1 © Copyright Pro-AT 2007 LES INDICATEURS TECHNIQUES le bon outil au bon moment Journée Régionale...

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LES INDICATEURS TECHNIQUES

le bon outil au bon moment

Journée Régionale de Trading 2007 - 2008


Accumulation-Distribution Accumulation Swing Index Advance Decline Line Advance Decline Ratio Aroon Indicator Aroon Oscillator Average True Range Bollinger Bands Bollinger Band Width Chaikin Money Flow Chaikin Oscillator Chaikin Volatility Indicator Chande Momentum Oscillator Commodity Channel Index Directional Movement Double EMA Ease of Movement Elder-Ray Fibonacci Fan Fibonacci Retracements Force Index Forecast Oscillator Inertia Intraday Momentum Index Klinger Oscillator Linear Regression Channel Linear Regression Indicator Linear Regression Slope MACD Mass Index McClellan Oscillator McClellan Summation Index Median Price Momentum Money Flow Index Moving Averages Moving Average Ratio Negative Volume Index On Balance Volume Overbought/Oversold

Parabolic SAR Percentage Price Oscillator

Percentage Volume Oscillator Performance Pivot Point

Positive Volume Index Price (Open, High, Low, Close) Price Channel Price Envelopes Price Volume Trend QStick R-Squared Range Indicator Rate Of Change (ROC) Relative Momentum Index (RMI) Relative Strength Index (RSI) Relative Volatility Index (RVI) Speed Resistance Lines STIX Stochastic Momentum Index (SMI) Stochastics Oscillator Three-Bar Net Line Time Series Forecast Tirone Levels Trade Volume Index

Triple EMA Trix

TSI Typical Price Ultimate Oscillator Vertical Horizontal Filter (VHF) Volume Volume Rate of Change Weighted Close Wilder's Smoothing Williams' Accumulation/Distribution Williams %R

Zig Zagetc ..............


IL en manque un ...

LEQUEL ?


SOMMAIREPartie 1: Définition

Classification

Utilisations et limitations

Partie 2:

L'A-D et le McClellan

La moyenne mobile

Le RSI

Le MACD

La Stochastique


prixvolume

nombre d'actions

Qu'est ce qu'un indicateur ?

indicateur

résultats

etc ...MoyenneComparaisonRatioAddition / Soustraction...

Indicateur « technique »

Définition


Les familles d'indicateurs

Lissent les coursmais retardés

Anticipent mieux les coursmais erratiques

Donnent une perspective différentemais difficiles à construire

Moyennant des cours : MA, EMA, MACD ...

Comparant des cours : momentum, ROC ...

Evaluant la participation interne : Volume,B%, SI ...

Classification


Les familles d'indicateursClassification

Indicateur non-borné

Indicateur borné


Typologies

Indicateurs bornés Indicateurs non-bornés

Indicateursutilisant des moyennes

Indicateurscomparant des cours

Indicateursde participation

interne

RSI...

STODMI...

McClellanBullish %

...

VolumeSummation Index

...

Moyenne(s)MACD

...

MomentumROCCCI...

Classification


PRIX


Principe d'utilisation des indicateurs

INDICATEUR


Utilisation des indicateurs

Signaux: croisement, niveau

Divergences:

Géométrie: Tendance, figures ou patterns

Niveau: si indicateur bornémais saturation pour certains

Point fort des indicateursSi passage en surachat- survente

Rupture de tendance: anticipationPas d'objectif avec les patterns



CROISEMENT

Le signal est obtenu par le croisement de l'indicateur avec une moyenne

Faux signaux hors des zônes de surachat / survente



TENDANCE

Les changements de tendance de l'indicateur anticipent ceux des cours.

Faux signaux hors des zônes de surachat / survente



DIVERGENCES

Définition d'une divergence

Lorsque la tendance des cours et la tendance d'un indicateur sont en opposition.

C'est un message d'alerte sur la tendance, pas un signal de prise de position



DIVERGENCES

Divergences standards : 1, 2 et 5Divergences cachées ou inverses : 3, 4 et 6



DIVERGENCES

En résumé ...

tendance baissière

tendance haussière

Indi

cate

ur

c

ours

Indi

cate

ur

c

ours

Divergences standards

Divergences cachées ou inverses



Exemples d'indicateurs

L'oscillateur McClellan ou MCO

La moyenne mobile ou MM

La moyenne mobile « convergence-divergence » ou MACD

La stochastique ou STO

L'indice de force relative ou RSI

Le REPULSE


McClellan

Définition :

Construit à partir de la différence entre 2 moyennes exponentielles des ratios des avancées et des déclins (A-D).

Prend en compte les A-D au sein d'un indice

Utilisation: BornéDivergencesPatterns

Exemples d'indicateursValeur précédente + (MME19([A-D]/[A+D])-MME39([A-D]/[A+D]))


SURVENTE

SURACHAT

Structure haussière puissante


Moyenne Mobile

Définition :

Construite en calculant (à partir des cours de cloture en général) un cours « moyen », soit arithmétiquement, soit pondéré.

Épouse la tendance

MM 200MME 150MM 50MM 20

Utilisation: S & RPassage du zéro (# en histo) ou croisement (2 courbes)Non bornée



MACD

Définition :

Construit à partir de la différence entre 2 moyennes exponentielles des cours de cloture. S'utilise avec la moyenne exponentielle de cette différence.

Prend en compte la cloture

Utilisation: En tendanceDivergences CT (histo) et LT (courbe signal)Passage du zéro (histo)Non borné



Stochastique

Définition :

Compare un cours de cloture avec les cours les plus hauts et plus bas sur une période définie.

Prend en compte + Haut et + Bas

D lissé sur 3 périodes

%K%K

%D%D

Utilisation: En trading-rangeCroisement (après retournement)Borné / Saturation



RSI

Définition :

Compare les gains et les pertes sur une période définie.

Prend en compte les cours de cloture

Utilisation: Borné (niveaux de surachat-survente)DivergencesTendances, S & R et patterns



REPULSE

Définition :

Donne la puissance de la poussée engendrant le déplacement

des prix.

Prend en compte la force de la poussée. Calculé par tranches de temps, il est indépendant du déplacement des prix.

Utilisation: En tendance, non bornéDivergencesIndicateur décisionnel



MACD

Définition :

Construit à partir de la différence entre 2 moyennes exponentielles des cours de cloture. S'utilise avec la moyenne exponentielle de cette différence.

Prend en compte la cloture

Utilisation: En tendanceDivergences CT (histo) et LT (courbe signal)Passage du zéro (histo)Non borné



MACD

12 26 9

Pourquoi pas 9 19 6 ?

Pourquoi pas 148 239 43

Connaître ce que l’on utilise !


MACD: efficace dans les 2 sens


Sur le 15mn, oui, mais pas sur le 5mn, pourquoi?


MACD 5mn, pareil ici, très mauvais


MACD 30mn, très bon ici


Le MACD ne fonctionne pas ici, inadapté, pourquoi?

Retour sur les dias précédentes, réfléchissons ensemble


MACD: ici il est adapté car réglé sur une base plus large: 100 200 90


Le MACD fonctionne bien ainsi…


Pas toujours, et l’œil occulte la réalité


Mais que mesure-t-il?


Ne confond on pas la cause et l’effet?

Si l’accélération des cours pour garder au mouvement la même vitesse ne suffit pas, alors les moyenne mobiles ne s’écarteront pas assez pour récupérer le même écartement que lors de l’accélération de cours précédente DONC… ?


AVANT d’utiliser un indicateurETUDIEZ LE SVP !

RSI(14 ou 5)

STO(9,3,3)

MACD(12,26,10)

Niveaux Divergences Tendance Croisement

+ + + + +

+ + ++ ++ + + +

+ + +

+ + + + + +

REPULSE + + + + + + + + +

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