telah terdaftar pada NASDAQ Standard dengan kegiatan usaha utama memproduksi dan mengolah berbagai jenis produk makanan, layanan food service dan pengelolaan restaurant chain, sehubungan dengan penerbitan saham baru JC Comsa sebanyak 627.400 saham dan penjualan kembali treasury stock JC Comsa sebanyak 272.600 saham kepada ICBP (“Rencana Penyertaan), sehingga seluruhnya berjumlah 900.000 saham dengan harga JPY316 per saham Rencana Penyertaan ini telah didaftarkan oleh JC Comsa pada otoritas berwenang di Jepang (“Pernyataan Pendaftaran”) pada tanggal 2 Maret 2015 (“Tanggal Pernyataan Pendaftaran”). Harga penyertaan adalah harga rata-rata penutupan saham JC Comsa di Tokyo Stock Exchange JASDAQ Standard selama satu bulan terakhir sampai dengan 1 hari kerja sebelum Tanggal Pernyataan Pendaftaran. Nilai keseluruhan yang dibayarkan oleh Perusahaan untuk pernyertaan saham tersebut adalah sebesar JPY 284.400.000.

b. On March 2, 2015, the ICBP’s Directors approved the ICBP’s plan to transact with JC Comsa Corporation (“JC Comsa”), a company domiciled in Japan which its stocks are listed in NASDAQ Standard and engaged to produce and process several food products, food services and restaurant chain management, for the issuance of 627,400 new shares of JC Comsa and sell of its 272,600 treasury stock to ICBP (“Investment Plan”) or total shares at a 900,000 at a price of JPY316 per share. This Investment Plan was registered with the authorized authority in Japan by JC Comsa (“Registration Statement”) on March 2, 2015 (‘the Date of Registration Statement”). The price for the shares is equivalent to the average closing price of JC Comsa share in Tokyo Stock Exchange JASDAQ Standard during the last one month up to 1 working day before the Date of Registration Statement. The total value to be paid by ICBP for this investment will be amounted to JPY284,400,000.

Penyelesaian Rencana Penyertaan ini tergantung pada berlaku efektifnya Pernyataan Pendaftaran yang diperkirakan akan terlaksana pada tanggal 18 Maret 2015. Segera setelah penyelesaian Rencana Penyertaan, Perusahaan akan memiliki penyertaan saham pada JC Comsa sekitar 9,88% dari seluruh saham yang nantinya akan diterbitkan oleh JC Comsa.

The completion of this Investment Plan is dependent on the effective of Registration Statement which approximately will be implemented on March 18, 2015. As soon as the completion of Investment Plan, the Company will hold 9.88% of the enlarged capital of JC Comsa.

c. Sampai dengan tanggal 12 Maret 2015, IFAR

telah melakukan pembelian kembali atas 5.000.000 saham dari pemegang saham nonpengendali publik dengan total harga perolehan sebesar SGD3.651.181.

c. Until March 12, 2015, IFAR has reacquired 5,000,000 shares treasury shares from its public non-controlling shareholders with total purchase price of SGD3,651,181.

ANNUAL REPORT 2014 LAPORAN TAHUNAN

CONTENTS...As of 31 December 2014, PT Indofood Sukses Makmur Tbk (“Indofood” or the...

Documents

Transcript of CONTENTS...As of 31 December 2014, PT Indofood Sukses Makmur Tbk (“Indofood” or the...