analixa economica financiara

7/21/2019 analixa economica financiara

1/101

1

SINTEZLA DISCIPLINA

ANALIZECONOMICO-FINANCIAR

Prof. univ. dr.Iosefina MOROAN

OBIECTIVEPrin coninut i structura sa, disciplinaAnalizeconomico-financiarofer

studenilor cadrul metodologic general de analiz economico-financiar,structurat pe problematica de baza activitii societilor comerciale industriale,agricole, de comeri turism. Abordarea ntregii problematici este subordonatcerinelor managementului modern al ntreprinderii, care trebuie s utilizezerezultatele analizei economico-financiare la fundamentarea actului decizional. nacelai timp, metodologia analizei economico-financiare constituie un cadru deabordare a problematicii ntreprinderii prin prisma obiectivelor unor subieci, din

sfera aceasta, interesai s-i cunoascactivitatea acesteia.

CONCEPTE-CHEIE: analiza economico-financiar; metoda substituirilorn lan (iterrii); metoda balanier; cifra de afaceri; producia marf; produciaexerciiului; valoarea adugat; coeficientul mediu de calitate pe produs;coeficientul mediu de exploatare; cheltuieli variabile; cheltuieli fixe; cheltuielimateriale; cheltuieli salariale; cheltuieli cu amortizarea; cheltuieli cu dobnzile;cost; rate de eficien; nivel al cheltuielilor la 1000 lei venituri; profit;rentabilitate; rezultatul brut al exploatrii; rezultatul brut al exerciiului;rentabilitate economic; rentabilitate comercial; rentabilitatea resurselorconsumate; rentabilitate financiar; prag de rentabilitate; cifra de afaceri critic;bilanfinanciar; bilanfuncional; patrimoniul firmei; echilibru financiar; fond derulment; trezoreria net; lichiditate; solvabilitate; viteza de rotaie a activelorcirculante; eliberarea/imobilizarea de capitaluri; risc de faliment; risc economic;risc financiar; productivitatea muncii (anual, zilnic, orar); productivitateamarginal; elasticitatea produciei; coeficientul micrii globale a mijloacelorfixe; consumul specific.

1. BAZA TEORETICO-METODOLOGICA ANALIZEI ECONOMICO-FINANCIARE

Analiza economico-financiar este o disciplin independent, cu obiect imetodbine determinate.

Analiza economiccerceteazactivitile sau fenomenele din punct de vedereeconomic, respectiv al consumului de resurse i al rezultatelor obinute. Esenial nanaliza economiceste luarea n consideraie a relaiilor structural-funcionale, ct

PDF Created with deskPDF PDF Writer - Trial :: http://www.docudesk.com
http://www.docudesk.com/http://www.docudesk.com/


2/101

2

i a celor de cauz-efect. Analiza financiar, o componenta analizei economice,are ca scop stabilirea unui diagnostic asupra situaiei financiare a ntreprinderii,utiliznd informaii din bilan, contul de profit i pierdere i raportul anual.

Analiza economico-financiarse realizeazn sensul invers al evoluiei realea fenomenului economic, i anume: de la rezultatele procesului cercetat ctreelemente i factori.

Coninutul analizei economico-financiarepoate fi conceput n urmtoareleetape:

delimitarea obiectului analizei (fapte, fenomene, rezultate); determinarea elementelor, factorilor i cauzelor fenomenului studiat; determinarea corelaiei dintre fiecare factor i fenomenul analizat, ct i a

corelaiei dintre diferii factori care acioneaz; sintetizarea rezultatelor analizei sub forma concluziilor i aprecierilor asu-

pra activitii cercetate; elaborarea msurilor pentru sporirea eficienei activitii n viitor.Analiza economico-financiar are o metod proprie, care const n parcur-

gerea urmtoarelor etape: diviziunea i descompunerea rezultatelor; comparaia; determinarea sistemului factorial-cauzal al explicrii fenomenului cercetat; modelarea fenomenelor economice; msurarea relaiilor factorial-cauzale; generalizarea sau evaluarea rezultatelor.Diviziunea i descompunerea rezultatelor. Rezultatele, reflectate prin dife-

rii indicatori ai activitii ntreprinderii, se divid i se descompun pentru a se con-stitui un suport concret al analizei. Diviziunea i descompunerea rezultatelor suntde mai multe feluri: diviziunea dup timpul de formare a rezultatelor, diviziuneaduplocul de formare a lor i descompunerea pe pri, elemente, factori, cauze.

Comparaiaconstn studierea fenomenelor, proceselor i rezultatelor eco-nomico-financiare prin prisma unui criteriu de referin, a unei baze de comparaie,cum ar fi: nivelul obiectivelor programate, rezultatele perioadei precedente, rezul-tatele altor ntreprinderi concurente, normative, standarde.

Condiia esenial ce determin caracterul tiinific al comparaiei o repre-

zint comparabilitatea datelor care trebuie s aib un coninut omogen, s fieexprimate ntr-un etalon unic, sfie determinate dupo metodologie unic.Determinarea sistemului factorial-cauzal al explicrii fenomenului anali-

zat const n cunoaterea schimbrilor de stare n activitatea ntreprinderii, arelaiilor structural-funcionale ce se formeaz ntre elementele acesteia. Determi-narea sistemului factorial-cauzal asigurpremisa constituirii modelelor de analiz.

Modelarea fenomenelor economice. Modelul construit reprezint reprodu-cerea simplificat, dar exacta unor aspecte ale realitii, n care, fiind abstracie detot ceea ce se consider neesenial, se realizeaz o sintez de un anumit fel, ogeneralizare. n funcie de forma de reprezentare a fenomenului, se disting treitipuri de modele: imitative, analogice i simbolice. n analiza economico-financiarprevaleazmodelele simbolice. Ca exemplu, se pot avea n vedere:

a) modelele de corelaie deterministe:



3/101

3

s

e

N

P

n care:Pe profitul din exploatare;Ns numrul mediu de salariai.

b) modelele multiplicative:

CAP

ACAAP e

eee =

n care: CA cifra de afaceri;Ae active de exploatare.

Msurarea relaiilor factorial-cauzale. Cuantificarea relaiilor factorial-cauzaleare drept scop determinarea mrimii, sensului i intensitii aciunii factorilorasupra fenomenului cercetat. Pentru comensurarea aciunii fiecrui factor asuprafenomenului cercetat se recurge, mai nti, la determinarea sistemului de legturidintre factori: legturi de tip funcional i legturi statistice.

Legturile funcionalese manifest ntre dou fenomene, n care unul estecauz i cellalt efect; modificarea fenomenului cauz determin n mod univocschimbarea fenomenului efect. n cazul n care factorii de influen

sunt lega

i de

rezultatul economic prin legturi de tip funcional, i anume: a) produs, raport;b) sum, diferen, se aplic urmtoarele metode de calcul al influenei factorilorasupra modificrii indicatorilor analizai: metoda substituirilor n lan, metodabalanier, cercetrile operaionale.

Metoda substituirilor n lan, considerat de unii autori ca fiind metodaanalizei, se aplic numai n cazul n care ntre factorii de influen i rezultatulanalizat existrelaia de produs sau raport.

Aplicarea acestei metode impune respectarea urmtoarelor principii:a) construcia modelului se face pe baza aezrii factorilor n ordinea de

condiionare economic, ceea ce nseamn c substituirea se face astfel: nti,factorii cantitativi i dup aceea, factorii calitativi (cnd apar i factorii destructur, ei urmeazcelor cantitativi);

b) substituirile se fac succesiv;c) un factor substituit se menine ca atare, n operaiile ulterioare.n expresia cea mai simpl, legtura de condiionare a factorilor capt

expresia unei funcii: Y = f (x). De exemplu, ntr-o relaie de trei factori, rezultatulreprezinto funcie exprimatastfel: Y = f(x1, x2, x3).

Folosind valorile din baza de comparaie i cele efective, relaia se noteazastfel:

R0= a0 b0 c0;R1= a1 b1 c1.n cazul relaiei de produs ntre factorii de influen ai rezultatului

economic analizat, aplicarea metodei substituirilor n lan se realizeaz prinparcurgerea urmtoarelor etape de analiz:

a) calculul abaterii rezultatului economic fa de perioada anterioar sauprogramat:



4/101

4

R = R1 R0;b) descompunerea abaterii rezultatului economic pe factorii de influen:R = a1 b1 c1 a0 b0 c0;c) calculul influenei fiecrui factor asupra abaterii rezultatului economic de

la nivelul programat sau cel obinut n perioada anterioar:R = a + b + c; influena factorului a (a):a = a1 b0 c0 a0 b0 c0= (a1 a0) b0 c0;

influena factorului b (

b):b = a1 b1 c0 a1 b0 c0= a1(b1 b0) c0; influena factorului c (c):c = a1 b1 c1 a1 b1 c0= a1 b1 (c1 c0).Influenele modificrii factorilor a, b i c asupra abaterii rezultatului

economic analizat sunt diferite de abaterile nregistrate de factorii de influende lao perioadla alta sau fade perioada prognozat:

a a1 a0;b b1 b0;c c1 c0.Atunci cnd un factor nu se modific (a1 = a0), influena acestuia asupra

abaterii rezultatului economic este nul(a = 0).Dacrelaia este prezentatpe bazde indici, atunci:

1nn321

100

i...iiiI

=

n care: I = indicele rezultatului supus analizei i1, i2, ... in= indicele factoruluirespectiv

etc.100

b

b;100

a

a

0

1

0

1

n exemplul de fa, relaia fiind compusdin trei factori, nseamnc:

2321

100

iiiI

=

Influenele se calculeazastfel:a) 100(%);Ir100

0

01 =

=R

RRr

b) (%);1001002

= cbaiii

r

c) r = a + b + ca(%) = i0 100;

( )

100

100iisaui

100

ii(%)b baa

ba

=

( )

2

cbaba

2

cba

100

100iiisau

100

ii

100

iiic(%)

= .



5/101

5

n cazul cnd relaia determinatse exprimsub formde raport, modelul deanalizn situaia n care este condiionat de doi factori se noteazastfel:

;b

aR;

b

aR

1

11

0

00 ==

R = R1 R0.Separarea influenei celor doi factori, cnd factorul cantitativ se afl la

numrtorul raportului, se face pe baza formulelor:

influena factorului a(a):;

b

a

b

aa

0

0

0

1 =

influena factorului b(b):

0

1

1

1

b

a

b

ab = .

Dacrelaia se exprimprin indici, atunci:

100b

bii100

a

ai100

i

iI

0

1b

0

1a

b

a ===

Influenele celor doi factori, n situaia de fa, se stabilesc astfel: influena factorului a(a):a = ia 100; influena factorului b(b):

.i100i

ib a

b

a

=

n cazul n care factorul cantitativ este la numitorul rela iei, se va determinamai nti influena acesteia:

0

0

1

0

b

a

b

ab =

respectiv, pe baza indicilor:100100

i

100100100

b

b1

bb

0

1

== ;

influena factorului a(a):

1

0

1

1

b

a

b

aa =

respectiv pe baza indicilor:



6/101

6

== 100

i

100100

i

i100

b

b1

100

b

ba

a

abb

a

0

1

0

1

0

1

.

n afara substituirilor n lan, n scopul separrii influenei factorilor n cazulrelaiilor de proporionalitate direct sau invers, n literatura de specialitate se

ntlnete i metoda determinrii izolate a aciunii factorilor, cu o serie de variante.Potrivit acestei metode se respectun singur principiu din cele enunate anterior, ianume csubstituirile se fac succesiv. Formele metodei sunt:

R = R1 R0; influena factorului a(a):a = a1 b0 c0 a0 b0 c0; influena factorului b(b):b = a0 b1 c0 a0 b0 c0; influena factorului c(c):c = a0 b0 c1 a0 b0 c0.n acest caz, R = a + b + c + r, n care r reprezintrestul nedescompus

n legturcu care s-au emis diferite ipoteze de repartizare pe factori:Metoda balanier permite evidenierea cauzelor care au determinat

modificarea unui rezultat, comparnd elementele balanei valori efective cu celedin baza de referin. Un exemplu al balanei l constituie relaia:R = a + b c, ntlnit n practic n exprimarea, de exemplu, a volumului

vnzrilor.n relaia de mai sus, influenele elementelor componente se stabilesc astfel: influena elementului a(a):a = a1 a0; influena elementului b(b):b = b1 b0; influena elementului c(c):c = (c1) (c0).Corelaia statistic exprim dependena dintre dou sau mai multe

caracteristici exprimate numeric. n cazul n care avem o singur caracteristicfactorial (x) i o singur caracteristic rezultativ (y), se va aplica metodacorelaiei simple. n schimb, dac avem nregistrate mai multe caracteristicifactoriale (x1, x2, ... xn) i o singur caracteristic rezultativ y, se vor aplicametodele corelaiei multiple.

Cercetrile operaionalereprezintun ansamblu de metode matematice caresunt utilizate n adoptarea deciziilor, n cazul cnd intervin numeroi factori cetrebuie avui n vedere.

Generalizarea rezultatelor analizei, ultima etap a analizei economico-financiare, nseamnreunirea ntr-un ansamblu coerent a constatrilor rezultate dinstudiul factorial-cauzal al fenomenelor, reinndu-se aspectele eseniale pentruprocesul decizional de valorificare eficienta resurselor ntreprinderii.



7/101

7

2. ANALIZA REZULTATELOR ACTIVITIIDE PRODUCIE I COMERCIALIZARE

Pentru dimensionarea activitii de producie a ntreprinderii se utilizeazindicatorii: producia exerciiului, producia marf fabricat, cifra de afaceri ivaloarea adugat.

Producia exerciiului sau global(Qe) este formatdin producia vndut,producia stocat i producia imobilizat (ultimele exprimate n costuri de

producie).Producia marf fabricat (Qf) reprezint valoarea produselor destinate

livrrii i cuprinde: valoarea produselor finite i semifabricatelor destinate livrrii,valoarea lucrrilor executate i serviciilor prestate.

Cifra de afaceri (CA) reprezint suma total a veniturilor din vnzareaproduselor i mrfurilor ntr-o perioaddeterminat. Cifra de afaceri se calculeazprin nsumarea veniturilor rezultate din livrarea de bunuri, executarea de lucrri iprestri de servicii i alte venituri din exploatare.

Valoarea adugat (Qa) exprim msura bogiei realizate de activitateantreprinderii i se calculeaz ca diferen dintre valoarea produciei exerciiului(Qe) i consumurile intermediare (totalul consumatorilor de bunuri i serviciiformate de teri).

Pentru o apreciere corect a dinamicii cifrei de afaceri este necesar s secorecteze cifra de afaceri n preuri curente cu indicele preurilor.n contextul diagnosticului cifrei de afaceri pe total i pe produse prezint

interes examinarea acesteia din punct de vedere al structurii, i anume:a) ca structur a produciei vndute (cu eliminarea influenei preurilor de

vnzare);b) ca structurvaloricpe produse (cu includerea i a influenei preurilor de

vnzare).Pentru analiza factorial a abaterii cifrei de afaceri fa de un nivel de

referinse poate opera cu urmtoarele modele de analizfactorial:

1. =

=n

1iii pqvCA

2.T

CANTNsaucahTCA

ss =

3.fa

fa

M

CA

T

MTCA =

4.e

e A

CAACA =

5.faf

fa

c

f

e

ce M

CA

M

M

A

M

A

AACA =

n care:



8/101

8

CA cifra de afaceri;qvi volumul fizic al produselor vndute;

ip preul mediu de vnzare (exclusiv TVA);T timpul de munctotal (fondul de timp);

sN numrul mediu de salariai;

cah cifra de afaceri pe unitatea de timp (or);

fM valoarea medie a mijloacelor fixe;faM valoarea medie a mijloacelor fixe active;

Ae valoarea medie a activelor de exploatare;Ac valoarea medie a activelor corporale.

Influena principalilor factori asupra abaterii cifrei de afaceri se calculeazprin aplicarea metodei substituirilor n lan.

Valoarea adugatse calculeazprin doumetode:a) metoda sintetic, potrivit creia din producia exerciiului (Qe) se scad

consumurile intermediare:Qa= Qe M;b) metoda aditiv, care const n nsumarea elementelor componente:

cheltuielile cu personalul salariat, impozite i taxe, amortizarea i profitul.Analiza factoriala valorii adugate permite punerea n evidena factorilorcare au determinat modificarea acesteia, precum i direciile n care trebuie s seacioneze n viitor.

n acest scop se pot utiliza ca modele de analiz:

1.

==

eee Q

M1QVAsauvaQVA

2. vahwtNVAsauQ

VA

T

QTVA s

e

e ==

3.efa

e

f

faf

Q

VA

M

Q

M

M

T

M

TVA = sau

efa

e

f

fa

s

fs Q

VA

M

Q

M

M

N

MNVA =

4.efa

e

f

faf Q

VA

M

Q

M

MMVA =

5.efa

e

f

fa

c

f

e

ce Q

VA

M

Q

M

M

A

M

A

AAVA =



9/101

9

Modelele sunt similare, n cazul valorii adugate, cu cele aferente cifrei deafaceri, doar c n loc de producia exerciiului (Qe) se folosete cifra de afaceri

(CA), iar va are sens de valoare adugatla 1 leu cifrde afaceri i whreprezintcifra de afaceri medie orar.

Calitatea produciei reflectcapacitatea unui bun sau serviciu de a satisface,prin caracteristicile tehnice, economice, sociale, nevoia pentru care a fost creat.

Analiza calitii la nivel de produs se efectueaz cu ajutorul urmtorilorcoeficieni:

1) coeficientul mediu de calitate pe produs ( )ik , determinat pe baza indicilorclaselor de calitate:

100

kgksau

q

kqk iii

i

iii

==

n care: qi cantitatea fabricatdin clase de calitate i;ki coeficientul clasei de calitate i;gi structura produciei fabricate pe clase de calitate;

2) coeficientul mediu de calitate ( )eik , determinat pe baza coeficienilor deechivalen:

100

kg

ksauq

kq

keii

eii

eii

ei

==

n care: keireprezintcoeficientul de echivalenal clasei de calitate i;3) preul mediu de vnzare ( )ip :

100

pgpsau

q

pqp iii

i

iii

==

n care: pireprezintpreul unitar al produselor din clasa de calitate i.La nivel de firm se utilizeaz coeficientul mediu generalizat al calitii

( )gk :

100

kg

k

ii

g

=

n care:gi structura produciei fabricate pe produse;

ik coeficientul mediu de calitate pe produs.



10/101

10

3. ANALIZA CHELTUIELILOR FIRMEI

Orice analiz a cheltuielilor, pe total sau pe categorii de activiti, seefectueazn corelare cu categoriile de venituri la a cror realizare contribuie.

Indicatorul utilizat n analiza cheltuielilor aferente veniturilor este rata mediede eficiena cheltuielilor totale sau cheltuieli la 1000 lei venituri totale, al creimodel de analizeste urmtorul:

100

rgRsau1000

v

cR

n

1icii

ctn

1ii

n

1ii

ct

=

=

=

==

n care:

ctR rata medie de eficien a cheltuielilor totale sau cheltuieli la 1000 leivenituri totale;

=

n

1iic suma cheltuielilor pe categorii de activiti (exploatare, financiare,

excepionale);

=

n

1iiv suma veniturilor pe categorii de activiti (exploatare, financiare,

excepionale);

gi structura veniturilor pe categorii de activiti

= 100

V

vg

t

ii ;

rci rata de eficiena cheltuielilor pe categorii de venituri

= 100

v

cr

t

ici .

Cheltuielile de exploatare dein ponderea principal n totalul cheltuielilor

firmei, deoarece suma lor este n legturdirectcu obiectul de activitate al firmei.Analiza cheltuielilor de exploatare se realizeaz cu ajutorul urmtorilorindicatori:

1. Cheltuieli la 1000 lei venituri din exploatare, pe categorii de cheltuieli:

1000V

cece

e

i1000i =

2. Rata medie de eficiena cheltuielilor de exploatare:

100

rgRsau1000

ve

ceR

n

1iceii

cen

1i

i

n

1ii

ce

=

=

=

==



11/101

11

n care:

=

n

1iice suma cheltuielilor din exploatare pe tipuri de activiti;

=

n

1iive suma veniturilor de exploatare pe tipuri de activiti;

gi structura veniturilor din exploatare pe tipuri de activiti;

rcei rata de eficien a cheltuielilor de exploatare la 1000 lei venituri pe

tipuri de activiti

= 1000

ve

cer

i

icei .

Cheltuielile la 1000 lei cifra de afaceri (C1000) sunt principala componentacheltuielilor la 1000 lei venituri din exploatare i se determin cu urmtoarelerelaii:

1) 1000pqv

cqvC1000

=

2)

100

cgC

1000ii1000 =

n care: qv volumul fizic al produciei vndute pe produse;gi structura produciei vndute pe produse;p preurile de vnzare unitare (exclusiv TVA);c costurile complete unitare;

1000ic cheltuieli la 1000 lei cifrde afaceri pe produse.

n cadrul cheltuielilor de exploatare, partea variabil (care depinde devolumul de activitate) este predominant. Teoria i practica economicutilizeaznoiunea de dependen proporional, caz n care suma costurilor variabile seexprimprin relaia:

Cv= a Qn care: a suma costurilor variabile pe produs; Q cantitatea.n cazul unei dependene neproporionale, suma costurilor variabile se poate

exprima prin urmtoarea relaie:Cv= f(Q).Analiza dinamicii cheltuielilor variabile se efectueazcu ajutorul urmtorilor

indicatori:1) cheltuieli variabile la 1000 lei venituri din exploatare;2) cheltuieli variabile la 1000 lei cifrde afaceri.n ceea ce privete analiza structurii cheltuielilor variabile, aceasta poate viza

natura cheltuielilor i locul lor de formare, iar n cadrul acestora, structura peproduse.

Cheltuielile fixe sau constante nu sunt n dependen proporional cu

producia sau vnzrile.



12/101

12

Analiza dinamicii i structurii cheltuielilor fixe se poate realiza cu ajutorulurmtorilor indicatori:

1) cheltuieli fixe la 1000 lei venituri din exploatare;2) cheltuieli fixe la 1000 lei cifra de afaceri.Raportul dintre cheltuielile fixe cele variabile n activitatea practic

caracterizeazstructura de exploatare i stla baza analizei riscului operaional, cao componenta riscului global al firmei.

Riscul de exploatare sau operaional se determin cu ajutorul indicatorului

de poziie fade pragul de rentabilitate (), astfel: n mrimi absolute: = CA1 CAcr

n mrimi relative: 100CA cr

=

n care:CA1 cifra de afaceri n perioada curent;

CAcr cifra de afaceri critic

=

vcr R1

CfCA .

Riscul de exploatare scade pe msurce indicatorul de poziie este mai maredect zero (> 0).

Cheltuielile materiale au o pondere nsemnat n totalul cheltuielilor deexploatare. Cheltuielile materiale aferente exploatrii se pot analiza, ca nivel la1000 lei venituri (Cm), cu relaia:

100

cmgC

n

1iii

m

==

n care: gi coeficientul de structural veniturilor (%);cmi cheltuielile materiale la 1000 lei venituri, pe categoriile i de venituri.Cheltuielile materiale la 1000 lei cifrde afaceri (Cm

*), care constituie parteacea mai importanta veniturilor din exploatare, se analizeazcu relaia:

1000pqv

cmqvCn

1iii

n

1i

*

ii*m

=

=

=

n care: cm*i cheltuielile materiale pe produsele i.Amortizarea este expresia valorica uzurii fizice a mijloacelor fixe, inclus

n costul produselor. Amortizarea este un element structural al costurilorproduselor, n general, iar al cheltuielilor materiale, n special.

Cheltuielile cu amortizarea mijloacelor fixe pot fi analizate n doumoduri:a) ca nivel la 1000 lei venituri din exploatare sau cifrde afaceri;b) ca sumaferentveniturilor din exploatare sau cifrde afaceri.Cheltuielile cu personalul cuprind toate cheltuielile firmei privind

remunerarea muncii ca factor al produciei i cheltuielile privind protecia social.



13/101

13

n cadrul analizei cheltuielilor cu personalul pot fi urmrite urmtoareleobiective:

A. Analiza factoriala cheltuielilor cu salariile.B. Analiza corelaiei dintre dinamica productivitii muncii i dinamica

salariului mediu.Cheltuielile cu salariile (Cs) pot fi analizate cu ajutorul urmtoarelor modele:

1.

csV

C

WN

VNC

e

s

a

s

ess

= ;

100

csgcs ii

=

csh

T

C

t

N

TNC s

sss

=

n care:

s

e

N

V productivitatea medie anual ( )aw calculatpe baza veniturilor din

exploatare;

e

s

V

C cheltuielile medii cu salariile la 1 leu venituri din exploatare ( )cs ;

gi structura veniturilor din exploatare pe produse, lucrri, servicii etc.csi cheltuieli cu salariile la 1 leu producie pe produse, lucrri, servicii etc.

sN

T numrul mediu de ore lucrate de un salariat ntr-un an ( )t ;

T

Cs salariul mediu orar ( )csh .

Devansarea creterii salariului mediu de ctre productivitatea medie a munciidetermin realizarea de economii privind cheltuielile cu salariile, ceea ce seevideniaz pozitiv la nivelul acestor cheltuieli la 1000 lei cifr de afaceri iimplicit, n creterea ratei de eficiena cheltuielilor totale.

Indicele corelaiei (Ic) dintre creterea productivitii muncii i cretere asalariului mediu se poate calcula astfel:

wa

csac I

II =

n care:csa

I indicele salariului mediu anual;

waI indicele productivitii medii anuale.



14/101

14

Eficiena cheltuielilor cu personalul poate fi analizat cu ajutorulurmtoarelor modele:

(1) 1000V

CC

e

p1000p =

n care: 1000pC cheltuieli cu personalul la 1000 lei venituri din exploatare (cifr de

afaceri).

n ansamblul cheltuielilor financiare ale firmei, dobnzile dein o pondereimportant. Ele reprezint costuri ale capitalului mprumutat i cuprind diferenadintre dobnzile pltite de firm pentru creditele primite i dobnzile ncasatepentru disponibilitile sale n cont.

Obiectul analizei cheltuielilor cu dobnzile l constituie: suma absoluta cheltuielilor cu dobnzile; cheltuieli cu dobnzile la 1000 lei cifrde afaceri.Modelul utilizat n analiz pentru determinarea cheltuielilor totale cu

dobnzile este urmtorul:

100

1DCC d =

n care:

Cd cheltuielile totale cu dobnzile;D procesul mediu al dobnzii (%);C capitalul mprumutat.

4. ANALIZA GESTIUNII RESURSELOR

Obiective cunoaterea problemelor principale ale gestiunii resurselor umane i

identificarea cilor de aciune pentru creterea eficienei economice a firmei; cunoaterea problemelor de bazale gestiunii resurselor materiale care se

referla asigurarea cantitativ, calitativi eficiena utilizrii lor; identificarea rezervelor de potenial ale firmei n direcia utilizrii eficiente

a resurselor materiale i umane.

4.1. Analiza gestiunii resurselor umane

La nivel microeconomic, principalele probleme ale analizei gestiuniiresurselor umane pot fi urmtoarele:

analiza dimensiunii i a structurii resurselor umane; analiza comportamentului resurselor umane; analiza eficienei utilizrii resurselor umane;



15/101

15

Analiza dimensiuniii a structurii resurselor umanevizeazlatura cantitativi calitativa ncadrrii firmelor cu personalul necesar, structura i dimensiuneaacestuia.

Resursa umanaflatla dispoziia unei firme poate fi caracterizatcu ajutorulurmtorilor indicatori: numrul de salariai, numrul de personal, numrul mediude salariai, numrul mediu de personal i numrul maxim admisibil de personal(pag. 148).

Pe lngdimensiunea cantitativa resurselor umane, prezintimportani latura

calitativ, reflectatprin gradul de calificare a salariailor.Indicatorii specifici analizei calitative a resurselor umane sunt:

a) Coeficientul mediu de calificare a personalului:

=

== n

1ii

i

n

1ii

m

N

KNK

n care: Ni numrul de muncitori pe fiecare categorie de calificare;Ki categoria de calificare (17).

b) Coeficientul mediu de complexitate a lucrrilor executate:

=

==n

1ii

i

n

1ii

t

V

KVK

n care: Vi volumul lucrrilor pe categorii de complexitate;Ki categoria de complexitate a lucrrii (17).

Compararea celor doi coeficieni medii (al calificrii i al complexitiilucrrilor executate) ne d posibilitatea constatrii modului de utilizare aresurselor umane din punctul de vedere al calificrii, n sensul existenei uneiconcordane depline (Km= Kt) sau a unor discordane:

mK < tK reflectfaptul cmuncitori de calificare inferioarexecutlucrride categorie superioar, ceea ce afecteazcalitatea produselor obinute iinflueneazindirect valoarea produselor, profitul etc.;

mK > tK reflectfaptul cmuncitori cu un grad de calificare superioarexecutlucrri de categorie inferioar, ceea ce denotfolosirea incompletaresursei de munc, cu consecine nefavorabile asupra costului i profitului firmei.

c) Coeficientul mediu de concordan( cK ) reflectconcordana dintrecategoria medie de calificare a muncitorilor i categoria medie tarifara lucrrilor.

Se calculeazconform urmtoarei relaii:

=

== n

1ii

n

1icii

c

V

KVK

i

ici V

VK

=

n care: Kci coeficientul de concordanal categoriei ,,i de lucrri;



16/101

16

iV volumul de lucrri executat de muncitori a cror categorie dencadrare corespunde categoriei de complexitate a lucrrilor.

Conform Clasificrilor Activitilor din Economia Naional(CAEN), lanivelul economiei naionale, personalul firmelor se grupeazn:

A) personal ocupat n activiti industriale;B) personal ocupat n activiti neindustriale.Odatclasificat ntr-una din cele dougrupe, personalul se poate ncadra ntr-

o anumitramur, n funcie de locul ocupat de firmconform CAEN (pag. 150).Procedeul care se utilizeazn analiza economico-financiara structurii

resurselor umane constnponderea fiecrei categorii de personal n totalulpersonalului (ratele de structur).

Analiza dinamicii personalului pe totali pe categoriise realizeazcuajutorul abaterilor absolute i a indicilor cu bazfixi cu bazn lan. n scopulaprecierii corecte a evoluiei personalului la nivelul unei firme se impune corelareaindicelui numrului mediu de personal cu indicii indicatorilor de rezultate ai firmei(cifra de afaceri, valoarea adugat, producia exerciiului). Aceti indicatorireflectn mare msurdimensiunea cantitativa personalului unei firme.

Analiza comportamentului resurselor umane vizeaz urmtoarele aspecte:analiza mobilitii i stabilitii personalului i analiza utilizrii timpului de munc.

Circulaia personaluluireprezintmi

carea personalului unei firme, n cursul

unei perioade, att din punctul de vedere al intrrilor, ct i al ieirilor din cauzenormale (transfer, boal, invaliditate, studii, obligaii ceteneti, pensionare,deces).

Fluctuaiapersonalului reprezintun fenomen anormal, care se referlaieirile din firmfraprobarea conducerii sau prin desfacerea contractului demunc, ca urmare a nclcrii prevederilor contractului de munc.

Pentru caracterizarea circulaiei i fluctuaiei (mobilitii) personalului seutilizeazindicatori specifici (pag. 151, 152):

La nivelul firmei, utilizarea completa timpului de muncreprezinto caleimportantde cretere a performanelor activitii desfurate.

Informaiile necesare analizei utilizrii timpului de muncsunt preluate din

balana timpului de munc, document ce poate fi stabilit ca program intern deutilizare a timpului, att n om-zile, ct i n om-ore i din balana utilizriiefective a timpului de munc.

Scopul acestei analize este de a identifica rezervele de sporire aperformanelor firmei, printr-o utilizare ct mai completa timpului de munc,precum i stabilirea efectelor economice ale nerespectrii timpului de muncasupraprincipalilor indicatori economico-financiari.

Indicatorii utilizai n cadrul balanei timpului de muncsunt: fondul de timpcalendaristic (Ftc) i fondul de timp maxim disponibil (Ftmd) (pag. 153).

Analiza statici dinamica timpului de muncse realizeazcu ajutorulurmtorilor indicatori:



17/101

17

a) Gradul de programare a fondului de timp calendaristic(GFtc):

100F

FG

tc

tmdFtc =

b) Gradul de utilizare a fondului de timp calendaristic(GFtc):

100F

FlucratefectivtimpdeFondG

tc

tuFtc

1 =

c) Gradul de utilizare a fondului de timp maxim disponibil(GuFtmd):

100isponibildaximmtimpdeFond

lucratefectivtimpdeFondG uFtmd =

d) Gradul de neutilizare a fondului de timp maxim disponibil(Gnt):

tmd

11

uFtmd

t

tmd

ttmdnt G100100F

F1100

F

FFG =

=

=

e) Gradul de utilizare a duratei medii normale a zilei de lucruzndu

G :

100ddG

zn

z

du zn=

n care: zd - durata medie efectiva zilei de lucru.Analiza n dinamica indicatorilor care caracterizeaztimpul de muncse

efectueazcu ajutorul abaterilor absolute i a indicilor cu bazfixi cu baznlan, calculai fade perioadele precedente sau fade nivelul programat pe total ipe categorii.

Utilizarea intensiva resurselor umanereflectde fapt eficiena utilizriiresurselor umane, determinatcu ajutorul urmtorilor indicatori:

- productivitatea muncii;- profitul pe salariat.La nivelul firmei, analiza productivitii muncii are urmtoarele obiective: caracterizarea generala productivitii muncii; analiza factoriala productivitii muncii; analiza corelaiei dintre productivitatea marginali productivitatea medie a

muncii; analiza efectelor economico-financiare ale modificrii productivitii

muncii.Productivitatea muncii reflecteficiena cu care a fost cheltuitmunca.Din punctul de vedere al analizei prezintinteres indicatorii: productivitatea

medie a muncii (fizicsau valoric) i productivitatea marginala muncii.Nivelul productivitii medii a muncii se poate stabili pe baza mai multor

indicatori economici, sub forma unuia din urmtoarele rapoarte:



18/101

18

a) ,Efort

Efect de exemplu: ,muncdetimpdetotalFond

livrariidestinataobtinutaProductia

i reprezintcantitatea de bunuri sau valoarea bunurilor obinute ntr-ounitate de timp sau de ctre un salariat.

b) ,Efect

Efort de exemplu:livrariidestinataobtinutaProductia

muncdetimpdetotalFond

i reprezintcantitatea de timp consumatpentru obinerea unui bun, executareaunei lucrri sau prestarea unui serviciu.

Productivitatea medie a munciise poate calcula avnd la bazindicatoriieconomici exprimai n uniti fizice (buci, tone, metri etc.) sau utilizndindicatori economici exprimai valoric (producia exerciiului, producia obinutdestinatlivrrii, valoarea adugat, cifra de afaceri, veniturile din exploatare). nfuncie de varianta folosit, se poate determina:

-productivitatea fizicmedie a muncii;-productivitatea valoricmedie a muncii;Productivitatea medie a muncii se poate calcula la nivelul anului

(productivitatea medie anual- aW ), la nivelul zilei de munc(productivitatea

medie zilnic- zW ), sau al orei de munc(productivitatea medie orar- hW ).De exemplu,productivitatea medie a muncii calculatpe baza produciei

obinute destinate vnzriipoate fi:

a)productivitatea medie anual:( )

S

Qfa

N

QfW =

b) productivitatea medie zilnic:( )

( )zileomTQf

NN

QfW

zs

Qfz

=

=

c)productivitatea medie orar:( )

( )oreomTQf

NNN

QfW

hzs

Qfh

=

=

n acelai mod se determinproductivitatea medie anual, zilnici orarpebaza produciei exerciiului, cifrei de afaceri i valorii adugate.

Analiza situaiei generale a productivitii munciipe baza indicatorilorvalorici are drept scop:

1. analiza comparativa indicilor productivitii medii a muncii exprimat

prin intermediul diferiilor indicatori valorici (ex.:( )QfaW ,

( )QeaW ,

( )CAaW ,

( )VAaW );

2. analiza comparativa indicilor productivitii medii a muncii calculatpe

baza aceluiai indicator valoric, dar pentru uniti diferite de timp (ex.:( )QfaW ,

( )QfzW ,

( )QfhW ).

Acest tip de analizidentificevoluia elementelor ce difereniazindicatoriivalorici utilizai pentru calculul productivitii i rezervele de timp neutilizate la

nivelul anului sau al zilei de munc.



19/101

19

Pentru a identifica rezervele de cretere a productivitii muncii se impuneanaliza factoriala acesteia.

a)Analiza factoriala productivitii medii orare a muncii(calculatpe bazaQf).

Modelul de analizeste urmtorul:( )

100

whgW

n

1iii

Qfh

=

=

n care: gi structura produciei fabricate pe bazde timp normat pe produs;whi productivitatea orarpe grupe de produse.

Sistemul factorial de analiz:gi

( )QfhW

whi

Metodologia de analiza productivitii medii orare a muncii:( ) ( ) ( )Qf

hQf

hQf

h 01 WWW = din care:

1. influena modificrii structurii produciei fabricate pe bazde timp normatpe produs:

( ) ( )Qfh

Qfh

i

n

1iii

n

1ii

i 0rec

0001

WW100

whg

100

whgg =

===

2. influena modificrii productivitii orare pe grupe de produse:

( ) ( )Qfh

Qfh

i

n

1iii

n

1ii

i rec1

0111

WW100

whg

100

whgwh =

===

b)Analiza factoriala productivitii medii zilnice a muncii(calculatpebaza Qf).

Modelul de analiz:( ) ( )Qf

hhQf

z WNW =

Metodologia de analizeste urmtoarea:( ) ( ) ( )Qf

zQf

zQf

z 01 WWW = din care:

1. influena modificrii duratei medii a zilei de lucru:

( ) ( )Qfhhhh 001 WNNN =



20/101

20

2. influena modificrii productivitii medii orare a muncii:( ) ( ) ( )Qf

hQf

hhQf

h 011 WWNW = din care

2.1. influena modificrii structurii produciei fabricate:( ) ( )Qf

hQf

hhi 0rec1 WWNg =

2.2. influena modificrii productivitii orare pe grupe de produse:( ) ( )Qf

hQf

hhi rec11 WWNwh =

c)Analiza factoriala productivitii medii anuale a muncii(calculatpebaza Qf).

Metodologia de analiz a productivitii medii anuale implic urmtoarelerelaii de calcul:

( )

101101 zzzzaaQf

a WNWNWWW == din care:

1. influena modificrii numrului mediu de zile lucrate de un salariat:

( ) ( )Qfzzzz 001 WNNN = 2. influena modificrii productivitii medii zilnice a muncii:

( ) ( ) ( )Qfz

Qfzz

Qfz 011 WWNW =

din care:2.1. influena modificrii duratei medii a zilei de lucru:

( ) ( )Qfhhhzh 0011 WNNNN = 2.2. influena modificrii productivitii medii orare a muncii:

( ) ( ) ( )Qfh

Qfhhz

Qfh 0111 WWNNW =

2.2.1. influena modificrii structurii produciei fabricate:

( ) ( )QfhQfhhzi 0rec11 WWNNg = 2.2.2. influena modificrii productivitii orare pe grupe de produse:

( ) ( )Qfh

Qfhhzh rec111i

WWNNW =

Metodologia de analiz a productivitii medii a muncii (orar, zilnic,anual), calculatpe baza celorlali indicatori valorici (CA, VA, Qe) este similariar interpretarea rezultatelor se face pornind de la semnificaia economic aacestorai a factorilor specifici de influen(pag. 162).

Productivitatea marginal reflect creterea de efect (producia fabricat,producia exerciiului, valoarea adugat, cifra de afaceri) prin utilizarea uneiuniti suplimentare de timp de munc. Se calculeazcu relaia:



21/101

21

01

01m TT

QQ

T

QW

=

= .

n situaia n care Wm> W, aceasta din urmpoate screascnumai caurmare a aportului unitii adiionale de resursuman. n relaia invers, cnd

Wm1); zona II zona ,,randamentelor descresctoare (0


22/101

22

sN

P

whi

Qf

CA

g

pr p

cMetodologia de analiz stabilirea influenelor modificrii factorilor (potrivitprimului model):

01 s

0

s

1

s N

P

N

P

N

P=

din care:1) influena modificrii productivitii medii anuale a muncii:

( ) ( ) ( )( ) 00

0Qfa

Qfa

Qfa pr

Qf

CAWWW 01 =

din care:

1.1 influena modificrii timpului mediu lucrat de un salariat:

( ) ( ) 00

0Qfh01 pr

Qf

CAWttt 0 =

1.2 influena modificrii productivitii medii orare a muncii:( ) ( )( ) 0

0

0Qfh

Qfh1h pr

Qf

CAWWtW 01 =

din care:1.2.1 influena modificrii structurii produciei fabricate:

( ) ( )( ) 00

0Qf

hQf

h1i prQf

CAWWtg 0rec =

1.2.2 influena modificrii productivitii orare a muncii pe grupe deproduse:

( ) ( )

( ) 00

0Qfh

Qfh1i prQf

CAWWtwh rec =

2) influena modificrii gradului de valorificare a produciei fabricate:

( )

00

0

1

1Qfa pr

QfCA

QfCA

WQfCA

1

=

3) influena modificrii profitului mediu la 1 leu cifrde afaceri:( ) ( )= 01

1

1Qfa prpr

Qf

CAWpr 1

din care:

3.1 influena modificrii structurii produciei vndute:



23/101

23

( )

= 0

1

1Qfa prpr

Qf

CAWg 1 unde:

=

01

01

pqv

cqv1pr

3.2 influena modificrii preurilor medii de vnzare:

( )

= prpr

Qf

CAWp

1

1Qfa1 unde:

=

11

01

pqv

cqv1pr

3.3 influena modificrii costurilor unitare:( )

= prpr

QfCAWc 1

1

1Qfa1 .

4.2.Analiza gestiunii resurselor materiale

Analiza eficienii firmei n economia de piaare n vedere i potenialul tehnic(activele fixe i circulante) care trebuie scorespundca volum, calitatei structur,exigenelor pieei.

Analiza mijloacelor fixe are ca obiective: analiza volumului, dinamicii, structurii i strii mijloacelor fixe; analiza utilizrii potenialului tehnic; eficiena utilizrii mijloacelor fixe.

Aprecierea volumului mijloacelor fixeare la bazdatele furnizate de situaiilefinanciare, care sunt ajustate cu datele privind imobilizrile care nu fac parte dinpatrimoniul firmei (mijloacele fixe deinute n leasing operaional, cele nchiriate sauluate n locaie de gestiune). n analiza evoluiei volumului mijloacelor fixe deinute deo societate, este necesar sse incont i de modul de nregistrare a acestora (la costistoric depreciat sau la valoarea reevaluat).

Analizadinamicii mijloacelor fixese face pe baza valorilor de intrare n gestiunesau a valorii medii a mijloacelor fixe, evaluate n preuri comparabile. Valoarea mediea mijloacelor fixe se calculeazpe baza valorii existente la nceputul exerciiuluifinanciar i a modificrilor intervenite pe parcursul acesteia, ponderate cu timpul deutilizare sau neutilizare, n funcie de datele la care acestea au intrat sau au ieit dinpatrimoniul firmei (pag. 170).

Dinamica mijloacelor fixese analizeazpe baza indicatorilor: coeficientul intrrilor de mijloace fixe(KI) reflectefortul firmei de

meninere i cretere a potenialului tehnic:Mf

IK I =

unde: I valoarea intrrilor de mijloace fixe; Mf valoarea mijloacelor fixe totale. coeficientul ieirilor de mijloace fixe(KE) evideniazprocesul de

dezinvestire, fie ca urmare a ineficienei meninerii mijloacelor fixe n procesul deproducie, prin diminuarea parametrilor funcionali, fie ca urmare a inutilitii acestora

n procesul de producie respectiv:

Mf

EKE =

unde: E valoarea ieirilor de mijloace fixe.



24/101

24

coeficientul micrii totale(KMT) evideniazfluxurile totale ale mijloacelor

fixe n perioada analizat.Mf

EIKMT

+= .

Valoarea acestor indicatori se apreciazn corelaie cu evoluia cifrei de afaceri icu faza de maturitate a firmei. Devansarea mijloacelor fixe de ritmul de modificare alcifrei de afaceri nseamnfolosirea eficienta mijloacelor fixe disponibile pentrufirmele aflate n faza de maturitate. n faza de cretere, n general ritmul de cretere al

mijloacelor fixe devanseazritmul de cretere al cifrei de afaceri.Analiza structurii mijloacelor fixeare rolul de a orienta efortul investiional ctreacele categorii de mijloace fixe care participnemijlocit la obinerea produselor sau aserviciilor (mijloacelor fixe active).

Principalii indicatori utilizai n caracterizarea structurala potenialului productiv alfirmei sunt:

coeficientul de structurpe categorii de mijloace fixe(KS) evideniaz

apartenena sectoriali modul de organizare a firmei:Mf

mfK iS =

compoziia tehnologica capitalului fix (KT) evideniazmodul de gestionare

a potenialului tehnic al firmei:

Mf

fMKT

= , unde: mfi valoarea mijloacelor fixe pe

categorii structurale; fM valoarea mijloacelor fixe active.Starea mijloacelor fixepoate fi caracterizatcu ajutorul urmtorilor indicatori: coeficientul de rennoire a mijloace fixedeterminat astfel:

Valoarea de achiziie a mijloacelor fixeKrennoire = Valoarea bruta mijloacelor fixe totale

Acest coeficient permite evaluarea eforturilor investiionale ale firmei: investiii de meninere a capacitii productive cnd achiziiile noi sunt la

nivelul ieirilor; investiii de cretere mrirea capacitii de producie a firmei (investiii

suplimentare).

gradul de amortizare:100

totalefixermijloaceloabrutValoareaAmortizare

Kamortizare =

gradul de nzestrare tehnic:

Valoarea medie a mijloacelor fixeKnzestrare tehnic = Numrul mediu de salariai

Raportul dintre valoarea medie a mijloacelor fixe i numrul mediu de salariai relevgradul de substituire ntre echipament i fora de munc.

Analiza structurii i a strii mijloacelor fixe trebuie fcut n corelaie cuspecificul activitii desfurate de firm, cu nivelul tehnic existent i capacitateamanagerialde gestionare a resurselor.



25/101

25

Principalul indicator pentru analiza utilizrii mijloacelor fixe este gradul deutilizare a capacitii de produciei(GUcp), calculat ca raport ntre producia obinut

(Q) i capacitatea maximde producie (Qmax):max

cp Q

QGU = .

Cu ajutorul acestui indicator se determincostul subactivitii, respectiv costulneutilizrii utilajelor.

Capacitatea maximde producieconstn producia maximce poate fi

obinutntr-o anumitperioadde timp utiliznd mijloacele fixe la randamentulprevzut prin construcie i n condiii optime de organizare a produciei.n literatura de specialitate sunt cunoscute trei noiuni privind capacitatea de

producie: capacitatea teoretic semnificvolumul maxim de producie finitpentru o

perioaddatde timp, n condiiile n care toate utilajele sunt folosite la viteze optime,frntreruperi.

capacitatea suplimentar reprezintsurplusul de echipament i utilajemeninute n conservare.

capacitatea normal reprezintnivelul mediu al capacitii de producie,necesar pentru a satisface cererea potenialde produse.

Factorii care influeneazgradul de utilizare a capacitii de produciesunt:

structura mijloacelor fixe, gradul de utilizare a timpului i randamentul mijloacelorfixe:

100r

r

t

t

N

NGU

max

i

maxu

1u

u

uacp =

n care: 100N

NGUD

u

ua = - grad de folosire a dotrii tehnice;

maxu

1u

T

TGUT= - grad de utilizare a timpului maxim disponibil;

max

i

r

r- raportul dintre randamentul efectiv i randamentul maxim al

echipamentului.Gradul de folosire a dotrii tehnice(GUD), determinat ca raport ntre numrul

de utilaje active (Nua) i numrul de utilaje instalate (Nu), reflectmodul de utilizareextensiva echipamentului. Creterea gradului de utilizare a capacitii de produciepoate fi determinatde reducerea perioadei necesare efecturii reparaiilor i extindereaperioadei de exploatare ntre reparaii.

Gradul de utilizare a timpului maxim disponibil (GUT) este calculat la nivelulfiecrui echipament sau la nivelul ntregului potenial tehnic, cu relaia:

maxu

u

T

TGUT 1=

unde:1uT timpul efectiv lucrat al utilajelor;



26/101

26

Tumax fondul de timp maxim disponibil al utilajelor

Timpul maxim disponibil se calculeazscznd din timpul calendaristic timpulaferent opririlor legale, tehnologice i cel prevzut pentru reparaii. Timpul nelucrat vafi analizat pe cauze i pe termene.

Randamentul echipamentului(ru) reprezintproducia (fizicsau valoric)obinutpe utilaj

uu N

Q

r = .Analiza eficienei utilizrii mijloacelor fixese realizeazpe baza unor rate de

eficienspecifice.Stocurilereprezintpartea din activele circulante cu rol important, att pentru

producie, ct i pentru comer. Pentru desfurarea activitii economice n condiii deperforman, frntreruperi datorate epuizrii resurselor materiale, este necesaro bungestionare a stocurilor la nivelul firmei.

Problema gestiunii resurselor materiale trebuie abordatsub multiple aspecte: analiza pieei de aprovizionare cu resurse materiale; analiza procesului de aprovizionare; analiza stocurilor de materiale.

Scopul analizei pieei de aprovizionare este de identificare a posibilitilor firmeide a asigura principalele materii prime i materiale care se consum n cadrulactivitii de baz(pag. 176).

Procesul de aprovizionare se desfoarpe baza unorprogramecare coninnecesarul de materiale pentru o perioaddeterminatde timp.

Analiza stocurilor de materiale urmrete urmtoarele aspecte: analiza formrii stocurilor i a costului stocrii; analiza stocurilor de materii prime i materiale; analiza utilizrii resurselor materiale i a consecinelor acestor asupra

performanelor economico-financiare ale firmei.n determinarea partidei optime de aprovizionat i a intervalului optim ntre dou

aprovizionri se folosesc conceptele modelului WILSON.

Costul stocriise estimeazpe baza modelului WILSON.Orice stoc presupune o imobilizare de capital. De aceea, este deosebit de

importantanaliza structurii stocurilor, datoritfaptului co supradimensionare aacestora presupune att cheltuieli mari cu depozitarea i pstrarea, ct i imobilizarearesurselor financiare n acele materii prime cu circulaie lent.

Analiza propriu-zisa stocurilor de materialese realizeazsub diverse aspecte: analiza evoluiei stocurilor comparativ cu dinamica cifrei de afaceri; analiza evoluiei stocurilor comparativ cu o baz de raportare (stoc normat,

mediu, maxim); analiza gradului de imobilizare a stocurilor.Analiza evoluiei stocurilor comparativ cu dinamica cifrei de afaceriare drept

scop stabilirea influenei mrimii stocurilor asupra volumului produciei i alvnzrilor.



27/101

27

n ceea ce privete al doilea aspect al analizei stocurilor de materiale i anumeevoluia lor comparativ cu o bazde raportare, trebuie sprecizm cn funcie decapacitatea de producie i de cerere, orice firmtrebuie si stabileasco dimensiunea stocurilor i surmreascrespectarea acesteia. Sistemul actual de gestionare astocurilor permite identificarea, n orice moment, a mrimii acestora la toate grupele demateriale i abaterile de la limita prestabilit.

Al treilea aspect se referla analiza gradului de imobilizare a stocurilorigruparea lor n stocuri normale, cu micare lent, frmicare i stocuri disponibile. n

acest scop, se determindurata de imobilizare a stocului (Di), exprimatn zile, pe baza

relaiei: 360E

SDi =

n care: S - stocul mediu anual;E ieirile de materiale din magazie pentru consumuri interne.

Analiza stocurilor de materiale se referi la determinarea rezervei n zile(Rz),respectiv a perioadei de timp n care firma dispune de materiale pentru desfurarea

procesului de producie, n condiiile unui consum zilnic cunoscut:Cz

SRz 1=

unde: S1 stocul efectiv la un moment dat; Cz consumul mediu zilnic.

n analiza utilizrii resurselor materiale se folosesc urmtoarele categorii deindicatori: analitici i sintetici.Ca indicatori analiticipot fi utilizai: consumul specific(cs), respectiv cantitatea de material utilizatpentru obinerea

unei uniti de produs; consumul pe caracteristicfuncionala produsului, specific pentru anumite

produse;ponderea unui anumit materialn greutatea neta produsului; coeficientul de randament, care exprimgradul i modul de utilizare a

materialelor sub raport fizic;Dintre indicatorii sintetici, cei mai importani sunt: gradul de valorificare a resurselor materiale(Gv):

consumatmaterialdeCantitateaprodusuluiValoareaGv= ;

valoarea produciei la 1 leu resurse materiale:

consumateormaterialelValoarea

productieiValoarea;

valoarea adugatla 1 leu resurse materiale:

Valoarea adugatValoarea materialelor consumate ;

rezultatul exploatrii la 1 leu resurse consumate:



28/101

28

Rezultatul exploatriiValoarea materialelor consumate .

Concepte cheie:aprovizionare; calificare personal; capacitate de producie; coeficientulmicrii mijloacelor fixe; coeficientul de rennoire; compoziia tehnologic; eficienautilizrii mijloacelor fixe; fluctuaie; gradul de nzestrare tehnica muncii; gradul de

amortizare; mobilitate; productivitate medie (anual, zilnic, orar); productivitatea

marginal; profit pe salariat; randamentul utilajelor; resurse umane; resurse materiale;stabilitate; stoc optim; stoc mediu; stoc de siguran; timp de munc; viteza de rotaie.

NTREBRI DE AUTOEVALUARE

1.Cum definii procesul de analizeconomico-financiari care sunt etapeleacestuia?

2.Care sunt principalele metode de analizcantitativ?3.Care sunt principiile metodei substituirilor n lan?4.Cum interpretai influena cu semnul a modificrii structurii produciei

exerciiului asupra valorii adugate?5.Cum interpretai cazul:

indicele produciei exerciiului 102% indicele produciei marf 106% indicele cifrei de afaceri 108%

6.Indicele cifrei de afaceri este de 97%, iar indicele stocurilor de produsefinite 114%. La ce conduce aceastsituaie?

a)creterea volumului vnzrilor prin reducerea stocurilor de produsefinite;

b)creterea stocurilor i ncetinirea vitezei de rotaie a acestora;c)creterea stocurilor ca urmare a supraaprovizionrii cu materii

prime;d)creterea volumului de activitate a ntreprinderii i o sporire a

stocurilor;e)creterea stocurilor prin accelerarea vitezei de rotaie a acestora.7.Care sunt factorii ce influeneaznivelul cheltuielilor la 1000 de lei cifrde

afaceri? Cum se interpreteaz influena cu semnul + a preului devnzare asupra indicatorului C1000?

8.Care este modelul de analiza cheltuielilor materiale la 1000 lei cifrdeafaceri i care sunt factorii de influen?

9.Cum se determincheltuielile cu amortizarea la 1000 lei cifrde afaceri ifactorii de influen?

10.Care sunt modelele i factorii de influenn cazul cheltuielilor variabilei fixe la 1000 lei cifrde afaceri?

11. Precizai care este relaia de determinare a influenei modificrii

productivitii muncii medii anuale asupra valorii adugate:



29/101

29

a)( ) ( )

;vaWWN 0VA

0VA

aS 11

b) ( ) ( )CAaCA

aS 011WWN ;

c) ( ) ( )

0CA

a01 vawTT 0 ;

d) ( ) ( )QehQe

h1S 011WWtN ;

e) ( ) ( )CAaCA

aS 011WWN .

12. IWa(productivitatea muncii medie anual) = 97%IWz(productivitatea muncii medie zilnic) = 95%IWh(productivitatea muncii medie orar) = 99%

Interpretai situaia:a) a crescut numrul mediu de zile lucrtoare i a sczut durata medie a zilei de

lucru;b) a crescut productivitatea muncii medie anuali s-a redus productivitatea

muncii medie orar;c) a sczut productivitatea muncii medie anuali productivitatea muncii medie

orari a crescut productivitatea muncii medie zilnic;d) a sczut numrul mediu de zile lucrate i durata medie a zilei de lucru;e) a sczut numrul mediu de zile lucrate i a crescut durata medie a zilei de

lucru;

13. Dacinfluena modificrii preului mediu de vnzare asupra profitului pesalariat este egalcu ,,+500 lei/pers, aceasta semnific:

a) creterea profitului pe salariat cu 500 lei/pers, ca urmare a creterii costuluiunitar;

b) meninerea constanta profitului pe salariat, ca urmare a creterii preuluimediu de vnzare cu 500 lei/pers;

c) creterea costurilor cu 500 lei/pers;

d) creterea profitului pe salariat cu 500 lei/pers, ca urmare a creterii preuluimediu de vnzare;e) reducerea preului mediu de vnzare cu 500 lei/pers.14. Care sunt factorii explicativi ai utilizrii extensive i intensive a mijloacelor

fixe?15. Care sunt principalele rate de eficiena utilizrii mijloacelor fixe?

16. Care sunt etapele desfurrii procesului de aprovizionare?

17. Ce corelaie existntre evoluia stocurilor i cifra de afaceri?

18. Ce indicatori cunoatei pentru diagnosticarea dinamicii mijloacelor fixe?



30/101

30

19. Cum se determin rezerva n zile, respectiv perioada de timp n care firmadispune de materiale pentru desfurarea procesului de producie?

20. Ce reprezintgradul de valorificare a resurselor materiale?

TESTE GRIL(Modele)

Not: Teste grilasemntoare se vor da la examen.

Teste de tipul alegere multipl(Multiple choice):1. Pe baza indicatorilor:

Indicatori P0 P1 cheltuieli variabile 40.000 41.000 cifra de afaceri 65.000 71.000 indicele preurilor de vnzare 105% indicele costurilor variabile 104%

Influena cheltuielilor variabile pe unitatea de produs asupracheltuielilor variabile la 1000 lei cifrde afaceri este de:a) + 22,21 lei;

b) + 25,45 lei;c)+ 32,40 lei;d) 24,30 lei;e) 18,70 lei.

2. Influena cu semnul plus a modificrii structurii producieiexerciiului asupra valorii adugate presupune:a)creterea valorii adugate totale;b) scderea valorii adugate pe produse;c)creterea ponderii produselor cu valoare adugat la 1 leu producie mai

mare dect media valorii adugate pe ntreprindere;d) scderea ponderii produselor cu valoare adugatla 1 leu producie

mai micdect media valorii adugate pe produse;e)scderea ponderii produselor cu valoare adugat la 1 leu producie mai

mare dect media valorii adugate pe ntreprindere.

3. Indicele produciei exerciiului = 105%; indicele valorii adugate = 109%;indicele numrului de personal = 95%. Aceasta nseamn:

a)creterea productivitii muncii i reducerea ponderii consumurilorintermediare;

b) sporirea productivitii muncii i creterea ponderii consumurilorintermediare;

c)scderea productivitii muncii i reducerea ponderii consumurilorintermediare;

d) scderea productivitii muncii i creterea ponderii consumurilorintermediare;

e)scderea numrului de personal i a productivitii muncii.



31/101

31

Test de tipulAdevrat/Fals (True/False):4. Indicele corelaiei dintre creterea salariului mediu i creterea

productivitii muncii este mai mare dect 1.

Test de tipul completare (Completion):5. Eficiena cheltuielilor cu personalul poate fi analizatcu ajutorul corelaiei

dintre creterea productivitii muncii i creterea ________________.

Test de tipul rspuns scurt (Short answer):6. Care este metoda analizei economice?

Rspunsuri la testele gril(modele):1. a; 2. c; 3. a; 4. Fals (False); 5. salariului mediu; 6. substituirilor n lan.

BIBLIOGRAFIE1. Ifnescu A., Robu V., Analiz economico-financiar, Editura ASE,Bucureti, 2002.2. Mrgulescu D., Analiz economico-financiar a ntreprinderii, EdituraTribuna Economic, Bucureti, 1994.3. Moroan Iosefina,Analizeconomico-financiar, Tehnicii metode, Editura

FundaieiRomnia de Mine, Bucureti, 2006.4. Marica Petcu,Analizeconomico-financiara ntreprinderii, Editura

Economic, Bucureti, 2003.5. Moroan, Iosefina,Analiza economico-financiar. Ediia a II-a revzuti

adugit, Editura FundaieiRomnia de Mine, Bucureti, 2008.

6. Moroan, Iosefina,Analiza economico-financiar. Probleme rezolvate,Editura FundaieiRomnia de Mine, Bucureti, 2008.7. Niculescu Maria,Diagnostic financiar, Editura Economic, Bucureti, 2003.8. Vlceanu Gh. .a.,Analiza economico-financiar. Ediia a II-a revzuti

adugit, Editura Economic, Bucureti, 2005.

5.ANALIZA PERFORMANELOR FIRMEIPE BAZA RENTABILITII

Obiective



32/101

32

cunoaterea principalilor indicatori de msurare a rentabilitii; dezvoltarea abilitii de a aplica modelele de analizfactoriala profitului i a

rentabilitii; identificarea factorilor care influeneaz rentabilitatea firmei i a msurilor

pentru mbuntirea activitii acesteia; prezentarea legturii care existntre rentabilitatei riscurile firmei.

5.1. Contul de profit i pierdere sursde informaii

pentru analiza performanelor firmeiPerformana financiarreprezintdezideratul oricrei firme i deviza tuturorutilizatorilor de informaii financiare. Pentru a veni n ntmpinarea acestora,organismele de normalizare contabilau fost preocupate de gsirea unor modele caresreflecte informaiile privind performana firmei. Astfel, contul de profit i pierdere,situaia modificrilor capitalului propriu / situaia ctigurilor i pierderilor, situaiafluxurilor de trezorerie, reprezintcomponentele situaiilor financiare furnizoare deinformaii privind performanele firmei.Obiectivul dominant al oricrei activiti economice, acela de a fi performant, aconstituit o provocare pentru identificarea unui model de reflectare a acesteia.Contul de profiti pierdereface parte dintre situaiile financiare de nchidere aexerciiului financiar, fiind un document contabil de sintezcare msoarperformanele activitii unei firme n cursul unei perioade date.n contul de profit i pierdere este prezentat rezultatul activitii desfurate de ofirmpe parcursul unui exerciiu financiar, care poate fi profit sau pierdere.Profitul reflectperformana firmeii capacitatea acesteia de a reinvesti sau de aacorda dividende.Modul de prezentare a contului de profiti pierderediferde la o arla alta, dupconinutul informaional i dupforma de prezentare.Dupconinutul informaional, distingem douforme: cont de profit i pierdere, cu prezentarea veniturilor i cheltuielilor dupnatura lor; cont de profit i pierdere, cu prezentarea dupdestinaie a cheltuielilor deexploatare (pe funcii ale firmei);

Dupforma de prezentare, se ntlnesc: sub formde list(vertical) care prezintformarea din treaptn treaptarezultatului exerciiului; sub formde cont (tablou bilateral), n care cheltuielile i pierderile sunt prezentate

n partea stng, iar veniturile i profitul n partea dreapt.Modelele mai sus prezentate sunt recomandate prin Directiva a IV-a a UniuniiEuropene.n Romnia, conform Ordinului Ministrului Finanelor Publicenr. 1752/2005 pentruaprobarea reglementrilor contabile armonizate cu directivele europene, contul deprofit i pierderi este inspirat cu preponderendin Directiva a IV-a a ComunitiiEconomice Europene i este prezentat sub formde list, cu structurarea veniturilori cheltuielilor dupnatur, astfel:



33/101

33

1. Cifra de afaceri netcuprinde sumele rezultate de vnzarea de produse i furnizarea deservicii care se nscriu n categoria activitii curente ale firmei, dupdeducereareducerilor comerciale i a taxei pe valoarea adugat, precum i a altor taxe legate directde cifra de afaceri.2.Variaia stocurilor de produse finitei a produciei n curs de execuiereprezintvariaia n plus (cretere) sau n minus (reducere) dintre valoarea la cost de producieefectiv a stocurilor de produse i producie n curs de la sfritul perioadei i valoareastocurilor iniiale ale produselor i produciei n curs, nelund n calcul ajustrile

pentru depreciere constituite. Aceastvariaie a stocurilor pe parcursul perioadeireprezinto corecie a cheltuielilor de producie pentru a reflecta faptul c, fieproducia a majorat nivelul stocurilor, fie vnzrile suplimentare au redus nivelulstocurilor.3. Producia realizatde firmpentru scopurile sale propriii capitalizatreprezintcostul lucrrilor i cheltuielilor efectuate de firmpentru ea nsi, care se

nregistreazca active imobilizate corporale i necorporale.4.Alte venituri de exploataresunt veniturile din creane recuperate i alte venituri dinexploatare.5. a) Cheltuielile cu materiile primei materialele consumabile, costul de achiziie alobiectelor de inventar consumate; costul de achiziie al materialelor nestocate, trecutedirect asupra cheltuielilor; contravaloarea energiei i apei consumate; valoareaanimalelor i psrilor; costul mrfurilor vndute i al ambalajelor;b)Alte cheltuieli externe: cheltuieli cu lucrrile i serviciile executate de teri,redevene, locaii de gestiune i chirii; prime de asigurare; studii i cercetri;cheltuieli cu alte servicii executate de teri (colaboratori); comisioane i onorarii;cheltuieli de protocol, reclami publicitate; transportul de bunuri i personal;deplasri, detari i transferri; cheltuieli potale i taxe de telecomunicaii, serviciibancare i altele;6) cheltuieli cu personalula) salarii i ndemnizaii;b) cheltuieli cu asigurrile sociale, cu menionarea distincta celor referitoare lapensii.

7) a)Ajustri de valoare privind imobilizrile corporalei imobilizrile necorporalecu acele cheltuieli de exploatare privind amortizrile i provizioanele;b)Ajustri de valoare privind activele circulante, n cazul n care acestea depescsuma ajustrilor de valoare care sunt normale.8)Alte cheltuieli de exploatare: pierderi din creane i debitori diveri; despgubiri,amenzi i penaliti; donaii i alte cheltuieli similare; cheltuieli privind activelecedate i alte operaii de capital.9) Venituri din interese de participare, cu indicarea distincta celor obinute de laentitile afiliate;10) Venituri din alte investiiii mprumuturi care fac parte din activele imobilizate;11) Venituri din dobnzi, cu precizarea distincta celor obinute de la entitileafiliate;

12)Ajustri de valoare privind imobilizrile financiarei investiiile deinute caactive circulante;



34/101

34

13) Cheltuielile privind dobnzile, cu meniunea separata cheltuielilor n relaia cuentitile afiliate;14) Profitul sau pierderea curent;15) Venituri extraordinare;16)Cheltuieli extraordinare;17) Profitul sau pierderea din activitatea extraordinar;18)Impozitul pe profit;19)Alte impozite neprezentatela elementele de mai sus;

20) Profitul sau pierderea net()exerciiului financiar.Contul de profit i pierdere cuprinde: toate veniturilegenerate de activitatea firmei pe parcursul exerciiului; toate cheltuielile aferente, pe parcursul aceleiai perioade.Veniturile corespund resurselor obinute din operaiunile indus-triale, comerciale,financiare, extraordinare, iar cheltuielile corespund resurselor consumate cu ocaziarealizrii acestor operaiuni.n consecin, compararea veniturilor obinute cu cheltuielile efectuate permitobinerea unui rezultat global de tipul:

Rezultat= Venituri Cheltuieli

5.2.Analiza indicatorilor pariali ai rentabilitiiRentabilitateapoate fi definitca fiind capacitatea unei firme de a obine profitprinutilizarea factorilor de producie i a capitalurilor, indiferent de proveniena acestora.Rentabilitatea este una dintre formele sintetice de exprimare a eficienei activitiieconomico-financiare a firmei, a tuturor factorilor de producie, innd cont de toatestadiile circuitului economic: aprovizionare, producie i vnzare.Pentru msurarea rentabilitii se utilizeazdoucategorii de indicatori:profituliratele de rentabilitate: Mrimea absoluta rentabilitii este reflectatde profit, iargradul n care capitalurile sau utilizarea resurselor firmei aduc profit este reflectat derata rentabilitii.Contul de profit i pierdere care grupeazveniturile i cheltuielile pe tipuri de

activiti (de exploatare, financiari extraordinar) permit determinarea a treiindicatori pariali ai rentabilitii: Rezultatul exploatrii; Rezultatul financiar; Rezultatul extraordinar.De asemenea, contul de profit i pierdere permite determinarea indicatorului globalde rentabilitate: rezultatul exerciiului (nainte i dupimpozitare).Astfel,rezultatul brut al exerciiuluise va analiza structural pe cele trei activiti(exploatare, financiari extraordinar), dupmodelul:

Rb= RE+ RF+ Rexunde: Rb rezultatul brut al exerciiului;RE rezultatul exploatrii;

RF rezultatul financiar;



35/101

35

Rex rezultatul extraordinar.innd seama de apartenena rezultatului exploatrii i rezultatului financiar deactivitatea curent, modelul poate fi: Rb= RC+ Rex

Analiza structurala rezultatului brut se realizeazpe baza metodei balaniere.Soldurile intermediare de gestiune sunt indicatori pariali de rentabilitate,

calculai pe baza informaiilor din contul de profit i pierdere, ca diferenntre douvalori, de regulntre venituri i cheltuieli aferente unei anumite activiti (tabelul 2.1).

Tabelul 2.1.Nr.crt.

Indicatori Poziie nCPP

Exerciiufinanciar

1.2.

Venituri din vnzarea mrfurilor (ct.707)Cheltuieli privind mrfurile (ct.607)

poz.03poz.14

3. Marja comercial(rd.1-2)4.5.6.

Producia vndut(ct.701-706+ct.708)Variaia stocurilor (+/-)(ct.711)Producia imobilizat(ct.721+722)

poz.02poz.06/ poz.07poz.08

7 Producia exerciiului (rd.4+5+6)8. Consumuri intermediare, respectiv cheltuieli provenite de la teri

(gr.60 exclusiv ct.607, gr.61, gr.62, exclusiv ct.621)poz.11+12++13+25

9. Valoarea adugat(rd. 3+7-8)10.

11.12.

Venituri din subvenii de exploatare aferente cifrei de afaceri nete(ct.7411)Cheltuieli cu impozitele i taxele (gr.63)Cheltuieli cu personalul (gr.64+ct.621)

poz.05

poz.26poz.15

13. Excedentul (deficitul) brut din exploatare (rd.9+10-11-12)14.

15.16.

Alte venituri din exploatare i venituri din provizioaneAlte cheltuieli din exploatareCheltuielile cu amortizarea i provizioanele

poz.09+20++23+31poz.27poz.19+22+30

17. Rezultatul din exploatare (rd.13+14-15-16)

18.19. Venituri financiareCheltuieli financiare poz.42poz.4920. Rezultatul curent (rd.17+18-19)21.22.

Venituri extraordinareCheltuieli extraordinare

poz.54poz.55

23. Rezultatul extraordinar (rd.21-22)24. Rezultatul brut al exerciiului (rd.20+23)25. Impozitul pe profit poz.6226. Rezultatul net al exerciiului (rd.24-25)

Not: CPP = Contul de profit i pierdere.Marja comercialeste un indicator ce permite determinarea rezultatului obinut

din vnzrile de mrfuri i se calculeazprin scderea costului mrfurilor vndute dintotalul vnzrilor de mrfuri.



36/101

36

Analiza factoriala marjei comerciale poate fi realizatcu ajutorul urmtoruluimodel:

mcmf RCAMC = unde: CAmf cifra de afaceri din vnzarea mrfurilor;

mcR - rata medie a marjei comerciale.

Analitic, rata medie a marjei comercialesau cota medie de adaos comercial

poate fi calculat:

2

mcimc

100

rgR i

=

unde: gi structura vnzrilor de mrfuri;

imcr - rata marjei comerciale pe tipuri de mrfuri.Producia exerciiului(Qe) reprezintvaloarea produciei globale a unei firme

ntr-un exerciiu financiar i este formatdin: producia vndut; producia stocat; producia imobilizat.Vnzrile de produse, prestrile de servicii etc., elementele care intrn calculul

cifrei de afaceri, sunt evaluate la prede vnzare, exclusiv TVA, n timp ce produciastocati cea imobilizatsunt exprimate n costuri de producie.

Valoarea adugatreprezintsurplusul de venituri peste valoarea consumurilorprovenind de la teri, bogia creatprin valorificarea resurselor tehnice, umane ifinanciare ale firmei. Valoarea adugatare ca destinaie remunerarea factorului uman,a statului i investitorilor de capital tehnic i financiar.

Excedentul (deficitul) brut din exploatareeste un rezultat obinut dupremunerareapersonalului i statului (notat EBE sau RBE , cunoscut i sub denumirea de rezultatul brutal exploatrii).

Valoarea adugat Cheltuieli cu personalulEBE = + Subvenii pentru exploatare + Impozite i taxe

Practic, excedentul brut al exploatrii reprezintfluxul de ncasri generat de activitateade exploatare:

Veniturimonetare

Cheltuielimonetare

EBE =

din exploatare

din exploatare

Rezultatul brut al exploatrii poate fi calculat i prin metoda aditivastfel:RBE =Rezultatul exploatrii

+ Amortizri i provizioane+ Alte cheltuieli de exploatare Venituri din provizioane privind exploatarea Alte venituri din exploatare=Rezultatul brut al exploatrii

(+) Excedent brut(-) Deficit brut



37/101

37

n aceastaccepiune de surplus monetar din exploatare sau de cash flow alexploatrii, RBE constituie baza de calcul a capacitii de autofinanare i dedeterminare a fluxurilor de trezorerie.

Rezultatul brut al exploatrii exprimcapacitatea firmei de: a remunera capitalurile investite (acionari, bnci, etc.); a menine echipamentul tehnic (amortizarea); a plti impozitul pe profit.Rezultatul exploatrii(RE) caracterizeazperformanele comerciale i financiare

ale unei firme, independent de politica financiari fiscal. Spre deosebire de RBE,acest sold ine cont de politica de amortizare i de constituire a provizioanelor.

Venituri dinprovizioane

aferente exploatrii

Cheltuieli cu amortizrilei provizioanele aferente

exploatriiRE = RBE + Alte venituri

din exploatare

Alte cheltuielide exploatare

Rezultatul exploatrii se poate calcula i direct, ca diferenntre veniturile icheltuielile aferente exploatrii:

Venituri CheltuieliRE = din exploatare aferente exploatrii

Rezultatul curent(RC) reprezintrezultatul obinut din operaiunile normale,obinuite ale firmei. Acest indicator, determinat prin luarea n considerare aelementelor financiare, permite aprecierea impactului politicii financiare a firmeiasupra rentabilitii.

RC = RE + (Venituri financiare Cheltuieli financiare)

Rezultatul extraordinar(Rextr) se obine ca diferenntre veniturile i cheltuielilenelegate de activitatea normal, obinuita firmei.

Rextr= (Venituri extraordinare Cheltuieli extraordinare)

Elementele extraordinaresunt veniturile sau cheltuielile rezultate din evenimentesau tranzacii care sunt clar diferite de activitile curente i care, prin urmare, nu se

ateaptsse repete ntr-un mod frecvent sau regulat, de exemplu exproprieri saudezastre naturale.Rezultatul net al exerciiului(Rnet) corespunde sintezei rezultatului curent i

extraordinar, corectat cu impozitul pe profit.

Rnet= RC Rextr Impozit pe profit

Spre deosebire de analiza structurala rezultatului brut al exerciiului pe bazagruprii veniturilor i cheltuielilor dupnatur(Rb = RE + RF +Rex), analizastructurala rezultatului brut al exerciiului dupdestinaia cheltuielilorse bazeazpeinformaii privind clasificarea cheltuielilor dupfuncia sau destinaia lor ca parte acostului vnzrilor, distribuiei sau activitilor administrative.

Sursa informaionalde bazpentru analiza structurala rezultatului brut alexerciiului dupdestinaia cheltuielilor de exploatare o reprezint: Contul de profiti



38/101

38

pierdere, structurat pe baza gruprii veniturilor i cheltuielilor dupnatura lor iNotaexplicativ4 Analiza rezultatului din exploatare.

Marja brutaferentcifrei de afaceri, (rezultatul brut aferent cifrei de afaceri) secalculeazca diferenntre cifra de afaceri neti costul vnzrilor. n literatura despecialitate acest indicator mai poartdenumirea deprofit operaional: Mb = Cifra deafaceri Costul vnzrilor

ConformNotei explicative4 Analiza rezultatului din exploatare recomandatprin OMFP nr.1752/2005 pentru aprobarea reglementrilor contabile conforme cu

directivele europene, costul bunurilor vndute i al serviciilor prestate, denumit icostul vnzrilor, este format din:

- costul de producie al produselor finite vndute, lucrrilor executate iserviciilor prestate pentru teri;

- costul de cumprare al mrfurilor vndute.Marja brutaferentcifrei de afaceri are rolul de a acoperi cheltuielile de

distribuie i cheltuielile financiare, astfel nct firma sobinun profit pentru aremunera acionarii.

Analiza factoriala marjei brutese poate realiza cu ajutorul urmtoarelormodele:

1) pvv cqpqMb = .

2) ( )

===

pq

cq1pqmCA

CA

MbCAMb

v

pvvb

3)CA

Mb

fM

CA

T

fMTMb =

unde: Mb marja brutaferentcifrei de afaceri;CA cifra de afaceri net(valoarea produciei vndute exprimatn preul de

vnzare, exclusiv TVA);

pv cq - cheltuielile de producie aferente cifrei de afaceri nete (valoareaproduciei vndute exprimatn costul de producie unitar);

bm - rata marjei aferentcifrei de afaceri;T timpul total lucrat de personalul firmei n cursul exerciiului financiar;

fM - valoarea medie a activelor fixe sau valoarea contabilneta imobilizrilorn cursul exerciiului financiar.

Metodologia de analizfactoriala marjei brute aferentcifrei de afacericonstn:

Mb = Mb1 Mb0din care:

1) influena modificrii cifrei de afaceri nete:( )

( ) b01CA

b mCACAM =



39/101

39

din care:1.1. influena modificrii volumului produciei vndute:

( ) ( ) 0b0001qv

b mpqvpqvM =

unde 01 pqv reprezintcifra de afaceri netevaluatn preuri de vnzareaferente perioadei N 1 i se calculeazn funcie de indicele preurilor de vnzarepe baza formulei:

p

1101 I

pqvpqv =

1.2. influena modificrii preului mediu de vnzare:( ) ( ) 0b0111

pb mpqvpqvM =

2. influena modificrii ratei marjei brute:( ) ( )011mb bmbmCAM b =

din care:2.1. influena modificrii structurii produciei vndute:

( )

=

00

p0

01

p11

gb pqv

cqv1pqv

cqv1CAM

00

unde 0p1 cqv reprezintcifra de afaceri netrecalculatpe baza costurilor deproducie ale perioadei N 1, i se calculeazn funcie de indicele costurilor deproducie pe baza urmtoarei formule:

cp

p1p1 I

cqvcqv 1

0

=

2.2. influena modificrii preurilor medii de vnzare:

( )

=

01

p1

11

p1

1

p

b pqv

cqv1

pqv

cqv1CAM 00

2.3. influena modificrii costurilor de producie unitare:

( )

=

11

p1

11

p11

cb pqv

cqv1

pqv

cqv1CAM 01p

Modelul de analizprezentat surprinde efectele modificrii vnzrilor totalei a ratei marjei brute aferente cifrei de afaceri asupra nivelului marjei bruteaferente cifrei de afaceri.

5.3.Analiza profitului aferent cifrei de afaceri

Rezultatul exploatriieste format din rezultatul aferent cifrei de afaceri (Pr)i rezultatul din alte activiti din exploatare ( ER ):



40/101

40

RE = Pr + ER

Pr = CA Cheltuielile aferente cifrei de afaceri;ER = Alte venituri din exploatare Alte cheltuieli din exploatare.

Cheltuielile aferente cifrei de afaceripot fi stabilite astfel:

n mod analitic: ii cqv unde: ci costul complet unitar pe produs;

n mod sintetic: Che (QS+ Qi+ Ache),

unde: Che cheltuieli de exploatare;QS variaia produciei stocate;Qi producia de imobilizri;Ache alte cheltuieli de exploatare (ct.658).n cazul firmelor care desfoaractivitate de producie (industrial, agricol

etc.), se pot utiliza urmtoarele modele de analiza profitului aferent cifrei deafaceri:

1) = iiiir cqvpqvP

2) prCApqv

cqv1pqvP

ii

iiiir =

=

3)CA

P

N

CANP r

S

Sr =

4) ( ) ChfMbcvChfcvqvpqvP iiiir == Firmele care desfoaractivitate de comerpot utiliza modele de analizde

tipul urmtor:

5)( )100

NRCAP

mcmfr

=

6)100

RCA

P

cmf

r

=

100

rg

R

ciic =

imc

c

i nrr i=

unde: N nivelul mediu al cheltuielilor de distribuie;Rc rata rentabilitii comerciale;

cir rata rentabilitii comerciale pe grupe de mrfuri;

imcr rata marjei comerciale pe grupe de mrfuri;

ni nivelul cheltuielilor de distribuie pe grupe de mrfuri;gi structura vnzrilor.Analiza factoriala profitului aferent cifrei de afacerise face dupurmtoarea

metodologie:

==0000111101 iiiiiiiirrr

cqvpqvcqvpqvPPP

din care:



41/101

41

1) influena modificrii volumului produciei vndute:( )

00 rqvrqv

r PIPP =

unde: 100pqv

pqvI

00

01

ii

iiqv =

2) influena modificrii structurii produciei vndute:( ) ( ) qvriiii

gr IPcqvpqvP 00101

i =

3) influena modificrii costurilor complete pe produse:( )

( )

=

==

0111

01011101

i

iiii

iiiiiiiic

r

cqvcqvcqvpqvcqvpqvP

4) influena modificrii preurilor de vnzare:( ) ( ) ( )

=

==

0111

11011111

i

iiii

iiiiiiiic

r

pqvpqvcqvpqvcqvpqvP

Metodologia de analizfactoriala profitului, pe baza modelului2 constn:

0011rrr prCAprCAPPP 01 ==

1) influena modificrii cifrei de afaceri:( )

( ) 001CA

r prCACAP =

din care:1.1) influena modificrii volumului produciei vndute:

( ) ( ) 0iiiiqv

r prpqvpqvP 0001 =

1.2) influena modificrii preurilor de vnzare:( ) ( ) 0iiii

pr prpqvpqvP 0111 =

2). influena modificrii profitului mediu la 1 leu cifrde afaceri:

( ) ( )011prr prprCAP =

din care:

2.1. influena modificrii structurii produciei vndute:

( )

=

01g

r prprCAP

unde:

=

01

01

ii

ii

pqv

cqv1pr

2.2. influena modificrii preurilor de vnzare: ( )

=

prprCAP 1p

r



42/101

42

unde:

=

11

01

ii

ii

pqv

cqv1pr

2.3. influena modificrii costurilor complete pe produse:

( )

=

prprCAP 11c

r

Modelul 3 poate fi utilizat att de firmele cu activitate de producie industrial,ct i n cazul firmelor din domeniul prestrilor de servicii.Analiza factoriala profitului aferent cifrei de afaceri pe baza modelului 4

presupune folosirea informaiilor furnizate de metoda de calculaie a costurilor direct-costing i anume a costurilor variabile unitare i a cheltuielilor fixe. Pe baza acestuimodel se poate cuantifica influena asupra profitului a introducerii sau scoaterii dinportofoliu de activiti a unui produs.

Pentru cuantificarea influenelor factorilor, n cazul modelelor 3, 4, 5 i 6 seutilizeazmetoda substituirilor n lan, combinatcu metoda balanier.

Analiza profitului total al firmei presupune i studierea profitului aferentprincipalelor produse i stabilirea influenelor factorilor direci i indireci careacioneazasupra acestuia.

Modelul care stla baza analizei profitului pe produs poate fi redat sub forma:Prp= qv(p - c); cicsdcmc ++= ; = jjpcscm

shtcsd = ;q

Cici=

n care: cm - cheltuielile cu materii prime i materiale directe pe unitatea de produs;

csd - cheltuielile cu manopera directpe unitatea de produs;

ci - cheltuielile indirecte pe unitatea de produs;csj consumul specific din resursa material,,j;pj preul de aprovizionare al resursei ,,j;

t timpul de muncpe unitatea de produs;sh - salariul mediu orar (inclusiv contribuiile pentru asigurri sociale iprotecie social);

Ci suma cheltuielilor indirecte;q volumul fizic al produciei obinute.Cuantificarea influenelor factorilormai sus prezentai, cu ajutorul metodei

substituirilor n lan, se realizeazn urmtoarele etape:( )[ ] ( )[ ]000111ppp cpqvcpqvPrPrPr 01 ==

din care:1. influena modificrii volumului produciei vndute:

( ) ( )( )0001qv

p cpqvqvPr =

2. influena modificrii costurilor unitare:

PDF

analixa economica financiara

Documents

Transcript of analixa economica financiara