ALTERNATIVASALTERNATIVASALTERNATIVAS ALTERNATIVAS DEDEDE DE FINANCIACIÓNFINANCIACIÓNFINANCIACIÓNFINANCIACIÓN

¿CÓMO SE FINANCIAN LAS IDEAS?.¿CÓMO SE FINANCIAN LAS IDEAS?.¿¿

Financiar significa: “Dotar de los fondos adecuados a la empresa, con el fin de que esta pueda disponer de los recursos económicos necesarios para sus necesidades de inversión, en el momento ,adecuado y al menor coste posible”.

Fuentes de FinanciaciónFuentes de Financiación

Las fuentes de financiación lasLas fuentes de financiación las podemos clasificar como pfuentes de financiación

ii jjpropias propias y ajenas. ajenas.

Fuentes de Financiación PropiasFuentes de Financiación Propias

Las fuentes de financiación propiasse caracterizan por no tener un plazose caracterizan por no tener un plazo preestablecido para su amortización ya q e s s acreedores son los mismosque sus acreedores son los mismos propietarios de la empresa.

Fuentes de Financiación PropiasFuentes de Financiación Propias

Entre ellas podemos nombrar:

Aportaciones de socios.RReservas.Amortizaciones y provisiones.Amortizaciones y provisiones.

Fuentes de FinanciaciónFuentes de Financiación

Las fuentes de financiación ajenasson aquellas que van a prestarnos q q pdinero para la puesta en marcha de la empresa y que tendremos de devolverempresa y que tendremos de devolver a un coste (interés).

F t d Fi i ió AjF t d Fi i ió AjFuentes de Financiación Ajenas: Fuentes de Financiación Ajenas: Préstamo y CréditoPréstamo y Crédito

El préstamopréstamo bancariobancario es aquel en el que una entidadbancaria entrega al cliente una cantidad de dinero

yy

bancaria entrega al cliente una cantidad de dineroobligándose éste último al cabo de un plazo establecidoa devolver dicha cantidad más los interesesdevengados.

El t t d édit d t i t l lEl contrato de crédito de cuenta corriente es aquel en elque la entidad financiera pone a disposición del clienteuna cantidad determinada durante un plazo prefijadouna cantidad determinada durante un plazo prefijado,percibiendo intereses periódicamente sobre lascantidades dispuestas.p

F t d Fi i ió AjF t d Fi i ió AjFuentes de Financiación Ajenas: Fuentes de Financiación Ajenas: Préstamo y Crédito. Diferencias.Préstamo y Crédito. Diferencias.

La diferencia esencial estriba en que en el contratode préstamo la entrega de dinero es simultanea y

yy

de préstamo la entrega de dinero es simultanea ytotal a la firma del contrato mientras que en elcontrato de crédito se reconoce únicamente uncompromiso de entrega de dinero hasta el límitecompromiso de entrega de dinero hasta el límitemáximo establecido previamente.

Normalmente el préstamo se utiliza para acometerinversiones mientras que la cuenta de crédito se usa

t li d j t d t ípara neutralizar desajustes de tesorería o parafinanciar circulante.

F t d Fi i ió AjF t d Fi i ió AjFuentes de Financiación Ajenas: Fuentes de Financiación Ajenas: Descuento comercial.Descuento comercial.

El descuento comercial es una operación a través de la cual lasEntidades Financieras anticipan a sus clientes el importe de losEntidades Financieras anticipan a sus clientes el importe de losefectos que éstos han girado contra terceros y que sonrepresentativos de una operación comercial.

La operación de descuento implica el pago por anticipado de losintereses y comisiones que procedan, en función del plazo que restepara su vencimiento, y se abona en cuenta la diferencia entre el nominalp ydel efecto y los intereses y comisiones que percibe la Entidad de Créditoque facilita la financiación.

Esta modalidad de crédito ha sido durante muchos años la formaEsta modalidad de crédito ha sido durante muchos años la formatradicional de financiar el ciclo productivo por parte de las pequeñas ymedianas empresas. Es quizás la forma de financiación a corto plazo aempresas más conocida y habitualmenteempresas más conocida y habitualmente

F t d Fi i ió AjF t d Fi i ió AjFuentes de Financiación Ajenas: Fuentes de Financiación Ajenas: Descuento comercial.Descuento comercial.

F t d Fi i ió AjF t d Fi i ió AjFuentes de Financiación Ajenas: Fuentes de Financiación Ajenas: Garantía RecíprocaGarantía Recíproca

Instrumento de financiación empresarial que facilita el

pp

acceso de la Pyme al crédito, mediante la prestación degarantías por aval.

Se prestan a través de las Sociedades de GarantíaRecíproca, las cuales son sociedades mercantiles cuyoobjeto principal es el otorgamiento de garantíaspersonales por aval o por cualquier otro medio admitido aderecho a favor de sus socios para las operacionesderecho, a favor de sus socios, para las operacionesque estos realicen en las empresas de que sean titulares.

F t d Fi i ió AjF t d Fi i ió AjFuentes de Financiación Ajenas: Fuentes de Financiación Ajenas: Hipoteca y PrendaHipoteca y Prenda

La hipoteca es un contrato por el cual un deudor afectabienes inmuebles o derechos reales sobre éstos en

p yp y

garantía del cumplimiento de una obligación principal, enforma que, vencida ésta y no satisfecha, pueda hacerseefectiva sobre el precio de venta de aquel bien, cone ect a sob e e p ec o de e ta de aque b e , copreferencia a los derechos de cualquier otro acreedor.

La prenda es un contrato por el que un deudor o unLa prenda es un contrato por el que un deudor o untercero afectan especialmente una cosa mueble al pagode una deuda, con las mismas consecuencias que en lahipoteca en caso de que dicha deuda venza y no seahipoteca en caso de que dicha deuda venza y no seasatisfecha.

F t d Fi i ió AjF t d Fi i ió AjFuentes de Financiación Ajenas: Fuentes de Financiación Ajenas: Hipoteca: TiposHipoteca: Tipos

Hipoteca inmobiliaria:

p pp p

Bienes inmuebles y derechos enajenablessobre ellos.sob e e osNecesario que se inscriba en el Registro dela Propiedadla Propiedad.

F t d Fi i ió AjF t d Fi i ió AjFuentes de Financiación Ajenas: Fuentes de Financiación Ajenas: Hipoteca: TiposHipoteca: Tipos

Hipoteca mobiliaria:Para bienes de identificación semejante a los

p pp p

Para bienes de identificación semejante a losinmuebles:

Establecimientos mercantilesAutomóviles y otros vehículos de motor, los tranvías ylos vagones de ferrocarril.Las aeronavesLas aeronaves.La maquinaria industrialLa propiedad industrial y la intelectual.

Se debe inscribir igualmente en un registro especialcreado por la ley.

F t d Fi i ió AjF t d Fi i ió AjFuentes de Financiación Ajenas: Fuentes de Financiación Ajenas: PrendaPrenda

La ley reserva la prenda a todos aquellos bienes de más difícilidentificación y por ello, de más difícil persecución real.Ad á d l i it l hi t iAdemás de los requisitos comunes a la hipoteca, es necesario, paraconstituir el contrato de prenda, que se ponga en posesión de ésta alacreedor o un tercero de común acuerdo.Pueden darse en prenda todas las cosas muebles que están en elp qcomercio, con tal que sean susceptibles de posesión.El contrato da derecho al acreedor a retener la cosa en su poder o en elde la tercera persona a quien se hubiera entregado, hasta que se lepague el crédito El acreedor no podrá usar la cosa dada en prenda sinpague el crédito. El acreedor no podrá usar la cosa dada en prenda sinautorización del dueño, y si lo hiciera o abusare de ella en otroconcepto, puede el dueño pedir que se la constituya en depósito.La prenda se constituirá en escritura pública y deberá ser inscrita en el

i t i l l l t blregistro especial que la ley establece.

LeasingLeasing

Arrendamiento con opción de compra de cualquier tipo de bien.

Son numerosos los bienes que pueden ser objeto de un contrato de leasing, pudiendo citarse como ejemplo: maquinaria, vehículos, g p j p qbienes de equipo, material informático, equipos electrónicos, mobiliario y enseres, equipos de oficina, instalaciones de frío y calor, equipos de telecomunicaciones, etc.calor, equipos de telecomunicaciones, etc.

También los inmuebles pueden ser objeto de leasing:locales comerciales y de oficinas, naves industriales y demás inmuebles de uso empresarialde uso empresarial

Leasing: VentajasLeasing: Ventajas

Es una forma de disponer de los equipos más modernos en cada momentomomento. Existe libertad total para elegir el fabricante y el modelo del equipo que mejor resuelve sus necesidades.El coste es similar al de otras operaciones de financiación, lo que unido a p , qsu mejor tratamiento fiscal hace que el coste efectivo normalmente sea menor. Permite financiar el 100% de la inversión, ventaja que no se obtiene utilizando otras fórmulas que normalmente sólo financian el 70 u 80% deutilizando otras fórmulas que, normalmente, sólo financian el 70 u 80% de la inversión como máximo.Las ventaja fiscal del Leasing respecto a otras fórmulas de financiación o a la adquisición con fondos propios, radica en la posibilidad de anticiparl t d d ibl l I t d S i d d ó l IRPFlos gastos deducibles en el Impuesto de Sociedades ó en el IRPF.Plazos de financiación largos.

Leasing: CondicionesLeasing: Condiciones

Siempre se incluye una opción de compra a favor del arrendatarioarrendatario. Las cuotas podrán ser prepagables o post-pagables. Puede ser contratado tanto por personas físicas comoPuede ser contratado tanto por personas físicas como jurídicas que ejerzan una actividad profesional o empresarial.empresarial. La duración del contrato no puede ser inferior a dos años en el caso de bienes muebles o a diez años en el supuesto de bienes inmuebles.

RentingRenting

ContratoContrato dede arrendamientoarrendamiento concon serviciosservicios adicionalesadicionales::MantenimientoMantenimiento seguroseguro reparaciónreparaciónMantenimiento,Mantenimiento, seguro,seguro, reparación,reparación,……

Ventajas:Ventajas:jjSe usa el bien sin realizar desembolso por la totalidad de la

inversión. Mejora liquidez empresa.Transformación de costes variables en costes fijosTransformación de costes variables en costes fijos.Evita la obsolescencia de los bienes.No se refleja en el balance de la empresa ni como

i ili d i iinmovilizado ni como pasivo.La cuota de renting es totalmente deducible del I.S.

FinanciaciónFinanciaciónFinanciaciónFinanciación

Dentro de la oferta de nuevos productos y Servicios que lasEntidades Financieras, prestan al mundo empresarial, destacanúltimamente aquellos dirigidos a cubrir las necesidades de unaúltimamente aquellos dirigidos a cubrir las necesidades de unagestión más eficaz de la tesorería, sobre todo en lo referente a laracionalización, rapidez y seguridad de sus relaciones con losproveedores y clientesproveedores y clientes.

FactoringFactoringggConfirmingConfirming

ForfaitingForfaiting

¿Qué es el Factoring?¿Qué es el Factoring?

Cuando una empresa realiza numerosas ventas a crédito a sus clientes, tiene que añadir a su actividad productiva las i i t isiguientes preocupaciones:

Gestionar y cobrar las facturas emitidasyCubrir el riesgo de posibles insolvencias de sus clientesAtender necesidades de liquidez puntuales, debido al

dilatado plazo de pago de sus ventas a crédito.p p g

Mediante el factoring, la empresa contrata un conjunto de servicios de cobertura de insolvencia, gestión yservicios de cobertura de insolvencia, gestión y financiación aplicable a las ventas a crédito realizadas a sus clientes, tanto nacionales como extranjeros.

¿Qué es el Factoring?¿Qué es el Factoring?

El FACTORING contempla un conjunto de servicios que se basan en la cesión de facturas comerciales de una empresa a la E tid d d F t i é t t i d lEntidad de Factoring, para que ésta preste uno o varios de los siguientes servicios:

ó fAdministración y clasificación de la cartera de clientes del cedente.

Gestión de cobro de las facturas Financiación del Circulante mediante anticipos financieros

sobre las facturas cedidas Garantía en caso de insolvencia de deudores

.

FactoringFactoring--VentajasVentajas

Posibilidad de obtención de anticipos financieros sobre las pfacturas cedidas. El cliente se beneficia de la administración y clasificación de su cartera por parte de la Entidad de Factoring. p p gSe elimina el riesgo asociado a la insolvencia de los deudores (factoring sin recurso). Se externaliza el proceso de gestión de cobro de lasSe externaliza el proceso de gestión de cobro de las facturas.Es ideal para PYMES que tengan como clientes a grandes empresas y/o Administraciones Públicasempresas y/o Administraciones Públicas.

FactoringFactoring--TiposTiposFactoring sin anticipo, es la modalidad básica, en la que la empresa de factoring realiza en nombre del cedente la administración, clasificación de su cartera de clientes y la gestión de cobro de las facturas con los mismos.su cartera de clientes y la gestión de cobro de las facturas con los mismos.

Factoring con anticipo, en la que además de los servicios de la modalidad anterior el cedente puede obtener financiación sobre las facturas cedidas.anterior el cedente puede obtener financiación sobre las facturas cedidas.

Factoring con recurso, que es la modalidad de factoring con anticipo en la que las insolvencias de los deudores son asumidas por la empresa q p pcedente.

Factoring sin recurso, que es la modalidad de factoring con anticipo en la g , q g pque las insolvencias son asumidas por la empresa de factoring.

¿Qué es el Confirming?¿Qué es el Confirming?

Consiste en un acuerdo entre una entidadentidad financierafinancieraConsiste en un acuerdo entre una entidadentidad financierafinancieray una empresaempresa, mediante el cual la entidadfinanciera gestiona el pago de todas las compras deg p g pla empresa.

Es una fuente de financiación para la empresa(aplazando el pago de las deudas) como para los( p p g ) pproveedores (anticipando el cobro de las mismas).

Ventajas del ConfirmingVentajas del Confirming

Mejora su imagen ante sus clientes.j gSimplifica las gestiones administrativas, al tratarse pormedios informáticos.Elimina o disminuye procesos de pago a proveedores,Mayor seguridad y control en el tratamiento de suspagospagos.Optimiza la tesorería facilitando el control y gestión delcirculante.circulante.

¿Qué es el Forfaiting?¿Qué es el Forfaiting?

Figura que supone la cesión de letras de cambio aceptadas, créditos documentarios o cualquier otra promesa de pago, instrumentada en divisas.

Ventajas:

Se mejora la liquidez al cobrar al contado.Elimina los riesgos políticos y administrativos futuros (comercial, tipos de cambio,

…)Ahorra costes de administración y gestión de cobros.Permite financiar el 100% de la operación.pPermite ofrecer a los clientes un plazo de pago más dilatado.

Inconvenientes:

Altos tipos de interés

Business AngelsBusiness Angels

Personas físicas con amplios conocimientos endeterminados sectores y con capacidad de inversión,que impulsan el desarrollo de proyectos empresariales

lt t i l d i i t icon alto potencial de crecimiento en sus primerasetapas de vida, aportando capital y valor añadido a lagestión Se diferencian de los inversores tradicionalesgestión. Se diferencian de los inversores tradicionalesy del capital riesgo en su implicación en la gestión dela empresa.la empresa.

Business AngelsBusiness Angels

Características:

Invierten su propio dinero.Se invierte en la etapa inicial de la vida de una empresa.p pLos importes invertidos son inferiores a la media que dedican lasentidades de capital riesgo.La desinversión suele ser más lenta que en el capital riesgoLa desinversión suele ser más lenta que en el capital riesgo.La rentabilidad es generalmente inferior a la obtenida por lasentidades de capital riesgo.

Incubadoras o Viveros de EmpresaIncubadoras o Viveros de Empresa

Conjunto de instalaciones, recursos materiales, técnicos yfhumanos necesarios para favorecer el nacimiento de nuevos

proyectos empresariales, disponiendo de un edificioadministrativo propio adaptado a tal fin, así como naves y/op p p , ymódulos, en régimen de alquiler y/o concesión administrativa aemprendedores, y de una gama de servicios comunes(asesoramiento formación salas de reuniones etc )(asesoramiento, formación, salas de reuniones, etc.)imprescindibles para iniciar la actividad de forma adecuada,contando además con servicios de asesoría y apoyo técnico a la

tiógestión.

Incubadoras o Viveros de EmpresaIncubadoras o Viveros de Empresa

Menor coste de alquiler incluso gratuitosMenor coste de alquiler, incluso gratuitos.Servicios añadidos sin sobreprecio: Seguridad,mantenimiento, limpieza, reprografía, telefonía,…Acompañamiento técnico durante toda la vida del proyecto.Propiciar el arraigo de los emprendedores locales.C ió d l i d idCreación de empleo inducido.Incubadoras de la provincia:

www prodetur eswww.prodetur.es

SubvencionesSubvenciones

Se pueden convertir en fuentes de financiaciónSe pueden convertir en fuentes de financiación.No es segura su obtención.Limitación debida al tipo de actividad, colectivo,…Clases:

Fondo perdidoPréstamos reintegrables.gSubsidiación tipos de interés.Etc…

GRACIAS POR SU ATENCIÓN.GRACIAS POR SU ATENCIÓN.

Julio Navarro RuizJulio Navarro RuizProdetur, S.A.Prodetur, S.A.

C/Leonardo da Vinci, 16C/Leonardo da Vinci, 16C/Leonardo da Vinci, 16C/Leonardo da Vinci, 164109241092-- Isla de la Cartuja (Sevilla)Isla de la Cartuja (Sevilla)

Tlfno: 954 48 68 66Tlfno: 954 48 68 66Tlfno: 954 48 68 66Tlfno: 954 48 68 66

Financiación AjenaFinanciación Ajena

Mi éditMi éditMicrocréditosMicrocréditos

Capital RiesgoCapital Riesgo

MicrocréditosMicrocréditosMicrocréditos______________Microcréditos______________

Muhammad Yunus

Es llamado el banquero de los pobres.

En 1969, Muhammad Yunus recibió su doctorado en economía en la Vanderbilt University, a la que había podido acceder y, q pgracias a una beca. Tras una breve experiencia docente en Tennessee, volvió a Bangladesh en 1971, al Departamento de g , pEconomía Rural de la Universidad de Chittagong.En el 2006, recibió el Premio Nobel de la Paz.En el 2006, recibió el Premio Nobel de la Paz.

MicrocréditosMicrocréditosMicrocréditos______________Microcréditos______________

Yunus es conocido mundialmente por su invención del sistema de microcréditos. Sus inicios se narran como un mito, como una leyenda. ConociConocióó una mujer que producuna mujer que producíía artesana artesaníías de bambas de bambúú y y que para obtener la materia prima necesitaba que para obtener la materia prima necesitaba que para obtener la materia prima necesitaba que para obtener la materia prima necesitaba endeudarse con los prestamistas locales que cobraban endeudarse con los prestamistas locales que cobraban altos tipos de interaltos tipos de interéés. s. La gestiLa gestióón de Yunus con bancos comerciales para n de Yunus con bancos comerciales para La gestiLa gestióón de Yunus con bancos comerciales para n de Yunus con bancos comerciales para obtener dinero mobtener dinero máás barato fracass barato fracasóó por la falta de por la falta de garantgarantíías crediticias. Decidias crediticias. Decidióó por tanto hacer un por tanto hacer un prprééstamo personal equivalente a 30 euros a esa y a stamo personal equivalente a 30 euros a esa y a prprééstamo personal equivalente a 30 euros a esa y a stamo personal equivalente a 30 euros a esa y a otras 42 mujeres que querotras 42 mujeres que queríían iniciar actividades an iniciar actividades comerciales y artesanales. comerciales y artesanales.

MicrocréditosMicrocréditosMicrocréditos______________Microcréditos______________

SSóólo personas que carecen de propiedad sobre terrenos lo personas que carecen de propiedad sobre terrenos pueden acceder a esos prpueden acceder a esos prééstamos. Casi todos los stamos. Casi todos los

éé t h jt h jprprééstamos se hacen a mujeres.stamos se hacen a mujeres.

Dice Yunus que Dice Yunus que "cuando una mujer consigue "cuando una mujer consigue qq j gj grendimientos por su actividad, los que se benefician en rendimientos por su actividad, los que se benefician en primer lugar son sus propios hijos"primer lugar son sus propios hijos" ..

Los prLos prééstamos se hacen a grupos de al menos cinco stamos se hacen a grupos de al menos cinco personas de forma que haya entre ellas una posibilidad personas de forma que haya entre ellas una posibilidad de ayuda mutua y cierta preside ayuda mutua y cierta presióón social que impulse a la n social que impulse a la d l id l ióó devolucidevolucióón. n. MMáás del 90% de los crs del 90% de los crééditos son devueltos ditos son devueltos satisfactoriamente.satisfactoriamente.

MicrocréditosMicrocréditosMicrocréditos______________Microcréditos______________

En 1983 creEn 1983 creóó el Banco Grameen (rural) el Banco Grameen (rural) En 1983 creEn 1983 creóó el Banco Grameen (rural). el Banco Grameen (rural).

En los En los úúltimos 20 altimos 20 añños se estima que el Banco os se estima que el Banco G h t d G h t d áá d d il d d il Grameen ha prestado mGrameen ha prestado máás de dos mil s de dos mil millones de euros a tres millones y medio de millones de euros a tres millones y medio de pobres.pobres.pp

El banco tiene mEl banco tiene máás de mil sucursales por todo s de mil sucursales por todo el mundo y estel mundo y estáá siendo imitado por msiendo imitado por máás de s de el mundo y estel mundo y estáá siendo imitado por msiendo imitado por máás de s de 7.000 organizaciones.7.000 organizaciones.

MicrocréditosMicrocréditos--Prodetur, S.A.Prodetur, S.A.

Beneficiarios:Beneficiarios:Son beneficiarios de esta línea aquellas Son beneficiarios de esta línea aquellas personas físicas que, por carecer de garantías personas físicas que, por carecer de garantías gge historial crediticio, tengan dificultades de e historial crediticio, tengan dificultades de acceso a la financiación por los canales acceso a la financiación por los canales habituales del sistema financiero.habituales del sistema financiero.

MicrocréditosMicrocréditos--Prodetur, S.A.Prodetur, S.A.

Beneficiarios:Beneficiarios:Con carácter general, se establecen como preferentes para

bt l fi i ió l li d l i itobtener la financiación los que cumpliendo el requisito definido anteriormente, se encuadren dentro de los grupos de población siguientes:

Mayores de 45 años Mayores de 45 años Hogares monoparentales Hogares monoparentales Inmigrantes Inmigrantes Mujeres Mujeres DiscapacitadosDiscapacitadosDiscapacitados Discapacitados

MicrocréditosMicrocréditos--Prodetur S AProdetur S A --La CaixaLa CaixaMicrocréditosMicrocréditos Prodetur, S.A.Prodetur, S.A. La CaixaLa Caixa

Importe Préstamo

Plazo y carencia Tipo de interés

15.000 15.000 €€ 4 años 4 años 6 meses de6 meses de

Fijo: 5,64 %Fijo: 5,64 %6 meses de 6 meses de

carenciacarenciaGarantías:Garantías:Por la propia definición de beneficiarios finales no se solicitarán Por la propia definición de beneficiarios finales no se solicitarán avales o garantías de ningún tipo, requiriendo en todo caso la avales o garantías de ningún tipo, requiriendo en todo caso la

t ió d t i blt ió d t i blpresentación de un proyecto viable.presentación de un proyecto viable.

MicrocréditosMicrocréditos--ICOICOBeneficiarios:Beneficiarios:

Aquellas personas físicas que por carecer de garantías e historial crediticio tengan Aquellas personas físicas que por carecer de garantías e historial crediticio tengan dificultades de acceso a la financiación por los canales habituales del sistema dificultades de acceso a la financiación por los canales habituales del sistema ppfinanciero.financiero.

Colectivos preferentes:Colectivos preferentes:

-- Mayores de 45 añosMayores de 45 años-- Hogares monoparentalesHogares monoparentales-- InmigrantesInmigrantes-- MujeresMujeresjj-- DiscapacitadosDiscapacitados-- Parados de larga duraciónParados de larga duración

Podrán asimismo acceder a esta Línea de Financiación otros beneficiarios no Podrán asimismo acceder a esta Línea de Financiación otros beneficiarios no d d l l ió t i i t t d i iód d l l ió t i i t t d i ióencuadrados en la relación anterior, siempre que cuente con un proyecto de inversión encuadrados en la relación anterior, siempre que cuente con un proyecto de inversión

viable, no dispongan de garantías que avalen la operación y sigan el procedimiento de viable, no dispongan de garantías que avalen la operación y sigan el procedimiento de tramitación establecido .tramitación establecido .

Microcréditos ICOMicrocréditos ICO

Importe Préstamo

Plazo y carencia Tipo de interésPréstamo25.000 25.000 €€ Entre 1Entre 1--7 años 7 años

Posibilidad de carencias intermediasPosibilidad de carencias intermedias

Fijo Fijo 5,2495,249%+hasta 3% adicional3% adicional

Garantías:Garantías:No se solicitarán avales o garantías de ningún tipo, requiriendo en todo caso la g g p , qpresentación de un proyecto viable. INVERSIONES FINANCIABLES:INVERSIONES FINANCIABLES:Son financiables las inversiones en activos nuevos productivos incluyendo unSon financiables las inversiones en activos nuevos productivos, incluyendo un porcentaje de circulante no superior al 50% del importe de la inversión total a financiar.IMPORTE DE LA FINANCIACIÓN:IMPORTE DE LA FINANCIACIÓN:IMPORTE DE LA FINANCIACIÓN:IMPORTE DE LA FINANCIACIÓN:

El importe máximo financiable será del 100% del proyecto de inversión.

ICOICO--EMPRENDEDORESEMPRENDEDORESBeneficiarios:Beneficiarios:

Se apoya y financia, en condiciones preferentes, la creación de nuevas Se apoya y financia, en condiciones preferentes, la creación de nuevas empresas o de nuevas actividades profesionalesempresas o de nuevas actividades profesionalesempresas o de nuevas actividades profesionales.empresas o de nuevas actividades profesionales.Se considerará empresa nueva, o nueva actividad en caso de Se considerará empresa nueva, o nueva actividad en caso de profesionales, aquélla que cumpla los requisitos siguientes:profesionales, aquélla que cumpla los requisitos siguientes:

H b id tit id ti d l 1 d j li d 2006H b id tit id ti d l 1 d j li d 2006-- Haber sido constituida a partir del 1 de julio de 2006.Haber sido constituida a partir del 1 de julio de 2006.

-- No tener más de 49 trabajadores a 31 de diciembre de 2006, cumpliendo No tener más de 49 trabajadores a 31 de diciembre de 2006, cumpliendo el resto de requisitos de Pyme establecidos en cuanto a facturación y/o el resto de requisitos de Pyme establecidos en cuanto a facturación y/o q y yq y ybalance por la definición de la U.E.balance por la definición de la U.E.

-- No pertenecer a un grupo empresarial o económico, ni consolidar No pertenecer a un grupo empresarial o económico, ni consolidar cuentas anuales.cuentas anuales.

ICOICO--EMPRENDEDORESEMPRENDEDORES

Importe Plazo y carencia % FinanciaciónpPréstamo

y

100.000100.000 €€ 55 añosaños (carencia(carencia dede 11 añoaño..)) 90%90%100.000 100.000 €€ 77 añosaños (carencia(carencia dede 22 añosaños..)) 90%90%

Tipos de interés:Tipos de interés:Tipos de interés: Tipos de interés: -- Tipo Fijo:Tipo Fijo:

A) Referencia ICO + 1 p.p. sin aval SGR.A) Referencia ICO + 1 p.p. sin aval SGR.B) Referencia ICO + 0,75 p.p. con aval SGR.B) Referencia ICO + 0,75 p.p. con aval SGR.B) Referencia ICO 0,75 p.p. con aval SGR. B) Referencia ICO 0,75 p.p. con aval SGR.

-- Tipo Variable:Tipo Variable:A) Euribor 6 meses + 1 p.p. sin aval SGR.A) Euribor 6 meses + 1 p.p. sin aval SGR.) p p) p p

B) Euribor 6 meses + 0,75 p.p. con aval SGR.B) Euribor 6 meses + 0,75 p.p. con aval SGR.

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LINEA ICOLINEA ICO--PYMEPYMEBeneficiarios:Beneficiarios:

PersonasPersonas físicasfísicas oo jurídicasjurídicas queque esténestén dadasdadas dede altaalta enen elel ImpuestoImpuesto dede ActividadesActividadesPersonasPersonas físicasfísicas oo jurídicas,jurídicas, queque esténestén dadasdadas dede altaalta enen elel ImpuestoImpuesto dede ActividadesActividadesEconómicasEconómicas yy que,que, segúnsegún lala definicióndefinición adoptadaadoptada porpor lala ComisiónComisión EuropeaEuropea dede mayomayo dede 20032003,,cumplancumplan loslos siguientessiguientes requisitosrequisitos::

MICROEMPRESASMICROEMPRESASDe 1 a 9 empleados.De 1 a 9 empleados.Volumen de negocio anual y/o cifra de balance general no superior a 2 M. Volumen de negocio anual y/o cifra de balance general no superior a 2 M. €€..No podrá estar participada en un 25% o más por empresa o conjunto de empresas que no No podrá estar participada en un 25% o más por empresa o conjunto de empresas que no cumplan los criterios antes citados.cumplan los criterios antes citados.

PYMEPYMEDe 10 a 249 empleados.De 10 a 249 empleados.Volumen de negocio anual no superior a 50 millones de euros y/o cifra de balance general no Volumen de negocio anual no superior a 50 millones de euros y/o cifra de balance general no

i 43 ill di 43 ill dsuperior a 43 millones de euros.superior a 43 millones de euros.No podrá estar participada en un 25% o más por empresa o conjunto de empresas que no No podrá estar participada en un 25% o más por empresa o conjunto de empresas que no cumplan los criterios antes citados.cumplan los criterios antes citados.

I t Pl i

LINEA ICOLINEA ICO--PYMEPYMEImporte Préstamo

Plazo y carencia

1.500.000 1.500.000 €€ El empresario podrá elegir entre los siguientes plazos de amortización y carencia:

- 3 años, sin carencia.- 5 años (carencia de 1 año)- 5 años (carencia de 1 año)- 7 años (carencia de 2 años)- 10 años, sin carencia, exclusivamente para el componente

inmobiliario de la inversiónEl importe El importe máximo financiablemáximo financiable será del será del 80% del proyecto de inversión neto80% del proyecto de inversión neto para para las microempresas y hasta el las microempresas y hasta el 80%80% para el resto de las pymes.para el resto de las pymes.Tipos de interés:Tipos de interés:pp-- Tipo Fijo: según referencia ICO+ 0,50 Puntos porcentuales.Tipo Fijo: según referencia ICO+ 0,50 Puntos porcentuales.-- Tipo Variable, referenciado a EURIBOR a 6 meses + 0,50 puntos porcentuales.Tipo Variable, referenciado a EURIBOR a 6 meses + 0,50 puntos porcentuales.

COEl tipo de interés que el ICO comunica es TAE y las Entidades Financieras no pueden cobrar cantidad alguna en concepto de Comisión de apertura, de estudio o de disponibilidad.