טוגדר פארמה בע"מ

)"החברה"(

2018דו"ח תקופתי לשנת

תיאור עסקי התאגיד –פרק א'

דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד –פרק ב'

2018בדצמבר 31דוחות כספיים ליום –פרק ג'

פרטים נוספים על התאגיד –פרק ד'

הצהרת מנכ"ל וסמנכ"ל הכספים –פרק ה'

"(, החברה הודיעה כי התקנות)להלן: " 1970-בהתאם לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידים(, התש"לאת כל ההקלות לתאגידים 2014במרס 2היא עונה להגדרות "תאגיד קטן" וכי דירקטוריון החברה אימץ ביום

הצורך של החברה לפרסם דוח על הבקרה הפנימית ודוח רואה החשבון ( ביטול 1קטנים הנכללות לתקנות: )המבקר על הבקרה הפנימית וכן שינוי נוסח ההצהרות של המנהל הכללי ונושא המשרה הבכירה בתחום הכספים;

( העלאת סף הצירוף של חברות כלולות 3; )20%-( העלאת סף המהותיות בקשר עם צירוף הערכות שווי ל2)( פטור מיישום 4; )20%, תוך הותרת סף הצירוף לדוחות כספיים שנתיים על 40%-ות ביניים למהותיות לדוח

פרטים בדבר חשיפה לסיכוני השוק ודרכי ניהולם( ל"תאגיד קטן", אשר (הוראות התוספת השנייה לתקנות .החשיפה שלו לסיכוני שוק הנובעים ממכשירים פיננסיים אינה מהותית

.תדווח החברה לפי דיווח חצי שנתית 2017בינואר 1-דיווח המתחילה בכמו כן, החל מתקופת ה

תוכן עניינים

עמוד

מבוא .1

1-א הגדרות .1.1

8-א תחום הפעילות של החברה .1.2

12-א השקעות בהון החברה ועסקאות במניותיה .2

18-א חלוקת דיבידנדים .3

19-א מידע כספי לגבי תחום הפעילות .4

19-א והשפעת גורמים חיצוניים על הפעילותסביבה כללית .5

25-א תחום הפעילות מידע כללי על .6

25-א והשינויים שחלים בו תחום הפעילות מבנה .6.1

27-א , חקיקה, תקינה ואילוצים מיוחדים החלים על תחום הפעילותמגבלות .6.2

29-א שינויים בהיקף הפעילות בתחום .6.3

29-א הפעילות, או שינויים במאפייני הלקוחות שלובשווקים של תחום התפתחויות .6.4

32-א טכנולוגיים שיש בהם כדי להשפיע מהותית על תחום הפעילותשינויים .6.5

32-א ההצלחה הקריטיים בתחום הפעילות והשינויים החלים בהםגורמי .6.6

32-א במערך הספקים וחומרי הגלם לתחום הפעילותשינויים .6.7

32-א והיציאה העיקריים של תחום הפעילות ושינויים החלים בהםהכניסה מחסומי .6.8

33-א למוצרי תחום הפעילות ושינויים החלים בהםתחליפים .6.9

33-א התחרות בתחום הפעילות ושינויים החלים בהםמבנה .6.10

34-א מוצרים ושירותים .6.11

35-א הכנסות ורווחיות ממוצרים ושירותיםפילוח .6.12

35-א מוצרים חדשים .6.13

35-א לקוחות .6.14

36-א שיווק והפצה .6.15

36-א צבר הזמנות .6.16

36-א תחרות .6.17

37-א עונתיות .6.18

37-א כושר ייצור .6.19

38-א רכוש קבוע, מקרקעין ומתקנים .6.20

38-א מחקר ופיתוח .6.21

38-א נכסים לא מוחשיים .6.22

38-א הון אנושי .6.23

39-א חומרי גלם וספקים .6.24

39-א הון חוזר .6.25

39-א השקעות .6.26

40-א מימון .6.27

41-א מיסוי .6.28

41-א סיכונים סביבתיים ודרכי ניהולם .6.29

41-א מגבלות ופיקוח על פעילות התאגיד .6.30

41-א הסכמים מהותיים והסכמי שיתוף פעולה .6.31

55-א הליכים משפטיים .6.32

56-א יעדים ואסטרטגיה עסקית .6.33

57-א צפי להתפתחות בשנה הקרובה .6.34

58-א גיאוגרפייםמידע כספי לגבי אזורים .6.35

58-א דיון בגורמי סיכון .6.36

1-א

תיאור עסקי התאגיד -א פרק

תיאור ההתפתחות הכללית של הפעילות :פרק ראשון

מבוא 1

הגדרות 1.1

זה תהיה למונחים הבאים המשמעות הרשומה לצדם להלן, אלא אם כן נכתב אחרת במפורש: בדוח

שהונפק על ידי מנהל היחידה לקנאביס רפואי )קוד עוסק( וזמני אישור ראשוני -" זמני אישור"

במשרד הבריאות לאחת החוליות בשרשרת הפקת מוצרי קנאביס רפואי.

שגודלו במתחם ,, בעלי זהות גנטיתמזן אחד של הצמחקו של שתילי צמח הקנביס –" ריבוי אצוות"

.גידול אחד ובעונת גידול או בזמן גידול אחד

בתנאים אחידים עד לשלב שתיל בוגר בשלב סופי )שהינו תגודלאצוות ריבוי כל –" גידול צמחי קו"

,ס"מ(. אצוות ריבוי אשר הגיעה לשלב הסופי תהפוך בשלב הבא לקו צמחי גידול 20צמח צעיר עד

שהינם קו של צמחים מסוג אחד, שגודלו במתחם גידול אחד, ובעונת גידול או בזמן גידול אחד, בעלי

לשלב צימוח בוגר עד יגודל בתנאים אחידים ואשר ורם מאצוות ריבוי אחתזהות גנטית, שמק

חה.ויועברו בסופו לשלב הפר

עבור סלקציה בנק' זמן שונות, על פי גנטיקה זהה ומוגדרת לכל יכל קו צמחי גידול –" גידול אצוות"

ות מקובצת של הצמחים ועל פי מורפולוגיה זהה. מכל קו צמחי גידול תופק אצוות גידול המהווה כמ

מקו צמחי גידול אחד, ה, בעל זהות גנטית, שמקורשמקורה מזן אחדביס אתפרחות צמח הקנ

לאחר הבזמן אחד וטופל הבמתחם גידול אחד ובעונת גידול או בזמן גידול אחד, שנקצר השגודל

.הקציר בזמן אחד ובאתר אחד

גידול אחת או יותר, בזמן ייצור כמות מקובצת של מוצר קנאביס שיוצר מאצוות –" ייצור אצוות"

-ו CBD ,THCריכוזי החומרים ואריזה אחד ואשר נדגמה על פי פרוטוקול דיגום ונבדקה לקביעת

CBN.

ביס ובכלל פעולות אלו: זריעה, ריבוי, הצמחה, אכל פעולה חקלאית והקשורה בצמח הקנ -" גידול"

תפרחות, הבחלה, ייבוש, עיבוד, טיפול בתוצרת, טיפוח זנים, הפרחה, השקיה, הדברה, קציר, גיזום

אריזה, אכסון התוצרת, השמדת הצמח או חלקיו ופעולות הקשורות באלו.

The Single Convention on Narcotic) 1961 סמים נרקוטייםלהאמנה היחידה –" האמנה"

Drugs) בסמים באשר לפיקוח על השימוש באמנה כללים .1972ואשר תוקנה בשנת של האו"ם

.מסוכנים

היחידה לקנאביס רפואי במשרד הבריאות. –" יק"ר"

המוסד הגדול ביותר בישראל העוסק במחקר חקלאי ונמנה עם הידועים מסוגו -" וולקני מכון"

בעולם. תפקידיו העיקריים הם לסייע לחקלאי ישראל בפתרון בעיות שונות, לבצע מחקר ופיתוח

.בחקלאות ובמדעי המזון ולתכנן, לארגן וליישם מחקר חקלאי בישראלבנושאים חדשים ומבטיחים

.IMC-GSPממונה ביטחון האחראי לוודא את קיום הדרישות בתקן –" מנב"ט"

.1973-פקודת הסמים המסוכנים ]נוסח חדש[, התשל"ג -" פקודת הסמים המסוכנים"

י שקבע או יקבעו על ידי כהגדרתו בפקודת הסמים המסוכנים ובכפוף להנחיות כפ –" קנאביס"

2-א

היק"ר.

"THC "– מלבד זאת, טווח . גורם להשפעה פסיכוטיתואשר החומר הפעיל העיקרי בצמח הקנאביס

ההשפעה הפיזיולוגית שלו רחב ומאופיין באלחוש, נוגד רעד, נוגד בחילות, מעודד תיאבון ואנטי

-ה .בנוסף מיוחסות לו השפעות נוספות כגון רגיעה, שינוי חזותי ושמיעתי ושינוי בחוש ריח .דלקתי

THC על ידי פרופ' רפאל משולם, יחיאל גאוני 1964בודד ואופיין לראשונה בצורתו הטהורה בשנת

. ועמיתיהם באוניברסיטה העברית בירושלים

"CBD "– חומר פעיל בצמח הקנאביס. ל-CBD והוא נחשב טיתכלל השפעה פסיכו לא מיוחסת

כולל פעילות נוגדת דלקת, . תחום הפעילות המיוחס לו ביסאלמרכיב האפסיכוטי המרכזי בצמח הקנ

)ובכך מנטרל/מפחית את ההשפעה נוגדת רעד, נוגדת חמצון, נוגדת פעילות פסיכואקטיבית

.נוירופרוטקטיבית ופעילות נוגדת חרדה(, פעילות THC-הפסיכוטית של ה

"CBN "– מטבוליט הנוצר מפירוק THC הוא ואשר מיוחסת לו פעילות פסיכואקטיבית חלשה .

ביס וניתן למצוא אותו לרוב בריכוז יחסית גבוה אמזעריות ביותר בצמח הקננמצא רק בכמויות

.ביס שהתיישנואבמוצרי קנ

"IMC Medical Grade "– רמת איכות הראויה לשימוש רפואי של מוצרים על בסיס קנאביס

, IMC-GAP ,IMC-GMP ,IMC-GDP ,IMC-GSPבהתאם לתנאי איכות נאותים של היק"ר:

הפקת מוצרי קנאביס אשר מגדירים את קווי הפעילות ואמות המידה להם נדרשים חוליות שרשרת

.רפואי

"IMC-GAP "(Israel Medical Cannabis-Good Agriculture Practice )– גידול בתנאים

נאותים של קנאביס לשימוש רפואי.

"IMC-GMP "(Israel Medical Cannabis-Good Manufacturing Practice )– ייצור בתנאים

נאותים של מוצרי קנאביס רפואי.

"IMC-GDP" (Israel Medical Cannabis-Good Distribution Practice) – הפצה בתנאים

הגלם לכל אורך שרשרת ההפצה )מהיצרן עד הצרכן יאו של חומרמוצרי קנאביס רפואי נאותים של

.הסופי(

"IMC-GSP" (Israel Medical Cannabis-Good Security Practice )– אבטחה בתנאים נאותים

של שרשרת האספקה לקנביס רפואי.

כללי 1.1.1

תחת כחברה פרטית 1991ביולי 4התאגדה ביום "( טוגדר" :גם )להלן בע"מ פארמהוגדר טחברת

, ומניותיה נרשמו למסחר בבורסה 1993השם אלטסיס בע"מ והפכה לחברה ציבורית בחודש מאי

ביוני, 27ביום , טוגדר. לאחר שינויים נוספים בשם "(הבורסה)להלן: "לניירות ערך בתל אביב בע"מ

בסעיף המתוארת עסקת הכנסת הפעילותמת עד להשל לשמה הנוכחי.מה של טוגדר עודכן ש, 2018

נכון ( השמת כח אדם.2( שיתוף תוכן באינטרנט; )1): שני תחומי פעילותהיו לטוגדר ,להלן א1.1.2

היו בבעלותה 2017במהלך שנת . אלופעילות לתחומי , החברה אינה מקצה משאבים דוח זהלמועד

, אשר מלוא החזקות החברה בה נמכרו Viumbe LLC( 1של החברה שתי חברות בנות, כדלקמן: )

"(, כמפורט ג'ובוקיטולוגיות בע"מ )להלן: "( ג'ובוקיט טכנ2)-"( וויומבה)להלן: " 2017ביולי

.להלן 6.22 -ו 6.21, )ב(1.1.3, (11)1.1.2בסעיפים

, הוכנסה לחברה פעילות בתחום הריבוי, 2018במאי, 2עם השלמת עסקת הכנסת הפעילות ביום

3-א

גידול, ייצור ושיווק מוצרי קנאביס רפואי, וכן הוחלפו מרבית הדירקטורים ונושאי המשרה בחברה.

אופיו ותוצאותיו של כל שינוי מבני, מיזוג או רכישה מהותיים 1.1.2

השלמת עסקת הכנסת פעילות בתחום הקנאביס הרפואי: .א

ייצור , הושלמה עסקת הכנסת פעילות בתחום הריבוי, גידול,2018במאי, 2ביום (1)

בסעיף )להלן 2018בפברואר, 6ושיווק קנאביס רפואי, לאחר חתימה על הסכם ביום

לאחר התקיימות כל התנאים ו(, "עסקת הכנסת הפעילותאו " "ההסכם: "זה

העסקה על ידי בעלי המניות של להלן, לרבות אישור (14)מתלים המפורטים בס"ק

החברה.

בהתאם להוראות ההסכם נקבע כי מר ניסים ברכה, מר ניר סוסינסקי ומר גיא עטיה (2)

הון מה 100%-ב ו(, אשר החזיק", לפי הענייןהניצעיםאו " "בעלי השליטה)להלן: "

100%"(, יעבירו לחברה גלובוסהמונפק והנפרע של גלובוס פארמה בע"מ )להלן: "

מיליוני ש"ח בחברה, וכנגד 3מההון המונפק והנפרע של גלובוס וכן ישקיעו סך של

מהון המניות המונפק והנפרע של החברה לפי חלקם היחסי 74.99%-קצו להם כוזה י

התקשרות במזכר העקרונות וההסכם ראו ראטה(. לפרטים בדבר -של הניצעים )פרו

2018בפברואר 6 -ו 2018בדצמבר 28, 2018בדצמבר 26דיווחים מיידים מהימים

, בהתאמה(. 2018-01-012592 -ו 2018-01-118921, 2018-01-116695)

גלובוס הינה חברה אשר מחזיקה, במישרין ובעקיפין באמצעות נכון למועד דוח זה, (3)

היחידה לקנאביס אישורים ראשוניים מטעם משרד ארבעהתאגידים בשליטתה,

בריאות לגידול, ריבוי, ייצור, אחסון והפצה של צמח הקנאביס רפואי במשרד ה

", הזמניים האישוריםאו " "הפעילותומוצרים בתחום הקנאביס הרפואי )להלן: "

; יסבאלמפעל לייצור מוצרי קנגלובוס עצמה מחזיקה באישור ראשוני . 1(לפי העניין

, אשר גלובוס 2"(השותפותגידול צמחי קנאביס רפואי שותפות מוגבלת )להלן: "

מזכויותיה ומהווה השותף הכללי בה, מחזיקה בשני אישורים 66.67%-מחזיקה ב

ס. יתר הזכויות בשותפות מחזיק הבעלים על ביאצמחי קנ ולגידול לריבוי ראשוניים

מהווה שותף מוגבל; ירוק תוצרת המקרקעין שעליה יבוצעו הריבוי והגידול והוא

מהון המניות 100%-, אשר גלובוס מחזיקה ב3"(תוצרתרפואית בע"מ )להלן: "

-ביס אלבית מסחר למוצרי קנהמונפק והנפרע שלה, מחזיקה באישור ראשוני

Industrial Globus; "(הקבוצה)להלן יחדיו: " ביסאאחסון והפצת מוצרי קנ

Uganda Ltd. " :מהון 51%"(, אשר גלובוס מחזיקה בה באוגנדה החברה)להלן

המניות המונפק והנפרע שלה, מחזיקה באישורים לגידול, ריבוי, ייצור וייצוא של

.להלן( .ז6.313.1 ףקנאביס רפואי )לפרטים נוספים ראו סעי

16בעלי השליטה חתמו ביום בכפוף להסכמות הצדדים במסגרת ההסכם המפורט, (4)

על הסכם הלוואה ותוספת להסכם כאמור, במסגרתה התחייבו 2018בינואר,

"(. לפרטים ההלוואה הראשונה)להלן: "₪ מיליון 1להעמיד לחברה הלוואה בסך

(; אישור ראשוני לריבוי צמחי קנאביס )בתוקף עד ליום 2019באוקטובר 15אישור ראשוני לגידול צמחי קנאביס )בתוקף עד ליום 1

(; ואישור ראשוני לבית 2019באוקטובר 15(; אישור ראשוני למפעל לייצור מוצרי קנביס )בתוקף עד ליום 2019באוקטובר 15 (.2019בנובמבר 6מוצרי קנאביס )בתוקף עד ליום אחסון והפצת –מסחר למוצרי קנאביס

.2017ביוני 6השותפות התאגדה ביום 2

.2017באפריל 30החברה התאגדה ביום 3

4-א

, מס' אסמכתאות בהתאמה: 2018בינואר, 17-ו 16ראו דיווחים מיידים מימים

עוד הוסכם, כי , הנכללים על דרך ההפניה.2018-01-006358-ו 2018-01-006076

בכפוף להשלמת עסקת הכנסת הפעילות, יזרימו בעלי השליטה הלוואה נוספת בסך

, העמידו בעלי השליטה 2018במאי, 10ביום "(.ההלוואה השניה)להלן: "₪ מיליון 2

-2018, מס' אסמכתא: 2018במאי, 13די מיום יאת ההלוואה הנוספת, וראו דיווח מי

ההפניה., הנכלל על דרך 01-037710

השניה ההלוואה, הראשונה הלוואהה, עסקת הכנסת הפעילותלהשלמת בכפוף (5)

, אשר ייקבע "(הנוסף הסכום)להלן: " 12% של בשיעור חברה שווי המגלם וסכום

לפי מחיר מניית החברה בשלושים יום לאחר מועד ההשלמה, יירשמו בספרי החברה

כ''א לפי חלקו היחסי בהונה של (אשר העמידו הניצעים לחברה כהלוואת בעלים

גלובוס(. הלוואת הבעלים כאמור תישא הפרשי הצמדה וריבית המינימאלית לפי

שנתי באופן שרבע מרווחי החברה לפני פקודת מס הכנסה ותיפרע לניצעים על בסיס

מס בשנה הרלוונטית יוחזר לניצעים על חשבון פירעון ההלוואה ובתנאי שתזרים

החברה יאפשר לה גם המשך מימון פעילות שוטפת של החברה במשך שנה לאחר

צופה שלא יהיה פער משמעותי בין הרווח לפני מס לבין התזרים. החברהמכן, כאשר

להחזר ההלוואה תתבצע על ידי וועדת הביקורת של החברה. בחינת הזכאות

הפירעונות כאמור יהיו קודמים לחלוקת דיבידנד בחברה. מבחינה ראשונית של

מתווה העסקה כאמור ובקשר להלוואת הבעלים כאמור, ההלוואות תימדדנה במועד

החברה בוחנת את אופן .9IFRSההכרה לראשונה בשווי הוגן בהתאם לעקרונות

מדידה של ההלוואה בתקופות דיווח עוקבות בהתאם לעקרונות התקן, ובכלל זאת ה

לייעד את ההלוואות למדידה בשווי הוגן כנגד רווח או הפסד.

של עסקת הכנסת הפעילות ימי המסחר שלאחר מועד ההשלמה 30-המניה ב מחיר (6)

₪. מיליוני 46.3-כ של סך יםהוומ מתוכם 12%-ש, באופן אגורות 852.88עמד על

, כי שבהון החברה ביחס לאופציות כיולניצעים לגלובוס התחייבה החברה, בנוסף (7)

לאישור עסקת הכנסת הפעילותהאסיפה בנסיבות בהן לאחר פרסום זימון

"( חוב האופציותתמומשנה אופציות כאמור, יהיו זכאים הניצעים לחוב )להלן: "

כתבי האופציה לפי המניות שיתקבלו ממימוש מכמות 3פי -מאת החברה השווה ל

כן נקבע, כמוימי המסחר לאחר מועד ההשלמה. 30-מחיר מניית החברה בבורסה ב

כי למען הסר ספק מובהר ומוסכם כי בכל מקרה בו תמומשנה אופציות שהוקצו

לאחר מועד ההשלמה לא יחול ההסדר האמור בסעיף זה והניצעים לא יהיו זכאים

.ברהלחוב מאת הח

מהון החברה 74.99%מטרת המנגנון האמור הייתה לשמר את יחס ההקצאה של

מהון הפעילות, כפי שנקבעה במסגרת ההסכם. נכון למועד השלמת 100%כנגד

אופציות לא רשומות, 2,043,013, היו קיימות בהון החברה עסקת הכנסת הפעילות

.2021תפקענה עד סוף שנת אגורות, ואשר רובן 240-ל 10במחירי מימוש הנעים בין

בהנחת אופציות ימומשו למניה אחת(. 10)כל 1:10יחס המימוש של האופציות הינו

מימוש של כל האופציות, הקיימות בהון החברה, ובהתחשב במחיר המניה הממוצע

אגורות למניה, חוב 852.88היה ימי המסחר שלאחר מועד ההשלמה, אשר 30-ב

עסקת הכנסת עד למועד השלמת ₪. מיליון 5.21-ד על כהאופציות המקסימלי יעמו

5-א

לא מומשו אופציות כאמור לעיל. ממועד פרסום זימון האסיפה לראשונה הפעילות

276,190מומשו דוח זה ( ועד למועד 15.3.2018לאישור עסקת הכנסת הפעילות )

החוב ₪. אלפי 700-זה חוב האופציות עומד על כדוח אופציות, באופן שנכון למועד

כאמור יישא הפרשי הצמדה וריבית מינימאלית לפי פקודת מס הכנסה וייפרע לבעלי

השליטה על בסיס שנתי, באופן שרבע מרווחי החברה לפני מס בשנה רלוונטית יוחזר

לניצעים על חשבון פירעון החוב כאמור ובתנאי שתזרים החברה יאפשר לה גם המשך

צופה החברה שנה לאחר מכן, כאשר מימון הפעילות השוטפת של החברה במשך

שלא יהיה פער משמעותי בין הרווח לפני מס לבין התזרים. ההסדר ביחס לחוב

האופציות לא יחול ביחס לאופציות שיוענקו לאחר השלמת עסקת הכנסת הפעילות.

לדיווחי החברה ולרבות זימון האסיפה הכללית, השווי ההוגן של התמורה בהתאם (8)

השווי ההוגן של כלל התמורה ולמניה, ₪ 4בגין עסקת הכנסת הפעילות נקבע על

באופן הבא: )א( שווי המניות המוקצות במועד ההשלמה ₪, מיליון 182נקבע על

נפק והנפרע של החברה מהון המו 74.99%המשקף הקצאה של ₪, מיליון 136עמד על

12%)ב( החוב הנוסף, בשיעור של ₪; 4במועד ההשלמה ובהתאם לשווי מניה של

)ג( חוב האופציות₪; מיליון 22-למניה, עמד על כ₪ 4משווי החברה, המחושב על פי

.₪ 4 של מניה מחיר המשקף באופן וזאת, ₪ מיליון 2.4-כ על עמד

כאמור בסעיף ,1:10שיחס המימוש בין האופציות למניות עומד על אולם, מכיוון (9)

מיליון ש"ח 24-ולא כ₪ מיליון 2.4-, חוב האופציות הינו למעשה כלעיל (7)קטן

מיליון ש"ח. 160-הינו למעשה כ בגין הכנסת הפעילות והשווי ההוגן של כלל התמורה

ההלוואה, ראשונהה ההלוואה של השליטה לבעלי ההחזר, מקרה בכלו לעיל כאמור (10)

125, לא יעלה על לעיל (7)"ק בס, הסכום הנוסף, וחוב האופציות כמפורט השנייה

צוין עוד במועד פרסום דוח זימון ₪ 4השווי ההוגן של מחיר המניה בסך ₪. מיליון

, בהתבסס על מחיר המניה בסמוך למועד 2018במרץ, 15ביום האסיפה לראשונה

5-ו 4.1אמור בסעיפים על אף הכמו כן, . מניהאגורות ל 366האמור, אשר עמד על

( ביחס לקביעת 2018-01-043087)מס' אסמכתא: 2018במאי, 1לדוח הזימון מיום

4למניה, החברה מבהירה כי ביום ₪ 4השווי ההוגן של מחיר המניה אשר הינו

, נדון אישור עסקת הכנסת הפעילות והתקשרות בהסכם, כאשר 2018בפברואר,

ואילו אישור דירקטוריון החברה ₪, 2-בע מחיר למניה שלא יפחת מבהסכם נק

₪, 4לפרסום דוח זימון האסיפה, הכולל את השווי ההוגן של מניית החברה בסך

.2018במרץ, 11ביום רק נתקבל

חקלאי בגודל של שטח יוקצה לפעילות כיהוסכם, במסגרת עסקת הכנסת הפעילות (11)

דונם. 30 -וכן שטח חקלאי נוסף בגודל של כ"( בישראל החווה: "להלן) דונם 25-כ

עד למועד ההשלמה החברה תפרע את התחייבויותיה השוטפות כמו כן הוסכם כי

'ובוקיט במועד גשל החברה ושל חברת הבת ג'ובוקיט, כך שהתחייבויות החברה ו/או

עמדו על הסכום שיוסכם בין הצדדים עד למועד או י₪ 0-ההשלמה יהיו שוות ל

ההשלמה.

ו/או מבעלי השליטהלאחר מועד ההשלמה, החברה או גלובוס תשכור כן הוסכם, כי (12)

-מהחברות בשליטתם, מפעל לייצור מוצרי קנאביס רפואי, אשר יכלול שטחים כ

בתנאי ש''ח למ''ר לחודש אשר ישקף מחיר שכירות 50מ''ר, תמורת סך של עד 1,000

6-א

שטחים לצורכי החברה לופין, תשכורישוק בהתאם לסוג הפעילות והיקפה. לח

הקמת המפעל מצד שלישי בלתי קשור כאשר תנאי ההתקשרות ייקבעו ע''י החברה

מקרה יהיו בתנאי שוק התואמים את סוג הפעילות והיקפה. יובהר, כי מבנה לאך בכ

המפעל יישכר כמעטפת, ללא ציוד, ועלות התאמות המבנה לצורכי החברה עד

לפרטים נוספים ראו , יחולו על גלובוס. GMPלעמידת המפעל בתנאים לקבלת תקן

.להלן .ב6.313.1סעיף

הודעה על סיום אריק פילסטיין מרבמועד השלמת עסקת הכנסת הפעילות מסר (13)

90כך שתקופת ההודעה המוקדמת בת הבת בחברתו/או החברה "לכמנכ כהונתו

ימים ממועד ההשלמה תשמש לחפיפה למנכ"ל החדש שימונה ויתחיל את כהונתו

ניסים ברכה כמנכ''ל החברה רמ מונהעד ההשלמה ומבהחל ממועד ההשלמה; וכי

1999-, תשנ"טג( לחוק החברות)121וכיו''ר דירקטוריון החברה בהתאם לסעיף

מונו; וה"ה ניר סוסינסקי, גיא עטיה ומיכל בריקמן, "(החברות חוק)להלן: "

. כדירקטורים בחברה

( אישור הבורסה; 1ת הפעילות הייתה כפופה לתנאים המתלים הבאים: )סעסקת הכנ (14)

( אישור היק"ר כי האישורים והרישיונות ביחס לפעילות תקפים ומחייבים גם 2)

לאחר העברת הבעלות בגלובוס לחברה. למרות האמור, אם וככל שימציאו בעלי

ואי אשר השליטה חוות דעת מטעמו של עורך דין המתמחה בתחום הקנאביס הרפ

לפיה אין צורך בקבלת אישור היק"ר בעקבות שינוי הבעלות בגלובוס וכי כל

האישורים וההיתרים תקפים גם לאחר העברת הבעלות, הרי שדירקטוריון החברה

רשאי, על פי שיקול דעתו הבלעדי, לאשר או שלא לאשר כי ניתן להשלים את העסקה

ר היק"ר. יובהר, שהצדדים בהסתמך על חוות דעת כאמור גם ללא קבלת אישו

( השלמת 3שעורך דין המייצג את גלובוס יספק את חוות הדעת כאמור; )הסכימו

ועדת הביקורת, ועדת התגמול, –( אישור האורגנים המוסמכים 4בדיקת נאותות; )

( פירעון ההתחייבויות 5דירקטוריון החברה והאסיפה הכללית כמקשה אחת; )

במועד השלמת העסקה או כפי שיוסכם על 0ו על השוטפות של החברה, כך שיעמד

( עד מועד ההשלמה וכתנאי להשלמה, לפעילות יהיו זכויות שימוש 6ידי הצדדים; )

דונם. 100בשטחים חקלאיים לגידול בגודל של עד

-2018)מס' אסמכתא: 2018במאי 2ביום עסקת הכנסת הפעילותבד בבד עם אישור (15)

, אישרה האסיפה הכללית של בעלי מניות פניה(, הנכללת על דרך הה01-043642

( שינוי שם החברה לשם אשר יכלול את המילים 1החברה עסקאות נלוות, כדלקמן: )

שינוי בהרכב הדירקטוריון כמפורט לעיל והענקת כתבי שיפוי (2) "טוגדר פארמה";

נוי ( שינוי בהרכב הנהלת החברה, הכוללת את מי3ופטור, הכללתם בפוליסת ביטוח; )

( התקשרות בפוליסת ביטוח מסוג 4מר ניסים ברכה ליו"ר דירקטוריון ומנכ"ל; )

RUN OFF ;

לאור השלמת עסקת הכנסת הפעילות בתחום הקנאביס הרפואי, ומאחר והחברה

אינה מקצה משאבים בתחומי הפעילות הקודמים של החברה בתחום שיתוף תוכן

יעסוק בתיאור פעילות החברה י א' לדוח התקופתבאינטרנט והשמת כח אדם, פרק

בתחום הקנאביס הרפואי.

הודיעה החברה על ביטול המכרז הציבורי שנקבע לאותו יום 2018ביולי 12ביום (16)

7-א

כמו כן, בעלי השליטה הודיעו במסגרת הודעה משלימה על בסיס תשקיף להשלמה.

נוספים מעבר לסכומים₪ מיליון 6לחברה כי בכוונתם להעמיד מימון של עד

( לתקנות החברות 2)1עד כה על ידם, כ"עסקה מזכה" בהתאם לתקנה שהועמדו

, וזאת לצורך הרחבת פעילות החברה 2000-)הקלות בעסקאות עם בעלי ענין(, תש"ס

תשקיף והשלמת הקמת החוות בישראל ומחוץ לישראל. לפרטים נוספים גם ראו

, תיקון טעות 2018-01-062181, מס' אסמכתא: 2018ביולי, 10להשלמה מתאריך

, 2018-01-063072, מס' אסמכתא: 2018ביולי, 12הסופר לתשקיף שפורסם ביום

-2018-01, מס' אסמכתא: 2018ביולי, 12וההודעה המשלימה אשר פורסמה ביום

, הזרימו בעלי 2018בדצמבר 31, הנכללים על דרך ההפניה. נכון ליום 063057

מיליון ש"ח, כהלוואת בעלים, אשר אושרה כ"עסקה 2.894-השליטה סך של כ

-2018-01, מס' אסמכתא: 2018באוגוסט, 15מזכה", וראו דיווח מיידי מיום

, הנכלל על דרך ההפניה. 077190

280,000מכרו בעלי השליטה 2019בפברואר 20 -ו 2019בפברואר 7בימים יצוין, כי (17)

. לשני גופים מוסדיים בהתאמה, מניות של החברה, 160,000-של החברה ו מניות

בכוונתם לעשות שימוש בתמורה ככל ויהיה צורך, בעלי השליטה הודיעו לחברה כי

שהתקבלה ממכירת המניות לתמיכה בחברה, כהמשך להזרמת כספים שבוצעו עד

עתה ושנועדו לקידום הפרויקטים בארץ ובעולם של החברה ובכפוף לאישורים

.רגנים הרלוונטיים בחברההנדרשים על פי דין אצל האו

מכירת חברת הבת ויומבה .ב

הודיעה החברה על התקשרותה עם ליטרלי מדיה בע"מ )לשעבר 2017באוגוסט 31ביום

מזכויות הבעלות בויומבה 100%"( בהסכם למכירת ליטרלימיינדאד מדיה בע"מ( )להלן: "

"(. ליטרלי הינה בעלת עניין בחברה ומנהלת את שטחי הפרסום הסכם המכר)להלן: "

ביוני, 2ומיום 2016במרס, 1באתרי האינטרנט שבבעלות ויומבה, בהתאם להסכמים מיום

1,500,000לפיהם, בין היתר, ליטרלי העמידה לחברה הלוואה בסך קרן נומינלי של ,2015

כויות הבעלות בויומבה במקום חלוקת מז 51%-( וזכאית ל"ההלוואה: "דולר ארה"ב )להלן

ההכנסות מפרסום והזכות להשתתפות בתמורה שתתקבל בעסקה למכירת הזכויות

בויומבה, ככל שתודיע על רצונה לממש את זכותה לקבל את זכויות הבעלות כאמור,

2(, ומיום 2016-01-038866, מס' אסמכתא: 2016במרס 2כמפורט בדיווחי החברה מיום

מזכויות הבעלות בויומבה 100%מכירת (. 2015-01-038025, )מס' אסמכתא: 2015ביוני,

100%הינה כנגד מלוא יתרת ההלוואה שטרם נפרעה. עם חתימת הסכם המכר ומכירת

מזכויות הבעלות בויומבה כנגד ההלוואה, כל ההסכמים בין החברה לבין ליטרלי הגיעו

31ראו את דיווחי החברה מהתאריכים לסיומם. לפרטים נוספים אודות מכירת ויומבה

)מס' אסמכתא: 2017באפריל, 26(, 2017-01-089169, )מס' אסמכתא: 2017 באוגוסט

2018בפברואר, 28(, 2017-01-018958)מס' אסמכתא: 2017במרץ, 6(, 2017-01-035287

אשר (,2017-01-009799)אסמכתא: 2017בינואר, 31-( ו2017-01-017863)מס' אסמכתא:

מובאים על דרך ההפניה.

תרשים מבנה החזקות החברה 1.1.3

:כדלקמן הינו החברה החזקות מבנה תרשים, הדוח למועד נכון (א)

8-א

בשתי חברות בנות בבעלות מלאה, כדלקמן:, החזיקה החברה 2017ביולי, 31עד ליום יצוין, כי (ב)

החזקות בע"מ, אשר פעלה בתחום איתור, גיוס וניהול הון אנושי באמצעות ג'ובוקיט (1)

לא הפיקה הכנסות כלשהן 2018בדצמבר 31וליום 2017בדצמבר, 31האינטרנט, אך נכון ליום

מתחום זה.

(2) Viumbe LLC " :בעלת שלושה והייתה בתחום אתרי הבידור, אשר פעלה –"( ויומבה)להלן

הכנסות כתוצאה מניהול שטחי פרסום באתרים אלו. אשר יצרה , ואתרי אינטרנט בתחום זה

, הושלמה 2017ביולי, 31איבדה החברה את השליטה בויומבה, וביום 2016באפריל, 3ביום

. לעיל ב'1.1.2מכירת כל החזקותיה של החברה בויומבה. לפרטים ראו סעיף

(3) TOGETHER IDEAS PHARMA PORTUGAL, LDA " :חברת –"( פורטוגל טוגדר)להלן

ונכון למועד פרסום זה, החברה פועלת לקבלת 2019טוגדר פורטוגל הוקמה בחודש ינואר

א של קנאביס רפואי. לפרטים נוספים ראו דיווח רישיונות לגידול, ריבוי, ייצור, הפצה וייצו

(, הנכלל על דרך ההפניה.2019-01-011424) 2019בינואר 31מיידי מיום

שינויים מהותיים באופן ניהול עסקי התאגיד 1.1.4

החברה מתמקדת בפעילות בתחום הקנאביס בעקבות השלמת עסקת הכנסת הפעילות, כאמור לעיל,

)ב(1.1.3כמתואר בסעיף משאבים בתחומי הפעילות הקודמים של החברההרפואי, ואינה מקצה

. לעיל

תחום הפעילות של החברה 1.2

, תחום פעילות החברה הינו ריבוי, גידול, ייצור ושיווק מוצרי קנאביס דוח זהנכון למועד (א)

)להלן: מוצרי קנאביס רפואיואספקת תחום הפעילות יתמקד בכל שרשרת הפקת רפואי.

החברה אינה משקיעה משאבים בתחומי פעילות קודמים ו/או אחרים. ."(שרשרת ההפקה"

כאשר קנבינואידים. ותהנקרא ייחודיות תרכובות כימיות 100-צמח הקנאביס מכיל יותר מ (ב)

9-א

קנבינואידים -נצרכים על ידי בני אדם הם מפעילים קולטנים המכונים אנדו קנבינואידיםה

מעורבותם של חשפו את 4רביםהנמצאות במערכות שונות בגוף האדם. מחקרים

רחב של תהליכים פיזיולוגים ופתולוגים ביניהם: הולכה עצבית, הקנבינואידים במגוון

למידה מוטורית, תיאבון, , נוירוגנזה, בקרת משק האינסולין, בקרת המערכת החיסונית

.תחושת כאב, מצב רוח וזיכרון

נכון להיום, מוצרי קנאביס המאושרים לשימוש רפואי מוגדרים ומסווגים על פי היחס (ג)

מחקרים חוזרים ונשנים הוכיחו כי שילוב .CBN -ו THC ,CBDוהכמות של הקנביאונידים

יחד עם חומרים נוספים הקיימים בצמח הקנאביס מייצרים CBN -ו THC, CBDבין

.ה ביניהםה וישנה הפרדאפקט אשר איננו פועל בצורה זהה במיד

. מדינת ישראל 5ברחבי העולם כמו גם בישראלבקנאביס בשנים האחרונות הורחבו מחקרים (ד)

וזאת בעיקר הודות למחקריו של חתן פרס 6נחשבת למרכז עולמי בתחום של מחקר קנאביס

THC-גילה את ה 1963ישראל, פרופ' רפאל משולם מהאוניברסיטה העברית, אשר בשנת

, נערכים החברהלמיטב ידיעת בארץ ובעולם. 7ריו הובילו למחקרים רבים בתחוםואשר מחק

הבודקים את ההשפעה של טיפולים באמצעות קנאביס קליניים מחקרים עשרותבישראל

.וסרטןאפילפסיה, פסוריאזיס מחלות שונות כמו על

ויותר בתחום מדינות רבות בעולם מקדמות הליכים מקלים יותר החברה, ידיעת למיטב (ה)

, אוסטרליה, 10קנדה ,9ארה"ב . ברשימת המדינות נמצאות מדינות כמו8הקנאביס הרפואי

גרמניה, צ'כיה ומדינות אירופאיות רבות, אליהן הצטרפה זה מכבר מדינת ישראל. פולין,

יצוין כי מדינת ישראל נחשבת כמדינה מובילה בגידול ופיתוח מוצרי קנאביס רפואי באיכות

תן להיווכח כי בשנים האחרונות חל במדינת ישראל שינוי משמעותי ביחס כלפי ניגבוהה.

81בהסמכת ,הקנאביס הרפואי ואשר מתבטא בפיתוח התקינה החדשה )כהגדרתה להלן(

ובאישור ייצוא מוצרי רופאים נוספים אשר יורשו להעניק רישיונות שימוש בקנאביס רפואי

.(להלן 5.3.4בסעיף קנאביס רפואי לחו"ל )כמפורט

למידע נוסף אודות המחקרים החדשים בתחום: 4-%D7%A2%D7%9C-https://www.thcendcbd.com/%D7%9E%D7%97%D7%A7%D7%A8%D7%99%D7%9D

%D7%A8%D7%A4%D7%95%D7%90%D7%99-%91%D7%99%D7%A1%D7%A7%D7%A0%D7%90%D7/

5 -http://www.technion.ac.il/2016/08/%D7%94%D7%93%D7%A8%D7%9A-%D7%94%D7%A0%D7%9B%D7%95%D7%A0%D7%94-%D7%9C%D7%AA%D7%A8%D7%95%D7%A4%D7%95%D7%AA-%D7%9E%D7%91%D7%95%D7%A1%D7%A1%D7%95%D7%AA

%D7%A7%D7%A0%D7%90%D7%91%D7%99%D7%A1/

6 http://www.nrg.co.il/online/1/ART2/881/049.html

7 14.6.16.aspx-research-cannabis-medical-roka/he/news/Pages/reshttps://hospitals.clalit.co.il/so

למידע נוסף אודות קידום הרגולציה בעולם: 8

-http://www.medicalcannabis.co.il/%D7%9E%D7%A8%D7%99%D7%97%D7%95%D7%90%D7%A0%D7%94%D7%91%D7%A2%D7%95%D7%9C%D7%9D-%D7%A8%D7%A4%D7%95%D7%90%D7%99%D7%AA/

לגליזציה מלאה ועשרים ותשע בעשרים ושתיים מדינות בארה"ב קיימת מדיניות אי הפללה, בתשע מדינות בארה"ב קיימת 9מדינות בארה"ב מתירות את השימוש בקנאביס לצרכים רפואיים. יצוין, כי נתונים אלו מבוססים על פרסומים פומביים אשר

דיוקם לא נבדק על ידי החברה באופן עצמאי בשל העלויות הגבוהות הכרוכות בביצוע בחינה עצמאית כאמור

לשימוש פנאי )לגליזציה( בקנדה ומכירת של קנאביס באופן חוקי. משמעות נוספת לאישור אושר החוק 2017אוקטובר בחודש 10החוק הוא האפשרות למכור למטופלים המחזיקים ברישיון לשימוש בקנאביס רפואי בקנדה גם קנאביס רפואי אשר יובא מחוץ

חייב יהיהלקנדה, מיובא יהיה אשררפואי . קנאביס זו במסגרת לקנדה קנאביס יובא טרם, החברה ידיעת למיטב כאשרלקנדה, בקנדה, בדומה לקנאביס רפואי אשר גודל וייוצר בקנדה. כמו כן, הרגולטורבקבלת כל ההיתרים והאישורים הנדרשים על ידי

הרגולטור הקנדי מחייב קבלת אישור ספציפי לכל משלוח

10-א

את התקינה החדשה אשר מטרותיה היו לבצע הסדרה של תחום היק"רפרסם 2017בשנת (ו)

של קנאביס רפואי ולאפשר זמינות ומסודר ליצור מקור אספקה מפוקח ,הקנאביס הרפואי

הדומה, ככל הניתן, לזה הקיים בתרופות. לפי רבה יותר של קנאביס רפואי איכותי באופן

, כאשר נכון למועד 11רישיונות נפרדים לשמונה תחולק ההפקההתקינה החדשה, שרשרת

.ובית מסחרלגידול, ריבוי, ייצור זמניים אישורים 4 לקבוצה, זה דוחפרסום

הכנסת ועד להשלמת עסקת אך ממועד הקמתה ,2014בספטמבר 8גלובוס התאגדה ביום (ז)

למפעל ייצור מוצרי פעילות שוטפת למעט החזקה באישור זמנילא הייתה , לגלובוס הפעילות

בעלים של מספר הינו מר ניסים ברכה ובעלי השליטה של החברה, הינם: קנאביס. מייסדיה

חברות נדל"ן מסחרי מניב אשר שותפות בפרויקטים המבוצעים בשיתוף עם חברות

בעלים ומנכ"ל של הינו ות הנסחרות בבורסה בתל אביב בע"מ; מר ניר סוסינסקי ציבורי

חברה בתחום שירותי ההנדסה המספקת שירותים למשרדי ממשלה, גופים ציבוריים

.בעלים של חברת אבטחה מהמובילות בדרום הארץ הינו ומוניציפליים; ומר גיא עטיה

החווה" )להלן: דונם 25-זכות שימוש בשטח חקלאי של כ לקבוצה, זה דוחלמועד נכון (ח)

-כמו כן, לאחד מהניצעים שטח חקלאי נוסף בגודל של כ "(. הקיים השטח" " אובישראל

נכון למועד זה, דירקטוריון .הפעילות לטובת יוקצה אשר"( הנוסף השטחדונם )להלן: " 30

השטח הקיים והשטח הנוסף החברה טרם החליט כי יש צורך להקצאת שטח נוסף.

הודיעה החברה על התקשרות 2018חודש מרס בממוקמים במועצה האזורית חוף אשקלון.

עם חברת ימקו ידפז תעשיות בע"מ בהסכם להקמת מתחם חממות לגידול קנאביס רפואי

דונם, אספקת מערכות וטכנולוגיות מתקדמות, מערכות השקיה, 20ישראל בהיקף של

ישון של חברת נטפים, חימום ואוורור, לרבות כלל הציוד הנוסף הנדרש טפטוף צינון וד

לגידול IMC-GAPלהבטחת תנאי הגידול הנאותים לקנאביס הרפואי בהתאם לתקן

מתחם החממות, והכל בהתאם לדרישות סביבקנאביס רפואי ובתוספת הקמת גדר אבטחה

ע היא משיקה את החווה הודיעה החברה כי באותו שבו 2019בינואר 13ביום "ר.היק

ים לקבלת אישורי זריעה בישראל יפועלת אל מול הגורמים הרלוונט בישראל וכי היא

של השניהיא מעריכה שהגידול יתחיל במהלך הרבעון כי ולתחילת גידול בחווה בישראל ו

, 2019בכפוף לתחילת גידול ברבעון השני של שנת שכי מעריכה, כאשר החברה 2019שנת

.טון קנאביס בשנה 20-תגדל כ 2020וכי משנת 2019טון קנאביס בשנת 10-ה כתגדל החבר

בעלי יצוין, כי . 12מיליוני ש"ח 15-עמדה על סך של כ חווה בישראללהקמת התשתית עלות (ט)

י הם ערוכים להשקיע את עלות כ עוד טרם השלמת עסקת הכנסת הפעילות, הודיעו השליטה

ממקורותיהם העצמיים כהלוואת בעלים על פי חוקי מס הכנסה ת הנדרשות והקמת התשתי

.בישראל

הקבוצה בוחנתבמקביל להקמת חוות גידול והקמת מפעל לגידול קנאביס רפואי ומוצריו, (י)

ולשווק לייצר כוונה מתוך, בגרמניהאת האפשרויות לגידול וייצור מוצרי קנאביס גם

, כי עד כה העמידו בעלי יצוין. 13הובקנד באירופה הרלבנטיים לשווקים אלה מוצרים

לפעילות כהלוואות בעלים, כאשר הסכום האמור ₪ מיליון 6.5-כ של סך לחברההשליטה

11 https://www.health.gov.il/UnitsOffice/HD/cannabis/Documents/09052018.pdf

.להלן 6.26 סעיף ראו 12

(, הנכלל על דרך ההפניה.012292-01-2018) 2018בפברואר 5לפרטים נוספים ראו דיווח מיידי מיום 13

11-א

התחייבות בלתי חוזרת השליטה נתנו בעליאת ההלוואה הראשונה והשנייה. גם כולל

להמשיך ולתמוך בגלובוס, ככל שיידרש ובכל סכום שיידרש, עד למועד שבו תוכל החברה

יישא הפרשי הצמדה וריבית חוזרת הבלתי ההתחייבות נשואלפעול לגיוס הון. החוב

המינימאלית לפי פקודת מס הכנסה וייפרע לניצעים על בסיס שנתי באופן שרבע מרווחי

על חשבון פירעון החוב כאמור בעלי השליטהלמס בשנה הרלוונטית יוחזר החברה לפני

ובתנאי שתזרים החברה יאפשר לה גם המשך מימון פעילות שוטפת של החברה במשך שנה

החליטו ועדת הביקורת ודירקטוריון החברה 2018בדצמבר 28יצוין, כי ביום .לאחר מכן

להמיר חלק מהסכום האמור אשר העמידו בעלי השליטה בחברה כהלוואות בעלים למניות

והכל )בכפוף לאישור האסיפה הכללית ברוב מיוחד( החברה בדרך של הקצאה פרטית

. להלן 2.5כמפורט בסעיף

התקשרה בהסכם לתכנון מפעל כי גלובוס החברה פרסמה 2018בינואר 18ביום בנוסף, (יא)

"(, אחת מהחברות GSAPלהלן: "ולעיל ) GSAPרפואי עם חברת לייצור מוצרי קנאביס

בהתאם להוראות ההסכם, שירותיפרמצבטיקה. הגדולות והמובילות בארץ לתכנון מפעלי

GSAP יכללו, בין היתר: הובלה ותכנון לתקן GMP למפעל הייצור והתקינה לבית המסחר

של מוצרי הקנאביס, תכנון מערכת האיכות במפעל, וולידצית מערכות ותהליכי ייצור, הכנת

. טרם נהלי ייצור ותהליכים, ליווי תכנון המעבדה וביצוע מבדק הסמכה מול משרד הבריאות

27בכל מקרה, ביום אם הקבוצה תשכור מפעל. ,ם מפעלאם יוק בחברה התקבלה החלטה

, 2018במאי, 7, הודיעה החברה כי בהמשך למשא ומתן אשר עליו הודיעה ביום 2018במאי,

Panaxiaחתמה על הסכם לקבלת שירותי ייצור ואריזה למוצרי קנאביס רפואי עם חברת

Pharmaceuticals Industries " :ט6.313.1וספים ראו סעיף "(. לפרטים נפנאקסיה)להלן.

להלן.

הודיעה החברה כי התקשרה עם חברה זרה ושני צדדים ישראלים 2018בנוסף, באפריל (יב)

100-ם החברה הזרה בהסכם מפורט להקמת תאגיד משותף והקמת ותפעול שטח של כמטע

טון קנאביס רפואי לשנה )לעיל ולהלן: 60-דונם באוגנדה, לגידול תוצרת בהיקף של עד כ

לפרטים נוספים אודות באותה עת. שיתקבל"(, ובהתאם לצבר ההזמנות באוגנדה החווה"

החברה מעריכה, כי פוטנציאל ז' להלן.6.31יף ההסכם להקמת החווה באוגנדה, ראו סע

מיליון 75-על סך של כ 2019יעמוד בשנת באוגנדה החווהההכנסות והעלויות השוטפות של

הודיעה החברה 2019בינואר 13ביום .(מיליון דולר ארה"ב )בהתאמה 15-דולר ארה"ב וכ

על תחילת זריעה לחווה של החברה באוגנדה. החברה מעריכה כי במהלך הרבעון השני של

יהיו ברשותה מוצרי קנאביס רפואי שגודלו בחווה באוגנדה. לפרטים נוספים, ראו 2019שנת

-2018) 2018בדצמבר 19(, 2018-01-110379) 2018בנובמבר 18דיווחים מיידיים מהימים

(, הנכללים על דרך ההפניה.2019-01-005259) 2019אר בינו 13 -( ו01-123765

היא פועלת להקמת ,כי לאחר בחינת כל החלופותהודיעה החברה, 2019בינואר 27ביום (יג)

, הצמוד לחווה באוגנדה ("המפעל: "בסעיף זה להלן)מפעל לייבוש ומיצוי קנאביס רפואי

במקביל להקמת המפעל, . והכל בתיאום עם הגורמים הרגולטוריים הרלוונטיים באוגנדה

וזאת עושה ,לפי הסטנדרטים הקנדיים והאירופאיים GMP פועלת החברה לקבלת תקן

. הקמת המפעל בהתאם לתקןלהלן )יא( "ק, כמפורט בסGSAP החברה בסיוע של חברת

GMP , הינו על מנת שהחברה תוכל לפעול בעתיד הקרוב למכירת מוצריה העתידיים

12-א

ללקוחות בקנדה ובגרמניה ולא תהיה תלויה במפעלים אחרים וכן תחסוך בעלויות העיבוד

לפי תקן בימים אלו להסמכת החווה באוגנדהכן, החברה פועלת . כמוהשינוע והאבטחה

CUMU מקביל ל(-GAP )והיא עושה זאת בסיוע חברת בת של Peterson and

ControlUnion , להלן. (7)6.31כמפורט בסעיף

6.31לפרטים נוספים, וכן להתקשרויות נוספות של החברה בתחום פעילותה, ראו סעיף (יד)

להלן.

, תוך הקנאביס הרפואילייצר ייחודיות הן בישראל והן בעולם בתחום בכוונת הקבוצה (טו)

בהפקת מוצרי קנאביס רפואי.מהמובילות בתחומה תכאח הקבוצהמיצוב

רת בישראל כי משרד הבריאות הודיע כי ופורסם באמצעי התקש 2017בנובמבר 8ביום (טז)

, אולם השלמת מהלך שכזה דורשת 14מפקודת הסמים המסוכנים CBD-ימליץ להסיר את ה

הקבוצה ככל והדבר אכן יתממש, חקיקה ואישור ממשלה, לרבות השר לביטחון פנים.

יצוין, .15CBDכי הדבר יאפשר לה לייצר בישראל מגוון רחב של מוצרים מבוססי מעריכה

וכן ועל כן ניתן למכור אינו נחשב כסם מס CBD-כי כבר כיום, במספר מדיניות בעולם ה

לפרטים נוספים אודות שיתוף הפעולה .CBDבמדינות אלו מגוון רחב של מוצרים מבוססי

ייצור מוצרי קוסמטיקה מבוססי המינרלים של ים בקשר עם של החברה עם חברת פרימייר

להלן. .ח6.313.1ראו סעיף CBD-המלח ו

הקבוצה מעריכה כי תעשיית הקנאביס הרפואי בישראל ובעולם צפויה לגדול באופן (יז)

משמעותי בשנים הקרובות לאור הפתיחות וההקלות הן בשימוש בקנאביס רפואי, הגדלת

גידול במספר המחקרים שמתבצעים עקב ,ההתוויות המאפשרות שימוש בקנאביס רפואי

27ואישור הייצוא של קנאביס רפואי על ידי ממשלת ישראל ביום בתחום זה בארץ ובעולם

יצוין, כי החברה מעריכה כי ייצוא של קנאביס .להלן 5.3.4, כמפורט בסעיף 2019בינואר

.2019של שנת הרביעירפואי ממדינת ישראל לא יתחיל לפני הרבעון

השוטפות בקשר עם פוטנציאל ההכנסות והעלויות לרבות לעיל, כאמורהקבוצה תחזיות והנחות

יהיו ברשותה מוצרי קנאביס רפואי שגודלו בחווה באוגנדה, 2019כי במהלך הרבעון השני של שנת

טון 10-כ החברה תגדל, 2019 שנת של השני ברבעון בישראל בחווה גידול לתחילת בכפוף כי

פוטנציאל ההכנסות כי , בשנה קנאביס טון 20-כ תגדל 2020 משנת וכי 2019 בשנת קנאביס

-מיליון דולר ארה"ב וכ 75-על סך של כ 2019יעמוד בשנת באוגנדה החווהוהעלויות השוטפות של

לגדול צפויה ובעולם בישראל הרפואי הקנאביס תעשייתכי , מיליון דולר ארה"ב )בהתאמה( 15

לפני חילית לא ישראל ממדינת רפואי קנאביס של ייצוא וכי הקרובות בשנים משמעותי באופן

הינן בבחינת מידע צופה פני עתיד, כמשמעו בחוק ניירות ערך, ,2020 שנת של הרביעי הרבעון

בדבר התפתחויות ואירועים קיימים ועתידיים הקבוצה, המבוססות על הערכות 1968-התשכ"ח

. הערכות אלו עשויות הקבוצהשל אשר מועד התרחשותם, אם בכלל, אינו ודאי ואינו בשליטתה

שלא להתממש, כולן או חלקן, או להתממש באופן שונה מכפי שהוערך, כתוצאה מגורמים שונים

לדוח 6.36יכון הנזכרים בסעיף , וביניהם התממשות אי אילו מגורמי הסהחברהשאינם בשליטת

זה.

14 hVpGiAHIhttps://www.youtube.com/watch?v=xNw

ראו: CBD-בקשר ל 2017לפרטים אודות דוח מקדמי של ארגון הבריאות העולמי מחודש נובמבר 15substances/5.2_CBD.pdf-http://www.who.int/medicines/access/controlled

13-א

–השקעות בהון החברה ועסקאות במניותיה 2

מניות רגילות ללא ערך 100,000,000 -נכון למועד הדוח, ההון הרשום של החברה מורכב מ 2.1

"(. רגילות מניותנקוב )להלן: "

שקדמו אשר בוצעו בשנתיים החברה של המונפק והנפרעהשינויים שחלו בהון פירוט להלן 2.2

:זה דוח לתאריך

מהות השינוי תאריךכמות מניות

רגילותהתמורה ששולמה

)ברוטו( לחברהיתרת הון מונפק )מניות רגילות(

מימוש כתבי אופציה 2017בינואר 2 ( 3)סדרה

6,591,347 ש"ח 4,025 3,500

מימוש כתבי אופציה 2017בינואר 17 ( 3)סדרה

6,592,897 ש"ח 1,782.5 1,550

מימוש כתבי אופציה 2017במרץ 23 ( 3)סדרה

6,594,497 ש"ח 1,840 1,600

6,864,497 ש"ח 162,000 270,000 הנפקה לציבור 2017ביוני 4

9,053,497 ש"ח 1,641,750 2,189,000 הנפקה לציבור 2017ביולי 11

9,769,497 ש"ח 429,600 716,000 (1)הקצאה פרטית 2017בנובמבר 27

11,006,711 ש"ח 1,732,100 1,237,214 מימוש אופציות 2017בדצמבר 28

מימוש אופציות 2017בדצמבר 31 למניות טוגדר רגילות

11,308,146 ש"ח 422,009 301,435

100%כנגד העברת 33,906,350 הקצאה פרטית 2018במאי 2ממניות גלובוס פארמה לחברה,

כאמור לעיל .א1.1.2בסעיף

45,214,496

מימוש אופציות לא 2018במאי 16 -רשומות

45,223,496 ש"ח 9,000 9,000

מימוש אופציות לא 2018במאי 21 טוגדר -רשומות

למניות - 7/12אפ

45,242,115 ש"ח 18,619 18,619

מימוש כתבי אופציה 2018באוגוסט 28 ( למניות4)סדרה

45,324,596 ש"ח 412,405 82,481

מימוש כתבי אופציה 2018בספטמבר 3 ( למניות4)סדרה

45,343,441 ש"ח 94,225 18,845

מימוש כתבי אופציה 2018באוקטובר 22 ( למניות4)סדרה

45,344,057 ש"ח 3,080 616

14-א

מימוש כתבי אופציה 2018בנובמבר 1 ( למניות4)סדרה

45,352,692 ש"ח 43,175 8,635

מימוש כתבי אופציה 2018בנובמבר 4 ( למניות4)סדרה

45,366,530 ש"ח 69,190 13,838

מימוש כתבי אופציה 2018בנובמבר 5 ( למניות4)סדרה

45,378,880 ש"ח 61,750 12,350

מימוש כתבי אופציה 2018בנובמבר 6 ( למניות4)סדרה

45,456,349 ש"ח 387,345 77,469

מימוש כתבי אופציה 2018בנובמבר 7 ( למניות4)סדרה

45,525,843 ש"ח 347,470 69,494

מימוש כתבי אופציה 2018בנובמבר 8 ( למניות4)סדרה

45,601,860 ש"ח 380,085 76,017

מימוש כתבי אופציה 2018בנובמבר 11 ( למניות4)סדרה

45,732,571 ש"ח 653,555 130,711

מימוש כתבי אופציה 2018בנובמבר 12 ( למניות4)סדרה

45,911,379 ש"ח 894,040 178,808

כתבי אופציה מימוש 2018בנובמבר 13 ( למניות4)סדרה

45,930,952 ש"ח 97,865 19,573

מימוש כתבי אופציה 2018בנובמבר 14 ( למניות4)סדרה

46,010,378 ש"ח 397,130 79,426

מימוש כתבי אופציה 2018בנובמבר 27 ( למניות7)סדרה

46,137,721 ש"ח 573,044 127,343

אופציה מימוש כתבי 2018בנובמבר 28 ( למניות7)סדרה

46,187,996 ש"ח 226,238 50,275

מימוש כתבי אופציה 2018בנובמבר 29 ( למניות7)סדרה

46,261,703 ש"ח 331,682 73,707

מימוש כתבי אופציה 2018בדצמבר 2 ( למניות7)סדרה

46,263,703 ש"ח 9,000 2,000

מימוש כתבי אופציה 2018בדצמבר 3 למניות( 7)סדרה

46,276,902 ש"ח 59,396 13,199

מימוש כתבי אופציה 2018בדצמבר 4 ( למניות7)סדרה

46,348,543 ש"ח 322,385 71,641

מימוש כתבי אופציה 2018בדצמבר 5 ( למניות7)סדרה

46,562,788 ש"ח 964,103 214,245

15-א

מימוש כתבי אופציה 2018בדצמבר 27 ( למניות7)סדרה

46,563,788 ש"ח 45,000 1,000

מימוש כתבי אופציה 2018בדצמבר 27 ( למניות7)סדרה

46,607,601 ש"ח 197,159 43,813

מימוש כתבי אופציה 2019בינואר 2 ( למניות7)סדרה

46,616,032 ש"ח 37,940 8,431

מימוש כתבי אופציה 2019בינואר 3 ( למניות7)סדרה

46,637,706 ש"ח 97,533 21,674

מימוש כתבי אופציה 2019בינואר 6 ( למניות7)סדרה

46,645,988 ש"ח 45,000 10,000

מימוש כתבי אופציה 2019בינואר 27 ( למניות7)סדרה

46,769,461 ש"ח 547,898 121,755

מימוש כתבי אופציה 2019בינואר 28 ( למניות7)סדרה

46,855,870 ש"ח 388,841 86,409

מימוש כתבי אופציה 2019בינואר 29 ( למניות7)סדרה

46,903,048 ש"ח 212,301 47,178

מימוש כתבי אופציה 2019בינואר 30 ( למניות7)סדרה

47,050,519 ש"ח 663,620 147,471

מימוש כתבי אופציה 2019בפברואר 3 ( למניות7)סדרה

47,058,445 ש"ח 35,667 7,926

מימוש כתבי אופציה 2019בפברואר 4 ( למניות7)סדרה

47,069,342 ש"ח 49,037 10,897

מימוש כתבי אופציה 2019בפברואר 5 ( למניות7)סדרה

47,083,681 ש"ח 64,526 14,339

מימוש כתבי אופציה 2019בפברואר 6 ( למניות7)סדרה

47,184,718 ש"ח 454,667 101,037

מימוש כתבי אופציה 2019בפברואר 7 ( למניות7)סדרה

47,273,547 ש"ח 399,731 88,829

מימוש כתבי אופציה 2019בפברואר 10 ( למניות7)סדרה

47,328,891 ש"ח 249,048 55,344

מימוש כתבי אופציה 2019בפברואר 11 ( למניות7)סדרה

47,338,350 ש"ח 42,566 9,459

מימוש כתבי אופציה 2019בפברואר 12 ( למניות7)סדרה

47,343,050 ש"ח 21,150 4,700

16-א

מימוש כתבי אופציה 2019בפברואר 13 ( למניות7)סדרה

47,361,193 ש"ח 81,644 18,143

מימוש כתבי אופציה 2019בפברואר 14 ( למניות7)סדרה

47,376,019 ש"ח 66,717 14,826

מימוש כתבי אופציה 2019בפברואר 18 ( למניות7)סדרה

47,576,019 ש"ח 900,000 200,000

מימוש כתבי אופציה 2019בפברואר 19 ( למניות7)סדרה

47,640,027 ש"ח 288,036 64,008

מימוש כתבי אופציה 2019בפברואר 20 ( למניות7)סדרה

47,648,628 ש"ח 38,705 8,601

מימוש כתבי אופציה 2019בפברואר 21 ( למניות7)סדרה

47,654,692 ש"ח 27,288 6,064

מימוש כתבי אופציה 2019בפברואר 24 ( למניות7)סדרה

47,694,516 ש"ח 179,208 39,824

מימוש כתבי אופציה 2019בפברואר 25 ( למניות7)סדרה

47,774,466 ש"ח 359,775 79,950

מימוש כתבי אופציה 2019בפברואר 26 ( למניות7)סדרה

47,829,402 ש"ח 247,212 54,936

מימוש כתבי אופציה 2019בפברואר 27 ( למניות7)סדרה

48,057,518 ש"ח 1,026,522 228,116

מימוש כתבי אופציה 2019בפברואר 28 ( למניות7)סדרה

48,083,418 ש"ח 116,550 25,900

מימוש כתבי אופציה 2019במרס 3 ( למניות7)סדרה

48,278,762 ש"ח 879,048 195,344

48,278,762 הדוחמועד סמוך לסה"כ הון מונפק ונפרע ל

וראו ₪, 429,600הקצאה פרטית בגין הסכם השקעה עם חברת ליטרלי מדיה בע"מ, בתמורה לסכום של (1)

, המובא על דרך ההפניה.2017-01-098596, מס' אסמכתא: 2017בנובמבר, 12דיווח מיידי מיום

זה דוח לתאריך שקדמו כתבי אופציה סחירים על פי הודעה משלימה בשנתיים הנפקת 2.3

ניירות ערך שהונפקו פרסום ההודעה המשלימהתאריך

–( 4כתבי אופציה )סדרה (1)2018באוגוסט 15

805,000

–( 5כתבי אופציה )סדרה

805,000

( 6כתבי אופציה )סדרה

– 1,150,000

–( 7כתבי אופציה )סדרה (2)2017ביולי 11

2,300,000

–( 5כתבי אופציה )סדרה

690,000

( 6כתבי אופציה )סדרה

– 690,000

17-א

, הודיעה החברה על תוצאות מכרז ציבורי בהתאם לתשקיף להשלמה2018באוגוסט, 19ביום (1)

( והודעה משלימה 2018-01-077028) 2018באוגוסט, 15והתיקון לו מיום 2018ביולי 10מיום

. התמורה ברוטו הפניה, הנכללים על דרך ה(2018-01-077676) 2018באוגוסט, 15מכוחו מיום

והתמורה העתידית ברוטו בהנחת ₪, 862,000-שהתקבלה אצל החברה מסתכמת בסך של כ

תוצאות המכרז הציבורי לפרטים בקשר עם₪. מיליון 21.965מימוש כל כתבי האופציה הינה

, הנכלל על דרך ההפניה. נכון (2018-01-078459) 2018באוגוסט 19דיווח מיידי מיום ראו

מניות רגילות של 768,263 -( ל4כתבי אופציה )סדרה 768,263ועד דוח זה, מומשו סך של למ

( של החברה פקעו.4ויתר כתבי האופציה )סדרה למניה( ₪ 5)במחיר מימוש של החברה

תשקיף להשלמה הודיעה החברה על תוצאות מכרז ציבורית בהתאם ל, 2018בנובמבר, 20ביום (2)

2018בנובמבר 19( והודעה משלימה מכוחו מיום 2018-01-110379) 2018בנובמבר, 19יום מ

-2018-01) 2018בנובמבר 20( ותיקון להודעה המשלימה כאמור מיום 2018-01-110868)

(, הנכללים על דרך ההפניה. התמורה ברוטו שהתקבלה אצל החברה מסתכמת בסך 111048

22.770רוטו בהנחת מימוש כל כתבי האופציה הינה והתמורה העתידית ב₪, 3,450,000-של כ

2018בנובמבר 20לפרטים בקשר עם תוצאות המכרז הציבורי ראו דיווח מיידי מיום ₪. מיליון

כתבי 2,268,384נכון למועד דוח זה, מומשו סך של (, הנכלל על דרך ההפניה.2018-01-111414)

למניה( ₪ 4.5ל החברה )במחיר מימוש של מניות רגילות ש 2,268,384 -( ל7אופציה )סדרה

.( של החברה פקעו7ויתר כתבי האופציה )סדרה

אישר בית המשפט המחוזי את הארכת תקופת המימוש של כתבי 2019 בפברואר 5 ביום (3)

ואת הארכת תקופת המימוש של כתבי אופציה 2019באפריל 2עד ליום (5אופציה )סדרה

בדצמבר 23. לפרטים נוספים ראו דיווחים מיידיים מהימים 2019במרס 3( עד ליום 7)סדרה

בינואר 2(, 2019-01-000069) 2019בינואר 1(, 2018-01-125370 -ו 2018-01-125364) 2018

-2019-01, 2019-01-004134) 2019בינואר 9(, 2019-01-000777, 2019-01-000726) 2019

-2019-01, 2019-01-006957) 2019בינואר 17, (2019-01-004176, 2019-01-004143, 004155

-2019-01, 2019-01-008460) 2019בינואר 21(, 2019-01-006975, 2019-01-006969, 006966

בינואר 27(, 2019-01-009171) 2019בינואר 23(, 2019-01-008475, 2019-01-008466, 008463

(, הנכללים על דרך ההפניה.2019-01-010792) 2019בפברואר 6 -( ו2019-01-009711) 2019

אישרו ועדת הביקורת ודירקטוריון החברה להגיש לבית המשפט בקשה 2019במרס 17ביום (4)

.2019ביוני 16( עד ליום 5לחוק החברות להארכת תקופת כתבי האופציה )סדרה 350לפי סעיף

:16זה דוח לתאריך שקדמו בשנתייםמדף המניות שהוצעו על פי תשקיף פירוט להלן 2.4

תאריך דוח

הצעת המדף

ע.נ. של המניות שנרכשו על ידי ע.נ. של המניות שהוצעו על פיו תאריך התשקיף

הציבור

270,000 2,000,000 2016במאי 31 2017ביוני 4

2,189,000 2,574,700 2016במאי 31 2017ביולי 11

שפרסמה דףמההצעת ותדוח שניעל פרסום ₪ 30,000על החברה עיצום כספי בסך של הוטל 2018באוקטובר 24, כי ביום יצוין 16

הכנסת עסקת על החתימה טרם בוצעו אלו מדף הצעת דוחות פרסום כי יצוין וזאת ללא תשקיף מדף בתוקף. 2017 בשנת החברה .הפעילות

18-א

החליטו ועדת הביקורת ודירקטוריון החברה לאשר הקצאת מניות 2018בדצמבר 28ביום 2.5

30% -ש"ח למניה, אשר היה גבוה ב 6.5מיליון ש"ח ובמחיר של 3של החברה בהיקף של

. הקצאת המניות כאמור תתבצע 2018בדצמבר 27ממחיר הסגירה של מניית החברה ביום

מיליון ש"ח הינם בגין חלק מהסכומים של ההלוואה 2.5בדרך של המרת חוב כאשר סך של

הראשונה וההלוואה השנייה אשר העמיד מר ניסים ברכה )יו"ר דירקטוריון, מנכ"ל ובעל

מיליון ש"ח הינם בגין חלק מההלוואה 0.5לעיל, וסך של (4)1.1.2שליטה(, כמפורט בס"ק

שהועמדה כהלוואת בעלים על ידי מר גיא עטיה )דירקטור, מנכ"ל בחברת בת של החברה

( לתקנות החברות )הקלות 2)1בהתאם לתקנה ה מזכה" ובעל שליטה(, אשר אושרה כ"עסק

12ביטול המכרז הציבורי שנקבע ליום , וזאת לאחר 2000-בעסקאות עם בעלי ענין(, תש"ס

תנאים למספר בכפוף הינה כאמור החוב המרתלעיל. (16)1.1.2, כמפורט בס"ק 2018ביולי,

ברוב מיוחד ואישור הבורסה החברה של המניות בעלי אסיפת אישור, וביניהם מתלים

לאישור האסיפה זימון את החברה פרסמה טרם זה למועד נכוןלניירות ערך בתל אביב בע"מ.

)מס' 2018בדצמבר 30לפרטים נוספים ראו דיווח מיידי של החברה מיום .כאמור ההקצאה

(, הנכלל על דרך ההפניה. 2018-01-128151אסמכתא:

קבועה מדיניות לה ואין לחלוקה הראויים רווחים לחברה אין, הדוח למועד – חלוקת דיבידנדים 3

בשנתיים דיבידנדים חילקה לא החברה. דיבידנדים של חלוקה איאו /ו לחלוקה הקשור בכל

יהיה קודם לחלוקת לעיל (4)א1.1.2. יצוין, כי החזר הלוואות הבעלים כמפורט בסעיף האחרונות

דיבידנד.

19-א

מידע אחר: חלק שני

מידע כספי לגבי תחום הפעילות 4

לפרק ב' )דוח הדירקטוריון(. 1.2לפרטים אודות מידע כספי לגבי תחום הפעילות ראו סעיף

טרם החלה לבצע מכירות בפועל. הקבוצה, הדוחלמועד נכון

גורמים חיצוניים על הפעילותסביבה כללית והשפעת 5

להלן פירוט אודות המגמות הכלליות אשר משפיעות או עלולות להשפיע על הפעילות:

17רגולציה 5.1

למטרות ביס אניצני שימוש בקנ בישראלתחילת שנות התשעים של המאה הקודמת, החלו מ

בקשה לגופה, . כל עוד התופעה לא הייתה שכיחה, התיר משרד הבריאות, לאחר בחינת כל רפואיות

ביס לצרכים רפואיים בהתאם לסמכותו מבלי שנקבעו כללים מנחים לעניין זה אאת השימוש בקנ

רפואיביס אככל שהתרחבה מגמת השימוש בקנ. או לעניין אספקת הסם לבעלי רישיונות השימוש בו

כוללת של ביס הלך וגדל, התבהר כי קיים צורך בהסדרה אומספר בעלי הרישיונות לשימוש בקנ

, משלב ההפקהשרשרת ביס דרך הסדרת אהתחום, החל מגיבוש הנחיות לאישור השימוש בקנ

התקינה החדשה השנים, נעשו מספר ניסיונות להסדרת התחום. לאורך. הריבוי ועד לשלב הניפוק

על ונערכ"( הנלווה אליה, הדרכים מפת"להלן: ותהליך רישוי העיסוק בתחום הקנאביס הרפואי )

במגעים שוטפים עם העוסקים בתחום , שרד הבריאות בתיאום עם משרדי ממשלה נוספיםידי מ

.בסיוע וייעוץ של מספר ועדות שהוקמו לבחינת הנושא

שבה נקבע כי משרד הבריאות ישמש "סוכנות 3609 'התקבלה החלטת ממשלה מס 2011בשנת

ה"יחידה לקנביס ממשלתית", בהתאם להוראות האמנה ולצורך כך הוקמה במשרד הבריאות

לפי החלטה זו הוקמה ועדת היגוי בין משרדית המורכבת מנציגי משרדי בנוסף,. (יק"ר)רפואי"

התקבלה החלטת 2013ממשלה רשויות ממשלתיות וגופים אחרים למעקב ותיאום בנושא. בשנת

משלההתקבלה החלטת מ 2016בשנת .ובה נקבעו עקרונות להסדרה וקווי פעילות 1050 'ממשלה מס

ואשר ביס הרפואיאהמתווה להסדרת תחום הקנ -" מדיקליזציהובה נקבע מודל ה" 158718 מס'

לכל חוליה ות מתאימותתקינפרסם היק"ר על בסיס מתווה זה .מכוחו נכתבה התקינה החדשה

."(החדשה התקינהקנאביס רפואי )לעיל ולהלן: " בשרשרת הפקת מוצרי

ביסאסטנדרטים נאותים לאיכות על מנת לאפשר שימוש רפואי נאות בקנ התקינה החדשה קובעת

.באופן הדומה ככל הניתן לזה הקיים בתרופות רפואי

ייצור, הפצה, החזקה, שינוע, בדיקות השמדה, גידול,ריבוי, כל פעולה בצמח הקנאביס ובכלל זה,

שיונפקו על ניפוק מחויבת בעמידה בהוראות כל דין ובכלל זה בקבלת רישיונות מתאימים ו מעבדה

דרישות איכות ואבטחה ב עמידה תמחייבהרישיונות . קבלתלתקינה החדשהידי היק"ר בהתאם

לרבות ובהתאם ,בהתאם לסוג הרישיון, כפי שגובשו וכי שיעודכנו מעת לעת קפדניות ומפוקחות

המלצות משטרת ישראל. –יטחון פנים, ובכל הקשר לאבטחת ומיגון להמלצות המשרד לב

מוצרי הקנאביס הרפואי אשר יאושרו לשיווק בישראל, ייוצרו ויהיו ברמת בהתאם לתקינה החדשה,

איכות הראויה לשימוש רפואי. על מנת להגיע לרמת סטנדרטיזציה גבוהה ועל מנת להבטיח רמת

17 https://www.health.gov.il/PublicationsFiles/canabis_path.pdf

18 GovDecisions/2016/Pages/dec1587A.aspx/http://www.pmo.gov.il/Secretary

20-א

ביס אתהליכי הריבוי והגידול של צמחי הקנ ,ר לשימוש רפואיהדירות ואחידות גבוהה כראוי ממוצ

הייצור והאריזה ותהליכי ההפצה השינוע, ההשמדה, המשמשים ליצירת חומרי הגלם, תהליכי

-IMC -, בהתאם לgood-practices עשו תחת בקרה ופיקוח אדוק שלייכולם והניפוק שלהם, 19Medical Grade . ,בבית וניפוקו ייצור מוצר סופילכל אורך התהליך משלב הריבוי ועד לפיכך

סביבה אופטימליים ל תנאיששמירה אדוקה על ההפקהמרקחת, מחויבת כל חוליה בשרשרת

שמירה אדוקה על תהליכי עבודה מוגדרים ואחידים המבוססים על פרוטוקולי ,ואחידים וכמו כן

בדיקות אנליטיות סדירות צריכות להיערך ההפקהשרשרת לכל אורך . סטנדרטים עבודה

עומד בסטנדרטים האנליטיים וברמת האיכות הצמחותקופתיות כנדרש, על מנת לוודא ולתעד כי

.ההפקהשרשרת בכל שלב משלבי הנדרשים

)לא כולל רישיון לאתר השמדה לקנאביס ורישיון למעבדת שלבים לשישה חולקה ההפקהשרשרת

לכל אחד מהם נדרש רישיון , אשר(20ם הקנאביס, אשר מפורטים גם כן במפת הדרכיםשירות בתחו

תאגידים נפרדים, כאשר אין מגבלה שיהיה על ידי יוחזקו ,ב'-א' ו רישיונות, למעט רישיון)כל נפרד

– 21(בעל שליטה זהה באותם תאגידים

מקום המשמש לגידול מקורות ריבוי או לביצוע טיפוח של זנים של צמח – 22חוות ריבוי (א)

. על מנת לבצע את הליך (IMC-GAPבהתאם לאמות מידה חקלאיות ראויות )תקן הקנאביס

הריבוי בהתאם לתקינה החדשה יש לייבא מחו"ל את חומר הריבוי בתצורת חומר צמחי )כגון

)נדרש "היתר יבוא" ו"רישיון יבוא י הנחיות היק"רוכו'( על פ יחורים, תרביות ריקמהיזרעים,

לתקנות הגנת הצומח )יבוא צמחים, מוצרים צמחים, נגעים ואמצעי ובהתאם לסם מסוכן"(

ייבוא חומר הריבוי ארצה, החומר ו הנדרשים קבלת האישורים . לאחר2009-לוואי(, התשס"ט

עד לקבלת האישורים ובדיקות מעבדה.הצמחי המיובא מחויב בתקופת הסגר, גידול בהסגר

לרכוש זרעים או ייחורים מחוות קיימות בארץהחברה וההיתרים הנדרשים כאמור, בכוונת

חוות שש קיימות הדוח למועד, נכון החברהידיעת למיטב. מהיק"ר IMC-GAPאשר קיבלו

"ר.היק ידי על שאושר ריבוי חומר עם

בהתאם לאמות מידה לגידול של קנאביס רפואימתחם מוגדר המשמש – 23חוות גידול (ב)

מחוות הריבוי ובה הריבוי אצוות. חוות הגידול תקבל את (IMC-GAPחקלאיות ראויות )תקן

ביס תהינה נבדלות ומופרדות מחוות א. חוות גידול הקנגידול לאצוות להפיכתה עד אותהיגדלו

.ריבוי גם אם יהיו בסמיכות באותו מתחם

מחוות הגידול אל מפעל הייצור לצורך עיבוד, הגידול אצוות תבשלב זה מועבר – 24מפעל ייצור (ג)

, בדומה למפעלי תרופות ואשר יתנהלו בהתאם לאמות מידה ייצור ואריזה של מוצרי קנאביס

, קיימים הדוח, נכון למועד החברהידיעת למיטב .(IMC-GMP תקןמקצועיות מתאימות )

החברה על הסכם לקבלת שרותי ייצור להתקשרות. GMPמפעלים בעלי תקן שלושהבארץ

19 GAP-IMC ,GMP-IMC ,GDP-IMC ,GSP-IMC.

20 https://www.health.gov.il/UnitsOffice/HD/cannabis/Documents/09052018.pdf

21 https://www.health.gov.il/UnitsOffice/HD/cannabis/Documents/11012016all.pdf

22 https://www.health.gov.il/hozer/DR_25012017.pdf

23 https://www.health.gov.il/hozer/mmk151_2016.pdf

24 https://www.health.gov.il/hozer/mmk152_2016.pdf

21-א

מפנאקסיה במקביל לתכנון מפעל של החברה, ראו סעיף ואריזה למוצרי קנאביס רפואי

.להלן .ט6.313.1

לאחר הפיכת צמח הקנאביס למוצר מוגמר וארוז, יועברו – 25בית מסחר למוצרי קנאביס (ד)

המסחר יתנהל, בין היתר, בהתאם לאמות מידה בית .המוצרים המוגמרים לאחסון ולהפצתם

(.IMC-GDPמקצועיות הולמות )תקן

ניתן לשנע את הקנאביס בין אתר מורשה –לקנאביס ו/או למוצרי קנאביס שינוע (ה)

)חווה/מפעל/בית מסחר( לאתר מורשה אחר )חווה, מפעל, בית מסחר, מתקן השמדה, בית

מרקחת, לפי העניין( רק בכפוף לקבלת רישיון שינוע.

בשלב הסופי, המוצרים המוגמרים יוחזקו ויונפקו – בית מרקחת ניפוק מוצרי קנאביס (ו)

אין בכוונתה נכון למועד זה, .שימוש בקנאביס למטרות רפואיות למטופלים בעלי רישיונות

.של הקבוצה להגיש בקשה לרישיון זה

לרישיונות ותבקשה להגיש תכוונבאין ד' לעיל ובשלב זה-יש את רישיונות א' לקבוצהנכון למועד זה,

.נוספים

מפני ומוצריו לשמור על הקנאביסכל בעל רישיון חייב לנקוט בכל האמצעים הנדרשים כדי בנוסף,

במסגרת התקינה , לגורמים עברייניםאובדן או גניבה. בשל החשש כי הקנאביס יהווה מוקד משיכה

מידה מחייבות לאבטחה ומיגון בהלימה אל מול איומי הייחוס עבור כל חוליות החדשה נקבעו אמות

ס" מוגמר בבית מרקחת ועבור , משלב חומר ריבוי צמחי ועד לניפוק "מוצר קנביההפקהשרשרת

התקינה החדשה דורשת כי הפעילות תאובטח בתנאים "אמצעי השינוע" הנדרשים בין החוליות.

מחייבות אבטחה GSP-IMC. אמות המידה הקבועות בתקן 26GSP-IMCנאותים בהתאם לתקן

ועד לניפוק מוצר. יודגש, כי קבלת הריבוי , משלב אספקת ההפקהומיגון עבור כל חוליות שרשרת

אישור אבטחה מהיק"ר הינו תנאי לקבלת או הארכת או קיום של רישיון לעיסוק בקנאביס רפואי.

בדרישות האבטחה בדרישות אבטחה שוטפות. אי עמידה לעמוד חייב ההפקהכל אתר בשרשרת

וע אל ומהאתר. לצורך עילה לשלילת אישור האבטחה וסגירת האתר ו/או הפסקת שינ עלולה להוות

)כאשר ההפקהלמנות מנב"ט )ממונה בטחון( לכל אתר בשרשרת הקבוצהקיום דרישות האבטחה על

, כל עוד הדבר אושר ההפקהאין מניעה שמנב"ט אחד יהיה אחראי על יותר מחוליה אחת בשרשרת

טרת ישראל על ידי היק"ר(. המנב"ט חייב להיות מאושר על ידי היק"ר וקצין אבטחה )קצין מש

שהיה אחראי על תחום ,תת ניצב בדימוס מאיר בן ישיהתקשרה עם הקבוצה שמונה לתפקיד(.

מערך האבטחה של הקבוצה )כולל תיק המתקן ואת את על מנת שיתכנן ,האבטחה במשטרת ישראל

, 2018ביוני, 5 ביוםהנדרשים באתרים ואישורם מול הגורמים המוסמכים(. הטכנולוגייםהאמצעים

לחברה נמסר כי קבלת אישור .של החברה אבטחהההיק"ר לתכנית מטעםהתקבל אישור עקרוני

סופי מהיק"ר למערך האבטחה יוענק עם סיום יישום אמצעי האבטחה וביצוע מבדק )וראו דיווח

תכנון רלאח (.ההפניה דרך על הנכלל, 2018-01-048111 :אסמכתא' מס, 2018ביוני, 6מיום מיידי

ואישורו מול כל הגורמים המוסמכים, תחל הקבוצה בהקמת מערך האבטחה האבטחה מערך

הקמת להשלמת במקבילמעריכה שהקמת מערך האבטחה תסתיים הקבוצהזה, בשלב .באתרים

.החממות

25 gov.il/hozer/mmk153_2016.pdfhttps://www.health.

26 https://www.health.gov.il/hozer/mmk150_2016.pdf

22-א

)וחברה נוספת המוכרת חוות גידול קנאביס שמונהבישראל פעלו, עד לפרסום התקינה החדשה

החברהלמיטב ידיעת . "(הוותיקות החוות)להלן: " תחת רגולציה מועטה ביותר שמנים בלבד(

למלחמה בסמים מיום למה שנמסר על ידי נציגת משרד הבריאות במסגרת ישיבת הוועדה בהתאם ו

. 27הקנאביס, הוגשו עד כה מאות בקשות לאישורים ראשוניים בתחום 2018בדצמבר 18

לשחקנים ועשויה לאפשר התקינה החדשה שינתה לחלוטין את תנאי המשחק ואת מצב השוק

וזאת מכיוון שגם תשעת הספקים/יצרנים הקיימים היום בשוק חדשים דריסת רגל משמעותית

נכון למועד זה, למיטב ידיעת החברה, .אישורים זמנייםיאלצו/נאלצו להגיש בקשות מתאימות ל

שלושה. כמו כן, למיטב ידיעת החברה, IMC-GAPחוות קיבלו אישור שש, הוותיקותמתוך החוות

לא 2019באפריל 1כמו כן, למיטב ידיעת החברה, החל מיום .IMC-GMPמפעלים קיבלו אישור

תאם לתקינה החדשה.תתאפשר מכירה של מוצרי קנאביס רפואי אשר לא גודלו וייוצרו בה

בבחינת מידע צופה פני עתיד, ןהינ, משך הקמת מערך האבטחהבדבר הקבוצה ת ות והנחותחזי

בדבר התפתחויות הקבוצהת על הערכות ו, המבוסס1968-כמשמעו בחוק ניירות ערך, התשכ"ח

של ואירועים קיימים ועתידיים אשר מועד התרחשותם, אם בכלל, אינו ודאי ואינו בשליטתה

. הערכות אלו עשויות שלא להתממש, כולן או חלקן, או להתממש באופן שונה מכפי הקבוצה

, וביניהם התממשות אי אילו מגורמי הקבוצהשהוערך, כתוצאה מגורמים שונים שאינם בשליטת

זה. לדוח 6.36יכון הנזכרים בסעיף הס

29ומשרד החקלאות 28קרנות ומענקים מטעם משרד הכלכלה והתעשייה 5.2

ומנהל סחר חוץ, מעמיד ליצואנים תמריצים אשר משרד הכלכלה והתעשייה, באמצעות מכון היצוא

עומדיםייתכן ו אשר הפוטנציאליים התמריצים את בחנה טרם הקבוצה יצוא.תכליתם לעודד

.לרשותה

בישראל יוכר כענף חקלאי. רפואי הודיע שר החקלאות כי גידול קנאביס 2017בחודש ספטמבר

זכאים למענקים, תמיכה, הקצאות מים והדרכה בגידול יהיו המשמעות היא שמגדלי צמח הקנאביס

.להם זכאית ותהיה ייתכן אשר המענקיםאת בחנה טרם החברהממשרד החקלאות.

צואי 5.3

מנכ"לי , הוחלט, בין היתר, כי צוות בין משרדי בראשות 1587החלטת ממשלה מס' במסגרת 5.3.1

משרדי הבריאות והאוצר ובהשתתפות משרדי החקלאות ופיתוח הכפר, הביטחון הפנים,

המשפטים והכלכלה והתעשייה ידון בשאלת היתכנות יצוא הקנביס הרפואי מישראל ויגיש

. 30"(הוועדהיום )להלן: " 90מסקנותיו לשרי הבריאות והאוצר בתוך

המלצותיה, הייצור הכולל העולמי של קנאביס רפואי בשנת כפי שפרסמה הוועדה במסגרת 5.3.2

טון, הביקוש הנוכחי לקנאביס רפואי 57.3עמד על 2014טון ובשנת 1.3עמד על 2000

אלפי משתמשים בכל חודש( ומחיר 28-גרם בממוצע לכ 33טון בשנה ) 10-בישראל עומד על כ

ה כי אוסטרליה, גרמניה, דנמרק, עדה ציינולגרם. הו $10הקנאביס הרפואי בעולם עומד על

צ'כיה וקפריסין כבר הביעו התעניינות לרכוש מישראל מוצרי קנאביס רפואי. הוועדה

. הועדה קבעה כי ככל בשנה₪ מיליארד 4עד 1את היקפי היצוא העתידיים על העריכה

27 ain.knesset.gov.il/Activity/committees/Drugs/Pages/CommitteeProtocols.aspxhttps://m

28 http://www.export.gov.il/heb/Services/Small_Exporters/EturKerenMaanakimSmallExp/

29 http://www.moag.gov.il/yhidotmisrad/dovrut/publication/2017/Pages/cannabis_2017.aspx

30 https://www.health.gov.il/NewsAndEvents/SpokemanMesseges/Pages/13082017_2.aspx

23-א

והממשלה תאשר את ההחלטה לאשר ייצוא של מוצרי קנאביס רפואי, הדבר יעשה תחת

ות הבאות:המגבל

הייצוא יעשה ע"י משרד הבריאות או ישירות ע"י הצדדים, אך תוך פיקוח הדוק של (א)

המדינה.

הייצוא יאושר רק למדינות המתירות שימוש בקנאביס רפואי ואשר יתירו ייבוא (ב)

מישראל במפורש.

יצוא יאושר רק לחקלאים אשר יקבלו זיכיון לגידול ולייצוא ממשרד הבריאות. (ג)

על הקמת צוות משותף של מנהל סחר חוץ במשרד הכלכלה והתעשייה, יצההמל אף הוועדה

משרד הבריאות, משרד האוצר ומשרד החקלאות, אשר יפעלו למיתוג ושיווק ייצוא קנאביס

2018כנס בחודש אפריל ערכו משרד הבריאות ומשרד החקלאות רפואי ומוצריו מישראל.

בחסות וביוזמת הכנס שילוב של המילים קנאביס וכנען. –( Cannaan'קנאען' )שנקרא

)שירות ההדרכה מדינת ישראל, משרדי הבריאות והחקלאות, וגופי הממשלה שה"מ

31.וולקני ומכון והמקצוע של משרד החקלאות(

)אשר שמחון אבי' פרופ בראשות לכלכלה הלאומית המועצה, בתקשורת לפרסומים בהתאם 5.3.3

(, רפואי קנאביס ביצוא הכלכלית הכדאיות את בשנית לבחון הממשלה ראש ידי על התבקש

הקרובות בשנים יביא קנאביס יצוא כי וקובע הועדה מסקנות את סותר אשר"ח דו פרסמה

התועלת כי"(. עוד קובע הדוח הדוח)להלן: " גרידא"ח ש מיליארד כרבע של להכנסות

ולתעסוקה, אלא מהפיכת ישראל העיקרית של יצוא הקנביס תבוא לא מתרומתו לחקלאות

ההסתייגויות ולמרות התחתונה בשורהביס רפואי. אלמובילה טכנולוגית בפיתוח מוצרי קנ

. 32הקיימות בדוח, המועצה הלאומית לכלכלה המליצה בדוח לאשר ייצוא קנאביס רפואי

לאמץ את המלצות הוועדה 4490התקבלה החלטת ממשלה מס' 2019בינואר 27ביום 5.3.4

:33קובעת, בין היתר 4490. החלטה מס' "(4490' מס החלטה)להלן: "

בהתאם לפקודת הסמיםביס אלהתיר לבעל רישיון לעיסוק בתחום הקנ 5.3.4.1

ביס רפואי, שיעמדו בתקני א"(, לייצא מוצרי קנעיסוק רישיון)להלן: " המסוכנים

לכל 1587האיכות שנקבעו ופורסמו על ידי משרד הבריאות בהתאם להחלטה

גידול, ייצור, אחסון, הפצה ואבטחת כל אחת מהחוליות - ההפקה משרשרת תאח

האמורות וכל האמור תוך פיקוח הדוק של רשויות המדינה. רישיון עיסוק ורישיון

יצוא יינתנו לתקופה מוגבלת ויובהר בהם מראש שיתכן שהם יבוטלו או לא

.יוארכו

רי הקנביס , רישיון לייצא את מוצהיק"ר בעל רישיון עיסוק יוכל לבקש ממנהל 5.3.4.2

הרפואי שגודלו ויוצרו כדין בארץ בהתאם לתנאי רישיונו, ובלבד שיעמוד בכל

הדרישות הרלוונטיות ליצוא כאמור, ובכללן הדרישות הנוגעות ליצוא סמים

מסוכנים וחומרים צמחיים. במסגרת זו, משרד הבריאות יאפשר יצוא לכלל

31 http://www.bizportal.co.il/capitalmarket/news/article/741459 .לא דיוקם אשר פומביים פרסומים על מבוסס זה וןנת

כאמור עצמאית בחינה בביצוע הכרוכות הגבוהות העלויות בשל עצמאי באופן החברה ידי על נבדק

32 3736808,00.html-https://www.calcalist.co.il/local/articles/0,7340,L דיוקם אשר פומביים פרסומים על מבוסס זה נתון כאמור עצמאית בחינה יצועבב הכרוכות הגבוהות העלויות בשל עצמאי באופן החברה ידי על נבדק לא

33 https://www.gov.il/he/departments/policies/dec4490_2019 נבדק לא דיוקם אשר פומביים פרסומים על מבוסס זה נתון כאמור עצמאית בחינה בביצוע הכרוכות הגבוהות העלויות בשל עצמאי באופן החברה ידי על

24-א

אות למוצרי קנביס המוצרים אשר יעמדו בסטנדרטים אשר התווה משרד הברי

רפואי לשיווק למטופלים בישראל, ורק להם )לרבות מוצרי עישון, שמנים

ומוצרים מבוססי אידוי(. לא יאושר יצוא של חומר צמחי הניתן לריבוי )כגון:

צמחים, זרעים, ייחורים, תרביות רקמה וחלקי צמח וכיו"ב(.

בור וביטחונו סבר השר לביטחון הפנים כי קיימת סכנה ממשית לשלום הצי 5.3.4.3

הנובעת מפעילות הקשורה לקנביס הרפואי, יפנה השר לביטחון הפנים לממשלה,

לאחר התייעצות עם שר הבריאות והיועץ המשפטי לממשלה, על מנת שתבחן

מחדש את מדיניותה בנושא. השר לביטחון הפנים יעדכן את המנהל הכללי של

מנהל עדכון כאמור, משרד הבריאות בדבר פנייתו לממשלה כאמור ועם קבלת

לא ינפיק רישיונות חדשים לעיסוק בקנביס רפואי, לרבות בתחומי גידול, היק"ר

.ריבוי, ייצור ויצוא של הקנביס הרפואי, וזאת עד לקבלת החלטת ממשלה בנושא

היצוא יתאפשר רק למדינות שחתומות על האמנה ואשר נתנו את הסכמתן 5.3.4.4

המפורשת ליבוא הסם לתחומן.

רישיונות ייצוא ראשונים לחברות ישראליות, אולם נכון למועד זה, לא ידוע מתי יינתנו

.2019החברה מעריכה כי היק"ר לא יעניק רישיונות אלו לפני הרבעון הרביעי של שנת

הועלתה הצעה על ידי המשרד לביטחון פנים להגביל את ,4490טרם החלטה מס' יצוין כי 5.3.5

בסוף חודש דצמבר חוות. 40מספר החוות שיותר להן לייצא את הקנאביס הרפואי לעד

)להלן 34המסוכנים לפקודת הסמים 16אושר בקריאה שנייה ושלישית תיקון מס' 2018

כי כל רישיון לעיסוק בקנאביס רפואי יותנה "(, אשר קובע, בין היתר, התיקוןבסעיף זה: "

הוראות לפיהן המשטרה תמליץ לגבי כל מבקש . כמו כן, נקבעו ברישיון משרד הבריאות

רישיון לעיסוק בקנאביס רפואי, המלצה חיובית, שלילית, או שתודיע על פטור מהמלצה או,

אם מדובר במשקיע זר, כי אין בידה מספיק מידע. המשטרה תידרש לתת את המלצתה תוך

כמו כן, למשטרה ניתנו סמכויות חודשים, ובמקרה שמדובר במשקיע זר תוך חצי שנה. 4

לעיסוק בקנאביס רפואי כדי להביא למניעת ק של בעל רישיון להגביל או להפסיק את העיסו

.2019במאי 1סכנה או חשש לפגיעה בשלום הציבור וביטחונו. תחילתו של התיקון הוא ביום

34 https://fs.knesset.gov.il//20/law/20_lsr_528213.pdf

25-א

תיאור תחום הפעילות –פרק שלישי

מידע כללי על תחום הפעילות 6

מבנה תחום הפעילות והשינויים שחלים בו 6.1

בסגולותיו הרפואיות עוד בעת העתיקה ברחבי העולם בתרבויות שונות.צמח הקנאביס נודע (א)

שנה, עדויות שנמצאו בקברי מלכים בהודו, מצרים ואשור העתיקה 5,000לדוגמה, עוד לפני

שימש הקנאביס 19-מאמצע המאה ה מצביעות כי נעשה שימוש בקנאביס למטרות רפואיות.

הוכרז הקנאביס על ידי 1937בשנת אולם כצמח מרפא לגיטימי ברפואה הקונבנציונלית.

את שאר העולם לקבל את העמדה . הכרזה זאת הובילה הרשויות בארה"ב כחומר לא חוקי

בכל המדינות למאה הקודמת הוצא הקנאביס מחוץ לחוק 50-ובשנות ה האמריקאית

האמנה נחתמה 1961בשנת .ביסאהמערביות ונפסק לחלוטין השימוש הרפואי במוצרי הקנ

. בה סווג הקנאביס כסם מסוכן באותה דרגה של הרואיןו

במדינות רבות בעולם ובכללן רפואי בשנים האחרונות הולך וגובר השימוש הרפואי בקנאביס (ב)

במקביל, חלה התקדמות משמעותית במחקר המדעי בתחום כאשר גם במדינת ישראל

רכובות בעלי ביס כצמח אשר מכיל תאהקנאביס המוביל לביסוס הקליני של צמח הקנ

אפילפסיה, אוטיזם, השפעה רפואית מטיבה לשלל סימפטומים לחולים במחלות סרטן,

במחקרים רבים, קנאביס הוכח כמטפל .ועוד תסמונת טוראט, טרשת נפוצהקרוהן, איידס,

ומסייע לסימפטומים רבים הנובעים ממחלות שלרפואה המודרנית אין תרופות או טיפולים

.35יעילים

אחראית על להיות ה אשר תפקידה היחידה לקנאביס רפואי )היק"ר(הוקמה 2013בשנת (ג)

קשר עם היק"ר . בנוסף, מנהלהסדרה, פיקוח ובקרה של שימוש בקנביס לצרכים רפואיים

ביס לצרכים אלארץ לשם קבלת אישורים לייבוא של קנ-גורמים ממשלתיים ואחרים בחוץ

קשר מול סוכנויות ממשלתיות מקבילות במדינות לוכן, מנהרפואיים לפי הוראות האמנה

אחרות החתומות על האמנה.

חולים המטופלים באמצעות קנאביס 32,000 -בישראל כ םכיום ישנ החברהידיעת למיטב (ד)

ההתוויות הרפואיות המאושרות להענקת טיפול רפואי באמצעות מוצרי קנאביס הן: רפואי.

אונקולוגיה, גסטרואנטרולוגיה, כאב, מחלות זיהומיות, נוירולוגיה, טיפול פליאטיבי )חולים

, כאשר ההתוויות נקבעות על ידי ועדת התוויות אשר מתכנסת מעת 36הסופניים( ופסיכיאטרי

ביס, את אהנדרשות להתרת השימוש בקנ יות הרפואיותאת האינדיקצלעת ובוחנת

למתן אוכלוסיית היעד לקבלת רישיונות שימוש והמקרים המתאימים מבחינה רפואית

היק"ר הוא הסמכות הבלעדית למתן אישורים לצריכת קנאביס רפואי .שימושרישיונות

35 %20tikun%20olam.pdf-olam.co.il/files/users/Crohn%20-http://www.tikun;

%20tikun%20olam.pdf-olam.co.il/files/users/cannabis%20for%20CD%20-p://www.tikunhtt ;adb0000103.pdf-http://www.apa.org/pubs/journals/releases/adb ;

http://onlinelibrary.wiley.com/doi/10.1111/jphp.12082/abstract ;

http://ar.iiarjournals.org/content/33/6/2541.full.pdf ;

nd&pg=PT3&dq=meshulam+cannabis&https://books.google.co.il/books?hl=iw&lr=&id=ypQ5CgAAQBAJ&oi=fots=kFORMchmE5&sig=5acZZkQMiAkNcNsMV9cZ_n621IA&redir_esc=y#v=onepage&q=meshulam%20cann

abis&f=false

https://www.health.gov.il/hozer/DR_106.pdfלפרטים נוספים ראו: 36

26-א

ה למעט לחולי סרטן המאושפזים במחלקות אשר מקבלים רישיון מרופאי המחלק

)להלן: נכנסה לתוקף רפורמת הקנאביס הרפואי 2018בחודש אפריל האונקולוגית.

, כאשר רשת סופר פארם החלה כפיילוט לנפק מוצרי קנאביס רפואי ללקוחות "(הרפורמה"

משלם תשלום היה רישיון שימוש בקנאביס רפואי בעלכל מטופל עם מרשם. טרם הרפורמה,

בהתאם להפניה ,ור לכמות הקנאביס שהוא זכאי לללא קש₪ 370חודשי קבוע בסך של

הבמסגרת הרפורמה, המחיר למוצרים יהישקיבל מהרופא שהעניק לו את רישיון השימוש.

זכאי לו המטופל, כך שצרכנים אשר זכאים למינון משקל הקנאביס הרפואי שיהיה ל בהתאם

החל למיטב ידיעת החברה, .37גבוה של קנאביס רפואי צפויים לשלם סכומים גבוהים יותר

מוצרי קנאביס רפואי צפויים להיות מונפקים רק בבתי מרקחת. 2019מחודש אפריל

הפקת כי התקינה החדשה קובעתאינם נחשבים תרופה, רפואי חרף העובדה שמוצרי קנאביס (ה)

כפי שמתייחסים לתרופה הכוללת חומר המוגדר מוצרי קנאביס רפואי תהיה, ככל הניתן,

מאחורי התקינה .ן והחייב בפיקוח והסדרה למען הבטחת בריאות המשתמשכסם מסוכ

החדשה עמדו שתי מטרות מרכזיות:

פיקוח על הפרקטיקה הרפואית והתוויות למתן קנאביס רפואי לחולים וזאת מנקודת •

ויישאר כך ועל כן השימוש בו צריך להיות מפוקח מבט כי קנאביס מוגדר כ"סם מסוכן"

.ובהתאם לסטנדרטים רפואיים

אפשרות לנגישות ואספקה של מוצרי קנאביס רפואי באיכות טובה. על מנת לאפשר •

חייבת להיות על בסיס אמות מידה ותנאי ההפקהמוצרים באיכות טובה, כל שרשרת

בכל , הותוו על ידי היק"רש IMC-Medical Gradeלתקניאיכות אדוקים בהתאם

. לפרטים נוספים אודות נהלי האיכות הנאותים של התקינה חוליות שרשרת ההפקה

.לעיל 5.1החדשה ראו סעיף

ת , כוללבראשות היק"ר שמוביל משרד הבריאות של תחום הקנאביס הרפואי המדיקליזציה (ו)

קנאביס רפואי )כאשר עד חודש ב שימוש אשר יוכלו לרשום רישיונות 38רופאים 81הסמכת גם

הפוטנציאליים המטופלים, היקף החברהם(. להערכת רופאי 36, היו בסה"כ 2017ספטמבר

איש נכון לכתיבת שורות 300,000 -שימוש לקנאביס רפואי בישראל עומד על כ ןרישיו קבלתל

חוליםאלה. הוספת הרופאים הינו מהלך אשר נועד "להנגיש" את הליך קבלת הרישיונות ל

רשאיםהרופאים 100-ישנם כ, הדוחנכון למועד פרסום למיטב ידיעת הברה, נוספים.

.בקנאביס רפואי שימושרישיונות להעניק

שימוש ןרישיוקבלת ל המטופלים הפוטנציאליים היקףבדבר לעיל, לרבות הקבוצה תחזיות והנחות

-, הינן בבחינת מידע צופה פני עתיד, כמשמעו בחוק ניירות ערך, התשכ"חלקנאביס רפואי בישראל

בדבר התפתחויות ואירועים קיימים ועתידיים אשר מועד החברה, המבוססות על הערכות 1968

. הערכות אלו עשויות שלא להתממש, כולן חברהה התרחשותם, אם בכלל, אינו ודאי ואינו בשליטת

נה מכפי שהוערך, כתוצאה מגורמים שונים שאינם בשליטת או חלקן, או להתממש באופן שו

זה. לדוח 6.36, וביניהם התממשות אי אילו מגורמי הסיכון הנזכרים בסעיף החברה

37 5226097,00.html-https://www.ynet.co.il/articles/0,7340,L ;נבדק לא דיוקם אשר פומביים פרסומים על מבוסס זה נתון

.כאמור עצמאית בחינה בביצוע הכרוכות הגבוהות העלויות בשל עצמאי באופן החברה ידי על

3735670,00.html-https://www.calcalist.co.il/local/articles/0,7340,L .דיוקם אשר פומביים פרסומים על מבוסס זה נתון .כאמור עצמאית בחינה בביצוע הכרוכות הגבוהות העלויות בשל עצמאי באופן החברה ידי על נבדק לא

38 https://www.health.gov.il/NewsAndEvents/SpokemanMesseges/Pages/07092017_2.aspx

27-א

ואילוצים מיוחדים החלים על תחום הפעילותמגבלות, חקיקה, תקינה 6.2

והתקנות הנלוות לההמסוכנים פקודת הסמים (א)

תקנות פורסמו 1979התפרסמה בישראל פקודת הסמים המסוכנים ובשנת 1973בשנת

כ"סם מוגדרקנאביס . על פי פקודת הסמים המסוכנים, 1979-הסמים המסוכנים, התש"ם

פקודת הסמים המסוכנים מסוכן" שחל לגביו איסור שימוש אלא אם ניתן לכך רישיון כדין.

לעניין "סם מסוכן" )לגידול/ייצור/מיצוי/שימוש וכו'( היא של המנהל כי הסמכות קובעת

לפרטים אודות תיקון מס' יאות או מי שהוסמך על ידו לעניין הנדון.הכללי של משרד הבר

לעיל. 5.3.5ראו סעיף 2018לפקודת הסמים המסוכנים שנחקק בחודש דצמבר 16

התקינה החדשה (ב)

רישיון ביס מחויבת בעמידה בהוראות כל דין ובכלל זה בקבלת אפעולה בצמח הקנכל

. ובתנאישוטפת וכן בעמידה מהיק"ר מתאים

יעשה בהתאם ההפקה השלבים בשרשרתמלאחד הליך הגשת בקשה לקבלת רישיונות

וכן על פי הנחיות ונהלי היק"ר הנלוות אליה להוראות פקודת הסמים המסוכנים והתקנות

כאשר בשלב ,דו שלבי הינו. ההליך 39המתוארות במפת הדרכים )כהגדרת מונח זה לעיל(

הראשון תבחן עמידת המבקש בתנאי סף וזאת על מנת למנוע ממבקש הוצאות או השקעות

במצב בו המבקש אינו עומד בתנאי סף ובכלל זה קיומו של מידע פוסל. כל מי שעומד

ישות האיכות והאבטחה והתנאים הנדרשים יוכל להגיש בקשה לקבלת רישיון לעסוק בדר

באחד מתחומי העיסוק האמורים. עם זאת, ככל שימצא שמספר בעלי הרישיונות מסכן את

טחון הציבור וזאת על פי הערכת המשרד לביטחון פנים/משטרת ישראל או ככל שימצא יב

לית בת קיימא בשל ריבויי פועלים בתחום, יוחלו שמספר העוסקים אינו מאפשר פעילות כלכ

הסדרים למתן מענה הולם כגון קביעת מכסות גידול, קביעת מכסות ייצור או הגבלות

תקיים הפרדה תאגידית בין חוליה ת .'אחרות כגון הגבלות על מספר העוסקים בתחום וכו

וות, מפעלים, בתי משתלות/ח), הייצור והניפוק והריבוי לחוליה בחוליות שרשרת הגידול

עם זאת תתאפשר זהות אחת או משותפת של הבעלות בתאגידים (מסחר, בתי מרקחת

גם ,השונים. במקום שהדבר תואם את דרישות האיכות והדין ובכלל זה דיני התכנון והבניה

יתאפשר לקיים במתחם אחד משתלה לחומרי ריבוי, חוות גידול, מפעל ייצור ובית מסחר.

:להלן לתנאים כפוף הקנאביס בתחום לעיסוק"ר היק ידי עלרישיון /האישור קבלתכן, כמו

"( החברות חוק)להלן: " 1999-כל בעל מניה מהותי כהגדרתו בחוק החברות, התשנ"ט (1)

ו/או דירקטור ו/או 40ו/או בעל עניין כהגדרתו בחוק החברות ו/או בעל עניין אפקטיבי

מנהל כללי בחברה, חייב לקבל אישור היק"ר.

לא יוקצו מניות חברה לניצע כלשהוא אשר בעקבות הקצאה זו יהפוך לבעל מניה (2)

מהותי ו/או לבעל עניין ו/או לבעל עניין אפקטיבי, טרם התקבל אישור היק"ר לכך.

היק"ר לכך. לא ימונה דירקטור ו/או מנהל כללי בחברה טרם התקבל אישור (3)

כך שיכלול הוראה לפיה אם גורם/ים החברה תתקן את תקנון ההתאגדות של (4)

כלשהוא/הם יהפוך/ו לבעל/י מנייה מהותי ו/או לבעל/י עניין ו/או לבעל/י עניין

39 https://www.health.gov.il/UnitsOffice/HD/cannabis/Documents/09052018.pdf

אפקטיבי הינו בעל שליטה בבעל עניין ו/או בעל מניה מהותי כהגדרת אלו בחוק החברות. בעל עניין 40

28-א

אפקטיבי בחברה מכוח אחזקת מניותיה או הסכם בין בעלי מניות, טרם קבלת

לחלט ו/או להרדים חלק האישורים הנדרשים מהיק"ר, תקום לחברה הזכות

מהמניות המוחזקות על ידי אחד או יותר מבעלי מניות אלו, כך שלאחר חילוט ו/או

הרדמת המניות לא יהיו הגורם/ים בעל/י עניין מכוח אחזקות או מכוח הסכם, או

בעל/י עניין אפקטיבי בחברה.

מועד החברה לא תאריך מינוי של דירקטור או מנהל כללי שלה, אלא אם קיים ב (5)

.ההארכה אישור היק"ר לגביו

בכל אסיפה שנתית של החברה יצהיר המנהל הכללי של החברה, כי כל האשור/ים (6)

הנדרש/ים מהיק"ר לחברה ולעוסק/ים , למנהל/ים ובעל/י העניין, כמפורט בסעיפים

( לעיל למועד האסיפה, קיימים ותקפים ולא חל שינוי בסטטוס העוסק/ים, 3(, )2(, )1)

ם, בעל/י המניה המהותי/ים ובעל/י העניין מעת הינתן האישור/ים.המנהל/י

בכוונת החברה לפרסם זימון אסיפה כללית לאישור שינוי תקנון החברה בהתאם למפורט

לעיל.

196141האמנה לסמים נרקוטיים, (ג)

לאומיות קיימות להגברת שיתוף הפעולה-, היא אחת משלוש אמנות בין42האמנה

האמנה איחדה את כל ההסכמים המולטילטרלי בהתמודדות עם תופעת הסחר בסמים.

לאומיים דאז בדבר איסור סחר בסמים והרחיבה את הפיקוח על גידול ועיבוד של נהבי

לאומי, נצמחים שמשמשים לייצור סמים נרקוטיים. מלבד הגברת שיתוף הפעולה הבי

קה, היבוא, היצוא, הייצור וההפקה הסחר, החלו האמנה מגבילה את ההחזקה, השימוש,

של סמים לשימוש רפואי ומדעי בלבד ומגדירה את המנגנונים שעל מדינה להקים כדי לנהל

מלאי סמים לצרכים רפואיים. האמנה סיווגה את הסמים לארבע קבוצות והוגדרה מידת

לים הפיקוח על כל קבוצה. סמים שנחשבו לממכרים ללא שימוש נפוץ ברפואה ובמחקר נכל

בקבוצה הראשונה ובקבוצה הרביעית, והם נתונים לפיקוח נוקשה ומחמיר יותר מהסמים

פי סיווגם יש להם ערך רפואי או מחקרי -שבקבוצה השנייה ובקבוצה השלישית, שעל

, הרביעית ביס מופיע בקבוצה הראשונה והן בקבוצהאצמח הקנ .והשפעה ממכרת פחותה

.בין היתר לצד ההרואין

האמנה קבעה כי משטר הפיקוח החל על אופיום יחול לגבי צמח הקנאביס, כאשר לגבי

אופיום, מדינה תהיה רשאית לגדל, לסחור, לייבא ולייצא בתנאי שתקים סוכנות ממשלתית

יכול ייצוא קנאביס רפואי הוקמה היק"ר. 2013שתהיה אחראית על כך ואכן, בשנת

ידי המדינה המייבאת והיתר יצוא על ידי המדינה היתר ייבוא על ניתןש בהינתןלהתבצע

המייצאת.

'כיה, צ פולין, ,הולנד ,גרמניה אוסטרליה,, הדוחנכון למועד פרסום למיטב ידיעת החברה,

)בכפוף וקנדה מתירות ייבוא של מוצרי קנאביס רפואי לשטחן 'ילהצ, ארגנטינה, קרואטיה

יצטרפו אליהן מעריכה שמדינות נוספות והחברה לקבלת אישורים רגולטוריים ספציפיים(

.בשנים הקרובות

https://www.knesset.gov.il/mmm/data/pdf/m03291.pdfלפרטים נוספים ראו: 41

תוקנה האמנה. 1972בשנת 42

29-א

שמדינות נוספות יתירו בעתיד אישור לייבא מוצרי לעיל, לרבות הקבוצה תווהערכ תחזית

-בבחינת מידע צופה פני עתיד, כמשמעו בחוק ניירות ערך, התשכ"ח ההינקנאביס רפואי,

בדבר התפתחויות ואירועים קיימים ועתידיים אשר החברה, המבוססת על הערכות 1968

. הערכות אלו עשויות שלא החברהמועד התרחשותם, אם בכלל, אינו ודאי ואינו בשליטתה

י שהוערך, כתוצאה מגורמים להתממש, כולן או חלקן, או להתממש באופן שונה מכפ

, וביניהם התממשות אי אילו מגורמי הסיכון הנזכרים החברהשונים שאינם בשליטת

זה. לדוח 6.36בסעיף

שינויים בהיקף הפעילות בתחום 6.3

, בין היתר,הביקוש למוצרי קנאביס רפואי בארץ ובעולם עולה בצורה משמעותית מידי שנה וזאת

לאור מחקרים רבים אשר תומכים בכך שלשימוש בקנאביס רפואי השפעות חיוביות על חולים

קונסרבטיביות לא מצליחות במקרים רבים להגיע לתוצאות טובות במחלות רבות אשר תרופות

מעריכה והחברה עושה רושם שבמדינות רבות בעולם מבוצע שינוי מחשבתי בנוגע לקנאביס .יותר

ע לקנאביס רפואי מקרב מדינות רבות בעולם צפוי לגדול בשנים הבאות.הפתיחות בנוגכי

העוסקות, במישרין או בעקיפין, בתחום אלפי חברות בעולם , קיימותהדוחנכון למועד פרסום

רבות .בארה"ב ובקנדהלניירות ערך ותבבורסקנאביס, כאשר למעלה ממאה מהן רשומות למסחר ה

החברות הללו .דולרים מאות מיליוני-עשרותכבר גייסו וחלקן אפ -רטאמהן נחשבות לחברות סט

, תאורהעוסקות לא רק בתוצרי הקנאביס, אלא בפעילויות רלוונטיות רבות ואחרות, כמו נדל"ן,

קוסמטיקה ועוד. חממות, כלים,

בשנים הקרובות סבורה כי שוק הקנאביס הרפואי בארץ ובעולם יגדל בצורה משמעותית החברה

א מעריכה ששווקים נוספים בעולם יאשרו שימוש בקנאביס רפואי וכן, כי שווקים נוספים וכי הי

.בעולם יאפשרו ייבוא של קנאביס רפואי

בבחינת מידע צופה פני עתיד, ן, הינבדבר שוק הקנאביס הרפואי העולמי החברה ותת והנחותחזי

בדבר התפתחויות החברהת על הערכות ו, המבוסס1968-כמשמעו בחוק ניירות ערך, התשכ"ח

. החברהואירועים קיימים ועתידיים אשר מועד התרחשותם, אם בכלל, אינו ודאי ואינו בשליטתה

פי שהוערך, הערכות אלו עשויות שלא להתממש, כולן או חלקן, או להתממש באופן שונה מכ

, וביניהם התממשות אי אילו מגורמי הסיכון החברהכתוצאה מגורמים שונים שאינם בשליטת

זה. לדוח 32הנזכרים בסעיף

התפתחויות בשווקים של תחום הפעילות, או שינויים במאפייני הלקוחות שלו 6.4

מתמדת המכירות בתחום הקנאביס הרפואי עולות בצורה , בהתאם לפרסומים פומביים 6.4.1

בהתאם . 43(2014-טון ב 57עד 2000טון בשנת 1.3-בשנים האחרונות ברחבי העולם )מ

11.4-בהסתכמו 2015של הקנאביס הרפואי בשנת בעולם המכירות, לפרסומים פומביים

בהתאם לפרסומים . 202544דולר בשנת מיליארד 55.8-מיליארד דולר וצפויות להגיע ל

35.7 -י של מכירות קנאביס רפואי באירופה עומד על כשווי השוק הפוטנציאל, פומביים

43 https://oknesset.org/meetings/2/0/2019261.html. ידי על נבדק לא דיוקם אשר פומביים פרסומים על מבוסס זה נתון

.כאמור עצמאית בחינה בביצוע הכרוכות הגבוהות העלויות בשל עצמאי באופן החברה

44-4-11-usd-at-valued-was-size-market-marijuana-https://marketresearch126.wordpress.com/2017/02/13/medicalinc-research-view-grand-2025-by-billion-8-55-usd-of-value-a-reach-to-expected-is-and-2015-in-billion/ .הנתון

חות מתוך המקור בהערת שוליים זו, אשר דיוקן לא נבדק על ידי החברה ביחס להערכות היקף מכירות הקנאביס הרפואי לקו באופן עצמאי, בשל העלויות הגבוהות הכרוכות בביצוע בחינה עצמאית כאמור.

30-א

330,000-כבקנדה היו ,2018לאמצע נכון, בהתאם לפרסומים פומביים. 45מיליארד יורו

-כמספר המטופלים עמד על 2017שנת אמצע ב, בעלי רישיון לצריכת קנאביסמטופלים

מטופלים ובסוף 130,000-כ מספר המטופלים עמד על 2016בסוף שנת ,מטופלים 200,000

התחזית בהתאם לפרסומים פומביים, .46מטופלים 40,000 -מספר זה עמד על כ 2015שנת

-עומדת על כ 2021-ו 2020 ,2019הצפויה של שווי השוק של קנאביס רפואי בקנדה בשנים

, מיליארד דולר קנדי 2.31 -קנדי וכלר דו יליארדמ 2.03 -כ קנדי,דולר ליארדמי 1.74

2018-מס' אסמכתא: , 2018ביוני, 21די של החברה מיום יכמפורט בדיווח מי 47.בהתאמה

, אושר החוק המתיר שימוש בקנאביס 2018ביוני, 19-, המובא על דרך ההפניה, ב01-054564

חוק הפנאי נכנס לתוקף ביום . "(הפנאי חוק)להלן: " (recreational)בקנדה למטרות פנאי

.2018באוקטובר 17

. ניתן לייבא לקנדה קנאביס רפואי לשימוש רפואינכון למועד הדוח, למיטב ידיעת החברה, 6.4.2

ן, כי כל מוצר קנאביס רפואי שיובא לקנדה, יהיה חייב בקבלת כל האישורים וההיתרים מוב

, כי נכון למועד יודגשהרלוונטיים של הרגולטור הקנדי, לרבות אישור ספציפי לכל משלוח.

זה, לא יהיה ניתן למכור בקנדה קנאביס מיובא לשימוש פנאי, אולם החברה מעריכה כי

. רחוקה בעתיד ישתנהעניין זה

30,000-עמד על כ 2017חולים בעלי רישיון לשימוש בקנאביס רפואי בשנת בישראל מספר ה 6.4.3

15,000-וכ 2015בשנת מטופלים 18,500-, כ2016בשנת מטופלים 24,000-לעומת כ מטופלים

זכאיםה מטופלים 32,000-כ שהיו הן ההערכות, 2018 לשנת נכון. 2014בשנת מטופלים

רופאים נוספים להנפיק 81-עקב מתן היתרים ל. רפואי קנאביס במוצרי טיפול לקבל

)כפי שמעריכה חולים 200,000-רישיונות שימוש בקנאביס רפואי ולאור פוטנציאל של כ

החברה מעריכההזכאים לרישיון שימוש אך לא תבעו אותו עקב מחסור ברופאים, (החברה

יגדל בצורה משמעותית בשנים בקנאביס רפואיכי מספר הרישיונות לשימוש עצמי

הקרובות.

בארה"ב נוספות מדינות 29 עודמדינות בעולם ו 30 -כיום, יותר ממעריכה כי החברה 6.4.4

מעריכה כי מספרים אלו צפויים לגדול בשנים החברה מתירות שימוש בקנאביס רפואי.

הקרובות.

את פוטנציאל הייצוא הרואה כרגע לנגד עיני שהחברה העיקריים השווקים הבינלאומיים 6.4.5

בסוף, פומביים לפרסומים בהתאםוקנדה. )בעיקר גרמניה ופולין( אירופההגבוה ביותר הן

רישיונות לקבלת מכרז של הליך בגרמניה בדיסלדורף המשפט בית עצר 2018 מרס חודש

.בגרמניה רפואי קנאביס ומכירת לייצור

-. מספר החולים עלה מאז מכ2017יצוין, כי מכירות קנאביס רפואי בגרמניה החלו בשנת 6.4.6

45

https://static1.squarespace.com/static/58877105725e25f7d30b8f08/t/59fb19926926705684352ada/1509628383081/TheEuropeanCannabisReport%E2%84%A2%282ndEdition%29.pdf .לא וקםדי אשר פומביים פרסומים על מבוסס זה נתון

.כאמור עצמאית בחינה בביצוע הכרוכות הגבוהות העלויות בשל עצמאי באופן החברה ידי על נבדק

46 quarter-by-registered-clients-marijuana-medical-https://www.statista.com/statistics/603356/canadian/ .זה נתון בחינה בביצוע הכרוכות הגבוהות העלויות בשל עצמאי באופן החברה ידי על נבדק לא יוקםד אשר פומביים פרסומים על מבוסס

.כאמור עצמאית

47 canada/-size-market-marijuana-medical-https://www.statista.com/statistics/587568/estimated על מבוסס זה נתון עצמאית בחינה בביצוע הכרוכות הגבוהות העלויות בשל עצמאי באופן ברההח ידי על נבדק לא דיוקם אשר פומביים פרסומים

.כאמור

31-א

יורו לגרם בעקבות 20-25-יורו לגרם ל 13-ובמקביל המחיר לצרכן עלה מ 40,000-לכ 1,000

פרסמה הרשות הגרמנית, 2017יס רפואי שקיים בגרמניה. באפריל המחסור הקשה בקנאב

Federal Agency for Medicines and Medicinal Products (BfArM) מכרז שנועד

לאפשר בחירה של חברות שיגדלו קנאביס למטרות רפואיות בגרמניה, מתוך מטרה להגדיל

ומביים עולה, כי למכרז נגשו את ההיצע הקיים בגרמניה לאור הביקוש העולה. מפרסומים פ

, כאשר 2022טון קנאביס רפואי בשנה עד לשנת 6.6-חברות, מתוך מטרה לגדל עד כ 118

2018בסוף חודש מרס 2019.48הקציר הראשון של גידולי הקנאביס הרפואי תוכנן לשנת

פסל בית המשפט בגרמניה את הליך המכרז בשל הטענה כי לא ניתן מספיק זמן לשחקנים

על חידוש הליך BfArMהודיע 2018פים לעמוד בדרישות המכרז ולהתמודד. בחודש יולי נוס

המכרז כאמור, והזמין חברות להגיש הצעות לגדל קנאביס רפואי בגרמניה. בהתאם

טון קנאביס רפואי 10-חברות יקבלו רישיונות לגדל כ 3לפרסומים פומביים, לפחות

כמות השנתית המקסימלית שחברה תהיה בגרמניה בארבע השנים הקרובות, כאשר ה

. למיטב ידיעת החברה, נכון למועד זה, 49טון בשנה 1-רשאית לגדל בגרמניה לא תעבור את ה

.יודגש, 50לא ידוע מתי יהיה המועד האחרון להשתתף במכרז ו/או מתי יתפרסמו תוצאותיו

, 2018-01-032656, מס' אסמכתא: 2018במרס, 29בהתאם לדיווח המיידי של החברה מיום

הדוח למועד נכון כי וכןהמובא על דרך ההפניה, כי החברה לא ניגשה לאף מכרז בגרמניה,

. גרמניה בתחומי רפואי קנאביס וייצור בגידול עוסקת אינה החברה

בתי מרקחת ולכן, 15,000 -מיליון תושבים וכ 39-ידיעת החברה, פולין מונה כ למיטב 6.4.7

החברה מעריכה כי, לאור השינויים וההתפתחויות הרגולטוריות בעולם בתחום הקנאביס

אשר יאושר להם שימוש בקנאביס רפואי עשוי לעמוד על המטופליםהרפואי, פוטנציאל

, פולין עשויה להוות אחד ןכי בעתיד הנראה לעי, החברה סבורה לפיכךמאות אלפי חולים.

השווקים המרכזיים והגדולים של שוק הקנאביס הרפואי העולמי.

)מוצרים THCידיעת החברה, בפולין ניתן למכור מוצרי קנאביס רפואי ללא למיטב

, כפופים בקבלת THC(, ללא מרשם רופא. מוצרי קנאביס רפואי המכילים CBDהמכילים

THCמרשם רפואי. כמו כן, נכון למועד זה, בפולין חל איסור לגדל קנאביס רפואי המכיל

וניתן רק לייבאו.

לאור השינויים וההתפתחויות הרגולטוריות כי לעיל, לרבות החברהוהנחות , הערכותתחזיות

אשר יאושר להם שימוש בקנאביס בפולין המטופליםבעולם בתחום הקנאביס הרפואי, פוטנציאל

מספר הרישיונות לשימוש עצמי מטעמים רפואיים , כירפואי עשוי לעמוד על מאות אלפי חולים

ניתן קנאביס בשוק הפנאי כי בעתיד יהיה בישראל יגדל בצורה משמעותית בשנים הקרובות,

הינן בבחינת בקנדה וכי מספר המדינות המתירות שימוש בקנאביס רפואי יגדל בשנים הקרובות,

החברה, המבוססות על הערכות 1968-מידע צופה פני עתיד, כמשמעו בחוק ניירות ערך, התשכ"ח

אינו ודאי ואינו בדבר התפתחויות ואירועים קיימים ועתידיים אשר מועד התרחשותם, אם בכלל,

48 43175364-juana/amari-medical-for-process-tendering-stops-court-http://www.dw.com/en/germany נתון זה

מבוסס על פרסומים פומביים אשר דיוקם לא נבדק על ידי החברה באופן עצמאי בשל העלויות הגבוהות הכרוכות בביצוע בחינה עצמאית כאמור

49 bid-first-scuttling-after-tender-cannabis-relaunches-https://business.financialpost.com/cannabis/germany נתוןאשר דיוקם לא נבדק על ידי החברה באופן עצמאי בשל העלויות הגבוהות הכרוכות בביצוע בחינה זה מבוסס על פרסומים פומביים

עצמאית כאמור

50 again-delayed-bids-cultivation-cannabis-domestic-https://internationalcbc.com/german/ נתון זה מבוסס על .פרסומים פומביים אשר דיוקם לא נבדק על ידי החברה באופן עצמאי בשל העלויות הגבוהות הכרוכות בביצוע בחינה עצמאית

כאמור

32-א

. הערכות אלו עשויות שלא להתממש, כולן או חלקן, או להתממש באופן שונה החברהבשליטתה

, וביניהם התממשות אי אילו החברהמכפי שהוערך, כתוצאה מגורמים שונים שאינם בשליטת

זה. לדוח6.36מגורמי הסיכון הנזכרים בסעיף

שינויים טכנולוגיים שיש בהם כדי להשפיע מהותית על תחום הפעילות 6.5

שצפויים להשפיע על הקצר בטווחלא קיימים שינויים טכנולוגיים ש מעריכה החברהנכון למועד זה,

הנדרשים בכל מוצרים שונים אלפי כבר היום ברחבי העולם ישנן מספר חברות המוכרות . הקבוצה

.מוצרי אריזה וכו', לרבות חממות, כלי מעבדה, תאורה, חוליות שרשרת ההפקה

גורמי ההצלחה הקריטיים בתחום הפעילות והשינויים החלים בהם 6.6

לפעול"ר מהיק עיסוק רישיונות וקבלת"ר מהיק הראשוניים האישורים של תוקפם הארכת (א)

.הרפואי הקנאביס בתחום

.ההפקהשרשרת שלבי בכל כוח אדם מנוסה ומיומן (ב)

יצוא ממדינת ישראל.רישיון קבלת (ג)

הפקת מוצרים איכותיים שעומדים בתקינה החדשה. (ד)

.CBDפיתוח של מוצרים חדשים מבוססי (ה)

מפקודת הסמים המסוכנים ומתן היתר מכירה חופשי שלו בישראל CBD-הוצאת חומר ה (ו)

ובאירופה.

פיתוח שיתופי פעולה עם יצרנים בתחום הקוסמטיקה על מוצרים קוסמטיים מעושרים (ז)

.CBDבחומרים פעילים כגון

.הגידולים למכירת ובעולם בארץ גורמים עם והתקשרויות לקוחות איתור (ח)

וחומרי הגלם לתחום הפעילותשינויים במערך הספקים 6.7

כפי שקמות חברות רבות בתחום לאור הפופולריות הגוברת של הקנאביס הרפואי ברחבי העולם,

הקנאביס, קמות גם חברות המייצרות ומספקות מוצרים נלווים לתעשיית הקנאביס בכל רבדיה,

למיטב ידיעת החברה, למועד הדוח אין .המוגמריםמשלבי הריבוי ועד לשלב השימוש במוצרים

ות בספק בודד או חומרי גלם מהותיים שיידרשו לפעילותה ואשר עשויה להיות לחברה לגביהם תל

במספר מצומצם של ספקים, למעט חומר ריבוי לחוות הגידול )שתילים/ייחורים/זרעים(. החברה

להלן. )א(6.8לפרטים נוספים ראו סעיף . מעריכה שתלות זו הינה זמנית בלבד

מחסומי הכניסה והיציאה העיקריים של תחום הפעילות ושינויים החלים בהם 6.8

. נכון למועד זה, הפעילות לתחום מרכזי כניסה חסם מהווה"ר מהיק עיסוק רישיונות קבלת (א)

ארבעה ב החזקהגם המהיק"ר. אישורים זמנייםארבעה לחברה אין רישיונות עיסוק, אלא

אישורים יחזיקו בפחות אשר אחרים יתרון בפני מתחרים קבוצהלעמיד מ אישורים זמניים

חוליות שרשרת ההפקה ו/או לבצע ליתר צוא פתרונותלמ, דבר אשר יחייב אותם זמניים

אינה יכולה הקבוצה .אחריםבאישורים זמניים שיתופי פעולה עם מתחרים המחזיקים

.ההפקהלהעריך לכמה מתחרים פוטנציאליים נכון להיום יש אישורים זמניים לכל שרשרת

לתקופה ארוכה יותר, יהיה עליהם אישורים זמניים על מנת לחדש את אותם , חרף זאת

כפי שיידרש מהם אישורים זמניים להוכיח כי החלו בהליכי ההקמה הנדרשים לצורך אותם

כי עלות הקמת התשתיות הנדרשת לפעילות על קרקע בוצה מעריכה על ידי היק"ר. הק

33-א

₪. מיליוני 15 -כעומדת על סך של לריבוי( 1-לגידול ו 19) דונם 20ל בגודל שחקלאית

מעריכה שלרוב המתחרים הפוטנציאליים לא יהיו את הכספים הנדרשים לצורך הקבוצה

ולכן לא הנדרשת להפקת מוצרי קנאביס בהתאם לתקינה החדשה השלמת הקמת התשתית

להלן. )ד(לפרטים ראו סעיף .גם בשנים הבאות באישורים זמנייםימשיכו להחזיק בהכרח

לגידול, יש לגדל IMC-GAP"ר, על מנת לקבל רישיון עיסוק היק, בהתאם להנחיות כמו כן

-"ר(. ככל והמהיק IMC-GAPשתילים )לאחר קבלת אישור תשתיות 180בשלב הראשון

"ר, יהיה זכאי התאגיד המגדל לרישיון עיסוק היקאת הבדיקות של שתילים יעברו 180

IMC-GAP ולאחר קבלת הרישיון כאמור, יהיה באפשרותו לגדל כמויות גדולות יותר של

שתילים.

25 -כלקבוצה זכות שימוש בשתי קרקעות בגדלים של – חקלאיות לריבוי ולגידול קרקעות (ב)

בעל חשיבות רבה בעתיד החברה להערכתיתרון הגודל בתחום זה יהיה דונם. 30 -כו ברוטו

באוגנדה שעליה הקימה חממות על שטח בגודל של דונם 100-כמו כן, לחברה כ הנראה לעין.

. (להלן 6.31 דונם )לפרטים נוספים ראו סעיף 30-כ

צפוי ורכישת ציוד, IMC-GMPדונם לתקן 1מפעל בגודל של התאמת עלות –מפעל ייצור (ג)

הודיעה החברה כי היא תחל בביצוע 2019בפברואר 13ביום ₪.מיליוני 8-לעלות כ

וכי היא מעריכה שהיא תסיים 2019ההתאמות הנדרשות של מפעל ברבעון הראשון של שנת

. עד שהחברה תקבל אישור 2019ההתאמות הנדרשות במהלך הרבעון הרביעי של שנת את

IMC-GMP להסכם שחתמה בהתאם פנאקסיהמ למפעל, תוכל החברה לקבל שירותים

להלן. .ט6.313.1 עימה החברה, כמפורט בסעיף

רכישה של ציוד ,GMPנדרשת השקעה כספית גבוהה בהקמה של חממות, מפעל בתקן (ד)

ושמירה אדוקה גידור, הקמת מערך הגנה הכולל וחומרים שיאפשרו גידול קנאביס איכותי

.בהתאם לתקנים של היק"ר

ח וקנאביס רפואי איכותי מצריך כ גידול – ח אדם איכותי ובעל ניסיון בגידול קנאביסוכ (ה)

כח אדם נוסף אשר בכוונת הקבוצה לגייס .גבוהה אדם בעל ידע מקצועי עדכני ומומחיות

נדרש בהתאם לתקינה החדשה.

לשימוש אישורים רגולטוריים קבלת – קבלת אישורים מגורמים רגולטוריים נוספים (ו)

.וכו' , לייצואבקרקעות, להקמת מפעל

איכות המוצרים תלויה בראש ובראשונה בזנים של הקנאביס – ואיכותיים זנים מתאימים (ז)

ובחירת הזנים בהתאמתידע רב ים של החברה ישאשר מהם יגדלו ויפיקו מוצרים. למגדל

.ם רב השנים בתחוםניסיונ לאור וזאת המתאימות הגנטיקות

תחליפים למוצרי תחום הפעילות ושינויים החלים בהם 6.9

י רישיון שימוש בקנאביס רפואי. החולים יכולים לרכוש את אין תחליפים חוקיים לחולים בעל

אודות המוצרים המותרים לפרטיםמתאימים. זמניים אישוריםהמוצרים אצל ספקים אחרים בעלי

.להלן 6.11בהתאם לתקינה החדשה ראו סעיף

מבנה התחרות בתחום הפעילות ושינויים החלים בהם 6.10

בעלי רישיון שימוש קנאביס רפואי בישראל יכולים לרכוש מוצרים על מטופלים, הדוחנכון למועד

דהיינו לאחר כניסת התקינה החדשה, .החוות הוותיקות שמונהבסיס קנאביס אשר מיוצרים אצל

34-א

החברה. כל החוות בישראל יצטרכו לפעול בהתאם לתקינה החדשה ,2019באפריל 1החל מיום

בהתאם לתקינה החדשה, שונים אישורים זמנייםאות ממעריכה שמשרד הבריאות העניק עד כה

כפי שיש אישורים זמניים אין ארבעה האישורים הזמנייםמעריכה שלמרבית מקבלי החברהאולם

עיסוק שלא יהיו להם לכל הפחות ארבעה רישיונות קבוצההסבורה, שמתחרים של החברה. לקבוצה

.יחזיקו בארבעה רישיונות עיסוקכן בחברות שיתקשו עד מאד )אם בכלל( להתחרות

שמשרד הבריאות העניק עד כה מאות רישיונות שונים בהתאם לתקינה החברה הערכות הנחות ו

שמתחרים של ו כפי שיש לקבוצה שלמרבית מקבלי הרישיונות אין ארבעה רישיונות ,החדשה

שלא יהיו להם לכל הפחות ארבעה רישיונות יתקשו עד מאד )אם בכלל( להתחרות קבוצהה

, 1968-, הינן בבחינת מידע צופה פני עתיד, כמשמעו בחוק ניירות ערך, התשכ"חקבוצהב

בדבר התפתחויות ואירועים קיימים ועתידיים אשר מועד החברההמבוססות על הערכות

. הערכות אלו עשויות שלא להתממש, גלובוסבשליטתה התרחשותם, אם בכלל, אינו ודאי ואינו

כולן או חלקן, או להתממש באופן שונה מכפי שהוערך, כתוצאה מגורמים שונים שאינם בשליטת

זה. לדוח 6.36, וביניהם התממשות אי אילו מגורמי הסיכון הנזכרים בסעיף החברה

מוצרים ושירותים 6.11

השלימה את הקמת החממות באוגנדה ובישראל ואף החלה לזרוע החברה, הדוחנכון למועד פרסום

יהיו 2019החברה מעריכה כי במהלך הרבעון השני של שנת קנאביס בחווה של החברה באוגנדה.

בהתאםבחווה באוגנדה פועלתהחברה .ברשותה מוצרי קנאביס רפואי שגודלו בחווה באוגנדה

אך ורק ויהי שלה באוגנדה ובישראל החברה בחממות פיקמוצרים אשר תה .החדשה לתקינה

IMC-Medicalשלהם הייתה ברמת איכות הראויה לשימוש רפואי ) ההפקהששרשרת מוצרים

Grade)51 נכון למועד למיטב ידיעת החברה, שבו ידועים ובדוקים. הפעילים ריכוזי החומרים כאשר

בתצורות הבאות:יהיו מאושרים להפצה מוצרים , בישראלהדוח

תפרחות קנאביס מיובשות וארוזות בהן המשקל הכולל של הקנאביס )נטו( בכל אריזה הוא .א

גרם. 10

ומגולגלות בתצורת גליליות )סיגריות( בעלות פילטר או קצה תפרחות קנאביס מיובשות .ב

10לאחיזה )פיית שאיפה(, באריזות בהן המשקל הכולל של הקנאביס )נטו( בכל אריזה הוא

גרם.

מיצוי קנאביס מהול בשמן וארוז בבקבוקים שהמשקל הכולל של מיצוי הקנאביס –שמן .ג

גרם. 10המהול )נטו( הוא

גרם. 10המשקל הכולל של הקנאביס )נטו( בכל אריזה הוא – מוצרים אכילים .ד

גם מוצרים אחרים, בין בתצורות אחרות בישראל מעריכה שבעתיד יהיה ניתן לייצר ולמכור החברה

ובין בריכוז חומרים פעילים אחר, בכפוף לכך שאלו יאושרו על ידי משרד הבריאות.

ריבוי האישורים הזמניים לבנוסף, לאור העובדה שקיימים מתחרים רבים אשר מחזיקים רק את

ך להגדיל את מגוון וכ וייצור , הפצהאחסון שירותי להם להעניקבעתיד תוכל הקבוצהוגידול,

.החברההשירותים/מוצרים של

בעתיד יהיה ניתן לייצר ולמכור גם מוצרים אחרים כי לעיל, לרבות החברה והערכותתחזיות

לעיל. 6.6.1ראו סעיף 51

35-א

, הינן בבחינת מידע צופה פני עתיד, הבריאות משרד ידי על להפצה לעכשיו נכון מאושרים שאינם

בדבר התפתחויות החברה, המבוססות על הערכות 1968-כמשמעו בחוק ניירות ערך, התשכ"ח

של ואירועים קיימים ועתידיים אשר מועד התרחשותם, אם בכלל, אינו ודאי ואינו בשליטתה

ן שונה מכפי . הערכות אלו עשויות שלא להתממש, כולן או חלקן, או להתממש באופהחברה

, וביניהם התממשות אי אילו מגורמי החברהשהוערך, כתוצאה מגורמים שונים שאינם בשליטת

זה. לדוח 6.36הסיכון הנזכרים בסעיף

וצרים ושירותיםמפילוח הכנסות ורווחיות מ 6.12

אין הכנסות. לחברה הדוחנכון למועד פרסום

מוצרים חדשים 6.13

.אשר כבר נמכרים ללקוחות מוצריםעדין אין לחברה הדוחנכון למועד

לקיים שיתוף פעולה עם חברות פארמה וחברות החברה והדבר יתאפשר על פי דין, בכוונת ככל

קוסמטיקה בקשר עם פיתוח מוצרים הכוללים רכיבים מצמח הקנאביס, ייצורם ושיווקם בארץ

2017בנובמבר 8ובעולם וכן לקיים פעילות מחקר ופיתוח עם גורמים כאמור. בהקשר זה, ביום

מפקודת הסמים 53CBD-ה את להסיר להמליץ צפוי הבריאות משרד כי 52שרותבאמצעי התקפורסם

אפשר פתיחת שוק עצום של מוצרים שונים, מתוספי מזון ת, תיתממש אכן והדבר ככלהמסוכנים.

. יצוין, כי השלמת המהלך דורשת חקיקה ועד קוסמטיקה, וכן ייצוא של החומר למדינות בחו"ל

ואין וודאות כי דבר זה יתרחש בסופו הממשלה, לרבות של השר לביטחון פניםמסודרת ואישור של

.של דבר

לקוחות 6.14

הם צרכנים בעלי רישיון לשימוש בקנאביס רפואי וחברות הקבוצהשל הפוטנציאלייםהלקוחות

. רפואיותפארמה המשתמשות ברכיבים שונים של צמח הקנאביס למטרות

בעלי רישיון מטופליםאלף 32-במדינת ישראל ישנם כברה, למיטב ידיעת הח, הדוחנכון למועד

אשר זכאים לקבל רישיון מטופלים 300,000-עוד כקיימים להערכתהו שימוש בקנאביס רפואי

מעריכה החברה. אך מסיבות כאלו ואחרות אין להם את הרישיון( החברה)כפי שמעריכה לשימוש

בקנאביס רפואי ימשיך לעלות גם בשנים הקרובות, הודות, בעלי רישיון שימוש המטופליםשמספר

בין היתר, להגדלת מספר הרופאים הרשאים להנפיק רישיונות שימוש ובזכות העלייה במודעות

בארץ ובעולם בקשר עם סגולותיו של הקנאביס הרפואי.

מספר עם החברה התקשרה. יחד עם זאת, מוצרים למכור החברה, טרם התחילה הדוחלמועד נכון

לפרטים אודות שיתוף הפעולה של החברה עם להלן. 6.31גורמים בהסכמי אספקה, כמפורט בסעיף

להלן. .ח6.313.1פרימייר, ראו סעיף

בעלי רישיון שימוש בקנאביס רפואי ימשיך לעלות גם המטופליםמספר כי החברה והנחת תחזית

, 1968-בחוק ניירות ערך, התשכ"ח הבבחינת מידע צופה פני עתיד, כמשמע ה, הינבשנים הקרובות

בדבר התפתחויות ואירועים קיימים ועתידיים אשר מועד החברההמבוססת על הערכות

52 7d07e358adb9f51004.htm-q4_2017/Article-israel/health-http://www.mako.co.il/news

53 CBDבשונה מ ,-THC אינו בעל השפעה פסיכוטית והוא חוקי ברוב מוחלט של מדינות המערב, מה שמאפשר לייצר מגוון מוצרי ,שיכוך ,הפחתת התקפי אפילפסיה משויכים יתרונות בריאותיים מגוונים, ביניהם CBD-מזון, קוסמטיקה המכילים אותו. ל

, טיפול בחרדה, הקלה על בחילות והקאות, טיפול חיסול סרטן ,טיפול בסכיזופרניה ,טיפול בסוכרת כאבים קשים, .דלקתיות ועוד-תכונות אנטי במיגרנות,

36-א

. הערכות אלו עשויות שלא של החברההתרחשותם, אם בכלל, אינו ודאי ואינו בשליטתה

מכפי שהוערך, כתוצאה מגורמים שונים שאינם להתממש, כולן או חלקן, או להתממש באופן שונה

זה. לדוח 6.36 , וביניהם התממשות אי אילו מגורמי הסיכון הנזכרים בסעיףהחברהבשליטת

שיווק והפצה 6.15

.)ד(5.1לחברה יש אישור זמני לבית מסחר )הפצה( כמפורט בסעיף

צבר הזמנות 6.16

חברות קנדיות יובהר, כי לחברה הסכמי אספקה עם אין צבר הזמנות. לחברה ,הדוחנכון למועד

הסכמים אלו כפופים ואולם ,לעיל .יג6.313.1 -ו י27 ,ה27, ד6.31 פיםכמפורט בסעי תוגרמניוחברות

לא, הדוחנכון למועד ,, ועל כןלצורך אספקת המוצרים דין כלהדרושים על פי ההיתריםלקבלת כל

.הזמנות צבר נרשם

תחרות 6.17

מדינת ישראל .א

הקנאביס בישראל , הספק הגדול ביותר בשוקהחברהלמיטב ידיעת , דוחהלמועד פרסום נכון

הינו חברת תיקון עולם בע"מ אשר חולשת על למעלה מרבע מהחולים בעלי רישיון שימוש

. מלבד החוות IMC-GAPהחוות הוותיקות יש 8מתוך 6-נכון למועד זה, לבקנאביס רפואי.

ברה, אף אחת מהן עדין לא חוות נוספות אשר, למיטב ידיעת הח 2018הוותיקות, הוקמו בשנת

לשלושה לגידול ו/או ריבוי. כמו כן, למיטב ידיעת החברה, רק IMC-GAPקיבלה אישור

.IMC-GMPמפעלים במדינת ישראל יש אישור

מעריכה כי מכיוון שהיא חברה חדשה בתחום הקנאביס הרפואי, ללא המתקנים החברה

שוק ב להתברג עליה להקשות, הדבר עלול הנדרשים להפקת מוצרים וללא לקוחות בישראל

להפיק נאלצים יחד עם זאת, לאור התקינה החדשה, כל המתחרים הקיימים .בישראל הקיים

את מוצריהם גם כן בהתאם לתקינה החדשה, כך שגם הליך הפקת המוצרים של המתחרים

שינויים משמעותיים. עבר עד לאחרונההקיימים

רות הצפויה לה בישראל ובשוק הבינלאומי, בין היתר, על להתמודד עם התחהחברה בכוונת

ידי גיוס כוח אדם איכותי שייבחר בקפידה ולהקים את אתרי הפעילות ברמה הגבוהה ביותר

מבחינה טכנולוגית.

, הקיימים ספקי הקנאביסבדבר השפעת התקינה החדשה על , לעילהחברה תחזיות והנחות

, המבוססות 1968-הינן בבחינת מידע צופה פני עתיד, כמשמעו בחוק ניירות ערך, התשכ"ח

בדבר התפתחויות ואירועים קיימים ועתידיים אשר מועד התרחשותם, החברהעל הערכות

. הערכות אלו עשויות שלא להתממש, כולן של החברהאם בכלל, אינו ודאי ואינו בשליטתה

שונה מכפי שהוערך, כתוצאה מגורמים שונים שאינם בשליטת או חלקן, או להתממש באופן

זה. לדוח 6.36, וביניהם התממשות אי אילו מגורמי הסיכון הנזכרים בסעיף החברה

השוק הבינלאומי .ב

התקבלה החלטת 2019בינואר 27ביום , הדוחנכון למועד פרסום לעיל, 5.3.4כאמור בסעיף

באמצעי החברהתפעל מרגע שהחברה תקבל רישיון יצוא, . ממשלה ליצוא של קנאביס רפואי

ר התאגידים הישראליים אינה יכולה להעריך את מספהחברה .מוצריהשיווק ופרסום של

37-א

מעריכה כי מספר המתחרים החברה שיתחרו בחברה ביצוא של מוצרי קנאביס רפואי, אולם

יהיה נמוך משמעותית ממספר הגורמים שמחזיקים אישורים זמניים נכון למועד זה.

מוצריתאגידים המוכרים )ואולי אלפי( מאות יםברחבי העולם קיימהחברה מעריכה כי

הולך לפניה הקנאביס הרפואי שמה של מדינת ישראל בתחום קנאביס רפואי. יחד עם זאת,

לפרטים נוספים ראו מאמינה שדבר זה יעניק לה יתרון בפני מתחרים ממדינות זרות.והחברה

)ד(1.2סעיף

הינן לרבות כי החברה תקבל בסופו של יום רישיון יצוא, ,לעיל החברהתחזיות והנחות

, המבוססות על 1968-בבחינת מידע צופה פני עתיד, כמשמעו בחוק ניירות ערך, התשכ"ח

בדבר התפתחויות ואירועים קיימים ועתידיים אשר מועד התרחשותם, אם החברההערכות

. הערכות אלו עשויות שלא להתממש, כולן או של החברהבכלל, אינו ודאי ואינו בשליטתה

חלקן, או להתממש באופן שונה מכפי שהוערך, כתוצאה מגורמים שונים שאינם בשליטת

זה. לדוח 6.36ון הנזכרים בסעיף , וביניהם התממשות אי אילו מגורמי הסיכהחברה

עונתיות 6.18

גידולי . קנאביס לגידול מותאמותלגדל את התוצרת החקלאית שלה בחממות החברהבכוונת

סבבי 3-4תוכל להפיק היא, החברהלהערכת .מעונתיות מושפעיםלא יהיו ו כמעט בחממות החברה

יצוין, כי בעבר בחנה החברה אפשרות לגדל קנאביס רפואי גם בשטח .בחממותבגידול גידול בשנה

(, אך החליטה לבסוף שלא לעשות זאת.Out Doorפתוח )

הינן בבחינת מידע צופה פני עתיד, בדבר מספר סבבי הגידול בשנה, לעיל, החברהתחזיות והנחות

בדבר התפתחויות החברה, המבוססות על הערכות 1968-כמשמעו בחוק ניירות ערך, התשכ"ח

של ואירועים קיימים ועתידיים אשר מועד התרחשותם, אם בכלל, אינו ודאי ואינו בשליטתה

שונה מכפי . הערכות אלו עשויות שלא להתממש, כולן או חלקן, או להתממש באופןהחברה

, וביניהם התממשות אי אילו מגורמי החברהשהוערך, כתוצאה מגורמים שונים שאינם בשליטת

זה. לדוח 6.36הסיכון הנזכרים בסעיף

כושר ייצור 6.19

מעריכה החברהדונם, כאשר 6לפעול לגדל צמחי קנאביס על שטח של החברהבשלב הראשוני בכוונת

המגדל של ו העשירוזאת בהתבסס על ניסיונ טון גידול נקי בשנה 1-דונם ניתן לקבל כ 1 שעל כל

. בחברה

, הינן בבחינת מידע צופה טון גידול נקי בשנה 1-דונם ניתן לקבל כ 1על כל כי לעיל החברה הערכות

בדבר החברה, המבוססות על הערכות 1968-פני עתיד, כמשמעו בחוק ניירות ערך, התשכ"ח

התפתחויות ואירועים קיימים ועתידיים אשר מועד התרחשותם, אם בכלל, אינו ודאי ואינו

. הערכות אלו עשויות שלא להתממש, כולן או חלקן, או להתממש באופן של החברהבשליטתה

, וביניהם התממשות אי החברהשונה מכפי שהוערך, כתוצאה מגורמים שונים שאינם בשליטת

זה. לדוח 6.36ון הנזכרים בסעיף אילו מגורמי הסיכ

רכוש קבוע, מקרקעין ומתקנים 6.20

כמפורט, באוגנדהו בישראל החממות והינומהותי רכוש קבוע לקבוצה, הדוחנכון למועד פרסום

.הכספיים לדוחותב 5 בביאור

מחקר ופיתוח 6.21

38-א

התשתיות הקמת עלאינה פועלת למחקר ופיתוח והיא עמלה החברה, הדוחנכון למועד פרסום

.הפעילות לצורך הנדרשות

נכסים לא מוחשיים 6.22

כמו כן, .רפואי קנאביס של והפצה אחסון, ייצור, גידול, לריבוי זמניים אישורים ארבעה לקבוצה

ואשר דונם במסגרת השותפות )כהגדרתה לעיל( 25חקלאית בגודל של בקרקע שימוש זכותלקבוצה

אשר דונם 30קרקע חקלאית בגודל של מבעלי השליטה לאחד. כמו כן, עליה הקימה החברה חממות

כמו .לפי הצורך הפעילות לרשות תועמד ואשר וריבוי לגידול רישיון לקבלת מתקדם בהליך מצויה

(6)ב6.31כן, אחד מבעלי השליטה בחברה העמיד לידי החברה שטח להקמת מפעל, כמפורט בסעיף

ברשות, כן כמו. נוספות קרקעות לפעילות להעמיד לפעול הניצעים בכוונת, צורך שיהיה ככל להלן.

. באוגנדה דונם 100-כ של גידול שטח החברה

לג'ובוקיט זכויות שימוש בטכנולוגיות שונות, הנמצאות בשלבי פיתוח שונים, ובשלבי רישום שונים

החברה החליטה שלא להמשיך בשימור טכנולוגיות ופטנטים אלו. לג'ובוקיט אף מספר של פטנטים.

סימני מסחר אשר החברה החליטה להפסיק לשמר ולתחזק.

הון אנושי 6.23

.עובדים אין לחברה הדוחכון למועד נ

ודירקטור מנכ"ל עם מר ניסים ברכה התקשרויות

בתור מנכ"ל בתמורה לטוגדרמר ברכה שירותי ניהול מעניק ,שירותיםהמתן לפי הסכם (א)

בתוספת מע"מ כנגד חשבונית והחזר הוצאות.₪ אלפי 35לתגמול חודשי בסך של

גידול בהסכם למתן שירותי חברה בשליטתו של מר ניסים ברכה עם גלובוס התקשרה (ב)

כולל את כלל העלויות COST-. הCOST+7%עמלה של בתמורה לתשלוםקנאביס רפואי

יצוין, כי נכון למועד זה, החברה טרם החליטה על הקמת חווה בשטח שיחולו בחוות הגידול.

זה.

גלובוס ב משותף התקשרויות עם מר ניר סוסינסקי, מנכ"ל

משותף עניק מר סוסינסקי שירותי ניהול לגלובוס בתור מנכ"ל מהסכם למתן שירותים לפי (א)

בתוספת מע"מ כנגד חשבונית והחזר הוצאות.₪ אלפי 35בתמורה לתגמול חודשי בסך של

ניר חברה בשליטתו של מר )בע''מ אדם עמית ניהול והנדסה גלובוס התקשרה עם חברת (ב)

בתמורה המפעל ובית המסחר התאמתניהול ופיקוח על למתן שירותי בהסכם סוסינסקי(

.הבינוימעלויות 2.8% -ל

של גלובוס מנכ"ל משותףהתקשרויות עם מר גיא עטיה,

בתמורה שירותי ניהול לגלובוס שירותי עטיהעניק מר מהסכם למתן שירותים לפיו לפי (א)

.בתוספת מע"מ כנגד חשבונית והחזר הוצאות₪ אלפי 35לתגמול חודשי בסך של

גיא עטיה(חברה בשליטתו של מר )( בע''מ 2016ביטחון )ר.ח.ש גלובוס התקשרה עם חברת (ב)

₪ 51 בתמורה לתשלום של לאתרי הקבוצה שוטפים מתן שרותי שמירה ואבטחהל בהסכם

ת ישראל., לפיה יסופקו שירותי שומר חמוש לפני תקן של משטרלשעה בסיסית

עם "(ההסכם)להלן בסעיף זה: " למתן שירותיםבהסכם התקשרהגלובוס 2018בינואר 29ביום

בענף הקנאביס אשר אותו הוא רכש באירופה ובארה"ב והוא מומחה שנים 21 של בעל ניסיוןמגדל

39-א

טכנולוגיות בכל הנוגע להשבחת זנים של קנאביס, פיתוח ושיפור תוצרת של קנאביס ובכל שיטות

המגדל יספק בהתאם להסכם, ."(המגדללהלן: "לעיל ו) הגידול המתקדמות ביותר של קנאביס

שירותים בתחום גידול צמחי הקנאביס, משלב הזרע ועד שלב התוצרת הסופית, טיפוח זרעי לקבוצה

על ידי מקור וכן כל הקשור בניהול וביצוע בפועל של שלבי הריבוי, הגידול והייצור, כפי שיתבקש

יצוין, כי ההסכם כולל גם סעיף . והקמת החממות וניהולן בפועל היק"רובהתאם להנחיות הקבוצה

אי תחרות אשר לפיו, בין היתר, המגדל לא יהיה רשאי להעניק ייעוץ או שירותים בתחום הפעילות

בינואר 30לפרטים נוספים ראו דיווח מיידי מיום .לתאגידים אחרים מלבד לשני תאגידים בשליטתו

לה תלות אין הדוחנכון למועד כי סבורה החברה (, הנכלל על דרך ההפניה.2018-01-010240) 2018

.מהותית במגדל

בהסכם למתן שירותי ייעוץ ,אזרח ישראליהודיעה החברה כי התקשרה עם 2018ביוני, 10ביום

26כמו כן, ביום . 6.31לפרטים נוספים ראו סעיף .באוגנדהניהול וגידול בחווה שמקימה החברה

קנדי בהסכם למתן שירותי -הודיעה החברה כי היא התקשרה עם אזרח ישראלי 2018בספטמבר,

-2018) 2018בספטמבר 26לפרטים נוספים ראו דיווח מיידי מיום ייעוץ, ניהול וגידול קנאביס רפואי.

(, הנכלל על דרך ההפניה. 01-089886

רוקח, מנהל אבטחת איכות, מנהל אגרונום, , לרבות ךלהעסיק עובדים לפי הצור גלובוסבכוונת

.מעבדה, מגדלים נוספים וכו' ימעבדה, חוקר יעובדמנב"ט, מאבטחים, מפעל,

ספקים וגלם חומרי 6.24

תלות בספקים מסוימים מכיוון שישנם ספקים רבים וזמינים בארץ ובעולם המוכרים לקבוצהאין

.לצורך הקמת הפעילות ותפעולה השוטףהחברה את חומרי הגלם שלהם זקוקה

הון חוזר 6.25

אין הון חוזר. לחברה הדוחנכון למועד

השקעות 6.26

:₪()באלפי לתחילת פעילות מוערכות עלויות הקמה .א

על תגדל ראשון שבשלב)בהינתן שלה השנתיות השוטפות ההוצאות סך כי מעריכההקבוצה .ב

₪(:)באלפי כדלקמן יהיו (דונם 6 של שטח

סכום זה כולל רכישת זנים )חומר צמחי( שיהווה בסיס לאצוות הריבוי. 54

סכום עלויות הקמה ובניה

1000 54)חוות ריבוי( משתלה

6000 דונם 19התאמת חממות קיימות בשטח חקלאי של

8000 ורכישת ציוד IMC-GMPלתקן מפעל ייצורהסבת

כלול IMC-GSPמערך אבטחה הקמת

15000 סה"כ

דונם( 20) ת )גידול(חוו תחום וחוות ריבוי

מפעל ייצור ואחסון

750 630 ניהול

40-א

, הינן בבחינת מידע צופה פני עתיד, כמשמעו בחוק ניירות המתוארות לעילוההוצאות השוטפות העלויות

בדבר התפתחויות ואירועים קיימים ועתידיים החברה, המבוססות על הערכות 1968-ערך, התשכ"ח

הערכות אלו עשויות שלא . של החברהאשר מועד התרחשותם, אם בכלל, אינו ודאי ואינו בשליטתה

ן שונה מכפי שהוערך, כתוצאה מגורמים שונים שאינם להתממש, כולן או חלקן, או להתממש באופ

זה. לדוח 6.36, וביניהם התממשות אי אילו מגורמי הסיכון הנזכרים בסעיף החברהבשליטת

מימון 6.27

מבעלי מניותיה וחוב את פעילותה בעיקר מהונה העצמי ובאמצעות גיוסי הון מממנת החברה

לעיל. (16)א1.1.2 -ו (4)א1.1.2 . לפירוט בדבר הלוואות בעלים ראו סעיףוממשקיעים חדשים

מעריכה כי בשנה הקרובה תידרש לגייס כספים, בין אם באמצעות מקורות פרטיים ובין החברה

אם בגיוס מהציבור, לתפעול העסקים השוטפים של הפעילות.

בבחינת מידע צופה פני עתיד, כמשמעו בחוק ה, הינבדבר גיוס כספים החברהתחזית והנחת

בדבר התפתחויות ואירועים החברה, המבוססת על הערכות 1968-ניירות ערך, התשכ"ח

. של החברהקיימים ועתידיים אשר מועד התרחשותם, אם בכלל, אינו ודאי ואינו בשליטתה

מכפי שהוערך, הערכות אלו עשויות שלא להתממש, כולן או חלקן, או להתממש באופן שונה

, וביניהם התממשות אי אילו מגורמי הסיכון החברהכתוצאה מגורמים שונים שאינם בשליטת

זה. לדוח 6.36הנזכרים בסעיף

מיסוי 6.28

TOGETHER IDEAS -ו Industrial Globus Uganda)למעט התבשליטותאגידים טוגדר

PHARMA PORTUGAL, LDA) והתאגידים גלובוסלדיני המס הנהוגים בישראל. יםכפופ

שומות המס של טוגדר סגורות. 2013עד שנת .םמיום היווסד וטרם נישומ בשליטתה

לדוחות הכספיים המאוחדים 18בדבר דיני המס החלים על החברה ראו ביאור נוספים לפרטים

.2018של החברה לשנת

סיכונים סביבתיים ודרכי ניהולם 6.29

נוגעים לאופי פעילותה והינם: זיהום הקבוצההסיכונים הסביבתיים העיקריים להם חשופה

וכן משימוש בחומרי הדברה והאריזה הייצור ,הגידולהריבוי, הסביבה מפסולת שנגרמת מתהליך

. לבצע גידול אורגני ללא שימוש בחומרי הדברה כימיים(החברה )יצוין כי בכוונת חקלאיים

.לקבלת היתר רעלים מהמשרד להגנת הסביבה הקבוצהבבוא העת תפעל

תפעל לבצע פעולות לפינוי פסולת מסוגים שונים באופן סדיר ולפי דרישות החוק. הקבוצהבנוסף,

2,880 2,200 משכורות עובדים

ספקים/ חומרי 250 840 גידול

360 1,000 חשמל

250 1,462 ציוד שוטף ובלאי

100 3,348 מים

720 720 אבטחה

420 0 שכירות

5,980 10,200 סה"כ

41-א

מגבלות ופיקוח על פעילות התאגיד 6.30

-לקבלת רישיון עסק בהתאם להוראות חוק רישוי עסקים, תשכ"ח תחל לפעול גלובוס –עסק רישיון

.לאחר שתקבל רישיונות עיסוק מהיק"ר 1968

והסכמי שיתוף פעולה הסכמים מהותיים 6.31

התקשרות בין גלובוס והשותפות .א

גידול קנאביס רפואי למתן שירותי לבין השותפות )כהגדרתה לעיל(התקשרות בין גלובוס

תכלול את כלל העלויות שיחולו בחוות COST-ה .COST+7%עמלה של בתמורה לתשלום

הגידול.

מפעל ייצור .ב

ו/או מבעלי השליטה תשכורגלובוס במסגרת עסקת הכנסת הפעילות, אושר כי (1)

מהחברות בשליטתם של הניצעים או מי מהם, מפעל לייצור מוצרי קנאביס רפואי

עד מ''ר, תמורת סך של 1,000-כבגודל של אשר יכלול שטחים "(המפעל)להלן: "

ש''ח למ''ר לחודש אשר ישקף מחיר שכירות בתנאי שוק בהתאם לסוג הפעילות 50

והיקפה.

אמץ נוהל עסקאות זניחות אשר יאושר על ידי ועדת הביקורת ל החברהבכוונת (2)

)נכון למועד הדוח, טרם אושר נוהל עסקאות מידי שנה כקבוע בחוק החברות

תבחן ועדת בחברה,ככל והמפעל יהיה בבעלות מי מבעלי השליטה .זניחות(

הביקורת אם עסקת השכירות נחשבת כעסקה זניחה בהתאם לנוהל עסקאות

זניחות. ככל וועדת הביקורת תסבור כי מדובר בעסקה זניחה, עסקת השכירות

רת מידי שנה כעסקה זניחה. ככל וועדת הביקורת תקבע תאושר על ידי ועדת הביקו

שעסקת השכירות אינה מהווה עסקה זניחה, עסקת השכירות תובא לאישור ועדת

הביקורת, דירקטוריון ואסיפה כללית ברוב מיוחד למשך שלוש שנים.

תשכור שטחים לצורכי הקמת המפעל מצד שלישי בלתי קשור גלובוסלופין, ילח (3)

מקרה יהיו בתנאי שוק לאך בכ גלובוסשרות ייקבעו ע''י כאשר תנאי ההתק

וההתקשרות תאושר על ידי ועדת הביקורת התואמים את סוג הפעילות והיקפה

בכל מקרה תזמין החברה הערכת שמאי מקרקעין על המפעל .ודירקטוריון החברה

יובהר, כי מבנה .על מנת להעריך את עלות דמי השכירות בהתאם למחיר השוק

עד גלובוסל יישכר כמעטפת, ללא ציוד, ועלות התאמות המבנה לצורכי המפע

הציוד ., יחולו על גלובוסIMC-GMPלעמידת המפעל בתנאים לקבלת תקן

שיירכש כולל, בין היתר, מערכות סינון אויר, מיזוג אויר, מכשירי מעבדה, מכשירי

למוצרי השמן מיצוי לשמנים, מכונת אריזה אוטומטית לתפרחות, מכונת ביקבוק

.ועוד

42-א

ככל -תקופת השכירות הצפויה של המפעל תהיה בהתאם לאישור הנדרש על פי דין (4)

והשכירותהשכירות יהיה לשנה; ככל הסכםתחשב כעסקה זניחה, והשכירות

תחשב כעסקה עם בעל שליטה, השכירות תהיה למשך שלוש שנים; ככל והעסקה

תהיה עם צד שלישי, עסקת השכירות תהיה ארוכה יותר משלוש שנים, אך בשלב

מעריכה שתקופת השכירות במצב זה החברה -זה לא ניתן לקבוע את התקופה

שנה. 20 -כ תעמוד על

כוש שטח ותקים עליו בעצמה קיימת גם אפשרות נוספת אשר לפיה החברה תר (5)

מפעל.

לשכור מפעל הודיעה החברה כי בימים הקרובים תחל 2019בפברואר 13ביום (6)

1,000-מעטפת בקרבת החווה של החברה, באזור תעשיה בעיר אשקלון בגודל של כ

מ"ר ואשר מוגדר באזור לאומית א', אשר לו תבצע החברה את ההתאמות

החברה מעריכה כי תחל .IMC-GAPקבלת הנדרשות לצורך עמידתו בתנאים ל

והחברה מעריכה 2019בביצוע ההתאמות כאמור במהלך הרבעון הראשון של שנת

היק"ר במהלך הרבעון כי היא תשלים את ההתאמות לצורך ביצוע ביקורת של

למ"ר ברוטו. לפרטים 40-50. דמי השכירות יעמדו על סך של 2019הרביעי של שנת

(, הנכלל על 2019-01-012766) 2019בפברואר 13יידי מיום נוספים ראו דיווח מ

דרך ההפניה.

ט6.31להתקשרות החברה עם פנאקסיה לקבלת שירותי ייצור ואריזה ראו סעיף (7)

להלן.

s’Doc Greenעם חברת לשיתוף פעולה מכתב כוונות .ג

(. נכון למועד דוח 2018-01-004276) 2018בינואר 10ם לפרטים נוספים ראו דיווח מיידי מיו

זה, הצדדים לא יחתמו על הסכם מפורט.

בהסכם אספקה עקרוני עם חברה גרמנית התקשרות .ד

בהסכם אספקה עקרוני עם חברה גרמנית גלובוסהתקשרה 2018בינואר 18ביום (א)

להלן )מיליון אירו 100 -בשליטתו של תאגיד פיננסי גרמני מבוסס בעל הון עצמי של כ

, גלובוס. כפי שנמסר ל("ההסכם" -" והגרמנית החברה: "בסעיף זה בהתאמה

בכוונת החברה הגרמנית, לאחר קבלת רישיון ייבוא של מוצרי קנאביס רפואי

רמניה, להפיץ מוצרי קנאביס רפואי בגרמניה ושוויץ. החברה מהרגולטור בג

הגרמנית נערכת לקבלת האישור כאמור בין היתר באמצעות קליטת כוח אדם

.והקמת סניפים

, גלובוסלפי ההסכם, בהתאם לדרישתה של החברה הגרמנית ובכפוף להסכמתה של (ב)

CBD -ו THC לחברה הגרמנית תפרחות קנאביס מיובשות ברמות גלובוסתספק

, מנכ"ל החברה גלובוס לחברה. כפי שנמסר מ"(המוצר" להלן:(אשר נקבעו בהסכם

לרכוש גם מוצרים אחרים על בסיס קנאביס גלובוסהגרמנית הביע נכונות בפני

(.כדוגמת שמנים)רפואי

ההסכם אינו קובע כמות מינימאלית להזמנה, אולם החברה הגרמנית אישרה בכתב (ג)

43-א

טון מוצר בשנה החל מהשנה הראשונה 5-וונתה לרכוש ממנה ככי בכ גלובוסבפני

תהיה רשאית לייצא מוצרי קנאביס רפואי. המחיר של המוצר יקבע גלובוסשבה

במועד החתימה על ההסכם, נמסר בהתאם למחיר השוק בגרמניה בעת כל הזמנה.

וק , מחיר השהחתימה על ההסכםעל ידי החברה הגרמנית, כי נכון למועד גלובוסל

.לגרם € 6.9 -של המוצר בגרמניה עומד על סך של כ

תקופת ההסכם הינה שנתיים ממועד החתימה, אלא אם בוטל ללא עילה על ידי כל (ד)

ימים קודם לכן. ההסכם קובע דרכים נוספות לבטלו תוך 60אחד מהצדדים לפחות

בל כמקו)תקופה קצרה יותר במקרה של הפרה יסודית או קרות הליך חדלות פירעון

ם.של אחד הצדדי (בהסכמים

, החברה הגרמנית הגישה לרגולטור לגלובוס במועד החתימה על ההסכםכפי שנמסר (ה)

בגרמניה בקשה לרישיון ייבוא של מוצרי קנאביס רפואי והיא סבורה שהיא תקבלו

ידיעת למיטב, זה דוח למועד נכון ממועד החתימה על ההסכם. חודשים 6תוך

מהרגולטור הנדרשים האישורים את הגרמנית החברה קיבלה טרם, החברה

.בגרמניה

הודיעה החברה כי החברה הגרמנית אישרה לגלובוס במסגרת 2018במרס 27ביום (ו)

25כי היא מגדילה את ההזמנה, ובהתאם כי בכוונתה לרכוש בסך הכל מכתב כוונות

במרס 27מיום . לפרטים נוספים ראו דיווח מיידי טון של מוצרי קנאביס רפואי בשנה

(, הנכלל על דרך ההפניה.2018-01-030172) 2018

, לרבות קבלת הזמנות מהחברה לעיל יםהאמור , הערכות והתחזיותיובהר, כי המידע

על ידי החברה והפצה וכן קבלת אישור לייבוא גובה התמורה וכמות ההזמנות ,הגרמנית

, 1968-כמשמעו בחוק ניירות ערך, התשכ"חבבחינת מידע צופה פני עתיד, הינם , הגרמנית

בדבר התפתחויות ואירועים קיימים ועתידיים אשר מועד הקבוצהעל הערכות יםהמבוסס

. הערכות אלו עשויות שלא של הקבוצההתרחשותם, אם בכלל, אינו ודאי ואינו בשליטתה

ים להתממש, כולן או חלקן, או להתממש באופן שונה מכפי שהוערך, כתוצאה מגורמ

, וביניהם התממשות אי אילו מגורמי הסיכון הנזכרים החברהשונים שאינם בשליטת

.זה לדוח 6.36בסעיף

התקשרות בהסכם אספקה עקרוני עם חברה קנדית .ה

התקשרה גלובוס בהסכם אספקה עקרוני ולא מחייב עם חברה קנדית 2018בפברואר 9 ביום

לפרטים "(. הקנדית החברה: "בסעיף זה )להלן המגדלת ומייצרת מוצרי קנאביס רפואי

(, הנכלל על דרך ההפניה. 013837-01-2018) 2018בפברואר 11נוספים ראו דיווח מיידי מיום

עקרונות עם חברה קנדית נוספת במזכר התקשרות .ו

חתמה גלובוס על מזכר עקרונות עם חברה קנדית פרטית, 2018באפריל 10ביום (א)

וכפי שנמסר לחברה, בעלת רישיון בעלת רישיון גידול, הממוקמת במחוז אונטריו

החברה: "בסעיף זה להלן) 2013ייצור וייבוא קנאביס רפואי, הפעילה החל משנת

למועד הדוח, בהתאם לאתר האינטרנט של הרגולטור הקנדי נכון "(.הקנדית

(Health Canada לחברה ,) רישיונות לגידול, עיבוד ומכירה של קנאביס הקנדית

רפואי בקנדה.

44-א

טון תפרחות 50על פי תנאי מזכר העקרונות תרכוש החברה הקנדית מידי שנה (ב)

טון תפרחות( בהתאם 50 -טון שמן קנאביס )כמות השמן מקבילה לכ 5מיובשות או

.להוראות הדין הרלוונטי בקנדה וישראל

ודיווח (2018-01-036964) 2018באפריל 11לפרטים נוספים ראו דיווח מיידי מיום (ג)

על דרך ההפניה. ים, הנכלל(2018-01-039982) 2018באפריל 22משלים מיום

ילפרטים נוספים אודות ההסכם המפורט שנחתם עם החברה הקנדית ראו ס"ק (ד)

להלן.

להקמת חוות קנאביס רפואי באוגנדההסכם .ז

"( ושני צדדים הזרה החברה, חתמו גלובוס, חברה זרה )להלן: "2018באפריל 17ביום (1)

הצד", "השני הצדישראליים מטעמה של החברה הזרה כאמור )להלן בהתאמה: "

(, בהסכם מפורט מחייב )להלן בסעיף זה: "הישראלים השותפים, וביחד ""השלישי

יקימו תאגיד משותף או שותפות )להלן בסעיף זה: ו הצדדים להסכם"(, לפיההסכם"

)מחוז באוגנדהדונם 100בהיקף של עד פעל שטח "(, במטרה להקים ולתהשותפות"

ייצור וייצוא קנאביס ,למטרת גידול "(הזרה המדינה)להלן: " באפריקהשקססה(

צבר ההזמנות טון לשנה והכל בהתאם ל 60-רפואי, לתוצרת בהיקף כולל של עד כ

", לפי הפרויקט"-" ועיסקהה)להלן בסעיף זה: " לקנאביס רפואי שיתקבלו מעת לעת

, השותפות הוקמה. הדוחנכון למועד העניין(.

בעסקה לא העבירו תמורה כספית בגין הנתח שלהם בפרויקט, השותפים הישראלים (2)

ואולם החברה סברה כי תרומתם בקידום הקמת החווה וטיפול באישורים הנדרשים

השותפים מהרשויות הממשלתיות מהווה תרומה משמעותית המשקפת את חלקם.

מהשותפות, 49%)מתוך 36.5%, אשר חלקם במצטבר בשותפות הינה הישראלים

מפקחים על התקדמות ,מהשותפות כאמור( 12.5%החברה הזרה מחזיקה כאשר

הקמת חוות הגידול, עומדים בקשר עם הרגולטורים המקומיים, עורכי דין, גורמי

ממשל ומכס, מנהלים את התפעול של השותפות, את פיקוח העובדים המקומיים ואת

בעסקה הינו ורמהשותפים הישראלים כאמ אחדתכנון והפעלת המתקנים המקומיים.

7%"מ, המחזיק בע)א.ת.( נדל"ן ישראל אביר חברת באמצעותמר אסי תמיר,

ביחס ,ברכה ניסים מרהשליטה בחברה, בעלעסקי של שותף הינומהשותפות, ואשר

האסיפה בזימון, כי יצויןמהנכס כאמור. 16%לנכס נדל"ן באשקלון בשיעור של

צוין שמו של מר לא הפעילות הכנסתעסקת לאישור פורסם אשר החברה של הכללית

בע"מ, וכן לא צוינו הקשרים העסקיים עם )א.ת.( נדל"ן תמיר ו/או חברת אביר ישראל

בע"מ )א.ת.( נדל"ן מר אסי תמיר פועל באמצעות אביר ישראל מר ברכה כמפורט לעיל.

, וכן נמצא בקשר עם הגידול חוותב הקנאביס גידול של ההתקדמותמפקח על ו

הרגולטורים המקומיים, ככל שנדרש.

45-א

סך לטובת הפעילות באוגנדה תעמיד גלובוסלצורך הקמת הפרויקט, בהתאם להסכם, (3)

"(. הלוואת הבעלים הלוואתמיליוני ש"ח כהלוואת בעלים )להלן בסעיף זה: " 4של עד

ידי הצדדים הבעלים תועמד בהתאם לתוכנית עסקית מפורטת אשר תוכן במשותף על

למועד נכון להחלטת גלובוס. בכפוףהתקדמות הפרויקט וצרכיו ול להסכם, בהתאם

מיליוני 7.96 -ב הנאמדים סכומים לטובת הפעילות באוגנדה השקיעה החברה, הדוח

יובהר, כי התחייבות להעמיד מימון כמפורט לעיל חלה על החברה בלבד, ולא על ."חש

, מס' אסמכתא: 2018באפריל, 23כאמור בדיווח החברה מיום השותפים הישראלים.

ימקו ידפז תעשיות , הנכלל על דרך ההפניה, התקשרה החברה עם 2018-01-040276

דונם לגידול קנאביס רפואי. 15בהסכם להקמת מתחם חממות בהיקף של בע"מ

א על , המוב2018-01-042385, מס' אסמכתא: 2018באפריל, 30כאמור בדיווח מיום

בהסכם נוסף ימקו ידפז תעשיות בע"מדרך ההפניה, עדכנה החברה כי התקשרה עם

דונם, באופן 15דונם חלף 30על פיו מתחם החממות שיוקם בשלב הראשון יעמוד על

נכון למועד הדוח, מיליוני ש"ח. 8הצפוי להגדיל את סכום ההשקעה לסך של עד

החממות הוקמו.

ולאור הקשרים הקיימים בין מר אסי תמיר לבין ניסים ברכה, לעיללאמור בהתאם (4)

הוחלט על ידי החברה, כי כל סכום שיוזרם על ידי החברה לטובת השותפות בסכום

מיליון דולר(, יהיה כפוף לאישור האסיפה הכללית של 2.3)או ₪ מיליון 8העולה על

בעל עםעסקה "ל בהתאם הנדרש לרוב התאםבעלי מניות החברה ברוב מיוחד, ב

עלות הקמת המפעל תחרוג ממגבלת .1999-"טהתשנ החברות בחוק וכקבוע", שליטה

ולכן החברה תפעל לפרסום זימון אסיפה בהתאם לדין.₪ מיליוני 8-ה

השותפות תפרע את הלוואת הבעלים מתוך סכומי הכסף הראשונים שיהיו זמינים (5)

.ונזילים לחלוקה על פי צרכי הפרויקט

49%מההון המונפק והנפרע )או מחלקי( השותפות, ויתרת 51%-גלובוס תחזיק ב (6)

יחולקו בין החברה הזרה, הצד השני והצד השלישי.

, Peterson and ControlUnionעם חברת התקשרה גלובוס 2018באוקטובר, 17ביום (7)

אשר , (כולל בישראל)מדינות בכל העולם 70-שלוחות ביותר מחברה אירופאית שלה

עוסקת בהתעדה ופיקוח בתחומים שונים, לרבות בתחום החקלאות והקנאביס

במסגרת ההתקשרות עם חברת ההתעדה כאמור, "(. ההתעדה חברת)להלן: " הרפואי

תלווה חברת ההתעדה את החווה של החברה באוגנדה על מנת להסמיך את החווה ואת

על הנחיות ארגון אשר מבוסס, GAP צמחי הקנאביס שיגודלו בחווה לפי תקן

-הבינלאומי ל הבריאות העולמי, הנחיות ממשלת הולנד לקנאביס רפואי והסטנדרט

GAP (GLOBAL G.A.P. .)

46-א

במדינה זו ולייצא , ניתן לגדלבאוגנדהלמיטב ידיעת החברה, ובהתאם להוראות הדין (8)

אוגנדהממשלת אישור את קיבלו באוגנדה והשותפים המקומייםקנאביס רפואי,

חוות משטח קטן בניסיון צרכי לקנאביס רפואי י ואף גידלו בעבר דול קנאביס רפואגיל

, וכן לצרכי מחקר אפריקה לדרום בעבר בוצע מיצוי של שמן אשר נשלח , ממנוהגידול

הסמים הלאומית באוגנדה בקשר לפעילותה בקנאביס ברשותה אישורים מרשות

האוגנדית השותפה עם הנהלת המחוז בו מוקמת הרפואי, לרבות הסכם בין החברה

נפגש במהלך מבעלי השליטה של החברה ומנכ"ל חברת הבת, ניר סוסינסקי, . . החווה

עם שר החקלאות האוגנדי, אשר אישר בפניו כי החברה רשאית 2018חודש אוקטובר

ני וכן הביע את נכונותו להתראיין בפ, לקיים את פעילות הקנאביס הרפואי באוגנדה

10לפרטים נוספים ראו דיווח מיידי מיום . כתבים ישראלים ולאשר את האמור

(, הנכלל על דרך ההפניה.2018-01-095106)מס' אסמכתא: 2018באוקטובר

שנים, כאשר היא 10-בשכירות לבאוגנדה , החברה שוכרת את השטח הדוחלמועד נכון (9)

קיבלה היתר בניה לחממות הגידול.

17,(2018-01-025612) 2018במרס 18לפרטים נוספים ראו דיווחים מיידיים מהימים (10)

באפריל 23, (2018-01-039982) 2018באפריל 22, (2018-01-038947) 2018באפריל

, הנכללים על דרך (2018-01-042385) 2018באפריל 30-ו (2018-01-040276) 2018

ההפניה.

, הודיעה החברה כי 2018ביוני, 10, ביום נדהבאוגבקשר עם הקמת חוות הגידול (11)

בהסכם למתן שירותי ייעוץ ניהול וגידול בחווה מגדל, ,אזרח ישראליהתקשרה עם

. השירותים יתמקדו, בין היתר, בנושאים הבאים: אחריות באוגנדההחברה שהקימה

ווה מקצועית על גידולים, יישום פרוטוקולי גידול, אחריות על התנהלות תקציבית בח

וניהול עובדים מקומיים.

הלמיטב ידיעת החברה, למגדל ניסיון של כעשר שנים בגידול של קנאביס רפואי בחוו

המגדל משמש כיועץ לפרויקטים של קנאביס במדינות שונות בעולם. בישראל. כמו כן

בנוסף, בשלוש השנים האחרונות המגדל מספק שירותי ייעוץ וניהול לפרויקטים

-ימים בשבוע ולא יפחת מ 5-היקף השירותים לא יפחת מ .חקלאיים שונים באפריקה

ימי בטלה בשנה. הוסכם כי התמורה החודשית 28שעות בחודש קלנדרי, למעט 220

דולר בחודש, ואולם בתקופה ממועד החתימה ובמהלך 10,000של המגדל תעמוד על

ת של החווה ישולם ליועץ ההקמה של החווה ועד התחלת הפעילות המלאה והשוטפ

תגמול חלקי באופן יחסי לתמורה כאמור, וכן התחייבה החברה לשלם את התמורה

חודשים מרגע החתימה על ההסכם, וזאת כנגד הידע והניסיון 6לתקופה של לפחות

של היועץ אשר הוא מספק לחברה ללא תנאים נוספים וללא קשר להקמתו בפועל של

פואי במדינה הזרה באפריקה. היועץ יהיה זכאי להחזר הפרויקט לגידול קנאביס ר

הוצאות בגין טיסות ביטוח נסיעות לחו"ל וכיוצא בזה. כמו כן התחייבה החברה

דולר ארה"ב בגין הסתבכות חוקית במדינה 1,000לשפות את היועץ עד לסכום של

הזרה באפריקה, לרבות הקצאת משאבים לייצוגו בפני הרשויות.

47-א

וח, החברה השלימה את הקמת החווה באוגנדה והחלה לזרוע קנאביס נכון למועד הד

יהיו ברשותה 2019בחווה כאמור. להערכת החברה, במהלך הרבעון השני של שנת

מוצרי קנאביס רפואי שגודלו בחווה באוגנדה. לפרטים נוספים, ראו דיווח מיידי של

, הנכלל על דרך (2019-01-005259)מס' אסמכתא: 2019בינואר 13החברה מיום

ההפניה.

מעריכה כי קיימת תלות חלקית במגדל, וזאת מאחר ובמקרה של הפסקת החברה

התקשרות עמו החברה מעריכה כי תוכל לקבל שירותים על ידי המגדל הראשון שעמה

התקשרה, המסוגל לתת מענה במידה והמגדל באפריקה לא יוכל לתת שירותים יותר.

החברה הזמנה של זרעים של צמח הקנאביס )להלן: ביצעה 2018ביולי 15ביום (12)

"( לחווה באוגנדה. הזמנת הזרעים בוצעה מספק זרעים הממוקם בהולנד הזרעים"

"(, אשר למיטב ידיעת החברה, נחשב לאחד מספקי זרעי הספק: "בסעיף זה )להלן

הקנאביס המובילים בעולם. הזנים והכמויות של הזרעים הוזמנו בהתאם לצרכי

ובתיאום עם החברה הקנדית אשר איתה התקשרה החברה בהסכם מחייב החברה

הזרעים הגיעו לחווה והחברה . נכון למועד דוח זה, למכירת מוצרי קנאביס רפואי

להערכת החברה, במהלך הרבעון התחילה לזרוע קנאביס בחווה של החברה באוגנדה.

יהיו ברשותה מוצרי קנאביס רפואי שגודלו בחווה באוגנדה. 2019השני של שנת

)מס' אסמכתא: 2019בינואר 13לפרטים נוספים, ראו דיווח מיידי של החברה מיום

(, הנכלל על דרך ההפניה.2019-01-005259

קמת מפעל לייבוש ומיצוי הודיעה החברה כי היא פועלת לה 2019בינואר 27ביום (13)

קנאביס רפואי, הצמוד לחווה של החברה באוגנדה והכל בתיאום עם הגורמים

בינואר 27הרגולטוריים הרלוונטיים באוגנדה. לפרטים נוספים ראו דיווח מיידי מיום

.לעיל (4)וכן ס"ק (, הנכלל על דרך ההפניה2019-01-009747) 2019

העמדת המימון לפרויקט, פירעון הלוואות הבעלים, , לרבות לעיליובהר, כי המידע האמור

תלות חלקית במגדל,, לוחות הזמנים ביצוע הפרויקט, היקף תוצרת הקנאביס השנתית,

והקמה של מפעל למיצוי השלמת ייצור מוצרי קנאביס רפואי שגודלו בחווה באוגנדה

-הינם מידע צופה פני עתיד, כהגדרתו בחוק ניירות ערך, התשכ"חשמנים או תפרחות,

בדבר התפתחויות ואירועים קיימים ועתידיים אשר הקבוצהעל הערכות יםהמבוסס ,1968

. הערכות אלו עשויות של הקבוצהי ואינו בשליטתה מועד התרחשותם, אם בכלל, אינו ודא

שלא להתממש, כולן או חלקן, או להתממש באופן שונה מכפי שהוערך, כתוצאה מגורמים

, וביניהם התממשות אי אילו מגורמי הסיכון הנזכרים החברהשונים שאינם בשליטת

.זה לדוח 6.36בסעיף

Sea-Premier Deadלשיתוף פעולה עם חברת הסכם מחייב .ח

"( העקרונות מזכרהחברה חתמה על מזכר עקרונות )להלן: " 2018במאי 10ביום (1)

פעילות בעלת , חברה ישראלית Premier Dead-Seaלשיתוף פעולה עם חברת

)להלן: גלובלית בתחום מוצרי הקוסמטיקה על בסיס מינרלים מים המלח

-2018-01) 2018במאי 10לפרטים נוספים ראו דיווח מיידי מיום "(.פרמייר"

(, הנכלל על דרך ההפניה.046978

48-א

ומהווה חלק מקבוצה המתמחה בקוסמטיקה משנת 1990פרמייר הוקמה בשנת (2)

ובילה של מוצרי קוסמטיקה באיכות גבוהה מים נה יצרנית מי. פרמייר ה1979

מדינות 62-פריטים, המיוצאים ליותר מ 150המלח. סדרת מוצריה כוללת מעל

שונות. מוצרים אלה משלימים מגוון ייחודי ומלא של מוצרים באיכות גבוהה

.לטיפוח העור

ע, קוב"(, אשר ההסכםחתמו הצדדים על הסכם מחייב )להלן: " 2018ביולי 8ביום (3)

, 2018-01-061737, 2018ביולי 9לפרטים נוספים ראו דיווח מיידי מיום בין היתר, כי

הנכלל על דרך ההפניה(:

סגולות בעלי טיפוליים מוצרים של קו ייצור לצורך פעולה ישתפו הצדדים (א)

המופק מצמח הקנאביס וכן CBD-ה רכיב בשילוב המלח מים מינרלים של

מוצרי קוסמטיקה וטיפוח נוספים המשלבים רכיבים פעילים מצמח

"(.הפעילותהקנאביס )להלן: "

קרמים בסיס בעלי סגולות של מינרליים פרמייר תמכור לחברה המשותפת (ב)

מצמח CBDמים המלח ואילו החברה תמכור לחברה המשותפת רכיב

יר המכירה של חומרי הגלם ייקבע "(. מחהגלם חומריהקנאביס )להלן: "

.הצדדיםבמשותף בכתב על ידי

באמצעות חברה ייעודית אשר תתאגד באירופה )להלן: תבוצעהפעילות (ג)

"(.המשותפת החברה"

למוצרים הגלם חומרי את לעבד מידי באופן יפעלו הצדדים בשלב ראשון, (ד)

קבלן ידי על"( הסופיים המוצרים: "להלן) אותם לארוז וכן מוגמרים

.המשותפת החברה ידי על תשולמנה העלויות מלוא כאשר, משנה

, הסופיים המוצרים ממכירת והרווחיות הפעילות היקפי בחינת לאחר (ה)

"(. המפעל: "בסעיף זה ולהלן לעיל) מפעל הקמתל תפעל המשותפת החברה

2לחברה המשותפת הלוואת בעלים בסך של עד תעמיד לצורך כך, החברה

החזר. המפעל להקמת תשמש אשר"( ההלוואהמיליון יורו )להלן: "

רווחים חלוקת לכל קודם ויהיה המשותפת החברה מרווחי יהיה ההלוואה

יצוין כי נכון למועד זה טרם הוקם .המניות לבעלי המשותפת החברה של

המפעל.

של החברה המשותפת יוחזק על ידי הצדדים והנפרעהון המניות המונפק (ו)

מהון המניות המונפק והנפרע של החברה 51%-כדלקמן: החברה תחזיק ב

מהון המניות המונפק והנפרע של החברה 49%-המשותפת ופרמייר תחזיק ב

המשותפת.

49-א

החברה ופרמייר החלו בייצור של מוצרי קוסמטיקה וטיפוח נכון למועד הדוח, (4)

מצמח הקנאביס לצורך בדיקת השוק CBD -ים המלח והמשלבים מינרלים מ

לביקוש מוצרים אלו, כאשר נכון למועד זה החברה ופרמייר החלו לפעול לייצור של

עוד . שלושה מוצרים: שמן טיפולי, משחה לשיכוך כאבים וקרם שימושי רב תכליתי

ת בכפוף להצלחת המכירות של המוצרים במהלך החציון הראשון של שניובהר, כי

בכוונת הצדדים לעבור לייצור סדרתי של המוצרים ולשווקם בנקודות , 2019

הינו חוקי CBD -ההמכירה של פרימייר ברחבי העולם במדינות שבהן מכירת רכיב

. לפרטים נוספים ראו ואינו דורש מרשם רופא, וביניהן קנדה ומדינות רבות באירופה

(, 2019-01-001086)מס' אסמכתא: 2019בינואר 2של החברה מיום דיווח מיידי

הנכלל על דרך ההפניה.

עד לקבלת יובהר, כי החברה לא תגדל ו/או תייצר את המוצרים הסופיים בישראל (5)

.ובהתאם לדין בישראל למפעל שהיא מקימה GMPר ואיש

מת המפעל וההערכות הק, לרבות בסעיף זה לעיל המתוארים וההערכות יובהר, כי המידע

הינם מידע צופה פני עתיד, כהגדרתו בחוק החברה בדבר פוטנציאל שיווק גדול בכל העולם,

בדבר התפתחויות ואירועים הקבוצהעל הערכות יםהמבוסס ,1968-ניירות ערך, התשכ"ח

של קיימים ועתידיים אשר מועד התרחשותם, אם בכלל, אינו ודאי ואינו בשליטתה

ות אלו עשויות שלא להתממש, כולן או חלקן, או להתממש באופן שונה . הערכהקבוצה

, וביניהם התממשות אי החברהמכפי שהוערך, כתוצאה מגורמים שונים שאינם בשליטת

.זה לדוח 6.36אילו מגורמי הסיכון הנזכרים בסעיף

Panaxia Pharmaceuticalחתימה על הסכם לקבלת שירותי ייצור ואריזה עם חברת .ט

Industries

)להלן: למוצרי קנאביס רפואיואריזה שרותי ייצור החברה חתמה על הסכם לקבלת (א)

עם רפואי, ושמן קנאביסיבשות של קנאביס רפואי תפרחות "(, ובכלל זה ההסכם"

"(.פנאקסיה)להלן: " Panaxia Pharmaceutical Industries חברת

לייצור מוצרי GMP-IMC פנאקסיה הינה חברה ישראלית בעלת מפעל עם תקן

אישור כן, פנאקסיה מחזיקה ב-. כמומאושר על ידי משרד הבריאותקנאביס רפואי ה

ישראל.הפצה של מוצרי קנאביס רפואי ב למתן שירותי

ההסכם קובע כי החברה תהיה רשאית להשתמש בשירותי פנאקסיה לצורך ייצור (ב)

ואריזת מוצרי קנאביס רפואי לשם הפצתם לבתי מרקחת בישראל ובהמשך להפצה

בחו"ל, ככל ויאושר ייצוא קנאביס רפואי מישראל, כאשר נכון למועד זה, טרם

אין וודאות כי היתר שכזה יינתן.התקבל היתר ייצוא ו

)מס' אסמכתא: 2018במאי 7לפרטים נוספים, ראו דיווחים מיידים מהימים (ג)

(.2018-01-042783) 2018במאי 27-ו (045367-01-2018)

50-א

אשר לא ,באוגנדההחברה מו"מ עם פנאקסיה להקמת מפעל משותף ניהלה בנוסף, (ד)

באפריל 17כמפורט בדיווחים המיידיים של החברה מהימים הבשיל לכדי הסכם

2018באפריל 30 -( ו2018-01-039982) 2018באפריל 22(, 2018-01-038947) 2018

(, הנכללים על דרך ההפניה.2018-01-042385)

לצורך קבלת שירותי ייצור עם פנאקסיהבוחנת שיתוף פעולה החברה כמו כן, (ה)

ואריזה במפעל שמוקם על ידי פנאקסיה במלטה, וזאת עבור קנאביס רפואי שיגודל

19בחווה של החברה באוגנדה. לפרטים נוספים, ראו דיווח מיידי של החברה מיום

(, הנכלל על דרך ההפניה.2018-01-123765)מס' אסמכתא: 2018בדצמבר

קנדית חברה עם בשנה רפואי קנאביס טון 50 עד תלמכיר מחייב בהסכם התקשרות .י

, נחתם הסכם 2018, ביוני 13 ביוםלעיל, )י(בהמשך למזכר עקרונות המפורט בסעיף (1)

הממוקמת במחוז אספקת קנאביס רפואי בין גלובוס לבין חברה קנדית פרטית

(, Health Canadaכפי שפורסם באתר הרשמי של משרד הבריאות הקנדה ). אונטריו

כי ,יובהר כן כמוקנאביס רפואי. , עיבוד ומכירה שללחברה הקנדית רישיון גידול

למיטב ידיעת החברה, נכון למועד זה, טרם ניתנו אישורים בקנדה לייבא אל תוך

.שימוש רפואילקנאביס קנדה

גלובוס תספק לחברה הקנדית הפרטית תפרחות קנאביס רפואי או בהתאם להסכם, (2)

"(, אשר אותם תהיה המוצריםכמות שוות ערך של שמן קנאביס רפואי )להלן: "

רשאית החברה הקנדית למכור בקנדה בלבד. החברה הקנדית תהיה זכאית להגיש

סיום . ההסכם יבוא לידי2019בינואר, 1לגלובוס בקשה להזמנת מוצרים החל מיום

לשני הצדדים הזכות לסיימו או לבחון מחדש את ר, כאש2023בדצמבר, 31ביום

חודשים לאחר הגשת טופס הזמנה ראשון מהחברה הקנדית. 12תנאיו,

-ל 5, בין 2019( במהלך שנת 1כמות וסוג מוצרים כדלקמן: ) תזמיןהחברה הקנדית (3)

20 בין, 2020בינואר, 1ום ( החל מי2טון תפרחות מיובשות של קנאביס רפואי; ) 50

של קנאביס רפואי. מיובשות תפרחות טון 50-ל טון

גרם תפרחות מיובשות נקבעה 1התמורה של גלובוס במסגרת ההסכם בגין מכירת (4)

מהרווח התפעולי של החברה הקנדית ממכירת 30%דולר ארה"ב, או 3על סך של

ם לשווק את המוצרים המוצרים, לפי הגבוה בין השניים, כאשר בכוונת הצדדי

כמוצרי "סופר פרימיום" תחת המותג של החברה הקנדית.

-2018-01, מס' אסמכתא: 2018ביוני, 14לפרטים נוספים ראו דיווח מידי מיום (5)

, המובא על דרך ההפניה. 051486

לרבות הערכות החברה ביחס לעלויות משלוח זה, בסעיףיובהר, כי המידע האמור

הינם מידע צופה פני עתיד, כהגדרתו בחוק ניירות ערך, ,הרווחיות והתמורה, המוצרים

בדבר התפתחויות ואירועים קיימים הקבוצהעל הערכות יםהמבוסס, 1968-התשכ"ח

. של הקבוצהועתידיים אשר מועד התרחשותם, אם בכלל, אינו ודאי ואינו בשליטתה

להתממש באופן שונה מכפי הערכות אלו עשויות שלא להתממש, כולן או חלקן, או

, וביניהם התממשות אי החברהשהוערך, כתוצאה מגורמים שונים שאינם בשליטת

.זה לדוח 6.36אילו מגורמי הסיכון הנזכרים בסעיף

51-א

רפואי קנאביס לגידול חממות להקמת פעולה לשיתוף מחייב עקרונות מזכר על חתימה .יא

ולייצוא בקפריסין רפואי קנאביס מוצרי ומיצוי לייצור מפעל ולהקמת דונם 30-כ של בשטח

"(.הזרה המדינהמקפריסין )להלן גם: " ומוצריו הרפואי הקנאביס

קשור שאינו זר שלישי צד עם התקשרותה על החברה הודיעה, 2018, ביולי 1 ביום (1)

, לשיתוף פעולה לגידול, "(השותף)להלן בסעיף זה: " בה השליטה לבעליאו /ו לחברה

הקנאביס תוצאת ועיבודוייצוא של קנאביס רפואי ומוצריו ולהקמת מפעל למיצוי רייצו

ביולי 1מיום . לפרטים נוספים ראו דיווח מיידיבקפריסין, החברה באיחוד האירופי

(, הנכלל על דרך ההפניה.2018-01-058038) 2018

למיטב ידיעת החברה, נכון למועד דוח זה, הושלם הליך חקיקה בקפריסין אשר יאפשר (2)

להגיש בקשות לרישיונות לגידול, ייצור וייצוא של קנאביס רפואי. על כן, פועלת החברה

להגיש בקשות מתאימות להקמת חברה קפריסאית אשר באמצעותה בכוונת החברה

לקבלת הרישיונות כאמור.

הסיני לשוק רפואי קנאביס הכוללים מוצרים לשיווק יועץ עם עקרונות מזכר על חתימה .יב

"( עם חברה העקרונות מזכר, חתמה החברה על מזכר עקרונות )להלן: "2018ביולי, 5ביום

. נכון למועד דוח זה טרם נחתם הסכם מפורט, אולם הצדדים "(היועץסינית )להלן: "

ממשיכים לפעול בהתאם לעקרונות שנקבעו במזכר העקרונות. לפרטים נוספים ראו דיווח

(, הנכלל על דרך ההפניה.060480-01-2018) 2018ביולי 5מיידי מיום

טון קנאביס רפואי לחברה גרמנית 12.5חתימה על הסכם מחייב למכירה של .יג

הנכלל על )ראו דיווח מיידי מאותו היום, (, 2018-01-068928) 2018ביולי 26ביום (1)

מזכר)להלן: ", הודיעה החברה כי חתמה על מזכר עקרונות (דרך ההפניה

"(. הרוכשתלמכירה של קנאביס רפואי לחברה גרמנית נוספת )להלן: ""( העקרונות

על הסכם מחייב לאספקה חתמה גלובוסהודיעה החברה, כי 2018באוגוסט 5ביום (2)

: בסעיף זה לחברה גרמנית נוספת )להלןשל תפרחות מיובשות של קנאביס רפואי

."(הרוכשת"

גלובוס תספק לרוכשת תפרחות מיובשות של קנאביס בהתאם למזכר העקרונות, (3)

"( במועדים ובכמויות כדלהלן:המוצריםרפואי )להלן: "

יצוין ק"ג מהמוצרים. 50לרוכשת, לכל הפחות, תספק גלובוס 2018בשנת (3.1)

.2019אספקה זו נדחתה לשנת כי

)כולל( תספק גלובוס לרוכשת, מידי שנה, לכל הפחות, 2023עד 2019בשנים (3.2)

"(.התקופהטון לכל התקופה )להלן: " 12.5טון מהמוצרים ובסה"כ 2.5

התמורה בגין המוצרים תהיה כדלקמן: (4)

קנאביס רפואי בישראל, תספק גלובוס את עד לקבלת היתר יצוא של (4.1)

גרם. 1-יורו ל 4המוצרים ממקור גידול שאינו בישראל, בתמורה לסך של

אם וכאשר יתקבל היתר יצוא של קנאביס רפואי מישראל, תספק גלובוס (4.2)

גרם. 1-יורו ל 3את המוצרים מישראל בתמורה לסך של

52-א

והרישיונות הדרושים בהתאם להצהרת הרוכשת, יש בבעלותה את כל האישורים (5)

.לפי הדין בגרמניה על מנת לייבא את המוצרים ולמכור אותם בגרמניה

-ו (2018-01-068928) 2018ביולי 26לפרטים נוספים ראו דיווחים מיידיים מהימים (6)

(, הנכללים על דרך ההפניה.2018-01-082125) 2018באוגוסט 5

הינם מידע צופה פני עתיד, כהגדרתו זה,המידע, התחזיות וההערכות האמורות בסעיף

בדבר התפתחויות הקבוצהעל הערכות יםהמבוסס, 1968-בחוק ניירות ערך, התשכ"ח

ואירועים קיימים ועתידיים אשר מועד התרחשותם, אם בכלל, אינו ודאי ואינו בשליטתה

. הערכות אלו עשויות שלא להתממש, כולן או חלקן, או להתממש באופן שונה של הקבוצה

, וביניהם התממשות אי החברהמכפי שהוערך, כתוצאה מגורמים שונים שאינם בשליטת

.זה לדוח 6.36יכון הנזכרים בסעיף אילו מגורמי הס

לרכישת שליטה בחברה גרמנית ואחריו על הסכם מחייב חתימה על מזכר עקרונות מחייב .יד

הפועלת בתחום הפצה, מחקר, ופיתוח של קנאביס רפואי

חתמה החברה על מזכר עקרונות 2018באוגוסט 29ביום , לעיל יג6.31בהמשך לאמור בסעיף

( בחברה גרמנית הפועלת בתחום הפצה, מחקר ופיתוח 50.01%מחייב לצורך רכישת שליטה )

"(. החברה הגרמנית הינה אותה הגרמנית החברהשל קנאביס רפואי בגרמניה )להלן: "

טון 12.5בהסכם למכירת 2018באוגוסט 5חברה גרמנית שהתקשרה עימה החברה ביום

החברה הגרמנית, כפי שנמסר לחברה מ. 55מיליון דולר 50קנאביס רפואי בהיקף של עד

החברה הגרמנית צפויה לקבל את רישיון הייבוא ורישיון ההפצה הפורמליים במהלך חודש

5ביום מצויה בתהליך קבלת הרישיונות מזה כשנה.מאחר והיא וזאת 2018בר ספטמ

כי היא קיבלה רישיון למסחר הודיעה החברה כי החברה הגרמנית הודיעה לה 2018בנובמבר

"(. הרישיון הרישיוןסיטונאי בתרופות ממשרד הבריאות והרווחה בגרמניה )להלן: "

, לייצר ולהפיץ תרופות נרקוטיות, לרבות מאפשר לחברה הגרמנית, בין היתר, לייבא

קנאביס רפואי.

טון קנאביס רפואי 12.5לאור קבלת הרישיון ובהמשך לחתימת החברה על הסכם למכירת

בכוונת החברה באופן מיידי לייבא לגרמניה מיליון דולר כאמור לעיל, 50בהיקף של עד

בהתאם לרישיון הייבוא וההפצה קנאביס רפואי מגורמים בינלאומיים אחרים ולמכור אותו

.שקיבלה החברה הגרמנית

במסגרת מזכר העקרונות הצהירה החברה הגרמנית כי היא:

מצויה בשלבים הסופיים לקבלת רישיון יבוא ורישיון הפצה של קנאביס רפואי (א)

, החברה הגרמנית הודיעה לחברה כי 2018בנובמבר 5כאמור לעיל, ביום בגרמניה.

היא קיבלה את הרישיון כאמור.

בתי מרקחת 100-התקשרה בהסכם הפצה עם רשת בתי מרקחת בעלת למעלה מ (ב)

בגרמניה.

(, הנכלל על דרך ההפניה.073170-01-2018) 2018וגוסט בא 5לפרטים נוספים ראו דיווח מיידי מיום 55

53-א

בעלת רישיון מחקר ופיתוח של קנאביס רפואי בגרמניה וכי החברה הגרמנית (ג)

ייחודיים שבבעלותה של קנאביס רפואי ובדיקת מבצעת מחקר ופיתוח של זנים

השפעתם על מחלות שונות.

מהונה המונפק והנפרע 50.01%בהתאם למזכר העקרונות, החברה הגרמנית תקצה לחברה

2של החברה הגרמנית. בתמורה, החברה תעמיד לחברה הגרמנית הלוואת בעלים של עד

יליון יורו . מ 2מיליון יורו במזומן או בנכסים שווי ערך לעד

ההסכם המפורט יכנס לתוקף בכפוף להתקיימות התנאים המתלים הבאים:

החברה הגרמנית תקבל את רישיון ההפצה ורישיון הייבוא. (א)

אישור העסקה על ידי האורגנים של החברה בהתאם לדין. (ב)

אין חוק או תקנה המונעים מהצדדים להתקשר בהסכם המפורט. (ג)

לשביעות רצונה של החברה.השלמת בדיקת נאותות (ד)

ימים ממועד החתימה על מזכר העקרונות. 90הצדדים יפעלו לחתום על הסכם מפורט תוך

, חתמה החברה על הסכם מפורט עם החברה הגרמנית לרכישת שליטה 2018בנובמבר 7ביום

בחברה הגרמנית, וזאת לאחר קבלת אישור מדירקטוריון החברה.

הגרמנית רישיון למסחר סיטונאי בתרופות נרקוטיות למיטב ידיעת החברה, לחברה

המאפשר לחברה הגרמנית לייבא, לייצר, לספק ולהוביל תרופות נרקוטיות וביניהן קנאביס

רפואי. עוד נמסר לחברה כי לחברה הגרמנית התקשרות עם חברה גרמנית נוספת אשר תפיץ

חת בגרמניה שאיתם היא בתי מרק 500-400 -קנאביס רפואי מהחברה הגרמנית ישירות לכ

.עובדת

גרם תפרחת 1למכור (בעקיפין)להערכת החברה, רכישת החברה הגרמנית תאפשר לחברה

. יורו לגרם ישירות לבתי מרקחת 12-10מיובשת תמורת

לאחר השלמת העסקה, בכוונת החברה לייבא ולהפיץ בגרמניה את מוצרי החברה שיגודלו

העסקה תאפשר לחברה לייצר הכנסות לא רק מקנאביס רפואי כמו כן, השלמת . על ידיה

אלא גם מייבוא והפצה של מוצרי קנאביס רפואי המיוצרים על ידי חברות , שתגדל בעצמה

.בינלאומיות אחרות

ק"ג של תפרחות 100 -בנוסף, סוכם בין הצדדים כי החברה תפעל מיידית על מנת לייבא כ

י באירופה לתוך גרמניה. מיובשות של קנאביס רפואי מצד שליש

למיטב ידיעת החברה, החברה הגרמנית מבצעת מחקר ופיתוח של זנים ייחודיים של קנאביס

רפואי, אשר הגיעו במקור מהרי ההימלאיה לגרמניה. החברה הגרמנית חוקרת את השפעת

.הזנים שבבעלותה על מחלות שונות

חברה הגרמנית, כך שהחברה במועד ההשלמה תקצה החברה הגרמנית לחברה מניות של ה

מההון המונפק והנפרע של החברה הגרמנית. בתמורה לקבלת השליטה 50.01%-תחזיק ב

מיליון יורו, אשר תוענק 2בחברה הגרמנית, החברה תעמיד לחברה הגרמנית הלוואה בסך של

לה, דה פקטו, מעת לעת, בהתאם לצרכי החברה הגרמנית ובהתאם להחלטת דירקטוריון

"(. מימון ההלוואה לחברה הגרמנית יבוצע על ידי ההלוואהלהלן: "(הגרמנית החברה

החברה, בבוא העת, על ידי הנפקת הון או על ידי גיוס חוב. השימוש בכספי ההלוואה יהיה

54-א

לתפעול שוטף של פעילות היבוא וההפצה וכן למחקר ופיתוח של הזנים הייחודיים

תם על מחלות שונות ורישומם כפטנט. שבבעלותה של החברה הגרמנית, בדיקת השפע

עד להשבת מלוא .ההלוואה לא תישא ריבית ותוחזר לחברה מהרווחים של החברה הגרמנית

ההלוואה לחברה לא יחולקו דיבידנדים בחברה הגרמנית.

לא ידוע לחברה על חיובי מס או היטלים הנובעים מהעסקה וכן לא ידוע לחברה על מגבלות

. ים חוקיים המגבילים את החברהעל פי דין או הסדר

החברה תבצע בדיקת נאותות מלאה לחברה הגרמנית הכוללת בין השאר דוחות כספיים

ימי עבודה ממועד החתימה 40וכללי החשבונאות שלפיה הם ערוכים בתקופה שלא תעלה על

החברה החליט לפעול להשלמת העסקה דירקטוריון 2018בדצמבר 18 ביום .על ההסכם

.בקרוב והחברה הודיעה כי ההשלמה צפויה להתרחש

-2018-01 -ו 2018-01-106140) 2018בנובמבר 8לפרטים נוספים ראו דיווחים מיידיים מיום

, הנכללים על דרך ההפניה. (2018-01-123750) 2018בדצמבר 19ומיום (106692

רישיונות קבלת, לרבות לעיל זה בסעיף ותהאמור ההערכות, התחזיות וובהר, כי המידעי

גרם 1למכור (בעקיפין)רכישת החברה הגרמנית תאפשר לחברה כי ,בגרמניה והפצה יבוא

השלמת העסקה וכי יורו לגרם ישירות לבתי מרקחת 12-10תפרחת מיובשת תמורת

אלא גם מייבוא , בעצמהתאפשר לחברה לייצר הכנסות לא רק מקנאביס רפואי שתגדל

הינם מידע והפצה של מוצרי קנאביס רפואי המיוצרים על ידי חברות בינלאומיות אחרות

בדבר הקבוצהעל הערכות יםהמבוססצופה פני עתיד, כהגדרתו בחוק ניירות ערך,

ועתידיים אשר מועד התרחשותם, אם בכלל, אינו ודאי ואינו התפתחויות ואירועים קיימים

. הערכות אלו עשויות שלא להתממש, כולן או חלקן, או להתממש של הקבוצהבשליטתה

, וביניהם החברהבאופן שונה מכפי שהוערך, כתוצאה מגורמים שונים שאינם בשליטת

.זה לדוח 6.36התממשות אי אילו מגורמי הסיכון הנזכרים בסעיף

בפולין רפואי קנאביס והפצת ייבואהקמת מערך לל הסכם מפורטב התקשרות .טו

הודיעה החברה כי היא התקשרה בהסכם מייסדים מחייב עם איש 2018בנובמבר 18ביום

החברה להלן: "), להקמת תאגיד ייעודי בפולין "(השותף)להלן: " עסקים פולני

, אשר יפעל לקבלת כל האישורים והרישיונות הנדרשים לייבוא והפצת קנאביס ("המשותפת

ייעודה של , )ככל שיתקבלו( . לאחר קבלת הרישיונות("הרישיונותלהלן: ")רפואי בפולין

יצר החברה ולמכור החברה המשותפת יהיה לרכוש את מוצרי הקנאביס הרפואי שתגדל ותי

מההון המונפק והנפרע של החברה המשותפת והשותף 51%-החברה תחזיק ב. אותם בפולין

הוקמה טרם הדוח למועד נכוןמההון המונפק והנפרע של החברה המשותפת. 49%-יחזיק ב

.המשותפת החברה

18 -( ו2018-01-098499) 2018באוקטובר 21מהימים יםמיידי יםראו דיווחלפרטים נוספים

(, הנכלל על דרך ההפניה.2018-01-109782) 2018בנובמבר

55-א

לרבות קבלת רישיונות יבוא והפצה ,לעילהמידע, התחזיות וההערכות האמורות יובהר, כי

, 1968-הינם מידע צופה פני עתיד, כהגדרתו בחוק ניירות ערך, התשכ"ח , ,בפולין

בדבר התפתחויות ואירועים קיימים ועתידיים אשר מועד הקבוצהעל הערכות יםסהמבוס

. הערכות אלו עשויות שלא של הקבוצההתרחשותם, אם בכלל, אינו ודאי ואינו בשליטתה

להתממש, כולן או חלקן, או להתממש באופן שונה מכפי שהוערך, כתוצאה מגורמים

ות אי אילו מגורמי הסיכון הנזכרים , וביניהם התממשהחברהשונים שאינם בשליטת

.זה לדוח 6.36בסעיף

לישראל קנאביס זרעי לאספקת בהסכם התקשרות .טז

("הזרעיםלהלן: "(התקשרה החברה בהסכם לייבוא זרעי קנאביס 2018באוקטובר 29ביום

לחווה של החברה המוקמת בימים אלו בישראל. הזמנת הזרעים בוצעה מספק זרעים

, כאמור , אשר ממנו כבר רכשה החברה את הזרעים לחווה של החברה באוגנדההולנדי

להסדרת קבלת כל הרישיונות וההיתרים . במקביל, פועלת החברהלעיל (12)ז6.31בסעיף

.הדרושים על פי דין לייבוא של הזרעים לישראל

באוסטרליה מיצוי ומפעל חווה להקמת מחייב עקרונות במזכר התקשרות .יז

התקשרה במזכר עקרונות מחייב עם חברה הודיעה החברה כי היא 2018בנובמבר 19ביום

להקמת "(החברה האוסטרליתאוסטרלית העוסקת בתחום הקנאביס הרפואי )להלן: "

חווה לגידול קנאביס רפואי ומפעל מיצוי שמנים באוסטרליה. לפרטים נוספים ראו דיווח

(, הנכלל על דרך ההפניה.2018-01-110832) 2018בנובמבר 19מיידי מיום

טרם נחתם בין הצדדים הסכם מפורט וההתקדמות לקראת חתימה על נכון למועד הדוח,

הסכם מפורט נדחתה עד שהחברה האוסטרלית תקבל את הרישיונות הרלוונטיים

מובהר, כי אין וודאות שייחתם הסכם באוסטרליה לגידול קנאביס רפואי )ככל שתקבל(.

ם. מפורט בין הצדדי

משפטיים הליכים 6.32

הפרה לכאורה התקבל אצל ויומבה מכתב התראה לפיו נטען כי ויומבה 2016באוקטובר 27ביום (א)

זכויות קניין רוחני בסרטוני וידאו אשר הועלו במסגרת הפעילות להעלאת תכנים ויראליים לאתר

. במכתב נדרשה ויומבה לשלם פיצוי בסך של ebaumsworld.comהאינטרנט של ויומבה

דולר. מיד עם קבלת המכתב, הסירה ויומבה את הסרטונים הרלבנטיים מהאתר. 2,166,000

(.2016-01-068634)אסמכתא מס' 2016באוקטובר 29או דיווח החברה מיום לפרטים ר

התקבל אצל ויומבה כתב תביעה על בסיס 2017בינואר 18בהמשך למכתב ההתראה, ביום (ב)

הטענות שצוינו במכתב הנ"ל, אשר הוגש בבית המשפט בקליפורניה, ארה"ב. כתב התביעה אינו

באמצעות יועץ משפטי בארה"ב. לפרטים ראו דיווח החברה נוקב בסכום והוא נבחן על ידי ויומבה

(. 2017-01-007237)אסמכתא מס' 2017בינואר 19מיום

ביוני 15הודיעה החברה כי ויומבה חתמה עם התובע על הסכם פשרה מיום 2017ביוני 16ביום (ג)

ארה"ב לסילוק דולר 348,000)להלן: "הסכם הפשרה"(, על פיו תשלם ויומבה לתובע סך של 2017

דולר ארה"ב ישולמו בתוך חמישה 100,000סופי ומוחלט של התביעה, אשר ישולם כדלקמן:

תשלומים חודשיים עוקבים בסך של 12-ימים מחתימת הסכם הפשרה, והיתרה תשולם ב

ביוני 16. לפרטים ראו דיווח החברה מיום 2017ביולי 15דולר ארה"ב החל מתאריך 20,666.67

( המובא על דרך ההפניה. 2017-01-061857מכתא מס' )אס 2017

56-א

עדכנה החברה כי החברה קיבלה מחברת הביטוח איי. אי. ג'י ישראל, 2018במרס, 15ביום (ד)

)מיליון עשרים וארבע אלף תשע מאות שבעים ושניים ש"ח(, על ₪ 1,024,972תגמולי ביטוח בסך

ן הסכם הפשרה. לפרטים ראו דיווח פי פוליסת ביטוח האחריות המקצועית של החברה, בגי

(. 2018-01-025294)אסמכתא מס' 2018במרס, 15החברה מיום

אישר בית המשפט המחוזי בתל 2017בנובמבר 9הודיעה החברה כי ביום 2017בנובמבר 12ביום (ה)

לחוק החברות לאשר הסדר עם מחזיקי כתבי 350יפו את בקשת החברה לפי סעיף –אביב

"( לשינוי תנאי המימוש של כתבי האופציה, באופן בו כתבי האופציה( )להלן: "3ה האופציה )סדר

כל כתב אופציה יהיה ניתן למימוש למניה רגילה אחת של החברה בכפוף להתאמות, בתוספת

ש"ח 1)כולל( ובתוספת המימוש של 2017בנובמבר 19ש"ח )לא צמוד( עד ליום 0.7המימוש של

)כולל(, וזאת במקום המצב 2017מבר דצב 30ועד ליום 2017ר במבבנו 20)לא צמוד( החל מיום

ש"ח 1.4עובר להגשת הבקשה, כאשר כל כתב אופציה ניתן היה למימוש בתוספת המימוש של

12)כולל(. לפרטים נוספים ראו דיווחי החברה מיום 2017בדצמבר 31)לא צמוד( עד ליום

-2017-01)אסמכתא מס' 2017בנובמבר 1(, יום 2017-01-098584)אסמכתא מס' 2017בנובמבר

2017באוקטובר 26(, יום 2017-01-094078)אסמכתא מס' 2017באוקטובר 26(, יום 095656

(, יום 2017-01-088552)אסמכתא מס' 2017באוקטובר 8(, יום 2017-01-094075)אסמכתא מס'

-2017)אסמכתא מס' 2017באוקטובר 2(, יום 2017-01-088549)אסמכתא מס' 2017באוקטובר 8

2017בינואר 18(, יום 2017-01-083695)אסמכתא מס' 2017בספטמבר 25(, יום 01-087271

2(, יום 2017-01-001366)אסמכתא מס' 2017בינואר 4(, יום 2017-01-0006358)אסמכתא מס'

( 2017-01-000571תא מס' )אסמכ 2017ינואר 2( ומיום 2017-000577)אסמכתא מס' 2017בינואר

המובאים על דרך ההפניה.

לחוק החברות לאשר את הארכת תקופת המימוש 350לפרטים אודות בקשה של החברה לפי סעיף (ו)

לעיל. (3)2.3(, ראו סעיף 7( וכתבי אופציה )סדרה 5של כתבי אופציה )סדרה

ם זה החברה וחברות הבת אינן צד להליכי דוחלעיל, למיטב ידיעת החברה, למועד לאמורפרט (ז)

משפטיים בין כתובעות ובין כנתבעות.

יעדים ואסטרטגיה עסקית 6.33

החברה להיות שחקן בינלאומי בתחום הקנאביס ולפעול ממספר אתרים ברחבי בכוונת .6.33.1

העולם ולמכור מוצרי קנאביס רפואי בעיקר בצפון אמריקה ובאירופה.

גרם קנאביס 1של וייצור לגידול משוערת, עלות החברהידיעת ולמיטב הדוח למועד נכון .6.33.2

ארה"ב )אשר מבוסס על דולר 0.5-כ הוא)חממות( GAP -ו GMPתקני לפיבישראל רפואי

לפיבאוגנדה גרם קנאביס רפואי 1של וייצור לגידול משוערתעלות ניסיונו של המגדל(,

עידכון ובדיקת ארה"ב )אשר מבוסס על דולר 0.2-כ הוא)חממות( GAP -ו GMPתקני

מחיר ניסיונו של המגדל(ויות בתום בניית החווה ותחילת הגידול וכן על והעלויות העכש

מחיר"ב, ארהדולר 5-על כ עומדגרם קנאביס רפואי בקנדה )חממות( 1שוק ממוצע של

ומחיר לגרם יורו 6.9 -כ על עומדגרם קנאביס רפואי בגרמניה )חממות( 1שוק ממוצע של

דולר ארה"ב וכי 10 -דולר ארה"ב 3בין נע( ותחממקנאביס רפואי בעולם ) גרם 1שוק של

החברהשל הערכותיהטון קנאביס מוגמר. 1דונם 1כי ביכולתה לגדל בכל מעריכה החברה

למחיר השוק של קנאביס בעולם נובעות הן מההסכמים ומזכרי העקרונות שחתמה בנוגע

יס הרפואי עם והן מפגישות ומשא ומתנים רבים שניהלה בתחום הקנאב בשנה האחרונה

57-א

שהחברה תוכל להתחיל לייצא מישראל במהלך הרבעון לכך בכפוףחברות בינלאומיות.

צפי המכירות והעלויות השוטפות המוערכות של החברה מעריכה כי , 2019הרביעי של שנת

:כדלקמן יהיה 2019)מישראל ומאוגנדה( בשנת הקבוצה לחו"ל

₪56(הכנסות )במיליוני כמות התוצרת בקג' גידול שטח גרם 1-יורו ל 4לפי עלויות שוטפות

252 126 18,000,000 10,000 ישראל - דונם 20 252 126 7,200,000 10,000 אוגנדה -דונם 20

את כל ייצרעל בסיס הערכות המכירות כאמור, מעריכים הניצעים כי הקבוצה תצליח ל .6.33.3

)בעיקר לקנדה ולאירופה( ובמחירים שמרניים לחו"ל ולמכור אותה התוצרת השנתית

יחסית הלוקחים בחשבון תחרות מצד יצרנים נוספים מקומיים וזרים ובכפוף לכך

שלרוכשים הפוטנציאליים בחו"ל יהיו את כל האישורים הרגולטוריים הדרושים לייבא

קנאביס רפואי. יובהר, כי הערכות החברה לעיל מבוססות על קנאביס מיובש לעישון

למטרות רפואיות בלבד. כמו כן, יודגש, כי ההערכות לעיל הינן על בסיס מידע שמצוי נכון

לעת הזו בידי החברה, כאשר מחירי השוק העולמי של קנאביס רפואי יכולים להשתנות

עקב סיבות וגורמים רבים, אשר את רובם לא ניתן לצפות ואשר רובם אינם בשליטת

החברה.

תשקיף להשלמה של ל 6.30בסעיף ערכות החברה שפורסמו ההערכות לעיל שונות מה .6.33.4

(, הנכלל על דרך ההפניה, וזאת 2018-01-110379) 2018בנובמבר 18החברה שפורסם ביום

והקדמת הבחירות במדינת ישראל ממדינת הייצואהיתר מתןב העיכוב שהיה לאור בעיקר

. החברה מעריכה, בפועל ישראל אשר צפויה, להערכת החברה, גם לעכב את תחילת הייצוא

2019כי הייצוא לא יתחיל בפועל לפני הרבעון הרביעי של שנת

החברה סבורה כי עלויות השינוע, ככל שיושתו על החברה, יהיו זניחות. .6.33.5

בדבר הערכות העלויות והמכירות של החברה בישראל החברה לעיל, לרבותתחזיות והנחות

הינן בבחינת מידע גרם קנאביס, 1-והמחירים המוערכים לובחו"ל, תחילת היצוא ממדינת ישראל

בדבר החברה, המבוססות על הערכות 1968-צופה פני עתיד, כמשמעו בחוק ניירות ערך, התשכ"ח

התפתחויות ואירועים קיימים ועתידיים אשר מועד התרחשותם, אם בכלל, אינו ודאי ואינו

באופן להתממשמש, כולן או חלקן, או . הערכות אלו עשויות שלא להתמשל החברהבשליטתה

, וביניהם התממשות אי החברהשונה מכפי שהוערך, כתוצאה מגורמים שונים שאינם בשליטת

להלן. 6.36אילו מגורמי הסיכון הנזכרים בסעיף

צפי להתפתחות בשנה הקרובה 6.34

לייצא מוצרי קנאביס מהחוות באוגנדה ובישראל. .6.34.1

גנדה כמפורט לעיל.להשלים את הקמת המפעל בישראל ובאו .6.34.2

לעיל. 6.31להתקדם בכל ההסכמים שחתמה עליהם החברה כמפורט בסעיף .6.34.3

הינן בבחינת מידע צופה פני בדבר צפי להתפתחות בשנה הקרובה החברה לעיל, תחזיות והנחות

בדבר החברה, המבוססות על הערכות 1968-עתיד, כמשמעו בחוק ניירות ערך, התשכ"ח

דיים אשר מועד התרחשותם, אם בכלל, אינו ודאי ואינו התפתחויות ואירועים קיימים ועתי

באופן להתממש. הערכות אלו עשויות שלא להתממש, כולן או חלקן, או של החברהבשליטתה

"ב.ארה דולר 1-ל ₪ 3.6 של חליפין שער לפי 56

58-א

, וביניהם התממשות אי החברהשונה מכפי שהוערך, כתוצאה מגורמים שונים שאינם בשליטת

להלן. 6.36אילו מגורמי הסיכון הנזכרים בסעיף

פי לגבי אזורים גיאוגרפייםמידע כס 6.35

.טרם החלה למכור מוצרים הקבוצה, הדוחנכון למועד פרסום

דיון בגורמי סיכון 6.36

סיכוני מאקרו .א

כל הרעה במצב הביטחוני, המדיני והפוליטי תוביל לפגיעה :מצב בטחוני, מדיני ופוליטי (1

באיתנות הפיננסית של חברות במשק בכלל וחברות הפועלות בתחום החקלאי בפרט.

מעלייה במספר פושטי הרגל ובמספר החברות חדלות עלולה להיווצרעיקר הפגיעה

יים בניהול קשל עלולה להובילמיתון בפעילות החקלאית. פגיעה מסוג זה מהפירעון, ו

.פעילותההיקף בעסקים, בעבודה מול ספקים ולצמצום

הפעילות תלויה במחירי תשומות של חשמל, מים וביוב. עלייה עלייה במחירי תשומות: (2

לא צפויה בתשומות אלו עלולה לפגוע ברווחיות של הפעילות.

חות מכיוון שנכון למועד זה כל ההסכמים של הקבוצה הם ללקו :תנודות שער חליפין (3

משמעותיות הכנסות קבוצהליהיו מחוץ לישראל, ברגע שהקבוצה תתחיל במכירות,

הקבוצהאין כל וודאות כי במצב זה, שקליות. יהיו, בעוד שמרבית הוצאותיה זרבמטבע

תצליח להגן על עצמה מבחינה פיננסית משינויים קיצוניים בשערי חליפין כאמור.

על אף שינוי מהותי בישראל ובעולם ביחס כלפי הקנאביס :סיכון רגולטורי ומשפטי (4

אשר ישפיעו במישרין או תקינה כאלו או אחרים הרפואי, לא ניתן לצפות שינויי חקיקה

.בארץ או בעולם הקבוצהאו בעקיפין על פעילותה של

זהות ישראלית משמשת במקרים מסוימים כמקדם מכירות )לאור :זהות ישראלית (5

ההכרה ביתרונות בתחום הקנאביס הקיימים בישראל(, ואילו במקרים אחרים עלולה

זהות ישראלית להוות חיסרון, ואף להביא לביטול עסקאות ולחסימת שווקים בחו"ל.

הינה בעלת משמעות מצומצמת הקבוצה, זהותה הישראלית של הקבוצהלמיטב הערכת

יותר בהשוואה לשווקים אחרים, לאור המוניטין הידוע שיש למדינת ישראל בעולם

.באיכות ובטיב הקנאביס שמגודל בשטחה

גורמי סיכון ענפיים .ב

אין וודאות אם ומתי תקבל הקבוצה רישיון ייצוא לא יתאפשר יצוא של קנאביס רפואי: (1

, בין בקשיים אחרים בייצוא הקבוצה עלולה להתקלמעבר לכך, ינת ישראל. ממד

תהיה הקבוצה אשר אליהן , לרבות קשיים מצד מדינות אחרותמישראל ובין מאוגנדה

.מעוניינת לייצא

החומר הצמחי )כגון לצורך ריבוי בישראל: חומר צמחיתקלות ועיכובים ביבוא של (2

יותר לבצע ריבוי בחוות הריבוי בהתאם מנושמ יחורים ותרביות ריקמה וכו'(יזרעים,

באופן חוקי בהתאם מיובא לארץלהיות בשל התקינה החדשה חיי ההפקהלשרשרת

. הליכים אלו מלווים בבירוקרטיה אשר יכולה והתקנות הרלוונטיותלהנחיות היק"ר

ולה.כ ההפקהלעכב את שרשרת

59-א

החל ממועד פרסום :מפני שחקנים חדשים בשוק הקנאביס הרפואי בישראל תחרות (3

ההפקהלאחת מחוליות שרשרת אישורים זמנייםמאות התקינה החדשה הוענקו

משכך, .IMC-GAPוכן שש מהחוות הוותיקות קיבלו אישור בישראללגורמים שונים

. שוק הישראליצופה שיהיו לה מתחרות רבות ב הקבוצהלפחות בשנים הראשונות,

הקבוצה ריבוי מתחרים בשוק הקנאביס הרפואי בישראל עלול לפגוע בביקוש למוצרי

תצליח להתמודד בהצלחה וביעילות כנגד מתחריה האחרים. קבוצהואין כל וודאות שה

נים החדשים לא יחזיקו את כל שרשרת סבורה כי מרבית השחק הקבוצה, חרף זאת

תחרות אמיתית שתפגע הקבוצהועל כן, אלו לא יהוו בפני האישורים הזמניים

במכירותיה.

כיום במדינת ישראל קיימים :תחרות מפני ספקי הקנאביס הרפואי הקיימים בישראל (4

בעלי רישיון מקומיים אשר מוכרים קנאביס רפואי לחולים יצרנים/תשעה ספקים

, יהיו מחויבים לגדל ולייצר 2019באפריל 1, ואשר החל מיום שימוש בקנאביס רפואי

ולשישה מערכי שיווק ,ניסיון רב, יכולות ייצור אלוספקים ל .בהתאם לתקינה החדשה

ונות של החוות היתר לאור האמור. לפי התקינה החדשה IMC-GAPמתוכם אישורי

"להשתלט" על הקבוצהלהקשות על יםעלול IMC-GAP -הוותיקות בעלות אישורי ה

אשר כבר רגילים לרכוש את המוצרים מספק ספציפי. קיימים חולים יקהל

לפחות סבורה כי החברהמתחרים רבים בחו"ל. אולם, יש קבוצה: לתחרות בחו"ל (5

. קנאביס רפואי יעלה על ההיצעבשנים הראשונות הביקוש למוצרי

, הדעות הדוח: נכון למועד פרסום התנגדות מהציבור לגידול ושימוש במוצרי קנאביס (6

חלוקות, לרבות בכל הנוגע לאפשרות היצוא של עדין כלפי קנאביס בארץ ובעולם

הקנאביס הרפואי. אין כל וודאות שהתנגדות כזו או אחרת לא תוביל לפגיעה בעסקי

ארץ או בחו"ל. הפעילות ב

, הן בארץ והן לחו"ל, חשופים לסיכון של גניבת המוצרים על ידי הקבוצהמוצרי שינוע: (7

. נכון למועד ההפקהגורמים עבריינים, הן מהאתרים עצמם והן בכל חוליות שרשרת

הקבוצה. בהתאם להיתר היצוא מישראלזה, אין הוראות וכללים בנוגע לשינוע לחו"ל

מוצרים אחרים אשר גם יימצא לעניין זה פתרון בדומה לאופן שמועברים שמעריכה

להם ישנה חשיפה וסיכון רב לגניבות, כמו כלי נשק.

מחיר השוק של קנאביס רפואי משתנה בין כל מדינה ומדינה מחיר הקנאביס בעולם: (8

להעריך מה יהיה מחיר החברה והינו משתנה כמעט מידי יום. אין ביכולתה של

והוא יהיה החברה שליטת הקנאביס הרפואי בעתיד. מחיר השוק של הקנאביס אינו ב

תלוי בהרבה מאד גורמים שלא ניתן לצפות את רובם.

חברות זרות כפופות לתנאים ולכללים רגולטוריים של היתרי יבוא במדינות זרות: (9

המדינות במקום מושבן לצורך ייבוא של קנאביס רפואי. למיטב ידיעת החברה, מוצרי

הקנאביס הרפואי המיובאים חייבים אף לעמוד בדרישות רפואיות מחמירות מצד

יעמדו הרגולטורים הרלוונטיים. אין כל וודאות כי המוצרים המיובאים של החברה

בדרישות הרגולטור במדינה זרה וכן, אין כל וודאות שהרגולטור במדינה זרה יאשר את

ייבוא המוצרים או יעניק אישורי יבוא ללקוחות פוטנציאליים של החברה.

60-א

אין וודאות כי החברה מהיק"ר: GMP-IMC -ו GAP-IMC ,GDP-CIMקבלת אישור (10

. ה החדשהים לפי התקינבסופו של דבר תקבל מהיק"ר אישור

סיכונים ייחודיים .ג

או אי הענקת רישיונות הזמניים האישוריםאו איבוד הזמניים האישוריםאי חידוש (1

. 201957עתידים לפקוע במהלך שנת זמנייםהנכון למועד זה, האישורים : קבועים

שינויים בחקיקה ו/או במדיניות משרד הבריאות או חקיקה חדשה עלולים לעכב את

, עיכוב זמנייםההליך קבלת הרישיונות הקבועים או לכל הפחות לחידוש האישורים

לא תוכל לפעול בתחום הפעילות כולו או חלקו. מעבר שהקבוצהאשר עלול לגרום לכך

או כי יוארך על ידי היק"ר של האישורים הזמניים כי תוקפם לכך, אין כל וודאות

לעמוד בכל התקנות מחויבת הקבוצה. היק"ר יאשר להפכם לרישיונות קבועים

כלשהי עלולה להובילהפרה . האישורים הזמנייםוהתנאים של היק"ר לצורך החזקת

האישורים . כמו כן, ככל שימצא שמספר בעלי האישורים הזמניים או שלילת לביטול

מסכן את בטחון הציבור או אינו מאפשר פעילות כלכלית בת קיימא בשל זמנייםה

ריבויי פועלים בתחום, תישקל האפשרות של קביעת מכסות גידול או הגבלות אחרות

.על מספר העוסקים בתחום

ח ותלויה רבות ביכולתה לגייס ולפתח כ הקבוצההצלחת הנהלה וכוח אדם מקצועי: (2

ח ולגייס כ הקבוצהאדם מקצועי ובפרט אנשי מפתח בהנהלה ובגידול. אי יכולתה של

ביכולת בביצועיה, לרבות עלול לפגוע באופן מהותי ,אדם כאמור ו/או לשמר עובדים

שיתאימו לעבוד בתחוםלא פשוט לאתר עובדים . יצוין, כי להפיתוח המוצרים ש

אשר עובדים בתחומים 58מסוימים יםסטנדרטהקנאביס מפני שאלו צריכים לעמוד ב

.אחרים אינם נדרשים אליהם

נעזרות במקורות מימון שונים לפעילות והקבוצה טוגדר מקורות מימון והשקעה: (3

)כגון, גיוס הון פרטי או מהציבור, מימוש אופציות ומענקים ממשלתיים(. המשך

לגייס כספים על מנת להמשיך ולפתח החברהשל תלוי ביכולתההקבוצה פעילותה של

בגיוס כספים אלה. תצליח הקבוצהשאת פעילותה. אין כל וודאות

הפעילות: הצלחת אסטרטגיים ו/או לקוחות התקשרות עם שותפים ו/או ספקים (4

ו/או להתקשר עם שותפים ו/או ספקים של הקבוצה תלויה במידה רבה ביכולתה

ירת מוצריה ובעתיד אף לצורכי מחקר פיתוח. אסטרטגיים לצורכי שיווק ומכלקוחות

מתאימים עלול ו/או לקוחות לבחור בשותפים ו/או ספקים הקבוצהאי יכולתה של

וביכולתה לפתח מוצרים. הקבוצהלפגוע בביצועיה של

הפרת הוראה זו עלולה לגרום לפגיעה בסביבה וכתוצאה מכך : סיכוני איכות הסביבה (5

לסנקציות מנהליות ולאחריות לפצות את הנפגעים הקבוצהעלולה לחשוף את

מהפגיעה הסביבתית.

לעיל. 1ראו הערת שוליים 57

, קבלת אישור ממשטרת ישראל וכו'. לפרטים נוספים ראו: 24העובדים חייבים להיות ישראלים, מעל גיל 58https://www.health.gov.il/hozer/mmk151_2016.pdf

61-א

תוכל לייצר מוצרי 2019החברה מעריכה שברבעון השני של שנת :העדר הכנסות (6

תחל למכור מוצרי קוסמטיקה 2019קנאביס רפואי מהחווה באוגנדה וכי במהלך שנת

אשר ייוצרו יחד עם חברת פרימייר.

חוות הקימהלעיל, החברה ז6.31 בסעיף כמפורט: פעילות במדינה מתפתחת באפריקה (7

ף כי . על אוהתחילה לזרוע קנאביס בחווה האמורה גידול באוגנדה שבאפריקה

לאוגנדה משטר יחסית יציב, היא עדיין נחשבת כמדינה מתפתחת, באופן ששינוי

עלול לעכב , וכן שינוי במצב הרגולטורי במדינהמהותי לרעה במצבה המדיני והפיננסי

לסכל את הקמת חוות הגידול ו/או המכירות הצפויות מגידוליה. אין כל וודאות ו/או

ייבוא של קנאביס רפואי לצרכי מחקר ו/או יאשרו או מדינות באירופה כי בעתיד קנדה

לצרכים רפואיים ו/או אחרים בכלל, וממדינות אפריקה בפרט.

להלן טבלה המסכמת את מידת ההשפעה של כל גורם סיכון של הפעילות:

החברהמידת ההשפעה של גורם הסיכון על

השפעה גדולה השפעה בינונית השפעה קטנה

סיכוני מאקרו

X מצב בטחוני, מדיני ופוליטי

X עלייה במחירי תשומות

X תנודות שער חליפין

X סיכון רגולטורי ומשפטי

X זהות ישראלית

גורמי סיכון ענפיים

X לא יתאפשר ייצוא של קנאביס רפואי

X לצורך ריבוי בישראל חומר צמחיתקלות ועיכובים ביבוא של

X מפני שחקנים חדשים בשוק הקנאביס הרפואי בישראלתחרות

X תחרות מפני ספקי הקנאביס הרפואי הקיימים בישראל

X תחרות בחו"ל

X התנגדות מהציבור לגידול ושימוש במוצרי קנאביס

X שינוע

X מחיר הקנאביס בעולם

X היתרי יבוא במדינות זרות

X מהיק"ר IMC-GAPקבלת אישור

סיכונים ייחודיים

או האישורים הזמנייםאו איבוד האישורים הזמנייםאי חידוש קבועים רישיונות הענקת אי

X

X הנהלה וכוח אדם מקצועי

X מקורות מימון והשקעה

X התקשרות עם שותפים ו/או ספקים ו/או לקוחות אסטרטגיים

X סיכוני איכות הסביבה

X העדר הכנסות

X פעילות במדינה מתפתחת באפריקה

1

דוח הדירקטוריון על מצב ענייני החברה -ב' פרק

31דירקטוריון החברה מתכבד להגיש לבעלי המניות את דוח הדירקטוריון לשנה שהסתיימה ביום

1970-"(, בהתאם לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומידיים( תש"לתקופת הדוח)" 2018בדצמבר,

"(.התקנות)"

אודות תיאור עסקי החברה, ראו פרק א' לדוח התקופתי.לפרטים

הכספיים לדוחות הסברים .1

"( אשר עסקה ובוקיט'ג" :מחזיקה בבעלות מלאה בג'ובוקיט טכנולוגיות בע"מ )להלן החברה

בפיתוח טכנולוגיות ומוצרים פורצי דרך בתחום איתור, גיוס, וניהול הון אנושי באמצעות

.אינטגרציה עם רשתות חברתיות מקוונותרשת האינטרנט, תוך

עסקת הכנסת פעילות חברת אישרה אסיפת בעלי המניות של החברה את, 2018במאי, 1ביום

ממניות גלובוס הוקצו לבעלי 100%"(, במסגרתה כנגד גלובוסגלובוס פארמה בע"מ )להלן: "

, "(השליטה בעלין: ")להל מניות גלובוס, מר ניסים ברכה, מר ניר סוסינסקי ומר גיא עטיה

ראטה( )להלן: -לפי חלקם היחסי )פרו החברהמהון המניות המונפק והנפרע של 74.99%-כ

בתחום ריבוי, גידול, ייצור, שינוע ואחסון קנאביס גלובוס פועלת (.עסקת הכנסת הפעילות""

הושלמה עסקת הכנסת 2018במאי 2"(. ביום הפעילות)להלן: " רפואי ומוצרים על בסיסו

.פרק א' לדוח התקופתיאודות עסקת הכנסת הפעילות, ראו נוספים לפרטים הפעילות.

, שונה סיווגה הענפי מענף 2018במאי, 8בעקבות השינוי שחל בעיסוק של החברה, ביום

.פארמה –תוכנה ואינטרנט לענף הביומד -טכנולוגיה

מצב כספי: .1.1

החברה הסברי 2017בדצמבר 31 2018בדצמבר 31

אלפי ש"ח

החברה החלה את פעילותה - 2,485 נכסים שוטפים

החברה החלה את פעילותה, היו 549 18,106 שוטפיםנכסים לא

השקעות רבות בהכנת קרקעות

לגידול קנאביס

התחייבויות

שוטפות

החברה החלה את פעילותה - 10,874

התחייבויות לא

שוטפות

ולצורך פעילותההחלה את החברה - 39,313

נוצרו וכן בעלים הלוואות קיבלה כך

פיננסים נגזרים של התחייבות

)גרעון בהון( הון

עצמי

החברה החלה את פעילותה 366 (29,753)

זכויות שאינן מקנות

שליטה

157 183 "

2

: הפעילות תוצאות .1.2

יוסברו עיקרי ההתפתחויות שחלו בסעיפי הדוח על הרווח או הפסד ורווח כולל אחר להלן .2017 בדצמבר 31 ביום השהסתיימ הלשנבהשוואה 2018בדצמבר 31ביום שהסתיימה לשנה

הסברי החברה 2017בדצמבר 31 2018בדצמבר 31

ש"ח אלפי

- - הכנסות

החברה החלה את פעילותה 51 3,704 הוצאות הנהלה וכלליות

בגין הכרה בהתחייבות הוצאות

כלפי בעלי שליטה

החברה החלה את פעילותה - 37,891

החברה החלה את פעילותה - 110,525 רישום למסחרהוצאות

51 152,120 מפעולות רגילות הפסד

החברה החלה את פעילותה - (2,231) ן, נטומימו (הכנסותהוצאות )

51 149,889 כולל לתקופה )רווח( הפסד

:מימון ומקורות נזילות .1.3

תהלוואו ,מהלוואות בעלים, מימנה החברה את פעילותה השלמת עסקת הפעילות ממועד

19 בימיםת שהשלימה החברה וציבורי ותמכספים שהתקבלו במסגרת הנפק בנקאיות,

סחירים שהונפקו במסגרת ומימושי כתבי אופציה 2018בנובמבר 20 -ו 2018באוגוסט

. לפרטים נוספים אודות ההנפקות הציבוריות והלוואות הבעלים ראו ההנפקות כאמור

לפרק א' לדוח התקופתי. 2.3-ו 2.2, 1.2, 1.1.2סעיפים

)כולל מימושים של כתבי ערך לציבור ניירותשל ותגייסה החברה בהנפק 2018 בשנתבסה"כ

31כמו כן, בסה"כ, נכון ליום )נטו(. ש"ח אלפי 10,090-של כ כוללסך אופציה סחירים(

-יתרת הלוואות הבעלים של החברה כלפי בעלי השליטה עומדת על סך של כ 2018בדצמבר

₪.אלפי 5.8

בדצמבר 31

2018

31

בדצמבר

2017

החברה הסברי

אלפי ש"ח

מזומנים תזרים

לפעילות שוטפת

(5,379) -

תזרים המזומנים

פעילות השקעהל

הכנת קרקעות לפעילות - (13,302)

גידול קנאביס -החברה

" 549 20,591 המאזן סך

3

בדצמבר 31

2018

31

בדצמבר

2017

החברה הסברי

אלפי ש"ח

תזרים המזומנים

מפעילות מימון

הלוואות בעלים, גיוסי הון - 18,916

בבורסה, קבלת אשראי בנקאי.

מזומנים ושווי

מזומנים לסוף

תקופה

235 -

של המבקרים החשבון רואי, 2018 בדצמבר 31 ליום החברה של הכספיים בדוחות

הכספיים המאוחדים בדבר בדוחות' ג1 בביאור לאמור הלב תשומת את הפנו החברה

תלויות אשרהעסקיות וכניותיהלעמוד ביעדי הפיתוח ומימוש ת החברהיכולתה של

מתמשכיםהתהוו הפסדים לחברהבגיוס מקורות מימון אשר אינם מובטחים.

כן, אנו כמו. שוטפת מפעילות חיוביים מזומנים תזרימי להפיק החברה על המקשים

השלמת התקשרות החברה בהסכם בדבר' ב1מפנים את תשומת הלב לאמור בביאור

74.99%הועברו לחברה הקצאה פרטית במסגרתו בתמורה להקצאת מניות החברה

החשוף בתחום העוסקת"(, גלובוס" :בע"מ )להלן פארמהממניותיה של גלובוס

לעמוד ביעדי הפיתוח ומימוש החברהיכולתה של ו משמעותיים ודאויות ואי לסיכונים

בגיוס מקורות מימון אשר אינם מובטחים. התלויו מובטחת אינההעסקיות וכניותיהת

אלפי ש"ח והפסד 29,753 -לחברה גרעון בהון בסך של כ 2018 בדצמבר 31 ליום, בנוסף

ליום נכון. 2018בדצמבר 31אלפי ש"ח לשנה שהסתיימה ביום 149,863כולל לשנה בסך

ר לחברה המזומנים ושווי מזומנים אינן בהיקף מספק המאפש יתרות, 2018בדצמבר 31

חודשים שלאחר תום תקופת הדוח. 12לממש את תכניותיה העסקיות לתקופה של

כ"עסק חי". חברהשל ה הגורמים אלה מעוררים ספקות משמעותיים בדבר המשך קיומ

.המאוחדים הכספיים לדוחות' א23-ו 14ג', -ב'1 ביאורים ראה

הערכות שווי .2

]כהגדרת מונח חוב האופציותמדן ולצורך א מהותית מאד הערכת שווי הנערכ הדוח תקופתל

[ והלוואות לפרק א' (5א)1.1.2 בסעיף ]כהגדרת מונח זה הנוסף הסכום [,לפרק א' (7א)1.1.2זה

[לפרק א' (16א)1.1.2 -( ו4א)1.1.2בעלים שהעמידו בעלי השליטה לחברה ]כמפורט בסעיף

לדוחות הכספיים. 10 -ו 9 יםלפרטים נוספים ראו ביאור ."(השווי הערכת)להלן: "

בהתאם להוראות תקנה ,"ב לדוח זההמצנתונים הנדרשים בקשר עם הערכת השווי, להלן

:ב)ט( לתקנות8

הנוסף הסכום, הערכת שווי של חוב האופציות השווי נושא הערכת

והלוואות הבעלים

4

מועד ההתקשרות עם מעריך

השווי

2018דצמבר

יש הסכמה לצירוף ההערכות

כל תאריך חתך עיתוי ההערכות

שינוי נושא ההערכות סמוך לפני

מועד ההערכות

NR

אש"ח 39,143 שווי נושא ההערכות

( בע"מ, 2009יעוץ והשקעות ) חברת אי.אפ.אס זיהוי המעריך ומאפייניומתמחה במתן ייעוץ כלכלי ומימוני והערכות שווי מקצועיות בלתי תלויות, על פי כללי חשבונאות בין

ותקינה ישראלית, לצורכי דיווח כספי IFRSלאומית וכחוות דעת מומחה לבתי משפט. בין לקוחות החברה נמנות עשרות חברות ציבוריות הנסחרות

חברות פרטיותבארץ ובחו"ל ושנים, בעל תואר ראשון 15שגיא בן שלוש, ניסיון של מעריך השווי

BA בחשבונאות וכלכלה, תואר שניM.B.A במנהלעסקים עם התמחות במימון, בנקאות ומערכות מידע

בלימודי משפט M.Aותואר שני אין תלות במזמין ההערכות

DCF מודל ההערכות

העיקריות בבסיס הנחות

ההערכות

18%-ו 16%מחיר הון

תאגידי ממשל היבטי .3

מדיניות החברה לעניין תרומות .3.1

לא הדוח בתקופתהדוח, דירקטוריון החברה לא קבע מדיניות בעניין מתן תרומות. למועד

.הקרוב בעתיד תרומות למתן התחייבות ניתנה ולא מהותיים בסכומים תרומות הוענקו

דירקטורים בעלי מומחיות חשבונאית ופיננסית .3.2

לתקנות החברות )תנאים ומבחנים לדירקטור בעל מומחיות חשבונאית ופיננסית בהתאם

ביולי 19, קבע דירקטוריון החברה, ביום 2005-ולדירקטור בעל כשירות מקצועית(, תשס"ו

, כי המספר המזערי הנדרש של דירקטורים בדירקטוריון בעלי מומחיות חשבונאית 2012

ופיננסית, יעמוד על דירקטור אחד. החלטה זו התקבלה בהתחשב באופי הסוגיות

החשבונאיות וסוגיות הבקרה החשבונאית המתעוררות בהכנת דוחותיה הכספיים של

גודל והמורכבות של פעילותה, וכן החברה, לאור תחומי פעילותה של החברה, סדר ה

בהתחשב בהרכב דירקטוריון החברה בכללותו, הכולל אנשים בעלי ניסיון עסקי, ניהולי

ומקצועי, המאפשר להם להתמודד עם מטלות ניהול החברה לרבות מטלות הדיווח.

ה, , נכון למועד פרסום דוח זאשר הינם בעלי מיומנות חשבונאית ופיננסית חברי הדירקטוריון

וגב' (, מר יגאל פטרן )דירקטור חיצוני( דירקטורית בלתי תלויה) גב' מיכל מרום בריקמןהינם

לפרטים אודות חברי הדירקטוריון של החברה אשר .עירית בן עמי )דירקטורית חיצונית(

5

הינם בעלי מיומנות חשבונאית ופיננסית, והעובדות שמכוחן ניתן לראותם ככאלה וכן פרטים

בפרק ד' לדוח זה. 26תקנה ום, ראבדבר השכלת

דירקטורים בלתי תלויים .3.3

החברה לא אימצה בתקנונה הוראה בדבר שיעור הדירקטורים הבלתי תלויים.

פרטים בדבר המבקר הפנימי של החברה .3.4

הפנימי בחברה הינו רו"ח עמרי וולף. המבקר .3.4.1

.22.8.2013יום ב בחברההמבקר הפנימי החל את כהונתו .3.4.2

בעל משרד רואי הינו רואה חשבון הנותן שירותים חיצוניים לחברה, וולףרו"ח עמרי .3.4.3

חשבון, וכיהן בעבר כמנהל צוות ומחלקה במחלקת ביקורת הפנים במשרד ברזילי

ושות', רואי חשבון.

)ב( לחוק החברות 146למיטב ידיעת החברה, המבקר הפנימי עומד בדרישות סעיף .3.4.4

"(.חוק הביקורת הפנימית)" 1992-"בלחוק הביקורת הפנימית, תשנ 8וסעיף

רואה חשבון המבקר הפנימי של החברה אינו בעל עניין בחברה ו/או קרובו וכן אינו .3.4.5

בחברה תפקיד נוסף על מבקר או מי מטעמו. בנוסף, המבקר הפנימי לא ממלא

מחוץ לחברה היוצר או העלול ליצור הביקורת הפנימית, וכן הוא לא ממלא תפקיד

פנימי של החברה. המבקר הפנימי לא מחזיק ניירות ם עם תפקידו כמבקרניגוד ענייני

גופים הקשורים אליו בהתאמה. ערך של החברה או

13לאחר קבלת המלצת ועדת הביקורת של החברה מיום 2013באוגוסט, 22ביום .3.4.6

, דירקטוריון החברה אישר את מינוי המבקר הפנימי לתפקידו. 2013באוגוסט,

רה החליט למנות את רו"ח עמרי וולף כמבקר פנימי בחברה, לאור דירקטוריון החב

כישוריו וניסיונו רב השנים במתן שירותי ביקורת לגופים שונים ולחברות ציבוריות

המלצות שהתקבלו לגבי ובהתחשב בסוג החברה גודלה ומורכבות פעילותה, ולאור ה

איכות עבודתו.

ניק לה שירותי ביקורת פנים המבקר הפנימי איננו עובד של החברה, אלא מע .3.4.7

חיצוניים.

.החברה של "להמנכהינו בחברה מיהממונה הארגוני על המבקר הפני .3.4.8

הביקורת ועדת עם בהתייעצותתכנית העבודה השנתית נקבעת ע"י המבקר הפנימי .3.4.9

. שיקולים החברה ודירקטוריון הביקורת ועדת ידי על ומאושרת החברה"ל ומנכ

חברה,תחומי הפעילות של ההמנחים בקביעת תוכנית הביקורת הינם, בין היתר,

, דגשי ההנהלה, נושאים שנבדקו בעבר גורמי הסיכון בהם כרוכות פעילויותיה

תוכנית הביקורת אינה מותירה בידי .וביקורת ומעקב אחר המלצות המבקר הפנימי

המבקר הפנימי שיקול דעת לסטות ממנה.

6

עבודה. היקף העסקת שעות 60בהיקף של בחברה 2018הפנימי הועסק בשנת קרהמב .3.4.10

המבקר הפנימי ושכרו נקבעו על ידי ועדת הביקורת של החברה לאחר שהוצג לה

תכנית עבודה שנעשתה על ידי המבקר הפנימי והנושאים המומלצים לביקורת. נושאי

.ספקים עם התקשרויות: 2018הביקורת בשנת

הביקורת את עורך הפנימי המבקר, לחברה שנמסרה והודעה החברה תידיע למיטב .3.4.11

)ב( 4 בסעיף כאמור ובעולם בארץ המקובלים המקצועיים לתקנים בהתאם הפנימית

.הפנימית הביקורת לחוק

בסעיף כאמור, לו נמסרים הפנימי המבקר ידי על המתבקשים והמידע המסמכים כל .3.4.12

, החברה של המידע למערכות חופשית גישה לו ניתנת וכן, הפנימית הביקורת לחוק 9

.כספיים לנתונים גישה לרבות

המבקר י"ע המוגשים הביקורת דוחות. בכתב מוגש הפנימי המבקר וחשבון דין .3.4.13

ר"וליו החברה ל"למנכ, הדירקטוריון ר"ליו ומוגשים, החברה בהנהלת נדונים הפנימי

.הביקורת ועדת

היקף, אופי ורציפות פעילות המבקר הפנימי ותכנית עבודתו כי, סבור הדירקטוריון .3.4.14

כדי להגשים את מטרות הביקורת הפנימית בתאגיד. ומספקיםסבירים

שניתנו על ידו בתקופת השירותים בגין 2018שכרו של המבקר הפנימי בשנת עלות .3.4.15

אלפי ש"ח. שכרו של המבקר הפנימי נקבע לפי 12,000-הדוח, הסתכמה לסך של כ

ף לשעת עבודה המקובל והסביר לעלות שעת עבודה של מבקר פנימי. לדעת תערי

דירקטוריון החברה, התגמול הינו סביר ולא יהיה בו להשפיע על שיקול דעתו של

המבקר הפנימי בבואו לבקר את החברה.

של המבקר הפנימי והתגמול אותו הוא היקף העסקה , דירקטוריון החברהלדעת .3.4.16

נם יוצרים תלות או פגיעה בהיקף עבודתו של המבקר הפנימי מקבל הינם סבירים, אי

את היקף פעילותה של החברה. אם תורחב פעילות החברה תישקל הגדלת מיםתואו

בהתאם. מימבקר הפניההיקף העסקת

פרטים בדבר המבקר החיצוני של החברה .3.5

, 32מרחוב המסגר קנה ושות', רואי חשבון -פאהן םניה החברה של יםהמבקר החשבון ירוא

תל אביב.

: החברה של יםהמבקר החשבון ילרוא ששולמו התשלומים בדבר פרטים להלן

7

שנת הדיווח

לביקורת הקשורים םשירותי , ביקורת שירותי

ושירותי מס

שירותים אחרים

סכום שעות עבודה

) אלפי ש"ח(

שעות

עבודה

סכום

)אלפי

ש"ח(

2018 1,000 180 - -

2017 900 130 - -

הטרחה של רואי החשבון המבקרים נקבע במשא ומתן בין הנהלת החברה לבין רואי שכר

החשבון המבקרים ולדעת הנהלת החברה הינו סביר ומקובל בהתאם לאופי החברה והיקפי

הפעילות שלה. שכר הטרחה אושר על ידי דירקטוריון החברה.

2019 במרס 17

הדוחות תאריך אישור הכספיים

יוחנן דנינו

יו"ר הדירקטוריון

ניסים ברכה

מנכ"ל ודירקטור

מ"בע פארמהטוגדר

מ( "בעאפ נטוורק -טוגדר סטארט -)לשעבר

מאוחדים דוחות כספיים

2018בדצמבר 31ליום

מ"בע פארמהטוגדר

מ( "בעאפ נטוורק -טוגדר סטארט -)לשעבר

דוחות כספיים מאוחדים

2018בדצמבר 31 ליום

ה ת ו כ ן

עמוד

2 המבקר החשבון הדוח רוא

:אלפי ש"חב -דוחות כספיים מאוחדים

3 על המצב הכספי דוחות

4 הכולל ההפסד על דוחות

5 )בגרעון בהון( בהוןהשינויים דוחות על

6-7 על תזרימי המזומנים דוחות

8-52 המאוחדיםביאורים לדוחות הכספיים

Certified Public Accountants

Fahn Kanne & Co. is the Israeli member firm of Grant Thornton International Ltd.

פאהן קנה ושות'Grant Thornton Israel

:משרד ראשי בית פאהן קנה

32רחוב המסגר 6721118, תל אביב

6136101מיקוד , 31672ד "ת

03-7106666טל' 03-7106660פקס'

www.grantthornton.co.il

2

3428 מספר: תשע"ט 'ב י' באדר תאריך:

2019 מרסב 17

דוח רואה החשבון המבקר לבעלי המניות של

בע"מ פארמהטוגדר (אפ נטוורק בע"מ-טוגדר סטארט -)לשעבר

טוגדר -טוגדר פארמה בע"מ )לשעבר של פיםעל המצב הכספי המצור המאוחדים דוחותביקרנו את ה 31לימים להלן: "הקבוצה"( )שלה והשותפות תנוהבת ו( וחברהחברה -)להלן (אפ נטוורק בע"מ-סטארט

ותזרימי )גרעון בהון( בהון, השינויים הכולל ההפסד על המאוחדים ותדוחהואת 2017 -ו 2018בדצמבר ( ועד ליום 2017במאי 2ולתקופה מיום תחילת הפעילות ) 2018בדצמבר 31לשנה שהסתיימה ביום המזומנים

. דוחות כספיים אלה הינם באחריות הדירקטוריון וההנהלה של החברה. אחריותנו היא 2017בדצמבר 31 לחוות דעה על דוחות כספיים אלה בהתבסס על ביקורתנו.

ערכנו את ביקורתנו בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל, לרבות תקנים שנקבעו בתקנות רואי חשבון

פי תקנים אלה נדרש מאיתנו לתכנן את הביקורת ולבצעה -. על1973-)דרך פעולתו של רואה חשבון(, התשל"גביקורת כוללת במטרה להשיג מידה סבירה של ביטחון שאין בדוחות הכספיים הצגה מוטעית מהותית.

של ראיות התומכות בסכומים ובמידע שבדוחות הכספיים. ביקורת כוללת גם בחינה של מדגמיתבדיקה כללי החשבונאות שיושמו ושל האומדנים המשמעותיים שנעשו על ידי הדירקטוריון וההנהלה של החברה

מספקת בסיס נאות לחוות וכן הערכת נאותות ההצגה בדוחות הכספיים בכללותה. אנו סבורים שביקורתנו דעתנו.

המצבהנ"ל משקפים באופן נאות, מכל הבחינות המהותיות, את המאוחדיםלדעתנו, הדוחות הכספיים

ואת תוצאות 2017 -ו 2018בדצמבר 31לימים שלהוהשותפות המאוחדות והחברותהכספי של החברה 2018בדצמבר 31לשנה שהסתיימה ביום שלהןותזרימי המזומנים )גרעון בהון( בהון, השינויים ןפעולותיה

כספי דיווח לתקני בהתאם ,2017בדצמבר 31( ועד ליום 2017במאי 2ולתקופה מיום תחילת הפעילות ) . 2010-עתקנות ניירות ערך )דוחות כספיים שנתיים(, התש" והוראות( IFRS) בינלאומיים

בדוחות הכספיים 'ג1הנ"ל, אנו מפנים את תשומת הלב לאמור בביאור דעתנו חוותלסייג את מבלי

תלויות בגיוס אשרהעסקיות וכניותיהלעמוד ביעדי הפיתוח ומימוש ת החברהיכולתה של בדברהמאוחדים תזרימי להפיק החברה על המקשים מתמשכיםהתהוו הפסדים לחברהמקורות מימון אשר אינם מובטחים.

בדבר השלמת ' ב1אנו מפנים את תשומת הלב לאמור בביאור כמו כן, . שוטפת מפעילות חיוביים מזומניםהתקשרות החברה בהסכם הקצאה פרטית במסגרתו בתמורה להקצאת מניות החברה הועברו לחברה

"גלובוס"(, העוסקת בתחום החשוף לסיכונים ואי -ממניותיה של גלובוס פארמה בע"מ )להלן 74.99% אינה מובטחת העסקיות וכניותיהלעמוד ביעדי הפיתוח ומימוש ת החברהיכולתה של ודאויות משמעותיים ו

לחברה גרעון בהון בסך 2018 בדצמבר 31 ליום, בנוסףבגיוס מקורות מימון אשר אינם מובטחים. התלויו בדצמבר 31אלפי ש"ח לשנה שהסתיימה ביום 149,863 והפסד כולל לשנה בסך אלפי ש"ח 29,753 -של כהמזומנים ושווי מזומנים אינן בהיקף מספק המאפשר לחברה יתרות, 2018בדצמבר 31ליום נכון .2018

גורמים אלה מעוררים חודשים שלאחר תום תקופת הדוח. 12לממש את תכניותיה העסקיות לתקופה של כ"עסק חי". חברהשל ה הספקות משמעותיים בדבר המשך קיומ

להשגת פועלת החברה הנהלתהכספיים המאוחדים, לדוחות להלן 'א23-ו 14 ,ג'-ב'1 יםבביאור כאמור

וכן הכנסת פעילות חדשה לחברה בתחום הקנאביס באמצעות הפעילות המשך לצורך הדרוש המימון .שונים מימון קורותומ הון גיוסבאמצעות

ותהיינה שייתכן וסיווגם וההתחייבויות הנכסים ערכי לגבי התאמות נערכו לא המאוחדים הכספיים בדוחות ".חי"עסק כ ולפעול להמשיך תוכל לא החברה אם דרושות

בהם לשקף מנת על מחדש הוצגו ההשוואה מספרי, מאוחדיםה כספייםה לדוחותב' 1 בביאור כאמור, בנוסף

.במהופך רכישה של חשבונאי טיפול למפרע

ושות' קנה פאהן רואי חשבון

בע"מ פארמהטוגדר (אפ נטוורק בע"מ-טוגדר סטארט -לשעבר )

הכספידוחות מאוחדים על המצב

מהווים חלק בלתי נפרד מהם.המאוחדים ים לדוחות הכספיים ביאורה

3

בדצמבר 31ליום )*( 2017 2018 ביאור ח"אלפי ש

נכסים

נכסים שוטפים - 235 מזומנים ושווי מזומנים

- 2,135 4 חייבים ויתרות חובה - 115 ביולוגינכס

- 2,485 נכסים שוטפיםסה"כ

שוטפים שאינםנכסים 549 9,900 ב'-א'5 זכויות שימוש במקרקעין

- 8,206 ג'5 קבוע רכוש 549 18,106 שוטפים שאינםסה"כ נכסים

549 20,591 סה"כ נכסים

התחייבויות שוטפות - 287 6 וחלות שוטפת בגין הלוואה מתאגיד בנקאי אשראי בנקאי

2,001 11 הלוואה מתאגיד בנקאי - 5,128 7 ספקים ונותני שירותים

- 564 8 זכאים ויתרות זכות - 2,894 9 בעלי שליטהוהתחייבות ל הלוואת בעלים

- 10,874 סה"כ התחייבויות שוטפות

שוטפות שאינן התחייבויות - 2,993 9 בעלי שליטה והתחייבות ל הלוואת בעלים

36,150 10 נגזרים פיננסיים בגין התחייבות לבעלי שליטה - 170 11 הלוואה מתאגיד בנקאי בניכוי חלויות שוטפות

- 39,313 שוטפות שאינןסה"כ התחייבויות

12 התקשרויות

)גרעון בהון( הון 400 120,144 14, 13 מניות ופרמיה הון

(34) (149,897) הפסד יתרת 183 157 שליטה מקנות שאינן זכויות

549 (29,596) )גרעון בהון( הון"כ סה

549 20,591 )גרעון בהון( והוןסה"כ התחייבויות ' להלן. ב1ראה ביאור -יישום למפרע של רכישה במהופך לאחר ( *)

יוחנן דנינו דירקטוריוןהיו"ר

ניסים ברכה מנכ"ל

אור-אורי בן סמנכ"ל כספים

.2019 במרס 17 אישור הדוחות הכספיים: תאריך

בע"מ פארמהטוגדר (אפ נטוורק בע"מ-טוגדר סטארט -לשעבר )

דוחות מאוחדים על ההפסד הכולל

מהווים חלק בלתי נפרד מהם.המאוחדים ים לדוחות הכספיים ביאורה

4

לשנה שהסתיימה

ביום בדצמבר 31

מיום לתקופה פעילות תחילת

יוםועד ל בדצמבר 31

)*( )**( 2017 2018 ביאור ח"אלפי ש

51 3,704 15 הנהלה וכלליות הוצאות - 37,891 ב'1 הוצאות בגין הכרה בהתחייבות כלפי בעלי שליטה

- 110,525 ב'1 למסחר רישום הוצאות

51 152,120 רגילות מפעולותהפסד

- (6,361) 16, 10 הכנסות מימון - 4,130 16, 10, 9 הוצאות מימון

- (2,231) נטו, מימוןהכנסות

51 149,889 לשנה הפסד

51 149,889 כולל לשנה הפסדסך

מיוחס ל:

34 149,863 בעלי המניות של החברה

17 26 זכויות שאינן מקנות שליטה

רגילה המיוחס לבעלי מניות החברה למניה הפסד 17 :(בשקל) .נ.ללא ע

:למניה ומדולל בסיסי הפסד

0.00 (3.60) הפסד בסיסי למניה

וששימש המניותמספר הממוצע המשוקלל של 29,100,357 41,632,785 למניההבסיסי בחישוב ההפסד

0.00 (3.62) למניה מדוללהפסד

וששימש המניותמספר הממוצע המשוקלל של 29,100,357 41,700,085 למניההמדולל בחישוב ההפסד

.להלןא' 1 ביאור ראה )*( ' להלן. ב1ראה ביאור -יישום למפרע של רכישה במהופך לאחר ( *)*

בע"מ פארמהטוגדר (אפ נטוורק בע"מ-טוגדר סטארט -לשעבר )

דוחות מאוחדים על השינויים בהון )גרעון בהון(

מהווים חלק בלתי נפרד מהם.המאוחדים ים לדוחות הכספיים ביאורה

5

)**( )מבוקר()*( 2018בדצמבר 31יום ל ועד פעילות תחילת מיום לתקופה

ביאור

הון מניות

ופרמיה יתרת "כסה הפסד

זכויות שאינן מקנות שליטה

סה"כ)גרעון הון

בהון(

"חש אלפי

- - - - - הפעילות תחילתיתרה ליום

שליטה לבעלי רגילות מניות הנפקת )***( - )***( - )***( החברה הקמת במסגרת

שותפותב רגילות מניות הנפקת 600 200 400 - 400 א'5 במקרקעין שימוש לזכויות בתמורה

(51) (17) (34) (34) - לתקופה הפסד

549 183 366 (34) 400 2017 בדצמבר 31יתרה ליום

במסגרת רגילות מניות הנפקת 109,654 - 109,654 - 109,654 ב'1 במהופך רכישה

יםלא סחיר האופצי כתבי מימוש )***( - )***( - )***( למניות רגילות

כתבי יחידות הכוללת הנפקת 3,951 - 3,951 - 3,951 ב'-'א14 הנפקה מהוצאות נטו, אופציות

כתבי אופציות )סדרה מימוש 6,139 - 6,139 - 6,139 'ג14 רגילות למניות( 7-ו 4

(149,889) (26) (149,863) (149,863) - לשנה הפסד

(29,596) 157 (29,753) (149,897) 120,144 2018 בדצמבר 31יתרה ליום

.להלןא' 1 ביאור ראה )*(

' להלן. ב1ראה ביאור -יישום למפרע של רכישה במהופך לאחר )**( "ח.ש אלפי 1 -מ הנמוך סכום )***(

בע"מ פארמהטוגדר (אפ נטוורק בע"מ-טוגדר סטארט -לשעבר )

דוחות מאוחדים על תזרימי המזומנים

מהווים חלק בלתי נפרד מהם.המאוחדים ים לדוחות הכספיים ביאורה

6

לשנה שהסתיימה

ביום בדצמבר 31

מיום לתקופה פעילות תחילת

יוםועד ל בדצמבר 31

)*( )**( 2017 2018 ביאור ח"אלפי ש

פעילות שוטפתלתזרימי מזומנים (51) (149,889) לשנה הפסד

תזרימי המזומנים את להציג כדיהתאמות הדרושות 51 144,510 מפעילות שוטפת )נספח א'(

- (5,379) , ששימשו לפעילות שוטפתנטומזומנים

פעילות השקעהלתזרימי מזומנים - (9,411) ב'-א'5 רכישת זכות שימוש במקרקעין

- (3,891) ג'5 רכישת רכוש קבוע

- (13,302) פעילות השקעהל ששימשומזומנים נטו,

תזרימי מזומנים מפעילות מימון - 239 6 אשראי בנקאי

- 6,428 10 נטילת הלוואת בעלים והתחייבות לבעלי שליטה - 36,751 12 נטילת הלוואה מתאגיד בנקאי - (34,532) פירעון הלוואה מתאגיד בנקאי

הוצאות בניכוי ההכוללת כתבי אופציהנפקת יחידות - 4,112 ב'-א'15 הנפקה

- )***( מימוש כתבי אופציות לא סחירותתמורה מ - 6,139 ג'15 ( 7-ו 4)סדרה מימוש כתבי אופציות תמורה מ

במסגרת רכישת שלד בורסאי שימשומזומנים ש - (221) )נספח ב'(

- 18,916 פעילות מימוןמ שנבעומזומנים נטו,

- 235 מזומנים ושווי מזומנים יתרתב שינוי

- - השנהמזומנים ושווי מזומנים לתחילת יתרת

- 235 השנהמזומנים ושווי מזומנים לסוף יתרת

א' להלן.1ראה ביאור )*( ' להלן. ב1ראה ביאור -יישום למפרע של רכישה במהופך לאחר ( *)*

"ח.ש אלפי 1-מ הנמוך סכום )***(

בע"מ פארמהטוגדר (אפ נטוורק בע"מ-טוגדר סטארט -לשעבר )

דוחות מאוחדים על תזרימי המזומנים )המשך(

מהווים חלק בלתי נפרד מהם.המאוחדים ים לדוחות הכספיים ביאורה

7

לשנה שהסתיימה

ביום בדצמבר 31

מיום לתקופה פעילות תחילת

יוםועד ל בדצמבר 31

)*( )**( 2017 2018 ביאור ח"אלפי ש

התאמות הדרושות להצגת תזרימי - נספח א' פעילות שוטפתלהמזומנים

הכנסות והוצאות שאינן כרוכות בתזרימי מזומנים

51 86 ג'5, א'5 פחת - 37,891 ב'1 שליטה רישום הוצאות בגין הכרה בהתחייבות כלפי בעל

שערוך של נגזר פיננסי בגין חוב האופציות והחוב הנוסף - (6,361) 16, 10 לבעלי שליטה

הפחתת ניכיון וריבית צבורה על הלוואת בעלים מבעלי - 4,079 16, 9 שליטה

- 110,189 ב'1 הוצאות רישום למסחר 145,884 51

והתחייבויותשינויים בסעיפי רכוש - (1,761) בחייבים ויתרות חובה עליה

(115) עליה בנכס ביולוגי - 787 בספקים ונותני שירותים עליה

- (285) בזכאים ויתרות זכות קיטון

(1,374) -

144,510 51

מזומנים שנבעו במסגרת רכישת שלד - 'בנספח

בורסאי

והתחייבויות של החברה הנרכשת החשבונאית נכסים :למועד השלמת העסקה

- (314) הון חוזר )למעט מזומנים ושווי מזומנים(

- (110,189) ב'1 הוצאות רישום למסחר

- (109,654) ב'1 על מניות ופרמיה מניות הון

פעילות מהותית שלא במזומן - 'גנספח

תמורת זכות שימוש בשותפות מניות הון הנפקת 600 - (להלן א'6 ביאור)ראה במקרקעין

- 4,341 תוספת לקרקע כנגד אשראי ספקים

- 161 הוצאות הנפקת חבילה כנגד זכאים ויתרות זכות

תשלומי ריבית - 'דנספח

מזומנים ששולמו במהלך השנה עבור:

- 27 ריבית

להלן.א' 1ראה ביאור )*( ' להלן. ב1ראה ביאור -יישום למפרע של רכישה במהופך לאחר ( *)*

בע"מ פארמהטוגדר (אפ נטוורק בע"מ-טוגדר סטארט -לשעבר )

ביאורים לדוחות הכספיים המאוחדים

8

כללי - 1ביאור

"החברה"( -אפ נטוורק בע"מ( )להלן -טוגדר סטארט -לשעבר "מ )בע פארמה טוגדר .א עסקה אשר"ג'ובוקיט"( -מחזיקה בבעלות מלאה בג'ובוקיט טכנולוגיות בע"מ )להלן

אנושי הון וניהול, גיוס, איתור בתחום דרך פורצי ומוצרים טכנולוגיות בפיתוח .מקוונות חברתיות רשתות עם אינטגרציה תוך, האינטרנט רשת באמצעות

החברה שינתה את עיסוקה בדרך של הכנסת פעילות , 2018החל מחודש פברואר

במטרה "גלובוס"( וזאת -בתחום הקנאביס דרך חברת גלובוס פארמה בע"מ )להלן על בסיס צמח רפואיים לעסוק בגידול, ריבוי, יצור, אחסון והפצה של מוצרים

, גלובוס מחזיקה 2018בדצמבר 31נכון ליום להלן(.ב' 1ביאור הקנאביס )ראה גם מהון המניות המונפק והנפרע של שותפות מוגבלת ובחברת בת 51% -ו 66.67% -ב

מהון המניות המונפק והנפרע 100% -בהתאמה. כמו כן, גלובוס מחזיקה ב ,באוגנדהעילה איננה פ 2018בדצמבר, 31אשר ליום "ירוק תוצרת רפואית בע"מ" חברת של

"הקבוצה". -ייקראו להלן יחדיו גלובוסו החברה"החברות הבנות"(. -יחדיו -)להלן

, 2018במאי 8(, ביום הלןב' ל1 ביאורהשינוי שחל בעיסוק של החברה )ראה בעקבות .פארמה - הביומד לענף ואינטרנט תוכנה - טכנולוגיה מענף הענפי סיווגה שונה

הקנאביס בתחום פעילותכניסה ל .ב

"ההסכם" או -)להלן פעילות רכישת הסכם על חתמה החברה, 2018בפברואר 5 ביום

,"הניצעים"( -)להלן עטיה גיא ומר סוסינסקי ניר מר, ברכה ניסים מר עם"העסקה"( בתמורה . במסגרת ההסכם,גלובוסמההון המונפק והנפרע של 100% -ב מחזיקים אשר

יוקצו, להלן כמפורטחברה ב הניצעים של והשקעהגלובוס ב הזכויות מלוא להעברת דילול ללא, החברה של והנפרע המונפק המניות מהון 74.99% שיקנו, בחברה מניות

בנוסף, נקבע מנגנון אשר יקנה לניצעים פיצוי כספי בגין "(.המוצעות המניות" - להלן)הדילול האפשרי כתוצאה ממימוש אופציות קיימות אשר תמשכנה להתקיים לאחר

השלמת ההסכם כמפורט להלן.

והניצעים חתמו על גלובוס ,2018בינואר 15 ביוםכחלק ממתווה ההסכם שהתגבש, ה המירה, במסגרתו הניצעים העמידו הסכם הלוואה המירה ועל תוספת להסכם הלווא

במסגרת "(.הראשונה ההלוואה" - )להלןאלפי ש"ח 1,000הלוואה בסך של חברהל הראשונה ההלוואה, גלובוסובות בהן לא תושלם העסקה בין החברה בנסיזאת נקבע כי

לפי חלקו ל אחד)כ חברהלאשר העמידו הניצעים הכהלווא החברהירשם בספרי תתישא הפרשי הצמדה וריבית הראשונה ההלוואה(. גלובוסהיחסי בהונה של

ימי מסחר מהמועד בו 45 תוךמינימאלית לפי פקודת מס הכנסה ותיפרע לניצעים .ההסכםתפרסם דיווח מיידי בדבר אי השלמת העסקה נשוא החברה

2,534 -כיזרימו יםהניצע, החברה לגלובוס ביןלהשלמת העסקה בכפוףעוד נקבע כי

ההלוואה השנייה הועמדה לטובת ."ההלוואה השנייה"( - "ח נוספים )להלןשאלפי להלן. 'א9ראה גם ביאור .2018במאי 10החברה ביום

אופציות לא 204,301 החברהבהון ונכלל, בין הצדדים למועד חתימת ההסכם נכון

, בגין הענקות עבר לדירקטורים, יועצים ועובדי טוגדר )טרם רשומות )בלתי סחירות( - טוגדרניירות הערך " 32,633 -ו השלמת עסקת הכנסת הפעילות בתחום הקאנביס(

הלוואה - טוגדר" 32,633התחייבה כי עד למועד ההשלמה, יפקעו החברההלוואה ב'". זימון דוח סכם בין הצדדים, כי בנסיבות בהן לאחר פרסום והב'". ביחס לאופציות,

תמומשנה אופציות ( ואילך, 2018במרץ 15לאסיפה כללית לראשונה לאישור העסקה )השווה "חוב אופציות"( -להלן החברהמאת )יהיו זכאים הניצעים לחוב אזי כאמור,

מכמות המניות שינבעו ממימוש כתבי אופציה לפי מחיר המניה הממוצע 3פי סך שללעוד . ההשלמה מועד לאחרשימי המסחר 30 של החברה בבורסה אשר ישרור במרוצת

הוסכם כי ההסדר האמור הינו בתוקף אך ורק בגין אופציות הקיימות בחברה במועד פיצוי כלשהו לניצעים. ההשלמה וכי בגין אופציות שיוקצו לאחר מועד זה לא יוקנה

להלן.א' 10ראה גם ביאור

בע"מ פארמהטוגדר (אפ נטוורק בע"מ-טוגדר סטארט -לשעבר )

)המשך( ביאורים לדוחות הכספיים המאוחדים

9

)המשך( כללי - 1ביאור )המשך( הקנאביס בתחום פעילותכניסה ל .ב

י מחיר פאשר ייקבע ל החברהי משוו 12%ם המגלם וכסבהמשך לאמור עוד נקבע כי

לאחר מועד ההשלמה, יירשם שימי המסחר 30-בבורסה ב החברה ה הממוצע של מנייהלפי חלקו ל אחדכהלוואת בעלים אשר העמידו הניצעים לחברה )כ החברהבספרי

"החוב הנוסף" וביחד עם "ההלוואה הראשונה", -)להלן היחסי בהונה של גלובוס("הלוואת הבעלים"(. הלוואת הבעלים -ה" ו"חוב האופציות" להלן י"ההלוואה השני

עליפרע לניצעים יבית מינימאלית לפי פקודת מס הכנסה והפרשי הצמדה ורי תישא על לניצעים יוחזר הרלוונטית בשנה מס לפני החברהרבע מרווחי ש באופן שנתי בסיס

המשך מימון גםחשבון פירעון החוב כאמור ובתנאי שתזרים החברה יאפשר לה שוטפת במשך שנה לאחר מכן, כאשר החברה צופה שלא יהיה פער משמעותי ה הפעילות

להלן.ב' 10ראה גם ביאור .התזריםבין הרווח לפני מס לבין

בכל מקרה נקבע, כי ההחזר לבעלי השליטה של הלוואות הבעלים לא יעלה על סך של מיליון ש"ח. 125

ישור אסיפת בעלי המניות כפוף לאהיה העסקה נשוא ההסכם על כל מרכיביה אישור

התקיימותב הותנתה ההסכם תנשוא העסקה השלמתנקבע כי . כמו כן, החברהשל חתימת ממועד חודשים משלושה יאוחר לאזאת הבאים המתלים התנאים כלשל

"(:ההשלמה מועד" -)להלן ההסכם .המוצעות המניות של למסחר לרישום הבורסה אישור .1 בנוגע הקיימים הרישיונות לתוקף ביחס החברה של רצונה לשביעות אישור קבלת .2

.לחברה גלובוסגם לאחר העברת הבעלות של לפעילות לפעילות ביחס החברהידי -על הרפואי הקנאביס בתחום נאותות בדיקת השלמת .3

ו/או לתאגידים הנוספים ובכל עניין רלוונטי אחר ונוסף, והכל לגלובוסאו /ו נקבע. החברה של הבלעדי דעתה שיקולפי -ועל החברה של המלאה רצונה לשביעות

שלבעלי המניות אסיפת כינוס למועד עד תושלם כאמור הנאותות בדיקתכי לצורך אישור העסקה, על מרכיביה. החברה

ואישור האסיפה החברהועדת הביקורת, ועדת תגמול, דירקטוריון של אישור .4 לעסקה על כל מרכיביה כמקשה אחת. החברההכללית של

תפרע את התחייבויותיה השוטפות, כך החברהלמועד ההשלמה, עדועוד, זאת .5ש"ח או יעמדו 0 -ו שוות לבמועד ההשלמה יהי טוגדרו/או החברהשההתחייבות

על הסכום שיוסכם בין הצדדים עד למועד ההשלמה.למועד ההשלמה וכתנאי להשלמה לפעילות יהיו זכויות שימוש בשטחים שעד .6

דונם. 100חקלאיים לגידול קנאביס בגודל של עד

5ב'1למעט סעיף ,התקיימולעיל המוזכריםהמתלים התנאים כל, 2018במאי 2 ביום 31יצוין כי ליום .והניצעים גלובוס, החברה בין הושלמה העסקהלעיל. יחד עם זאת,

לעיל. 5ב'1החברה פרעה את כל ההתחייבויות השוטפות כמוזכר בסעיף 2018בדצמבר

מחזיק הוא בהן גלובוס של המניות כל את מהניצעים אחד כל עבירה ההשלמה במועד כשהמניות ועברה ההשלמה במועד הגלובוס של והנפרע המונפק ההון שכל כך ,לחברה בתמורה וזאת, (בגלובוס מהזכויות 100% לחברה ועברוהש פןוחופשיות )באו נקיות

גלובוס של והנפרע המונפק בהון היחסי חלקם לפי לניצעים המוצעות המניות להקצאת .מהון המניות המונפק והנפרע של החברה( 74.99%)כאמור לעיל, ההשלמה במועד

ו/או טוגדרכהונתו כמנכ"ל את פילסטיין אריק מר סייםההשלמה במועדבנוסף,

.החברהויו"ר דירקטוריון כמנכ"ל מונה מר ניסים ברכה וג'ובוקיט

היות , גלובוסאף שבמסגרת העסקה החברה היא הרוכשת המשפטית של זכויות ההון בקיבלו לידיהם את השליטה בחברה, רואים גלובוסשבמסגרת העסקה בעלי המניות של

ובהתאם כרוכשת החשבונאית ואילו החברה הינה הנרכשת החשבונאית גלובוסאת אין כל העסקה מטופלת בדרך של "רכישה במהופך". מאחר ולמועד העסקה בחברה

עסקת "צירוף עסקים" כמשמעותו פעילות והיא מהווה "שלד בורסאי", אין מדובר ב(. לפיכך, העסקה IFRS 3)עסקים צירופי, 3של מונח זה בתקן דיווח כספי בינלאומי

בהתאם, אף שהדוחות .גלובוסרישום למסחר של כלצרכים חשבונאיים הטופלהכספיים מוצגים כדוחותיה של החברה הם מטופלים חשבונאית כהמשך הדוחות של

להלן(. 'ז2גלובוס )ראה גם ביאור

בע"מ פארמהטוגדר (אפ נטוורק בע"מ-טוגדר סטארט -לשעבר )

)המשך( ביאורים לדוחות הכספיים המאוחדים

10

)המשך( כללי - 1ביאור

)המשך( הקנאביס בתחום פעילותכניסה ל .ב

אלו הוצגו מחדש בכדי לשקף בהם למפרע טיפול דוחות הכספיים מספרי ההשוואה בלפיכך את הנכסים, ההתחייבויות חשבונאי של רכישה במהופך ובהתאם הם משקפים

בטרם ,כפי שאלו קיבלו ביטוי בדוחותיה הכספיים גלובוסותוצאות הפעילות של השלמת העסקה.

הבת תמורת הרכישה המבוססת בעיקרה על מספר הזכויות ההוניות אשר החברה

המשפטית )גלובוס( הייתה צריכה להנפיק כדי לתת לבעלים של החברה האם המשפטית )החברה( את אותו שיעור בזכויות ההוניות של הישות המשולבת שנובע

ימי על מחיר המניה של החברה ב (, התבססה 25.01% -מהרכישה במהופך )שיעור של כ -הסתכמה בסך של כ תמורת הרכישה כאמור. המסחר שבסמוך למועד ההשלמה

אלפי ש"ח ונזקפה כהון מניות ופרמיה והפער בין סכום זה ובין ערך הנכסים 109,654אלפי ש"ח, נזקף כהוצאות רישום 110,189נטו בחברה למועד ההשלמה, בסך של

, בגין אלפי ש"ח 336 סך שלגם למסחר הרישום, נכלל במסגרת הוצאות בנוסףלמסחר. .2018ת שנאשר שולמו במהלך להסכם הקשורות נוספות ישירותעלויות

הדוחות הכספיים המאוחדים כוללים, החל ממועד ההשלמה, את הדוחות הכספיים

של גלובוס ושל החברה.

לעיל, כחלק ממתווה העסקה הוסכם כי בעלי מניותיה של גלובוס יהיו זכאים כאמורלפיצוי כספי בגין דילול אפשרי כתוצאה ממימושן של אופציות הקיימות בחברה נכון

משווי החברה כפי שייקבע סמוך לאחר 12%למועד ההשלמה וכן לסכום נוסף המגלם עוקב לפני מועד ההשלמה. מועד ההשלמה וכן לרבות הלוואות בעלים שהתהוו

אלפי ש"ח )בערכם הנוכחי 37,891 -הסכומים האמורים )אשר הסתכמו בסך כולל של כנכון למועד ההשלמה((, השתקפו כהוצאה בגין הכרה בהתחייבויות כלפי בעלי השליטה

(.להלן 9)ראה גם ביאור

וכל בעלי מניותיה גלובוסב' לעיל בדבר התקשרות החברה עם 1בהמשך לאמור בסעיף .גהמניות המונפק והנפרע ועברו לחברה מלוא הון הבהסכם הקצאה פרטית, במסגרתו

בתחום החשוף לסיכונים ואי ודאויות משמעותיים של גלובוס, הקבוצה עוסקתמובטח. ולעמוד ביעדי הפיתוח ומימוש תכניותיה העסקיות אינהחברה של הויכולת

מתמשכים המקשים על החברה להפיק תזרימי מזומנים הפסדיםלחברה התהוו , לחברה אין מקורות מימון 2018 דצמברב 31ליום נכוןחיוביים מפעילות שוטפת.

12בהיקף מספק המאפשרים לחברה לממש את תכניותיה העסקיות לתקופה של אישור ולמועד 2018 דצמברב 31ום ליחודשים שלאחר תום תקופת הדוח. כמו כן, נכון

הדוחות הכספיים קיימת אי וודאות בנוגע להיבטים רגולטוריים הנוגעים לפעילות 2019בינואר 27להלן, ביום ב' 23אף שכאמור בביאור ) בתחום הקנאביס בישראל

( וכן לפעילות החברה מדינת ישראל אישרה את ייצוא הקנאביס הרפואי מחוץ לישראליחד עם זאת ובין היתר לאור אי וההשפעה האפשרית של כך על פעילות החברה. בחו"ל

ותספק יםמעורר אלה מיםגורקימה החברה חווה נוספת באוגנדה. ההוודאות בישראל כ"עסק חי". חברהשל ה הבדבר המשך קיומ יםמשמעותי

יוסי גבאמצעות פועלת להשגת המימון הדרוש לצורך המשך הפעילות הקבוצה הנהלת

להלן. 'א23-ו 14-ב' לעיל ו1 יםביאורראה גם .שונים מימון קורותומ הון

וההתחייבויות הנכסים ערכי לגבי התאמות נערכו לא המאוחדים הכספיים בדוחות ".חי"עסק כ ולפעול להמשיך תוכל לא החברה אם דרושות ותהיינה שייתכן וסיווגם

בע"מ פארמהטוגדר (אפ נטוורק בע"מ-טוגדר סטארט -לשעבר )

)המשך( ביאורים לדוחות הכספיים המאוחדים

11

החשבונאיתעיקרי המדיניות - 2ביאור

בסיס הצגת הדוחות הכספיים א.

למעט סטורית,ילמוסכמת העלות הה בהתאםנערכו המאוחדיםהכספיים הדוחותאו מנכסים ביולוגיים הפסד או רווח דרך הוגן בשווי הנמדדים פיננסיים מכשירים

בניכוי עלויות מכירה. הנמדדים בשווי הוגן

ו הפסד הינה לפי שיטת סיווג המבוססת אמתכונת הניתוח של הוצאות שהוכרו ברווח על מאפיין הפעילות של ההוצאה.

(. IFRS""תקני - דוחות כספיים אלו נערכו בהתאם לתקני דיווח כספי בינלאומיים )להלן

ניירות כמו כן, הדוחות הכספיים כוללים את הגילוי הנדרש בהתאם להוראות תקנות

.2010 -ערך )דוחות כספיים שנתיים(, התש"ע

לכל ביחס מיושמים בעקביות זה בביאור המתוארים החשבונאית המדיניות עיקרי .אחרת יןצו אם אלא המוצגות התקופות

ייםמשמעותשימוש באומדנים ושיקולי דעת חשבונאיים ב.

בינלאומיים דורשת מההנהלה שימוש הכנת דוחות כספיים בהתאם לתקני דיווח כספי באומדנים חשבונאים והערכות הכרוכים בשיקול דעת והמשפיעים על סכומי הנכסים וההתחייבויות המוצגים בדוחות הכספיים, על הגילוי בדבר נכסים מותנים והתחייבויות תלויות לתאריכי הדוחות הכספיים, על סכומי הכנסות והוצאות

ה. התוצאות קבוצמדיניות החשבונאית שנקבעה עבור הבתקופות המדווחות ועל ה בפועל עשויות להיות שונות מאומדנים אלה.

באשר גילוי לתת, היתר בין, נדרש( IAS 1) 1 מספר בינלאומי חשבונאות לתקן בהתאם

ניכרת רגישות בעלי דעת ובשיקולי באומדנים כרוך שיישומם החשבונאות לכללי .המדווחים הסכומים על להשפיע עשויה התרחשותם אשר, עתידיים לאירועים

רגישות גלומה בגינםבדבר פירוט האומדנים ושיקולי הדעת אשר להלן 3ראה ביאור

.עתידיים לאירועים ניכרת

מטבע פעילות ומטבע הצגה ג. כל אחת מחברות הקבוצה עורכת את דוחותיה הכספיים בהתאם למטבע המדינה .1

בה היא פועלת המהווה את המטבע ממנו בעיקר העיקריתוהסביבה הכלכלית "(.הפעילות"מטבע -היא מושפעת )להלן

המהווה את מטבע ש"חמוצגים ב קבוצהשל ה המאוחדיםהדוחות הכספיים .2 .קבוצההפעילות ומטבע ההצגה של ה

המהווה פעילות חוץ יישמה מוחזקתבעת תרגום הדוחות הכספיים של חברה .3 החברה את הנהלים הבאים:

נכסים והתחייבויות, כספיים ולא כספיים, תורגמו על פי שער הסגירה .א .דיווחשבתוקף לכל תאריך

הכולל הרווח עלמוצג דוח פריטי הכנסות והוצאות לכל תקופה בגינה .בתורגמו על פי שער החליפין הממוצע ששרר בתקופה המתייחסת. יחד עם זאת, במקרים בהם חלו תנודות משמעותיות בשערי החליפין, פריטי

ההכנסות וההוצאות תורגמו לפי שערי החליפין במועד העסקאות.

בהון צגיםומו אחר כולל לרווח נזקפומהטיפול לעיל, יםהפרשי שער שנוצר .גבמסגרת "הפרשי תרגום דוחות כספיים של פעילויות חוץ" עד למימוש

בתקופת הדיווח לא נבעו לחברה סכומים מהותיים בגין הפרשי ההשקעה. שער כאמור.

בע"מ פארמהטוגדר (אפ נטוורק בע"מ-טוגדר סטארט -לשעבר )

)המשך( ביאורים לדוחות הכספיים המאוחדים

12

עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך( - 2ביאור נכסים, התחייבויות ועסקאות צמודים או במטבע חוץ .ד

במטבע חוץ או הצמודים אליו מוצגים לפי שער כספיים נכסים והתחייבויות .1 . סגירה שבתוקף לכל תאריך דיווחה

עסקאות הנקובות במטבע חוץ נרשמות עם ההכרה הראשונית בהן לפי שער .2החליפין היציג במועד העסקה. הפרשי שער הנובעים מסילוק פריטים כספיים, לפי שערי חליפין שונים מאלה ששימשו לרישום הראשוני במהלך התקופה, או מאלה

ו הפסד.אשדווחו בדוחות כספיים קודמים, נזקפו לרווח

ים בעת התהוותם, במסגרת הסעיף הוצאות מימון או מוכרהצמדה ושער הפרשי .3 הכנסות מימון לפי העניין.

: לצרכן המחירים ומדדחליפין ישער לגבילהלן נתונים .4

בדצמבר 31 ליום 2018 2017

106.5 107.4 (2010לצרכן )בסיס של שנת המחיריםמדד 3.467 3.748 דולר ארה"ב/ש"ח 1של היציגשער החליפין

4.153 4.292 ש"ח אירו/ 1שער החליפין היציג של 0.001 0.001 ש"ח/אוגנדי שילינג 1של היציגשער החליפין

נתונים בדבר שיעור השינוי במדד בגין ובשער החליפין של הדולר לתקופות להלן .5 המדווחות:

יוםב שהסתיימה שנהל

בדצמבר 31 2018 2017 % %

0.04 0.08 לצרכן המחיריםמדד (9.8) 8.1 דולר ארה"ב 1של היציגשער החליפין

2.69 3.35 אירו 1שער החליפין היציג של (9.09) - אוגנדי שילינג 1של היציגשער החליפין

דוחות כספיים מאוחדים .ה

דוחות כספיים של קבוצה, בהם הנכסים, ההתחייבויות, הםדוחות כספיים מאוחדים

שלה ת נוהבות ההון, ההכנסות, ההוצאות ותזרימי המזומנים של החברה ושל חבר השפעה כוח יש למשקיע כאשר מתקיימתמוצגים כשל ישות כלכלית אחת. "שליטה",

(power וחשיפה או זכויות לתשואות )משתנות (variable returns )מההחזקה הנובעות . כוח השפעה הינו יכולת נוכחית להתוות את הפעילויות של החברה המושקעת בחברה

המושקעת, אשר משפיעות באופן משמעותי על התשואה של המשקיע )הפעילויות בחשבון זכויות הצבעה פוטנציאליות, מובאותבחינת קיומה של שליטה בהרלוונטיות(.

אם הן ממשיות ברק אחרים צדדים ידי עלאו /ו החברה ידי על המוחזקות(substantive ,כמו כן .)הבחנה בין זכויות משתתפות נדרשתבחינת קיומה של שליטה בעשויה שליטהזכויות מגינות אשר בידי בעלי הזכויות שאינן מקנות שליטה. ביןו

פחות ממחצית מזכויות ההצבעה בחברה החזקת תוךלהתקיים בנסיבות מסוימות, גם או באחד שינויים שחלו מצביעות ונסיבות עובדות אםמוחזקת )שליטה אפקטיבית(. ה

בישות שליטה מתקיימת האם מחודשת הערכה מתבצעת השליטה ממרכיבי יותר .מושקעת

.דעת שיקול ההנהלה מפעילהועיתוי השגת שליטה שליטה של קיומה בקביעת

תאגידיםלצורך האיחוד הובאו בחשבון הסכומים הכלולים בדוחות הכספיים של

שאוחדו, לאחר תיאומים המתחייבים מיישום כללי חשבונאות אחידים הנקוטים בידי הקבוצה.

יתרות ועסקאות הדדיות שבין החברות שאוחדו, בוטלו בדוחות הכספיים המאוחדים,

כן בוטלו רווחים ממכירות בין החברות שטרם מומשו מחוץ לקבוצה. כמו

נכללות בדוחות המאוחדים של הקבוצה החל יםמאוחד תאגידיםתוצאות הפעילות של .עוד מתקיימת אינה שליטה בו למועד ועדשליטה השגתבמועד

בע"מ פארמהטוגדר (אפ נטוורק בע"מ-טוגדר סטארט -לשעבר )

)המשך( ביאורים לדוחות הכספיים המאוחדים

13

עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך( - 2ביאור

שליטה מקנות שאינן זכויות .ו

שאינו באוגנדה ובשותפות בישראל זכויות שאינן מקנות שליטה הן ההון בחברה בת .בעקיפין, לחברה האם אוניתן לייחוס, במישרין

. ההון במסגרת בנפרדהזכויות שאינן מקנות שליטה מוצגות

םממחויבות, בהתעלם שליטה מקנות שאינן הזכויות לבעלי מיוחס הפסד או רווח

גם זאת, באוגנדה ובשותפות בישראל הבתלביצוע השקעות נוספות בחברה םומיכולת . שלילית תהיה שליטה מקנות שאינן הזכויות יתרת מכך כתוצאה אם

במהופך רכישה ז.

להלן העקרונות אשר יושמו בהקשר לטיפול החשבונאי ברכישת החברה על ידי גלובוס, "רכישה במהופך".אשר טופלה בדרך של

בדוחות הוכרו)גלובוס( החשבונאית הרוכשת של וההתחייבויות הנכסים .1

.במהופך הרכישה עסקת ערב בספריה לערכם בהתאם המאוחדים הכספיים

בדוחות הוכרו)החברה( החשבונאית הנרכשת של וההתחייבויות הנכסים .2 .במהופך הרכישה עסקת למועד ההוגן לשווים בהתאם המאוחדים הכספיים

של אלה הם המיזוג לאחר המאוחד הגוף של האחרים ההון וסעיפי העודפים .3 לפני בסמוך( המשפטית הבת החברה שהינה, גלובוס)קרי החשבונאית הרוכשת

נותר, המניות ומספר סוג דהיינו, המשפטי ההון מבנה, זאת עם. העסקים צירוף (.המשפטית האם החברה)שהינה החברה של זה

לא, בורסאי שלד הרכישה למועד נכון היוותה החשבונאית שהנרכשת זאת לאור .4והפער בין התמורה ובין השווי ההוגן מוניטין או מקוריים הפרשים כל בגינה נוצרו

של הנכסים נטו של הנרכשת החשבונאית נזקף כהוצאת רישום למסחר )ראה .ב' לעיל(1ביאור

)גלובוס( החשבונאית הרוכשת של ההפסד חלוקת ידי על חושבו למניה הפסד נתוני .5 שהיו גלובוס של הרגילות המניות של המשוקלל בממוצע המתייחסות לתקופות

בהסכם שנקבע ההחלפה יחס כפול, המתייחסות בתקופות במחזור ותקיימהחל ממועד העסקה ואילך, הממוצע המשוקלל של המניות הרגילות .הרכישה

שנלקחו בחשבון בחישוב ההפסד למניה הינו של החברה.

למועד שקדמו לתקופות המאוחדים הכספיים בדוחות המוצג השוואתי מידע .6 )גלובוס(. החשבונאית הרוכשת של זה הינו הרכישה

מזומנים ושווי מזומנים .ח

מזומנים ושווי מזומנים כוללים השקעות שנזילותן גבוהה, כולל פיקדונות לזמן קצר חודשים ממועד הפקדתם( אשר אינם מוגבלים מבחינת משיכה או שימוש, 3)עד

חודשים. 3שהתקופה עד למועד פדיונם בעת ההשקעה בהם, לא עלתה על

בע"מ פארמהטוגדר (אפ נטוורק בע"מ-טוגדר סטארט -לשעבר )

)המשך( ביאורים לדוחות הכספיים המאוחדים

14

עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך( - 2ביאור

במקרקעין שימוש זכויות ט.

)כמובא הסכם שותפות מוגבלת במסגרת לחברה נבעו אשר במקרקעין השימוש זכויותבמועד העברת הזכויות הנ"ל ע"י להן שיוחסה העלות לפי נמדדות, (להלן' א5בביאור

. לאחר ההכרה לראשונה, זכויות השימוש במקרקעין השותף המוגבל לרשות השותפותנמדדות לפי עלות בניכוי פחת נצבר ובמידת הצורך בניכוי הפסדים מירידת ערך. ההפחתה מתבצעת לפי שיטת הפחת השווה על פני אורך החיים השימושיים של הזכויות.

שנים. 10אורך החיים השימושיים הינו

רכוש קבוע .י

בוע מוצגים לפי העלות בניכוי פחת שנצבר ובניכוי הפסדים מירידת פריטי רכוש ק (1ערך שנצברו. העלות כוללת בנוסף למחיר הרכישה, את כל העלויות שניתן לייחס במישרין להבאת הפריט למיקום ולמצב הדרושים לכך שהפריט יוכל לפעול באופן

שהתכוונה ההנהלה.

כסי רכוש קבוע נבחנים לפחות בכל אורך החיים השימושיים ושיטת הפחת של נ (2 סוף שנת כספים, שינויים כלשהם מטופלים כשינוי באומדן חשבונאי.

רכוש קבוע נגרע מהספרים בעת מימוש או כאשר לא חזויות הטבות כלכליות (3עתידיות מהשימוש בו או ממימושו. רווח או הפסד הנובעים מגריעת רכוש קבוע

ו הפסד.אווח רנזקפים ל

הפחת מחושב לפי שיטת הפחת השווה, על בסיס משך השימוש המשוער של פריטי (4 הרכוש הקבוע או של רכיב בר הבחנה.

שיעור הפחת השנתיים הם: %

15-20 כלי רכב 33-20 מחשבים

)*( שיפורים במושכר

אשר ליום ,בגין חממה באוגנדה שהוונועלויות יםהשיפורים במושכר מהוו )*( החממה אינה זמינה לשימוש בהתאם לכוונת ההנהלה. 2018בדצמבר 31

ירידת ערך נכסים שאינם כספיים .אי

נכסים ברי פחת נבחנים לבדיקת האפשרות שחלה ירידה בערכם כאשר קיימים

אינו בר אירועים ונסיבות העשויים להצביע על כך שערכו המאזני של נכס כאמור השבה.

ההשבה שלו, החברה -עולה על סכום בר הכספי המצב עלכאשר ערכו של נכס בדוח

-מכירה בהפסד מירידת ערך בגובה הפער בין ערכו הפנקסני של הנכס לסכום ברלבין שווי השימוש מימושההוגן בניכוי עלויות השוויההשבה שלו שהינו הגבוה מבין

)הערך הנוכחי של אומדן תזרימי המזומנים העתידיים הצפויים לנבוע מהשימוש בנכס ושו(.ומימ

הפסד בגין ירידת ערך שהוכר כאמור, מבוטל רק אם חלו שינויים באומדנים ששימשו

הוכר ההפסד האחרון מירידת ערך.ההשבה של הנכס מהמועד בו -בקביעת הסכום בר

ולתקופה מיום תחילת הפעילות ועד 2018בדצמבר 31נכון לשנה שהסתיימה ביום לא התקיימו סימנים אפשריים המעידים על ירידת ערך ולא , 2017בדצמבר 31ליום הפסד מירידת ערך נכסים שאינם כספיים. הוכר

בע"מ פארמהטוגדר (אפ נטוורק בע"מ-טוגדר סטארט -לשעבר )

)המשך( ביאורים לדוחות הכספיים המאוחדים

15

עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך( - 2ביאור

פיננסיותהתחייבויות .בי

מוכרות בדוח על המצב הכספי כאשר ורק כאשר, הישות הופכת פיננסיות התחייבויות .צד להוראות החוזיות של המכשיר

התחייבויות פיננסיות הנמדדות בעלות מופחתת .1

חלויות שוטפות של כוללותהתחייבויות פיננסיות הנמדדות בעלות מופחתת לזמן זכאים ויתרות זכות, והלוואות ,שירותים, ספקים ונותני הלוואה לזמן ארוך

.מתאגיד בנקאי והלוואות בעלים והתחייבויות לבעלי שליטה לזמן ארוךקצר ו

התחייבויות פיננסיות הנמדדות בעלות מופחתת מוכרות לראשונה בדוחות הכספיים על בסיס שווי הוגן. יתרות לזמן קצר בגין ספקים ונותני שירותים

כאמור מוצגות בערכים נומינליים. אשראי בנקאי לזמן קצר כותוזכאים ויתרות ז

הפסד או רווח דרך הוגן בשווי הנמדדות פיננסיות התחייבויות .2

לצורכי מסחר )לרבות ותהמוחזק פיננסיות התחייבויותקבוצה זאת כוללת פיננסיות בשווי הוגן מוצגות בשווי הוגן התחייבויותמכשירים פיננסיים נגזרים(.

ריבית)לרבות הפסד או לרווחנזקפים ההוגן בשווי שינוייםלכל תאריך דיווח. .התהוותן עם הפסד או לרווח נזקפות עסקה עלויות(. בגינם המשולמת

:אם מסחר לצרכי כמוחזקת מסווגת פיננסית התחייבות

או; הקרוב בעתיד חוזרת רכישה למטרת בעיקרה נוצרה היא ▪ ידי על יחד המנוהלים, מזוהים פיננסיים מכשירים של מתיק חלק מהווה היא ▪

או; הקצר בזמן רווחים הפקת של מכוח מעשי פעילות דפוס לו ושיש הקבוצה .גידור כמכשיר לשמש ואפקטיבי מיועד שאינו נגזר היא ▪

בה שליטה בעל פעולות בין חברה לבין יג.

והתחייבויות שלגביהם בוצעה עסקה בין החברה לבין בעל השליטה בה או בין נכסים

חברות תחת אותה שליטה מוכרים במועד העסקה לפי השווי ההוגן. ההפרש בין השווי ההוגן לבין התמורה שנקבעה בעסקה נזקף להון, בניכוי השפעת המס. הפרש בחובה

פים. הפרש בזכות מהווה במהותו מהווה במהותו דיבידנד ולכן מקטין את יתרת העוד השקעת בעלים ולכן נזקף בסעיף נפרד בהון.

שליטה מבעלי שהתקבלו הלוואות .די

שהתקבלו מבעלי השליטה מוכרות לראשונה בדוחות הכספיים על בסיס הלוואות

שוויין ההוגן המחושב תוך יישום שיעור הריבית בו החברה הייתה מתחייבת לו היו ניטלות בתנאים זהים מצדדים שלישיים.

בעל של התחייבות קיימת ושבגינה פירעון מועד לה נקבע שלא הלוואה של ההוגן השווי

ההנהלה הערכת בסיס על מחושב שנים מספר למשך פירעונה את לדרוש שלא השליטה .אפשרי הפירעון בו הראשון המועד לגבי

בע"מ פארמהטוגדר (אפ נטוורק בע"מ-טוגדר סטארט -לשעבר )

)המשך( ביאורים לדוחות הכספיים המאוחדים

16

עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך( - 2ביאור

מכשירים פיננסיים נגזרים ונגזרים משובצים .טו

המארח, מסווגים מכשירים פיננסיים נגזרים וכן נגזרים משובצים שהופרדו מהחוזה כמכשירים פיננסיים הנמדדים בשווי הוגן דרך רווח או הפסד למעט כאלה המיועדים

למטרות הגנה. עלויות עסקה נזקפות לרווח או הפסד עם התהוותן.

שינויים בשווי ההוגן של מכשירים פיננסיים נגזרים שלא נועדו לשמש למטרת הגנה,

ככאלה נכללים בדוחות על ההפסד הכולל או שאינם עומדים בקריטריונים לסיווגם באופן שוטף במסגרת סעיף המימון.

נגזרים משובצים מטופלים בנפרד מהחוזה המארח אם: א( המאפיינים והסיכונים הכלכליים של הנגזר המשובץ אינם קשורים באופן הדוק לחוזה המארח, ב( מכשיר

ההגדרה של נגזר, וכן, ג( נפרד עם אותם תנאים כמו הנגזר המשובץ היה מקיים את המכשיר בכללותו אינו נמדד לפי שווי הוגן דרך רווח או הפסד.

מניות הון .זט

, בגינן שנתקבלה לתמורה בהתאם ההון במסגרת הוכרושהונפקו על ידי החברה מניות .להנפקה במישרין המיוחסות עלויות בניכוי

למניה הפסד .זי

הבסיסי למניה, מחושב על ידי חלוקת ההפסד המיוחס לבעלי המניות הרגילות ההפסד

בממוצע המשוקלל של מספר המניות הרגילות הקיימות במחזור במהלך התקופה.

המדולל למניה, ההפסד המיוחס לבעלי המניות הרגילות ההפסדלצורך חישוב ן ההשפעות והממוצע המשוקלל של המניות הרגילות הקיימות מותאמים בגי

האפשריות של המניות הרגילות הפוטנציאליות, העשויות לנבוע ממימושם של מכשיר רווח דרך הוגן בשווי הנמדדת התחייבות ההמהוו נגזר פיננסי מכשיר בגיןפיננסי המיר )

להלן. 17ראה ביאור השפעה מדללת. ובגיניש אשר( והפסד

נכס ביולוגי יח.

ההכרה לראשונה ובסוף כל תקופת דיווח בעת נמדד מניבים צמחים למעט ביולוגי נכסמכירה כאשר כל שינוי בשווי ההוגן נזקף לרווח או לההוגן בניכוי עלויות ולפי שווי

לשווי חלופיות ומדידות להשגה ניתנים לא מצוטטים שוק מחיריהפסד, למעט, כאשר לפי עלות בניכוי פחת נמדדגי . במקרה כאמור, נכס ביולומהימנות לא בבירור הן הוגן

שנצבר כלשהו ובניכוי הפסדים כלשהם מירידת ערך שנצברו. כאשר השווי ההוגן של ואותו בשווי מודדת החברהנכס ביולוגי כזה הופך להיות ניתן למדידה באופן מהימן,

מכירה. להוגן בניכוי עלויות ה

בנקודת האסיף לפי שוויה ההוגן נמדדתחקלאית שנאספה מנכסים ביולוגיים תוצרתבניכוי עלויות למכירה. מדידה כאמור היא העלות באותו מועד לצורך יישום עקרונות

IAS 2 ,מלאי. תפעולי מחזור תקופת .טי

המחזור התפעולי של החברה הינה שנה. בהתחשב בכך, כוללים הנכסים תקופתהשוטפים וההתחייבויות השוטפות פריטים המיועדים והצפויים להתממש בתוך

.החברה של הרגיל התפעולי המחזור תקופת

בע"מ פארמהטוגדר (אפ נטוורק בע"מ-טוגדר סטארט -לשעבר )

)המשך( ביאורים לדוחות הכספיים המאוחדים

17

עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך( - 2ביאור

תמצית תקני דיווח כספי חדשים שנכנסו לתוקף במהלך התקופה ואשר הינם להלן .כ הקבוצהרלוונטיים לפעילות

1. IFRS 9- פיננסיים מכשירים

דיווח כספי בינלאומי מספר תקןמיישמת החברה את 2018בינואר 1החל מיום 9 (IFRS 9 (2014)) להלן(- IFRS 9 " התקןאו .)"התקן קביעות עיקרי להלן:

:פיננסיים נכסים, מופחתת עלות: פיננסיים נכסים למדידת קטגוריות שלוש ישנן, לתקן בהתאם

פיננסיים נכסים סיווג. אחר כולל רווח דרך הוגן ושווי והפסד רווח דרך הוגן שווי תזרימי מאפייני ועל פיננסיים נכסים לניהול הישות של העסקי המודל על מתבסס

. הפיננסי הנכס של החוזיים המזומנים

:חוב נכסישני התנאים במצטבר מתקיימים כאשר מופחתת בעלות יםמטופלחוב ינכס

הבאים: המודל העסקי של החברה הינו להחזיק בנכס הפיננסי לצורך גביית הנכס של החוזיים מאפייניותזרימי המזומנים החוזיים הצפויים לנבוע ממנו וכן,

במועדים, וריבית קרן לתשלומי המתייחסים מזומנים תזרימי מגדירים הפיננסי .נפרעה שטרם הקרן יתרת בגין, נקובים

גביית תזרימי המזומנים נכסי חוב המוחזקים במודל עסקי שמטרתו היא הן

הפיננסי הנכס של החוזיים מאפייניווכן, והן מכירה החוזיים הצפויים לנבוע ממנו , נקובים במועדים, וריבית קרן לתשלומי המתייחסים מזומנים ימיתזר מגדירים

יימדדו בשווי הוגן דרך רווח כולל אחר. נפרעה שטרם הקרן יתרת בגין

על יועדו אשר אוכאמור לעיל עסקי למודל משתייכים לא אשרנכסי החוב יתר כל דרך הוגן בשווי יימדדו, בתקן כמפורט אפשרי כאמור ייעוד כאשר ההנהלה ידי

.הפסד או רווח

:הון נכסי חלופת מאפשר התקןנכסי הון מטופלים בשווי הוגן דרך רווח או הפסד. עם זאת,

בגין והפסדים רווחים לפיה, לראשונה ההכרה במועד לבחירה הניתנת סיווג. (OCI) אחר כולל לרווח ייזקפו למסחר מוחזקים שאינם הון במכשירי השקעה .עוקבות בתקופות לשינוי ניתנת ואינה סופית הינה כאמור בחירה

אינם מופרדיםבתחולת התקן פיננסי נכס שהינו מארח בחוזההמשובצים נגזרים

אומופחתת או בשווי הוגן דרך רווח בעלותאלא, החוזה המעורב בכללותו יימדד לסיווג נכסים פיננסיים כאמור לעיל. הקריטריוניםבהתבסס על הפסד

:פיננסיות התחייבויות של ומדידה סיווג לעניין IAS 39 -ב הקיימות הדרישות מרבית את מץיא התקן

הוגן בשווי שינויים( א: )להלן המפורטים בנושאים למעט פיננסיות התחייבויות המגלם החלק בגין, הפסד או רווח דרך הוגן בשווי למדידה שיועדו התחייבויות של

או לרווח תיזקף והיתרה (OCI) אחר כולל לרווח ייזקפו עצמי אשראי סיכון (mismatch) חשבונאית התאמה לאי יגרום כאמור טיפול כאשר למעט, הפסד נגזרים( ב. )הפסד או ברווח ההוגן בשווי השינויים כל יוכרו אז כי הפסד או ברווח

ההתחייבות כאשר גם ההוגן בשווי יימדדו, פיננסיות התחייבויות המהווים .מהימן באופן ההוגן שוויו את למדוד ניתן שלא מצוטט לא הוני למכשיר קשורה

:גריעה פיננסיים נכסים של גריעה לעניין IAS 39 -ב הקיימות הדרישות את מץיא התקן

.פיננסיות והתחייבויות

:כללי - גידור חשבונאות חשבונאות של לתפיסה באשר מהותי שינוי מחיל בתקן הגידור חשבונאות פרק

להבנת יותר טובה באיכות מידע הכספיים הדוחות למשתמשי לספק במטרה גידור השפעתן ואת יותר טוב באופן אלה פעילויות ולשקף חברות של הסיכונים ניהול

המגודרים והפריטים המגדרים המכשירים מכלול הרחבתתוך הכספי הדיווח על עקרונות מבוססת גישת של החלה וכן גידור חשבונאות יישום לצורך הכשירים

.איכותנית לבחינה משקל מתן של בדרך הגידור יחסי של אפקטיביות לבחינת

בע"מ פארמהטוגדר (אפ נטוורק בע"מ-טוגדר סטארט -לשעבר )

)המשך( ביאורים לדוחות הכספיים המאוחדים

18

עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך( - 2ביאור

תמצית תקני דיווח כספי חדשים שנכנסו לתוקף במהלך התקופה ואשר הינם להלן כ. )המשך( הקבוצהרלוונטיים לפעילות

1. IFRS 9- המשך( פיננסיים מכשירים(

:פיננסיים נכסים של ערך ירידת ’expected credit loss‘) צפויים אשראי בהפסדי להכרה חדש מודל כולל התקן

model )שאינם נמדדים בשווי הוגן דרך רווח והפסד הפיננסיים החוב נכסי עבור . מכשירים( 1: )ערך לירידת בהפרשה הכרה של מצבים שני בין מבחין התקן

מועד מאז שלהם האשראי באיכות משמעותית הידרדרות חלה לא אשר פיננסיים שתוכר ההפרשה - נמוך האשראי סיכון בהם מקרים או בהם לראשונה ההכרה

, הדיווח מועד לאחר חודשים 12 של בתקופה צפויים אשראי הפסדי בחשבון תיקח האשראי באיכות משמעותית הידרדרות חלה אשר פיננסיים מכשירים( 2; )או

- נמוך אינו בגינם האשראי סיכון ואשר בהם לראשונה ההכרה מועד מאז שלהם חיי פתתקו יתרת לאורך הצפויים אשראי הפסדי בחשבון תביא שתוכר ההפרשה .המכשיר

התקן הוראותכמתאפשר במסגרת הוראות המעבר של התקן, ניתן ליישם את

בדרך של השפעה מצטברת תוך התאמת יתרת העודפים 2018בינואר 1מיום החל קודמות. ללא הצגה מחדש של תקופותלאותו מועד,

תוצאות לא הייתה השפעה מהותית על המצב הכספי, התקן של לראשונהליישום

.קבוצההפעולות ותזרים המזומנים של ה

2. IFRS 15- לקוחות עם מחוזים ותהכנס

, 15יישמת החברה את תקן דיווח כספי בינלאומי מ 2018 בינואר 1 מיוםהחל "התקן"(. -, להלן IFRS 15) מחוזים עם לקוחות ותהכנס

גישות עיקריות להכרה התקן מציג מודל יחיד וכוללני להכרה בהכנסה וקובע שתי

בהכנסה לפיהן ההכנסה תוכר על פני תקופת החוזה או בנקודת זמן ספציפית וכולל חמישה שלבים לניתוח עסקאות על מנת לקבוע את עיתוי ההכרה בהכנסה

ואת סכומה:

זיהוי חוזה עם לקוח; - זיהוי מחויבויות ביצוע נפרדות בחוזה; -ווה, בין היתר, עקרונות הנוגעים קביעת מחיר העסקה )בהקשר זה התקן מת -

להתחשבות ברכיבי תמורה משתנה, תמורות שאינן במזומן ורכיב מימון משמעותי(;

הקצאת מחיר העסקה למחויבויות ביצוע נפרדות תוך התבססות על יחסי - מחירי המכירה הנפרדים;

הכרה בהכנסה עם קיומה של מחויבות ביצוע, לאורך זמן או בנקודת זמן, לפי - עניין.ה

בהתאם לתקן, הכנסות מוכרות כאשר הלקוח משיג 'שליטה' על סחורה או שירות.

הישות מצפה להיות זכאית בתמורה והתמורה ל סכוםההכנסה נמדדת על פי להעברת סחורות או שירותים שהובטחו ללקוח ואינה כוללת סכומים אשר נגבו

להיות מצפה הישות לו התמורה סכום הוא העסקה מחיר בעבור צדדים שלישיים. סכומים למעט, ללקוח שהובטחו שירותים או סחורות להעברת בתמורה זכאית לכלול יכולה לקוח עם בחוזה שהובטחה התמורה. שלישיים צדדים לטובת שנגבו

. שניהם את או, משתנים סכומים, קבועים סכומים

לרבות אפשרות יישום שונותהתקן מתווה מספר חלופות יישום לראשונה והקלות , מסוימות הקלות יישום תוך חלקי באופן למפרע יישום גישת לפי התקן את לאמץ

(. 2018 בינואר 1) התקופה לתחילת נכון הושלמו טרם אשר חוזים בגין רק, קרי התקן יישום של המצטברת בהשפעה הכרה נדרשת זאת יישוםבהתאם לגישת

יתרת התאמת באמצעות 2018 בינואר 1 ליום הושלמו שטרם חוזים על לראשונההצגה מחדש של מספרי ללאו מועד לאותו( הרווח)יתרת העודפים של הפתיחה

השוואה לתקופות קודמות. ליישום ובהתאם לכך ההכנסות מפעילותבמהלך תקופת הדוח לא נבעו קבוצהל

הכספיים.על הדוחות לא הייתה השפעה התקן של לראשונה

בע"מ פארמהטוגדר (אפ נטוורק בע"מ-טוגדר סטארט -לשעבר )

)המשך( ביאורים לדוחות הכספיים המאוחדים

19

עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך( - 2ביאור

להלן תמצית תקני דיווח כספי חדשים שפורסמו וטרם נכנסו לתוקף, הרלוונטיים .אכ קבוצהלפעילות ה

1. IFRS 16 - חכירות

חכירות, 16את תקן דיווח כספי בינלאומי IASB -פרסם ה 2016ינואר בחודש(IFRS 16 להלן ,- .)"מדידה, הכרה) החשבונאי הטיפול את קובע התקן"התקן ,

המחכיר. ובספרי החוכר בספרי חכירה בהסכמי( וגילוי הצגה

המאזנים /הכספי המצב על הדוחות פני על להציג חוכרים לראשונה יחייב התקן-Right" )שימוש"זכות המשקף בנכס הכרה באמצעות תפעוליות חכירה עסקאות

of-use )חכירה בגין בהתחייבות להכיר ומנגד (Lease liability עם זאת, התקן .) מקנה הקלה באשר לחכירות לטווח קצר וחכירות של פריטים בעל ערך כספי נמוך.

הכספיים בדוחות חכירה בעסקאות החשבונאי לטיפול בהתייחס התקן דרישות חכירות, 17 בינלאומי חשבונאות תקן לעקרונות בעיקרן זהות הינן מחכיר של

(IAS 17.)

וכן שלושה פרסומי פרשנות העוסקים IAS 17כניסתו לתוקף התקן יחליף את עם בנושא חכירות.

. אחריו או 2019 בינואר 1 ביום המתחילות שנתיות דיווח תקופות לגבי יחול התקן כספי דיווח תקן את ליישם שתבחרנה לישויות בהתייחס אפשרי מוקדם יישום

התקן יישום עם בבד בד( IFRS 15) לקוחות עם מחוזים הכנסה בדבר 15 בינלאומי .ליישומו קודם או

ישות חוכרת רשאית ליישם את התקן למפרע לכל תקופות הדיווח הקודמות שום לראשונה במועד יהמוצגות או למפרע תוך זקיפת ההשפעה המצטברת של הי

( ליתרת הפתיחה של עודפים לאותו מועד וזאת 2018בינואר 1ישום לראשונה )יהללא צורך בהצגה מחדש של מידע השוואתי לתקופות קודמות. ישות מחכירה

שום לראשונה ואילך ללא תיאומים עבור יתיישם את התקן, בדרך כלל, ממועד הי חכירות קיימות.

לא צפויה התקן ליישוםנכון למועד פרסום דוחות כספיים אלה , קבוצהה להערכת .הכספיים הדוחותמהותית על השפעהלהיות

בע"מ פארמהטוגדר (אפ נטוורק בע"מ-טוגדר סטארט -לשעבר )

)המשך( ביאורים לדוחות הכספיים המאוחדים

20

עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך( - 2ביאור

להלן תמצית תקני דיווח כספי חדשים שפורסמו וטרם נכנסו לתוקף, הרלוונטיים .כא קבוצה )המשך(לפעילות ה

הגדרת המונח 'עסק'ב העוסק, צירופי עסקים 3תיקון תקן דיווח כספי בינלאומי .2

( IASBהוועדה לתקני חשבונאות בינלאומיים ) פרסמה 2018 אוקטובר בחודשהגדרת ב( העוסק IFRS 3, צירופי עסקים )3תיקון לתקן דיווח כספי בינלאומי

"התיקון"(. -המונח 'עסק' )להלן

בקביעהו הנחיות ודוגמאות אשר מטרתן לסייע לישות התיקון התווספ במסגרת businessהאם עסקאות רכישה נדרשות להיות מטופלות כצירוף עסקים )

combination( או כרכישת קבוצת נכסים )asset acquisition.)

מנת לקיים את הגדרת עסק נדרש קיום של תהליך משמעותי עלהתיקון קובע כי (a substantive process בהתאם, מערכת של פעילויות ונכסים תיחשב לעסק .)

בתנאי שתכלול לפחות תשומה ותהליך משמעותי אשר שילובם יחדיו יאפשר תפוקות. ליצורלתרום באופן משמעותי ליכולת

ע בקביעה האם מתקיים שילוב של תשומה לסיי ואשר נועד הנחיותהתיקון כולל ושל תהליך משמעותי )לרבות בהתייחס לישויות המצויות בשלבי פעילות מוקדמים אשר טרם ייצרו תפוקות ולכן לגביהן נדרש לקיים ראיות משכנעות

יותר(.

, התיקון מצמצם את הגדרת 'תפוקות' כך ש'תפוקה' מוגדרת כתוצר של בנוסףשרים הפקה של סחורות או שירותים ללקוחות, הכנסה תשומות ותהליכים המאפ

אחרת, או תשואה על השקעה )כגון דיבידנד וריבית(.

ההנחיות יישום את להמחיש נועדו אשר דוגמאות התווספו התיקון במסגרת .לעיל המתוארות

אשר מועד הרכישה שלהן עסקאות לגביי ולהבא מכאן של בדרך יחול התיקון(acquisition dateה )של מוקדם אימוץ. לאחריו או 2020בינואר 1החל מיום ינו

. גילוי למתן בכפוף אפשרי התיקון

בע"מ פארמהטוגדר (אפ נטוורק בע"מ-טוגדר סטארט -לשעבר )

)המשך( ביאורים לדוחות הכספיים המאוחדים

21

משמעותייםחשבונאיים דעת שיקוליאומדנים ו - 3ביאור

שוטף באופן נבחנים הכספיים הדוחות בעריכת המשמשים החשבונאיים וההנחות האומדנים התרחשותם אשר עתידיים אירועים לרבות, אחרים וגורמים העבר ניסיון על ומתבססים

לגבי והנחות אומדנים מבצעת הקבוצה. הקיימות הנסיבות לאור סבירה במידה צפויה לתוצאות זהים יהיו אלה חשבונאיים שאומדנים נדיר, טבעם מעצם. עתידיות התרחשויות

מהותיים לשינויים ביותר הגבוהה החשיפה את מגלמים אשר וההנחות האומדנים. בפועל :להלן מפורטים, העוקבת הכספים בשנת והתחייבויות נכסים של בסכום

הוגן שווי מדידת .א

מתקבל שהיה המחיר על מבוסס הכספיים בדוחות וגילוי מדידה לצרכיי הוגן שווי בשוק משתתפים בין רגילה בעסקה התחייבות להעברת משולם שהיה או נכס ממכירת

מדידה הינה הוגן שווי מדידת((. exit price' )יציאה מחיר, 'דהיינו) המדידה במועד משתתפים אם ההתחייבות של או הנכס של מאפיינים בחשבון ומביאה, שוק מבוססת

מדידת. המדידה במועד ההתחייבות או הנכס תמחור בעת בחשבון מביאים היו בשוק בשוק מתרחשת ההתחייבות להעברת או הנכס למכירת שהעסקה מניחה הוגן שווי

( ביותר הגדולים הפעילות ורמת נפח בעל השוק) ההתחייבות של או הנכס של העיקרי . ההתחייבות או הנכס עבור ביותר הכדאי בשוק, ובהיעדרו

מקובלות שונות לרבות גישת גישות כוללות כאמור המיושמות ההערכה טכניקות(. במקרים בהם נעשה שימוש cost approachוגישת העלות ) (income approachההכנסה )

בטכניקות הערכה מרובות בכדי למדוד שווי הוגן, התוצאות מוערכות בהתחשב בסבירות של הטווח של הערכים של תוצאות אלה ומידית השווי ההוגן היא הנקודה בטווח

ופן הטוב ביותר שווי הוגן באותן הנסיבות.שמייצגת בא

את בחשבון מביאה ההוגן השווי מדידת, כספי לא נכס של הוגן שווי למדידת בהתייחס .הנכס של המיטבי בשימוש מהנכס כלכליות הטבות להפיק שוק משתתף יכולת

)לרבות שווי הוגן של מכשירים פיננסיים שליטה בעלי כלפי התחייבויות מדידת .ב

ונגזר משובץ( נגזרים

אומדן על בהתבסס לראשונה ההכרה במועד הוכרו השליטה בעלי כלפי ההתחייבויות מתחייבת הייתה החברה בו הריבית בשיעור התחשבות תוך מועד לאותו ההוגן שוויין

מועדי עיתוי של הערכה ותוך שלישיים מצדדים בתנאים ניטלות ההלוואות היו לו הפנוי התזרים אודות ההנהלה תחזית של כנגזרת וזאת ההתחייבויות של פירעונן

בתקופות עוקבות נמדדת ההתחייבות .כאמור הפירעון לטובת לחברה שיתקיים האמורה בעלות מופחתת.

בהתייחס לשווי הוגן של המכשיר הפיננסי הנגזר הגלום במרכיב החוב הנוסף לבעליימי המסחר 30 -)לאחר התבררות הנתון בדבר מחיר המנייה הממוצע ב ההשליט

ובהנחה של פרעון בסוף תחזית. 18%נעשה שימוש בשיעור היוון של , שלאחר ההשלמה(

בהתייחס לרכיב ההתחייבות לבעלי השליטה אשר סכומו ייגזר מכמות האופציות אשר נעשה שימוש במודל בינומי לתמחור אופציות הכולל תמומשנה החל ממועד ההשלמה,

בחישוב אומדני השווי ההוגן כאמור נדרש היה להניח הנחות . 106%סטיית תקן של ובהנחות אשר משתתפי שוק כת השוויולהפעיל שיקול דעת בבחירת טכניקת הער שונות

במסגרת החישובים הסתייעה ההנהלה היו מביאים בחשבון בעת קביעת השווי ההוגן. במעריך שווי חיצוני בלתי תלוי.

להלן. 21למידע נוסף בדבר שווי הוגן של מכשירים פיננסיים, ראה ביאור

חובה ויתרות חייבים - 4ביאור

ההרכב:

בדצמבר 31ליום 2018 2017 ח"אלפי ש

- 1,510 מוסדות - 625 הוצאות מראש

2,135 -

בע"מ פארמהטוגדר (אפ נטוורק בע"מ-טוגדר סטארט -לשעבר )

)המשך( ביאורים לדוחות הכספיים המאוחדים

22

ורכוש קבוע במקרקעיןשימוש זכויות - 5 ביאור

להקמת בהסכם"( הכללי"השותף -)להלן גלובוסהתקשרה ,2017בפברואר 21 ביום .א"( השותפות"תקופת -)להלן שנים 10 של לתקופה"ההסכם"( -)להלן מוגבלת שותפות

רפואי קנאביס צמחי גידול הוקמהפיו -על"( המוגבל"השותף -)להלן שלישי צד עםשיעור ב מחזיק הכללי השותף במסגרתה אשר"השותפות"(, -)להלן מוגבלת שותפות

חקלאי בשטח שימוש בזכות וכן( לרווחים הזכות)לרבות מזכויותיה 66.67% של בגודל מחסן, חממות דונם 20, דונם 24-כ של בנוי בשטח אשקלון חוף תהאזורי במועצה

יוקצו אשר"הנחלה"( - יחדיו)להלן לשנה"ב קו 12,000 של מים ומכסת"ר מ 350 של בנחלה קנאביס מוצרי וייצור רפואי קנאביס גידול לצורך השותפות פעילות לטובת

ביתרת יחזיק המוגבל השותף, בתמורה. הבריאות ומשרד החקלאות משרד באישור .השותפות של מהזכויות 33.33%

השותפות בזכויות חלקםפי -על אישי באופן יממנו השותפים, כאמור להסכם בהתאם

.הגידול חוות של ותפעול להקמה והכרוכות הנחוצות הכספיות ההשקעות את

הצדדים. כאמור להסכם השותפים בידי תהא ועסקיה השותפות של ותפעולה ניהולה את ויעשו יכולתם ובמיטב דעתם שיקול לפי השותפות וענייני עסקי את ינהלו להסכם

. יצוין כי לשותף ההסכם לפי השותפות מטרות את לבצע מנת על המאמצים מירבהכללי יהיו סמכויות לעשות או לגרום שיעשו כל הפעולות שייראו לו כנחוצות ו/או מועילות לביצוע מטרות השותפות, למעט סמכויות וכוחות שיוצאו במפורש בהסכם

כפי שיתוקן מפעם לפעם, ומבלי לגרוע מכלליות האמור לעיל לרבות את שלהלן: .השותפות בניהול הקשורים מיםהסכ על השותפות בשם לחתום .1

התניות, תנאים אותם הכוללים השותפות בשם ומסמכים הסכמים על לחתום .2 .לנכון ימצא הכללי שהשותף כפי והוראות

.השותפות בשם הודעה כל לתת .3

ליישב כנתבעת ובין כתובעת בין, השותפות בשם משפטי והליך תביעה כל לנהל .4 לשותף להליך הנוגע המידע כל את שהעביר ובלבד משפטיים והליכים תביעות .המוגבל

הכללי ינהל רישומים מלאים ומדויקים ויערוך דוחות על ענייני השותף .5

השותפות.

שיכניס הסכומים מן למעלה השותפות של לחיובים אחראי יהיה לא המוגבל השותף הזכויות של היחיד הבעלים הינו המוגבל השותף, כן כמו. לעיל כאמור השותפות להון בהסכם דבר ושום השותפות וכלפי הכללי השותף כלפי כאמור ההסכםפי -על שלו

-על, עצמו המוגבל לשותף פרט, דהוא למאן זכות כמקנה יתפרש לא אזכור כל לרבות .בשותפות לשותף אותו כהופך או ההסכםפי

הנחלה של ההוגן שוויה, כאמור השותפות הקמת בעסקת ההתקשרות למועד נכון

הנחלה שלההוגן השווי. תלוי בלתי חיצוני שמאי דעת בחוות הסתייעות תוך חושב על המבוססת 50%של בשקלול ההכנסה גישת( 1: )כדלקמן גישות לשתי בהתאם נקבע

של דמי השירות הנהוגים במקרקעין דומים ויישום שיעור מזומנים תזרימי תחזיות בסבירות( גישת העלות 2לשטח חממות ושטח פתוח, בהתאמה וכן ) 7%-ו 8%היוון של

. בהתאמה, ולקרקע לחממה 0.7-ו 0.783 של מקדם יישוםעל המבוססת 50% של "ח.ש אלפי 600 הינו הנחלה שווי כי נקבע, כאמור השמאות לעבודת בהתאם

31 ליום ועד פעילות תחילת מיום לתקופהו 2018 דצמברב 31 ביום שהסתיימה לשנה

בסכום ת הנחלה )מרכיב החממה( בגין הפחת בהוצאות החברה הכירה, 2017 בדצמבר .בהתאמה"ח, ש אלפי 51 -ו 60של

, החברה היוונה עלויות בסך2018בדצמבר 31 ביום שהסתיימה שנהה במהלך, בנוסףהדרוש לכך וולמצב ומלמיקו מפעלהאלפי ש"ח שניתן לייחס במישרין להבאת 9,411

מפעלה, 2018 דצמברב 31ליום נכוןוכל לפעול באופן שהתכוונה ההנהלה. ת הנחלהש .2018המאוחדים לשנת הופחת בדוחות הכספיים לשימוש ולכן טרם ןזמי ואינ

בע"מ פארמהטוגדר (אפ נטוורק בע"מ-טוגדר סטארט -לשעבר )

)המשך( ביאורים לדוחות הכספיים המאוחדים

23

)המשך( ורכוש קבוע במקרקעיןשימוש זכויות - 5 ביאור

עם בעלי השליטה בחברה זרה וצד נוסף גלובוס התקשרה, 2018 באפריל 16 ביום ב.בהתאמה(, בהסכם מחייב, לפיו יוקם "הצד השני", -ו "הזרה"החברה - ןמטעמם )להל

"השותפות"(, במטרה -תאגיד משותף או שותפות רשומה יחד עם החברה הזרה )להלן "(חממה"ה -)להלן ריקהפאוגנדה שבאדונם ב 100ולתפעל שטח בהיקף של עד להקים

טון לשנה 60-למטרת גידול, ייצור וייצוא קנאביס רפואי, לתוצרת בהיקף כולל של עד כ"העסקה" -והכל בהתאם לצבר ההזמנות לקנאביס רפואי שיתקבלו מעת לעת )להלן

בעלת כל ההיתרים והרישיונות הינה"הפרויקט", לפי העניין(. החברה הזרה -ו מהרשויות הרלוונטיות לגידול, ייצור יצוא ושיווק קנאביס.

מההון המונפק והנפרע של 51% -תווה חלוקת הפרויקט הינו כך שגלובוס תחזיק במ

כמו כן, החברה הזרה. ויחולקו בין הצד השני 49%, ויתרת חברה מקומית באוגנדהשיתקבלו מהפרויקט מידי שנה, לפני מיסים בכוונת הצדדים לפעול לחלוקת הרווחים

הלוואת הבעלים, כמתואר פירעון מלוא בהתאם לחלקם בשותפות וזאת רק לאחר למעט סכום שלא יעלה וההתחייבויות לצדדים שלישיים בקשר עם הפרויקט, להלן,

מהרווחים שיופנה לפיתוח הפרויקט. 20%על

"ח ש אלפי 6,000סך ראשוני של עד עלתעמיד לצורך הפרויקט הלוואת בעלים גלובוסאלפי ש"ח לטובת 2,894של סכום העבירה גלובוס 2018בדצמבר 31ליום נכון)

בסכום השותפות לטובת החברהידי -על שיוזרם סכום כל כי נקבע, כן מוכ. (השותפות של המניות בעלי של הכללית האסיפה לאישור כפוף יהיה"ח, ש אלפי 6,000 על העולה

בהתאם לעסקה עם בעל שליטה וכקבוע הנדרש לרוב בהתאם, מיוחד ברוב החברה. בקרות אירוע מסוג זה, זכויות גלובוס בשותפות יעודכנו 1999-בחוק החברות התשנ"ט

בהתאם.

התקופחתמה החברה האוגנדית על הסכם שכירות ללצורך הקמת ותפעול החממה, אלפי ש"ח 75במועד התקשרות הסכם השכירות שולמה מקדמה בסך שנים. 10של

, יתרת 2018בדצמבר 31)נכון ליום שנים 3אשר מייצגת דמי שכירות לתקופה בת .אלפי ש"ח כחלק מיתרת חייבים ויתרות חובה( 62הינה המקדמה

בסך עלויות, החברה היוונה 2018בדצמבר 31שהסתיימה ביום שנה בנוסף, במהלך ה

הדרוש לכך הולמצב מהלמיקוהחממה לייחס במישרין להבאת שניתןאלפי ש"ח 7,966, החממה 2018בדצמבר 31נכון ליום .וכל לפעול באופן שהתכוונה ההנהלהת חממהשההכספיים המאוחדים לשנת בדוחות הפחתה החללשימוש ולכן טרם ה הנזמי האינ

2018.

הרכב ותנועה: .ג

מחשבים כלי רכב שיפורים

"כסה )*( במושכר אלפי ש"ח

עלות - - - - 2018בינואר 1 ליום

8,232 7,966 8 258 השנה במהלך תוספות 8,232 7,966 8 258 2018בדצמבר 31 ליום

שנצבר פחת - - - - 2018בינואר 1 ליום

26 - - 26 השנה במהלך תוספות

26 - - 26 2018בדצמבר 31 ליום

עלות מופחתת 8,206 7,966 8 232 2018בדצמבר 31ליום

31אשר ליום בגין החממה באוגנדה שהוונובמושכר מהווים עלויות השיפורים )*(

אינה זמינה לשימוש בהתאם לכוונת ההנהלה. 2018בדצמבר תקופת הפחת ושיטת הפחת .ד

לעיל. י'2ביאור באשר לתקופת הפחת ושיטת הפחת של רכוש קבוע, ראה

בע"מ פארמהטוגדר (אפ נטוורק בע"מ-טוגדר סטארט -לשעבר )

)המשך( ביאורים לדוחות הכספיים המאוחדים

24

מתאגיד בנקאי אשראי לזמן קצר - 6 ביאור

ההרכב:

שיעור ריבית

אפקטיבית בדצמבר 31 2018 2018 אלפי ש"ח %

239 13 יתר משיכות

48 )*( בנקאי מתאגיד ארוך לזמן הלוואה של שוטפות חלויות

287

להלן. 11ביאור ראה )*(

ספקים ונותנים שירותים - 7 ביאור

ההרכב: בדצמבר 31ליום 2018 2017 ח"אלפי ש

- 787 חובות פתוחים - 4,341 לפירעוןהמחאות

5,128 -

.התחייבויות לספקים אינן צמודות ואינן נושאות ריבית )*(

.להלן ד'21ראה ביאור -בסיסי הצמדה )**(

זכות ויתרות זכאים - 8 ביאור

ההרכב:

בדצמבר 31ליום 2018 2017 ח"אלפי ש - 284 )*(שנצברו הוצאות - 280 *(*) עניין יבעלצדדים קשורים ו

564 -

להלן.' ג14בגין הוצאות הנפקה שטרם שולמו. ראה ביאור ח"שאלפי 161כולל סך של )*( בדבר צדדים קשורים ובעלי עניין. 19ראה ביאור כולל שכר שטרם שולם לבעל שליטה. *(*) .להלן ד'21ביאור ראה -בסיסי הצמדה *(*)*

בע"מ פארמהטוגדר (אפ נטוורק בע"מ-טוגדר סטארט -לשעבר )

)המשך( ביאורים לדוחות הכספיים המאוחדים

25

שליטה לבעלי בויותהתחייו הלוואת בעלים - 9 ביאור

, העמידו 2018ובמהלך החציון הראשון של שנת ב' לעיל1 בביאור למובא בהמשך .אמתנאי ההשלמה הועמדה הלוואה כחלקלחברה הלוואה ראשונה ו בפועל הניצעים

אלפי ש"ח כהלוואה מזכה ללא 534)מתוכם ש"ח אלפי 3,534 של כולל בסךשנייה ידי בעלי -והסך הכולל של ההלוואות כאמור אשר הועמד לחברה על היות ריבית(,

השליטה בה אינו נושא ריבית המשקפת את סיכון האשראי של החברה )דהיינו, שיעור הריבית בו החברה הייתה מתחייבת לו היו ניטלים הסכומים בתנאים זהים מצדדים

. הנקוב מערכו יותר הנמוך בערך הוגן בשווי לראשונה נמדדיים(, סכום ההלוואה שלישאלפי 1,270 -בין השווי ההוגן של הסכום כאמור לבין ערכו הנקוב בסך של כ הפער

)כהוצאות בגין ש"ח השתקף כחלק מההתחשבנות של החברה עם בעלי השליטה בהההכרה בהתחייבויות כלפי בעלי , בד בבד עם הכרה בהתחייבות כלפי בעלי שליטה(

.לעיל ב'1 בביאורהשליטה כאמור

מועדעבודת הערכת שווי אשר התבצעה על ידי מעריך שווי חיצוני בלתי תלוי ל במסגרתש"ח בגין אומדן השווי 2,264התחייבות פיננסית בסך הוכרה, במהופך הרכישה עסקת

הנמדדתההוגן של ההלוואה הראשונה והשנייה. סך זה מהווה התחייבות פיננסית האפקטיבית הריבית בשיטת מופחתת בעלות עוקבות ובתקופות הוגן בשווי לראשונה

תבחן לעת מעת כאשר, פיננסיים מכשירים, IFRS 9לתקן חשבונאות בינלאומי בהתאם .כאמור ההלוואות פירעון עיתוי בבסיס העומדת התחזית את ותתקף החברה

של רעון ההתחייבות יהיה בתחזית טווח הזמניםינכון למועד נטילת ההלוואה עיתוי פ

שנים בהתאם להערכת הנהלת החברה. 4-5

האפקטיבית הריבית לשיטת בהתאם ההלוואות טופלו, לראשונה ההכרה ממועדלמועד החברה של הסיכון רמת את המאפיין, 16% שנתית שללשיעור ריבית בהתאם

.ההשלמה בגין ריבית, מימון הוצאותרשמה , החברה 2018בדצמבר 31ביום שהסתיימהשנה ב

729של כולל בסךבגין ההלוואות כאמור שהתהווהניכיון והפחתתהפרשי הצמדה "ח.שאלפי

החברה שלהחליטו וועדת הביקורת ודירקטוריון ,2018בדצמבר 28ביום יצוין כי

כאמור בכפוף הראשונה והשנייה לאשר הקצאת מניות כנגד המרת חלק מההלוואה ולאישור הבורסה לניירות ערך בתל אביב בע"מ. לאישור האסיפה הכללית של החברה.

.להלןיט' 12ראה ביאור

במהלךנוספת הלוואה לחברה הניצעיםלעיל, העמידו ' ב5 בביאור למובא בהמשך .ב 2,894 של כולל בסך, 2018 בדצמבר 31 ביום שהסתיימה חודשים שישה של התקופה

.הניצעיםניתנת לפירעון מיידי על ידי ש"ח. ההלוואה כאמור אינה נושאת ריבית ו אלפי

בע"מ פארמהטוגדר (אפ נטוורק בע"מ-טוגדר סטארט -לשעבר )

)המשך( ביאורים לדוחות הכספיים המאוחדים

26

שליטה לבעלי בויותנגזרים פיננסיים בגין התחיי - 10 ביאור

השווה החברהאופציות מאת לחוב, זכאים הניצעים לעיל ב'1בביאור למובא בהמשך .אהממוצע של המניהלפי מחיר המניות שינבעו ממימוש כתבי האופציה מכמות 3פי -ל

וסכום חוב האופציות היות. ההשלמה מועד לאחרימי המסחר 30-בהחברה בבורסה ייגזר מכמות האופציות שהיו קיימות בחברה ערב מועד ההשלמה ואשר ימומשו

פיננסי אשר יימדד בשווי הוגן עובר למועד ההשלמה נגזרבעתיד, הרי שהוא מהווה לתקן חשבונאות בינלאומי בהתאםתקופת דיווח בשווי הוגן דרך רווח והפסד ובכל

IFRS 9 ,פיננסיים מכשירים .

יוצא מכך שלחוב האופציות לא נקבע מועד פירעון חוזי וכן, בשל כך שאומדן כפועלהמניות שינבעו ממימוש כתבי הינו נגזר, כמוסבר לעיל, מכמות האופציות חוביתרת

עובר למועד ההשלמה ועד למועד פקיעתם החוזי בהתאם לרלוונטי, תעריך האופציה, הנהלת החברה על בסיס תחזית, הנגזרת מהמודל העסקי שבבסיס פעילותה, מהם מועדי הפירעון החזויים של סכומי החוב השונים אשר יוכרו בדוחותיה הכספיים. כמו

משו. כן תידרש החברה להעריך את כמות כתבי האופציות אשר ימו

נאמדעבודת הערכת שווי אשר התבצעה על ידי מעריך שווי חיצוני בלתי תלוי, במסגרת, תוך שימוש במודל הבינומי, 2018 דצמברב 31 וליום ההשלמה למועד האופציותחוב

כלפי בהתחייבויות הכרה בגיןש"ח )אשר נרשם כנגד הוצאות אלפי 5,377בסכום של 31 ביום הסתיימהששנה בש"ח, בהתאמה. כתוצאה מכך, אלפי 2,759 -( ושליטה בעלי

ךבגין שערוך בגין חוב האופציות בס מימון בהכנסות החברה הכירה, 2018בדצמבר שלאחר בתקופה החברה מניית בשווי ירידה וחלה היות זאת"ח ש אלפי 2,618כולל של

. ומימוש חלקי של כתבי האופציה ההשלמה מועד

וביום ההשלמה במועד מהוון הבלתי ההתחייבות ערך נאמד האמור התחשיב במסגרת ההיוון שיעור. בהתאמה"ח, ש אלפי 2,826 -ו 5,538 -כ של בסך 2018בדצמבר 31

השווי, כן מוכ. 0.8% לש סיכון חסרת ריבית בשיעור נקבע ההתחייבות להיוון ששימשבדצמבר 31 וביום ההשלמה במועד ההנהלה ידי על הוערך האופציה כתבי של הממוצע

ההתחייבות פירעון עיתוי כי הוערך וכן, בהתאמה, "חש 15.9 -ו 25.7 -כ של בסך 2018 .שנים 4-5 של הזמנים טווח בתחזית יהיה

גם ראה. ההוגן השווי במדרג 3 ברמה סווגהשל חוב האופציות ההוגן השווי מדידת .להלן 21 ביאור

הנוסף חובלקבלת סכומים בגין ה זכאים הניצעיםעיל, ל ב'1בביאור למובא בהמשך .ב

בבורסה מוצעמה החברהשל המנייהי מחיר פקבע לנאשר ו החברהי משוו 12%המגלם ההכרה לראשונה במחויבות במועד היות לאחר מועד ההשלמה.שימי המסחר 30-ב

30-שווי מחיר המניה הממוצע במ גילם מחויבות הנגזרת נוסףחוב הה נקבע כיכאמור הרי שהוא מהווה במהותו התחייבות פיננסית , ימי המסחר שלאחר מועד ההשלמה

)חוזה מארח(, הצמודה למדד בסיס שהינו המחיר הממוצע של מניות החברה בתקופה במועד ההכרה לראשונה רכיב הנגזר נגזר משובץ(.רכיב לעיל )שהוגדרה כאמור

בשווי הוגן ואילו היתרה יוחסה לרכיב החוזה המארח לצורך מדידתו המשובץ הופרד הנגזר המשובץ והחוזה המארח הוצגו בדוח על אשר נמדד במודל העלות המופחתת.ר את המהות כאמור משקפת באופן הנאות ביותהמצב הכספי יחדיו מכיוון שהצגה

הכלכלית של ההתחייבויות בגין החוב הנוסף )ראה ג' להלן(.

נאמדעבודת הערכת שווי אשר התבצעה על ידי מעריך שווי חיצוני בלתי תלוי, במסגרת)כתלות כאמור בשווי מחיר המניה הממוצע ההשלמה למועדנכון בכללותוהנוסף החוב

ימי המסחר שלאחר מועד ההשלמה( באמצעות סימולציית מונטה קרלו בסכום 30-ב בעלי כלפי בהתחייבויות הכרה בגיןש"ח אשר נרשם כנגד הוצאות אלפי 33,784של

, 2018בדצמבר 31כמו כן, ליום יוחסה במלואה לרכיב החוזה המארח. היתרה .שליטה ביום שהסתיימה בשנהאלפי ש"ח. כתוצאה מכך, 37,134ד החוב הנוסף בסכום של נמד

ךבס נוסףחוב ההבגין שערוך בגין מימוןבהכנסות החברה הכירה, 2018 בדצמבר 31הנמדד בשווי הוגן דרך רווח בגין שערוך רכיב הנגזר המשובץ "חשאלפי 3,743 כולל של

והפסד הן בגין השינוי שנבע מהירידה במחיר המניה ממועד ההכרה לראשונה ועד רכיב ערך הזמן שחלף ממועד ההכרה לראשונה למועד התקבעות מחיר המניה והן בגין

מופחתת בעלות הנמדד המארח החוזה רכיב בגין ואילו, 2018בדצמבר 31ועד ליום אלפי 3,350 בסךניכיון והפחתתבגין ריבית, הפרשי הצמדה מימון הוצאות נרשמו

."חש

בע"מ פארמהטוגדר (אפ נטוורק בע"מ-טוגדר סטארט -לשעבר )

)המשך( ביאורים לדוחות הכספיים המאוחדים

27

)המשך( שליטה לבעלי בויותנגזרים פיננסיים בגין התחיי - 10 ביאור

)המשך( ב.

של רכיב החוזה מהוון הבלתי ההתחייבות ערך נאמד האמור התחשיב במסגרת ."חש אלפי 52,746 -כ של בסך 2018בדצמבר 31 וביום ההשלמה במועדהמארח

, 16% היהלמועד ההשלמה רכיב החוזה המארח נכון להיוון ששימש ההיוון שיעור פירעון עיתוי כי הוערך, כן מוכ. המאפיין את רמת הסיכון של החברה לאותם מועדים

החל ממועד ההכרה לראשונה .שנים 4-5 של הזמנים טווח בתחזית יהיה ההתחייבות נמדד רכיב החוזה המארח בעלות מופחתת.

גם ראה. ההוגן השווי במדרג 3 ברמה צורפו הנגזר כאמורשל ההוגן השווי מדידת .להלן 21 ביאור

בגין השווי רכת(, הע1970-לתקנות דוחות תקופתיים ומידיים )התש"ל ב'8 תקנה מתוקף

וצורפ כאמורחוב האופציות והחוב הנוסף רכיב ההלוואה הראשונה, ההלוואה השנייה, .2018 בדצמבר 31 ביום שהסתיימה לשנה המאוחדים השנתייםלדוחות

:הנוסף החוב בגין ההתחייבות הרכב .ג

בדצמבר 31ליום 2018 2017 ח"אלפי ש

- 52,746 ן(וערך נקוב החוזה המארח )בלתי מהו - (16,300) ניכיון

- 36,446 סה"כ

- 688 ריבית צבורה - 37,134 , נטוחוזה מארח - (3,743) נגזר משובץ

- 33,391 סה"כ החוב הנוסף

בע"מ פארמהטוגדר (אפ נטוורק בע"מ-טוגדר סטארט -לשעבר )

)המשך( ביאורים לדוחות הכספיים המאוחדים

28

בניכוי חלויות שוטפות הלוואה מתאגיד בנקאי - 11 ביאור

ההרכב: א.

שיעור ריבית

אפקטיבית בדצמבר 31 2018 2018 אלפי ש"ח %

2,001 3.48 לזמן קצר מתאגיד בנקאי On call הלוואת 218 בנקאי מתאגיד הלוואות

(48) )*( מתאגיד בנקאי החלויות שוטפות של הלוואבניכוי

2,171

.לעיל 6 ביאור ראה (*)הוצאות מימון בגין בהחברה הכירה 2018בדצמבר 31שהסתיימה ביום לשנה )**(

להלן. 16ביאור ראה. ש"חאלפי 27ריבית על הלוואה מתאגיד בנקאי בסך של

:פירעוןמועדי ב.

בדצמבר 312018

אלפי ש"ח

2,049 שנה ראשונה 49 שנה שניה

51 שנה שלישית 53 רביעיתשנה

17 שנה חמישית ואילך

בע"מ פארמהטוגדר (אפ נטוורק בע"מ-טוגדר סטארט -לשעבר )

)המשך( ביאורים לדוחות הכספיים המאוחדים

29

התקשרויות - 12ביאור

התקשרה בהסכם לתכנון מפעל לייצור מוצרי קנאביס גלובוס, 2018בינואר 18 ביום .איכללו, בין GSAP"(. בהתאם להסכם, שירותי GSAP" -)להלן GSAPרפואי עם חברת

למפעל הייצור והתקינה לבית המסחר של מוצרי GMPהיתר, הובלה ותכנון לתקן הקנאביס, תכנון מערכת האיכות במפעל, וולידצית מערכות ותהליכי ייצור, הכנת נהלי

ייצור ותהליכים, ליווי תכנון המעבדה וביצוע מבדק הסמכה מול משרד הבריאות.

בהסכם אספקה עקרוני עם חברה גרמנית גלובוסקשרה , הת2018בינואר 18 ביום .ב(, בהתאמה"ההסכם", -" והגרמנית"החברה -בשליטתו של תאגיד פיננסי גרמני )להלן

החברה הגרמנית ובכפוף להסכמת החברה, תספק החברה שתבהתאם לדרי לפיואשר נקבעו בהסכם CBD -ו THCלחברה הגרמנית תפרחות קנאביס מיובשות ברמות

נכונות לרכוש גם מוצרים אחרים על בסיס ה"המוצר"(. החברה הגרמנית הביע -הלן )ל קנאביס רפואי )כדוגמת שמנים(.

ההסכם אינו קובע כמות מינימאלית להזמנה, אולם החברה הגרמנית אישרה בכתב

טון מוצר בשנה החל מהשנה הראשונה שבה 5 -ככי בכוונתה לרכוש ממנה החברהבפני תהיה רשאית לייצא מוצרי קנאביס רפואי. המחיר של המוצר יקבע בהתאם החברה

למחיר השוק בגרמניה בעת כל הזמנה.

תקופת ההסכם הינה שנתיים ממועד החתימה, אלא אם בוטל ללא עילה על ידי כל דרכים נוספות לבטלו תוך ימים קודם לכן. ההסכם קובע 60אחד מהצדדים לפחות

תקופה קצרה יותר במקרה של הפרה יסודית או קרות הליך חדלות פירעון )כמקובל בהסכמים( של אחד הצדדים.

של כוללכוונתה לרכוש סך על גלובוס, החברה הגרמנית אישרה ל2018, במרס 27 ביום

טון בהסכם המקורי( של מוצרי קנאביס רפואי בשנה. 5טון )חלף 25

, כי היא נמצאת בתהליך מתקדם לקבלת אישור לגלובוסהגרמנית מסרה החברהשיווק בגרמניה, וכי היא הגישה בקשה לקבלת היתר אירופאי לייצוא מוצרי קנאביס

רפואי והפצתם ברחבי אירופה.

רות לספק את ההזמנה כאמור לחברה הגרמנית מהפרויקט בוחנת אפש גלובוסכמו כן, במדינה הזרה, או לחילופין, מישראל, וזאת כחלק מיישום אסטרטגיה גלובלית של גידול, שיווק ויצוא קנאביס רפואי תוך הפחתת ריכוזיות של גידול ויצוא ממדינה אחד

אל טרם אישרה , מדינת ישראלה כספיים דוחות פרסום למועדבלבד. יודגש, כי נכון מוצרי קנאביס רפואי וכי לא ידוע מתי, אם בכלל, יינתן אישור כזה.

"המגדל"(, -מגדל קנאביס )להלן עםבהסכם התקשרה גלובוס, 2018בינואר 29 ביום ג.

שירותים בתחום גידול צמחי הקנאביס )משלב הזרע ועד לגלובוסלפיו המגדל יספק שלב התוצרת הסופית(, טיפוח זרעי מקור וכל הקשור בניהול וביצוע בפועל של שלבי

היחידה לקנאביס רפואי ובהתאם להנחיות תבקשהריבוי, הגידול והייצור, כפי החברה -)להלן והקמת החממות וניהולן בפועל "("רקיה" -)להלן במשרד הבריאות

"השירותים"(.

יצוין, כי ההסכם כולל סעיף אי תחרות אשר לפיו המגדל לא יהיה רשאי להעניק ייעוץ או שירותים בתחום הפעילות לתאגידים אחרים מלבד לשני תאגידים בשליטתו.

-מ )להלן "עם חברת ימקו ידפז תעשיות בע גלובוס, התקשרה 2018במרס, 5 ביום .ד

-"( בהסכם להקמת מתחם חממות לגידול קנאביס רפואי בישראל )להלן ימקו" (.בהתאמה", הפרויקט" -ו" ההסכם"

דונם, אספקת מערכות טכנולוגיות 15הפרויקט כולל הקמת מתחם חממות בהיקף של ת נטפים, חימום ואוורור, מתקדמות, מערכות השקיה, טפטוף צינון ודישון של חבר

לרבות כלל הציוד הנוסף הנדרש להבטחת תנאי הגידול הנאותים לקנאביס הרפואי, לגידול קנאביס רפואי ובתוספת הקמת גדר אבטחה סביב IMC - GMPלתקן בהתאם

השקת החממות ."ר במשרד הבריאותהיקמתחם החממות, והכל בהתאם לדרישות לעיל. האמורמהמועד חודשים 6 ותחילת הגידול יהיו בתוך

דונם 15דונם )חלף 30הסכם להקמת חממות בהיקף של נחתם, 2018, באפריל 30 ביום

ב' לעיל.5למידע נוסף ראה ביאור . באוגנדהלגידול קנאביס רפואי בהסכם המקורי(

בע"מ פארמהטוגדר (אפ נטוורק בע"מ-טוגדר סטארט -לשעבר )

)המשך( ביאורים לדוחות הכספיים המאוחדים

30

()המשך התקשרויות - 12ביאור

קנדית חברה עםמחייב עקרונות מזכר על גלובוס , חתמה2018באפריל, 10 ביום .הכפי שפורסם באתר "(הקנדית "החברה -)להלן 2013משנת החל פרטית, הפעילה

הרשמי של משרד הבריאות בקנדה, לחברה הקנדית רישיון גידול קנאביס רפואי. כמו כן, כפי שנמסר לחברה מהחברה הקנדית, לחברה הקנדית רישיונות ייצור וייבוא וכן

.2018היא צפויה לקבל רישיון מכירה בספטמבר

מחוות החברה של ספציפי למשלוח יבוא היתר זה בשלב אין הקנדית לחברה כן כמו .באוגנדה החברה של הגידול

תפרוחות טון 50שנה מידי הקנדית החברה תרכוש העקרונות מזכר תנאי פי על

תפרחות( בהתאם טון 50 -לכ מקבילה השמן קנאביס )כמות שמן טון 5או מיובשות בתחום פעולה ישתפו וישראל. בנוסף, הצדדים הרלוונטי בקנדה הדין להוראות

.הרפואי לתחום הקנאביס הקשורות טכנולוגיות וקידום והפיתוח המחקר

מחירי יקבעו ובמסגרתו האפשרי בהקדם מפורט בהסכם להתקשר הצדדים בכוונת בקנדה השוק למחירי בהתאם יקבעו אשר השונים הקנאביס של מוצרי המכירה

תקופה. באותה

בישראל או מהחווה הרפואי הקנאביס את הקנדית לחברה לספק גלובוסבכוונת בנותהה בהתאם להסכםלעיל, בהתאמה( ב' 5 -וא' 5באוגנדה )ראה ביאורים מהחווה

אוגנדה.ב קנאביס וייצוא הסכימה החברה לגידול עליו מחייבה

Premeir, החברה חתמה על מזכר עקרונות לשיתוף פעולה עם 2018במאי 10 ביום .ו

Dead-Sea מוצרי בתחום גלובאלית פעילות בעלת ישראלית חברה, "פרמייר"( -)להלן :הבאים התנאים את כולל העקרונות מזכר. המלח מים מינרלים בסיס על קוסמטיקה

יפעלו לפיתוח, ייצור ושיווק קו מוצרי קוסמטיקה טיפוליים המשלבים הצדדים .1

"(.הסופי"המוצר -)להלן CBDמינרלים מים המלח עם שמן באחת החברה שתגדל הקנאביס צמח רכיבי עם יחד פרמייר שתייצר המוצר עיבוד .2

.הזרה במדינה יבוצע, הוספי המוצר לכד( אחרת במדינה או)בישראל שלה החוות הינו חוקי ואינו CBD -שבהן מכירת רכיב ה למדינותהסופי יופץ וישווק המוצר .3

דורש מרשם רופא. ימים בכפוף 60יתקשרו בהסכם מפורט על בסיס מזכר העקרונות בתוך הצדדים .4

( קבלת אישור דירקטוריון הצדדים 1: הבאים המתלים התנאיםלהתקיימותם של בהסכם ו/או לייצר להתקשר מהצדדים המונעים צו או קנהחוק, ת ( אין2לעסקה,

חוקי ואינו דורש מרשם רופא. CBD-במדינות בהן ה ואת המוצר הסופי ולשווק רצונם. שיידרש, לשביעות ככל נאותות בדיקות לבצע רשאים יהיו הצדדים .5

בע"מ פארמהטוגדר (אפ נטוורק בע"מ-טוגדר סטארט -לשעבר )

)המשך( ביאורים לדוחות הכספיים המאוחדים

31

)המשך( התקשרויות - 12ביאור

)המשך( ו.

הצדדים על הסכם מחייב )להלן: "ההסכם"(, אשר קובע, בין חתמו 2018ביולי 8ביום היתר כי:

בעלי טיפוליים מוצרים של קו ייצור לצורך פעולה ישתפו הצדדים .1המופק מצמח CBD-ה רכיב בשילוב המלח מים מינרלים של סגולות

הקנאביס וכן מוצרי קוסמטיקה וטיפוח נוספים המשלבים רכיבים "(.הפעילותפעילים מצמח הקנאביס )להלן: "

פרמייר תמכור לחברה המשותפת קרמים בסיס בעלי סגולות של מינרליים מים .2מצמח הקנאביס )להלן: CBDהמלח ואילו החברה תמכור לחברה המשותפת רכיב

יר המכירה של חומרי הגלם ייקבע במשותף בכתב על ידי "חומרי הגלם"(. מח .הצדדים

החברהבאמצעות חברה ייעודית אשר תתאגד באירופה )להלן: " תבוצעהפעילות .3 "(.המשותפת

למוצרים הגלם חומרי את לעבד מידי באופן יפעלו הצדדים בשלב ראשון, .4, משנה קבלן ידי על"( הסופיים המוצרים)להלן: " אותם לארוז וכן מוגמרים

.המשותפת החברה ידי על תשולמנה העלויות מלוא כאשר

החברה, הסופיים המוצרים ממכירת והרווחיות הפעילות היקפי בחינת לאחר .5לצורך כך, "(. המפעל: "בסעיף זה ולהלן לעילמפעל ) הקמתל תפעל המשותפת

מיליון יורו )להלן: 2לחברה המשותפת הלוואת בעלים בסך של עד תעמיד החברה החברה מרווחי יהיה ההלוואה החזר. המפעל להקמת תשמש אשר"( ההלוואה"

. המניות לבעלי המשותפת החברה של רווחים חלוקת לכל קודם ויהיה המשותפת יצוין כי נכון למועד זה טרם הוקם המפעל.

של החברה המשותפת יוחזק על ידי הצדדים כדלקמן: והנפרעהון המניות המונפק .6מהון המניות המונפק והנפרע של החברה המשותפת 51%-החברה תחזיק ב מהון המניות המונפק והנפרע של החברה המשותפת. 49%-ופרמייר תחזיק ב

הודיעה פרימייר לחברה כי הסתיימו הבדיקות במעבדה 2018בספטמבר 17ביום

במוצרים קוסמטיים של פרימייר וכי תוצאות CDB - בהולנד לצורך בחינת שילוב הבמוצרי קוסמטיקה של פרימייר באופן - CBD -הבדיקות מאשרות כי ניתן לשלב את ה

נכון למועד הדוח, החברה ופרמייר החלו בייצור של מוצרי קוסמטיקה וטיפוח מוצלח. ח הקנאביס לצורך בדיקת השוק לביקוש מצמ CBD -המשלבים מינרלים מים המלח ו

מוצרים אלו, כאשר נכון למועד זה החברה ופרמייר החלו לפעול לייצור של שלושה .מוצרים: שמן טיפולי, משחה לשיכוך כאבים וקרם שימושי רב תכליתי

בע"מ פארמהטוגדר (אפ נטוורק בע"מ-טוגדר סטארט -לשעבר )

)המשך( ביאורים לדוחות הכספיים המאוחדים

32

)המשך( התקשרויות - 12ביאור

, החברה חתמה על הסכם לקבלת שירותי ייצור ואריזה למוצרי 2018במאי 24 ביום .ז"ההסכם"(, ובכלל זה תפרחות יבשות של קנאביס רפואי ושמן -קנאביס רפואי )להלן

"פנאקסיה"(, -)להלן Panaxia Pharmaceutical Industriesקנאביס רפואי, עם חברת רי קנאביס רפואי המאושר לייצור מוצ IMC-GMPחברת ישראלית בעלת מפעל עם תקן

על ידי משרד הבריאות. כמו כן, פנאקסיה מחזיקה באישור למתן שירותי הפצה של מוצרי קנאביס רפואי בישראל.

ייצור לצורך פנאקסיה בשירותי להשתמש רשאית תהיה החברה כי קובע ההסכם להפצה ובהמשך בישראל מרקחת לבתי הפצתם לשם קנאביס רפואי מוצרי ואריזת

התקבל זה, טרם למועד נכון רפואי מישראל, כאשר קנאביס ייצוא ויאושר "ל, ככלבחו יינתן. שכזה היתר כי וודאות ואין ייצוא היתר

יום. 120 של מראש בהודעה לבטלו רשאי צד וכל בזמן מוגבל אינו ההסכם ףתוק משך

אוגנדה. ראה משותף ב, מנהלת החברה משא ומתן עם פנאקסיה להקמת מפעל בנוסף לעיל.ב' 5ביאור

לצורך הקמת ק"ר, התקבל אישור עקרוני לתכנית אבטחה מהי2018ביוני, 5 ביום ח.

של IMC-GMPמערך אבטחה בחווה, אשר החברה בונה לגידול קנאביס, לפי תקן אמצעי יישום סיום עם יוענק האבטחה למערך"ר מהיק סופי אישור קבלת היק"ר.

.מבדק וביצוע האבטחה "( בהסכםהמגדל" -ישראלי )להלן אזרח עם , החברה התקשרה2018ביוני, 10 ביום .ט

יפחת שלאשירותים היקףאשר כולל , באוגנדה בחווה וגידול ניהול ייעוץ שירותי למתן היתר, באחריות יתמקדו, בין אשרו קלנדרי בחודש שעות 220 -ו בשבוע עבודה ימי 5 -מ

פרוטוקולי גידול, אחריות על התנהלות תקציבית בחווה גידולים, יישום על מקצועית וניהול עובדים מקומיים.

, בחודש דולר 10,000 על תעמוד המגדל של החודשית התמורה כי הוסכם, כן כמו

הפעילות התחלת ועד החווה ההקמה של ובמהלך החתימה ממועד בתקופה ואולםכאמור, יחסי לתמורה באופן חלקי תגמול ליועץ ישולם החווה של והשוטפת המלאה

החתימה מרגע חודשים 6 לפחות של לתקופה התמורה את לשלם החברה התחייבה וכן תנאים ללא לחברה מספק הוא אשר היועץ של והניסיון הידע כנגד ההסכם, וזאת על

. אוגנדהב רפואי קנאביס לגידול הפרויקט של בפועל קשר להקמתו וללא נוספיםבזה. וכיוצא לחו"ל נסיעות ביטוח טיסות בגין להחזר הוצאות זכאי יהיה בנוסף, היועץ

הסתבכות בגין דולר 1,000 של עד לסכום היועץ את לשפות החברה התחייבה כן כמו הרשויות. בפני משאבים לייצוגו הקצאת , לרבותאוגנדהב חוקית

"( ביןההסכם" -רפואי )להלן קנאביס אספקת הסכם , נחתם2018ביוני, 12ביום .י

"החברה -גלובוס ובין החברה הקנדית המגדלת ומייצרת מוצרי קנאביס רפואי )להלן כמות או רפואי קנאביס תפרחות הקנדית לחברה תספק הקנדית"(, במסגרתו גלובוס

רשאית תהיה אותם "(, אשרהמוצרים" -קנאביס רפואי )להלן שמן של ערך שוות בלבד. בקנדה למכור הקנדית החברה

1מיום החל מוצרים להזמנת בקשה לגלובוס להגיש זכאית תהיה הקנדית החברה הצדדים לשני כאשר 2023בדצמבר 31ביום סיום לידי יבוא . ההסכם2019בינואר

הזמנה טופס הגשת לאחר חודשים 12תנאיו, את לבחון מחדש או לסיימו הזכות הקנדית. מהחברה ראשון

כדלקמן: הינה הקנדית החברה ידי על שתוזמן המוצרים וסוג כמות

רפואי. קנאביס של מיובשות תפרחות טון 50- טון 5 : בין2019שנת במהלך .1

.רפואי קנאביס של מיובשות תפרחות טון 50 -טון 20: בין 2020 שנתמ החל .2

על נקבעה מיובשות תפרחות גרם 1 מכירת בגין ההסכם במסגרת גלובוס של התמורה המוצרים, לפי ממכירת הקנדית החברה של התפעולי מהרווח 30% דולר, או 3של סך

כמוצרי "סופר המוצרים את לשווק הצדדים של בכוונתם מבין השניים, כאשר הגבוה הקנדית. החברה של פרימיום" תחת המותג

בע"מ פארמהטוגדר (אפ נטוורק בע"מ-טוגדר סטארט -לשעבר )

)המשך( ביאורים לדוחות הכספיים המאוחדים

33

)המשך( התקשרויות - 12ביאור

צד עם פעולה לשיתוף מחייב עקרונות במזכר התקשרה החברה, 2018ביוני, 27ביום יא.

לגידול, ייצור פעולה בה, לשיתוף השליטה לבעלי או/ו לחברה שאינו קשור זר שלישי הקנאביס תוצרת ועיבוד למיצוי מפעל ומוצריו ולהקמת רפואי קנאביס של וייצוא

לפי", הזרה"המדינה -ו", "השותף", "הפעילות" העקרונות מזכר" -)להלן קפריסיןב :כדלקמן הינם שעיקריון( העניין

"חברה הפעילות"( -)להלן הזרה במדינה חדשה חברה יקימו והשותף החברה .1 49% -ב יחזיק והשותף הפעילות חברת ממניות 51% -ב תחזיק החברה כאשר

.הפעילות חברת ממניות

של וייצוא ייצור, לגידול המתאימים האישורים לקבלת תפעל הפעילות חברת .2 . הזרה במדינה נלווים ומוצרים רפואי קנאביס

במדינה הפעילות לקיום מתאים בשטח קרקע הפעילות לחברת יספק השותף .3 הדרושים והכישורים הידע את תספק החברה ואילו"השטח"( -)להלן הזרה

.הפעילות לקיום

החברה של בעלים הלוואת של בדרך יבוצע הפעילות חברת של הפעילות מימון .4 המחייב ההסכם במסגרת הצדדים בין שייקבעו בתנאים"ההלוואה"( -)להלן

"(.המחייב ההסכם" -)להלן הצדדים בין שייחתם

כך, בחברה לאחזקותיהם בהתאם, הצדדים בין יחולקו הפעילות שתניב הרווחים .5 49% -, לוהשותף הפעילות חברת מרווחי 51% לקבלת זכאית תהא שהחברה

, לעיל כאמור הצדדים בין הפעילות רווחי חלוקת טרם, זאת עם יחד. מהרווחים .המחייב בהסכם שייקבעו בתנאים, לחברה ההלוואה את הפעילות חברת תשיב

התנאים להתקיימות כפופות, ההסכם במסגרת הצדדים והתחייבויות זכויות .6 :הבאים המתלים

של בפרלמנט אושרה הפעילות של קיומה עצם את המאשרת החקיקה .א

;הזרה המדינה

;המדוברת לפעילות הנחוצים הרישיונות כל את תקבל הפעילות חברת .ב

.הפעילות את לקיים הפעילות מחברת המונעת הוראה או תקנה, חוק אין .ג

.האפשרי בהקדם מחייב בהסכם להתקשר הסכימו הצדדים .7

, חקיקה הליך מתקיים, העקרונות מזכר חתימת למועד, החברה ידיעת למיטב ומוצרים רפואי קנאביס של וייצוא ייצור, גידול(, ויושלם ככל) יאפשר אשר

מספר ויוגבלו ייתכן, ותאושר ככל, הרגולציה במסגרת. הזרה במדינה נלווים .רישיונות לקבלת הזכאים

"( עם העקרונות מזכר" -, חתמה החברה על מזכר עקרונות )להלן 2018ביולי 5ביום יב.

"(, אשר תנאיו העיקריים הם כדלקמן:היועץ" -חברה סינית )להלן

:היועץ יספק לחברה את השירותים הבאים .1

פיתוח קשרים עסקיים עם רשתות הפצה של מוצרים קוסמטיים ובתי .אמוצרים רפואיים ומוצרים בסין, למטרת שיווק ומכירה של מרקחת

, המצוי בצמח הקנאביס.CBD -המעושרים ברכיב ה ,קוסמטיים

יצירת הזדמנות עסקית בסין למטרת גידול, עיבוד, ייצור וביצוע מחקר .באשר ישווקו ,הכל בקשר עם צמחי קנאביס רפואי ומוצרים נלווים, ופיתוח

ים ולתקנות הכל בכפוף לחוק ,המקומי ואשר ייוצאו לחו"ל בשוק הסיני .החלים

מצמח THC -לקדם הפצה של מוצרי קנאביס רפואי, המעושרים ברכיב ה .ג .הקנאביס מול גופים, גורמי ממשל ורשויות בסין

בע"מ פארמהטוגדר (אפ נטוורק בע"מ-טוגדר סטארט -לשעבר )

)המשך( ביאורים לדוחות הכספיים המאוחדים

34

)המשך( התקשרויות - 12ביאור

)המשך( יב.

מזכר העקרונות כולל התחייבות הדדית שלא לקיים מו"מ או להתקשר, במישרין .2צדדים שלישיים בכל הקשור לנושאים המפורטים במזכר בעקיפין, עם או

(.No-Shop) העקרונות

. מראש ובכתב החברה תשלם ליועץ עבור הוצאותיו, בכפוף לקבלת אישור החברה .3עמלת הצדדים יסכימו במסגרת ההסכם המפורט על התנאים וגובהכמו כן,

.הצלחה שיהיה זכאי לה היועץ הרגולציה בסין, בכפוף לקבלת היתרים ואישורים לחברה נמסר מהיועץ כי .4

CDB -מתירה למכור, לייבא ולייצא מוצרים המעושרים ברכיב ה, מתאימים .מוצרי קנאביס רפואימצמח הקנאביס וכן

("הזרעים"- להלן)זרעים של צמח הקנאביס תביצעה החברה הזמנ 2018ביולי 15ביום יג.

מספק זרעים הממוקם בהולנד, בהתאם לחווה שבאוגנדה. הזמנת הזרעים בוצעהבהסכם לצרכי החברה ובתיאום עם החברה הקנדית אשר איתה התקשרה החברה

הודיעה החברה כי 2018בספטמבר 4ביום .מחייב למכירת מוצרי קנאביס רפואיאלפי 115עים בסך של נאמד סכום הזר 2018בדצמבר 31. ליום הזרעים הגיעו לאוגנדה

ש"ח אשר נרשם כנכס ביולוגי בדוח על המצב הכספי.

Peterson and,התקשרה גלובוס פארמה בע"מ עם 2018באוקטובר 17ביום .יד

ControlUnion חברה אירופאית אשר עוסקת בהתעדה ופיקוח בתחומים שונים, לרבות"חברת ההתעדה"(. במסגרת -בתחום החקלאות והקנאביס הרפואי )להלן

של החברה החממהההתקשרות עם חברת ההתעדה כאמור, תלווה חברת ההתעדה את י ( על מנת להסמיך את החווה ואת צמחלעילב' 3 ביאור ראה) שבאפריקהבאוגנדה

, אשר מבוסס על הנחיות ארגון הבריאות GAPהקנאביס שיגודלו בחווה לפי תקן GAP-הבינלאומי ל העולמי, הנחיות ממשלת הולנד לקנאביס רפואי והסטנדרט

(Global G.A.P.)

החברה הודיעה על הארכת תוקפם של האישורים הזמניים 2018באוקטובר 21ביום טו.ית מסחר לקנאביס רפואי, מטעם היחידה לקנאביס רפואי לריבוי, גידול, מפעל ייצור וב

של משרד הבריאות. תוקפם של האישורים הזמניים לריבוי, גידול ומפעל ייצור יפקע בנובמבר 6מסחר יפקע ביום ותוקפו של האישור הזמני לבית 2019באוקטובר 15ביום 2019.

-מפורט לרכישת השליטה )להלן החברה חתמה על הסכם 2018בנובמבר 7ביום .טז

-"ההסכם"( בחברה גרמנית הפועלת בתחום הקנאביס הרפואי בגרמניה )להלן "החברה הגרמנית"( בדבר קבלת רישיון, בין היתר, לייבא, לייצר ולהפיץ תרופות נרקוטיות בגרמניה, לרבות קנאביס רפואי. יצוין כי דירקטוריון החברה אישר אף הוא

החתימה על ההסכם.באותו היום את

לחברה הגרמנית רישיון למסחר סיטונאי בתרופות נרקוטיות המאפשר לחברה "הרישיון"( וביניהן -הגרמנית לייבא, לייצר, לספק ולהוביל תרופות נרקוטיות )להלן

כן, לחברה הגרמנית התקשרות עם חברה גרמנית נוספת אשר כמוקנאביס רפואי. גרמנית ישירות לבתי מרקחת בגרמניה שאיתם היא תפיץ קנאביס רפואי מהחברה ה

קנאביס עובדת. בנוסף, החברה הגרמנית מבצעת מחקר ופיתוח של זנים ייחודיים של .רפואי אשר בבעלותה על מחלות שונות

לאחר השלמת העסקה וזאת בכפוף להשלמת בדיקת נאותות מלאה לחברה הגרמנית,

מוצרי החברה שיגודלו על ידיה או על ידי בכוונת החברה לייבא ולהפיץ בגרמניה את חברות בינלאומיות אחרות.

ק"ג של 100 -כמו כן, סוכם בין הצדדים כי החברה תפעל מיידית על מנת לייבא כ

מיובשות של קנאביס רפואי מצד שלישי באירופה לתוך גרמניה. תפרחות

בע"מ פארמהטוגדר (אפ נטוורק בע"מ-טוגדר סטארט -לשעבר )

)המשך( ביאורים לדוחות הכספיים המאוחדים

35

התקשרויות )המשך( - 12ביאור

)המשך( .טז

-ב לחברה מניות של החברה הגרמנית, כך שהחברה תחזיק יוקצובמועד ההשלמה מההון המונפק והנפרע של החברה הגרמנית. בתמורה לקבלת השליטה 50.01%

יורו, אלפי 2,000בחברה הגרמנית, החברה תעמיד לחברה הגרמנית הלוואה בסך של גרמנית ובהתאם אשר תוענק לה, דה פקטו, מעת לעת, בהתאם לצרכי החברה ה

"ההלוואה"(. מימון ההלוואה לחברה -להלן (להחלטת דירקטוריון החברה הגרמנית הנפקת הון או על ידי גיוס חוב. הגרמנית יבוצע על ידי החברה, בבוא העת, על ידי

השימוש בכספי ההלוואה יהיה לתפעול שוטף של פעילות היבוא וההפצה וכן למחקר

הייחודיים שבבעלותה של החברה הגרמנית, בדיקת השפעתם על הזנים ופיתוח שלמחלות שונות ורישומם כפטנט. ההלוואה לא תישא ריבית ותוחזר לחברה מהרווחים של החברה הגרמנית עד להשבת מלוא ההלוואה לחברה לא יחולקו דיבידנדים בחברה

הגרמנית.

כי יצויןהשלמת העיסקה. החליט דירקטוריון החברה לפעול ל ,2018בדצמבר 18ביום אך כאמור העסקה הושלמה טרם המאוחדים הכספיים הדוחות על החתימה למועד

.ימהללהש החברה הנהלת כוונתב

החברה התקשרה בהסכם מייסדים מחייב עם איש עסקים 2018בנובמבר 15 ביום .יז"החברה המשותפת"(, -"השותף"(, להקמת תאגיד ייעודי בפולין )להלן -פולני )להלן

אשר יפעל לקבלת כל האישורים והרישיונות הנדרשים לייבוא והפצת קנאביס רפואי "הרישיונות"(. לאחר קבלת הרישיונות, ייעודה של החברה המשותפת -בפולין )להלן

יהיה לרכוש את מוצרי הקנאביס הרפואי שתגדל ותייצר החברה ולמכור אותם בפולין.

מההון המונפק והנפרע של החברה המשותפת והשותף יחזיק 51%-בהחברה תחזיק מההון המונפק והנפרע של החברה המשותפת. 49%-ב

כל העלויות עד לקבלת הרישיונות יועמדו על ידי השותף כהלוואה לחברה המשותפת ולאחר קבלת 4%אלפי אירו בתוספת ריבית שנתית בשיעור של 25בסך של לפחות רואלפי אי 200יד החברה לחברה המשותפת הלוואה בסך של עד הרישיונות, תעמ

. ההלוואות יושבו לצדדים מהרווחים של 4%בתוספת ריבית שנתית בשיעור של החברה המשותפת, בכפוף לכך שלחברה המשותפת יהיו די כספים לממן את פעילותה

ות.כן, לא יחולקו דיבידנדים עד להשבת ההלווא כמוחודשים קדימה. 12למשך

בע"מ פארמהטוגדר (אפ נטוורק בע"מ-טוגדר סטארט -לשעבר )

)המשך( ביאורים לדוחות הכספיים המאוחדים

36

התקשרויות )המשך( - 12אור בי

"מזכר -החברה חתמה על מזכר עקרונות מחייב )להלן 2018בנובמבר, 17ביום .יח"החברה -העקרונות"( עם חברה אוסטרלית העוסקת בתחום הקנאביס רפואי )להלן

:האוסטרלית"(, אשר עיקריו הם כדלקמן

"החברה המשותפת"( -הצדדים יפעלו להקים חברה משותפת באוסטרליה )להלן .1מההון המונפק והנפרע 50%-לית יחזיקו כל אחת באשר החברה והחברה האוסטר

.של החברה המשותפת

החברה האוסטרלית תפעל לכך שהחברה המשותפת )או תאגיד אחר בשליטתה( .2תקבל רישיונות לגידול, ייצור, ציפוי והפצה של קאנביס רפואי באוסטרליה )להלן

"הרישיונות"(. -

וה לגידול קנאביס רפואי לאחר קבלת הרישיונות, תקים החברה המשותפת חו .3 ומפעל מיצוי שמנים.

מההון המונפק והנפרע של החברה 51%-לאחר קבלת הרישיונות, תחזיק טוגדר ב .4לחברה 49.99% -לטוגדר ו 50.01%וחלוקת הרווחים תהיה (המשותפת

האוסטרלית(.

חברים בדירקטוריון כאשר לחברה ולחברה 4המשותפת תמנה החברה .5 ציגים בדירקטוריון של החברה המשותפת.נ 2האוסטרלית יהיו

לאחר קבלת הרשיונות על ידי החברה הצדדים יפעלו לחתום על הסכם מפורט .6 .האוסטרלית

בשלב ראשון ולאחר קבלת הרישיונות, יעמידו הצדדים לחברה המשותפת הלוואה .7דולר אוסטרלי( לצורך מימון פיאל 250דולר אוסטרלי )סה"כ פיאל 125בסך של

האופרציה.

החברה לאשר הקצאה שלהחליטו ועדת הביקורת ודירקטוריון 2018בדצמבר 28ביום יט.על חשבון חלק בעלי השליטהמ שנייםבדרך של הקצאה פרטית ל ,של מניות של החברה

"ח שמיליון 3בהיקף של א' לעיל( 9)ראה ביאור מסכום ההלוואה הראשונה והשנייהממחיר הסגירה של מניית החברה ביום 30% -ש"ח למניה, הגבוה ב 6.50ובמחיר של

(."העסקה" -)להלן 2018בדצמבר 27

לאחר אישור העסקה בוועדת הביקורת ובדירקטוריון החברה, תובא העסקה לאישור האסיפה הכללית של בעלי מניות החברה, בהתאם לדרישת הרוב המיוחד הקבוע

. יובהר, 1999-עם בעל שליטה כמתחייב בהתאם לחוק החברות, תשנ"ט לאישור עסקהכי המרת החוב למניות כאמור, כפופה גם לאישור הבורסה לניירות ערך בתל אביב

נכון ליום החתימה על דוחות הכספיים המאוחדים אלו, טרם הושגו האישורים .בע"מ כאמור.

מניותהון - 13ביאור

:ההרכב המונפקות מניות מספר רשום הון

לימים

בדצמבר 31 ליום בדצמבר 31

)*( 2017 2018 2017 -ו 2018

33,934,921 46,607,601 100,000,000 .נ.ע ללא רגילות מניות

ב' לעיל.1ראה ביאור -לאחר יישום למפרע של רכישה במהופך )*(

. המניות מקנות בבבורסה לניירות ערך בתל אביהמניות הרגילות של החברה רשומות למסחר , זכות לקבלת דיבידנד כפי תלמחזיק בהן זכות השתתפות והצבעה באסיפת בעלי המניו

, זכות השתתפות בחלוקת מניות הטבה וזכות השתתפות בחלוקת נכסי החברה זשיוכר .קבמקרה של פירו

בע"מ פארמהטוגדר (אפ נטוורק בע"מ-טוגדר סטארט -לשעבר )

)המשך( ביאורים לדוחות הכספיים המאוחדים

37

ומימוש כתבי אופציות (אופציה וכתבי)מניות ערך ניירות של נפקותה - 14ביאור

, החברה השלימה גיוס מהציבור "המועד הקובע"( -)להלן 2018, באוגוסט 16 ביום .אאלפי 863השלמה במסגרתו החברה גייסה סכום מצטבר ברוטו של לבדרך של תשקיף

ש"ח ליחידה כאשר כל יחידה 75יחידות לפי מחיר של 11,500הנפקת בדרך של ש"ח -כדלקמן כוללת את הפירוט

רגילות של החברה מניות 70 -ל למימוש יםניתנ אשר( 4)סדרה הכתבי אופצי 70 ▪

לתקופה שמסתיימת לכתב אופציה ש"ח 5לפי מחיר מימוש של ללא ערך נקוב .2018בנובמבר, 14ביום

רגילות של החברה מניות 70 -ל למימוש יםניתנ אשר( 5)סדרה הכתבי אופצי 70 ▪

לתקופה שמסתיימת לכתב אופציה ש"ח 8לפי מחיר מימוש של בללא ערך נקו .2019בפברואר 14ביום

רגילות של מניות 100 -ל למימוש יםניתנ אשר( 6)סדרה הכתבי אופצי 100 ▪

לתקופה לכתב אופציה ש"ח 10לפי מחיר מימוש של בללא ערך נקוהחברה 2019באוגוסט, 14שמסתיימת ביום

הינו ידוע וקבוע מראש אולם כפוף של כתבי האופציה כאמור המימוש ימחיר .בגין חלוקת מניות הטבה או זכויות ו/או חלוקת דיבידנדמות סטנדרטיות אלהת

.ש"חאלפי 90ההנפקה הישירות שנבעו לחברה בגין הגיוס לעיל הינו עלויות ךס

"המועד הקובע"(, החברה השלימה גיוס מהציבור -)להלן 2018, נובמברב 19ביום .ב

3,450בדרך של תשקיף להשלמה במסגרתו החברה גייסה סכום מצטבר ברוטו של ש"ח ליחידה כאשר כל 150יחידות לפי מחיר של 23,000אלפי ש"ח בדרך של הנפקת

-יחידה כוללת את הפירוט כדלקמן מניות רגילות של החברה 30 -ניתנים למימוש ל( אשר 5כתבי אופציה )סדרה 30 ▪

ש"ח לכתב אופציה לתקופה שמסתיימת 8ללא ערך נקוב לפי מחיר מימוש של .2019בפברואר 14ביום

מניות רגילות של החברה 30 -( אשר ניתנים למימוש ל6כתבי אופציה )סדרה 30 ▪

ש"ח לכתב אופציה לתקופה שמסתיימת 10ללא ערך נקוב לפי מחיר מימוש של .2019, באוגוסט 14ביום

מניות רגילות של 100 -( אשר ניתנים למימוש ל7כתבי אופציה )סדרה 100 ▪

ש"ח לכתב אופציה לתקופה 4.5של החברה ללא ערך נקוב לפי מחיר מימוש .2019בינואר 15שמסתיימת ביום

מחירי המימוש של כתבי האופציה כאמור הינו ידוע וקבוע מראש אולם כפוף

להתאמות סטנדרטיות אשר בשליטת החברה. .אלפי ש"ח 272הגיוס לעיל הינו עלויות ההנפקה הישירות שנבעו לחברה בגין ךס

יחידות בסך כולל של 2,000 השליטה השתתפו בהנפקה כאמור ורכשויצוין כי בעלי להלן. 19אלפי ש"ח. ראה ביאור 300

הוגשה לבית המשפט בקשה לצורך שינוי כתבי האופציה )סדרה 2018בדצמבר 31ביום

( להארכה זמנית של מועד המימוש של כתבי האופציה. ביום 7( וכתבי אופציה )סדרה 5( תוארך 7ניתן סעד זמני לפיו תקופת המימוש של כתבי האופציה )סדרה 2019בינואר 1

ן.להל' א24אור . ראה בי2019בפברואר 12עד ליום

מעת שתהיה כפי החברה דירקטוריון להחלטת החברה בהתאם את תשמש ותההנפק תמורת ופיתוחה עסקיה לקידום ישמש אשר החברה ההון של בסיס הגדלת היתר, לצורך לעת, ובין

הזרה ובמדינה בישראל חוות גידול להקמת הנדרשות ההשקעות החברה, להמשך של הפעילות רפואי, להרחבת קנאביס מוצרי לייצור מפעל להקמת השקעות באפריקה, להמשך

השוטפות. הוצאותיה ולצורך ובעולם בישראל החברה של

ההלוואה הראשונה החזר לצורך ותההנפק תמורת את מייעדת אינה החברה יובהר, כי עסקת השלמתל עובר החברה של השליטה בעלי ידי על הוענקו וההלוואה השנייה, אשר

של גלובוס לחברה. הפעילות הכנסת

בע"מ פארמהטוגדר (אפ נטוורק בע"מ-טוגדר סטארט -לשעבר )

)המשך( ביאורים לדוחות הכספיים המאוחדים

38

ומימוש כתבי אופציות )המשך( (אופציה וכתבי)מניות ערך ניירות של נפקותה - 14ביאור

768,263, מומשו 2018בדצמבר 31ועד ליום יםהקובע יםמהמועד החל התקופה במהלך .ג ע.נ. תמורת סך כוללמניות רגילות של החברה ללא 768,263-( ל4כתבי אופציה )סדרה

מימוש עלויות ההנפקה הישירות שנבעו לחברה בגין ךס, ח"ש אלפי 3,840של ברוטו בנובמבר 14 ביום פקעה אופציות 36,737 של כמות .אלפי ש"ח 230הינו אופציות אלו

2018.

597,223מומשו 2018בדצמבר 31במהלך התקופה החל מהמועדים הקובעים ועד ליום

כולל ברוטו מניות של החברה ללא ע.נ. תמורת סך 597,223-( ל7אופציה )סדרה כתבי הגיוס לעיל הינו עלויות ההנפקה הישירות שנבעו לחברה בגין ךס ש"ח. אלפי 2,688של לעיל. 9 ראה ביאורמו , שול אשר טרם 2018בדצמבר 31ליום אלפי ש"ח 161

,הכספייםלעניין מימושי אופציות לאחר תקופת הדיווח ועד למועד חתימת הדוחות

.להלן א24ביאור אהר

וכלליות הנהלה הוצאות - 15ביאור

שנהל שהסתיימה

יוםב בדצמבר 31

מיום לתקופה פעילות תחילת

יוםועד ל בדצמבר 31

2018 2017 )*( ח"אלפי ש

- 840 (להלן 19באור ראה ) שליטה לבעלי שכר

- 1,797 מקצועיים ושירותים ייעוץ - 652 "ללחו נסיעות

- 168 משרד ואחזקת שכירות דמי - 92 ביטוחים

51 86 והפחתות פחת - 69 אחרות

3,704 51 א' לעיל.1ראה ביאור )*(

, נטומימוןהכנסות - 16ביאור

שנהל שהסתיימה

יוםב בדצמבר 31

מיום לתקופה פעילות תחילת

יוםועד ל בדצמבר 31

2018 2017 )*( ח"אלפי ש

מימון הכנסות)ראה באור תשל נגזר פיננסי בגין חוב האופציושערוך

- (2,618) להלן( 19א' לעיל ובאור 10ב' 10)ראה באור של נגזר פיננסי בגין החוב הנוסף שערוך

- (3,743) להלן( 19לעיל ובאור

(6,361) -

מימון הוצאותחוזה מארח בגין ניכיון והפחתת הצמדה הפרשי, ריבית

- 3,350 ב' לעיל(10החוב הנוסף )ראה באור הלוואה בגין ניכיון והפחתת הצמדה הפרשי, ריבית

- 729 להלן( 19א' לעיל ובאור 9)ראה באור ושנייה ראשונה - 27 לעיל( 11ראה באור ) בנקאי מתאגיד הלוואה על ריבית

- 24 עמלות

4,130 -

בע"מ פארמהטוגדר (אפ נטוורק בע"מ-טוגדר סטארט -לשעבר )

)המשך( ביאורים לדוחות הכספיים המאוחדים

39

למניה הפסד - 17 ביאור

המניות )כולל ההתאמות לנתונים אלה( שהובאו בחשבון לצורך ומספרלהלן נתוני ההפסד בהנחה של דילול מלא:ובחישוב בסיסי למניהחישוב ההפסד

לשנה הסתיימה ש

31ביום בדצמבר

לתקופה תחילת מיום

ועד פעילות יוםל

בדצמבר 31 2018 2017 )*( אלפי ש"ח

בחישוב הפסד המיוחס לבעלי המניות של החברה 51 149,889 הבסיסי המאוחד למניה ההפסד

התאמות לצורך החישוב בהנחה של דילול מלא:

פיננסי בגין חוב האופציות נגזר שלשינויים בשווי הוגן המסווג כהתחייבות פיננסית בשווי הוגן דרך רווח או

- 1,090 הפסד

בהנחה של הפסד המיוחס לבעלי המניות של החברה 51 150,979 דילול מלא

א' לעיל.1ראה ביאור )*(

מספר המניות 2018 2017

ההפסדששימש בחישוב המשוקלל מספר המניות

למניה:

- 33,934,921 או ליום תחילת הפעילות בינואר 1יתרה ליום

התאמות:המספר המשוקלל של מניות רגילות שהונפקו

- 7,509,416 במסגרת רכישה במהופךהמספר המשוקלל של השפעת כתבי אופציות לא

- 16,997 סחירות שמומשו למניות רגילות 4)סדרה הכתבי אופציהמספר המשוקלל של השפעת

- 171,451 רגילותשמומשו למניות ( 7-והמספר המשוקלל של מניות רגילות שהונפקו לבעלי

29,100,357 - שליטה במהלך השנה

ההפסדששימש בחישוב המשוקלל מספר המניות 29,100,357 41,632,785 למניההבסיסי

התאמות:

בתוספת מניות רגילות פוטנציאליות מדללות שיונפקו - 67,300 פיננסי בגין חוב האופציות מנגזר שינבעו תמורה ללא

ההפסדששימש בחישוב המשוקלל מספר המניות 29,100,357 41,700,085 מדולל למניהה

בע"מ פארמהטוגדר (אפ נטוורק בע"מ-טוגדר סטארט -לשעבר )

)המשך( ביאורים לדוחות הכספיים המאוחדים

40

הכנסה על מסים - 18ביאור

בישראל החברה מיסוי .א

כללי

"א התשכ( חדש)נוסח הכנסה מס פקודת להוראות בהתאם בישראל נישומה החברה

"הפקודה"(. -)להלן 1961

בכנסת חוק ההתייעלות הכלכלית )תיקוני חקיקה אושר, 2016בדצמבר 22 ביום"חוק -)להלן 2016 -(, התשע"ז 2018 -ו 2017להשגת יעדי התקציב לשנות התקציב

ברשומות. חוק החוקפורסם 2016בדצמבר 29ההתייעלות הכלכלית"( וביום 25%ההתייעלות הכלכלית קבע, בין היתר, כי שיעור מס החברות יופחת משיעור של

ואילך. בהתייחס לתקופה שמיום תחילת חוק ההתייעלות 2018 בינואר 1מיום 23% -ל, נקבעה הוראת שעה לפיה שיעור 2017בדצמבר 31( ועד ליום 2017 בינואר 1הכלכלית )

בנוסף, שיעור המס על רווח ההון הריאלי ושיעור המס החל על 24%מס החברות יהא השבח הריאלי הופחתו באופן זהה.

באוגנדה מאוחדת חברה .ב

בני אדם מאוחד באוגנדה, נישום לפי חוק המס במדינת התאגדותו. בהתאם, חבר

שיעור המס העיקרי החל על הכנסות חבר בני אדם תושב אוגנדה מפעילות עסקית ו/או . 30%הונית הינו

חל על חבר בני אדם תושב אוגנדה בקרות אירוע 15%מס במקור בשיעור של ניכוי

חלוקת דיבידנד, אולם אם מקבל הדיבידנד הינו חבר בני אדם תושב אוגנדה אשר לפחות, אזי לא חל ניכוי 25%מחזיק בזכויות ההצבעה של משלם הדיבידנד בשיעור של

בידי חבר בני אדם תושב אוגנדה מס במקור כאמור. כמו כן, תשלום דיבידנד ליחידים 10%אשר מניותיו נסחרות בבורסה לניירות ערך יחויב בניכוי מס במקור בשיעור של

בלבד.

חל על חבר בני אדם תושב אוגנדה בקרות אירוע 15%מס במקור בשיעור של ניכויהכנסה מריבית )לא כולל הכנסה מריבית מניירות ערך ממשלתיים בגינה שיעור המס

(. 20%ינו בשיעור של ה

ליחידיםעבור שירותי דמי ניהול או תשלום תמלוגים בגין פטנט או ידע שניתן תשלוםתושבי אוגנדה בידי חבר בני אדם תושב אוגנדה יחויב בניכוי שאינםאו חבר בני אדם

. 15%מס במקור בשיעור של

בין מס כפל מניעתל אמנה קיימת לא הללו הכספיים הדוחות על החתימה למועד נכון .לאוגנדה ישראל

הפסדים וניכויים לצרכי מס להעברה לשנים הבאות .ג

טכנולוגיות 'ובוקיטג ,החברה של להעברהההפסדים יתרת, 2018דצמבר ב 31נכון ליום החברה ., בהתאמה"חש אלפי 1,043 -ו 25,192 8,981 -כסכום של במסתכמת וגלובוס

אינו צפוי בעתיד וניצולם מאחר להעברה הפסדים יתרת בגין נדחים מסים יצרה לא הנראה לעין.

שומות סופיות .ד

.היווסדןולחברות מאוחדות טרם נקבעו שומות מס סופיות ממועד לחברה

בע"מ פארמהטוגדר (אפ נטוורק בע"מ-טוגדר סטארט -לשעבר )

)המשך( ביאורים לדוחות הכספיים המאוחדים

41

)המשך( הכנסה על מסים - 18ביאור

הרווח על המס סכום ובין חל שהיה"התיאורטי" המס סכום בין התאמה להלן .ה :הכולל הפסדה על בדוחות שנזקף כפי, רגילה מפעילות

שנהל שהסתיימה

31יום ב בדצמבר

מיום לתקופה תחילת

ועד פעילות יוםל

בדצמבר 31 2018 2017 )*( ח"אלפי ש

על בדוח כמדווח הכנסה על מסים לפני הפסד 51 149,889 הפסד הכוללה

24% 23% חברות מס שיעור

12 34,474 תיאורטיות מס הוצאות - (33,454) שאינן מותרות בניכוי הוצאות מסיםוהפרשי עיתוי בגינם לא נזקפו הפסדים (12) (1,018) נדחים

- (2) שינויים בשיעורי המס

- - הדיווח שנת בגין מיסיםהוצאות

א' לעיל.1ראה ביאור )*(

בע"מ פארמהטוגדר (אפ נטוורק בע"מ-טוגדר סטארט -לשעבר )

)המשך( ביאורים לדוחות הכספיים המאוחדים

42

קשורים וצדדים עניין בעלי עם עסקאות - 19ביאור וצדדים קשוריםעם בעלי עניין יתרות .א

בדצמבר 31ליום 2018 2017 ח"אלפי ש

- 280 )*( זכות ויתרות איםזכ

- 5,887 (*)* שליטה לבעלי והתחייבות בעלים הלוואות

שליטה לבעלי התחייבות בגין פיננסיים נגזרים*(**) 33,557 -

- 300 הון מניות ופרמיה )****(

.לעיל 8 ביאור ראה )*(

.לעיל 9 ביאור ראה *(*) .לעיל 10 ביאור ראה *(**)

.לעילב' 1 ביאור ראה )****(

וצדדים קשורים עניין בעלי עם עסקאות .ב

שנהל שהסתיימה

31יום ב בדצמבר

מיום לתקופה תחילת

ועד פעילות יוםל

בדצמבר 31 2018 2017 )*( ח"אלפי ש

בגין הכרה בהתחייבות כלפי בעלי הוצאות

- 37,891 שליטה )*(

- 840 הוצאות הנהלת וכלליות )**(

- (6,361) הכנסות מימון )***(

- 4,079 הוצאות מימון )***(

א' לעיל.1ביאור ראה )*(

.לעיל 15 ביאור ראה *(*) לעיל 16ראה ביאור )***(

מגזרי פעילות - 20ביאור

הדיווח( בדבר מגזרי פעילות. IFRS 8) 8 בינלאומי כספי דיווח תקן עקרונות את מיישמת החברהמבוסס על הדיווחים הניהוליים והפנימיים של הנהלת החברה אשר נסקרים באופן סדיר המגזרי

על ידי מקבל ההחלטות התפעוליות הראשי של החברה לצורכי קבלת החלטות לגבי הקצאת נקבע על ידי ההנהלה IFRS 8ם )"גישת ההנהלה"(. בהתאם לעקרונות משאבים והערכת ביצועי

תחילת פעילות החברה בתחום הקנאביס קיים לחברה מגזר בר הרכישה במהופך וכי השלמת .זה בתחוםדווח

בע"מ פארמהטוגדר (אפ נטוורק בע"מ-טוגדר סטארט -לשעבר )

)המשך( ביאורים לדוחות הכספיים המאוחדים

43

סיכונים וניהול פיננסיים מכשירים - 21ביאור

ניהול סיכונים פיננסיים א.

כללי .1

חושפת אותה למגוון סיכונים פיננסיים: סיכוני שוק, סיכוני הקבוצהפעילות הפיננסיים הסיכונים את תקופה בכל בוחנת הקבוצהאשראי וסיכוני נזילות.

. בהתאם החלטות וקבלת

מזהה ומעריכה ומגדרת אשר, הקבוצה הנהלתידי -ניהול הסיכונים מתבצע על את הסיכונים.

והתחייבויות פיננסיים מהותיות הצמודות לבסיס לחברה אין יתרות נכסים

הצמדה כלשהו ולפיכך לא נכלל מידע בגין בסיסי הצמדה של יתרות כאמור.

פיננסיים סיכון גורמי .2

סיכוני שוק (1

שינוי שיעור הריביתלחשיפה

סיכון שווי הוגן

הנושאת )לרבות רכיב החוזה המארח בגין החוב הנוסף בעליםההלוואת אלאהפסד אוהוגן דרך רווח לשוויריבית בשיעור קבוע אינה נמדדת בהתאם

לעיל(. 9,10 בעלות מופחתת )ראה ביאור

הלוואות הבעלים התחייבה החברה לשלם ריבית המבוססת על פקודת בגין בשיעור ריבית זה בשיעור רואה החברה, כאמור הניתוח לצורךמס הכנסה.

.קבוע

כתוצאה הוגן בשווי שינויים בגין לסיכון החברה את חושפת הבעלים הלוואת .השוק ריבית בשיעורי אפשריים משינויים

2018בדצמבר 31

שינוי בשיעור הריבית

ערךבספרים

שינוי בשיעור הריבית ליום

בשיעור שלירידה בדצמבר 31 עליה בשיעור של

5% 2% 2018 2% 5%

אלפי ש"ח

הלוואת בעלים והתחייבות

3,404 3,148 2,993 2,848 2,651 לבעלי שליטה

42,238 39,061 37,134 35,344 32,890 רכיב חוזה מארח

בע"מ פארמהטוגדר (אפ נטוורק בע"מ-טוגדר סטארט -לשעבר )

)המשך( ביאורים לדוחות הכספיים המאוחדים

44

)המשך( סיכונים וניהול פיננסיים מכשירים - 21ביאור

פיננסיים )המשך(ניהול סיכונים א.

)המשך( פיננסיים סיכון גורמי .2

סיכוני אשראי (2

ברובם, מזומנים ושווי המזומנים יתרות 2018 בדצמבר 31 ליום .אההנהלה מבצעת באופן שוטף בישראל שונים בנקאיים בתאגידים

הערכה בדבר איתנותם הפיננסית של המוסדות הפיננסיים עימם החברה מתקשרת. בהתאם, להערכת הנהלת החברה סיכון האשראי

בגין יתרות אלו הינו נמוך.

להלן פירוט הנכסים הפיננסיים בגינם חשופה החברה לסיכוני .ב אשראי:

בדצמבר 31ליום

2018 2017 אלפי ש"ח אלפי ש"ח

- 235 מזומנים ושווי מזומנים

- 235 סה"כ

נזילות סיכוני (3

שוטפות יתרות באמצעות השוטפת הפעילות צרכי את מממנת החברה

הלוואות מבעלי קצר לזמן הלוואות, מזומנים ושווי מזומנים הכוללות .הון וגיוסי שליטה

לשם שוטפות תחזיות בחינת ידי על נזילותה את לנהל החברה מדיניות

במהלך העסקים הרגיל. התפעוליים לצרכים המזומנים ניהול

בע"מ פארמהטוגדר (אפ נטוורק בע"מ-טוגדר סטארט -לשעבר )

)המשך( ביאורים לדוחות הכספיים המאוחדים

45

)המשך( סיכונים וניהול פיננסיים מכשירים - 21ביאור

פיננסיים לפי חלוקה לקבוצות:המכשירים ה תמצית .ב

בדצמבר 31ליום 2018 2017 ח"ש אלפי

נכסים פיננסיים: - 235 ושווי מזומניםמזומנים

התחייבויות פיננסיות הנמדדות בעלות מופחתת: - 239 בנקאי אשראי - 218 בנקאי )*( מתאגיד הלוואה - 5,128 שירותים ונותני ספקים - 564 זכות ויתרות זכאים

- 5,887 )*( שליטה לבעלי והתחייבות בעלים הלוואה

12,036 -

או רווח דרך הוגן בשווי הנמדדות פיננסיותהתחייבות :הפסד

- 2,759 שליטה לבעלי אופציות חוב בגין פיננסי נגזר - 33,391 שליטה לבעלי הנוסף החוב בגין פיננסי נגזר

36,150 -

.שוטפת חלות לרבות )*(

בע"מ פארמהטוגדר (אפ נטוורק בע"מ-טוגדר סטארט -לשעבר )

)המשך( ביאורים לדוחות הכספיים המאוחדים

46

)המשך( סיכונים וניהול פיננסיים מכשירים - 21ביאור

פיננסיים מכשירים של הוגן שווי .ג

פיננסיים הנמדדים בשווי הוגן לצרכי גילוי מכשירים (1 הוגן לשווי קירוב מהווה שלהם הספרים ערך אשר פריטים .א

, ספקים מזומנים ושווי מזומנים כוללים החברה של הפיננסייםהמכשירים

והתחייבות לבעלי בעלים והלוואותונותני שירותים, זכאים ויתרות זכות הכספי המצב על בדוחות כאמור הפיננסיים המכשירים של היתרותשליטה.

.ההוגן לשווין קירוב מהוות, 2018 בדצמבר 31 ליום

המכשירים קבוצות של ההוגן והשווי בספרים הערך את מפרטת להלן הטבלה קירוב)או ההוגן שווים פי על שלא הכספיים בדוחות המוצגים, הפיננסיים

:(ההוגן לשווים

בדצמבר 31

2018 2017

ערך

בספרים שווי

)*( הוגן ערך

בספרים שווי הוגן

"חש אלפי "חש אלפי

פיננסיות התחייבויות

והתחייבויות בעלים הלוואות - - 2,848 2,993 שליטה לבעלי

רכיב החוזה המארח )כולל - - 35,344 37,134 ריבית(

.לעילא' 3 ביאור ראה. ההוגן השווי במדרג 3 רמה תחת מסווגת המדידה)*(

3 ברמה המסווגות הוגן שווי מדידות בדבר נוסף מידע

מכשירים שימוש נעשה בהם נתונים הערכה טכניקות פיננסיים

ההוגן השווי במדידת

הלוואות בעלים והתחייבויות

לבעלי שליטה ורכיב החוזה

המארח )כולל ריבית(

ערך נוכחי - מזומנים תזרימי היווןשל תזרימי המזומנים העתידיים כשהם מהוונים על בסיס שיעור

בתנאים להלוואות המקובלהריבית במועד המדידה. דומים

התבסס על מחיר היוון שיעורהמשוקלל של החברה ההון

ואשר הוערך למועד המדובר .18% -בכ

בע"מ פארמהטוגדר (אפ נטוורק בע"מ-טוגדר סטארט -לשעבר )

)המשך( ביאורים לדוחות הכספיים המאוחדים

47

)המשך( סיכונים וניהול פיננסיים מכשירים - 21ביאור

)המשך( פיננסיים מכשירים של הוגן שווי .ג

הוגן בשווי הנמדדים פיננסיים מכשירים בדבר גילוי (2

מפרטת את המכשירים הפיננסיים שנמדדו בשווי הוגן, שלהלן ההטבל .א :2018 בדצמבר 31 ליוםבהתאם למדרג השווי ההוגן,

"כסה 3 רמה 2 רמה 1 רמה "חש אלפי (מבוקר)בלתי

פיננסיות התחייבויות הנמדדות פיננסיות התחייבויות

:הפסד או רווח דרך הוגן בשווי

2,759 2,759 - - אופציות חוב בגין פיננסי נגזר

החוב בגיןרכיב הנגזר המשובץ (3,743) (3,743) - - הנוסף

(984) (984) מפרטת באשר לתנועה במכשירים פיננסיים אשר נמדדים שלהלןהטבלה .ב

:3 רמה על המבוסס עיתי בסיס עלבשווי הוגן

פיננסי נגזר בגין

חוב אופציות

רכיב הנגזר המשובץ בגין החוב הנוסף

אלפי ש"ח "חש אלפי

- - 2018 בינואר 1 ליום יתרה

- 5,377 )*( לראשונה הכרה

על לדוח הנזקףנגזר פיננסי שערוך (3,743) (2,618) )**( הכולל ההפסד

(3,743) 2,759 2018 בדצמבר 31 ליום יתרה

.לעיל 11 ביאור ראה )*(

מימון. הכנסות בסעיף נכללעל ההפסד הכולל לדוח שנזקף השערוך סך )**( לעיל. 17ראה ביאור

בע"מ פארמהטוגדר (אפ נטוורק בע"מ-טוגדר סטארט -לשעבר )

)המשך( ביאורים לדוחות הכספיים המאוחדים

48

)המשך( סיכונים וניהול פיננסיים מכשירים - 21ביאור

)המשך( פיננסיים מכשירים של הוגן שווי .ג 3 ברמה המסווגת הוגן שווי מדידות בדבר נוסף מידע (3

מכשירים פיננסיים

הוגן שווי ליום

בדצמבר 312018

טכניקות הערכה

נתונים משמעותיים

שאינם ניתנים לצפייה

מדידת רגישות ההוגן השווי בנתונים לשינויים

פיננסי נגזר חוב בגין

אופציות

2,759 חאלפי ש"

מודל בינומי

תנודתיות של חזויה מניה מחיר

ההוגן השווי אומדן ככל משמעותית יגדל

התנודתיות ששיעור נמוך יהיה החזויה

משמעותית

נגזררכיב ה בגין המשובץ

הנוסף החוב

(3,743) חאלפי ש"

נוכחי ערך תזרימי של

מזומנים *עתידיים

תנודתיותבשיעור הריבית

ההוגן השווי אומדן ככל משמעותית יגדל

הריבית ששיעור נמוך יהיה להיון

משמעותית

-ממועד התבררות הנתון בדבר מחיר המנייה הממוצע במודל זה מיושם החל * ימי המסחר שלאחר ההשלמה. 30

רמה במסגרת המסווגת הוגן שווי במדידת החברה את ששימשו הערכה תהליכי (4

3

ותהליכי ההערכה במדידת שווי הוגן של מכשירים פיננסיים עיתיות המדיניותחודשים בידי נושא המשרה הבכיר בתחום 6 -ושאינן עיתיות נבחנים אחת ל

הכספים תוך התייעצות עם מעריכי שווי. תהליכי ההערכה כאמור כוללים, בין סקירה היתר, בחינת שיטות לתיקוף ולכיול טכניקות ההערכה בהן נעשה שימוש ו

, כן כמו. (back testing)בדיעבד של ביצועי המודלים אל מול התוצאות בפועל של ההוגן בשווים שאירעו משמעותיים שינויים מהות של ניתוח מתבצע

התקופה בחלוף שאירעו שינויים( שרלוונטי)ככל לרבות, הפיננסיים המכשירים שבוצעופנימיות /חיצוניות שווי בהערכות שימוש נעשה בהם נתונים זמינות לגבי

פועלת בכך. הערכה מתודולוגיית נאותות ובחינת קודמות דיווח בתקופות של שוויה את נאות באופן משקפות ההערכה שטכניקות להבטיח הקבוצה

.הוגן בשווי הנמדדת פיננסית התחייבות

בע"מ פארמהטוגדר (אפ נטוורק בע"מ-טוגדר סטארט -לשעבר )

)המשך( ביאורים לדוחות הכספיים המאוחדים

49

)המשך( סיכונים וניהול פיננסיים מכשירים - 21ביאור

)המשך( פיננסיים מכשירים של הוגן שווי .ג 3 רמה במסגרת המסווגות ההוגן שווי מדידות רגישות ניתוח (5

יםפיננסי יםשל השווי ההוגן של נגזר 2018 בדצמבר 31ניתוח רגישות ליום להלן

בגין התחייבויות כלפי בעלי שליטה לשינויים אפשריים באופן סביר בתנודתיות ירידה בתנודתיות החזויה של מחיר המניה במועד /עליהחזויה של מחיר מניה

בהתייחס לנגזר פיננסי בגין חוב הדיווח המתייחסים בשיעורים כמפורט להלןכיב הנגזר המשובץ בגין במחיר ההון המשוקלל בגין ר אופציות ושינויים אפשריים

אשר להערכת ההנהלה, הינם אפשריים באופן סביר, הייתה מגדילה החוב הנוסף)מקטינה( את הרווח או הפסד ואת ההון )המיוחס לבעלי המניות של החברה( בסכומים המפורטים להלן. הניתוח להלן התבצע תחת ההנחה שכל יתר

המשתנים נותרו ללא שינוי.

(בהון)גרעון ההון על השפעה הפסד או רווח על השפעה

של בשיעור ירידה של בשיעור עליה של בשיעור ירידה של בשיעור עליה 16% 4% 16% 6% 16% 4% 11% 6%

"חש אלפי (מבוקר)בלתי

:שם המכשירנגזר פיננסי בגין

12 36 (10) (28) 12 36 (10) (28) חוב אופציות

(בהון)גרעון ההון על השפעה הפסד או רווח על השפעה

של בשיעור ירידה של בשיעור עליה של בשיעור ירידה של בשיעור עליה 2% 1% 2% 1% 2% 1% 2% 1%

"חש אלפי (מבוקר)בלתי

:שם המכשיררכיב הנגזר

המשובץ בגין 129 265 (125) (244) (129) (265) 125 244 החוב הנוסף

בחברהון הה סיכוניניהול מדיניות .ד

הינם לשמר את יכולתה להמשיך ולפעול הקבוצהניהול סיכוני ההון של מדיניותיעדי

כעסק חי במטרה להעניק לבעלי המניות תשואה על השקעתם, ולקיים מבנה הון מיטבי במטרה להפחית את עלויות ההון.

ה ההון שלה, עשויה לנקוט בצעדים שונים במטרה לשמר או להתאים את מבנ הקבוצה

פירעון ב עמידהאופציה בדרך של גיוסי הון לצורך וכתבילרבות הנפקת מניות חדשות .לקבוצה יוכנס אשר החדש פעילות תחום במסגרתחובות ולצורך המשך פעילות

ג' לתקנות ניירות ערך )דוחות 9סעיף מכחהכללת מידע כספי נפרד הנדרש בהגשה אי - 22 ביאור , בדוח התקופתי1970"ל התש -( ומיידייםתקופתיים

לתקנותג' 9 סעיף מכח בהגשה הנדרש נפרד כספי מידע התקופתי בדוח כללה לא החברהמחזיקה החברההעובדה כי לאורוזאת 1970"ל התש( ומיידיים תקופתיים)דוחות ערך ניירות

במסגרת המנוהלת העיקרית הפעילות את הווהמ ןפעילות אשר חברותבמספר חלקיתבבעלות רכיב מתוך תפעילות עסקית עצמאית והן מהוו ותבעל ןאינ האל, חברות אומנם. קבוצהה

מערך פעילות אשר אוגדו במסגרת משפטית כחברה וזאת מטעמי רגולציה ושיקולים ניהוליים זניח ינוה חברות ןים, ההתחייבויות וההוצאות המנוהלים במסגרת אותהיקף הנכס. אחרים

. החברביחס להיקף של ה

האמור, פרסום דוח כספי נפרד לא יהווה משום תוספת מידע מהותית למשקיע סביר, לאור שאינו נכלל כבר במסגרת הדוחות הכספיים המאוחדים של החברה.

בע"מ פארמהטוגדר (אפ נטוורק בע"מ-טוגדר סטארט -לשעבר )

)המשך( ביאורים לדוחות הכספיים המאוחדים

50

הדיווח תקופת לאחר אירועים - 23ביאור

החתימה למועד ועד הדיווח תקופת שלאחר התקופה במהלךג' לעיל, 14בביאור כמובא .א -( ל7כתבי אופציה )סדרה 1,671,161 מומשו המאוחדים הכספיים הדוחות על

נכון ₪. אלפי 7,520מניות רגילות של החברה ללא ע.נ. תמורת סך כולל של 1,671,161 1 ביוםכן, כמו(. 7כתבי אופציה )סדרה 31,616פקעו הכספייםלמועד פרסום הדוחות

סעד זמני לפיו תקופת המימוש של כתבי האופציה נתן המשפט בית 2019בינואר . 2019בפברואר 12( תוארך עד ליום 7)סדרה

מחוץ הרפואי הקנאביס ייצוא את אישרה ישראל מדינת 2019 בינואר 27 ביום .ב

.לגבולותיה והחברה פועלת באוגנדה לחווה קנאביס לזרוע החלה החברה 2019 ינואר חודש במהלך .ג

Peterson andשל חברת בת של בסיוע C.M.U.Cהחווה באוגנדה לפי תקן מכתלהס

ControlUnion. כן, החברה פועלת להקמת מפעל לייבוש ומיצוי קנאביס רפואי כמו"(, הצמוד לחווה של החברה באוגנדה והכל בתיאום עם הגורמים המפעל" -)להלן

לפי G.M.Pתקן לקבתבנוסף, החברה פועלת .הרלוונטיים באוגנדההרגולטוריים .GSAPהסטנדרטים הקנדיים והאירופאיים בסיוע של חברת

בתל ערך לניירות בבורסה תמר למאגר תיכנס החברה 2019 בפברואר 24 מיום החל .ד

"מ.בע אביב , Fortera Propertiesמייסדים עם חברת הסכםב התקשרה החברה ,2019 נוארבחודש י .ה

שעיקריו( העניין לפי"השותף", -ו"ההסכם", -)להלן בפורטוגל מאוגדת פרטית חברה :כדלקמן הינם

או "חברה /ו"התאגיד -)להלן פורטוגלב חדש תאגיד הקימו והשותף החברה .1בסיס על התאגידמההון המונפק והנפרע של 90%-החברה תחזיק ב "(הפעילות

בסיס על תאגידמההון המונפק והנפרע של ה 10%-דילול מלא והשותף יחזיק ב .מלא דילול

"החווה"( -חוות קנאביס רפואי בפורטוגל ) להלן הקמתל תפעל הפעילות חברת .2 -פואי )להן לצורך ייצור מוצרי קנאביס ר GMPוכן הקמת מפעל לפי תקן

"המפעל"( ולמכור מוצרי קנאביס רפואי בפורטוגל ומחוצה לה.

חודשים מהמועד שבו 3-6פרק זמן של תוף הפעילות לחברת יספק השותף .3התקיימו כל התנאים להגשת הבקשה לקבלת הרשיונות את כל הרשיונות הרלוונטיים בפורטוגל לצורך גידול, ריבוי, ייצור וייצוא של קנאביס רפואי

"הרישיונות"(. כמו כן, השותף יאתר -ומוצרים נלווים של קנאביס רפואי )להלן התאגיד הקמת ממועד חודשים 4 תוך דונם 20 של ודלבג לחברת הפעילות קרקע

לרבות, המאוחר לפי, החברה ידי על לקרקע הספציפיות הדרישות הצגת וממועד, הקרקע לסוג מורטות דרישות, וגישה תכנון דרישות, אקלים תאני, רק לא אך

ייועד אשר דונם 1 -וכ החווה להקמת ייועדו דונם 15 מתוכן אשר, ודגומה תקציב המפעל. להקמת

.הרישיונות לקבלת עד התאגיד במסגרת שידרשו העלויות במלוא תישא החברה .4

השוטפות הוצאות, המפעל, החווה הקמת לצורך הפעילות לחברת תעמיד החברה .5 כמו"ההלוואה"(. -)להלן הפעילות הקמת לצרוך הנדרש המימון כל של והעמדה

של והניהול השוטף והתפעול והמפעל החווה הקמת על אחראית הינה החברה, כן בכל ותעמוד הנדרשים האישורים כל את תמציא החברה, בנוסף. והמפעל החווה

לצורך הנדרשת הטכנולוגיה כל והעמדת הדין פי על הנדרשות הטכניות הדרישות .הפעילות בהקמת ניסיון ובעל בקיא, מיומן אדם כח העמדת, הפעילות הקמת

בע"מ פארמהטוגדר (אפ נטוורק בע"מ-טוגדר סטארט -לשעבר )

)המשך( ביאורים לדוחות הכספיים המאוחדים

51

)המשך( הדיווח תקופת לאחר אירועים - 23ביאור

)המשך( ה. יהוו אשר בתאגיד נוספות מניות לשותף החברה תקצה, הרישיונות קבלת עם .6

מועד מאותו שהחל כך, התאגיד של והנפרע המונפק מההון 5% ההקצאה לאחר 12 של זמן בפרק כי מוסכם, בנוסף. התאגיד ממניות 15%-ב השותף יחזיק

12 עד למימוש הניתנת אופציה לשותף תעמוד, התאגיד האמת ממועד חודשים אחזקות ששיעור באופן, בתאגיד נוספות מניות להקצאת, מכן לאחר חודשים בחירת לפי 20% עד הכל)ובסף נוספים 5% עד על ויעמדו יגדלו בתאגיד השותף הכספיות ההשקעות סך לפי יקבע השותף ידי על ישולם המימוש מחיר(. השותף

של בדרך אם בין, החברה ידי על האופציה מימוש למועד עד בתאגיד הישירות בתאגיד המונפקות המניות כמות חלקי, אחרת בדרך אם ובין בעלים הלוואות

.מועד באותו

של עצמי מימון לצורך מהכנסותיו חיובי מזומנים תזרים לתאגיד שאין זמן כל .7 תעשינה ההסכם פי על לתאגיד הנדרשות הכספיות ההשקעות כל, פעולותיו

.התאגיד דירקטוריון שיקבע ובמועדים באופן ותוחזרנה בלבד החברה באמצעות

חברים 2 למנות הזכות את יש לחברה כאשר חברים 3 יכלול התאגיד ןדירקטוריו .8 יתקבלו בדירקטוריון ההחלטות כל. בלבד אחד חבר למנות הזכות את יש ולשותף

.בדירקטוריון הצבעה בכל אחד קול יהיה דירקטור ולכל רגיל ברוב החברה מינתה את יוחנן דנינו כיו"ר הדירקטוריון של 2019בפברואר 5בתאריך .ו

החברה.

הינם כדלקמן: החברה של הדירקטוריון"ר יו לש התגמול תנאי .1

ש"ח בתוספת מע"מ כנגד מתן שירותים בהיקף אלפי 36חודש בסך של תגמול 1.1 שעות בחודש. 40של לפחות

1.5% של בהיקף הכנסה מס לפקודת 102 לסעיף בהתאםהקצאת מניות 1.2 90 תוך יוקצו כאמור המניות. דילול ללא החברה של והנפרע המונפק מההון

המניות להעברת החברה לזכות כפופות ויהיו וכהונת תחילת ממועד יום מועדי בסיס על כהונתך הפסקת של במקרה תמורה ללא אליה חזרה

:כלהלן ההבשלה

;כהונתך תחילת ממועד יום 90 תוך יבשילו מניות 232,819 )א(

; 2020 ינואר בחודש יבשילו מניות 232,819 )ב(

.2021 ינואר בחודש יבשילו מניות 232,819 )ג(

לפקודת 102בהתאם להוראות סעיף הקצאת אופציות ליו"ר הדירקטוריון 1.3מההון המונפק והנפרע של החברה ללא דילול. 3%מס הכנסה בהיקף של

–מחיר המימוש יהיה כדלקמן

בשלושים הממוצע המניה במחיר יהיה האופציות של הראשון השליש )א( השני השליש"(, )ב( הבסיס)"מחיר בינואר 1 ליום נכון אחורה מסחר ימי ;הבסיס ממחיר 30%-ב הגבוה במחיר יהיה האופציות של

;הבסיס ממחיר 30%-ב הגבוה במחיר יהיה האופציות של השני השליש )ב(

.הבסיס ממחיר 60%-ב גבוה יהיה השלישי השליש )ג(

בע"מ פארמהטוגדר (אפ נטוורק בע"מ-טוגדר סטארט -לשעבר )

)המשך( ביאורים לדוחות הכספיים המאוחדים

52

)המשך( הדיווח תקופת לאחר אירועים - 23ביאור

)המשך( .ו

תהיינה ניתנות למימוש עד לתום תקופה של שנתיים מסיום התקשרות האופציות .2שנים ממועד ההקצאה. 10ובכל מקרה האופציות יפקעו, אם לא מומשו, לאחר

.סילוק נטו במניות תהיינה ניתנות למימוש על פי מנגנון האופציות

:כלהלן למימוש ניתנות ויהיו יבשילו האופציות .3

;הכהונה תחילת ממועד ימים 90 תוך יבשילו ותמני 465,638 (1)

; 2020 ינואר בחודש יבשילו מניות 465,638 (2)

.2021 ינואר בחודש יבשילו מניות 465,638 (3)

תואץ, שלישי לצד הקיימים השליטה מבעלי בחברה השליטה מכירת של בנסיבות .4 .האופציה וכתבי המניות הבשלת

1

פרטים נוספים על התאגיד -ד' פרק

בע"מ פארמהטוגדר שם החברה:

520039348 מס' החברה ברשם החברות:

, אשקלון1התעשיה כתובת:

054-7703336 טלפון:

03-3039001 פקסימיליה:

contact@together-pharma.com :אלקטרוני דואר

2018בדצמבר, 31 תאריך הדוח על המצב הכספי:

2019במרס, 17 תאריך הדוח:

2

2018לשנת (ש"חתמצית דוחות על הרווח הכולל של החברה )אלפי :א10תקנה

לתקופה שהסתיימה ביום 30.6.2018

)חציון ראשון(31.12.2018 )חציון שני(

__ __ הכנסות __ __ גולמי רווח

3,704 859 וכלליות הנהלה הוצאות 148,416 148,520 הוצאות אחרות

152,120 149,379 מפעולות רגילות הפסד (2,231) (5,354) ן, נטומימו (הכנסותהוצאות )

149,889 144,025 לשנה הפסד 149,889 144,025 כולל לתקופה )רווח( הפסד

שימוש בתמורת ניירות ערך :ג10תקנה

נועדו 2018בנובמבר 19 -ו 2018באוגוסט 15בתאריכים התמורות מההנפקות שביצעה החברה

התאם להחלטות דירקטוריון החברה כפי שיהיו מעת לעת, ובין היתר, לצורך הגדלת לשימוש ב

להמשך ההשקעות , בסיס ההון של החברה אשר ישמש לקידום עסקיה ופיתוחה של החברה

עות להקמת מפעל לייצור הנדרשות להקמת חוות הגידול בישראל ובאפריקה, להמשך ההשק

. מוצרי קנאביס, להרחבת הפעילות של החברה בישראל ובעולם ולצורך הוצאותיה השוטפות

. פיתוח הקרקעות לגידול קנאביסנכון למועד הדוח, החברה השתמשה בתמורות כאמור לצורך

15לפרטים נוספים אודות ההנפקות כאמור וייעוד תמורתן, ראו דיווחים מיידיים מימים

)מס' אסמכתאות: 2018בנובמבר 20 -ו 2018בנובמבר 18; 2018באוגוסט 19; 2018באוגוסט

-ו 2018-01-111048; 2018-01-110379; 2018-01-078459; 2018-01-077676; 2018-01-077028

, בהתאמה(, הנכללים על דרך ההפניה. 2018-01-111414

.201831.12 ליום ותכלול ובחברותבת -בחברות השקעות רשימת :11 תקנה

סוג המניה שם החברה

וע.נ.

הון

מונפק

ונפרע

)מספר

המניות(

ע.נ.

מוחזק

על ידי

החברה

ערכם

בדוח

הכספי

הנפרד

של

החברה

בהון

ובזכויות

ההצבעה

)%(

בסמכות

למנות

דירקטורים

)%(

ג'ובוקיט טכנולוגיות

בע"מ

ש"ח 0.01רגילות בנות

ע.נ. כ"א2,001,111 20,011.11

(15,417)

100% 100%

ש"ח 0.01בכורה א'

ע.נ. כ"א

304,028

304,028

100% 100%

Industrial Globus

Uganda

100,000רגילות בנות

שילינג אוגנדי ע.נ. כ"א

100 51 (12) 51% 51%

ש"ח 10רגילות בנות גלובוס פארמה בע"מ

ע.נ. כ"א

1,000 1,000 (37,757) %100 %100

3

סוג המניה שם החברה

וע.נ.

הון

מונפק

ונפרע

)מספר

המניות(

ע.נ.

מוחזק

על ידי

החברה

ערכם

בדוח

הכספי

הנפרד

של

החברה

בהון

ובזכויות

ההצבעה

)%(

בסמכות

למנות

דירקטורים

)%(

ירוק תוצרת רפואית

בע"מ

ש"ח 10רגילות בנות

ע.נ. כ"א

500 500 - 100% 100%

בת ובחברות כלולות בשנת הדיווח -שינויים בהשקעות בחברות :12 תקנה

והעסקה להקמת החווה באוגנדה, אודות עסקת המיזוג עם גלובוס פארמה לפרטים נוספים ז לפרק א' לדוח התקופתי.27, 1.1.2, 1.1.1סעיפים ראו

(₪)אלפי והכנסות החברה מהן בשנת הדיווחכלולות בת וחברות -הכנסות של חברות :13תקנה

)הפסד( שם החברה

רווח כולל

אחר ריבית דיבידנד ודמי ניהול

עד תאריך הדוח על

המצב הכספי

לאחרתאריך הדוח

על המצב הכספי

עבור שנת הדיווח

לאחר שנת

הדיווח

ג'ובוקיט טכנולוגיות בע"מ

(2,999) __ __ __ __ __

Industrial Globus

Uganda

(12) __ __ __ __ __

בבורסה מסחר :20תקנה

במהלך תקופת הדוח נרשמו למסחר בבורסה לניירות ערך בתל אביב בע"מ ניירות הערך הבאים של החברה:

הערות כמות שנרשמה למסחר סוג נייר הערך תאריך

מניות רגילות של 2.5.2018 החברה

הקצאה פרטית 33,906,350במסגרת הכנסת פעילות קנאביס רפואי לחברה. לפרטים ראו דיווח

במאי 3מיידי מיום )מס' אסמכתא: 2018

2018-01-044227.) הנפקת כתבי אופציה 19.8.2018

(, כתבי אופציה 4)סדרה ( וכתבי אופציה 5)סדרה

( בהתאם 6)סדרה לתשקיף להשלמה

.והודעה משלימה

–( 4כתבי אופציה )סדרה

805,000.

–( 5כתבי אופציה )סדרה

805,000.

–( 6כתבי אופציה )סדרה

1,150,000.

הנפקת כתבי אופציות. לפרטים ראו דיווח

באוגוסט 19מיידי מיום )מס' אסמכתא: 2018

2018-01-078798.)

הנפקת כתבי אופציות. –( 5כתבי אופציה )סדרה הנפקת כתבי אופציה 20.11.2018

4

(, כתבי אופציה 5)סדרה וכתבי אופציה ( 6)סדרה

( בהתאם 7)סדרה לתשקיף להשלמה

ולהודעה משלימה

690,000.

–( 6כתבי אופציה )סדרה

690,000.

–( 7כתבי אופציה )סדרה 2,300,000.

לפרטים ראו דיווח באוגוסט 21מיידי מיום

)מס' אסמכתא: 20182018-01-111678.)

לפרטים אודות מימושים של כתבי אופציה סחירים ואופציות לא סחירות למניות של החברה, ראו סעיף לפרק א' לדוח התקופתי. 2.2

במהלך תקופת הדוח הופסק המסחר בניירות הערך של החברה כמפורט להלן:

המסחר הפסקת סיבת שעה תאריך "עני סוג

מניה רגילה (462010)

הודעה על התקשרות בהסכם מפורט להכנסת פעילות בתחום 10:55 6.2.2018 (.2018-01-012592הקנאביס )מס' אסמכתא:

התקשרות בהסכם הבנות מחייב להקמת חממות לגידול, שיווק 10:40 18.3.2018)מס' במדינה זרהדונם 100ויצוא של קנאביס רפואי בהיקף של עד

(.2018-01-025612אסמכתא: 5טון תפרחות מיובשות או 50חתימה על מזכר עקרונות למכירת 12:51 11.4.2018

(.2018-01-036964)מס' אסמכתא: טון שמן לחברה קנדיתהתקשרות בהסכם מפורט מחייב להקמת חממות לגידול, ייצור 11:59 17.4.2018

)מס' דונם במדינה זרה 100בהיקף של עד ויצוא של קנאביס רפואי (.2018-01-038947אסמכתא:

הכנסת פעילות קנאביס רפואי תוצאות אסיפה כללית בקשר עם 16:06 1.5.2018 (.2018-01-043342)מס' אסמכתא: לחברה

Sea-Dead חתימה על מזכר עקרונות לשיתוף פעולה עם חברת 12:01 10.5.2018

Premier :(.2018-01-046978)מס' אסמכתא טון קנאביס רפואי בשנה 50התקשרות בהסכם מחייב למכירת עד 10:40 14.6.2018

(.2018-01-051486)מס' אסמכתא: עם חברה קנדית ביטול המכרז הציבורי והעמדת מימון לחברה על ידי בעלי השליטה 14:58 12.7.2018

(.2018-01-063306)מס' אסמכתא: טון קנאביס רפואי 12.5חתימה על הסכם מחייב למכירה של 10:56 5.8.2018

-2018-01 -ו 2018-01-073161)מס' אסמכתאות: לחברה גרמנית073170.)

חתימה על מזכר עקרונות מחייב לרכישת שליטה בחברה גרמנית 10:48 29.8.2018)מס' הפצה, מחקר ופיתוח של קנאביס רפואיהפועלת בתחום

(.2018-01-082125אסמכתא: וכתבי ( 5סדרה )כוונה להארכת תקופת המימוש של כתבי אופציה 13:51 23.12.2018

(.2018-01-125265( )מס' אסמכתא: 7סדרה )אופציה

5

לבעלי עניין ולנושאי משרה בכירה תגמולים :21תקנה הכספיים לשנת הדיווח, לכל אחד מבעלי התגמולים הגבוהים ביותר מבין נושאי המשרה להלן פירוט התגמולים שניתנו, בשנת הדיווח, כפי שהוכרו בדוחות .א

(:"חש( )אלפי 2)א()21-( ו1)א()21כאמור בתקנות , הבכירה בחברה ובחברות הבת

תגמולים* אחרים תגמולים* בעבור שירותים פרטי מקבל התקבולים

תפקיד שםהיקף משרה

שיעור החזקה

בהון 1התאגיד

מענק שכרתשלום מבוסס

מניות

דמי ניהול

ריבית (1) אחר עמלהדמי

שכירות סה"כ אחר

"ר יו ברכה ניסים דירקטוריון

2"לומנכ

50% __ __ __ __ 280 __ __ __ __ __ 280

משותף"ל מנכ עטיה גיא גלובוס של

ודירקטור

50% __ __ __ __ 280 __ __ __ __ __ 280

משותף"ל מנכ סוסינסקי ניר גלובוס של

ודירקטור

50% __ __ __ __ 280 __ __ __ __ __ 280

סמנכ"ל אור בן אורי כספים

40% __ 135 __ __ __ __ __ __ __ __ 135

143 __ __ __ __ __ __ __ __ 143 - (2)דירקטורים

.סכומי התגמול מובאים במונחי עלות לחברה * נסיעה ואחרות.( "אחר" כולל החזר הוצאות 1) , כאשר ה"ה ניסים ברכה, גיא עטיה וניר סוסינסקי אינם מקבלים גמול מתוקף תפקידם כדירקטורים.2018גמול הדירקטורים בשנת ( 2)

בעלי עניין ונושאי משרה למועד פרסום הדוח. 1 נכון למועד פרסום הדוח, מר ברכה מכהן כמנכ"ל ודירקטור. 2

6

לפרטים אודות התגמול לו זכאים מר ניסים ברכה, מר ניר סוסינסקי, מר גיא עטיה ומר .ב(, 2018-01-043534) 2018במאי 2לדוח מיידי של החברה מיום 1.5סעיף אורי בן אור, ראו

הנכלל על דרך ההפניה.

גמול דירקטורים .ג

למעט ה"ה ניסים ברכה, גיא עטיה וניר סוסינסקי, הדירקטורים בחברה קיבלו גמול כמפורט בתקנות החברות )כללים בדבר גמול והוצאות דירקטור בהתאם לסכום המזערי

. 2000-חיצוני(, התש"ס

בחברה שליטה בעל :א21תקנה

בעלי השליטה בחברה הינם מר ניסים ברכה, מר ניר סוסינסקי ומר גיא ,נכון למועד דו"ח זה

.עטיה

עסקאות עם בעל שליטה :22תקנה

החברה, בדבר כל עסקה עם בעל שליטה בחברה או שלבעל שליטה להלן פרטים, למיטב ידיעת

בחברה יש עניין אישי באישורה, אשר החברה התקשרה בה בשנת הדוח או במועד מאוחר לסוף

שנת הדוח ועד למועד הגשת הדוח או שהיא עדיין בתוקף במועד הדוח:

( לחוק החברות4)270עסקאות המנויות בסעיף .א

לדוח מיידי 1.5ראו סעיף חברה עם בעלי השליטה בחברה לפרטים אודות התקשרות ה

(, הנכלל על דרך ההפניה וכן סעיפים 2018-01-043534) 2018במאי 2של החברה מיום

)ב( לפרק א' לדוח התקופתי.27-ו 6.23

עסקאות אחרות .ב

אין.

הדוח תאריךבסמוך ל בחברה עניין בעלי החזקות :24 תקנה

אופציות לא מניות

סחירות

כתבי

אופציה

(5)סדרה

כתבי

אופציה

(6)סדרה

סה"כ ללא דילול

)%(

סה"כ בדילול

)%( מלא

22.17 23.53 60,000 60,000 0 11,360,800 ברכה ניסים

24.11 25.87 0 0 0 12,489,140 עטיה גיא

17.70 18.99 0 0 0 9,168,903 סוסינסקי ניר

0.04 0.04 0 0 0 20,471 בריקמן מרום מיכל

יובהר, כי החזקותיהם לעיל של מר ניסים ברכה ומר גיא עטיה, אינן כוללות חוב כלפיהם אשר יכול ויומר למניות של החברה,

(, 2018-01-128151) 2018בדצמבר 30בכפוף לאישורה של האסיפה הכללית של החברה. לפרטים נוספים ראו דיווח מיידי מיום

הנכלל על דרך ההפניה.

הון רשום, הון מונפק וניירות ערך המירים :א24תקנה

7

ראו 2018בדצמבר 31נכון ליום לפרטים בדבר ההון הרשום, הון מונפק וניירות ערך המירים לדוחות הכספיים. 13ביאור

מרשם בעלי מניות של החברה :ב24תקנה

הינו כדלהלן: 2018בדצמבר, 31מרשם בעלי מניות של החברה ליום

שם, סוג וסדרה של שם בעל המניות הרשום נייר ערך

כמות ניירות ערך מעודכנת

46,605,883 מניות רגילות ללא ע.נ מזרחי טפחות חברה לרישומים בע"מ

1,666 מניות רגילות ללא ע.נ עופרה ונחם ביי

FIVESTARTS SPA 52 מניות רגילות ללא ע.נ

46,607,601 מניות רגילות ללא ע.נ סך הכל:

8

הדירקטורים של החברה :26תקנה : למועד פרסום דוח זהלהלן פרטי הדירקטורים של החברה, נכון

יגאל פטרן עירית בן עמי מיכל מרום בריקמן גיא עטיה ניר סוסינסקי ניסים ברכה יוחנן דנינו שם:

050205095 056794852 24675746 033519745 033753369 022720452 056162142 מספר זיהוי:

22.7.1950 15.04.1961 1.11.1969 22.11.1976 3.4.1977 22.3.1967 20.12.1959 תאריך לידה:

23מבצע עובדה מען:

מודיעין

א רעננה 39ציפצן תל אביב 9אושה ניר ישראל 160התאנה ניר ישראל 93הזית אמוניםמושב 117הזית

4325801

, רשפון9השקד

ישראלית ישראלית ישראלית ישראלית ישראלית ישראלית ישראלית נתינות:

חברות בועדות

דירקטוריון:

ועדת ביקורת וועדת - - - -

תגמול

ועדת ביקורת, הועדה

דוחות כספיים לבחינת

וועדת התגמול.

ועדת ביקורת, הועדה

לבחינת דוחות

כספיים וועדת

התגמול.

האם הוא דירקטור

בלתי תלוי או דח"צ

כהגדרתו בחוק

החברות, אם הוא

בעל מומחיות

חשבונאית ופיננסית

או כשירות

מקצועית, ואם הוא

דירקטור חיצוני

מומחה:

דירקטורית בלתי לא לא לא לא

תלויה

ירקטורית חיצונית , ד

בעלת מומחיות

חשבונאית ופיננסית.

כן, דירקטור חיצוני

בעל מומחיות

חשבונאית ופיננסית.

האם הינו עובד של

התאגיד, של חברה

בת שלו, של חברה

קשורה שלו, או של

בעל עניין בו:

לא לא. לא לא לא לא לא

9

יגאל פטרן עירית בן עמי מיכל מרום בריקמן גיא עטיה ניר סוסינסקי ניסים ברכה יוחנן דנינו שם:התאריך בו החלה

כהונתו כדירקטור:

5.2.2019 2.5.2018 2.5.2018 2.5.2018 2.5.2018 04.05.2016 18.3.2010

השכלתו והתעסקותו

השנים 5-ב

האחרונות ופירוט

התאגידים שבהם

משמש דירקטור:

בוגר במשפטים,

אוניברסיטת ת"א.

מוסמך מדעי המדינה,

אוניברסיטת חיפה.

חברת יו"ר ונשיא

האחזקות הארט

בע"מ, דיגיטל

המחזיקה בחברת

.הביטוח ווישור בע"מ

יו"ר מגדל חברה

לביטוח בע"מ.

יו"ר מגדל אחזקות

ביטוח ופיננסים בע"מ.

מפכ"ל משטרת

ישראל.

Cyberd -דירקטור ב

ובהארט דיגיטל בע"מ.

הנדסאי אלקטרוניקה

ומחשבים ממכללת

אורט יד ליבוביץ.

מנכ"ל גלובוס סנטר

נדל"ן.

בהנדסת תואר ראשון

תעשייה וניהול

מאוניברסיטת בן

גוריון.

מנכ"ל ושותף בחברת

אדם עמית ניהול

והנדסה.

משנה לנשיא בחברת

אבטחה; בעלים של

חברת ר.ח.ש. ביטחון

( בע"מ; ובעלים 2016)

של אולם אירועים.

בוגרת תואר ראשון

בכלכלה וחשבונאות

מהמכללה למינהל;

תואר מוסמך במימון

יו יורק. מברוק קולג' נ

סמנכ"ל כספים בחברת

לינקיורי בע"מ.

בוגר תואר ראשון

בכלכלה וראיית חשבון

מאוניברסיטת חיפה;

LL.Bתואר בוגר

משפטים בטעם מכללת

שערי משפט תואר ,

LL.M מטעם המרכז ,

הבינתחומי, הרצליה.

ממונה על החטיבה

הארצית באיגוד עובדי

התחבורה בהסתדרות

הכללית החדשה.

בוגר במדעי וארת

המחשב וכלכלה

מאוניברסיטת בר

אילן;

מנהל ויועץ שיווקי

בחברת עמיטל דיוור

ישיר בע"מ

בחברות דירקטור

מדיוי תראפיוטיק

בע"מ, קדימהסטם

בע"מ, השקעות

ונאמנות ראשון לציון

. דירקטור בלתי (1976)

תלוי באלקטרוניקס

בע"מ. 3000ליין

האם הוא בן משפחה

עניין אחר של בעל

בתאגיד:

לא לא לא לא לא לא

10

יגאל פטרן עירית בן עמי מיכל מרום בריקמן גיא עטיה ניר סוסינסקי ניסים ברכה יוחנן דנינו שם:האם הינו דירקטור

שהחברה רואה אותו

כבעל מומחיות

חשבונאית ופיננסית

לצורך עמידה

במספר המזערי

שקבע הדירקטוריון

( 12)א()92לפי סעיף

לחוק החברות:

כן כן כן לא לא לא לא

11

בכירה של החברהנושאי משרה :א26תקנה להלן פרטי נושאי המשרה הבכירה של החברה, נכון למועד פרסום דוח זה:

עמרי וולף אורי בן אור שם:

031489735 027867753 מספר זיהוי: 5.12.1978 21.8.1970 תאריך לידה:

22.8.2013 2.5.2018 תאריך תחילת כהונה:התפקיד שממלא בתאגיד, בחברה בת שלו, בחברה קשורה שלו או

בבעל עניין בו:

מבקר פנים סמנכ"ל כספים

האם הוא בעל עניין בתאגיד או בן משפחה של נושא משרה בכירה אחר או של בעל עניין בתאגיד:

לא לא

השכלתו וניסיונו העסקי השנים האחרונות : 5-ב

בעל תואר ראשון במנהל עסקים מהמכללה למנהל; תואר מוסמך במנהל

מאוניברסיטת בר אילן; ותעודת עסקיםהסמכה לראיית חשבון מהמכללה

למנהל.סמנכ"ל כספים בחברות הבאות: אופקטרא נדל"ן והשקעות; מעין ונצ'ורס בע"מ; גפן השקעות ביומד בע"מ; תראפיקס ביוסיינסס בע"מ; די מדיקל אינדסטריס בע"מ; פרוקוגניה )ישראל( בע"מ; אייץ בי אל הדסית ביו

אינטרקיור בע"מ; מייסיז החזקות;אינק; מדיוי תראפיוטיקס בע"מ; ביונדווקס פרמצבטיקה בע"מ; גליקומיינדס בע"מ. מנכ"ל במעין

-.CFO Direct LTD -ונצ'ורס בע"מ וב

Financial Directors .

תואר בוגר בחשבונאות וכלכלה מהאוניברסיטה העברית בירושלים, תעודת מבקר פנים בינלאומי מוסמך

(CIA מטעם לשכת המבקרים ) הפנימיים.

בעל משרד רואי חשבון, כיהן כמנהל צוות ומחלקה במחלקת ביקורת הפנים במשרד ברזילי ושות', רואי

חשבון.

12

של התאגיד עצמאיים מורשה חתימה :ב26תקנה

אין.

רואה החשבון של התאגיד :27תקנה קנה ושות'. פאהן שם:

אביב. -, תל32מען: רחוב המסגר

שינוי בתקנון :28תקנה

לתקנון החברה, כפי שפרסמה החברה ביום 16.2שונה שם החברה ובוטל סעיף בשנת הדיווח

. (, הנכלל על דרך ההפניה2018-01-056541)מס' אסמכתא: 2018ביוני 27

המלצות והחלטות הדירקטורים :29תקנה

המלצות הדירקטורים בפני האסיפה הכללית, והחלטותיהם שאינן טעונות אישור .א

האסיפה הכללית

החליט דירקטוריון החברה לאשר המרה הלוואת בעלים של 2018בדצמבר 28ביום (1)

כנגד הקצאת מניות במחיר ₪ מיליוני 3מר ניסים ברכה ומר גיא טעיה בסך כולל של

אישרר דירקטוריון 2019במרס 17ביום ו 2019בפברואר 27בימים למניה.₪ 6.5של

2018בדצמבר 30לפרטים נוספים ראו דיווח מיידי מיום החברה את החלטה זו.

. העסקה כפופה לאישור אסיפת בעלי (, הנכלל על דרך ההפניה2018-01-128151)

המניות.

רה לאשר את מינויו של מר יוחנן החליט דירקטוריון החב 2019בפברואר 4ביום (2)

2019בפברואר 27בימים דנינו ליו"ר דירקטוריון וכן אישר את תנאי התגמול שלו.

לפרטים נוספים אישרר דירקטוריון החברה את החלטה זו. 2019במרס 17ביום ו

. (, הנכלל על דרך ההפניה2019-01-010231) 2019 בפברואר 5ראו דיווח מיידי מיום

אי התגמול של מר דנינו כפופים לאישור אסיפת בעלי המניות.אישור תנ

אישר דירקטוריון החברה להגדיל את סכום ההשקעה 2019בפברואר 27ביום (3)

אישרר 2019במרס 17וביום ₪ מיליוני 8-לטובת הקמת מפעל באוגנדה מעל ל

ק ( לפר4)-(3ז)6.31דירקטוריון החברה את ההחלטה. לפרטים נוספים ראו סעיפים

א' לדוח התקופתי.

החליט דירקטוריון החברה להביא את אישור מינוייה של 2019בפברואר 27ביום (4)

מיום לפרטים נוספים ראו דיווח מיידיהדר רון כדירקטורית חיצונית בחברה. ד"ר

(, הנכלל על דרך ההפניה.2019-01-020947) 2019במרס 11

החלטות האסיפה הכללית שנתקבלו שלא בהתאם להמלצות הדירקטורים .ב

אין.

החלטות אסיפה כללית מיוחדת .ג

13

לפרטים אודות החלטות שהובאו לאישור אסיפת בעלי מניות החברה ראו דיווחים מיידיים

, 2018-01-043342)מס' אסמכתאות: 2019בינואר 21 -ו 2018במאי 1של החברה מימים

.(, המובאים על דרך ההפניה2019-01-008475 -ו 2019-01-008466

החברה החלטות :א29תקנה

לשיפוי פטור, ביטוח והתחייבות

1, ראו דיווח מיידי מיום Run-Offלפרטים בדבר כתבי פטור ושיפוי, וכן פוליסת ביטוח מסוג

(, המובא על דרך ההפניה. 2018-01-043087)מס' אסמכתא: 2018במאי

, אשר אישרה, בין היתר, 2018במאי 1בהמשך להחלטת האסיפה הכללית של החברה מיום

לדוח 1.6המשרה בחברה פוליסת ביטוח )לפרטים ראו סעיף להעניק לדירקטורים ולנושאי

(, הנכלל על דרך ההפניה( )להלן:2018-01-043087) 2018במאי 1זימון האסיפה מיום

אישר דירקטוריון החברה את התקשרות החברה בפוליסת 2018באוגוסט 28ביום "(הפוליסה"

מיליון דולר, פרמיה בסך 2ביטוח לדירקטורים ולנושאי משרה של החברה בכיסוי ביטוחי של

דולר )כתלות בסעיף הכיסוי(. 50,000-100,000דולר וההשתפות העצמית בסך של 27,500של

חודשים. 12לתקופה של 2018י במא 1הפוליסה תחול החל מיום

2019 במרס 17

ניסים ברכה, מנכ"ל ודירקטור יוחנן דנינו, יו"ר דירקטוריון

:הצהרת מנהלים

(1ב)ד()9הצהרת מנהל כללי לפי תקנה

הצהרת מנהלים

הצהרת מנהל כללי

, מצהיר כי:ניסים ברכהאני,

(."הדוחות")להלן: 2018( לשנת "התאגיד")להלן: של טוגדר פארמה בחנתי את הדוח התקופתי (1

בהם מצג של עובדה סר ל עובדה מהותית ולא חלפי ידיעתי, הדוחות אינם כוללים מצג לא נכון ש (2מהותית, הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בהם, לאור הנסיבות בהן נכללו אותם מצגים, לא יהיו

מטעים בהתייחס לתקופת הדוחות.

לפי ידיעתי, הדוחות הכספיים ומידע כספי אחר הכלול בדוחות משקפים באופן נאות, מכל (3התאגיד ותזרימי המזומנים של ספי, תוצאות הפעולות הבחינות המהותיות, את המצב הכ

לתאריכים ולתקופות שאליהם מתייחסים הדוחות.

והדוחות הכספיים ת הביקורתוגיליתי לרואה החשבון המבקר של התאגיד, לדירקטוריון ולוועד (4של דירקטוריון התאגיד, כל תרמית, בין מהותית ובין שאינה מהותית, שבה מעורב המנהל הכללי

ו מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בדיווח הכספי ן אשריו מי שכפוף לו במיא .ובגילוי ובבקרה עליהם

אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר, על פי כל דין.

__________________________ 9201, במרס 17

, מנכ"לניסים ברכה תאריך

:(2ב)ד()9הצהרת נושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים לפי תקנה

הצהרת מנהלים

נושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספיםהצהרת

, מצהיר כי:אורי בן אוראני,

)להלן: טוגדר פארמה בע"משל ות הכספיים ומידע כספי אחר הכלול בדוחותבחנתי את הדוח (1 (."הדוחות")להלן: 2018( לשנת "התאגיד"

אינם כוללים מצג לא נכון של הכספיים והמידע הכספי האחר הכלול בדוחות לפי ידיעתי, הדוחות (2עובדה מהותית ולא חסר בהם מצג של עובדה מהותית, הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בהם, לאור

התייחס לתקופת הדוחות.אותם מצגים, לא יהיו מטעים בבהן נכללו הנסיבות

לפי ידיעתי, הדוחות הכספיים ומידע כספי אחר הכלול בדוחות משקפים באופן נאות, מכל (3הבחינות המהותיות, את המצב הכספי, תוצאות הפעולות ותזרימי המזומנים של התאגיד

לתאריכים ולתקופות שאליהם מתייחסים הדוחות.

והדוחות הכספיים ת הביקורתוירקטוריון ולוועדהחשבון המבקר של התאגיד, לד ליתי לרואהגי (4של דירקטוריון התאגיד, כל תרמית, בין מהותית ובין שאינה מהותית, שבה מעורב המנהל הכללי או מי שכפוף לו במישרין או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בדיווח הכספי

בקרה עליהםובגילוי וב

מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר, על פי כל דין. כדי לגרוע אין באמור לעיל

_______________________ 9201, במרס 17

אורי בן אור, סמנכ"ל כספים תאריך

IFS Consulting & Investments מ"בע פארמה טוגדר | 1

הערכת שווי

שליטההתחייבות לבעלי של

הוכן לבקשת

מ"בע פארמה טוגדר

2019 ,פברואר

IFS Consulting & Investments מ"בע פארמה טוגדר | 2

) בע"מ2009( והשקעות ייעוץ אס.אפ.אי 44641, סבא כפר 7134 ד.ת

073-2903330 טלפון

www.ifs-consulting.co.il

2019, בפברואר 4

:לכבוד

מ"בע פארמה טוגדר

התחיבות לבעלי של שווי הערכת, ")IFS(להלן: " ) בע"מ2009( ) ביצענו, חברת אי.אפ.אס ייעוץ והשקעות"החברהו/או " "טוגדר(להלן: " מ"בע פארמה טוגדר לבקשת

.IFRS(1נערכה על סמך תקני חשבונאות בינלאומיים (העבודה . חברהב שליטה

בנוסף, אנו מאשרים לחברה לפרסם חוות דעת זו כחלק מדיווחיה השוטפים . שלה המבקרים החשבון ורואי החברה של הבלעדי לשימושה מיועדת זאת שווי הערכת

לבורסה.

אחריות הגבלת

, דעתנו חוות גיבוש לצורך. בלבד זו ולמטרה העבודה בגוף המפורטות הנחות בסיס על, שליטה בחברהלבעלי החברה התחייבויותלהעריך את הינה זו עבודה מטרת

שלמים, כאמינים לנו הנראים מידע מקורות על הסתמכנו. הוניסיונ הידיעת מיטב בסיס על לנו ניתנו אשר, החברה הנהלת ידי על לנו סופקו אשר נתונים על התבססנו

הנתונים נאותות אודות דעה כל מחווים איננו ולפיכך שקיבלנו המידע של תלויה בלתי עצמאית בחינה או בדיקה ערכנו ולא ביקורת פעולת כל ביצענו לא אולם ועדכניים

IFRS 13-ו IFRS 9לרבות תקנים 1

IFS Consulting & Investments מ"בע פארמה טוגדר | 3

של לדיוקם או לשלמותם, לנכונותם כלשהוא אימות משום בעבודתנו לראות אין, לפיכך. זו דעת חוות את לשנות עשוי בנתונים או במידע שינוי כל. בעבודתנו ששימשו

.הנתונים

ם דעה אודותן.לצורך עבודתנו התבססנו על תחזיות הנהלת החברה אשר נמסרו לנו על בסיס שיקול דעתם. תחזיות אלו לא נבחנו על ידינו ולכן אין אנו מחווי

אשר תחזיות כן ועל, התחזית תקופת פני על להשתנות עשויות אלו הנחות. התחזית ליום סבירות הנחות על ומתבססות עתידיים למאורעות מתייחסות תחזיות, ככלל

ברמת שנערכו לתחזיות להתייחס ניתן לא, כן על. יותר מאוחר במועד שתעשנה מהערכות או/ו בפועל הפיננסיות מהתוצאות להיבדל עשויות ההערכה לימי נערכו

.מבוקרים כספיים דוחות לנתוני המיוחסת הביטחון

זו דעת שחוות סבורים אנו. השווי מעריך של הסובייקטיבי הדעת בשיקול רבים במקרים תלויות ומסקנותיהן מדויק מדע להיות מתיימרות אינן כלכליות הערכות

.שונה לתוצאה להגיע היה עשוי אחר שווי מעריך וכי, לנו שסופק המידע על בהתבסס סבירה הינה

ניירות של מכירה או/ו השקעה המלצת לרבות, כלשהיא לפעולה המלצה משום בה ואין בלבד השווי בקביעת הקשורים הכלכליים ההיבטים למכלול מתייחסת עבודתנו

בעבודתנו המופיע המידע. זו דעת חוות לצורכי ורק אך נעשה, עיינו שבהם, שונים מסמכים פירוש. משפטית דעת חוות או ייעוץ משום דעתנו בחוות אין. כלשהם ערך

" הוגן שווי" המושג. כלשהוא למשקיע כלשהוא נכס או החברה שווי את להעריך מיועד ואינו פוטנציאלי משקיע לדרוש שעשוי האינפורמציה כל את לכלול מתיימר אינו

.לעסקה הרלבנטיות העובדות אודות ידע של סבירה מידה הצדדים לשני כאשר, מרצון למוכר מרצון קונה בין, ידיים נכס יחליף שבו כמחיר מוגדר

שימשו אשר וההנחות המתודולוגיה תיאור את כוללת דעתנו חוות. השיטה ישימות למידת ובכפוף לדעתנו המתאימות ההערכה בשיטות נקטנו ,השווי הערכת לצורך

. שבהם לעיקריים מתייחס אלא, יישמנו אשר הנהלים כלל של ומפורט מלא תיאור להיות אמור אינו בה הכולל התיאור. השווי להערכת

של רשות ניירות ערך בעניין גילוי קיומה של תלות בין מעריך השווי לבין 105-30הננו בלתי תלויים בחברה בהתאם לכל דין, ובכלל זה, בהתאם לעמדה מספר .2015ביולי 22התאגיד, לרבות לעניין הערכות שווי מהותיות מאוד לתאגיד, מיום

ואינו מלא היה אחראים בשום מקרה לכל נזק, עלות או הוצאה אשר יגרמו בכל אופן ודרך חו"ח ממעשי הונאה, מצג שווא, הטעיה, מסירת מידע שאינו נכון אנו לא נ

או מניעת מידע מצד החברה ו/או מי מטעמה, או כל התבססות אחרת על המידע כאמור.

IFS Consulting & Investments מ"בע פארמה טוגדר | 4

. במקרה בו נחויב בהליך משפטי, 3עד פי תחרוג בשום מקרה מסך כל התמורה המשולמת לנו בגין עבודה זואחריותנו ככל שהינה נובעת מביצוע הערכת השווי לא

, והכל למעט במקרה של זדון מצדנו.(מעבר כאמור לאחריותנו) מזמיני חוות הדעת ישפו אותנו על כך בהתאם

:השווי מעריכת החברה מטעם האחראי של וניסיוני השכלתו פרטי

, במימון התמחות( עסקים במנהל שני תואר, וכלכלה בחשבונאות ראשון תואר בעל. מ"בע) 2009( והשקעות יעוץ אס.אפ.אי חברת של ומנהל בעלים, שלוש בן שגיא

. 2בישראל חשבון רואי בלשכת וחבר חשבון לראיית רישיון בעל. משפט בלימודי שני ותואר) מידע ומערכות בנקאות

sagi@ifs-consulting.co.il, 073-2903330 או 052-4760011' בטל, ח"רו, שלוש בן שגיא לפנות ניתן, ועניין שאלה בכל

לעבודתנו. א'לפרטים נוספים, ראו נספח 2

IFS Consulting & Investments מ"בע פארמה טוגדר | 5

עניינים תוכן

עמוד פרק

6 כללי 1

8 תיאור החברה 2

10 מתודולוגיה 3

14 סך קרן ההתחייבות לבעלי שליטהאומדן 4

20 'אנספח

IFS Consulting & Investments מ"בע פארמה טוגדר | 6

1 פרק

כללי

IFS Consulting & Investments מ"בע פארמה טוגדר | 7

אומדן התחייבות החברה לבעלי המניות למספר הנה העבודה מטרת •

.מועדים

כן אם אלא, שוטפים בערכים ומוצגים בש"ח הינם זו בעבודה הנתונים כל •

.אחרת צוין

דעת חוות במסגרת שימוש בהם נעשה אשר מונחים רשימת מוצגת להלן •

:זו

מ"בע פארמה טוגדר –טוגדרו/או החברה

2.5.2018 -מועד ההשלמה

גיא ומר סוסינסקי ניר מר, ברכה ניסים מר -שליטה/בעלי המניות

מהון מניות 74.99% -עטיה המחזיקים יחדיו כ

.3החברה

14.6.2018 -מועד הקיבוע

31.12.2018 -ההערכה ימועד

IFS – מ"בע) 2009( והשקעות ייעוץ אס.אפ.אי

אלפי ש"ח -אש"ח

להלן מקורות המידע העיקריים בהם נעשה שימוש בעבודתנו:

לא בדילול 3

.2018תשקיף להשלמה מחודש יולי �

.דיווחי החברה לבורסה לניירות ערך �

.תחזיות וביאורים שוניםפיננסים, נתונים �

וכן ; IFSמאגרי מידע של �

מידע ציבורי. �

IFS Consulting & Investments מ"בע פארמה טוגדר | 8

2 פרק

תאור החברה

IFS Consulting & Investments מ"בע פארמה טוגדר | 9

אודות החברה

תחת פרטית כחברה 1991 ביולי 4 ביום התאגדה מ"בע פארמה טוגדר חברת

נרשמו ומניותיה, 1993 מאי בחודש ציבורית לחברה והפכה מ"בע אלטסיס השם

.מ"בע אביב בתל ערך לניירות בבורסה למסחר

מ"בע פארמה גלובוס חברת פעילות הכנסת עסקת הושלמה, 2018, במאי 2 ביום

מיליון 3 של והשקעה גלובוס ממניות 100% כנגד במסגרתה ,)"גלובוס: "להלן(

המונפק המניות מהון 74.99% -כ גלובוס מניות לבעלי הוקצו, בחברה ח"ש

.)"הפעילות הכנסת העסקת: "להלן( של היחסי חלקם לפי טוגדר של והנפרע

שינוע, ייצור, גידול, ריבוי בתחום החברה פועלת הפעילות הכנסת עסקת לאחר

.בסיסו על ומוצרים רפואי קנאביס ואחסון

IFS Consulting & Investments מ"בע פארמה טוגדר | 10

3 פרק

מתודולוגיה

IFS Consulting & Investments מ"בע פארמה טוגדר | 11

מחיר ההון 3.1

- WACCמחיר ההון נאמד על פי הממוצע המשוקלל של מחיר ההון (

Weighted Average Cost of Capital (:על פי הנוסחא כמפורט להלן

WACC = Kd * D/(E+D) * (1-T) + Ke * E/(E+D)

כאשר:

-WACC שיעור התשואה המשוקלל הנדרש על ידי בעלי המניות;

Kd- ;שיעור התשואה על החוב

D/(E+D)- ;שיעור החוב מסך הנכסים

Ke- ;שיעור התשואה על ההון העצמי

E/(E+D)- ;שיעור ההון העצמי מסך הנכסים

יישום תוך העצמי, נקבע ההון על הנדרשת התשואה העצמי, או ההון מחיר

מודל לפי העצמי ההון מחיר). CAPM)Capital Asset Pricing Model מודל

בתוספת טווח, ארוכות אגרות חוב זה מורכב משער ריבית חסר סיכון על

היחסי של הסיכון במקדם המניות של שוק הממוצעת פרמיית הסיכון מכפלת

ההון לתנודות בשוק השקעה שווי של הרגישות המשקף אתביטא, החברה,

:הבאה לנוסחא בכללותו ובתוספת פרמייה ספציפית, בהתאם

).18וניירות הערך", (פרק לפירוט ראה משה בן חורין "שוק ההון 4

S+ R)Rf - Rm*(β +fR=Ke

Rf- .ריבית חסרת סיכון

Rm-

Rf)(-

-בין משקיע ידי על בשוק, הנדרשת הממוצעת פרמיית הסיכון

הפועל בישראל. לאומי

β- היחסי הסיכון את משקף זה היחסי. מקדם הסיכון מקדם

תשואת בין המתאם על רמת בהשקעה מסוימת ומבוסס הכרוך

נוטה להיות גבוהה β-7ה .ההון כולו שוק תשואת עם ההשקעה

יותר ככל שרמת המינוף הפיננסי של החברה גבוה יותר. בזמן

β-בעזרת השוואה לחברות אחרות, יש לתקנן את ה β-אמידת ה

מת המינוף הפיננסי של החברה. דבר זה נעשה על והתאמתה לר

בשלב הראשון, כלומר β-ידי ניכוי השפעת המנוף הפיננסי של ה

התפעולית", וחישוב דרגת המנוף הספציפית של β"-חישוב ה

הכוללת β-התפעולית" ל β"-החברה, בשלב השני. הקשר בין ה

כאשר βI=βU[1+(1-T)(D/E)] את השפעת המנוף הפיננסי הוא:

E- ,שווי החברהD- ,שווי ההון הזרT- ,שיעור המסβU- "β

הכוללת את השפעת המינוף βI-הנה ה βIהתפעולית" ואילו

. לצורך אמידת הביטא לקחנו את ממוצע הביטא של 4הפיננסי

חברות דומות הפעילות בתחום.

IFS Consulting & Investments מ"בע פארמה טוגדר | 12

SR- .שיעור תשואה נוסף, המיוחס לגודל חברה

מודלים לתמחור אופציות 3.2

כללי

של המאה הקודמת 70-מסחר באופציות על מניות החל מתחילת שנות הה

בארה''ב. באותן שנים החלו מאמצים לפיתוח מודל אמין לתמחור אופציות

Fisherכאשר שני פרופסורים אמריקאים 1973שהסתכמו בהצלחה בשנת

Black & Myron Scholes פיתחו נוסחה להערכת שווי אופציית רכשCALL

הוא המודל המקובל ")B&S(להלן: " Black & Scholesהיום מודל .5אירופאית

ביותר להערכת שווי האופציה.

פי המודל -את מודל העץ הבינומי. על Cox-Ross-Rubinsteinלאחר מכן פיתחו

מקבל מחיר המניה בסוף כל תקופה רק שני ערכים אפשריים: מצב עליה ומצב

י פותח מודל העץ התרינומי, לפיוירידה. בהמשך וכנגזרת של המודל הבינומ

בכל סוף תקופה, מחיר המניה עשוי לעלות, לרדת או להישאר ללא שינוי. ישנם

מודלים נוספים שפותחו במרוצת השנים כגון סימולציית הסתברויות מונטה

ומודלים 7he Whaley (Quadratic) modelT, קווזי מונטה קרלו,6קרלו

ב המודלים היא אי סבירות של מצב נוספים. הנחת הבסיס העומדת ברו

ארביטרז'. במילים אחרות, בכל קומבינציית מצבים ובכל נקודת זמן לא יתכן

מצב של הפקת רווח חסר סיכון.

אופציה אירופאית לא ניתנת למימוש לפני תאריך הפקיעה. 5 מחשבון מונטה קרלו מחשב את ההסתברות של מחיר המניה להיות בנקודה ספציפית. 6

שאלה מרכזית בתמחור אופציות היא מה יהיה מחיר המניה בעתיד? חוסר

היכולת לדעת את המחיר העתידי של המניה הוא אחד מנקודות התורפה

ת של כל מודלי האי ארביטרז' הקיימים כיום. נהוג להציב את סטיית העיקריו

התקן של תשואת נכס הבסיס בתור אלמנט המנבא את מחיר המניה בתקופה

המחיר שלה יהיה 1הבאה. כך, בהינתן מחיר המניה היום אנו מניחים שבזמן

בגבולות של סטיית התקן של התשואה (סטיית התקן לאותה תקופה).

איננו יכולים להציב ישירות את סטיית התקן של מחיר המניה בהיותה עם זאת,

נורמאלית ולכן נהוג להשתמש בסטיית תקן של תשואת נכס -מתפלגת לוג

הבסיס שמתפלגת נורמאלית.

השאלה המתבקשת אפוא היא איזה סוג סטיית תקן יש להציב בתור אלמנט

ם של סטיית תקן: המנבא את מחיר נכס הבסיס? מבדילים בין מספר סוגי

אומדן תנודתיות שמחושב על סמך תצפיות -סטיית תקן היסטורית •

העבר כפי שנרשמו בבורסה.

תנודתיות אותה צופים לתקופת חיי האופציה והיא -תנודתיות נצפית •

לחלוטין ותלויה בהשקפותיו וציפיותיו של המודד. תסובייקטיבי

ר האופציה כפי שנסחרת התנודתיות המשתקפת ממחי -תנודתיות גלומה •

נקבל את B&Sבפועל. למעשה, זוהי אותה תנודתיות שבהצבתה במודל

מחיר האופציה כפי שהיא נסחרת כיום.

המודל מנסה לחשב את הנקודה הקריטית בא תמומש אופציה אמריקאית במימוש מוקדם. 7

IFS Consulting & Investments מ"בע פארמה טוגדר | 13

ראוי לציין, שתוצאות חישוב שווי האופציה שמתקבלות ברוב המודלים זהות

(במיוחד עבור אופציות עמוק בתוך הכסף). הסיבה העיקרית לכך טמונה

עבודה דומות (אי ארביטרז' וכדומה) ושימוש משותף באותם משתנים בהנחות

, כגון שיעור ריבית חסר סיכון, מחיר נכס הבסיס ובעיקר סטיית םאקסוגניי

התקן של תשואת נכס הבסיס.

אל מול המודל הבינומי S&Bמודל

ניתן לבצע הערכת שווי לאופציות לפי המודלים הבאים:

מודל בינומי; •

סימולציית מונטה קרלו; •

• Black& schools .

תוצאות התמחור של האופציות הסחירות זהות כמעט לחלוטין עבור כל מודלי

האי ארביטרז'. ברם, בשערוך אופציות לעובדים, קיימים הבדלים מהותיים בין

, המקובל ביותר לשערוך B&Sהשיטות השונות. כך שאם נשווה בין מודל

המודל הבינומי, נגלה ששווי האופציה בשני המקרים אופציות סחירות, לבין

בה קיימים B&S,יהיה שונה. הסיבה העיקרית לכך היא בהנחת היסוד של מודל

משתנים אקסוגניים כגון ריבית חסרת סיכון וסטיית התקן של תשואת המניה

הנותרים קבועים עד תום חיי האופציה. לעומת זאת, המודל הבינומי גמיש יותר

ר שינוי בערכים אלו בין התקופות. ומאפש

8 IFRS13

8מדרג שווי הוגן 3.3

התחייבות להעברת משולם או נכס ממכירת מתקבל שהיה מחיר הוא הוגן שווי

שוק בתנאי המדידה במועד) ביותר הכדאי או( העיקרי בשוק רגילה בעסקה

לצפייה ניתן זה מחיר אם להתחשב מבלי )יציאה מחיר כלומר( נוכחיים

אחרת. הערכה בטכניקת שימוש תוך נאמד זה מחיר אם או במישרין

בשוק משתתף של היכולת את בחשבון מביאה פיננסי לא לנכס הוגן שווי מדידת

ידי על או שלו המיטבי בשימוש הנכס באמצעות כלכליות הטבות להפיק

.שלו המיטבי בשימוש בנכס שישתמש בשוק אחר למשתתף מכירתו

דרג שווי הוגן המסווג לשלוש רמות יקובע מ IFRS 13תקן חשבונאות בינלאומי

את הנתונים לטכניקות הערכה שמשמשות למדידת שווי הוגן:

פעילים עבור בשווקים) תואמו שלא( מצוטטים מחירים הם 1נתוני רמה �

גישה להיות יכולה שלישות זהות התחייבויות עבור או זהים נכסים

דידה. מחיר מצוטט בשוק פעיל מספק את הראייה המ במועד אליהם

המהימנה ביותר לשווי הוגן ויש להשתמש בו כדי למדוד שווי הוגן בכל

עת שהוא ניתן להשגה.

מוגדרים כנתונים אשר אינם מחירים מצוטטים הכלולים 2נתוני רמה �

, אך ניתנים לצפייה עבור נכס או התחייבות, במישרין או 1ברמה

בעקיפין.

עבור או הנכס עבור לצפייה ניתנים שאינם נתונים הם 3נתוני רמה �

הוגן שווי למדוד כדי ישמשו לצפייה ניתנים שאינם נתונים .ההתחייבות

IFS Consulting & Investments מ"בע פארמה טוגדר | 14

,להשגה ניתנים אינם לצפייה שניתנים רלוונטיים נתונים במידה שבה

עבור, אם בכלל, מועטה שוק פעילות קיימת שבהם מצבים יתאפשרו ובכך

של המדידה מטרת ,אולם. המדידה במועד ההתחייבות עבור או הנכס

המדידה במועד מחיר יציאה כלומר, שינוי ללא נותרת ההוגן השווי

את שחב או שמחזיק בנכס בשוק משתתף של המבט מנקודת

ההנחות את ישקפו ניתנים לצפייה שאינם נתונים, לפיכך. ההתחייבות

כולל, ההתחייבות או הנכס תמחור בעת בהן ישתמשו בשוק שמשתתפים

.סיכון לגבי הנחות

IFS Consulting & Investments מ"בע פארמה טוגדר | 15

4פרק

אומדן ההתחייבות לבעלי המניות

IFS Consulting & Investments מ"בע פארמה טוגדר | 16

שיעור היוון 4.1

-על ידינו למועד ההשלמה והקיבוע בכההיוון אשר נעשה בו שימוש נאמד שיעור

אה הערכת שווי למועד זה אשר צורפה לדוחות הכספיים של לפרוט ר( 16%

.18%9-על כ 31.12.2018) ועל בסיס מתודולוגיה זו ליום 30.6.2018החברה ליום

מיליון ש"ח 3.5הלוואות בסך של 4.2

כחלק מעסקת הכנסת הפעילות התחייבו בעלי השליטה לעמיד לחברה הלוואה

הבעלים הלוואתמיליון ש"ח). 3.5 -כ מיליון ש"ח (בפועל הועמד 3בסך כולל של

10הכנסה מס פקודת לפי המינימאלית וריבית הצמדה הפרשי תישא כאמור

בשנה מס לפני החברה מרווחי שרבע באופן שנתי בסיס על לניצעים ותיפרע

החברה שתזרים ובתנאי ההלוואה פירעון חשבון על לניצעים יוחזר הרלוונטית

, מכן לאחר שנה במשך החברה של שוטפת פעילות מימון המשך גם לה יאפשר

.התזרים לבין מס לפני הרווח בין משמעותי פער יהיה שלא צופה החברה כאשר

מהון החברה 12%הנפקת חוב כנגד 4.3

משווי 12%-קיבלו בעלי המניות של החברה חוב השווה לבמסגרת העסקה

ימי מסחר 30בסיס על בבורסה החברה מנייתאשר יקבע לפי מחיר החברה

הפרשי תישא כאמור הבעלים הלוואת .("נגזר משובץ") לאחר מועד ההשלמה

בסיס על לניצעים ותיפרע הכנסה מס פקודת לפי המינימאלית וריבית הצמדה

9 RF- %0.55 0120(ממשל שקלית( ,Rf-Rm- %6.9 ,1.27-ביתא ,Rs-%8.6 ו-D/(D+E)-%0.

-ו 2.61%הינו (י) לפקודת מס הכנסה3לעניין סעיף 9201-ו 2018 ת המסושיעור הריבית בשנ 10 ., בהתאמה2.56%

על לניצעים יוחזר הרלוונטית בשנה מס לפני החברה מרווחי שרבע באופן שנתי

מימון המשך גם לה יאפשר החברה שתזרים ובתנאי ההלוואה פירעון חשבון

שלא צופה החברה כאשר, מכן לאחר שנה במשך החברה של שוטפת פעילות

מדובר ברכיב חוזה היות ו .התזרים לבין מס לפני הרווח בין משמעותי פער יהיה

ביצענו הפרדה לכל אחד מהמרכיבים נכון למועד , מארח הכולל נגזר משובץ

:11הקיבועחוב זה, נכון למועד נאמד להלן הפרמטרים אשר על בסיסם הקיבוע.

ש"ח. 8.53 -ימי מסחר נאמד ב 30הממוצע על פני שער המניה -

מניות. 45,214,496הון המניות המונפק הנו -

.30.6.2018להרחבה ראה הערכת שווי ליום -

הלוואות אלו. ולא נפרע 31.12.2018בין מועד הקיבוע לבין -

למועד (חוזה מארח והנגזר המשובץ) זו התחייבות הערך הנומינאלי שללכן,

אש"ח. 46,275 -נאמד בכ 31.12.2018ליום ו הקיבוע

לפרוט בנושא הטיפול החשבונאי ראה דוחות כספיים של החברה. 11

סה"כ נגזר משובץ חוזה מארח

45,214,496 45,214,496מניות

8.53 1.19- 9.72שער /ערך לחישוב

12%12%אחוז מהחברה

46,275(6,471)52,746ערך התחייבות (נכס) באש"ח

IFS Consulting & Investments מ"בע פארמה טוגדר | 17

הנפקת חוב כנגד מימוש אופציות 4.4

בנסיבות כי, הצדדים בין מוסכם, לאופציות ביחס כי התחייבה החברה, בנוסף

תמומשנה הפעילות הכנסת עסקת לאישור האסיפה זימון פרסום לאחר בהן

החברה מאת )"האופציות חוב: "(להלן לחוב זכאים בעלי המניות יהיו, אופציות

החברה מניית מחיר לפי האופציה שימומשו כתבי מכמות 3 פי -ל השווה

הסר למען כי, כן נקבע כמו. ההשלמה מועד לאחר המסחר ימי 30 -ב בבורסה

לאחר מועד שהוקצו אופציות תמומשנה בו מקרה בכל כי ומוסכם מובהר ספק

לחוב זכאים יהיו לא והניצעים זה בסעיף האמור ההסדר יחול לא ההשלמה

.מאת החברה

מהון 74.99% של ההקצאה יחס את לשמר הייתה האמור המנגנון מטרת

נכון. המפורט ההסכם במסגרת שנקבעה כפי, הפעילות מהון 100% כנגד החברה

לא אופציות 204,301 החברה בהון היו קיימות, העסקה השלמת למועד

ובהתחשב, החברה הקיימות בהון, האופציות כל של מימוש בהנחת. רשומות

אשר הינו, ההשלמה מועד שלאחר המסחר ימי 30 -ב הממוצע המניה במחיר

עד. 12ש"ח מיליון 2.5 -כ על יעמוד המקסימלי האופציות חוב, למניהש"ח 8.53

זימון פרסום ממועד. לעיל כאמור אופציות מומשו לא העסקה למועד השלמת

ליום ועד )15.3.2018( הפעילות הכנסת עסקת לראשונה לאישור האסיפה

ועד ליום 1.7.2018. כאשר מיום אופציותכתבי 27,619 מומשו 30.6.2018

.כתבי אופציה פקעו 7,200-ו אופציות נוספות לא מומשו 31.12.2018

האופציות:הרכב טבלה המציגה את להלן

.מימוש האופציותאשר יצבור ריבית רק בעת 12

לצורך אומדן שווי ההתחייבות התבססנו על הפרמטרים הבאים:

נעשה שימוש במודל בינומי. -

, היות וקיימת סחירות באופציות IFRS13בהתאם לתקן –סטיית תקן -

חושבה על בסיס סטיית התקן הגלומה , ובמניית החברה 6סדרה

בהתאם לכך סטיית התקן .31.12.201813נכון ליום 6סדרה באופציות

.106%-הגלומה הנה כ

.0.8%-לשריבית חסרת סיכון שקלית -

. ש"ח 5.046והנו 31.12.2018ליום שער מניית החברה -נכס הבסיס -

ש"ח, שווי האופציה מתכנס לשווי 0.1תוספת המימוש הנה כאשר -

.ש"ח 5.046והנו מניית החברה

(מוצג באש"ח): 31.12.2018ליום טבלה המרכזת את תוצאות החישוב להלן

ש"ח. 10, ת. מימוש 14.8.2019, מועד פקיעה B&Sמודל 13

מועד פקיעהת. מימושכמות

0.1NR 27,619אופציות שמומשו

7,200אופציות שפקעו

אופציות שטרם מומשו

0.1NR 101,088קבוצה א'

1201/05/23 68,394קבוצה ב '

169,482סה"כ

204,301סה"כ

IFS Consulting & Investments מ"בע פארמה טוגדר | 18

- 625. =8.5314*3.

להלן ניתוח רגישות ביחס לשינוי בשיעור סטיית התקן:

במועד הקיבוע. שער הממוצע שנקבע 14

31.12.2018 ליוםסך ההתחייבות 4.5

לבקשת החברה, ביצענו אומדן לסך ההתחייבות המהוון על בסיס תחזית הרווח

הנקי של החברה. לשם כך התבססנו על תחזית הנהלת החברה לגבי אופן פירעון

התחייבות זו.

לפי המינימאלית וריבית הפרשי הצמדה תישא הבעלים כאמור לעיל, הלוואת

מס לפני החברה מרווחי באופן שרבע שנתי בסיס על ותיפרע הכנסה מס פקודת

שתזרים ההלוואה ובתנאי פירעון חשבון על למלווים יוחזר הרלוונטית בשנה

שנה לאחר במשך החברה של שוטפת פעילות מימון המשך גם לה יאפשר החברה

לבין מס לפני הרווח בין משמעותי פער יהיה שלא צופה החברה כאשר, מכן

.התזרים

. מוצג בערך שוטף 31.12.2018ליום להלן טבלה המרכזת את סך ההתחייבות

באש"ח):( (ללא ריבית) ומהוון על בסיס תחזית פירעון ההתחייבות

מלש"ח. 36-סך ההתחייבות המהוון נאמד בכ, 30.6.2018ליום

סה"כ באש"חבגין יחידהכמותליום 31.12.18

אופציות שטרם מומשו

2,586 25.6 101,088קבוצה א'

99 1.5 68,394קבוצה ב '

2,686 169,482סה"כ

2,686 169,482סה"כ

31.12.2018

80%2,751

90%2,722

100%2,698

106%2,686

110%2,677

120%2,659

130%2,645

31.12.2018

4,241קרן הלוואה (1)

52,746מנגנון 12% (חוזה מארח)

(6,471)מנגנון 12% (נגזר משובץ)

2,686מנגנון אופ' שטרם הומרו

53,202בערך שוטף

39,142מהוון

IFS Consulting & Investments מ"בע פארמה טוגדר | 19

.ח"אש 707 בסך' התח נרשמה ובגינן שמומשו אופציות 27,619 כולל) 1(

ת החברה נשאר זהה לתחזית פירעון ההתחייבות של הנהלתחזית -

.30.6.2018למיום

ה (חוז 12%, מנגנון 16%בריבית של מהוון קרן הלוואה -פירעון מהוון -

18%בריבית של בגינו ומרכיב הנגזר המשובץ 16%יבית של ברמארח)

מנגנון בגין אופ' מהוון בריבית חסרת .לעיל) 4.1(לפרוט ראה סעיף

.סיכון

מס לפקודת) י(3 סעיף לעניין 2019-ו 2018 המס בשנות הריבית שיעור -

.בהתאמה, 2.56% -ו 2.61%הינו הכנסה

שבין ופהכוללת ריבית מס הכנסה לתק 31.12.2018יתרת קרן ליום -

.31.12.2018-ל 2.5.2018

להלן ניתוח רגישות לשינוי בשיעור ההיוון:

31.12.2018

-3%41,919

-2%40,959

-1%40,034

0%39,142

1%38,282

2%37,451

3%36,650

IFS Consulting & Investments מ"בע פארמה טוגדר | 20

פרטים נוספים אודות מעריכי השווי -נספח א'

פרטי החברה המעריכה

) בע"מ, מתמחה במתן ייעוץ כלכלי 2009חברת אי.אפ.אס יעוץ והשקעות (

ומימוני והערכות שווי מקצועיות בלתי תלויות, על פי כללי חשבונאות בין

ותקינה ישראלית, לצורכי דיווח כספי וכחוות דעת מומחה לבתי IFRSלאומית

בארץ משפט. בין לקוחות החברה נמנות עשרות חברות ציבוריות הנסחרות

ובחו"ל וחברות פרטיות.

תחומי ידע ופעילות

ליווי חברות בתהליכי הנפקה ראשונה לציבור; �

חוות דעת מומחה בלתי תלוי בהליכים משפטיים; �

דיליג'נס כלכלי וחשבונאי;-דיו �

הערכת שווי חברות ועסקים; �

בדיקת כדאיות כלכלית; �

הכנת תוכניות עסקיות; �

הבנקאית;ליווי חברות מול המערכת �

ליווי חברות בתהליכי מיזוג ורכישה; �

הערכת שווי של נכסים בלתי מוחשיים; �

הערכת שווי התחייבויות תלויות, ערבויות והלוואות; �

הערכת שווי של מכשירים פיננסים ונגזרים. �

פרטי עורך חוות הדעת, שגיא בן שלוש, רו"ח

".) בע"מ2009( מנכ"ל חברת הייעוץ "אי.אפ.אס יעוץ והשקעות •

במנהל M.B.Aבחשבונאות וכלכלה, תואר שני BAבעל תואר ראשון •

M.Aעסקים עם התמחות במימון, בנקאות ומערכות מידע ותואר שני

בלימודי משפט.

בעל רישיון ראיית חשבון בישראל וחבר בלשכת רואי חשבון בישראל. •

שנים בתחום הערכות השווי והייעוץ הכלכלי 16-בעל ניסיון של מעל ל •

ם מימוני, הכולל ביצוע של מאות הערכות שווי (של אופציות ונגזריוה

עבודות כלכליות במגוון תחומים אחרים, חברות ועסקים וכיו"ב) ו

לחברות פרטיות, ציבוריות ומשרדי ממשלה.

לשעבר מנהל המחלקה הכלכלית בחברת חיסונים פיננסים, מנהל •

בפירמת כספים של מספר חברות, רו"ח בכיר במחלקה הכלכלית

BDO .'זיו האפט ומתמחה במשרד לייעוץ כלכלי עובד גובי ושות

מרצה במוסדות אקדמאיים בנושא הערכות שווי וניתוח דוחות •

כספיים.

:שווי למעריכי בינלאומיים גופים/ארגונים בשני (Member) חבר •

o Member in the International Association of

Consultants, Valuators and Analysts – IACVA