PARTNERSTRANSFER

SEKTORreport

Automotive

Q4 2018

Australia | Belarus | Botswana | Brazil | Canada | China | Czech Republic | Denmark | Finland | France | Georgia | Germany | Great Britain

Greece | Hungary | India | Indonesia | Israel | Italy | Japan | Korea | Luxembourg | Mexico | Namibia | Netherlands | Norway | Poland

Portugal | Russia | Singapore | South Africa | Spain | Sweden | Switzerland | Ukraine | Uruguay | United States | Vietnam

AUTOMOTIVE SEKTOR REPORT 2

Click to edit Master title style

EV/Revenue

EV/EBITDA

EV/EBIT

0,0x

2,0x

4,0x

6,0x

8,0x

10,0x

12,0x

14,0x

Q 4

2015

Q 1

2016

Q 2

2016

Q 3

2016

Q 4

2016

Q 1

2017

Q 2

2017

Q 3

2017

Q 4

2017

Q 1

2018

Q 2

2018

Q 3

2018

Q 4

2018

EDITORIAL

Liebe Leserinnen und Leser,

im letzten Report haben wir uns mit Shared-Mobility undderen Einfluss auf den globalen Fahrzeugmarktbeschäftigt. Kurz- bis mittelfristig werden, bedingt durchsteigende Produktionszahlen in Entwicklungsländern,gemeinschaftlich genutzte Fahrzeuge weniger starkeAuswirkungen auf den globalen Fahrzeugabsatz haben.

In dieser Ausgabe des Sektorreports beleuchten wir einenweiteren Mega-Trend sowie dessen Impact auf den M&A-Markt: Autonomes Fahren.

Es zeigt sich, dass die OEMs sowie die Zuliefererautonomes Fahren in den Fokus rücken und verstärktKnow-How durch Zukäufe beschaffen.

Die Auswirkungen autonomen Fahrens auf den globalenAbsatz sind schwer zu fassen. Auch andere Themen in derBranche wie E-Mobilität und Shared-Mobility habeneinen maßgeblichen Einfluss. Nach einer Studie von PwCwird aufgrund der starken Nutzung die Lebenszeitautonomer Fahrzeuge deutlich geringer sein. Im Gegenzugwird der private Fahrzeugbestand zurückgehen.

Um die Absatzmärkte zu sichern sind die OEMs dabei,beim autonomen Fahren mitzumischen. Durch diedynamische Entwicklung von IT-Lösungen und Start-Upsist der Zeitverlust nur durch gezielte Zukäufe aufholbar.

BewertungstrendsIm Durchschnitt sind die Bewertungen börsennotierterZulieferer in 2018 weiter rückläufig. Negative Treiber sindglobale Risiken wie die Zoll-Streitigkeiten zwischen denUSA und der EU, welche die Anleger massiv verunsicherthaben.

Europäische Bewertungstrends

Quellen: S&P Capital IQ

AUTOMOTIVE SEKTOR REPORT 3

ARTIKEL: AUTONOMES FAHREN – IMPACT AUF DEN

M&A-MARKT

AKTUELLE MARKTTRENDS

SEKTOR PERFORMANCE

AUSZUG TRANSAKTIONEN Q4 2018

PEER GROUP KEY FINANCIALS

PEER GROUP BEWERTUNG

CASE STUDY

KONTAKT

INHALTSVERZEICHNIS

AUTOMOTIVE SEKTOR REPORT 4

Click to edit Master title styleARTIKEL

Autonomes Fahren – Impact auf den M&A-Markt

Wir sind uns einig: Die Automobilbranche steht vor einertiefgreifenden Veränderung, einer industriell-revolutionären Transformation: E-Mobilität, Shared-Mobility, Connectivity und autonomes Fahren markierenden Weg in die Zukunft.McKinsey geht davon aus, dass 46% der Verbraucher dasselbstfahrende Auto bereits in den Blick genommen haben.Dieser Trend bleibt stabil, trotz Unfälle mitselbstfahrenden Prototypen.

Sich ändernde Mobilitätspräferenzen sowie politischeAnforderungen an die Automobilindustrie stellen dieBranche vor große technologische Herausforderungen.Dies zeigt eine Übersicht der innovationsstärkstenUnternehmen weltweit aus dem Jahr 2018: Unter den Top-10 befindet sich nur Tesla.

Über Akquisitionen versuchen die OEMs und ZuliefererKnow-How zu kaufen und Zeit zu gewinnen. Im Jahr 2017flossen $ 5,2 Milliarden in Technologie-Unternehmen.

Diese technologiegetriebenen Übernahmen nahmen inihrer Bedeutung zu. Während im Jahr 2015 ihr Anteil ander Anzahl der gesamten Transaktionen noch bei 7% lag,waren es in 2016 schon 9% und 11% in 2017.

Autonomes Fahren und Shared-Mobility führen – abseitsder einfachen privat genutzten Automobile – zu neuartigenMobilitätskonzepten bis hin zu Szenarien von Robo-Taxis.Um diese Vision Wirklichkeit werden zulassen bedarf esneuartiger Technologien.

Wichtige Bereiche sind hier Sensorik und Kameratechnik, indenen es in den vergangenen Jahren verstärktTransaktionen gab.

Für die Akquisition neuer zukunftsweisender Technologiendurch OEMs ist die Beteiligung von BWM an Graphcore in2018 ein gutes Beispiel.Graphcore ist ein weltweit führender KI-Chiphersteller ausUK. Neben BMW hat sich auch Microsoft an demUnternehmen beteiligt. Durch die aktuelle Finanzierungliegt die Bewertung des Unternehmens nun bei $ 1,7 Mrd.Die Produkte von Graphcore kommen vor allem inintelligenten Sprachassistenten und selbstfahrenden Autoszum Einsatz.Die Zahl der Firmenübernahmen in diesem Bereich steigtweiter. Auch Anbieter im klassischen Powertrain werdenverstärkt durch Akquisitionen versuchen, zukunftsfähigeGeschäftsfelder zu erschließen.

Quellen: EY, McK, PwC

1107

131

Anzahl Automotive

Investments 2017

Non-tech investments

Tech investments

$ 57.104m

$ 5.156m

Volumen Automotive

Investments 2017

Non-tech investments

Tech investments

11

812

1

2

6

1

3

6

5

2

4

2

5

3

4

0

5

10

15

20

25

30

35

40

2015 2016 2017

Anzahl Tech-Investments im Zusammenhang mit

autonomen Fahren

Steering systems Sensors and cameras Semiconductors

Navigation Lights Control systems

Artificial intelligence

AUTOMOTIVE SEKTOR REPORT 5

Click to edit Master title styleAKTUELLE MARKTTRENDS

Globales M&A Volumen – Entwicklung bis Ende 2018

Das gesamte globale Dealvolumen in 2018 erreichte mit ca. $ 4,1 Bill. ein starkes Niveau. Nur im Jahr 2015konnte diese Marke noch weiter überschritten werden.

Der geopolitische Gegenwind aus 2018 dürfte auch in 2019 anhalten sowie makroökonomischeUnsicherheiten wie Handelsstreitigkeiten und die Angst vor steigenden Zinsen. Es wird jedoch erwartet,dass die M&A-Aktivitäten weiterhin stark bleiben.

Quellen: PwC

Quellen: J.P.Morgan

Ausländische Investorentypen bei M&A-Transaktionen in Deutschland

1,82,3 2,4 2,3 2,3

2,83,1 2,9 2,9 3,1

0,5

0,4 0,4 0,4 0,5

0,8

1,4

0,9 0,7

1,0

$ 0 Bill.

$ 1 Bill.

$ 2 Bill.

$ 3 Bill.

$ 4 Bill.

$ 5 Bill.

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

<$10 Mrd. >$10 Mrd.

65% 62% 63%

35% 38% 37%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

2016 2017 YT Nov 2018

Finanzinvestoren Strategische Investoren

18%

13%

12%

7%5%6%

5%

5%

4%

3%

22%

USA GB Schweiz Frankreich

China und HK Niederlande Österreich Schweden

Japan Kanada Sonstige

YT Nov 2018

Transaktionsvolumen je Deal

AUTOMOTIVE SEKTOR REPORT 6

Click to edit Master title styleSEKTOR PERFORMANCE

Sektor Performance Indizes

Einleitung

Die folgenden Daten sind speziell für den europäischen Automobilsektor zusammengestellt. In der ersten Grafik sind Sektor-Indizes, in der zweiten Grafik die zehn umsatzstärksten europäischen Zulieferer und in der dritten Grafik die Median-Margen von OEMs und Zulieferern dargestellt.

TOP-10 umsatzstärkste europäische Zulieferer

Margen (Median) 2018

Quellen: S&P Capital IQ

Quellen: Berylls Strategy Advisors

Quellen: S&P Capital IQ

70%

80%

90%

100%

110%

120%

130%

Dec 17 Jan 18 Feb 18 Mar 18 Apr 18 May 18 Jun 18 Jul 18 Aug 18 Sep 18 Oct 18 Nov 18 Dec 18

STOXX Europe 600 Index STOXX Europe 600 Automobiles & Parts Index

47 44 3422 20

19 13 11 9 8

44 41 3221 19

17 12 10 10 8€ 0 Mrd.

€ 10 Mrd.

€ 20 Mrd.

€ 30 Mrd.

€ 40 Mrd.

€ 50 Mrd.

Bosch Continental ZF Michelin Faurecia Valeo Mahle Schaeffler Autoliv Magneti

2017 2016

8,00%

12,00%

7,95%

12,34%

EBIT-Marge

EBITDA-Marge

EBIT-Marge

EBITDA-Marge

OEM

Zulieferer

AUTOMOTIVE SEKTOR REPORT 7

Click to edit Master title styleTRANSAKTIONEN Q4 2018

Ausgewählte Transaktionen im Automobilsektor

Quellen: Mergermarket

Datum Zielunternehmen Land Käufer LandEnterpriseValue (EV)

Multiples

(in EURm) EV/Sales EV/EBIT EV/EBITDA

Dez 18RS Exclusiv Reifengrosshandel GmbH, TyreXpert Reifen Autoservice GmbH

DE Fintyre S.p.A. IT - - - -

Dez 18Icon Aerospace Technology Ltd,Silentbloc UK Ltd

UK Crosslink Technology Holdings Ltd. UK - - - -

Dez 18 Shanghai Sachs Powertrain Components Systems Co., Ltd. (ZF (China)) CN Huayu Automotive Systems Company Limited CN - - - -

Dez 18 Viza Geca, SL ES Magna International Inc. CA - - - -

Dez 18 Texelis SAS FR Siparex Groupe, Carvest SAS, Bpifrance SA FR - - - -

Dez 18Galdax AB,Stans Gummiverkstad i Uddevalla Aktiebolag

SE Stockwik Forvaltning AB SE 5 - - -

Dez 18 Tower International, Inc. (European operations) US Financiere Snop Dunois S.A. FR 255 - - -

Dez 18Hitachi Automotive Systems, Ltd. (Commercial vehicle steering business)

JP Knorr-Bremse AG DE - - - -

Dez 18 Rameder Anhangerkupplungen und Autoteile GmbH & Co. KG DE FSN Capital Partners AS NO - - - -

Dez 18 Tecno Meccanica Imola Spa IT Artega GmbH DE - - - -

Nov 18 Shaftec Automotive Components Ltd UK Ardenton Capital Corporation CA - - - -

Nov 18 Reifen John GmbH & Co KG AT Continental Aktiengesellschaft DE - - - -

Nov 18 Gundlach Automotive Corporation DE Gilde Buy Out Partners BV NL - - - -

Nov 18 Neue Halberg-Guss GmbH DE Avir Guss Holding GmbH DE - - - -

Nov 18 NKE Austria GmbH AT Fersa Bearings S.A. ES - - - -

Nov 18 Luoyang Jingshan Hydraulic Pressure Complement Co., Ltd CN MITA Oleodinamica SpA IT - - - -

Nov 18 Ohlins Racing AB SE Tenneco Inc US 141 - - -

Nov 18 Opel Automobile GmbH (vehicle and propulsion engineering facilities) DE Groupe Segula Technologies SA FR - - - -

Nov 18 Kalori SAS FREberspacher Climate Control Systems GmbH & Co. KG

DE - - - -

Nov 18 Cooper-Standard Automotive, Inc. (anti-vibration systems business) US Continental Aktiengesellschaft DE 233 0,9x - -

Okt 18 BOOSTER Precision Components Thyez SAS FR OMV AG AT - - - -

Okt 18 Verviers Freins SA BE Doyen Auto SA BE - - - -

Okt 18 unu GmbH DENRW.Bank, Iris Capital, Capnamic Ventures, Michael Baum, Ponooc B.V.

DE, FR, DE, US, NL

11 - - -

Okt 18 CADM Automotive Sp. z o.o. PL Abris Capital Partners PL 10 - - -

Okt 18 TCG Unitech AG AT Gnutti Carlo SpA IT - - - -

Okt 18 TKW Molding GmbH DE HENN GmbH & Co KG AT - - - -

Okt 18 Kathrein Automotive GmbH DE Continental Aktiengesellschaft DE - - - -

Okt 18 SG Automotive d.o.o. SI Ingmar Pien (Private Investor) DE - - - -

Okt 18 Clarion Co., Ltd. JP Faurecia S.A. FR 1.200 0,8x 13,5x 6,7x

Okt 18 CK Industrial Engineers Ltd UK L3 Technologies, Inc. US 20 2,4x 11,7x 11,2x

Okt 18 Magneti Marelli S.p.A. IT Calsonic Kansei Corporation JP 6.200 0,8x 13,9x -

Okt 18 Schaefer-Oesterle GmbH DE Groupe Mecanique Decoupage, S.A. FR - - - -

Okt 18 UBC GmbH DE Operando Partners GmbH DE - - - -

Okt 18 Gris Decoupage S.A.S FRBNP Paribas Developpement SA, SCR, SocieteGenerale Capital Partenaires SAS

FR - - - -

Okt 18 BMW Brilliance Automotive Ltd. CN BMW AG DE 3.625 - - -

Okt 18 Moto Morini s.r.l. IT Zhejiang Zhongneng Industry Group Co., Ltd. CN 10 - - -

Okt 18 Societe de Peinture de Pieces Plastiques SAS FR ALPHA Corporation JP 19 - - -

Okt 18 UFT Produktion GmbH DE HENN GmbH & Co KG AT - - - -

Min 5 0,8x 11,7x 6,7xDurchschnitt 977 1,2x 13,0x 9,0xMedian 81 0,8x 13,5x 9,0xMax 6.200 2,4x 13,9x 11,2x

AUTOMOTIVE SEKTOR REPORT 8

Click to edit Master title stylePEER GROUP KEY FINANCIALS

Key Financials ausgewählter Unternehmen nach Tätigkeitsfeld

UnternehmenUmsatz

(in EURm)EBITDA Margin EBIT Margin Net Earnings Margin

2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018

Chassis

Georg Fischer 3.561,7 4.143,8 11,6% 11,8% 8,2% 8,6% 6,0% 6,3%Jost Werke 701,3 748,0 16,8% 13,0% 10,8% 10,7% -9,0% 7,0%Progress Werk 462,2 476,0 10,0% 9,2% 4,7% 3,9% 2,2% 1,7%

Durchschnitt 1.575 1.789 12,8% 11,3% 7,9% 7,7% -0,2% 5,0%

Diversifizierer

Continental 44.009,5 44.600,9 13,8% 13,9% 9,2% 9,1% 6,8% 6,4%

CIE 3.724,5 3.040,7 14,4% 17,5% 10,3% 12,5% 5,8% 7,6%

Valeo 18.550,0 19.207,6 11,1% 12,0% 7,7% 6,5% 4,8% 3,7%

Durchschnitt 22.094,7 22.283,1 13,1% 14,5% 9,1% 9,4% 5,8% 5,9%

Elektronik

Autoliv 8.646,6 7.698,2 12,3% 14,8% 8,3% 10,5% 4,1% 7,1%

Kongsberg 1.056,6 1.128,7 6,5% 9,8% 2,3% 6,7% -0,8% 4,0%

LEONI 4.922,8 5.044,4 6,7% 6,9% 3,7% 3,9% 2,9% 2,5%

Durchschnitt 4.875,3 4.623,8 8,5% 10,5% 4,8% 7,0% 2,1% 4,5%

Engineering

Alten 1.975,4 2.241,3 9,9% 10,5% 9,3% 9,8% 7,4% 7,2%

Altran 2.282,2 2.888,2 11,4% 13,6% 10,6% 11,6% 5,7% 5,8%

Bertrandt 993,9 1.021,0 9,6% 10,6% 6,2% 7,1% 4,4% 5,0%

Durchschnitt 1.750,5 2.050,2 10,3% 11,6% 8,7% 9,5% 5,9% 6,0%

Exterieur

Comp. Plastic Omnium 6.768,5 7.264,0 11,4% 12,1% 8,5% 8,1% 6,3% 5,4%

Hella 6.584,7 7.049,0 13,2% 14,3% 7,6% 8,0% 5,2% 5,6%

Polytec 677,7 647,5 12,8% 10,9% 8,7% 6,6% 5,6% 4,5%

Durchschnitt 4.677,0 4.986,8 12,5% 12,4% 8,3% 7,6% 5,7% 5,2%

Interieur

Autoneum 1.882,6 2.015,0 10,2% 9,4% 6,8% 5,7% 4,1% 2,9%

Faurecia 20.181,7 17.845,2 7,9% 11,2% 5,8% 7,1% 3,0% 4,0%

Grammer 1.786,5 1.845,0 6,6% 5,5% 4,0% 2,7% 1,8% 1,5%

Durchschnitt 7.950,2 7.235,1 8,2% 8,7% 5,5% 5,2% 3,0% 2,8%

Motor

Delphi 4.038,2 4.249,4 16,8% 15,3% 12,9% 11,3% 5,9% 7,7%

Elring Klinger 1.664,0 1.694,2 13,1% 12,2% 7,5% 6,4% 4,2% 3,2%

Schaeffler 14.021,0 14.401,4 16,5% 15,6% 11,0% 10,0% 7,0% 6,5%

Durchschnitt 6.574,4 6.781,7 15,5% 14,4% 10,5% 9,2% 5,7% 5,8%

Zusammenfassung

Min 462,2 476,0 6,5% 5,5% 2,3% 2,7% -9,0% 1,5%

Durchschnitt 7.071,0 7.107,1 11,6% 11,9% 7,8% 7,9% 4,0% 5,0%

Median 3.561,7 3.040,7 11,4% 12,0% 8,2% 8,0% 4,8% 5,4%

Max 44.009,5 44.600,9 16,8% 17,5% 12,9% 12,5% 7,4% 7,7%

Quellen: S&P Capital IQ

AUTOMOTIVE SEKTOR REPORT 9

Click to edit Master title stylePEER GROUP BEWERTUNG

Bewertung ausgewählter Unternehmen im Automobilsektor

Unternehmen Market Cap

(in EURm)

Enterprise Value (EV)

(in EURm)

EV/Sales EV/EBITDA EV/EBIT

2017 2018 2017 2018 2017 2018

Chassis

Georg Fischer 2.858,1 3.329,4 0,9x 0,8x 8,1x 6,8x 11,4x 9,3xJost Werke 372,5 482,3 0,7x 0,6x 4,1x 5,0x 6,4x 6,0xProgress Werk 75,6 211,4 0,5x 0,4x 4,6x 4,8x 9,7x 11,5x

Durchschnitt 1.102,1 1.341,0 0,7x 0,6x 5,6x 5,5x 9,1x 8,9x

Diversifizierer

Continental 24.000,7 27.176,5 0,6x 0,6x 4,5x 4,4x 6,7x 6,7x

CIE 2.765,8 3.716,2 1,0x 1,2x 6,9x 7,0x 9,7x 9,8x

Valeo 6.058,8 9.165,8 0,5x 0,5x 4,4x 4,0x 6,4x 7,4x

Durchschnitt 10.941,8 13.352,8 0,7x 0,8x 5,3x 5,1x 7,6x 7,9x

Elektronik

Autoliv 5.345,2 6.856,1 0,8x 0,9x 6,4x 6,0x 9,5x 8,5x

Kongsberg 344,8 555,1 0,5x 0,5x 8,0x 5,0x 22,5x 7,4x

LEONI 991,5 1.691,2 0,3x 0,3x 5,1x 4,9x 9,3x 8,7x

Durchschnitt 2.227,2 3.034,1 0,6x 0,6x 6,5x 5,3x 13,8x 8,2x

Engineering

Alten 2.425,3 2.476,8 1,3x 1,1x 12,7x 10,6x 13,6x 11,3x

Altran 1.778,0 3.421,4 1,5x 1,2x 13,1x 8,7x 14,2x 10,2x

Bertrandt 696,6 826,3 0,8x 0,8x 8,7x 7,6x 13,5x 11,5x

Durchschnitt 1.633,3 2.241,5 1,2x 1,0x 11,5x 9,0x 13,7x 11,0x

Exterieur

Comp. Plastic Omnium 2.949,2 4.092,7 0,6x 0,6x 5,3x 4,7x 7,1x 6,9x

Hella 3.848,9 4.172,4 0,6x 0,6x 4,8x 4,1x 8,4x 7,4x

Polytec 184,3 296,1 0,4x 0,5x 3,4x 4,2x 5,0x 6,9x

Durchschnitt 2.327,5 2.853,8 0,6x 0,5x 4,5x 4,3x 6,8x 7,1x

Interieur

Autoneum 608,9 932,7 0,5x 0,5x 4,9x 4,9x 7,3x 8,1x

Faurecia 4.535,7 5.368,3 0,3x 0,3x 3,4x 2,7x 4,6x 4,2x

Grammer 463,6 622,9 0,3x 0,3x 5,3x 6,2x 8,8x 12,5x

Durchschnitt 1.869,4 2.308,0 0,4x 0,4x 4,5x 4,6x 6,9x 8,3x

Motor

Delphi 1.106,8 2.293,7 0,6x 0,5x 3,4x 3,5x 4,4x 4,8x

Elring Klinger 433,4 1.197,7 0,7x 0,7x 5,5x 5,8x 9,5x 11,1x

Schaeffler 5.064,3 7.678,3 0,5x 0,5x 3,3x 3,4x 5,0x 5,3x

Durchschnitt 2.201,5 3.723,2 0,6x 0,6x 4,1x 4,2x 6,3x 7,1x

ZusammenfassungMin 75,6 211,4 0,3x 0,3x 3,3x 2,7x 4,4x 4,2x

Durchschnitt 3.186,1 4.122,1 0,7x 0,6x 6,0x 5,4x 9,2x 8,4x

Median 1.778,0 2.476,8 0,6x 0,6x 5,1x 4,9x 8,8x 8,1x

Max 24.000,7 27.176,5 1,5x 1,2x 13,1x 10,6x 22,5x 12,5x

Quellen: S&P Capital IQ

AUTOMOTIVE SEKTOR REPORT 10

Click to edit Master title styleBEWERTUNGSSPANNE

Quellen: S&P Capital IQ

Bewertungstrends

Die folgende Darstellung zeigt die Entwicklung der Bewertungstrends europäischer Automobilzulieferer. Die Bewertung basiert auf den Daten, die schon zuvor in der Peer-Gruppen Analyse aufgezeigt wurden.

Basierend auf dem Median der oben genanntenVergleichsgruppe wird deutlich, dass Unternehmenmit Fokus auf Engineering am höchsten bewertetwerden.

Generell befindet sich seit Anfang 2018 dasBewertungsniveau in einem Abwärtstrend, bedingtdurch globale Risiken, welche die Anleger massivverunsichert haben. Zudem hat sich derwirtschaftliche Aufschwung abgeschwächt.

Zusammenfassung

Entwicklung der Bewertungen (EV/EBITDA)

Chassis

Diversifizierer

Elektronik

Engineering

Exterieur

Interieur

Motor

0,0x

2,0x

4,0x

6,0x

8,0x

10,0x

12,0x

14,0x

Q 4 2015 Q 1 2016 Q 2 2016 Q 3 2016 Q 4 2016 Q 1 2017 Q 2 2017 Q 3 2017 Q 4 2017 Q 1 2018 Q 2 2018 Q 3 2018 Q 4 2018

AUTOMOTIVE SEKTOR REPORT 11

Click to edit Master title style

Neben den Veränderungen im technologischen Bereich der Automotive-Industrie erfordert esaufgrund des Fahrermangels der Transport- und Logistikbranche verstärkte Anstrengung, zumalautonome Konzepte noch Jahre bis zu ihrer flächendeckenden Einführung bedürfen.

In diesem Zusammenhang besteht verstärkte M&A-Dynamik im Dienstleistung- undQualifizierungssektor. Wir haben die Veräußerung der Bildungsgruppe Becker an SBH angebahnt underfolgreich umgesetzt. SBH weitet dadurch sein Qualifizierungsangebot in den Bereichen Transportund Logistik weiter aus.

CASE STUDY

Perspektivenwechsel: Übernahme im Dienstleistungssektor Transport und Logistik

Transaktionsübersicht

Art der Transaktion: Domestic M&A

Verkäufer: Becker Bildungsgruppe

Käufer: SBH – Stiftung Bildung & Handwerk

Transaktionsvolumen: Nicht veröffentlicht

Exklusiver Berater: Transfer Partners

AUTOMOTIVE SEKTOR REPORT 12

Click to edit Master title styleREFERENZEN UND KONTAKT

Transfer Partners Unternehmensgruppe

Ursulinengasse 1

40213 Düsseldorf

Deutschland

Fon. +49 (0) 211 506689-0

Fax. +49 (0) 211 506689-15

Thomas Laible, Partner

laible@transfer-partners.de

+49 (211) 50668 922

ziller@transfer-partners.de

+49 (211) 50668 917

Markus Ziller, Associate

erwirbt

Buy Side

erwirbt

Buy Side

erwirbt

Buy Side

erwirbt

Buy Side

erwirbt

Sell Side

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erwirbt Minderheit an

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erwirbt Bremsbelaggeschäft von

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