2005 - ApresentaçãO Apimec Sp Terceiro Trimestre De 2005

31 de Agosto, 2005 - São Paulo

APIMEC SÃO PAULO

Associação dos Analistas eProfissionais de Investimento

do Mercado de Capitais

1

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APIMEC SÃO PAULO

Associação dos Analistas e Profissionais de Investimento

do Mercado de Capitais

31 de Agosto, 2005 - São Paulo

• Desfecho da ll Guerra Mundial - projeto estratégico nacional na área aeronáutica

• Criação do CTA e do ITA• (Centro Técnico Aeroespacial e Instituto

Tecnológico de Aeronáutica)

• Fundação em 1969

Origem e Desenvolvimento Privatização (1994)• A Integração de duas Culturas:

Tecnológica& Industrial

Empresarial+

Evolução

2

Aspectos Relevantes

• Resultado bem-sucedido de um Projeto Estratégico do Estado Brasileiro

• Uma das principais fabricantes de aeronaves comerciais no mundo

• Domínio do Ciclo Tecnológico

• Significativa participação de mercado

• Base global de clientes

• Importantes parceiros de renome mundial

• Excelente performance financeira

• Maior empresa exportadora do Brasil em 1999, 2000 e 2001


Negócio de Sucesso

SATISFAÇÃO DO CLIENTEPremissa básica da ação empresarial

AltaTecnologia

PessoasQualificadas

AtuaçãoGlobal Flexibilidade

Intensidadede Capital

3


Alta Tecnologia

Centro de Realidade VirtualCRV

• Visualização da estrutura e dos sistemas do avião durante a fase de projeto, usando modelos eletrônicos em 3D

• Redução do ciclo de desenvolvimento de produto


Alta Tecnologia

AnálisesErgonômicas

Centro de Realidade Virtualem operação desde Fev 2000

Interface inteligente para análise

estrutural e design

Modelo catia CATIA para “rib”

Modelo de asa para análise estrutural

Engenharia baseada no ConhecimentoAutomatização das atividades de design

4


Alta Tecnologia

• “Mock-up” digital – EMBRAER 170 • Simulações

• Dinâmica de Fluidos • Materiais Compostos


P ó s - G r a d u a ç ã o6 %

2 º G r a u6 6 %

M e s tr a d o o u D o u to r a d o

2 %

U n iv e r s itá r io2 6 %

Nível educacional

3.776 Engenheiros Jun/05 (**)

(*) Inclui PEE’s que concluíram adicionalmente o Mestrado Profissional(**) Inclui 642 profissionais formados que atuam em outras especialidades

(*)

Pessoal Qualificado

5


Pessoal Qualificado

US$ 100 milhões investidos em treinamento e qualificação nos últimos 5 anos

Cursos Internos de Formação Acadêmica:

• Pós-graduação em Engenharia Aeronáutica

US$ milhões

2 1

2 4 ,5

1 3 ,5

1 8

2 2 ,6

0

5

1 0

1 5

2 0

2 5

3 0

2 0 0 0 2 0 0 1 2 0 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4


6.087

4.319 3.8494.494

8.302

11.04812.227

12.941

14.658

16.967

6.737

10.334

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 Julho 05

Pessoal Qualificado

Número de empregados

Abril / 97: mínimo de 3.200 pessoas

BRASIL 14.559*

EUA 429

* Empregados ELEB e Joint Venture China incluídos

CHINA 186*

FRANÇA 174 CINGAPURA 13

PORTUGAL 1.606

6


Base Global

Unidades no Brasil, EUA, Europa e Ásia

FrançaLe Bourget

Villepinte ChinaBeijingHarbin

CingapuraCingapura

EUANashville

Fort LauderdaleJacksonville

BrasilGavião Peixoto

BotucatuSão José dos Campos

Eugênio de MeloELEB

PortugalAlverca


Unidades Embraer

BrasilGavião PeixotoEugenio de MeloSão José dos CamposBotucatuELEB

Botucatu - Neiva

Eugênio de MeloGavião Peixoto ELEB – Embraer / Liebherr

São José dos Campos – Faria Lima

7


Unidades Embraer

EUAFort LauderdaleNashville

Fort LauderdaleNashville

FrançaLe BourgetVillepinte

VillepinteLe Bourget


ChinaBeijingHarbin

CingapuraCingapura

Cingapura

BeijingHarbin

Portugal

Portugal - OGMA

Unidades Embraer

8


Investimentos - US$ milhões

Intensidade de Capital

98 81122

147

104

1995 1997 1999

296

2001

213

20001996 1998 20042003

277249 214

2002 2005

284Realizados

Previstos

40

Produtividade e Capacidade Industrial

Desenvolvimento de Produtos

70%

30%


Flexibilidade

4

32

59

96

160 161

131

101

148 145 145

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Entrega de Aeronaves conforme demanda de Mercado

9


Flexibilidade

Ajustes da cadência de produção de acordo com a demanda:

400ºMar 2001

300ºAgo 2000

200ºDez 1999

12

100ºDez 1998

500ºSet 2001

600ºMai 2002

8

700ºMai 2003

12

800ºMai 2004

EntregasFamíliaERJ145

900ºFev 2005

6781224 9Nº de meses 9


Flexibilidade

Ciclo de Produção por Aeronave ERJ 145(em meses)

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

8

6 65.5

54.5

3.7 3.53.1

10


Flexibilidade

Ciclo de Produção por Aeronave EMBRAER170(em meses)

8

6,5

4,3

2002 2003 2004


Flexibilidade – Parceria Industrial

• 4 parceiros• 350 fornecedores

• 16 parceiros• 22 fornecedores

11


Produtos Diversificados

70’s 90’s 00’s80’s

BANDEIRANTE(EMB 110/111)

TUCANO(EMB 312)

BRASÍLIA(EMB 120)

ERJ 145

AEW&C/ RS/ MP

ERJ 135

EMB 326

EMB 321

EMB 121

AMX

BRASÍLIA(EMB 120)

ERJ 140

AL X(EMB 314)

LEGACY

ERJ 145

ERJ 135

ERJ 140

EMBRAER 170EMBRAER 175

EMBRAER 190EMBRAER 195

AMX-TAEW&C/ RS/ MP

AL X(EMB 314)

AMX

ERJ 145 XR


Segmentação de Vendas

Receitas por Segmento(2T05)

Receitas por MercadoEstimativa 2005

Aviação Comercial 70%

Serviço ao Cliente e Outros

7%

Defesa 17%

Aviação Executiva 6%

Aviação Executiva

7,5%

Serviços e Outros 10,4%

Defesa 13,3%

Aviação Comercial

68,7%

12


Total de Pedidos em Carteira

10,5 11,0 10,1 9,9 10,9

18,517,5

15,0 14,717,8

2T04 3T04 4T04 1T05 2T05

Firmes Opções


Entregas

60%

36%

15%

31%

50%

73%

9% 14% 12%

2004 2005E 2006E

Família ERJ 145 Família EMBRAER 170/190 Aviação Corporativa

13


Aviação Comercial


Aviação Comercial - Família ERJ 145

50 Assentos (2.000 mn alcance)

50 Assentos

44 Assentos

37 Assentos

14


Pedidos da Família ERJ 145

(30/Jun/2005)

67

32

20

15

Pedidos Firmes em

Carteira

8311.126228898Total

649887206681ERJ 145

741142094ERJ 140

1081252123ERJ 135

EntregasTotalOpçõesPedidos Firmes


Aviação Comercial - Família EMBRAER 170/190

108 até 118 Assentos - 2.100 mn AlcanceCertificação – 2o. Trim/2006




15


Pedidos da Família EMBRAER 170/190

29-603129EMBRAER 195

346

177

19

121

Pedidos Firmes em

Carteira

66785373412Total

-388211177EMBRAER 190

-19-19EMBRAER 175

66318131187EMBRAER 170

EntregasTotalOpçõesPedidosFirmes

(30/Jun/2005)


60% dos vôos(aeronaves acima

de 100 assentos)

• Frota – Ajuste da oferta pela demanda

• 60% dos vôos domésticos nos EUA decolam com um número de passageiros adequado para operação de aeronaves de 70 a 110 assentos.

• 95% dos vôos de “narrow-body” estão numa distância de até 1.700 mn.

• 85% das rotas operadas exclusivamente por “narrow-body”nos EUA e Europa são servidas com menos de duasfrequências diárias.

4 8 1 3 1 3 8 7 5 2 22 01 50

5

1 0

1 5

2 0

2 5

5 0 6 0 7 0 8 0 9 0 1 0 0 1 1 0 1 2 0 1 3 0 1 4 0 > 1 5 0

%

Passageiro por VôoFonte: US DOT/Embraer

Macro Tendências Globais

810Aeronaves com mais de 20 anos

• Substituição de aeronaves antigas (61 - 120 assentos)

• 35% da frota possui mais de 20 anos de serviço e deverá ser substituida nos próximos anos.

• Equipamentos com tecnologia ultrapassada (a grande maioria jánão é mais fabricada).

• Aeronaves ineficientes e com alto custo de operação.

Fonte: BACK/Fleet PC (Jan/05)

451

320

492

233

361

212237

0-5 6-10 11-15 16-20 21-25 26-30 >30

Idade das Aeronaves (Anos)

16


Fonte : Energy Information Administration – EIA (Average Spot Price FOB)• Vários fatores, incluindo: guerras, altas tarifas de importação, maior demanda da China e problemas de capacidadeem refinarias, levaram a um aumento nos preços do petróleo

• As projeções indicam uma mudança nos preços histórios de US$20-25/bbl para US$50 a 60 a longo prazo. A estimativa de longo prazo para o preço do combustível de aviação é de US¢160-180/gl.

• Em média, o aumento de um centavo no preço do galão de combustível, resulta em um aumento no custooperacional das companias aéreas de US$186 milhões ao ano.

50

60

70

80

90

100

110

120

130

140

150

160

170

180

Q1-00

Q2-00

Q3-00

Q4-00

Q1-01

Q2-01

Q3-01

Q4-01

Q1-02

Q2-02

Q3-02

Q4-02

Q1-03

Q2-03

Q3-03

Q4-03

Q1-04

Q2-04

Q3-04

Q4-04

Q1-05

Q2-05

N ew Yo rkG ulf C o as tLo s A ngeles

R o t terdamSingapo re

Macro Tendências Globais - Combustível


� Novo perfil de passageiros � Mudanças de valores

� Ambiente “ultra-competitivo”

� Foco contínuo na redução de custos e investimentos

� Maximização da utilização dos ativos (otimização da frota e

flexibilidade)

� Competição entre os três modelos de negócio (Tradicionais x

Regionais x Baixo Custo)

� Custo e Eficiência

� EUA: Relaxamento das “Scope Clauses” possibilitando a

operação de jatos de 70 assentos nas empresas regionais

Indústria de Transporte Aéreo

17


200 400

Oportunidades de Mercado

Estudo JetBlue – “o segmento mid-size é o maior no mercadodoméstico Norte Americano”


Tarifas em mercados de tamanho médio

Yield em potencial para a JetBlue com a entrada em operação do EMBRAER 190

18


Breakeven Com Menos Passageiros


RA

SK

/M

Capacidade

Empresas Aéreas Regionais

Indústria do Transporte Aéreo

EmpresasAéreas Tradicionais

EmpresasAéreas “Baixo Custo”E-JetsE-Jets

19


Do Conceito àRealidade

E-Jets

EMBRAER 170/190


� Evolução natural do mercado de

50 assentos

� Melhoria dos serviços (frequência)

� Baixo risco no estímulo da

demanda

� Novas oportunidades de mercado

(rotas longas e baixa demanda)

� Substituição de aeronaves antigas

e ineficientes

� Substituição de jatos comerciais(adequação da oferta pela demanda)

Posicionamento da Família E- Jets

20


30Y30Y 50Y50Y 70Y70Y 90Y90Y 110Y110Y 130Y130Y

Scope

Novos Entrantes

(Sukhoi, Avic I)

Posicionamento de Mercado


Previsão

de

Mercado

21


Market Share (30-120 assentos)

2 0 %

2 8 %

4 2 %4 0 %

3 8 %

3 5 %

4 0 %3 7 %

3 1 %

8 %

3 %

4 5 % 4 5 % 4 4 %4 5 %

3 8 %

4 4 % 4 3 %

3 9 %

4 3 % 4 2 %

3 7 %

8 %

2 %3 %

2 %3 %2 %

8 % 8 %1 0 %

2 7 %

3 6 %

1 1 %1 1 %1 2 %

9 %1 0 %

1 7 %

5 4 %5 4 %

3 %4 %6 %5 % 3 %3 %

2 %0 %

1 0 %

2 0 %

3 0 %

4 0 %

5 0 %

6 0 %

1 9 9 5 1 9 9 6 1 9 9 7 1 9 9 8 1 9 9 9 2 0 0 0 2 0 0 1 2 0 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 ' J u n / 2 0 0 5

E M B R A E R B O M B A R D IE R F . D O R N IE R /A V C R A F T B O E IN G A IR B U S

Source: Embraer


4 3 %

3 2 %

1 7 %

7 %

5 0 %

4 6 % 4 5 % 4 4 % 4 4 %4 2 %4 5 %

5 0 %4 9 %

4 5 %

5 1 %5 4 %5 2 % 5 2 %

6 7 %

8 3 %

9 3 %

5 1 %

1 %3 %

7 % 5 % 6 % 4 % 4 % 4 %4 %

0 %

2 0 %

4 0 %

6 0 %

8 0 %

1 0 0 %

1 9 9 5 1 9 9 6 1 9 9 7 1 9 9 8 1 9 9 9 2 0 0 0 2 0 0 1 2 0 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 ' J u n / 2 0 0 5

E M B R A E R B O M B A R D IE R A V C R A F T


Source: Embraer

22



1 9 %1 6 %

3 8 %3 6 %3 3 %

2 8 %

2 1 %

6 7 %

1 0 0 %

6 2 %6 4 %

8 7 %

5 2 %4 9 %

5 3 %

7 2 %

2 8 %3 0 %

3 2 %

1 3 %

0 %

2 0 %

4 0 %

6 0 %

8 0 %

1 0 0 %

1 9 9 5 1 9 9 6 1 9 9 7 1 9 9 8 1 9 9 9 2 0 0 0 2 0 0 1 2 0 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 ' J u n / 2 0 0 5

E M B R A E R B O M B A R D IE R F A IR C H IL D D O R N IE R

Source: Embraer


2 5 %

7 %7 %6 %7 %

3 6 %3 2 %

5 2 %

5 7 %5 9 %

1 0 0 % 1 0 0 % 1 0 0 %

6 7 %

6 2 %6 7 %

7 3 %

1 6 %

2 0 %2 6 %

3 2 %

2 6 %

1 2 %1 1 %

0 %

2 0 %

4 0 %

6 0 %

8 0 %

1 0 0 %

1 9 9 5 1 9 9 6 1 9 9 7 1 9 9 8 1 9 9 9 2 0 0 0 2 0 0 1 2 0 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 ' J u n / 2 0 0 5

E M B R A E R B O E IN G ( 7 3 7 - 5 0 0 /6 0 0 , 7 1 7 ) A IR B U S


Source: Embraer

23


Entregas Mundiais de Jatos por Segmento

4,6004,600

1,7501,750

1,5501,550

1,3001,300

20152015 –– 20242024

7,8007,800

3,0003,000

2,8502,850

1,9501,950

20052005 -- 20242024

3,2003,200TOTALTOTAL

1,2501,2509191 –– 120120

1,3001,3006161 –– 9090

6506503030 -- 6060

20052005 -- 20142014SegmentoSegmento

Previsão de Mercado (2005-2024)

US$ 170 bilhõesFonte: Embraer - Novembro 2004


Previsão de Mercado -Perfil Geográfico

• Expansão LCC • Flexibilização Scope Clauses• Substituição e Rightsizing• Demanda para jato de 70-110 assentos

Ásia Pacífico

China

Africa

EUA, Canadá e Caribe

Europa

América Latina

Russia & CIS

Oriente Médio

Mundo

• Frota antiga• Financiamento escasso• Substituição e Rightsizing• Aeronaves usadas e turbo-hélice

• Cenário economico positivo e crescimento da demanda de passageiros

• Expansão LCC• Consolidação na indústria• Máxima utilização dos ativos (otimização

de frota / eficiência / flexibilidade)

• Cias aéreas nacionais• Grande influência política• Frota antiga (aeronaves usadas)• Oportunidades em países com

economia centrada no turismo e infra-estrutura

• Desenvolvimento de uma rede regional para jatos de 70-110 assentos

• Regulamentação• Alto Padrão de Comforto• Competição reduzida

• Regulamentação (Meio Ambiente)• Expansão LCC• Competição transporte ferroviário• Substituição e Rightsizing• Demanda para jato de 70-110 assentos

• Mercado regulamentado• Desenvolvimento no oeste (jatos 50

assentos)• Crescente competição (Start-ups)• Oportunidade de rightsizing• Escassez de pilotos

• Crescente Liberalização• Crescente competição (Start-ups)• Escassez de pilotos (India e Japão)• Concentração de aeronaves

narrow/widebody

• Melhoria no cenário econômico• Mercado regulamentado• Barreiras tarifárias• Frota antiga (30-50 assentos)

24


AsiaPacífico

471

6%

AsiaPacífico

471

6%

China

635

8%

China

635

8%

EUA, Canada& Caribe

4165

53%

EUA, Canada& Caribe

4165

53%

30 - 120 assentos: 7.800 Jatos30 - 120 assentos: 7.800 Jatos

Europa

1319

17%

Europa

1319

17%

AmericaLatina

538

7%

AmericaLatina

538

7%

Africa & Oriente Médio

177

3%

Africa & Oriente Médio

177

3%

CEI

495

6%

CEI

495

6%

Previsão de Mercado (2005-2024)


AviaçãoExecutiva

25


Versões Legacy

Executive Transporte de Autoridades

Shuttle


O Legacy no Mundo

58 entregas em 15 países

26


Participação do Mercado Super midsize

15%

8%

11% 11%

2002 2003 2004 2005-2014


17%

9%

10%

13%

12%

18%

11%

8%2%

2%3%

4%

8%

10%

23%

22%

22%

6%

Projeção - Mundo

8,230 jatos � US$ 130 bilhões nos próximos 10 anos

US$Unidades

Very Light

Entry

Light

Midlight

Midsize

Super Midsize

Ultra-Long RangeGlobal

Large

2%

2%

3%

27


Mustang#Very light

Falcon 7X#G500G550

Global ExpressGlobal

Express XRS#

Ultra Long Range

2000EX900C

900EX900DX#

G300G350#

G400G450#

Challenger 604

Global 5000Large

Legacy50EX2000

G200Hawker Horizon#Citation X

Challenger 300Super

Midsize

Under studyG100G150#

Hawker 800XPSovereignLear 60Midsize

EncoreExcelXLS

Lear 45Lear 45XRMidlight

Hawker 400XP

CJ3Bravo

Lear 40Lear 40XR#Light

Premier ICJ1 / CJ1+ #

CJ2 / CJ2+ #Entry

Mustang#Very light

Falcon 7X#G500G550

Global ExpressGlobal

Express XRS#

Ultra Long Range

2000EX900C

900EX900DX#

G300G350#

G400G450#

Challenger 604

Global 5000Large

Legacy50EX2000

G200Hawker Horizon#Citation X

Challenger 300Super

Midsize

Under studyG100G150#

Hawker 800XPSovereignLear 60Midsize

EncoreExcelXLS

Lear 45Lear 45XRMidlight

Hawker 400XP

CJ3Bravo

Lear 40Lear 40XR#Light

Premier ICJ1 / CJ1+ #

CJ2 / CJ2+ #Entry

Competidores

��

Very Light

Light


Very Light & Light Jets by Embraer

Novos Jatos Executivos

28


• Configuração interna

8 pessoas

6 pessoas

Preliminary data

Embraer Very Light Jet


• Configuração interna - comparação

Embraer VLJ* CJ1(Entry Level Jet)

MustangEclipse 500


29


• Performance

1,615 lbPotencia do motor

Embraer VLJCaracterísticas

3,400 ft

41,000 ft

M 0.70

380 ktas

1,160 nm

Comprimento da pista de decolagem

Altitude máxima

MMO

Velocidade de cruzeiro

Alcance *

Preliminary data

* NBAA IFR reserves (35 min) with 100 nm alternate; 4 occupants @ 200 lb



• Configuração Interna

8 pessoas

9 pessoas

Preliminary data

Embraer Light Jet

30


• Configurações - comparação

Fonte: Conklin & de Decker Aircraft Comparator 2003/2004 – Manufactures web sites and promotional material * Dados preliminares

Embraer LJ* CJ3 Encore(Midlight Jet)

Premier I Hawker 400XP Lear 40

Embraer Light Jet


• Performance

3,200 lbPotência do motor

Embraer LJCaracterísticas

3,700 ft

45,000 ft

M 0.78

450 ktas

1,800 nm

Comprimento da pista de decolagem

Altitude máxima de operação

MMO

Velocidade de cruzeiro

Alcance*

Preliminary data

* NBAA IFR reserves (35 min) with 100 nm alternate; 6 occupants @ 200 lb

Embraer Light Jet

31


Jatos Very Light e Light

Meados de 2009Meados de 2008Entrada em Operação

US$ 235 milhõesInvestimentos

US$ 2,75 milhões

Embraer VLJ Embraer LJ

US$ 6,65 milhõesPreço

Preliminary data


Mercado de Defesa

32


Produtos para o Mercado de Defesa

Sistemase Serviços

Treinamento Inteligência,Vigilância e Reconhecimento

Combate Transporte

Visão Integrada de Mercado


Super Tucano

• Evolução de alta-desempenho do comprovado EMB 312 Tucano

• Sistemas no “estado-da-arte” com telas digitais no painel e aviônicosavançados

• Otimizado para treinamento e aplicações operacionais em ambientes hostis

• Pode operar em pistas de decolagem improvisadas, durante o dia ou a noite

33


Família EMB 145 de Sistemas Multi-Missão

AR TERRA MAR


EMB 145 AEW&C

• O AEW&C (Airborne Early Warning& Control) é equipado com Radar de Vigilância, Sistema de Comando, Controle e Comunicação e Enlace

de Dados de última geração”

• Uma combinação perfeita com a plataforma provada, confiável e econômica do ERJ 145

34


EMB 145 RS/AGS

• Um recurso avançado, capaz de fornecer imagens em tempo real e inteligência eletrônica de objetos terrestres

• Possui um avançado SAR (Syntetic Aperture Radar) para imagens, de dia ou noite e em qualquer condição climática, de grandes áreas terrestres, mais outros sensores sofisticados


P-99

• A nova geração de aeronaves para missões que vão desde Patrulha Marítima até complexas e exigentes operações Anti-navio e Anti-submarino

• Possui avançado sistema de missão, com um radar de Vigilância Marítima e Terrestre, FLIR, sistema acústico e outros

35


DadosFinanceiros


Capital Votante

Acionistas Controladores

60%Grupo Europeu20%

GovernoBrasileiro

0,8%

Bovespa19,2%

0,8% Governo Brasileiro 20% Grupo EuropeuDassault Aviation 5,67%Thales 5,67%

EADS 5,67%Snecma 3%

60% Acionistas ControladoresPREVI (Fundo de Pensão) 20%SISTEL (Fundo de Pensão) 20%

Cia Bozano 20%19,2% Bovespa

ON: 242.544.448 34,0%

Julho, 2005

36


Ações Preferenciais

PN: 477.745.655 (66%)

Julho, 2005

NYSE58,6%

Bovespa31,8%

BNDES9,6%


Entrega de Jatos

3030

424043

2T04 3T04 4T04 1T05 2T05

37


R$ Milhões

Receita Líquida e Margem Bruta

1.570

3.347

5.099

6.8917.748

6.571

10.231

3.971

27,9%

33,3%

35,8%

44,6%41,6%

31,1%28,6%28,3%

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 1S05

Receita Líquida Margem Bruta


R$ Milhões

Lucro e Margem Operacional

1.243

469

2.1671.928

1.027

247625

1.740

11,80%

17,0%15,7%

18,7%20,1%

28,0% 28,0%

18,9%

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 1S05

38


R$ Milhões

EBITDA

1.403 584,0

2.3592.097

1.096

231716

1.962

14,7%

19,0%

14,70%

21% 21%

30% 30%

21%

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 1S05

EBITDA Margem EBITDA


R$ Milhões

Lucro Líquido

587402

1.256

412

132

645

1.101 1.179

10,10%8,9%

15,2%16,0%

12,6%12,3%

8,40%

12,3%

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 1S05

lucro líquido Margem

39


R$ Milhões

Contas a Receber - Clientes

9861.477 1.444 1.584 1.451

471

575 554 615246

2T04 3T04 4T04 1T05 2T05

Mercado de Aviação Comercial Outros


R$ Milhões

Estoques

3.8234.155 4.070

4.373 4.588

2T04 3T04 4T04 1T05 2T05

40


Endividamento total de R$ 3.300,0 milhões

• Custo Captação Moeda Local = 12,4 % a/a

• Custo Captação Moeda Estrangeira = variação cambial + 5,1% a/a

Composição do Endividamento

Moeda Local15%Moeda

Estrangeira 85%


• Prazo Médio do Endividamento longoprazo: 3 anose 8 meses

Endividamento e Vencimentos

Valores em R$ milhões

2010

LongoPrazo67%

Curto Prazo33%

1.086

223

835

494

414

3.300

248

Total Curto Prazo 2006 2007 2008 2009 Além de

41


R$ milhões

Caixa (Endividamento) Líquido

944629

34

(457) (552)

2T04 3T04 4T04 1T05 2T05


Dividendos

R$ Milhões

327

195

585

217

27,2%

33,2%

54,0%

46,6%

2002 2003 2004 1S05

1


Retorno sobre Ativos

Legislação Societária

- 2 5 %

- 1 2 %

- 3 %

8 %

1 5 % 1 5 % 1 7 %

1 2 %

5 %9 %

9 5 9 6 9 7 9 8 9 9 0 0 0 1 0 2 0 3 0 4


Retorno sobre Patrimônio - ROE

35%

58% 55%

41%

17%

31%

74%

1998 1999 2002 2001 2002 2003 2004

43


US$ milhões

Produtividade e P&D

P&D Valores Brutos

111

6450

77

5970

158173

153

119

66

143

114100

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

2000 2001 2002 2003 2004 2005 E 2006 E

PP&E

P&D


P&D Total

- Aviação Comercial

- Aviação Corporativa

-Outros

Defesa

2005

119

89

11

19

88

Produtividade e Capacitação 77

TOTAL 284

US$ milhões 2006

66

37

12

17

38

59

163

*Investimentos em Defesa são suportados pelos próprios contratos.

*Não inclui novos programas

Investimentos Projetados

44


Investor RelationsPhone: + 5512 [email protected]

Empresa Brasileira de Aeronáutica S.A.

www.embraer.com.br

Elip

se(1

1)32

66-9

191

2005 - ApresentaçãO Apimec Sp Terceiro Trimestre De 2005

Business

Transcript of 2005 - ApresentaçãO Apimec Sp Terceiro Trimestre De 2005