Managerial Economics & Business Strategy

Chapter 3Quantitative Demand Analysis

McGraw-Hill/IrwinMichael R. Baye, Managerial Economics and Business Strategy

OverviewI. The Elasticity Concept

Own Price Elasticity Elasticity and Total Revenue Cross-Price Elasticity Income Elasticity

II. Linear Demand Functions

3-2

The Elasticity Concept3-3

Elasticity : - a measure of the responsiveness of one variable

to changes in another variable

- The percentage change in one variable that arises due to a given percentage change

in another variable

I. Own Price Elasticity of Demand

Negative according to the “law of demand.”

Elastic:

Inelastic:

Unitary:

X

dX

PQ PQE

XX

%

%,

1, XX PQE

1, XX PQE

1, XX PQE

3-4

The Elasticity Concept Using Calculus An alternative way to measure the elasticity of a function Qdx

= f(Px) is

QxPx

dPxdQxEPx

3-5

Own-Price Elasticity and Total Revenue

Elastic Increase (a decrease) in price leads to a

decrease (an increase) in total revenue. Inelastic

Increase (a decrease) in price leads to an increase (a decrease) in total revenue.

Unitary Total revenue is maximized at the point

where demand is unitary elastic.

3-7

Perfectly Elastic & Inelastic Demand

)( ElasticPerfectly , XX PQE )0,

XX PQE( Inelastic Perfectly

D

Price

Quantity

D

Price

Quantity

3-8

Factors Affecting Own Price ElasticityAvailable Substitutes

The more substitutes available for the good, the more elastic the demand.

Time Demand tends to be more inelastic in the short term

than in the long term. Time allows consumers to seek out available

substitutes.Expenditure Share

Goods that comprise a small share of consumer’s budgets tend to be more inelastic than goods for which consumers spend a large portion of their incomes.

3-9

II. Cross Price Elasticity of Demand

If Exy > 0, then X and Y are substitutes.

If Exy < 0, then X and Y are complements.

Y

dX

xy PQE

%%

3-10

III. Income Elasticity

If EQX,M > 0, then X is a normal good.

If EQX,M < 0, then X is a inferior good.

MQE

dX

M

%

%

3-11

IV. Uses of Elasticities

Pricing. Managing cash flows. Impact of changes in competitors’ prices. Impact of economic booms and recessions. Impact of advertising campaigns. And lots more!

3-12

Contoh 1 :Penentuan Harga dan Aliran Dana

Berdasarkan pada laporan FTC oleh Michael Ward, elastisitas harga AT&T dari permintaan untuk pelayanan jangka panjang adalah sebesar -8.64

AT&T membutuhkan peningkatan pendapatan dalam rangka untuk mencapai tujuan pemasaran

Untuk mencapai tujuan tersebut maka seharusnya AT&T menaikkan atau menurunkan harga?

Jawab: Turunkan Harga !

Karena permintaan adalah elastis, penurunan harga akan meningkatkan kuantitas permintaan dengan prosentase lebih besar daripada penurunan harga, maka akan meningkatkan pendapatan bagi AT&T

Contoh 2:Mengukur Perubahan

Jika AT&T menurunkan harga hingga 3 persen, apa yang akan terjadi pada panggilan telepon jarak jauh melalui AT&T?

Answer :• Calls would increase by 25.92 percent!

%92.25%

%64.8%3%3

%64.8

%%64.8,

dX

dX

dX

X

dX

PQ

Q

Q

Q

PQE

XX

3-16

Contoh 3 :Dampak dari Perubahan dalam Harga Pesaing

Berdasarkan pada laporan FTC oleh Michael Ward, elastisitas harga silang AT&T dari permintaan untuk layanan jangka panjang adalah 9.06

Jika pesaing menurunkan harga mereka sebesar 4 persen, apa yang akan terjadi pada permintaan untuk layanan AT&T?

Answer :• AT&T’s demand would fall by 36.24 percent!

%24.36%

%06.9%4%4

%06.9

%%06.9,

dX

dX

dX

Y

dX

PQ

Q

Q

Q

PQE

YX

3-18

Interpreting Demand Functions Mathematical representations of demand curves. Example:

Law of demand holds (coefficient of PX is negative). X and Y are substitutes (coefficient of PY is positive). X is an inferior good (coefficient of M is negative).

XYXd

X AMPPQ 201.043100

3-19

Kesimpulan Elastisitas adalah alat yang bisa anda gunakan

untuk menghitung pengaruh perubahan harga, penghasilan, iklan penjualan, dan pendapatan

Memberikan pasar atau survei data, analisis regresi dapat digunakan untuk mengestimasi : Fungsi permintaan Elastisitas Dan banyak hal lain, termasuk fungsi biaya

Manajer dapat menghitung pengaruh perubahan dalam harga, penghasilan, periklanan, dll.

Exercises1. Perusahaan Sepatu CIBADUYUT tahun 1997 menjual sepatu Bola dengan Harga Rp 60.000 perpasang, dengan Volume Penjualan 10.000 pasang perbulan. Sementara Saingannya Perusahaan sepatu CIBEUREUM, pada bulan Agustus1997 menurunkan harga jualnya dari Rp 65.000,- menjadi Rp 55,000,- Akibat dari penurunan harga CIBEUREUM ini Volume penjualan CIBADUYUT pada bulan September 1997 turun menjadi hanya 8.000 pasang. Dari diatas, Saudara diminta menghitung : Elastisitas Silang (Cross elasticity) antara Sepatu CIBADUYUT dan CIBEUREUM (Asumsi harga jual CIBADUYUT tetap), dan apa arti angka tsb ?

22

2.  Sebuah perusahaan kopi memperkenalkan merek barunya (X), semenjak tahun yang lalu. Dari hasil penelitian pasar didapatkan fungsi permintaannya (QX dalam ribuan) adalah sbb : QX = 1,5 – 3 Px + 0,8 I + 2 Py – 0,6 Ps + 1,2 A Dimana: Qx : Penjualan kopi merek X (Juta pon/th) Px : Harga kopi “X” ($/pon) I : Income/capita (Trilyun $/th) Py : Harga susu ($/pon)

Ps : Harga gula ($/pon) A : Biaya iklan perbulan (ratus rb $/th) Misalnya : Px = $ 2; I = $ 2,5; Py = $ 1,80; Ps = $ 0,50; dan A = $ 1 Berdasarkan informasi diatas, ditanyakan: a. Elastisitas permintaan produk X (Harga, pendapatan dan Silang). Beri komentar atas hasil perhitungan Saudara ! b. Pada harga jual (Px) dan Penjualan (Qx) berapa , agar pendapatan perusahaan Maximum ? Tunjukkan perhitungan dan komentar Saudara !

23

3. Fungsi permintaan untuk potong rambut pada Terry’s Hair Design adalah : P = 15 – 0,15Q

Di mana Q adalah banyaknya orang yang memotong rambut per minggu, dan P adalah harga untuk potong rambut per kepala. Terry sebagai manajer sedang mempertimbangkan untuk menaikkan harga potong rambut di atas harga sekarang sebesar $9 per kepala. Bagaimanapun Terry tidak ingin kenaikan harga itu akan menurunkan penerimaan total (total revenue).

a. Apakah Terry perlu menaikkan harga potong rambut di atas $9 per kepala ? Dan, supaya penerimaannya maksimum, berapa penentuan harga tertinggi ?

b. Misalnya fungsi permintaan untuk potong rambut pada Terry’s Hair Design berubah menjadi : P = 22 – 0,22Q. Pada tingkat harga $9, apakah Terry perlu menaikkan harga potong rambut ? Dan, supaya penerimaannya maksimum, berapa penentuan harga tertinggi ?

24

4. Manajemen Mini Mill Steel Company mengestimasi elastisitas-elastisitas berikut untuk jenis spesial baja mereka : Ep = 2, EI = 1, EXY = 1,5, di mana X mengacu kepada baja dan Y kepada Aluminium. Tahun depan, perusahaan ingin meningkatkan harga dari baja yang dijualnya sebesar 6 persen. Manajemen meramalkan bahwa pendapatan akan meningkat sebesar 4 persen tahun depan dan harga aluminium akan menurun sebesar 2 persen. a. Jika penjualan tahun ini adalah 1.200 ton baja, berapa yang dapat diharapkan perusahaan akan terjual tahun depan ? b. Berapa persentase perubahan harga yang harus dilakukan oleh perusahaan untuk menjaga penjualan tetap 1.200 ton tahun depan ?

5. Anggaplah bahwa elastisitas harga terhadap permintaan rokok dalam jangka pendek 0,46 dan dalam jangka panjang 1,89, elastisitas pendapatan terhadap permintaan rokok adalah 0,50 dan elastisitas harga silang antara rokok dan alkohol – 0,70. Anggaplah juga bahwa harga rokok, pendapatan konsumen, dan harga alkohol semuanya meningkat 10 persen. Hitunglah berapa permintaan rokok akan berubah a) dalam jangka pendek, dan b) dalam jangka panjang !