仿真交易 FAQ

一、仿真交易管理 ....................................................................................................... 6

1、请问如何获取软件包？ ...................................................................................... 6

2、请问连接交易系统的流程是什么？ .................................................................. 6

3、请问 VPN 的账号密码从哪获取? ...................................................................... 6

4、请问仿真交易结算数据在哪个地址下载？ ...................................................... 6

5、请问怎样登陆会服？ .......................................................................................... 6

6、请问登期权会服是用正式会服的密钥登陆吗？ .............................................. 6

7、用生产系统的 USBKEY 登录期权会服时提示“系统中不存在证书 ID 为

53187405 的用户，不允许您登录系统。（记录数：0）"。 ................................ 6

8、请问用生产系统的 USBKEY 无法登陆会服是什么原因？ ............................ 6

9、请问测试帐号不够，可以再多申请吗？ .......................................................... 6

10、《引入客户参与期权仿真交易通知》这里提到增加至 50 个客户交易编码，

机构客户可以申请吗？还是说只能是个人客户？ ................................................ 7

11、第二阶段的测试，有没有每日成交量和报单笔数要求？ ............................ 7

12、其它软件商开发的交易系统现在能连到仿真系统测试吗？ ........................ 7

13、测试报告有固定格式吗？ ................................................................................ 7

14、请问：现在测试用的期权交易规则是不是还是之前的征求意见稿？有没有

征求意见之后的修改稿？ ........................................................................................ 7

15、XSpeed 可以再 XP 系统上安装吗？ ............................................................... 7

16、每个测试用的电脑都需要安装 VPN 软件吗？ .............................................. 7

17、期权上市是否推出做市商制度？ .................................................................... 7

18、请问网站数据服务-Daily Price 这个在会服哪里找呢？ ................................ 8

19、请问如何看出某个期权是否是当日刚挂牌？ ................................................ 8

20、想请教一下，飞创的仿真交易上面看到的豆粕期货的报价，应该是有专门

的程序在按照实盘报价在更新的吧，请问这个程序是飞创负责的，还是交易所

做的，又或者是第三方？ ........................................................................................ 8

21、飞创测试有相关的测试文件吗，去哪里下载，有 support 网站么？ .......... 8

22、仿真交易管理人员的联系方式： .................................................................... 8

二、席位与账户 ........................................................................................................... 9

1、登陆失败：Code=50031，Msg=席位被冻结！ ................................................ 9

2、测试使用的账户是重新开户，还是修改交易编码？ ...................................... 9

3、还没有柜台操作员账号，能用分配的客户号登陆客户端吗？ ...................... 9

4、可以修改席位测试环境密码吗？ ...................................................................... 9

5、会员自拟交易方案，怎么解读？ ...................................................................... 9

6、仿真使用的交易编码是真实的交易编码吗？ .................................................. 9

7、请问柜台登录密码是多少？ .............................................................................. 9

8、请问提示“客户号不存在”是什么原因？ ........................................................ 9

三、交易业务 ............................................................................................................. 10

1、请问结算后如何进行数据核对？ .................................................................... 10

2、系统提示委托确认失败，错误说明：会员客户检查不通过，是什么原因？

.................................................................................................................................. 10

3、在平仓时提示：合约代码无效。 .................................................................... 10

4、如果希望交易 a1305 行权价在 4760 的看涨期权要在合约里怎样输入？ . 10

5、在品种界面双击品种，会自动把合约还有价格开平买入信息填入下单窗口，

但有一些电脑上装的客户端并不会自动填入，这可能是什么原因？ .............. 10

6、请问，大商所期权目前可以有保值头寸吗？ ................................................ 10

7、涨跌板停价格怎样计算？ ................................................................................ 10

8、期权交易有没有小节休息？ ............................................................................ 11

9、请问有一笔委托，正在申报的状态，也没法撤单，怎么处理？ ................ 11

10、打算按照跌停板价格平掉所有仓位，按照交易所行情算法，期权跌停价可

能为负数吗？ .......................................................................................................... 11

11、新行权价格的期权合约每天都会有变动吗？ .............................................. 11

12、输入期权的市价单，前面 2 手都成交了，为什么后面下的都直接自动撤单

了？ .......................................................................................................................... 11

13、为什么止损止盈条件单是灰色不可选？ ...................................................... 11

14、为什么无法输入负数的委托价格呢？ .......................................................... 11

15、资金持仓正常，委托也可以，为什么是废单？ .......................................... 11

16、开仓保证金如何计算？ .................................................................................. 12

17、仿真提供期权组合指令吗？ .......................................................................... 12

18、部分撤单怎样全部撤下来？ .......................................................................... 12

19、请问期权不支持集合竞价时间委托吗？ ...................................................... 12

20、请问 M1307 合约跟 M1307 系列有什么区别？ ........................................... 12

21、飞创客户端哪里有止损止盈？ ...................................................................... 12

22、合约中的市价实际上是对价么？ .................................................................. 12

23、远期合约流动性较差。在缺乏做市商机制的情况下，有些行权价位可能持

续没有报价、交易和持仓。不知道交易所在多长时间段内仍然计算这些合约价

位的理论价格？ ...................................................................................................... 12

24、为什么报单状态一直显示未报？ .................................................................. 13

25、请问大连期权每天都有新合约增挂吗？ ...................................................... 13

26、请问老师，期权持仓计算浮动盈亏吗？ ...................................................... 13

27、期权卖方交易中缴纳保证金与当日结算后缴纳保证金的差异？ .............. 13

28、不同交易编码的同一客户是指什么啊 一个客户不就一个编码吗？ ...... 13

四、结算与风控业务 ................................................................................................. 13

1、仿真交易的手续费和保证金标准分别是多少？ ............................................ 13

2、怎样给测试账号增加资金？ ............................................................................ 14

3、请问在会服里为什么没有期权执行表？ ........................................................ 14

4、请问怎样给客户入金？ .................................................................................... 14

5、期权卖方的保证金是每日结算吗？ ................................................................ 14

6、平仓后为什么平仓盈亏还是显示为 0 呢？ .................................................... 14

7、浮动盈亏是什么？ ............................................................................................ 14

8、请问柜台里分客户保证金设置、群组保证金设置、标准保证金设置和席位

保证金设置四个参数，每一个参数都需要设置吗？会服里下载的保证金参数表

有期货的还有期权的，较复杂，也都需要设置吗？ .......................................... 14

9、关于期权保证金公式的问题，如果是实值期权的话直接按第二个计算，虚

职期权的话直接按照第一个计算吗？ .................................................................. 15

10、请问期权席位的保证金参数如何设置？ ...................................................... 15

11、请问期权的交易手续费和保证金怎么设置？ .............................................. 15

12、当日结算价怎样确定？ .................................................................................. 15

13、请问这行情界面中的理论价是指什么？如何计算？ .................................. 15

14、理论价格中的无风险利率和波动率是多少？ .............................................. 16

15、期权保证金如何计算? .................................................................................... 16

16、手续费率是多少？ .......................................................................................... 16

17、请问期权执行手续费是多少？ ...................................................................... 16

18、怎么查询当日的实时资金状况呢？ .............................................................. 16

19、客户入金处录入信息回车后，不识别客户信息，无法完成入金操作，是什

么原因？ .................................................................................................................. 16

20、怎样进行结算数据核？ .................................................................................. 16

21、请问强减将在什么时候开始？ ...................................................................... 16

22、系统是否对期权合约设置了最大持仓限制，且期权单边持仓数量计算方式

符合规定有地方设置吗？ ...................................................................................... 16

23、请问大商所期权测试有没有质押额度的设置？ .......................................... 17

24、请问买限仓值从哪来看出来？ ...................................................................... 17

25、请问大户持仓限额是多少？ .......................................................................... 17

26、请问结算准备金在哪里补足？ ...................................................................... 17

27、质押要在柜员端通过什么方式实现？ .......................................................... 17

28、我看涨期权合约已达到大户持仓限额，为什么不是强平而是强制行权了，

且满足触发条件当天就强制行权了？ .................................................................. 17

29、会员代理限仓额是多少？ .............................................................................. 17

30、跌停板为什么可以为负数？ .......................................................................... 17

五、执行与履约 ......................................................................................................... 18

1、如何理解“期权行权后，买卖双方的期权合约持仓相应减少。买方和卖方

按照行权价格建立相应的期货合约持仓，按照当日期货合约结算价进行结算，

但不影响标的期货合约结算价。”？ .................................................................... 18

2、期权执行后转换成的期货价格是多少？ ........................................................ 18

3、行权后，形成的多头与空头对锁仓保证金是如何收取的？ ........................ 18

4、行权的时候提示资金不足？ ............................................................................ 18

5、仿真交易是欧式期权还是美式期权？ ............................................................ 18

6、如何申请行权？ ................................................................................................ 19

7、期权的行权申请可以撤单吗？ ........................................................................ 19

8、通过客户端输入了期权执行的委托，但是一直没有执行，状态为已报。什

么时候才能成交？行权不是立刻生效的吗？ ...................................................... 19

9、期权执行后，交易所会通过什么方式回复会员系统期权行权结果？在会员

服务系统中是不是有专门的行权结果表格呢？ .................................................. 19

10、卖出期权怎样行权？ ...................................................................................... 19

11、如果期权买方申请行权，如何确认他的对手方？ ...................................... 19

12、期权卖方被抽中履约后当日期货交易成交显示以及履约买卖期货合约的情

况？ .......................................................................................................................... 19

13、卖方被动行权的依据是什么？感觉交易所可以随意为客户配对？ .......... 20

14、“场上不执行申请，申请时不验证资金”的场上是指交易时间么？ ........ 20

15、Call 期权买方执行行权后，为什么一直是报入状态？ .............................. 20

卖方只要不平仓随时都有被执行的风险？ .......................................................... 20

16、我是买了 1 手 m1308-c-3450 的；然后今天是已报 m1308-c-3450 买入期权

执行，如果有人愿意帮我成交的话他该怎么操作才可以哇？ .......................... 20

17、请问期权执行后的期货头寸是直接以现金方式结算进去还是转换期货头

寸？ .......................................................................................................................... 20

18、请问盘中行权资金冻结是怎么计算的？ ...................................................... 20

19、若期权买方执行后导致期货合约持仓超限时，期权买方行权申请是否部分

执行或不予执行？ .................................................................................................. 21

20、请问昨天执行的期权，期货头寸是今天拿到吗？ ...................................... 21

21、卖方盘中被行权后如何第一时间获得行权信息，X-speed 能否获取到交易

所该项数据？ .......................................................................................................... 21

22、买方盘后是否可以申报行权？ ...................................................................... 21

六、流动性提供者 ..................................................................................................... 21

1、什么是流动性提供者？ .................................................................................... 21

2、成为流动性提供者的要求是什么？ ................................................................ 21

3、如何申请成为流动性提供者？ ........................................................................ 22

一、仿真交易管理

1、请问如何获取软件包？

答：群共享里可下载。

2、请问连接交易系统的流程是什么？

答：详见群共享里的安装说明。

3、请问 VPN 的账号密码从哪获取?

答：vpn 的账号，密码，在会员公司申请参与仿真交易后会一并

发送。

4、请问仿真交易结算数据在哪个地址下载？

https://59.46.215.182/Member/MainServlet?action=Mb90011

5、请问怎样登陆会服？

答：详见《期权仿真交易会员服务系统用法》。

6、请问登期权会服是用正式会服的密钥登陆吗？

答：是的，会服系统通知中有使用说明。

7、用生产系统的 USBKEY 登录期权会服时提示“系统中不存

在证书 ID 为 53187405 的用户，不允许您登录系统。（记录数：0）

"。

答：数字证书有问题请联系大商所技术部王友军，电话是 84808447。

8、请问用生产系统的 USBKEY 无法登陆会服是什么原因？

答：证书需要绑定，具体联系负责证书的同事。

9、请问测试帐号不够，可以再多申请吗？

答：测试账号暂时每家会员仅给 50 个，大家以熟悉系统为主，下一

步随着测试的深入我们会把账号限制放开的。

10、《引入客户参与期权仿真交易通知》这里提到增加至 50 个

客户交易编码，机构客户可以申请吗？还是说只能是个人客户？

答：个人客户、机构客户都可以，没有特殊要求。

11、第二阶段的测试，有没有每日成交量和报单笔数要求？

答：没有。

12、其它软件商开发的交易系统现在能连到仿真系统测试吗？

答：我们欢迎已完成改造的会员主交易系统连入仿真交易环境测试，

仿真交易的目的就是要保证交易所和会员端在上市前系统已完善。

13、测试报告有固定格式吗？

答：测试报告没有固定格式要求，包含的内容在方案里边提过，根据

大家测试需要自拟。

14、请问：现在测试用的期权交易规则是不是还是之前的征求意

见稿？有没有征求意见之后的修改稿？

答：仿真交易依据《大连商品交易所期权交易细则（讨论稿）》，目前

规则没有变化，如果将来规则有变化，交易所会及时发布相关信息。

15、XSpeed 可以再 XP 系统上安装吗？

答：可以。

16、每个测试用的电脑都需要安装 VPN 软件吗？

答：是的。

17、期权上市是否推出做市商制度？

答：做市商制度交易所已经做了准备，但最后要看监管层的决定。

18、请问网站数据服务-Daily Price 这个在会服哪里找呢？

答：会服和网站上均有日行情数据表可以找到。

19、请问如何看出某个期权是否是当日刚挂牌？

答：目前系统中暂无法看出，可根据新上市合约规则推算新上市

合约时间，详见《大商所期权交易细则》。

20、想请教一下，飞创的仿真交易上面看到的豆粕期货的报价，

应该是有专门的程序在按照实盘报价在更新的吧，请问这个程序是飞

创负责的，还是交易所做的，又或者是第三方？

答：交易所提供的仿真环境。

21、飞创测试有相关的测试文件吗，去哪里下载，有 support 网

站么？

答：可自己设计测试的功能点、案例与场景

22、仿真交易管理人员的联系方式：

交易部联系人 郝维斌

电话：0411-84808692 传真：0411-84808820

邮箱：haowb@dce.com.cn

技术部数字证书、权限管理联系人 王友军

电话：0411-84808447 邮箱：wangyj@dce.com.cn

飞创公司技术联系人 周录明

电话：0411-84806257 邮箱：zhoulm@dce.com.cn

飞创公司仿真网络联系人 都锦

电话：0411-84807482 邮箱：dujin@dce.com.cn

飞创极速交易平台业务支持 王涛

电话：010-82968646 邮箱：wangtao@dce.com.cn

大连商品交易所仿真交易群：131597820

二、席位与账户

1、登陆失败：Code=50031，Msg=席位被冻结！

答：需要联系一下交易所交易部，对席位进行解冻。

2、测试使用的账户是重新开户，还是修改交易编码？

答：用 2012 年 6 月以前的交易编码在柜台重新开户。

3、还没有柜台操作员账号，能用分配的客户号登陆客户端吗？

答：给您分配的客户号已经在系统里开户，可以直接用于登陆。

4、可以修改席位测试环境密码吗？

答：可以。

5、会员自拟交易方案，怎么解读？

答：就是自己设计测试的功能点、场景和案例。

6、仿真使用的交易编码是真实的交易编码吗？

答：是的，并且核对下系统里面和发给你们的交易编码是否相同。

7、请问柜台登录密码是多少？

答：初始密码 000000，也可以不输入密码直接登陆。

8、请问提示“客户号不存在”是什么原因？

答：仿真系统中交易编码数据进行了脱敏处理，请尽量使用 2012 年

6 月之前的编码重新开户。

三、交易业务

1、请问结算后如何进行数据核对？

答：通过单一客户查询看到当日委托情况，也可以通过客户端的结算

单对账。

2、系统提示委托确认失败，错误说明：会员客户检查不通过，

是什么原因？

答：检查客户是否休眠。

3、在平仓时提示：合约代码无效。

答：交易所仿真环境该合约已经退市了，但交易软件中还存在。

4、如果希望交易 a1305 行权价在 4760 的看涨期权要在合约里

怎样输入？

答：点设置里有行情关联,勾上后双击合约 a1305-C-4760 就自动显示

在委托界面了。

5、在品种界面双击品种，会自动把合约还有价格开平买入信息

填入下单窗口，但有一些电脑上装的客户端并不会自动填入，这可能

是什么原因？

答：没设置行情关联，设置方法见上条。

6、请问，大商所期权目前可以有保值头寸吗？

答：没有。

7、涨跌板停价格怎样计算？

答：假如期权昨日结算价是 400，期货 2000,10%的涨跌停板，则期权

的涨跌停板是 400+2000*10% 和 400-2000*10%。

8、期权交易有没有小节休息？

答：有。

9、请问有一笔委托，正在申报的状态，也没法撤单，怎么处

理？

答：可能没收到委托回报，先检查下报盘服务是不是启动正常。

10、打算按照跌停板价格平掉所有仓位，按照交易所行情算法，

期权跌停价可能为负数吗？

答：假设如果权利金是 100，跌停板幅度为 200，此时最低报价应该

为最小变动价位 0.5 元，并且不视为停板。跌停价格不会出现负数。

11、新行权价格的期权合约每天都会有变动吗？

答：每天期权合约会根据前一天期货结算价自动增挂，保持在一个涨

跌停板范围内。

12、输入期权的市价单，前面 2 手都成交了，为什么后面下的都

直接自动撤单了？

答：XSpeed 中的市价都是立即成交剩余指令自动撤销(FAK)。

13、为什么止损止盈条件单是灰色不可选？

答：客户端暂时不支持。

14、为什么无法输入负数的委托价格呢？

答：委托价格不能输入负数，但停板价格有负数，跌停板以最小变动

价位报入。

15、资金持仓正常，委托也可以，为什么是废单？

答：休市。

16、开仓保证金如何计算？

答： 交易所对会员保证金都是根据前一交易日结算价计算的。

17、仿真提供期权组合指令吗？

答：暂时不提供。

18、部分撤单怎样全部撤下来？

答:无法撤下，可点击“隐藏撤单”选项隐藏

19、请问期权不支持集合竞价时间委托吗？

答;竞价撮合和期货相同方式

20、请问 M1307 合约跟 M1307 系列有什么区别？

答：前者指期货合约，后者指以此期货合约为标的的期权合约

21、飞创客户端哪里有止损止盈？

答：暂无此功能

22、合约中的市价实际上是对价么？

答：市价订单的是涨跌停板的价格，但成交依据的是三价取中原则，

所以还不能说是对价。市价指令和限价指令可以附加立即全部成交否

则自动撤销和立即成交剩余指令自动撤销两种指令属性。 这个市价

指令在 x-speed 中是立即成交其余已报。

23、远期合约流动性较差。在缺乏做市商机制的情况下，有些行

权价位可能持续没有报价、交易和持仓。不知道交易所在多长时间段

内仍然计算这些合约价位的理论价格？

答：目前交易所尚未在核心系统计算理论价格，理论价格也尚未发布，

主要理论价格基本在 x-speed 软件自行计算。

24、为什么报单状态一直显示未报？

答：出现这种情况的原因是报盘服务没有启动正常，正常流程是每天

做完结算，关掉服务，次日再重新启动服务就可以了。

25、请问大连期权每天都有新合约增挂吗？

答：新合约增挂是根据对应期货的情况，执行价格需要覆盖一个涨跌

停板，如果当天期货价格有大幅变动，第二天一般期权合约会有新的

增挂

26、请问老师，期权持仓计算浮动盈亏吗？

答：不计算

27、期权卖方交易中缴纳保证金与当日结算后缴纳保证金的差

异？

答：其中盘中取最新价，而盘后取结算价。对于盘中的计算，只能确

定一个大概的数值范围，只要不是太离谱即视为正确。

28、不同交易编码的同一客户是指什么啊 一个客户不就一个编

码吗？

答：8 位的是客户号，加上会员号 12 位的才是交易编码，一个客户

只有一个客户号，但可以有多个交易编码

四、结算与风控业务

1、仿真交易的手续费和保证金标准分别是多少？

答：会服上可以查。

2、怎样给测试账号增加资金？

答：柜台手动出入金。

3、请问在会服里为什么没有期权执行表？

答：期权执行表应该是期权申请表，期权执行表在数据查询下面。

4、请问怎样给客户入金？

答：客户入金在柜台客户端，【资金业务】->【出入金业务】里面。

5、期权卖方的保证金是每日结算吗？

答：是。

6、平仓后为什么平仓盈亏还是显示为 0 呢？

答：期权是权利金收付没有盈亏的。

7、浮动盈亏是什么？

答：是期权市值减开仓金额。

8、请问柜台里分客户保证金设置、群组保证金设置、标准保证

金设置和席位保证金设置四个参数，每一个参数都需要设置吗？会

服里下载的保证金参数表有期货的还有期权的，较复杂，也都需要

设置吗？

答：席位保证金是结算时需要的，需要按照交易所给的参数表进行设

置；保准、群组、客户是会员公司自行设置的，只设置标准保证金就

可以。交易所保证金的比例设置，每天都不一样，所以每天结算前，

需要修改系统席位保证金设置；结算时会按照当前系统席位保证金的

设置，重新计算保证金的值。

9、关于期权保证金公式的问题，如果是实值期权的话直接按第

二个计算，虚职期权的话直接按照第一个计算吗？

答：期权卖方交易保证金的收取标准为下列两者中较大者：

（一）权利金+标的期货合约交易保证金－1/2*期权虚值额；

（二）权利金+1/2*标的期货合约交易保证金。

10、请问期权席位的保证金参数如何设置？

答：定额都为 0，比例和期货设置的一样。

11、请问期权的交易手续费和保证金怎么设置？

答：有标准、群组、客户这三个级别，设置标准的就可以。

12、当日结算价怎样确定？

答：该合约的加权平均价。

13、请问这行情界面中的理论价是指什么？如何计算？

答：期权理论价格是属于期权理论的概念，不是系统专有的，与以下

参数有关：

F 标的期货最新价格

X 期权执行价格

b 标的期货存储成本

sgma 标的期货波动率

t 期权到期日期与现在时间差（单位年）

r 无风险利率

大商所用的是 BAW 模型。

14、理论价格中的无风险利率和波动率是多少？

答：仿真交易使用的无风险利率是 5.31%，波动率是 25%。

15、期权保证金如何计算?

答：期权卖方交易保证金的收取标准为下列两者中较大者：

（一）权利金+标的期货合约交易保证金－1/2*期权虚值额；

（二）权利金+1/2*标的期货合约交易保证金。

16、手续费率是多少？

答：开仓 1 元、平仓 1 元；当日开平手续费减半收取。

17、请问期权执行手续费是多少？

答：豆粕期权行权手续费 1 元/手，履约手续费 1 元/手。

18、怎么查询当日的实时资金状况呢？

答：客户端可以查询。

19、客户入金处录入信息回车后，不识别客户信息，无法完成入

金操作，是什么原因？

答：客户入金时，请选择客户号。

20、怎样进行结算数据核？

答：参照群共享中的《结算数据核对过程》。

21、请问强减将在什么时候开始？

答：与期货相同

22、系统是否对期权合约设置了最大持仓限制，且期权单边持仓

数量计算方式符合规定有地方设置吗？

答：期权交易实行限仓制度，期权合约在交易过程中的不同阶段分别

使用不同的持仓限额，该阶段的时间划分与标的期货合约相同。

23、请问大商所期权测试有没有质押额度的设置？

答：没有专门对于期权的质押额度的设置

24、请问买限仓值从哪来看出来？

答：会员和客户持有的某一期货合约的所有行权看涨期权的买持仓量

和看跌期权的卖持仓量合计不得超过同阶段标的期货合约的买持仓

限额。

25、请问大户持仓限额是多少？

答：与期货相同

26、请问结算准备金在哪里补足？

答：大家在测试中需要出入金等可以联系清算部李虎 0411-84808652

27、质押要在柜员端通过什么方式实现？

答：质押要在柜员端没有可以操作的功能

28、我看涨期权合约已达到大户持仓限额，为什么不是强平而是

强制行权了，且满足触发条件当天就强制行权了？

答：达到大户持仓限额并不会强平，只需向交易所递交大户持仓报告

即可。当日被强制执行是因为卖出期权后被交易所指定履约后，卖方

必须执行。

29、会员代理限仓额是多少？

答：与期货相同

30、跌停板为什么可以为负数？

答：按照交易所行情算法，期权跌停价有可能出现负数,虽然规则中

表示出现负数时以最小变动价位作为跌停板，但是在仿真环境的行情

中跌停板时负数，所以客户端显示的也是负数。后期会根据需求，飞

创将对客户端进行修改。

五、执行与履约

1、如何理解“期权行权后，买卖双方的期权合约持仓相应减少。

买方和卖方按照行权价格建立相应的期货合约持仓，按照当日期货合

约结算价进行结算，但不影响标的期货合约结算价。”？

答：执行后以执行价格建立期货持仓，并且作为当日新开仓，只是计

算期货结算价的时候不考虑期权执行转换出来的期货持仓而已。

2、期权执行后转换成的期货价格是多少？

答：期权行权后，买卖双方的期权合约持仓相应减少。买方和卖方按

照行权价格建立相应的期货合约持仓，按照当日期货合约结算价进行

结算。

3、行权后，形成的多头与空头对锁仓保证金是如何收取的？

答：目前对锁双边都收保证金。

4、行权的时候提示资金不足？

答：客户行权后，期权持仓转换成标的期货合约,可能是可用资金不

足以支付标的物的保证金.

5、仿真交易是欧式期权还是美式期权？

答：美式期权。

6、如何申请行权？

答：交易客户端可以进行期权执行的委托。

7、期权的行权申请可以撤单吗？

答：可以撤单。

8、通过客户端输入了期权执行的委托，但是一直没有执行，状

态为已报。什么时候才能成交？行权不是立刻生效的吗？

答：盘中申报，盘后才执行。

9、期权执行后，交易所会通过什么方式回复会员系统期权行权

结果？在会员服务系统中是不是有专门的行权结果表格呢？

答：期权执行表里看以看到。

10、卖出期权怎样行权？

答：只有买入可以申请执行。

11、如果期权买方申请行权，如何确认他的对手方？

答：交易所为下达行权指令的期权卖方按照持仓时间最长的原则选择

卖方进行配对。

12、期权卖方被抽中履约后当日期货交易成交显示以及履约买卖

期货合约的情况？

答：期权卖方被抽中履约后，收盘后开始履行自己义务以执行价格卖

出或者买入期货合约，建立相应的期货头寸，期权头寸同时消失，建

立期货头寸后以当日期货合约结算价格结算当日盈亏且保证金相应

发生变化。

13、卖方被动行权的依据是什么？感觉交易所可以随意为客户配

对？

答：每日闭市后，交易所为下达行权指令的期权买方按照持仓时间最

长的原则选择卖方进行配对。

14、“场上不执行申请，申请时不验证资金”的场上是指交易时

间么？

答：是的

15、Call 期权买方执行行权后，为什么一直是报入状态？

答：结算以后就行了，盘中不显示

卖方只要不平仓随时都有被执行的风险？

答：场上行权，业务上只是交易所确认，真正的执行处理在场下,且

交易所会选择持仓时间最长的卖方进行配对。

16、我是买了 1 手 m1308-c-3450 的；然后今天是已报

m1308-c-3450 买入期权执行，如果有人愿意帮我成交的话他该怎么

操作才可以哇？

答：需有人卖出期权，结算时就会执行了

17、请问期权执行后的期货头寸是直接以现金方式结算进去还是

转换期货头寸？

答：期货期权执行在当日结算后会得到期货头寸

18、请问盘中行权资金冻结是怎么计算的？

答：盘中行权，买卖双方均不冻结资金

19、若期权买方执行后导致期货合约持仓超限时，期权买方行权

申请是否部分执行或不予执行？

答：期权行权建立的期货合约持仓与原期货合约持仓合并计算，其数

量不得超过期货合约的持仓限额；否则，期权行权申请按时间优先部

分行权或不予行权。

20、请问昨天执行的期权，期货头寸是今天拿到吗？

答：是的，期权执行会在日终结算的时候导入到系统，所以会在第二

天看到

21、卖方盘中被行权后如何第一时间获得行权信息，X-speed 能

否获取到交易所该项数据？

答:现在尚不能，

22、买方盘后是否可以申报行权？

答:买方只能在盘中申请或者撤销行权

六、流动性提供者

1、什么是流动性提供者？

答：可以提供双边连续报价，报价范围符合交易所要求，为市场提供

流动性。为了保证期权仿真交易的活跃程度，鼓励有条件的会员或客

户为市场提供流动性。

2、成为流动性提供者的要求是什么？

答：提供流动性需要会员自行开发相关系统，关注以下指标：单笔报

价数量、买卖报价价差、报价频率，挂单时间等。

3、如何申请成为流动性提供者？

答：会员填写《流动性提供者申请表》进行申请。