Borsa italiana Elite

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L’offerta di Borsa Italiana per le PMI Mid & Small Caps Primary Markets – Continental Europe Borsa Italiana – London Stock Exchange Group

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Atti del convegno “Finanziare la crescita: Fondi di investimento, mercato dei capitali, mini bond” venerdì 11 aprile Etis 2000 - Centro Stampa Editoriale, Zona Industriale di Catania. Organizzato da ANDAF, Associazione Nazionale dei Direttori Amministrativi e Finanziari, in collaborazione con la società catanese di consulenza specializzata nella direzione aziendale, CentoCinquanta S.r.l. Le piccole e medie imprese sono spesso le più ambiziose, ma per andare lontano hanno bisogno di nuove risorse, nuove relazioni, nuovi capitali. Per aiutare le imprese a realizzare i loro progetti di crescita Borsa Italiana ha creato ELITE, una piattaforma unica di servizi integrati che mette a disposizione le competenze industriali, finanziarie e organizzative per vincere le sfide dei mercati internazionali. ELITE si rivolge alle migliori aziende italiane e con un programma in tre fasi le aiuta a tracciare la rotta verso il successo. Le affianca in un processo unico di cambiamento culturale e organizzativo, le avvicina ai mercati di capitali, migliora i rapporti col sistema bancario e imprenditoriale facilita l’internazionalizzazione. Una società ELITE è più trasparente, più efficiente, più visibile e più attraente per i potenziali investitori. ELITE valorizza il presente e prepara il futuro perchè ELITE è crescita, cambiamento, leadership.

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L’offerta di Borsa Italiana per le PMI

Mid & Small CapsPrimary Markets – Continental EuropeBorsa Italiana – London Stock Exchange Group

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Sommario

1. Perché pensare alla Borsa

2. Chi può quotarsi e chi compra le azioni

3. Procedure, tempi e costi

4. I mercati di Borsa per le PMI

5. Alla scoperta di ELITE

6. Primi passi verso la quotazione

7. I Partner Equity Markets di Borsa Italiana

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1.Perché pensare alla Borsa

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La Borsa come soluzione per…

Finanziarela crescita

Aumentare la capacità competitiva

Diversificarele fonti di finanziamento

Aumentarela forza contrattuale con fornitori e clienti

Agevolare il passaggio generazionale

Attrarre risorse qualificate

Dare liquidità al capitale e trasparenza al valore

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Yoox (03/12/2009)

Capitalizzazione a IPO € 209mln

Ricavi a IPO € 102mln

Mercato STAR

Offerta globale € 105mln

Di cui aumento capitale € 11mln

Produzione e gestione di Online Store Mono-brand dei principali brand di moda che intendono offrire su internet la stessa collezione disponibile nei negozi

Motivazione - Uscita dei soci finanziari- Raccolta di capitali per espansione e sviluppo tecnologia- Visibilità commerciale- Attrarre nuovi talenti

Hanno detto dell’IPO

Grazie alla quotazione abbiamo raccolto risorse che saranno utilizzate per accelerare i nostri progetti sia sul fronte dell’espansione internazionale sia per quanto riguarda la possibilità di sviluppare ulteriormente le competenze tecnologiche per continuare ad offrire un servizio di altissimo livello ai nostri clienti e ai brand della moda e design. Non ultimo, questa operazione ci aiuterà anche a trovare nuovi talenti. Federico Marchetti (Fondatore e AD di Yoox)

Flottante

50%

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15%

Frendy Energy (20/06/2012)

Capitalizzazione a IPO € 18mln

Ricavi a IPO € 0.5mln

Mercato AIM Italia

Offerta globale € 2.7mln

Di cui aumento capitale € 2.7mln

Progettazione, sviluppo, realizzazione e gestione centrali idroelettriche di piccole dimensioni

Motivazione - Sviluppo nuovi impianti- Aggregazioni- Crescita all’estero

Hanno detto dell’IPO

Con queste risorse, aggiunte ai flussi di cassa generati dagli impianti esistenti, potremo continuare a realizzare nuovi impianti. Rinaldo Denti (Presidente e AD di Frendy Energy)

Flottante

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26%

Italia Independent (28/07/2013)

Capitalizzazione a IPO € 57,5mln

Ricavi a IPO € 15,7mln

Mercato AIM Italia

Offerta globale € 13.7mln

Di cui aumento capitale € 11.1mln

La società opera sul mercato dell’occhialeria, dei prodotti lifestylee della comunicazione. Principale area di sviluppo strategico: produzione e distribuzione di occhiali da sole e montature da vista

Flottante

Motivazione - Apertura negozi di proprietà- Uscita di un socio di minoranza in una controllata- Maggior coinvolgimento del management

Hanno detto dell’IPO

Stiamo crescendo e con la quotazione possiamo farlo con maggior velocità. Andrea Tessitore (Amministratore Delegato di Italia Independent)

La nostra quotazione vuole anche essere un messaggio di coraggio e forza per l’intero Paese che ha bisogno di energia, di messaggi positivi, di entusiasmo. Lapo Elkan (Presidente di Italia Independent)

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2.Chi può quotarsi e chi compra le azioni

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Importante avere requisiti sostanziali...

Per attrarre l’interesse degli investitori, è necessario essere in possesso di requisiti formali e sostanziali.

Orientamento alla creazione di valore

Strategia chiara e fedelmente riportata nel piano industriale

Buon posizionamento competitivo

Struttura finanziaria equilibrata

Autonomia gestionale

Marginalità in crescita

Organizzazione manageriale

Requisiti Sostanziali

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… e formali

I requisiti formali dipendono dal mercato / segmento al quale si accede.

Requisiti Formali Si tratta, ad esempio, di requisiti relativi alla certificazione del bilancio, alla governance, alla capitalizzazione, al flottante, etc.

Il segmento che richiede un maggior impegno in termini di adempimenti formali è STAR

I mercati che offrono una maggior flessibilità sono i mercati regolamentati direttamente dalla Borsa

È importante leggere i requisiti formali e quelli sostanziali congiuntamente: la sola rispondenza ai requisiti formali non comporta necessariamente l’apprezzamento da parte del mercato

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Chi comprerà le azioni della mia società?

Azionista InvestitoreIstituzionale

InvestitoreRetail

€€€€

OPV

€€€€

OPS

SocietàEmittente

controllo

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Chi decide il prezzo?

MercatoSocietàDeterminazione del valore della società con metodologie utilizzate internazionalmente (tipicamente i multipli di mercato)

Costante contatto con i potenziali investitori

Definizione di un intervallo indicativo di prezzo

Raccolta degli ordini da parte degli investitori

Fissazione del prezzo dell’offerta

Banca d’investimento

(ECM)

Scelta della banca che meglio corrisponde alle aspettative dell’imprenditore per il trackmaturato, la comprensione del business in cui la società opera, la capacità di collocamento

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Quanto vale la mia azienda?

Chi valuta la società è il mercato. Gli adviser che accompagnano la società in quotazione intermediano tra le aspettative degli imprenditori e quello che gli investitori sono disposti a pagare.

Per farlo, si avvalgono di metodologie che confrontano la società con le loro concorrenti quotate e chiedono un confronto ai potenziali investitori sui valori ipotizzati, fino all’ultima conferma al momento della raccolta degli ordini.

Nella scelta degli adviser è cruciale considerare a quali investitori si rivolgono.

Processo di due diligencee revisione della valutazione preliminare

Valutazione preliminare

Determinazione del fair valuedella società

Pre-marketing determinazione di un livello indicativo di prezzo

Bookbuilding

Fissazione prezzo offerta

1° incontro con la società

1-3 mesi dalla quotazione

2-4 mesi dalla quotazione

1 mese dalla quotazione

2 settimane dalla quotazione

2-3 giorni dalla quotazionePricing

Pre-marketing

Due diligence

Pitch

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3.Procedure, tempi e costi

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Il processo di quotazione

PreparazioneEventuale riorganizzazione società / gruppo

Eventuali modifiche di governance

Certificazione bilancio

Adozione principi contabili internazionali per MTA e internazionali o italiani per AIM Italia

Definizione piano industriale

Primi contatti con Borsa Italiana e consulenti

Scelta consulenti

Due diligence

Business due diligence

Controllo di gestione adeguato (SCG) alle caratteristiche dell’azienda e al mercato di quotazione

Costruzione Equity Story

Scelta mercato e tempistica di quotazione

Organizzazione del consorzio di collocamento

Istruttoria2 mesi da parte di Borsa Italiana e Consob nel caso di quotazione sul mercato principale

NON si ha istruttoria nel caso di quotazione su AIM Italia

Ammissione AIM Italia

CollocamentoRoad show in Italia e all’estero e book building per collocamento istituzionale

Collocamento retail nel caso di quotazione sul mercato principale

Ammissione MTA

È ragionevole aspettarsi un tempo minimo di processo di IPO di 6-8 mesi per MTA e di 3-4 mesi per AIM Italia,

senza considerare le attività pre-quotazione

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Costi di quotazione

I costi di quotazione si suddividono tra costi variabili in base alla dimensione dell’offerta e costi fissi da sostenersi per preparare la società alla quotazione in Borsa.

Costi variabili

Costi fissi

Costo del collocamento dei titoli – effettuato dal broker o global coordinator. È calcolato in percentuale sul capitale raccolto, sono simili su tutti i mercati e all’aumentare dell’offerta aumenta il loro peso rispetto i costi fissi.

Costo per preparare la società alla quotazione da parte dei consulenti (Sponsor / Nomad, consulenti legali, revisori e altri eventuali consulenti). Dipendono dalla complessità aziendale e dallo standing del mercato di quotazione.

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Il ruolo dei soggetti coinvolti

Sponsor / Nomad

Consulente legale

Società di revisione / altri soggetti qualificati

Società di pubbliche relazioni

Advisor finanziario

Due diligence Due diligencelegale

Certificazione bilancio

Relazioni con media

Assistenza nella scelta della banca d’affari

Organizzazione e direzione consorzio di collocamento

Prospetto informativo / Documento di ammissione

Comfort sui dati presenti nel prospetto /documento ammissione

Organizzazione road-show

Coordinamento operazione e rapporti con altri soggetti coinvolti

Eventuale funzione di specialist

Consulenza su corporate governance

Supporto per realizzazione business plan

Supporto per definire la struttura dell’offerta

Eventuale attività di vendita dei titoli

Eventuale offeringcircular

Supporto per la verifica del sistema di controllo di gestione

Supporto per redazione prospetto / documento di ammissione

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4.I mercati di Borsa per le PMI

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L’offerta di Borsa Italiana per le PMI

Mercato principale di Borsa Italiana dedicato a imprese di media e grande capitalizzazione e allineato ai migliori standard internazionali per permettere la raccolta di capitali provenienti da investitori istituzionali, professionali e privati.

Mer

cati

non

rego

lam

enta

tiM

erca

ti re

gola

men

tati

MTA – Mercato Telematico Azionario

Mercato dedicato ai veicoli di investimento.

MIV – Mercato Investment Vehicles

Mercato con requisiti calibrati sulle esigenze delle PMI

AIM ITALIA – Mercato Alternativo del Capitale

STARSegmento titoli ad alti

requisiti dedicato alle medie imprese.

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I requisiti formali in fase di IPO

MTA Segmento STAR AIM Italia Flottante 25% 35% 10%

Bilanci certificati 3 3 1 (se esistente)

Principi contabili Internazionali Internazionali Italiani o internazionali

Offerta Istituzionale / Retail Istituzionale / Retail Istituzionale

Altri documenti Prospetto informativo / SCG / Piano ind. / QMAT

Prospetto informativo / SCG / Piano ind. / QMAT

Documento di ammissione

Market cap (€) Min € 40 m Min € 40 m – Max 1 bn Nessun requisito formale

CDA (n.indipendenti) Raccomandato (Codice di Corp. Gov.)

Obbligatorio(N. nel Regolamento)

Nessun requisito formale

Comitato Controllo e Rischi

Raccomandato (Codice di Corp. Gov.) Obbligatorio

Nessun requisito formale

Comitato Remunerazione Raccomandato (Codice di Corp. Gov.)

Obbligatorio Nessun requisito formale

Incentivi al top management

Raccomandato (Codice di Corp. Gov.)

Obbligatorio (Remun. legata a performance)

Nessun requisito formale

Investor relator Raccomandato Obbligatorio Non obbligatorio

Sito Web Obbligatorio Obbligatorio Obbligatorio

Principale advisor Sponsor / Global coordinator Sponsor / Global coordinator Nomad

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I requisiti formali post IPO

MTA Segmento STAR AIM Italia

Codice di Corporate Governance

Comply or explain Parzialmente obbligatorio Facoltativo

Specialist Facoltativo (liquidity provider) Obbligatorio (liquidity provider / 2 ricerche / incontri con investitori)

Obbligatorio (liquidity provider)

Informativa Necessario price sensitive e operazioni straordinarie (TUF e Regolamento Emittenti)

Necessario price sensitive e operazioni straordinarie (Regolamento AIM)

OPA TUF – 30% per obbligatoria, 60% per preventiva , 90%-95% per residuale

OPA Statutaria

Parti correlate Procedure e obblighi informativi Procedure semplificate e obblighi informativi

Dati trimestrali I-III resoconto intermedio di gestione entro 45 giorni da chiusura trimestre

I-III resoconto intermedio di gestione entro 45 giorni da chiusura trimestre

NO

Dati semestrali Sì – entro 60 giorni da chiusura semestre

Sì – entro 60 giorni da chiusura semestre

Sì – entro 3 mesi da chiusura semestre

Dati annuali Sì – pubblicazione entro 120 giorni da chiusura esercizio

Sì – se entro 90 giorni da chiusura esercizio no IV trimestrale

Sì – pubblicazione entro 6 mesi da chiusura esercizio

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Perché AIM ITALIA?

AIM ITALIA è stato concepito come mercato dedicato alle PMI per con un approccio regolamentare equilibrato tra le esigenze delle imprese e degli investitori.

Esigenze delle piccole e medie imprese Italiane(MPI)

• Requisiti minimi di ammissione

• Snellezza nel processo

Esigenze degli investitori italiani ed esteri

• Presidio di un operatore specializzato (Nomad)

• Trasparenza informativa

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Cosa offre AIM Italia?

AIM Italia offre alle società numerosi vantaggi:

Semplicità di accesso

No anni di esistenzadella società

No capitalizzazioneminimaFlottante minimo: 10%

No CorporateGovernancerichiesta

Ulteriori requisitirichiesti dal Nomad

Poca burocrazia

AIM Italia è un MTF mercato regolamentato da Borsa

Documento ammissione, no Prospetto Informativo

Nomadeffettua la due diligence

No istruttoria di ConsobNo resoconti trimestrali

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Gli attori del processo di quotazione

Società dicomunicazione e Investor relations

Consulenti legali Società di revisione

Eventuali altri consulenti specifici

NOMAD

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Il Nomad

AIM Italia ruota intorno alla figura del Nomad, ago della bilancia del nuovo equilibrio tra investitori e imprese.

Nomad

• Banche d’affari / intermediari / società / che operano prevalentemente nel corporate finance

• Risponde ai criteri d’ammissione individuati da Borsa Italiana nel Regolamento

• Valuta l’appropriatezza della società per l’ammissione a AIM ITALIA• Pianifica e gestisce il processo di quotazione della società • Assiste la società per tutto il periodo di permanenza sul mercato• Può svolgere anche il ruolo di broker • Può svolgere anche il ruolo di specialist

Chi è

Che ruolo ha

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AIM Italia oggi

Nome Attività Nomad Raccolta Capitalizzazioneiniziale

Area20

09

IKF Investment company EnVent 8.0 m 8.2 m Veneto

Neurosoft Software house Integrae SIM 7.6 m 45.6 m Grecia

Vrway Media company Intermonte 0 77.1 m Svizzera

TBS Group Ingegneria clinica MPS Capital Services 6.3 m 91.6 m Friuli

2010

Fintel Energie rinnovabili Intermonte 5.6 m 52.9 m Marche

PMS Comunicazione EnVent 1.5 m 13.9 m Lazio

Poligrafici Printing Stampa industriale MPS Capital Services 3.2 m 33.2 m Emilia Romagna

Rosetti Marino Engineering, Procurement and Construction Banca IMI 6.0 m 120 m Emilia Romagna

Methorios Capital Consulente finanziario alle PMI Baldi&Partners 7.9 m 70.6 m Lazio

Vita Società editoriale Banca Akros 2.5 m 8.2 m Lombardia

First Capital Private Investments in Public Equity Ubi Banca 14.1 m 23.8 m Lombardia

2011

HI Real Investment company nel settore alberghiero Baldi&Partners 3.0 m 7.6 m Lombardia

IMVEST Società immobiliare Baldi&Partners 0.05 m 17 m Lazio

Valore Italia Holding di partecipazioni aperta EnVent 0.7 m 25 m Lazio

Soft Strategy Consulenza direzionale e servizi alle imprese Integrae SIM 0.3 m 6.6 m Lazio

Ambromobiliare Consulenza Integrae SIM 1.5 m 14.7 m Lombardia

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AIM Italia oggi

Nome Attività Nomad Raccolta Capitalizzazioneiniziale

Area20

12

ARC Real Estate Servizi di Business Information Integrae SIM 2.4m 9.6 m Molise

Softec Settore IT EnVent 0.3 m 8.3 m Toscana

Frendy Energy Mini-idrico Integrae SIM 2.7m 17.7 m Toscana

Compagnia dellaRuota Turnaround investment company EnVent 3.5 m 6.8 m Piemonte

Primi sui Motori Search Engine Optimization – SEO Integrae SIM 3.5 m 24.8 m Emilia Romagna

2013

MC-link Comunicazioni elettroniche Integrae SIM 2.6 m 24.8 m Trentino

Enertronica Energie rinnovabili EnVent 0.9 m 8.7 m Lazio

Mondo TV France Produzione di lungometraggi animati e serie TV Banca Finnat 3 m 12.0 m Francia

Sacom Green Biotechnology EnVent 8.5 m 34.8 m Molise

Italia Independent Accessori Moda Equita SIM 15.7 m 57.5 m Lombardia

Digital Magics (*) Investment Company Integrae SIM 4.6 m 25.6 m Lombardia

Industrial Stars of Italy

SPAC (Special Purpose Acquisition Company) Ubi Banca 50.1 m 50.1 m Lombardia

Safe Bag Protezione bagagli negli aeroporti Baldi&Partners 3.5 m 29.7 m Lombardia

TE Wind (**) Energie rinnovabili Integrae SIM 3.7 m 8.9 m Veneto

(*) contestuale conversione di prestito obbligazionario convertibile per € 4 m(**) contestuale emissione di obbligazioni convertibili per € 4.36 m quotate su AIM Italia

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AIM Italia oggi

Nome Attività Nomad Raccolta Capitalizzazioneiniziale

Area20

13

Ki Group Prodotti biologici e naturali EnVent 5 m 35.8 m Piemonte

Leone Film Group Cinematografia Banca Finnat 16.1 m 64.1 m Lazio

Net Insurance Compagnia di assicurazioni EnVent 13 m 136.5 m Lazio

Innovatec Energie rinnovabili ed efficienzaenergetica EnVent 5.3 m 17.6 m Lombardia

Wm Capital Business Format Franchising Integrae SIM 1.4 m 11.1 m Lombardia

Greenitaly 1 SPAC (Special Purpose Acquisition Company) Intermonte 35 m 35 m Lombardia

2014

Gruppo Green Power

Energie rinnovabili ed efficienzaenergetica EnVent 3.3 m 30.6 m Veneto

Sunshine Capital Investments

Investing Company, settoreimmobiliare Integrae SIM 3.2 m 3.2 m Emilia Romagna

Expert System Tecnologia semantica Integrae SIM 17.1 m 39.5 m Emilia Romagna

Gala Settore energetico EnVent 24.9 m 199.9 m Lazio

Triboo Media Pubblicità online e publishing Banca IMI 24 m 63.6 m Lombardia

Page 29: Borsa italiana   Elite

5.Alla scoperta di ELITE

Page 30: Borsa italiana   Elite

ELITE

ELITE è una piattaforma di servizi integrati creata per supportare le Piccole e MedieImprese nella realizzazione dei loro progetti di CRESCITA

• Supporto/stimolo ai cambiamenti culturali,organizzativi e manageriali necessari percrescere nel medio periodo

• Visibilità nei confronti della comunitàimprenditoriale e finanziaria sia domestica cheinternazionale

• Avvicinamento graduale al mercato dei capitali

• Miglioramento del rapporto con il sistemabancario

• Supporto nei processi di internazionalizzazione

131 società ammesse al programma

90 consulenti disponibili per il coaching delle aziende

Circa 40 investitori - Private Equity e investitori di debito partecipano allapiattaforma ELITE

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ELITE: le istituzioni partner

ELITE è una piattaforma aperta nata dalla collaborazione tra Borsa Italiana e le più importanti istituzioni e organizzazioni italiane.

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Page 32: Borsa italiana   Elite

ELITE: una storia di crescita

Lanciato nell’aprile 2012, in un anno e mezzo sono state selezionate 131 aziende

APRILE 2012 Al lancio sono state ricevute oltre 100 candidature. Solo il 30% è statoaccettato

30

OTTOBRE 2012Il secondo gruppo di 33 aziende è stato selezionato in base ai risultati 2011 in controtendenza rispetto a quelli delle PMI italiane

63

APRILE 2013In Aprile è stato identificato un terzogruppo di 37 società ELITE: in un solo anno 100 eccellenze imprenditoriali in ELITE

100

100

OTTOBRE 2013ELITE continua ad attrarre eccellenzeitaliane. Il programma è sempre piùapprezzato da aziende, comunitàfinanziaria, media e istituzioni

131

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Page 33: Borsa italiana   Elite

ELITE: criteri di selezione

Al fine di sottoporre la domanda di adesione a ELITE, è necessario che la società sia in possesso di alcuni requisiti economici:• Fatturato > € 10 mln (oppure € 5 milioni e una crescita ultimo

anno >15%)• Risultato operativo > 5% del fatturato• Utile netto > 0

In caso di società partecipate da un Private Equity che abbiano avuto un investimento in capitale di sviluppo negli ultimi 18 mesi, Borsa Italiana garantirà l’accesso al servizio ELITE pur in assenza dei requisiti economici di cui al punto precedente.

Entrare in ELITECriteri economici

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Page 34: Borsa italiana   Elite

Le società ELITE presentano numeri in controtendenza rispetto al contesto attuale delPaese e hanno le potenzialità di imporsi come futuri campioni nazionali.

Fatturato 2012 (€/m)(media)

86

Crescita fatturato alladata di ammissione(%)(media)

EBITDA margin (%)(media)

PFN/EBITDA(media)

Export (% sul fatturato)(mediana)

15%

13%

1.2x

50%

Perché ammesse in ELITE:

- Track record di risultati positivi (crescita

fatturato, marginalità…)

- Posizionamento competitivo solido

- Progetto di crescita convincente

- Credibilità del management

- Motivazione ad affrontare il cambiamento

culturale, organizzativo, manageriale

ELITE – le 131 società ammesse

Dati riferibili ai bilanci 2012 fatta eccezione per il tasso di crescita del fatturato che si riferisce all’ultimo bilancio disponibile al momento dell’ammissione in ELITE

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Page 35: Borsa italiana   Elite

ELITE – le 131 società ammesse

13%

12%

12%

10%6%5%5%

4%3%

3%3%3%

SETTORI Prodotti per la Persona e Moda

Altri Prodotti Industriali

Ingegneria Industriale

Software e Servizi Informatici

Chimica

Prodotti per uso domestico ed ediliziaabitativaProduzione di Generi Alimentari

Servizi di Supporto

Automobili e Componentistica

Elettronica e Prodotti Elettrici

Media

Sanitá

Altri

36%

16%11%

9%

9%

REGIONILombardiaVenetoToscanaCampaniaEmilia RomagnaPiemonteLazioUmbriaAbruzzoLiguriaMarcheFriuli Venezia GiuliaBasilicataPugliaSicilia

Page 35

51%24%

16%

9%

FATTURATO

<50 mln

50-100 mln

100-200 mln

>200 mln

Page 36: Borsa italiana   Elite

ELITE: il percorso in 3 fasi

FASE 1 Le società inizia un

percorso di training per allineare l’organizzazione alle obiettivi di sviluppo e

cambiamento

FASE 2 L’azienda implementa tutti i cambiamenti necessari a sviluppare al meglioil proprio progetto di

crescita

FASE 3 La società ha accesso

a un ventaglio di opportunità di business,

networking e funding

Get READY

Preparati

Get FIT

Allenati

Get VALUE

Ottieni Valore

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Page 37: Borsa italiana   Elite

ELITE: Get READY

Un percorso formativo in 8 giornate pensato per stimolare il cambiamento culturale, l’individuazione degli obiettivi strategici e dei cambiamenti necessari per raggiungerli, grazie al confronto con il management di altre società leader.

Strategie di crescita e internazionalizzazioneModelli organizzativi e di Governance nelle aziende leaderSistemi manageriali evoluti (pianificazione strategica, sistemi di controllo di gestione, cultura aziendale)Comunicazione strategica e finanziaria per accesso ai capitali internazionali

Get READY

Preparati

FASE

1

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Page 38: Borsa italiana   Elite

ELITE: Get FIT

L’azienda viene supportata nell’implementazione di tutti i cambiamenti necessari a consolidare al meglio la propria leadership, grazie al supporto di un team di tutor (ELITE team).

Supporto nella definizione della strategia e del business plan

Check up sui sistemi di controllo di gestione

Check up sulla Corporate Governance

Strumenti di trasparenza informativa e preparazione alla comunicazione finanziaria

Get FIT

Allenati

FASE

2

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Page 39: Borsa italiana   Elite

ELITE: criteri di permanenza

Per rimanere in ELITE esistono pertanto delle condizioni di permanenza, che segnano un percorso di sviluppo ideale:

• Partecipazione attiva al programma di formazione• Aggiornamento periodico del Company Profile• Redazione della relazione semestrale• Pubblicazione dei commenti ai risultati annuali e semestrali • Redazione del budget annuale e del piano industriale• Eventuale implementazione di un SCG• Definizione di un modello di Governance adeguato• Revisione contabile del bilancio

Essere ELITE

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Page 40: Borsa italiana   Elite

ELITE: Get VALUE

Ottenimento del certificato ELITE e accesso a benefici e opportunità.

Visibilità con la comunità finanziariaBusiness matching con altre società ELITE o quotate su mercati LSEGAccesso strutturato, via piattaforma web al network di Borsa Italiana (advisor, professionisti, istituzioni, investitori)Funding (fast track per quotazione; accesso al debt capital market; piattaforma dedicata a Private equity)

Get VALUE

Ottieni Valore

FASE

3

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Page 41: Borsa italiana   Elite

Un ponte per il mercato dei capitali

ELITE supporta le aziende nell’acceso ai capitali

SocietàELITE

Public Equity

Private Equity

Debt

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Page 42: Borsa italiana   Elite

13 Progetti di IPO in corso di studio

7 Operazioni di Private equity

3 Progetti di emissione di bond in corso di studio

20 M&A / JV andate in progress

ELITE – Primi risultati

8 Iniziative di partecipazione al capitale deliberate da SIMEST

20 Milioni di Euro impegnati da SACE per 20 società

3 Minibond quotati su ExtraMOTPRO

Page 43: Borsa italiana   Elite

6.Primi passi verso la quotazione

Page 44: Borsa italiana   Elite

Fase 3Incontri Pre-IPO con gli investitoriistituzionali a Milano e Londra

Processo di avvicinamento ai mercati

Fase 1- Convegni - Seminari- Incontri individuali con Primary Markets team

Fase 2- Incontri con Sponsor / Nomad e altri Consulenti

- Gap analysis sulla quotabilità

Page 45: Borsa italiana   Elite

7.I Partner Equity Markets di Borsa Italiana

Page 46: Borsa italiana   Elite

Intermediari Finanziari

Page 47: Borsa italiana   Elite

Società di Consulenza e di Revisione

Page 48: Borsa italiana   Elite

Studi legali

Page 49: Borsa italiana   Elite

Società di Comunicazione

Page 50: Borsa italiana   Elite

Mid and Small Cap Team – Primary MarketsBarbara LunghiResponsabile per le Piccole e Medie Imprese di Borsa [email protected] – 02/72426422

Anna Clauser Product Development Manager [email protected] – 02/72426347

Vittorio BenedettiRelationship [email protected] – 02/72426512

Fabio BriganteRelationship Manager [email protected] – 02/72426083

Luca TavanoRelationship [email protected] – 02/72426428

Contatti

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