TOMMY ANDERSSON, PRESIDENT AND CEO25 APRIL 2017

ANNUAL GENERAL MEETING 2017

BULTEN AT A GLANCE

Bulten has more than 140 years of fasteners experience, started in 1873

Full Service Provider (FSP) to international automotive industry

One of few players in Europe that has a proven track record and can handle complex full service contracts for the automotive industry

Footprint

Low cost production and logistics with geographical proximity to the customer 

1,300 employees in 9 countries

Technology leader

Major player in critical fasteners for engines Customer‐specific, special fasteners is a large part of the 

product range

Quality leader

Quality is key to Bulten’s financial results and strong growth as well as a decisive factor in winning new orders

Strong financials

Strong financial platform to support further growth on new and existing markets

Net sales SEK 2,676 m, operating earnings of SEK 200 m and margin 7.5% in 2016

2AGM 2017

3AGM 2017

A PASSENGER CAR CONTAINS A TOTAL OF 1,500‐2,000 FASTENERS

The weight of all fasteners in a car is between 

20‐50 kg

Of Bulten’s sales, approximately

25% goes to powertrain and 

75% to chassis

The cost of all fasteners in a car is between 

70‐250 EUR

Of which the cost per engine is between 

20‐40 EUR

4AGM 2017

STRONG CUSTOMER BASE AND RELATIONSHIPS WITH MAJOR VEHICLE OEMS AS WELL AS TIER 1 SUPPLIERS

LIGHT VEHICLES

HEAVY VEHICLES

TIER 1

Selection of customers.  Share of Bulten’s sales YTD

10%

12%78%

BULTEN HAS ITS STRONGEST POSITION IN NORTHERN EUROPEBUT WILL GROW ON EMERGING MARKETS

5AGM 2017

The major part of sales go to production of vehicles in Europe, of which a portion is exported to other markets in for example North America and BRIC.

45%56% 60% 60%

Market share of European fastenerFSP contracts

11%14%

17% 17%

Market share of total Europeanfasteners

Great Britain, 31.0%

Germany, 22.0%

Sweden, 15.1%

Poland, 0.9%

Rest of Europe, 20.4%

Russia, 1.0%

US, 2.6%

China, 3.4%

Rest of the world, 3.6%

GEOGRAPHIC SALES DISTRIBUTION JANUARY – MARCH 2017

BULTEN MARKET SHARE DEVELOPMENT 

2013              2014           2015            2016

2013              2014           2015            2016

FULL SERVICE PROVIDER (FSP) TO INTERNATIONAL AUTOMOTIVE INDUSTRY

Bulten is one of few players in Europe that has a proven track record and can handle complex full service contracts for the automotive industry

Complete responsibility throughout the entire value chain of fasteners

Offers a full set of services, always customized to the customers’ own requirements with one point of contact

6AGM 2017

High quality

Sustainable logistics

Global purchase

Cost and capital effective

Reducing of intersection points

LOWER IN PLACE COST (IPC) WITH SMART TECHNOLOGIES

Bulten’s advanced technology aim to optimize the total cost  (IPC) for the customer

The cost of the physical fastener normally amounts to 15% of the total cost

Bulten’s innovative solutions and value‐added technologies can achieve cost reductions by e.g.

Standardization Simplified assembly Reduction of peripheral costs such as e.g. 

development and logistics

7AGM 2017

IPC EQUALS THE TOTAL COST, THE SO CALLED IN PLACE COST 

• Fastener cost 

• Product development • Procurement • Inspection/quality • Warehousing • Internal logistics • Pre assembly • Assembly 

15%

85%

Cost profile for a fastener

8

PREDICTED STRONGER BULTEN GROWTH VS THE MARKET

Existing contracts & market growth

New signed not yet started contracts

Future contracts

?

Bulten growth late 2017 

and onward

Market growth according to LMC Automotive 1.9% 2017. Market share gains through existing contracts New contracts under ramp up for Bulten:

- LV contract. SEK 130 million/year at full pace 2020. Started 2015 with slow ramp‐up - HCV contract. SEK 17 million/year. Starts late 2016

New signed contracts to be ramped up:- LV contract. EUR 20 million/year. Starts late 2017 full pace 2019- China LV contract. SEK 60 million in total. Contract period 2017‐2018- Russia LV contract. EUR 700 thousand/year. Starts 2017 full pace 2018

Future contracts; ongoing customer discussions

Ramp up of new 

contracts

Market volatility and model 

shifts

AGM 2017

BULTEN HAS A LEAN AND WELL POSITIONED LOGISTICS AND MANUFACTURING FOOTPRINT AND FLEXIBLE SUPPLY CHAIN

Global logistics footprint  Production mainly in Europe and Asia 

but starting in the US 2017

Bulten produces most products in‐house and has a significant trading operation to optimize efficiency

Trading ‐ flexibility

IN‐HOUSE VS. TRADING (SALES VALUE)

LEAN AND WELL POSITIONED LOGISTICS AND MANUFACTURING FACILITIES 

AGM 2017

IN‐HOUSE

59%

LOGISTICS

2%

HEAD OFFICE

PRODUCTION

SALES

LOGISTICS

PRE DEVELOPMENT

PRODUCT DEVELOPMENT

TRADING

39%

9

AGM 2017

PRODUCTION PROCESS

1. ENGINEERING

2. TOOLING

3. MATERIAL

4. COLD FORGING

5. THREADING

6. HEAT TREATMENT

7. QUALITY ASSURANCE

8. SURFACE TREAMENT

9. INSPECTION

11. SHIPPING

10. PACKING

10

BULTEN’S OVERALL SUSTAINABILITY OBJECTIVE IS THAT IT SHOULD BE A NATURAL PART OF ALL ACTIVITIES THROUGHOUT THE GROUP

Social responsibility

Consideration to human rights Treat people with respect an good ethics Work methods based on core values

Corporate governance

High business ethics, good risk management and sensible corporate culture

Follow rules and regulations Code of Conduct and other policies

Environmental principles

Production shall be carried out with as little environmental impact that is practically possible and economically viable

11AGM 2017

INCREASED RECOGNITION IN THE AREA OF ELECTRIC CARS AND BULTEN AS A CONTRIBUTOR IN THE SUSTAINABLE DEVELOPMENT

Bulten is involved in electrification projects with various automotive manufacturers and is helping to drive developments concerning fastener shape and material to create optimal conditions for the new technology.

Bulten has positioned itself with technology for electric cars and hybrids

developed the cooperation with one of the world's largest electric car producers and been appointed "Certified preferred supplier“

Participation in Chalmers program – Future Powertrain, Electrification

Various customer projects

Tesla NEVS American Axle PowerCell

12AGM 2017

AGM 2017

SHAREHOLDER INFORMATION

OMX Stockholm PIBulten

TEN LARGEST SHAREHOLDERS, 31 MARCH 2016 

Source: Euroclear Sweden AB  

Listed on Nasdaq Stockholm since 20 May 2011. 

Ticker BULTEN

13

SHARE DEVELOPMENT

10 LARGEST SHAREHOLDERS2017‐02‐28  ‐ 2017‐03‐31

No. of shares

Share of votes and capital (%)

Volito AB 4 450 000 21.2

Lannebo fonder 2 574 407 12.2

Öresund Investment  AB 2 263 535 10.8

Spiltan Fonder AB 849 479 4.0

JP Morgan 797 579 3.8

BULTEN AB 680 500 3.2

SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN S.A.

471 834 2.2

Sjöbergstiftelsen 400 000 1.9

CLIENTS ACCOUNT‐DCS 337 349 1.6

CBNY‐DFA‐INT SML CAP V 328 596 1.6

Total number of shareholders: 6,742

2016 AND Q1, 2017 IN SUMMARY

2016 IN SUMMARY

Strong profitability growth

The operating margin rose to 7.5% and we exceeded our operating margin

Result of • implemented optimization and streamlining of production, 

purchasing and logistics• good and steady production

Strengthened financial position

Further steps towards becoming the fastener industry’s most cost effective producer of fasteners to the international automotive industry

Investments of EUR 9 m in the German and Polish units in new plating lines  starting 2018‐2019

Increased competitiveness Reduced environmental impact

Breakthrough in Russia to supply fasteners to a major Russian vehicle manufacturer

Developed the plan for establishing in the US

Joint venture and production company starting in 2017

Advanced position in technology for electric cars and hybrids

Appointed certified preferred supplier to one of the world’s largest electric car manufacturers Working on several projects that show we are well ahead in this area

Quality awards from both Volvo Cars and Jaguar Land Rover

The Board has proposed to the Annual General Meeting a total dividend of SEK 4.50 (3.25) per share for the financial year, representing a dividend of 61.9% (59.9)* of net earnings after tax.

15AGM 2017

BULTEN ESTABLISHES IN USA AND FORMS A JOINT VENTURE WITH RAMCO FOR FASTENER SOLUTIONS FOR THE NA MARKET

Bulten and Ramco have signed an agreement to form a joint venture for distribution of fasteners to the automotive industry for the NA market under the name Ram‐Bul LLC

Bulten also forms a subsidiary for production of fasteners for the same market under the name Bulten North America LLC  

The formation of the Joint Venture and subsidiary will establish Bulten’s FSP concept along with a manufacturing footprint in the USA, one of the world's largest auto market with significant potential 

Operations for both entities are scheduled to start in 2017

Bulten's:

total investment appr. USD 9 m distributed over four years with start 2017.

annual business potential appr. 30‐40 million USD at full volumes 2020  initial negative marginal effect on Bulten's results in 2017 and 2018 

with appr. SEK 3‐4 million per year.

Deliveries expected to start in 2017 localizing current FSP contracts and European volumes  

16AGM 2017

Tommy Andersson, CEO of Bulten and Rick Malson, President of Ramco at signing on February 24, 2017

GROUP SUMMARYFIRST QUARTER

Net sales SEK 778 m (715)

EBIT margin 8.1% (7.7)

Earnings after tax SEK 51 m (40)

EPS 2.59 SEK (2.03), increased by 28%

COMMENTS

Strong sales up 8.8%, order intake up 3.0% 

Stronger EBIT margin; volumes up, efficient and smooth production

Return on capital employed increased to 14.4%, (adjusted for goodwill 16.7%)

17

FINANCIAL SUMMARY (MSEK)

Q1 12M ROLLING FULL YEAR

2017 2016 ∆Apr 2016‐

Mar 20172016 ∆

Net sales 778 715 8.8% 2,739 2,676 2.4%

Gross profit 153 136 17 548 531 17

Earnings before depreciation (EBITDA) 83 72 11 282 271 11

Operating earnings (EBIT) 63 55 8 208 200 8

Operating margin, % 8.1 7.7 0.4 7.6 7.5 0.1

Earnings after tax 51 40 11 157 146 11

Order bookings  720 699 3.0% 2,738 2,717 0.8%

Return on capital employed, % ‐‐ ‐‐ ‐‐ 14.4 13.9 0.5

Return on capital employed excluding goodwill, % ‐‐ ‐‐ ‐‐ 16.7 16.2 0.5

AGM 2017

18

FINANCIAL TARGETS

Q1

R12

Profitable organic growth more strongly than the industry average

Operating margin of at least 7%

At least 15% At least one third of net earnings after tax

8.8%

1.6%

8.1%

7.6%

Na14.4%16.7%

excl. goodwill

ROCEMargin

✔

Growth

✔

Dividend

2.59 SEK

7.83 SEK

EPS

4.50 SEK*

(3.50 + 1.00SEK* /share)62% for 2016

EPSdevelopment

* The Board’s proposal to the AGM 2017

AGM 2017

✔ ✔

BULTEN DEVELOPMENT

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

2013 2014 2015 2016 2017 12 m rolling

19AGM 2017

6.0%

5.5%6.1%

7.5%

7.6%

50 SEK

67 SEK

82 SEK

89 SEK

112 SEK

GROUP STRUCTURE GROWTH AND DIVESTMENT

CONSOLIDATION GROWTHCONSOLIDATION

SalesShare development

Operating margin

Bulten part of FinnvedenBultenGroup.

Divestment of FinnvedenMetal Structures. Several new FSP contracts.

Executing new FSP contracts.

Focus on operation/optimization program

Investments for the future and executing new contracts

+34% growth

+12% growth

Flatdev.

Capture future growth

GOING FORWARD

Bulten has taken significant steps forward in the market and has 

created a high credibility in the automotive 

industry

GOING FORWARD

Continued long‐term organic growth potential Capture future growth, based on already 

won contracts and ongoing discussions Opportunities in emerging markets Interesting possibilities in the US market 

through new establishment 

Preparing for future growth through investments and continued streamlining

Development of fasteners technology for EV is ongoing

Becoming the most cost‐effective FSP supplier in the industry

Strong financial position Increased and extra dividend 

21AGM 2017