BBA Aviation ‐ enabling flight; expanding horizonsMarch 2017

BBA Aviation

2016 – a transformational year

Major expansion of Signature 

‒ Acquired Landmark

‒ Unique global network of >200 FBOs

Focused the Group 

‒ Value added, IP protected, strong ROIC / cash flow

‒ Merged aircraft management and charter business

‒ Grown Ontic

‒ ASIG disposal

Successfully integrated Landmark Aviation 

‒ Cost synergies quicker and greater than anticipated

‒ Extended opportunity for outperformance

…enhanced underlying quality, growth and opportunity for value creation

106

112

115

118

125 138

203

2010 2011 2012 2013 2014 2015 Now

Signature global network expansion

Historical1 Today2

Total operating profit

$181.5m

Total operating profit

$302.6m

01Note 1: Based on 2015 financial informationNote 2: Based on 2016 financial information

Enabling flight; expanding horizons

Aftermarket Services28%

Flight Support72%

Aftermarket Services12%

Flight Support88%

BBA Aviation

Military 5% B&GA 

88%

Attractive financial characteristics‒ Low asset intensity and flexible cost base‒ Strong, resilient through‐cycle cash flow

Enhanced growth prospects‒ Increased exposure to growing B&GA market‒ Extended opportunity for outperformance

BBA Aviation today - a focused B&GA service provider

…with accelerated value creation potential

Enabling flight; expanding horizons

Aftermarket Services33%

High quality businesses‒ Market leadership‒ Unmatched customer relevance‒ Strengthened barriers to entry

Flight Support67%

RoW14%

North America86%

Commercial7%

2016 Revenue Splits

02

BBA Aviation

Market leadership

…driving sustainable value through a common vision, mission and values

Enabling flight; expanding horizons

03

68 %

38 % 19 %

9 %

6 %

5 %

5 %

1 %

Signature Flight Support

Atlantic Jet Aviation

Million Air TAC Air Ross Sheltair Cutter

Signature's enhanced leadership position

Network Enlarged  Signature

Atlantic Aviation

MillionAir

JetAviation

Total locations 203 65 29 23North America 139 65 27 9Sole source locations 63 24 14 1Top 50 US airports 39‡ 29 6 7

Locations comprise licenses, JVs and fully owned entities and correct as at time of announcement‡  Adjusted for overlap locations within the top 50 of the respective category shown

(i.e. where two FBOs on one airport, we count as one location) 

SignatureFlight Support

>85%Group EBIT

The world’s largest fixed base operation (FBO) and line maintenance network for Business & General Aviation (B&GA) users

Engine Repair& Overhaul 

<2%Group EBIT

A leading independent authorised engine service provider,with market‐leading positions in smallthrust capacity engine and rotorcraft overhaul programmes

Ontic

>13%Group EBIT

Leading provider of high‐quality equipment and cost‐effective solutions for maturing and legacy aerospace platforms with a unique portfolio of IP‐protected components and systems

Addressable market as measured by fuel burn, source: ARG/US Top 200 locations according to FAA departures 

Network relevance: addressable market at top 200 U.S. airports

BBA Aviation

Unmatched customer relevance

Unique network‒ 39 Signature locations in top 50 US airports‒ At 14 of top 20 home bases for business aircraft in USA‒ Signature presence on 49 of top 50 routes‒ Key European and ROW B&GA destinations‒ Global support for customers’ aftermarket needs

Market leading customer proposition‒ Industry leading service and safety standards‒ Full service support for B&GA – FBOs, MRO, charter, aircraft management, hangarage

‒ Network pricing  optimises customer cost of flying and secures customer loyalty

‒ Strong, extensive customer relationships and knowledge

Technical capability‒ IP‐protected product knowledge‒ Efficient and flexible aftermarket processes in state‐of‐the‐art facilities

…Signature US touches 63% of business jet and turboprop fleet each year

Enabling flight; expanding horizons

04

Signature locations serve both ends of 34 of the50 most heavily‐trafficked city pairs in the USA

KLAS

KOAK

KSNA

KSDL

KSFO

KDAL

KHOU

KFTW

KSAT

KSJC

KAUS

KSAV

KPDK

KPBIKOPF

KMIA

KVNYKLAX

KTEBKMMU

KBOSKBED

KHPN

KMDWKCMH

KPWK

KIAD

Type

CompetedSole Source

Source: FAA ARG/US April 2016

BBA Aviation

Barriers to entry

Scale‒ Over 220 locations on 5 continents

‒ 9.2m sq ft of hangar, terminal and office space in the USA

‒ Handle >1.4m aircraft movements p.a.

‒ >2,200 turbine engines processed annually

‒ >150 licences for >6,000 parts

Unique network locations on long leases

One of the world’s largest aircraft management and charter businesses

Licence, adoption process and authorisation IP

Highly recognised and valued brands

Cross‐business opportunities

…underpinned by unique real estate and licence portfolio

Enabling flight; expanding horizons

05

17 17 18 18 18 19

2012 2013 2014 2015 2016 2017

US FBO Long LeasesAverage remaining lease term

Trusted brands

BBA Aviation

Increased exposure to B&GA market

Indicator DetailsShortTerm

Aircraft utilisation

‒ B&GA flying hours continued growth

Corporate confidence

‒ B&GA flying closely correlated to corporate confidence

‒ SME confidence measures continue to improve

MediumTerm

Fleet growth

‒ Global B&GA fleet continues to expand‒ Forecast fleet growth of 3‐4% CAGR through 2025‒ % of second hand fleet for sale and pricing stable

Fleet dynamics

‒ Larger aircraft are an increasing proportion of the fleet, up from 22% to 28% (2005‐2016)

‒ Higher average age of fleet 

LongTerm

GDP ‒ Through‐cycle  growth in excess of GDP‒ External forecasts of 2.5% flight hours growth p.a.

…continued outperformance

Enabling flight; expanding horizons

06

Source:  GAMA and US Bureau of Economic AnalysisNote:  2004 the GAMA survey coverage expanded for turbine airplanes and rotorcraft, accounting for part 

of the increase in hours flown

0

1000

2000

3000

4000

5000

10000

15000

20000

1992

1994

1996

1998

2000

2002

2004

2006

2008

2010

2012

2014

2016

Busine

ss Je

t Flight Hou

rs (0

00s)

US GDP ($bn

)

Business Jet Flight Hours (Thousands) GDP (Billions in 2009 Dollars)

US B&GA Flight Hours and GDP

‐25.0%‐20.0%‐15.0%‐10.0%‐5.0%0.0%5.0%

10.0%15.0%

Jan‐08

Jun‐08

Nov

‐08

Apr‐09

Sep‐09

Feb‐10

Jul‐1

0

Dec‐10

May‐11

Oct‐11

Mar‐12

Aug‐12

Jan‐13

Jun‐13

Nov

‐13

Apr‐14

Sep‐14

Feb‐15

Jul‐1

5

Dec‐15

May‐16

Oct‐16

US B&GA Aircraft Movements and US Small Business Confidence

YOY 12 month rolling change in B&GA aircraft movements% YOY change in Small Business Confidence

Source:  FAA and Bloomberg

BBA Aviation

With longer-term structural growth drivers

… B&GA a key efficiency and productivity tool

Enabling flight; expanding horizons

07

Business aviation: principally a North American market, created by: ‒ Large distances 

‒ Dispersed population centres

‒ Lack of intermodal alternatives 

‒ Retrenchment from point‐to‐point routes by commercial airlines 

An established market‒ c4500 airports and 2700 FBOs (of which 2100 can sell fuel)  

RoW market characteristics are different‒ Europe: compact centres; fast intermodal alternatives

‒ South America & Asia Pacific : longer‐term opportunities; markets relatively immature

A worked example  Business CommercialCheck‐in Pittsburgh 0800hrs 0800hrsDepart Pittsburgh 0815hrs 0930hrsConnect in Atlanta  1115hrsDepart Atlanta 1200hrsArrive Milwaukee 1000hrs 1430hrsTotal time 2 hours  6.5 hours 

Large US distances vs compact European centres

KVNY

KTEB

2,450 miles

KMIA

1,098 miles

KHOU

KSFO

1, 635 miles

KPWK723 miles

MUC

LHR

645 milesLBG

218 miles

BBA Aviation

Extended opportunity for outperformance

Proven track record of outperforming market‒ Historic market outperformance  of 200bps at 25% drop through

Bigger and better network positioned to capture volume and EBITDA growth

Application of operational excellence

Broader range of value‐added services

Cost and scale synergies

Growing portfolio of IP protected licences and authorisations

Unique and broad technical skill set and knowledge

…underpinned by experience, expertise, data and track record

Enabling flight; expanding horizons

08

BBA Aviation

Attractive financial characteristics

Low asset intensity and flexible cost base‒ Fixed costs c25% / Variable costs c75%

‒ Fuel costs passed through

‒ Flexible labour

‒ Lease costs <10% Signature cost base

Strong cash generation‒ 75‐105% cash conversion normal range

Positive margin drop throughCapital structure reflecting proven through‐cycle resilience

Opportunity for enhanced capital returns‒ Progressive dividend policy

Through‐cycle ROIC target >12%

…years of disciplined investment; focusing on yield optimisation

Enabling flight; expanding horizons

09

25%

75%

Flexible Cost Base

Fixed costs‐ Leases & other

Variable costs‐ Fuel & labour

0%50%100%150%200%

0

100

200

300

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

A cash generative business model 

Free Cash Flow ($m, Historical Rates) Cash Conversion (%)

BBA Aviation

Appendix

Enabling flight; expanding horizons

10

BBA Aviation

BBA Aviation – a shared vision

We drive sustainable value through a common vision, mission and valuesWe instate actions throughout organisation to deliver against specific short and long terms goals‒ Market leadership and outperformance

‒ Service quality, customer satisfaction and innovation

‒ Realising cross business opportunities

‒ Employee development, health andsafety and sustainability performance

Focus on improved capital efficiency and cash generationInvestment discipline tied to generating risk adjusted returns exceeding cost of capital

Enabling flight; expanding horizons

11

Executive ManagementExecutive Directors

Executive Management Committee

Simon PryceGroup CEO

Mike PowellGroup FD(until June 2017)

David BlizzardCompany Secretary

Kevin EricksonGroup HR Director

Gareth HallPresident and MD, Ontic

Mark JohnstonePresident and MD,Global Engine Services

Erik KellerChief Information Officer

Tony LefebvrePresident and MD,MRO and AMC

Maria SastrePresident and COO,Signature Flight Support

David CrookGroup FD(from June 2017)