127178150 Currency Convertibility

8/18/2019 127178150 Currency Convertibility

1/31

CONTENTS

Sr. No. PARTICULARS Page No.

CHAPTER I – INTRODUCTION

1.1 INTRODUCTION `4

1.2 TYPES OF CURRENCY CONVERTIBILITY 7

1.3 RUPEE CONVERTIBILITY 9

CHAPTER II –CURRENT ACCOUNT CONVERTIBILITY

2.1 COMPONENTS-GOODS 14

2.2 SERVICES 15

2.3 INCOME 18

CHAPTER III – CAPITAL ACCOUNT CONVERTIBILITY

3.1 BASICS & APPLICATION 20

3.2 DIFFERENCE BETEEN CAPITAL & CURRENT ACCOUNTCONVERTIBILITY

21

3.3 PRINCIPLES GOVERNING CAPITAL ACCOUNTCONVERTIBILITY

2!

3.4 RESTRICTIONS ON CAPITAL ACCOUNTCONVERTIBILITY

25

CHAPTER IV – BURNING ISSUE

4.1 "Y IS FCAC IMPORTANT & "AT ARE T"E REASONSFAVOURING SUC" A CONCEPT#

2$

4.2 TARAPORE COMMITTEE APPOINTMENT 27

4.3 "O DOES CAPITAL A%C CONVERTIBILITY AFFECT US# !2

CHAPTER V – CONCLUSION

CHAPTER VI - REERNECE ! BIBLIOGRAPHY "

1


2/31

INTRODUCTION

E'( ')*+,. (/ ,/ )+ '*+'. ,()*3( ('( ),( +,)+ +6

+,+,)+ ,+/',)+/ )6: A ,( +,+,)+ */+//

,+/',)+/ +;); + , + US 6)/

) /(), ) )+3 , ,(+ , ,*,. ,( / )*6 *+66 + ,'*

36 '*+'. )+3 ,( ''*6 +,/, )+ ))6 )+.: I, +/ ,(,

,( ))6 )3+ '*+'. )*3(, + ,( ')*+,. ')+;,6 +,)

I+6+ '*+'.= +6 (+ ))6 *+6 6 ,) ,( +6 ,(+ ,( ()

'*+'. ')+;,6 +,) )3+ +6?/ '*+'.: T(*/= ,( '*+'.

*+,/ ) ')*+,. +;); + +)+ / exchange rate.

T( )3+


3/31

) (/ ') /*/,+, ) +.

*/+// /: A/ /*,= ,(/ / +'/+3. ,*++3 ,) ;)*/ />

(63+3 )6*',/ > )3+ '*+'. *,*/= )3+ '*+'. )6/=

)3+ '*+'. ),)+/= +6 )3+ '*+'. //: C)+;,,. //+,.

+/ ,( ,. ) /6+,/ +6 +)+-/6+,/ ,)


4/31

C)+;,,.@ (.#

E


5/31

TYPES O CURRENCY CONVERTIBILITY:

1: Fully convertible currency.

2: Partially convertible currency.

3: Non convertible currency.

C)+;,,. ) '*+'. 6,+/ ,( ,. ) + +6;6*= ')), )

3);++, ,) ')+;, ,/ )' '*+'. ,) +),( '*+'. ) ;' ;/ ,(

) ,()*, '+, +>%3);++, +,;+,)+: B/6 )+ ,( );

/,',)+/ ) +6 6. ')+;/)+ ,*/ '*+'/ '//6 /@

• #$$% Co&'er()*$e - (+ ,( +) /,',)+/ ) ,,)+/ )+ ,(

)*+, ) '*+'. ,(, '+ ,66 )+ ,( +,+,)+ >, +6 ,(

3);++, 6)/ +), ,'. )/ / ')+,) +,+,)+ +;/,+,/

)+3 + +6 )*, ) ,( ')*+,.= ( )/, 6)/,' ,6 ,+/',)+/

(+66 ,()*, +. /' *+,/= ,( /3+'+,

/,',)+/ )+ +,+,)+ +;/,+3 +6 /' ); / ),+

5


6/31

*6 + )6 ,) ')+;, +,) ),( '*+'/: T( I+6+ R* / +

6 '*+'/: :3:@ N),(

)+ )+ +6 ,( C*+ P/)

RUPEE CONVERTIBILITY

6


7/31

C#rre&( A++o#&( Co&'er()*)$)(%

7

Classifcation


8/31

C*+, '')*+, / 6+6 / +'*6+3 ,( ;* ) ,6 + '(+6/=

/;'/= +;/,+,= +') +6 *+, ,+//: C*+, '')*+,

')+;,,.= +3 //+, ,) ,( 6;)+, ) *,, ,6= ,(

)'(/ ,) '*+, '')*+, ')+;,,. (/ + 6,6 . 6;)+3

')*+,/: T(/ ,( -++)*+'+,= .-)6*',= +6 )+,-)6+3

)'(/: E'( )'( / 6/,+3*/(6 . ,( ),+' , ,,'(/ ,)

')+;,,. ,; ,) ),( ')+)' )',;/:

Ca,)(a$ A++o#&( Co&'er()*)$)(%

C, '')*+, +'*6/ ,+/',)+/ ) ++' //,/: I,/ ')+;,,. /

,) ,( 6) ,) ')+;, )' ++' //,/ +,) )3+ //,/ + +. )

+6 ;' ;/ , >,-6,+6 ,/ )


9/31

+)


10/31

C*+, '')*+, ')+;,,. / ,) 6) + /', ) P.+,/ +6

,+// ) '*+, +,+,)+ ,+/',)+/: I+ ),( )6/= I+6+/

)6 ,) *. )+. )3+ 3))6/ +6 /;'/ *, /,',)+/ + )+ ,(

*'(/ ) //,/ )6= , / )+. '*+, '')*+, ')+;,,.: A/ ) +)=

')+;,,. ) ,( * +,) )3+ '*+'/ / )/, (). )

'*+, '')*+, :: + '/ ) ,+/',)+/ /*'( / ,6= ,; +6 ,)*/=

6*',)+ )6 ,':

Co,o&e&( o/ C#rre&( A++o#&(

C);6 + ,( '*+, '')*+, ,+/',)+/ H),( ,(+ ,()/ + ++'

,/ ,(, +;); ')+)' ;*/ +6 )''* ,+ /6+, +)+-/6+,

+,,/: A/) ');6 )/,/ ,) '*+, ')+)' ;*/ );66 )

'*6 ,()*, *6 ) *): S''.= ,( ) '//',)+/

3))6/ +6 /;'/= +')= +6 '*+, ,+//:

1: G))6/ +6 /;'/

Goo0

1

http://www.mbaknol.com/managerial-economics/current-account-convertibility/http://www.mbaknol.com/managerial-economics/current-account-convertibility/


11/31


12/31

• N)+)+,. 3)6 ');/ /J +), 366 / ,;/:

");= / +'*66 + ,;= (

,()/ ) ,. +6 //. /)++ +'*66 + 3);++, /;'/:

12


13/31

• C)*+',)+/ /;'/ '); ')*+',)+/ ,+/',)+/ ,+

/6+,/ +6 +)+/6+,/: S*'( /;'/ ')/ )/,= ')*= +6

,')*+',)+/ /;'/ :

• C)+/,*',)+ /;'/ ');/ ')+/,*',)+ +6 +/,,)+ )', )>

,(, /= )+ ,). //= )6 )6% ) + E+ . )3+ , ) /6+, +,/ ) .

+ *++')),6 /, )' ,(,= , ,/ ',+ ',= / *;+, ,)

)3+ ,:

• I+/*+' /;'/ ');/ ,( );/)+ ) +/*+' ,) +)+ /6+,/ .

/6+, +/*+' +,// +6 ;' ;/: T(/ , ')// /;'/

);66 ) 3(, +/*+' H)+ 3))6/


14/31

/=

').3(,/= ,+,/= )'///= ,'(+*/= 6/3+/= +*',*+3 3(,/=

+'(//= ,': +6 H ,( */= ,()*3( '+/+3 3+,/= ) )6*'6

)3+/ ) ),),./J/*'( / +*/',/= /= ,':

• O,( */+// /;'/ );66 . /6+,/ ,) +)+/6+,/ +6 ;'

;/ ');/ '(+6/+3 +6 ),( ,6-,6 /;'/ ),)+ /+3

/;'/ +6 /'+)*/ */+//= )//)+= +6 ,'(+' /;'/:

14


15/31

• P/)+= '*,*= +6 ',)+ /;'/ ');/ H *6);/* +6

,6 /;'/ +6 H ),( '*,* /;'/ );66 . /6+,/ ,) +)+-

/6+,/ +6 ;' ;/: I+'*66 *+6 H /;'/ //)',6 ,( ,(

)6*',)+ ) ),)+ ',*/ )+ / ) ;6) ,= 6) +6 ,;/)+

)3/= +6 */' ')6+3/: HE+6= +6 +'*6/ ,()/ ) )6= //)+= +6 ),( +)+-/6+,

)>/ H:3:= )' /, ) ///:

• I+;/,+, +') ');/ ',/ +6 .+,/ ) +') //)',6=

/',;.= ,( /6+,/? ()6+3/ )


16/31

/6+,/? ,/ ,) +)+/6+,/: I+;/,+, +') ')+//,/ ) 6',

+;/,+, +')= ),)) +;/,+, +')= +6 ),( +;/,+, +'):

T( 6', +;/,+, '))++, / 6;66 +,) +') )+ *,. H6;6+6/=

+'( ),/= +6 +;/,6 ++3/ +6 +') )+ 6, H+,/, ),))

+;/,+, +') / 6;66 +,) +') )+ *,. H6;6+6/ +6 +') )+

6, H+,/, ),( +;/,+, +') ');/ +,/, +6 )+ ),( ',

H)+/= ,': +6= + +'= *,6 +') ,) ()*/()6/ ) +, *,. +

+/*+' /;/ +6 + +/)+ *+6/:

CAPITAL ACCOUNT CONVERTIBILITY

• I+)/ +6 )*,)/ ) ',

• B))+3 ) ) +6+3 )6:

• S/ +6 *'(// ) /'*,/ )6:

• C, F)3+ D', I+;/,+,/

• S(), , +6 L)+3 , I+;/,+,/

• G);++, L)+/

16


17/31

APPLICATION

• U,, ) /*'( ')+', / )3+ +;/,)/ ')*6 +;/, + ),(

')*+,/ ,()*, /:

• T(/ (/ 6 ,) +. ',)/ 3)+3 );// ,(*/ ',+3 ++* )

)),*+,/:

• CAC /()*6 */6 ,( ) /,+,/:

Ho ) CAC 0)//ere&( /ro +#rre&( a++o#&( +o&'er()*)$)(%

C*+, '')*+, ')+;,,. )/ +)/ +6 )*,)/ ) *)//

),( ,(+ ) ', *)// /*'( / +;/,+,/ +6 )+/: I+ ),( )6/= ,

)/ /6+,/ ,) > +6 '; ,6-,6 .+,/ J '; 6)/

H) +. ),( )3+ '*+'. ) /*+6. ,,+'/= ''// )3+

'*+'. ) ,;= /,*6/ )6= 6' ,,+, +6 3,/ ,':

I I&0)a rea0% (o )(+ (o /#$$ +o&'er()*)$)(% o/ r#,ee o& +a,)(a$ a++o#&(

17


18/31

S) /,/ (; 6. + ,>+ ,) ',, ,( * ', '')*+,

')+;,,. + ,( ')*+,.: F)3+ >,/ ,()*3( 3/,6 +/,,*,)+ +;/,)/: I+ 66,)+=

+. ',3)/ ) ,( /6+, I+6+/ (; + )6 ,) )+ )3+

'*+'. '')*+,/ )6: I+6+ ')+/ (; /) + >+3 );//

'*/,)+/ ) ('( ,(. (; + 3;+ ''// ,) )3+ '*+'.

/)*'/:

I, )*6= ();= )+3 ,) /* ,(, * ')+;,,. )+ ,( ',

'')*+, )*6 /*, + ,+3 ) ,( /,',)+/: E;+ ,( 6;)6

')*+,/ > ,( USA )'> )3+ +;/,+, + /) ) ,( /',)/: D/,

,( 3);++, 6'/)+ + ,(/ 36= , (/ +), + /. ) ,( +)+-/6+,

I+6+/ ,) '* ),. +6 /,, + ,( ')*+,.: T( 3);++, )

I+6= ,()*3( (/ )6 D', F)3+ I+;/,+, HFDI + )/, ) ,( 6/=

., ',+ '/ (; + *, . ,( 3);++, )+ ,( FDI + /) ) ,(

/',)/:: B+,/ )*6 + ,/ ) ) ) ) )3+ ', +,) ,(

')+).= /*,+3 + (3( +;/,+, +6 ,( /*,+, 3),( ,: F*,(=

,( ++' +6 ', >,/ )*6 +3 ) ),/ ,) ,( 6)/,'

+;/,)/: T( ')+). #( *e &earer (o (e g$o*a$ (a&0ar0 )& (e a((er

o/ /)+a$ 0e/)+)(5 )&/$a()o& ra(e5 )&(ere( ra(e5 /ore)g& e6+a&ge reer'e5 ,':

I, / /6 ,(, ,( ')+). '+ /6 ,) ) ', '')*+,

')+;,,. )+. +,/, ,/ ) +6 6-3*,6 +6 ,( +,)+

18


19/31


20/31

• E


21/31

RESTRICTIONS ON CAPITAL ACCOUNT

• L,/ ,) ')+/ ))+3 )6: R/,',)+/


22/31

S*'( ')+', (/ + ')+). ,) )+ * +6 > ,

,+/+,.

I&0#+e 0oe()+ +o,e()()o&-

S*'( ')+', )*6 )+ ,( >, ,) )3+ +;/,+, /

/,',)+ )*6 *:

I&+reae ,/= +/,,*,)+ 6;)+,= +

,'(+))3/:

•D;/',)+

TARAPORE CO99ITTEE APPOINT9ENT

• T( RBI (/ )+,6 '),, ,) /, )*, ,( )> ) *

C, A'')*+, C)+;,,.

• T) ;/, ,( /*', ) FCAC + ,( ')+,


23/31

2: A ',+ ; ) , ) +,)+ ) ',+ )6!: A *. 6-3*,6 +,/, , /,*',*:4: A 6*',)+ ) +)+-)+3 //,/ / '+,3 )

,), 6;+'/:

S*'( ',)/ ,( -*/,/ ,)6/ ,,++, ) FCAC:

U+),*+,. ,( )+' / ) /,/',). / +)+ ) ,( ')+6,)+/

')*6 ,:

F) E


24/31

E3@ S)*,( A/+ C)*+,/ ';6 ) ,(+ 150USK . ,( /, ( ) 1997

/,,+3 ) 199$=*, + ,( /')+6 ( 6* ,) ,( ,(, ) '// )/,

102USK:

2: M/)',)+ ) ', +)/-

S*'( ', +)/ . ,+6 ,) */ * ,( *+6/ ) ) *,.

6)/,' +;/,+,/ > +;/,+,/ + ,( /,)'> >,/ /,,/ &

;+, ) +;/,+3 + *6+3 * +6*/,/ & ',)/ ('( 3;/ ,,

) )),*+,/: A/) / ,(*/ 6+3 ,)

/;+3/ +3 6336 . ) ,( ')*+,.: A+6 + ,/ ) '//= 6)/,'

/;+3/ +6 )3+ +;/,+,/ )*6 /) ); )*, ,(*/ >+3 ,( ')*+,.

(// + ,.+3 ,/:

4:C,)+ ) *+* .+3 6-

24


25/31

O+. ,( '( '+ )) ) )3+ +>/ ( ,( / '

,( / / 6)/,' )+/ /) ,+6 ,)

+'/ ,( +,/, ,/ +6 6*' /*/6/ + )6 ,) > * ,( ,(

)3+ +>/:

2=12 DI Re/or

• FDI + +/*+' /',) * +) ,) 49 ) 2$:

• FDI + /+3 , /',) ; *,) 100

• FDI + *, , /',) ; *,) 51

• FDI + ()*/+3 /',) ; *,) 51

T( /' )+, (3(3(,6 ( / ,(, /,',)+/ 3,,+3


26/31

L))( (o Par()a$ CAC

L))( ,e+)/)e0 *% (e Reer'e Ba&; o/ I&0)a@-

1:P;, ;/, )6 / K10=000@ ) ('( )+.K5=000 '+ + '/(

2:B*/+// ,;= ,( .. , / K25=000

!:G, ) 6)+, * ,) K5=000 + .:

4:G)+3 )6 ) ).+,= ) 3)+3 ) /,*6/ )6@ ,( , +

),( ,(/ '// /K100=000

5:I+;/,+, +,) )3+ /,)'> >,/ * ,) ,(


27/31

HO8 DOES CAPITAL A>C CONVERTIBILITY AECT US

A/ )/, ) */ >+)= /6+, I+6+/ '++), ); ,( )+. )6 .:

T(, /= )+ (/ ,) ), ,(+ ,( ,/ /'6 . ,( R/; B+> )

I+6 +6 ),+ //)+ ) RBI ) +.,(+3 ')+'++3 )3+ '*+'.:

F)


28/31

T( RBI , // ,( , .)* 3)+3 )6 ) ).+,= )

3,+3 ,) +),( ')*+,.= ) 3)+3 ) /,*6/ )6@ ,( , + ),(

,(/ '// / K100=000:

Y)* /) )6 ,) +;/, +,) )3+ /,)'> >,/ * ,) ,( / )+

);+, ) ,( *+6/:

C*+,.= NRI/ (; ,) )6*' () ), ) 6)'*+,/ +6 ',',/

,(. +, ,) *. ()*/ + I+6 H) ('( ,( )'>-+ )6 / 10 ./=

28


29/31

++3 ,(. '+, ,> ,( )+. '> );// ,(. / ,( ()*/ ,

(;+3 )+6 , ) // ,(+ 10 ./= ) /+6 )+. ,) I+6 ) ,(

);// '')*+,/:

CONCLUSION

I+6 (/ + +,//. );+3 )+ ,( ,( ,)6/ ,)+= )++3

* ,/ >,/ +6 ))/++3 ,/ ')+,)/ ); +. ')+)' ,,/ /) / ,)

+,3, ,( ,( 3) ')+).:

D/, ,( ))/,)+ ,) 3),)+ ) /) *,/= I+6 (/ + *,

,'(* + ,/ )'( ,) '+3 3) ')+).: T( //* ) ',

'')*+, ')+;,,. / )+ /*'( ( ,( +,)+ (/ ,6 ;. '*,)*/.:

A (3(-; '),, ,) ))> +,) ,(/ ,,= )+,6 . ,( R/; B+>

) I+6 ')+66 ,(, I+6 ); ,) * ', '')*+, ')+;,,.

); ,( +


30/31

V)*/ */,/ +6 ,) *6@

• R6*',)+ + 3)// /' 6', / '+,3 ) GDP

• A ',+ ; ) , ) +,)+ ) ',+ )6

• A *. 6-3*,6 +,/, , /,*',*:

• A 6*',)+ ) +)+-)+3 //,/ / '+,3 ) ,), 6;+'/:

S#+ (e, )$$ e$, I&0)a a(+ )( (e g$o*a$ (a&0ar0 a&0 (ee (e,

o#$0 a$o ,a'e (e a% /or #$$ Ca,)(a$ Co&'er()*)$)(%.

3


31/31

BIBLIOGRAPHY

Re+e&( De'e$o,e&( )& I&(er&a()o&a$ C#rre&+% 9ar;e( *% L#+

127178150 Currency Convertibility

Documents

Transcript of 127178150 Currency Convertibility