About DMS Market Analysis Business Domain Vision & Strategy Investment Point Appendix

•About DMS

•Market Analysis

•Business Domain

•Vision & Strategy

•Investment Point

•Appendix

• 기업 개요• DMS 의 성장과정• 주요 경영진• 경영실적• 시장점유율• 핵심경쟁력

4 꿈을 향한 무한도전의 즐거음

기업 개요

대 표 이 사대 표 이 사

설 립 일설 립 일

자 본 금자 본 금

매 출 액매 출 액

당기순이익당기순이익

생 산 시 설생 산 시 설

주 요 제 품주 요 제 품

주 소주 소

홈 페 이 지홈 페 이 지

박 용 석

1999 년 7 월 8일25.4 억원

845 억원 (’04 년 1H), 565 억원 (’03 년 )

210 억원 (’04 년 1H), 104 억원 (’03년 )제 1 공장 : 클린룸 1,000 평 ( 경기 화성 )

제 2 공장 : 클린룸 2,000 평 ( 경기 화성 )

HDC 등 TFT-LCD 제조장비

수원시 영통구 영통동 드림피아빌딩 ( 본사 )

화성시 팔탄면 고주리 ( 공장 )

www.dms21.co.kr

북경지사

대만북부지사( 新竹 )

본사 / R&D 센터( 경기 수원 )

1,2 공장( 경기 화성 )

상해지사( 설립준비

중 )

대만남부지사( 臺南 )

대만중부지사( 타이쭝 )


DMS 의 성장 과정

1999 2000 2001 2002 2003 2004(E)

229억

379억

565억

설립기 기반구축기 성장기• `99.07 DMS 법인 설립• `99.09 벤처기업 등록• `00.04 부설연구소 설립

세계 최초 EUV 개발• `00.06 세계 최초 HDC 개발• `00.11 해외투자유치 (40억 )

• `01.01 5 세대용 HDC 개발• `01.09 ODF UV Curer 개발

Plasma Asher 개발• `02.08 5 세대 수주 (400억 )

• `02.12 벤처기업 대상

• `03.03 대만지사 설립• `03.04 세계 최초 HDS 개발• ’03.10 6 세대 장비 수주 (500억 )

• `04.02 해외 1 억불 장비수주• `04.03 제 2 공장 착공 (10,000 평 )

• `04.06 중국지사 설립• ’04.08 7 세대 장비개발

EUV HDC Plasma Asher HDS

1,700억

대표적 개발 장비

125억14 억

HDD, HDE, Coater

[ 핵심 기반기술과 다양한 제품 Line-up 구축으로 지속적 성장유지 ]


주요 경영진[ LCD 공정기술과 장비제조기술 분야의 전문가 포진 ]

직 책 성 명 약 력

대표이사 박용석

• 경북대 물리학과 / 반도체공학 석사 • PDP, EL, LCD 개발• LG Philips LCD 공정기술부장 (16년 )

영업담당부사장 김동길

• 서울대 / 뉴욕주립대 금속공학 박사• LG Philips LCD 수석부장 (17년 )

공장총괄담당임원 이원문

• 경북대 농공학 학사

• 삼성생명 부장 (16 년 )

기획 /재무담당임

원안상식

• 서울대 /KAIST 대학원 산업공학 석사

• Univ of Washington MBA

• LG Philips LCD 기획관리 / 부장 (15년 )

개발담당임원 최만수

• 한양대학원 정밀기계공학 석사• 삼성전자 / 중공업 수석연구원 (16 년 )

직 책 성 명 약 력

연구소장 조영화• KAIST 대학원 기계공학 / 생산공학 석사• LG 생산기술원 선임연구원 (8 년 )

구매담당임원 김정진

• 건국대학원 반도체전공 석사• LG Philips LCD 선임연구원 (8 년 )

생산총괄담당임원 안홍수

• 인하대 전기공학 학사• LG 생산기술원 선임연구원 (10 년 )

제어총괄 김동수• KAIST 대학원 기계공학 석사• LG 생산기술원 선임연구원 (7 년 )


경영실적

2001 2002 2003 2004(E)

22,933

37,911

56,500

( 단위 : 백만원 )

2001 2002 2003 2004(E)

2,0123,336

10,448

21,081(1H)

( 단위 : 백만원 , %)

170,00045,02

7

당기순이익

당기순이익률

CAGR 95.0%

84,510(1H)

매출액 당기순이익

[ 상반기 매출 및 이익규모 전년 연간실적 초과 ]

8.88.9

26.5

18.5

CAGR 181.8%


Market Position[ 세계 최초로 개발한 HDC, EUV, ODF Seal Curing 등의 장비로

진입영역에서 시장지배력 확대 ]

HDCWetEtcher

WetStrip

EUV ODF Seal Curer

Plasma

Asher

62.4%

10.7%

43.8%

100%100%

80.0%

62.2%

CMO G5

CMO

G5.5

CPT G4.5

CPT

G6

AUO G6

BOE G5

100%

94.6%

100% 100%

50%

국내 시장점유율 대만 , 중국 세정장비 M/S

( 국내 L 사 5,6 세대 기준 ) (`04 HDC 수주 기준 )

* 자료 : 당사가 진입한 세정분야 기준으로 작성


DMS

핵심 경쟁력

핵심경쟁력

•100 여개 주요 협력사와 클러스터 구축•3,000 평의 클린룸 확보 ( 대지 11,000 평 )•300 평 규모의 연구개발전용 실험실 •200 명 수용규모의 국내외 현지 기숙사시설

•세계최초 HDC, HDS 개발한 기술력•신규장비 (HDE, HDD) 개발능력 보유-> 소형화 원천기술 확보

•국내특허 76 건 , 해외특허 70 건 등록 / 출원

• 세계 세정장비 M/S 1 위 (’04 수주기준 40%)

• 다양한 제품 Line-up 구축• 국내외 안정적 매출거래처 확보

Man Power Technology

Infrastructure Market Power

• 한계에 도전하는 것을 즐기는 문화• 독창성과 솔선수범을 중시하는 문화• 일에 대한 순수한 열정이 넘치는 문화

조직 문화

•10 년 이상 경력의 LCD 전문가 다수•높은 R&D 인력 비중 ( 전체 인력의 42%)

•마케팅과 연구개발 위주의 인력구성

[ 일본장비의 국산화 수준을 넘어 新개념 장비로 새로운 시장의 표준 창출 ]

• FPD 산업전망• TFT-LCD 시장현황• TFT-LCD 장비시장


FPD 산업전망TFT-LCD 를 중심으로 FPD 산업 고성장세 지속

0

20

40

60

80

100

2003 2005 2007

0

20

40

60

80

100

2003 2005 2007

FPD 세계시장 규모

용도별 FPD 시장 규모

( 단위 : 십억 USD)

( 단위 : 십억 USD)

43

69

91

43

69

91

LCD PDP 기타

TV 모니터 노트북 핸드폰 기타

13

8

98

5

•기존 CRT 시장을 LCD 가 급속히 잠식 중

•연평균 20% 이상의 고성장 전망

•모니터 , 노트북 등의 꾸준한 수요 증가 및 LCD TV 시장의 급속한 팽창 예상

3858

74

17 33

25

12

1010

910

10

22

CAGR 20.6

%

Projection TVProjection TV

D-PapeD-Pape

DesktopDesktopMonitorMonitor

TVTVMonitorMonitor

CRT-TVCRT-TV

PDAPDA

IMTIMT20002000

Car NavigatorCar Navigator

QXGA

UXGA

SXGA

XGA

SVGA

VGA

QVGA TV ZOne

Monitor Zone

Mobile Zone

Resolution

Size(Inch)

10 20 30 40 50 60

TFT-LCD

FPD (Flat Panel Display) 경쟁구도

PDPPDP

Digital HD TVDigital HD TV

EWSEWS

Note PCNote PCMonitorMonitor

• 출처 : KDC(`04. 6.10, 삼성 SDI 발표 )• 출처 : Display Search, 2004


TFT-LCD 시장 현황[ 노트북 , PC 모니터에 이은 TV 용 LCD 시장 확대로 지속성장 ]

21,971

2006(E)2005(E)2004(E)20032002

26,238

37,739

48,423

59,804

( 단위 : 백만USD)

• 출처 : KDC(`04. 6.10, 삼성전자 발표 )

• 출처 : Display Search, 2004

• 출처 : Display Search

2003 2004 2005 2006 2007

410

20

36

46

( 단위 : 백만대 , %)

2.8

6.1

11.6

19.3

23.6

CAGR78.5%

CAGR28.4%

0

5

10

15

20

25

30

35

2003 2004 2005 2006 2007

≤12

17``~20``

22``~26``

32``~37``

≥40``

( 단위 : 백만대 )

TFT-LCD 시장의 성장동인 TV 용 LCD 시장규모

전체 TFT 패널 시장 Size 별 LCD TV 수요전망

•양방향 디지털 TV 시장의 도래

•가격경쟁력 확보

•26 억 인구의 신흥시장 도래 (BRICs)

•2006 년 독일 월드컵 , 2008 년 베이징올림픽

•TV 채널 수 증가

•LCD 화면에 익숙한 신세대의 성장

LCD TV LCD TV 수요수요

LCD TV LCD TV 비중비중


TFT-LCD 장비시장

• 자료 : Display Search, 2003 2Q

TFT LCD 장비 분야별 시장규모 (’99-03)

PVD9%

Wet Cleaner7%

WetEtch/Strip

7%

Asher/Dry Etcher

10%

Automation8%

Exposer13%

CVD18%

Other14%

Coater/Dev.14%

Array 장비별 점유율 (’99-03)

• 자료 : Display Search,2003 2Q

• 연간 약 8 조원 (70 억불 ) 시장 형성 (2003 년 기준 )• Big5(LG 필립스 LCD, 삼성전자 , 샤프 , AU, CMO) 의 업체별 1 조원 이상 투자 지속• 2006 년까지 대만 , 한국 , 일본 중심의 지속적인 TFT-LCD 장비수요 전망• 당사 주력분야인 Wet 장비분야의 주요 경쟁사로는 일본의 DNS, Shibaura 등이 있으며 특히 세정기 분야에서는

최근 당사의 대만 등지에서의 시장점유율 확대로 2004 년에는 세계시장 1 위 달성 예상

100 Array52%

C/F19%

Cell19%

Module10%

100

국내 / 외 LCD 패널업체들의 TV 용 LCD 시장 선점을 위한 대규모 신규 Line 시설투자 지속 전망

TFT-LCD 장비시장 현황

• 사업영역• 진입공정 및 경쟁사• TFT 공정 진입분야• C/F 공정 진입분야• 주요 제품 (1) - HDC

• 주요 제품 (2) – HDS


사업 영역

TFT C/FCEL

LLTPS

HDC ● ● ● ●

HDS ● ●

Wet Stripper

○ ○

Wet Etcher ○ ○

Plasma Asher

○ ○ ○

Loader ○ ○ ○ ○

Developer ● ● ●

ODF Seal Curer ●

EUV ●

공정장비

[ LCD 및 반도체 핵심 공정장비분야를 선도하는 디엠에스 ]

Array, C/F 공정 공정별 주요 생산장비

Wet Etcher

HDS

HDC

● 우위 , ○ 대등

Coater

( 개발중 )

Plasma Asher

Developer


DMS 진입공정 및 경쟁사

세정 PR 도포 현상 식각막증착 PR Strip 잔사처리

•HDC•EUV

Wet EtcherWet Strip

노광 세정

•HDC•EUV

Coater Developer

HDE HDD

양산중 개발중

TFT/ CF공정

DMS 장비

HDS

미진입

경쟁사•DNS( 일 )•Shibaura( 일 )•히다찌 ( 일 )•케이씨텍 ( 한 )

•DNS( 일 )•TEL( 일 )•TOK( 일 )

•DNS( 일 )•Shibaura( 일 )

•DNS( 일 )•Shibaura( 일 )•케이씨텍 ( 한 )

Shibaura( 일 )

•DNS( 일 )•Shibaura( 일 )•히다찌 ( 일 )•케이씨텍 ( 한 )

Plasma Asher

ADP( 한 )

[ 기존장비의 소형화 , 고성능화를 통한 경쟁력 확보 ]


TFT 공정 진입분야

Strip

D/Etch도포 Strip Insp.증착 노광 현상세정

WetEtch도포 Insp.증착 노광 현상세정

1. TFT Process Flow

Gate

HDC HDSWet Etcher

WetEtch노광도포 Strip Insp.증착 현상세정세정

세정

세정

DryEtch

도포 Insp.증착 노광 현상세정 Strip세정 WetEtch

D/Etch도포 Strip Insp.증착 노광 현상세정세정

HDC Developer

Active

S/D

Passive

Pixel

DMS 진입영역

세정

세정

세정

세정

세정

세정

세정

세정


C/F 공정 진입분야

2. C/F Process Flow DMS 진입영역

도 포 노 광 현 상Photo 전 세정

B/M 공정 Etch노광도포 Strip

현상세정초기세정

Red

Green

Blue

Over Coater

B/M 증착

Oven


Oven


Oven


Oven

ITO 증착 최종검사증착전세정ITO

잔사 제거

HDC Plasma AsherDeveloper

세정 세정


주요 제품 - HDC세계최초로 개발한 고집적 세정장비 ( 경쟁사 대비 1/3 크기 )

HDC 의 매출규모 ( 증가추이 )

2002 2003 2004(E)

176

363

1,174( 단위 : 억원 )

CAGR 158.0%

패널단위 면적당 세정기 단가 하락추이

HDC 진입

• HDC 의 진입으로 세정장비 가격하락 -> 구매대수 증가 -> 시장 확대

-

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3세대 4세대 5세대 6세대 7세대-

2

4

6

8

10

12

14

16

패널단위면적당 장비단가(원) 투자효율배원

• 기존 장비의 1/3 면적크기로 소형화 성공

-> 뛰어난 공간효율성과 원가절감 효과• 3차원 반송과 고성능 핵심세정모듈 특허 다수 보유• 타 공정장비와 Docking 가능한 유일한 세정기

-> 높은 수율 향상효과로 급속한 시장확대

(1) HDC(High Density Cleaner)


주요 제품 - HDS

• 세계최초 개발 , 상용화한 고성능 , 고집적 Stripper• 식각후 잔류 P/R 을 제거하는 핵심 공정장비• 기존 장비 대비 바닥면적 1/3 크기 이하로 소형화• 2004 년 하반기부터 본격 매출 예정

HDC 의 뒤를 이을 차세대 주력장비 ( 세계최초개발 )

기존 Stripper vs HDS HDS 의 매출규모 ( 전망 )

2004(E) 2005(E) 2006(E)

200

500

800

( 단위 : 억원 )

CAGR 100.0%

Load

er

Un

load

er

A/K

AQ

/K

Sh

ow

er

Sh

ow

er

Load

er

Str

ip #

1

Str

ip #

2

Str

ip #

3

Str

ip #

4

IPA

(DM

SO

)

Tu

rnS

how

er

Tu

rn

Loader

Un

load

er

Rin

se #

1S

ucti

on

A/K

Rin

se #

2

Str

ip #

2

Str

ip #

1

Load

er

Transfer Unit

(1) HDS(High Density Stripper)

• 중장기 경영전략• Vision

• 새로운 성장동력 SSMF


중장기 경영전략• 세정장비 중심 -> 박리 , 식각 , 현상 , 포토 , 진공장비

• 기존장비의 고부가가치화 -> HDS, HDE, HDD

국내시장 중심의 성장• 주력장비 M/S 확대• 시장영역 ( 해외 ) 확대

• 사업영역 확대• 시장 Trend 선도

기반구축기 성장기진입기

99 年 00 年 01 年 02 年 03 年 04 年 05 年 06 年

EUVLoader

Wet Etcher

Wet StripperWet Cleaner

HDCPlasma Asher

HDSDeveloper

Coater

도약기

HDE

HDD


GoalGoal

VISIOVISIONN

Vision

공유가치

핵심역량

Global No.1 Display Solution Provider

전세계 장비회사 중 수익성 1 위

진입한 시장에서는 반드시 1 등

기술 선도력

독창성과탁월함

열정과도전정신

고객과함께 성장

전혀 새로운 개념의 장비개발능력

원가 경쟁력

불필요한 장비구간 등모든 낭비요소 제거

인재 육성력

LCD 장비업계최고의 인재육성

“ 일하는 재미 , 성장하는 즐거움”


새로운 성장동력 - SSMF

DMS 장비

외부 장비

증착(Deposition)

세정(Cleaning)

PR 도포(PR Coating)

노광(Exposure)

현상(Develop)

식각(Etch)

PR 박리(PR Strip)

검사(Inspetion)

PECVD Sputter HDC New Coater

Exposure

HDDHDEHDSInspection

SSMF Back Bone System

SSMF ( Small Scale Mini Fab. ) 구축을 통한 새로운 성장 모멘텀 확보-> 유기 EL 및 소형 Display 용 설비의 Turn Key 수주시장 창출

SSMF 구성도

• 다양한 국 / 내외 거래처 보유• 해외수주물량 증가• 업계최고수준의 R&D 인프라• 투자지표


다양한 국내 / 외 거래처 보유

국내 거래처 해외 거래처

삼성LG BOE-OT( 중국 )

CMO( 대만 )

AMTC( 대만 )

AUO( 대만 )

CPT( 대만 )

INNOLUX( 대만 )

Hannstar( 대만 )

QDI( 대만 )

01 02 03 04(E)

1,800

1,600

1,400

1,200

1,000

800

600

400

200

0

CPT( 대만 )

AUO( 대만 )

대만기타

( 단위 : 억원 )

BOE-OT( 중국 )

LG( 한국 )

CMO( 대만 )

삼성 등 ( 한국 )

거래처별 매출구성 추이


해외수주물량 증가

CPT45%

LG LCD필립스8% AU

9%

BOE OT15%

CMO23%

수익성 높은 해외수주잔고 비중 90%-> 하반기 수익성 더욱 개선

<2004 년 6 월말 기준 >

상반기수주1,160

전기이월376

상반기매출인식

845

수주잔고691

’04 상반기 매출

( 단위 : 억원 )

수주 및 수주잔고

수주잔고 (6 월 말 기준 ,

8 월 현재 973억 )

691 억원

LG필립스LCD42%

BOE OT11%

CPT15%

CMO8% AU

17%

해외기타6%

국내기타1%

`05 이월

2,051

하반기164

2004 년매출 (E)1,700

하반기수주2,215(E)

845 억원


업계 최고수준의 R&D 인프라[ 세정모듈 집적화 기술 등 국내외 특허 146 건 등록 / 출원 ]

( 단위 : 억원 , %)

구 분 한국 대만 중국 미국 기타 총계

등 록 4 6 2 1 - 13

출 원 72 16 21 8 16 133

( 단위 : 건 )

R&D

인력

R&D

투자

02 03 04( 현재 )

R&D 인력

R&D 인력비중

57

71

81

01

43

36.4

39.0

39.9

41.7

( 단위 : 명 , %)

R&D 투자액

R&D 투자비율( 매출액 대비 )

02 03 04(E)

16

25

50

01

20

8.74.3 4.5 2.9

00 01 02 03 ‘04.7 월 현재

7 4

2313

43

26

9

21

( 단위 : 건 )

국내 특허 등록 / 출원 해외 특허 등록 / 출원

* 실용신안권 2건 , 상표권 9건 미포함

연도별 특허 등록 / 출원 현황

국가별 특허 등록 출원


투자지표

2001

2002

2003

2004(E)

403668

2,091

6,792

( 단위 : 원 )

2001

2002

2003

2004(E)

1,7622,366

4,627

15,821

( 단위 : 원 )

주당 순이익 (EPS)

주당 순자산 (BPS)

EPS-BPS Matrix

• ’04 추정실적 기준 : 최근 (5 월 이후 ) Analyst 추정평균치

에스티아이

오성엘에스티케이씨텍

탑엔지니어링

태화일렉트론

BPS

EPS

디엠에스

-

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

4,500

- 500 1,000 1,500 2,000 2,500

16,000

7,0006,500

15,500

• EPS 와 BPS 는 공모 후 희석화주식수 기준 (CB 전환포함 )

주성엔지니어링

• 공모에 관한 사항

• 요약 재무 제표

• 주요 재무비율


공모에 관한 사항

액면가 500 원

공모주식수 ( 비율 )

1,300,000 주 (20.39%)

주당공모가액 30,000 원 ~ 35,000 원

총공모금액 39,000 백만원 ~ 45,500 백만원

수요예측일 2004 년 9 월 8 일

청약일 2004 년 9 월 15 일 ~ 16 일

( 단위 : 주 , %)

구분 주식수 비율 비고

대표이사 1,505,230 22.71 2 년

회사임직원 762,820 11.51 2 년

벤처금융 381,600 5.76 1 개월

우리사주조합 102,168 1.54 1 년

합계 2,751,818 41.51

5,076천주

6,629천주

< 공모전 > <공모후 >

공모주식에 관한 사항

공모 전 / 후 주주현황

보호예수에 관한 사항

대표이사 22.71%

임직원 13.05%

우리사주조합 1.54%

벤처캐피탈 5.76%외국인

9.85%

기타주주 31.80%

공모주 19.15%대표이사

29.65%

임직원 15.03%

우리사주조합 1.41%벤처캐피탈

7.52%

기타주주36.54%

외국인7.54%

주 ) 전환사채 253,015 주 포함 ( 전환가액 11,857 원 )

주)


요약 재무 제표

구분 2002 2003

2004

( 상반기 )

2004(E

)

매 출 액

매 출 원 가

매 출 총 이 익

판매비와관리비

영 업 이 익

영 업 외 수 익

영 업 외 비 용

경 상 이 익

특 별 이 익

특 별 손 실

세 전 이 익

법 인 세 등

당 기 순 이 익

37,911

28,572

9,339

4,288

5,051

172

1,373

3,850

-

-

3,850

515

3,335

56,500

37,187

19,313

7,313

12,000

857

869

11,988

-

-

11,988

1,540

10,448

84,510

52,242

32,268

7,394

24,874

977

1,988

23,863

-

-

23,863

2,781

21,082

170,00

0

103,70

0

66,300

14,231

52,069

1,000

2,000

51,069

-

-

51,069

6,042

45,027


구분 2002 20032004

( 상반기 )

2004(E

)

유 동 자 산

고 정 자 산

자 산 총 계

유 동 부 채

고 정 부 채

부 채 총 계

자 본 금

자 본 잉 여 금

이 익 잉 여 금

자 본 조 정

자 본 총 계

부 채 와 자 본 총 계

15,861

7,759

23,620

9,359

-

9,359

2,498

3,792

7,971

-

14,261

23,620

41,227

10,224

51,451

22,590

4,079

26,669

2,498

3,863

18,419

2

24,782

51,451

75,624

18,205

93,829

43,379

4,348

47,727

2,538

4,064

39,500

46,102

93,829

100,81

3

31,265

132,07

8

20,000

4,201

24,201

3,188

41,244

63,445

-

107,87

7

132,07

8


요약 대차대조표 요약 손익계산서


주요 재무비율

구 분업종평균 DMS

2002 2004(E) 2003 2002

성장성

매출액증가율총자산증가율경상이익증가율당기순이익증가율

18.91

7.62

274.62

496.59

200.88

156.71

326.00

330.96

49.03

117.82

211.33

213.22

83.11

25.18

-23.10

-19.16

수익성

매출액총이익률

매출액경상이익률

매출액순이익률

자기자본순이익률

20.37

5.25

3.43

9.67

39.00

30.04

26.49

67.88

34.18

21.22

18.49

53.52

24.63

10.16

8.80

26.54

안정성

부채비율차입금의존도유동비율당좌비율

159.43

35.88

124.41

103.51

22.43

6.97

504.07

495.46

107.61

16.40

182.50

178.88

65.63

18.71

169.47

156.77

자기자본순이익률

부채비율

※ 업종평균은 기타 특수목적용 기계 (D2936) 산업에 속하는 기업 평균임 .

( 단위 : %)

( 단위 : %)

( 단위 : %)

‘03

‘03 ’04(E)

’04(E)

53.5267.88

107.61

22.43

재무비율 비교

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