דברי פתיחה - יגב בן יצחק, S.G. Substainable Growth

S.G. - Sustainable Growth

ברוכים הבאים לוועידה השנתית למיזוגים ורכישות -

2011

S.G.Sustainable Growth

העסקה • של החיים מחזור שלבי לכל מומחים מאסטרטגיה לאינטגרציה

ההצלחה • אחוזי להעלאת מוכחת מתודולוגיה בעלי במיזוגים ורכישות

בעלי ניסיון רב בעסקאות בינלאומיות: ארה"ב, אירופה, •רוסיה, דרום אמריקה.

ניסיון במגוון רחב של תעשיות •

Clients

לקוחות מובחרים

3

http://images.google.co.il/imgres?imgurl=http://www.israelcentersf.org/israelinthegardens/2005/images/fashion/bagir.jpg&imgrefurl=http://www.israelcentersf.org/israelinthegardens/2005/main-stage/fashion-show.asp&h=86&w=234&sz=24&hl=iw&start=4&tbnid=re77bfPNsroW9M:&tbnh=40&tbnw=109&prev=/images%3Fq%3DBagir%26gbv%3D2%26svnum%3D10%26hl%3Diw%26sa%3DG

http://www.ness.com/GlobalNess

http://images.google.co.il/imgres?imgurl=http://www.npie.co.il/image/users/88601/ftp/my_files/LOGO/DMATEK.jpg&imgrefurl=http://www.npie.co.il/88601/NEW&usg=__g7IID5PXVwOWJBLg9JhMXi5OI5U=&h=92&w=248&sz=5&hl=iw&start=8&um=1&tbnid=uepR3jNU2K0CzM:&tbnh=41&tbnw=111&prev=/images%3Fq%3Ddmatek%2Bltd%26hl%3Diw%26sa%3DN%26um%3D1

http://www.google.co.il/imgres?imgurl=http://www.t.co.il/BusinImages/100/logo%2520(4).jpg&imgrefurl=http://www.t.co.il/Business/Card-338515.html&usg=__9jm3-JgIQahWdwvBHmJOlqSNtzo=&h=39&w=100&sz=3&hl=iw&start=3&zoom=0&itbs=1&tbnid=r35PP8fn7bbLEM:&tbnh=32&tbnw=82&prev=/images%3Fq%3D%25D7%2592%25D7%25A0%25D7%2599%25D7%2592%25D7%25A8%2B%25D7%259E%25D7%2595%25D7%25A6%25D7%25A8%25D7%2599%2B%25D7%25A4%25D7%259C%25D7%25A1%25D7%2598%25D7%2599%25D7%25A7%26hl%3Diw%26gbv%3D2%26tbs%3Disch:1

4

עסקאות שאירעו בשנה החולפת

M&A - 2011מה קורה בשוק ה

ממשיך להתאושש אך עדיין לא חזר להיקף M&Aהיקף פעילות ה•2007של

פעילות רבה של חברות בינוניות וקטנות•חברות גלובאליות ממשיכות לרכוש, נראה כי הקצב גובר•הנדרשים • התנאים שינוי עקב מועדף כלי להיות הופכות רכישות

להנפקהומשפטי, העדר תשומת לב מספקת DDה-• עדיין בעיקר חשבונאי

שהם אנושיים תפעוליים, ארגוניים, להצלחת המפתחלתחומים (360העסקה )

לשינויים • נדרש הרוכש הרכישות במרבית כי הבנה מספיק אין כמעט באותה מידה כמו הנרכש.

5

The number of Venture Capital Backed IPO and M&A Deals 1992-2009

Source: Dow Jones venture Source

M&

AP

erfo

rman

ce

Min. = 8-9 acq.Low

High

M&A Experiences

Source: Haleblian & Finkelstein, 1999; Zollo & Leshchinskii, 1999

עקומת למידה במיזוגים ורכישות

שחצנות !!!

7

אין מספיק דגש על אסטרטגיה, תכנון העסקה, למידה מעמיקה של •חברת המטרה והשוק בה היא פועלת, הרבה אופורטוניזם.

אופטימיות יתר בתכנון סינרגיות •החברה • של שירות( מתן ללקוח, קרבה )פיננסית, ביכולות פגיעה

הרוכשת ניסיון ברכישותללאעודף ביטחון עצמי בקרב חברות • ניסיון ברכישותעםעודף ביטחון עצמי בקרב חברות •עסקה • ביצוע ולא העסקה ביצוע הוא העיקר רבות, חברות אצל

מוצלחת

8

)המשך( M&A – 2011מה קורה בשוק ה

נושאים מרכזיים בכנס

מר אבי כץ, מייסד קרן הגשמה, מנכ"ל לשעבר של קבוצת בי ריבוע כחול •

וקרן הכחול הריבוע בקבוצת ורכישות מיזוגים – מהשטח ניסיון

הגשמה

ורכישות: • מיזוגים אייפקס ד"ש מנכ"ל אפרתי, יאיר – מר בחו"ל רכישות

תובנות ממקרה אמיתי

מדד ס"ס )סיכון מר אמיר ברמלי, מנכ"ל המרכז הישראלי לאבחון עסקי: •

סיכוי( ככלי למזעור סיכונים בטרם מיזוגים ורכישות

לחוש בנכסים הלא מוחשיים: Hay Groupמר זיו גפן, יועץ ארגוני בכיר, •

עו"ד רועי קנר, שותף מיזוגים ורכישות, משרד עורכי הדין ארדינסט בן נתן •

מיזוגים ורכישות בינלאומיים – טיפים ודגשים ושות', :

9


גברת אלה אלקלעי, סמנכ"ל פיתוח עסקי, אי. בי. אי. בית השקעות: •

מיזוגים ורכישות בראי הבורסה

אביב: • הייעוץ קבוצת מנכ"ל משה, בן קובי תפעולי- מר מודל

המפתח למיזוג מוצלח

הדין • עורכי במשרד שותפים שפייזר, ואורן ברנע מיקי הדין עורכי

ושות': - ברנע להשלמה היד את 50מלחיצת לאבד לא דרכים

העסקה

ברדסטריט: • אנד דן ותפעול, מידע סמנכ"ל אלעזרי, ליאור מר

איסוף מידע כמנוף למיזוגים ורכישות

10

מר בהנחיית "כאן ועכשיו: אסטרטגיות מיזוגים ורכישות", פאנל בכירים בנושא •

ארז רוזן.

בהשתתפות: •

,מר יהודה זיסאפל, נשיא ויו"ר רד-בינת

,מר לייזי אורן, נשיא וסגן יו"ר מטריקס

.מר אלון אגינסקי, נשיא ומנכ"ל סיבידיה מערכות

.מר יאיר אפרתי, מנכ"ל דש איפקס מיזוגים ורכישות

הפעולה: • שיתופי לשיפור סינרגיה בעלים, ארגוני, יועץ בן-ישי, רמי בריאת ד"ר

מציאות חדשה בתהליכי מיזוגים ורכישות– תפקיד יחסי הגומלין בין החברות

11


דברי פתיחה - יגב בן יצחק, S.G. Substainable Growth

Documents

Transcript of דברי פתיחה - יגב בן יצחק, S.G. Substainable Growth