CITIBANK COLOMBIA S.A. · 2016-05-02 · gastos administrativos producto de la aplicación de las...
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1 www.vriskr.com Citibank Colombia S.A – Abril de 2016 Revisión Anual BANCOS CITIBANK COLOMBIA S.A. Acta Comité Técnico No. 300 Fecha: 22 de abril de 2016 Fuentes: Citibank Colombia S.A. Información de Entidades Financieras suministrada por la Superintendencia Financiera de Colombia Informes económicos realizados por el Banco de la República. Miembros Comité Técnico: Javier Alfredo Pinto Tabini Javier Bernardo Cadena Juan Manuel Gómez Trujillo Contactos: Patricia Álvarez Ruiz [email protected] Erika Tatiana Barrera. [email protected] Luis Fernando Guevara O. [email protected] PBX: (571) 5 26 5977 Bogotá D.C REVISIÓN ANUAL Deuda a Largo Plazo Triple A (AAA) Deuda a Corto Plazo VrR 1+ El Comité Técnico de Calificación de Value and Risk Rating S.A. Sociedad Calificadora de Valores, asignó la calificación Triple A (AAA) para la Deuda de Largo Plazo y VrR 1+ (Uno Más) a la Deuda de Corto Plazo de Citibank Colombia S.A. La Calificación Triple A (AAA) otorgada para el largo plazo a Citibank Colombia S.A., indica que la capacidad de pago de intereses y capital es la más alta. La calificación es la mejor y la más alta en grado de inversión, la cual no se verá afectada en forma significativa ante posibles cambios en el emisor, la industria o la economía. De otro lado, la calificación VrR 1+ de corto plazo corresponde a la más alta categoría en grado de inversión, que indica que la Entidad goza de una alta probabilidad en el pago de las obligaciones en los términos y plazos pactados. La liquidez de la institución y la protección para con terceros son buenos. De igual manera, la capacidad de pago no se verá afectada ante variaciones del sector o la economía. EXPOSICIÓN DE MOTIVOS DE LA CALIFICACIÓN Los motivos que soportan la calificación de corto y largo plazo para el Banco Citibank Colombia S.A. son: Respaldo Patrimonial. Uno de los aspectos que sustenta la calificación de Citibank Colombia es el respaldo patrimonial y corporativo de Citibank NA, subsidiaria de Citigroup Inc, uno de los grupos financieros más sólidos a nivel global 1 , con amplia presencia en más de 160 países en mercados emergentes y desarrollados, donde sus clientes son atendidos a través de un amplio portafolio de productos enfocados en servicios transaccionales, corretaje, banca comercial, banca de consumo y tesorería. Citibank Colombia se encuentra entre las operaciones de mayor potencial de crecimiento en América Latina y se constituye en un elemento fundamental dentro de la estrategia de mercados emergentes de Citigroup, la cual se beneficia de diferentes sinergias con el grupo en aspectos estratégicos, tecnológicos, comerciales, de gestión de riesgo y estructura de gobierno corporativo, entre otros. Direccionamiento estratégico. Citibank Colombia, se encuentra posicionada en el mercado colombiano como una entidad financiera 1 Con capital regulatorio de USD50 billones e ingresos netos de USD17.1 billones a diciembre de 2015. Adicionalmente cuenta con calificaciones internacionales 1 y A para la deuda de corto y largo plazo, respectivamente.
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www.vriskr.com Citibank Colombia S.A – Abril de 2016
Revisión Anual
BANCOS
CITIBANK COLOMBIA S.A.
Acta Comité Técnico No. 300
Fecha: 22 de abril de 2016
Fuentes:
Citibank Colombia S.A.
Información de Entidades
Financieras suministrada por la
Superintendencia Financiera de
Colombia
Informes económicos realizados
por el Banco de la República.
Miembros Comité Técnico:
Javier Alfredo Pinto Tabini
Javier Bernardo Cadena
Juan Manuel Gómez Trujillo
Contactos:
Patricia Álvarez Ruiz
Erika Tatiana Barrera.
Luis Fernando Guevara O.
PBX: (571) 5 26 5977
Bogotá D.C
REVISIÓN ANUAL
Deuda a Largo Plazo Triple A (AAA)
Deuda a Corto Plazo VrR 1+
El Comité Técnico de Calificación de Value and Risk Rating S.A.
Sociedad Calificadora de Valores, asignó la calificación Triple A (AAA)
para la Deuda de Largo Plazo y VrR 1+ (Uno Más) a la Deuda de Corto
Plazo de Citibank Colombia S.A.
La Calificación Triple A (AAA) otorgada para el largo plazo a Citibank
Colombia S.A., indica que la capacidad de pago de intereses y capital es la
más alta. La calificación es la mejor y la más alta en grado de inversión, la
cual no se verá afectada en forma significativa ante posibles cambios en el
emisor, la industria o la economía. De otro lado, la calificación VrR 1+ de
corto plazo corresponde a la más alta categoría en grado de inversión, que
indica que la Entidad goza de una alta probabilidad en el pago de las
obligaciones en los términos y plazos pactados. La liquidez de la
institución y la protección para con terceros son buenos. De igual manera,
la capacidad de pago no se verá afectada ante variaciones del sector o la
economía.
EXPOSICIÓN DE MOTIVOS DE LA CALIFICACIÓN
Los motivos que soportan la calificación de corto y largo plazo para el
Banco Citibank Colombia S.A. son:
Respaldo Patrimonial. Uno de los aspectos que sustenta la
calificación de Citibank Colombia es el respaldo patrimonial y
corporativo de Citibank NA, subsidiaria de Citigroup Inc, uno de los
grupos financieros más sólidos a nivel global1, con amplia presencia
en más de 160 países en mercados emergentes y desarrollados, donde
sus clientes son atendidos a través de un amplio portafolio de
productos enfocados en servicios transaccionales, corretaje, banca
comercial, banca de consumo y tesorería.
Citibank Colombia se encuentra entre las operaciones de mayor
potencial de crecimiento en América Latina y se constituye en un
elemento fundamental dentro de la estrategia de mercados emergentes
de Citigroup, la cual se beneficia de diferentes sinergias con el grupo
en aspectos estratégicos, tecnológicos, comerciales, de gestión de
riesgo y estructura de gobierno corporativo, entre otros.
Direccionamiento estratégico. Citibank Colombia, se encuentra
posicionada en el mercado colombiano como una entidad financiera
1 Con capital regulatorio de USD50 billones e ingresos netos de USD17.1 billones a
diciembre de 2015. Adicionalmente cuenta con calificaciones internacionales 1 y A para la
deuda de corto y largo plazo, respectivamente.
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BANCOS
que ofrece servicios y productos diferenciados, de alta calidad y
específicos a las necesidades de sus clientes. Con respecto a los
productos con mayores ventajas comparativas se resaltan las
soluciones estructuradas de tesorería, comercio internacional, banca
electrónica, derivados y operaciones de divisas, así como banca de
inversión.
La estrategia de crecimiento de los negocios del Banco durante el
2015, se mantuvo sobre la base de la innovación, el servicio al cliente,
la excelencia operacional y un estricto ambiente de control y
cumplimiento. En cuanto a la captación de recursos, Citibank
Colombia se concentra principalmente en las cuentas transaccionales
de las Bancas Corporativa y Empresarial, lo que además de aportarle
mayor eficiencia en costos y estabilidad en los recursos, le representa
importantes ingresos vía comisiones derivadas de los diferentes
productos del segmento de Treasury and Trade Solutions. De otra
parte, en cartera de consumo, se destaca el enfoque hacia personas
naturales de altos ingresos, lo cual ha beneficiado los indicadores de
calidad de la cartera.
En nuestra opinión, el anuncio de Citigroup Inc el pasado mes de
febrero de 2016 respecto a su intención de vender la operación
minorista en Colombia no tendrá un impacto significativo en la
estructura financiera de Citibank Colombia, teniendo en cuenta que la
entidad deriva una parte importante de sus ingresos de los nichos de
mercado en los que cuenta con importante ventajas competitivas,
especialmente en banca corporativa de entidades multinacionales y
multilatinas, gracias a una importante red a nivel global y oferta de
producto ajustado a las necesidades de esta tipología de clientes. Si
bien existe la intención de venta de esta línea para concentrarse en el
segmento corporativo, es importante resaltar que Citibank Colombia
no ha limitado la dinámica de la cartera de consumo, nicho en el que
ha logrado un importante penetración y reconocimiento, aspecto que
la hace atractiva para otros actores bancarios.
No obstante, la calificadora seguirá atenta a la materialización de la
intención de venta y a los efectos que esta pueda tener sobre la
utilidad del banco.
Evolución de la cartera e indicadores de calidad y cubrimiento. Al
cierre de 2015 la cartera de Citibank Colombia ascendió a $6.85
billones con un crecimiento de 5,73% con respecto a 2014, en el que
se destaca la dinámica de la cartera comercial que creció en 15,91%
hasta representar el 35,62% de la cartera total. Por su parte, la cartera
de consumo ha venido perdiendo participación a través del tiempo
dentro de la cartera total, en línea con el direccionamiento estratégico
definido. De esta manera, a diciembre de 2015 representa el 64,38%
de la cartera total (frente a un promedio de 73,96% entre el periodo
2010 a 2014).
Acorde con las directrices globales, Citibank Colombia se ha
caracterizado por asumir una posición conservadora en la colocación
de cartera y no lleva a cabo financiaciones a largo plazo, lo que le
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BANCOS
permite contar con mayor margen de maniobra ante escenarios menos
favorables en la economía o en un sector en particular. Se destaca
adicionalmente, que gracias a los ajustes en las políticas de
originación, el saldo vencido ha mantenido una tendencia decreciente
(entre diciembre de 2014 a 2015 disminuyó en 3,76%). Dado lo
anterior, el índice de morosidad para diciembre de 2015 se ubicó en
2,71% (versus 2,98% y 3,81% de diciembre de 2014 y 2013
respectivamente), inferior respecto al sector (2,83%) y el grupo de
pares 2(2,85%). Por su parte, la calidad por calificación se ubicó en
4,22%, mejor nivel frente a los grupos de referencia. En nuestra
opinión si bien los indicadores de calidad se benefician por las
políticas de castigos aplicados a su principal cartera3, el menor plazo
adoptado para llevar a cabo los mismos, se refleja en un indicador con
castigos (17,35%), que no es comparable frente al sector y entidades
pares (10,06% y 8,97% respectivamente).
Consideramos que Citibank Colombia dispone de una apropiada
cobertura de cartera, es así como a pesar que los niveles de morosidad
mejoran en 3,76%, para diciembre de 2015 las provisiones se
mantienen respecto a lo observado el año anterior, gracias a lo cual la
cobertura de la cartera se incrementa hasta ubicarse en 166,9% y
106,5% por temporalidad y riesgo respectivamente, y se sitúa en
nivel superior frente a lo registrado por el sector y los pares, así como
al promedio de los últimos cinco años.
En nuestra opinión, es probable que a pesar del escenario menos
favorable que experimenta la economía local y global, los indicadores
de calidad de cartera no presente fuertes variaciones durante el 2016.
Lo anterior al considerar los menores deterioros en las cosechas
originadas en los principales productos de consumo tanto en el año
2014 como en el 2015 frente a periodos anteriores, teniendo en cuenta
el perfil de los clientes atendido. Es de anotar que de acuerdo con la
información suministrada, los 20 créditos corporativos más grandes
representan el 11,17% de la cartera total, mientras los veinte
principales créditos vencidos y reestructurados representan 0.02%,
0.09% respectivamente. Lo anterior, sumado a que más del 50% de
los créditos corporativos y empresariales se encuentran concentrados
en plazos menores a un año, permite limitar la exposición a riesgos
crediticios.
Eficiencia operacional y rentabilidad. Dado el incremento en los
gastos administrativos producto de la aplicación de las normas
internacionales de contabilidad-NIIF, los niveles de eficiencia no son
comparables frente al año anterior. Es así como los gastos
administrativos crecen en mayor proporción respecto a los ingresos
por intereses y margen financiero bruto con su correspondiente
impacto en los indicadores de eficiencia. Por su parte, los ingresos por
intereses para diciembre de 2015 se mantuvieron en niveles similares
a los del año anterior ($969 mil millones) destacándose el crecimiento
2 Compuesto por BBVA Colombia, Bancolombia y Banco Colpatria. 3 Libranzas y Créditos Personales se castigan después de 120 días de mora, en tanto que
Tarjetas de Crédito y Créditos Rotativos se castigas después de 180 días de mora.
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de los generados por la cartera comercial (39,39%) que compensó el
menor dinamismo de los generados por la cartera de consumo (-5%).
Citibank ha venido optimizando su estructura de fondeo (las cuentas
de ahorro y corrientes representan el 77,2% del total de pasivos) y los
CT´s han perdido participación a través de los años, aspecto que
permitió compensar la disminución en los ingresos por interés, hasta
alcanzar un margen neto de interés levemente inferior al del año
anterior. Sin embargo, gracias al positivo desempeño de los ingresos
diferentes de intereses producto de los servicios financieros y divisas,
Citibank Colombia obtiene un margen financiero bruto de 1,23
billones (+1,18% respecto a 2014).
Consideramos que el enfoque estratégico y especialización en el
segmento de mayores ingresos han permitido que Citibank Colombia
logre una sobresaliente relación margen neto de interés sobre ingresos
por intereses, la cual durante los últimos tres años ha sido en
promedio de 79%, nivel superior al mostrado por el sector (65,40%) y
sus pares comparables (65,13%). El positivo comportamiento de los
ingresos diferentes a intereses (en donde el banco cuenta con
importantes ventajas competitivas), dada su característica de banco
global, le permitió generar utilidades por $238,263 millones a
diciembre de 2015 (+4,13%) e indicadores de ROE y ROA de 15,25%
y 2,24% respectivamente, los cuales se comparan favorablemente
frente al sector y los pares, constituyéndose como una de las entidades
financieras más rentables del país.
Indicadores de Rentabilidad
Dic-13 Dic-14 Dic-15 Dic-14 Dic-15 Dic-14 Dic-15
Utilidad
Neta/Patrimonio
(ROE)9,12% 14,76% 15,25% 12,77% 14,31% 9,74% 13,69%
Utilidad
Neta/Activos
(ROA)1,63% 2,26% 2,24% 1,79% 1,91% 1,29% 1,79%
Margen neto de
intereses79,95% 79,68% 79,59% 66,40% 65,40% 67,62% 65,13%
Indicador de
Eficiencia59,85% 61,87% 76,29% 45,00% 43,75% 42,39% 41,70%
Indicador
Overhead6,91% 5,94% 6,95% 3,05% 2,92% 2,84% 2,71%
#¡REF! PARESSECTOR
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia.
Cálculos: Value and Risk Rating S.A
Capital y solvencia. A diciembre de 2015, el Patrimonio de Citibank
Colombia alcanzó los $1.56 billones lo que representa un crecimiento
interanual de 0,82%. En nuestra opinión, Citibank Colombia mantiene
apropiados niveles de solvencia para soportar su crecimiento. De esta
manera, el patrimonio básico (Tier 1) a diciembre de 2015 totalizó
$1.18 billones, lo que en conjunto con niveles de solvencia básica y
total de 11,83% y 11,82%, le permitirán hacer frente al crecimiento
proyectado. Se destaca la política de Citibank Colombia de distribuir
la totalidad de los dividendos, con el objeto de optimizar su estructura
de capital. Por otra parte, la calificación contempla el soporte que le
puede brindar el principal accionista ante necesidades de capital,
FIDUCIARIAS
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BANCOS
motivo por el cual deterioros en la capacidad de pago del principal
accionista podrán tener impacto sobre la calificación asignada.
5
7
9
11
13
15
17
%
Índice de Solvencia Total
CITIBANK Sector ParesSector (TIER1) CITIBANK (TIER 1) Pares (TIER 1)Regulatorio
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia.
Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
Adecuados niveles de liquidez. Value and Risk destaca la estrategia
de Citibank Colombia enfocada en optimizar la estructura de fondeo,
aspecto que ha permitido compensar las menores tasas de colocación
en la banca de consumo. En nuestra opinión Citibank presenta
adecuados niveles de liquidez que le permiten hacer frente a sus
compromisos contractuales toda vez que cuenta con fuentes estables
de fondeo y que la totalidad de los activos líquidos corresponden a
inversiones de fácil liquidación. Adicionalmente, el banco cuenta con
préstamos interbancarios y con planes de contingencia para hacer
frente a requerimientos de liquidez, entre los que se destacan el acceso
operaciones transitorias de liquidez con el Banco de la República, la
liquidación de inversiones a precios de mercado y el respaldo que le
proporciona Citibank N.A. Es de anotar que el 90,2% de los pasivos
corresponden a depósitos y exigibilidades, destacando que el 59.38%
de los mismos corresponden a cuentas de ahorro, las cuales a través
del tiempo han venido ganando participación en la estructura de
fondeo. Por su parte las cuentas corrientes participaron con el 26,23%
mientras que los CDTs, acorde con la estrategia definida, continúan
disminuyendo a niveles de 12,74% desde 34,2% que representaban en
el año 2011. Todo lo anterior en conjunto con moderados niveles de
atomización de los principales depositantes4, contribuyen a mitigar el
riesgo de liquidez.
4 Los veinte principales depositantes en cuentas de ahorro, cuentas corrientes y CDTs
representan el 31,02%, 33,77% y 28,89% respectivamente.
FIDUCIARIAS
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BANCOS
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Dic-12 Dic-13 Dic-14 Dic-15 Dic-15 Dic-15
Sector Pares
Estructura del pasivo con costo
AHORRO CDT
CUENTA CORRIENTE OTROS
CRÉDITOS CON OTRAS INST
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia.
Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
La calificadora pondera positivamente la estabilidad de sus
principales productos de captación representados en cuentas
transaccionales con clientes corporativos e institucionales, es así
como la porción estable de las cuentas de ahorro y cuentas corrientes
en promedio fue de 91,82% y 86,77% respectivamente. Por su parte,
el índice de renovación de CDTs para el 2015 se ubicó en promedio
en 49,60%, nivel inferior al del año anterior (60,48%), teniendo en
cuenta la política de reducción de este tipo de fondeo.
Adicionalmente, se destaca la evolución del Indicador de Riesgo de
Liquidez - IRL, el cual para la banda a 30 días se ubicó en promedio
durante 2015 en $2.3 billones, con coberturas superiores a 7 veces,
aspecto que evidencia la capacidad de Citibank Colombia para hacer
frente a sus exigibilidades de corto plazo, en línea con la máxima
calificación asignada.
Administración de Riesgos. La definición de las políticas y
controles, así como el monitoreo de los diferentes tipos de riesgo se
encuentra en cabeza de Vicepresidencia de Riesgo y Control, la cual
gestiona las diferentes tipologías de riesgo de acuerdo a los
lineamientos establecidos por la regulación vigente expedida por la
Superintendencia Financiera y por las políticas globales de Citigroup.
Adicionalmente la Franquicia en Colombia disfruta de sinergias
importantes con el grupo que se reflejan en una robusta estructura
organizacional que cuenta con una clara segregación de funciones,
esquemas de gobierno corporativo conformado por comités
especializados de alto nivel, políticas de gestión de riesgos para las
tres bancas principales (Consumo, Corporativa y Comercial) y calidad
en los reportes a la alta gerencia sobre exposición por tipo de riesgo,
todo esto soportado por una sólida infraestructura tecnológica y
sistemas de seguridad de la información.
Contingencias. De acuerdo con la información suministrada por el
Banco, actualmente cursan 85 procesos en contra cuyas pretensiones
(entre procesos laborales, civiles y otros) se encuentran valoradas en
$14.914 millones, con provisiones por $740,47 millones que
corresponden a aquellas consideradas como probables. Es importante
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BANCOS
anotar que los cinco procesos más grandes por fondos comprometidos
representan el 73,82% del total, pero se encuentran clasificados con
probabilidad eventual y remota, motivo por el cual la entidad no ha
constituido provisiones. De esta manera, no esperamos un impacto
significativo en la posición financiera de Citibank ante
materializaciones en contra.
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BANCOS
Citibank Colombia S.A., hace parte de Citigroup Inc,
una de las empresas de servicios financieros más
grandes del mundo con presencia en más de 160
países incluyendo mercados emergentes y
desarrollados. En Colombia es el banco internacional
más antiguo, iniciando operaciones en 1916; a partir
de 1986 se organiza según el modelo de banca de
consumo y banca corporativa las cuales en la
actualidad se alinean para presentar un servicio
integral al cliente. Desde 2010 Citibank N.A., ejerce
control sobre Citibank Colombia S.A., de manera
indirecta a través de su subsidiaria Citibank Overseas
Investment Corporation - COIC5. La franquicia en
Colombia cuenta con 55 sucursales, 9
minisucursales, 147 cajeros automáticos y 7.594
puntos vía Baloto.
La estructura accionaria de Citibank Colombia está
conformada principalmente por Citibank Overseas
Investment Corporation (COIC) con una
participación de 89,9%, Yonder Investment
Corporation6 con el 10% del capital y el restante 1%
se encuentra distribuido entre 8 inversionistas
privados de los cuales 6 son externos al banco.
En Colombia, la estructura del grupo financiero está
conformada por los vehículos legales Citibank
Colombia S.A., Cititrust Colombia S.A., Citivalores
S.A. SCB y Colrepfin Ltda.
Fuente: Citibank Colombia.
Uno de los aspectos ponderados positivamente por la
calificadora, hace referencia a la robusta estructura
organizacional conformada por un equipo directivo
5 Compañía holding para la mayor parte de las subsidiarias
extranjeras de Citibank, regulada y supervisada por la Reserva
Federal de Estados Unidos. 6 Vehículo a través del cual se organizan las empresas del grupo.
con gran trayectoria y experiencia en el mercado
local e internacional. Igualmente, se destacan los
sólidos esquemas de gobierno corporativo
conformados por diferentes comités especializados,
entre los que se cuentan: Comité de Riesgo y Control
(BRCC), Comité de Innovación, Comité de Alertas
Tempranas y Calificación de Cartera (CCB), Comité
de Cartera (Consumo y Comercial), Comité de
Riesgos, Comité de Fraudes, Comité Legal y de
Cumplimiento, Comité de Activos y Pasivos (ALCO)
y Comité de Revisión de Contabilidad.
Fuente: Citibank Colombia.
Para el presente año se espera que Citibank Colombia
continúe profundizando la atención del segmento
corporativo mediante soluciones integrales de
tesorería, aspecto que contribuirá con mayores
niveles de diversificación y estabilidad de sus fuentes
de fondeo. Su característica de banco internacional le
aporta ventajas competitivas y le permitirá afianzar a
través del tiempo su liderazgo en derivados, divisas y
financiaciones de comercio exterior (tanto en moneda
local como extranjera) generando valor agregado a
empresas multinacionales y multilatinas7. Se destaca
la baja orientación para asumir posiciones riesgosas
de largo plazo, acorde con los lineamientos del
grupo, por lo que no se espera que sea un actor activo
en la financiación de obras de infraestructura. En este
sentido Value and Risk considera que la estrategia
comercial planteada para el año 2016 le permitirá a
Citibank Colombia consolidar las bancas comercial e
institucional como sus principales motores de
crecimiento.
Fortalezas
Respaldo patrimonial y corporativo de su
principal accionista (Citibank NA).
7 Compañías colombianas con presencia en otros países de la
región.
ANÁLISIS DOFA
PERFIL DE CITIBANK COLOMBIA
FIDUCIARIAS
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BANCOS
Sinergias y red de conexiones internacionales de
Citigroup.
Sólida estructura organizacional y de gobierno
corporativo, conformada por comités de alto
nivel que soportan el direccionamiento
estratégico del Banco.
Amplia trayectoria y experiencia en el mercado
local e internacional.
Importancia de la franquicia dentro de la
estrategia global del modelo de negocio.
Portafolio de productos y servicios que se
ajustan al perfil del cliente y nicho de mercado
atendido.
Liderazgo en el mercado de divisas, derivados y
soluciones integradas de tesorería.
Desarrollo de estrategias comerciales que le han
permitido profundizar en las líneas de negocio
más rentables.
Comportamiento favorable de los indicadores de
calidad y cubrimiento de cartera.
Sólida estructura de ingresos y gastos, con
importantes márgenes de rentabilidad.
Destacables indicadores de solvencia financiera
(Tier 1) y rentabilidad ROE y ROA frente a la
competencia.
Sobresaliente desempeño y estructura del
portafolio de inversiones.
Alta capacidad de gestión de la liquidez.
Robustos sistemas de administración de riesgos
alineados a los mejores estándares y prácticas
internacionales.
Solida infraestructura tecnológica y sistemas de
seguridad de la información.
Retos
Lograr con éxito las diferentes iniciativas
estratégicas, lo cual significará una mayor
consolidación de la operación del Banco.
Continuar con el crecimiento en los segmentos
de Affluent y Emerging Affluent.
Lograr una mayor profundización en banca de
Inversión.
Mantener el liderazgo en el mercado de divisas y
derivados.
Profundizar aún más el segmento corporativo y
de multilatinas.
Ingresos y gastos de intereses. Al cierre de 2015, el
margen neto de intereses de Citibank Colombia
totalizó $771.352 millones, lo cual representa el
79,59% de los ingresos por intereses, porcentaje que
se ha mantenido en niveles similares desde el año
2013 y que es superior al registrado por el sector y
pares. La estructura de fondeo adoptada, en la que el
85,62% corresponde a depósitos a la vista, ha
contribuido para mantener un margen neto de
intereses sobresaliente. Es de anotar que en los
últimos años el banco viene remplazado el fondeo a
través de CDTs por cuentas de ahorro y corrientes,
aspecto que ha permitido compensar la disminución
en los intereses generados por la banca de consumo
(-5%), así como las menores tasas de colocación, que
implica una mayor orientación hacia el segmento
corporativo.
0
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
300.000
0
1.000.000
2.000.000
3.000.000
4.000.000
5.000.000
6.000.000
7.000.000
8.000.000
9.000.000
Dic-10 Dic-11 Dic-12 Dic-13 Dic-14 Dic-15
Gastos por Intereses
PASIVOS COSTOS INTERES Gastos por Intereses (Eje Der.)
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia.
Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
Al respecto, la cartera comercial creció 15,91% y se
ubicó en $2,44 billones, lo cual en conjunto con el
crecimiento en las tasas de interés por parte del
Banco de la República contribuyó para que los
ingresos por intereses de esta modalidad de crédito
crecieran 39,5% hasta representar el 13,93% del total
de ingresos por intereses (versus 7,78% que
representaron en 2011), lo que permitió compensar
los menores ingresos generados por la cartera de
consumo8 la cual estuvo impactada por colocaciones
a menor tasa, así como por la leve dinámica de
crecimiento durante 2015(+1,06%). Por su parte, los
ingresos por tarjeta de crédito continuaron con una
tendencia favorable (+0,64%) y representan el 40%
de los ingresos por intereses, en línea con lo
observado históricamente.
8 A diciembre de 2015 la cartera de consumo aportó el 43,07% de
los ingresos por interés respecto a 47,8% y 45,3% que
representaba en Dic-2014 y Dic-2013 respectivamente
PERFIL FINANCIERO
FIDUCIARIAS
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Revisión Anual
BANCOS
0
200.000
400.000
600.000
800.000
1.000.000
1.200.000
0
200.000
400.000
600.000
800.000
1.000.000
Dic-10 Dic-11 Dic-12 Dic-13 Dic-14 Dic-15
Ingresos por Intereses
Comercial ConsumoMicrocredito ViviendaTarjeta de Credito OtrosIngresos Anualizados (EJ. Der.)
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia.
Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
El pasado mes de febrero de 2016 Citigroup Inc
anunció la intención de venta de la banca de consumo
en Colombia, al respecto, Value and Risk no prevé
impactos negativos sobre los márgenes de la entidad
toda vez que una porción representativa de los
ingresos es generada por la banca corporativa. En
este sentido, consideramos adicionalmente que
Citibank Colombia continuará con el soporte de la
casa matriz, lo cual contribuirá al cumplimiento de
los objetivos estratégicos. Adicionalmente, la
calificadora no contempla amenazas importantes
derivadas de las expectativas de reducción en la
dinámica del ciclo de crédito que se prevé para 2016.
Lo anterior teniendo en cuenta el perfil de los clientes
del Banco, los cuales se concentran en segmento de
altos ingresos para la banca de consumo o que son
líderes en los respectivos segmentos en banca
corporativa y empresarial.
Ingresos y gastos diferentes de intereses. A
diciembre de 2015 el margen financiero bruto de
Citibank Colombia se ubicó en $1,23 billones, con un
crecimiento de 31,18% con respecto a 2014 y
representa el 11,63% del activo, nivel superior a lo
observado en los grupos de referencia. Dicho
comportamiento es producto de los ingresos
generados por las operaciones de la tesorería, en las
que se destacan las relacionados con repos, divisas y
derivados. Adicionalmente, la calificadora destaca el
positivo comportamiento de los ingresos generados
por los servicios integrados de tesorería a empresas
multinacionales (pagos masivos, recaudo, entre
otros).
Eficiencia operacional. Durante el 2015 los gastos
administrativos de Citibank Colombia se
incrementaron en 23,21% hasta $739.45 millones,
resultado que obedece tanto a aumentos en los gastos
de personal, asociados con incrementos en la planta
de funcionarios, así como también a incrementos
salariales. En cuanto a los gastos indirectos, su
incremento se encuentra asociado de una parte, a
mayores cobros por el uso de aplicativos
tecnológicos de proveedores internacionales, los
cuales además se vieron afectados por la volatilidad
en la tasa de cambio. De otra parte, a mayores
impuestos (ICA, GMF y sobretasa IVA. De este
modo, el indicador de eficiencia operativa medida
como gastos administrativos sobre ingresos
operaciones se ubicó en 76,29%, nivel superior al
observado en el último quinquenio así como al del
sector (43,75%) y el grupo de pares (41,70%). Por
su parte, el margen de overhead se ubicó en 6,95%,
lo que representa un incremento interanual de 1,02
p.p.
Provisiones. En línea con el crecimiento en la
cartera, las provisiones se incrementaron en 4,60%
hasta alcanzar los $395.773 millones, las cuales
fueron compensadas por un crecimiento de 11,7% en
el nivel de recuperaciones, con lo cual las
provisiones netas de recuperación disminuyen en
3,22%, lo cual contrasta con los crecimientos de
33,1% y 37,4% observados en el sector y entidades
pares. En nuestra opinión, las políticas conservadoras
de castigos adoptadas por Citibank en conjunto con
una asertiva estrategia de cobro y recuperación, han
contribuido con dicho resultado. De esta manera, las
recuperaciones se incrementaron en 11,71% hasta
$221.384 millones, nivel superior al del sector 8,92%
y entidades pares 11,43%.
Calidad de la cartera. Durante el 2015 la cartera de
Citibank Colombia ascendió a $6.85 billones con un
incremento del 5,73% con respecto a 2014, gracias a
la positiva evolución de la cartera comercial
(+15,91%) la cual incrementó su participación hasta
representar el 35,62% de la cartera total. Por su parte,
la cartera de consumo, que representa el 64,38% de la
total, creció en 1,03%.
FIDUCIARIAS
11
www.vriskr.com Citibank Colombia S.A – Abril de 2016
Revisión Anual
BANCOS
0,00%
10,00%
20,00%
30,00%
40,00%
50,00%
60,00%
70,00%
80,00%
90,00%
100,00%
Dic-12 Dic-13 Dic-14 Dic-15 Dic-15 Dic-15
CITIBANK SECTOR PARES
12,25% 15,16%23,86% 25,64%
32,49% 35,62%
58,11%62,25%
76,14% 74,36%67,51% 64,53%
26,72%23,35%
Estructura de la Cartera
Vivienda Comercial Consumo Microcrédito
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia.
Cálculos: Value and Risk Rating S.A
Consideramos que la calidad de la cartera ha estado
favorecida por los apropiados niveles de
atomización. Es así como los veinte principales
clientes representan el 11,17%, y corresponden a
clientes globales, con garantías de respaldo
patrimonial de sus respectivas casas matrices. Por su
parte, si bien el 64% de la cartera empresarial se
encuentra concentrada en los diez más importantes
clientes, su participación dentro de la cartera total es
de 3,18%, lo cual sumado a los importantes niveles
de atomización que caracterizan la cartera de
consumo, permiten mitigar la exposición de Citibank
a riesgos crediticios, aspecto que se refleja en la
participación de los veinte principales créditos
vencidos dentro del total (0.024%).
Es de anotar que la cartera de la banca empresarial y
corporativa se concentran principalmente en los
sectores de industria y consumo (superior al 70%) y
en menor medida en tecnología, salud y energía,
destacándose la política del banco de no financiar
operaciones de largo plazo (el 60% de la exposición
presenta una duración menor a un año). De igual
forma para la cartera de consumo, que incluye las
tarjetas de crédito, créditos de libre inversión, cupos
rotativos y libranzas, la duración es de corto plazo.
De esta manera, la importante concentración de
vencimientos de corto plazo, en nuestra opinión
permite a Citibank Colombia evaluar
permanentemente su nivel de exposición en un sector
o cliente, y por tanto mitigar la exposición a riesgo
de crédito ante escenarios menos favorables en la
economía o en un sector determinado.
Lo anterior toma relevancia al considerar los
sobresalientes indicadores de calidad frente al sector
y entidades pares, aspecto que adicionalmente se
refuerza gracias a las estrictas políticas de garantías,
especialmente para entidades globales a través de
Citigroup9.
Como resultado del ajuste en las políticas de
originación, sumado al enfoque hacia clientes de
altos ingresos (consumo) e incremento en la cartera
colocada en el sector corporativo, Citibank Colombia
logra disminuir los niveles de morosidad hasta
ubicarlos en $186.053 millones (desde $193.328
millones en 2014). De igual forma, la cartera en
riesgo10
disminuye de $ 341.405 millones a $291.345
millones con su correspondiente efecto sobre los
indicadores de calidad tanto por temporalidad
(2,71%) como por riesgo (4,22%) que se ubican en
mejor posición frente al sector y los pares. A pesar de
lo anterior, las provisiones de cartera total se
mantuvieron en niveles similares a los observados en
2014, lo cual impactó positivamente los niveles de
cobertura tanto por temporalidad como por riesgo,
hasta ubicarlas en niveles de 166,91% y 106,59%
respectivamente, mejor respecto a lo registrado por el
sector y sus pares comparables.
2,71%
2,83%2,85%
1,50%
1,70%
1,90%
2,10%
2,30%
2,50%
2,70%
2,90%
3,10%
3,30%
Calidad por Temporalidad
Citibank Bancos Pares
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia.
Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
4,22%
6,51%
6,67%
0,00%
1,00%
2,00%
3,00%
4,00%
5,00%
6,00%
7,00%
8,00%
Calidad por Calificación
Citibank Bancos Pares
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia.
Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
9 Garantías aceptadas por el grupo a la casa matriz cuya subsidiaria
tiene productos con Citi Colombia. 10 Cartera con calificación diferente de A.
FIDUCIARIAS
12
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Revisión Anual
BANCOS
166,91%155,93%
162,21%
100,00%
110,00%
120,00%
130,00%
140,00%
150,00%
160,00%
170,00%
180,00%
Cubrimiento por Temporalidad
Citibank Bancos Pares
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia.
Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
40,00%
50,00%
60,00%
70,00%
80,00%
90,00%
100,00%
110,00%
120,00%
130,00%
Cubrimiento por Calificación
Citibank Bancos Pares
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia.
Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
Es de anotar que debido a las políticas conservadoras
de castigo adoptadas por Citibank Colombia, el
indicador por riesgo con castigos no es comparable
frente a los grupos de referencia.
Indicadores de Calidad y Cubrimiento
Dic-13 Dic-14 Dic-15 Dic-14 Dic-15 Dic-14 Dic-15
8 9 10 17 18 26 27
Calidad 3,81% 2,98% 2,71% 2,91% 2,83% 2,70% 2,85%
Cubrimiento 144,19% 160,80% 166,91% 150,46% 155,93% 165,51% 162,21%
Calidad 0,14% 0,11% 0,09% 2,18% 2,11% 2,21% 2,30%
Cubrimiento 1092,29% 1484,01% 1445,66% 170,40% 180,97% 183,39% 181,97%
Calidad 5,08% 4,36% 4,17% 4,31% 4,39% 4,00% 4,41%
Cubrimiento 135,15% 144,31% 151,60% 138,90% 139,25% 156,53% 149,48%
Calidad 6,36% 5,26% 4,22% 6,43% 6,51% 6,52% 6,67%
C,D y E / Cartera 3,64% 2,85% 3,01% 3,69% 3,94% 3,59% 3,90%
Cubrimiento 86,47% 91,06% 106,59% 68,18% 67,80% 68,57% 69,39%
Calidad 6,66% 4,83% 1,36% 6,39% 6,74% 6,73% 6,90%
C,D y E / Cartera 0,10% 0,07% 0,12% 3,31% 3,83% 3,43% 3,82%
Cubrimiento 23,05% 34,69% 94,16% 58,27% 56,72% 60,09% 60,75%
Calidad 6,26% 5,47% 5,83% 6,75% 6,90% 7,09% 7,60%
C,D y E / Cartera 4,86% 4,19% 4,64% 4,61% 4,75% 4,68% 5,01%
Cubrimiento 109,75% 115,00% 108,01% 88,76% 88,61% 88,26% 86,78%
CO
MER
CIA
LC
ON
SUM
O
POR CALIFICACIÓN
CO
MER
CIA
LC
ON
SUM
OTO
TAL
SECTOR PARES
TOTA
L
POR TEMPORALIDAD
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia.
Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
Cartera de consumo. Al cierre de 2015 la cartera de
consumo vigente estaba representada por tarjetas de
crédito (41,78%), seguida por crédito de libre
inversión (30,82%), crédito rotativo (19,43%) y
libranzas (6,88%).
Es importante destacar la tendencia en la reducción
de la morosidad, principalmente en el sector retail y
tarjetas de crédito, en este último como consecuencia
de los cambios en las políticas de crédito realizadas
desde 2014. En este sentido la cartera vencida con
corte a diciembre de 2015 descendió a $183.889
millones (-3,70%), con lo cual, el indicador de
calidad por temporalidad se ubicó en 4,17%, inferior
al sector (4,39%) y al grupo de pares (4,41%).
4,37%
4,62%
4,41%
3,50%
3,70%
3,90%
4,10%
4,30%
4,50%
4,70%
4,90%
5,10%
Calidad Cartera de Consumopor Temporalidad
Citibank Bancos Pares
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia.
Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
Por su parte, la cartera en riesgo se incrementó en
7,72% hasta $258.121 millones, lo que incidió para
que el indicador de calidad por calificación se
incrementara en 0.36% hasta 5,83%, nivel que aún se
compara favorablemente con respecto al sector y los
pares comparables. Al respecto es importante
mencionar que el banco realiza un estricto control de
las carteras con deterioro, aunado a la revisión
constante de los límites, lo cual ha contribuido con
estos resultados. Cabe anotar que las cosechas más
recientes del portafolio de consumo, presentan un
mejor desempeño en todas sus líneas con lo cual es
probable que los indicadores se mantengan estables o
experimenten leves deterioros, especialmente en el
producto de libre inversión, teniendo en cuenta las
expectativas de desaceleración de la economía.
FIDUCIARIAS
13
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Revisión Anual
BANCOS
5,83%
6,90%
7,60%
0,00%
1,00%
2,00%
3,00%
4,00%
5,00%
6,00%
7,00%
8,00%
9,00%
Calidad Cartera de Consumo por Calificación
Citibank Bancos Pares
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia.
Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
A pesar de los menores niveles de morosidad, las
provisiones se redujeron tan sólo en -0,10% hasta los
$310.548millones. De esta manera la cobertura de
cartera tanto por morosidad como por riesgo se ubica
en niveles superiores a lo observado en el sector y
pares.
151,60%
139,25%
149,48%
90,00%
100,00%
110,00%
120,00%
130,00%
140,00%
150,00%
160,00%
170,00%
Cubrimiento Cartera de Consumo por Temporalidad
Citibank Bancos Pares
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia.
Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
108,01%
88,61%
86,78%
50,00%
60,00%
70,00%
80,00%
90,00%
100,00%
110,00%
120,00%
Cubrimiento Cartera de Consumo por Calificación
Citibank Bancos Pares
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia.
Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
Cartera comercial. La cartera comercial a diciembre
de 2015 totalizó $2.44 billones lo que representa un
crecimiento interanual de 15,91% dinámica superior
a la presentada por el sector (11,65%) y el grupo de
pares (13,32%). Se destaca que a pesar del
crecimiento en los niveles de cartera, el nivel de
morosidad disminuye en 9,06% hasta ubicarse en
$2.164 millones, lo que representa un índice por
morosidad de 0,09%. De igual forma, la cartera en
riesgo se ubicó en $33.324 millones lo que significó
una disminución de 67,36% frente al año anterior y
un indicador de calidad por calificación de 1,36%
nivel considerablemente inferior respecto al del
sector y entidades pares. Teniendo en cuenta la
mayor disminución de la cartera en riesgo, frente a
las provisiones que disminuyen en 11,41%, el
cubrimiento por calificación se incrementa a 94,16%
desde 34,69% del año anterior, nivel que supera
ampliamente lo observado en el sector y los pares.
0,09%
2,11%
2,30%
0,00%
0,50%
1,00%
1,50%
2,00%
2,50%
3,00%
Calidad Cartera Comercial por Temporalidad
Citibank Bancos Pares
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia.
Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
1,36%
6,74%
6,90%
0,00%
1,00%
2,00%
3,00%
4,00%
5,00%
6,00%
7,00%
8,00%
Calidad Cartera Comercial por Calificación
Citibank Bancos Pares
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia.
Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
Es de resaltar que en junio de 2015 el Banco presentó
un incremento considerable en la cartera vencida
asociada a la caída en los precios del petróleo, lo cual
afectó de manera considerable a los clientes
vinculados con el sector hidrocarburos, no obstante,
la política de colocaciones a corto plazo, el estricto
control a la cartera con deterioro y la constante
revisión a los limites permitió revertir este
comportamiento rápidamente, destacando
adicionalmente los importantes niveles de cobertura
de la cartera vencida (1445.66%) frente al sector
(180,97%) y los pares (181,97%)
FIDUCIARIAS
14
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Revisión Anual
BANCOS
1445,66%
181,97%
100%
600%
1100%
1600%
Cubrimiento Cartera Comercialpor Temporalidad
Citibank Bancos Pares
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia.
Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
94,16%
56,72%
60,75%
0,00%
50,00%
100,00%
150,00%
200,00%
250,00%
Cubrimiento Cartera Comercial por Calificación
Citibank Bancos Pares
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia.
Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
Tesorería. La tesorería tiene como función principal
velar por la liquidez de la Entidad para lo cual
Citibank Colombia realiza una adecuada gestión de
los activos y pasivos acorde con los lineamientos
establecidos tanto por la regulación local como por
las políticas internas del grupo.
Considerando el tipo de transacciones, el portafolio
de inversiones comprende operaciones de
negociación (Trading) y de causación (libro
bancario). Las primeras incluyen operaciones de
compra y venta de divisas, forward de divisas y peso
dólar, productos derivados y títulos negociables; en
este portafolio la Entidad mantiene un perfil
conservador caracterizado por posiciones pequeñas.
Las segundas incluyen un portafolio estructural
caracterizado por operaciones relacionadas con el
portafolio de cartera, CDTs, repos, interbancarios y
simultaneas, entre otros, en el que la estrategia
implica la búsqueda de las mejores oportunidades en
términos de rentabilidad y estabilidad por lo que se
concentra en posiciones de Largo plazo.
Es de anotar que el portafolio de inversiones, se
encuentra conformado principalmente por TES,
destacando la coherencia en la toma de decisiones
conforme a las decisiones de política monetaria del
Banco de la República. Durante el 2015 Citibank
Colombia continuó como un miembro activo en el
programa de creadores de mercado de títulos TES,
tanto en el mercado primario como en el secundario.
De otra parte, es importante mencionar que el
portafolio de inversiones se encuentra compuesto
principalmente por TES negociables, ubicados en la
parte corta de la curva, lo cual beneficia su liquidez,
ante condiciones adversas.
Value and Risk destaca la posición que ocupa
Citibank Colombia como líder en el negocio de
Divisas peso/dólar, para lo cual se apalanca en sus
conexiones internacionales, así como también en su
enfoque hacia la excelencia en precios y la atención
al usuario. Adicionalmente Citibank Colombia
continúa como uno de los principales proveedores de
productos derivados en el país, donde los forwards
sobre tipo de cambio constituyen el producto con
mayor demanda. De igual forma, es activo en Swaps
de tipo de cambio y tasa de interés.
Con respecto al control de riesgos, si bien la tesorería
es autónoma en cuanto a su estrategia, las posiciones
que toma se deben mantener dentro de los parámetros
establecidos y aprobados por Citibank Colombia. En
este sentido para controlar el riesgo de mercado de
las mismas, el Banco ha establecido límites de
sensibilidad por variaciones en los precios para cada
factor de mercado aprobado11
y señales de alarma de
VaR12
por unidad de negocio.
Adicionalmente, el Banco cuenta con límites
establecidos por vehículo legal financiero en
términos de precio, liquidez, emisor y contraparte, así
como con políticas y procedimientos para la
categorización de los clientes.
Desde el punto de vista de la liquidez, Citibank
Colombia simula escenarios de estrés diarios con el
objeto de asegurar que el Banco cuente en todo
momento con la capacidad de cumplir con sus
compromisos contractuales. En 2015, los activos
líquidos ajustados por liquidez de mercado y riesgo
cambiario en promedio ascendieron a $2.6 billones.,
Adicionalmente, se destaca la evolución del
Indicador de Riesgo de Liquidez - IRL, el cual para
la banda a 30 días ese ubicó en promedio durante
2015 en $2.3 billones, con coberturas superiores a 7
11
La tesorería en Colombia se centra únicamente en factores de
mercado locales. 12
Valor en riesgo por sus siglas en inglés.
FIDUCIARIAS
15
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Revisión Anual
BANCOS
veces, aspecto que evidencia la capacidad de
Citibank Colombia para hacer frente a sus
exigibilidades de corto plazo.
El valor en riesgo a diciembre de 2015 fue de
$47.334, superior en 1,83% respecto al del año
anterior. De esta manera, el VaR /patrimonio técnico
ascendió a 4%, nivel superior a lo observado tanto en
el sector (3,10%) como al grupo de pares (3,41%).
No obstante, Value and Risk considera que la gestión
y las políticas de inversión definidas, así como su
estrategia de reducción de límites para enfrentar la
volatilidad de los mercados, le permitirán a la
Entidad mitigar apropiadamente dicha exposición.
4,00%
3,41%3,10%
0,00%
1,00%
2,00%
3,00%
4,00%
5,00%
6,00%
7,00%
8,00%
9,00%
VaR / Patrimonio Técnico
CITIBANK Sector Pares
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia.
Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
Riesgo de crédito. El Banco cuenta con un Sistema
de Administración de Riesgo de Crédito – SARC,
conformado por políticas, procesos, modelos,
controles y herramientas tecnológicas que le
permiten identificar, medir, aprobar y reportar el
riesgo crediticio acorde con lo exigido por la
regulación vigente. Cabe anotar que las políticas y
procesos contenidos en el CITISARC se aplican para
las tres principales bancas (Consumo, Corporativa y
Comercial) y se encuentran alineados con las
directrices de su casa matriz, lo que robustece la
gestión de riesgo en sus diferentes etapas13
así como
la adopción de mejores prácticas y estándares.
Asimismo, la entidad cuenta con robustas
metodologías de calificación de riesgo, desarrolladas
y aprobadas a nivel global; las cuales, para el caso de
la banca comercial y corporativa, consideran factores
como el riesgo de la industria, el desempeño
financiero de la compañía y el tamaño del negocio,
13
Planeación estratégica del portafolio, originación y
mantenimiento del crédito, evaluación del desempeño y reportes.
entre otros. Adicionalmente, el cálculo de las
provisiones se basa en los modelos de referencia
establecidos por la Superintendencia Financiera.
Riesgo de mercado. Citibank Colombia tiene
establecido el sistema SARM compuesto por etapas y
elementos debidamente documentados, soportados en
una robusta plataforma tecnológica que garantizan la
gestión eficiente de esta tipología de riesgo.
Es de anotar que a través del Comité de Activos y
Pasivos ALCO14
se hace seguimiento diario sobre la
estrategia de riesgo de mercado de la tesorería, y se
generan reportes a la alta gerencia con la misma
periodicidad, sobre las exposiciones, así como a los
límites respectivos.
Para efectos de controlar la exposición al riesgo de
mercado, el Banco ha establecido límites de
sensibilidad por cada factor de mercado, los cuales
son establecidos tanto para el portafolio de trading
como para el libro bancario y a su vez a nivel de
trader y mesa de negociación. Adicionalmente, se
llevan a cabo pruebas de estrés en las que se
sensibilizan la tasa de cambio o el comportamiento
en las tasas de interés, con el fin de establecer señales
de alerta de pérdidas máximas por unidad de
negocio.
En cuanto a las herramientas para el control del
riesgo, cuenta con sistemas para el control del riesgo
de tasa de interés en portafolios de causación y
liquidez, así como también la plataforma Citi Risk
Market Risk.
La tesorería de Citibank Colombia presenta una clara
independencia entre las áreas de Front, Middle y
Back-Office en la que se establecen políticas y
procedimientos para cada una de ellas, destacando
que el Middle office cuenta con dos áreas
independientes dedicadas a la identificación,
estimación, administración y control de riesgos de
mercado, donde una de ellas depende de la
vicepresidencia de riesgos y la otra de la
vicepresidencia de control financiero.
El VaR es calculado tanto por la metodología
estándar de la Superintendencia Financiera de
Colombia como a través un modelo interno (Var
Institucional) en el que incluye todas las posiciones
14
Assets and Liabilities Committee
ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS
FIDUCIARIAS
16
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Revisión Anual
BANCOS
de los productos de trading15
a nivel institucional (no
incluye el libro bancario), con el objeto de medir el
valor en riesgo de todas las posiciones.
Por su parte para la medición del riesgo liquidez,
Citibank Colombia calcula el IRL con base en la
metodología estándar de la Superintendencia
Financiera de Colombia. Además, contempla
escenarios de estrés, señales de alerta y un plan de
fondeo de contingencia.
Las señales de alerta y sistemas de reportes son
analizadas de forma permanente a través del Comité
de Activos y Pasivos (ALCO), cuya función consiste
en apoyar a la junta directiva y a la presidencia del
Banco en la definición, seguimiento y control de las
políticas generales de la gestión del riesgo de
liquidez.
Adicionalmente, la Entidad cuenta con un plan de
contingencia para para hacer frente a cualquier
situación de emergencia que impida el desarrollo
normal de las actividades de la tesorería, el cual
define los procedimientos a seguir para dar
cumplimiento a las operaciones que se vencen
durante la contingencia, así como el tipo de
negociaciones que se restringen durante este periodo.
Riesgo operativo. Citibank Colombia cuenta con
políticas, metodologías, procedimientos y
mecanismos de control para la gestión del riesgo
debidamente documentado a través de manuales,
acorde con lo señalado en la regulación vigente. Se
destaca la estructura de control interno y la definición
de matrices de autoevaluación (MCA)16
y de riesgo
regulatorio, los cuales contribuyen al diseño de
controles efectivos y a la ejecución de planes de
acción, que permiten mitigar la exposición al riesgo.
La gestión del riesgo operativo se apalanca en tres
líneas de defensa: la primera línea está conformada
por las diferentes gerencias funcionales y de negocio,
donde cada una de ellas es dueña de sus propios
riesgos operativos y son responsables de su
mitigación por medio del desarrollo e
implementación de sistemas de control interno. La
segunda línea la conforma la Unidad de Riesgo
Operativo y demás áreas de control17
, las cuales
15
Negociación de divisas, los forward de divisas o peso dólar,
derivados y especulación con títulos. 16
Manager Control Assessment, por sus siglas en inglés. 17
Incluye las áreas de Finanzas, RRHH, Cumplimiento y legal.
sirven de apoyo en el control de esta tipología de
riesgo. La tercera línea de defensa está conformada
por el área de auditoria interna quien lleva a cabo
revisiones independientes para evaluar y calificar la
gestión de las demás áreas.
En el último año se materializaron eventos de riesgo
operativo tipo A18
por valor de $8.002 millones,
donde las principales clases de riesgo corresponden a
fraude externo (58,33%), Administración y ejecución
de procesos (37,97%) y fallas tecnológicas (2,37%).
Con base en los eventos de riesgo materializados, el
banco ha definido planes de acción, tendientes a
minimizar su ocurrencia en el futuro.
En nuestra opinión Citibank Colombia cuenta con un
robusto Plan de Continuidad del Negocio - PCN,
alineado con la estrategia de Citigroup y la
regulación colombiana, con roles y responsabilidades
claramente definidos, basada en segmentos y
productos y con alcance a los diferentes vehículos
legales19
.
Adicionalmente, contempla un plan anual que cubre: la definición y análisis del impacto del negocio,
planes de recuperación en diferentes escenarios,
cronograma de entrenamiento, pruebas regionales y
locales.
Riesgos de lavado de activos y financiación del
terrorismo. El Banco cuenta con un Sistema de
Administración de Riesgo de Lavado de Activos y
Financiación del Terrorismo – SARLAFT, en el cual
se definen las políticas, procedimientos, controles y
reglas de conducta, acorde con lo señalado en la
normatividad20
, soportado adicionalmente en las
políticas del grupo a nivel global. Se destaca que la
Unidad de AML21
, realiza un constante monitoreo
transaccional, el cual es totalmente automatizado, y
cuenta con un área de tecnología especializada para
proyectos de AML global la cual permite generar
reportes tanto internos como a los entes de control.
Es de anotar que los cambios al manual de
SARLAFT aprobados por la Junta directiva en 2015,
tienen como objetivo por una parte, dar
cumplimiento a los requerimientos del regulador
18
Aquellos con afectación sobre el PyG. 19
Citibank Colombia S.A., Cititrust Colombia S.A., Citivalores
S.A.SCB y Colrepfin Ltda. 20
Capítulo XI del Título I de la CBJ 007 de 1996 expedida por la
Superfinanciera y normas relacionadas. 21
Anti Money Laundering.
FIDUCIARIAS
17
www.vriskr.com Citibank Colombia S.A – Abril de 2016
Revisión Anual
BANCOS
americano en el sentido de que los programas de
prevención de lavado de dinero del país deben
cumplir con la política global de AML del grupo y
esto debe quedar referenciado en los mismos; y por
otra, incluye ajustes formales planteados por
Auditoria Interna. Con respecto a cambios en el
marco general, se incluyeron las funciones de
Compliance testing y se actualizó el programa de
capacitación.
La responsabilidad sobre el cumplimiento de las
políticas corporativas aplicables a cada una de las
áreas del negocio, así como el efectivo, eficiente y
oportuno funcionamiento de todas las etapas que
conforman el SARLAFT, es responsabilidad del
Vicepresidente de Compliance (Oficial de
cumplimiento) quien además presenta con una
periodicidad trimestral informes a la junta directiva
sobre la gestión realizada, la evolución individual y
consolidada de los perfiles y factores de riesgo, así
como los controles adoptados y riesgos asociados.
De otra parte, con periodicidad trimestral se lleva a
cabo el Comité de Control de Riesgos BRCC22
en el
cual se analizan y evalúan los controles efectuados
para los segmentos comercial y consumo con los
respectivos planes de acción, así como el estado de
avance de los mismos.
22
Business Risk Control Committee, por sus siglas en inglés.
BANCOS
18
D ic-11 D ic-12 D ic-13 D ic-14 D ic-15 Secto r D ic-15 P ares D ic-15
B A LA N C E (cifras en $ millo nes)
A C T IVOS 8.046.797 8.521.861 8.650.619 10.106.253 10.632.834 504.680.599 187.826.450
DISPONIBLE 864.605 1.019.423 899.592 1.751.789 1.907.435 47.920.143 18.474.363
INVERSIONES 1.840.173 1.587.992 1.664.885 1.142.194 1.730.207 97.641.004 32.901.113
CARTERA DE CREDITOS Y OPERACIONES DE LEASING 4.827.001 5.404.026 5.535.631 6.173.891 6.599.318 336.088.724 129.244.885
CARTERA DE CREDITOS 4.896.159 5.480.024 5.613.959 6.256.497 6.683.867 338.779.236 130.284.107
OTROS ACTIVOS 438.346 437.406 497.719 608.018 395.874 23.030.728 7.206.088
P A SIVOS Y P A T R IM ON IO 8.046.797 8.521.861 8.650.619 10.106.253 10.632.834 504.680.599 187.826.450
P A SIVOS 6.632.401 6.915.046 7.103.458 8.556.123 9.070.017 437.326.633 163.210.081
PASIVOS COSTOS INTERES 6.186.214 6.443.572 6.792.883 7.835.560 8.277.899 390.392.114 148.469.916
DEPOSITOS Y EXIGIBILIDADES 5.359.712 5.525.947 6.284.987 7.697.025 8.181.388 309.106.530 115.636.360
CUENTA CORRIENTE 1.327.298 1.245.588 1.464.708 1.944.859 2.146.327 50.771.427 19.551.318
AHORRO 2.092.897 2.398.012 3.231.097 3.929.400 4.858.408 155.647.253 61.048.377
CDT 1.832.517 1.789.715 1.485.279 1.659.345 1.042.425 98.922.445 33.460.542
OTROS 107.000 92.632 103.903 163.421 134.229 3.765.404 1.576.122
CRÉDITOS OTRAS INSTITUCIONES CRÉDITO 209.372 356.117 51.740 40.730 0 42.858.061 15.913.946
TÍTULOS DE DEUDA 617.129 561.508 456.156 97.805 96.511 38.427.523 16.919.610
OTROS 355.745 404.401 264.107 293.535 197.510 11.480.632 3.239.521
P A T R IM ON IO 1.414.395 1.606.815 1.547.161 1.550.131 1.562.816 67.353.966 24.616.368
CAPITAL SOCIAL 144.123 144.123 144.123 144.123 144.123 3.219.945 804.578
RESERVAS Y FONDOS DE DESTINACION ESPECIFICA 1.049.325 1.191.839 1.151.565 1.066.164 1.140.159 25.667.235 8.587.191
RESULTADO DEL EJERCICIO 142.514 198.377 141.041 228.816 238.263 9.636.256 3.371.196
EST A D O D E P ER D ID A S Y GA N A N C IA S (cifras en $ millo nes)
IN GR ESOS IN T ER ESES 773.804 980.472 997.989 970.009 969.209 33.640.923 12.187.055
IN T ER ESES P OR M OR A 4.877 5.119 5.414 5.143 12.208 647.058 259.241
GA ST O IN T ER ESES 198.424 242.355 205.504 202.289 208.711 13.725.927 4.989.711
M A R GEN N ET O D E IN T ER ESES 580.257 743.235 797.899 772.863 771.352 22.002.749 7.938.019
INGRESOS FINANCIEROS DIFERENTES DE INTERESES 1.152.193 1.086.941 1.699.919 2.994.298 4.413.617 93.816.436 46.899.913
GASTOS FINANCIEROS DIFERENTES DE INTERESES 856.374 708.870 1.376.653 2.544.587 3.898.879 83.016.978 43.509.816
M A R GEN F IN A N C IER O B R UT O 876.075 1.121.307 1.121.166 1.222.574 1.237.049 32.759.097 11.223.405
COSTOS ADM INISTRATIVOS (SIN DEPR Y AM ORT) 494.821 600.174 597.338 600.162 739.451 14.717.513 5.081.964
PROVISIONES NETAS DE RECUPERACION 82.499 167.741 228.585 180.198 174.390 6.132.096 2.533.587
M A R GEN OP ER A C ION A L A N T ES D E D EP R Y A M OR T 298.755 353.392 295.242 442.214 315.396 10.907.730 3.428.824
DEPRECIACIONES Y AM ORTIZACIONES 41.052 49.458 46.448 49.456 54.671 1.651.066 591.425
M A R GEN OP ER A C ION A L N ET O D ESP UES D E D EP R Y A M OR T257.703 303.934 248.794 392.758 260.725 9.256.664 2.837.399
GA N A N C IA O P ER D ID A D EL EJER C IC IO 142.514 198.377 141.041 228.816 238.263 9.636.256 3.371.196
CITIBANK COLOMBIA S.A.Estados Financieros
BANCOS
19
Dic-14 Dic-15 Dic-14 Dic-15 Dic-14 Dic-15 Dic-14 Dic-15 Dic-14 Dic-15
Activos 10.106.253 10.632.834 442.117.285 504.680.599 41.527.856 50.183.849 99.942.218 116.533.024 20.220.872 21.109.576
Cartera De Creditos Y Operaciones De Leasing 6.484.759 6.856.123 303.975.936 351.527.608 30.953.508 36.910.825 70.236.010 80.210.333 15.703.185 18.392.516
Cartera Vencida Por Morosidad 193.328 186.053 8.858.600 9.960.554 645.608 812.141 1.762.268 2.233.678 770.617 818.618
Calidad De Cartera 2,98% 2,71% 2,91% 2,83% 2,09% 2,20% 2,51% 2,78% 4,68% 4,45%
Calidad De Cartera Por Calificacion 5,26% 4,22% 6,43% 6,51% 4,51% 4,40% 6,22% 6,52% 11,57% 11,86%
Cartera C, D y E / Cartera Bruta 2,85% 3,01% 3,69% 3,94% 2,53% 2,46% 3,40% 3,97% 6,38% 6,42%
Calidad (Comercial) Por Calificación 4,83% 1,36% 6,39% 6,74% 3,94% 4,00% 6,23% 6,43% 14,50% 15,53%
Calidad (Consumo) Por Calificación 5,47% 5,83% 6,75% 6,90% 5,59% 5,53% 7,06% 8,14% 9,79% 10,26%
Cubrimiento De Cartera 160,80% 166,91% 150,46% 155,93% 161,45% 153,57% 185,16% 177,11% 123,99% 130,13%
Cubrimiento De Cartera Por Calificacion 91,06% 106,59% 68,18% 67,80% 74,60% 76,75% 74,67% 75,67% 50,15% 48,85%
Cobertura C, D y E 68,76% 61,37% 60,58% 59,48% 50,35% 55,95% 75,09% 72,93% 47,08% 48,53%
Pasivos 8.556.123 9.070.017 380.025.461 437.326.633 38.032.210 46.364.769 83.593.805 97.568.323 18.603.743 19.276.989
Depositos Y Exigibilidades 7.697.025 8.181.388 284.364.658 309.106.530 32.303.185 35.692.308 57.555.708 64.299.405 13.967.706 15.644.646
CDT / Pasivo total 19,39% 11,49% 23,25% 22,62% 28,13% 23,83% 15,42% 15,44% 31,37% 38,10%
Patrimonio 1.550.131 1.562.816 62.091.824 67.353.966 3.495.645 3.819.080 16.348.413 18.964.702 1.617.128 1.832.587
ROE 14,76% 15,25% 12,77% 14,31% 13,90% 15,81% 8,14% 13,06% 16,86% 15,84%
ROA 2,26% 2,24% 1,79% 1,91% 1,17% 1,20% 1,33% 2,13% 1,35% 1,38%
Resultado del Período 228.816 238.263 7.927.657 9.636.256 485.815 603.967 1.331.316 2.476.955 272.667 290.273
Margen Neto de Int / Ing por Intereses 79,68% 79,59% 66,40% 65,40% 63,11% 59,15% 69,47% 68,30% 68,90% 64,61%
Margen Operacional 45,35% 32,14% 42,37% 31,81% 32,79% 28,39% 40,08% 28,63% 24,31% 22,73%
Margen Financiero / Activos 12,10% 11,63% 7,02% 6,49% 5,83% 5,15% 6,33% 5,84% 7,96% 8,67%
Rendto de cartera (Ingresos por int / Cartera bruta) 15,04% 14,31% 10,04% 9,75% 9,77% 9,23% 8,79% 8,60% 11,42% 11,63%
Gtos Admin / Ingresos Operac (Eficiencia) 61,87% 76,29% 45,00% 43,75% 35,55% 34,11% 48,69% 47,90% 33,05% 34,08%
Gtos Laborares / Margen Operativo 61,66% 100,55% 49,54% 66,95% 47,72% 50,54% 62,48% 90,63% 58,38% 64,30%
Activos Líquidos / Total Activo 19,75% 26,12% 16,12% 22,74% 15,73% 24,99% 14,18% 29,38% 8,31% 11,71%
Indice de Solvencia 13,50% 11,82% 15,11% 15,05% 10,57% 13,51% 12,96% 15,76% 13,50% 11,32%
CITIBANK COLOMBIA S.A. Vs. SECTOR Y PARES
(Cifras en millones $)
Item Citibank Colombia S.A. Sector Bancario Bbva Colombia Bancolombia Banco Colpatria
BANCOS
20
Item Dic-11 Dic-12 Dic-13 Dic-14 Dic-15 Sector Dic-15 Pares Dic-15
RENTABILIDAD Y CAPITALIZACION
Utilidad neta / Patrimonio (ROE) 10,08% 12,35% 9,12% 14,76% 15,25% 14,31% 13,69%
Utilidad neta / Total Activos (ROA) 1,77% 2,33% 1,63% 2,26% 2,24% 1,91% 1,79%
Margen Operacional 38,37% 35,86% 29,42% 45,35% 32,14% 31,81% 27,55%
Margen Financiero / Activos 10,89% 13,16% 12,96% 12,10% 11,63% 6,49% 5,98%
Rendto de Cartera (Ingresos por Int / Cartera Bruta) 15,38% 17,23% 17,13% 15,04% 14,31% 9,75% 9,18%
Gastos operacionales / Margen Financiero Bruto 56,48% 53,52% 53,28% 49,09% 59,78% 44,93% 45,28%
Gastos Administrativos / Ingresos Operac (eficiencia) 63,95% 61,21% 59,85% 61,87% 76,29% 43,75% 41,70%
CALIDAD DE ACTIVOS
Cartera Total
% Cartera Comercial / Total cartera 22,16% 23,86% 25,64% 32,49% 35,62% 58,11% 61,31%
% Cartera Consumo / Total cartera 77,84% 76,14% 74,36% 67,51% 64,53% 26,72% 23,09%
Indicadores de calidad de cartera
Calidad (Total) Por Temporalidad 3,01% 4,34% 3,81% 2,98% 2,71% 2,83% 2,85%
Calidad (Total) Por Calificación 4,47% 5,39% 6,36% 5,26% 4,22% 6,51% 6,67%
Calidad (Comercial) Por Calificación 3,26% 1,10% 6,66% 4,83% 1,36% 6,74% 6,90%
Calidad (Consumo) Por Calificación 4,82% 6,73% 6,26% 5,47% 5,83% 6,90% 7,60%
Cubrimiento (Total) Por Temporalidad 153,77% 127,30% 144,19% 160,80% 166,91% 155,93% 162,21%
Cubrimiento (Total) Por Calificación 103,50% 102,49% 86,47% 91,06% 106,59% 67,80% 69,39%
Cartera C, D y E / Cartera Bruta 3,17% 3,85% 3,64% 2,85% 3,01% 3,94% 3,90%
Cobertura C, D y E 60,66% 68,51% 70,03% 68,76% 61,37% 59,48% 64,54%
Calidad De Cartera (Con Castigos) 17,08% 14,69% 17,87% 17,64% 17,35% 10,06% 8,97%
Activos Improductivos / Total Activos 3,66% 3,64% 3,52% 3,18% 0,54% 1,81% 2,31%
Bienes Recibidos en Pago / Total Activos 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,04% 0,04%
INDICADORES DE CAPITAL
Activos Improductivos / Patrimonio 20,83% 19,30% 19,71% 20,72% 3,69% 13,55% 17,60%
Activos Productivos / Pasivos con costo 159,55% 157,98% 156,63% 166,11% 169,91% 145,14% 141,61%
PASIVO TOTAL
Cuenta Corriente / Pasivo Total 20,01% 18,01% 20,62% 22,73% 23,66% 11,61% 11,98%
Cuenta Ahorro / Pasivo Total 31,56% 34,68% 45,49% 45,93% 53,57% 35,59% 37,40%
CDT / Pasivo Total 27,63% 25,88% 20,91% 19,39% 11,49% 22,62% 20,50%
Otros Dep / Pasivo Total 1,61% 1,34% 1,46% 1,91% 1,48% 0,86% 0,97%
Créditos / Pasivo Total 3,16% 5,15% 0,73% 0,48% 0,00% 9,80% 9,75%
Titulos de Deuda / Pasivo Total 9,30% 8,12% 6,42% 1,14% 1,06% 8,79% 10,37%
Otros Pasivos / Pasivo total 5,36% 5,85% 3,72% 3,43% 2,18% 2,63% 1,98%
INDICADORES DE LIQUIDEZ
Activos Líquidos / Total Activo 28,12% 25,05% 26,79% 19,75% 26,12% 22,74% 23,38%
Activos Líquidos / Total Depósitos + Exigibilidades 42,22% 38,63% 36,87% 25,94% 33,95% 37,12% 37,98%
Activos Líquidos / Patrimonio 159,98% 132,87% 149,77% 128,79% 177,70% 170,38% 178,40%
Patrimonio técnico (Millones de $) 1.223.337 1.366.816 1.202.308 1.276.589 1.184.811 64.135.016 23.832.741
Activos ponderados por nivel de riesgo (Millones de $) 6.873.635 7.092.044 7.564.037 8.942.047 9.495.841 401.809.395 154.036.208
Riesgo de mercado (Millones de $) 80.502 87.732 58.255 46.481 47.334 2.186.278 739.282
Indice de solvencia 15,75% 16,94% 14,64% 13,50% 11,82% 15,05% 14,69%
VeR / Patrimonio técnico 6,58% 6,42% 4,85% 3,64% 4,00% 3,41% 3,10%
CITIBANK COLOMBIA S.A.INDICADORES FINANCIEROS
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