INFORMAÇÕES CONSOLIDADAS – 4T18

1

Caxias do Sul, 22 de fevereiro de 2019 - A Marcopolo S.A. (B3: POMO3; POMO4) divulga

os resultados referentes ao desempenho do quarto trimestre de 2018 (4T18) e acumulado do

ano. As demonstrações financeiras são apresentadas de acordo com as práticas contábeis

adotadas no Brasil e com o IFRS – International Financial Reporting Standards, estabelecido

pelo IASB - International Accounting Standards Board.

DESTAQUES DO 4º TRIMESTRE DE 2018

A Receita Líquida somou R$ 1.239,8 milhões.

A Receita no Brasil cresceu 62,2%, para R$ 503,7 milhões.

EBITDA de R$ 77,9 milhões, com crescimento de 63,7% ante o 4T17.

Lucro líquido de R$ 72,0 milhões, com margem de 5,8%.

A Produção Total da Marcopolo atingiu 4.359 unidades. A produção destinada ao

mercado interno foi de 3.738 unidades, aumento de 37,6% perante o 4T17.

(R$ milhões e variação em percentual, exceto quando indicado de outra forma).

Informações Selecionadas 4T18 4T17 Var. % 2018 2017 Var. %

Receita operacional líquida 1.239,8 843,6 47,0 4.197,5 2.876,0 45,9

Receitas no Brasil 503,7 310,5 62,2 1.916,1 1.086,5 76,4

Receita de exportação do Brasil 419,9 336,7 24,7 1.360,4 999,5 36,1

Receita no exterior 316,2 196,4 61,0 921,0 790,0 16,6

Lucro Bruto 199,6 119,9 66,5 664,3 403,6 64,6

EBITDA (1)

77,9 47,6 63,7 362,1 119,7 202,5

Lucro Líquido 72,0 37,3 93,0 190,9 82,1 132,5

Lucro por Ação 0,078 0,04 95,0 0,203 0,078 160,3

Retorno s/ Capital Investido (ROIC) (2)

11,0% 3,2% 7,8pp 11,0% 3,20% 7,8pp

Retorno s/ o Patrim. Líquido (ROE) (3)

10,1% 4,5% 5,6pp 10,1% 4,50% 5,6pp

Investimentos 41,6 21,6 92,6 161,7 54,3 197,8

Margem Bruta 16,1% 14,2% 1,9pp 15,8% 14,0% 1,8pp

Margem EBITDA 6,3% 5,6% 0,7pp 8,6% 4,2% 4,4pp

Margem Líquida 5,8% 4,4% 1,4pp 4,5% 2,9% 1,6pp

Dados do Balanço Patrimonial 31/12/18 30/09/18 Var. %

Patrimônio Líquido 2.105,6 2.094,2 0,5

Caixa, equivalentes a caixa e aplicações financeiras

968,1 865,7 11,8

Passivo financeiro de curto prazo (834,0) (858,3) (2,8)

Passivo financeiro de longo prazo (1.100,2) (1.012,2) 8,7

Passivo financeiro líquido – Segmento Industrial

(550,4) (575,1) (4,3)

Notas: (1) EBITDA = Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortizações; (2) ROIC (Return on Invested Capital) = EBIT dos últimos 12

meses (estoques + clientes + imobilizado + intangível - fornecedores); (3) ROE (Return on Equity) = Lucro Líquido dos últimos 12 meses Patrimônio Líquido Inicial; pp = pontos percentuais.

INFORMAÇÕES CONSOLIDADAS – 4T18

2

DESEMPENHO DO SETOR DE ÔNIBUS BRASILEIRO

A produção brasileira de ônibus atingiu 5.523 unidades no 4T18, aumento de

31,1% em relação ao 4T17. A produção anual somou 20.590 unidades, 40,1% superior

ao volume produzido em 2017.

a) Mercado Interno. A produção destinada ao mercado interno somou 3.727

unidades no 4T18, 37,3% superior às 2.715 unidades produzidas no 4T17. No ano,

14.797 unidades foram destinadas ao mercado interno, aumento de 50,9% em relação

a 2017.

b) Mercado Externo. As exportações totalizaram 1.796 unidades no 4T18,

20,0% superior às 1.497 unidades exportadas no 4T17. Em 2018, as exportações

somaram 5.793 unidades, 18,5% superior às 4.889 unidades exportadas em 2017.

PRODUÇÃO BRASILEIRA DE ÔNIBUS (em unidades)

PRODUTOS (1)

4T18 4T17 Var.

MI ME (2) TOTAL MI ME (2) TOTAL %

Rodoviários 663 883 1.546 719 743 1.462 5,7

Urbanos 2.296 583 2.879 1.524 424 1.948 47,8

Micros 768 330 1.098 472 330 802 36,9

TOTAL 3.727 1.796 5.523 2.715 1.497 4.212 31,1

PRODUTOS (1)

2018 2017 Var.

MI ME (2) TOTAL MI ME (2) TOTAL %

Rodoviários 3.416 2.577 5.993 2.116 2.652 4.768 25,7

Urbanos 7.942 2.005 9.947 6.199 953 7.152 39,1

Micros 3.439 1.211 4.650 1.489 1.284 2.773 67,7

TOTAL 14.797 5.793 20.590 9.804 4.889 14.693 40,1

Fontes: FABUS (Associação Nacional dos Fabricantes de Ônibus) e SIMEFRE (Sindicato Interestadual da Indústria de Materiais e Equipamentos Ferroviários e Rodoviários).

Notas: (1) MI = Mercado Interno; ME = Mercado Externo; (2) Inclui as unidades exportadas em KD (desmontadas).

DESEMPENHO OPERACIONAL E FINANCEIRO DA MARCOPOLO

Unidades registradas na Receita Líquida

No 4T18 foram registradas na receita líquida 4.547 unidades, das quais 2.683

unidades foram faturadas no Brasil (59,0% do total), 1.121 unidades exportadas a

partir do Brasil (24,7%) e 743 unidades no exterior (16,3%).

INFORMAÇÕES CONSOLIDADAS – 4T18

3

OPERAÇÕES 4T18 4T17 Var. % 2018 2017 Var. %

BRASIL:

- Mercado Interno 2.683 1.595 68,2 10.239 5.587 83,3

- Mercado Externo 1.134 1.110 2,2 3.794 3.311 14,6

SUBTOTAL 3.817 2.705 41,1 14.033 8.898 57,7

Eliminações KD’s exportados (1) 13 83 (84,3) 149 336 (55,7)

TOTAL NO BRASIL 3.804 2.622 45,1 13.884 8.562 62,2

EXTERIOR:

- África do Sul 117 77 51,9 287 354 (18,9)

- Austrália 153 118 29,7 542 403 34,5

- México 418 289 44,6 1.020 1.272 (19,8)

- China 55 60 (8,3) 223 175 27,4

TOTAL NO EXTERIOR 743 544 36,6 2.072 2.204 (6,0)

TOTAL GERAL 4.547 3.166 43,6 15.956 10.766 48,2

Nota: (1) KD (Knock Down) = Carrocerias parcial ou totalmente desmontadas.

PRODUÇÃO

A produção consolidada da Marcopolo foi de 4.359 unidades no 4T18. No

Brasil, a produção atingiu 3.738 unidades no 4T18, enquanto que no exterior a

produção foi de 621 unidades.

Os dados da produção consolidada da Marcopolo e o seu respectivo

comparativo com o ano anterior são apresentados na tabela a seguir:

MARCOPOLO - PRODUÇÃO MUNDIAL CONSOLIDADA

OPERAÇÕES 4T18 4T17 Var. % 2018 2017 Var. %

BRASIL: (1)

- Mercado Interno 2.585 1.616 60,0 10.274 5.581 84,1

- Mercado Externo 1.205 1.110 8,6 3.938 3.271 20,4

SUBTOTAL 3.790 2.726 39,0 14.212 8.852 60,6

Eliminações KD’s exportados (3) 52 9 477,8 254 219 16,0

TOTAL NO BRASIL 3.738 2.717 37,6 13.958 8.633 61,7

EXTERIOR:

- África do Sul 89 58 53,4 344 354 (2,8)

- Austrália 153 118 29,7 542 403 34,5

- México 334 289 15,6 1.046 1.272 (17,8)

- China 45 52 (13,5) 213 198 7,6

TOTAL NO EXTERIOR 621 517 20,1 2.145 2.227 (3,7)

TOTAL GERAL 4.359 3.234 34,8 16.103 10.860 48,3

Notas: (1) Inclui a produção do modelo Volare; (3) KD (Knock Down) = Carrocerias parcial ou totalmente desmontadas.

INFORMAÇÕES CONSOLIDADAS – 4T18

4

MARCOPOLO – PRODUÇÃO MUNDIAL CONSOLIDADA POR MODELO

PRODUTOS/MERCADOS (em unidades)

4T18 4T17

MI ME (1)

TOTAL MI ME (1)

TOTAL

Rodoviários 440 722 1.162 509 568 1.077

Urbanos 803 797 1.600 467 705 1.172

Micros 571 174 745 225 217 442

SUBTOTAL 1.814 1.693 3.507 1.201 1.490 2.691

Volares (3)

771 81 852 415 76 491

PRODUÇÃO TOTAL 2.585 1.774 4.359 1.616 1.566 3.182

PRODUTOS/MERCADOS (em unidades)

2018 2017

MI ME (1)

TOTAL MI ME (1)

TOTAL

Rodoviários 2.566 1.805 4.371 1.558 2.025 3.583

Urbanos 3.583 2.900 6.483 1.713 2.148 3.861

Micros 1971 602 2.573 891 744 1.635

SUBTOTAL 8.120 5.307 13.427 4.162 4.917 9.079

Volares (2)

2.154 522 2.676 1.419 362 1.781

PRODUÇÃO TOTAL 10.274 5.829 16.103 5.581 5.279 10.860

Notas: (1) Na produção total do ME estão incluídas as unidades exportadas em KD (carrocerias parcial ou totalmente desmontadas), que somaram 52 unidades no 4T18, 254 unidades em 2018, 9 unidades no 4T17 e 219 unidades em 2017; (2) A produção dos Volares não faz parte dos dados do SIMEFRE e da FABUS, ou da produção do setor.

MARCOPOLO - PRODUÇÃO NO BRASIL

PRODUTOS/MERCADOS (em unidades)

4T18 4T17

MI ME TOTAL MI ME TOTAL

Rodoviários 440 581 1.021 509 506 1.015

Urbanos 803 369 1.172 467 311 778

Micros 571 174 745 225 217 442

SUBTOTAL 1.814 1.124 2.938 1.201 1.034 2.235

Volares 771 81 852 415 76 491

PRODUÇÃO TOTAL 2.585 1.205 3.790 1.616 1.110 2.726

PRODUTOS/MERCADOS (em unidades)

2018 2017

MI ME (2)

TOTAL MI ME (2)

TOTAL

Rodoviários 2.566 1.511 4.077 1.558 1.711 3.269

Urbanos 3.583 1.303 4.886 1.713 464 2.177

Micros 1.971 602 2.573 891 734 1.625

SUBTOTAL 8.120 3.416 11.536 4.162 2.909 7.071

Volares 2.154 522 2.676 1.419 362 1.781

PRODUÇÃO TOTAL 10.274 3.938 14.212 5.581 3.271 8.852

Nota: Vide notas do quadro Produção Mundial Consolidada por Modelo.

INFORMAÇÕES CONSOLIDADAS – 4T18

5

PARTICIPAÇÃO NO MERCADO BRASILEIRO

A participação de mercado da Companhia no Brasil foi de 53,2% no 4T18 e

56,0% no ano de 2018. O destaque do trimestre foi o aumento de market share no

segmento de micros, que cresceu 12,8 pontos percentuais em relação ao 4T17,

explicado pelo maior volume de veículos para o programa Caminho da Escola.

PARTICIPAÇÃO NA PRODUÇÃO BRASILEIRA (%)

PRODUTOS (1)

3T17 4T17 2017 3T18 4T18 2018

Rodoviários 65,8 69,4 68,6 71,6 66,0 68,0

Urbanos 27,1 39,9 30,4 45,4 40,7 49,1

Micros 59,1 55,1 58,6 64,8 67,9 55,3

TOTAL 44,6 53,1 48,1 58,9 53,2 56,0

Fonte: FABUS e SIMEFRE Nota: (1) O Volare não está computado para efeito de participação de mercado.

RECEITA LÍQUIDA

A receita líquida consolidada alcançou R$ 1.239,8 milhões no 4T18, forte

crescimento de 47,0% em relação ao 4T17. No mercado interno, a receita atingiu

R$ 503,7 milhões, ou 40,6% do total, enquanto no mercado externo, que inclui as

exportações a partir do Brasil e as unidades produzidas no exterior, somou R$ 736,1

milhões, representando os demais 59,4% da receita líquida consolidada.

O destaque do trimestre foi a receita oriunda do mercado doméstico que

cresceu 62,2% em relação ao 4T17, destacando-se a receita de urbanos para o

mercado interno, que cresceu 65,3%. Já no mercado externo, a receita da unidade

mexicana Polomex foi o destaque, crescendo 93,1% no 4T18 em relação ao mesmo

período anterior.

A tabela e os gráficos a seguir apresentam a abertura da receita líquida por

produtos e mercados:

RECEITA LÍQUIDA TOTAL CONSOLIDADA

Por Produtos e Mercados (R$ Milhões)

PRODUTOS/MERCADOS (1)

4T18 4T17

MI ME TOTAL MI ME TOTAL

Rodoviários 147,1 374,7 521,8 136,0 315,4 451,4

Urbanos 106,1 255,3 361,4 64,2 146,5 210,7

Micros 80,5 20,7 101,2 22,8 40,8 63,6

Subtotal carrocerias 333,7 650,7 984,4 223,0 502,7 725,7

Volares (2)

142,8 20,3 163,1 75,3 13,3 88,6

Chassis 2,7 24,0 26,7 0,3 5,0 5,3

Bco. Moneo 10,7 0 10,7 0,1 - 0,1

Peças e Outros 13,8 41,1 54,9 11,8 12,1 23,9

TOTAL GERAL 503,7 736,3 1.239,8 310,5 533,1 843,6

INFORMAÇÕES CONSOLIDADAS – 4T18

6

PRODUTOS/MERCADOS (1)

2018 2017

MI ME TOTAL MI ME TOTAL

Rodoviários 739,9 868,9 1.608,8 461,1 934,0 1.395,1

Urbanos 443,2 915,3 1.358,5 211,8 527,0 738,8

Micros 208,1 76,2 284,3 86,5 132,7 219,2

Subtotal carrocerias 1.391,2 1.860,4 3.251,6 759,4 1.593,7 2.353,1

Volares (2)

434,1 120,3 554,4 256,6 65,3 321,9

Chassis 5,2 153,6 158,8 2,2 47,1 49,3

Bco. Moneo 42,3 0 42,3 35,5 - 35,5

Peças e Outros 43,3 147,1 190,4 32,9 83,4 116,3

TOTAL GERAL 1.916,1 2.281,4 4.197,5 1.086,5 1.789,5 2.876,0

Notas: (1) MI = Mercado Interno; ME = Mercado Externo. A receita de agosto e setembro da Neobus está incluída nos dados de 2016; (2) A receita dos Volares inclui os chassis.

COMPOSIÇÃO DA RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA (%)

4T18 4T17

2018 2017

INFORMAÇÕES CONSOLIDADAS – 4T18

7

RESULTADO BRUTO E MARGENS

O lucro bruto consolidado do 4T18 atingiu R$ 199,6 milhões, 66,5% maior do

que os R$ 119,9 milhões do 4T17. A margem bruta foi de 16,1%, contra 14,2% no 4T17,

explicado pelo maior faturamento no mercado interno que ajudou na eficiência fabril,

por um câmbio mais favorável nas exportações em relação ao mesmo período do ano

anterior e pela recuperação de faturamento na unidade mexicana Polomex, que

apresentou crescimento de receita de 93,1%, especialmente pelo maior volume de

veículos rodoviários neste trimestre.

DESPESAS COM VENDAS

As despesas com vendas totalizaram R$ 77,6 milhões no 4T18, contra R$ 49,7

milhões no 4T17, representando, respectivamente, 6,3% e 5,9% da receita líquida. O

aumento do valor absoluto decorre principalmente do maior comissionamento em

função do volume de vendas no mercado externo.

DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS

As despesas gerais e administrativas totalizaram R$ 48,9 milhões no 4T18,

contra R$ 40,7 milhões no 4T17, representando, respectivamente, 3,9% e 4,8% da

receita líquida. A redução do percentual relativo à receita é decorrente de ações

realizadas pela Companhia visando à redução de despesas e custos indiretos.

OUTRAS RECEITAS/DESPESAS OPERACIONAIS LÍQUIDAS

No 4T18 foram contabilizados R$ 25,5 milhões como “Outras Despesas

Operacionais”. O montante é composto por R$ 13,6 milhões de provisões para

indenizações relacionadas a distrato de contrato com representantes comerciais,

não recorrentes, e R$ 8,5 milhões relativos a provisões para indenizações de

reclamatórias trabalhistas, R$ 3,0 milhões de provisão para perdas com estoques

obsoletos e R$ 0,4 milhão nas demais outras despesas.

RESULTADO DA EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL

O resultado da equivalência patrimonial foi de R$ 14,9 milhões no 4T18, contra

R$ 22,6 milhões no 4T17. A principal contribuição é oriunda da NFI Group Inc.

A equivalência patrimonial foi impactada negativamente por efeito não

recorrente representado pela correção monetária das demonstrações financeiras da

subsidiária da Companhia localizada na Argentina, Loma Hermosa, que consolida as

operações de Metalpar e Metalsur, no montante de R$ 5,0 milhões.

O resultado da equivalência patrimonial é apresentado detalhadamente na

Nota Explicativa nº 11 às Demonstrações Financeiras.

INFORMAÇÕES CONSOLIDADAS – 4T18

8

RESULTADO FINANCEIRO LÍQUIDO

O resultado financeiro líquido do 4T18 foi positivo em R$ 7,2 milhões ante os

R$ 18,8 milhões negativos registrados no 4T17. O resultado decorre basicamente da

variação cambial positiva no período.

EBITDA

O EBITDA alcançou R$ 77,9 milhões no 4T18, com margem de 6,3%, contra

R$ 47,6 milhões e margem de 5,6% no 4T17. A melhora na margem é reflexo dos itens

já mencionados na margem bruta, mas impactada negativamente pelos itens descritos

em “Outras Despesas Operacionais”.

A tabela abaixo destaca as contas que compõem o EBITDA:

R$ milhões 4T18 4T17 2018 2017

Resultado antes IR e CS 69,7 18,1 209,3 93,0

Receitas Financeiras (32,7) (34,6) (205,1) (292,0)

Despesas Financeiras 25,5 53,4 297,1 273,3

Depreciações / Amortizações 15,4 10,7 60,8 45,4

EBITDA 77,9 47,6 362,1 119,7

No trimestre, o EBITDA foi afetado por eventos não recorrentes relativos à

provisão para indenização de representantes comerciais (R$ 13,6 milhões) e o

resultado negativo da equivalência decorrente da atualização monetária das

demonstrações financeiras da Loma Hermosa (R$ 5,0 milhões). O EBITDA ajustado

seria de R$ 96,5 milhões, com margem de 7,8% no período.

RESULTADO LÍQUIDO

O resultado líquido consolidado do 4T18 foi de R$ 72,0 milhões, com margem

de 5,8% contra um lucro de R$ 37,3 milhões no 4T17. A melhora na margem líquida

também é explicada pelos mesmos fatores apontados na margem bruta e pelo

resultado financeiro positivo no período.

ENDIVIDAMENTO FINANCEIRO

O endividamento financeiro líquido totalizava R$ 966,1 milhões em 31.12.2018

(R$ 782,8 milhões em 31.12.2017). Desse total, R$ 415,7 milhões eram provenientes

do segmento financeiro, enquanto que o segmento industrial apresentou passivo

líquido de R$ 550,4 milhões.

Cabe ressaltar que o endividamento do segmento financeiro provém da

consolidação das atividades do Banco Moneo e deve ser analisado separadamente,

uma vez que possui características distintas daquele proveniente das atividades

industriais da Companhia. O passivo financeiro do Banco Moneo tem como

contrapartida a conta de “Clientes” no Ativo do Banco. O risco de crédito está

devidamente provisionado. Por se tratar de repasses do FINAME, cada desembolso

INFORMAÇÕES CONSOLIDADAS – 4T18

9

oriundo do BNDES tem exata contrapartida na conta de recebíveis de clientes do

Banco Moneo, tanto em prazo como em taxa fixa. Vide Nota Explicativa 31 às

Demonstrações Financeiras.

Em 31 de dezembro, o endividamento financeiro líquido do segmento

industrial representava 1,5x o EBITDA dos últimos 12 meses.

GERAÇÃO DE CAIXA

No 4T18, as atividades operacionais geraram caixa de R$ 55,3 milhões. As

atividades de investimentos, deduzidos os dividendos recebidos de empresas

coligadas, demandaram R$ 27,8 milhões e as atividades de financiamento geraram

R$ 65,3 milhões.

O saldo inicial de caixa de R$ 865,7 milhões ao final de setembro, considerando

as aplicações financeiras não disponíveis e somando-se R$ 9,6 milhões relativo à

diferença entre a variação cambial e a variação das contas relativas às aplicações

financeiras não disponíveis, aumentou para R$ 968,1 milhões ao final de dezembro de

2018.

INVESTIMENTOS NO PERMANENTE

No 4T18, a Marcopolo investiu R$ 41,6 milhões, dos quais R$ 23,6 milhões

foram despendidos pela controladora e aplicados da seguinte forma: R$ 12,2 milhões

em máquinas e equipamentos, R$ 8,9 milhões em prédios, R$ 0,9 milhão em softwares

e equipamentos de informática e R$ 1,6 milhão em outras imobilizações. Nas

controladas, foram alocados R$ 8,6 milhões na Volare Espírito Santo, R$ 4,8 milhões na

Polomex, R$ 3,7 milhões na MAC, e R$ 0,9 milhão nas demais unidades.

MERCADO DE CAPITAIS

Em 2018, foram realizadas 1.008,2 mil transações com ações da Marcopolo e

negociadas 744,5 milhões de ações. As negociações com ações de emissão da

Marcopolo movimentaram R$ 2,9 bilhões no ano. A participação de investidores

estrangeiros no capital social da Marcopolo totalizava, em 31.12.2018, 54,8% das

ações preferenciais e 35,5% do capital social total.

A tabela a seguir demonstra a evolução dos principais indicadores relacionados

ao mercado de capitais:

INFORMAÇÕES CONSOLIDADAS – 4T18

10

INDICADORES 4T18 4T17 2018 2017

Número de transações (mil) 246,7 342,1 1.008,2 1.250,5

Ações Negociadas (milhões) 170,9 219,7 744,5 1.146,2

Valor transacionado (R$ milhões) 674,7 859,1 2.853,6 3.360,4

Valor de mercado (R$ milhões) (1) 3.774,8 3.691,5 3.774,8 3.691,5

Ações existentes (milhões) (2) 925,2 925,2 925,2 925,2

Valor patrimonial por ação (R$) 2,28 2,05 2,28 2,05

Cotação POMO4 no final do período 4,08 3,99 4,08 3,99

Notas: (1) Cotação da última transação do período da ação Preferencial Escritural (PE), multiplicado pelo total das ações (OE+PE) existentes no mesmo período. (2) Desse total 3.977.285 ações preferenciais encontravam-se em tesouraria em 31.12.2018.

ANÁLISE & PERSPECTIVAS

Em 2019, a Companhia tem como objetivo aumentar sua lucratividade e para

tornar este desafio realidade, deu início ao projeto denominado “Segunda Onda de

Gestão”. Trata-se de um conjunto de ações de curto prazo focadas em temas

relevantes e prioritários, entre eles: ampliação do horizonte de vendas, aumento da

eficiência logística, redução dos custos com materiais e aumento da performance

industrial. Espera-se que com a soma dos esforços do projeto e de mais um ano de

recuperação das vendas no Brasil possamos atingir melhor rentabilidade, ainda em

busca dos patamares pré-crise.

Dentre as iniciativas para a melhoria da rentabilidade, está a inauguração do

novo Centro de Fabricação que aconteceu no último dia 22 de janeiro, e que irá

concentrar a produção de peças metálicas em um único pavilhão, ajudando na maior

fluidez nas linhas de produção, beneficiando a eficiência. Na sequência do processo de

otimização de plantas, o desligamento da fábrica localizada no bairro Planalto, em

Caxias do Sul, deverá acontecer ao longo deste ano.

A retomada da economia interna, juntamente com aprovações de reformas pelo

atual governo, deverão pautar a confiança dos clientes em 2019, contribuindo para o

crescimento da demanda no mercado de ônibus. Em relação à demanda interna, os

principais drivers específicos para o setor em 2018 deverão ser, nos rodoviários, a

norma que trata da redução da idade média da frota em linhas interestaduais e

internacionais para 5 anos, que deverá ser atingida até o final de 2019; e, nos urbanos,

a retomada do processo de licitação da cidade de São Paulo que deverá gerar uma

maior confiança por parte dos empresários na renovação de suas frota e a

normalização dos reajustes de tarifas.

Quanto ao programa Caminho da Escola, há um volume remanescente de quase

1.000 unidades a serem entregue neste 1S19, oriundas do leilão realizado em fevereiro

de 2018. No ano, ainda existe a perspectiva de um novo pregão, que poderá favorecer

os segmentos de micros, urbanos e Volares.

No mercado externo, as exportações seguem aquecidas, com uma carteira de

pedidos para países da América Latina, devido especialmente a projetos especiais de

renovação de frotas nos principais mercados. A manutenção do atual patamar de

INFORMAÇÕES CONSOLIDADAS – 4T18

11

câmbio ajudará a Companhia na continuidade do processo de recuperação de margens

para 2019.

Nos mercado externos, o destaque é o México que apresenta uma tendência de

melhora de volumes, decorrente especialmente da venda de veículos para o Grupo

Iamsa, anunciado em meados de 2018, e um portfólio de produtos com maior valor

agregado. Para a Austrália, a expectativa é de aumento da rentabilidade, pela melhora

de eficiência em função de um forte trabalho feito em 2018. Nas coligadas, espera-se

um desempenho diferenciado da operação da Superpolo na Colômbia, em função do já

indicado processo de renovação da frota na cidade de Bogotá.

O aumento de capital através de subscrição privada anunciado no final de 2018,

alcançou um volume bastante expressivo por parte dos investidores. O total subscrito

foi de R$ 69.429.993,60, a ser homologado pelo Conselho de Administração no dia 25

de fevereiro de 2019.

Em 2019, a Companhia seguirá empreendendo esforços para retomar seus

níveis históricos de desempenho, acreditando que os volumes crescentes somados às

iniciativas e melhorias implementadas a partir de 2015, especialmente àquelas

relacionados ao aumento da eficiência operacional, qualidade, fortalecimento da

atuação nos mercados tanto do exterior como doméstico, e principalmente, por maior

lucratividade. Continuaremos atentos a novas oportunidades em busca do

aperfeiçoando permanente.

A Administração.

INFORMAÇÕES CONSOLIDADAS – 4T18

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BALANÇO PATRIMONIAL

31/12/18 31/12/17

Circulante Caixa e equivalentes de caixa 863.467 958.759 Ativos financeiros mensurados ao valor justo através do resultado 89.928 187.373 Instrumentos financeiros derivativos 1.453 445 Contas a receber de clientes 1.101.973 821.310 Estoques 686.821 521.364 Tributos a recuperar 205.985 228.274 Outras contas a receber 111.361 105.376

3.060.988 2.822.901 Não Circulante

Ativos financeiros disponíveis para venda 13.260 14.118 Tributos a recuperar 2.019 1.669 Imposto de renda e contribuição social diferidos 116.835 92.185 Depósitos judiciais 56.183 34.151 Contas a receber de clientes 360.862 428.773 Outras contas a receber 1.638 1.548

Investimentos 482.827 377.003 Propriedade para investimento 49.808 50.708 Imobilizado 770.733 688.355 Intangível 232.551 220.841

2.086.716 1.909.351

TOTAL ATIVO 5.147.704 4.732.252

31/12/18 31/12/17

CirculanteFornecedores 418.247 366.399 Empréstimos e financiamentos 833.995 831.071 Instrumentos financeiros derivativos 48 2.811 Salários e férias a pagar 156.463 103.305 Impostos e contribuições a recolher 74.549 88.159 Adiantamentos de clientes 116.750 74.600 Representantes comissionados 43.014 25.757 Juros sobre o capital próprio e dividendos 34.753 15.325 Participação dos administradores 5.391 5.027 Outras Contas a Pagar 145.217 106.812

1.828.427 1.619.266 Não Circulante

Empréstimos e financiamentos 1.100.165 1.109.595 Provisões 77.709 64.770 Impostos e contribuições a recolher - - Obrigações por conta de participações societárias - - Outras contas a pagar 6.772 10.009

1.184.646 1.184.374 Patrimônio Líquido

Capital social 1.264.622 1.264.622 Reserva de capital 5.358 6.487 Reserva de lucros 681.149 557.985 Ações em tesouraria (18.446) (21.797) Ajustes de avaliação patrimonial 172.936 91.472

2.105.619 1.898.769 Participação dos não controladores 29.012 29.843

2.134.631 1.928.612

TOTAL PASSIVO 5.147.704 4.732.252

Consolidado

ConsolidadoA T I V O

P A S S I V O E P A T R I M Ô N I O L Í Q U I D O

IFRS 10 & 11 (CPC 36 R3 E CPC 19 R2) - em R$ mil

Os demonstrativos financeiros consolidados, incluindo notas explicativas e parecer da PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes, estão

disponíveis nos sites: www.cvm.gov.br e www.bmfbovespa.com.br.

INFORMAÇÕES CONSOLIDADAS – 4T18

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D R E

4T18 4T17 2018 2017

Receita líquida de vendas e serviços 1.239.834 843.642 4.197.468 2.875.993 Custo dos produtos vendidos e dos serviços prestados (1.040.187) (723.697) (3.533.152) (2.472.347)

Lucro Bruto 199.647 119.945 664.316 403.646 Receitas (despesas) operacionais

Despesas com vendas (77.563) (49.717) (251.055) (168.734) Despesas administrativas (48.936) (40.717) (181.812) (167.119) Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas (25.542) (15.194) (25.233) (80.397) Resultado da equivalência patrimonial 14.933 22.597 95.071 86.857

Lucro Operacional 62.539 36.914 301.287 74.253

Receitas Financeiras 32.718 34.583 205.063 292.019 Despesas financeiras (25.554) (53.358) (297.045) (273.299)

Resultado financeiro 7.164 (18.775) (91.982) 18.720

Lucro antes do imposto de renda e de contribuição social 69.703 18.139 209.305 92.973

Imposto de Renda e contribuição social Corrente (24.229) (18.614) (43.006) (33.267) Diferido 26.504 37.727 24.650 20.406

Lucro líquido do período das operações continuadas 71.978 37.252 190.949 80.112 Lucro líquido por ação - R$ 0,0781 0,0405 0,2073 0,0784

IFRS 10 E 11 (CPC 36 R3 E CPC 19 R2) - em R$ mil

C O N T A SConsolidado

Os demonstrativos financeiros consolidados, incluindo notas explicativas e parecer da PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes, estão disponíveis nos sites: www.cvm.gov.br e www.bmfbovespa.com.br.

INFORMAÇÕES CONSOLIDADAS – 4T18

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FLUXO DE CAIXA

4T18 4T17 31/12/18 31/12/17Fluxo de caixa das atividades operacionaisLucro Líquido do Período 71.978 37.252 190.947 82.112

Depreciações e amortizações 15.268 10.733 60.805 45.432 Ganho (perda) na venda de investimentos, imobilizado e intangível 15.161 27.245 18.888 27.245 Equivalência patrimonial (14.933) (22.597) (95.071) (86.857) Provisão para créditos de liquidação duvidosa 14.809 13.627 38.338 32.127 Imposto de renda e contribuição social corrente e diferido (2.273) (19.113) 18.357 10.860 Juros e variações apropriados 6.582 46.734 170.789 120.100 Participação dos não controladores 2.345 1.129 4.217 9.942

Variações nos ativos e passivos(Aumento) redução em contas a receber de clientes (96.501) (91.551) (241.982) 108.090 (Aumento) redução em títulos e valores mobiliários (12.874) 68.611 97.295 49.849 (Aumento) redução nos estoques 29.797 (11.074) (147.951) (40.364) (Aumento) redução em outras contas a receber 24.333 (86.076) (26.120) (109.024) Aumento (redução) em fornecedores (18.147) 101.778 39.836 109.725 (Aumento) redução em passivos atuariais - - Aumento (redução) em outras contas a pagar 43.958 101.211 139.889 (61.635)

Caixa gerado nas atividades operacionais 79.503 177.909 268.237 297.602 Impostos sobre o lucro pagos (24.229) (18.615) (43.006) (33.267)

Caixa líquido proveniente das atividades operacionais 55.274 159.294 225.231 264.335 Fluxo de caixa das atividades de investimentos

Investimentos (7.676) (10.369) Dividendos de controladas, controladas em conjunto e coligadas 13.398 784 47.433 16.366 Adições de imobilizado (40.639) (20.732) (156.935) (52.465) Adições de intangível (918) (910) (4.808) (1.827) Recebimento de venda de ativo imobilizado 335 - 1.536 1.291

Caixa líquido obtido das atividades de investimentos (27.824) (28.534) (112.774) (47.004) Fluxo de caixa das atividades de financiamentos

Emissão de ações - - - - Ações em tesouraria 63 2.222 665 Empréstimos tomados de terceiros 308.603 66.614 997.911 567.914 Pagamento de empréstimos - principal (223.722) (176.930) (1.101.813) (937.213) Pagamento de empréstimos - juros (19.537) (25.000) (86.289) (118.600) Pagamentos de dividendos e juros sobre capital próprio - (17.140) (33.890) (17.140)

Caixa líquido aplicado nas atividades de financiamentos 65.344 (152.393) (221.859) (504.374) Variação cambial s/caixa e equivalentes de caixa (3.240) 5.156 14.110 5.744

Variação cambial sobre caixa e equivalentes de caixa (3.240) 5.156 14.110 5.744 Caixa e quivalentes de caixa no início do período 773.913 975.236 958.759 1.209.459 Caixa e quivalentes de caixa no fim do período 863.467 958.759 863.467 958.759

Aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa 89.554 (16.477) (95.292) (250.700)

IFRS 10 E 11 (CPC 36 R3 E CPC 19 R2) - em R$ mil

DFCConsolidado

Ajustes para conciliar o resultado às disponibilidades geradas pelas atividades

operacionais:

Os demonstrativos financeiros consolidados, incluindo notas explicativas e parecer da PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes, estão disponíveis nos sites: www.cvm.gov.br e www.bmfbovespa.com.br.

INFORMAÇÕES CONSOLIDADAS – 4T18

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ANEXO

A Marcopolo S.A. (B3: POMO3; POMO4), visando transparência na divulgação dos

resultados, apresenta a título de comparação, neste anexo, os principais indicadores,

tendo como base o padrão anterior à adoção das IFRS 10 e 11.

MARCOPOLO - PRODUÇÃO MUNDIAL CONSOLIDADA

OPERAÇÕES (em unidades) 4T18 4T17 Var. % 2018 2017 Var. %

BRASIL:

- Mercado Interno 2.558 1.616 58,3 10.274 5.581 84,1

- Mercado Externo 1.205 1.110 8,6 3.938 3.271 20,4

SUBTOTAL 3.763 2.726 38,0 14.212 8.852 60,6

Eliminações KD’s exportados (1) 52 9 477,8 254 219 16,0

TOTAL NO BRASIL 3.711 2.717 36,6 13.958 8.633 61,7

EXTERIOR:

- África do Sul 89 58 53,4 344 354 (2,8)

- Argentina – Metalpar (50%) 71 250 (71,6) 567 865 (34,5)

- Argentina – Metalsur (25%) 6 22 (72,7) 47 61 (23,0)

- Austrália 153 118 29,7 542 403 34,5

- Colômbia (50%) 180 191 (5,8) 630 658 (4,3)

- Índia (49%) (2) 1.369 1.142 19,9 6.280 5.758 9,1

- México 334 289 15,6 1.046 1.272 (17,8)

- China 45 52 (13,5) 213 198 7,6

TOTAL NO EXTERIOR 2.247 2.122 5,9 9.669 9.569 1,0

TOTAL GERAL 5.958 4.839 23,1 23.627 18.202 29,8

Notas: (1) Carrocerias parcial ou totalmente desmontadas; (2) Na Índia, estão somadas as unidades produzidas na fábrica de Lucknow..