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BOLETÍN DE TENDENCIAS DE LA INDUSTRIA DE TELECOMUNICACIONES

Boletín Bimestral Nº. 001

Febrero 2019

GERENCIA NACIONAL DE PLANIFICACIÓN EMPRESARIAL

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AvisoEl boletín cubre necesidades de contar con información actualizada y relevante sobre las principales tendencias de las telecomunicaciones en la región y el mundo.

La metodología empleada se basa en la revisión de información publicada en los principales portales de noticias, revistas especializadas, consultoras y expertos sobre la temática, para luego realizar una selección de información basada en la pertinencia, calidad y relevancia. Posteriormente se ha realizado la adecuación e interpretación de gráficas e infografías cuya fuente original no siempre está en idioma español.

La información que contiene este documento no necesariamente representa la opinión de CNT EP. El objetivo es suministrar elementos de análisis para la toma de decisiones en el ámbito de las telecomunicaciones y proveer de insumos a diversas áreas para una mayor comprensión de las tendencias globales, regionales y locales.

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Contenido

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04

SERVICIOS MÓVILES

1.1 OVUM – Crecimiento de ARPU vs. tráfico de Internet móvil............4

1.2 TELESEMANA – Velocidad promedio de banda ancha móvil .......5

1.3 Gemalto – Que depara el futuro para IoT en 2019 .....................................6

1.4 GSMA Intelligence – Economía móvil américa latina ..............................7

SERVICIOS FIJOS2.1 OVUM – Tendencias 2019 – Hogar Inteligente ............................................11

SERVICIOS DE TV3.1 Business Bureau – Youtube premium se expande en américa

latina .........................................................................................................................................................14

3.2 OVUM – Tendencias 2019 - TV ......................................................................................15

SERVICIOS TIC4.1 Telesemana - Las deudas en telecomunicaciones esconden una

industria intensiva en inversiones y con problemas para hacer crecer el negocio ..........................................................................................................................18

4.2 OVUM – Tendencias 2019 – Tecnología de consumidor ...................19

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1. SERVICIOS MÓVILES

1.1 OVUM – CRECIMIENTO DE ARPU VS. TRÁFICO DE INTERNET MÓVIL

Mientras que los ingresos por servicios de datos muestran un crecimiento importante, los de voz están presionados, con un ARPU (Average Revenue per User) con trayectoria a la baja. Por otro lado, los usuarios están consumiendo servicios de mayor demanda de an-cho de banda, como aplicaciones de video y juegos móviles. Esto tiene como resultado un crecimiento del tráfico mucho más acelerado que el de los ingresos.

$10

$9

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2015 2016 2017 2018 2019 2020

Ingreso de voz Otros ingresosmóviles

Tráfico promedio total de internet por usuario

Source: Ovum

Gráfico 1– Tráfico promedio total de Internet por usuarioFuente: Ovum

En 2018, la CNT EP en Servicios Móviles Avanzados (SMA) también experimentó decreci-miento del Ingreso Promedio por Usuario o ARPU (USD $ 6.46 en enero 2018, a USD $ 5.86 en noviembre de 2018). Para cambiar esta tendencia, se ha planteado en su Plan Estraté-gico Empresarial CNT EP 2017-2021 acciones estratégicas para mejorar la penetración del servicio y la generación de ingresos para la compañía. (Fuente: SIG, Plan Estratégico).

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1.2 TELESEMANA – VELOCIDAD PROMEDIO DE BANDA ANCHA MÓVIL

Según reporta Telesemana, con mediciones de Speedtest Global Index en octubre de 2018, la veloci-dad promedio de banda ancha móvil en Latinoamérica ubica al Ecuador en segundo lugar con 21,61 Mbps, solo superado por Uruguay con 24.95 Mbps.

De estas mediciones, Telesemana infiere que en el último lugar estáa Venezuela, cuyas promesas de importantes inversiones en el sector, se han visto impactadas por la crisis económica y las restricciones al acceso de divisas.

Uruguay

Ecuador

HondurasPerú

Brasil

México

Nicaragua

Bolivia

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Colombia

Chile

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Costa R

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República D

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Panamá

El Salva

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Venezuela

Velocidad promedio de banda ancha móvil

30

20

10

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Mbp

s

Descargas MbpsFuente: Speedtest Global Index

EcuadorDescargar Mbps: 21,61

Gráfico 2 – Velocidad promedio de banda ancha móvilFuente: Telesemana

Para soportar el crecimiento de tráfico esperado, las diferentes operadoras continúan reali-zando inversiones en infraestructura de telecomunicaciones. Por su parte, la CNT EP en 2019 tiene previsto desplegar 332 nuevas radiobases de tecnología LTE y 50 soluciones indoor de baja potencia; es decir, un total de 382 nuevos sitios de tecnología de red móvil para soportar la creciente demanda de servicios y tráfico de red.

Con esto, sumado a las 878 radiobases LTE desplegadas, se llegará a tener una totalidad de 1260 radiobases LTE en el 2019, además de las 1670 radiobases 3G existentes. (Fuente: POA 2019, Gerencia PMO).

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1.3 GEMALTO – QUE DEPARA EL FUTURO PARA IOT EN 2019

2018 fue un año grandioso de crecimiento y evolución para la industria del Internet de las Cosas (IoT, por sus siglas en inglés). El número de conexiones del IoT escaló a 7 mil millones, con una explosión de aplicaciones LTE-M (Long Term Evolution for Machines) y NB-IoT (Na-rrowband Internet of Things), y las e-SIM (Electronic SIM card) simplificaron el proceso de conectar flotas de dispositivos globales. Por lo tanto, Gemalto predice para 2019:

• ¡Un crecimiento continuo masivo! El sitio Web IoT Analytics sugiere una estimación de 10 mil millones de conexiones para fin de año. La mayor parte de las nuevas conexiones vendrá del sector del IoT Industrial, apoyado por las tecnologías LPWAN (Low Power Wide Area Network) incluidas LTE-M, NB-IoT y 5G.

• El auge de la tecnología 5G. Con un ancho de banda masivo y una latencia extremadamente baja. La tecnología 5G finalmente está en un lugar en que las implementaciones despegarán y se expandirán rápidamente.

• La seguridad cobra un lugar preponderante. Después de varias filtraciones masivas, los desa-rrolladores del IoT ahora entienden el verdadero costo del fracaso. Están implementando cada vez más soluciones de seguridad al principio del diseño para proteger y defender aplicaciones del IoT.

• El IoT se vuelve global. Las flotas del IoT se están globalizando y expandiendo la necesidad de conectividad celular, con cobertura mundial y respaldo 3G y 4G.

• IoT over the air. A medida que las flotas de dispositivos del IoT se expanden a nivel mundial, existe una creciente necesidad de eSIM y servicios del IoT, incluidos el aprovisionamiento de conectividad, la gestión remota del ciclo de vida y las estrategias FOTA (Firmware Over-the-Air) eficientes que proporcionan actualizaciones sin agotar la energía de la batería.

Fuente: Gemalto.

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La CNT EP, consciente de las oportunidades latentes en IoT, ha iniciado su oferta a través de su servicio gestionado de flota vehicular, que hace uso de las conexiones de IoT con dispositivos GPS instalados en los vehículos. Por otro lado, para clientes con diferentes propósitos existe una oferta de telemetría a medida de las diferentes necesidades de transmisión de información en redes móviles.

1.4 GSMA INTELLIGENCE – ECONOMÍA MÓVIL AMÉRICA LATINA

GSMA Intelligence espera que a 2025 en Latinoamérica se alcance un 74% de penetración de sus-criptores (Porcentaje de la población con el servicio). En el caso del Ecuador se espera superar el promedio, llegando a un 75%. Así mismo, la expectativa de una adopción de Smartphones en 2025 es de 78% en la región, con un 73% para el Ecuador. Finalmente, la adopción de la tecnología 4G tendrá una expansión considerable en la región para 2025 alcanzando el 64%, mientras que en el Ecuador el incremento sería mayor, al alcanzar un 72%.

América Latina y el CaribePenetración de

suscriptoresAdopción de

teléfonosinteligentes

Adopción de 4G

Ecuador201768%

201757%

201730%

202575%

202573%

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Penetración desuscriptores

Adopción de teléfonosinteligentes Adopción de 4G

2025

2017

74%

2025

2017

78%

2025

2017

64%67% 62%

30%

Gráfico 3 – Economía Móvil América Latina y el Caribe Fuente: Ovum

La evolución de la adopción de conexiones por tecnología para la región tendrá como líder a 4G, sin embargo, en 2025 se espera todavía un 22% de conexiones 3G y un importante 8% de 5G, tecnología emergente que a futuro irá cobrando fuerza para desplazar a la 4G.

8

45%37%

29% 25% 21% 18% 15% 12% 9% 6% 6%

48%

46%

41%37%

34%31%

29%27%

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45% 51% 56% 61%64%

66% 64%

0% 0% 0% 2% 5%8%

2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025

Participación de conexiones por tecnología

5G

4G

3G

2G

Gráfico 4 – Participación de conexiones por tecnologíaLa evolución de las conexiones 5G dejará cerca de 62 millones de conexiones en la región, cubriendo un 41% de adopción (entendida como el porcentaje de la población que usa el servicio)

0% 0% 0%2%

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Conexiones (en millones) Población Cubierta (%) Adopción (% del total de conexiones)

0.3 0.7 2.5

12.8

35.5

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Proyecciones de 5G para América Latina

Fuente: GSMA inteligence

2020 2021 2022 2023 2024 2025

3% 4%5%

17%

30%

41%

Gráfico 5 – Proyecciones de 5G para América LatinaGSMA Intelligence estima que por cada teléfono inteligente se generarán 6,8 GB/mes de tráfico en el 2020 y se llegará a 15,4 GB/mes de tráfico en 2023, lo que conlleva un incremento de más del 225% en apenas 3 años.

9

16,8

48,7

15,4

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18,3

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3,4

7,2

2,5

Total

Américadel Norte

América Latina

Crecimiento de los Datos MóvilesTráfico de datos móviles por teléfono inteligente (GB/mes)

2017 2020 2023

Gráfico 6 – Crecimiento de los datos móvilesPara cubrir este crecimiento, los operadores deberán continuar invirtiendo en la ampliación de su infraestructura y servicios. GSMA Intelligence estima que en el 2018 la inversión promedio de los ope-radores fue del 20% de sus ingresos y esperan que este nivel de inversiones continúe hasta 2020.

$14.5

$15.6

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$15.2$15.4 $15.6 $15.5

CAPEX (USD, enmiles de millones)

CAPEX/Ingresos

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Fuente: GSMA inteligence

20%21%

23%

21% 20% 20% 20%

Capex en América Latina

Gráfico 7 – Capex en América LatinaFuente: GSMA Intelligence

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La CNT EP, en su calidad de empresa pública, ha incrementado significativamente su participación del mercado, aportando directamente al acceso que la población ecuatoriana tiene a las Tecnologías de la Información y Comunicaciones (TICs).

0,00% 2,00% 4,00% 6,00% 8,00% 10,00% 12,00% 14,00% 16,00% 18,00% 20,00%

17,78%

14,52%

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7,69%

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2018 (*)

2017

2016

2015

2014

2013

2012

2011

(*) Octubre 2018

Gráfico 8 – Evolución de participación de mercado de CNT en Servicios Móviles Avanzados

Fuente: ARCOTEL

Las inversiones de la CNT EP en redes móviles están enfocadas a expandir las redes LTE, en concor-dancia con la evolución tecnológica que pronostica GSMA Intelligence. Así mismo, existe un constante monitoreo de los avances comerciales de las redes 5G.

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SERVICIOS FIJOS1. 2.1 OVUM – TENDENCIAS 2019 – HOGAR INTELIGENTE

Uno de los servicios que usualmente se presta a través de servicios de Internet Fijo es el de Smart Home u Hogar Inteligente, cuya demanda permanece latente y los consumidores demuestran un interés importante en su tecnología. Dentro de la tendencia, la adopción de Smart Speakers continuará con un rápido crecimiento en el 2019 y se volverá la cate-goría líder de dispositivos del hogar inteligente.

Grandes proveedores y compañías tecnológicas continúan invirtiendo en tecnología en-focada a Hogar Inteligente. En algunos casos, están dispuestos a registrar pérdidas de corto plazo, enfocados a lo que consideran una oportunidad futura sobre la información del cliente e Inteligencia Artificial.

Ovum ha identificado cuatro tendencias clave que marcarán 2019 y tienen potencial para impulsar a los proveedores de servicios a desarrollar un rol más fuerte en el hogar inteli-gente.

· Los Smart Speakers serán impulsores de la automatización de los nuevos hogares. Se espera que un gran porcentaje de hogares tenga altavoces inteligentes. En 2019, se verá un incremento en los anuncios en los servicios de hogares inteligentes, con un enfoque en el poder de la in-teracción de voz con los que inicialmente se propenderá a una adopción de un portafolio más amplio de automatización del hogar.

18%16%14%12%10%8%6%4%2%0%

Resp

onde

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Los altavoces inteligentes serán los dispositivos líderes de hogar inteligente

% of respondents who own the following smart devices*

*5,000 respondents in China, France, Germany, UK and US

Smart Speaker Smart thermostat Smart light bulbs Indoor webcam Outdoor/doorbell webcam

2017 2018

Gráfico 9 – Encuestas sobre adquisición de dispositivos de Hogar Inteligente 2018 OvumFuente: Ovum´s Digital Consumer Insights 2018: Smart Living

· Los fabricantes incrementarán la innovación de productos y pre-cios. El interés en soluciones de hogar inteligente permanece alto, pero todavía existen barreras para su adopción, principalmente en los diseños y costos. En 2019, los fabricantes y proveedores de ser-vicios incrementarán su innovación para desarrollar portafolios más amplios que cubran una variedad de situaciones y presupues-tos para llegar una mayor cantidad de segmentos de consumidor.

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Energy monitor

Smart meter

Smart thermostat

Helth monitor

"Monito" elderly relative

Fitness monitor

Sleep monitor

Outdoor/doorbell webcam

"Monito": children

Smart lock

Indoor webcam

Medication monitor

"Monitor": pets

Existe una buena predisposición de adquisición de dispositivos de hogar inteligente

2017

2018

% of respondents who would be interested in purchasing the following devices*

Respondents0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70%

*5,000 respondents in China, France, Germany, UK and US. Note: “Monitor” devices are new to 2018 survey.

59% 65%

56% 57%

55% 66%

52% 55%

50%47%

50% 50%

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44%

42% 46%

41%39%

40% 42%

34%

51%

Gráfico 10 – Predisposición de los usuarios a adquirir dispositivos para el hogar inteligenteFuente: Ovum´s Digital Consumer Insights 2018: Smart Living

· Los proveedores de servicios trabajarán con sus socios para expandir capacida-des. Los proveedores de servicios TELCO se han enfocado ampliamente en estrate-gias de hogar inteligente alrededor de productos de seguridad, pero esto no creará la suficiente escala para crear un negocio rentable. Los proveedores de servicios, por tanto, trabajarán con sus socios para expandir sus portafolios y traerán mayor varie-dad de dispositivos y servicios a sus clientes.

120,000

100,000

80,000

60,000

40,000

20,000

- 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

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nue

($m

)

Profesional home security

Dedicated home support services

Assisted living

Standlone smart home hub

Utilities

Security

Other household items

Smart speaker

Apliances

La seguridad del hogar inteligente continúa siendo la mayor oportunidad latenteGlobal smart home device and service revenue, 2015-22

Gráfico 11 – Proyección de crecimiento de ingresos por servicios de hogar inteligente, 2015-2022Fuente: Ovum´s Smart Home Devices and Services Forecast: 2017-22

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· Los fabricantes también buscarán añadir más valor a través de sus servicios. Los ma-yores fabricantes están invirtiendo fuertemente en el hogar inteligente para capturar más del Big Data en el futuro. No tienen capacidad de cubrir todos los roles, por lo que, busca-rán socios para desarrollar un ecosistema completo y más atractivo de hogar inteligente.

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D-Link, 35

Los fabricantes están expandiendo sus capacidades a través de asociacionesSmart home vendor ecosystem index

Samsung, 53

Gogle, 55

Philips Lighting, 50

Yale, 44

Emerson, 17

Amazon 61

0 1 2 3 4 5 6 7Range of sector partnerships score

Ecobee, 25 LG, 34

Lutron.30

APLPLE, 41Insteon,31

Honeywell, 33

GE, 37

TP-LINK, 28

Gráfico 12 – Asociaciones de los principales fabricantes de servicios de hogar inteligente

Fuente: Ovum´s Smart Home Vendor Tracker: 2H17 (Size of bubble = Ovum´s Smart home vendor rating)

Para los proveedores de servicios y plataformas realizan las siguientes recomendaciones:

· Salir de su zona de confort. La obsesión de los proveedores de crear servicios con un ingreso mensual recurrente ha limitado su creatividad. Los proveedores de ser-vicios deberían trabajar con socios que les permitan expandir sus ofertas de hogar inteligente, lo que atraerá una amplia base de clientes y permitirá desarrollar opor-tunidades futuras en Big Data.

· Utilizar un ecosistema creciente de fabricantes. Ofrecer una mayor selección de dispositivos con marca del proveedor de servicio en tiendas al por menor y tiendas on line que permitirá a los operadores capitalizar en el creciente mercado de dis-positivos, así como posicionar su marca más firmemente en el centro de este cre-ciente sector tecnológico.

· Entender los objetivos de otros actores. La asociación con fabricantes será impor-tante para los proveedores de servicios si desean tener éxito en el hogar existente, pero es fundamental que los operadores tengan una fuerte comprensión de sus im-pulsores de negocio de sus socios de manera que puedan desarrollar una estrategia futura sobre la cual evolucionará su rol. Por otro lado, permitir que los socios logren

una integración muy profunda puede limitar las propias oportunidades futuras.

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3. SERVICIOS DE TV1.

3.1 BUSINESS BUREAU – YOUTUBE PREMIUM SE EXPANDE EN AMÉRI-CA LATINA

La plataforma de suscripción de video bajo demanda o ‘SVOD’, por sus siglas en inglés, de YouTube llegó a Chile, Colombia y Perú, sumándose a Brasil y México tras su último anuncio.

Se trata de la versión sin publicidad, con acceso al catálogo de YouTube Originals, dispo-nibilidad offline y reproducción en segundo plano que no ofrece la versión de video bajo demanda gratuito ‘Free VOD’. El precio rondaría los USD 6 al mes, uno $4100 pesos chile-nos, $17900 pesos colombianos y $20,90 soles en el caso del Perú.

Gráfico 13 – Youtube PremiumLa plataforma YouTube Movies, en el modelo de negocio de video bajo demanda transac-cional o ‘TVOD’ por sus siglas en inglés, cuenta con +2900 títulos en su catálogo y presen-cia en Argentina y México.

En 2018 YouTube realizó diferentes acciones para unificar sus plataformas y empezar a dar forma a su servicio SVOD. Hasta hace un tiempo atrás no se pensaba en este modelo de negocio para una plataforma como YouTube. Sin embargo, ahora pare-cería inclinarse a competir con grandes plataformas del SVOD / TVOD como Netflix o Amazon Prime. Lo que debe quedar claro para el usuario es la forma de acceso a los contenidos y métodos de pago.

Fuente: Business Bureau

La CNT EP dispone de su plataforma de Video en Demanda CNT PLAY con señales en vivo de GolTV, orientado a fútbol nacional, que se ofrece como un servicio de valor agregado para los clientes del servicio de TV paga de CNT EP.

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Gráfico 14 – CNT PLAY

3.2 OVUM – TENDENCIAS 2019 - TV

En 2018, la industria del entretenimiento ha estado balanceando los requerimientos opuestos de pre-servar las principales características de la TV tradicional, la TV paga y la difusión comercial, a la vez que invierte en ganar participación de mercado en los segmentos de suscripciones OTT (Over The Top) y AVOD (Advertising Video On Demand).

En 2019, se conocerán los resultados de varias de las transacciones en cursoándose para trasformar la industria; por ejemplo, la adquisición de Time Warner por parte de AT&T y varias transacciones poten-ciales entre Sky, Fox, Disney y Comcast. Estas estrategias representan los últimos intentos por permitir a los medios una competencia más efectiva en las plataformas digitales.

A continuación, se muestran las principales tendencias esperadas en estos servicios para 2019:

· Los paquetes livianos (skinny bundles)1 resolverán los problemas de crecimiento de suscriptores en TV paga, pero afectarán al ARPU (Average Revenue per User) y los ingresos. 2019 será el primer año en el que los paquetes livianos generarán el mayor crecimiento de suscripciones en la TV paga y OTT en los Estados Unidos.

US, TV and video subscriptions by type, 2012-22

140

120

100

80

60

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20

0

100,000

90,000

80,000

70,000

60,000

50,000

40,000

30,000

20,000

10,000

0

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Skinny bunblesubscribers

Skinny bunblerevenue

Pay-TVsubscribers

Combined pay-TVand skinny bundlerevenue

Pay-TV revenue

Subs

crib

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(mill

on)

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nue

($m

)

Gráfico 15 – Ingresos de TV en los Estados Unidos

1 El término “paquetes livianos”, se refiere a paquetes de servicios de TV que contienen una menor cantidad de canales y conteni-do en demanda en comparación al servicio de TV tradicional, que se oferta por un precio menor.

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· Las megafusiones en curso de TMT (Telecommunications, Media and Technology) concentrarán el gasto de contenido en unas pocas plataformas, de propiedad de unos pocos gigantes globales. Los nuevos gigantes aparecerán de las fusiones y adqui-siciones con enfoque en conservar la exclusividad de sus shows y películas más atrac-tivas para ofertarlos en sus plataformas al consumidor. Esto les permitirá competir, o al menos coexistir con los gigantes FANG (Facebook, Amazon, Netflix y Google).

En la siguiente gráfica constan las inversiones en contenido realizadas en 2017, clasifica-das por cada compañía de medios, y en el conjunto del grupo económico.

Gráfico 16 – Gasto estimado de contenido en el 2017

17

· Las alianzas para lanzar y operar conjuntamente las plataformas OTT (Over The Top) ayuda-rán a los difusores a competir más efectivamente por la participación del mercado de AVOD (Advertising Video On Demand). Youtube y Facebook Video actualmente dominan los ingre-sos de AVOD en mercados de Estados Unidos, Reino Unido, Alemania, España y Francia.

Broadcaster alliances in the US and Europe, Sep-18

Country Broadcasters involved Combined platform brand

US NBCU Viacom Turner Fox OpenAP

Spain RTVE Mediaset España Atresmedia LovesTV

France France Televisions M6 TF1 SALTO

Netherlands NPO RTV SBS NLZiet

UK BBC ITV Channel 4 Unconfirmed (Kanga-Two?)

UK Guardian Telegraph Sun Times The Ozone Project

DE/EU ProSiebenSat.1 Media SE Discovery SPORT1 Axel Springer 7TV

Busines smodel

Audience, data aggregation

SLIN

SLIN

SLIN

SLIN

Audience, data aggregationAVOD now, SLIM later

Gráfico 17 – Alianzas de difusores en los Estados Unidos y EuropaPara los proveedores de servicios y plataformas realizan las siguientes recomendaciones:

· Asegurar que haya un camino claro a la viabilidad comercial para paquetes livianos. Consi-derando los peligrosos márgenes bajos asociados con el modelo de paquetes livianos, dichos servicios pueden ser posicionados como generadores de pérdidas.

· Adoptar una estrategia personalizada para mercados evolucionados con bajo despegue de suscripciones OTT. La flexibilidad lograda con el video en demanda basado en anuncios (AVOD) y los modelos de cobro híbrido pueden ser atractivos a una audiencia gratuita que, con el tiempo, puede ser convertida en un modelo basado en suscripción.

La CNT EP tiene varios años prestando servicios de TV a través de medios satelitales y entre sus planes futuros está el de desplegar una plataforma para prestar servicios de video multi-pan-talla, que incluye señales en vivo en SD, HD, biblioteca de video en demanda, acceso a otras plataformas OTT, funciones de DVR, acceso desde múltiples dispositivos, búsqueda y reco-mendaciones de contenido, entre otras características.

1.

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4. SERVICIOS TIC4.1 TELESEMANA - LAS DEUDAS EN TELECOMUNICACIONES

ESCONDEN UNA INDUSTRIA INTENSIVA EN INVERSIONES Y CON PROBLEMAS PARA HACER CRECER EL NEGOCIO

Históricamente las compañías de telecomunicaciones arrastran grandes deudas que contrajeron para invertir en infraestructura y que repagaron con beneficios de un negocio en pleno auge. Los números demuestran que la deuda de las operadoras se ha incremen-tado e, incluso, duplicado en aquellas más intensivas en la adquisición de compañías, como es el caso de AT&T.

En una comparación de la deuda a largo plazo de algunos de los principales grupos de telecomunicaciones en el mundo, se determinó que la relación entre sus activos y deu-das no supera, en ningún caso, el 50%. Verizon, por ejemplo, aparece entre los primeros lugares en términos de nivel de endeudamiento, con una deuda que representa el 44,3% de sus activos, seguido por América Móvil con poco más del 43 por ciento, AT&T con 37% y Telefónica ,con un 36%.

En el siguiente gráfico se muestra la relación entre los activos del operador y sus deudas. Cuanto más alto es el índice, el operador está más endeudado en relación a sus activos.

Este análisis no contempla los vencimientos de pago de deuda, su liquidez, ni el uso que se le ha dado a los recursos obtenidos por el endeudamiento.

Ratio

deu

da/a

ctiv

os

Relación entre activosy deudas de operadores al cierre de 2017

Ratio deuda/activos

0.5

0.4

0.3

0.2

0.1

0

América MóvilRatio deuda/activos: 0.44

Verizon AT&T Vodafone Telefónica América Móvil NTT Docomo Millicom SK Telecom

Gráfico 18 – Relación entre activos y deuda de operadores al cierre de 2017Fuente: Telesemana

Teniendo en cuenta estas cifras, ¿por qué la deuda de los operadores de telecomuni-caciones preocupa tanto al mercado? En una industria de capital intensivo, como la de telecomunicaciones, los operadores deben endeudarse para cumplir sus propósitos de crecimiento. En época de vacas flacas, esto incluye la compra o fusión con otros operado-res para fortalecer su negocio.

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El problema es que la industria de telecomunicaciones ya no tiene un ritmo de crecimiento acelerado y, a falta de una perspectiva clara de aumento de ingresos, los accionistas parecen ir hacia títulos mu-cho más atractivos. Es así que el valor de la bolsa de los operadores muestra una línea hacia abajo en casi todos los casos, con algún que otro repunte que no llega a revertir la tendencia.

¿Por qué la industria parece estar preocupada por la deuda si los balances de los operadores no pa-recen mostrar índices tan preocupantes? Una razón puede ser que una industria que ha madurado y cuyos ingresos comienzan a estancarse no resulta atractiva para los inversores, por lo que los valores en bolsa caen, presionando los índices que miden la deuda en relación a su patrimonio.

Más allá de lo que sucede en el mercado financiero, hay una presión del mercado real. En los próximos años, los operadores deberán realizar grandes desembolsos para afrontar el crecimiento de la deman-da de conectividad y tener un lugar relevante en el negocio de la 5G, que, a pesar de que su modelo no está tan claro, parece ser el único salvavidas para esta industria en contracción.

Y es que la 5G no solo demandará inversiones millonarias en infraestructura y tendido de fibra para sostener esas promesas de velocidad y baja latencia, sino que exige mucho espectro, lo que significa llegar a invertir hasta 2.400 millones de dólares por operador en una única licitación.

¿De dónde sacarán los operadores los recursos suficientes para invertir en 5G? Probablemente, en más deuda. Con niveles altos de endeudamiento, las posibilidades de contraer créditos se reducen, algo que los directores de finanzas deben haber alertado a sus CEOs.

Algunos operadores lograron tener un flujo de caja abundante que les permite estar más tranquilos para realizar inversiones, pero otros deberán buscar la forma de hacerse de dinero suficiente para en-carar la próxima revolución industrial. Es entonces que aparecen en los titulares noticias sobre posible venta de filiales y negocios no estratégicos, como la venta de los centros de datos de Verizon o AT&T o, en Telefónica, la venta de un porcentaje de su negocio de infraestructura, Telxius.

La venta de activos no estratégicos es una opción viable para las compañías que tienen deudas abul-tadas. Permiten deshacerse de activos que pueden estar generando déficit o eliminar de la ecuación recursos que actualmente se escapan en negocios que el operador no considera estratégicos. A la vez, trae ingresos frescos que le permiten al operador saldar o refinanciar deuda, realizar inversiones para el crecimiento del negocio o, en algunos casos, comprar otras compañías. Estas adquisiciones, además, suelen empujar hacia arriba el valor de mercado de sus acciones.

Por más voluntad que exista de parte de los vendedores, la venta de activos depende de conseguir compradores interesados, por lo que no puede ser la única solución para sanear la deuda ni conseguir los recursos para realizar nuevas inversiones. En la capacidad de los CEOs y directores de finanzas está el éxito de los operadores de telecomunicaciones de cara a la 5G y la cuarta revolución industrial.

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4.2 OVUM – TENDENCIAS 2019 – TECNOLOGÍA DE CONSUMIDOR

El crecimiento e impulso que rodeó el IoT del consumidor en 2017 se ha diluido, y ha impulsado a la industria a reenfocarse en características clave que los consumidores consideran valiosas. No puede haber mejor tiempo para el lanzamiento de la siguiente generación de la tecnología 5G.

Gráfico 19 – Tasas de crecimiento anual de unidades de IoTFuente: Ovum Forecaster

Los operadores habrán desplegado comercialmente 5G en al menos 19 países en 2019. Con poca disponibilidad de dispositivos, y una corta cobertura, 5G no será disruptivo en el merca-do en algún tiempo, pero 2019 ofrecerá los primeros vistazos de lo que la tecnología puede hacer y cuáles serán los principales casos de uso de mayor atracción con los clientes.

La Inteligencia Artificial continuará siendo una prioridad de los desarrollos e inversión tec-nológica, especialmente en lo relacionado a imágenes, con lo cual se permitirá a personas y máquinas entender mejor lo que ven y también analizarlo.

Con ello, las principales tendencias identificadas por OVUM incluyen:

· El 5G reenfocará la atención en los smartphones. El mercado de smartphones necesita un boom de innovación que impulsará un nuevo ciclo de reemplazo y 5G es el candidato perfecto.

· La visión de Inteligencia Artificial estará liderando la innovación. Estará apalan-cada en el aparecimiento de Smartphones de cinco cámaras, realidad aumentada (AR), altavoces inteligentes con cámara, timbres de hogar con video y cámaras de seguridad del hogar para interiores. La capacidad para detectar las diferentes ca-racterísticas del usuario ayudará a personalizar los servicios y proveer protección.

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Gráfico 20 - Instalación de dispositivos de consumidores versus población mundial 2017-20222

Fuente: Ovum Forecaster

· Huawei se volverá la segunda firma tecnológica después de Samsung. Dado que las ventas de smartphones de Huawei superaron las de Apple en el segundo trimestre de 2018, ahora solo le queda superar a Samsung. Estados Unidos y el Hogar Inteligente son áreas que Huawei de-berá atender en 2019.

Gráfico 21 – Trayectoria de venta de smartphones 2015 – 2017Fuente: Ovum and financial reports from Apple, Huawei and Samsung

2 El término AR se refiere a Augmented Reality, o Realidad Aumentada.

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· Más hogares con capacidad de voz. Existe una tendencia creciente en que las capacidades del Smart Speaker se incluirán en otros dispositivos electrónicos en el hogar. 2019 también será el año en que se verán otros dispositivos de voz y experimentos de Amazon y Google. A continua-ción se puede apreciar el crecimiento de dispositivos del hogar conectados al Internet. Existe una diferencia importante entre TVs conectadas y TVs con capacidades de voz.

Gráfico 22 – Dispositivos conectados a internetFuente: Ovum’s Digital Consumer Insights

Como recomendaciones para los proveedores de servicios y plataformas, OVUM señala lo siguiente:

· Ir fuertemente en la Realidad Aumentada. Es el complemento perfecto para 5G y las nuevas capacidades de la cámara de los smartphones. Requerirá mucha conectividad y procesamien-to lo que consecuentemente impulsará los ARPUs (Ingresos promedio por usuario) y ASP (Pre-cio promedio de ventas). Los proveedores deberían desarrollar y promover nuevas aplicaciones de Realidad Aumentada que demuestren la necesidad de 5G.

· Venta al por menor y promover los smartphones 5G. Los smartphones 5G destacarán, pero podrían no venderse como se espera. Se debe aprovechar la capitalización por la curiosidad de las personas para atraer al cliente de vuelta a la tienda, y luego promover una LTE de gigabyte como una alternativa, junto con terminales avanzados como el iPhone XS o un Galaxy S10.

· Permitir una visión segura de Inteligencia Artificial. Como una visión de Inteligencia Artificial (por ejemploj: reconocimiento de imagen) se amplía su uso. Generará preocupaciones signifi-cativas de privacidad y seguridad. Los proveedores de servicios y plataformas deben cubrir estas preocupaciones lo más pronto posible y usarlo como ventaja competitiva.

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Preparado por:Ing. Carlos Castillo

Analista de Planeación Estratégica

Revisado por:Pltgo. Diego Almeida V.

Gerente de Planeación Estratégica

Aprobado por:Ing. Bolívar Quispe

Gerente Nacional de Planificación Empresarial

Concepto de imagen, validación comunicacional y producción:

Gerencia de Comunicación Social

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