2

Resultados | 1T19

NotaImportante

As declarações a respeito de perspectivas futuras sobre os negócios

e projeções de resultados operacionais e financeiros da Companhia

são meras estimativas e projeções e, como tal, estão sujeitas a

diversos riscos e incertezas, incluindo, dentre outros, condições de

mercado, desempenho econômico nacional e internacional de modo

geral e do setor de atuação da Companhia. Tais riscos e incertezas

não podem ser controlados ou suficientemente previstos pela

administração da Companhia e poderão afetar de maneira

significativa suas perspectivas, estimativas e projeções. As

declarações sobre perspectivas futuras, projeções e estimativas não

representam e não devem ser interpretadas como garantia de

desempenho. As informações operacionais aqui contidas, bem como

informações não derivadas diretamente das demonstrações

financeiras, não foram objeto de auditoria ou revisão especial pelos

auditores independentes da Companhia e podem envolver

premissas e estimativas adotadas pela administração, podendo estar

sujeitas a alterações.

Adoção da Norma IFRS 16 – Principais Impactos

A adoção da norma IFRS16 em janeiro de 2019 trouxe algumas alterações no modo de contabilizar a parcela fixa dos alugueis, enquadrados como

arrendamento. Os compromissos futuros dos arrendamentos são reconhecidos como passivos, em contrapartida ao direito de uso que é reconhecido

como um ativo fixo. Como consequência, as despesas de alugueis são substituídas por juros sobre o passivo de arrendamento e pela depreciação do

direito de uso. Desta forma, quando comparado ao modelo IAS 17 / CPC 06, o IFRS 16 gera um efeito positivo no EBITDA, uma vez que os aluguéis de

propriedades comerciais são reclassificados de despesas operacionais para despesas de depreciação e despesas financeiras.

Para melhor entendimento das alterações, ao longo do release de resultados, foi incluída uma coluna pro-forma do 1T19, desconsiderando a

adoção da norma, nas tabelas relativas às principais contas impactadas. Os impactos da aplicação desta nova norma estão demonstradas

nas notas 12 – Imobilizado e 16 – Arrendamento das Notas Explicativas do ITR do 1T19.

3

BALANÇO RESULTADOS

ATIVO - Direto de Uso

+R$ 190,6 Milhões

Passivo - Arrendamento

+R$ 191,3 Milhões

CMV (Despesa com Ocupação)

-R$ 12 Mil

SG&A (Despesa com Ocupação)

-R$ 538 Mil

EBITDA

+R$ 9.718 Mil

Depreciação de Arrendamento

-R$ 8.986 Mil

Desp. Financeira de Arrendamento

-R$ 1.283 Mil

Lucro Líquido

-R$ 733 Mil

4

Destaques 1T19

No 1T19, o Lucro Bruto da Companhia

somou R$ 172,5 milhões (margem bruta de

45,7%) com crescimento de 17,7% ante o

1T18;

No 1T19, o Lucro Líquido foi de R$ 23,9

milhões com margem líquida de 6,3%;

O EBITDA do 1T19 totalizou R$ 44,9

milhões (margem EBITDA de 11,9%) com

crescimento de 10,1% ante o 1T18;

Resultados | 1T19

Crescimento de SSS sell-out (Same-Store-

Sales) de 3,8% no trimestre;

A Receita Líquida do 1T19 alcançou

R$ 377,2 milhões, aumento de 14,2% sobre

o 1T18;

A Arezzo&Co teve abertura de 5 lojas

líquidas no trimestre e terminou o 1T19 com

crescimento de 6,3% da área de vendas

nos últimos doze meses.

Receita Líquida

Lucro Bruto

EBITDA

Lucro Líquido

SSS

Área de Vendas

Resultados desconsiderando a adoção do IFRS 16 / CPC 06 (R2)

377,2 407,3

30,5

55,2 407,7

462,5

1T18 1T19

Mercado Interno Mercado Externo 5

Crescimento da CompanhiaRECEITA BRUTA / MERCADO INTERNO E EXTERNO (R$ MILHÕES)

A COMPANHIA ALCANÇOU RECEITA BRUTA

DE R$ 462,5 MILHÕES NO 1T19,

CRESCIMENTO DE 13,5% EM RELAÇÃO AO

1T18, COM DESTAQUE PARA O MERCADO

EXTERNO COM CRESCIMENTO DE 81,2%,

PASSANDO A REPRESENTAR 11,9% DA

RECEITA TOTAL.

A OPERAÇÃO DOS ESTADOS UNIDOS,

APRESENTOU CRESCIMENTO DE 105,6%

EM REAIS E 76,7% EM DÓLARES NO

PERÍODO.

Resultados | 1T19

8,0%

13,5%

81,2%

218,7 222,8

103,2 112,3

45,3 54,4

9,9 17,9 377,2

407,3

1T18 1T19

Arezzo Schutz Anacapri Outros6

Receita Bruta por Marca | Mercado InternoRECEITA BRUTA POR MARCA / MERCADO INTERNO (R$ MILHÕES)

NO 1T19, TIVEMOS COMO DESTAQUES

AS MARCAS ANACAPRI E SCHUTZ COM

CRESCIMENTO DE 19,9% E 8,8%

RESPECTIVAMENTE, EM RELAÇÃO AO

1T18.

1. OUTROS: AUMENTO DE 79,7% NO TRIMESTRE (INCLUI AS

MARCAS A. BIRMAN, FIEVER E OWME APENAS NO MERCADO

INTERNO E OUTRAS RECEITAS NÃO ESPECÍFICAS DAS

MARCAS).

* DESCONSIDERANDO O EFEITO DOS REPASSES DE 2 LOJAS

PRÓPRIAS PARA FRANQUIAS NOS ÚLTIMOS DOZE MESES, A

AREZZO TERIA CRESCIDO 2,6%.

Resultados | 1T19

1

8,8%

1,9%

19,9%

79,7%

8,0%

*

191,4 208,4

65,9 60,6

85,7 96,5

33,4 41,5 0,8

0,4 377,2

407,3

1T18 1T19

Outros

Web Commerce

Multimarcas

Lojas Próprias

Franquias

7

Receita Bruta por Canal | Mercado InternoRECEITA BRUTA POR CANAL / MERCADO INTERNO (R$ MILHÕES)

Resultados | 1T19

1,1%3,7%

8,4% 3,8%

8,0%

24,3%

12,6%

-8,1%

8,8%

SSS SELL-IN(FRANQUIAS)

SSS SELL-OUT(LOJAS PRÓPRIAS + WEB + FRANQUIAS)

* DESCONSIDERANDO OS REPASSES, O CANAL TERIA CRESCIDO 11,3%.

*

576 584 595 634 638

49 52 54 51 52

41,5 42,0 42,5 43,9 44,1

-

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

70,0

-100

100

300

500

700

900

1.100

1.300

1.500

1T18 2T18 3T18 4T18 1T19

Franquias Lojas Próprias Metragem (000 m2)

8

Expansão da Rede de DistribuiçãoEXPANSÃO DE LOJAS PRÓPRIAS E FRANQUIAS1 NÚMERO DE LOJAS NO MERCADO INTERNO 1T19

FRANQUIAS 405

LOJAS PRÓPRIAS 14

MULTIMARCAS 1.224

FRANQUIAS 74

LOJAS PRÓPRIAS 17

MULTIMARCAS 1.119

FRANQUIAS 153

LOJAS PRÓPRIAS 3

MULTIMARCAS 1.557

LOJAS PRÓPRIAS 4

MULTIMARCAS 28

LOJAS PRÓPRIAS 5

MULTIMARCAS 444

A AREZZO&CO TEVE ABERTURA LÍQUIDA DE 5 LOJAS NO 1T19, ENCERRAMOS O

TRIMESTRE COM 690 LOJAS, SENDO 677 NO BRASIL E 13 NO EXTERIOR, AUMENTO DE

ÁREA DE 6,3%, COM 65 ABERTURAS LIQUIDAS NOS ÚLTIMOS 12 MESES.

1. INCLUI SETE LOJAS DO TIPO OUTLETS CUJA ÁREA TOTAL É DE 2.599 M² E INCLUI LOJAS NO EXTERIOR.

Resultados | 1T19

+8

+3

+11 +4

-3

0,7% 1,3% 1,1% 2,3%

LOJAS PRÓPRIAS 2

MULTIMARCAS 281

2

2. INCLUI 3 LOJAS EM NOVA YORK, 2 EM MIAMI, 1 EM LOS ANGELES E 1 EM LAS VEGAS DAS MARCAS SCHUTZ E

ALEXANDRE BIRMAN.

+2

+39

+1

146,6

172,5

44,4%45,7%

0%

20%

40%

-

50,0

100,0

150,0

200,0

250,0

300,0

1T18 1T19

Lucro Bruto Margem Bruta

40,8 44,9

12,3% 11,9%

-

3

3

0

,

0

%

-

2

3

0

,

0

%

-

1

3

0

,

0

%

-

3

0

,

0

%

7

0

,

0

%

-

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

16,0

18,0

20,0

22,0

24,0

26,0

28,0

30,0

32,0

34,0

36,0

38,0

40,0

42,0

44,0

46,0

48,0

50,0

52,0

54,0

56,0

58,0

60,0

62,0

64,0

66,0

68,0

70,0

72,0

74,0

76,0

78,0

80,0

82,0

84,0

86,0

88,0

90,0

92,0

94,0

96,0

98,0

100,0

1T18 1T19

EBITDA Margem EBITDA

9

Lucro Bruto e EBITDA Pro-formaEBITDA (R$ MILHÕES)

O LUCRO BRUTO DO 1T19 TOTALIZOU R$ 172,5 MILHÕES, CRESCIMENTO DE 17,7% ANTE O 1T18, COM EXPANSÃO DE 130 BPS NA MARGEM BRUTA, QUE ALCANÇOU 45,7% NO 1T19.

A COMPANHIA ATINGIU O EBITDA DE R$ 44,9 MILHÕES NO 1T19, COM MARGEM DE 11,9% E UM AUMENTO DE 10,1% EM RELAÇÃO AOS RESULTADOS DO 1T18. EXCLUINDO A

OPERAÇÃO NOS EUA, A MARGEM EBITDA CONSOLIDADA DA COMPANHIA AUMENTARIA 360 BPS NO TRIMESTRE.

Resultados | 1T19

LUCRO BRUTO (R$ MILHÕES)

17,7%

+130 bps

-40 bps

10,1%

Resultados antes da adoção do IFRS 16 / CPC 06 (R2)

27,1 23,9

8,2%

6,3%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

14,0%

16,0%

-

50,0

100,0

1T18 1T19

Lucro Líquido Margem Líquida10

Lucro Líquido Pro-formaLUCRO LÍQUIDO (R$ MILHÕES)

A COMPANHIA APRESENTOU MARGEM

LÍQUIDA DE 6,3% NO 1T19 E O LUCRO

LÍQUIDO DO PERÍODO SOMOU R$ 23,9

MILHÕES, 11,9% INFERIOR EM RELAÇÃO

AO 1T18.

O INDICADOR FOI IMPACTADO NEGATIVAMENTE PELOS

SEGUINTES FATORES:

(I) REDUÇÃO DAS RECEITAS FINANCEIRAS;

RESULTANTE DE UMA POSIÇÃO DE CAIXA MÉDIO

MENOR NO PERÍODO E DA SIGNIFICATIVA QUEDA

NA TAXA SELIC NOS ÚLTIMOS 12 MESES;

(II) VARIAÇÃO CAMBIAL ASSOCIADA AO SALDO DE

DÍVIDA EM USD, EM SUA MAIORIA COM EFEITO

NÃO-CAIXA;

(III) PIORA DA ALÍQUOTA EFETIVA DE IR, RESULTANTE

DO PREJUÍZO AUFERIDO NA OPERAÇÃO NORTE-

AMERICANA NO TRIMESTRE, NÃO DEDUTÍVEL

PARA FINS DE IR NO BRASIL.

Resultados | 1T19

-11,9%

-190 bps

Resultados antes da adoção do IFRS 16 / CPC 06 (R2)

Geração de caixa operacional 1T19 1T18

Lucro antes do imposto de renda e contribuição social (LAIR) 31.440 33.561

Depreciações e amortizações 17.895 8.425

Outros 5.586 (1.742)

Decréscimo (acréscimo) de ativos/passivos (4.897) (7.372)

Contas a receber de clientes (12.646) (8.207)

Estoques (12.866) (14.352)

Fornecedores 41.946 28.421

Variação de outros ativos e passivos circulantes e não circulantes (21.331) (13.234)

Pagamento de imposto de renda e contribuição social (7.105) (3.390)

Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais 42.919 29.482

Geração de CaixaGERAÇÃO DE CAIXA OPERACIONAL (R$ MIL)

A AREZZO&CO GEROU R$ 42,9

MILHÕES DE CAIXA OPERACIONAL

NO 1T19.

CABE DESTACAR O PAGAMENTO DE

JSCP REFERENTES AO 2º

SEMESTRE DE 2018 EM 15 DE

JANEIRO DE 2019, NO MONTANTE

DE R$20,8 MILHÕES.

Resultados | 1T19

11

12

Investimentos (CAPEX) e Endividamento

CAPEX (R$ MILHÕES) ENDIVIDAMENTO (R$ MILHÕES)

NO 1T19, A AREZZO&CO INVESTIU R$ 8,6 MILHÕES EM CAPEX, COM DESTAQUE PARA:

• BRASIL: (I) READEQUAÇÃO DA FÁBRICA E INSTALAÇÕES DA MARCA SCHUTZ, (II) INVESTIMENTOS NA NOVA FÁBRICA DA MARCA ALEXANDRE BIRMAN, (III) INVESTIMENTOS NA

FRENTE DE TRANSFORMAÇÃO DIGITAL E (IV) IMPLEMENTAÇÃO DE CONTADOR DE FLUXO EM TODAS AS LOJAS DAS MARCAS AREZZO, SCHUTZ E ANACAPRI.

• ESTADOS UNIDOS: (I) LANÇAMENTO DA LOJA DA SCHUTZ OUTLET PREMIUM EM LAS VEGAS E (II) INVESTIMENTOS EM SOFTWARES E TI NA ESTRUTURA CORPORATIVA.

Resultados | 1T19

3,4

0,1

2,3

3,7

1,5 4,8

7,2

8,6

1T18 1T19

Lojas Corporativo Outros

60,7%

Posição de caixa e endividamento 1T19 4T18 1T18

Caixa e equivalentes de caixa 299.755 235.801 333.338

Dívida total 174.253 111.418 172.112

Curto prazo 81.827 43.978 156.354

% dívida total 47,0% 39,5% 90,8%

Longo prazo 92.426 67.440 15.758

% dívida total 53,0% 60,5% 9,2%

Dívida líquida (125.502) (124.383) (161.226)

-96,1%

223,1%

19,7%

Resultado operacional 1T19 1T19

Pro-forma1T18 1T17

Δ 19 x 18

Reportado

Δ 19 x 18

Pro-Forma

EBIT (LTM) 195.631 195.081 176.611 160.613 10,8% 10,5%

+ IR e CS (LTM) (29.206) (29.206) (22.648) (44.318) 29,0% 29,0%

NOPAT 166.425 165.875 153.963 116.295 8,1% 7,7%

Capital de giro1 374.410 408.682 345.346 307.837 8,4% 18,3%

Ativo permanente 344.181 153.570 148.267 157.656 132,1% 3,6%

Outros ativos de longo prazo² 39.990 39.990 33.917 28.275 17,9% 17,9%

Capital empregado 758.581 602.242 527.530 493.768 43,8% 14,2%

Média do capital empregado³ 643.056 564.886 510.649 25,9% 10,6%

ROIC4 25,9% 29,4% 30,2%

13

ROIC (Retorno sobre o Capital Investido)

O RETORNO SOBRE O CAPITAL

INVESTIDO (ROIC) ATINGIU O PATAMAR DE

29,4% - LIGEIRAMENTE INFERIOR AO

REPORTADO NO 1T18.

APESAR DO CRESCIMENTO DO NOPAT DE

7,7%, O INDICADOR FOI IMPACTADO PELO

AUMENTO NO CAPITAL DE GIRO,

PRINCIPALMENTE NOS EUA.

O INCREMENTO DO CAPITAL DE GIRO

DEVE-SE A UM MAIOR VOLUME DE

ESTOQUES NO PERÍODO, REFLEXO DO

CRESCIMENTO DE VENDAS

CONSOLIDADO DA COMPANHIA, BEM

COMO DO AUMENTO DA RELEVÂNCIA DO

PROGRAMA DROPSHIP E DOS ITENS DE

PRONTA ENTREGA NA OPERAÇÃO

NORTE-AMERICANA, AMBOS VISANDO

MAIOR AGILIDADE E ASSERTIVIDADE NA

PONTA.

(1) CAPITAL DE GIRO: ATIVO CIRCULANTE MENOS CAIXA, EQUIVALENTES DE CAIXA E APLICAÇÕES FINANCEIRAS SUBTRAÍDO DO PASSIVO CIRCULANTE MENOS

EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS E DIVIDENDOS A PAGAR.

(2) DESCONTADOS DO IR E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL DIFERIDOS.

(3) MÉDIA DE CAPITAL EMPREGADO NO PERÍODO E NO MESMO PERÍODO DO ANO ANTERIOR.

(4) ROIC: NOPAT DOS ÚLTIMOS 12 MESES DIVIDIDO PELO CAPITAL EMPREGADO MÉDIO.

Resultados | 1T19

ContatosCFO

RAFAEL SACHETE

DIRETORA DE RI

ALINE PENNA

COORDENADORA DE RI

VICTORIA MACHADO

ANALISTA DE RI

MARCOS BENETTI

+55 11 2132 4300

RI@AREZZOCO.COM.BR

WWW.AREZZOCO.COM.BR